Управление использованием оборотного капитала в организациях потребительской кооперации тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Немыкин, Дмитрий Николаевич |
| Место защиты | Бегород |
| Год | 2005 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Управление использованием оборотного капитала в организациях потребительской кооперации"
На правах рукописи
Немыкин Дмитрий Николаевич
УПРАВЛЕНИЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА В ОРГАНИЗАЦИЯХ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЙ
КООПЕРАЦИИ
Специальность 08.00.05 Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - сфера услуг)
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Бегород - 2005
Диссертация выпонена на кафедре маркетинга и менеджмента Бегородского университета потребительской кооперации.
Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор
Жигалов Виктор Тимофеевич
Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор
Нагапетьянц Нестер Акопович
кандидат экономических наук, доцент Веретенникова Ираида Ивановна
Ведущая организация: Бегородский Государственный
университет
Защита состоится л01 июля 2005 года в 14-00 часов на заседании диссертационного совета Д 513.001.01 при Бегородском университете потребительской кооперации по адресу: 308023, г. Бегород, ул. Садовая, 116-а, зал заседаний диссертационного совета.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Бегородского университета потребительской кооперации.
Автореферат разослан л31 мая 2005г.
Ученый секретарь диссертационного совета, доктор экономических наук, профессор
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Высшей целью экономической стратегии национальной экономики является неуклонный подъем материального и культурного уровня жизни населения. Реализация этой цели требует ускорения социально-экономического развития на базе всемирной интенсификации и повышения эффективности производства. В выпонении этого требования большое значение приобретает более эффективное использование богатых возможностей, заложенных в оборотном капитале, ускорение его воспроизводства. Здесь имеются значительные резервы повышения эффективности. Оборотные средства составляют большую часть финансовых ресурсов (в частности у организаций потребительской кооперации).
Скорость оборота и эффективность использования оборотного капитала во многом предопределяют финансовое состояние организации и устойчивость ее положения. Конкурентные позиции потребительских обществ на потребительском рынке в значительной степени! обусловлены эффективностью управления использованием оборотного капитала. В этом контексте чрезвычайную важность приобретает проблема противоречивого сочетания целей: Эффективности хозяйственной деятельности и платежеспособности организаций.
Значительный вклад в развитие проблемы управления использованием оборотного капитала внесли такие ученые, как Маркс К., Сей Ж.Б., Риккардо Д., Смит А., Макконел К., Шим Джей К. и др.
Проблемам изучения состава и структуры оборотного капитала, а также эффективности его использования посвящены многие работы как отечественных, так и зарубежных ученых: Балабанов И.Т., Бланк И.А., Ковалев В.В., Лисициан Н.С., Перламутров В.Л., Радионов А.Р., Раицкий К.А., Ротштейн Л.А., Савицкая Г.В., Стоянова Е.С., Фридман Н.П. и др.
Непосредственно в системе потребительской кооперации различные аспекты данной проблемы исследовались Сергеевым И.В., Клименко О.И., Тарасовой Е.Е., Чорбой П.М., Снитко Л.Т., Висторобской E.H. и др.
Несмотря на значительные разработки в теории и методологии убавления использованием оборотного капитала в потребительской кооперации вопросы этой научной проблемы не являются поностью решенными. Все это дает основание считать, что тема диссертации является актуальной как с теоретической, так и с практической точек зрения.
Тема диссертационной работы соответствует п. 15.104 Паспорта специальностей ВАК (экономические няуки) -
ресурсный потенциал отраслей сферы услуг и эффективность его использования.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка рекомендаций по совершенствованию управления использованием оборотного капитала в организациях потребительской кооперации. В рамках данной цели были поставлены следующие задачи:
- рассмотрение категорийного аппарата, положенного в основу исследования;
- изучение содержания процесса управления использованием оборотного капитала;
- обоснование системы показателей оценки эффективности управления использованием оборотного капитала организаций потребительской кооперации;
- анализ состава и структуры оборотного капитала организаций потребительской кооперации Центрального федерального округа;
- оценка эффективности управления использованием оборотного капитала в организациях потребительской кооперации Центрального федерального округа;
- обоснование направлений совершенствования управления использованием оборотного капитала кооперативных организаций;
- определение потребности кооперативных организаций в оборотном капитале.
Объект и предмет исследования. В качестве объекта исследования рассматриваются союзы потребительских обществ отдельных областей Центрального федерального округа.
Предметом исследования является управление использованием оборотного капитала кооперативных организаций.
Теоретико-методологическую основу диссертационного исследования составили отдельные положения экономической теории, экономические законы, методы анализа и моделирования экономических процессов. В ходе исследования были изучены законодательные и нормативные акты Российской Федерации, информация финансово-экономического управления
Центросоюза РФ, отчетность союзов потребительских обществ, научные труды по различным аспектам данной проблемы.
В процессе исследования применялись следующие методы: факторный анализ, экономико-математическое моделирование, статистические группировки, корреляционно-регрессионный анализ, кластерный анализ и другие.
Научная новизна исследования заключается в следующем:
- конкретизированы отдельные положения процесса управления использованием оборотного капитала в кооперативных организациях;
- исследованы особенности формирования эффекта в результате управления использованием оборотного капитала в организациях потребительской кооперации;
- предложена и апробирована методика рейтинговой оценки эффективности использования оборотного капитала в организациях потребительской кооперации;
- обоснован и апробирован методический подход к выбору оптимальной стратегии управления запасами кооперативных организаций, базирующийся на синтезе преимуществ модели экономически обоснованного размера заказа, АВС-анализе и оценке влияния факторов, участвующих в формировании оборачиваемости запасов и результативности использования товарно-материальных ценностей;
- разработана пятифакторная динамическая модель оценки эффективности использования оборотного капитала в кооперативных организациях;
- обоснованы методические подходы к расчету потребности организаций потребительской кооперации в оборотном капитале.
Практическая значимость исследования. Реализация содержащихся в диссертации комплекса направлений по совершенствованию управления оборотным капиталом позволит разрабатывать более эффективную политику в области управления его использованием в организациях потребительской кооперации.
Применение методики комплексной оценки эффективности управления использованием оборотного капитала позволит аппарату управления кооперативных организаций принимать более обоснованные управленческие решения на основе проводимого количественного анализа.
Предложенная методика рейтинговой оценки может быть использована для выявления слабых и сильных сторон в области управления использованием оборотного капитала.
Реализация предложенной динамической модели оценки эффективности использования оборотного капитала позволит организациям потребительской кооперации определить основные факторы, влияющие на использование оборотного капитала и его структуру.
Использование предложенных методов минимаксного анализа при расчете потребности кооперативных организаций в оборотном капитале будет способствовать
дифференцированному подходу к управлению использованием оборотного капитала с учетом возможностей организации и инфляционных процессов, происходящих во внешней среде.
Апробация и внедрение результатов исследования. Содержащаяся в диссертационной работе методика рейтинговой оценки эффективности использования оборотного капитала
апробирована в системе Липецкого обпотребсоюза (акт внедрения от 16. 03. 05г.).
Рекомендации по совершенствованию экономической работы в области управления оборотным капиталом в соответствии с динамической моделью оценки эффективности его использования, предложенные в диссертации, нашли свое применение в системе Бегородского обпотребсоюза (акт внедрения от 17.02.05г.).
Результаты исследования, представленные в виде методических разработок и системы показателей оценки экономической эффективности управления оборотным капиталом организации, используются в учебном процессе Бегородского университета потребительской кооперации (акт внедрения от
Публикации. По теме диссертационного исследования опубликовано 10 работ общим объемом 8,37 п.л., в том числе авторских 4,52 п.л.
Структура диссертации определена целью и задачами, поставленными и решенными в ходе исследования. Работа состоит из введения, трех глав и заключения; содержит 59 таблиц, 12 рисунков и 29 приложений.
Во введении обоснован выбор темы диссертационного исследования, ее актуальность, определены цель и задачи исследования, отражены практическая новизна и научная значимость.
В первой главе Теоретические основы управления использованием оборотного капитала организаций рассмотрена сущность оборотного капитала, основные этапы процесса управления использованием оборотного капитала, механизм формирования эффекта в результате использования оборотного капитала, а также отражен экономический инструментарий оценки эффективности управления оборотным капиталом.
Во второй главе Исследование результатов управления использованием оборотного капитала организаций потребительской кооперации представлены результаты оценки динамики состава и структуры оборотного капитала и источников его формирования, исследовано влияние оборотного капитала и его элементов на результаты хозяйственной деятельности кооперативных организаций, изучена динамика оборачиваемости оборотного капитала организаций потребительской кооперации, а также выпонен анализ эффективности использования оборотного капитала в потребительской кооперации.
В третьей главе Совершенствование управления использованием оборотного капитала организаций потребительской кооперации определены основные
направления повышения эффективности управления использованием оборотного капитала; разработана и обоснована динамическая модель оценки влияния различных факторов на эффективность использования оборотного капитала; разработана рейтинговая оценка эффективности использования оборотного капитала организаций потребительской кооперации; предложен методический подход к определению потребности кооперативных организаций в оборотном капитале.
В заключении сформулированы основные выводы и предложения по результатам проведенной диссертационной работы.
ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ
Управление использованием оборотного капитала в системе потребительской кооперации требует наибольшего внимания.
Это связано, прежде всего, с большим количеством элементов активов, формируемых за счет оборотного капитала; высокой степенью трансформации оборотных активов и оборачиваемости как составных частей, так и всей совокупности оборотного капитала хозяйствующих субъектов. Ввиду того, что основная деятельность системы потребительской кооперации связана с торговлей, большое значение отводится оборотному капиталу в обеспечении рентабельности, ликвидности и других целевых результатов кооперативных организаций.
Наличие в кооперативных организациях оборотного капитала в размере, обеспечивающем непрерывность деятельности, рациональная организация оборотного капитала, сохранность и эффективность его использования имеют первостепенное значение для обеспечения непрерывности хозяйственного процесса, устойчивого финансового состояния субъектов хозяйствования.
Нехватка оборотного капитала дезорганизует хозяйственный процесс.
Позиция автора состоит в том, что оборотный капитал представляет собой часть совокупного капитала организации, выступающая в виде оборотных активов, которая может быть обращена в денежные средства в течение одного года или одного производственно - хозяйственного цикла, необходимая для бесперебойного процесса производства и обращения и авансированная в фонды, обеспечивающие данный процесс.
В существующих условиях хозяйствования первоочередной задачей является совершенствование механизмов управления использованием оборотного капитала, которое, по мнению автора, заключается в оптимизации состава и структуры оборотного капитала, воздействии на источники формирования
данного вида ресурсов, а также разработке рекомендаций по определению потребности в оборотном капитале.
Процесс управления использованием оборотного капитала системы потребительской кооперации, представленный на рисунке 1, свидетельствует о существенном воздействии оборотного капитала, в процессе управления его использованием, на основные характеристики финансового состояния кооперативных организаций, а, следовательно, и на эффективность их деятельности.
-СУВЪЁКТ УПРАВЛЕНИЯ-
Внутренние группы (владельцы, менеджеры)! Внешние группы (кредиторы, общество и др)
Аппарат
управления ч_У
Функции управления
Методы управления
Информационное обеспечение
Техническое обеспечение
Управленческое воздействие
Воздействие прямых4 ^факторов внешней
ОБЪЕКТ УПРАВЛЕНИЯ
ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ
Запасы товарно- Дебиторская Денежные Прочий оборотный
материальных ценностей задоженность средства капитал
Совокупное влияние управления использованием оборотного капитала
Финансовая устойчивосп
Платежеспособность
Ликвидность
Рентабельность
Структура активов и пассивов
Рис. 1. Система управления использованием оборотного капитала
Для эффективного управления оборотным капиталом в кооперативных организациях необходима система эффективного его формирования и использования.
Эффект, формируемый в результате использования оборотного капитала, может выражаться различными показателями (рис. 2).
Рис. 2. Механизм формирования эффекта использования оборотного капитала
В общей системе показателей эффекта использования оборотного капитала в кооперативных организациях основополагающая роль принадлежит объему реализованной продукции и чистой прибыли, которые являются важнейшими конечными результатами всей хозяйственной деятельности
организаций потребительской кооперации и основными показателями эффекта использования оборотного капитала.
Говоря об эффективности работы системы потребительской кооперации, необходимо заметить, что данная экономическая категория находится в прямой зависимости от наличия и качества использования оборотного капитала, т.е. мы имеем в виду не только необходимость добиться прибыльной работы, но и успешное выпонение социальной миссии, а также наличия такого количества собственных оборотных средств, которых будет достаточно для успешного, независимого
функционирования и дальнейшего роста всех видов хозяйствования.
Измерение эффективности использования оборотного капитала в потребительских обществах и их союзах необходимо потому, что, выступая предпосыкой и первоосновой основных решений, оно позволяет активно влиять на состояние организаций и тенденции их развития, определять наиболее значимые факторы роста и выявлять тенденции замедления развития, прогнозировать дальнейшую работу организаций, их структурных подразделений и филиалов.
Экономический аспект управления использованием оборотного капитала предполагает рассмотрение всех возможностей данного процесса, а также оценку экономических последствий его изменения во времени.
Определяющая роль в системе управления использованием оборотного капитала отводится подсистеме анализа.
В диссертационной работе содержатся не только предложения по совершенствованию аналитической работы в области управления использованием оборотного капитала, но и результаты оценки состояния оборотного капитала, его составных элементов и источников формирования, а также их влияния на результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние организаций.
В соответствии с результатами анализа во всех организациях потребительской кооперации Центрального федерального округа наблюдается тенденция роста удельного веса оборотного капитала в общей сумме активов (табл. 1). Наибольший рост удельного веса оборотного капитала в общей стоимости имущества наблюдается в Воронежском ОПС. Так, в 2003 году по сравнению с 2001 годом он составил 10,9 процентных пункта. Также значительное повышение доли оборотного капитала в общей сумме активов произошло в Бегородском и Липецком обротребсоюзах (на 6,9 процентных пункта в 2003г. по сравнению с 2001г.). В отношении доли оборотного капитала в выручке от реализации наблюдается абсолютно обратная
тенденция, т.е. во всех кооперативных организациях, кроме Липецкого ОПС, наблюдается ее снижение.
Таблица 1
Динамика структуры оборотного капитала в общей стоимости активов и в выручке от реализации организаций потребительской кооперации Центрального федерального округа за 2001 -2003 гг.*
в процентах)
Наименов ание обпотре бсоюза Удельный вес оборотного капитала в обшей стоимости активов Удельный вес оборотного капитала в выручке от реализации Изменение удельного веса оборотного капитала в общей стоимости активов, в пунктах (+;-) Изменение удельного веса оборотного капитала в выручке от реализации, в пунктах (+;-)
2001з 2002а. 2003а 2001г. 2002г. 2003г. 2003 к 2001 2003 к 2002 2003 к 2001 2003 К 2002
Бегород ский 39,3 41,2 46,2 17,2 15,6 15,7 6,9 4,9 -1,5 0,2
Курский 31,2 33,6 37,4 20,2 19,9 19,6 6,2 3.9 -0,6 -0,3
Воронеже кий 24,7 28,2 35,6 14,4 13,5 13,7 10,9 7,3 -0,6 0,2
Липецкий 29,5 33,5 36,4 12,4 12,3 12,6 6,9 2,6 0,2 0.3
Тамбовск ий 32,6 34,2 38,0 27.6 27,4 25,1 5,4 3,8 -2,5 -2,3
По результатам выборочного обследования
Так, в наибольшем процентном выражении это снижение представлено в Тамбовском ОПС - на 2,5 процентных пункта.
Анализируя динамику источников формирования оборотного капитала (рис. 3), необходимо отметить снижение размера собственных источников средств и повышении доли заемного капитала. Данная тенденция характерна для всех обпотребсоюзов, кроме Тамбовского ОПС, где в 2003 году наблюдается рост собственных источников средств и снижение уровня краткосрочных пассивов. Происходящие изменения в Тамбовском ОПС, на первый взгляд, могут показаться благоприятными, но это не совсем так. Хотя собственные средства и имеют тенденцию к росту, в абсолютном выражении они составляют всего лишь 86525 тыс. руб. (или 28,4% в общей сумме источников средств), что является самой низкой величиной из всех представленных кооперативных организациях. В свою очередь краткосрочные и догосрочные займы в относительном выражении в 2003 году составляют 53,8% и 17,8% соответственно, что является максимальным значением доли заемных источников средств в исследуемых организациях
потребительской кооперации. Наибольшей доли в общей сумме пассивов собственные источники средств приняли в Курском ОПС и на 2003 год составили 71%; краткосрочные пассивы в данном обпотребсоюзе имели наименьший удельный вес -27,5%.
Прослеживающаяся тенденция снижения объема собственных средств является следствием привлечения все большего количества заемных ресурсов, что может, в свою очередь, негативно сказаться (принцип платности заемных ресурсов) на прибыли, а, следовательно, и на рентабельности кооперативных организаций.
Рис. 3. Структура источников формирования оборотного
капитала кооперативных организаций Центрального федерального округа за 2001 - 2003 гг.
Во всех кооперативных организациях, кроме Липецкого и Тамбовского ОПС, наблюдается рост собственных оборотных средств. Наибольшего размера они достигли в Бегородском ОПС и в 2003 году составили 52478 тыс. руб. Положительным моментом в анализе собственных оборотных средств обпотребсоюзов Центрального федерального округа является ситуация, сложившаяся в Воронежском ОПС, где в 2001-2002гг. испытывася дефицит собственных оборотных средств, а в 2003
году они имелись в размере 3051 тыс. руб.(хотя этого недостаточно). Намного хуже дело обстоит в Тамбовском ОПС, где, хотя и наметилась тенденция к сокращению нехватки собственных оборотных средств, данный обпотребсоюз все еще испытывает острую потребность в них (48262 тыс. руб.).
С целью углубления анализа нами была выявлена теснота связи между элементами оборотного капитала и конечным финансовым результатом исследуемых кооперативных организаций. В связи с этим нами была определена степень влияния запасов (XI), дебиторской задоженности (Х2) и денежных средств (ХЗ) на сумму прибыли (убытка) кооперативных организаций Центрального федерального округа (табл. 2).
Таблица 2
Исследование зависимости между суммой прибыли (убытка) и элементами оборотного капитала организаций потребительской кооперации Центрального федерального округа*
Наименование обпотребсоюза Коэффициент множественной регрессии Уравнение регресии
Бегородский 0,917 у - -18735,97+0,34X1-0,23X2-1,87X3
Курский 0,99 у= -4887,97-0,85X1+1,94X2+1,4X3
Воронежский 0,994 у= 170266,74+0,41X1-5,87X2-2,59X3
Тамбовский 0,999 у= 57090,43+0,89X1-6,56X2+3,53X3
Липецкий 0,993 у= 8819,27+0,27X1-0,68X2-0,66X3
у - сумма прибыли (убытка), тыс. руб. XI - сумма запасов, тыс руб Х2 - величина дебиторской задоженности, тыс руб ХЗ - сумма денежных средств, тыс руб
* По результатом выборочного обследования
Наибольшая теснота связи между исследуемыми факторами наблюдается в Воронежском и Тамбовском обпотребсоюзах, где коэффициенты множественной регрессии соответственно составляют 0,994 и 0,999. Результаты анализа позволяют сделать вывод о том, что во всех анализируемых кооперативных организациях, за исключением Курского ОПС необходимо уменьшить величину дебиторской задоженности, так как ее рост снижает сумму прибыли организаций. В системе Курского обпотребсоюза необходимо уменьшить сумму запасов по аналогичным причинам.
Анализ оборачиваемости общей суммы оборотного капитала кооперативных организаций Центрального федерального округа
за период с 2001 по 2003 гг., представленный в таблице 3 и на рисунке 4 показал, что во всех обпотребсоюзах она ускорилась, кроме Липецкого ОПС, где оборачиваемость в количестве оборотов замедлилась на 0,1 оборот, а оборачиваемость в днях оборота замедлилась на 1 день (или на 1,3%).
Таблица 3
Динамика оборачиваемости оборотного капитала организаций
потребительской кооперации Центрального федерального __ округа* __
Наименование обпотребсоюза Оборачиваемость оборотного капитала в количестве оборотов Изменение оборачиваемости оборотного капитала в количестве оборотов(скорости обращения), % Оборачиваемость оборотного капитала в днях Изменение оборачиваемости оборотного капитала в днях (времени обращения), %
2001 год 2002 год 2003 год 2003 к 2001 2003 к 2002 2001 год 2002 год 2003 год 2003 к 2001 2003 к 2002
Бегородский 5,8 6,4 6,3 108,6 98,2 62 56 57 92,1 101,6
Курский 4,9 5,0 5,1 103,0 101,3 73 72 71 96,1 98,0
Воронежский 7,0 7,4 7,3 104,7 98,2 51 49 49 95,9 101,4
Липецкий 8,0 8,1 7,9 98,7 97,5 45 44 46 101,3 102,5
Тамбовский 3,6 3,6 4,0 109,9 109,4 100 100 90 90,0 90,0
ХПо результатам выборочного обссдовани*
В тоже время число оборотов, совершенных оборотным капиталом за 2003 год в системе Липецкого ОПС, остается наивысшим (7,9 оборотов), также как и продожительность одного оборота имеет наименьшую величину (46 дней) среди всех обследуемых организаций потребительской кооперации.
Также значительной величины достигла оборачиваемость оборотного капитала в Воронежском ОПС и на конец 2003 года имеет значение 7,3 оборотов. Наибольшее количество дней одного кругооборота оборотного капитала представлено в Тамбовском обпотребсоюзе, где данный коэффициент и имеет тенденцию к снижению, но его величина все еще значительна (100 дней в 2001 - 2002 гг. и 90 дней в 2003 году).
Так как общий коэффициент покрытия является одним из показателей, характеризующих удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгатерского баланса организаций, то можно говорить о несоблюдении всеми анализируемыми кооперативными организациями критериального уровня
платежеспособности (на основе анализа коэффициента текущей ликвидности), а, соответственно снижении эффективности использования оборотного капитала, хотя во всех обследованных кооперативных организациях, за исключением Курского и Липецкого обпотребсоюзов, наблюдается тенденция, характеризующая его повышение.
Бегородский
Курский
Воронежский
ипецкий Тамбовский
2000 2001 2002 2003
Рис. 4. Динамика времени обращения оборотного капитала кооперативных организаций Центрального федерального округа за 1999 - 2003гг.
В ходе анализа рентабельности деятельности кооперативных организаций Центрального федерального округа было отмечено, что среди всех обследованных кооперативных организаций положительная динамика индикаторов рентабельности прослеживается лишь в системе Бегородского и Курского обпотребсоюзов. Так, в данных организациях потребительской кооперации на конец анализируемого периода все показатели рентабельности имели положительные величины, что свидетельствует о прибыльной работе данных хозяйствующих субъектов. Ситуация, сложившаяся в Липецком обпотреосоюзе, где обстановка с 2001 года по 2003 год сменилась с прибыльной на убыточную, требует незамедлительного внимания руководящих органов, так как в данной кооперативной
организации неэффективное использование совокупного имущества привело к недополучению прибыли.
В диссертационной работе с помощью кластерного анализа определено сходство между обл потребсоюзам и Центрального федерального округа, каждое из которых характеризуется тремя признаками: XI - сумма выручки от реализации, мн. руб., Х2 -объем оборотного капитала, мн. руб., ХЗ - сумма внеоборотных активов, мн. руб.
Согласно расчетов наиболее схожими друг с другом, с учетом выбранных нами признаков, были Воронежский ОПС и Липецкий ОПС (</Д=308), а наиболее отдаленными -Воронежский ОПС и Тамбовский ОПС (</Д= 1362).
Однако оценка сходства между объектами сильно зависит от абсолютного значения признака, поэтому чтобы устранить подобное влияние необходимо значения исходных переменных нормировать следующим способом:
где г, - стандартизированное значение признака.
Согласно расчетов, можно сделать вывод, что после нормирования значений исходных переменных схожими стали Курский ОПС и Тамбовский ОПС (л/Д= 0,2685), а самыми дальними - также как и до нормирования Воронежский и Тамбовский обпотребсоюзы ( Д=1,0784).
В диссертации для комплексного сравнительного анализа управления использованием оборотного капитала предложена рейтинговая оценка с разбиением исследуемых кооперативных организаций по классам эффективности управления данным ресурсом.
Данный вид оценки дает информацию об эффективности управления использованием оборотного капитала в организациях потребительской кооперации. В основу данной методики было положено разделение кооперативных организаций по классам эффективности использования оборотного капитала. Причем каждому классу соответствует свое бальное значение, которое определяется на основе выбранных нами показателей. Подбор данных коэффициентов происходил исходя из специфики и особенностей организаций потребительской кооперации.
Рейтинговая оценка организаций потребительской кооперации формируется на основе полученных значений экономических коэффициентов и является информативным
обобщающим выводом анализа эффективности управления использованием оборотного капитала.
Для рейтинговой оценки используются коэффициенты, полученные на этапе общего анализа, которым соответствует определенное значение в балах.
Допонительно 5 балов присваиваются кооперативной организации при соблюдении ею так называемого золотого правила экономии организации, в соответствии с которым рассматриваются следующие величины: Тбп - темп роста балансовой прибыли; Тр - темп роста объема реализации; Тк -темп роста суммы оборотного капитала организации.
В том случае, когда более 70% общей дебиторской задоженности кооперативной организации приходится на одного дебитора, для учета возникающего риска непогашения дебиторской задоженности из-за малой ее диверсификации в рейтинговой оценке вводится корректирующий бал.
Итоговая рейтинговая оценка получается вычитанием корректирующего бала из рейтинговой оценки, полученной по балансовым данным.
К преимуществам данного вида оценки можно отнести: относительная легкость в расчетах и при сравнениях, довольно высокая информативность, а также экономичность при проведении анализа.
Необходимо также отметить, что использование рейтинговой оценки в условиях нестабильности российской экономики значительно снижает вероятность двусмысленного трактования полученных результатов.
За анализируемый период Бегородский обпотребсоюз (табл. 4) переместися с третьего класса эффективности управления использованием оборотного капитала во второй, увеличив тем самым итоговую рейтинговую оценку с 40 до 60 балов.
Среди предложенных выше показателей, характеризующих эффективность управления данным ресурсом, такому переходу благоприятствовал в основном показатель оборачиваемости оборотного капитала, хотя почти все остальные коэффициенты имеют также тенденцию к повышению.
В целом положение Бегородского ОПС можно охарактеризовать как довольно стабильное, так как второй класс предложенной рейтинговой оценки в условиях нестабильности Российской экономики явление довольно редкое.
По мнению автора, совершенствование экономической работы в области управления использованием оборотного
капитала дожно быть направлено на выбор политики комплексного оперативного управления оборотным капиталом и текущими пассивами. Виды политики управления активами можно классифицировать следующим образом.
Таблица 4
Рейтинговая оценка эффективности использования оборотного _капитала системы Бегородского обпотребсоюза*_
Название коэффициента (нормативное значение) 2001 год 2003 год Изменени еза период (+,-) Полученная оценка в балах за 2001 год Полученная оценка в балах за 2003 год
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала более б раз) 5,8 6,3 +0,5 0 20
Общий коэффициент покрытия (больше 1) 1,44 1,39 -0,5 20 20
Коэффициент маневренности собственных средств (более 0 5) 0,15 0,20 +0,05 0 0
Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами (более 0 1) 0,30 0,28 -0,02 10 10
Коэффициент отдачи оборотного капитала (более 0.6) 0,12 0,06 Х0,06 0 0
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (отОЗдо 1) 0,37 0,53 +0,16 10 10
Коэффициент рентабельности оборотного капитала (более 0.2) 0,0016 0,002 -т0,0004 0 0
Выпонение золотого правила (да; нет) нет нет 0 0
Рейтинговая оценка 40 60
Корректирующий бал 0 0
Итоговая рейтинговая оценка 40 60
Класс эффективности управления использованием оборотного капитала 3 2
*По результатам выборочного обследования
Если организация стимулирует покупателей, расширяя дебиторскую задоженность, имеет значительные запасы, удельный вес оборотного капитала высок, а его оборачиваемость
медленна - это можно назвать мягкой, гибкой, адаптивной политикой. Такая политика дает допонительный ликвидный запас для удовлетворения незапланированных потребностей.
Если удельный вес оборотного капитала низок, период оборачиваемости короток - это признак жесткой, рестриктивной политики. Такая политика бывает при относительной стабильности, предсказуемости ситуации либо при необходимости экономии на всем. Она чревата сбоями, технической неплатежеспособностью при нарушении синхронности денежных потоков, однако может обеспечивать более высокую рентабельность активов за счет экономии средств и более высокой их оборачиваемости.
Признак жесткой политики управления пассивами -абсолютное преобладание краткосрочного кредита в пассивах. Здесь действует эффект финансового рычага. Постоянные затраты отягощаются процентами за кредит, увеличивается и производственный рычаг, но не так, как при догосрочном кредите (он, как правило, более дорогой). Признак мягкой политики - почти все активы финансируются за счет собственного капитала и средств, привлеченных на догосрочной основе. Практика показывает, что мягкой политике управления оборотным капиталом не может соответствовать жесткая политика управления краткосрочными пассивами и, наоборот, жесткой политике управления активами не может соответствовать мягкий тип политики управления пассивами.
В развитии методических подходов к анализу эффективности использования оборотного капитала в хозяйственной деятельности, основанного на использовании показателей оборачиваемости его элементов, а также структурных показателей в диссертации предложена пятифакторная модель, синтезирующая в себе предложенные выше показатели, а также показатели эффективности использования источников формирования оборотного капитала.
Данная модель имеет следующий вид:
где: Об.о.к. - оборачиваемость оборотного капитала, раз; В - объем выручки от реализации, тыс. руб.; 3 - сумма запасов, тыс. руб.;
3 ДЗ ОК ОК КЗ
КЗ - кредиторская задоженность, тыс. руб.;
ДЗ - сумма дебиторской задоженности, тыс. руб.;
ОК - величина оборотного капитала, тыс. руб.
Данная модель апробирована на материалах результатов деятельности кооперативных организаций Центрального федерального округа.
По мнению автора, в организациях потребительской кооперации (как и на других предприятиях) различают управление тремя основными составляющими оборотного капитала:
- управление товарными запасами;
- управление дебиторской задоженностью;
- управление денежными средствами.
Управление запасами заключается в установлении моментов и объемов заказа на их воспонение и распределение вновь прибывшей партии по нижестоящим звеньям системы снабжения. Совокупность правил, по которым принимаются эти решения, называется стратегией управления запасами.
При сравнении стратегий управления запасами в потребительской кооперации необходимо учитывать только переменные составляющие функции затрат, зависящие от выбора стратегии, что позволит игнорировать большую часть затрат на содержание управленческого аппарата.
Математическая формулировка задачи о нахождении оптимальной стратегии управления запасами, применимой в кооперативных организациях, существенно зависит от исследуемой ситуации. Однако общность учитываемых факторов позволяет говорить о единой модели управления запасами.
Заявки немедленно удовлетворяются до тех пор, пока их суммаркый объем не превысит начального запаса. Все последующие требования не могут быть обслужены тотчас же, вследствие чего потребитель простаивает и несет некоторый убыток. Этот убыток по справедливости относится на счет системы снабжения - она выплачивает штраф. Время от времени запас хранимого имущества попоняется со склада вышестоящего объединения, причем с каждым попонением связаны определенные затраты. Наконец склад несет расходы по хранению находящегося в нем имущества. Требуется так выбрать момент и объем заказа, чтобы суммарные затраты на хранение, штраф и поставки были минимальными.
Таким образом, элементами задачи управления запасами в потребительской кооперации являются:
1) система снабжения;
2) спрос на предметы снабжения;
3) возможность воспонения запасов;
4) функция затрат;
5) ограничения;
6) стратегия управления запасами.
В диссертации также предложены рекомендации по определению потребности организации в оборотном капитале.
Особенностью нормирования оборотного капитала системы потребительской кооперации является то, что оно преимущественно ведется на основе типовых, продожительно действующих норм, которые экономически мало обоснованы и не позволяют хозрасчетным единицам определять реальную потребность в оборотном капитале с учетом конкретных условий их работы.
Ввиду этого для расчета оптимального размера величины оборотного капитала в кооперативных организациях в условиях экономического риска и неустойчивых связей целесообразно на основании прогнозных данных определять реальную потребность в оборотном капитале с использованием методики минимаксного анализа. Данная потребность наиболее важна на стадии формирования величины оборотного капитала. Но в связи с тем, что процесс эффективного использования оборотного капитала невозможен без оптимизации рациональной структуры и объема оборотного капитала, то данная методика приобретает огромное значение и в процессе использования оборотного капитала.
Положительным моментом в использовании данной методики является реальность отражения всех особенностей функционирования организаций потребительской кооперации в период инфляции, она не требует допонительных расчетов, так как в пропорциях исходных и результативных показателей заложен инфляционный признак, который оказывает влияние на абсолютные значения, но, не изменяя их пропорциональных соотношений.
В процессе определения потребности организации в оборотном капитале необходимо определить степень риска. Для этого целесообразно использовать показатель риска, рассчитанный как разность между максимальным значением размера выручки и прибыли по каждой выбранной величине оборотного капитала и остальными значениями.
Для определения рационального объема суммы оборотного капитала необходимо воспользоваться критерием Гурвица (значение 0<Х<1). Причем при Х=1 получается максиминный критерий (б, = тшсД а при Х=0 он совпадает с максимаксным значением (</, = тахс4). В связи с этим для расчета рациональной величины оборотного капитала применяется линейная модель минимального и максимального значений.
У, = Хт тс, +(1-Х)тах.с0 (3)
В соответствии с нестабильной экономической ситуацией целесообразно придерживаться пессимистической оценки и использовать Х=0,7 для каждого варианта величины оборотного капитала, так как это позволит ограничить влияние инфляционного признака.
Чтобы определить оптимальный вариант величины оборотного капитала необходимо выбрать вариант с наибольшей г
величиной. 1
Предложенные методы определения потребности кооперативных организаций в оборотном капитале способствуют ч получению наиболее достоверных результатов экономического анализа оборотного капитала и повышению эффективности их деятельности.
Совершенствование стратегии управления использованием оборотного капитала позволит кооперативным организациям занять прочное положение на рынке товаров и услуг.
В результате исследования проблемы автор сформулировал следующие основные выводы:
1. Оборотный капитал является неотъемлемым и важным ресурсом хозяйственной деятельности кооперативных организаций от размера, состава, структуры и эффективности использования которого во многом зависят конечные результаты деятельности;
2. В большинстве случаев неплатежеспособность организации и финансовая неустойчивость является следствием неумелой политики в области управления использованием оборотного капитала;
3. В разработке рекомендаций по совершенствованию политики управления использованием оборотного капитала заложены большие возможности укрепления конкурентного положения кооперативных организаций на рынке.
Основные позиции диссертационного исследования отражены в следующих работах:
1. Немыкин Д.Н. Оборотный капитал потребительских обществ и источники его формирования // Бегородский экономический вестник. - Бегород: Российская академия естественных наук (Секция финансы). - №2. 2003. - 0,25 п.л.
2. Немыкин Д.Н. Формирование эффекта использования оборотного капитала в оперативной деятельности кооперативных
организаций // Проблемы и перспективы развития экономического и управленческого потенциала России в XXI веке: Сборник материалов Всероссийской научно-практической конференции. - Пенза: ПГПУ им. В.Г. Белинского, 2003. - 0,35 п.л.
3. Немыкин Д.Н. Кругооборот оборотного капитала в кооперативных организациях // Стратегия и социальная миссия потребительской кооперации: Тезисы докладов профессорско -преподавательского состава и аспирантов университета. -Бегород: Кооперативное образование, 2003. - 0,13 п.л.
4. Немыкин Д.Н. Механизм формирования эффекта использования оборотного капитала в потребительской кооперации // Стратегия и социальная миссия потребительской кооперации: Сборник научных докладов профессорско-преподавательского состава и аспирантов университета. -Бегород: Кооперативное образование, 2003. - 4.4. - 0,34 п.л.
5. Немыкин Д.Н. Сравнительный анализ состояния оборотного капитала кооперативных организаций Центрально-Черноземного региона // Торгово-экономические проблемы регионального бизнес-пространства: Материалы Международной научно-практической конференции, 14-15 апреля 2004г.: В 3 т. -Челябинск: Изд-во ЮУрГУ, 2004.- Т.З. - 0,88 п.л.
6. Немыкин Д.Н. Оценка эффективности использования оборотного капитала в операционном цикле кооперативных организаций Центрального Черноземья // Проблемы и перспективы развития экономического и управленческого потенциала России в XXI веке: Сборник материалов П-ой Всероссийской научно-практической конференции. - Пенза: ПГПУ им. В.Г. Белинского, 2004. - 0,25 п.л.
7. Токарь Е.В., Немыкин Д.Н. Методы оценки эффективности использования оборотного капитала в торговле // Бегородский экономический вестник. - Бегород: Российская академия естественных наук (Секция экономика, организация и управление организаций торговли). № 5-6. - 2004. - 0,5 п.л. (авторских - 0,25 п.л.).
8. Немыкин Д.Н. Рейтинговая оценка в системе управления использованием оборотного капитала организаций II Духовно-нравственные основы социально-экономической деятельности потребительской кооперации: Сборник научных докладов профессорско-преподавательского состава и аспирантов университета: В 5. ч. - Бегород: Кооперативное образование, 2004.-Ч. 4.-0,52 пл.
9. Жигалов В.Т., Токарь Е.В., Немыкин Д.Н. и др. Параметрические исследования в антикризисном менеджменте: Учеб. пособие. - Бегород: Кооперативное образование, 2004. -4,8 п.л. (авторских - 1,2 п.л.).
10. Немыкин Д.Н. Совершенствование управления оборотным капиталом в операционной деятельности хозяйствующих субъектов потребительской кооперации // Проблемы социально-экономической устойчивости региона: Сборник материалов П-ой Международной научно-практической конференции. - Пенза: РИО ПГСХА, 2005. - 0,35 п.л.
Сдано в набор 27.05.2005г. Подписано в печать30.05.2005г. Формат 60x84 1/16. Бумага офсетная. Гарнитура Times New Roman. Ризография. Усл. печ. л. 1,4, Тираж 100 экз. Заказ 9031
Издательство Бегородского университета потребительской кооперации "Кооперативное образование" 308023, г. Бегород, ул. Садовая, 116а.
PI 2 3 9 9
РНБ Русский фонд
2006-4 12701
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Немыкин, Дмитрий Николаевич
Введение.
Глава 1. Теоретические основы управления использованием оборотного капитала организаций.
1.1. Оборотный капитал организации как объект управления.
1.2. Механизм управления использованием оборотного капитала в хозяйственной деятельности.
1.3. Система показателей оценки эффективности использования оборотного капитала.
Глава 2. Исследование результатов управления использованием оборотного капитала организаций потребительской кооперации.
2.1. Оценка влияния динамики состава и структуры оборотного капитала кооперативных организаций на результаты их хозяйственной деятельности.
2.2. Исследование динамики оборачиваемости оборотного капитала кооперативных организаций.
2.3. Анализ эффективности использования оборотного капитала кооперативных организаций.
Глава 3. Совершенствование управления использованием оборотного капитала организаций потребительской кооперации.
3.1. Формирование политики управления использованием оборотного капитала.
3.2. Методический подход к рейтинговой оценке использования оборотного капитала кооперативной организации
3.3. Методические подходы к расчету потребности организации в оборотном капитале.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление использованием оборотного капитала в организациях потребительской кооперации"
Актуальность темы исследования. Высшей целью экономической стратегии любого государства был и остается неуклонный подъем материального и культурного уровня жизни населения. Реализация этой цели требует ускорения социально-экономического развития, всемирной интенсификации и повышения эффективности производства на базе научно-технического прогресса. В выпонении этого требования большое значение приобретает более эффективное использование богатых возможностей, заложенных в оборотном капитале, ускорение его воспроизводства. Вместе с тем во многих хозяйствующих субъектах российской экономики на современном этапе развития управление оборотным капиталом практически не осуществляется, а его динамика зависит от внешних и случайных внутренних воздействий. И это, несмотря на то, что оборотные средства составляют большую часть финансовых ресурсов (в частности у организаций потребительской кооперации), используемых предприятиями и организациями в процессе хозяйственной деятельности.
Наличие у кооперативной организации собственного оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота и эффективность использования оборотного капитала во многом предопределяют финансовое состояние организации и устойчивость ее положения. Конкурентные позиции потребительских обществ на рынке также в значительной степени обусловлены эффективностью управления оборотным капиталом. В этом контексте чрезвычайную важность приобретает проблема противоречивого сочетания целей: эффективности хозяйственной деятельности и платежеспособности организаций. Практика показывает, что сегодня многие решения принимаются исключительно с ориентацией на повышение эффективности деятельности, в то время как уже известны случаи поной потери платежеспособности и конкурентоспособности в результате такой политики.
Значительный вклад в зарождение и развитие проблемы управления использованием оборотного капитала внесли такие ученые, как Маркс К., Энгельс Ф., Сей Ж.Б., Риккардо Д., Смит А., Макконел К., Шим Джей К. и др.
Проблемам изучения состава и структуры оборотного капитала, а также эффективности его использования посвящены многие работы как отечественных, так и зарубежных ученых - экономистов, в том числе: Балабанов И.Т., Бланк И.А., Ковалев В.В., Лисициан Н.С., Перламутров В.Л., Радионов А.Р., Раицкий К.А., Ротштейн Л.А., Савицкая Г.В., Стоянова Е.С., Фридман Н.П. и другие.
Непосредственно в системе потребительской кооперации различные аспекты данной проблемы исследовались Сергеевым И.В., Клименко О.И., Тарасовой Е.Е., Чорбой П.М., Снитко Л.Т., Висторобской Е.Н. и др.
Поскольку состоянием оборотного капитала во многом предопределяется финансовое благополучие кооперативной организации, то это так же обусловливает вклад данной системы в экономику страны. Так, накопление сверхнормативных запасов,, нерациональная структура оборотного капитала хозяйствующих субъектов приводит к росту суммы издержек. Таким образом, отсутствие или недостаточность оборотного капитала тормозит промышленный и торговый рост, а вместе с ним и подъем экономики России, укрепление ее конкурентоспособности и экономического потенциала. Все это подтверждает г необходимость повышенного внимания к проблеме управления оборотным капиталом на всех уровнях - от народного хозяйства в целом до каждой конкретной организации. Этим обусловлена актуальность выбранной темы диссертационного исследования.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка рекомендаций по совершенствованию управления использованием оборотного капитала в организациях потребительской кооперации. В рамках данной цели были поставлены следующие задачи:
- рассмотрение категорийного аппарата, положенного в основу исследования;
- изучение содержания процесса управления использованием оборотного капитала;
- обоснование системы показателей оценки эффективности управления использованием оборотного капитала организаций потребительской кооперации; анализ состава и структуры оборотного капитала организаций потребительской кооперации Центрального федерального округа;
- оценка эффективности управления использованием оборотного капитала в организациях потребительской кооперации Центрального федерального округа;
- обоснование направлений по совершенствованию управления использованием оборотного капитала кооперативных организаций;
- определение потребности кооперативных организаций в оборотном капитале.
Объект и предмет исследования. В качестве объекта исследования рассматриваются союзы потребительских обществ отдельных областей Центрального федерального округа.
Предметом исследования является управление использованием оборотного капитала кооперативных организаций.
Теоретико-методологическую основу диссертационного исследования составили отдельные положения экономической теории, экономические законы, методы анализа и моделирования экономических процессов. В ходе г исследования были собраны и изучены законодательные и нормативные акты Российской Федерации, информация финансово-экономического управления Центросоюза РФ, отчетность союзов потребительских обществ, а также научные труды по различным аспектам данной проблемы.
В процессе исследования применялись следующие методы: факторный анализ, экономико-математическое моделирование, статистические группировки, корреляционно-регрессионный анализ, кластерный анализ и другие.
Научная новизна исследования заключается в следующем: конкретизированы отдельные положения процесса управления использованием оборотного капитала в кооперативных организациях;
- исследованы особенности формирования эффекта в результате управления использованием оборотного капитала в организациях потребительской кооперации;
- предложена и апробирована методика рейтинговой оценки эффективности использования оборотного капитала в организациях потребительской кооперации;
- разработана пятифакторная динамическая модель оценки эффективности использования оборотного капитала в кооперативных организациях:
- обоснованы методические подходы к расчету потребности организаций потребительской кооперации в оборотном капитале.
Практическая значимость исследования. Реализация содержащихся в диссертации комплекса направлений по совершенствованию управления оборотным капиталом позволит разрабатывать более эффективную политику в области управления его использованием.
Применение методики комплексной оценки эффективности управления оборотным капиталом позволит аппарату управления кооперативных организаций принимать более обоснованные управленческие решения на основе проводимого количественного анализа. г
Предложенная методика рейтинговой оценки может быть использована для выявления слабых и сильных сторон в области управления оборотным капиталом.
Реализация предложенной динамической модели оценки эффективности использования оборотного капитала позволит организациям потребительской кооперации определить основные факторы, влияющие на использование оборотного капитала и его структуру.
Использование предложенных методов минимаксного анализа при расчете потребности кооперативных организаций в оборотном капитале будет способствовать дифференцированному подходу к управлению использованием оборотного капитала с учетом возможностей организации и инфляционных процессов, происходящих во внешней среде.
Апробация и внедрение результатов исследования. Содержащаяся в диссертационной работе методика рейтинговой оценки эффективности использования оборотного капитала апробирована в системе Липецкого обпотребсоюза (акт внедрения от 16. 03. 05г.).
Рекомендации по совершенствование экономической работы в области управления оборотным капиталом в соответствии с динамической моделью оценки эффективности его использования, предложенные в диссертации, нашли свое применение в скзтеме Бегородского обпотребсоюза (акт внедрения от 17.02.05г.).
Результаты исследования, представленные в виде методических разработок и системы показателей оценки экономической эффективности управления оборотным капиталом организации, используются в учебном процессе Бегородского университета потребительской кооперации (акт внедрения от 17.02.05г.).
Публикации. По теме диссертационного исследования опубликовано 10 работ общим объемом 8,37 п.л., в том числе авторских 4,52 п.л.
Структура диссертации определена целью и задачами, поставленными и решенными в ходе исследования. Работа состоит из введения, трех глав и заключения; содержит 59 таблиц, 11 рисунков и 29 приложений.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Немыкин, Дмитрий Николаевич
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Комплексное исследование проблемы управления использованием оборотного капитала кооперативных организаций в данной диссертационной работе сделало возможным определить основные направления в решении поставленной проблемы, а также обосновать выводы и разработать конкретные рекомендации по совершенствованию управления данным видом ресурса.
В теоретической части диссертационного исследования рассмотрена сущность оборотного капитала с точки зрения подходов различных ученых и проведена систематизация их воззрений.
Под оборотным капиталом мы понимаем - часть совокупного капитала организации, выступающая в виде оборотных активов, которая может быть обращена в денежные средства в течение одного года или одного производственно - хозяйственного цикла, необходимая для бесперебойного процесса производства и обращения и авансированная в фонды, обеспечивающие данный процесс.
Процесс управления использованием оборотного капитала в деятельности организаций потребительской кооперации заключается в формировании необходимой структуры и объема этого капитала, а также обеспечении благоприятных условий для его обращения. р
Данный процесс можно представить в виде следующих составляющих его этапов:
1) анализ политики управления использованием оборотного капитала в предшествующем периоде;
2) определение необходимого размера операционных активов, сформированных за счет оборотного капитала;
3) оптимизация объема и структуры оборотного капитала;
4) обеспечение необходимой ликвидности и повышение эффективности использования оборотного капитала;
5) контроль в общей системе управления и на местах за ходом соответствия использования оборотного капитала выбранной стратегии. Эффект, формируемый в результате использования оборотного капитала, может выражаться различными показателями. В общей системе показателей эффекта использования оборотного капитала в кооперативных организациях основополагающая роль принадлежит объему реализованной продукции и чистой прибыли, которая является важнейшим конечным результатом всей хозяйственной деятельности организаций потребительской кооперации и основным показателем эффекта использования оборотного капитала.
Определяющим элементом в процессе измерения эффективности работы кооперативных организаций являются показатели, обеспечивающие измерение как количественных, так и качественных сторон исследуемого явления. Показатели являются первоосновой планирования, прогнозирования и управления в организациях, что определяет систему данных оценочных показателей как необходимое условие оценки и поддержание функционирования механизма управления организацией на приемлемом уровне. В показателях обычно выражается оценка использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов экономических субъектов, а также в более широком смысле Ч измерение различных областей жизни общества.
Основным признаком любой системы показателей является их взаимосвязь и в большинстве случаев взаимозависимость. Отдельный показатель может отражать одну или несколько сторон изучаемого процесса, тогда как система показателей позволяет проанализировать все характеристики исследуемого явления, причем глобально, всесторонне. Но важно помнить, чтобы набор показателей являся системой, составляющие данной системы дожны быть цепочкой одного механизма, взаимно переплетаться друг с другом и в итоге проведенного с их помощью исследования, составлять единое целое, т.е. оценивать различные части одного явления.
Таким образом, используемая нами система показателей, включающая в себя различные стороны процесса управления использованием оборотного капитала, положена в основу его исследования кооперативных организаций.
Согласно данным анализа во всех организациях потребительской кооперации Центрального федерального округа наблюдается тенденция роста удельного веса оборотного капитала в общей сумме активов. Наибольший рост удельного веса оборотных средств в общей стоимости имущества наблюдается в Воронежском ОПС. Так в 2003 году по сравнению с 2001 годом он составил 10,3 процентных пункта. Также значительное повышение доли оборотного капитала в общей сумме активов произошло в Бегородском ОПС и Липецком ОПС (на 6Д9 процентных пункта в 2003 г. по сравнению с 2001 Г.-).г>Рост удельного веса оборотного капитала в общей сумме активов за исследуемый период свидетельствует о повышении активности деятельности организаций потребительской кооперации Центрального федерального округа.
Анализируя динамику источников формирования оборотного капитала, необходимо отметить снижение размера собственных источников средств и повышение доли заемного капитала. Данная отрицательная тенденция характерна для всех обпотребсоюзов, кроме Тамбовского ОПС, где в 2003 году наблюдается рост собственных источников средств и снижение уровня краткосрочных пассивов. Происходящие изменения в Тамбовском ОПС, на первый взгляд, могут показаться благоприятными, но это не совсем так. Хотя собственные средства и имеют тенденцию к росту, в абсолютном выражении они составляют всего лишь 86525 тыс. руб. (или 28,4% в общей сумме источников средств), что является самой низкой величиной из всех представленных кооперативных организаций. В свою очередь краткосрочные и догосрочные займы в относительном выражении в 2003 году составляют 53,8% и 17,8% соответственно, что является максимальным значением доли заемных источников средств в исследуемых организациях потребительской кооперации.
Также прослеживается тенденция роста как суммы, так и доли фондов обращения в общей сумме оборотного капитала во всех исследуемых кооперативных организациях, кроме Тамбовского ОПС. В данном обпотребсоюзе происходит снижение суммы фондов обращения и оборотных фондов, причем их доли в общей сумме оборотного капитала остаются неизменными (19% - оборотные фонды и 81% - фонды обращения). Сложившаяся ситуация является следствием снижения общей суммы оборотного капитала в имуществе организации.
Наибольшей суммы фонды обращения достигли в Бегородском ОПС (153378 тыс. руб.) и в Воронежском ОПС (198878 тыс. руб.), причем удельный вес данных элементов оборотного* капитала также наивысший (82% и 81% соответственно).
Важным фактором при измерении эффективности использования оборотного капитала является фактор времени, то есть длительность периода поного кругооборота оборотных средств, а также количество данных оборотов за анализируемый период. Показатели, используемые при анализе эффективности использования оборотного капитала, учитывающие данный фактор, представляют собой коэффициенты оборачиваемости (деловой активности), измеряемые в числе оборотов и в днях обращения.
Во всех исследуемых обпотребсоюзах произошло ускорение г оборачиваемости общей суммы оборотного капитала, кроме системы Липецкого обпотребсоюза, где оборачиваемость в количестве оборотов замедлилась на 0,1 оборот, а оборачиваемость в днях оборота увеличилась на 1 день (или на 1,3%). В тоже время число оборотов, совершенных оборотным капиталом за 2003 год в Липецком ОПС остается наивысшим (7,9 оборотов), также как и продожительность одного оборота имеет наименьшую величину (46 дней) среди всех обследуемых организаций потребительской кооперации. Также значительной величины достигла оборачиваемость оборотного капитала в Воронежском ОПС и на конец 2003 года имеет значение 7,3 оборота.
Наибольшее количество дней одного кругооборота оборотного капитала представлено в Тамбовском обпотребсоюзе, где данный коэффициент и имеет тенденцию к снижению, но его величина все еще значительна (100 дней в 2001 - 2002 гг. и 90 дней в 2003 году).
Оборачиваемость запасов имеет тенденция к ускорению во всех кооперативных организациях Центрального федерального округа за анализируемый период, хотя в Липецком и Тамбовском обпотребсоюзах необходимо отметить замедление оборачиваемости средств, вложенных в товарные запасы в 2003 году по сравнению с 2002, когда наблюдалось их наивысшее значение.
Также во всех организациях потребительской кооперации Центральною федерального округа за период с 2001 г. по 2003 г., кроме Липецкого ОПС, наблюдается ускорение оборачиваемости дебиторской задоженности. Наибольший рост данного показателя наблюдается в Воронежском ОПС (на 23,1%), где на конец 2003 года скорость обращения составила 42,3 оборотов в год. Самый длительный период погашения отмечен в Курском обпотребсоюзе, который составляет 18 дней при скорости обращения 20,3 оборотов.
Анализ деловой активности свидетельствует, что во всех обследуемых кооперативных организациях, кроме Тамбовского ОПС, возросло значение коэффициента оборачиваемости собственного капитала. Так, наибольшее ускорение оборачиваемости собственного капитала отмечено в Бегородском обпотребсоюзе, где за анализируемый период данный коэффициент возрос в 15 раз. Рост показателя оборачиваемости собственного капитала происходит посредством снижения суммы собственного капитала на фоне повышения объема продаж.
В Тамбовском ОПС сложилась отличная от других организаций потребительской кооперации ситуация. Так данный показатель имеет тенденцию к росту в 2002 году, когда его повышение составило 50%, и его снижение в 2003 году до уровня 2001 года, когда он составлял 5,3 оборота.
Аналогичная ситуация складывается с показателем оборачиваемости собственных оборотных средств, который также во всех организациях потребительской кооперации, за исключением Тамбовского обпотребсоюза, за анализируемый период имеет тенденцию к росту. Максимальный, почти в 12 раз, рост отмечен в Бегородском ОПС, где в 2003 году значение данного показателя составило 226,4 оборотов.
Для анализируемых обпотребсоюзов Центрального федерального округа характерно несоответствие всех используемых для оценки платежеспособности коэффициентов их нормативному значению. Также можно говорить о несоблюдении всеми анализируемыми кооперативными организациями критериального уровня платежеспособности (на основе анализа коэффициента текущей ликвидности), хотя во всех обследованных кооперативных организациях, за исключением Курского ОПС и Липецкого ОПС, наблюдается тенденция, характеризующая его повышение.
Анализ ликвидности показал, что ни один из балансов обследуемых организаций потребительской кооперации не был абсолютно ликвидным ни на одну из анализируемых дат, хотя, не смотря на это балансы Бегородского ОПС на 2001 год и Курского ОПС за весь период исследования были довольно ликвидными, так как не выпонялось лишь первое условие абсолютной ликвидности.
Анализ финансовой устойчивости кооперативных организаций Центрального федерального округа демонстрирует, что во всех исследуемых обпотребсоюзах, кроме Воронежского ОПС, происходит снижение показателя обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами. Так, наибольшее его значение (0,3 в 2001 г.) отмечено в системе Бегородского ОПС, которое на конец анализируемого периода снизилось на 8% и составило 0,28. Положительная тенденция отмечена в Воронежском ОПС, где данный коэффициент имел отрицательную величину в первые два года исследования, а на конец 2003 года составил 0,01. Хотя значение этого показателя и является в
2003 г. очень низким, он имеет положительную величину, что свидетельствует о наличии собственных оборотных средств в данной кооперативной организации.
Отмечается рост коэффициента маневренности собственных средств во всех кооперативных организациях, за исключением Липецкого ОПС, где отмечено его снижение на 25,5% до уровня 0,03. Наибольший рост данного показателя на 42,5% наблюдается в системе Курского обпотребсоюза, который на конец 2003 года составил 0,14. Однако наивысшее значение коэффициента маневренности собственных оборотных средств отмечено в Бегородском ОПС (0,2 в 2003 году), хотя оптимальное значение находится в пределах 0,5. И все же рост данного показателя в динамике свидетельствует об улучшении финансового состояния организации.
Снижение коэффициента автономии в динамике во всех анализируемых организациях потребительской кооперации, кроме Тамбовского обпотресоюза, указывает на снижение доли собственных источников средств в стоимости имущества, что является негативной тенденцией. Однако даже в процессе числового снижения уровня данного коэффициента его норматив (>0,5) все равно соблюдается, кроме Тамбовского ОПС.
Среди всех кооперативных организаций объекта исследования положительная динамика индикаторов рентабельности прослеживается лишь в Бегородском и Курском обпотребсоюзах. Так, в данных кооперативных организациях на конец анализируемого периода все показатели рентабельности имели положительные величины, что свидетельствует о прибыльной работе данных организаций потребительской кооперации. Наихудшим остается положение в Воронежском ОПС и Тамбовском ОПС, где все показатели прибыльности остаются со знаком минус.
Ситуация, сложившаяся в Липецком ОПС, где обстановка с 2001 года по 2003 год сменилась с прибыльной на убыточную, требует незамедлительного внимания руководящих органов, так как в данной кооперативной организации неэффективное использование совокупного имущества привело к неполучению прибыли.
Наибольшее влияние на изменение коэффициента рентабельности оборотного капитала во всех кооперативных организациях оказали такие статьи как выручка от реализации, себестоимость продукции и коммерческие расходы (издержки обращения).
Согласно расчетов кластерного анализа наиболее схожими друг с другом с учетом выбранных нами признаков были Воронежский ОПС и Липецкий ОПС, а наиболее отдаленными Ч Воронежский ОПС и Тамбовский ОПС.
В целом, на протяжении всего анализируемого периода во всех исследуемых кооперативных организациях повысилась эффективность использования оборотного капитала, что в свою очередь, благоприятно повлияло на результаты финансово - хозяйственной деятельности данных экономических субъектов.
Согласно расчетов прослеживается тенденция, в связи с которой продожительность производственного цикла превышает период финансового цикла, что характеризует более высокую оборачиваемость оборотного капитала в сфере обращения, нежели в сфере производства, а это в свою очередь свидетельствует об эффективном управлении оборотным капиталом в основной ^деятельности кооперативных организаций - торговле. Что касается продожительности операционного цикла, то наибольший его период отмечен в Курском ОПС (70 дней), а наименьший в Липецком обпотребсоюзе (41 день).
Негативным моментом среди исследуемых организаций потребительской кооперации является ситуация, характерная для Тамбовского ОПС, где период финансового цикла имеет отрицательное значение. Практически такая ситуация невозможна, так как период финансового цикла Ч величина только положительная, но теоретически данное отрицательное значение свидетельствует о высоком уровне кредиторской, задоженности и невозможности ее погашения в ближайшее время (т.е. длительный период ее оборота в днях).
Используемая в диссертационной работе рейтинговая оценка организаций потребительской кооперации формируется на основе полученных значений экономических коэффициентов и является информативным обобщающим выводом анализа эффективности управления использованием оборотного капитала. В результате проведения предложенных рейтинговых оценок кооперативных организаций Центрального федерального округа за 2001 - 2003 гг., можно сделать вывод о неравномерности развития потребительской кооперации в представленных областях и о неодинаково успешном руководстве данными хозяйствами.
Во всех обследованных организациях потребительской кооперации необходимо уменьшить величину материальных оборотных средств, чтобы довести их состояние до финансово устойчивого, так как уровень эффективности управления использования оборотного капитала не превышает 100%.
В третьей главе Совершенствование управления использованием оборотного капитала в кооперативных организациях нами разработана пятифакторная модель оценки влияния различных показателей на оборачиваемость оборотного капитала. Факторный анализ показал, что изменение всех учитываемых переменных факторов оказало влияние на общую оборачиваемость оборотного капитала. Так, в Бегородском ОПС наибольшее воздействие на изменение оборачиваемости оборотного капитала оказали такие факторы как оборачиваемость запасов (+2,2) и кредиторской задоженности (+2,5). В Липецком ОПС, напротив, существенное действие оказал показатель доли дебиторской задоженности в общей сумме оборотного капитала.
Также необходимо учитывать влияние структурных изменений на оборачиваемость оборотного капитала. Так, оборачиваемость оборотного капитала ускорилась в Бегородском ОПС, Воронежском ОПС и Липецком
ОПС (на 10, 38,4 и 6,47 оборотов соответственно). В остальных анализируемых кооперативных организациях произошло ее замедление (Курский ОПС - 4,5 оборотов, Тамбовский ОПС - 0,5 оборота). Существенное влияние на данные изменения оказали как оборачиваемость составных элементов оборотного капитала, так и их структура.
Для расчета оптимального размера величины оборотного капитала в кооперативных организациях в условиях экономического риска и неустойчивых связей на основании прогнозных данных нами была определена реальная его потребность с использованием методики минимаксного анализа. Положительным моментом в использовании данной методики является реальность отражения ею всех особенностей функционирования организаций потребительской кооперации в период инфляции, она не требует допонительных расчетов, так как в пропорциях исходных и результативных показателях заложен инфляционный признак, который оказывает влияние на абсолютные значения, но, не изменяя их пропорциональных соотношений.
Для определения прогнозируемой величины оборотного капитала в разрезе организаций потребительской кооперации Центрального федерального округа нами была использована методика анализа нормы прибыли (убытка). Данная концепция основана на определении средней нормы прибыли (убытка) среди исследуемых организаций. Средняя норма прибыли является г своеобразным индикатором для формирования оборотного капитала. Для обпотребсоюзов, у которых превышается данный барьер, необходимо прогнозировать сумму оборотного капитала в большем размере (и наоборот). Это позволит повысить качество продукции и товаров без повышения их стоимости, тем самым, повышая конкурентоспособность товаров и готовой продукции и сохраняя рентабельность кооперативных организаций.
Подводя общий итог оценки эффективности управления использованием оборотного капитала в организациях потребительской кооперации Центрального федерального округа, нельзя однозначно оценивать политику аппарата управления в использовании данного вида ресурса, так как несмотря на низкий уровень эффективности управления использованием оборотного капитала имеются достаточные резервы для более рационального и интенсивного его использования.
Совершенствование стратегии управления использованием оборотного капитала позволит кооперативным организациям занять прочное положение на рынке товаров и услуг.
В результате исследования проблемы автор сформулировал следующие основные выводы:
1. Оборотный капитал является неотъемлемым и важным ресурсом хозяйственной деятельности кооперативных организаций, от размера, состава, структуры и эффективности использования которого во многом зависят конечные результаты деятельности.
2. В большинстве случаев неплатежеспособность организации и финансовая неустойчивость является следствием неумелой политики управления оборотным капиталом.
3. В разработке рекомендаций по совершенствованию политики управления использованием оборотного капитала заложены большие возможности укрепления конкурентного положения кооперативных организаций на рынке.
Научные положения, разработки, выводы и предложения, используемые в диссертационном исследовании, не охватывают всех аспектов управления использованием оборотного капитала. Ввиду этого в целях повышения эффективности использования оборотного капитала необходимо дальнейшее совершенствование стратегии руководства в области управления данным видом ресурсов.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Немыкин, Дмитрий Николаевич, Бегород
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч. 1,2.- М.: Спарк, 1997.
2. О потребительской кооперации (потребительских обществах, их союзах) в Российской Федерации. Закон Российской Федерации от 13 июня 1997г.
3. Положение по бухгатерскому учету Учет материально-производственных запасов (ПБУ 5/01), утв. приказом Минфина РФ от 9 июня 2001 г. № 44н (зарегистрировано в Минюсте РФ 19.07.01 №2806).
4. Порядок ведения кассовых операций в Российской Федерации. Инструкция банка России от 10 октября 1993г. №18.
5. Абдукаримов И.Т. Анализ хозяйственной деятельности потребительской кооперации. М.: Экономика, 1989. - 420с.
6. Абрютина М.С. Экономический анализ торговой деятельности. Ч М.: Дело и Сервис, 2000. 512с.
7. Абрютина М.С. Экспресс-анализ финансовой отчетности. М.: Дело и Сервис, 2003.-256с.
8. Александров А., Колесников В. Оборотные средства и их эффективность / Вопросы экономики. 1976. -№11.-С.15.
9. Алексунин В.А. Маркетинг: краткий курс. М.: Издательский дом Дашков и К., 2000. - 191с.
10. Анташов В.А., Уварова Г.В. Экономический советник менеджера. Ч Мн.: Финансы, учет, аудит, 1996. 320с.
11. Баканов М.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. Ч М.: Экономика, 1990. 342с.
12. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 1996. - 384с.
13. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта.-М.: Финансы и статистика, 2001.-208 с.
14. Банковский портфель. Ч М.: Соминтек, 1994.Ч 389с.
15. Барнголыд С.Б. Оборотные средства промышленности СССР. М.: Финансы, 1965.-283с.
16. Басовский JI.E. Маркетинг. М.: ИНФРА-М. - 2001. - 214с.
17. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. -М.: Инфра-М, 2001. 213с.
18. Бернстайн JI.A. Анализ финансовой отчетности. Ч М.: Финансы и статистика, 1996. Ч 256с.
19. Била О.Г. Финансы общественного питания потребительской кооперации.-М.: Экономика, 1985.- 150с.
20. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: В 2-х т. Киев: Ника-Центр, 1999.-825с.
21. Бланк И.А. Управление использованием капитала. Киев: Эльга, 2002. -656с.
22. Бланк И.А. Управление формированием капитала. К.: Ника-Центр, Эльга, 2002.-512с.
23. Бланк И.А. Управление прибылью. К.: Ника-Центр, Эльга, 2002. - 656с.
24. Бланк И.А. Управление активами. К.: Ника-Центр, Эльга, 2002. - 576с.
25. Бланк И.А. Управление активами и капиталом предприятия. К.: Ника Ч Центр, Эльга, 2003. - 448с.
26. Бланк И.А. Управление торговым предприятием. М.: Ассоциация авторов и издателей Тандем, 1998. -416с.
27. Бобылева А.З. Финансовое оздоровление фирмы: Теория и практика. -М.: Дело, 2003.-256с.
28. Бригхемб Ю. Менеджмент: полный курс в 2х томах: Пер. с англ./ Под ред. В.В Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 1999. - 387с.
29. Бунич П.Г., Перламутров B.JL, Соколовский JI.X. Экономико-математические методы управления оборотными средствами. М.: Финансы, 1973.-289с.
30. Бухаков М.И. Внутрифирменное планирование. М.: ИНФРА-М, 1999. -312с.
31. Вадайцев И.И. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия.- М.:-ЮНИТИ-ДАНА, 2002. 354с.
32. Введение в рыночную экономику / Под ред. Лившица А.Я., Никулина И.Н., Груздева О.А. М.: Высшая школа, 1994. - 320с.
33. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент. М.: Гардарика, 1996. -286с.
34. Войтов А.Г. Экономика. Общий курс. (Фундаментальная теория экономики). М.: Маркетинг, 2000. - 584с.
35. Гаврилов А.А., Калайдин Е.Н. Анализ взаимосвязи финансового результата и обеспеченности собственными оборотными средствами/ Менеджмент в России и за рубежом. 2000. - №1. - С. 95-97.
36. Герчикова И.Н. Финансовый менеджмент. М.: АО Консатбанкир. 1996.-432с.
37. Герцог И. Программа выпуска, оборотный капитал и цена компании// Проблемы теории и практики управления. 1999. - №3. - С. 103-108.
38. Глущенко В.В. Управление риском. -М.: Крылья, 1998. 466с.
39. Глущенко В.В. Исследование систем управления. г. Железнодорожний
40. Моск. обл.: ООО НПЦ Крылья, 2000. 346с. û
41. Глущенко Е.В., Захарова Е.В., Тихомиров Ю.В. Теория управления. Ч М.: Вестник, 1997.-332с.
42. Голиков Е.А. Маркетинг и логистика. М.: Издательский дом Дашков и К., 2001.-410с.
43. Головачев В. Богатство нам не угрожает / Экономика и жизнь. 1999. -№29.
44. Голубков Е.П. Основы маркетинга. М.: ФИНПРЕСС, 1999. - 428с.
45. Долан Э. Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика / Под ред. Лукашевича В.В., Ярцева М.Б. С.-Петербург, 1994. - 854с.
46. Донцова JI.B., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. Ч М.: Дело и Сервис, 2003. Ч 336с.
47. Дубров A.M. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе. М.: Финансы и статистика, 2000. - 480с.
48. Ермаков Ю. Девальвация доверия к власти.// Экономика и жизнь 1999 -№34.
49. Ефимова О.П. Экономика общественного питания/ Под ред. Н.И. Кабушкина. М.: Новое знание, 2000. - 304с.
50. Жданов С.А. Экономические модели и методы в управлении. М.: Дело и Сервис, 1998. - 176с.
51. Жигалов В.Т. Исследование систем управления. Ч Бегород: Кооперативное образование, 2003. Ч 273с.
52. Забелин П.В., Моисеева Н.К. Основы стратегического управления. М.: Информационно-внедренческий центр Маркетинг, 1997. Ч 145с.
53. Зайцев Н.Л. Экономика организации. М.: Экзамен, 2000. - 768с.
54. Зудина Л.Н. Организация управленческого труда. М.: ИНФРА-М, Новосибирск: НГАЭиУ, 1997. - 256с.
55. Игнатьева А.В., М.М. Максимцова. Исследование систем управления. -М.: ЮНИТИ, 2000.-310с.
56. Исаенко Е.В., Тедеева Р.А. Масштабы деятельности предприятия. -Бегород. Кооперативное образование, 2000. 360с.
57. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. Ч М.: Финансы и статистика, 1997. Ч 512с
58. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.-М.: ПБОЮБЛ Гриженко Е.М., 2000.- 424с.
59. Ковалев В.В. Управление финансами. М.: ФБК - ПРЕСС, 1998. - , 156с.
60. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1999.-768с.
61. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. Ч М.: Финансы и статистика, 2001. Ч 560с.
62. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 1999. Ч 287с.
63. Козловский В.А., Мартина Т.В., Макаров В.М. Производственный и операционный менеджмент. Спб: Специальная литература, 1998. -756с.
64. Корнеева Р.В. К вопросу о сущности оборотных средств/ Финансы СССР. 1974. - №9. - С. 26-30.
65. Коротков Э.М. Исследование систем управления. М.: Дека, 2000. Ч 412с.
66. Клименко О.И., Бубыренко Ю.В. Антикризисное управление. Бегород: Кооперативное образование, 2002. - 166с.
67. Котлер Ф. Основы маркетинга. -М.: Прогресс, 1992. 1053с.
68. Котлер Ф. Маркетинг-менеджмент. СПб: Питер, 2000. - 752с.
69. Котляров С.А. Управление затратами. СПб: Питер, 2001. - 160с.
70. Кравцов Г.И., Ткачук С.С. Роль кредита в рациональном использовании оборотных средств / Межвуз. сб. научн. тр. Минвуза РСФСР. М. 1979. Ч С. 34-42Г
71. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. М.: Дело и Сервис, 1998. -387с.
72. Крейчман Ф.С. Эффективная организация управления акционерными предприятиями в условиях рынка. М.: Финстатформ, 2000. - 316с.
73. Курс экономической теории / Под ред. Рузавина Г. И. Ч М.: ЮНИТИ, 2003.-654с.
74. Курс экономической теории / Под ред. Чепурина М.Н., Киселевой Е.А. -Киров: АСА 1998. - 780с.
75. Лебедев А.Н., Хаматова Л.А. Оборотные средства потребительских обществ: проблемы управления. Мурманск: ООО Научно-технический центр, 1999. - 456с.
76. Лисициан Н.С. Оборотные средства в системе воспроизводственных процессов. -М.: Наука, 1986.-286с.
77. Лисициан Н. С. Финансовые источники оборотных средств / Вопросы экономики. 1975. - №2. - С. 48-58.
78. Литвин М.И., Коцыб С.Е. Об инвестиционных вложениях в оборотные средства предприятий / Финансы. 1999. Ч №4. С. 15-17.
79. Литвинов В. Цены растут быстрее доходов // Экономика и жизнь 1999 Ч №39.
80. Лоули Д., Максвел А. Факторный анализ как статистический метод. Ч М.: Мир, 1967.- 144с.
81. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Под ред. проф. Н.П. Любушина. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 471с.
82. Львов Д.Н. Будущее российской экономики / Экономист. 2000. - №12. -С. 3-18.
83. Мак-Дональд М.С. Практическое планирование маркетинга. Ч СПб: Питер, 2000. 267с.
84. Макконнел К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика. В 2-х т.: Пер. с англ. М.: Республика, 1993. - 680с.
85. Малых В.В. Управление маркетингом торговых фирм. М.: Знание, 2000.- 192с.
86. Маркс Карл. Капитал. Критика политической экономии. / Под ред. Ф. Энгельса. М., Политиздат, 1997. Т.1. Кн.1. Процесс производства капитала. 907с.
87. Маркс Карл. Капитал. Критика политической экономии. / Под ред. Ф. Энгельса. М., Политиздат, 1997. Т.2. Кн.2. Процесс обращения капитала. -648с.
88. Менеджмент: I Под ред. проф. М.М. Максимцова и проф. А.В. Игнатьевой. -М.: ЮНИТИ, 1998.- 504с.
89. Мескон М., Альберт М., Хедуори Ф. Основы менеджмента: Пер. с англ./Под ред. Л.И. Евенко. М.: Дело, 1992. - 701с.
90. Методика анализа кредитоспособности заемщика банка от 14.07.97. № 1 СБС-АГРО.
91. Моделирование величины оборотного капитала на стадии прогнозирования в организация потребительской кооперации // Н.А. Залевская, Бегородский экономический вестник, № 1-2. Бегород: БУПК, Белаудит, 2004. - 139с.
92. Общая теория денег и кредита / Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995 - 304с.92.0всийчук М.Ф., Сидельникова Л.Б. Финансовый менеджмент. М.: Издательский дом Дашков и К", 2000. - 152с.
93. Основные показатели социальной и хозяйственной деятельности потребительской кооперации России. Статистический сборник. Ч М.: Центросоюз РФ. 2002. - 191с.г
94. Основы экономической теории / Под. ред. Филиппова Н. Н. Ч Екатеринбург: УрГЭУ, 2001. 486с.
95. Павлова Л.Н. Финансы предприятия. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. -357с.
96. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом. -М.: Финансы и статистика, 1993. Ч 400с.
97. Панкратов Ф.Г., Серегина Т.К. Коммерческая деятельность. Ч М.: Информационно-внедренческий центр Маркетинг, 1996. -280с.
98. Пашковский B.C., Подвинская Е.С. Эффективность использования оборотных средств. Ч М.: Знание, 1982. Ч 63с.
99. Перегняк В.Г. Финансирование и кредитование потребительской кооперации . Ч М.: Экономика, 1989. Ч 115с.
100. Перламутров B.JI. Проблемы использования оборотных средств в промышленности. -М.: Наука, 1973. -253с.
101. Плешакова Е.С. Пути совершенствования прироста собственных оборотных средств / Межвуз. сб. научн. тр. Минвуза РСФСР. М., 1979. -С. 85-91.
102. Половцева Ф.П. Коммерческая деятельность. М.: ИНФРА-М, 2001.-404с.
103. Попов Е.В. Продвижение товаров и услуг. Ч М.: Финансы и статистика, 1999. Ч 320с.
104. Прогнозирование и планирование в условиях рынка/ Под. ред. Т.Г. Морозовой, А.В. Пикулькина. М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2000. - 310с.
105. Раицкий К.А. Экономика предприятия. Ч М.: Издательский дом Дашков и К0, 2002. 1012с.
106. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. М.: Перспектива, 1995. Ч 479с.
107. Роздольская И.В., Макринова Е.И., Гончарова А.Н. Организация производства на предприятиях отрасли. Бегород: Кооперативное образование, 2003. - 191с.
108. Роль денег в российской экономике // Финансист 1999 - № 1.
109. Ротштейн JI.A. Оборотные средства в промышленности. Ч М.: Финансы и статистика, 1986. 95с.
110. Рыжиков Ю.И. Теория очередей и управление запасами. Ч СПб: Питер, 2001.-384с.
111. Рыманова JI. Управление оборотными средствами и кредитным процессом / АПК: экономика, управление. Ч 1999. №11. - С. 58-62.
112. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Ч М.: Новое знание, 2000. 688с.
113. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. М.: ИНФРА - М, 2003. - 303с.
114. Салун В. Стратегическое планирование Ч цель или средство / Маркетинг. 1999. - №1. - С. 8-10.
115. Самуэльсон П. Экономика. Т.1, 2. Пер. с англ. М.-.НПО Агон, ВНИИСИ, 1992.-634с.
116. Селезнева Д.Н. Ионова А.Ф. Финансовый анализ. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.-479с.1Сергеев И.В. Экономика предприятия. М.: Финансы и статистика, 1997.-304с.
117. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций. Ч М.: Финансы и статистика, 2002. 272с.
118. Серпилин А. Основные подходы к разработке и внедрению стратегии развития предприятия / Проблемы теории и практики управления. 2000. - №6. - С. 78-86.
119. Снитко JI.T. Экономика предприятия. Бегород: Кооперативное образование, 2001. - 205с.
120. Снитко JI.T., Висторобская Е.Н., Бугаева Т.Ю. Управлениескапиталом торговой организации. Экономический аспект. Ч М.: РДЛ, 2004.-320с.
121. Снитко Л.Т., Красная Е.Н. Управление оборотным капиталом организации. М.: РДЛ, 2002. - 216с.
122. Снитко Л.Т. Оценка эффективности хозяйственно финансовой деятельности предприятия. Ч Бегород: БУПК, 1998. Ч 45с.
123. Современная экономика / Науч. ред. Мамедов О. Ю. М.: Зевс -1997.-309с.
124. Сошникова JI. А., Тамашевич В.Н., Уебе Г., Шеффер М. Многомерный статистический анализ в экономике / Под ред. проф. В.Н. Тамашевича. М.: ЮНИТИ - ДАНА, 1999. - 598с.
125. Социально экономическое положение потребительской кооперации Российской Федерации. Статистический сборник. Ч М.: Центросоюз РФ. - 2003. - 259с.
126. Социально-экономическое положение потребительской кооперации. Статистический сборник. М.: Центросоюз РФ. Ч 2001. Ч 236с.
127. Справочник финансиста предприятия ./ Под ред. Н.П. Баранникова. М.: Инфра-М, 1999. -558с.
128. Статистика рынка товаров и услуг / Под ред. И.К. Беляевского. -М.: Финансы и статистика, 1995. 432с.
129. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика. -М.: Перспектива, 1994. 284с.
130. Стоянова Е.С., Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом. -М.: Перспектива, 1998. 88с.
131. Сулименко Н.И. Финансы предприятий. Теория и практика. -Бегород: Кооперативное образование, 2002. -134с.
132. Тарасова Е.Е. Совершенствование коммерческой деятельности оптовых предприятий. Бегород: Кооперативное образование, 1997. Ч 68с.
133. Теория организации / Под. ред. В.Г. Алиева. М.: ЗАО Экономика, 2003. - 431с.
134. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями.- М.: ГУВШЭ, 2000.-504с.
135. Торговое дело: Экономика, маркетинг и организация / Под общ. ред. проф. Л.А. Брагина, Т.П. Данько. -М.: ИНФРА-М, 2000. 640с.
136. Усатов И.А. Планирование оборотных средств промышленного предприятия.-М.: Госфиниздат, 1961.-213с.
137. Управление организацией / Под ред. А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, Н.А. Соломатина. М.:ИНФРА - М, 1999. - 669с.
138. Уткин Э.А. Управление фирмой . М.: Акалис, 1996. - 516с.
139. Ферестер Э., Ренц Б. Методы корреляционного и регрессионного анализа. М.: Финансы и статистика, 1988. - 302с.
140. Финансы. Денежное обращение. Кредит. / Под ред. проф. JI.A. Дробозиной. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. - 479с.
141. Финансы предприятий. / Под ред. проф. Н.В. Кочиной. Ч М.: ЮПИТИ-ДАНА, 2001.-447с.
142. Финансы/ Под ред. A.M. Ковалевой. М.: Финансы и статистика, 1999.-384с.
143. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под ред. проф. А.Г. Грязновой.- М.: Финансы и статистика, 2002. 679с.
144. Финансовый менеджмент. / Под ред. Поляка Г.Б. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.-520с.
145. Финансовое управление компанией/ Под общ. ред. Е.В. Кузнецовой.- М.: Фонд Правовая культура, 1996. 290с.
146. Фомин Я.А. Диагностика кризисного состояния предприятия. Ч М.:г1. ЮНИТИ-ДАНА, 2003. 430с.
147. Хейне Пол. Экономический образ мышления. М.: Дело - 1993. -220с.
148. Черненко А.Ф., Башарина А.В. Теория и практика расчетов оборачиваемости активов промышленного предприятия. Ч Челябинск: ЮУрГУ, 2002.-310с.
149. Чернов В.А. Анализ коммерческого риска / Под ред. М.И. Баканова.- М.: Финансы и статистика, 1998,- 650с.
150. Чорба П.М. Как найти свой банк. Советы деловому человеку. Ч Бегород: БКАПК, 1996. 120с.
151. Чорба П.М. Организация денежных расчетов и кассового хозяйства в потребительской кооперации. Ч Бегород: БУПК, 1999. Ч 80с.
152. Чорба П.М. Финансы потребительской кооперации. М.: РДЛ, 2004. - 296с.
153. Чуб Н.Г. Финансы потребительской кооперации. М.: Экономика, 1985.- 112с.
154. Шабанов Н.Н. Некоторые проблемы кредита / Деньги и кредит. Ч 1984. -№8.-С. 32-35.
155. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. Ч М.: ИНФРА-М, 1999.- 176с.
156. Шокун В.В. Проблемы управления оборотными средствами промышленности. Киев: Вища школа, 1980. - 184с.
157. Шуляк П.Н. Финансы предприятия. М.: Дашков и Ко, 2001.-447с. .
158. Экономика / Под ред. Булатова А.С. М.: БЕК, 1997. - 654с.
159. Эконометрика. / Под ред. И.И. Елисеевой. М.: Финансы и статистика, 2002. - 344с.
160. Экономический анализ в торговле. / Под ред. М.И. Баканова. Ч М.: Финансы и статистика, 2004. 400с.
161. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование. / Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. -М.: Финансы и статистика, 2004. Ч 656с.
162. Экономика предприятия. / Под ред. проф. В.П. Семенова. Ч М.: Центр экономики и маркетинга, 2001. 360с.
163. Экономика предприятия / Под ред. О.И. Вокова. М.: ИНФРА-М, 1997.-415с.
164. Экономика и организация деятельности торгового предприятия. / Под общ. ред. А.Н. Соломатина. М.: ИНФРА-М, 2001. - 240с.
165. Экономика торгового предприятия. / А.И. Гребнев, Ю.К. Баженов, О.А. Габриэлян и др.; Рук. авт. кол. А.И. Гребнев. М.: ОАО лиздательство Экономика, 1997. - 238с.
166. Экономика фирмы. / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 440с.
167. Экономическая теория. / Под ред. В.Д. Камаева. М.: Гуманит. издат. центр ВЛАДОС, 2002. - 697с.
168. Экономическая теория / Под ред. Добрынина А. И., Тарасевича Л. С.-М.* ЮНИТИ, 1997.-450с.
169. Юкаева B.C. Управленческие решения. Ч М.: Издательский дом Дашков и К., 1999. 292с.
170. Firth М. Management of Working Capital. The MacMillan Press Ltd., 1976.
171. Hampton J.J. Financial Decision Making (Concepts, problems and cases). Prenrice-Hall International Inc., 1989.
172. Weston J. F., Copeland Т.Е. Managerial Finance. Cassel Education Ltd., 1994.196
Похожие диссертации
- Совершенствование политики воспроизводства основного капитала в организациях потребительской кооперации
- Эффективность использования мобильных ресурсов в организациях потребительской кооперации Восточной Сибири: оценка и пути повышения
- Управление затратами и результатами деятельности организаций потребительской кооперации
- Управление бизнес-процессами коммерческой деятельности организаций потребительской кооперации
- Анализ оборотного капитала в организациях потребительской кооперации