Управление процессом финансового оздоровления предприятия тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Андреев, Сергей Владимирович |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2007 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Управление процессом финансового оздоровления предприятия"
На правах рукописи
3173464
АНДРЕЕВ Сергей Владимирович
УПРАВЛЕНИЕ ПРОЦЕССОМ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ (на примере стратегических предприятий)
Специальность 08 00.05 -Экономика и управление народным хозяйством экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - промышленность (экономические науки)
АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
2 5 ОПТ 2007
Москва - 2007
003173464
Работа выпонена в ГОУ ВПО - Московский государственный университет
печати
Научный руководитель -
доктор экономических наук, доцент Борисова Светлана Григорьевна
Официальные оппоненты
доктор экономических наук, профессор Григорьев Владимир Викторович кандидат экономических наук, профессор Пантелеев Александр Петрович
Ведущая организация -
Институт экономики и антикризисного управления
Защита диссертации состоится 13 ноября 2007 г. в 14 00 на заседании диссертационного совета ВАК РФ К 212 147 01 при ГОУ ВПО -Московский государственный университет печати по адресу 125008, г. Москва, ул Михаковская, д 7
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Московского государственного университета печати
Автореферат разослан л октября 2007 г
Ученый секретарь
диссертационного советаК212 147 01
Мерзликина Е М
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ Актуальность темы исследования. Резкая смена экономического курса России в 90-х годах прошлого века привела к появлению большого количества неплатежеспособных предприятий, имеющих стратегическое значение для обеспечения обороноспособности и безопасности государства, защиты нравственности, здоровья, прав и законных интересов граждан За период рыночных реформ многие из них были ликвидированы
В настоящее время под угрозой банкротства находится около трети стратегических предприятий и организаций страны По данным Федеральной налоговой службы России 198 из них имеют признаки банкротства, около двухсот Ч просроченную кредиторскую задоженность, 61 Ч находится в арбитражном процессе, в отношении 150 налоговыми органами вынесены и направлены на испонение постановления о взыскании задоженности за счет их имущества
Несовершенство процедур банкротства стратегических предприятий и организаций часто приводит к их ликвидации в ходе конкурсного производства, что при определенных условиях может нанести ущерб обороноспособности и безопасности страны, поставит под угрозу здоровье, права и законные интересы граждан России Некоторые из них являются градообразующими, исчезновение одного такого предприятия означает одномоментное падение уровня жизни населения и, как следствие, рост социально-политической напряженности на значительной территории.
Банкротство хозяйствующих субъектов - это действенный, а потому широко распространенный способ борьбы с неплатежеспособностью в рыночной экономике Однако в России восстановление платежеспособности и производственно-хозяйственной деятельности организаций в процессе банкротства происходит только в 1% случаев Применение процедур банкротства к российским стратегическим предприятиями и организациям требует особой осторожности, поскольку главные причины их
неплатежеспособности имеют макроэкономическую природу Выявление всего комплекса причин неплатежеспособности указанных организаций требуется для совершенствования системы государственного регулирования их финансового оздоровления и банкротства, анализа финансового состояния, прогнозирования несостоятельности и планирования процесса финансового оздоровления стратегических предприятий на микроуровне
В то же время дискредитация института банкротства недопустима Требуется взаимное согласование макро- и микроэкономических преобразований, в результате которых центр тяжести будет смещаться с процедур ликвидации несостоятельных стратегических предприятий и организаций к мероприятиям по их финансовому оздоровлению
Все вышеизложенное свидетельствует о важности управления процессом финансового оздоровления предприятий и об актуальности и необходимости его исследования на примере стратегических предприятий
Формированию и совершенствованию методов управления финансовой устойчивостью, анализу факторов, вызывающих кризис неплатежеспособности, разработке форм и методов финансового оздоровления предприятий посвящены работы многих российских экономистов Агеева А Б , Балабанова И Т, Баканова М И, Баринова В А , Витрянского В В , Григорьева В В , Иванова Г П , Ковалева В В , Кошкина В И , Короткова Э М, Михайлова Л М , Мекумова Я С , Негашева Е В , Панагушина В П, Прудникова Т П , Сулицкого В Н , Уткина Э А , Чепурина М Н , Шеремета А Д , Юна Г Б и др Результаты исследований этих ученых составляют основу различных методик финансового оздоровления кризисного предприятия, применяемых на практике
Проблемы предупреждения банкротства предприятий исследовались также в работах зарубежных ученых Ансоффа И , Брю С Л , Ван Хорна Дж К, Макконнела К Р, Милера М, Модильяни Ф и др
Если исследования по выявлению кризисного состояния российских
предприятий имели место в прошлом и проводятся в настоящее время, то анализу методов государственной поддержки и предупреждению несостоятельности, а также созданию мер, направленных на финансовое оздоровление стратегических предприятий и организаций, не уделялось достаточно внимания
Остаются не достаточно изученными проблемы анализа финансового состояния стратегических предприятий и организаций и прогнозирования их несостоятельности, осуществления процедур досудебной санации и финансового оздоровления стратегических предприятий и организаций, их реорганизации в порядке, предусмотренном Федеральным законом О несостоятельности (банкротстве) Актуальность, теоретическая и практическая значимость указанных проблем обусловили выбор темы диссертационной работы, предопределили ее цель, задачи и структуру исследования
Цель и задачи исследования Цель исследования состоит в разработке системы управления процессом финансового оздоровления стратегических предприятий на основе совершенствования государственного регулирования этой сферы на макроуровне и совершенствования анализа финансового состояния, прогнозирования несостоятельности и планирования процесса финансового оздоровления стратегических предприятий на микроуровне
В соответствии с поставленной целью определены следующие задачи исследования
- исследовать экономическую сущность, роль и значение финансового оздоровления и банкротства в рыночной экономике,
- дать определение стратегических предприятий, выявить их отличительные признаки,
- уточнить основные понятия сферы финансового оздоровления стратегических предприятий,
- выявить особенности функционирования института финансового
оздоровления стратегических предприятий,
- оценить механизм государственного регулирования сферы финансового оздоровления и банкротства стратегических предприятий и предложить мероприятия по повышению его эффективности,
- усовершенствовать систему государственного управления процессом финансового оздоровления стратегических предприятий,
- выявить недостатки в действующей нормативной базе сферы финансового оздоровления и банкротства стратегических предприятий,
- ориентировать методику анализа финансового состояния стратегических предприятий на выявление основных факторов развития экономического кризиса,
- исследовать причины несостоятельности стратегических предприятий,
- проанализировать методы прогнозирования несостоятельности предприятий в России и за рубежом и разработать методику прогнозирования вероятности финансовой несостоятельности стратегических предприятий,
- сформулировать и классифицировать мероприятия по финансовому оздоровлению стратегических предприятий,
- разработать план финансового оздоровления стратегического предприятия
Предметом исследования является управление процессом финансового оздоровления стратегических предприятий на макро- и микроуровне
Объектом исследования - сфера финансового оздоровления стратегических предприятий
В качестве базы исследования выбран ряд стратегических государственных унитарных предприятий и акционерных обществ Для одного из них - ОАО Дубнинский машиностроительный завод - был
разработан план финансового оздоровления Собраны и проанализованы данные из бухгатерской отчетности и других отчетных документов за период с 2000 по 2006 годы
Теоретической и методологической основой исследования являются теоретические положения и методологические подходы к антикризисному управлению предприятиями и теории систем Они содержат ключевые положения для раскрытия сущности таких категорий как экономическая система, система управления, экономический кризис, антикризисное управление, финансовое оздоровление, банкротство и пр. Это также современные управленческие теории, использующие динамические подходы к исследованию свойств экономических систем, диалектика, общенаучные концепции, системный анализ и планирование процессов, экономико-математическое моделирование и т д
Теоретической и методологической основой исследований являются также научные труды отечественных и зарубежных экономистов в области предупреждения несостоятельности
Эмпирической и информационной базой диссертационной работы являются законодательные акты, решения и данные Росстата, Правительства РФ, Федеральной налоговой службы, Минэкономразвития, Комитета по делам о несостоятельности (банкротстве) г Москвы, а также бухгатерская, налоговая и статистическая отчетность о результатах производственно-хозяйственной деятельности стратегических предприятий и организаций России.
Научная новизна диссертационного исследования, выносимая на защиту, состоит в следующем
- На основе критического изучения специальной литературы уточнены основные понятия, указаны цели и принципы управления процессом финансового оздоровления несостоятельных предприятий, раскрыты способы обеспечения их финансового оздоровления и показаны
его этапы Это позволило понять сущность процесса финансового оздоровления, обозначить его особенности в отношении стратегических предприятий и определить основные направления совершенствования государственного управления указанным процессом
- Для более четкого определения объекта данного исследования впервые сформулировано понятие стратегических предприятий, определены их главные отличительные признаки - государственная форма собственности, стратегический характер продукции (работ, услуг) и присутствие в перечне, утверждаемом указом Президента РФ
- Выявлены наиболее существенные негативные тенденции и явления, происходящие в сфере финансового оздоровления стратегических предприятий России, которые были учтены в разработке мер государственного регулирования данной сферы
- Дана сравнительная характеристика управления процессом финансового оздоровления в России и за рубежом, которая позволила выявить недостатки в организационной структуре субъекта российского механизма государственного регулирования указанной сферой
- Сделан вывод о низкой эффективности функционирования механизма государственного регулирования в сфере финансового оздоровления несостоятельных российских стратегических предприятий, предложена система государственного управления указанной сферой, включающая следующие подсистемы, мониторинг финансового состояния, финансовое, организационное, правовое и методическое обеспечение
- В рамках реализации предложенной системы государственного управления процессом финансового оздоровления несостоятельных стратегических предприятий разработан комплекс мероприятий по совершенствованию действующего российского законодательства о несостоятельности, приведены конкретные формулировки статей ряда нормативных актов.
- Уточнена методика анализа финансового состояния стратегических предприятий, ориентированная на выявление основных факторов и причин, способствующих развитию экономического кризиса
- Выявлены и классифицированы основные причины несостоятельности стратегических предприятий, их анализ позволил сформулировать адекватные мероприятия по финансовому оздоровлению стратегических предприятий
- Разработана методика прогнозирования несостоятельности стратегических предприятий, которая позволяет осуществить диагностику и прогнозирование возможного наступления кризисной ситуации на стратегическом предприятии и своевременно принимать меры по предотвращению данной ситуации.
- Сформулированы и классифицированы мероприятия по финансовому оздоровлению стратегических предприятий.
- Предложен детальный план финансового оздоровления стратегических предприятий
Теоретическая значимость работы определяется актуальностью рассмотренных в диссертационном исследовании проблем и степенью обоснованности содержащихся в нем положений, выводов и рекомендаций Результаты, полученные в ходе исследования, могут быть использованы Правительством РФ в процессе совершенствования существующего государственного механизма финансового оздоровления и банкротства стратегических предприятий
Практическая значимость исследования состоит в том, что результаты исследования, концептуальные положения и практические рекомендации могут быть использованы в качестве теоретической и методологической основы для повышения эффективности использования форм и методов государственной поддержки российских стратегических предприятий, в анализе их финансового состояния, а также для
совершенствования планирования процессов финансового оздоровления несостоятельных российских стратегических предприятий
Апробация работы. Основные положения диссертационной работы использовались в учебном процессе и докладывались на конференциях, симпозиумах, научно-практических совещаниях, в частности, в Академии ФСБ России, Институте повышения квалификации при РАГС, ВЗФЭИ, ФНС, Комитете по делам о несостоятельности города Москвы, Федеральном агентстве по промышленности РФ
Разработанный в ходе данного исследования план финансового оздоровления стратегического предприятия был применен в ОАО Дубнинский машиностроительный завод
Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка использованной литературы из 217 наименований, четырех приложений Работа содержит 161 страницу основного текста, включая 6 таблиц, 15 рисунков
Структура Введение
Глава 1 Теоретические основы управления процессом финансового оздоровления стратегических предприятий
1 1. Основные понятия управления процессом финансового оздоровления стратегических предприятий
1 2 Сравнительная характеристика управления процессом финансового оздоровления в России и за рубежом
1 3 Система государственного управления процессом финансового оздоровления и банкротства российских стратегических предприятий 1.4 Совершенствование нормативно-правовой базы финансового оздоровления и банкротства стратегических предприятий РФ Выводы по первой главе
Глава 2. Исследование и совершенствование методик анализа финансового
состояния и прогнозирования несостоятельности стратегических предприятий
2 1. Методика анализа финансового состояния несостоятельных стратегических предприятий
2 2 Основные причины несостоятельности стратегических предприятий
2 3 Методика прогнозирования несостоятельности стратегических предприятий
Выводы по второй главе
Глава 3 Планирование процесса финансового оздоровления несостоятельных стратегических предприятий
3 1 Основные методические положения планирования финансового оздоровления несостоятельных стратегических предприятий
3 2 Структура и содержание плана финансового оздоровления несостоятельных стратегических предприятий 3 3. Классификация мероприятий по финансовому оздоровлению несостоятельных стратегических предприятий
3 4 План финансового оздоровления стратегического предприятия -ОАО Дубнинский машиностроительный завод Выводы по третьей главе Заключение
Библиографический список использованной литературы Приложения
Публикации. По теме диссертации опубликованы 4 научные работы, раскрывающие основное содержание исследования, общим объемом 2,5 печатных листа
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ Во введении обоснована актуальность выбранной темы исследования, определены цель и задачи работы, ее структура, сформулированы объект,
предмет и база научного исследования, обоснована научная новизна и практическая значимость работы, приведены сведения об апробации результатов исследования и публикациях по теме диссертации
Первая группа проблем связана с исследованием теоретических основ управления процессом финансового оздоровления стратегических предприятий
В диссертационной работе уточнены и допонены формулировки основных понятий, связанных с проблемой финансового оздоровления предприятий, таких как ликвидность, платежеспособность, план финансового оздоровления предприятия Подробно описаны три стадии неплатежеспособности несостоятельного предприятия (скрытая неплатежеспособность, финансовая неустойчивость и банкротство) и сформулированы мероприятия по каждому из трех этапов финансового оздоровления несостоятельного предприятия (устранение
неплатежеспособности, восстановление финансовой устойчивости и обеспечение финансового равновесия в догосрочной перспективе)
Поскольку объектом исследования выбрана сфера финансового оздоровления стратегических предприятий, в работе дано их определение А именно - стратегическими признаются государственные унитарные предприятия и акционерные общества, находящиеся поностью или частично в государственной собственности, производящие продукцию (работы, услуги), имеющую стратегическое значение для обеспечения обороноспособности и безопасности государства, защиты нравственности, здоровья, прав и законных интересов граждан страны и состоящие в перечне, утвержденном Указом Президента РФ № 1009 от 04 августа 2004 года Акцентировано внимание на необходимости уточнения правительственного перечня стратегических предприятий и акционерных обществ, в отношении которых применяются специальные правила банкротства
Рассмотрены особенности финансового оздоровления стратегических
предприятий, указаны цели и принципы управления процессом финансового оздоровления стратегических предприятий, раскрыты способы обеспечения их финансового оздоровления
Исследована экономическая сущность, роль и эффективность функционирования существующего института банкротства в России и сделан вывод о том, что в настоящее время механизм государственного регулирования данной сферы экономики функционирует неэффективно, его влияние на процессы финансового оздоровления несостоятельных предприятий, в том числе стратегических, незначительно. Это подтверждается приведенными в диссертации статистическими данными по финансовому оздоровлению несостоятельных предприятий.
Государственные органы управления осуществляют в сфере финансового оздоровления и банкротства только законодательную, фискальную и регистрационную функции Законодательная функция осуществляется Министерством экономического развития и торговли РФ. Она сводится к подготовке законопроектов Основной целью Федеральной налоговой службы России является снижение объема просроченной обязательной задоженности, которое осуществляется путем банкротства отечественных производственных предприятий и их ликвидации В результате чего резко сокращается их количество Федеральная регистрационная служба России занимается регистрацией саморегулирующих организаций арбитражных управляющих
В диссертации сделан вывод об отсутствии эффективной государственной экономической политики в сфере финансового оздоровления стратегических предприятий Приведены следующие главные аргументы
- отсутствие единого государственного регулирующего центра для координации деятельности государственных органов управления указанной сферы экономики, контроля и надзора за всеми ее участниками,
- мониторинг финансового состояния стратегических предприятий не дает поной и достоверной информации о данной сфере экономики,
- не снижающаяся в течение многих лет доля просроченной обязательной задоженности,
- подавляющее большинство арбитражных дел - это конкурсное производство, т е ликвидация предприятий,
- отсутствие механизма финансового оздоровления стратегических предприятий, как следствие Ч низкая доля процедур финансового оздоровления стратегических предприятий,
- наличие фактов криминального захвата стратегических предприятий (только в г Москве за последние три года зарегистрировано около 1500 захватов предприятий, в т ч стратегических)
Показано, что существующая Правительственная комиссия по обеспечению реализации мер по предупреждению банкротства стратегических предприятий и организаций, собирающаяся один раз в квартал, не решает всех проблем в указанной сфере
Для устранения вышеприведенных негативных тенденций и явлений в сфере несостоятельности стратегических предприятий и усиления роли государства в диссертации предлагается создать систему государственного управления процессом финансового оздоровления и банкротства стратегических предприятий с единым постоянно действующим государственным органом власти в сфере финансового оздоровления и банкротства Она состоит из следующих подсистем мониторинга финансового состояния стратегических предприятий, организационного, финансового, правового, методического и информационного обеспечения процесса финансового оздоровления стратегических предприятий На рис 1 схематично представлена структура этой системы На рис 2 в качестве примера приведены основные функции подсистемы мониторинга финансового состояния стратегических предприятий
Рис. 1 Системы государственного управления финансового оздоровления и банкротства
Рис 2 Структура подсистемы мониторинга стратегических предприятий
Центром указанной системы является Федеральное агентство по финансовому оздоровлению и банкротству, в состав которого входят профильные управления мониторинга, финансовое, правовое, организационное, надзорное и методическое, а также управляющая компания и инвестиционный фонд В работе дано описание функций и задач этих управлений
В случае реализации указанной системы государственного управления сфера финансового оздоровления и банкротства стратегических предприятий, во-первых, будет базироваться на существующих правовых положениях о несостоятельности (действующих арбитражных процедурах наблюдения, финансового оздоровления, внешнего управления и конкурсного производства с некоторой корректировкой), во-вторых, ее основной целью станет финансовое оздоровление стратегических предприятий, а не их ликвидация, и, в-третьих, в ней будут реапизовываться государственные, а не личные интересы
В рамках реализации разработанной системы государственного управления в работе предлагается комплекс мероприятий по совершенствованию действующего российского законодательства о несостоятельности по ряду направлений
1) создание нормативной базы для разработки и внедрения системы государственного управления сферы финансового оздоровления и банкротства стратегических предприятий,
2) совершенствование законодательства в области надзора и контроля за деятельностью арбитражных управляющих, их саморегулируемых организаций и государственных органов управления в сфере финансового оздоровления и банкротства,
3) повышение уровня контроля и ответственности работников арбитражных судов, ведущих дела о банкротстве стратегических предприятий,
4) формирование правовых актов по созданию единого государственного испонительного органа, регулирующего сферу финансового оздоровления и банкротства стратегических предприятий,
5) совершенствование содержательных аспектов действующего законодательства о несостоятельности, касающихся вопросов активизации финансового оздоровления стратегических предприятий; повышения ответственности участников арбитражного процесса о банкротстве, упрощения процедур возмещения ущерба, причиненного действиями (или бездействием) участников арбитражного процесса, координации деятельности заинтересованных государственных органов власти в арбитражных процессах, оценки и реализации имущества несостоятельных стратегических предприятий, находящихся в арбитражных процессах, определения порядка уплаты текущих платежей во внешнем управлении, решения проблемы оспаривания сделок и привлечения менеджмента дожника к субсидиарной или имущественной ответственности, совершенствования процесса финансового оздоровления стратегических предприятий,
6) совершенствование норм уголовного и административного законодательства Российской Федерации, устанавливающих ответственность в сфере финансового оздоровления и банкротства для всех участников арбитражного процесса по следующим преступлениям и правонарушениям фиктивное и преднамеренное банкротство, а также неправомерные действия при банкротстве,
7) приведение в соответствие с законодательством о несостоятельности положений гражданского и бюджетного законодательства Российской Федерации, касающихся очередности удовлетворения требований кредиторов, в том числе залоговых кредиторов, а также мер принуждения дожника по возврату обязательной задоженности и других положений
В диссертации приведены конкретные формулировки по ряду
законодательных актов, которые позволяют значительно усовершенствовать нормативно-правовую базу финансового оздоровления и банкротства стратегических предприятий
Реализация системы государственного управления сферы финансового оздоровления и банкротства стратегических предприятий также предполагает совершенствование форм и методов государственного регулирования данной сферы В диссертации в качестве одной из таких форм предложено разработать и принять федеральную целевую программу финансового оздоровления стратегических предприятий, предусмотрев в ней правовые, экономические, управленческие, финансовые и инновационные мероприятия Отдельным разделом этой программы является подпрограмма реструктурирования стратегических предприятий, направленная на выпуск инновационной продукции мирового уровня В ней следует предусмотреть создание необходимых условий эффективного функционирования стратегических предприятий уменьшение налогового бремени, обеспечение государственного оборонного заказа для оптимальной загрузки оборонных мощностей, снижение (или компенсация) процентной ставки по кредитам, реализация мероприятий по защите стратегических предприятий от захватов, снижение уровня коррупции, введение более поных налоговых льгот по капитальным затратам на обновление основных средств, внедрение мер по финансовому оздоровлению стратегических предприятий, формирование системы отраслевых экономических индикаторов, создание инфраструктуры для внедрения в производство инновационной продукции и пр
Вторая группа проблем, рассматриваемых в диссертации, связана с исследованием и совершенствованием методик финансового состояния и прогнозирования несостоятельности стратегических предприятий в Российской Федерации
Исходя из того, что план финансового оздоровления предприятия
базируется на результатах анализа его финансового состояния, в работе предложена методика финансового анализа стратегических предприятий, ориентированная на выявление основных факторов и причин, способствующих развитию экономического кризиса Результаты указанного анализа являются исходным материалом для формирования мероприятий по финансовому оздоровлению стратегических предприятий
Методика проведения анализа финансового состояния стратегического предприятия включает три этапа анализа 1) предварительная диагностика структурного изменения имущества и капитала стратегического предприятия; 2) расчет и анализ финансовых показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, 3) обобщающая оценка финансового состояния стратегического предприятия В диссертации подробно описаны эти этапы анализа финансового состояния стратегического предприятия
В процессе диссертационного исследования выявлены основные причины несостоятельности стратегических предприятий Они классифицированы по отношению к предприятию на внешние и внутренние
К внешним причинам несостоятельности стратегических предприятий отнесены общенациональный экономический кризис 90-х годов прошлого столетия, отсутствие государственных заказов, взаимные неплатежи, чрезмерная налоговая нагрузка, коррупция в судебных сферах и испонительных органах государственного предприятия, несовершенство законодательной базы по финансовому оздоровлению стратегических предприятий, слабая антимонопольная политика, высокий уровень организованной преступности
Внутренние причины несостоятельности стратегических предприятий поделены на пять групп' неконкурентная позиция стратегического предприятия, несоблюдение принципов эффективной деятельности предприятия, отсутствие необходимых и низкая степень использования имеющихся ресурсов, отсутствие эффективной маркетинговой политики и
слабое финансовое управление В каждой из указанных групп выявлены и сформулированы специфические причины Так в состав первой группы включены следующие причины низкая рентабельность, низкий уровень инвестиционной привлекательности, устаревшие технология и организация производства, малая доля рынка, слабая репутация и отсутствие имиджа на отечественной и зарубежном рынках, неэффективное управление со стороны курирующих государственных органов управления, недостаточная квалификация менеджмента
На базе отечественном и зарубежного опыта в работе предложена методика прогнозирования несостоятельности стратегических предприятий, основанная на построении многофакторной экономико-математической модели
# = 1>Л>
где Н Ч параметр, характеризующий уровень состоятельности стратегического предприятия, а, а5 - коэффициенты корреляции при основных факторах, характеризующих уровень состоятельности стратегического предприятия;
XI - коэффициент текущей ликвидности оцениваемого предприятия, х2 - коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными
средствами, х3 - коэффициент автономии,
Х4 - коэффициент, характеризующий соотношение собственного и
заемного капитала (финансовый рычаг), х5 - коэффициент, характеризующий соотношение прибыли к
суммарным активам Выбор данных параметров для прогнозной модели обусловлен тем, что эти параметры характеризуют основные факторы финансовой устойчивости
стратегических предприятий Это ликвидность текущих активов предприятия (х^, степень обеспеченности основных оборотных активов собственными источниками финансирования (х2), величина собственных средств предприятия (х3), степень финансовой устойчивости предприятия (Х4) и, наконец, рентабельность активов предприятия, которая характеризует эффективность использования активов стратегического предприятия
Оценка параметров данной модели производится исходя из многомерной (несколько десятков) выборки финансовых параметров, характеризующих деятельность однородных стратегических предприятий Оценку можно производить с помощью стандартных компьютерных программ Однако сложность расчетов заключается в поиске лоткрытых данных о финансовом состоянии стратегических предприятий Для того чтобы прогнозировать несостоятельность отечественных стратегических предприятий, необходимо сформировать несколько отраслевых моделей, рассчитать для каждой отрасли нормативные уровни состоятельности стратегических предприятий (НДорД) Для оценки уровня состоятельности конкретного стратегического предприятия следует определить его индивидуальный уровень состоятельности (Н1), подставив значения Х1 х5 в расчетную отраслевую модель, и сравнить с нормативной величиной (НДорм) Если индивидуальный параметр (НО будет много ниже нормативного, то уровень финансовой состоятельности стратегического предприятия признается низким.
Третья группа проблем, исследованных в работе, направлена на разработку методических положений по совершенствованию планирования финансового оздоровления стратегических предприятий и подтверждению достоверности этих методических положений
План финансового оздоровления является эффективным инструментом планирования финансово-экономических, технических и управленческих мероприятий по реформированию несостоятельного предприятия в
соответствии с потребностями рынка Его основные цели - восстановление платежеспособности и повышение конкурентных преимуществ предприятия-дожника
План финансового оздоровления стратегического предприятия выпоняет ряд функций.
Х во-первых, он используется для разработки и реализации мер по восстановлению платежеспособности и конкурентных преимуществ стратегического предприятия, появляется возможность тщательно продумать и сформулировать стратегию и тактику предприятия, а значит, избежать в определенной степени серьезных ошибок при реформировании этого предприятия,
Х во-вторых, план - инструмент, с помощью которого кредиторы-инвесторы и другие пользователи плана финансового оздоровления могут оценить текущее и будущее финансовое состояние стратегического предприятия, достоверность и обоснованность планируемых мероприятий, а также проконтролировать процесс реализации данного плана,
Х в-третьих, план - основной документ, необходимый для привлечения инвестиций в производство Если инвестор не будет представлять стратегию и тактику развития предприятия и не будет уверен в эффективности инвестиций и коммерческой привлекательности, то он не станет вкладывать финансовые средства в стратегическое предприятие,
Х в-четвертых, план - мощный рекламный материал, позволяющий создать ощущение основательности и солидности предполагаемых мероприятий по финансовому оздоровлению несостоятельного стратегического предприятия,
Х в-пятых, план - мобилизующий инструмент его реализация обеспечивает вовлечение всего персонала предприятия в согласованные действия по реформированию стратегического предприятия, что служит допонительной гарантией эффективности этих действий
Перечисленные выше функции плана финансового оздоровления стратегического предприятия не исчерпывают весь их перечень, однако они свидетельствуют о важности этого документа и значительной роли его в реформировании несостоятельных предприятий и оздоровлении экономики страны
Если исследовать сферы применения плана финансового оздоровления в антикризисном управлении, то можно отметить, что данный план может разрабатываться как на этапе досудебной санации, так и на этапах наблюдения, финансового оздоровления и внешнего управления И если цель планов, разработанных на разных этапах антикризисного управления, одна -восстановление платежеспособности предприятия и повышение его конкурентоспособности, то содержание планов финансового оздоровления на этих этапах различно
В диссертации формулируются принципы разработки планов финансового оздоровления и раскрывается их содержание на разных этапах арбитражного процесса
Анализ литературы по планированию процесса финансового оздоровления, а также собственный опыт разработки и сопровождения планов финансового оздоровления стратегических предприятий позволил автору предложить следующую структуру плана финансового оздоровления стратегических предприятий.
Титульный лист
Раздел 1. Выводы
Раздел 2 Общая характеристика предприятия
Раздел 3 Финансовое и технико-экономическое состояние предприятия
Раздел 4 Оценка причин неплатежеспособности
Раздел 5. Маркетинг (товары и услуги, поставщики и потребили, сбыт, конкуренты, план маркетинга)
Раздел 6 План производства (производственная программа, план продаж, потребность в основных фондах, расчет потребности в работниках и заработной плате, смета расходов и калькуляция себестоимости продукции, потребность в допонительных инвестициях)
Раздел 7 Реструктурирование предприятия (в том числе изменение производственной и организационной структуры управления)
Раздел 8 Реструктурирование дебиторской и кредиторской задоженности предприятия
Раздел 9 Мероприятия финансового оздоровления Раздел 10 Финансовый план
Раздел 11 График погашения кредиторской задоженности Раздел 12 Программа реализации плана финансового оздоровления Приложения
В диссертационном исследовании представлена классификация мероприятий по финансовому оздоровлению стратегических предприятий, включающая в себя десятки мероприятий по совершенствованию маркетинговой и производственной политики, по оптимизации структуры активов и пассивов, реструктурированию дебиторской и кредиторской задоженности
В целях апробации методических положений по формированию плана финансового оздоровления, изложенных в работе, в третьей главе разработан и внедрен план финансового оздоровления конкретного стратегического предприятия Ч ОАО Дубнинский машиностроительный завод Тем самым подтверждена адекватность и достоверность предложенных автором методических положений по формированию плана финансового оздоровления стратегических предприятий.
В заключении подведены итоги и сформулированы основные выводы и предложения, вытекающие из проведенного исследования, обобщены главные существенные результаты, полученные в работе
По теме диссертации опубликованы следующие работы
1 Андреев С В К вопросу прогнозирования несостоятельности стратегических предприятий // Экономические аспекты рыночных преобразований Сборник научных статей профессорско-преподавательского состава и аспирантов -М ИПК госслужбы, 2005 -С 41-46 (0,3 п. л)
2 Андреев С В Государственная поддержка процесса финансового оздоровления стратегических предприятий // Материалы ежегодной научно-практической конференции студентов и аспирантов Часть 1 - M Институт экономики и антикризисного управления, 2006 - С 6-20 (0,8 п л ).
3. Андреев С В Особенности осуществления финансового оздоровления и банкротства в России и за рубежом // Собственность и рынок - 2006 -№2 - С 18-23 (0,8 п л)
4 Андреев C.B. Концепция анализа финансового состояния несостоятельных предприятий // Управление риском - 2007 - № 3 - С 41-46 (0,6 п л)
Подписано в печать 08 10 2007 г
Формат 60x84/16 Уел Печ л 15 Тираж 100 экз Заказ №Ц/263 Отпечатано в РИО Московского государственного университета печати 127550, г Москва, ул Прянишникова, д 2 а
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Андреев, Сергей Владимирович
ВВЕДЕНИЕ.
Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРОЦЕССОМ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ СТРАТЕГИЧЕСКИХ ПРЕДПРИЯТИЙ.
1.1. Основные понятия управления процессом финансового оздоровления стратегических предприятий
1.2. Сравнительная характеристика управления процессом финансового оздоровления в России и за рубежом
1.3. Система государственного управления процессом финансового оздоровления и банкротства российских стратегических предприятий.
1.4. Совершенствование нормативно-правовой базы финансового оздоровления и банкротства стратегических предприятий
Выводы по первой главе.
Глава 2. ИССЛЕДОВАНИЕ И СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДИК АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ СТРАТЕГИЧЕСКИХ ПРЕДПРИЯТИЙ.
2.1. Методика анализа финансового состояния несостоятельных стратегических предприятий.
2.2. Основные причины несостоятельности стратегических предприятий
2.3. Методика прогнозирования несостоятельности стратегических предприятий.
Выводы по второй главе.
Глава 3. ПЛАНИРОВАНИЕ ПРОЦЕССА ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ НЕСОСТОЯТЕЛЬНЫХ СТРАТЕГИЧЕСКИХ ПРЕДПРИЯТИЙ.
3.1. Основные методические положения планирования финансового оздоровления несостоятельных стратегических предприятий
3.2. Структура и содержание плана финансового оздоровления несостоятельных стратегических предприятий.
3.3. Классификация мероприятий по финансовому оздоровлению несостоятельных стратегических предприятий.
3.4. План финансового оздоровления стратегического предприятия ОАО Дубнинский машиностроительный завод
Выводы по третьей главе.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление процессом финансового оздоровления предприятия"
Актуальность темы исследования. Резкая смена экономического курса России в 90-х годах прошлого века привела к появлению большого количества неплатежеспособных предприятий, имеющих стратегическое значение для обеспечения обороноспособности и безопасности государства, защиты нравственности, здоровья, прав и законных интересов граждан. За период рыночных реформ многие из них были ликвидированы.
В настоящее время под угрозой банкротства находится около трети стратегических предприятий и организаций страны. По данным Федеральной налоговой службы России 198 из них имеют признаки банкротства, около двухсот - просроченную кредиторскую задоженность, 61 - находится в арбитражном процессе, в отношении 150 налоговыми органами вынесены и направлены на испонение постановления о взыскании задоженности за счет их имущества.
Несовершенство процедур банкротства стратегических предприятий и организаций часто приводит к их ликвидации в ходе конкурсного производства, что при определенных условиях может нанести ущерб обороноспособности и безопасности страны, поставит под угрозу здоровье, права и законные интересы граждан России. Некоторые из них являются градообразующими, исчезновение одного такого предприятия означает одномоментное падение уровня жизни населения и, как следствие, рост социально-политической напряженности на значительной территории.
Банкротство хозяйствующих субъектов - это действенный, а потому широко распространенный способ борьбы с неплатежеспособностью в рыночной экономике. Однако в России восстановление платежеспособности и производственно-хозяйственной деятельности организаций в процессе банкротства происходит только в 1% случаев. Применение процедур банкротства к российским стратегическим предприятиями и организациям требует особой осторожности, поскольку главные причины их неплатежеспособности имеют макроэкономическую природу. Выявление всего комплекса причин неплатежеспособности указанных организаций требуется для совершенствования системы государственного регулирования их финансового оздоровления и банкротства, анализа финансового состояния, прогнозирования несостоятельности и планирования процесса финансового оздоровления стратегических предприятий на микроуровне.
В то же время дискредитация института банкротства недопустима. Требуется взаимное согласование макро- и микроэкономических преобразований, в результате которых центр тяжести будет смещаться с процедур ликвидации несостоятельных стратегических предприятий и организаций к мероприятиям по их финансовому оздоровлению.
Все вышеизложенное свидетельствует о важности управления процессом финансового оздоровления предприятий и об актуальности и необходимости его исследования на примере стратегических предприятий.
Формированию и совершенствованию методов управления финансовой устойчивостью, анализу факторов, вызывающих кризис неплатежеспособности, разработке форм и методов финансового оздоровления предприятий посвящены работы многих российских экономистов: Агеева А.Б., Балабанова И.Т., Баканова М.И., Баринова В.А., Витрянского В.В., Григорьева В.В., Иванова Г.П., Ковалева В.В., Кошкина В.И., Короткова Э.М., Михайлова JI.M., Мекумова Я.С., Негашева Е.В., Панагушина В.П., Прудникова Т.П., Сулиц-кого В.Н., Уткина Э.А., Чепурина М.Н., Шеремета А.Д., Юна Г.Б. и др. Результаты исследований этих ученых составляют основу различных методик финансового оздоровления кризисного предприятия, применяемых на практике.
Проблемы предупреждения банкротства предприятий исследовались также в работах зарубежных ученых: Ансоффа И., Брю С. Д., Ван Хорна Дж. К., Макконнела К. Р., Милера М., Модильяни Ф. и др.
Если исследования по выявлению кризисного состояния российских предприятий имели место в прошлом и проводятся в настоящее время, то анализу методов государственной поддержки и предупреждению несостоятельности, а также созданию мер, направленных на финансовое оздоровление стратегических предприятий и организаций, не уделялось достаточно внимания.
Остаются не достаточно изученными проблемы анализа финансового состояния стратегических предприятий и организаций и прогнозирования их несостоятельности, осуществления процедур досудебной санации и финансового оздоровления стратегических предприятий и организаций, их реорганизации в порядке, предусмотренном Федеральным законом О несостоятельности (банкротстве). Актуальность, теоретическая и практическая значимость указанных проблем обусловили выбор темы диссертационной работы, предопределили ее цель, задачи и структуру исследования.
Цель и задачи исследования. Цель исследования состоит в разработке системы управления процессом финансового оздоровления стратегических предприятий на основе совершенствования государственного регулирования этой сферы на макроуровне и совершенствования анализа финансового состояния, прогнозирования несостоятельности и планирования процесса финансового оздоровления стратегических предприятий на микроуровне.
В соответствии с поставленной целью определены следующие задачи исследования:
- исследовать экономическую сущность, роль и значение финансового оздоровления и банкротства в рыночной экономике;
- дать определение стратегических предприятий, выявить их отличительные признаки;
- уточнить основные понятия сферы финансового оздоровления стратегических предприятий;
- выявить особенности функционирования института финансового оздоровления стратегических предприятий;
- оценить механизм государственного регулирования сферы финансового оздоровления и банкротства стратегических предприятий и предложить мероприятия по повышению его эффективности;
- усовершенствовать систему государственного управления процессом финансового оздоровления стратегических предприятий;
- выявить недостатки в действующей нормативной базе сферы финансового оздоровления и банкротства стратегических предприятий;
- ориентировать методику анализа финансового состояния стратегических предприятий на выявление основных факторов развития экономического кризиса;
- исследовать причины несостоятельности стратегических предприятий;
- проанализировать методы прогнозирования несостоятельности предприятий в России и за рубежом и разработать методику прогнозирования вероятности финансовой несостоятельности стратегических предприятий;
- сформулировать и классифицировать мероприятия по финансовому оздоровлению стратегических предприятий;
- разработать план финансового оздоровления стратегического предприятия.
Предметом исследования является управление процессом финансового оздоровления стратегических предприятий на макро- и микроуровне.
Объектом исследования - сфера финансового оздоровления стратегических предприятий.
В качестве базы исследования выбран ряд стратегических государственных унитарных предприятий и акционерных обществ. Для одного из них - ОАО Дубнинский машиностроительный завод - был разработан план финансового оздоровления. Собраны и проанализованы данные из бухгатерской отчетности и других отчетных документов за период с 2000 по 2006 годы.
Теоретической и методологической основой исследования являются теоретические положения и методологические подходы к антикризисному управлению предприятиями и теории систем. Они содержат ключевые положения для раскрытия сущности таких категорий как экономическая система, система управления, экономический кризис, антикризисное управление, финансовое оздоровление, банкротство и пр. Это также современные управленческие теории, использующие динамические подходы к исследованию свойств экономических систем, диалектика, общенаучные концепции, системный анализ и планирование процессов, экономико-математическое моделирование и т. д.
Теоретической и методологической основой исследований являются также научные труды отечественных и зарубежных экономистов в области предупреждения несостоятельности.
Эмпирической и информационной базой диссертационной работы являются законодательные акты, решения и данные Росстата, Правительства РФ, Федеральной налоговой службы, Минэкономразвития, Комитета по делам о несостоятельности (банкротстве) г. Москвы, а также бухгатерская, налоговая и статистическая отчетность о результатах производственно-хозяйственной деятельности стратегических предприятий и организаций России.
Научная новизна диссертационного исследования, выносимая на защиту, состоит в следующем:
- На основе критического изучения специальной литературы уточнены основные понятия, указаны цели и принципы управления процессом финансового оздоровления несостоятельных предприятий, раскрыты способы обеспечения их финансового оздоровления и показаны его этапы. Это позволило понять сущность процесса финансового оздоровления, обозначить его особенности в отношении стратегических предприятий и определить основные направления совершенствования государственного управления указанным процессом.
- Для более четкого определения объекта данного исследования впервые сформулировано понятие стратегических предприятий, определены их главные отличительные признаки - государственная форма собственности, стратегический характер продукции (работ, услуг) и присутствие в перечне, утверждаемом указом Президента РФ.
- Выявлены наиболее существенные негативные тенденции и явления, происходящие в сфере финансового оздоровления стратегических предприятий России, которые были учтены в разработке мер государственного регулирования данной сферы.
- Дана сравнительная характеристика управления процессом финансового оздоровления в России и за рубежом, которая позволила выявить недостатки в организационной структуре субъекта российского механизма государственного регулирования указанной сферой.
- Сделан вывод о низкой эффективности функционирования механизма государственного регулирования в сфере финансового оздоровления несостоятельных российских стратегических предприятий, предложена система государственного управления указанной сферой, включающая следующие подсистемы: мониторинг финансового состояния, финансовое, организационное, правовое и методическое обеспечение.
- В рамках реализации предложенной системы государственного управления процессом финансового оздоровления несостоятельных стратегических предприятий разработан комплекс мероприятий по совершенствованию действующего российского законодательства о несостоятельности, приведены конкретные формулировки статей ряда нормативных актов.
- Уточнена методика анализа финансового состояния стратегических предприятий, ориентированная на выявление основных факторов и причин, способствующих развитию экономического кризиса.
- Выявлены и классифицированы основные причины несостоятельности стратегических предприятий, их анализ позволил сформулировать адекватные мероприятия по финансовому оздоровлению стратегических предприятий.
- Разработана методика прогнозирования несостоятельности стратегических предприятий, которая позволяет осуществить диагностику и прогнозирование возможного наступления кризисной ситуации на стратегическом предприятии и своевременно принимать меры по предотвращению данной ситуации.
- Сформулированы и классифицированы мероприятия по финансовому оздоровлению стратегических предприятий.
- Предложен детальный план финансового оздоровления стратегических предприятий.
Теоретическая значимость работы определяется актуальностью рассмотренных в диссертационном исследовании проблем и степенью обоснованности содержащихся в нем положений, выводов и рекомендаций. Результаты, полученные в ходе исследования, могут быть использованы Правительством РФ в процессе совершенствования существующего государственного механизма финансового оздоровления и банкротства стратегических предприятий.
Практическая значимость исследования состоит в том, что результаты исследования, концептуальные положения и практические рекомендации могут быть использованы в качестве теоретической и методологической основы для повышения эффективности использования форм и методов государственной поддержки российских стратегических предприятий, в анализе их финансового состояния, а также для совершенствования планирования процессов финансового оздоровления несостоятельных российских стратегических предприятий.
Основные положения диссертационной работы использовались в учебном процессе и докладывались на конференциях, симпозиумах, научно-практических совещаниях, в частности, в Академии ФСБ России, Институте повышения квалификации при РАГС, ВЗФЭИ, ФНС, Комитете по делам о несостоятельности города Москвы, Федеральном агентстве по промышленности РФ.
Разработанный в ходе данного исследования план финансового оздоровления стратегического предприятия был применен в ОАО Дубнинский машиностроительный завод.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Андреев, Сергей Владимирович
Выводы по третьей главе
В результате проведенных в третьей главе исследований нами сформулированы следующие выводы и предложения.
1. Определение плана финансового оздоровления, которое приводится в данном разделе диссертации, а также формулировки цели и принципов его разработки и его функций позволяют уточнить методологические положения разработки и реализации плана финансового оздоровления стратегических предприятий.
2. Классификация мероприятий по финансовому оздоровлению стратегических предприятий по отдельным этапам (процедурам) арбитражного управления и по направлениям деятельности предприятия позволяет упростить процесс планирования финансового оздоровления стратегических предприятий и повысить его эффективность.
3. Вышеприведенные результаты исследований, а также предполагаемые в данном разделе диссертации состав и описание отдельных разделов плана финансового оздоровления являются основными составляющими методики разработки плана финансового оздоровления стратегических предприятий.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В результате проведенного диссертационного исследования были сформулированы следующие выводы и предложения.
1. Анализ влияния существующего механизма государственного регулирования на ситуацию в сфере финансового оздоровления и банкротства стратегических предприятий показывает, что это влияние незначительное. Основной целью упономоченного государственного органа в этой сфере экономики (Федеральной налоговой службы) в настоящее время является снижение объема просроченной обязательной задоженности, которое осуществляется путем банкротства отечественных производственных предприятий и их ликвидации. В результате этого резко уменьшается доля отечественных производственных предприятий и снижается будущая налоговая база, что, в свою очередь, приводит к снижению темпов роста экономики страны.
Основной целью регулирующего органа в этой сфере (Федеральной службы регистрации) является регистрация саморегулирующих организаций арбитражных управляющих. Кроме этого, Министерство экономического развития РФ осуществляет подготовку законопроектов в этой сфере экономики. Таким образом, испонительные государственные органы управления в сфере финансового оздоровления и банкротства осуществляют лишь три функции: возврат просроченной обязательной задоженности, регистрирующую и законодательную. А такие важные для государства регулирующие эту сферу функции как мониторинг и диагностика стратегических предприятий, их реструктурирование и финансовое оздоровление, создание оптимальных условий их эффективного функционирования, координация деятельности государственных органов управления в этой сфере экономики, а также эффективный контроль и надзор за участниками этой сферы экономики не осуществляются.
2. Следствием неэффективного государственного регулирования сферы финансового оздоровления и банкротства является не снижающаяся уже в течение многих лет доля просроченной обязательной задоженности подавляющего большинства апробированных дел - это конкурсное производство, т.е. ликвидация предприятий, отсутствие механизма финансового оздоровления стратегических предприятий, резкое увеличение количества криминальных случаев захвата стратегических предприятий через процедуру банкротства (только по Москве за последние 3 года зарегистрировано около 1500 захватов предприятий, в т.ч. стратегических), не снижающаяся в течение уже многих лет доля убыточных производственных предприятий и, в конце концов, недостаточные темпы роста экономического развития страны.
3. В целях повышения эффективности государственного регулирования сферы финансового оздоровления и банкротства в диссертации предлагается в ближайшие годы разработать и реализовать Национальную программу финансового оздоровления стратегических предприятий, в которой необходимо предусмотреть законодательные, финансовые и организационно-управленческие мероприятия по финансовому оздоровлению стратегических мероприятий в стране. Основные положения этой программы в диссертации представлены.
4. В целях повышения эффективности существующего механизма финансового оздоровления и банкротства предлагаем внедрить в стране современную систему государственного регулирования сферы финансового оздоровления и банкротства стратегических предприятий, включающую правовую, организационную, финансовую, информационную и методическую составляющие и функционирующую под управлением единого государственного регулирующего органа. Концепция этой системы также в диссертации представлена.
5. В диссертации уточнены и допонены формулировки основных понятий и методических положений, связанных с проблемой финансового оздоровления и банкротства стратегических предприятий, таких как ликвидность, платежеспособность, финансовое оздоровление предприятия, план финансового оздоровления предприятия. Уточнение и допонение этих понятий позволяет более глубоко разобраться в сути и особенностях процесса финансового оздоровления и банкротства стратегических предприятий и дать рекомендации по его совершенствованию.
6. На основе анализа отечественного и зарубежного опыта финансового оздоровления и банкротства несостоятельных предприятий в диссертации выявлены существенные негативные явления и процессы, имеющиеся в нашей стране, а также основные причины несостоятельности отечественных стратегических предприятий.
7. В диссертации разработана методика анализа финансового состояния стратегического предприятия, которая включает комплексное рассмотрение основных элементов хозяйственной деятельности предприятия: производственную программу и ее соответствие маркетинговой стратегии предприятия; состава и квалификации персонала и нацеленность его на достижение стратегических, тактических и оперативных целей стратегического предприятия; состояние основных средств и степень их использования; структуру и объем материальных ресурсов и степень их оборачиваемости, а также выявление причин несостоятельности анализа финансовых показателей, характеризующих ликвидность, деловую активность, финансовую устойчивость и рентабельность стратегического предприятия.
8. В работе выявлены и раскрыты основные причины несостоятельности стратегических предприятий: отсутствие или недостаточные объемы гос-оборонзаказа и одновременно значительные финансовые затраты на поддержание интелектуального, технического и экономического потенциала стратегических предприятий в мобилизационном состоянии; отсутствие адекватных законодательных актов по финансовому оздоровлению стратегических предприятий; низкая квалификация управленческого персонала, отсутствие у него достаточных финансовых средств и пономочий по использованию и распоряжению федеральным имуществом стратегических предприятий; значительный (доходящий до 80%) износ основных средств и отсталая технология производства; резкий рост цен на электричество, топливо и другие энергоресурсы из-за слабой антимонопольной политики; неэффективная система управления стратегическими предприятиями; отсутствие активной маркетинговой, финансовой и инновационной политики и другие причины. Выявление этих причин позволяет сформулировать соответствующие мероприятия по финансовому оздоровлению предприятий.
9. Анализ методов и прогнозирования несостоятельности предприятий, применяемых в нашей стране и за рубежом, позволил нам предложить методику прогнозирования несостоятельности стратегических предприятий, основанной на использовании пятифакторной регрессионной модели, в которой настоящий и будущий уровни состоятельности предприятия определяется в зависимости от настоящих и прогнозных уровней основных финансовых параметров: уровней коэффициентов текущей ликвидности; обеспеченности запасов и затрат собственными средствами стратегического предприятия, коэффициента автономии и коэффициента, характеризующего соотношение собственного и заемного капитала, а также в зависимости от уровня коэффициента, характеризующего соотношение прибыли и суммарных активов стратегического предприятия. Данная методика позволяет осуществить диагностику и прогнозирование возможного наступления кризисной ситуации на предприятии и своевременно принимать меры по предотвращению данной ситуации.
10. В диссертационном исследовании сделана попытка усовершенствования процесса планирования финансового оздоровления стратегических предприятий, в частности, сформулированы функции плана финансового оздоровления стратегического предприятия; уточнены меры финансового оздоровления стратегических предприятий, находящихся на разных этапах арбитражного процесса: досудебной санации, наблюдении, финансовом оздоровлении, внешнем управлении и конкурсном производстве; сформулированы принципы разработки и реализации планов финансового оздоровления; приведен состав плана и дано краткое содержание отдельных разделов плана финансового оздоровления, дана классификация мероприятий финансового оздоровления стратегических предприятий.
11. Выпоненные в процессе диссертационного исследования экспериментальные расчеты по разработке плана финансового оздоровления стратегического предприятия - ОАО Дубнинский машиностроительный завод -позволили сделать вывод о том, что этот план эффективен. Это свидетельствует о том, что сформулированные в диссертации методические положения по финансовому оздоровлению и банкротству стратегических предприятий теоретически обоснованы, соответствуют реальным современным условиям функционирования стратегических предприятий и могут быть широко использованы в оборонной промышленности.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Андреев, Сергей Владимирович, Москва
1. Бюджетный кодекс РФ от 31.07.1998 г. № 145-ФЗ (с изменениями идопонениями).
2. Гражданский кодекс РФ (часть первая) от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ (с изменениями и допонениями).
3. Гражданский кодекс РФ (часть вторая) от 30.11.1994 г. №51-ФЗ (с изменениями и допонениями).
4. Налоговый кодекс РФ (часть первая) от 31.06.1998 г. № 146-ФЗ (с изменениями и допонениями).
5. Налоговый кодекс РФ (часть вторая) от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ (с изменениями и допонениями).
6. Арбитражный процессуальный кодекс РФ от 24.07.2002 г. № 95- ФЗ (с изменениями и допонениями).
7. Федеральный закон О несостоятельности (банкротстве) от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ (с изменениями и допонениями).
8. Федеральный закон О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций от 25.02.1999 г. № 40-ФЗ (с изменениями и допонениями).
9. Федеральный закон Об особенностях несостоятельности (банкротстве) субъектов естественных монополий топливно-энергетического комплекса от 24.06.1999 г. № 122-ФЗ (с изменениями и допонениями).
10. Федеральный закон Об испонительном производстве от 21.07.1997 г. № 119-ФЗ (с изменениями и допонениями).
11. Федеральный закон О приватизации государственного и муниципального имущества от 21.12.2001 г. № 178-ФЗ (ред. от 18.07.2005 г.).
12. Указ Президента РФ Перечень стратегических предприятий истратегических акционерных обществ от 04.08.2004 г. № 1009 (в ред. Указа
13. Президента РФ от 02.09.2005 г. № 1034).
14. Указ Президента РФ О системе и структуре федеральных органов испонительной власти от 09.03.2004 г. № 314.
15. Указ Президента РФ Вопросы структуры федеральных органов испонительной власти от 20.05.2004 г. № 649 (ред. от 03.10.2005 г.).
16. Постановление Правительства РФ № 684 от 17 ноября 2005 г.
17. Постановление Правительства РФ № 792 от 21 декабря 2005 г. (ред. от 03.02.2007).
18. Правил а проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утверждены постановлением Правительства РФ № 367 от 25 июня 2003 г.
19. Порядок разработки и реализации федеральных целевых программ и межгосударственных целевых программ, в осуществлении которых участвует Российская Федерация, утвержден постановлением Правительства РФ от 26.06.1995 г. № 594 (ред. от 20.03.2003 г.).
20. Перечень стратегических предприятий и организаций, утвержден распоряжением Правительства РФ 09.01.2004 г. № 22-р.
21. Распоряжение Минимущества России от 21 августа 2002 г. № 2861-р.1. Книги и монографии
22. Акофф Р. Планирование в больших экономических системах. Нью-Йорк, 2000 / Пер. с англ. Г.Б. Рубальского / Под ред. И.А.Ушакова. М.: Радио, 2002.
23. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. М.: Финансы и статистика, 1998.
24. Апатов А.А. Управление реструктуризацией предприятий. М.: ВШПП, 2000.
25. Аммельбург Г. Предприятие будущего. Структура, методы и стили руководства. М., 1997.
26. Андреев С.В. К вопросу прогнозирования несостоятельности стратегических предприятий // Экономические аспекты рыночных преобразований. Сборник научных статей профессорско-преподавательского состава и аспирантов. М.: ИПК госслужбы, 2005. - С. 41 - 46.
27. Андреев С.В. Особенности осуществления финансового оздоровления и банкротства в России и за рубежом // Собственность и рынок. 2006. - № 2. - С. 18-23.
28. Ансофф И. Стратегическое управление. М.: Экономика, 1995.
29. Антикризисное управление. Модульная программа для менеджеров: Модуль 11 / Под ред. В.И. Кошкина, Л.П. Беляева и др. М.: ИНФРА-М, 1999.
30. Антикризисное управление // Бюлетень по финансовому оздоровлению предприятий. 2000-2001 гг.
31. Антикризисное управление: Учеб. пособие для технических вузов / Под ред. Э.С. Минаева, В.П. Панагушина. -М.: Приор-МАИ, 1998.
32. Антикризисное управление: Теории, практика, инфраструктура. Под ред. Александрова Г.А. М., Бек, 2002.
33. Антикризисное управление предприятием. 4.1. Тамбов: ТГТУ, 2000.
34. Антикризисное управление предприятиями: Учеб. пособие / Под ред. А.Н. Ряховской. М.: ИПК госслужбы, 2000.
35. Антикризисное управление предприятиями АПК. М.: РАМАБ, 2000.
36. Антикризисное управление предприятиями и банками: Учеб.-практ. пособие / Под рук. Г.К. Таля, Г.Б. Юна. М.: Российская гильдия профессиональных антикризисных управляющих; Дело, 2001.
37. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ: Учеб.-практ. пособие. 2-е изд. М.: Дело, 2002.
38. Арбитражное управление: Теория и практика наблюдения / Под ред. В.В. Голубева. М.: Статус, 2000.
39. Арбитражное управление предприятием: Практ. пособие. 2-е изд. Под ред. Таля Т.К., Юна Г.Б. М.: Дело, 2001.
40. Арбитражное управление. Рук. авт. кол. А.Б. Карлин и Г.Б. Юн, М., Фонд содействия и поддержки антикризисного управления, 2003.
41. Арбитражный управляющий как участник процесса банкротства М., Гусева Т.А. Вальтес Клувер, 2005.
42. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. -3-е изд. перераб. М.: Финансы и статистика, 2002.
43. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2002.
44. Баринов В.В. Финансовый менеджмент: Механизмы финансового управления предприятиями в традиционных и наукоемких отраслях. М.: Дело, 2002.
45. Баранов В.А. Антикризисное управление М., ИД-ФБК пресс, 2005.
46. Бауэр В.П., Ионова О.М. Основы налоговой системы. Реструктуризация имущества предприятия как фактор антикризисного управления: Конспект лекций. -М.: Финансовая академия, 1999.
47. Белых Л.П., Федотова М.А. Реструктуризация предприятия. М.: ЮНИТИ, 2001.
48. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика, 1996.
49. Бланк И.А. Управление использованием капитала. Киев: Ника-Центр: Эльга, 2000.
50. Бобрышев А.Д., Кузенков А.Л. и др. Пособие по разработке планов внешнего управления несостоятельными предприятиями. М.: Гильдия специалистов по антикризисному управлению; Центр делового консультирования, 1999.
51. Бобылева А.З. Финансовое оздоровление фирмы: теория и практика. -М.: Дело, 2003.
52. Борисенко В.А., Таль Г.К., Цыганов В., Юн Г.Б. Управление состоятельностью предприятий. М.: Гильдия специалистов по антикризисному управлению, 2001.
53. Борисова С.Г. Механизм государственного регулирования экономики: теория и практика (на примере отрасли печати): Монография /Моск. гос. ун-т печати. М: МГУП, 2005.
54. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов / Пер. с англ. -М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 2002.
55. Бригхем Ю.Ф. Энциклопедия финансового менеджмента. /Пер. с англ. -М.: РАГС-Экономика, 1998.
56. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. полный курс. В 2-х т. / Пер. с англ. / Под ред. В.В. Ковалева. СПб: Экономическая школа, 2002.
57. Вараксина Н.М. Неплатежи предприятий и возможные пути реструктуризации их задоженности // Реструктуризация и реформирование предприятий. Улан-Удэ: ВСГТУ, 2000.
58. Вестник ФСФО России за 1998-2002 гг.
59. Вечканов Г.С., Вечканова Г.Р., Пуляев В.Т. Краткая экономическая энциклопедия. Спб.: Петрополис, 1998.
60. Викулин А.Ю., Узденов Ш.Ш. Финансово-экономический словарь законодательно определенных терминов: Учеб.-практ. пособие. М.: Дело, 2002.
61. Виленский П.Д., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика. Учеб. пособие. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Дело, 2002.
62. В лабиринтах современного управления: Стратегическое планирование, маркетинг, обслуживание клиентов, управление персоналом, оплата труда. -М.: Экономика, 1999.
63. Водайцев С.В. Антикризисное управление на основе инноваций. М., ТК Веби, Проспект, 2005.
64. Вокова К.А. и др. Предприятие: стратегия, структура, положения об отделах и службах, дожностные инструкции. М.: Экономика, 1997.
65. Воков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ. М.: ЮНИТИ, 1998.
66. Гизатулин М.Н.: Как избежать банкротства. Рецепты финансового оздоровления предприятия. М., ЗАО Гросс-Медиа ферлаг, 2004.
67. Гительман Л.Д. Преобразующий менеджмент. -М.: Дело, 1999.
68. Гитман Л. Основы инвестирования. М.: Дело, 1999.
69. Гончарук В.А. Развитие предприятия. М.: Дело, 2000.
70. Гончарук В.А. Агоритмы преобразований в бизнесе. 2-е изд. М.: Дело, 2001.
71. Горбунов А.Р. Дочерние компании, филиалы, ходинги. М.: Анпил, 2000.
72. Горбунов А.Р. Управление финансовыми потоками и реинжиниринг предприятий, банков и инвестиционных компаний. М.: ТораИнфроЦентр, 1997.
73. Горбунов Г.А., Юн Г.Б., Григорьев В.В. Реструктурирование кредиторской и дебиторской задоженности предприятий. М.: Российская гильдия профессиональных антикризисных управляющих, 2002.
74. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая. М., 2001.
75. Григорьев В.В., Островкин И.М. Оценка предприятий: имущественный подход. М.: Дело, 1999.
76. Гроув Э. Выживают только параноики. Как использовать кризисные периоды, с которыми стакивается любая компания. М. Альбна Бизнес-Букс, 2004.
77. Гуеев В.И., Юн Г.Б., Панфилов Б.Р. и др. Реструктуризация хозяйствующих структур определяющий фактор развития социально ориентированной экономики. - М.: ВШПП, Санкт-Петербургский филиал, 2000.
78. Гуияр Ф.Ж., Кели Д.Н. Преобразование организации. -М.: Дело, 2000.
79. Денисов С.А. и др. Реабилитационные процессы в деле о банкротстве -М., Стимул, 2003.
80. Дондуков А.Н., Юн Г.Б., Рябцева Н.Б. Антикризисное управление и реструктуризация предприятий в Российской Федерации. -М.: Грааль, 2001.
81. Егорова Н.Е., Смулов A.M. Предприятия и банки: Взаимодействие, экономический анализ, моделирование. Учеб.-практ. пособие. М.: Дело, 2002.
82. Еленева Ю.Я. Оценка бизнеса. М.: АООП, 2000.
83. Еленева Ю.Я., Еленева Ю.А. Финансовый анализ предприятия, инвестиционная политика. -М.: АООП, 2000.
84. Ефимова О.В. Оборотные активы организации и их анализ // Бухгатерский учет, 2000. № 19. - С. 13-24.
85. Зайцев М.Г. Методы оптимизации управления для менеджеров: Компьютерно-ориентированный подход. -М.: Дело, 2002.
86. Зарецкая Е.Н. Деловое общение. Учебник. В 2 т. -М: Дело, 2002.
87. Жарковская Е.П., Бродский Б.Е. Антикризисное управление М., Омега-Л, 2006.
88. Ивашковский С.Н. Экономика для менеджеров: Микро- и макроуровень. -М.: Дело, 2002.
89. Информационное письмо Президиума ВАС РФ от 16 августа 1999 г. № 43 Вопросы применения Федерального закона "О несостоятельности (банкротстве)" в судебной практике.
90. Ирвин Д. Финансовый контроль. М.: Финансы и статистика. 1998.
91. Камыков Ю.П. Оперативная финансовая работа на предприятии и в производственном объединении. -М.: Финансы, 2001.
92. Карлин А.Б., Юн Г.Б. и др. Арбитражное управление. М., Фонд поддержки содействия антикризисного управления, 2003.
93. Карлоф Б. Деловая стратегия / Пер. с англ. М.: Экономика, 1991.
94. Кивачук B.C. Оздоровление предприятия: экономический анализ. М.: Деловая учебная литература, 2002.
95. Кирсанов К.А., Попов С.А. Антикризисное управление: Учеб. пособие. -М.: МАЭП Колита; Собрание, 1999.
96. Кларин М.В. Корпоративный тренинг от А до Я: Науч.-практ. пособие. 2-е изд.-М.: Дело, 2002.
97. Ковалев В.В. Анализ и управление дебиторской задоженностью // Финансовый бизнес, 1999.
98. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.; Финансы и статистика, 1999.
99. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. 2-е изд. М.: Финансы и статистика, 2000.
100. Ковалев В.В., Вокова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Проспект, 2000.
101. Козлов Д.А. Расчет налогов в оперативной деятельности предприятия // Финансовый менеджмент. 2002.
102. Козлов С.Ю., Козлов Ю.Ю., Валетов В.И. Создание, реорганизация и ликвидация предприятий: Правовое регулирование: Бухгатерский учет при реорганизации и ликвидации предприятий. М.: Соврем, экономика и право, 1999.
103. Кондинская О. Стратегический маркетинг и финансовое планирование // Налоговое планирование, 2001.
104. Константинов Ю.А., Ильинский А.И. Финансовый кризис: причины и преодоление.-М.: Финстатинформ, 1999.
105. Контролинг как инструмент управления предприятием / Под ред. Н.Г. Данилочкиной. М.: ЮНИТИ, 1999.
106. Концепция формирования отраслевых программ реструктуризации (основные понятия, принципы, процедуры). Министерство промышленности РФ. 12 марта 1997 г.
107. Коренная Е.Н. Антикризисное управление: системный и процессные подходы. Омск, Сибирский институт фондового рынка, 1999.
108. Котлер Ф. Основы маркетинга. СПб., 1999.
109. Коттс Д. Управление инфраструктурой организации. М.: Типография Новости, 2001.
110. Коханова М.А. Реорганизация обществ с ограниченной ответственностью: Практич. пособие. М.: Приор, 1998.
111. Кравченко В.Ф., Кравченко Е.Ф. Организационный инжиниринг. М.: Приор, 1999.
112. Круглов М.В. Методика оценки дебиторской задоженности // Вопросы оценки, 2000, № 4.
113. Кукукина И.Г., Астраханцева И. А. Проблемы финансовой реструктуризации // Сб. науч. работ преподавательского состава Ивановского государственного энергетического университета. Иваново: ИГЭУ, 2000.
114. Кудряшов В.В. Как провести эмиссию акций в АО: Справочное пособие. -М.: Центр экономики и маркетинга, 1998.
115. Ларионова И.В. Реорганизация коммерческих банков. М.: Финансы и статистика, 2000.
116. Леонтьев С.В. и др. Стратегии успеха: обобщение опыта реформирования российских промышленных предприятий. Типография Новости. М.: Дело, 2000.
117. Ликвидация и реорганизация предприятий: Нормативная база. М.: Приор, 2000.
118. Литвак Б.Г. Разработка управленческого решения. Учебник. 3-е изд. -М.: Дело, 2002.
119. Лукасевич И.Я. Программное обеспечение финансовых решений // Финансы, 2000.
120. Лукьянова Н.Г. Оценочная деятельность: Учеб. пособие. СПб.: Международный банковский институт, 1999.
121. Львов Ю.А. и др. Управление акционерным обществом в России. Типография Новости. М.: Дело, 2000.
122. Льюис Девид. Стресс-менеджер. М.: ACT; РЕФЛ-БУК, 2000.
123. Льюис Р.Д. Деловые культуры в международном бизнесе. От стокновения к взаимопониманию. /Пер. с англ./ 2-е изд. М.: Дело, 2001.
124. Магомедов Ш. Практические рекомендации по внутрифирменному планированию//Бизнес, 1998.
125. Макарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. М.: ПРИОР, 1997.
126. Мазур И.И. Шапиро В.Д., Ольдерогге Н.Г. Управление проектами. М., Омега, Л., 2006.
127. Матлин A.M. Деньги и экономические решения. М.: Дело, 2001.
128. Медынский В.Г., Ильдеменов С.В. Реинжиниринг инновационного предпринимательства.-М.: ЮНИТИ, 1999.
129. Мескон М, Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. М.: Дело, 2002.
130. Временные правила проверки арбитражными управлениями наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства, утверждены постановлением Правительства РФ от 27.12.2004 г. № 855.
131. Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия // Экономика и жизнь. 1998,- №2.
132. Михайлов JI.M. Антикризисное управление в промышленности М., Экзамен, 2004.
133. Микерин Г.И. и др. Международные стандарты оценки. Кн. 1 и 2. Типография Новости. -М.: Дело, 2000.
134. Модильяни Ф., Милер М. Сколько стоит фирма? Теорема ММ. /Пер. с англ./ 2-е изд. М.: Дело, 2001.
135. Модульная программа для менеджеров: Антикризисное управление: В 17 т. Т. 11. М.: ИНФРА-М, 1999.
136. Могилевский С.Д. Органы управления хозяйственными обществами: Правовой аспект: Монография. М.: Дело, 2001.
137. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. -М.: Финансы и статистика, 2000.
138. Николаева О.Е., Шишкова Т.В. Управленческий учет. М.: УРСС, 2000.
139. Нитецкий В.В., Гаврилов А.А. Финансовый анализ в аудите: Теория и практика. Учеб. пособие. -М.: Дело, 2001.
140. Ойхман Е.Г., Попов Э.С. Реинжиниринг бизнеса: реинжиниринг организаций и информационные технологии. М.: Финансы и статистика, 1997.
141. Организация и финансирование инвестиций. Тамбов: ТГТУ, 1999.
142. Орехов С.А. Менеджмент финансово-промышленных групп. М.: МЭСИ, 1999.
143. О совершенствовании законодательства о банкротстве. Доклад Минэкономразвития России на заседании Правительства РФ от 25.11.2004 г.
144. Попов.Р.А. Антикризисное управление М., Высшая школа, 2006.
145. Пиндайк Р., Рубинфельд Д. Микроэкономика. 2-е изд. -М.: Дело, 2001.
146. Полякова Ю., Рыбак С. Шатура идет по стопам ИКЕА. Ведомости от 6 марта 2005 г.
147. Процедура реорганизации и ликвидации юридических лиц. М.: Приор, 1998.
148. Попондопуло В.Ф., Сленченко Е.В. Производство по делам о банкротстве в арбитражном суде. С.-Птб., юридический центр Пресс, 2004.
149. Практический опыт арбитражного управления. Сборник реальных ситуаций. М., Олити-Бизнес, 2002.
150. Пустовалова Е.Ю. Судьба требований кредиторов при банкротстве дожника. М., Статут, 2003.
151. Райзенберг Б.А., Государственное управление экономическими и социальными процессами: Учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 2005.
152. Реструктуризация кредитных организаций в зарубежных странах/ Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой и В.М. Новикова. М.: Финансы и статистика, 2000.
153. Реструктуризация предприятий и компаний / Под общ. ред. И.И. Мазура. М.: Высшая школа, 2000.
154. Реструктурирование предприятий: Рациональная система бизнес-единиц. М.: Дело, 1996.
155. Реструктуризация управления компанией: Модульная программа для менеджеров: Модуль 6 / Под ред. В.В. Кондратьева, В.Б. Красновой. М.: ИНФРА-М, 1999.
156. Реформирование предприятий (организаций): Методические рекомендации. М.: Ось-89,1998.
157. Реформирование предприятий: Типовая программа, методические рекомендации, опыт реструктуризации. М.: ИЦ Акционер, 1998.
158. Робсон М. Практическое руководство по реинжинирингу бизнес-процессов / Под ред. Н.Д. Эриашвили. М.: Аудит; ЮНИТИ, 1997.
159. Родионова Н.В. Антикризисный менеджмент. М.: ЮНИТИ, 2001.
160. Рожкова М.А. Мировое соглашение в арбитражном суде: проблемы, теория, практика, М., Статут, 2004.
161. Росс С., Вестерфид Р., Джордан Б. Основы корпоративных финансов / Пер. с англ. М.: Лаборатория Базовых Знаний, 2000.
162. Рубинштейн Т.Б. Планирование и расчеты денежных средств компаний. -М.: Ось-89,2001.
163. Рудык Н.Б., Семенова Е.В. Рынок корпоративного контроля: слияние, жесткие поглощения и выкупы договым финансированием. М.: Финансы и статистика, 2000.
164. Салун В. Стратегическое планирование цель или средство // Маркетинг. 2000. - №1.
165. Самочкин В.Н. и др. Гибкое развитие предприятия: эффективность и бюджетирование. -М.: Дело, 2000.
166. Самоукина Н. Антикризисное управление компанией М. Спб., Питер, 2003.
167. Сатарова О.Н., Смирнова В.Г. Реструктуризация российских предприятий. Тезисы доклада. Материалы конференции Реструктуризация организаций в переходной экономке. Теория и практика. -М.: МГУ, 1998.
168. Сафронов В. Эффективное управление денежными средствами предприятия // Консультант директора. 1999.- № 23.
169. Сборник тезисов и докладов четвертой научно-практической конференции. М.: Российская гильдия профессиональных антикризисных управляющих; Дело, 2000.
170. Семина А.Н. Банкротство: вопросы правоспособности дожника -юридического лица. М., Экзамен, 2004.
171. Скамай JI.A. Расчет ликвидности баланса // Риск. 2002. - № 1.
172. Сортон В. Основы корпоративных финансов / Пер. с англ. М.: Лаборатория базовых знаний, 2000.
173. Справочник кризисного управляющего / Под ред. Э.А. Уткина. М.: Экмос, 1999.
174. Справочник практикующего юриста по арбитражным делам / Под ред. Е.И. Ильина. -М.: Юриспруденция, 2000.
175. Степанов В.В. Несостоятельность (банкротство) в России, Франции, Англии, Германии. -М.: Статус, 1999.
176. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой / Под ред. А.П. Градова и Б.И. Кузина. СПб.: Специальная литература, 1996.
177. Сулицкий В.Н. Методы статистического анализа в управлении: Учеб. пособие. М.: Дело, 2002.
178. Сэй Ж.-Б., Бастиа Ф. Трактат по политической экономии. М.: Дело,. 2000.
179. Таль Г.К., Григорьев В.В., Бадаев Н.Д., Гусев В.И., Юн Г.Б. Оценка предприятий: доходный подход. М.: Гильдия специалистов по антикризисному управлению, 2000.
180. Таль Г.К., Григорьев В.В., Юн Г.Б. и др. Арбитражное управление предприятием: Практич. пособие. М.: Дело, 2001.
181. Таль Г.К., Юн Г.Б., Панков В.В. Антикризисное управление предприятием: процедура наблюдения. М., Российская гильдия профессиональных антикризисных управляющих, 2002.
182. Ткач В.И., Кубасова Т.О., Шумилин Е.П. Бухгатерский учет реорганизации, санации, покупки предприятия. М.: Приор, 2000.
183. Ткачев С.И. Реструктурирование предприятия: Методика и опыт. М.: Приор, 1997.
184. Ткачук М.И. Финансовое планирование в условиях интенсификации производства. М.: Финансы и статистика, 1999.
185. Тельнов Ю.Ф. Реинжиниринг бизнес-процессов. М.: МЭСИ, 1999.
186. Телюкина М.В. Конкурсное право: Теория и практика несостоятельности (банкротства) М.: Дело, 2002.
187. Теория и практика антикризисного управления: Учебник / Под ред. С.Г. Беляева, В.И. Кошкина. М.: Закон и право; ЮНИТИ, 1996.
188. Теплова Т.В. Планирование в финансовом менеджменте. М.: ГУ ВШЭ, 1998.
189. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: Управление капиталом и инвестициями. М.: ГУ ВШЭ, 2000.
190. Тосунян Г.А., Викулин А.Ю. Реструктуризация кредитных организаций: Учеб.-практ. пособие. -М.: Дело, 2002.
191. Тренев В.Н. и др. Реструктурирование предприятий. -М.: Приор, 1998.
192. Уош К. Ключевые показатели менеджмента. Как анализировать, сравнивать и контролировать данные, определяющие стоимость компании. /Пер. с англ./ 2-е изд. М.: Дело, 2001.
193. Управление эффективностью и качеством: Модульная программа. Под ред. И. Прокопенко, К. Норта /Пер. с англ./ В 2 ч. М.: Дело, 2001.
194. Управление в условиях кризиса М., Альника Бизнес-Букс, 2005.
195. Уткин Э.А., Бинецкий А.Э. Аудит и управление несостоятельным предприятием: Учебник. -М.: ТАНДЕМ, 2000.
196. Фатхутдинов Р.А. Стратегический менеджмент: Учебник. 5-е изд. М.: Дело, 2002.
197. Финансовое планирование и контроль / Пер. с англ. / Под ред. М.А. Поукока и А.Х. Тейлора. М.: ИНФРА-М, 1996.
198. Финансовый бизнес-план: Учеб. пособие / Под ред. проф. В.М. Попова. М.: Финансы и статистика, 2000.
199. Финансовый менеджмент: Теория и практика / Под ред. Е.С. Стояновой. -М: Перспектива, 1999.
200. Финансы корпораций: теория, методы и практика / Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000.
201. Финансы предприятий: Учебник для вузов / Под ред. проф. Н.В. Кочиной. Изд. 2-е, перераб. и доп. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.
202. Фишер И. Покупательная сила денег. М.: Дело, 2001.
203. Фостер Р. и др. Созидательное разрушение. М.:, Альбина-бизнес-букс, 2005.
204. Франк Ригер Реструктурирование: основной подход, принципы, особенности. Реструктуризация организаций в переходной экономике. Теория и практика. Материалы конференции. М.: МГУ, 1998.
205. Фридман П. Контроль затрат и финансовых результатов при анализе качества продукции. -М.: Аудит, ЮНИТИ, 1999.
206. Фридмен М. Если бы деньги заговорили. 3-е изд. М.: Дело, 2002.
207. Хаммер М., Чампи Д. Реинжиниринг корпораций. Манифест революции в бизнесе. СПб.: СПбГУ, 1997.
208. Хоминин И.П. Реструктуризация компаний (финансовые аспекты). М.: РЭА им. Плеханова, 1998.
209. Черникова Ю.В. Юн Б.Г., Григорьев В.В. Финансовое оздоровление предприятий: теория и практика, М. Дело, 2005.
210. Черняк В.З., Сергеева И.А. Оценка инвестиционных проектов. М.: 1999.
211. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. 3-е изд., испр. М.: Дело, 2002.
212. Шарп У.Ф., Александер Г. Дж., Бэйли Дж. В. Инвестиции: Учебник / Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1999.
213. Шеин В.И. и др. Корпоративный менеджмент: опыт России и США. Типография Новости. -М.: Дело, 2000.
214. Юн Г.Б. Антикризисное управление предприятиями: теоретические и практические аспекты. -М.: Московский издательский дом, 2002.
Похожие диссертации
- Управление процессами финансового оздоровления в региональном АПК
- Оптимизация модели финансового оздоровления предприятий
- Финансовое оздоровление предприятия методом реструктуризации задоженности
- Финансовое оздоровление предприятий: критерий, стратегия, методы
- Совершенствование методов финансового оздоровления предприятий