Управление процессом привлечения инвестиций в жилищное строительство тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Южелевский, Владислав Константинович |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2003 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Южелевский, Владислав Константинович
Введение 3
I. Жилищное строительство Ч как фактор, 8-29 определяющий синергетический эффект экономического роста.
1.1. Теоретические основы процесса экономического 8-22 роста: факторы, циклы, модели, регулирование.
1.2. Экономическая сущность ипотечного 22-24 кредитования и его роль в организации процесса финансирования жилищного строительства.
1.3 Развитие жилищного строительства - как 24фактор мультипликативного роста в экономике.
II. Система организации и пути совершенствования 31-118 финансирования жилищного строительства.
2.1. Анализ организации финансирования жилищного 32-78 строительства в дореволюционной и современной России.
2.2. Опыт организации систем финансирования 78-114 жилищного строительства за рубежом.
2.3. Методические подходы и условия 115-122 функционирования строительных ссудо-сберегательных касс в России.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление процессом привлечения инвестиций в жилищное строительство"
Актуальность темы исследования. Жилищное строительство, удовлетворяющее важнейшую потребность человека - обеспечение нормальными жилищными условиями - одна из самых приоритетных отраслей народного хозяйства.
В процессе перехода к рыночным отношениям произошло резкое сокращение жилищного строительства и старение имеющегося жилого фонда. Это следствие слома существовавшей ранее государственной плановой системы жилищного строительства и последующего устранения государства от управления процессом создания эффективного рыночного механизма обеспечения населения жильем.
Актуальность темы создания эффективной механизма жилищного строительства на данном этапе экономического развития России определяется не только большой социальной значимостью, но и возможностью использования данного механизма в качестве мощного инструмента безинфляционного расширения потребительского спроса на товар длительного пользования - жилье - и раскручивания на этой базе спирали темпов экономического роста в смежных отраслях российской экономики.
Жилищное строительство могло бы стать началом экономического роста, снижения инфляции, сокращения дефицита государственного бюджета, стабилизации денежного обращения, укрепления рубля.
Однако в условиях существующей нестабильности, высоких политических и экономических рисках, прежде всего инфляционных, рыночный механизм не всегда удовлетворительно решает задачи привлечения догосрочных инвестиций, которых требует для своего развития жилищный рынок. Поэтому необходима активная, а главное, системная политика государства, допоняющая, корректирующая и регулирующая жилищное строительство.
Центральным моментом при этом выступает поиск путей привлечения весьма значительных объёмов финансирования жилищного строительства при отсутствии догосрочных институциональных инвесторов, межотраслевого и межрегионального перелива капитала в соответствующие жилищные рынки, доверия населения к банковско-финансовой системе.
Таким образом, потребность в разработке соответствующей государственной структурно-инвестиционной и жилищной политики и необходимость создания адекватного особенностям и задачам рынка жилья механизма его регулирования, а также отсутствие эффективных способов включения имеющихся резервов и привлечения догосрочных капиталовложений обусловили актуальность данного исследования.
Цели и задачи исследования. Основной целью диссертационного исследования является разработка теоретических и методологических основ, а также практического механизма привлечения инвестиций в жилищное строительство. В соответствии с целью исследования в диссертационной работе ставились следующие задачи : о раскрыть источники, факторы и циклы экономического роста, рассмотреть подходы к регулированию процесса экономического развития с позиции мультипликативного эффекта жилищного строительства для экономики в целом; о раскрыть экономическую сущность жилищного ипотечного кредитования и его роль в организации процесса финансирования жилищного строительства; о проанализировать мировой опыт организации финансирования жилищного строительства, опыт дореволюционной России и современную практику реализации жилищных программ на федеральном уровне и в регионах Российской Федерации; о определить роль государства в создании эффективного рыночного механизма финансирования жилищного строительства; о определить и предложить приемлемую для России в современных условиях модель организации финансирования жилищного строительства.
Постановка этих задач определила структуру научного исследования.
Объект и предмет исследования. Объектом исследования диссертационной работы является жилищный рынок, представленный как система составляющих и сопряженных с ним денежного и фондового рынков, а также социально-экономические отношения, возникающие в процессе ипотечного кредитования. Предметом исследования являются процессы создания и функционирования рыночных механизмов привлечения финансирования для строительства жилья, механизмов управления финансовыми потоками между финансовым рынком и реальным сектором экономики.
Методологическая и теоретическая основа диссертационного исследования. Исследование осуществлено с использованием системного и формально-логического подходов, методов макро- и микроэкономического анализа, теоретического и экономико-математического моделирования, а также графического анализа. Основным методом диссертационного исследования явися метод институциональных сопоставлений, предполагающий построение различных альтернатив формирования системы финансирования жилищного строительства.
Теоретическую основу исследования составили общие закономерности функционирования макроэкономики и отдельных товарных рынков, описанные в экономической литературе разных лет, идеи и суждения, представленные в отечественной и зарубежной литературе, связанные с темой диссертации.
Информационной базой работы послужили законодательные акты, статистические и аналитические материалы Госкомстата РФ, а также фактические материалы, представленные в специализированных изданиях и средствах массовой информации и материалы монографических исследований, приведенных соискателем.
Степень разработанности проблемы. В широком контексте рассматриваемая нами проблематика изучалась такими экономистами, как Н.Д. Кондратьев, Дж.М.Кейнс, П.Самуэльсон, Дж.Р.Хикс, Г.Хаберлер, Р.Солоу, Э.Лундберг, Д.Х.Робертсон, Дж.М.Кларк, Р.Харрод, Э.Хансен, В.В.Леонтьев, М.Фридмен, Дж. Стиглер, Л.И.Абакин, В.К.Сенчагов, H.A. Новицкий и многими другими. Эти авторы уделили наибольшее внимание проблемам воспроизводства, экономического роста, поиска адекватных ему методов государственного регулирования. Они раскрыли экономическое содержание эффектов мультипликации автономных расходов и акселерации инвестиций, допонив классическую теорию инвестиций, определили контуры развития национальных экономик в целях преодоления спада и обеспечения экономического роста.
Вопросы экономики недвижимости среди зарубежных экономистов разрабатывались такими исследователями, как Дж.Фридман, Н.Ордуэй,
Г.С.Харрисон, Р.Страйк, Дж.Дэниел, Т.Стейметц, Ф.Уитт и др. Ими обобщён и систематизирован огромный опыт функционирования рынков недвижимости и жилья развитых стран.
Что же касается российских ученых, то отдельные стороны проблемы организации финансирования жилищного строительства рассмотрены в трудах таких экономистов, как Л.П.Белых, Э.Р.Бугулов,
B.А.Кудрявцев, Е.В.Кудрявцева, Макаревич Л.Н., В.В.Остапенко и др. В последние годы и в отечественной литературе стали появляться работы, посвященные зарождению и развитию современного жилищного рынка и рынков, сопряжённых с ним. Среди таких работ можно выделить исследования Л.В.Договой, Р.Г.Квачадзе, Н.Ю.Богомоловой,
C.Ю.Лядкина по формированию рынков жилья в России; Е.И.Тарасевича, С.В.Смолянинова, С.В.Ананских, А.Ю.Воробьёва по финансированию инвестиций, налогообложению и организационным проблемам жилищного сектора экономики; Е.П.Коптевой, С.А.Ваксмана, О.Е.Воробьёвой, Н.Б.Косаревой по ипотечному жилищному кредитованию; А.Гузановой, В.Грицыной, Р.З.Эльдарова по изучению структуры потребностей и спроса на жилищных рынках России, а также работы В.В.Смирнова, И.В.Довдиенко, В.В. Иванова, С.Н.Максимова, Г.А.Цилиной, А.Н.Ужегова,Т.Л.Чащиной, А.В.Токушкина, С.С.Колобова, В.М.Агапкина, В.З.Черняк и др. Особо следует выделить исследование Л.А.Полякова, посвященное развёрнутому обоснованию преимуществ финансирования инвестиций именно жилищной сферы и прежде всего под углом зрения мультипликаторной теории.
В тоже время в работах, посвященных проблемам структурно-инвестиционной политики государства, на наш взгляд, нет достаточно поного научного обоснования приоритетности инвестиций именно в жилищное строительство, форм и методов привлечения средств при помощи механизма ипотечного кредитования.
Научная новизна проведенного исследования. Личный вклад автора заключается в системном подходе к разработке экономических, правовых и организационных проблем развития ипотечной системы финансирования жилищного строительства в России.
В процессе исследования : обосновано мультипликативное воздействие жилищного строительства на обеспечение темпов экономического роста в смежных отраслях экономики; предложены методические подходы к обоснованию модели ипотечного кредитования жилищного строительства; разработана реальная модель функционирования ссудно-сберегательной кассы, позволяющая обеспечить финансовыми ресурсами жилищное строительство; предложена система учета и контроля за ссудно-сберегательными кассами, включающая :
Х необходимость получения лицензии на данный вид деятельности в качестве специализированной банковской организации;
Х открытие корреспондентского счета в электронной системе Межбанковского Центра Информатизации и запрет на наличие других корреспондентских счетов;
Х запрещение строительным ссудо-сберегательным кассам размещать средства в какие-либо виды активов помимо ипотечных кредитов вкладчикам данной ССК; обоснована необходимость усиления государственного регулирования процесса организации ипотечного кредитования за счет:
Х предоставления государственных гарантий по вкладам населения в строительных ссудо-сберегательных кассах;
Х государственных дотаций по процентам на вклады в строительных ссудо-сберегательных кассах. определены направления государственной жилищной политики, показана роль государства в' становлении и развитии системы финансирования жилищного строительства в современных российских условиях.
I. Жилищное строительство - как фактор, определяющий синергетический эффект экономического роста
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Южелевский, Владислав Константинович
Заключение
Анализ, проведенный в диссертационном исследовании позволяет сделать следующие выводы.
1. Спонтанно возникший механизм жилищного строительства не обеспечивает потребности широких масс экономически активного населения в получении жилья.
2. Жилищный рынок имеет специфические характеристики, которые определяют его особое место в народно-хозяйственном механизме и являются причиной высокого мультипликативного эффекта инвестиций в жилищное строительство. Большой мультипликативный эффект жилищных инвестиций объясняется тем, что : во-первых, жилищное строительство имеет большой коэффициент взаимосвязи с другими отраслями экономики ; во-вторых, приобретение жилья приводит к резкому увеличению спроса на сопутствующие товары (мебель, бытовую технику и пр.); в-третьих, в результате приобретения жилья оказываются вовлеченными в народнохозяйственный оборот сбережения домашних хозяйств.
Все это говорит о приоритетности задачи разработки соответствующей государственной структурно-инвестиционной и жилищной политики и острой необходимости создания адекватного особенностям и задачам рынка жилья механизма его регулирования
3. Современный российский опыт реализации программ финансирования жилищного строительства в регионах России показывает, что практика жилищного ипотечного кредитования носит достаточно ограниченный характер по причине ряда нерешенных проблем: отсутствие институциональных инвесторов и источников догосрочных дешевых ресурсов; низкий уровень доходов основной массы населения; незавершенность комплекса законодательных актов, регулирующих деятельность участников рынка ипотечного кредитования.
В некоторых регионах развиваются суррогатные схемы ипотечного кредитования, при реализации которых за счет бюджетных ресурсов проводится льготное финансирование приобретения жилья доверенными лицами. Не всегда соблюдается принцип возвратности ресурсов.
4. Рассмотренные модели организации финансирования жилищного строительства не следует рассматривать в качестве антагонистов: закрытую одноуровневую модель следует рассматривать не как конкурентную открытым моделям, а скорее - как предпосыку, а в перспективе - как равнозначное допонение в единой системе рынка недвижимости и финансового рынка.
5. Для экономик развивающихся стран колективные системы строительных сбережений гораздо раньше могут предложить финансирование жилищного строительства, чем другие виды финансирования ипотечного кредитования населения. Колективные накопительные системы могут предоставить населению собранные финансовые средства в очень сложных финансовых условиях для их эффективного использования.
6. Двухуровневая модель организации финансирования жилищного строительства требует наличия масштабных по объему капитала институциональных инвесторов (пенсионных и страховых компаний), квалифицированных финансовых кадров, единых стандартов ипотечных продуктов, низкого уровня процентных ставок финансового рынка.
7. В целях быстрого создания и эффективной работы системы ссудно-сберегательных касс предлагается :
- принять закон о ссудно-сберегательных кассах как специализированных кредитных организациях;
- государственная финансовая поддержка данных учреждений в виде дотаций участникам системы накопительных вкладов для приобретения или строительства жилья;
- государственные гарантии возвратности средств по вкладам физических лиц в ссудно-сберегательные кассы.
8. Для обеспечения успешного функционирования системы финансирования жилищного строительства необходимо законодательно ввести меры контроля и ограничения деятельности: единственный корреспондентский счет; средством размещения ресурсов может быть исключительно выдача целевых ипотечных кредитов вкладчикам; строгое соблюдение специальных нормативов деятельности ссудно-сберегательных касс (минимальный размер уставного фонда, достаточности капитала, ликвидности) и стандартов выдачи ипотечных кредитов.
9. Мировой и российский опыт показывают, что только при активной роли государства, заключающейся в создании экономических, законодательных, налоговых условий, а также при непосредственном участии государства в создании инфраструктуры рынка, возможно успешное развитие эффективной системы финансирования жилищного строительства в России. Отдельные субъекты федерации, отдельные участники финансового рынка не в состоянии самостоятельно решить задачу создания системы финансирования жилищного строительства без активной поддержки со стороны российского правительства, центрального Банка РФ, российских законодательных органов.
10. Создание при активной и всесторонней поддержке государства эффективной системы ипотечного кредитования позволит в относительно короткие сроки (3-5 лет) дать ощутимый подавляющим большинством населения эффект.
11. Необходима государственная, в связи с чрезвычайной социальной важностью, по статусу Президентская программа жилищного строительства России. Данная программа дожна быть целевой и адресной, учитывающей всю разнофакторную социальную, экономическую и географическую специфику России, т.е. дифференцированной по четким критериям.
12.Все вышеперечисленные причины говорят о том, что на данном этапе экономического развития России наиболее адекватной сложившейся ситуации и быстрореализуемой является программа развития закрытой ссудно-сберегательных системы финансирования жилищного строительства.
Следует подчеркнуть, что в настоящее время при данном экономическом состоянии в России нет другого такого экономического стимула и социального приоритета, который бы мог в очень короткой и обозримой перспективе: обеспечить резкое увеличение темпов экономического роста; направить выведенные из оборота сбережения населения в реальные инвестиции; обеспечить социальный союз руководства страны и народа России.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Южелевский, Владислав Константинович, Москва
1. Законодательные акты
2. Конституция Российской Федерации.
3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая и вторая).
4. Закон Российской Федерации Об основах федеральной жилищной политики.
5. Закон Российской Федерации О банках и банковской деятельности в Российской Федерации.
6. Закон Российской Федерации О залоге.
7. Закон Российской Федерации О плате за землю.
8. Закон Российской Федерации О приватизации жилищного фонда в Российской Федерации.
9. Закон Российской Федерации О собственности.
10. Налоговый кодекс Российской Федерации.
11. Федеральный закон О товариществах собственников жилья.
12. Федеральный закон Об ипотеке (залоге недвижимости).
13. Федеральный закон Об оценочной деятельности.
14. Указ Президента Российской Федерации О разработке и внедрении внебюджетных форм инвестирования жилищной сферы.
15. Указ Президента Российской Федерации О жилищных кредитах.
16. Указ Президента Российской Федерации О выпуске и обращении жилищных сертификатов.
17. Указ Президента Российской Федерации О мерах по обеспечению достройки незавершенных строительством домов.
18. Указ Президента Российской Федерации О допонительных мерах по развитию ипотечного кредитования.
19. Указ Президента Российской Федерации О государственной поддержке граждан в строительстве и приобретении жилья.
20. Основные направления нового этапа государственной целевой программы Жилище.
21. Федеральная целевая программа Свой дом.
22. Распоряжение Правительства Российской Федерации Основные положения о залоге недвижимого имущества ипотеке.
23. Концепция развития системы ипотечного жилищногокредитования в Российской Федерации (одобрена Постановлением Правительства Российской Федерации от 11 января 2000 г. №28). Монографии, статьи в периодической печати
24. Аксиньин В.Б. Организационно-экономическое обеспечение функционирования жилищной сферы городов России. 1998.
25. Аленичев В.В., Аленичева Т.Д. Страхование валютных рисков, банковских коммерческих кредитов. М. 1994.
26. Ананских C.B. Инвестиционно-организационные формы предпринимательства в региональном жилищном строительстве. 1998.
27. Аникин А. Кредитная система современного капитализма / Исследование по материалам США. М.: Наука, 1964.
28. Бабич A.M., Павлова J1.H. Государственные и муниципальные финансы. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999.
29. Банки и банковские операции / Под ред. Е.Ф.Жукова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.
30. Банки и страхование + ценные бумаги для всех. М. 1995.
31. Банковские доги и положение губерний в 1856 г. СПб., 1860.
32. Барашян М.М. Правовая организация сельскохозяйственного ипотечного кредитования в Германии в 20-90 гг. XX в. // Государство и право, №1,1996. С. 123-131.
33. Батлер Б. И др. Финансы. Оксфордский токовый словарь. М.: Весь мир, 1997.
34. Бекина Т. Жилищный сектор. // Вопросы экономики. 1994. -№10.-С. 16-23.
35. Белых Л.П. Формирование портфеля недвижимости. М.: Финансы и статистика, 1997.
36. Березин М. Оценка рыночной стоимости недвижимости в целях налогообложения. М.: Финансы, 1999.
37. Березин М., Мальгин Н. Потенциал вторичного жилищного рынка в российских городах. // Вопросы экономики. 1994. - №10. - С. 68-79.
38. Бланк Г. Ипотека въ Россш. СПб, 1881.
39. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Киев: Ника-Центр, Эльга, 1999.
40. Богданов С.С. Стратегия социально-экономического развития малых и средних городов районных центров России. 1997.
41. Боровой С.Я. Кредит и банки России (сер. ХУШ-1861 г.). М., 1958 г.
42. Бубновская Н.В. Жилищное строительство с привлечением финансов и трудовых ресурсов населения. М., 1990. - 254 с.
43. Будажан Е.В. Разработка организационно-экономического механизма финансирования жилищного строительства (на примере г.Москвы и Московской области). 1998.
44. Будилов В.М. Залоговое право России и ФРГ. -СПб.: Фарватер, 1993.
45. Велисова Т. и др. Банковские риски М.: Дело, ТД, 1995. 53.Вервиль Д.Д. Залог недвижимости в Канаде и в России. 1993.
46. Воробьев А.Ю. Методы инвестирования и организация жилищного строительства в крупном городе за счет внебюджетных источников. 1997.
47. Воробьев Ю., Караваева И., Скробов А. Залоговое кредитование: зарубежный опыт и российская действительность. // Вопросы экономики, №11, 1995. С. 135-145.
48. Воронин Д. Страхование депозитов экономический и социальный стабилизатор рыночной экономики. М.: Банковское дело, 1999.
49. Воронов К.Н., Хаит И.Л. Инвестиции в реальные активы. // Финансы. -1995.-№1.-С. 19-2.
50. Галятин М.Ю. Государственное регулирование землепользования в США / Система источников права. АН СССР. Ин-т государства и права. -М. 1983.
51. Герценштейн М.Я. Ипотечные банки и рост больших городов в Германии. -СПб. 1900.
52. Герценштейн М.Я. Реформа ипотечного кредитования в Германии. СПб. 1900.
53. Гитман Лоренс ж., Джонк Майкл Д. Основы инвестирования. М.: Дело, 1997.
54. Гололобов Д.В. Гражданско-правовые проблемы защиты имущественных прав банков в залоговых обязательствах. 1998.
55. Горемыкин В.А. Рынок недвижимости: Теоретический курс авторизиро-ванного перевода. М. 1994.
56. Горемыкин В.А., Бугулов Э.Р. Экономика недвижимости. М.:
57. Финансы и статистика, 1997.
58. Городская собственность. Журнал 1997-1999 гг.
59. Грачев И.Д., Дудкин С.Н. Перспективы развития законодательства о залоге. // Юридический консультант, №5,6, 1997 г. С. 8-13.
60. Грицына В.П. Сбережения населения как фактор экономического роста. 1997.
61. Дворянский земельный банк / Устав государственного дворянского земельного банка. СПб. 1914.
62. Докучаев Д. Будет ли нынешнее поколение россиян жить при ипотеке? // Известия. 8 июля 1997 г. С. 1.
63. Евтух А.Т. Мировой опыт внебюджетного жилищного инвестирования. // Жилищное строительство. 1994. -№5.-С. 11-13.
64. Елисеева И.И. Социальная статистика. М.: Финансы и статистика, 1997.
65. Жакиянов Г.Б. Приватизация квартир только начало. // ЭКО, №1. 1998.
66. Жилищная экономика / Под ред. Генри Поляковского. М.: Дело, 1997.
67. Жилищное законодательство России. Сборник нормативных документов с комментариями. М.: Бизнес-Информ, 1997.
68. Жилищное законодательство. М.: Бизнес-школа. Интел-синтез, 1997.
69. Жуков Е.Ф. Менеджмент и маркетинг в банках. М.: ЮНИТИ, 1995.
70. Жуков Е.Ф. Общая теория денег и кредита. М.: ЮНИТИ, 1995.
71. Жуков Е.Ф. Страховые монополии в экономике США. М.: Наука, 1971.
72. Заводина А.В. Формирование регионального инвестиционно-строительного комплекса. 1998.
73. Загряцков М.Д. Земельная политика городского самоуправления в Германии.-Т. 1.-М., 1913.
74. Замараев. Сбережения // Экономист, №9, 1998.
75. Инвестиции и предпринимательская деятельность / Справочник инвестора. М.: Торговая пром. палата РФ. 1994.
76. Колюшин Е.И. Практический комментарий Закона РФ Озалоге. -М.: Менатеп-Информ. 1992.
77. Концепция финансово-кредитного механизма обеспечения доступности жилья. Разработано фондом Институт экономики города. Июнь 1996.-70 с.
78. Коптева Е.П. Ипотечное кредитование как инструмент привлечения инвестиций в жилищное строительство. 1998.
79. Косарева Н.В. Жилищное кредитования в России. Рынки недвижимости и развитие городов: российская реформа и международная практика. СПб., 1994.
80. Коханенко В.В. Экономическое регулирование рынка недвижимости. 1998.
81. Краснояров В.А. Развитие ипотечного и коммерческого кредита в России в 1861-1917 гг. Оренбург, 1997. С. 19.
82. Кредитование и расчеты в строительстве. Учебник. / Под ред. Н.И.Валенцевой. М.: Финансы и статистика. 1993. - 270 с.
83. Кретов А.В. Спрос и предложение на рынке жилья в СПб. 1998.
84. Кудрявцев В.А. Система стройсбережений в Германии. М.: Корпорация Жилищная инициатива, 1996.
85. Кудрявцев В.А., Кудрявцева Е.В. Основы организации ипотечного кредитования. М.: Высшая школа, 1998.
86. Кураков В.Л. Некоторые аспекты развития финансово-кредитной системы США. М.: Республика, 1996.
87. Макаревич Л.Н. О проблемах ипотечного кредитования. // Деньги и кредит. 1998. №6.
88. Мальгинов Г.Н. Проблемы жилья и жилищной политики в России в условиях переходного периода. 1997.
89. Маслов Н. Жилая недвижимость. Вопросы и ответы. М., 1998.
90. Мехряков В.Д. Развитие кредитных учреждений в России. М.: Дека, 1996.
91. Модель вторичного рынка ипотечных кредитов: опыт США. Сборник материалов. Составитель: Институт экономики города. -Москва, сентябрь 1995 г.
92. Мэнкью Н. Гр. Принципы Экономикс. Санкт-Петербург, Москва, Харьков, Минск, 1999.
93. Оценка земельной собственности / Под общ. Ред. Зпперта. -Красногорск. 1993.
94. Оценка рыночной стоимости недвижимости. Под общей ред. В.Н.Зарубина, В.М.Рутгайзера. М.: Дело, 1998.
95. Порженко В.А. Рекомендации к составлению кредитного договора и договора об ипотеке в целях предоставления физическим лицам ипотечных кредитов на приобретение жилья. М.: Институт экономики города (США), 1996.
96. Принципы ипотечного кредитования в России. 8 выпусков. Программа Агентства международного развития США по сотрудничеству в жилищном секторе. М.: Институт экономики города (США), 1994.
97. Программа предоставления промежуточных кредитов. Выпуск 2. жилищное финансирование в России. М.: Институт экономики города (СШАП), 1996.
98. Пьянкова И.В. Формирование региональных рынков жилья. 1998
99. Равиц М., Ли М. Расчет ставки процента по ипотечным кредитам в России: Методологический подход. // Институт экономики города. Программа Международного развития США по сотрудничеству в жилищном секторе. Май 1993.
100. Развитие жилищного кредитования в России. М.: Институт экономики города (США), 1994.
101. Рено Б. Жилищная система бывшего Советского Союза: почему она нуждается в рыночных реформах. Ноштз РоНсу. Beba le 1992. Yol 3.
102. Рихтер Д.И. Государственные земельные банки в России и их дальнейшая судьба. П. 1917.
103. Розенберг Дж.М. Инвестиции. Терминологический словарь. М.: Инфра-М, 1997.
104. Роль государства в становлении и регулировании рыночной экономики. М.: Институт экономики РАН, 1997.
105. Российская экономика в 1998 году. Тенденции и перспективы. М. Институт экономики переходного периода. Академия народного хозяйства при Правительстве РФ, 1999.
106. Россия в цифрах (официальное издание). М.: Госкомстат России, 2001.
107. Россия и страны члены Европейского союза. Статистические сравнения. 1990-1996 гг. М.: Тасис, 1998.
108. Роуз Питер С. Банковский менеджмент. М.: Дело, 1997.
109. Рынки недвижимости и развитие городов / Государственная реформа и международная практика. СПб. 1994.
110. Савельева Т.А. Залоговые правоотношения и их действие по законодательству РФ. 1998.
111. Сборник решений Правительствующего Сената по вопросам догосрочного ипотечного кредита / Сост. В.А.Шимаков и Г.Л.Федорович. 1915
112. Синки Дж.Ф., мл. Управление финансами в коммерческих банках. / Пер. с англ. M.: Calai laxy, 1994. - 820 с.
113. Системастройсбережений в Германии. Корпорация Жилищная инициатива. Ч Москва, 1996 г.
114. Словарь современной экономической теории Макмилана. Общая ред. Дэвида У.Пирса. М.: Инфра-М, 1997.
115. Смолянинов C.B. Инвестиционное планирование в сфере жилищного строительства. 1998.
116. Соловьев М.А. Залог недвижимых имуществ в банках. Систематический сборник решений Правительствующего Сената по 1912г.
117. Стейметц Т., Уитт Ф. Ипотечное кредитование. Пер. с англ. Изд-во Сфера. Екатериндург. 1997 г.
118. Страйк Раймонд, Косарева Н. Реформа жилищного сектора России. 1991-1994. М.: Институт экономики города (США), Агентство международного развития США, 1994.
119. Таранков В.И. Ценные бумаги государства российского. Москва-Тольятти: Автовазбанк, 1992.
120. Тарасевич Е.И. Финансирование инвестиций в недвижимость. Санкт-Петербургский государственный технический университет. СПб., 1996.
121. Турбина К.Е. Инвестиционный процесс и страхование инвестиций от политических рисков. М. 1995.
122. Тьюз Ричард Дж., Бредли Эдвард С., Тьюз М. Фондовый рынок. М.: Инфра-М, 1997.
123. Ужегов А.Н. Квартира в кредит: ипотечная сдека. С-П.:2001.
124. У.Ф.Шарп, Г.Дж.Александер, Д.В.Бэйли Инвестиции. Москва, Инфра-М, 1997.
125. Фабоцци Ф.Дж. Управление инвестициями. М.: Инфра-М, 2000.
126. Федотова М.А. Оценка недвижимости и др. М.: Экмос, 2000.
127. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник. Под ред. К.Сенчагова, А.И.Архипова. М.: Проспект, 1999 г.
128. Фридман Дж., Ордуэй Н. Анализ и оценка приносящей доход недви-жимости. М.: Дело, 1997.
129. Хадсон-Вильсон С. Управление портфелем недвижимости. М.: Закон и Право, ЮНИТИ, 1998.
130. Царапкина О.С. Правовое регулирование ипотеки. 1998.
131. Цукерман Г. А., Блевина Д.Д. Недвижимость: зарубежный опыт развития.-М. 1994.
132. Цылина Г.А. Ипотека: жилье в кредит. М.: ЗАО Издательство Экономика. 2001.
133. Черных Е.В. История и перспективы развития ипотечного кредитования в России. М.: Российская академия наук, 1998.
134. Шарп Уильям Ф., Александер Гордон Дж., Бейли Джефри В. Инвестиции. М.: Инфра-М, 1997.
135. Шубин И.И. Управление реализацией бизнес-планов инвестиционных проектов в жилищном строительстве. 1997.
136. Экономика недвижимости / Под ред. В.И.Ресина. М.: Дело, 1999.
137. Экономическая энциклопедия. / Под ред. Л.И.Абакина. М., Экономика, 1999.
Похожие диссертации
- Экономическая оценка потенциала корпоративного предпринимательства в системе региональной экономики
- Формирование маркетинговых стратегий управления сервисными продуктами
- Активизация процесса привлечения инвестиций в жилищное строительство региона
- Методические подходы к формированию и развитию программ экологического жилищного строительства
- Государственное регулирование рынка инвестиций в жилищное строительство