Методы привлечения инвестиций в социальную сферу России

Эминова, Аида Шахрудиновна

Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Методы привлечения инвестиций в социальную сферу России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Эминова, Аида Шахрудиновна
Место защиты	Москва
Год	2007
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Методы привлечения инвестиций в социальную сферу России"

На правах рукописи

ЭМИНОВА АИДА ШАХРУДИНОВНХ

МЕТОДЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В СОЦИАЛЬНУЮ СФЕРУ РОССИИ

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва - 2006

003061992

Работа выпонена в НОУ ВПО Московский экономический институт

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор

Козлов Николай Борисович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Ивчик Татьяна Анатольевна

кандидат экономических наук, доцент Дьякова Галина Станиславовна

Ведущая организация: Современная гуманитарная академия

Защита состоится л30 марта 2007 г. в 14:00 часов на заседании Диссертационного Совета Д 212.043.01 по присуждению ученой степени доктора экономических наук при ГОУ ДПО Государственная академия профессиональной переподготовки и повышения квалификации руководящих работников и специалистов инвестиционной сферы (ГОУ ДПО ГАСИС) по адресу: 129272, г. Москва, ул. Трифоновская, д. 57 ауд. 201.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ДПО ГАСИС.

Автореферат разослан л28 февраля 2007 г.

Ученый секретарь Диссертационного совета, к.э.н., доцент Лочан С.А.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Инвестиции выступают основным ресурсом, определяющим эффективность деятельности социально-экономической системы любого ранга - от отдельно взятого хозяйствующего субъекта города, области до региона. Задача привлечения инвестиций является одной из ключевых проблем развития экономики. В настоящее время наблюдается процесс постепенной активизации инвестиционной деятельности на республиканском и региональном уровнях, так как большинство субъектов РФ имеют все необходимые условия для привлечения инвестиций.

Дальнейшее успешное функционирование и развитие социальной сферы регионов в условиях ограниченности инвестиционных ресурсов, необходимых для реформирования ее объектов, учреждений в соответствии со стандартами и требованиями общества и народного хозяйства, является важнейшей задачей органов власти всех уровней и руководителей предприятий всех организационно-правовых форм. В центре внимания по различным аспектам проведения инвестиционной политики в социальной сфере дожны быть задачи разработки методов привлечения инвестиций в социальную сферу России, определения приоритетов инвестирования и методов стимулирования активности инвесторов; выработки принципов поддержки социально значимых инвестиционных проектов.

Актуальность темы диссертационного исследования обусловливается необходимостью скорейшего решения комплекса социально-экономических проблем функционирования и оптимального финансирования социальной сферы; обоснования рациональной стратегии инвестирования отраслей социальной сферы и эффективности использования методов и способов управления инвестициями - как важнейших условий сохранения стабильности в обществе, регионе, городе и необратимости рыночных преобразований.

Степень изученности и разработанности проблемы. Несмотря на актуальность, важность и значимость вопросов, объединенных рамками данной исследовательской тематики, вопросы реализации отдельных направлений инвестиционной деятельности в отраслевом и региональном аспектах, оптимизации использования инвестиционных ресурсов в социальной сфере и ее отдельных отраслях, остаются за пределами большинства опубликованных работ в области инвестиций.

Наибольший вклад в решение вопросов активизации инвестиционных процессов в РФ в условиях переходной экономики внесли работы: М.В.Баранова; В.С.Барда; В.В.Бочарова; В.И.Виленчика; А.А.Водянова;

A.ПГапоненко; А.Г.Гранберга; О.А.Доничева; А.А.Дынкина;

B.Л.Куракова; В.П.Караваева; Ю.В.Куренкова; В.М.Лебедева;

ЕШ.Лексина; А.Д.Некипелова; С.А.Обозова; Я.А.Рекитара; В.Б.Сироткина; Ф.С.Тумусова; Б.М.Штульберга; Е.Г.Ясина и других авторов.

Различные методы и механизмы регулирования инвестиционной политики в социальной сфере рассмотрены в ряде трудов зарубежных авторов: Дж. М.Кейнса; Крушвица; Б.Коласса; Х.Д.Курца; С.Тейлора; У.Шарпа и др. Авторами отмечается, что эффективное использование отдельных инструментов инвестирования в каждой стране требует тщательного учета особенностей функционирования систем социальных услуг (здравоохранение, образование, культура и др.). Возможность применения зарубежного опыта в направлении создания стабильных основ инвестиционной политики в отраслях социальной сферы может быть уже сегодня апробирована в рамках международных проектов и программ в ряде субъектов РФ.

Основной целью работы является разработка и совершенствование методов привлечения инвестиций в социальную сферу России в условиях реформирования отечественной экономики.

В соответствии с основной целью диссертации сформулированы важнейшие задачи исследования:

- выявление отличительных особенностей привлечения инвестиций в социальную сферу России в условиях переходной экономики;

- определение приоритетов инвестирования и методов стимулирования активности инвесторов;

- разработка модели привлечения инвестиций в социальную сферу России, ориентированной на реализацию социально значимых инвестиционных проектов;

- анализ методов и критериев инвестирования социальной сферы;

- разработка и обоснование системы инвестиционного обеспечения социальной сферы России;

- разработка модели повышения инвестиционной привлекательности для организаций социальной сферы Московского региона.

Предметом исследования в настоящей работе является совокупность социально-экономических, организационных, финансовых, информационных, правовых отношений, форм и методов активизации инвестиционной деятельности в социальной сфере.

Объектом исследования выступают объекты социальной сферы в части их инвестиционного обеспечения.

Теоретическую и методологическую основу исследования составили труды отечественных и зарубежных ученых в области: экономики и реформирования социальной сферы; рыночных отношений; теории инвестиций и управления процессом инвестирования отраслей социальной сферы; теории и практики региональной экономики и политики; концепции развития муниципальных образований в РФ.

При постановке и решении основных задач исследования автор опирася на действующую нормативно-правовую базу РФ, программы и

планы действий Правительства РФ, данные официальной статистики Госкомстата РФ, министерств и ведомств РФ, Департаментов и Комитетов Правительства г. Москвы. В диссертации использованы методы системного и статистического анализа; статистической группировки; экономического анализа; экспертных оценок.

Научная новизна работы заключается в теоретическом обосновании и практических рекомендациях по совершенствованию методов привлечения инвестиций в социальную сферу России на основе формирования рациональных пропорций между объемами безвозмездной помощи населению и коммерциализацией отраслей социальной сферы.

В числе наиболее важных научных результатов, полученных лично автором и определяющих научную новизну и значимость проведенных исследований, можно выделить следующее:

Х определены особенности привлечения инвестиций в социальную сферу России, учитывающие необходимость комплексного решения социальных проблем на местном, региональном и федеральном уровнях управления, что позволило уточнить целевые установки инвестиционной политики по перспективному развитию социальной сферы России. В качестве основных установок определены: создание благоприятного инвестиционного климата, совершенствование отраслевой инфраструктуры, определение минимальных социальных стандартов и гарантий, а также повышение инвестиционной привлекательности отраслей социальной сферы;

Х предложена модель привлечения инвестиций в социальную сферу России, суть которой состоит в оказании безвозмездной помощи населению в рамках минимальных стандартов социального обеспечения при одновременной коммерциализации отраслей социальной сферы в части развития их инфраструктуры, создания единого информационного пространства и организации региональных культурно-досуговых центров;

Х структурированы критерии и методы инвестирования в социальную сферу России, анализ возможностей практического использования которых позволил предложить механизм выбора наиболее эффективного метода инвестирования для Московского региона и провести сравнительную характеристику отраслей его социальной сферы;

Х обоснована система инвестиционного обеспечения социальной сферы Московского региона, основанная на рациональном распределении инвестиционных ресурсов по социальным проектам и способствующая эффективной организации финансово-инвестиционных потоков в ее отраслях;

Х сформированы предложения по совершенствованию форм межотраслевого сотрудничества и нормативно-правового регулирования отношений между участниками инвестиционного процесса, а также развития инфраструктуры региона и создания Совета по социальному инвестированию Москвы и Московской области;

Х разработана модель повышения инвестиционной привлекательности организаций социальной сферы Московского региона, способствующая снижению инвестиционных рисков и ориентированная на повышение доходности объектов социальной сферы за счет рациональной организации структуры ее отраслей, сокращения неопределенности инвестиционных доходов и совершенствования механизмов управления активами участников инвестиционного процесса в регионе.

Практическая значимость работы состоит в: разработке методов создании научной и организационно-экономической основы для выработки направлений по регулированию и стимулированию инвестиционной деятельности в социальной сфере; возможности использования полученных выводов и рекомендаций при обосновании вложений финансовых средств инвесторов в приоритетные объекты социально-культурной сферы и жилья; изыскании новых источников инвестирования социальной сферы.

Проблематика диссертационного исследования сформирована на базе практических задач, решаемых в процессе разработки и реализации адресной инвестиционной программы региональных, городских целевых комплексных программ; программ развития объектов социально-культурного назначения.

Апробация результатов работы Основные положения диссертационного исследования опубликованы в открытой печати, отражены в учебных лекциях и семинарах, прочитанных в НОУ ВПО Московский экономический институт, а также докладывались автором на всероссийской научно-практической конференции Современная Россия: экономика и государство.

Публикации. Основные положения отражены в пяти научных трудах, опубликованных по теме диссертации, общим объемом 2,64 п.л.

Структура работы. Общий объем диссертационной работы составляет 186 страницы машинописного текста, в том числе 23 схемы и 14 таблиц. Список использованной литературы содержит 190 источников. Структура работы представлена в нижеприведенной последовательности:

Введение

Глава 1. Теоретические основы привлечения инвестиций в социальную сферу России

1.1. Социальная сфера и особенности ее инвестирования

1.2. Территориальные и региональные аспекты инвестирования социальной сферы

1.3. Модель привлечения инвестиций в социальную сферу России

Глава 2. Методические подходы к инвестированию социальной сферы

2.1. Анализ методов и критериев инвестирования социальной сферы

2.2. Оценка эффективности инвестирования социальной сферы на уровне государства, общества и региона

2.3. Основные инструменты развития и повышения инвестиционной

привлекательности социальной сферы

Глава 3. Перспективы инвестирования социальной сферы в условиях современной России

3.1. Разработка и обоснование системы инвестиционного обеспечения социальной сферы России

3.2. Региональная инвестиционная политика как инструмент развития социальной сферы России

3.3. Повышение инвестиционной привлекательности организаций социальной сферы

Список использованной литературы

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обосновывается актуальность темы, определяется степень разработанности проблемы, обозначаются объект и предмет исследования, формулируются основная цель и задачи, раскрываются научная новизна, теоретическая и практическая значимость работы.

Первая глава посвящена теоретическим основам привлечения инвестиций в социальную сферу России. Раскрывается сущность социальной сферы и особенности ее инвестирования, анализируются территориальные и региональные аспекты инвестирования социальной сферы, разрабатывается и представляется модель привлечения инвестиций в социальную сферу России, способствующая ее качественному количественному развитию.

В работе отмечается необходимость всестороннего развития различных отраслей экономики с приоритетами в сторону отраслей высоких технологий и социальной сферы, для которых в последнее время характерно значительное увеличение объемов инвестирования и наличие дифференцированного подхода. При этом показано, что социальная сфера охватывает все пространство жизни человека - от условий его труда и быта, здоровья и досуга до социально-классовых и национальных отношений.

Задачи, цели социальной сферы: устройство благоприятных социальных отношений между группами, индивидуумами по поводу их положения, места и роли в обществе, образа и уклада жизни. Реализация этих целей осуществляется на основе социальной технологии - агоритмов и процедур осуществления действий социальной практики.

К социальной сфере относят, прежде всего, сферу услуг, образование, культуру, здравоохранение, социальное обеспечение, общественное питание, коммунальное обслуживание, пассажирский транспорт, связь. Эффективное функционирование социальной сферы невозможно вне рамок социальной экономики, поэтому на рисунке 1 представлены особенности привлечения инвестиций в социальную сферу российской экономики, учитывающие базовые условия ее формирования и развития.

Экономический рост

-г Создание благоприятных условий для наименее защищенных групп общества

Сохранение общественных ценностей

Финансовая стабильность

Социальная направленность экономических решений

Налоговые льготы для малообеспеченных

Условия формирования социальной экономики

Развитие социальной сферы экономики

Повышение социальной ответственности бизнеса

Реализация на всех уровнях определенной социальной политики

Необходимость активного привлечения инвестиций в социальную сферу российской экономики

Причины

Решение

Оплата социальных услуг сотрудников фирмой

Добровольное медицинское страхование

Оплата больничных листов нетрудоспособности

Повышение квалификации работников

Низкий уровень жизни

Высокий уровень занятости в социальной сфере

Развитие отраслей, ориентированных на конечного _потребителя_

Незначительное влияние инвестиций на инфляцию

Использование бюджетных средств, в частности лизбыточных |Ч средств стабилизацион-_ного фонда

Упрощение процедуры предоставления МГСС и построение эффективной системы их реализации для населения

Затраты по охране труда

Благотворительная помощь социальным институтам

Статьи затрат на инвестиции на микроуровне

Установление, поддержание и улучшение качества предоставления минимальных гарантий соци-алъной сферы (МГСС)

Активное использование частного капитала, частичная коммерциализация социальной сферы

Расширение МГСС за счет частного капитала и коммерциализации социальной сферы

Статьи затрат на инвестиции на макроуровне

Затраты населения на сохранение и восстановление человеческого капитала

Государственные социальные трансферты и социальные налоговые льготы

Рис 1. Особенности привлечения инвестиций в социальную сферу России.

В реальности российская экономика еще очень далека от продекларированных в законодательстве положений и от таких классических моделей социальной экономики как немецкая, шведская, японская. Однако и в ней усиление социальных факторов приводит к изменению структуры общественных потребностей, расширению направлений коммерческой деятельности в социальной сфере. Задача повышения уровня благосостояния российского общества затрагивает процесс формирования основных пропорций национальной экономики, в том числе связи и взаимоотношения, которые складываются между потреблением и накоплением, между сферой материального производства и сферой услуг. Особенностью социальной сферы в России является преобладающая доля государственного участия в ее финансировании.

В разных государствах степень социального прогресса экономической системы неодинакова. Официальный статус социальной экономики имеет германская экономическая модель. Ее основная характеристика - это высокая степень государственного вмешательства в экономику при безусловном соблюдении рыночных принципов. Основы такого типа хозяйственной системы сложились практически во всех странах Западной Европы.

В работе, автор констатирует, что проблемы формирования активной инвестиционной политики в социальной сфере напрямую зависят от: комплекса существующих проблем внутри самой социальной сферы и ее отдельных отраслей; особенностей финансирования и привлекательности

для инвесторов; характера производимых в отраслях продуктов (услуг) для общества и их социальной значимости для населения территории.

Главная предпосыка создания социальной экономики и эффективного функционирования социальной сферы - высокая величина создаваемого обществом национального дохода. А механизмы маневрирования им в интересах обеспечения всеобщего благосостояния, социальной справедливости и защищенности могут быть различны. Вместе с тем, многие общественно-политические деятели предлагают разные варианты использования лизбыточных доходов стабилизационного фонда, в числе которых: поддержка промышленности и сельского хозяйства; ремонт и реконструкция городской инфраструктуры России; проекты государственного партнерства в социальной сфере; кредитование регионов; покрытие дефицита Пенсионного фонда, образовавшегося из-за снижения ставки единого социального налога; выплата догов социальной сфере; инфраструктурные проекты, базирующиеся на импортном оборудовании, чтобы деньги временно ушли из страны и т.д.

Нам же представляется, что инвестиции в социальную сферу, в том числе обладающие потенциальной коммерческой эффективностью, являются одним из наиболее актуальных направлений использования допонительных доходов бюджета. Во-первых, этого требует низкий уровень жизни населения. Во-вторых, социальная сфера входит в сервисный сектор экономики, численность занятых в котором, как правило, превышает численность занятых в других секторах национального хозяйства. В-третьих, с повышением уровня жизни населения возникают предпосыки развития и других отраслей, в задачи которых входит обеспечение товарами конечного потребления. В-четвертых, в отличие от текущих расходов инвестиции не вызовут столь быстрого скачка инфляции как текущие расходы.

Отраслевые аспекты связаны с использующимся государством территориально-отраслевым подходом к организации народного хозяйства. В свою очередь, региональные аспекты фиксируются на стыке региональной инвестиционной и социальной политики государства. Основными проблемами развития социальной сферы, определяющими отраслевые и региональные аспекты инвестирования, являются следующие:

1. Общее уменьшение за последние 10 лет объектов социальной сферы, объемов и ассортимента оказываемых населению товаров и услуг.

2. Существенное изменение отраслевой структуры социальной сферы, часто не отражающее реальной потребности населения и денежных доходов слабо защищенных, малообеспеченных групп населения.

3. Слабый учет социально-демографических факторов при развитии социальной сферы, а также при инвестировании в социальную сферу.

4. Региональные различия в уровне жизни населения, часто не обусловленные социально-экономическим состоянием территории.

5. Необоснованный перенос ответственности за решение многих со-

циальных проблем с федерального на местный уровень, без оказания соответствующей инвестиционной и организационно-экономической помощи.

6. Потеря комплексности в решении социальных проблем (территориальные органы управления государственным имуществом занимаются арендой помещений, региональные экономические службы - выдачей лицензий, финансовые и налоговые органы - льготами и т.д.).

7. Значительная дифференциация доходов и затрат населения на услуги предприятий социальной сферы.

8. Быстрый рост размеров в социальной сфере "теневого" сектора, который не только приводит к сокращению налогов и криминализации социальной сферы, но и выводит эти предприятия из конкурентной борьбы.

9. Недостаточная подготовка регионов для проведения работы по сокращению субсидий из бюджетов всех уровней на жилищно-коммунальное и городское хозяйство. Плохо подготовлена работа по проведению адресной социальной помощи слабо обеспеченным слоям населения.

Ю.Необходимость проведения в достаточно короткие сроки сложных работ по обоснованию и расчету, а также реальному напонению системы минимальных социальных стандартов образования, здравоохранения, культуры с дальнейшим движением к показателям, устанавливающим, какую максимальную долю в расходах населения дожны составлять эти услуги.

Понимание отраслевых и региональных аспектов инвестирования социальной сферы позволяет уточнить целевые установки инвестиционной политики, обеспечивающей развитие социальной сферы на догосрочную перспективу. К таким целевым установкам можно отнести следующие:

1. Создание благоприятного инвестиционного климата, способствующего привлечению средств коммерческих организаций, иностранных инвесторов в отдельные отрасли, организации и предприятия социальной сферы. Речь идет о работе по созданию правовой базы, системы социально-экономических мер по стимулированию инвесторов, четкого комплекса организационных процедур, регламентирующих действия на данном сегменте рынка всех заинтересованных участников (инвесторов, представительств федеральных структур и местных органов власти, населения и др.).

2. Выпонение решений федеральных законодательных и испонительных органов власти по вопросам социальной политики в сфере инвестиций. Разработка региональных и местных законопроектов к республиканским законодательным документам и правил по их выпонению.

3. Сглаживание посредством активной инвестиционной политики противоречий и перекосов в социальной сфере.

4. Разработка инвестиционных разделов в среднесрочных и догосрочных планах и прогнозах как важнейшей составляющей перспективного развития регионального народнохозяйственного комплекса.

5. Участие в составлении региональных разделов Федеральных целевых социальных программ и Федеральных инвестиционных программ,

реализуемых федеральными министерствами и ведомствами, причем не только на стадии реализации, но и особенно на стадии составления.

6. Достижение комплексности в решении отдельных социальных проблем, в первую очередь с целью экономии средств и ресурсов, а также их эффективного использования. Под комплексностью в решении социальных проблем понимается учет взаимоотношений и взаимосвязей максимально возможного числа организаций и учреждений, имеющих отношение к решению данной социальной проблемы; учет возможных источников финансирования и инвестирования; проведение анализа возможных последствий от принимаемых решений, а также различные варианты таких последствий.

7. Определение приоритетов в направлении средств на решение социальных вопросов, наиболее существенных для конкретного региона.

С нашей точки зрения, в дальнейшем именно от четкого понимания особенностей рыночных отношений в социальной сфере зависит и дальнейшее формирование государственной инвестиционной политики, выбор приоритетов, способов поддержки различных видов социальной деятельности, методов реализации декларированных положений в процессе восстановления утраченных возможностей ее финансирования и развития. Возможности реализации рыночных отношений в социальной сфере в условиях трансформации российской экономики зависят и от понимания властными структурами необходимости создания государственной инвестиционной политики в этой сфере. Без изучения этих проблем невозможно понять сущность, особенности, виды инвестиционной деятельности в социальной сфере, разработать новые механизмы инвестирования. При этом следует отметить, что существующие исследования проблем построения рациональной модели привлечения инвестиций в социальную сферу России были осуществлены либо достаточно давно, в иных социально-экономических условиях, либо нацелены поностью только на область социальной сферы и искусства.

Рассматривая проблемы, связанные с построением рациональной модели привлечения инвестиций в социальную сферу России нельзя не учитывать роль формирующейся социальной рыночной экономики и при управлении отраслями социальной сферы. В этой связи отметим, что роль и функции органов управления разного уровня и размеры их бюджетов в разных странах определяются конкретной структурой системы государственного управления, сложившимся распределением властных пономочий между уровнями управления, а также культурными традициями в стране. Однако общим является то, что правительственные структуры осуществляют только управление финансовыми средствами, направленными на развитие социальной сферы, а не осуществляют управление деятельностью хозяйствующих субъектов социальной сферы. При этом процесс построения и использования модели привлечения инвестиций в социальную сферу России заключается в том, что определяются субъекты инвестирования,

методы и способы инвестирования, условия инвестирования и объемы инвестирования - что и является главной задачей государственных органов управления социальной сферой (рисунок 2).

Налоговые и прочие льготы | | Частный капитал | | Средства корпораций]

Государственные дотации

Бюджетные ассигнования

Национальные

Критерии

инвести-

рования в

Методы

инвести- -

рования в

Социальная сфера России (ССР)

Фонд развития социальной сферы России (ФРССР) А

Региональные отделения ФРССР

Инвестиционная деятельность по развитию социальной сферы

-{Создание единого информационного пространства

Оказание безвозмездной помощи населению

Развитие инфраструктуры отраслей ССР |

Средства предприятий различных отраслей ССР

Образование

Здравоохранение

Дотации на рождение ребенка

Разработка и внедрение стандартов, определяющих минимальное количество объектов различных отраслей ССР на 1000 чел. населения для крупных, средних и меких населенных пунктов

Коммерциализация отраслей ССР (предоставление возможностей получения платного образования, медицинских услуг)

Организация региональных культурно-досуговых центров [вертикальная и горизонтальная интеграция предприятий ССР)

Координационный центр по надзору за предприятиями ССР

Адресность распределения средств ФРССР

Поддержка творческих колективов

Контроль качества

услуг и работы предприятий ССР

Координация инвестиционных программ развития ССР

Экспертиза проектов и законодательные экспертизы в ССР

Рис. 2. Рациональная модель привлечения инвестиций в социальную сферу.

Автором предлагаются два типа моделей привлечения инвестиций в социальную сферу России:

- государство активно влияет на развитие и функционирование социальной сферы. Доля государственных средств в общей сумме инвестиций в социальную сферу из разных источников составляет значительную часть;

- политика государства состоит в минимальном управляющем воздействии на процесс развития социальной сферы. Доля финансирования социальной сферы из бюджетов всех уровней составляет сравнительно небольшую часть. В процессе инвестирования развития социальной сферы значительную роль играют различные фонды и некоммерческие организации, существующие на пожертвования частных лиц и предприятий.

Вторая глава посвящена изучению методических подходов к инвестированию, анализу методов и критериев инвестирования социальной сферы. Методы инвестирования, их характеристики, возможность использования в РФ приведены в таблице 1. В России сегодня пока не отработана действенная система организации социальных льгот и выплат, формирования социальных инвестиций, поэтому представляет интерес анализ российских методов инвестирования социальной сферы, в сравнении с опытом зарубежных стран.

Проблемам инвестирования и эффективного функционирования социальной сферы уделяется внимание и в других странах. В большинстве стран затраты социального характера составляют около 30% и более всех

затрат на рабочую силу. Анализ зарубежного опыта инвестирования социальной сферы позволил зафиксировать систему критериев инвестирования социальной сферы, где все критерии дифференцированы по основным направлениям догосрочного развития социальной сферы, указанным нами в первой главе исследования. Критерии инвестирования социальной сферы, связанные с улучшением демографической ситуации и механизм выбора наиболее эффективного метода инвестирования представлен на рис. 3.

Рис. 3. Механизм выбора наиболее эффективного метода инвестирования социальной сферы России.

В результате проведенного анализа зарубежного опыта и выявления проблем выбора методов инвестирования социальной сферы, можно сделать следующие выводы:

- в социальной сфере представлены все основные институциональные формы организации: частнопредпринимательская, некоммерческая и государственная;

- государственное инвестирование социальной сферы более целенаправленно и часто служит основной для совместного инвестирования программ развития социальных объектов и комплексов;

- в практике государственного инвестирования основными становятся два метода инвестирования социальной сферы: привлечение внебюджетных источников к финансированию государственных проектов и программ; стимулирование механизмов самофинансирования социальной сферы, для чего необходимо создание государством дожных условий, обеспечивающих его эффективное осуществление;

- налоговые и другие стимулы способствуют притоку в социальную сферу частного капитала;

Таблица 1.

Методы инвестирования социальной сферы России.

Метод Ха рактеристика Возможность использования в РФ

Плюсы Минусы

1. Метод финансового выравнивания Распределение общественных функций и задач по уровням федеративного государства, а также между региональными и местным бюджетами 1. Зависимость социальных программ от информированности лиц, нуждающихся в ассигнованиях; 2. Преимущественное финансирование проектов, средства для которых предоставляются в распоряжение территориальных единиц; 3. Часто не учитываются затраты, которые последуют после реализации инвестиционного проекта Использование затруднено вследствие высокой коррумпированности местных властей

2. Метод социального баланса Ежегодный отчет предпринимателей о достигнутых результатах, оценка положения предприятия, схемы инвестирования в данной области 1. Не может заменить какие-либо обязательства предпринимателя в области информирования и консультаций с трудовым колективом, предусмотренные законодательством, 2 Не может изменить сферу пономочий и разделение функций между представительными органами персонала, включая профсоюзы Не эффективен в силу непрозрачности бухгатерской отчетности

3. Планы гибких социальных льгот и выплат Сохранение издержек на рабочую силу на оптимальном уровне, поиск новых разновидностей социальных программ Усиление внимание к индивидуальным потребностям работников, учет их возраста и интересов Фиксированное соотношение федеральных и местных источников формирования спецфондов Строго ограниченный объем средств, которые работник может потратить на обеспечение своих социальных нужд Применение возможно в комплексе с другими методами

4. Федеральные кредиты в виде займов и гарантий по ним Носят целевой характер, предназначены для поддержания малого и среднего бизнеса Приводят к неравномерному развитию территорий страны: ускоренному развитию одних регионов, замедлению темпов роста других Усиление неравномерности развития отдельных территорий РФ

5. Система социальных выплат Адресность социальной помощи Поная зависимость от финансовых возможностей государства Эффективность низкая вследствие слабого учета всех факторов, влияющих на уровень жизни

б Метод единства бюджета Четко выраженный программно-целевой подход к инвестированию Концентрация всех социальных ресурсов и их распределение в руках государства Применение возможно, но весьма ограничено возможностями государства

7.Специальные инвестиционные бюджеты социального назначения Концентрация социальных ресурсов позволит получить объективную информацию о расходах Скомпрометированность идеи использования программно-целевого метода инвестирования социальной сферы

8. Совместное государственно-коммерческое финансирование на долевых началах Метод совместного федерально-регионального финансирования, возможность подключения частного отечественного и зарубежного капитала Сложно достичь согласованности действий всех участников Ключевой метод инвестирования социальной сферы в России

9. Выпуск муниципальных облигаций Аккумуляция свободных денежных средств, доход не облагается налогами Более низкая доходность, чем по коммерческим облигациям, риск развития финансовой пирамиды (ГКО) Перспективный метод инвестирования

-чем выше общественный характер потребления и неприбыльность объектов социального назначения, тем крупнее доля их государственного инвестирования;

- для эффективного развития внебюджетных источников инвестирования, стимулирования благотворительной деятельности необходимо создание неправительственных благотворительных организаций с целью организации ресурсной поддержки социальной сферы, которые бы обеспечивались дожной нормативно-правовой поддержкой со стороны государства, создавая льготное налогообложение и другие преференции для организаций и лиц, участвующих в благотворительных акциях;

- на предприятиях социальной сферы субъектов РФ необходимо обеспечить разграничение функций в области инвестирования федерального, регионального и местного уровней, сформировать надежные, а главное, стабильные источники финансирования;

- инвестирование на региональном или муниципальном уровне может быть обеспечено за счет введения специальных налогов, поступающих непосредственно в доходную часть территориальных бюджетов. При этом эффективности процессов инвестирования на региональном уровне могла бы способствовать передача в доходную часть бюджетов субъектами социальной сферы определенной доли доходов от внешнеэкономической деятельности. Вместе с тем необходимо обеспечить направление местными бюджетами налогов на финансирование не только текущих расходов, но и инвестиций в догосрочное развитие.

Необходимо отметить, что выбор соответствующих методов инвестирования социальной сферы, и учет обозначенных автором критериев дожны предусматривать в процессе функционирования социальной сферы поэтапное разделение инфраструктурных объектов и хозяйствующих субъектов. По нашему мнению, сочетание преимущества централизованного и децентрализованного метода инвестирования социальной сферы возможно посредством механизма нормативного распределения инвестиционных ресурсов между централизованными отраслевыми фондами и хозяйствующими субъектами социальной сферы. Разработка системы нормативного распределения инвестиционных ресурсов между хозяйствующими субъектами и централизованными фондами социального назначения России предполагается в рамках обозначения наиболее оптимального метода инвестирования социальной сферы.

Оценка эффективности инвестирования социальной сферы на уровне государства, общества и региона базируется на определении того, будет ли достигнут прирост капитала, какова абсолютная и относительная величина этого прироста и за какой срок инвестор сможет вернуть вложенный капитал. Наиболее вероятные сложности состоят в точном прогнозировании будущих денежных потоков и верной оценке уровня инвестиционного риска.

Теоретической основой для оценки возможностей, полученных инве-

старом от вложения капитала в некоммерческий проект, является принцип альтернативной стоимости: каждая вещь стоит столько, сколько стоят утраченные при ее приобретении альтернативные возможности. Выгода инвестора в данном случае будет равна разнице между затратами, связанными с принятым некоммерческим проектом, и затратами по альтернативным ему проектам, предоставляющим инвестору ту же возможность. Логика в данном случае состоит в том, что неистраченные деньги эквивалентны поступлениям. Основываясь на представленном подходе, целесообразно выделить следующие, направления анализа эффективности проектов инвестирования в развитие социальной сферы представленные в таблице 2.

Таблица 2.

Направления анализа эффективности проектов инвестирования в развитие социальной сферы

Направления анализа Характеристика инвестиционного проекта, выраженная показателем

Потребительская эффективность Отражает степень удовлетворения целевой социальной группы объемом и качеством услуг, которые будут оказаны в результате осуществления инвестиций

Общественная эффективность Отражает влияние социального инвестиционного проекта на процесс воспроизводства человеческого капитала и его дальнейшее воздействие на рост национальной экономики

Коммерческая эффективность для организации, выступающей объектом инвестирования Отражает прирост финансовых результатов, возникающий в результате реализации инвестиционного проекта

Коммерческая эффективность для собственника инвестируемого капитала Отражает суммарный прирост капитала по окончании периода инвестирования и по отдельным подпериодам

Бюджетная эффективность Отражает влияние конкретного проекта инвестирования социальной сферы на доходы и расходы государственного бюджета и внебюджетных фондов

При этом не существует однозначного подхода, как к количественной оценке потребительской эффективности инвестиций в развитие социальной сферы, так и к оценке влияния этих инвестиций на развитие общества. Представленный автором методический инструментарий может корректироваться в зависимости от особенностей отрасли социальной сферы, специфики и масштабности конкретного проекта, а также доступности исходной информации. Вместе с тем, оценка потребительского и общественного направления эффективности обязательна для любых инвестиций в социальной сфере. В свою очередь, бюджетная эффективность определяется как разность доходов и расходов бюджетов всех уровней, которые сопряжены с конкретным социальным проектом. Интегральный бюджетный эффект (ИБЭ) - это чистая текущая стоимость годовых бюджетных эффектов за весь срок реализации инвестиционного проекта:

ДБ, - РБ, где ДБ1 и РБ, - доходы и расходы гос. бюджета в году -

л(1 + С*)'' С,реф - ставка рефинансирования в году и

Помимо указанных в таблице 3 доходов и расходов при оценке бюджетной эффективности инвестиций в развитие социальной сферы реко-

мендуется учитывать налоговые льготы, так как они сокращают денежные притоки и государственные гарантии займов и инвестиционных рисков. Если за гарантии взимается плата, она является допонительным притоком, но основная необходимость в учете гарантий возникает при составлении нескольких вариантов плана денежных потоков.

Таблица 3.

Доходы и расходы при оценке бюджетной эффективности инвестиций в развитие социальной сферы

Приток средств Опок средств

Поступления от налогов, пошлин, сборов и отчислений во внебюджетные фонды Предоставление бюджетных ресурсов на условиях закрепления в собственности соответствующего органа управления части акций акционерного общества, создаваемого для осуществления проекта

Доходы от лицензирования, конкурсов и тендеров на разведку, строительство и эксплуатацию объектов, предусмотренных проектом

Платежи в погашение кредитов, выданных из соответствующего бюджета участникам проекта

Платежи в погашение налоговых кредитов Предоставление субсидий

Дивиденды по принадлежащим государству или региону акциям и другим ценным бумагам, выпущенным в связи с реализацией инвестиционного проекта Бюджетные дотации, связанные с обеспечением соблюдения определенных социальных приоритетов

Цель развития и повышения инвестиционной привлекательности социальной сферы, - это эффективное объединение мотиваций различных хозяйствующих субъектов в рамках единого процесса социально - экономического развития любой территории (города, отрасли, региона, страны). Деятельность учреждений социальной сферы становится возможной при условии получения инвестиций из системы территориальных бюджетов, внебюджетных фондов, средств населения (платные услуги). Одновременно учреждения социальной сферы дожны выплачивать зарплату, осуществлять обязательные платежи во внебюджетные фонды и налоговые платежи в бюджеты различных уровней, что также формирует финансовые средства, функционирующие между указанными хозяйствующими субъектами.

Каждый из хозяйствующих субъектов реализует свои инвестиционные интересы, именно поэтому наиболее эффективным инструментом повышения инвестиционной привлекательности социальной сферы в условиях жестких финансовых ограничений является использование интегрированных (комплексных) инвестиций. Предпринимаемые в настоящее время попытки, обеспечения инвестиционной активности в социальной сфере не обладают конструктивностью, так как, по мнению автора, нельзя одними и теми же инфраструктурными решениями обеспечить процессы создания эффективной инвестиционной деятельности, а именно интегрированных инвестиций, требующих совершенно иной инфраструктуры, характерной для развитых рыночных отношений, интеграции и кооперации.

Признавая необходимость объединения усилий в высококвалифицированном научном обеспечении интеграционных процессов развития социальной сферы, активизации инвестиционной деятельности, посредством совершенствования форм межрегионального сотрудничества и норма-

тивно-правового регулирования отношений как инструмента повышения инвестиционной привлекательности социальной сферы автором определены основные направления сотрудничества между участниками инвестиционного процесса в социальной сфере Московского региона:

- научные исследования по актуальным проблемам законотворчества в целях унификации правового регулирования социальной сферы Московского региона и ее инвестиционного обеспечения;

- информационно-консультативная помощь администрациям Московского региона в правовом обеспечении организации и функционирования региональных инвестиционных инфраструктур;

- аккумулирование социально-значимой информации и создание баз данных о состоянии, тенденциях и проблемах реализации и развития инвестиционных процессов в социальной сфере Московского региона;

- содействие формированию и осуществлению межгосударственных инвестиционных программ и проектов в социальной сфере региона;

- создание системы повышения профессионализма для руководителей Московского региона в вопросах инвестиционной деятельности;

- экспертно-аналитическое сопровождение инвестиционных проектов;

- организация на договорной основе правовой и финансовой поддержки региональных и межгосударственных социальных проектов;

- организация обмена опытом законодательного и информационно-консультативного обеспечения отечественными и зарубежными структурами.

В соответствии с основными направлениями сотрудничества, в качестве одного из инструментов развития и повышения инвестиционной привлекательности социальной сферы автором предлагается усовершенствовать инфраструктуру социальной сферы Московского региона и образовать в субъекте федерации Совет по социальному инвестированию Москвы и Московской области. Таким образом, для получения конкурентного преимущества с помощью рационального выбора инструментов развития и повышения инвестиционной привлекательности социальной сферы, требуются улучшения и нововведения, поиск новых, лучших способов конкуренции и применение этих способов повсеместно, а также непрерывное совершенствование технологий, продуктов и услуг социального назначения.

Третья глава посвящена перспективам инвестирования социальной сферы в условиях современной России. Автором выявлены направления совершенствования методов привлечения инвестиций в социальную сферу России, основными их которых являются: разработка и обоснование системы инвестиционного обеспечения социальной сферы России, построение рациональной региональной инвестиционной политики, а также повышение инвестиционной привлекательности организаций социальной сферы.

Одним из необходимых условий роста конкурентоспособности экономики и обеспечения устойчивого развития социальной сферы является

повышение эффективности государственного управления социальной сферой за счет проведения административной реформы, совершенствования методов бюджетирования, переход от "планирования ресурсов" к "планированию результатов". Направленность управления на достижение конкретных целей (результатов) в социальной сфере безотносительно к конкретной структуре органов власти и распределения функций предопределяет повышение роли и места государства в социальной сфере России.

Важным инструментом реализации обозначенной цели выступает разработка и обоснование системы инвестиционного обеспечения социальной сферы России, позволяющей в рамках программно-целевого метода конкретизировать усилия для комплексного и системного решения среднесрочных и догосрочных проблем экономической и социальной политики страны, обеспечивать прозрачность и обоснованность процесса выбора целей, которые необходимо достигнуть в различные временные периоды, пути достижения результатов с использованием, в случае необходимости, различных форм поддержки на федеральном уровне.

Общей для российских регионов тенденцией является диспропорция темпов развития социальной сферы и других секторов экономики. Например, в Генеральном плане развития Москвы на период до 2020 года предусматривается рост социальной сферы средним темпом 2,3% в год, а коммерческой - 10,2%. На основании проведенного анализа состояния и движения основных фондов и объема инвестиций в обновление фондов здравоохранения и образования в разрезе субъектов РФ сделаны выводы, во-первых, об абсолютном сокращении основных фондов в образовании и здравоохранении; во-вторых, о высокой степени износа зданий и сооружений; в-третьих, о том, что основной причиной их неудовлетворительного состояния является хроническое недофинансирование воспроизводства объектов, оказывающих социальные услуги населению. В свою очередь, обострение проблемы финансирования социальной сферы на региональном уровне можно объяснить двумя причинами: переориентация финансирования строительства и реконструкции объектов коммунального хозяйства с федерального бюджета на бюджеты субъектов Российской Федерации и внебюджетные источники; централизация налоговых доходов на федеральном уровне как результат налогово-бюджетной политики.

По мнению автора, в ситуации дефицита источников обновления и развития объектов социальной сферы альтернативным механизмом привлечения частного капитала на уровне региональной инвестиционной политики может стать государственно-частное партнерство. При этом к основным направлениям региональной инвестиционной политики Московского региона, способствующим повышению инвестиционной привлекательности социальных проектов и развитию социальной сферы Москвы и Московской области, по нашему мнению, могут быть отнесены:

.Закрепление в законодательстве Москвы и Московской области

приоритетности инвестиций в развитие социальной сферы России. Отбор инвестиционных проектов из числа претендующих на получение государственной поддержки целесообразно осуществлять на основе их градации по степени важности для социально-экономического развития Московского региона. Среди прочих категорий проектов в ней могут быть выделены категории Социально важный некоммерческий инвестиционный проект и Социально важный коммерческий инвестиционный проект.

2. Информационная и инфраструктурная поддержка инвестиций в развитие социальной сферы Московского региона. Конкретные формы такой поддержки определяются исходя из потребностей и возможностей региона. В качестве примеров можно привести:

-создание центра мониторинга развития социальной сферы и потребления соответствующих услуг. Информация, формируемая в системе мониторинга, будет более поной и оперативной по сравнению с общестатистическими данными, а значит, позволит потенциальным инвесторам прогнозировать потребности населения в конкретных услугах и определять приоритетные направления инвестиций;

-создание системы мониторинга социальных проектов, находящихся на стадии реализации и пользующихся финансовой поддержкой, в целях решения возникающих проблем и выявления фактов нарушения условий соглашения со стороны инициатора проекта;

-создание реестра объектов социальной сферы Московского региона, находящихся в собственности субъекта РФ и муниципальных образований, по которым возможна организация государственно-частного партнерства;

-создание системы оценки рыночной стоимости для организаций социальной сферы, являющихся потенциальными объектами инвестиций;

-упрощение процедур юридического оформления прав собственности и иных прав, сопровождающих процессы инвестирования в социальную сферу региона (организация оформления по принципу лодно окно);

-унификация структуры бизнес-плана и пакета документов, необходимых для получения поддержки социально значимых инвестиционных проектов со стороны Правительства Москвы и Московской области;

-создание центра переподготовки менеджеров для организаций социальной сферы с целью повышения эффективности управления ими на основе рыночных принципов хозяйствования;

-создание бизнес - инкубаторов для малых предприятий, действующих в социально-значимых видах деятельности. В рамках бизнес - инкубатора создаются условия для оперативного оказания организационных, юридических, маркетинговых, информационных, консультационных, лизинговых услуг, а также услуг по разработке бизнес-планов, подготовке кадров, техническому сервису.

3. Финансовая поддержка инвестиций в развитие социальной сферы

Московского региона:

-упрощение процедуры получения инвестиционного налогового кредита по региональным и местным налогам;

-сокращение ставок налога на имущество организаций, транспортного и земельного налога для организаций, осуществляющих инвестирование в развитие социальной сферы, и для банков, выдающих кредиты на эти цели. Сокращение ставок производится на период, равный расчетному сроку окупаемости социального проекта, предполагающего получение прямой коммерческой выгоды, согласно бизнес-плану;

-предоставление гарантий администраций региона по кредитам и лизинговым схемам, используемым для финансирования социальных проектов; -снижение ставки кредитования социально значимых проектов; -финансирование за счет бюджета социальных проектов, не предполагающих получения прямой коммерческой выгоды;

-развитие государственно-частных партнерств в социальной сфере. Таким образом, региональные власти могут оперировать широким набором методов и инструментов для создания на территории субъекта федерации и его муниципальных образований благоприятного климата для привлечения инвестиций в развитие социальной сферы.

Задача повышения доходности организаций социальной сферы с точки зрения автора трансформируется в задачу повышения эффективности управления этой организацией и может быть детализирована путем выделения нескольких взаимосвязанных блоков подзадач, отражающих проблемные места конкретной организации. Мероприятия, влияющие на повышение инвестиционной привлекательности организаций социальной сферы Московского региона, показаны в виде иерархической модели (рис. 4).

Блок Рационализация организационной структуры включает комплекс мер, направленных на повышение гибкости организационной структуры, определяемой соотношением централизации и децентрализации; на ускорение процесса обработки и предоставления информации, необходимой для принятия управленческих решений; на повышение аналитической обоснованности и инновационноеЩ принимаемых решений.

Блок Рационализация управления активами включает комплекс мер, приводящих в конечном итоге к росту показателя рентабельность инвестированного капитала Ит за счет таких факторов, как:

- рост рентабельности продаж платных социальных услуг Р\

- рост деловой активности, выражаемый ускорением оборачиваемости оборотных активов 06Оба;

- структура активов организации социальной сферы, выражаемая через коэффициент иммобилизации Кцм.

Соответствующая факторная система выглядит следующим образом:

Приб_ПрибВырх0б х__1. ик СовА~ Выр ОбА + ПР ш 1 + К, где: рмб - прибыль от реализации платных социальных услуг; Выр - выручка от реализации платных социальных услуг; ОбА - средняя за период сумма оборотных активов; ВнА - средняя за период сумма внеоборотных активов.

Все три фактора рентабельности инвестированного капитала в определенной мере зависят от отраслевых особенностей организации, выступающей объектом вложения капитала.

Рационализация организацион- г ной структуры | Рост инвестиционной привлекательности объекта социальной сферы |

_ Повышение доходности текущей дея- / ^ тельности объекта социальной сферы 4 Снижение риска инвестирования в объект социальной сферы

Активизация обратной связи и инициативности персонала по совершенствованию текущей деятельности ^ "Ч----- Ч

Рационализация управления активами Определение перечня перспективных сояи- альных услуг, способных обеспечить конкурентное преимущество Рационализация управления расчетами и капиталом Сокращение неопределенности инвестиционных доходов Снижение известных инвестиционных рисков

Сокращение систематических рисков инвестирования в объекты - социальной сферы (задача решается на общегосударственном и региональном уровнях)

Оптимизация соотношения дебиторской и кредиторской задоженности и периода их оборота Управление структурой капитала и использование эффекта финансового рычага Изучение спроса на услуги объекта социальной сферы Повышение информационной прозрачно- ста объекта соц. сферы для потенциальных

Сокращение вертикальных связей линейной подчиненности Реализация или сдача в аренду непрофильных активов Управление структурой затрат и использование эффекта операционного рычага

Совершенствование документооборота между подразделениями Сокращение несистематических рисков инвестирования известными методами риск -менеджмента

Применение обоснованных методов ценообразования Осуществление налоговой оптимизации Постановка бюджетирования

Рис.4. Модель повышения инвестиционной привлекательности для организаций социальной сферы Московского региона

Блок Рационализация управления расчетами и капиталом в системе задач роста доходности отражает интересы, как инвесторов-кредиторов, так и инвесторов-собственников. С одной стороны, он включает подзадачу совершенствования системы текущих расчетов, которая трактуется нами как ускорение оборачиваемости и дебиторской, и кредиторской задоженности. В абсолютном выражении считаем допустимым небольшой перевес в пользу кредиторской задоженности при условии своевременного ее погашения. Эта подзадача направлена на обеспечение текущей платежеспособности организации социальной сферы, а четкая платежно-расчетная дисциплина заемщика является для большинства владельцев капитала не менее важным фактором инвестиционной привлекательности, чем вероятность получения инвестиционного дохода.

Рассмотренные блоки подзадач, конкретизирующие задачу повышения доходности и роста инвестиционной привлекательности организации

социальной сферы, справедливы для любой организации, независимо ее отраслевой принадлежности. Вместе с тем, следует указать на некоторые особенности финансового управления современными организациями социальной сферы, влияющие на их инвестиционную привлекательность:

1. Все социальные услуги можно разделить на платные и бесплатные (либо для всего населения, либо для наименее защищенных его групп).

2. В целях повышения доходности инвестированного капитала организация социальной сферы может оперировать только рентабельностью продаж платных услуг.

3. Большинство социальных услуг, особенно в здравоохранении, жестко стандартизировано. Это относится и к условиям их оказания.

4. Фактор социальной значимости оказываемых услуг способен сыграть положительную роль при формировании структуры капитала и осуществлении налоговой оптимизации и сократить как цену капитала, так и налоговые платежи организации социальной сферы.

5. Особенностью большинства отраслей социальной сферы является их фондоемкость с преобладанием в структуре активов зданий и сооружений (пассивной части основных производственных фондов), что приводит:

а) к целесообразности наращивания объемов реализации социальных услуг с целью максимального использования эффекта операционного рычага;

б) к тому, что значительная роль в формировании денежных потоков принадлежит амортизационным отчислениям, поэтому величину денежного потока можно регулировать путем реализации продуманной амортизационной политики;

в)к росту доли налога на имущество в составе налогового оттока организации социальной сферы;

г) к тому, что основные средства многих организаций характеризуются высокой степенью износа. Их обновление требует значительных инвестиций;

6. В социальной сфере, которая в период командно - административной экономики считалась непроизводительной, то есть не создающей добавленной стоимости, процесс адаптации к рыночным отношениям, вероятно, наиболее болезненный. Это касается не только потребителей услуг социальной сферы, которые стали платными, но и персонала ее организаций.

Блок Сокращение неопределенности инвестиционных доходов включает подзадачи, направленные на повышение информированности потенциальных инвесторов, как о текущей деятельности организации социальной сферы, так и денежных потоках, которые эта организация сможет генерировать в будущем. Полезным инструментом решения указанной задачи, по мнению автора, является бюджетирование. Эта технология позволяет упорядочить финансовую информацию и представить в агрегированном виде все планы организации социальной сферы.

Блок Снижение известных инвестиционных рисков подразумевает, что возможности наступления ряда неблагоприятных для инвестора собы-

тий можно спрогнозировать с определенной степенью вероятности. Чем ниже вероятность потери инвестиционного дохода и вложенного капитала в результате действия неблагоприятных факторов, тем выше инвестиционная привлекательность организации социальной сферы. Блок распадается на две подзадачи, соответствующие классификации рисков на систематические (внешние) и несистематические (специфические или внутренние).

Снижение систематического риска инвестирования в социальную сферу в целях повышения инвестиционной привлекательности организации социальной сферы - это задача, решаемая как минимум на уровне отдельного региона, а как максимум - на уровне государственной социальной политики. Адекватным критерием несистематического риска инвестирования является коэффициент вариации какого-либо показателя доходности для организации социальной сферы. Коэффициент вариации, превышающий 2530%, свидетельствует о высоком уровне риска.

Таким образом, задача повышения инвестиционной привлекательности организаций социальной сферы может решаться несколькими путями, содержание которых сводится к повышению доходности инвестированного капитала и сокращению рисков инвестирования. Одни из направлений повышения инвестиционной привлекательности дожны реализовываться организацией социальной сферы, испытывающей потребность в инвестиционных ресурсах; для реализации других направлений необходимы действия упономоченных государственных органов в рамках социальной политики, а также региональной инвестиционной политики.

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

В заключении приведены основные выводы и предложения автора диссертационного исследования по совершенствованию методов и механизмов привлечения инвестиций в социальную сферу России:

1. Современной стратегией развития экономики является последовательный переход к многократному повышению инвестиционной активности во всех отраслях народного хозяйства, включая отрасли социальной сферы, призванные выпонять важнейшие социальные задачи развития общества. Установлено, что в настоящее время социальная сфера является одной из основных системообразующих структур, которая при правильной политике, ориентированной на инвестиционную деятельность, может способствовать обеспечению экономического роста.

2. Разработка и совершенствование методов регулирования и стимулирования привлечения инвестиций территориальными органами управления в отраслях социальной сферы затрагивает все основные институциональные формы организации: частнопредпринимательскую, некоммерческую и государственную.

3. Государственное инвестирование социальной сферы более целенаправленно служит основной для совместного инвестирования программ

развития социальных объектов и комплексов. В практике государственного инвестирования, основными становятся два метода инвестирования социальной сферы: привлечение внебюджетных источников к финансированию государственных проектов и стимулирование механизмов самофинансирования социальной сферы, для чего необходимо создание государством дожных условий, обеспечивающих его эффективное осуществление (налоговых, создание неправительственных благотворительных организаций, льготного налогообложения и др.).

4. Социальная сфера в части отраслей некоммерческой направленности (здравоохранение, образование, культура, социальное обеспечение) как объект инвестирования отличается особой сложностью и имеет свою специфику: ее объекты не могут (с точки зрения инвестиционного процесса) приносить быстрый экономический эффект, т.е. в большинстве случаев не являются коммерчески выгодными и привлекательными для инвесторов. В более выигрышном положении находятся жилищный комплекс, торговля, туризм, другие отрасли коммерческой направленности. В целом требуется определенная комплексность в решении социальных проблем и исключения диспропорции в развитии учреждений и объектов отдельных отраслей социальной сферы в территориальном разрезе.

5. Признавая необходимость объединения усилий в высококвалифицированном научном обеспечении процессов развития социальной сферы, активизации инвестиционной деятельности, посредством совершенствования форм межрегионального сотрудничества и нормативно-правового регулирования отношений как инструменте развития и повышения инвестиционной привлекательности социальной сферы, основные направления сотрудничества между участниками инвестиционного процесса в Московском регионе дожны охватывать: научные исследования по актуальным проблемам законотворчества, аккумулирование социально-значимой информации и создание баз данных о состоянии, тенденциях и проблемах инвестиционных процессов Московского региона, создание системы повышения профессионализма руководителей Московского региона в вопросах инвестиционной деятельности, экспертно-аналитическое сопровождение инвестиционных проектов Московского региона и др.

6. Автором разработан вариант общей функциональной структуры взаимодействия организационно-экономических и финансовых механизмов в проводимой инвестиционной политике, в социальной сфере, где основными процессами выступают: расширение финансового участия хозяйствующих субъектов, различной принадлежности в инвестиционной деятельности на территории города; повышение роли органов власти административных округов по привлечению доходов от использования недвижимого имущества города и природных ресурсов; привлечение средств ведомств, предприятий, населения (при создании привлекательных экономических условий и гарантий) для финансирования отраслей и объектов социально-

культурного и жилищного комплекса города; совершенствование нормативно-правовых регуляторов привлечения инвестиций и повышение ответственности за проведение продуманной и сбалансированной по интересам и приоритетам инвестиционной политики на территории округов и районов города Москвы; стимулирование коммерчески привлекательных программ, направленных на расширение финансовых возможностей города в отраслях социальной сферы (в частности туризме, культуре, досуге и пр.).

7. Реализация на практике задачи перехода на механизм инвестиционного финансирования объектов и учреждений социальной инфраструктуры возможна на основе: интенсификации деятельности и материально-технического потенциала учреждений социального комплекса с использованием, в частности, возможностей финансового лизинга; развития приоритетных для проживающего на территории населения платных услуг с учетом дифференцированного подхода к их оплате; использования механизма софинансирования (город, ведомства, население) учреждений социально-культурного профиля и жилья, как на общегородском, так и местном уровнях; расширения практики использования муниципальных ценных бумаг и допонения их выпуском целевого социального займа для реализации комплексных программ по развитию объектов социально-культурного профиля (хосписы, физкультурно-оздоровительные центры и пр.); совершенствования правовой и методической базы привлечения инвестиционных ресурсов, в том | числе, бюджетных ресурсов, на достройку недостроенных объектов федерального значения с целью последующего вовлечения их в хозяйственный оборот.

8. Выявлено, что важным фактором и резервом повышения эффективности использования материальных и финансовых ресурсов в учреждениях социальной сферы является отработка допонительных механизмов реструктуризации ведомственных объектов социально-культурного профиля. Необходимо совершенствовать как сами организационно-экономические формы их деятельности, разумно сочетая коммерческое и социальное начала в интересах ведомства (предприятия) и реальных потребителей услуг, так и конкретные формы хозяйствования. Совершенствование этих процессов, в данном случае, может быть достигнуто путем: передачи объектов социального профиля (амбулатория, клуб, стадион, детский сад, библиотека и пр.), находящихся на балансе предприятий в ведение (оперативное управление) соответствующего территориального образования города; создания на базе существующих ведомственных объектов социального назначения юридически самостоятельных хозяйствующих субъектов совместными усилиями ведомств, предприятий и территориальных органов власти.

9. Модельные оценки, проведенные для рассматриваемой совокупности направлений, подтвердил практическую значимость методик как эффективного средства типизации и расчета эффективности, позволяющего

рационально формировать систему инвестирования в отраслях социальной сферы.

Ю.Разработанные методики являются универсальными и могут быть использованы для оценки эффективности программ инвестирования объектов социальной сферы, что в конечном итоге позволяет проводить контроль и мониторинг, а специфика проявляется лишь при выборе характеристик измерительного пространства.

ПУБЛИКАЦИИ

1. Эминова А.Ш. Теоретические основы привлечения инвестиций в социальную сферу России. // Интеграл - 2007 - № 2. (0,38 п.л.)

2. Эминова А.Ш. Перспективы инвестирования социальной сферы в условиях современной России. Сборник научных трудов Управление инновациями и инвестиционной деятельностью Выпуск 6 // М., ГАСИС, 2006. (0,44 пл.).

3. Эминова А.Ш. Моделирование процессов привлечения инвестиций в социальную сферу России. Сборник научных статей Экономический вестник МТИ Выпуск 5 // М., РЭА, 2006. (0,75 п.л.).

4. Эминова А.Ш. Современные методы инвестирования социальной сферы. Сборник научных статей Экономический вестник МТИ Выпуск 4 // М., РЭА, 2006.(0,63 пл.).

5. Эминова А.Ш. Методические подходы к инвестированию социальной сферы. Всероссийская научно-практическая конференция Современная Россия: экономика и государство. М., ГАСИС, ноябрь 2005 (0,44 п.л.).

Подписано в печать 28.02 2007. Сдано в производство 28.02 2007. Формат бумаги 60x90/16. Усл. печ. л. 1,0. Тираж 100 экз. Заказ № ДС-03/07

Издательство ГАСИС, Москва, ул. Трифоновская, 57.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Эминова, Аида Шахрудиновна

Введение

Глава 1. Теоретические основы привлечения инвестиций в социальную сферу России

1.1. Социальная сфера и особенности ее инвестирования

1.2. Территориальные и региональные аспекты инвестирования социальной сферы

1.3. Модель привлечения инвестиций в социальную сферу России

Глава 2. Методические подходы к инвестированию социальной сферы

2.1. Анализ методов и критериев инвестирования социальной сферы

2.2. Оценка эффективности инвестирования социальной сферы на уровне государства, общества и региона

2.3. Основные инструменты развития и повышения инвестиционной привлекательности социальной сферы

Глава 3. Перспективы инвестирования социальной сферы в условиях современной России

3.1. Разработка и обоснование системы инвестиционного обеспечения социальной сферы России

3.2. Региональная инвестиционная политика как инструмент развития социальной сферы России

3.3. Повышение инвестиционной привлекательности организаций социальной сферы

Диссертация: введение по экономике, на тему "Методы привлечения инвестиций в социальную сферу России"

Актуальность темы исследовании. Инвестиции выступают основным ресурсом, определяющим эффективность деятельности социально-экономической системы любого ранга - от отдельно взятого хозяйствующего субъекта города, области до региона. Задача привлечения инвестиций является одной из ключевых проблем развития экономики. В настоящее время наблюдается процесс постепенной активизации инвестиционной деятельности на республиканском и региональном уровнях, так как большинство субъектов РФ имеют все необходимые условия для привлечения инвестиций.

Дальнейшее успешное функционирование и развитие социальной сферы регионов в условиях ограниченности инвестиционных ресурсов, необходимых для реформирования ее объектов, учреждений в соответствии со стандартами и требованиями общества и народного хозяйства, является важнейшей задачей органов власти всех уровней и руководителей предприятий всех организационно-правовых форм. В центре внимания по различным аспектам проведения инвестиционной политики в социальной сфере дожны быть задачи разработки методов привлечения инвестиций в социальную сферу России, определения приоритетов инвестирования и методов стимулирования активности инвесторов; выработки принципов поддержки социально значимых инвестиционных проектов.

Актуальность темы диссертационного исследования обусловливается необходимостью скорейшего решения комплекса социально-экономических проблем функционирования и оптимального финансирования социальной сферы; обоснования рациональной стратегии инвестирования отраслей социальной сферы и эффективности использования методов и способов управления инвестициями - как важнейших условий сохранения стабильности в обществе, регионе, городе и необратимости рыночных преобразований.

Степень изученности и разработанности проблемы. Несмотря на актуальность, важность и значимость вопросов, объединенных рамками данной исследовательской тематики, вопросы реализации отдельных направлений инвестиционной деятельности в отраслевом и региональном аспектах, оптимизации использования инвестиционных ресурсов в социальной сфере и ее отдельных отраслях, остаются за пределами большинства опубликованных работ в области инвестиций.

Наибольший вклад в решение вопросов активизации инвестиционных процессов в РФ в условиях переходной экономики внесли работы: М.В.Баранова; В.С.Барда; В.В.Бочарова; В.И.Виленчика; А.А.Водянова; А.П.Гапоненко; А.Г.Гранберга;

О.А.Доничева; А.А.Дынкина; В.Л.Куракова; В.П.Караваева; Ю.В.Куренкова; В.М. Лебедева; В.Н.Лексина; А.Д.Некипелова; С.А.Обозова; Я.А.Рекитара; В.Б.Сироткина; Ф.С.Тумусова; Б.М.Штульберга; Е.Г.Ясина и других авторов.

Различные методы и механизмы регулирования инвестиционной политики в социальной сфере рассмотрены в ряде трудов зарубежных авторов: Дж. М.Кейнса; Л.Крушвица; Б.Коласса; Х.Д.Курца; С.Тейлора; У.Шарпа и др. Авторами отмечается, что эффективное использование отдельных инструментов инвестирования в каждой стране требует тщательного учета особенностей функционирования систем социальных услуг (здравоохранение, образование, культура и др.). Возможность применения зарубежного опыта в направлении создания стабильных основ инвестиционной политики в отраслях социальной сферы может быть уже сегодня апробирована в рамках международных проектов и программ в ряде субъектов РФ.

Основной цслыо работы является разработка и совершенствование методов привлечения инвестиций в социальную сферу России в условиях реформирования отечественной экономики.