Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Управление корпоративными инвестициями в сфере услуг тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Гарифулин, Раиф Равилович
Место защиты Казань
Год 2005
Шифр ВАК РФ 08.00.05
Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Управление корпоративными инвестициями в сфере услуг"

На правах рукописи

ГАРИФУЛИН Раиф Равиловин

УПРАВЛЕНИЕ КОРПОРАТИВНЫМИ ИНВЕСТИЦИЯМИ В СФЕРЕ УСЛУГ (НА ПРИМЕРЕ ОТРАСЛИ СВЯЗИ РЕСПУБЛИКИ ТАТАРСТАН)

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Казань-2005

Диссертация выпонена на кафедре менеджмента Академии управления ТИСБИ.

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор

Киселев Сергей Владимирович;

Официальные оппоненты: Суворова Алевтина Павловна - доктор

Защита состоится 24 ноября 2005 года в 16 часов на заседании регионального ди ссертационного Совета КМ 521.015.01 в Академии управления ТИСБИ по адресу: 420012, Казань, ул. Муштари, д. 13.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Академии управления ТИСБИ.

Автореферат разослан 24 октября 2005 года.

Ученый секретарь регионального

диссертационного совета КМ 521.015.01

кандидат экономических наук, доцент , Каленская Н.В.

экономических наук, профессор; Булатова Эльвира Ильдаровна - кандидат экономических наук, доцент.

Ведущая организация: Казанский государственный технический университет им. А.Н. Туполева.

Общая характеристика работы

Актуальность темы исследования. Развитие современной трансформационной экономики характеризуется ускоренным ростом сектора услуг по сравнению с другими секторами отечественной экономики.

Превращение сферы услуг в доминирующий сектор национальной экономики по производству валового внутреннего продукта и численности занятых совпало с информационно-технической революцией, когда к концу XX века на смену индустриального общества экстенсивного типа приходит информационно-сервисное общество интенсивного типа развития. Ускоренное развитие сферы услуг связано также с ростом общественного разделения труда в результате научно-технического прогресса и на этой основе повышения материального благополучия людей и улучшения качества их жизнедеятельности.

Все это, в отличие от отраслей промышленности, где темпы прироста инвестиционной активности сравнительно низкие, в отрасли связи инвестиционная деятельность растет значительно быстрее, чему способствует практика смешанного многоканального финансирования, что требует определенной инвестиционной стратегии на одном из крупнейших сегментов рынка услуг, каковым является рынок услуг связи, являющийся стратегически важной отраслью национальной экономики, обеспечивающей развитие и укрепление государственной общности людей, их жизнеобеспечение и реализацию важнейших социальных прав гражданского общества.

Актуальность данной проблематики существенно возрастает в связи с отсутствием практически разработанной методики инвестиционного проектирования в отрасли связи, необходимой для успешного функционирования системы управления инвестиционной деятельностью корпораций связи, способствуя тем самым повышению...социально-экономического

РОС НАЦИОНАЛЬНАЯ.

уровня развития региона в целом. БИБЛИОТЕКА I

Степень разработанности проблемы. Проблемы инвестиционной деятельности достаточно широко отражены в работах зарубежных и отечественных ученых. Существенный вклад в разработку теории и практики инвестиционных стратегий внесли также выдающиеся ученые, такие как Р.Харрод, Э.Хансен, Е.Домара, Э.Мэнсфид, П.Самуэльсон, П.Массе, Р.Шмакензи, Э.де Сото и другие.

Среди отечественных экономистов наибольший вклад в разработку данной проблематики, безусловно, внесли работы В.М. Аньшина, В.В. Авиловой, И.Т. Балабанова, А А. Бравермана, В.Ф. Баумгартнера, Н.П. Ващенина, Н.В Игошина, A.B. Куранова, А.Е. Когута, В В Михно, Р А. Нугаева, М.Р Сафиулина, Б.А. Чуба, Л.Б. Шабанова, В.В. Хоменко. Вместе с тем, в ходе анализа современной литературы было выявлено, что отсутствует комплексный анализ специфики инвестиционной деятельности в сфере услуг, в частности, в отрасли связи. В исследованиях отечественных ученых содержится только фрагментарное изложение отдельных теоретических и методических аспектов этой проблемы, не позволяющее сформировать целостное представление об особенностях, закономерностях и тенденциях инвестиционной деятельности в сфере услуг.

Все это предопределило научную и практическую актуальность исследования механизма управления корпоративными инвестициями в сфере услуг.

Цель и задачи исследования. Целью исследования является разработка методических подходов управления инвестиционной деятельностью в сфере услуг.

Достижение поставленной цели в диссертации предполагает решение следующих задач:

- формировать теоретические основы изучения инвестиционной деятельности в сфере услуг и уточнить ряд понятий и определений, необходимых для исследования избранной проблемы;

- изучить роль и значения инвестиционного маркетинга как инструмента реализации инвестиционной стратегии корпорации на рынке сферы услуг и предложить основные направления совершенствования форм и методов управления инвестиционной деятельностью в отрасли связи;

- на основе изучения и обобщения имеющихся методик проанализировать методы оценки инвестиционных проектов,"адаптированных к предприятиям отрасли связи;

- разработать модель инвестиционного проектирования для предприятий отрасли связи, оптимизирующую соотношение собственных и заемных источников финансирования, и выявить возможности использования этой методики для целей управления инвестиционной деятельностью в отрасли;

- провести экспериментальную оценку эффективности разработанной модели инвестиционного проекта на базе действующего предприятия отрасли связи Республики Татарстан;

- разработать на основе проведенного анализа эффективности использования предложенной методики ряд практических предложений по совершенствованию управления инвестиционной деятельностью предприятий сферы услуг.

Объектом исследования является отраслевой комплекс сферы услуг на примере предприятия отрасли связи ОАО Таттелеком.

Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, возникающие в процессе управления инвестиционной деятельностью отраслевого комплекса сферы услуг связи.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили труды зарубежных и отечественных ученых-экономистов в области инвестиционной деятельности, совершенствования методов управления корпоративными инвестициями, разработки инвестиционных стратегий и оценки их эффективности.

Методология исследования основывалась на теоретическом анализе литературных источников по данной проблематике, изучении отечественного и зарубежного опыта в управлении корпоративными инвестициями, стандартных методах сбора и анализа информации, экспертных оценках, методах дедукции и индукции, сравнительном и ситуационном анализе, методах статистического анализа и современных методах оценки инвестиционных проектов. В работе были использованы пакеты прикладных программ: РКОЛЕСТЕХРЕЯТ, Альт-Инвест, Инвестор З.О., ТЭО-ИНВЕСТ, ИНВЕСТ-ПРОЕКТ, РОССАЬиМ.

Информационной базой исследования послужили законодательные и нормативно-правовые акты Российской Федерации и Республики Татарстан, информационно-статистические материалы Государственного комитета по статистике, информационно-аналитические данные и бухгатерская отчетность предприятий отрасли связи, электронные базы данных сети Интернет.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке научно-методических принципов, реализация которых позволит повысить эффективность управления корпоративными инвестициями в сфере услуг. К числу основных результатов, определяющих научную новизну диссертационного исследования и выносимых на защиту, относятся следующие:

- на основе анализа и обобщения существующих подходов и определений уточнена, допонена и конкретизирована классификация видов инвестиций с точки зрения их особенностей в сфере услуг, имеющих важное значение для исследования инвестиционных стратегий на предприятиях отрасли связи;

- выявлена специфика планирования инвестиционной деятельности в отрасли связи, заключающаяся в высокой оборачиваемости и коротких сроках окупаемости вложенных средств, ориентации на потребностях

рынка, конкретных потребителей и конкурентов, что свидетельствует о более ярко выраженных рыночных механизмах мотивации инвестиционной деятельности в отрасли связи, в отличие от промышленности;

- исследованы в динамике цели и факторы, влияющие на инвестиционную деятельность предприятий связи, как с точки зрения ее ограничения, так и стимулирования, важнейшими среди которых являются факторы потенциального предложения и платежеспособного спроса, а также формирование благоприятного инвестиционного климата в отрасли;

- разработан агоритм построения инвестиционной стратегии корпорации на рынке услуг связи региона, позволяющий определить основные направления корпоративной инвестиционной стратегии в зависимости от сложившейся ситуации спроса и предложения на региональном рынке услуг связи;

- раскрыто понятие инвестиционного маркетинга в отрасли связи как комплекса форм и методов деятельности, направленных на формирование конкретных технико-экономических инвестиционных решений, основанных на анализе соотношения специфических для сферы услуг показателей платежеспособного спроса и потенциального предложения и соответствующих реальным потребностям конечных потребителей инвестиционных проектов;

- разработана методика классификации инвестиционных стратегий в отрасли связи, базирующаяся на суммарной оценке допонительных возможностей и ограничений производственного процесса и позволяющая спрогнозировать основные параметры его инвестиционной стратегии в зависимости от сложившихся отклонений величины спроса и предложения услуг связи от их расчетных среднестатистических величин;

- разработана модель эффективной инвестиционной антикризисной программы развития отраслевого комплекса сферы услуг связи на основе сбалансированного сочетания собственных и привлекаемых инвестицион-

ных ресурсов, поддержания его финансовой устойчивости и привлекательности для догосрочных инвесторов.

Практическая значимость исследования заключается в применении управленческого подхода, который предполагает принятие оптимального решения в инвестиционном проектировании отдельного предприятия отрасли, а также позволяет оценить степень положительного воздействия принятой инвестиционной стратегии на экономику региона.

Результаты исследования могут быть использованы, в частности- при разработке специализированных методических рекомендаций и положений по стандартам оценки инвестиционных проектов в отрасли связи, реализуемых государственными органами управления;

- в реализации предложений по созданию единой, скоординированной на федеральном и региональном уровне политики привлечения прямых иностранных инвестиций в сферу услуг Республики Татарстан в целом и в отрасли связи, в частности;

- при разработке программ инвестиционного проектирования предприятий отрасли связи, а также оценке их экономической эффективности.

Материалы диссертационного исследования могут быть использованы в учебно-практических курсах, курсах повышения квалификации и подготовки управленческих кадров на базе высших учебных заведений по дисциплинам Экономика сферы услуг, Инвестиционный менеджмент, Региональная экономика и ряда других.

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертации были использованы при разработке Комплексной программы развития информатизации Республики Татарстан Электронный Татарстан на 2005-2010 годы, а также Республиканской программы Развитие инфраструктуры связи в сельской местности на 2001-2005 годы.

Основные результаты исследования докладывались 2-3 сентября 2004 года на II Международной научно-практической конференции Ин-

фокоммуникационные технологии глобального информационного общества (г. Казань), на Межвузовской научно-практической конференции Социально-экономические и историко-правовые проблемы современного Российского общества (г. Казань, май 2005 года), а также были опубликованы в журналах Экономический вестник Республики Татарстан (г. Казань), Вестник ТИСБИ (г. Казань), Вестник КГТУ им. А.Н. Туполева (г. Казань).

Основные материалы и выводы исследования опубликованы в 6 научных работах общим объемом 3,3 п л.

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, включающего 154 источника, общим объемом 192 с. Кроме текстового материала, диссертация содержит 25 таблиц, 15 графиков и 15 диаграмм.

Основные положения диссертации

В первой главе диссертации Инвестиционная стратегия как фактор развития рынка сферы услуг рассматриваются особенности рыночных отношений в сфере услуг как базовые теоретические и методические подходы к исследованию инвестиционной стратегии в этой сфере экономики и заключающиеся в низкой эластичности платежеспособного спроса населения и деловых структур независимо от изменения цен и доходов, высокой их социальной значимости, специфики приватизации общественного сектора сферы услуг и перемещения финансовой нагрузки с бюджетов территорий на личные доходы населения.

Производство услуг связи относится к так называемому сетевому производству, требующему существования в единичном варианте и исключающему дублирование, они отличаются высокой степенью однородности и массовым характером потребления. Рынок связи характеризуется своей закрытостью и высоким уровнем государственного регулирования в силу его большой социальной значимости.

В ходе исследования была уточнена, допонена и конкретизирована классификация видов инвестиций с точки зрения их особенностей в сфере услуг, проанализированы и обобщены существующие подходы к определению и классификации инвестиций в сфере услуг, что имеет принципиальное значение для исследования инвестиционной стратегии на предприятиях отрасли связи.

В последние годы очень динамично развиваются структурно разветвленные отрасли, среди которых одно из передовых мест наравне с финансово-кредитными и деловыми услугами, индивидуальным жилищным строительством занимает отрасль связи. В структуре народнохозяйственного комплекса стремительно формируется новый сектор -сектор роста, масштабы которого недооцениваются. Общехозяйственное значение этого структурного сдвига трудно переоценить, так как формируется необходимая для углубления реформ рыночная инфраструктура. Так, ежегодные темпы роста инвестиций в отрасли связи Республики Татарстан в несколько раз превышают аналогичные показатели в промышленности.

Высокий уровень развития рыночных отношений в секторе роста обеспечивает сравнительно высокую степень использования инвестиционных ресурсов. В значительной степени этому способствует практика смешанного многоканального финансирования инвестиционных проектов при самых различных комбинациях собственных, заемных, привлекаемых внебюджетных и бюджетных ресурсов.

Анализируемое в работе соотношение факторов, влияющих на инвестиционную деятельность предприятий связи, показывает, что среди наиболее стимулирующих факторов активизации инвестиционной деятельности превалирует спрос на услуги связи, а среди ограничивающих - недостаточная обеспеченность собственными финансовыми ресурсами, высокие процентные ставки коммерческих кредитов. Высокая инвестиционная активность незамедлительно сказывается на объемных показателях, когда

темпы роста объемов производства услуг в отрасли связи за последние четыре года составили 188,7%, что превышает аналогичный показатель в промышленности (156,8%) и сельском хозяйстве (146,9%). А по доле в валовом региональном доходе среди отраслей экономики республики отрасль связи занимает третье место (2,9%) после промышленности (76,7%) и транспорта (11,4%), существенно опережая такие отрасли, как сельское хозяйство (2,3%), строительство (1,4%), торговля и общественное питание (1,2%), жилищно-коммунальное хозяйство (0,7%).

Важнейшими отличиями процесса планирования инвестиционной деятельности в сфере услуг и, в частности, в отрасли связи, в отличие от промышленных отраслей, являются, во-первых, то, что основная масса идей, лежащих в основе инвестиционных проектов в промышленности -является результат НИОКР и изобретений. В отраслях сферы услуг, таких как отрасль связи, инвестиционные проекты основываются, прежде всего, на потребностях рынка и потребителей. Иначе говоря, рыночные механизмы мотивации инвестиционной деятельности в сфере услуг выражены наиболее ярко. Во-вторых, в отраслях промышленности при оценке инвестиционных проектов основной упор делается на производственно-технические показатели и только частично на экономические. При этом не уделяется дожного внимания анализу рыночной ситуации: масштабов и средней доходности рынка, уровня конкуренции, базовых характеристик аналогичных услуг конкурентов. В сфере услуг, наоборот, все эти характеристики и показатели лежат в основе инвестиционной мотивации. Таким образом, если инвестиционные проекты в отрасли связи жестко ориентированы только на конкретных потребителей данных услуг и их характеристики, то в отраслях промышленности эти характеристики не являются основополагающими при мотивации инвестиционной деятельности. И, наконец, если в отрасли промышленности главными ориентирами инвестиционных проектов являются объемы производства, то в отраслях сферы услуг

- объемы продаж, предполагающие соответствующую реорганизацию структуры сбыта. Именно в силу этих различий в мотивации инвестиционной деятельности при разработке и реализации инвестиционных проектов в сфере услуг удается достичь более оптимального сочетания риска и доходности, а, следовательно, и более высокой эффективности вложений.

Процесс реализации инвестиционной стратегии корпорации в сфере услуг так же, как и в других отраслях отечественной экономики, происходит на рынке инвестиций. В сфере услуг целесообразно, на наш взгляд, использовать понятие отраслевого маркетинга инвестиций в силу большой специфики инвестиционных рынков в различных отраслях непроизводственной сферы. При этом важнейшими задачами отраслевого маркетинга инвестиций в отрасли связи являются сохранение доходности функционирования предприятий связи как источника прибыли для целей инвестирования, формирование условий для расширения сферы предоставления услуг, разработка стратегии и тактики инвестиционной деятельности в отрасли.

Среди проблем управления инвестиционной деятельностью предприятий сферы услуг особая роль принадлежит методам обоснования маркетинговых инвестиционных решений, которые в экономической литературе трактуются как инвестиционный маркетинг. Инвестиционный маркетинг в сфере услуг и, в частности, в отрасли связи, на наш взгляд, можно определить как комплекс форм и методов деятельности, направленных на формирование конкретных технико-экономических инвестиционных решений, соответствующих реальным потребностям конечных потребителей инвестиционных проектов и выражающихся в специфических для сферы услуг показателях, таких как платежеспособный спрос и конкурентоспособное предложение.

Таким образом, формирование стратегии инвестиционного маркетинга предполагает комплексное использование основополагающих методов

классического маркетинга, маркетинга в сфере услуг, маркетинга инвестиций, а также методов адаптации инвестиционного проекта к особенностям регионального отраслевого комплекса предприятий связи.

Большинство предприятий отрасли связи осуществляют финансирование своего развития, в основном за счет собственных внутренних источников. Это связано с тем, что технологический цикл оказания услуг связи занимает достаточно короткий промежуток времени, что обеспечивает сравнительно высокую оборачиваемость и короткие сроки окупаемости вложенных средств. Одним из наиболее действенных инструментов повышения эффективности инвестиционной деятельности в отрасли связи является модификация и модернизация качественных характеристик услуг в целях достижения максимального соответствия структуре потребительского спроса и углубленного проникновения на рынок. Модификация и модернизация являются следствием качественных изменений, что также можно рассматривать как процесс инновационной деятельности, поскольку смысл инноваций в данном случае заключается в достижении допонительного эффекта в рамках существующего инвестиционного процесса. Так, например, развитие телефонных сетей может осуществляться также за счет качественного изменения сети на базе ее цифровизации. Технологическая невозможность дальнейшей модернизации приводит к стадии насыщения, когда дельнейшее экстенсивное расширение становится экономически не оправдано.

Во второй главе диссертации Формирование стратегии управления инвестиционной деятельностью в сфере услуг проведен анализ инвестиционной стратегии предприятий отрасли связи на региональном рынке сферы услуг, дана оценка основных параметров инвестиционной деятельности, а также методов корпоративного управления инвестиционной деятельностью.

В работе предпринята попытка, используя традиционные методы инвестиционного проектирования, адаптировать их к особенностям и специфике инвестиционной деятельности в отрасли связи. При этом процессы разработки и формирования инвестиционного проекта с объективной необходимостью требуют широкого использования методов моделирования Применительно к разработке инвестиционных проектов предприятий отрасли связи методы экономико-математического моделирования позволяют ответить на ряд принципиальных вопросов, связанных со спецификой реализации этих программ в отрасли связи, а также обеспечивающих оптимальное значение важнейших инвестиционных показателей, прогнозирование инвестиционной привлекательности самого предприятия на требуемый период времени в условиях изменения факторов внутренней и внешней среды.

В работе отмечается, что наиболее приемлемой среди множества методик определения эффективности инвестиционных проектов является, по мнению автора, методика формирования оптимальной инвестиционной программы в известных условиях с известным объемом финансирования. В качестве критерия, в соответствии с которым формируется оптимальная инвестиционная программа, используется показатель максимума чистого дисконтированного дохода по программе в целом, что в наибольшей степени соответствует технико-экономическим особенностям оказания услуг в отрасли связи, связанным с высокой оборачиваемостью и короткими сроками окупаемости вложенных средств.

Преимущество данной методики заключается в возможности ее применения для предприятий отрасли связи, а также относительной простоте и доступности для каждого конкретного оператора. Не менее важным преимуществом данной методики является то, что она ориентирована на сочетание собственных и заемных источников финансирования инвестиционных проектов, так как в условиях растущей конкуренции предприятия от-

расли связи все чаще прибегают к заемным источникам финансирования. Более того, данный метод наиболее эффективен тогда, когда инвестиционная деятельность любого рода финансируется из смешанных источников, в особенности, когда это касается модернизации и технического усовершенствования существующих технологий оказания услуг.

На основе рассматриваемой методики в работе предложены рекомендации по экономическому обоснованию ряда показателей инвестиционного проекта на основе анализа макроэкономической ситуации в регионе, определения среднестатистического объема платежеспособного спроса населения на услуги связи, определения объема потенциального предложения услуг связи на рынке региональных операторов, сопоставления среднестатистических и фактических показателей для расчета оптимальной инвестиционной программы. Все это позволяет с высокой степенью обоснованности проводить оценку эффективности инвестиционного проекта на базе оптимального сочетания собственных и привлекаемых источников финансирования, учитывая технологические особенности инвестиционного проекта, а также необходимого применения инструментов маркетинга инвестиций, анализа конкурентной среды и конкурентоспособности проектов.

В третьей главе диссертации Формирование инвестиционного проекта развития предприятий отрасли связи исследуется инвестиционная стратегия крупнейшего оператора связи в Республике Татарстан ОАО Таттелеком, а также предлагается методика разработки и расчета экономической эффективности инвестиционного проекта его развития. В работе отмечается, что важнейшим методологическим вопросом инвестиционной стратегии на рынке услуг связи является проблема достижения оптимального соотношения объема предлагаемых услуг с объемом платежеспособного спроса на них со стороны населения и деловых структур.

Используя данный метод региональный рынок услуг связи можно охарактеризовать следующим образом:

- наличие платежеспособного спроса со стороны населения и предпринимательских структур на услуги связи при отсутствии у ОАО Татте-леком технической возможности по его удовлетворению, что требует допонительных инвестиций;

- наличие неудовлетворенного платежеспособного спроса со стороны населения и делового сектора на услуги связи при наличии у ОАО Татте-леком неиспользуемых производственных мощностей;

- превышение спроса на услуги связи над среднестатистическим при наличии у ОАО Таттелеком неиспользованных производственных мощностей, что может быть разрешено путем снижения тарифов;

- превышение спроса на услуги связи со стороны населения над среднестатистическими при отсутствии у ОАО Таттелеком неиспользуемых производственных мощностей, что может быть разрешено путем модернизации и модификации в целях повышения качества услуг.

В целях сопоставления оценок спроса и предложения на рынке услуг связи в работе проводится анализ социально-экономического положения региона и основных технико-экономических параметров ведущего оператора на рынке услуг связи ОАО Таттелеком. В результате проведенного анализа в работе определяется платежеспособный спрос на услуги связи со стороны населения и делового сектора, на основе чего делаются выводы об обеспеченности Республики Татарстан услугами связи, а также необходимости расширения деятельности ОАО Таттелеком и основных параметрах его инвестиционного проекта развития.

В соответствии с принятой методикой агоритм построения инвестиционного проекта ОАО Таттелеком на рынке услуг связи состоит из следующих этапов:

- выявление факторов спроса и предложения услуг связи на региональном рынке, влияющих на величину дохода ОАО Таттелеком;

- расчет прогнозируемого потенциального дохода ОАО Таттеле-ком при сложившемся уровне платежеспособности для определения уровня спроса на услуги связи;

- расчет прогнозируемого потенциального дохода ОАО Таттеле-ком при существующем уровне технических мощностей корпорации для определения уровня предложения услуг связи;

- определение избыточного по отношению к существующим мощностям ОАО Таттелеком либо неудовлетворенного спроса на услуги связи на рынке Республики Татарстан;

- определение избыточного по отношению к платежеспособному спросу либо недостаточного предложения услуг связи со стороны ОАО Таттелеком на рынке Республики Татарстан;

- определение основных направлений корпоративной инвестиционной стратегии и вариантов разработки инвестиционного проекта ОАО Таттелеком в зависимости от сложившейся ситуации соотношения спроса и предложения на рынке услуг связи Республики Татарстан.

В соответствии с приведенным агоритмом автором предлагается отобрать следующие наиболее важные показатели, характеризующие платежеспособность населения и делового сектора, а также наибольшим образом влияющие на доходы ОАО Таттелеком:

- валовой региональный продукт на душу занятого населения;

- индекс изменения цен и тарифов на услуги связи;

- количество заявок на установку домашних телефонов и телефонов общего пользования;

- удельный вес услуг связи в общем объеме платных услуг населения;

- розничный товарооборот на душу населения.

Спрогнозированный средний расчетный уровень платежеспособного спроса в работе предлагается рассчитать следующим образом: Кс = Вр 1Т01 Ус" КД1 ИД1 РД, где Вр - выручка от реализации услуг связи, в мн. руб.; Т0 - темпы прироста розничного товарооборота на душу населения; Ус - темпы прироста удельного веса услуг связи в общем объеме платных услуг населению;

КД - коэффициент прироста потребления услуг связи, определяемый отношением количества заявок на установку телефонов к количеству существующих телефонных аппаратов в сети;

ИД - индекс изменения тарифов на услуги связи; Рп - темп прироста валового регионального продукта на душу населения.

После проведения необходимых расчетов и анализа выявлено, что фактическая величина удовлетворенного спроса в виде дохода ниже расчетного уровня среднего платежеспособного спроса, что свидетельствует о неудовлетворенном спросе на услуги связи ОАО Таттелеком и потребности в расширении спектра и объема предоставляемых услуг связи и влечет за собой необходимость планирования и разработки инвестиционного проекта, направленного на расширение своей деятельности с целью большего охвата абонентов.

В целях определения уровня среднего потенциального предложения в работе предлагается использовать показатели количественного и качественного характера развития сети связи. В результате проведенного анализа были отобраны показатели, в наибольшей степени влияющие на основные характеристики деятельности предприятия связи:

- количество основных телефонных аппаратов ОАО Таттелеком в Республике Татарстан;

- уровень цифровизации городских и сельских телефонных сетей ОАО Таттелеком в Республике Татарстан;

- монтированная емкость телефонных линий ОАО Таттелеком;

- задействованная емкость телефонных линий ОАО Таттелеком;

- телефонная плотность в Республике Татарстан (на 100 жителей),

Спрогнозированный средний уровень потенциального предложения можно рассчитать следующим образом: КД = Вр * ТА" Уц * р * Кис 1 ТД, где

ТА - темпы прироста количества основных телефонных аппаратов;

Уц - уровень цифровизации городских и сельских телефонных сетей;

р - коэффициент соответствия фактического количества линий телефонной сети на одного работающего нормативному уровню;

Кис - коэффициент использования монтируемой емкости телефонных линий;

ТД - коэффициент соответствия фактической телефонной плотности (на 100 жителей) нормативному (пороговому) уровню.

Сравнивая спрогнозированный средний уровень потенциального предложения с фактически полученной выручкой от реализации услуг ОАО Таттелеком, определяется степень использования производственных мощностей ОАО Таттелеком по сравнению с его техническими и технологическими возможностями. Расчеты показывают, что в течение последних трех лет расчетный уровень среднего потенциального предложения существенно превышал фактический объем предложенных услуг связи, что свидетельствует о высоком уровне использования производственных мощностей ОАО Таттелеком и необходимости проведения экстенсивной инвестиционной стратегии развития.

В связи с этим представляет большой практический интерес построение на базе этой методики классификации инвестиционных страте-

гий, базирующихся на суммарной оценке допонительных возможностей и ограничений производственного процесса на предприятиях связи Республики Татарстан.

Так, для конкретного предприятия связи можно спрогнозировать основные параметры его инвестиционной программы в зависимости от сложившихся отклонений величины спроса и предложения услуг связи от их расчетных среднестатистических величин.

Как показывает анализ приведенных данных, оценки спроса и предложения услуг связи ОАО Таттелеком имеют отрицательные значения, что свидетельствует о высоком уровне насыщения рынка услугами связи и, соответственно, высоком уровне конкуренции между операторами региона. Для ОАО Таттелеком инвестиционные возможности связаны с более низким уровнем фактического предложения услуг связи по сравнению с оцениваемым спросом, что предполагает два варианта развития инвестиционной стратегии:

- инвестиции в передовые технологии, обеспечивающие снижение себестоимости услуг и повышение их качества, что будет способствовать привлечению допонительных клиентов со средними и низкими доходами;

- неудовлетворенный спрос со стороны населения и предпринимательских структур в сочетании с невозможностью его удовлетворения на базе имеющегося оборудования с объективной необходимостью диктуют привлечение инвестиций в расширение ассортимента и повышение качества услуг связи, что позволит привлечь клиентов с более высокими доходами и осуществить повышение тарифов за счет улучшения качества услуг связи.

В целях реализации разработанной стратегии развития ОАО Таттелеком в диссертационном исследовании предложена трехэтапная модель инвестиционного проекта, основанная на развитии сети передачи данных с использованием передового оборудования ведущих мировых производите-

лей. Первый этап был завершен в 2001 году, финансировася исключительно из собственных средств предприятия и заключася в открытии магистральной мультисервисной сети передачи данных, объединяющей 23 города и районных центра Республики Татарстан. При этом темпы прироста доходов от передовых видов услуг связи увеличились за этот период на 70%.

Второй этап развития с 2002 по 2004 годы предусматривал строительство большого и малого синхронных колец, объединивших 19 станций в единое целое на базе оборудования SDH, что наряду с заменой аналоговых станций на цифровые позволило довести уровень цифровизации телефонной сети до 52%, используя волоконно-оптические линии передачи данных. Однако, по оценке экспертов, современные требования выдвигают уже уровень до 70% доли цифрового оборудования в структуре типов систем АТС. При этом на конец 2004 года протяженность телефонных каналов ОАО Таттелеком увеличилась на 50%, общая протяженность телефонных каналов, образованных передовыми технологичными цифровыми системами увеличилась в 2,2 раза, а уровень задействования мощностей составил 93%.

Таким образом, анализ первого и второго этапов инвестиционного развития ОАО Таттелеком свидетельствует о том, что объем потенциального предложения услуг существенно сдерживается такими факторами, как высокий уровень использования производственных мощностей и отсутствие резервов повышения фондоотдачи.

Третий этап инвестиционной стратегии ОАО Таттелеком рассчитан на период с 2005 по 2010 годы и предполагает привлечение инвестиций на сумму 836 мн. руб., в том числе в виде догосрочного коммерческого кредита на сумму 100 мн. руб. под 13% годовых сроком на 5 лет. В результате реализации третьего этапа инвестиционного проекта ОАО Таттелеком ожидается увеличение доходов компании на 20%.

Реализация первых двух этапов инвестиционного проекта ОАО Таттелеком позволила компании увеличить объемы предоставления услуг связи более чем на 40% и занять ведущие позиции на рынке телекоммуникационных услуг в Республике Татарстан. На долю ОАО Таттелеком сегодня приходится 91% междугородной и международной связи, 96% сельской телефонной связи, 38% городской телефонной связи, 51% услуг присоединения и передачи трафика.

Эффективность инвестиционного проекта, оцениваемая по принятой методике максимального дохода, подтверждается данными анализа темпов роста прибыли за период с 2000 по 2004 годы, который превысил 400%.

Постоянный рост рентабельности собственного капитала ОАО Таттелеком связан с ростом величины чистой прибыли более быстрыми темпами по сравнению с ростом величины собственного капитала, что свидетельствует о высокой эффективности инвестируемых средств в расширение как традиционных услуг связи так и развитие новых, передовых и наиболее конкурентоспособных услуг.

Важнейшим показателем обоснованности и эффективности инвестиционного проекта является такой показатель, как коэффициент эффективности инвестируемых ресурсов, динамика которого на протяжении всех трех этапов проекта была положительной, что свидетельствует о сбалансированности инвестиционного проекта по всем важнейшим показателям, обеспеченности собственными доходами и окупаемости, а сам проект отвечает целям инвестиционной стратегии, выражающимся в укреплении конкурентоспособности ОАО Таттелеком за счет расширения как традиционных видов услуг связи, так и внедрения новых, передовых видов услуг.

В заключении диссертации обобщены основные выводы и практические рекомендации, полученные в результате исследования.

По теме диссертации опубликованы следующие работы:

1. Гарифулин Р.Р. Особенности инвестиционной деятельности в сфере услуг // Экономический вестник Республики Татарстан. - 2005. -№ 1.-С. 12-17.

2. Гарифулин P.P. Особенности рыночных отношений в сфере услуг // Вестник КГТУ им. А.Н. Туполева. - 2005. - С. 5-11.

3. Гарифулин P.P. Сеть передачи данных ОАО Таттелеком: Сборник трудов II ежегодной международной научно-практической конференции Инфокоммуникационные технологии глобального информационного общества. -М.: Новые технологии, 2004. - С. 34-39.

4. Гарифулин P.P. Инвестиционная стратегия корпорации на региональном рынке сферы услуг // Вестник ТИСБИ. - 2005. - № 2. - С. 35. Гарифулин Р.Р. Инвестиционная стратегия предприятий отрасли

связи на региональном рынке // Вестник ТИСБИ. - 2005. - № 3. - С. 18-23.

6. Гарифулин Р.Р. Разработка инвестиционного проекта ОАО Таттелеком // Вестник ТИСБИ. - 2005. - № 3. - С. 13-18.

v г 11 о 9

РЫБ Русский фонд

2006-4 18995

Подписано в печать 21.10.2005 Печать ризо графическая

Формат бумаги 60x90/16 Гарнитура Times Усл.-п.л. 1,16

Тираж 100 экз. Заказ № 256

Издательский центр Академии управления ТИСБИ (лицензия Х

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Гарифулин, Раиф Равилович

Введение.

1. Глава. Инвестиционная стратегия как фактор развития рынка сферы услуг.

1.1. Особенности рыночных отношений в сфере услуг.

1.2. Теоретические основы инвестиционной деятельности в сфере услуг.

1.3. Маркетинг инвестиций как инструмент реализации инвестиционной стратегии корпорации на рынке сферы услуг.

2. Глава. Формирование механизма управления инвестиционной деятельностью в сфере услуг.

2.1. Инвестиционная стратегия корпорации на региональном рынке сферы услуг.

2.2. Традиционные методы анализа инвестиционных проектов развития корпорации.

2.3. Современные методы оценки инвестиционных проектов, адаптированных к предприятиям отрасли связи региона.

3. Глава. Формирование инвестиционного проекта развития предприятий отрасли связи.

3.1. Инвестиционная стратегия ОАО Таттелеком в Республике Татарстан.

3.2. Разработка инвестиционного проекта ОАО Таттелеком.

3.3. Расчёт экономической эффективности внедрения инвестиционного проекта ОАО Таттелеком.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление корпоративными инвестициями в сфере услуг"

Актуальность темы исследования.

Развитие современной трансформационной экономики характеризуется ускоренным ростом сектора услуг по сравнению с другими секторами отечественной экономики.

Превращение сферы услуг в доминирующий сектор национальной экономики по производству валового внутреннего продукта и численности занятых совпало с информационно-технической революцией, когда к концу XX века на смену индустриального общества экстенсивного типа приходит информационно-сервисное общество интенсивного типа развития. Ускоренное развитие сферы услуг связано также с ростом общественного разделения труда в результате научно-технического прогресса и на этой основе повышения материального благополучия людей и улучшения качества их жизнедеятельности.

Всё это требует определённой инвестиционной стратегии на одном из крупнейших сегментов рынка услуг, каковым является рынок услуг связи, являющийся стратегически важной отраслью национальной экономики, обеспечивающей развитие и укрепление государственной общности людей, их жизнеобеспечения и реализации важнейших социальных прав в гражданском обществе.

В отличии от отраслей промышленности, где темпы прироста инвестиционной активности сравнительно низкие, в отрасли связи инвестиционная деятельность растет значительно быстрее, чему способствует практика смешанного многоканального финансирования. Актуальность данной проблематики существенно возрастает в связи с отсутствием практически разработанной методики инвестиционного проектирования в отрасли связи, необходимой для успешного функционирования системы управления инвестиционной деятельностью корпораций связи, способствуя тем самым повышению социально-экономического уровня развития региона в целом.

Степень разработанности проблемы.

Важнейшие аспекты исследуемой темы нашли своё отражение в работах зарубежных и отечественных учёных. Так, в диссертационном исследовании были использованы труды авторов, внесших существенный вклад в разработку проблем инвестиционной деятельности Р.Харрад, Э.Хансен, Е.Домара, Э.Мансфид, Э.Самуэльсон, П.Массе, Р.Шмакензи, Э.де Сото и других.

Среди отечественных экономистов наибольший вклад в разработку данной проблематики, безусловно, внесли работы Аныпина В.М., Авиловой В.В., Балабанова И.Т., Браверманна А.А., Баумгартнера В.Ф., Ващенина Н.П., Игошина Н.В., Куранова А.В., Когута А.Е., Михно В.В., Нугаева Р.А., Сафиулина М.Р., Чуба Б.А., Шабанова Л.Б., Хоменко В.В. Вместе с тем, в ходе анализа современной литературы было выявлено, что отсутствует комплексный анализ специфики инвестиционной деятельности в сфере услуг, в частности, в отрасли связи. В исследованиях отечественных учёных содержаться только фрагментарное изложение отдельных теоретических и методических аспектов этой проблемы, не позволяющее сформировать целостное представление об особенностях, закономерностях и тенденциях инвестиционной деятельности в отрасли связи.

Всё это предопределило научную и практическую актуальность исследования механизма формирования инвестиционной стратегии и тактики предприятий отрасли связи.

Целью исследования является формирование механизма управления инвестиционной деятельностью отрасли связи.

Для достижения поставленной цели в диссертации были решены следующие задачи:

- обоснование теоретических основ инвестиционной деятельности в сфере услуг;

- определение роли и значения инвестиционного маркетинга как инструмента реализации инвестиционной стратегии корпорации на рынке сферы услуг;

- анализ методов оценки инвестиционных проектов, адаптированных к предприятиям отрасли связи; разработка модели инвестиционного проектирования для предприятий отрасли связи;

- экспериментальная оценка эффективности предлагаемой модели инвестиционного проекта на базе действующего предприятия отрасли связи Республики Татарстан.

Объектом исследования является отраслевой комплекс сферы услуг на примере предприятия отрасли связи ОАО Таттелеком.

Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, возникающие в процессе управления инвестиционной деятельностью отраслевого комплекса сферы услуг связи.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили труды зарубежных и отечественных ученых-экономистов в области инвестиционной деятельности, совершенствования методов управления корпоративными инвестициями, разработки инвестиционных стратегий и оценки их эффективности.

Методология исследования основывалась на теоретическом анализе литературных источников по данной проблематике, изучении отечественного и зарубежного опыта в управлении корпоративными инвестициями, стандартных методах сбора и анализа информации, экспертных оценках, методах дедукции и индукции, сравнительном и ситуационном анализе, методах статистического анализа и современных методах оценки инвестиционных проектов. В работе были использованы пакеты прикладных программ: PROJECTEXPERT, Альт-Инвест, Инвестор З.О., ТЭО-ИНВЕСТ, ИНВЕСТ-ПРОЕКТ, FOCCAL-UNI.

Информационной базой исследования послужили законодательные и нормативно-правовые акты Российской Федерации и Республики Татарстан, информационно-статистические материалы Государственного комитета по статистике, информационно-аналитические данные и бухгатерская отчетность предприятий отрасли связи, электронные базы данных сети Интернет.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке научно-методических принципов, реализация которых позволит повысить эффективность управления корпоративными инвестициями в сфере услуг. В результате исследования автором получены следующие теоретические, методические и практические научные результаты:

- допонены некоторые положения теории инвестирования и инвестиционной деятельности в сфере услуг, заключающиеся в уточнении классификации инвестиций по различным признакам с учетом особенностей инвестиционной деятельности в сфере услуг связи;

- выявлены особенности рыночных отношений в сфере услуг связи, заключающиеся в том, что этот рынок относится к рынку с господством естественных монополий, что выражается в малой эластичности или неэластичности платежеспособного спроса населения и деловых структур вне зависимости от изменения цен и доходов, а также высокой их социальной значимости, специфики приватизации общественного сектора услуг связи и перемещении центра тяжести финансовой нагрузки с бюджетов территорий и регионов на личные доходы граждан;

- дана характеристика услуг связи, материально-бытовых услуг, характеризующихся доминирующей встроенной материальной составляющей, выраженной в обязательном условии относительно крупных объёмов производства этого вида услуг, высоком уровне стандартизации, невысокой сегментации рынка, а также преобладанием оказания услуг вне сферы личных контактов производителя услуг и их потребителей;

- выявлена специфика планирования инвестиционной деятельности в отрасли связи, заключающаяся в ориентации на потребностях рынка, конкретных потребителей и конкурентов, ориентации не на объёмы производства, а на объёмы продаж, что свидетельствует о более ярко выраженных рыночных механизмах мотивации инвестиционной деятельности в отрасли связи, в отличии от промышленности;

- исследованы в динамике цели и факторы, влияющие на инвестиционную деятельность предприятий связи, как с точки зрения её ограничения, так и стимулирования, важнейшими среди которых являются факторы конкурентоспособного предложения и платежеспособного спроса, а также формирование благоприятного инвестиционного климата в отрасли;

- раскрыто понятие инвестиционного маркетинга в отрасли связи, как специфического комплекса целенаправленных мероприятий по характеристике и анализу инвестиционной ситуации в регионе в целях формирования условий и основных направлений реализации эффективной инвестиционной политики, включающей в себя использование методов классического маркетинга в сфере услуг, маркетинга инвестиций, а также методов адаптации инвестиционных проектов к особенностям регионального отраслевого комплекса предприятий связи;

- в рамках модели отдельно взятого инвестиционного проекта предложена методика формирования комплексной программы форм и методов, направленных на разработку конкретных производственно-экономических инвестиционных решений на основе наличия неудовлетворённого платежеспособного спроса и максимального использования производственных мощностей и сетей предприятия связи;

- разработана методика классификации инвестиционных стратегий в отрасли связи, базирующаяся на суммарной оценке допонительных возможностей и ограничений производственного процесса и позволяющая спрогнозировать основные параметры его инвестиционной стратегии в зависимости от сложившихся отклонений величины спроса и предложения услуг связи от их средних расчетных среднестатистических величин;

- разработана модель эффективной инвестиционной антикризисной программы развития отраслевого комплекса сферы услуг связи на основе сбалансированного сочетания собственных и привлекаемых инвестиционных ресурсов, поддержания его финансовой устойчивости и привлекательности для догосрочных инвесторов.

Достоверность результатов исследования обеспечивалась методологической обоснованностью исходных положений, применением комплексных методов, адекватных целям и задачам исследования, анализом специальной литературы по избранной тематике, использованием статистической и бухгатерской отчетности, методов экономико-математического моделирования.

Теоретическое значение диссертационного исследования заключается в том, что полученные результаты и выводы могут способствовать развитию теоретических и методологических основ формирования механизма управления инвестиционной деятельностью в сфере услуг.

Практическая значимость исследования заключается в результате управленческого подхода, который предполагает принятие оптимального решения в инвестиционном проектировании отдельного предприятия отрасли, а также позволяет оценить степень положительного воздействия принятой инвестиционной стратегии на экономику региона.

Результаты исследования могут быть использованы, в частности:

- при разработке специализированных методических рекомендаций и положений по стандартам оценки инвестиционных проектов в отрасли связи, реализуемых государственными органами управления; в реализации предложений по созданию единой, скоординированной на федеральном и региональном уровне политики привлечения прямых иностранных инвестиций в сферу услуг Республики Татарстан в целом и в отрасли связи, в частности;

- при разработке программ инвестиционного проектирования предприятий отрасли связи, а также оценка их экономической эффективности.

Материалы диссертационного исследования могут быть использованы в учебно-практических курсах, курсах повышения квалификации и подготовки управленческих кадров на базе высших учебных заведений по дисциплинам Экономика сферы услуг, Инвестиционный менеджмент, Региональная экономика.

Апробация результатов исследования.

Основные положения диссертации были использованы при разработке Комплексной программы развития информатизации Республики Татарстан Электронный Татарстан на 2005-2010 годы, а также Республиканской программы Развитие инфраструктуры связи в сельской местности на 2001-2005 годы.

Основные результаты исследования докладывались 2-3 сентября 2004 года на П-ой Международной научно-практической конференции Инфокоммуникационные технологии глобального информационного общества (г.Казань), на Межвузовской научно-практической конференции Социально-экономические и историко-правовые проблемы современного Российского общества (г.Казань, май 2005 года), а также были опубликованы в журналах Экономический вестник Республики

Татарстан (г.Казань), Вестник ТИСБИ (г.Казань), Вестник КГТУ им. А.Н.Туполева (г.Казань).

Основные материалы и выводы исследования опубликованы в 6 научных работах, общим объёмом 2,8 п.л.

Структура и объём работы.

Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, включающего 154 источника. Кроме текстового материала, диссертация содержит 25 таблиц, 15 рисунков и 15 диаграмм.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Гарифулин, Раиф Равилович

Заключение

В соответствии с поставленной целью в диссертационной работе проведено исследование методических и организационно-экономических аспектов формирования механизма управления корпоративными инвестициями в сфере услуг и, в частности, в отрасли связи Республики Татарстан. Естественно, что полученные результаты научного исследования не претендуют на исчерпывающее решение такой многогранной и сложной проблемы, каковой является повышение эффективности механизма управления инвестиционной деятельностью отраслевого комплекса сферы услуг, в частности, отрасли связи. Вместе с тем, на основе уже имеющихся научных разработок, автором была сделана попытка обосновать теоретическую и практическую значимость инвестиционной стратегии отраслевой корпорации в сфере услуг, которая выносится на защиту.

Решение исследуемой проблемы играет существенную роль в развитии экономики Республики Татарстан, поскольку отрасль связи имеет огромное социальное значение для жителей Республики Татарстан, а в структуре региональных доходов занимает четвертое место после промышленности, транспорта и сельского хозяйства.

На основе результатов диссертационного исследования можно сделать вывод о том, что рыночные отношения в сфере услуг имеют специфические особенности, заключающиеся в неэластичности платежеспособного спроса населения и деловых структур независимо от изменения цен и доходов, а также особенностях приватизации общественного сектора услуг связи, значительно более медленному преобразованию государственных унитарных предприятий в акционерные общества с крупными инвесторами, способными вкладывать крупные денежные средства в развитие и модернизацию отрасли с целью поддержания её конкурентоспособности и доходности.

Другой специфической особенностью рынка услуг связи является то, что этот рынок относится к рынку с господством естественных монополий, существование которых обусловлено спецификой технологии, особенностью производственных услуг и особым характером их потребления. В сложившихся условиях отсутствие государственного регулирования этого сегмента рынка может привести к тому, что корпорации связи получат возможность, не обеспечивая оптимального соотношения регулирования затрат на производство, сократить производство этих услуг и вынудить потребителей платить необоснованно высокую цену, гарантируя при этом себе монопольную прибыль. Все это становится особенно актуальным, когда мы наблюдаем активное внедрение рыночных механизмов в этот сектор услуг, выражающийся в перемещении центра тяжести финансовой нагрузки с бюджетов территорий и регионов на личные доходы граждан.

Логика исследования особенностей рыночных отношений в сфере услуг приводит нас к особенностям инвестиционной деятельности в отраслях связи услуг и, в частности, в отрасли связи, занимающей один из ведущих сегментов рынка сферы услуг в целом.

Инвестиционная деятельность в сфере услуг имеет также целый ряд особенностей, в отличии от отрасли промышленности, строительства, сельского хозяйства. И, прежде всего, это связано с более жесткой ориентацией на потребности рынка, конкретных потребителей, ориентацией не на объёмы производства, а на объёмы продаж. Все это находит своё выражение в раскрываемом в диссертации понятии инвестиционного маркетинга, который для отрасли связи подразумевает сочетание методов классического маркетинга в сфере услуг, маркетинга инвестиций, а также методов адаптации инвестиционного проекта к особенностям регионального отраслевого комплекса предприятий связи.

В рамках модели отдельно взятого инвестиционного проекта для ОАО Таттелеком автором раскрывается понятие инвестиционного маркетинга через целый комплекс форм и методов, направленных на разработку конкретных производственных и финансово-экономических инвестиционных решений, максимально соответствующих реальным потребностям конечных получателей услуг связи. При этом автор использовал методику сопоставления показателей платежеспособного спроса на услуги связи с конкурентоспособным предложением их со стороны ОАО Таттелеком. Анализируя среднестатистические и фактические данные этих показателей за несколько лет автор формулирует основные параметры инвестиционной стратегии ОАО Таттелеком. При наличии постоянно растущего за последние три года неудовлетворенного спроса на услуги связи у ОАО Таттелеком имеется потребность в расширении спектра и объёма предоставляемых услуг и влечет за собой необходимость планирования инвестиций в оказание услуг с целью большего охвата абонентов. Далее автор сопоставляет спрогнозированный средний уровень конкурентоспособного предложения с его фактически полученной выручкой от реализации услуг связи. Все это дает возможность определить, что производственные мощности ОАО Таттелеком используются выше среднего уровня и проведение экстенсивной инвестиционной стратегии развития необходимо и научно обосновано.

Все это позволило автору в диссертационном исследовании на основании полученных данных среднестатистических объёмов и платежеспособного спроса и конкурентоспособного предложения услуг связи со стороны ОАО Таттелеком достаточно обоснованно и с большой степенью вероятности прогнозировать и разрабатывать инвестиционный проект развития на ближайшую перспективу.

В связи с этим представляет большой интерес предложенная автором на базе этой методики возможность построения классификации инвестиционных стратегий, базирующихся на суммарной оценке допонительных возможностей и ограничений производственного процесса на предприятиях отрасли связи Республики Татарстан. Так, для конкретного предприятия можно спрогнозировать основные параметры его инвестиционной стратегии в зависимости от сложившихся отклонений величины спроса и предложения услуг связи от их средних расчетных статистических величин.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Гарифулин, Раиф Равилович, Казань

1. Гражданский Кодекс РФ.

2. ФЗ РФ "Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25.02.1999 №39-Ф3 (ред. от 02.01.2000).

3. Закон РСФСР "Об инвестиционной деятельности в РСФСР" от 26.06.1991 №1488-1 (ред. от 19.06.1995).

4. ФЗ РФ "Об иностранных инвестициях в РФ" от 09.07.1999 №160-ФЗ.

5. Закон РТ "Об инвестиционной деятельности РТ" от 25.11.1998 №1872.

6. Закон РТ "О внесении изменений и допонений в Закон РТ Об инвестиционной деятельности РТ от 24.06.2003 №13-3PT.

7. Закон РТ "Об иностранных инвестициях в РТ" от 19.07.1994 №2180-ХП.

8. Постановление Правительства РФ 15 апреля 1994 г., №322 "О федеральной инновационной программе "Российская инжиниринговая сеть технических нововведений".

9. Постановление Правительства РФ от 31 марта 1998 г. № 374 О создании условий для привлечения инвестиций в инновационную сферу.

10. Постановление Правительства РФ от 13.10.1995 г. №1016 "О комплексной программе стимулирования отечественных и иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации".

11. Постановление Правительства РФ от 15 апреля 1995 г. №336 "О мерах по развитию рынка ценных бумаг в Российской Федерации". Рынок ценных бумаг. Ч. 8. - М.: 1995.

12. Указ Президента РФ от 26.07.95 г. №765 "О допонительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики в РФ".

13. Федеральная целевая программа "Социально-экономическое развитие РТ до 2006 г.14.3акон РТ Об информационных ресурсах и информатизации РТ №3-ЗРТот 13.01.2004г.

14. Статистический бюлетень РФ 2002 г. №8(92) декабрь. О состоянии основных фондов в Российской Федерации и их влияние на инновационную привлекательность отдельных отраслей промышленности.

15. Статистический бюлетень РФ 2002 г. №2.

16. Промышленность Республики Татарстан: Статистический сборник. Госкомстат Республики Татарстан Казань: Издательский Центр Госкомстата РТ, 2002, 2003, 2004 г.г.

17. Стратегия социально-экономического и пространственного развития Казани до 2015 года. Первая редакция. Сокращенная версия. г. Казань. 10.03.03.- 40 с.

18. Российский статистический ежегодник. Госкомстат РФ. М., 2000,

19. Социальное положение и уровень жизни населения РТ: Стат.сб. (Госкомстат РТ.-Казань, 2001,2002,2003,2004г.г.

20. Социально-экономическое положение РТ. Комплексный информационно-аналитический доклад/Госкомстат РТ, -Казань, 2004.

21. Комплексная программа развития информатизации РТ Электронный Татарстан на 2005-2010 годы (проект), 2005г.

22. Республиканская программа Развитие инфраструктуры связи в сельской местности на 2001-2005 годы, 2000 г.

23. Fuller, Donald. A. Sustanable Marketing. Thousand Oaks, Ca: Sage. ISBN: 07619-1219-3. 1999. Pages: 395.

24. Авдеев A.M., Павловец В. И. Экономические показатели инвестиционных проектов в условиях инфляции. Экономика и коммерция. №3, 1994.

25. Азоев Г.Л. Конкуренция: анализ, стратегия и тактика. М.: Центр экономики и маркетинга, 1996. - 208 с.

26. Акофф Р. Планирование в больших экономических системах. -М.: Мир, 1972.-228 с.

27. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ: Учебно-практ.пособ. М.: Дело, 2000.-280с.

28. Астапов К. Инновации промышленных предприятий и экономический рост. // Экономист. №6, 2002.

29. Афанасьев М. Оптимальная инвестиционная программа//Инвестиции в России. Ч2002. Ч№12. ЧС. 35-36.

30. Балабанов И.Т. Инновационный менеджмент. СПб.: ПИТЕР, 2001. - 208 с.

31. Баумгертнер В.Ф. Маркетинг инвестиций / Под ред. Акад. МАИС, д-ра экон. наук, проф. В.В. Томилова и д-ра экон. наук, проф. Песоцкой. -СПб.гТеликон Плюс", 1999. -252с.

32. Баумгертнер В.Ф. Становление и развитие инвестиционных процессов в системе предпринимательства. СПб: Изд-во СПбГУЭФ, 1998.;

33. Баумгартнер В.Ф. Финансово-промышленные группы, принципы и этапы формирования, особенности деятельности. Экономика и коммерция. Серия 9, вып. 1. Госкомоборонпром, ЦНИИ ЭИСУ, 1995.

34. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика. 1994. - 288 е.: ил.

35. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?- М.: Финансы и статистика, 1995. 384 е.: ил.

36. Банковское дело: Справ, пособие. Под ред. Бабичевой Б. -М.: Экономика, 1993.

37. Белая книга. Экономика и политика России в 1997г. М.: ИЭППП, 1998.

38. Берес П., Хавранек П. "Руководство по оценке эффективности инвестиций", М.: Интерэксперт, 1995.

39. Бессмертный С., Садовой JI. Анализ существующего положения и пути развития финансово-промышленных групп. Деловой экспресс, №11,26.03.1996.

40. Бирман Г., Шмидт. С. Экономический анализ инвестиционных проектов. М.Изд. ЮНИТИ, 1997г.

41. Беляевский И. К. Маркетинговое исследование: информация, анализ, прогноз: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2001. - 320с.

42. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. ЧКиев: ИТЕМ ТД, 1995г. -345с.

43. Богачев Е.Б., Чуб Б.А. Проблемы функционирования финансовой системы региона. / Под ред. акад Бандурина В.В. М.:БУКОВИЦА, 1999. -260 с.

44. Бочаров В.В. Формирование и оценка внутренних источников инвестиций в основной капитал предприятия//Инвестиции в России. Ч 2001. Ч№4. ЧС.30-35.

45. Браверман А. А. Маркетинг в российской экономике переходного периода: методология и практика. М.: ОАО Издательство Экономика, ТОО Комаркт тд., 1997. - 639 с.

46. Бутов В.И., Игнатов В.Г., Кетова Н.Г. Основы региональной экономики. Учебное пособие. М., Р н/Д: 2000. - 448 с.

47. Бухвальд Е.М. Инвестиционная политика в регионе. М.: Наука, 1994.

48. Быкова Г.Н., Патрикеева Ю.В. Маркетинг как фактор повышения инвестиционных возможностей малого бизнеса. // Материалы III Всероссийской научно-практической конференции "Прогнозирование экономической конъюнктуры в системах маркетинга".

49. Ванифатова М. М. Системы маркетинговой информации: современные мировые тенденции и особенности российского рынка //Маркетинг в России и за рубежом. 2002. - № 1. - С. 8 -11.

50. Ван Хорн ДЖ.К. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 1996.

51. Ващекин Н. П. и др. Маркетинг. М.: МГУК, 1999. - 569 с.

52. Вигдорчик Е.А. и др. Трудный поиск конкурентных стратегий //ЭКО -1998.-№ 1.- С. 24 -46.

53. Волосов И. Иностранные инвестиции и реформирование экономики. Деловой мир, 26.05.1994.

54. Вольнина М. Внутренний анализ внешних инвестиций. Деловой экспресс, 26.03.1996.

55. Воропаев В.И. Управление проектом в России. М.: "Альянс", 1995.

56. Гарифулин P.P. Особенности инвестиционной деятельности в сфере услуг// Экономический вестник Республики Татарстан, №1, 2005г.

57. Гарифулин P.P. Особенности рыночных отношений в сфере услуг. Вестник КГТУ им.А.Н.Туполева, май 2005г.

58. Гарифулин P.P. Сеть передачи данных данных ОАО Таттелеком. Сборник трудов 2-ой ежегодной международной научно-практической конференции Инфокоммуникационные технологии глобального информационного общества, Изд.ННовые технологии, Москва, 2004г.

59. Гарифулин P.P. Инвестиционная стратегия корпорации на региональном рынке сферы услуг. Вестник ТИСБИ, №2, 2005г.

60. Герчикова И.Н. Маркетинг и международное коммерческое дело. М.: Внешторгиздат, 1990.

61. Гончаров А. Инвестиционный климат для иностранцев начинает улучшаться. Известия, 18.05.1995.

62. Голубков Е.П. Изучение конкурентов и завоевание преимуществ в конкурентной борьбе //Маркетинг в России и за рубежом. 1999. - № 2. -С. 28-43.

63. Голубков Е.П. Маркетинговые исследования: теория, методология и практика. М.: Финпресс, 1998. 505 с.

64. Дойль П. Менеджмент: стратегия и тактика. СПб.: Питер, 1999.

65. Дудкин В. И. Конкурентоспособность продукции: сущность, анализ, оценка, пути и меры повышения //Экономика и коммерция. 1998. № 3.-С.69-84.

66. Ефимова М.Р., Петрова Е.В., Румянцев В.Н. Общая теория статистики: Учебник. М.: ИНФРА-М, 1996 - 416с.

67. Ефлова В.Н. Совершенствование маркетинговой деятельности промышленного предприятия. Дисс. на соискание уч. степени канд. экон. наук по спец. 08.00.05. М.: МУПК, 2002.

68. Жильцов Е.Н. Основы формирования хозяйственного механизма в сфере услуг. М.:Изд-во МГУ, 1992-98г.

69. Жильцов Е.Н. Экономика сферы платных услуг, г.Казань, 1996г.

70. Журков P.JI. Механизмы активизации инновационных процессов на предприятии (инвестиционно-финансовый аспект). Автореф. дисс. уа соискание уч. степени канд. экон. наук по спец. 08.00.05. М.: РЭА им.Г.В. Плеханова, 2002. -25 с.

71. Игошин Н. В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. 2-е изд., перераб. и доп. Ч М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. Ч542с.

72. Инвестиции в России. Ам Чам Ньюз. Выпуск 5, №18, Июль август 1997.

73. Институциональные преобразования основа реформирования экономики. Деловой экспресс, 15.03.95 г.

74. Инновационный менеджмент: Справочное пособие, 2-е издание. / Под ред. П.Н. Завлина, А.К. Казанцева, Л.Э. Миндели. М.: Центр исследований и статистики науки, 1998. - 567 с.

75. Инновационный менеджмент: Учебное пособие. / Под ред. д.э.н., проф. Л.Н. Оголевой. М.:ИНФРА-М, 2003. - 238 с.

76. Кабалина В.И. Инновации в постсоветской промышленности. Часть I. Сыктывкар, 2000.

77. Кетова Н.П. Региональный маркетинг: стратегии и технологии. Региональные стратегии и технологии экономического развития. Р н/Д, 1999$

78. Коган М.Л. Предприятие и банк. М.: ПТФ, "Аркаюр", 1993.

79. Корпоративное управление. Владельцы, директора и наемные работники акционерного общества. Пер. с англ. - М.: "Джон Уайли энд Санз", 1996 г., 240 с.

80. Котлер Ф. Основы маркетинга. Пер. с англ. М.: Прогресс, 1992.

81. Кохно П. А. и др. Менеджмент. М. Финансы и статистика, 1993.

82. Кузьмин А.К. Роль банков в процессе формирования и развития финансово-промышленных групп. Финансы, N1, 1995.

83. Ковалев А.И., Войленко В.В. Маркетинговый анализ. Кн. 2. М.:АОЭТ, 1996.-С. 101.

84. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 1998. - 143 с.

85. Ковалёв В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. Ч М.: Финансы и статистика, 1995. -432с

86. Когут А.Е., Бахарев С.Ю., Шопенко Д.В. Управление инвестиционной деятельностью на предприятии. / Под ред. А.А. Горбунова. СПб.: РАН: АИНАС, 1997.-185с.

87. Коробейников О.П., Трофилова А.А., Коршунов И.А. Роль инноваций в процессе формирования стратегии предприятия.// Менеджмент в России и за рубежом. М., 2001. - №4.

88. Кульман А. Экономические механизмы. М.: Прогресс, 1993. - 192 с.

89. Кураков Л.П. Российская экономика: состояние и перспективы.- М.: Логос, 1998.-576с.

90. Кураков Л.П., Краснов Л.Г., Назаров А.В. Экономика: инновационные подходы. Учеб. пособие. М.: Логос, 1998. - 599 с.

91. Лавров A.M. Сурнин B.C. Реформирование экономики: региональные аспекты. 4.2. Региональный маркетинг и тенденции его развития. Кемерово, 1994.

92. Лаврушин О.И. Организация и планирование кредита. М.: Финансы и статистика, 1991.

93. Лоренс Дж. Гитак, Майкл Д.Джонк. Основы инвестирования. М.: Дело, 1999.- 1008с.

94. Макконнел К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика. В 2 т. М.Республика, 1993. - 399 С.+415 с.

95. Маркетинг /Под ред. Уткина Э.А.- М.: Ассоциация авторов и издателей. Тандем. Издательство ЭКМОС, 2001. 320 с.

96. Макаров М.И. и др. Теория выбора и принятия решений. М.: Наука, 1982.

97. Макконел К.Р., Брю С.Л. Экономика. Принципы, проблемы и политика. Т. 2, М.: Республика, 1992.

98. Маркова О.М. Сахарова Л.С. Сидоров В.Н. Коммерческие банки и их операции. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.

99. Мескон М. X., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента: Пер. с англ. -М.: "Дело", 1992. -702 с.

100. Межиров Б. Маркетинг инвестиционной привлекательности. //Журнал для акционеров. №8, 1996. С. 34-42.

101. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования: официальное издание. М., 1999.

102. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятия. / Под ред. Бочарова В. В. М.: Финансы и статистика, 1998 г. Ч 245с.

103. Михно В.В. Инвестиционные стратегии управления инновациями. Дисс. на соискание уч. степени канд. экон. наук по спец. 08.00.05. СПб: СПбГУКТ, 2002.

104. Моисеева Н. X., Анискин Ю. П. Современное предприятие: конкурентоспособность, маркетинг, обновление. Т. 1 и 2. М.: Внешторгиздат, 1993.

105. Морозова Е., Костина О., Гайнулина А. Создание и функционирование маркетинговых служб в РТ. // Сборник материалов конференции молодых ученых и аспирантов: Дни науки СЭФ КГТУ, Выпуск И, ч.П. Казань, 21-22.06.97 г., С. 40-41.

106. Москвин В. Условия для реализации инвестиционных проектов в России. // Инвестиции в России, №4, 2002. С.3-9.

107. Мэнсфид Э. Закономерности распространения нововведений исследованы в теории инновационных процессов: Экономика научно-технического прогресса. М.: Прогресс, 1970.

108. Настина Д.Б. Состояние конкурентной среды на региональном рынке: основные этапы анализа //Экономический Вестник Республики Татарстан. -2001 .-№ 1-2. С.53-56.

109. Палей Т.Ф. Обоснование приоритетов государственной инвестиционной деятельности в промышленности региона (на примере

110. РТ). Дисс. на соискание уч. степени канд. экон. наук по спец. 08.00.05. -Казань: КФЭИ, 1997.

111. Попов Е.В. Планирование маркетинговых исследований на предприятии // Маркетинг. 1999. - №1. - С. 14 - 18.

112. Портер М. Конкуренция: Пер. с англ.: Учебное пособие. М.: Издательский дом Вильяме, 2000. - 495 с.

113. Рейтлян Я.Р. Аналитическая основа принятия управленческих решений. М.: Финансы и статистика, 1989.

114. Резников Р. Критерий качества продукции и показатель успешности хозяйственной деятельности предприятия //Стандарты и качество. 2003. -№2.-С. 14-17.

115. Ринер М.И., Касатов А.Д., Матиенко Н.Н., Экономическая оценка инвестиций. Изд. Нитер, 2005г. 480с.

116. Романова Е.М. Зарубежный опыт привлечения прямых иностранных инвестиций в сектор услуг. //Экономический анализ: теория и практика. Москва, №16 (31) 2004г.

117. Рогов А.В. Мотивация инновационной деятельности в промышленности. Автореф. дисс. на соискание уч. степени канд. экон. наук по спец. 08.00.05. Саратов: СГСЭУ, 2000. - 15 с.

118. Родионова JI.H., Кантор О.Г., Хакимова Ю. Р. Оценка конкурентоспособности продукции // Маркетинг в России и за рубежом. -2000. -№ 1.-С. 18-22.

119. Российский маркетинг на пороге третьего тысячелетия: практика крупнейших компаний / Под. редакцией А.А. Бравермана. М.: Экономика, 2001.-224 с. 5.

120. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. Минск: ООО Новое знание, 2000. - 688 с.

121. Самуэльсон П. Экономика. В 2 т. М.: Агон, 1997.

122. Сафиулин М.Р. Экономическое обоснование инвестиционных проектов. Казань: КФЭИ, 1995.

123. Синько В.И. Конкуренция и конкурентоспособность: основные понятия // Стандарты и качество. 2000. - № 4. С. 54 -59.

124. Синько В.И. Методы обеспечения конкурентоспособности продукции предприятия на основе использования маркетинговых матриц //Вестник машиностроения. 2000. -№ 11.- С.3-12.

125. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. М, 1993.

126. Сотский С.В. Анализ инвестиционной привлекательности проекта с учетом региональной инвестиционной политики. Модель взаимодействия региона и инвестора в случае поной информатизации. М., 1997.

127. Типовая методика определения экономической эффективности капитальных вложений. М.: Экономика, 1989.

128. Титов А.Б. Маркетинг и управление инновациями. Краткий курс. -СПб. Издательство ПИТЕР, 2001 Г.-240 с.

129. Тишкова И.А. Спрос-предложение на рынке услуг. // ИнформКурьерСвязь, №1,2, 2005г.

130. Управление по результатам: Пер. с финск. / Общ. ред. и предисл. Я.А. Леймана. М.: Издательская группа "Прогресс", 1993. - 320 с.

131. Управление проектами (Зарубежный опыт). Под ред. В.Д.Шапиро.Ч Санкт-Петербург: "Два-Три", 1993.

132. Фатхутдинов Р.А. Управление конкурентоспособностью //Стандарты и качество. 2000.-№ 10. - С. 10 - 13.

133. Фатхутдинов Р.А. Стратегический маркетинг: Учебник. М.: ЗАО Бизнес-школа, 2000. - 640с.

134. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. М.: Дело, 2001. -900с.

135. Фролова Н.А. Разработка бизнес-плана инновационного проекта фирмой. Учебное пособие. М.: МНЭГТУ, 1996.

136. Харрод Р.Ф. К теории экономической динамики. СПб.: Гелиос АРВ, 1999.- 160с.

137. Хачатуров Т.С. Экономическая эффективность капитальных вложений. М.: Экономика, 1964.

138. Хисамутдинов С.Р. Развитие маркетинга в современных условиях. М.: Вуз и школа. - 2002. - 428 с.

139. Хруцкий В.Е., Корнеева И. В. Современный маркетинг: настольная книга по исследованию рынка: Учеб. пособие. 2-е изд., перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика, 2000. - 528 с.

140. Хэмитон А. Инновационная и корпоративная реструктуризация в мировой экономике /Society and Economy. №1, 2000.

141. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М.: "Дело", 1992. - 320 с.

142. Чуб Б. А. Деятельность основных субъектов национальной экономики на мезоуровне. М.: БУКВИЦА, 2001. - 227 с.

143. Чуб Б. А. Управление инвестиционными процессами в регионе. -М.:БУКВИЦА, 1999, 186с.

144. Чуб Б. А., Бандурин А. В. Система инвестиционных взаимоотношений в регионе на примере Республики Татарстан. М.: 242 с. Издание второе, исправленное и допоненное.

145. Шабанова Л.Б. Маркетинг на потребительском рынке России: Монография. Казань: Из-во "Тан-Заря", 2000. 135 с.

146. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1999.

147. Шилина Г., Щербович И. Эмиссионная деятельность российских АО: результаты исследования. Рынок ценных бумаг №18, 1995.

148. Шпрыгин В. Без инвестиций нет обновления. Экономика и жизнь №11, 1998.

149. Шумпетер И. Теория экономическом развития. М.: Прогресс, 1982.

150. Щербаков А. Оценка инвестиционных проектов осуществляемых на действующем предприятие/Инвестиции в России. 2001. №10. С. 45-46

151. Янковский К.П., Мухарь И.Ф. Организация инвестиционной и инновационной деятельности. СПб.: Питер, 2001. - 448 с.

Похожие диссертации