Управление инвестициями в социальную сферу региона тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Паначев, Андрей Анатольевич |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2005 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Управление инвестициями в социальную сферу региона"
ПАНАЧЕВ Андрей Анатольевич
21Ш1ММ
УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТ! В СОЦИАЛЬНУЮ СФЕРУ РЕГИОНА
(на материалах Республики Тыва)
Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
МоскваЧ2005
Работа выпонена в Федеральном государственном учреждении "Научно-исследовательский институт - Республиканский исследовательский научно-консультационный центр экспертизы" (ФГУ НИИ РИНКЦЭ) Министерства образования и науки Российской Федерации
НАУЧНЫЙ РУКОВОДИТЕЛЬ: доктор экономических наук, профессор
Белоусов Владимир Леонидович
ОФИЦИАЛЬНЫЕ ОППОНЕНТЫ:
доктор экономических наук, профессор Попов Владимир Александрович кандидат экономических наук Наумов Евгений Артурович
ВЕДУЩАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ:
Тывинский государственный университет
Защита состоится 24 ноября 2005 г. в 14.00 часов на заседании диссертационного совета Д 217.051.01 при ФГУ НИИ РИНКЦЭ по адресу: 101990, г. Москва, Чистопрудный бульвар, 6/19.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ФГУ НИИ РИНКЦЭ. Автореферат разослан'
Ученый секретарь диссертационного со] кандидат экономических наук
Б.И. Ефимов
яш* 1ШШ
1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования.
В условиях переходной экономики основными критериями вхождения субъектов Российской Федерации в рыночные отношения являются комплексные показатели уровня социально-экономического развития, востребованности природных и трудовых ресурсов, развития производственной, хозяйственной и социальной инфраструктуры, наличие механизмов самофинансирования территории.
Вместе с тем современная бюджетная реформа демонстрирует отсутствие перспектив решения социально-экономических проблем регионов за счет регулирования межбюджетных отношений, поскольку переход от централизованных плановых дотаций к нормативным отчислениям привел к острой нехватке средств как фондов регионального развития (ФРР), так и фондов финансовой поддержки регионов (ФФПР).
В 1998 гиду Правительство РФ законодательно закрепило Бюджет развития Российской Федерации и разрешило создание его аналогов в субъектах федерации. Но недостаточность финансовых источников формирования бюджетов развития на местах привела к невозможности их "напонения" денежными средствами и, следовательно, к использованию по назначению. Планировалось, что для субъектов федерации с низкой бюджетной самообеспеченностью станет значимой Федеральная инвестиционная программа. Однако практика показала, что регламент инвестиционных конкурсов, проводимых в рамках программы, не дает возможности решения за счет нее социальных нужд1.
Особое значение указанные факторы имеют для депрессивных, высокодотационных территорий Российской Федерации, к числу которых относится Республика Тыва, поскольку с момента ее вхождения в состав СССР на правах АО в 1944 году республика по социально-экономическим показателям занимала и занимает одно из последних мест. Это вызвано недостаточностью развития производительных сил и социальной сферы, отсутствием квалифицированной рабочей силы, слабым воздействием рыночных методов хозяйствования на структуру региональной экономики, в том числе - при активизации внутренних резервов экономического роста
1 Постановление Правительства Российской Федерации от 22 ноября 1997 г. № 1470 "Об утверждении порядка предоставления государственных гарантий на конкурсной основе за счет средств Бюджета развития Российской Федерации и Положения об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов Бюджета развития Российский -Федерации" (в ред. Постановлений
пЩс- НАЦИОНАЛЬНАЯ I
Правительства от 20.05.98 № 467 и от 03.09 98 №
024> БИБЛИОТЕКА I 1 ч ф
Таким образом, в настоящее время для преодоления низкой бюджетной обеспеченности социальной сферы Республики Тыва (порядка 11%) существует потребность в источниках ее допонительного финансирования. Особую важность приобретают исследования, связанные с разработками методологии управления инвестициями в социальную сферу региона (далее - социальные инвестиции) на основе рыночных подходов, что и определяет актуальность темы диссертационного исследования. Изученность проблемы исследования.
Особенности формирования и испонения федерального, региональных и муниципальных бюджетов в интересах развития социальной сферы изучались в работах Л. Абакина, А. Бабича, С. Барулина, С. Берлина, С. Валентея, О. Врублевской, В. Горегляда, А Горшкова, Л. Дробозиной, В. Иваницкого, А. Ковалевой, Ю. Красковского, И Ларионова, Л. Павловой, Г. Поляка, В. Родионовой, М. Романовского, В. Самарухи, Н Селиванова, С. Суспицына, И. Умновой, М. Ходоровича, С. Шахрая, А. Швецова, Д. Черника и других
Проблемы финансирования социальных трансфертов и инвестиций, обусловленные использованием субвенций, дотаций и механизмов рынка, рассматривались в работах Ю. Артемьева, А. Барского, Ю. Беляева, Е. Бушмина, А Буянкиной, С Гвоздевой, А. Игудина, Е. Коломина, А. Лаврова, Л. Лыковой, О. Овсиенко, В. Панскова, Т. Поздняковой, Л. Прониной, О. Пчелинцева, П. Пыренкова, В. Радченко, В. Родионовой, А. Смирнова, А Синягова, С. Солянникова, В. Христенко, Н Ширкевича, В. Якимца и других.
Вопросы модернизации экономики депрессивных регионов Российской Федерации изучались в работах Л. Вигавдт, О. Ивановой, А. Казака, В. Кокова, А. Лебедевой, А Лезова, В. Матеюка, Т. Монгуша, Т. Романовой, Б. Сабанти, К. Таксира, С. Хурсевича и других
За рубежом государство перекладывает бремя социальных проблем на местные бюджеты, некоммерческий сектор и бизнес В связи с этим местные власти, лишившись "поддержки из центра", оформляют союз с бизнесом в рамках так называемого "социального партнерства". В зарубежной научной литературе данный вопрос исследовася в работах А. Вебера, Дж. Галаскевича, У. Гарднера, С. Грейвса, Р. Гроца, С Ваддок, К. Леша, Д. Максела, Р. Масгрейва, Дж. Миля, У. Оутса, А. Пределя, Дж. Стиглица, Ч. Тибу, Ф Томаса, Т. Тризмана, А. Шаха, Б. Уэйнгаста, И. Фен Тюнена, М. Хартмана, А. Шляйфера и других.
Нельзя не отметить, что до недавнего времени экономические эксперименты в Российской Федерации проводились, как правило, в относительно благополучных регионах или там, где местная администрация могла заручиться в федеральных органах власти установкой на получение положительного результата На фоне этого выпоненные по заданию Правительства Республики Тыва в 1998-2004 гг. исследования по насущным проблемам межбюджетных отношений показали высокую научно-практическую
достижимость путей вывода социальной сферы региона из кризиса на основе использования возможностей и резервов территориальной экономики. Это дает основание полагать, что разработанные соискателем подходы к управлению социальными инвестициями на практическом материале Республики Тыва могут иметь позитивные последствия не только для республики, но и для других субъектов федерации.
Объят исследования - деятельность системы управления социальными инвестициями в депрессивном регионе Российской Федерации.
Предмет исследования - управленческие отношения, возникающие в процессе организации привлечения инвестиций в экономические структуры социальной сферы депрессивного региона (на материалах Республики Тыва).
Цель исследования заключается в разработке методолого-теоретических положений и обосновании рекомендаций по формированию, развитию и внедрению управленческих отношений, возникающих в процессе инвестирования в социальную сферу Республики Тыва. Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач:
- охарактеризовать институциональные составляющие процесса управления развитием социальных функций государства, его смысловое значения для населения, федеральных, региональных, муниципальных органов власти, субъектов хозяйствования и экономики регионов в целом;
- систематизировать, дать анализ принципов и механизмов регулирования бюджетными средствами, выделяемыми субъектам федерации, определить причины низкой эффективности их освоения в социальной сфере регионов;
- выпонить анализ состояния социально-экономического положения и инвестиционного климата Республики Тыва, раскрыть институциональные предпосыки и организационно-экономические особенности созидательного применения природных ресурсов и других активов государственной казны в целях организации управления социальными инвестициями;
-обосновать концепцию, структуру, состав и механизмы формирования в качестве основной управляющей структуры Залогового фонда Правительства Республики Тыва, предложить систему управления инвестиционным процессом в социальной сфере региона с учетам особенностей коммерциализации залогового имущества данного фонда;
- разработать методологические основы, эффективные стратегии и модель функционирования Залогового фонда при управлении инвестициями на условиях государственно-частного партнерства в сфере коммерциализации природных ресурсов.
Теоретической и методологической основой исследования явились работы отечественных и зарубежных ученых в области бюджета и межбюджетных отношений,
управления инвестициями, материалы конференций и симпозиумов по исследуемой проблеме Использовались законодательные, нормативные и правовые акты федерального и республиканского уровней, включая Бюджетный и Налоговый кодексы.
В качестве инструментов исследования в диссертации применялись экономшсо-статистический, экономико-математический, картографический, сравнительный методы анализа и прогнозирования социально-экономического развития. В зависимости от решаемых задач использованы системный анализ, диалектический, абстрактно-логический, расчетно-графический метод, методы моделирования и экспертных оценок.
Научная новизна исследования заключается в следующем:
1 Установлено, что в региональном бюджетном процессе отражаются общие диспропорции и противоречия экономики страны. Региональная экономика попала в "бюджетную ловушку", суть которой - острая нехватка бюджетных ресурсов, вызванная новой бюджетной политикой, приведшей к резкому сокращению налоговых сборов. Положение усугубилось тем, что фискальные расходы регионального бюджета оказались не эластичными по отношению к падению производственного и налогового потенциалов, а в условиях инфляции имеют отчетливо выраженную тенденцию к росту. Бюджетная система регионов оказалась в ситуации, при которой острая нехватка финансовых ресурсов смыкается со столь же острой необходимостью увеличения бюджетных расходов на производство и социальную сферу. Для устранения (приостановки) этих процессов необходимо активизировать внебюджетное инвестирование социально-экономической сферы регионов.
2. Выявлено на основе проведенного анализа социально-экономического состояния и инвестиционного климата весьма неблагополучных в экономическом отношении регионов страны, что экономическая депрессия - это проблема, которая предполагает поиск собственных путей выхода регионов из социально-экономического застоя, с ориентацией на собственные возможности, но на основе регулирующей функции государства. В качестве одной из важнейших мер по управлению инвестиционным потенциалом региона предлагается залоговая коммерциализация природных ресурсов и другого капиталоемкого имущества государственной казны, которая может стать ключевым фактором устойчивого экономического роста региона и сыграть важную роль в решении социальных проблем за счет привлечения инвестиций
3. Рекомендовано органам испонительной власти Республики Тыва активизировать инвестиционные процессы, содействующие росту налогооблагаемой базы хозяйствующих субъектов и собираемости налогов во все уровни бюджетов на основе стратегии государственно-частного партнерства. Разработана концепция использования уникальных по
составу и доступных по объему запасов природных ресурсов Республики Тыва в составе имущества Залогового фонда, входящего в финансовую инфраструктуру региона в качестве самостоятельного юридического лица, предназначенного служить гарантом возврата инвестиций и кредитов, привлекаемых в качестве внебюджетных средств под залог имущественных активов Залогового фонда.
4 Предложена в авторской трактовке методика формирования имущества Залогового фонда из природных ресурсов территории региона и другого капиталоемкого и ликвидного имущества государственных и частных организаций Разработана структура Залогового фонда, обоснован его имущественный состав и предложены организационно-правовые и финансовые институты его практического создания и коммерциализации (на примере наличного золота), разработана модель расчета его эффективности.
5. Обоснована возможность использования в качестве оптимальных управляющих воздействий на региональный инвестиционный процесс процедур коммерциализации имущественных активов Залогового фонда как в наличном виде, так и в виде ценных бумаг -складских свидетельств, а также финансовых инструментов, учитывающих особенности природных ресурсов территории, даны рекомендации по их разработке и внедрению.
6. Разработана научно-техническая и методологическая документация и даны практические рекомендации по основным стратегиям коммерциализации имущества Залогового фонда как залогового инвестиционного актива в целях привлечения зарубежных инвестиций в социальную сферу Республики Тыва, в том числе - для финансирования рабочих мест артелей старателей и производителей ювелирных изделий.
Практическая значимость работы.
Основное отличие работы от исследований на аналогичную тему состоит в том, что соискатель предлагает решить проблему дефицита бюджетных средств социальной сферы региона за счет управления внебюджетным финансированием, основанном на природных ресурсах как инвестиционных активах. Результаты работы позволят придать внебюджетному процессу Республики Тыва больше научной обоснованности и объективности, существенно обогатить и расширить методическую базу и инструментарий расчетов расходно-доходных нормативов, а также содействовать совершенствованию инвестиционных отношений в других субъектах федерации, ускорению темпов их социального развития.
Рекомендации работы планируется использовать в деятельности государственных органов управления Республики Тыва, в практике регионального бизнеса, в учебном процессе Университета Республики Тыва, в других учебных заведениях, где имеются курсы по государственным финансам, инвестициям и инновациям в региональной экономике.
Апробация работы и публикации.
Основные результаты исследований опубликованы соискателем в печати (2,8 пл.), обсуждались на кафедре конкретной экономики и финансов Российской академии государственной службы при Президенте РФ и докладывались на межрегиональной тематической конференции (Москва, РАГС, 2004 г.). Методические рекомендации работы рассматривались на заседаниях рабочих комиссий Правительства Республики Тыва, а также использовались Минфином, Минэкономразвития и Министерством инноваций и инвестиций Республики Тыва при реформировании экономической системы республики в целях эффективного регулирования социальной сферы путем управления привлечением и возвратностью социальных инвестиций.
Структура работы. Цель и задачи, поставленные в исследовании, определили структуру работы. Основной текст состоит из введения, трех глав, заключения и изложен на 173 стр., включая 11 таблиц, 21 рисунок. Список литературы содержит 280 наименований. В работе приведено 5 приложений. Состав диссертации следующий.
Во Введении обосновывается выбор темы диссертационной работы, ее актуальность, анализируется изученность проблемы, определяются объект, предмет, цель и задачи исследования, научная новизна и практическая значимость полученных результатов.
В первой главе "Особенности формирования и развития социально-экономической политики в Российской Федерации" показано, что правовая база бюджетных норм в стране недостаточно эффективно поддерживает финансирование социальных составляющих социально-экономической политики Российской Федерации, включая ее субъекты, что заставляет искать источники внебюджетного финансирования социальной сферы.
Во второй главе "Состояние социально-экономической системы Республики Тыва и резервы инвестирования социальной сферы" исследуются особенности развития социально-экономической системы Республики Тыва Показано, что, несмотря на то, что республика относится к категории слаборазвитых регионов, потенциал имущественных активов ее государственной казны в сотни раз превышает инвестиционный потенциал промышленного сектора. На основе этого предлагается создать территориальные полюса роста социальной сферы при условии юридически правильного оформления данного имущества в составе Залогового фонда Правительства Республики Тыва. Комплексно исследуются вопросы готовности хозяйственной системы республики к формированию Залогового фонда из природных ресурсов (первая очередь) и другого капиталоемкого имущества, способных выступить в качестве залогового обеспечения для инвесторов.
В третьей главе "Управление инвестиционным механизмом финансирования проектов социальной сферы в Республике Тыва" рассматриваются возможные стратегии
коммерциализации имущества Залогового фонда путем его секьюритизации2 на основе инвестиционных инструментов - товарораспорвдительных ценных бумаг - простых и двойных складских свидетельств Разработаны модели, механизмы и инструменты Залогового фонда, предназначенные для управления привлечением и возвратностью инвестиций с использованием концепции государственно-частного партнерства на примере коммерциализации природных ресурсов территории.
Определяются приоритетные направления инвестиционной политики испонительных органов власти и бизнеса, обеспечивающие эффективное привлечение денежных средств как в социальную сферу региона, так и для финансирования артелей старателей и предприятий ювелирного производства.
В Заключение сформулированы основные теоретические и практические выводы, сделанные в рамках диссертационного исследования.
В Приложениях приведен документарный материал, подтверждающий внедрение результатов диссертационного исследования.
П. ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ
1. Выявлено, что основным источником финансирования социальной сферы в Российской Федерации являются бюджетные ресурсы, формируемые, распределяемые и используемые в конкретных формах на принципе разграничения пономочий (бюджетного федерализма), объемы которых являются недостаточными для поддержания и развития инфраструктуры данной сферы на региональном уровне.
Законодательное разграничение доходов между уровнями бюджетной системы (федеральным, региональными, местными) предусматривает использование как собственных, так и передаваемых на постоянной или договременной основе долевых отчислений доходов бюджета более высокого уровня. Межбюджетное субсидирование включает такие формы, как социальные трансферты, субвенции, дотации, взаиморасчеты. Заимствование средств осуществляется в виде бюджетных ссуд из вышестоящего бюджета или путем размещения займов административными образованиями субъектов федерации.
2 Советом по бухгатерским стандартам Великобритании секьюритизация определена как "процедура выпуска инструмента, посредством которого под часть активов компании предоставляются финансовые ресурсы". В США процессам секьюритизации способствует принятие в 1999 г. Закона Грэма-Лич-Блайли (Сгатт-ЬеасМИПеу) взамен потерявшего свою актуальность в условиях новой экономики Закона Гласса-Стигала (Иазз^е^!).
Трудно переоценить значение проекта реформирования системы региональных финансов, реализуемого Минфином России. Но он ориентируется в основном на регионы с достаточно высокой бюджетной самообеспеченностью Высокодотационные субъекты федерации даже не могут рассчитывать на получение технической помощи, предполагается только бесплатно обучить их тому, как оздоровить свои финансы. Большое значение для социально-экономического развития субъектов федерации имеет ФРР, на основе которого планировалось решать вопросы развития и совершенствования социальной инфраструктуры. Однако использование при распределении средств фонда долей регионов как критерия их потребности в инвестициях привело к тому, что социально не обеспеченные образования не могут в требуемые сроки улучшать свое финансовое положение.
Результаты, полученные соискателем, показывают, что к числу нерешенных вопросов бюджетного федерализма следует отнести следующее: отсутствие четкой концепции и стратегии бюджетной политики в социальной сфере; неустойчивость бюджетных отношений, связанную с экономическими кризисами, инфляцией, перестройкой имущественных отношений, неплатежами; бюджетную асимметрию по вертикали и горизонтали; централизацию средств на уровне бюджетов субъектов Федерации с соответствующим увеличением пономочий субъекта и уменьшением пономочий местных органов власти. Кроме того, работа по совершенствованию бюджетной федерализации в России сдерживается из-за несовершенства законодательства. Например, если в системе социальных трансфертов определены единые принципы и выработана формула, то в системе субвенций, ориентированных на капитальные затраты, такие принципы не выработаны, а расчетная единица "среднедушевой бюджетный доход и расход" не отражает в поной мере всего объема финансовых ресурсов, приходящихся на душу населения. Попытка регулирования бюджетного дисбаланса через ФФПР оказалась малоэффективной, так как целый ряд территорий-доноров имеют более низкую социальную защищенность, чем регионы-реципиенты (например, Республика Тыва, получая трансферт, имеет подушевой доход выше, чем Тюменская область, которая является донором).
Исследования показали, что бюджетная система субъектов федерации включает собственно региональный бюджет, бюджеты городов, административных районов, городских административных районов, посеков и других поселений, относимых к уровню местного самоуправления. Формой объединения бюджетов внутри региона является консолидированный бюджет. Однако факты свидетельствуют о недостаточности подхода к решению проблемы финансирования социальной сферы только на основе бюджетного федерализма и совершенствования механизмов консолидации и перераспределения бюджетных средств.
2. Обоснована необходимость структурной перестройки системы оптимизации лимитируемых социальных расходов, основанной на формировании специальных государственных фондов в форме бюджетов развития или их модификаций в составе капитальных расходов федерального бюджета.
Бюджет развития и его региональные аналоги планировалось формировать за счет государственных внутренних и внешних заимствований, части доходов федерального бюджета от использования имущества, находящегося в федеральной собственности, средств, привлекаемых путем выпуска государственных займов, доходов от использования и приватизации объектов федеральной собственности, созданных на основе финансирования инвестиционных проектов из Бюджета развития, а также ряда других источников финансирования, предусмотренных законодательством. Значительную роль в этом процессе отводили региональным органам власти. Но на практике их деятельность во многом тормозится из-за неразработанности методологической базы. Действующее законодательство содержит лишь общие положения в области регулирования инвестиционных бюджетных расходов, в связи с этим возникает необходимость создания бюджета развития, в который включаются ассигнования на развитие инвестиционной деятельности. Текущий бюджет, напротив, включает только систематические и повторяющиеся расходы, в том числе затраты на содержание инфраструктуры, заработную плату и социальные расходы. Поскольку текущие затраты дожны выплачиваться регулярно, а инвестиционные затраты могут быть отложены, то на местах при сокращении бюджетных доходов отказываются от инвестиционных расходов в пользу текущих, что усугубляет ситуацию.
Сформированный в настоящее время в Республики Тыва на бюджетной основе Фонд бюджетного кредитования несет в себе лишь часть той смысловой нагрузки, что принято вкладывать в понятие "развитие". Основным направлением финансирования служит "бюджетопоглощающая" социальная сфера региона. На фоне этого, считает соскатель, основным инструментом региональной инвестиционной политики, использующим внутренние и внешние источники финансирования, дожен стать поноценный бюджет развития, предназначенный именно для создания условий системного развития территории, увеличению ее инвестиционно-налогового потенциала. Безусловно, данный инструмент необходимо использовать только в комплексе с другими источниками финансирования, такими как собственные средства предприятий, инвестиционные ресурсы коммерческих банков и других финансовых институтов, иностранные инвестиции. Только при таком подходе можно добиться наибольшего эффекта от привлеченных инвестиций.
3. Установлено, что экономическая система Республики Тыва находится в кризисном состоянии, что отмечается особенно в производственной и социальной сферах. Это приводит к нарушению пропорций общественного производства и условий жизнеобеспечения населения во всех административных образованиях региона.
Выпоненный в работе анализ позволил выявить следующие особенности хозяйственной системы Республики Тыва: убыточность сельского хозяйства, высокий удельный вес затрат на ЖКХ, превышение уровня расходов на государственно е управление над расходами на социальную защиту, непропорциональность с точки зрения социальной направленности структуры бюджета. Вертикальный дисбаланс выражается в неравномерном распределении доходной базы и расходных обязательств по уровням бюджетов. Так в консолидированном бюджете республики расходная часть значительно превышает доходную часть из-за того, что происходит катастрофическое снижение поступлений в бюджеты всех уровней. Наибольший объем дефицита имеют местные бюджеты, хотя именно на них возложена реализация функций жизнеобеспечения населения. Более того, из-за невыпонения своих обязательств вышестоящим бюджетом по финансированию нижестоящих (испоняется до 80% плановых сумм) зависимость городов и районов (кожуунов) от финансовой поддержки регионального бюджета оказывается существенней, нежели зависимость республики от дотаций федерального бюджета. В результате передачи социального имущества и социальных расходов на бюджеты местного самоуправления произошел существенный спад инвестирования и, соответственно, процент ввода новых объектов по всем направлениям социально-культурного назначения.
Консолидированный бюджет республики за 2002 год испонен по доходам в сумме 4710,5 мн. руб., по расходам в сумме 4681,8 мн. руб. На долю собственных доходов (в общей сумме доходов) приходится 13,9 % (налоговые 13,1%, неналоговые 0,8%), от предпринимательской и иной деятельности 1,2%, субсидий и социальных трансфертов из федерального бюджета 84,9 %. На январь 2003 г задоженность перед бюджетом по налоговым платежам составила 330,9 мн. руб., на долю недоимки пришлось 224,1 мн. руб., отсроченных платежей 11,2 мн. рублей, приостановленных к-взысканию платежей на 95,6 мн. рублей Исследования показали, что данные пропорции сохранились и в 2003-2004 гг.
Динамика основных показателей развития в республике оказалась хуже, чем в среднем по России. Резкое снижение инвестиций в основной капитал, основным источником финансирования которых являлись бюджетные фонды (за 1991-1997 гг сократились в 25,1 раза), в совокупности с ухудшением объективных условий хозяйствования усилили негативные тенденции в большинстве отраслей региона. Объем промышленного производства за 1991-1998 гг. снизися на 68% при снижении этого показателя в целом по
стране на 54%, при этом критический характер он имел в промышленности строительных материалов и в лесной и деревообрабатывающей промышленности, в которых падение составило 93%. Темпы падения производства в других отраслях были также значительными. Общее падение производства в топливной промышленности составило 62,0%, в легкой промышленности - 82,8%, в пищевой - 88,2%, в машиностроении и металообработке - 89%. Ряд важнейших предприятий этих отраслей, составляющих производственную базу экономики республики, значительно снизили или поностью прекратили работу.
Об этом свидетельствуют показатели производства отдельных видов продукции. В 2001 г. по сравнению с 1990 г. добыча угля сократилась в 2,4 раза (с 1068 тыс. т до 439 тыс. т), вывоз древесины - 9,5 (423 куб. м. и 44,2 куб. м.), выпуск пиломатериалов - 13,2 (156 и 11,8), кирпича - 50,3 (45,3 мн. штук и 0,9 мн. штук), железобетонных изделий - 34,2 (92,5 тыс. куб. м. и 2,7 тыс. куб. м.), асбеста -71 (135,1 тыс. тонн и 1,9 тыс. тонн), кобасных изделий - 126,0 (2146 т. и 17т), кондитерских изделий - 15,5 (2406 т и 155 т). Сократилось производство основных видов с/х продукции и сырья от 2-х до 4-х раз, ввод жилья в 5 раз.
Тем не менее, с конца 2000 г. ситуация в экономике республики стала меняться в лучшую сторону, а в следующем году появились признаки стабилизации. Так, объем промышленной продукции по сравнению с 2000 г. возрос на 31,5%, в 2002 г. на 68,4%, инвестиции в основной капитал возросли на 44,8%, в 2002 г. в 2,6 раза. В 2000 г. на инвестиции из федерального бюджета были выделены 143,6 мн. руб., из республиканского бюджета - 54,7 мн. руб. С 2001 г. доля республиканского бюджета в инвестициях резко возросла, достигнув 338,5 мн. руб., в 2002 году - 383,8 мн. руб., в то время как из федерального бюджета в 2002 г. было выделено лишь 131,6 мн руб.
Объем кредитов, предоставленных предприятиям, организациям и физическим лицам, составил на январь 2003 г. 131,3 мн. руб., что значительно больше, чем в 2001 г. Остатки вкладов граждан в банках составили 317,9 мн. руб. и увеличились по сравнению с 2001 г. на 63,2%, что свидетельствует об относительном финансовом благополучии как части действующих предприятий, так и отдельных физических лиц.
Благоприятному развитию ситуации в цветной металургии (рост в 38 раз) способствовало начало с 1990 г промышленной добычи золота. Объемы добычи существенно увеличиваются, достигнув в 2004 г. 1248 кг.
В отраслевой структуре были выявлены серьезные изменения. С 1991 г. произошли значительные сдвиги в пользу роста удельного веса цветной металургии (с 5,9% до 32,9%) и электроэнергетики (с 3,6 до 21%) при значительном спаде в других отраслях промышленности. В связи с этими показателями соискатель делает вывод, что Республика Тыва, будучи аграрно-индустриальным регионом в конце 80-х годов, около 40% совокупной
валовой продукции которого приходилось на промышленность, к 2002 г. стала глубоко отсталым аграрным регионом, потеряв за время реформ более 50% основного производства.
В связи с отмеченными тенденциями, решение социальных проблем Республики Тыва соскатель видит во введении в хозяйственный оборот природных ресурсов региона в качестве залоговых инвестиционных активов1, что станет ведущим направлением увеличения налогооблагаемой базы предприятий и условием развития социальной сферы.
4. Предложены методические основы использования уникальных природных ресурсов территории (с запасами полезных ископаемых), оценочная стоимость которых по расчетам Минэкономики Республики Тыва превышает 4500 мрд. дол., в целях обеспечения обязательств (поручительств) возвратности социальных инвестиций на основе Залогового фонда, создаваемого Правительством республики Тыва на условиях государственно-частного партнерства (рисунок 1). I
Ресурсный потенциал горно-технического комплекса Республики Тыва представлен запасами серебро-золото-висмут-медноникель-кобальтовых антрацитовых руд, имеются предпосыки для создания высокорентабельного гидрометалургического производства кобальтовых солей, Си-№-Со порошков, глубокой переработки гравитационных концентратов Тарданского золоторудного, Улуг-Танзекского Тантал-Ниобнинского, Терлиг-Хашского ртутного, Тастыгского литьевого, Кызыл-Таштыгского ртутного, Тастыгского литиевого, Кызыл-Таштыгского свинцово-цинкового и других месторождений с выпуском товарной продукции суммарной стоимостью не менее 740 мн. дол.
Ресурсный потенциал комплекса планируется укреплять путем вовлечения в отработку свинцово-цинковых руд Кызыл-Таштыка, редких металов и редких земель Арыскана и Улуг-Танзека, медно-молибденовых руд Ак-Суга, фосфоритов Прихубсугулья, литиевых руд Тастыга, нефелиновых сиенитов Баян-кола4.
5 Под "активом" в экономической теории понимается нечто реально существующее, обладающее рыночной или меновой стоимостью и образующее часть богатства или собственности его владельца (Словарь современной экономической теории Макмилана // Под ред проф. Антономова B.C./ Пер. с
англ. - М.. ИНФРА-М, 1997). Активы видоизменяются, преобразуясь в те формы, которые наиболее доходны с точки зрения собственника. В этом заключается управляющее воздействие на активы, а способы владения управляемыми активами предопределяют как методы их использования, так и
механизмы извлечения прибыли (Энциклопедия ринка. Управление активами- мировой опыт -ориентиры для России. - М Х Росби, 1996).
4 В связи с реализацией поручения Президента Российской Федерации В В. Путина "О комплексном рассмотрении вопросов транспортной инфраструктуры и минерально-сырьевой базы Республики Тыва" (№ ПР-1648 от 17.09.2001 г.).
Финансирование и поставки товарно-имущественных
активов государственного сектора
ЗАЛОГОВЫЙ ФОНД ПРАВИТЕЛЬСТВА РЕСПУБЛИКИ ТЫВА
формируется и коммерциализируется по
согласованию ответственных представителей ГЧП в целях получения гарантий возвратности привлекаемых инвестиций на финансирование региональных социально-экономических проектов
финансы, товары, имущество
Концессии, технопарки, особые экономические зоны и т.п.
Финансирование инноваций и венчурного
бизнеса на долевой основе
Финансирование и поставки товарно-имущественных активов частного сектора
Государственный сектор (ФГУП, ГУЛ и др.)
Технологии Частный сектор
_I, (ООО, ЗАО, ОАО и др.)
Оборудование Трудовые ресурсы
Население Республики Тыва
Природно-ресурсная база территории Республики Тыва
Рисунок 1 - Управленческие отношения государственно-частного партнерства (ГЧП) в системе Залогового фонда, формируемого на основе имущества государственной казны (природных ресурсов) и инвестиционных активов частных партнеров, выпоняющих функции залогового обеспечения возвратности социальных инвестиций (авторский вариант).
Ресурсный потенциал топливно-энергетического комплекса Республики Тыва представлен крупными запасами коксующих и энергетических каменных углей Улуг-Хемского и Чаданского бассейнов. Из 20,2 мрд. т прогнозных резервов 84% - коксующие угли марок "Ж" (61%) и "ГЖ" (23%) общей ценностью не менее 720 мрд. дол., высокосортного угля для производства кокса, углеродных материалов, моторных топлив, биогуматов, полимеров и других продуктов на сумму от 200 мн. дол. до 3-3 мрд. дол.
Ресурсный потенциал стройиндустрии Республики Тыва в состоянии обеспечить выпуск до 120 тыс. т высокосортного асбестового волокна суммарной ценностью 6 мн. дол. в год. При внедрении экологически безопасных технологий по переработке отходов асбестообогащения с производством чистых и сверх чистых оксидов кремния и магния, пеноасбеста, а также стекла, цемента, керамических изделий, облицовочных материалов и пигментов возможен выпуск товарной продукции стоимостью до 240 мн. дол.
Потенциальные запасы лесных ресурсов Республики Тыва значительны. Общая плошадь лесного фонда составляет более 11 мн. га, покрытая лесом - около 8 мн. га. Общий запас древесины - 1050 мн. куб м, из которых 80 % приходится на древесину спелых и перестойных лесов. Расчетная лесосека оценивается в 4443 тыс. м со стоимостью ликвидного фонда ежегодного освоения 440 мн. С учетом достигнутого 10-15% расчетной лесосеки реальная стоимость деловой древесины оценивается 40-60 мн. дол.
5. Разработано на основе концепции государственно-частного партнерства методическое обеспечение процессами управления формирования Залогового фонда и привлечения на его основе социальных инвестиций.
Залоговый фонд Правительства Республики Тыва будет зарегистрирован в качестве самостоятельного юридического лица, наделенного правом анализировать и оценивать выделяемое в фонд имущество казны и имущество частных структур, вести от лица органов экономической власти республики переговоры с инвесторами, готовить для рассмотрения в инстанциях проекты договоров, оформлять гарантии возвратности инвестиций. Схема управления формированием имущества Залогового фонда представлена на рисунке 2.
Как показали исследования соискателя, государственно-частное партнерство - это передача части функций, обязанность испонения которых традиционно принадлежит государству, организациям частного сектора5. Разделение обязанностей может меняться от испонения государственными компаниями функций подрядчиков, до поной передачи отдельных видов деятельности в частные руки.
1 Варнавский В.Г. Партнерство государства и частного сектора: формы, проекты, риски. - М.: Наука, 2005 - 315 е.; Смирнов A.A. Государственное регулирование экономических отношений в сфере использования природных ресурсов // Автореф. д-ра экон. наук - Казань, КазГЭФЭИ, 2004. - 42 с.
Оценка имущества
Реестр имущества
Периодичность внесения имущества
Реестр имущества, подготовленного к внесению в Залоговый фонд
Расчетные планы распределения инвестиций
Фактические планы распределения инвестиций
Распределение инвестиций на социальные проекты
Распределение комиссии
собственникам имущества
Периодичность
Период (срок)
Период (срок) внесения имущества
Реализация процедур внесения имущества в Залоговые фонд
Консолидированное имущество Залогового фонда
Реализация стратегий выделения имущества для коммерциализации, размещения и возврата инвестиций
Доход от капитализации имущества, направляемый на возмещение затрат на попонение Залогового фонда
Реализация стратегий коммерциализации имущества, получения и распределения дохода
Процент (норма)
доходности -*-
Инфляция (дефляция, стагфляция)
Ставка дисконтирования -
Ликвидность
Доходность
Условные обозначения:
- - связи процессов формирования имущества Залогового фонда, его выделения, размещения и возврата инвестиций;
__________________ - связи детерминант влияния на процессы формирования, расходования и возврата инвестиций.
Рисунок 2 - Модель-схема управления процессами формирования в функционирования Залогового фонда
(авторский вариант).
За счет этого государство перекладывает на компании часть рисков, пользуясь одновременно их опытом и созидательными возможностями Основным допонительным преимуществом ГЧП для государства может быть сокращение потребностей в бюджетном финансировании специфических проектов Частные организации получают при этом новых заказчиков и потребителей, новые рынки сбыта.
Таким образом, цель ГЧП заключается в том, чтобы, во-первых, найти эффективного управляющего собственностью, которую государство оставляет за собой, во-вторых, обеспечить создание большей добавленной стоимости для увеличения объемов оказания общественных услуг, в-третьих, провести эффективную передачу рисков частному партнеру, связанных с инвестированием и ведением текущей хозяйственной деятельности в той или иной сфере. Кроме того, государство получает выгоду от увеличения связанных с совместным проектом бюджетных доходов, а также от сопутствующих эффектов: оживления конъюнктуры, роста инвестиционной привлекательности и конкурентоспособности.
При выборе формы ГЧП соискатель исходил из того, что за рубежом, в рамках данной концепции оформилось пять базовых моделей, характеризующихся особыми формами управления, инвестирования и собственности. В их число входят: модель оператора (предполагает наличие государственно-частной собственности и частное управление); модель кооперации (предполагает смешанное государственно-частное инвестирование и управление при наличии государсвенно-часгной собственности); модель концессии (государственно-частное инвестирование и управление осуществляются при наличии государственной собственности); модель лизинга (государственно-частное инвестирование и управление осуществляется при наличии частной собственности); договорная модель (государственно-частное инвестирование и управление осуществляется при наличии смешанной собственности на условиях договора).
Факторами успеха модели ГЧП могут явиться: широкие возможности привлечения инвестиций за счет варьирования составом залогового имущества; возможность оптимизации государственных расходов (бюджетной составляющей) на единицу привлекаемых средств; управление рисками государственного сектора; возможность устойчивого мониторинга договорных отношений в рамках договоров ГЧП, другие факторы.
Препятствием для успешной реализации социальных проектов на основе ГЧП могут стать следующие факторы- требования государства, связанные с расчетом издержек и экономических выгод; сложные схемы учета и налогообложения; условия "входа" в проект и "выхода", дающие преференции государству Оптимизация размещения инвестиционных ресурсов предполагает разработку реалистичных сценариев будущих денежных потоков.
Только так можно будет оценить, обладают ли инвестиции достаточным потенциалом для покрытия затрат на процентные ставки в течение срока реализации проекта.
Важная часть работы - распределение между участниками социального проекта задач, возможностей получения дохода и рисков, что обычно прсдусмагривается в рамках договоров, заключаемых между участниками. Выплаты по договору строятся таким образом, чтобы государственный орган и/или пользователи платили только за оказанные услуги, а не за активы, которые выделяются в качестве вкладов в привлечение инвестиций. Источниками доходов служат: плата за пользование; государственные выплаты (субсидии), многостороннее/донорское грантовое финансирование; сочетание всего перечисленного. Заключительным этапом ГЧП является передача социального объекта инвестиций по истечении сроков договоров в частную или государственную собственность
Предполагается, что от лица государства, в Залоговый фонд будут переданы объекты национального богатства6, оформленные как имущество государственной региональной казны7, из наиболее ликвидных полезных ископаемых в виде золота, серебра, кобальта, железа, меди, цинка, олова, свинца, ртути, угля, асбеста, соли, других природных ресурсов.
От лица частного сектора в Залоговый фонд предполагается привлечь имущество ограниченного круга организаций региона, деятельность которых помимо получения прибыли связана с реализацией бюджетообразующих видов деятельности. Директивный характер привлечения их имущества (возможно, только на первом этапе) будет оправдан в силу значимости статуса и имущества организаций для обеспечения стратегических интересов экономики и населения региона, в том числе, обороноспособности, безопасности, нравственности, здоровья, прав и законных интересов населения.
Предполагается, что деятельность Залогового фонда будет основана на коммерциализации имущества за счет ряда стратегий его обременения в пользу третьих лиц, выделяющих средне- и догосрочные инвестиции, на основе договорной модели ГЧП (как наиболее общий случай). В ее рамках Залоговый фонд будет обеспечивать гарантии возвратности инвестиционных средств по поручению и на договорной основе с органами государственной власти региона, как планируется, при непосредственном участии (руководстве) Председателя Правительства Республики Тыва.
6 Лицкевич Е.В. Национальное богатство: теоретико-методологический анализ // Автореф. .. к-та экон. наук. - Уфа: БашГУ, 2005. - 26 с
7 Дмитриев А. М. Организационно-экономический механизм управления имуществом казны в регионе // Автореф. ... к-та. экон. наук. - Нижний Новгород: Вого-Вятск. акад. госслужбы, 2004 -23 с.
Формализованная модель Залогового фонда может быть представлена в виде временного и относительно неопределенного движения денежных потоков, характеризующих стоимость его имущества (трансакционными издержками пренебрегаем): Сф(0 = Сфо + В, - ВД Дх, где Сф(1) - стоимость имущества Залогового фонда в текущий момент времени /, Сфо - стоимость имущества Залогового фонда в начальный период времени <= <<>, В, - имущественные взносы в Залоговый фонд за период времени (б, 0, ВД -выбытие имущества из Залогового фонда за период времени (0, 0, ДХ - доход (расход) от деятельности по коммерциализации имущества Залогового фонда за период времени (0, 0.
Размер имущественных взносов в Залоговый фонд будет зависеть от их стоимости, ликвидности, периодичности внесения, а также от периода (срока) внесения. Средства, привлеченные с помощью Залогового фонда, предлагается переводить на счета Фонда бюджетного кредитования. Аналогично предлагается консолидировать средства, предназначенные для управления региональными финансовыми ресурсами, в том числе федеральных и региональных целевых социальных программ, выделяемых местным органам власти в качестве субвенций, средства местных бюджетов, внутренних субфедеральных и муниципальных заимствований, целевые средства финансово-кредитных учреждений, предприятий и организаций республики. Следует отметить, что Правительством Республики Тыва приняты нормативно-правовые акты, направленные на развитие золотодобывающей отрасли республики и предприятий ювелирного производства8. Они позволяют на основе организационно-экономического механизма Залогового фонда увеличивать число рабочих мест на предприятиях, являющихся основными налогопателыциками, и организовывать управление процессами формирования золотого запаса казны, применяемого в качестве залогового имущества, и привлечения социальных инвестиций (рисунок 3).
6. Разработаны методики управления залоговым обеспечением процессов привлечения, размещения и гарантирования возврата инвестиционных ресурсов на основе использования моделей оптимизации баланса интересов собственников залогового имущества и портфельной теории Г. Марковица.
Моделирование ситуаций управления инвестициями с целью поиска баланса интересов партнеров ГЧП способствовало пониманию того, как оценивать залоговое имущество с учетом минимально допустимого размера ставки дисконтирования и выгоды для его собственника, определить максимально допустимый размер ставки дисконтирования.
8 Министерством природных ресурсов Республики Тыва по решению Правительства Республики Тыва реализована Программа "О наращивании минерально-сырьевого потенциала золота в Республике Тыва на период до 2003 года".
Формирование реестра залогового имущества
Коммерческие банки
Региональные производители золота
договоры
Правительство Республики Тыва ч
1. директивы и
Залоговый фонд
государственный агент по организации привлечения, распределения и возврата инвестиций и кредитов для социальной сферы региона
Синдицированное кредитование
Рынок золота *- инвестиции, кредиты
Формирование, хранение и коммерциализация золотого запаса
оформление и выдача золотого варранта
Институты оформления гарантийных финансовых инструментов (банки, трасты, фонды)
инвестиции
залог золотых варрантов, выдача гарантий
возврат инвестиций
инвестиции
Инвестиционные компании
инвестиции
Рисунок 3 - Принципиальная схема управления процессами привлечения и возврата инвестиций и кредитов, предназначенных для финансирования программы формирования золотого запаса Правительства Республики Тыва (авторский вариант).
Исследованные параметры факторы позволяют ответить на вопросы, какую позицию следует занять собственнику, чтобы максимально поддержать интересы бизнеса и с высокой вероятностью чайти позицию, при которой риск невозврата инвестиций будет минимальным.
На основе теории Г. Марковича способы инвестирования проектов группируются в единый портфель инструментов инвестирования В случаях каждого из проекта их роль опосредованно (как финансовый эквивалент) выпоняет соответствующее залоговое имущество. Определяется, что эффективный портфель - это допустимый портфель с наибольшей доходностью для заданного уровня риска. Создание такого портфеля основано на следующих предположениях: 1) на решение инвестора влияет только два параметра -ожидаемая доходность и риск; 2) инвестор не расположен к риску; 3) инвестор стремится к максимальной ожидаемой доходности при заданном уровне риска. Допонительно к этим предположениям был введен коэффициент "региональной общественной значимости проекта", учитывающий прибыль от его реализации (рентабельность). С учетом этого были методологически исследованы три социально значимых для населения республики проекта.
Первый проект касается создания региональной клиринговой системы, предназначенной для оплаты услуг ЖКХ и товаров розничной торговли в условиях недостаточности у населения наличных денежных средств (модель отсроченных платежей на основе использования 4-х стратегий коммерциализации наличного золота и обеспеченных им финансовых инструментов).
Второй проект касается привлечения инвестиций для создания рабочих мест и развитая добычи и производства в Республике Тыва россыпного золота (четыре модели).
Третий проект касается инвестирования рабочих мест производства ювелирных изделий, испоняемых в художественных национальных традициях (одна модель).
Разработанная методология позволяет достичь главной цели привлечения инвестиционных ресурсов в социальную сферу региона- определить портфель залоговых инструментов, оптимально сочетающий риск и доход, выявить пропорции между долями государственных и частных инвестиций, обеспечивающие оптимальные денежные потоки доходов партнеров проекта и возврата инвестиций.
Методолого-теоретические исследования илюстрируются агоритмами управления социальными инвестициями (привлечение, использование, возврат) и результатами модельных расчетов. Они свидетельствуют, что привлекаемые в рамках ГЧП на основе Залогового фонда инвестиционные ресурсы приводят к росту региональной и местной налогооблагаемой базы, улучшению социального и инвестиционного климатов, увеличению инвестиционного потенциала, снижению инвестиционных рисков, развитию социально-производственной инфраструктуры региона (таблица 1).
Таблица 1 - Последствия комплексного воздействия инвестиционных составляющих системы государственно-частного партнерства (ГЧЛ) на качественные социально-экономические показатели Республики Тыва (авторский вариант)
Статус партнера Структурная характеристика составляющих Направленность инвестиционных составляющих Социальные последствия Экономические последствия
Государство (регион) Функциональная Преодоление недостаточности функциональной действенности и целевой ориентации социально-экономического развития региона, оказания воздействия на бизнес Преодоление низкого уровня функций по улучшению условий жизни населения, его трудовой занятости и т.п. в целях избежания социальных конфликтов Предоставление протекционизма, налоговых льгот, товарных кредитов, выдача целевых ссуд на льготных условиях участникам ГЧП в сферах социальных услуг, недропользования и традиционных промыслов
Отраслевая Преодоление нечеткости целевой ориентации развития бюджетообразующих отраслей на самофинансирование за счет резерва инвестиционных активов Обеспечение приоритета социальных интересов трудового населения региона (в первую очередь - из участников ГЧП) и местных хозяйственных элит Обеспечение условий экономически безопасной институциональной трансформации, реструктуризации, диверсификации, демонополизации производственной системы бюджетообразующих отраслей регионе
Региональная Выработка и реализация целостной концепции коммерциализации приро дно-ресурсной базы региона под эгидой государства Проведение социально-ориентированной политики по трудоустройству населения в случае банкротства предприятий Формирование и реализация приоритетных направлений экономического развития региона на основе инвестиционных поступлений, повышение его инвестиционного потенциала
Федеральная Преодоление объективной сложности выпонения регионом макроэкономических и социальных функций в системе национальной экономики Обеспечение населению федеральных нормативов социальных трансфертов, потребительской корзины и прожиточного минимума Преодоление несогласованности федерального и регионального законодательства по регулированию социально-экономического развития региона с учетом его трудовой и приро дно-сырьевой обеспеченности
Частный сектор регнона Функциональная Согласование целей и путей частных организаций и экономических властей по регулированию ориентации социальной сферы и экономики Избежание роста социальной напряженности в производственной сфере в случаях безработицы, реструктуризации и банкротства предприятий Обеспечение четкого соблюдения договорных обязательств ГЧП, расширение ареала сбыта продукции и упрочение торговых связей в регионе и за его пределами
Отраслевая Преодоление различия позиций региональных властей и частных организаций по отраслевым приоритетам развития Принятие кодекса социальной ответственности, проведение социально-ориентированной политики в трудовых колективах Увеличение объемов производства продукции, снижение издержек на нее и, как следствие, повышение отраслевой и региональной конкурентоспособности
Региональная Обеспечение возможностей повышения конкурентоспособности продукции и инвестиционной привлекательности региона Создание условий максимально возможной занятости населения в социальной сфере региона путем диверсификации бизнеса Внедрение новых технологий в сферах производства и реализации продукции, рост прибыльности бизнеса, его экономической безопасности и конкурентоспособности
ОБЩИЕ ВЫВОДЫ
Проведенное диссертационное исследование позволяет сделать ряд научно обоснованных выводов и рекомендаций:
1. Социальные инвестиции - это догосрочные вложения средств, направляемые на развитие системы образования, социальной инфраструктуры региона (территории), с целью улучшения качества жизни людей. Иными словами, социальные инвестиции представляют собой вложения в человеческий потенциал (развитие). В промышленно развитых странах социальные инвестиции рассматриваются государственными органами и бизнес-сообществами как основной фактор обретения конкурентоспособности национальной промышленностью в условиях построения основ новой (электронной, сетевой) экономики, интернационализации и глобализации мировой экономики.
Социальная направленность инвестиционной деятельности заключается в догосрочном финансировании социальной сферы, включающей жилищное строительство, медицину, здравоохранение, науку, культуру, трудовые ресурсы, дороги, газ, электричество, водоснабжение, телефонизацию, связь и т.п.
2. На основе анализа системы регулирования и распределения бюджетных средств различных уровней выявлена их недостаточность для финансирования социальных инвестиций депрессивных регионов Российской Федерации. Обоснована необходимость структурной перестройки системы с учетом территориальных особенностей регионов. Установлено, что альтернативой существующей системе может стать система, в основе которой лежит принцип, закрепляющий имущество государственной казны регионального уровня (в первую очередь - природные ресурсы, полезные ископаемые) в качестве национального богатства, вовлекаемого в хозяйственный оборот как общественный инвестиционный актив.
3. Выявлено, что управлять привлечением социальных инвестиций в Республику Тыва целесообразно на основе инвестиционного потенциала природно-ресурсной базы, значительно превосходящего потенциал производственной инфраструктуры. Для этого необходимо сформировать Залоговый фонд, разработать бизнес-планы и методические положения по схемам и процедурам капитализации и обременению залогом его имущества (здесь государство выступает в качестве бенефициара), а прошедшим тендерный отбор предпринимателям осуществил, его коммерциализацию на внешних или внутренних товарно-финансовых рынках.
4 Предложено для демонстрации эффективности разработанной методологии коммерциализировать в первую очередь золото, принадлежащее частично казне Министерства имущественных и земельных отношений Республики Тыва, частично частным
собственникам, как в наличном виде (путем использования в ювелирных изделиях), так и путем секьюритизации в виде ценных бумаг - складских свидетельств Далее предложено коммерциализировать находящиеся на спецучете в Министерстве имущественных и земельных отношений Республики Тыва производственные и технологические запасы цветных и редких металов путем их внесения в виде оценочной стоимости в уставный капитал фирмы (LLC, шт. Делавэр, США) для организации привлечения под ее баланс инвестиций в соответствии с законодательством США.
5. Рекомендовано денежные средства, вырученные за счет коммерциализации имущественных активов казны и частных собственников в виде золота, зачислять на казначейские счета Министерства имущественных и земельных отношений Республики Тыва и распределять в соответствии с ранее достигнутыми частными партнерами соглашениями. При этом государственная доля денежных средств дожна направляться на создание рабочих мест, например, в артелях старателей и ювелирном производстве, а также идти на развитие социальной инфраструктуры муниципальных образований, на территориях которых производится золото.
6 Залоговый фонд позволит Правительству Республики Тыва выявить и провести объективную оценку природных ресурсов территории, разработать карту делового потенциала субъектов хозяйствования региона, осуществить мероприятия, направленные на улучшение инвестиционного климата, расширить инициативы по управлению социальными инвестициями с учетом ресурсных особенностей и организационных возможностей кожуунов (районов) и муниципалитетов, усовершенствовать контроль за целевым использованием бюджетных и внебюджетных средств, выделяемых на социальные нужды.
7. Теоретическое значение полученных научных результатов заключается в разработке теоретических и методических положений по региональному управлению инвестиционной деятельностью на основе методологии институциональной экономики (институты управления бюджетами, имуществом казны и Залогового фонда и собственности в виде ценных бумаг и финансовых инструментов, обеспеченных имуществом). За счет этого исследования вносят вклад в повышение эффективности института природных ресурсов депрессивного региона на основе концепции ГЧП в целях развития территориальных институтов социальной сферы.
Содержание диссертации соответствует области исследования паспорта специальностей ВАК- 08 00.05 - Экономика и управление народным хозяйством: управление инновациями и инвестиционной деятельностью. 4.22. Разработка теории, методологии и показателей эффективности социальных инвестиций.
8. В прикладном аспекте ценность работы заключается в том, что внедрение авторских разработок внесет значительный вклад в решение проблемы финансирования социальной сферы депрессивного региона при выработке рекомендаций по совершенствованию управления социальными инвестициями на основе имущества Залогового фонда. Результаты исследования позволяют ставить перед Правительством Республики Тыва и законодательными органами республики актуальную задачу создания на территории Республики Тыва Особой экономической зоны высоких технологий природопользования, в которой Залоговый фонд будет выпонять организационно-экономические функции центра инвестиционного роста социальной сферы региона. Тем самым Залоговый фонд предоставит значительные возможности для развития управленческо-инвестишонной инициативы в одном из наиболее депрессивных регионов Российской Федерации, обладающем значительным потенциалом природно-ресурсной базы.
га. ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ИССЛЕДОВАНИЯ:
1. Бауэр В.П., Паяачев A.A. Игровые модели финансирования золотодобывающего предприятия // Драгоценные металы. Драгоценные камни, 2003, № 5.-1,0 п.л. (авт. 0,7 п.л.)
2. Паначев A.A. Приоритеты государственно-частного партнерства по инновационному финансированию социально-экономической сферы субъекта федерации в условиях новой бюджетной политики // Материалы Всеросс. научн.-практ. конф. "Инновационное развитие регионов" (март 2005 г ). - М.: РАГС при Президенте Российской Федерации, 2005. - 0,3 пл.
3. Паначев A.A. Место и роль имущественного комплекса казны в преодолении бюджетного кризиса депрессивного региона//Вопросы экономических наук, 2005, № 6.-1,0 п.л.
4. Паначев A.A., Бауэр В.П. Залоговое обеспечение социальных инвестиций депрессивного региона // Вопросы экономических наук, 2005, № 6.-1,4 пл. (авт. 0,8 п.л.)
Отпечатано в ООО Компания Спутник+ ПД № 1-00007 от 25.09.2000 г. Подписано в печать 18.10.05 Тираж 100 экз. Усл. пл. 1,6 Печать авторефератов (095) 730-47-74,778-45-60
2 0 5 23
РНБ Русский фонд
2006-4 22872
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Паначев, Андрей Анатольевич
ВВЕДЕНИЕ.
Глава 1 ОСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ И РАЗВИТИЯ
СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ПОЛИТИКИ В РЕГИОНАХ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
1.1 Основные принципы бюджетного федерализма в Российской Федерации и их влияние на социально-экономическую политику.
1.2 Особенности привлечения социальных инвестиций в Республику Тыва.
Глава 2 СОСТОЯНИЕ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СИСТЕМЫ
РЕСПУБЛИКИ ТЫВА И РЕЗЕРВЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ СОЦИАЛЬНОЙ СФЕРЫ
2.1 Социально-экономическое положение Республики Тыва.
2.2 Особенности использования природно-ресурсного потенциала Республики Тыва для организации государственно-частного партнерства по внебюджетному финансированию социальной сферы.
Глава 3 УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫМ МЕХАНИЗМОМ
ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОЕКТОВ СОЦИАЛЬНОЙ СФЕРЫ В РЕСПУБЛИКЕ ТЫВА
3.1 Управление привлечением инвестиций в социальную сферу на основе коммерциализации золотого запаса Залогового фонда.
3.2 Управление финансированием социальных проектов и возвратностью инвестиций, привлекаемых на основе имущества Залогового фонда.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление инвестициями в социальную сферу региона"
Актуальность темы исследования.
В условиях переходной экономики основными критериями вхождения субъектов Российской Федерации в рыночные отношения являются комплексные показатели уровня социально-экономического развития, востребованности природных и трудовых ресурсов, развития производственной, хозяйственной и социальной инфраструктуры, наличие механизмов самофинансирования территории.
Вместе с тем современная бюджетная реформа демонстрирует отсутствие перспектив решения социально-экономических проблем регионов за счет регулирования межбюджетных отношений, поскольку переход от централизованных плановых дотаций к нормативным отчислениям привел к острой нехватке средств как фондов регионального развития (ФРР), так и фондов финансовой поддержки регионов (ФФПР).
В 1998 году Правительство РФ законодательно закрепило Бюджет развития Российской Федерации и разрешило создание его аналогов в субъектах федерации. Но недостаточность финансовых источников формирования бюджетов развития на местах привела к невозможности их "напонения" денежными средствами и, следовательно, к использованию по назначению. Планировалось, что для субъектов федерации с низкой бюджетной самообеспеченностью станет значимой Федеральная инвестиционная программа. Однако практика показала, что регламент инвестиционных конкурсов, проводимых в рамках программы, не дает возможности решения за счет нее социальных нужд1.
1 Постановление Правительства Российской Федерации от 22 ноября 1997 г. Ла 1470 "Об утверждении порядка предоставления государственных гарантии па конкурсной основе за счет средств Бюджета развития Российской Федерации и Положения об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении па конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов Бюджета развития Российской Федерации" (в ред. Постановлений Правительства от 20.05.98 Кг 467 и от 03.09.98 Ла 1024).
Особое значение указанные факторы имеют для депрессивных, высокодотационных территорий Российской Федерации, к числу которых относится Республика Тыва, поскольку с момента ее вхождения в состав СССР на правах АО в 1944 году республика по социально-экономическим показателям занимала и занимает одно из последних мест. Это вызвано недостаточностью развития производительных сил и социальной сферы, отсутствием квалифицированной рабочей силы, слабым воздействием рыночных методов хозяйствования на структуру региональной экономики, в том числе - при активизации внутренних резервов экономического роста.
Таким образом, в настоящее время для преодоления низкой бюджетной обеспеченности социальной сферы Республики Тыва (порядка 11%) существует потребность в источниках ее допонительного финансирования. Особую важность приобретают исследования, связанные с разработками методологии управления инвестициями в социальную сферу региона (далее - социальные инвестиции) на основе рыночных подходов, что и определяет актуальность темы диссертационного исследования.
Изученность проблемы исследования.
Особенности формирования и испонения федерального, региональных и муниципальных бюджетов в интересах развития социальной сферы изучались в работах JI. Абакина, А. Бабича, С. Барулина, С. Берлина, С. Валентея, О. Врублевской, В. Горегляда, А. Горшкова, JI. Дробозиной, В. Иваницкого, А. Ковалевой, 10. Красковского, PL Ларионова, JI. Павловой, Г. Поляка, В. Родионовой, М. Романовского, В. Самарухи, Н. Селиванова, С. Суспицына, И. Умновой, М. Ходоровича, С. Шахрая, А. Швецова, Д. Черника и других.
Проблемы финансирования социальных трансфертов и инвестиций, обусловленные использованием субвенций, дотаций и механизмов рынка, рассматривались в работах 10. Артемьева, А. Барского, Ю. Беляева, Е. Бушмина, А. Буянкиной, С. Гвоздевой, А. Игудина, Е. Коломина, А. Лаврова, Л. Лыковой, О. Овсиенко, В. Панскова, Т. Поздняковой, Л. Прониной, О. Пчелинцева, П.
Пыренкова, В. Радченко, В. Родионовой, Л. Смирнова, Л. Синягова, С. Солянникова, В. Христенко, Н. Ширкевича, В. Якимца и других.
Вопросы модернизации экономики депрессивных регионов Российской Федерации изучались в работах JI. Вигандт, О. Ивановой, А. Казака, В. Кокова, А. Лебедевой, А. Лезова, В. Матеюка, Т. Монгуша, Т. Романовой, Б. Сабанти, К. Таксира, С. Хурсевича и других.
За рубежом государство перекладывает бремя социальных проблем на местные бюджеты, некоммерческий сектор и бизнес. В связи с этим местные власти, лишившись "поддержки из центра", оформляют союз с бизнесом в рамках так называемого "социального партнерства". В зарубежной научной литературе данный вопрос исследовася в работах А. Вебера, Дж. Галаскевича, У. Гарднера, С. Грейвса, Р. Гроца, С. Ваддок, К. Леша, Д. Максела, Р. Масгрейва, Дж. Миля, У. Оутса, А. Пределя, Дж. Стиглица, Ч. Тибу, Ф. Томаса, Т. Тризмана, А. Шаха, Б. Уэйнгаста, И. Фен Тюнена, М. Хартмана, А. Шляйфера и других.
Нельзя не отметить, что до недавнего времени экономические эксперименты в Российской Федерации проводились, как правило, в относительно благополучных регионах или там, где местная администрация могла заручиться в федеральных органах власти установкой на получение положительного результата. На фоне этого выпоненные по заданию Правительства Республики Тыва в 1998-2004 гг. исследования по насущным проблемам межбюджетных отношений показали высокую научно-практическую достижимость путей вывода социальной сферы региона из кризиса на основе использования возможностей и резервов территориальной экономики. Это дает основание полагать, что разработанные соискателем подходы к управлению социальными инвестициями на практическом материале Республики Тыва могут иметь позитивные последствия не только для республики, но и для других субъектов федерации.
Объект исследования - деятельность системы управления социальными инвестициями в депрессивном регионе Российской Федерации.
Предмет исследования - управленческие отношения, возникающие в процессе организации привлечения инвестиций в экономические структуры социальной сферы депрессивного региона (на материалах Республики Тыва).
Цель исследования заключается в разработке методолого-теоретических положений и обосновании рекомендаций по формированию, развитию и внедрению управленческих отношений, возникающих в процессе инвестирования в социальную сферу Республики Тыва. Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач:
- охарактеризовать институциональные составляющие процесса управления развитием социальных функций государства, его смысловое значения для населения, федеральных, региональных, муниципальных органов власти, субъектов хозяйствования и экономики регионов в целом;
- систематизировать, дать анализ принципов и механизмов регулирования бюджетными средствами, выделяемыми субъектам федерации, определить причины низкой эффективности их освоения в социальной сфере регионов;
- выпонить анализ состояния социально-экономического положения и инвестиционного климата Республики Тыва, раскрыть институциональные предпосыки и организационно-экономические особенности созидательного применения природных ресурсов и других активов государственной казны в целях организации управления социальными инвестициями;
- обосновать концепцию, структуру, состав и механизмы формирования в качестве основной управляющей структуры Залогового фонда Правительства Республики Тыва, предложить систему управления инвестиционным процессом в социальной сфере региона с учетом особенностей коммерциализации залогового имущества данного фонда;
- разработать методологические основы, эффективные стратегии и модель функционирования Залогового фонда при управлении инвестициями на условиях государственно-частного партнерства в сфере коммерциализации природных ресурсов.
Теоретической и методологической основой исследования явились работы отечественных и зарубежных ученых в области бюджета и межбюджетных отношений, управления инвестициями, материалы конференций и симпозиумов по исследуемой проблеме. Использовались законодательные, нормативные и правовые акты федерального и республиканского уровней, включая Бюджетный и Налоговый кодексы.
В качестве инструментов исследования в диссертации применялись экономико-статистический, экономико-математический, картографический, сравнительный методы анализа и прогнозирования социально-экономического развития.
В зависимости от решаемых задач использованы системный анализ, диалектический, абстрактно-логический, расчетно-графический метод, методы моделирования и экспертных оценок.
Научная новизна исследования заключается в следующем:
1. Установлено, что в региональном бюджетном процессе отражаются общие диспропорции и противоречия экономики страны. Региональная экономика попала в "бюджетную ловушку", суть которой - острая нехватка бюджетных ресурсов, вызванная новой бюджетной политикой, приведшей к резкому сокращению налоговых сборов. Положение усугубилось тем, что фискальные расходы регионального бюджета оказались не эластичными по отношению к падению производственного и налогового потенциалов, а в условиях инфляции имеют отчетливо выраженную тенденцию к росту. Бюджетная система регионов оказалась в ситуации, при которой острая нехватка финансовых ресурсов смыкается со столь же острой необходимостью увеличения бюджетных расходов на производство и социальную сферу. Для устранения (приостановки) этих процессов необходимо активизировать внебюджетное инвестирование социально-экономической сферы регионов.
2. Выявлено на основе проведенного анализа социально-экономического состояния и инвестиционного климата весьма неблагополучных в экономическом отношении регионов страны, что экономическая депрессия - это проблема, которая предполагает поиск собственных путей выхода регионов из социально-экономического застоя, с ориентацией па собственные возможности, но на основе регулирующей функции государства. В качестве одной из важнейших мер по управлению инвестиционным потенциалом региона предлагается залоговая коммерциализация природных ресурсов и другого капиталоемкого имущества государственной казны, которая может стать ключевым фактором устойчивого экономического роста региона и сыграть важную роль в решении социальных проблем за счет привлечения инвестиций.
3. Рекомендовано органам испонительной власти Республики Тыва активизировать инвестиционные процессы, содействующие росту налогооблагаемой базы хозяйствующих субъектов и собираемости налогов во все уровни бюджетов на основе стратегии государственно-частного партнерства. Разработана концепция использования уникальных по составу и доступных по объему запасов природных ресурсов Республики Тыва в составе имущества Залогового фонда, входящего в финансовую инфраструктуру региона в качестве самостоятельного юридического лица, предназначенного служить гарантом возврата инвестиций и кредитов, привлекаемых в качестве внебюджетных средств под залог имущественных активов Залогового фонда.
4. Предложена в авторской трактовке методика формирования имущества Залогового фонда из природных ресурсов территории региона и другого капиталоемкого и ликвидного имущества государственных и частных организаций. Разработана структура Залогового фонда, обоснован его имущественный состав и предложены организационно-правовые и финансовые институты его практического создания и коммерциализации (на примере наличного золота), разработана модель расчета его эффективности.
5. Обоснована возможность использования в качестве оптимальных управляющих воздействий на региональный инвестиционный процесс процедур коммерциализации имущественных активов Залогового фонда как в наличном виде, так и в виде ценных бумаг - складских свидетельств, а также финансовых инструментов, учитывающих особенности природных ресурсов территории, даны рекомендации по их разработке и внедрению.
6. Разработана научно-техническая и методологическая документация и даны практические рекомендации по основным стратегиям коммерциализации имущества Залогового фонда как залогового инвестиционного актива в целях привлечения зарубежных инвестиций в социальную сферу Республики Тыва, в том числе - для финансирования рабочих мест артелей старателей и производителей ювелирных изделий.
Практическая значимость работы.
Основное отличие работы от исследований на аналогичную тему состоит в том, что соискатель предлагает решить проблему дефицита бюджетных средств социальной сферы региона за счет управления внебюджетным финансированием, основанном на природных ресурсах как инвестиционных активах. Результаты работы позволят придать внебюджетному процессу Республики Тыва больше научной обоснованности и объективности, существенно обогатить и расширить методическую базу и инструментарий расчетов расходно-доходных нормативов, а также содействовать совершенствованию инвестиционных отношений в других субъектах федерации, ускорению темпов их социального развития.
Рекомендации работы планируется использовать в деятельности государственных органов управления Республики Тыва, в практике регионального бизнеса, в учебном процессе Университета Республики Тыва, в других учебных заведениях, где имеются курсы по государственным финансам, инвестициям и инновациям в региональной экономике.
Апробация работы и публикации.
Основные результаты исследований опубликованы соискателем в печати (2,8 п.л.), обсуждались на кафедре конкретной экономики и финансов Российской академии государственной службы при Президенте РФ и докладывались на межрегиональной тематической конференции (Москва, РАГС, 2004 г.).
Методические рекомендации работы рассматривались на заседаниях рабочих комиссий Правительства Республики Тыва, а также использовались Минфином,
Минэкономразвития и Министерством инноваций и инвестиций Республики Тыва при реформировании экономической системы республики в целях эффективного регулирования социальной сферы путем управления привлечением и возвратностью социальных инвестиций.
Структура работы.
Цель и задачи, поставленные в исследовании, определили структуру работы. Основной текст состоит из введения, трех глав, заключения и изложен на 173 стр., включая 11 таблиц, 21 рисунок. Список литературы содержит 280 наименований. В работе приведено 5 приложений. Состав диссертации следующий.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Паначев, Андрей Анатольевич
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Проведенное диссертационное исследование позволяет сделать ряд научно обоснованных выводов и рекомендаций:
1. Социальные инвестиции - это догосрочные вложения средств, направляемые на развитие системы образования, социальной инфраструктуры региона (территории), с целью улучшения качества жизни людей. Иными словами, социальные инвестиции представляют собой вложения в человеческий потенциал (развитие). В промышленно развитых странах социальные инвестиции рассматриваются государственными органами и бизнес-сообществами как основной фактор обретения конкурентоспособности национальной промышленностью в условиях построения основ новой (электронной, сетевой) экономики, интернационализации и глобализации мировой экономики.
Социальная направленность инвестиционной деятельности заключается в догосрочном финансировании социальной сферы, включающей жилищное строительство, медицину, здравоохранение, науку, культуру, трудовые ресурсы, дороги, газ, электричество, водоснабжение, телефонизацию, связь и т.п.
2. На основе анализа системы регулирования и распределения бюджетных средств различных уровней выявлена их недостаточность для финансирования социальных инвестиций депрессивных регионов Российской Федерации. Обоснована необходимость структурной перестройки системы с учетом территориальных особенностей регионов. Установлено, что альтернативой существующей системе может стать система, в основе которой лежит принцип, закрепляющий имущество государственной казны регионального уровня (в первую очередь - природные ресурсы, полезные ископаемые) в качестве национального богатства, вовлекаемого в хозяйственный оборот как общественный инвестиционный актив.
3. Выявлено, что управлять привлечением социальных инвестиций в Республику Тыва целесообразно на основе инвестиционного потенциала природно-ресурсной базы, значительно превосходящего потенциал производственной инфраструктуры. Для этого необходимо сформировать Залоговый фонд, разработать бизнес-планы и методические положения по схемам и процедурам капитализации и обременению залогом его имущества (здесь государство выступает в качестве бенефициара), а прошедшим тендерный отбор предпринимателям осуществить его коммерциализацию па внешних или внутренних товарно-финансовых рынках.
4. Предложено для демонстрации эффективности разработанной методологии коммерциализировать в первую очередь золото, принадлежащее частично казне Министерства имущественных и земельных отношений Республики Тыва, частично частным собственникам, как в наличном виде (путем использования в ювелирных изделиях), так и путем секыоритизации в виде ценных бумаг - складских свидетельств. Далее предложено коммерциализировать находящиеся на спецучете в Министерстве имущественных и земельных отношений Республики Тыва производственные и технологические запасы цветных и редких металов путем их внесения в виде оценочной стоимости в уставный капитал фирмы (LLC, шт. Делавэр, США) для организации привлечения под ее баланс инвестиций в соответствии с законодательством США.
5. Рекомендовано денежные средства, вырученные за счет коммерциализации имущественных активов казны и частных собственников в виде золота, зачислять на казначейские счета Министерства имущественных и земельных отношений Республики Тыва и распределять в соответствии с ранее достигнутыми частными партнерами соглашениями. При этом государственная доля денежных средств дожна направляться на создание рабочих мест, например, в артелях старателей и ювелирном производстве, а также идти на развитие социальной инфраструктуры муниципальных образований, на территориях которых производится золото.
6. Залоговый фонд позволит Правительству Республики Тыва выявить и провести объективную оценку природных ресурсов территории, разработать карту делового потенциала субъектов хозяйствования региона, осуществить мероприятия, направленные на улучшение инвестиционного климата, расширить инициативы по управлению социальными инвестициями с учетом ресурсных особенностей и организационных возможностей кожуунов (районов) и муниципалитетов, усовершенствовать контроль за целевым использованием бюджетных и внебюджетных средств, выделяемых на социальные нужды.
7. Теоретическое значение полученных научных результатов заключается в разработке теоретических и методических положений по региональному управлению инвестиционной деятельностью на основе методологии институциональной экономики (институты управления бюджетами, имуществом казны и Залогового фонда и собственности в виде ценных бумаг и финансовых инструментов, обеспеченных имуществом). За счет этого исследования вносят вклад в повышение эффективности института природных ресурсов депрессивного региона на основе концепции ГЧП в целях развития территориальных институтов социальной сферы.
Содержание диссертации соответствует области исследования паспорта специальностей ВАК: 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством: управление инновациями и инвестиционной деятельностью: 4.22. Разработка теории, методологии и показателей эффективности социальных инвестиций.
8. В прикладном аспекте ценность работы заключается в том, что внедрение авторских разработок внесет значительный вклад в решение проблемы финансирования социальной сферы депрессивного региона при выработке рекомендаций по совершенствованию управления социальными инвестициями на основе имущества Залогового фонда. Результаты исследования позволяют ставить перед Правительством Республики Тыва и законодательными органами республики актуальную задачу создания на территории Республики Тыва Особой экономической зоны высоких технологий природопользования, в которой Залоговый фонд будет выпонять организационно-экономические функции центра инвестиционного роста социальной сферы региона. Тем самым Залоговый фонд предоставит значительные возможности для развития управленческо-инвестиционной инициативы в одном из наиболее депрессивных регионов Российской Федерации, обладающем значительным потенциалом природно-ресурсной базы.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Паначев, Андрей Анатольевич, Москва
1. Bugger W. Transaction Cost Economics and the States Transaction Cost, Markets and Hierarchies. C. Pilelis (ed.). Ч Oxford: Blackwell, 1993- P. 193-202.
2. Абакин Л. И. Роль государства в становлении и регулировании рыночной экономики // Вопросы экономики, 1997, № 6.
3. Абалов А.Э. Рынок золота и операции банков с драгоценными металами // Автореф. . к-та экон. наук. СПб.: СПбГУЭФ, 2000. - 22 с.
4. Агалов В.К. Регулирование инвестиционной деятельности в депрессивных регионах в условиях реформируемой экономики // Автореф. . к-та экон. наук. Иркутск: ИГЭА, 1999. Ч18 с.
5. Агеев И. М. Финансовый и управленческий учет резервной системы предприятия в условиях риска и неопределенности // Автореф. . к-та экон. наук. Ч Воронеж. ВГУ, 2002.
6. Адибеков М. Г. Кредитные операции: классификация, порядок привлечения и учет. -М.: АО "Консатбанкнр", 1995.
7. Аксенова И. Документарный бизнес// Аналитический банковский журнал, 2001, №11. С. 84-86.
8. Аленичев В. В. Страхование кредитных и валютных рисков. М.: ЮКИС, 1993.
9. Алькина Г.И. Трансформация управления золотодобывающей отраслью в условиях реформирования экономики (на примере предпринимательских структур)// Автореф. .к-та экон наук. Хабаровск: ХГУТУ, 2000. - 18 с.
10. Ю.Афронин Ю.А., Доронин А.О. Малому предпринимательству большую дорогу // Муниципальный мир, 1998, № 1.
11. П.Ачкасов А. И. Активные операции коммерческих банков. М.: АО "Консатбанкнр", 1994. - (Международный банковский бизнес).
12. Бабашкина А.М> Государственное регулирование национальной экономики: Учеб. пособие.Ч М.: Финансы и статистика, 2003.
13. Багинова О.А. Стратегия планирования инвестиционной деятельности в регионе (на примере республики Бурятия) // Автореф. . к-та экон. наук. М.: РЭА им. Г.В. Плеханова, 2002. - 24 с.
14. Н.Баженов С. Ситуация па мировом рынке золота// Мир благородных металов, 2001, № 8 (26). Стр. 15-16.
15. Баканов М.И., Шеремет Л.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1994.
16. Балабанов И.Т. Драгоценные металы и драгоценные камни: Операции на российском рынке. М.: Финансы и статистика, 1998. - 288 с.
17. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 1995.
18. Баталов Э.Я. Политическое "слишком человеческое" // Полис, 1995, № 5.
19. Батчаев А.Р. Научно-методическое обеспечение инвестиционной привлекательности регионов// Автореф. к-та экой. наук. - СПб.: СПбГУЭФ, 2002. - 22 с.
20. Бекин Д.В. Бюджет развития: незадействованный механизм инвестиционной активности // Экономическая наука современной России, 2002, № 1. С. 74-91.
21. Беневольский Б.И. Золото России: проблемы использования и воспроизводства минерально-сырьевой базы. М.: АОЗТ "Геоинформмарк", 1995. - 88 с.
22. Беристайн JI.A. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1996.
23. Бланк И.А. Стратегия и тактика управления финансами. Киев: ИТЕМтд, АДЕФ-Украипа, 1996.
24. Богачева О.В., Амиров В.Б. Проблемы укрепления бюджетов субъектов федерации и местного самоуправления // Финансы, 1997, №11.
25. Борисова Т.В. Конъюнктура рынков российского золота // ГИАБ, 1999, № 7.
26. Борисович. В. Воны спроса на рынке золота//Металы Евразии, 1999, №2. С. 66-71.
27. Бочаров П.В. Региональная политика взаимодействия государства и бизнеса // Автореф. . к-та экон. наук. Вогоград: ВоГУ, 2001. - 17 с.
28. Брайко В.М. Российский рынок драгоценных металов развивается интенсивно // Драгоценные металы. Драгоценные камни, 1998, № 12. С. 35-39.
29. Брайко В.Н. Золотодобывающая промышленность в России в 1998 г.: проблемы и перспективы//Драгоценные металы. Драгоценные металы, 1998, № 9. С. 31-34.
30. Бродель Ф. Динамика капитализма. Смоленск: Изд-во "Пересвет", 1993.
31. Бувальцева В.И. Устойчивость экономики региона: реализация принципов саморазвития (на примере Кемеровской области) // Автореф. . к-та экон. наук. -Казань: КазГУ, 2002.- 19 с.
32. Букато В.И., Львов A.M. Золото: прошлое, настоящее, будущее. М.: Финансы и статистика, 1998. - 280 с.
33. Бугадаева С. А. Управление социально-экономическим развитием региона // Автореф. . к-та экон. наук. М.: РАГС при Президенте РФ, 2001. - 22 с.
34. Бусыгин А.В. Предпринимательство. М.: Финансы и статистика, 1999.
35. Бюджетная система России. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 550 с.
36. Бюджетная система Российской Федерации/ Учебник под ред. М.Ф. Романовского, О.В. Врублевской. М.: Юрайт, 2000. - 616 с.
37. Бюджетный кодекс Российской Федерации (принят Государственной Думой 17 июля 1998 года, одобрен Советом Федерации 17 июля 1998 года).
38. Варнавский В.Г. Партнерство государства и частного сектора: формы, проекты, риски. -М.: Наука, 2005. 315 с
39. Васильев А. Хеджирование: возможность продавать золото дороже?// Рынок ценных бумаг, 2002, № 4 (211). С. 41-42.
40. Васильева Н.М. Управление устойчивым социально-экономическим развитием сырьевого региона// Автореф. . к-та экон. наук. М.: РАГС при Президенте РФ, 2002.-22 с.
41. Веер Дик. Российское золото в свете мировой экономики // Драгоценные металы. Драгоценные металы, 2001, № 12. С. 75-80.
42. Внленский А. Финансовая поддержка малого предпринимательства. // Экономист, 1999, № 1.
43. Воловик А.Н. Методы обоснования коммерческой привлекательности инвестиционно-промышленных проектов для потенциальных инвесторов //
44. Автореф. . к-та экон. наук. М.: МГТУ "Станкии", 2000. - 16 с.
45. Вопросы формирования нормативной базы финансирования социально значимых расходов бюджетов субъектов Российской Федерации. М.: Академия бюджета и казначейства Минфина России, 1999. - 65 с.
46. Гамаюнов С. От истории синергетики к синергетике истории // Общественные науки и современность, 1994, № 2.
47. Гамукин В. В. Проблемы нормирования социальных расходов бюджетов субъектов федерации и муниципальных образований // Автореф. . к-та экон. наук. М.: ВЗФИ, 2000.- 18 с.
48. Гвоздева С. Н. Формирование бюджета развития как инвестиционного фактора реструктуризации и роста экономики // Автореф. . к-та экон. наук. М.: РАГС при Президенте РФ, 1999.- 19 с.
49. Гетман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования / Пер. с англ. М.: Изд-во "Финансы и статистика", 1999.
50. Глухов В.В., Бахрамов Ю.М. Финансовый менеджмент. СПб.: Изд-во "Специальная литература", 1995.
51. Глухов С.В. Оценка экономической эффективности использования природно-ресурсного потенциала региона (на примере Удмуртской Республики)// Автореф. . к-та экон. наук. Ижевск: ГОУ ВПО ИжГТУ, 2003. - 19 с.
52. Городняя В.А. Инвестиционная политика как фактор регионального развития // Автореф. . к-та экон. наук. СПб.: СПбГУ, 2004. - 22 с.
53. Горохов В. Биржевые операции с золотом // Драгоценные металы. Драгоценные камни, 1997, № 8. С. 27-30.
54. Горшков А. А. Бюджетная политика обеспечения финансовой безопасности субъектов Российской Федерации // Автореф. . к-та экон. наук. Вогоград: ВоГУ, 2002.- 18 с.
55. Горюнов В. Рынок драгоценных металов: проблемы и перспективы//Драгоценные металы, драгоценные камни, 1997, № 9. С. 20-33.
56. Горюнов В.А. Экономические условия и предпосыки организации биржевой торговли драгоценными металами в Российской Федерации // Драгоценные металы. Драгоценные камни, 1997, № 10. С. 30-40.
57. Горюнов В.А. Каким быть рынку драгоценных металов? // Финансы в Сибири, 1997, №8. С. 42-45.
58. Горюнов В.А. Концепция развития российского рынка драгоценных металов. // Минеральные ресурсы России: экономика и управление, 1997, № 5. С. 25-29.
59. Государство в меняющемся мире. Отчет о мировом развитии. 1997.Ч Всемирный банк, Вашингтон, 1997.
60. Гражданский кодекс Российской Федерации (гл. 47 "Хранение"). М.: МЦФЭР,1996. -704 с.
61. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 2. Текст, комментарии, афавитно-предметпый указатель. Под ред. О.М. Козырь, А.Л. Маковского, С.А. Хохлова (гл. 47 "Хранение"). М.: Международный центр финансово-экономического развития. 1996. Ч 704 с.
62. Гражданское право. Учебник. Ч. 2 / Под ред. А.П. Сергеева, Ю.К. Тостого. М.: ЮристЪ, 1997.-438 с:
63. Григорян АЛО. Сравнительный анализ форм финансирования субъектов малого предпринимательства\\ Автореф. . к-та экон. наук. Ч М.: МГСУ, 2000. 19 с.
64. Гудков Ф. Банковский кредит и складские свидетельства // Рынок ценных бумаг,1997, №23. С. 28-30.
65. Гудков Ф. Двойные складские свидетельства и коммерческий кредит // Рынок ценных бумаг, 1997, № 22. С. 63-65.
66. Гудков Ф. Держатель складского свидетельства и товарный склад взаимно ответственны//Рынок ценных бумаг, 1997, № 14. С. 35-37.
67. Гудков Ф. Золотой варрант // Экономика и жизнь (Московский выпуск), № 10, с. 6 и № 11, с. 6, 1997.
68. Гудков Ф. Складские свидетельства. Развязка неплатежей // Рынок ценных бумаг 1997, № 21. С. 27-30.
69. Гудков Ф., Теняков Э., Аполонов К. Знакомьтесь: складские свидетельства // Рынок ценных бумаг, 1996, № 24. С. 94-97.
70. Гудков Ф.А. Залоговые операции с применением складских свидетельств. Бухгатерский учет//Бухгатерский бюлетень, 1998, № 10, с. 33-36, № 11, с. 40-42.
71. Гудков Ф.А. О применении складских свидетельств в некоторых финансовых проектах // Бизнес и банки, март 1999, № 13. С. 1-2.
72. Гудков Ф.А. Складские свидетельства и проблема развязки неплатежей. Бухгатерский учет//Бухгатерскнй бюлетень, 1998, №8, с. 53-56, №9 с. 62-67.
73. Гудков Ф.А. Складские свидетельства. Методики практического применения. М.: Концерн "Банковский Деловой Центр", 1997. - 136 с.
74. Гудков Ф.А. Складские свидетельства. Развязка неплатежей // Рынок ценных бумаг, 1997, №21. С. 27-30.
75. Гудков Ф.А. Учет складских свидетельств. Критика концепций // Бухгатерский бюлетень, 1999, № 1, с. 71-79, 1999, № 2, с. 71-77.
76. Гулидов В. Проблемы производства драгоценных металов в России на рубеже XXЧXXI веков //Драгоценные металы. Драгоценные камни, 1998, № 8. С. 20-27.
77. Гусев К.Н. Золото: современный инвестиционный аспект/ Автореф. . к-та экон. наук. Ч М.: Институт Европы РАН, 2000. 19 с.
78. Гусев К.Н. О роли золота как резервного актива в процессе введения евро // Деньги и кредит, 1998, № 12. С. 36-40.
79. Гусев К.Н. Успешный опыт валютной конвергенции // Мировая экономика и международные отношения, 1999, № 6. С. 57-63.
80. Гутцайт Е.М. Задачи управления финансовыми компаниями // Финансы, 1997, № 1. С. 51-55.
81. Давыдова М. Золотой сезон-99: без государственной поддержки старатели не хотят его начинать // Независимая газета, 8 декабря 1998.
82. Данов К. Накануне золотой лихорадки: благородный метал может вывести Россию из экономического ступора//Общая газета, 15 января 1999.
83. Денисов А.Ю., Соломонович В.Г. Бюджетные организации. Учет и налоги. М.: Дело и Сервис, 1998. - 560 с.
84. Дмитриев А. М. Организационно-экономический механизм управления имуществом казны в регионе // Автореф. . к-та экон. наук. Нижний Новгород: Вого-Вятск. акад. госслужбы, 2004. - 23 с.
85. Дмятряшина Е. В. Совершенствование механизмов региональной поддержки местных бюджетов // Автореф. . к-та экон. наук Ч М.: Ин-т сист. анализа РАН, 2003.-21 с.
86. Добровольский Г.Н., Петров Б.А. Проблемы золотодобычи Якутии // Тезисы докладов 5-й международной конференции, Омск 1999 г.
87. Докучаев С. Инвестиционный климат в российской золотодобывающей промышленности//Драгоценные металы, драгоценные камни, 1998, № 8. С. 12-15.
88. Докучаев С.В. КБ "Ланта-банк": стратегия инвестиций в российскую золотодобычу//Драгоценные металы, драгоценные камни, 1998, № 9. С. 22-26.
89. Долан Э. Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. М-Л.: Префикс, 1991.
90. Дзотцоева К.А. Управление финансовыми потоками в системе межрегионального товарообмена // Автореф. . к-та экон. наук. Ростов - на - Дону: РостГУ "РИНХ", 2003.-25 с.
91. Дядик В.В. Регулирование бюджетных инвестиций в рамках социально-экономической политики региональных органов власти // Автореф. . к-та экон. наук. Апатиты: НЦ РАН, 2003. - 20 с.
92. Ермакова Е.А. Финансовый потенциал региона: стратегия формирования и использования //Автореф. . к-та экон. наук. Саратов: СаратГСЭУ, 2001. - 16 с.
93. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Изд-во "Бухгатерский учет", 1996.
94. Жаворонков П. Бумажная утопия: первая финансовая пирамида была построена государством// Компания, 2001, № 47 (193). С. 74-76.
95. Закон Российской Федерации № 126-ФЗ от 25 сентября 1997 г. "О финансовых основах местного самоуправления в РФ".
96. Закон РФ от 29 мая 1992 года № 2872-1 "О залоге" (с изменениями).
97. Золотарев А., Волик И. Эффективное использование оборотных средств // Экономика Украины, 1998,'№7. С. 12-16.
98. Золото 1993. М.: АОЗТ "Служба по Минеральным Ресурсам", 1993. - 64 с.
99. Золото 1994. М.: АОЗТ "Служба по Минеральным Ресурсам", 1994. - 64 с.
100. Золото 1995. М.: АОЗТ "Служба по Минеральным Ресурсам", 1995. - 64 с.
101. Золото 1996. М.: АОЗТ "Служба по Минеральным Ресурсам", 1996. - 64 с.
102. Золото 1997. М.: АОЗТ "Служба по Минеральным Ресурсам", 1997. - 64 с.
103. Золото 1998: Выпуск 1. М.: ЗЛО "НБзолото", 1998. - 89 с.
104. Золото 1998: Выпуск2. М.: ЗЛО "НБзолото", 1998. - 32 с.
105. Зыков В.В. Направление эффективного функционирования региональных подсистем // Автореф. . к-та экон. наук. Томск: ТГУ, 2001. - 23 с.
106. Игнатьев Д. Золото дожно работать // Ювелирное обозрение, 1998, № 1. С. 17.
107. Игудин А.Г. Нормативно-долевой метод межбюджетных отношений: первые итоги и перспективы // Финансы, 1996, № 8. С. 9-11.
108. Инструкция Банка России от 27 декабря 1995 г. № 33 "О порядке выпуска в обращение в Российской Федерации памятных монет".
109. Иоффе А. Российская ассоциация развития малого и среднего предпринимательства: взгляд из Москвы. //Бизнес для всех.-2000.-№4.
110. Калашников С.В. Функциональная теория социального государства.Ч М.: ЗАО "Издательство "Экономика", 2002.
111. Канышева И.А. Регион как субъект геополитических процессов России // Автореф. . к-та экон. наук. Саратов: СГУ им. Н.Г. Чернышевского, 1999. - 18 с.
112. Караева К. В. Конкурентоспособность как институциональная норма // Автореф. . к-та экон. наук. Кострома: КострГУ им. Н.А. Некрасова, 2004 .- 19 с.
113. Караиванова И. Мал золотник, да дорог// Эксперт, Северо-Запад, 2002, № 7 (68). С. 36-39.
114. Касаткин Л. Сдеки с драгоценными металами на территории Российской Федерации // Законодательство и экономика, 2000, № 4. С. 4-14.
115. Каталог информационных ресурсов по малому предпринимательству России. Выпуск 2. -М.: 2000.
116. Катании Т.В., Кашанина Л.В. Основы российского права.Ч М.: Изд-во "Норма", 1996.
117. Кашуба С. Спасет ли золото наши сбережения в 2000 году? // Известия, 9 июня 1999.
118. Киселышков А.А. Исследование процессов управления на уровне субъекта федерации и районов нового освоения// Автореф. . д-ра экон. наук. -Новосибирск: СиУПК, 1999.-40 с.
119. Юнокович З.А. Тенденции становления налоговой системы в России// Автореф. . к-та экон. наук. М.: РЭА им. Г.В. Плеханова, 2000. - 23 с.
120. Ковалев А.П. Диагностика банкротства. М.: АО "Финстатинформ", 1995.
121. Ковалев В.В. Сборник задач по финансовому анализу: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 1997.
122. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. 2-е изд.: перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1997.
123. Ковалева Т. М Бюджетная политика современной России и ее реализация на субфедеральном уровне // Автореф. . к-та экон. наук. Саратов: СГСЭУ, 2003. - 22 с.
124. Козлова О.А. Применение упрощенной системы налогообложения для малого предпринимательства // Финансы, 2000, № 4.
125. Козырни А.Н. Новое в законодательстве о валютных ценностях // Бухгатерский учет, 1998, № 11.
126. Комогоров Н.К. Состояние золотодобывающей промышленности России и соответствие законодательной и нормативно-правовой базы рыночным отношениям //Драгоценные металы. Драгоценные камни, 1998, № 9. С. 18-22.
127. Комаров В. Малый фундамент большой экономики. // Экономика и жизнь, 1998, Ко 7.
128. Конвертация рублей в золото может стать еще выгоднее // Экономика и жизнь, № 51, 1998.
129. Кондаков Н.И. Логический словарь-справочник. М.: Наука, 1975.
130. Конторович В. Новые предпринимательские структуры и восстановление России // Проблемы теории и практики управления, 1998, № 3.
131. Концепция реформирования межбюджетных отношений в РФ в 1999-2001 годах. Утверждена постановлением Правительства РФ № 862 от 30 июля 1998 г.
132. Конъюнктура мирового рынка амазов и драгоценных камней. Аналитический обзор. Ч М.: ОНТИ ГИНАМАЗЗОЛОТО. 1998. Ч 98 с.
133. Королев И.В. Методы формирования продуктово-рыночного портфеля предприятия в рамках стратегического планирования // Автореф. . к-та экон. наук. СПб.: СПБГИЭА, 1995. - 17 с.
134. Костина Е.И. Банкротство предприятия: система показателей и методика анализа. Петрозаводск: Изд-во Петрозаводского университета, 1996.
135. Котляр Ю.А. Формирование российского рынка драгоценных металов надо начинать с создания бирж//Драгоценные металы. Драгоценные камни, 1998, № 12. С. 39-41.
136. Кочетков А., Некрасов Е., Чупров А., Чернавин К. И товар, и капитал: что скрывается за мировыми ценами на валютный капитал// Металы Евразии, 2001, № 3. С. 66-68.
137. Красовский Ю.В. Бюджетно-структурное регулирование экономики региона (вопросы теории и практики) // Автореф. .д-ра экон. наук. СПб.: СПбГУЭФ, 2002. - 43 с.
138. Краткий внешнеэкономический справочник. Ч М.: Международные отношения, 1988.
139. Краткий словарь по социологии / Под. общ. ред. Д.М. Гвишиани, Н.И. Лапина. М.: Политиздат, 1989.
140. Крейиина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М.: АО "ДИС", 1994. Х
141. Кристиан Дж. Будущее рынка золота и металов платиновой группы// Драгоценные металы. Драгоценные металы, 2001, № 12. С. 97-111.
142. Кристофер А. Блюмфид. Как взять кредит в банке. Пер. со 2-го англ. изд. -М.: Инфра-М, 1996.
143. Круглый стол РРМП. "Общественные объединения, предпринимателей: опыт и проблемы взаимодействия с властью" // Бизнес для всех, 2001, № 4.
144. Крутышев Л.В. Правовые проблемы формирования целевых бюджетных и внебюджетных фондов // Автореф. . к-та юрид. наук. М.: Ин-т законодательства и сравнительного правоведения при Правительстве РФ, 2002.-27 с.
145. Кузнецов А.С. Оценка инвестиционного потенциала региона и разработка механизма его реализации // Автореф. . к-та экон. наук. СПб.: СПб. Ин-т проблем рег-ой эк-ки РАН, 2002. - 22 с.
146. Кузнецова Л. В 2000 году малый бизнес рос быстрее большого. // Город, 2001, Ко 8.
147. Лазарев А. С., Шемелева Ю.С. Проблемы налогообложения субъектов малого предпринимательства. // Финансы, 1999, № 9.
148. Лаптев О.В. Построение и интерпретация моделей региональных систем // Автореф. д-ра экон. наук. М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2002. - 47 с.
149. Лапуста М.Г., Старостин Ю.Л. Малое предпринимательство. М.: 1998.
150. Лезов А.Д. Инвестиционный аспект межбюджетпых отношений// Автореф. . к-та экон. наук. Нижний Новгород: Вого-Вятская акад. госслужбы, 1999. - 21 с.
151. Лившиц АЛ. Основные ориентиры финансовой политики // Финансы, 1997, Jsл 1. С.4.
152. Лицкевич Е.В. Национальное богатство: теоретико-методологический анализ И Автореф. . к-та экон. наук. Уфа: БашГУ, 2005. - 26 с.
153. Лопашенко Н.А. Преступления в сфере экономической деятельности. Комментарий к главе 22 УК РФ. М.: Изд-во "Феникс", 1999.
154. Лузин Б.С. Экономические проблемы золотодобывающей промышленности. М.: Наука, 1997.- 189 с.
155. Лялин В.А., Воробьев П.В. Финансовый менеджмент (управление финансами; фирмы). СПб.: Юность, Петрополь, 1994.
156. Магон А.Е. Модели и методы управления государственным догом субъекта федерации // Автореф. . к-та экон. наук. СПб.: СпбГУ, 1999. -21 с.
157. Мазина Е. Б. Управление развитием региона на основе эффективного использования экономических ресурсов // Автореф. . к-та экон. наук. Ярославль: ЯрГУ им. П.Г. Демидова, 2000. - 21 с.
158. Макаров Л. Рынок без денег//Металы Евразии, 1999, № 2. С. 24-30.
159. Макконнел К. Р., Брю С. Экономикс: принципы, проблемы и политика. Т. 1.Ч М.: Республика, 1992.
160. Малис Н.И., Веселова А.В. Налогообложение малого бизнеса: проблемы и перспективы.//Финансы, 1999, № 1.
161. Мамаев Д.Л. Рыночные механизмы в государственном регулировании отношений социального обеспечения // Автореф. . к-та экон. наук. М.: РАГС при Президенте РФ, 1999. - 24 с.
162. Мамут JI.C. Государство в ценностном измерении.Ч М.: Изд. "Норма", 1998.
163. Марголин A.M., Быстряков А.Я. Экономическая оценка инвестиций. М.: Изд-во "Экономика", 2001. С. 35.
164. Маркович Г., Шарп У. Инвестиционный портфель и фондовый рынок. Ч М.: Дело, 1999,-260 с.
165. Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. Т. 2. М.: Политиздат, 1978.
166. Маслова И.А. Формирование системы учета, анализа, аудита материальных запасов на промышленных предприятиях // Автореф. . к-та экон. наук. Орел: ОрГТУ, 2002.-23 с.
167. Масляков В. Н. Проектное управление разработкой и реализацией концепции развития Республики Карелия // Автореф. . к-та экон. наук. М: ГУУ, 2000. - 23 с.
168. Метод, реком. по учету и оформлению операций приема, хранения и отпуска товаров / Письмо Комитета РФ по торговле № 1-794/32-55 от 10.06.1996 г.
169. Мешкова О.Е. Роль функций государства в формировании предметного и функционального критериев выделения отраслей в системе права // Вестник Омского университета, 1998, Вып. 3.'С. 82-85.
170. Милионщикова JT.B. Теория и методология системного социально -экономического инвестиционного анализа // Автореф. . к-та экон. наук. М: МГУ им. М. В. Ломоносова, 2001.- 19 с.
171. Миронова Л. В. Социальные инвестиции как фактор повышения эффективности системы управления трудовыми ресурсами сельской местности (наматериалах Ставропольского края) //Автореф. . к-та экон. наук. СтаврГУ, 2004. -21 с.
172. Монахов О.В. Формы интеграции банковского и промышленного капитала: их роль в преодолении кризисной ситуации в России // Автореф. . к-та экон. наук. -М.: РУДН, 2002.- 19 с.
173. Монгуш Т. В Региональные особенности экономического развития республики Тыва в условиях рыночной экономики// Автореф. к-та экон. наук. - М.: РЭА им. Г.В. Плеханова, 2002. - 24 с.
174. Мышкин О.И. Управление потенциалом бизнеса хозяйственных организаций // Автореф. . к-та экон. наук. Иркутск: БайкаГУ, 2002. - 22 с.
175. На пороге экономики знаний (мировая практика научно-инновационного развития)/ Ред. А.А, Дынкнн, А.А. Дагаев. М.: ИМЭМО РАН, 2004. С. 86, 90, 9394.
176. Непомнящий С. Драгоценные металы как национальный ресурс (анализ эффективности налоговой политики) // Драгоценные металы. Драгоценные камни, 1997, №8. С. 24-27.
177. Ноздрин В.В. Формирование методов стратегического управления недвижимостью на основе портфельного подхода // Автореф. . к-та экон. наук. -Н.-Новгород: НГАСУ, 2005. 23 с.
178. Норт Д. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики.-М.: Прогресс, 1997.
179. Обозов С. А. Управление инвестиционным процессом на основе взаимодействия предприятий и органов власти // Автореф. . к-та экон. наук. -Нижний Новгород: ННГУ, 1999. 19 с.
180. Общая теория финансов. Учебник/ Под ред. JI.A. Дробозиной. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.
181. Олейник А.Н. Институциональная экономика: Учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 2004.- 370 с.
182. Опалева Н.В. Необходимо поноценное участие в международном рынке золота//Драгоценные металы. Драгоценные камни, 1998, № 8. С. 74-77.
183. Организация торговли драгоценными металами на мировом рынке. Аналитический обзор. Ч М.: ОНТИ ГИНАМАЗЗОЛОТО. 1997. Ч 67 с.
184. Организация торговли драгоценными металами: Прикладное пособие/ С.В. Браженко. В.Т. Борисович, А.Н. Буренин и др. М.: ИНФРА-М, 1996. - 190 с.
185. Орлов А. Перспективы применения драгоценных металов на рубеже XXЧ XXI века //Драгоценные металы, драгоценные камни, 1998, № 8. С. 55-64.
186. Орлов А. Перспективы рынка золота в 1998 году по прогнозам зарубежных экспертов // Драгоценные металы. Драгоценные камни, 1998, № 2. С. 8-9.
187. Орлов A.M. Драгоценные металы. Ч М.: Изд-й дом "Ректор Коммыоникейшенз", 1996.Ч 128 с.
188. Основные принципы взаимоотношений с бюджетами субъектов РФ в 2001 году //Материалы к проекту закона "О федеральном бюджете на 2001 год".
189. Основы договорных отношений в экономическом пространстве СНГ. Энциклопедия международных контрактных отношений / Под ред. М.Б. Биржакова. Ч М.-СПб.: ФИЛИНЪ. 1997.
190. Основы предпринимательской деятельности (Экономическая теория. Маркетинг. Финансовый менеджмент) / Под ред. В.М. Власовой. М.: Финансы и статистика, 1996.
191. Оферта банка МЕНАТЕП и МЦФБ по выпуску складских свидетельств, обеспеченных золотом. М.: 1998.
192. Пайкович П. Р. Федеральный бюджет как инструмент экономического развития // Автореф. . к-та экон. наук. М.: РАГС при Президенте РФ, 2002. - 21 с.
193. Паначев А.А. Место и роль имущественного комплекса казны в преодолении" бюджетного кризиса депрессивного региона //Вопросы экономических наук, 2005, К 6.
194. Паначев А.А., Бауэр В.П. Залоговое обеспечение социальных инвестиций депрессивного региона // Вопросы экономических наук, 2005, № 6.
195. Паушева Т.Е. Формирование и развитие мирового и отечественного рынков золота//Автореф. к-та экон. наук.-М.: ГУУ, 1997.-21 с.
196. Письмо Министерства финансов Российской Федерации от 18 ноября 1993 г. Nb 134 "Положение о порядке продажи, учета, совершения сделок и погашения именных Золотых сертификатов Министерства финансов Российской Федерации выпуска 1993 г."
197. Поланьи К. Саморегулирующийся рынок и фиктивные товары: труд, земля и деньги //THESIS, 1993, Т. 1. Вып. 2.
198. Полеванов В. Ставки против золота: размышления о судьбе всеобщего эквивалента// Металы Евразии, 2002, № 2. С. 60-61.
199. Положение о порядке бухгатерского учета операций со складскими свидетельствами. Самара: Информационно-аналитическое агентство "Вога Рейтинг Капитал", 1998.
200. Полулях Ю.Г. Совершенствования бюджетного выравнивания фактор инвестиционной активности. Международный симпозиум - Управление проектами в переходной экономике: инвестиции, инновации, менеджмент. М., 1997, т.1.
201. Попов А. Н. Организационно-финансовый механизм повышения кредитного рейтинга региона как инструмент привлечения инвестиций // Автореф. . к-та экон. наук. М.: РГУ, 2000. - 23 с.
202. Попова С.Г. Мировой рынок золота и проблемы развития экспорта золота из России // Автореф. к-та экон. наук. М.: МГУ им. Ломоносова, 1998. - 23 с.
203. Российской Федерации" (в ред. Постановлений Правительства от 20.05.98 Ха 467, от 03.09.98X2 1024).
204. Пояснительная записка к методическим рекомендациям субъектам РФ по регулированию межбюджетных отношений/ /Материалы к проекту закона "О федеральном бюджете па 2001 год".
205. Правовое регулирование банковской деятельности. М.: УКЦ ЮрИнфо, 1996.
206. Пратт JT. Обманные операции в банковском деле. Их выявление и предупреждение. -М.: Перспектива, 1995.
207. Предпринимательство / Под ред. Горфинкеля В.П., Поляка Г.Б., Швандара В.А.- М.: "Юнити".-2000.
208. Пчелинцев О.С. Проблемы Социально-экономического обоснования региональной политики // Автореф. д-ра экон. наук. - М.: Ин-т народнохоз-го прогноз-я РАН, 2002. - 20 с.
209. Ревазов В. Г. Инновационные инвестиции как фактор динамичного развития производственной сферы экономики // Автореф. . к-та экон. наук. М.: РАГС при Президенте РФ, 2000. - 23 - с.
210. Рид Э. и др. Коммерческие банки. 2-е изд. Пер. с англ. / Под ред. В. М. Усоскина. М., Прогресс 1983.
211. Российская юридическая энциклопедия. М.: ИНФРА-М, 1999.
212. Рэдхед К., Хыос С. Управление финансовыми рисками: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1996.
213. Савин С.Н. Кредитно-расчетное обеспечение развития экономики регионов // Автореф. . к-та экон. наук. СПб.: СПбГУЭФ, 1999. - 17 с.
214. Сальникова В. Вменить надежду на успех.// Бизнес для всех, 2001, № 4.
215. Самофалова Е.В. Управление экономикой региона в условиях структурной трансформации// Автореф. . к-та экон. наук. Казань: КГТУ, 2002. - 19 с.
216. Сарбашева С.М. Налогообложение и малое предпринимательство // Финансы, 1999, № 10.
217. Сафонова Т., Шатунина Н. Некоторые особенности валютного контроля и налогообложения операций с драгоценными металами и драгоценными камнями // Финансовая газета, июнь-октябрь 2000 г.
218. Серегина С.Ф. Роль государства в экономике. Синергетический подход.Ч М.: Изд-во "Дело и Сервис", 2002.
219. Смирнов Д. Операции с драгоценными металами на мировом рынке // Драгоценные металы. Драгоценные камни, 1997, № 7. С. 24-36.
220. Смирнов А.Л. Государственное регулирование экономических отношений в сфере использования природных ресурсов // Автореф. . д-ра экон. наук. Казань, КазГЭФЭИ, 2004.-42 с.
221. Смирнов С.Н. Имущественные отношения как предмет экономической теории // Автореф. к-та экон. наук. Н. Новгород: Вого-Вятск. акад. госслужбы, 2001. -22 с.
222. Смышляев А.К. Геологи Камчатки: золото, амазы, платина. Монография. -Петропавловск-Камчатский: 1999.Ч 278 с.
223. Справочник директора предприятия / Под ред. М.Г.Лапусты. М.: ИНФРА-М, 1996.
224. Справочник финансиста предприятия. М.: ИНФРА-М, 1996.
225. Степнов И. М. Теория и методология использования инновационного потенциала в промышленности региона // Автореф. . к-та экон. наук. Ч СПб.: СПбГУ, 2001.-23 с.
226. Стиглиц Дж. Куда ведут реформы? / /Вопросы экономики, 1999, № 7.
227. Стратегия инвестирования в золотодобычу в различных странах и регионах мира. Аналитический обзор. Ч М.: ОНТИ ГИНАМАЗЗОЛОТО. 1997. Ч 36 с.
228. Суховарова Е.Л. Управление инвестиционным портфелем коммерческого банка на фондовом рынке // Автореф. . к-та экон. наук. М.: ГУУ, 2000. - 22 с.
229. Сучков А. Золотодобытчики быот тревогу: новые экспортные пошлины опять ставят отрасль на грань выживания // Независимая газета, № 79, апрель 1999.
230. Тамбовцев В.Л. Государство и переходная экономика: Пределы управляемости.Ч М.: ТЕИС, 1997.
231. Танци В. Роль государства в экономике: эволюция концепции // Мировая экономика и международные отношения, 1998, № 10.
232. Тарачев В. Налог на право существования: в "крепких объятиях" мытарей складские свидетельства рискуют умереть, не родившись // Рынок ценных бумаг, 1999, №3. С. 53-55.
233. Территориальное управление. Словарь справочник / Под ред. Л.П. Сысоева. -М.: Финансы, 1997.-224 с.
234. Тимохина Е. Налогообложение операций с простым складским свидетельством // Экономика и жизнь, 1998, № 40.
235. Тимурзиева А.А. Банк на рынке золота // Дайджест-финансы, 2000, № 8 (68). С. 23-28.
236. Тишкин С. В. Стратегическое управление инновационным проектом прорывного характера// Автореф. . к-та экон. наук. Ч М.: РАГС прн Президенте РФ, 2002.-20 с.
237. Тобин Дж. Вызовы и возможности/Реформы глазами американских и российских ученых / Общ. ред. О.Т. Богомолова. М.: "Российский экономический журнал". Фонд "За экономическую грамотность", 1996.
238. Тропаревская JI.E. Как добиться финансовой стабилизации // Финансы, 1997, Ко 10. С. 24-28.
239. Усоскин В. М. Современный коммерческий банк: управление операциями. -М.: ИПЦ "Базар-Ферро", 1994.
240. Фаерман Е.Ю., Хачатрян С.Р., Тарасова Н.А. и др. Механизмы и пропорции финансирования социальной сферы / Препринт WP/2002/142/ М.: ЦЭМИ РАН, 2002. - 84 с.
241. Фархудинов И. П. Структурные и финансовые факторы устойчивого развития экономики региона // Автореф. . к-та экон. наук. М.: РАГС при Президенте РФ, 1999.-21 с.
242. Фащевский В.Н. О платежеспособности предприятий // Финансы, 1997, № 3. С.ЗЗ -37.
243. Федеральный закон от 26 ноября 1998 года № 181-ФЗ "О Бюджете развития Российской Федерации" (с изм., внесенными Федеральными законами от 24.12.2002 № 176-ФЗ, от 23.12.2003 № 186-ФЗ)
244. Ярных С.М. Бюджет развития и формирование инвестиционной политики субъекта Федерации// Финансы. 2000, № 4. С. 24-28.
245. Федоров Р.А. Проблемы вывода из кризиса и подъема российской золотодобывающей промышленности // Структурная перестройка экономики иэкономический рост. Материалы научи, конф. / Под ред. Л.Н. Фоломьева .- М.: РАГС, 1999. С. 205-216.
246. Фендриков А. А. Управление преодолением сопротивления персонала изменениям в организации// Автореф. . к-та экон. наук. М.: РЭА им. Г.В. Плеханова, 2000.-21 с.
247. Философский словарь / Под ред. И.Т. Фролова .Ч 7-е изд., перераб. и доп.Ч М.: Республика, 2001.
248. Финансовое управление компанией / Под общ. ред. Е.В. Кузнецовой. М.: Фонд "Правовая культура", 1995.
249. Финансовый анализ деятельности фирмы. М.: Крокус Интернейшнл, 1992.
250. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С.Стояновой. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во Перспектива, 1997.
251. Финансы: Учеб. пособие / Под ред. проф. A.M. Ковалевой. М.: Финансы н статистика, 1996.
252. Фонарева Н.Е. О мерах государственной поддержки предпринимательства. МАЛ РФ: Материалы к заседанию правительства, 1999.
253. Хайек Ф. Общество свободных. Сдерживание власти и развенчание политики // Открытая политика, 1995, № 8. С. 41-49.
254. Хот Р.Н. Основы финансового менеджмента. М.: Дело, 1995.
255. Хорошев П.С. Кредит под гарантию золота// Металы Евразии, 2001, № 3.
256. Хорошев П.С. Финансирование золотодобывающих предприятий // Драгоценные металы. Драгоценные камни, 2001, № 5 (89). С. 156-165.
257. Чекунков С.А. Трансформация внутрирегиональных ресурсов в инвестиции в условиях переходной экономики // Автореф. . к-та экон. наук. Вогоград: ВогГУ, 2001.-25 с.
258. Черняева Р.В. Экономический анализ социальных издержек // Автореф. . д-раэкон. наук.-СПб.: СПбГУ, 2001.-33 с.
259. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. 2-е изд., испр. и доп. - М.: "Дело тд", 1995.
260. Что представляет собой E-GOLD// Драгоценные металы. Драгоценные камни, 2001, Л 8 (92). С. 158-160.
261. Шамуев А.А. Региональные факторы динамики инвестиционного процесса// Автореф. . к-та экон. наук. СПб.: СПбГУЭФ, 1999. - 18 с.
262. Шалымииова А.С. Инновационное бизнес-планирование развития приоритетной отрасли // Автореф. к-та экон. наук. Казань: КФЭИ. 2000. - 23 с.
263. Шамхалов Ф. Государство и экономика (власть и бизнес).- М.: Экономика и финансы, 1999.
264. Шарп У.Ф., Алексаидер Г.Дж., Бэйли Дж.В. Инвестиции / Пер. с англ. М.: Дело, 1999.
265. Шелехов Д.Ю. Управление развитием естественной монополии// Автореф. . к-та экон. наук. М.: РАГС при Президенте РФ, 2000. - 20 с.
266. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 1995.
267. Шеремет А.Д., Суйц В.П. Аудит: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 1995.
268. Шим Дж.К., Сигел Дж. Г. Финансовый менеджмент. М.: Филинъ, 1996.
269. Шкредов В.П. Рынок золота / В кн. "Деньги, предпринимательство, государство". Ч М.: Финансы и статистика, 1999. Ч216 с.
270. Штадльбауэр Л.Г. Принципы, методы и механизмы регулирования инвестиционного климата региона // Автореф. . к-та экон. наук. М.: МГТИ, 2003. -23 с.
271. Экономика и статистика фирмы. М.: Финансы и статистика, 1996.
272. Экономические реформы в Республике Карелия: Состояние. Последствия. Перспективы./ Под ред. Кица Л,П., Ревайкина А.С., Шмелева В.Б., Яскунова С.М. -Петрозаводск, Изд-во "Карелия", 1997.
273. Энциклопедический словарь предпринимателя. Составители: Синельников С.М., Соломоник Т.Г., Янборисова Н.В. Ч СПб.: ПИТЕР, 2000.
274. Юровицкий В.М. Что сказали бы деньги, или шесть ошибок Митона Фридмана // Банковское дело,' 1999, № 4.
275. Якобсон Л.И. Экономика общественного сектора: Основы теории государственных финансов: Учебник для вузов. 2-е изд. М.: .Аспект Пресс, 2002.
Похожие диссертации
- Механизмы формирования и реализации инвестиционных программ социального развития региона
- Организационно-экономический механизм развития социальной сферы региона
- Управление инвестированием социальной сферы региона в условиях рынка
- Методы привлечения инвестиций в социальную сферу России
- Развитие социальной сферы региона на основе программ межрегионального сотрудничества