Управление процессами вертикальной интеграции и диверсификации авиакомпаний в условиях рынка: теоретико-методический аспект

Кирпичев, Григорий Борисович

Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Управление процессами вертикальной интеграции и диверсификации авиакомпаний в условиях рынка: теоретико-методический аспект тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Кирпичев, Григорий Борисович
Место защиты	Ростов-на-Дону
Год	2005
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Управление процессами вертикальной интеграции и диверсификации авиакомпаний в условиях рынка: теоретико-методический аспект"

На правах рукописи

Кирпичев Григорий Борисович

УПРАВЛЕНИЕ ПРОЦЕССАМИ ВЕРТИКАЛЬНОЙ ИНТЕГРАЦИИ И ДИВЕРСИФИКАЦИИ АВИАКОМПАНИЙ В УСЛОВИЯХ РЫНКА: ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЙ АСПЕКТ

Специальность 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством:

теория управления экономическими системами; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (транспорт)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Ростов-на-Дону 2005

Диссертация выпонена в центре подготовки кадров высшей квалификации ГОУ ВПО Ростовский государственный педагогический университет

Научный руководитель: доктор экономических наук,

профессор Матвеева Людмила Григорьевна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук,

профессор Слепаков Сергей Семенович доктор экономических наук, профессор Альбеков Адам Умарович

Ведущая организация: Ростовский государственный университет

путей сообщения

Защита состоится л22 декабря 2005 г. в 17.00 на заседании диссертационного совета Д 212.208.03 в Ростовском государственном университете по адресу: 344006, г. Ростов-на-Дону, ул. Пушкинская, 160, ИППК при РГУ, ауд. 45.

С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке Ростовского государственного университета по адресу: 344006, г. Ростов-на-Дону, ул. Пушкинская, 148.

Автореферат разослан л19 ноября 2005 г.

Отзывы на автореферат, заверенные печатью, просим направлять по адресу: 344006, г. Ростов-на-Дону, ул. Пушкинская, 160, к. 105, диссертационный совет Д 212.208.03. Ученому секретарю.

Ученый секретарь диссертационного совета

доктор экономических наук, профессор

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

ЬЪЯЧЦ)

Актуальность темы исследования. Комплексные институциональные и структурные преобразования российской экономики и, как следствие, изменение парадигмы управления социально-экономическими процессами, определяющей новые принципы функционирования отраслей народного хозяйства, актуализируют необходимость целенаправленного поиска адекватных методов, моделей и подходов к совершенствованию системы управления крупными корпоративными структурами (особенно в базовых отраслях российской экономики, включая отрасль гражданской авиации), функционирующими в условиях динамично развивающейся деловой среды в стране и мире, что обусловлено усилением конкуренции, глобализацией бизнеса и многими другими факторами.

В силу существенной трансформации совокупности взаимосвязанных и взаимозависимых факторов экзогенной и эндогенной организационной среды функционирования субъектов хозяйствования в таких значимых для национальной экономики отраслях, как гражданская авиация, вертикально интегрированные и диверсифицированные корпоративные структуры становятся институтами активизации и эффективной реализации их потенциала в национальном и мировом масштабах благодаря синергетическим преимуществам интеграции и возможности внедрять в систему корпоративного менеджмента самые передовые и наиболее гибкие системы управления.

Это детерминирует необходимость изучения экономических аспектов функционирования воздушного транспорта в контексте его системообразующей роли в границах отдельных регионов и государства в целом, поскольку состояние рынка авиаперевозок напрямую корреспондирует с макроэкономическими тенденциями, определяя вектор развития и направление деятельности отдельных авиапредприятий, что в значительной степени объясняет основные проблемы данной отрасли в трансформационной экономике.

Ужесточение мировых требований к качеству самолетовождения и к экологическим характеристикам самолетов, прогрессирующий физический и моральный износ парка воздушных судов при низком уровне _инвестиций в

гражданское самолетостроение, рост конкуренции между российскими и иностранными авиакомпаниями на экономически приоритетных международных направлениях, а также конкуренция между российскими авиаперевозчиками за рынок внутренних перевозок, допоняемый потенциалом повышающихся требований к качеству пассажирского обслуживания в соответствии с изменением социальной структуры спроса на авиаперевозки, в целом негативно влияют на авиационный бизнес, как правило, не отличающийся высокой рентабельностью.

В этой связи растет актуальность изучения процессов управления в отрасли отечественной гражданской авиации, включая проведение комплексных исследований процессов вертикальной интеграции и диверсификации авиаперевозчиков с учетом как российского, так и международного опыта, а также разработку теоретико-методических основ и организационно-экономических механизмов их реализации в условиях трансформирующегося российского авиатранспортного рынка.

Степень разработанности проблемы. Анализ монографической и периодической литературы по проблематике диссертации показал, что научных публикаций по проблеме создания и функционирования вертикально интегрированных и диверсифицированных корпоративных структур для построения системного представления о предмете данного исследования явно недостаточно.

Изучение процессов вертикальной интеграции и диверсификации в различных отраслях экономики проводили Аакер Д., Ансофф И., Брейли Р., Вороновицкий М.М., Горт М., Дорогое М.Г., Есинара Е., Кемпбел Э., Коуз Р., Майерс С., Матыцын А.К., Саммерс Лачс К., Стиглер Дж., Стрикленд А.Дж., Томпсон A.A., Уильямсон О. и др.

Особенности и проблемы функционирования ходингов как сложных корпоративных структур, их организационное и правовое обеспечение исследованы в трудах Авдашевой С.Б., Винслава Ю.Б., Владимировой И.Г., Германовой И.Е., Дементьева В.Е., Дягилева A.B., Лисова В.И., Кашаниной Т.В., Матвеевой Л.Г., Мелентьева А.Ю., Ногальского Б., Попова И.В., Прокоповича Д.А., Уткина Э.А., Хучека М., Чекмаревой E.H., Шарифова B.C., Эскиндарова М.А., Якутина Ю.В. и др.

Вопросы управления в отрасли гражданской авиации, анализа конъюнктуры мирового и российского авиарынка рассматриваются в трудах Афанасьева В.Г., Балашова Б.С., Белова С.Г., Вана Т.Х., Голубева И.С., Кауровой Н.Н., Костроминой Е.В., Окулова В.М., Руппеля К.К., Тихонова В.М., Фридлянда А.А., Хазбиева А.Р., Чубуковой Т.П., Шипиля П.Н. Данная проблематика достаточно часто обсуждается в научных, аналитических и практических как российских, так и зарубежных изданиях, таких как "Авиатранспортное обозрение", "Авиационный рынок", "Авиаглобус", "Ведомости", "Эксперт", "Aircraft Commerce", "Airline Business", "Airline Fleet & Asset Management", "Flight International", "ICAO Journal", на авиационных сайтах Ссыка на домен более не работает/www.avia.ru. Этим вопросам также посвящены отчеты аналитических исследований, проводимых Международной организацией гражданской авиации (ИКАО), Международной ассоциацией воздушного транспорта (ИАТА), Ассоциацией европейских авиакомпаний (АЕА), крупнейшими производителями авиационной техники Ч Boeing и Airbus, рейтинговым агентством "Эксперт-РА", а также информационные бюлетени и обзоры инвестиционных компаний Brunswick UBS, Standard & Poor's, "Еврофинансы", "НИКойл", "Ренессанс Капитал", "Тройка Диалог", "Уником Партнер".

Однако ряд теоретико-методических и практических проблем, существующих в контексте рыночных трансформаций в различных отраслях отечественной экономики, в том числе и в гражданской авиации, а также необходимость научного обоснования осуществления отечественными авиаперевозчиками стратегий вертикальной интеграции и диверсификации, требуют дальнейшего развития. Данное обстоятельство в сочетании с актуальностью диссертационной проблематики обусловили выбор темы, объекта и предмета исследования, формулировку его цели и этапных задач.

Цель и задачи исследования. Цель диссертационной работы Ч на основе комплексного исследования рыночного положения иностранных и отечественных авиаперевозчиков разработать теоретико-методические основы и организационно-экономические механизмы вертикальной интеграции и диверсификации деятельности российских авиакомпаний, включая расчетно-аналитический инструментарий и модели формирования авиационных

ходингов, реализующие возможность учета и согласования интересов производителей и потребителей авиатранспортных услуг.

Агоритм достижения поставленной цели предусматривает решение обширного диапазона задач, в том числе:

Х проанализировать теоретические аспекты вертикальной интеграции и диверсификации, выделить их основные преимущества и недостатки, а также специфику реализации в отрасли гражданской авиации;

Х исследовать понятийно-терминологические и методические основы функционирования ходинговых структур в экономике, определить правовое положение ходингов в Российской Федерации, выявить варианты организации управления в ходинге;

Х проследить эволюцию мирового рынка авиаперевозок и выявить основные тенденции и особенности его развития в современных условиях;

Х разработать инструментарий оценки эффективности формирования в отрасли гражданской авиации ходинговых структур на основе вертикальной интеграции и диверсификации деятельности авиаперевозчиков;

Х провести анализ становления российского рынка авиаперевозок в условиях комплексной трансформации отечественной экономики, выявить перспективы его развития;

Х проанализировать процесс управления в иностранных авиационных ходингах и его влияние на эффективность их функционирования;

Х обосновать необходимость активизации процессов вертикальной интеграции и диверсификации российских авиаперевозчиков;

Х предложить пути совершенствования деятельности авиакомпаний в условиях становления новых экономических отношений в Российской Федерации.

Объектом исследования являются процессы вертикальной интеграции и диверсификации в отрасли гражданской авиации.

Предметом исследования выступают экономические условия, модели и методы повышения эффективности управления отечественными авиаперевозчиками, базирующиеся на стратегии вертикальной интеграции и диверсификации, реализуемой в ходинговых структурах, создаваемых на базе

авиакомпаний.

Теоретико-методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных исследователей по проблемам управления интегрированными структурами как экономическими системами. В качестве основы построения эффективного механизма управления авиационными ходингами, сформированными на базе авиакомпании, использовались принципы системного подхода, методы экономического, структурно-логического анализа, статистического анализа и прогнозирования, а также табличные и графические приемы визуализации статистических данных.

Информационно-эмпирическая база исследования формировалась на основе информационно-аналитических материалов Всемирной торговой организации (ВТО), Международной организации гражданской авиации (ИКАО), Международной ассоциации воздушного транспорта (ИАТА), Ассоциации европейских авиакомпаний (АЕА), Федерального агентства воздушного транспорта (ФАВТ) Министерства транспорта РФ, рейтингового агентства "Эксперт-PA", статистических данных годовых отчетов иностранных авиационных ходингов Air France Group, Lufthansa Group, SAS Group, Japan Airlines System Corporation, Singapore Airlines Group, Thai Airways International, годовых отчетов и ежеквартальных отчетов эмитента эмиссионных ценных бумаг российских авиаперевозчиков ОАО "Аэрофлот - российские авиалинии", ОАО "Аэрофлот-Дон", ОАО "Авиакомпания "Красноярские авиалинии", ОАО "Авиакомпания ЮТэйр", ОАО "Авиакомпания "Уральские авиалинии" и др., монографических исследований отечественных и зарубежных ученых, а также интернет-ресурсов и проведенных автором исследований.

Диссертационное исследование основывается на широком использовании федеральных законов и законопроектов Российской Федерации и других нормативных правовых актов (в том числе в сфере гражданской авиации), а также ходингового и акционерного законодательства зарубежных стран.

Репрезентативная совокупность использованных данных, соответствующим образом обработанных, проанализированных, обобщенных, экономически интерпретированных и прокомментированных, обеспечила достоверность результатов исследования и аргументированную обоснованность

практических рекомендаций.

Концепция диссертационного исследования опирается на понимание процессов вертикальной интеграции и диверсификации авиакомпаний как главного условия и фактора существенного улучшения рыночного положения отечественных авиаперевозчиков в современных реалиях российской экономики и состоит в системе теоретических положений и научной позиции автора, обусловливающих необходимость формирования вертикально интегрированных и диверсифицированных структур ходингового типа в целях стабилизации отрасли гражданской авиации.

Положения диссертации, выносимые на защиту:

1. В современных условиях хозяйствования, характеризующихся возрастающим влиянием факторов эндогенной и экзогенной организационной среды экономических субъектов, эффективность деятельности крупных компаний, функционирующих в базовых секторах российской экономики (включая отрасль гражданской авиации), в значительной степени корреспондирует с их способностью оперативно реагировать на макроэкономические импульсы, соответствующим образом перестраивая и трансформируя стратегию поведения и организационную структуру управления. Теоретически обосновано и мировым опытом подтверждено, что вертикально интегрированные и диверсифицированные структуры как целеориентированные организационные конструкции, обладающие потенциалом инновационного развития, дают возможность авиакомпаниям использовать самые передовые и наиболее гибкие системы управления. Однако эффективное управление такого рода сложноструктурированными объединениями возможно только на основе учета полиаспектности управленческого процесса, что требует накопления и синтезирования реальных знаний в области управления сложными корпоративными объединениями с целью их адаптации к специфике отрасли при формировании действенных систем управления подобными структурами в гражданской авиации.

2. Теоретическое осмысление результатов экономического мониторинга отрасли гражданской авиации и анализ опыта иностранных авиаперевозчиков свидетельствуют о том, что развитие допонительных высокорентабельных видов деятельности путем осуществления стратегий вертикальной интеграции

и диверсификации в рамках ходинговой структуры на базе авиакомпании позволяет, с одной стороны, существенно улучшить финансовые показатели ходинга, что нивелирует влияние значительного числа негативных факторов, под воздействием которых создается неблагоприятная экономическая конъюнктура на мировом рынке воздушного транспорта и в конечном счете обусловливается низкая рентабельность отрасли; с другой Ч способствовать максимально поной ориентации на решение целого комплекса социальных проблем путем предоставления допонительных услуг, обусловленных ростом разнообразия потребностей, повышения качества обслуживания пассажиров, сдерживания темпов роста тарифов на авиаперевозки и т.д..

3. Конъюнктура российского рынка авиаперевозок диктует необходимость слияний и поглощений, при этом наиболее жизнеспособной представляется ориентация на укрупнение авиакомпаний федерального уровня путем поглощения или создания региональных авиаперевозчиков. Это обусловлено тем, что, с одной стороны, развитие гражданской авиации, являющейся важной частью экономической системы страны и звеном единой транспортной системы, напрямую детерминируется происходящими в экономике процессами, а с другой Ч тенденции развития отрасли не способствуют стабилизации рыночного положения авиакомпаний, поскольку ужесточаются мировые требования к качеству самолетовождения и к экологическим характеристикам самолетов, растет конкуренция между авиаперевозчиками. В контексте макроэкономических и отраслевых детерминант к кризисным явлениям в отечественной гражданской авиации, присущим текущему трансформационному периоду, следует отнести прогрессирующий физический и моральный износ парка воздушных судов, низкий уровень инвестиций в гражданское авиастроение и авиацию при высокой фондоемкости, недостаточное использование результатов инновационной деятельности ввиду резкого сокращения финансирования разработки и закупки новой техники.

4. Управление стоимостью авиакомпании с целью ее увеличения в догосрочной перспективе позволяет в максимальной степени удовлетворить интересы собственников, определить оптимальные стратегические направления развития и выработать систему управленческих мер, способствующих

достижению поставленных целей. Требования процесса интеграции российской экономики в мировую рыночную систему оказывают влияние на систему отечественного корпоративного мышления и актуализируют использование российскими компаниями стоимостных оценок стратегий развития, предлагаемых мировой корпоративной практикой. Современный уровень развития гражданской авиации в России повышает значимость разработки и использования в практике корпоративного менеджмента методики стоимостной оценки и реализующего ее инструментария.

5. Ретроспективный срез конъюнктуры российского рынка авиаперевозок и проблем отечественных авиакомпаний свидетельствует о целесообразности использования в российской практике западного опыта создания ходинговых структур на основе вертикальной интеграции и диверсификации деятельности авиакомпаний, в первую очередь, на рынках, тесно связанных с рынком авиаперевозок. В настоящее время процессы интеграции на российском авиатранспортном рынке идут медленно, а недостаточная разработка их теоретико-методического обеспечения тормозит рост эффективности авиатранспортной деятельности. В условиях становления российского авиатранспортного рынка существует острая необходимость активизации процессов вертикальной интеграции и диверсификации авиаперевозчиков с учетом как российского, так и международного опыта ассоциированной деятельности и использования адекватных этим тенденциям организационно-экономических механизмов их реализации для авиакомпаний федерального и регионального уровней.

6. Одним из наиболее действенных способов решения максимально поного комплекса проблем, связанных с эффективным функционированием отрасли гражданской авиации, является формирование вертикально интегрированных и диверсифицированных структур ходингового типа на основе авиакомпаний федерального уровня и субходинговых структур на базе входящих в ходинг дочерних авиакомпаний регионального уровня, что предполагает активизацию усилий корпоративного менеджмента и властных структур в направлении совместного решения проблем, связанных с формированием соответствующей институциональной инфраструктуры с участием государства в качестве макрорегулятора данных процессов с целью

интеграции деятельности авиационных ходингов в макроэкономические стратегии и стратегии социально-экономического развития отдельных регионов.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в обосновании принципов системного подхода к формированию в гражданской авиации ходинговых структур, осуществляющих управление процессами вертикальной интеграции и диверсификации, и определяется следующими элементами реального приращения новационного знания:

1. Выявлены мотивы, преимущества и недостатки вертикальной интеграции компаний в рамках технологической цепочки, а также их диверсификации в условиях рынка; определены особенности данных процессов в отрасли гражданской авиации; предложена модель компании вертикального типа, которая с теоретико-методических позиций является универсальной, что делает возможным ее использование для формирования стратегий развития экономических субъектов, сочетающих в себе элементы регрессивной и прогрессивной вертикальной интеграции, а также родственной и конгломератной диверсификации, осуществление которых позволит компании получить конкурентные преимущества в основном бизнесе, а также существенно повысить финансовую устойчивость за счет других видов деятельности.

2. Проанализированы и обобщены различные подходы к формированию понятийно-терминологической конструкции "ходинг" как формы интегрированной деятельности, представленные в мировых и отечественных исследованиях по корпоративной проблематике, а также в иностранном и российском законодательстве, что позволило их дифференцировать по ряду типологических признаков, приобретающих особую смысловую нагрузку при определении наиболее эффективных видов ходингов в зависимости от специфики конкретной отрасли (в частности, гражданской авиации); доказана жизнеспособность ходингов как структур, сочетающих в себе преимущества централизации (синергетический эффект) и децентрализации (быстрая адаптация к меняющимся условиям) управления, учет которых позволил конкретизировать и уточнить степень и масштабы разграничения функций между головной компанией и участниками ходинга в различных

организационных формах объединения компаний, значительно различающихся по степени их интеграции; предложены схемы управления в ходинге в зависимости от процента голосующих акций (долей) ходинговой компании в уставном капитале дочерней либо зависимой компании, выявлены их достоинства и недостатки, а также приведены рекомендации по повышению контроля со стороны центральной компании ходинга.

3. Предложена авторская версия модели наиболее адекватной современным реалиям организационной структуры мирового воздушного транспорта, сконструированная на основе систематизации и обобщения существующих в теории и мировой практике формализованных представлений и форм реализации данной структуры, в которой обоснованы и выделены ее ключевые иерархические уровни, а также определены в результате уточнения и учета специфики процессов вертикальной интеграции и диверсификации в отрасли гражданской авиации особые участники рынка авиаперевозок Ч обслуживающие компании, дифференцированные в две группы: 1) ориентированные на авиапассажиров, 2) обслуживающие авиаперевозчиков, Ч которые в рамках данных двух групп дифференцированы по видам деятельности.

4. Систематизированы, уточнены и формализованы критерии, применяемые в мировой учетно-аналитической практике для оценки имущественного и финансового состояния авиакомпании и авиационного ходинга; обоснована необходимость использования стоимостных оценок стратегий развития и перехода к концепции управления стоимостью бизнеса по осуществлению авиаперевозок в условиях интеграции российской экономики в мировую рыночную систему; сформирована система показателей, позволяющих оценивать эффективность функционирования вертикально интегрированных и диверсифицированных структур ходингового типа в отрасли гражданской авиации.

5. Разработана базирующаяся на идее согласованного учета разнонаправленных интересов производителей и потребителей авиауслуг принципиальная схема авиационного ходинга с выделением его функциональных областей и определением их назначения и места в технологической цепочке отрасли; предложен комплекс мероприятий для

построения адекватной существующим экономическим условиям эффективной системы управления процессами вертикальной интеграции и диверсификации в авиационном ходинге на базе авиакомпании федерального уровня на примере ОАО "Аэрофлот - российские авиалинии"; доказано, что данная форма интеграции благодаря способности значительного сокращения трансакционных издержек и подтвержденной практикой возможности получения существенной (по сравнению с профильными видами деятельности) прибыли от допонительных, вовлеченных в орбиту ее экономических интересов благодаря диверсификации, направлений работ способна наиболее поно способствовать решению важнейшей социальной проблемы Ч снижению тарифов на авиаперевозки; определены пути привлечения инвестиций в авиакомпанию федерального уровня для развития процессов вертикальной интеграции и диверсификации в рамках ходинга на примере ОАО "Аэрофлот - российские авиалинии".

6. Разработаны применительно к российским условиям теоретико-методические подходы к созданию в краткосрочной перспективе авиакомпании регионального уровня, которая сможет обеспечить рост объемов региональных авиаперевозок и будет отличаться финансовой устойчивостью благодаря активизации процессов диверсификации и инвестиционной деятельности; предложены схемы краткосрочного и догосрочного финансирования участников авиационного ходинга; обоснована и апробирована на примере дочерней авиакомпании ОАО "Аэрофлот-Дон" схема построения авиационного субходинга, во главе которого стоит региональная авиакомпания, и управления процессами вертикальной интеграции и диверсификации в нем.

Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования определяется актуальностью поставленных задач и достигнутым уровнем разработанности проблематики, выявлением тенденций и оценкой перспектив развития российского рынка авиаперевозок и состоит в разработке и доведении теоретических результатов до уровня конкретных рекомендаций по формированию интегрированных авиационных ходингов на базе авиакомпаний федерального уровня, а также субходингов на базе входящих в ходинг дочерних авиакомпаний регионального уровня.

Использование результатов диссертационного исследования позволит

принимать экономически обоснованные решения при организации управления процессами вертикальной интеграции и диверсификации в отрасли гражданской авиации. Ряд разработанных автором предложений принят к внедрению в национальной авиакомпании ОАО "Аэрофлот - российские авиалинии", а также в дочерней региональной авиакомпании ОАО "Аэрофлот-Дон".

Апробация результатов исследования. Основные концептуально-теоретические положения и выводы, а также прикладные рекомендации диссертационного исследования докладывались и обсуждались на ряде научно-теоретических и научно-практических конференций, где получили положительную оценку:

- на международной конференции студентов, аспирантов, молодых ученых по фундаментальным наукам "Ломоносов-2004", г. Москва, 2004;

- на Всероссийской научно-методической конференции "Образование, наука, бизнес: особенности регионального развития и интеграции", г. Череповец, 2004;

- на практической конференции "Управление рисками крупного бизнеса", г. Москва, 2004;.

- на Всероссийской (с международным участием) конференции "Информация, инновации, инвестиции", г. Пермь, 2004;

- на второй Всероссийской научно-практической конференции "Управление в социальных и экономических системах", г. Пенза, 2004;

- на научной конференции аспирантов Северо-Кавказского Научного Центра Высшей Школы, г. Ростов-на-Дону, 2004;

- на международной конференции студентов, аспирантов, молодых ученых по фундаментальным наукам "Ломоносов-2005", г. Москва, 2005;

на XIII международной научно-практической конференции "Управление организацией: диагностика, стратегия, эффективность", г. Санкт-Петербург, 2005;

- на научных конференциях студентов и аспирантов экономического факультета РГУ в 2001-2005 годах.

Основное содержание диссертации и результаты проведенных исследований изложены в 9 опубликованных научных работах общим объемом

2,77 печатных листа, в том числе лично автора Ч 1,86 п.л.

Структура диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, включающего 290 наименований, 15 приложений. Диссертация проилюстрирована 12 таблицами, 35 рисунками.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обоснована актуальность темы диссертации, сформулированы цели и задачи исследования, изложены положения, выносимые на защиту, научная новизна, теоретическая и практическая значимость работы.

В первой главе диссертации Ч "Теоретико-методические основы управления процессами формообразования интегрированной деятельности в отрасли гражданской авиации" Ч с позиции понятийно-терминологического и концептуального осмысления исследовано экономическое содержание и природа процессов вертикальной интеграции и диверсификации, выявлены их мотивы, преимущества и недостатки; рассмотрены основы управления ходинговыми структурами с учетом мирового и отечественного опыта; исследована конъюнктура мирового рынка воздушных перевозок.

В настоящее время в результате институциональных и структурных трансформаций в российской экономике все больше внимания стало уделяться поликомпонентному исследованию вопросов формирования и деятельности групп предприятий. Во многом это связано с тем, что в контексте рыночного реформирования в России стала заметной тенденция образования вертикально интегрированных и диверсифицированных структур в различных отраслях народного хозяйства, в том числе имеющих народнохозяйственную значимость, таких как отрасль гражданской авиации.

В процессе своего функционирования предприятие, как правило, проходит различные стадии развития: от одиночного бизнеса до широко диверсифицированной компании. Рост и развитие компании обычно включают следующие основные этапы: концентрация на единичном бизнесе на одном национальном рынке; географическая экспансия и/или вертикальная

интеграция к сильнейшей позиции в ключевом бизнесе; диверсификация путем инвестирования свободных ресурсов в другие виды бизнеса.

Для моделирования стратегий развития предприятия, сочетающих в себе элементы регрессивной и прогрессивной вертикальной интеграции, а также родственной и конгломератной диверсификации, в диссертации предложена универсальная с теоретико-методических позиций модель компании (рис.1). Каждый из представленных в ней пяти сегментов имеет технологические особенности производства товаров и услуг и свои связи с рыночной средой. Результатами успешной реализации стратегий является получение конкурентных преимуществ в основном бизнесе компании; доходов от допонительных видов деятельности; повышение устойчивости компании за счет диверсификации рисков в различные сферы народного хозяйства.

технологическии процесс

лжгжжгж!!!

Сегмент 4

вертикальная

интеграция "назад" гтвтЯтштю*

Сегмент 1 (основной бизнес)

родственная диверсификация

вертикальная интеграция "вперед"

неродственная ! диверсификация

Сегмент 3

'//////////: жтттмт'

Конечный

\ потребитель

|| Сегмент 5

Рис.1. Взаимодействие сегментов бизнеса в рыночной среде

Ретроспективный срез функционирования компаний подтверждает тот факт, что создание ходингов как структур, аккумулирующих созидательный потенциал рыночно-ориентированных субъектов хозяйствования и использующих эффективные системы управления, объективно обусловлено экономическими реалиями. Преимущества ходинга состоят в четкой

фокусировке бизнеса по определенным сегментам и в соответствии требованиям контроля и прозрачности, процесса принятия решений стратегической организационной структуре, с одной стороны, и капитальной структуре Ч с другой. Важная особенность ходинга заключается в том, что его ожидаемая чистая прибыль есть сумма ожидаемых прибылей по отдельным дочерним компаниям, тогда как риск всего ходинга меньше суммы рисков отдельных компаний. В зависимости от типа подчинения головная компания может применять к участникам ходинга прямые и косвенные методы управления, представляющие собой конкретные способы, приемы фактического осуществления задач, которые стоят перед органами управления. Создание и функционирование ходингов не нашло правового отражения в законодательстве РФ, что наряду с другими трудностями законодательного характера осложняет управление ходинговыми структурами.

В ходе исследования конъюнктуры мирового рынка воздушных перевозок выявлено два подхода к пониманию сущности отрасли гражданской авиации. В рамках первого подхода, характерного для стран с плановой экономикой, воздушный транспорт рассматривается как отрасль инфраструктуры и соответственно признается его общеэкономическая и социальная значимость, обусловливающая его низкую прибыльность (или даже убыточность) и оправдывающая государственные финансовые вложения в обеспечение его деятельности. В настоящее время в большинстве стран официально принят второй (рыночный) подход, который предполагает, что функционирование отрасли дожно обеспечивать определенный уровень рентабельности, инвестиционной привлекательности для частного капитала и сокращение потребности в государственном финансировании расходов.

В данном контексте представление мирового воздушного транспорта как единой организационной системы с четко выраженными иерархическими уровнями, в которой элементы связаны друг с другом, позволило разработать его организационную структуру (рис. 2), в которой, на базе результатов исследования процессов вертикальной интеграции и диверсификации авиакомпаний выделены две группы обслуживающих компаний: ориентированные на авиапассажиров и ориентированные на авиаперевозчиков.

рекомендательные правовые нормы

Международные организации гражданской авиации

Национальные администрации гражданской авиации

нормативно-правовые акты, регулирующие деятельность; лицензирование и сертификация

'/^У/.^УО

подотчетность в деятельности

авиаперевозка

Аэропорты

посадка

аэропортовые сборы

Авиакомпании

Потребители (авиапассажиры)

оплата авиаперевозки

услуги, сопутствующие авиаперевозке

оплата услуг

Компании, обслуживающие авиапассажиров

1 услуг

услуги по обслуживанию

Компании, обслуживающие авиакомпании

авиапредприятия

обслуживающие компании

Рис.2. Организационная система мирового воздушного транспорта

Мониторинг ситуации, складывающейся в системе авиаперевозок, позволил выявить специфику рынка авиатранспортной продукции, которая обусловливает возможность реализации одновременно с перевозкой ряда сопутствующих товаров, работ и услуг, создаваемых авиакомпаниями в процессе диверсификации и вертикальной интеграции в смежные сферы деятельности, среди которых выделены бизнесы, ориентированные на авиапассажиров и предназначенные для авиаперевозчиков.

Изучение особенностей отрасли гражданской авиации, проведенное в рамках диссертационного исследования, показало, что в странах с развитой рыночной экономикой авиационный бизнес обладает определенной спецификой: крупная авиакомпания, перевозочная деятельность которой является низкорентабельной, представляет собой не более чем звено в глубоко интегрированной цепочке авиационного ходинга. Деятельность других участников ходинга отличается высокой нормой прибыли, ведется на рынках, тесно связанных с рынком авиаперевозок, и существует в большинстве своем благодаря авиаперевозкам, поскольку ориентирована, в первую очередь, на авиапассажиров и авиаперевозчиков. Основная задача такой авиакомпании

заключается в том, чтобы обеспечить возможность высокорентабельного бизнеса других подразделений ходинга и его бесперебойное функционирование.

Во второй главе Ч "Развитие концепций, моделей и методического инструментария управления авиакомпаниями ходингового типа" Ч сформирован инструментарий оценки эффективности формирования ходинговых структур на основе вертикальной интеграции и диверсификации; проведен анализ эффективности функционирования авиационных ходингов в мировой практике, а также исследован российский рынок авиаперевозок и выработаны предложения по стабилизации рыночного положения отечественных авиакомпаний.

В настоящее время в мировой учетно-аналитической практике уже сложися определенный подход к классификации показателей, используемых для оценки имущественного и финансового состояния компаний. Как правило, выделяют шесть групп показателей, описывающих имущественное положение компании, ее ликвидность, финансовую устойчивость, деловую активность, рентабельность, положение на рынке ценных бумаг.

Недостатком аналитических коэффициентов является то, что все вычисления основаны на учетных данных, а не на рыночных оценках активов компании, и такие коэффициенты дают усредненную характеристику финансового положения компании, причем по результатам уже законченных хозяйственных операций: большинство из них исторично по своей природе. Кроме того, методики расчета отдельных показателей могут различаться, что затрудняет сравнение показателей по различным предприятиям. Современный уровень развития гражданской авиации в России делает актуальной проблему разработки методологии оценки и ее инструментария.

В условиях интеграции России в мировую экономику универсальным показателем эффективности бизнеса выступает его стоимость, повышение которой является непременным атрибутом успешного управления. При оценке эффективности авиационных ходингов предлагается ориентироваться не только на учетно-аналитические коэффициенты, но и учитывать стоимостные показатели, на которых основывается концепция управления стоимостью бизнеса (Value based management). Продожением данной концепции выступает

EVA-система показателей. Экономическая добавленная стоимость (EVA) показывает, насколько успешно, с точки зрения акционеров, предприятие создает добавленную стоимость, и рассчитывается следующим образом:

EVA = NOP AT- CE WACC,

где NOP AT (Net Operating Profit After Taxes) Ч чистая операционная прибыль после налогообложения; WACC (Weighted Average Cost of Capital) Ч средневзвешенная стоимость капитала; CE (Capital Employed) Ч инвестированный капитал.

Рыночная добавленная стоимость (MVA) представляет собой сумму дисконтированных экономических добавленных стоимостей и показывает, насколько компания прибавила в цене или потеряла из инвестиций акционеров:

MVA-j к.

k~t (\ + WACC)

Основная идея, заложенная в системном подходе к оценке стоимости бизнеса, состоит в сравнении стоимости ходинга как системы (в целом) и стоимости входящих в него предприятий (элементов). Рыночная стоимость ходинга (Holding Market Value, HMV) Ч это стоимость ходинга как системы элементов, т.е. чистая стоимость элементов плюс интеграционный эффект. Необходимо отметить, что эта стоимость не может быть ниже ликвидационной.

FД IE< 0

+ 1Е> о'

I /=1 ы

где LVi (Liquidation Value) Ч чистая (ликвидационная) стоимость i-ro элемента, IE (Intgration Effect) Ч интеграционный эффект ходинга, IEi Ч интеграционный эффект от i-ro элемента.

Комплексный анализ деятельности шести национальных авиаперевозчиков стран европейского и азиатского регионов, которые включены в ведущие авиационные ходинги мира, свидетельствует о том, что все они придерживаются похожих стратегий развития, заключающихся в диверсификации и вертикальной интеграции, показывая удовлетворительные результаты и выступая лидерами мирового рынка авиаперевозок. Изучение структуры доходов и операционной прибыли авиационных ходингов

позволило определить, что более высокая по сравнению с авиаперевозками рентабельность смежных видов деятельности позволяет им занимать больший удельный вес в операционной прибыли ходингов, чем в их доходах (рис. 3, 4).

Рис. 3. Структура доходов исследуемых авиационных ходингов по видам деятельности в 2003-2004 гг.

Рис. 4. Структура операционной прибыли исследуемых авиационных ходингов по видам деятельности в 2003-2004 гг.

По итогам 2004 г. экономическая добавленная стоимость двух из шести исследуемых ходингов была отрицательной, что связано с негативными факторами, оказывавшими влияние на рынок авиаперевозок. Вместе с тем по итогам шести последних лет рыночная добавленная стоимость является положительной у пяти ходингов из шести (таблица).

Таблица

Расчет стоимостных показателей исследуемых ходингов Ч EVA в 2004 г. и MVA за б лет (с 1999 по 2004 гг.)*

Air France Group Lufthansa Group SAS Group JAL Group Thai Group SIA Group

ШРАТ.Мн.^вро,,..... -91,43 . ,328,82 ,324,64 к.йШД'*'

Стоимость заемного капитала 2,19% 3,98 % 3,94 % 1,05% 3,96 % 1,01 %

СТОИМОСТЬ! . . Собственного каШТала 0,59 % Х ' 3,45%; , 0,00 % ' 0,01 % 10,34% v>2",66'% !

Доля заемного капитала 50,04 % 67,46 % 69,46 % 87,78 % 59,39 % 30,95 %

Дойя Соб'стйенного ' 49,96% _ .32,54 %; ,30,54% , .:.л.' ., r-.re 12,22% - 40,61'%, ."69,05;%

WACC 1,39% 3,81 % 2,73 % 0,93 % 6,55 % 2,15%

Ставка налога нк' дризыlikiM^...л-1 "Л .. ?54 % ' , 35,0 % 28,6% ' lliXJ. 40,7% 20,0% ,

EVA, мн. Евро -22,75 405,75 -200,81 218,50 149,62 291,05

MVA (за 6 лет), 'мЛя евро : , i ' 451,21 '804,66 \ 1 -541,12 л- 53,84 \jff4l Х У 041,9^ ХVi,J >Д'Д..',1/

* Рассчитано автором по данным годовых отчетов исследуемых авиационных ходингов Таким образом, проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности ведущих авиационных ходингов мира показал, что они демонстрируют рост производственных показателей, стабильное имущественное состояние, удовлетворительный уровень ликвидности и высокий уровень финансовой устойчивости. Рентабельность деятельности ходингов выше, чем рентабельность авиаперевозок, что достигается за счет диверсификации и вертикальной интеграции их деятельности Ч развития смежных с авиаперевозками бизнесов. Это обеспечивает положительную рыночную добавленную стоимость и повышает доверие участников рынка ценных бумаг, что благоприятно отражается на капитализации ходингов.

С учетом разноаспектного анализа ситуации в отрасли гражданской авиации, выявления особенностей управления процессами вертикальной

интеграции и диверсификации в ней и критической оценки иностранного опыта создания вокруг авиакомпании авиационного ходинга, представляется целесообразным отметить безусловную рациональность развития допонительных видов деятельности авиаперевозчиков в рамках вертикальной интеграции и диверсификации, что является одновременно основным фактором стабилизации рыночного положения авиакомпаний (и, как следствие, Ч эффективного функционирования всей отрасли гражданской авиации), а также решения важнейшего социального вопроса, связанного с согласованием разнонаправленных интересов производителей и потребителей авиауслуг Ч снижения тарифов на авиаперевозки. Последнее возможно в авиационном ходинге благодаря, как минимум, двум результатам такого рода интеграции: сокращению трансакционных издержек и росту доходов и прибыли от допонительных видов деятельности, осуществляемых благодаря вертикальной интеграции и диверсификации.

В третьей главе Ч "Совершенствование системы управления российских авиакомпаний на основе активизации процессов вертикальной интеграции и диверсификации" Ч предложены подходы к формированию и управлению авиационным ходингом на базе авиакомпании федерального уровня и субходингом на базе региональной авиакомпании, а также рассмотрены варианты привлечения инвестиций для развития смежных с авиаперевозками видов деятельности.

Поликомпонентный анализ тенденций развития отрасли гражданской авиации в Российской Федерации показывает, что в контексте перехода к рыночной экономике в условиях низкой экономической эффективности авиатранспортного производства возникла необходимость поиска новых подходов и решений к управлению экономическими процессами в данной отрасли. В этих условиях вертикально интегрированные и диверсифицированные авиационные ходинги имеют существенные преимущества перед независимыми авиаперевозчиками и другими обособленными участниками рынка как с точки зрения выживания входящих в ходинг компаний, так и с позиции стабилизации общей экономической обстановки в отрасли. Однако очевидным является тот факт, что в отрасли гражданской авиации России данные процессы не получили дожного развития

ввиду отсутствия у авиакомпаний эндогенных возможностей для масштабного их инвестирования, что в первую очередь обусловлено низкими показателями рентабельности авиаперевозок.

В обозначенном контексте наиболее важные задачи, детерминируемые развитием интеграционных процессов в отрасли гражданской авиации России, формулируются следующим образом:

Х оптимизация организационно-управленческих структур авиапредприятий на основе их модернизации с целью принятия эффективных управленческих решений, адекватных трансформационным макроэкономическим условиям;

Х формирование на базе ведущих федеральных авиакомпаний авиационных ходингов в целях восстановления рациональных хозяйственных связей, создания финансово-устойчивых и конкурентоспособных структур;

Х формирование рациональной экономической инфраструктуры отрасли гражданской авиации путем включения в состав авиационных ходингов в качестве дочерних и зависимых обществ компаний, осуществляющих обслуживание авиапассажиров и авиаперевозчиков;

Х выявление фактически или потенциально конкурентоспособных предприятий отрасли гражданской авиации и создание условий для их эффективного инкорпорирования в авиационные ходинги;

Х определение государственными органами основных направлений антимонопольной политики в отрасли гражданской авиации на ближайшую перспективу;

Х разработка механизма взаимодействия авиационных ходингов и органов государственного управления при соблюдении антимонопольного законодательства;

Х создание в рамках авиационных ходингов технологически взаимосвязанных производственных и сбытовых цепочек с целью обеспечения бесперебойного функционирования всех включенных в них предприятий и снижения степени их зависимости от внешних контрагентов;

Х построение авиационными ходингами структур управления, обеспечивающих как возможность централизованного координирования их

деятельности, формирования единой финансовой, маркетинговой и иной политики (в зависимости от потребностей ходинга, обусловленных внешними и внутренними условиями его функционирования), так и возможность гибкого изменения объема элементов управления с децентрализацией управленческих функций;

Х внедрение участниками авиационных ходингов унифицированных процедур управления аналогичными процессами и обеспечения обмена опытом между участниками ходингов;

Х учреждение для реализации масштабных инвестиционных проектов отдельных дочерних обществ и ограничения ответственности пределами их уставного капитала с целью снижения предпринимательских рисков авиационных ходингов.

Идентификация функциональных областей авиационного ходинга, сгруппированных в соответствии с их назначением и местом в технологической цепочке отрасли, позволила сконструировать принципиальную схему создания авиационного ходинга, включающую следующие структуры (рис. 5):

1) перевозочная деятельность: дальнемагистальные пассажирские авиаперевозки, региональные пассажирские авиаперевозки, чартерные авиаперевозки, грузовые авиаперевозки;

2) обслуживание авиапассажиров: продажа авиаперевозок, туризм, гостиничный бизнес, торговля товарами в аэропорту и на борту воздушного судна (главным образом, беспошлинная Ч duty free);

3) обслуживание авиакомпаний: топливообеспечение, производство бортового питания, наземное обслуживание воздушных судов в базовом аэропорту, техническое обслуживание и ремонт воздушных судов, обучение авиационного персонала;

4) прочая деятельность; лизинг, страхование и др.

При этом для каждой компании, входящей в ходинг, в работе сформулированы наиболее важные задачи, в частности, для компаний, осуществляющих авиаперевозки: обеспечение высочайшего уровня безопасности полетов; увеличение доли авиакомпаний ходинга в перевозках российских авиакомпаний; участие в международном альянсе авиаперевозчиков; формирование современного высокоэффективного парка

воздушных судов; повышение эффективности использования парка воздушных судов и сети маршрутов; увеличение частот на высокодоходных направлениях с достаточным пассажиропотоком с целью получения допонительных доходов и завоевания большей доли рынка; увеличение количества удобных целевых стыковок как важного фактора привлечения пассажиров на рейсы авиакомпаний ходинга.

с выделением функциональных областей по видам деятельности

В целях построения эффективной системы управления процессами вертикальной интеграции и диверсификации в ходинге "Аэрофлот" на базе российского национального авиаперевозчика ОАО "Аэрофлот Ч российские авиалинии" (ОАО "Аэрофлот") предложен комплекс следующих мероприятий: проведение корпоративного аудита; выявление и оценка коммерческих и корпоративных рисков участия ОАО "Аэрофлот" в дочерних и зависимых обществах; увеличение реального контроля над зависимыми обществами путем доведения доли ОАО "Аэрофлот" в их уставном капитале до контрольной; определение направлений деятельности ходинга и определение количества дочерних и зависимых компаний в каждом виде деятельности (с учетом их географического расположения); проектирование производственной схемы ходинга "Аэрофлот" с учетом баланса интересов ОАО "Аэрофлот" и дочерних и зависимых компаний в части соотношения показателя цена/качество; выбор эффективной структуры ходинга "Аэрофлот"; определение целевых задач для участников ходинга в рамках достижения общих целей; формулирование конкретных направлений и масштабов развития для каждой компании; разработка операционного плана развития ходинга; обеспечение устойчивого функционирования участников ходинга в системе регулярного менеджмента.

Реализация предлагаемой схемы создает уникальную возможность для значительного увеличения присутствия авиакомпаний ходинга "Аэрофлот" на региональном рынке авиаперевозок и обеспечит финансовую стабильность ходинга за счет существенного притока инвестиций, которые рекомендуется направить на финансирование процессов вертикальной интеграции и диверсификации как в аэропорту Шереметьево, где базируется ОАО "Аэрофлот", так и в пунктах базирования дочерних авиакомпаний, а также других городах России и зарубежья.

Централизация финансовых потоков через материнскую или специально созданную финансовую компанию ходинга предоставляет возможность данной компании управлять платежным балансом авиационного ходинга. На рис. 6 представлена схема привлечения через финансовую компанию "Аэрофлот-Финанс" заемных средств из банков на длительный срок для развития региональных авиаперевозок внутри ходинга "Аэрофлот".

с последующим их распределением внутри ходинга

Центральным вопросом авиакомпаний является проблема реструктуризации и обновления парка воздушных судов. В связи с естественным выбытием воздушных судов отечественного производства и прогнозируемым с 2006 г. дефицитом российских региональных самолетов, представляется целесообразным формирование ходингом централизованного заказа на авиатехнику, что позволит получить значительные скидки у производителей и лизинговых компаний. Потребности дочерних региональных авиакомпаний в краткосрочных заимствованиях могут удовлетворяться финансовой компанией ходинга за счет управления временно свободными финансовыми ресурсами других участников ходинга, занятых высокорентабельными видами деятельности. Схема краткосрочных заимствований внутри ходинга представлена на рис. 7.

Таким образом, развитие региональных авиакомпаний, входящих в состав авиационного ходинга, будет обеспечиваться за счет поддержки материнской компании и перераспределения финансовых средств внутри ходинга. В дальнейшем предлагается инициировать процессы вертикальной интеграции и диверсификации на региональном уровне путем создания на базе дочерней региональной авиакомпании субходинга, включающего компании по обслуживанию авиаперевозчиков и авиапассажиров на региональном рынке. Это позволит: сформировать организационно-экономические условия для

концентрации капитала; способствовать усилению экономической самостоятельности регионов; активизировать инвестиционные процессы в регионе за счет формирования эффективных механизмов инвестирования; сформировать в регионе конкурентоспособные производства; решить отдельные социально-экономические проблемы региона.

прибыль,

свободные денежные средства

займы на попонение оборотных средств

% за пользование денежными средствами

Аэрофлот-Дон

Аэрофлот-Норд

дочерние

региональные авиакомпании

дочерние обслуживающие компании

пролонгированная дебиторская задоженность

Рис. 7. Краткосрочные заимствования внутри ходинга Схема создания обслуживающей компании в составе субходинга, во главе которого стоит дочерняя региональная авиакомпания ОАО "Аэрофлот-Дон", с участием региональных властей приведена на рис. 8.

Одним из наиболее важных условий успешного функционирования региональных субходинговых авиационных структур является успешное интегрирование их целей и интересов не только в цели и интересы авиационных ходингов, осуществляющих деятельность на федеральном уровне, но и в стратегии развития регионов и формирование институциональных условий, способствующих согласованию целей субходингов и регионов, что возможно благодаря применению комплекса экономических и административных методов, включающих соответствующие стимулы, способы и рычаги воздействия.

кредитная

ХтшштшШ

Поручительство

Аэрофлот щ

% по кредитной линии

Р Аэрофлот-Финанс

Аэрофлот-Дон

% по займу субсидирование % ставок по займу

Субъект РФ (Ростовская область)

Аэромар

денежные средства

Компания по производству бортового питания

' Патенты и иные р нематериальные I активы

Рис 8. Схема создания обслуживающей компании в составе субходинга

В заключении диссертации изложены основные выводы, обобщения и предложения, вытекающие из логики и результатов исследования.

По теме диссертационного исследования опубликованы следующие работы:

1. Кирпичев Г.Б. Актуальные аспекты реструктуризации бизнеса в современных условиях // Управление организацией: диагностика, стратегия, эффективность: Тр. XIII междунар. науч.-практ. конф. Ч СПб.: Изд-во Политехи, ун-та, 2005 (0,1 п.л.).

2. Кирпичев Г.Б. Реструктуризация как эффективный способ повышения стоимости компании // Ломоносов-2005: Междунар. конф. студ., аспир. и молод, ученых, МГУ им. М.В. Ломоносова, 12-15 апреля 2005 г.: Сб. тезис. Т. I / Гл. ред. В.Н. Сидоренко. Ч М.: Издательство МГУ, 2005 (0,11 п.л.).

3. Кирпичев Г.Б. Повышение конкурентных преимуществ российских авиакомпаний за счет создания структур ходингового типа и совершенствования систем управления // Управление в социальных и экономических системах: Сб. матер. II Всерос. Науч.-практ. конф. Ч Пенза: РИО ПГСХА, 2004 (0,16 п.л.).

4. Кирпичев Г.Б. Проблемы привлечения инвестиций в авиационный бизнес и некоторые пути их решения // Информация, инновации, инвестиции: Матер. Всерос. (с междунар. участием) конф. 24-25 ноября 2004 года, г. Пермь / Пермский ЦНТИ. Ч Пермь, 2004 (0,18 п.л.).

5. Кирпичев Г.Б. Бизнес-модели российских региональных авиаперевозок в современных условиях // Образование, наука, бизнес: особенности регионального развития и интеграции: Сб. труд. Всерос. науч.-метод. конф. Ч Череповец: ИМИТ СПбГПУ, 2004 (0,3 п.л.).

6. Кирпичев Г.Б. Некоторые подходы к решению проблемы стабилизации рыночного положения национальных авиаперевозчиков // Ломоносов-2004: Междунар. конф. студ., аспир. и молод, ученых по фундаментальным наукам, МГУ им. М.В. Ломоносова 12-15 апреля 2004. Сб. тезис. / Гл. ред. В.Н. Сидоренко. Ч М.: ТЕИС, 2004 (0,1 п.л.).

7. Кирпичев Г.Б., Заргано М.Г. Развитие концепции "дешевой" бизнес-модели в гражданской авиации и перспективы управления инвестициями на основе механизма лизинга // Рубикон: Сб. науч. работ молод, ученых. Вып. 24. Ч Ростов н/Д, 2003 (0,8 / 0,4 пл.).

8. Заргано М.Г., Кирпичев Г.Б. Лизинг гражданской авиатехники как инструмент реструктуризации парка российских воздушных судов // Гуманитарные и социально-экономические науки. Ч Ростов н/Д: Изд-во ГНУ "СКНЦ ВШ", 2003. Ч №1 (10) (0,52 / 0,26 п.л.).

9. Кирпичев Г.Б., Заргано М.Г. Перспективы стабилизации рыночного положения российских авиакомпаний на основе диверсификации их деятельности // Экономические и институциональные исследования: Альманах научных трудов. Вып. 1(5). Ч Ростов н/Д: Изд-во РГУ, 2003 (0,5 / 0,25 п.л.).

Печать цифровая. Бумага офсетная. Гарнитура Тайме. Формат 60x84/16. Объем 1,3 уч.-изд.-л.

Заказ № 731. Тираж 100 экз. Отпечатано в КМЦ КОПИЦЕНТР 344006, г. Ростов-на-Дону, ул. Суворова, 19, тел. 250.11.25

РНБ Русский фонд

2006-4 24787

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Кирпичев, Григорий Борисович

ВВЕДЕНИЕ. ф 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ

ПРОЦЕССАМИ ФОРМООБРАЗОВАНИЯ ИНТЕГРИРОВАННОЙ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В ОТРАСЛИ ГРАЖДАНСКОЙ АВИАЦИИ.

1.1. Экономическое содержание, природа и формы вертикальной интеграции и диверсификации компаний в условиях рынка.

1.2. Понятийно-терминологические и методические основы управления ходинговыми структурами: мировой и отечественный опыт.

1.3. Эволюция моделей развития, проблемы и перспективы формирования конъюнктуры мирового рынка авиаперевозок.

2. РАЗВИТИЕ КОНЦЕПЦИЙ, МОДЕЛЕЙ И МЕТОДИЧЕСКОГО

ИНСТРУМЕНТАРИЯ УПРАВЛЕНИЯ ХОДИНГОВЫМИ СТРУКТУРАМИ НА БАЗЕ АВИАКОМПАНИЙ

2.1 Модели и инструментарий оценки эффективности вертикальной интеграции и диверсификации авиакомпаний в контексте рыночной трансформации.

2.2 Анализ эффективности функционирования авиационных ходингов в мировой практике.

2.3 Современный механизм управления процессами интеграции российского рынка авиаперевозок в системе мирохозяйственных связей.

3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ

РОССИЙСКИХ АВИАКОМПАНИЙ НА ОСНОВЕ АКТИВИЗАЦИИ

ПРОЦЕССОВ ВЕРТИКАЛЬНОЙ ИНТЕГРАЦИИ И $ ДИВЕРСИФИКАЦИИ.

3.1 Формирование эффективной системы управления ходинговой структурой на базе авиакомпании федерального уровня.

3.2 Управление деятельностью региональной авиакомпании в контексте стратегии развития экономики региона.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление процессами вертикальной интеграции и диверсификации авиакомпаний в условиях рынка: теоретико-методический аспект"

Актуальность темы исследования. Комплексные институциональные и структурные преобразования российской экономики и, как следствие, изменение парадигмы управления социально-экономическими процессами, определяющей новые принципы функционирования отраслей народного хозяйства, актуализируют необходимость целенаправленного поиска адекватных методов, моделей и подходов к совершенствованию системы управления крупными корпоративными структурами (особенно в базовых отраслях российской экономики, включая отрасль гражданской авиации), функционирующими в условиях динамично развивающейся деловой среды в стране и мире, что обусловлено усилением конкуренции, глобализацией бизнеса и многими другими факторами.

В силу существенной трансформации совокупности взаимосвязанных и взаимозависимых факторов экзогенной и эндогенной организационной среды функционирования субъектов хозяйствования в таких значимых для национальной экономики отраслях, как гражданская авиация, вертикально интегрированные и диверсифицированные корпоративные структуры становятся институтами активизации и эффективной реализации их потенциала в национальном и мировом масштабах благодаря синергетическим преимуществам интеграции и возможности внедрять в систему корпоративного менеджмента самые передовые и наиболее гибкие системы управления.

Это детерминирует необходимость изучения экономических аспектов функционирования воздушного транспорта в контексте его системообразующей роли в границах отдельных регионов и государства в целом, поскольку состояние рынка авиаперевозок напрямую корреспондирует с макроэкономическими тенденциями, определяя вектор развития и направление деятельности отдельных авиапредприятий, что в значительной степени объясняет основные проблемы данной отрасли в трансформационной экономике.

Ужесточение мировых требований к качеству самолетовождения и к экологическим характеристикам самолетов, прогрессирующий физический и моральный износ парка воздушных судов при низком уровне инвестиций в гражданское самолетостроение, рост конкуренции между российскими и иностранными авиакомпаниями на экономически приоритетных международных направлениях, а также конкуренция между российскими авиаперевозчиками за рынок внутренних перевозок, допоняемый потенциалом повышающихся требований к качеству пассажирского обслуживания в соответствии с изменением социальной структуры спроса на авиаперевозки, в целом негативно влияют на авиационный бизнес, как правило, не отличающийся высокой рентабельностью.

В этой связи растет актуальность изучения процессов управления в отрасли отечественной гражданской авиации, включая проведение комплексных исследований процессов вертикальной интеграции и диверсификации авиаперевозчиков с учетом как российского, так и международного опыта, а также разработку теоретико-методических основ и организационно-экономических механизмов их реализации в условиях трансформирующегося российского авиатранспортного рынка.

Степень разработанности проблемы. Анализ монографической и периодической литературы по проблематике диссертации показал, что научных публикаций по проблеме создания и функционирования вертикально интегрированных и диверсифицированных корпоративных структур для построения системного представления о предмете данного исследования явно недостаточно.

Изучение процессов вертикальной интеграции и диверсификации в различных отраслях экономики проводили Аакер Д., Ансофф И., Брейли Р., Вороновицкий М.М., Горт М., Дорогов М.Г., Есинара Е., Кемпбел Э., Коуз Р., Майерс С., Матыцын А.К., Саммерс Лачс К., Стиглер Дж., Стрикленд А.Дж., Томпсон А.А., Уильямсон О. и др.

Особенности и проблемы функционирования ходингов как сложных корпоративных структур, их организационное и правовое обеспечение исследованы в трудах Авдашевой С.Б., Винслава Ю.Б., Владимировой И.Г., Германовой И.Е., Дементьева В.Е., Дягилева А.В., Лисова В.И., Кашаниной Т.В., Матвеевой Л.Г., Мелентьева А.Ю., Ногальского Б., Попова И.В., Прокоповича Д.А., Уткина Э.А., Хучека М., Чекмаревой Е.Н., Шарифова B.C., Эскиндарова М.А., Якутина Ю.В. и др.

Вопросы управления в отрасли гражданской авиации, анализа конъюнктуры мирового и российского авиарынка рассматриваются в трудах Афанасьева В.Г., Балашова Б.С., Белова С.Г., Вана Т.Х., Голубева И.С., Кауровой Н.Н., Костроминой Е.В., Окулова В.М., Руппеля К.К., Тихонова В.М., Фридлянда А. А., Хазбиева А.Р., Чу буковой Т.П., Шипиля П.Н. Данная проблематика достаточно часто обсуждается в научных, аналитических и практических как российских, так и зарубежных изданиях, таких как "Авиатранспортное обозрение", "Авиационный рынок", "Авиаглобус", "Ведомости", "Эксперт", "Aircraft Commerce", "Airline Business", "Airline Fleet & Asset Management", "Flight International", "ICAO Journal", на авиационных сайтах Ссыка на домен более не работает/www.avia.ru. Этим вопросам также посвящены отчеты аналитических исследований, проводимых Международной организацией гражданской авиации (ИКАО), Международной ассоциацией воздушного транспорта (ИАТА), Ассоциацией европейских авиакомпаний (АЕА), крупнейшими производителями авиационной техники Ч Boeing и Airbus, рейтинговым агентством "Эксперт-РА", а также информационные бюлетени и обзоры инвестиционных компаний Brunswick UBS, Standard & Poor's, "Еврофинансы", "НИКойл", "Ренессанс Капитал", "Тройка Диалог", "Уником Партнер".

Однако ряд теоретико-методических и практических проблем, существующих в контексте рыночных трансформаций в различных отраслях отечественной экономики, в том числе и в гражданской авиации, а также необходимость научного обоснования осуществления отечественными авиаперевозчиками стратегий вертикальной интеграции и диверсификации, требуют дальнейшего развития. Данное обстоятельство в сочетании с актуальностью диссертационной проблематики обусловили выбор темы, объекта и предмета исследования, формулировку его цели и этапных задач.

Цель и задачи исследования. Цель диссертационной работы Ч на основе комплексного исследования рыночного положения иностранных и отечественных авиаперевозчиков разработать теоретико-методические основы и организационно-экономические механизмы вертикальной интеграции и диверсификации деятельности российских авиакомпаний, включая расчетно-аналитический инструментарий и модели формирования авиационных ходингов, реализующие возможность учета и согласования интересов производителей и потребителей авиатранспортных услуг.