Управление инновационно-ориентированными инвестициями в регионе: методы и инструментарий тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Щипанов, Евгений Федорович |
| Место защиты | Ростов-на-Дону |
| Год | 2006 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Управление инновационно-ориентированными инвестициями в регионе: методы и инструментарий"
На правах рукописи
Щипанов Евгений Федорович
УПРАВЛЕНИЕ ИННОВАЦИОННО-ОРИЕНТИРОВАННЫМИ ИНВЕСТИЦИЯМИ В РЕГИОНЕ: МЕТОДЫ И ИНСТРУМЕНТАРИЙ
Специальность 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством:
управление инновациями и инвестиционной деятельностью
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Ростов-на-Дону 2006
Диссертация выпонена в отделе послевузовского образования, гуманитарных и социально-экономических наук ФГНУ Северо-Кавказский научный центр
высшей школы
Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор
Матвеева Людмила Григорьевна
Официальные оппоненты: доктор социологических наук, профессор
Мостовая Ирина Владимировна кандидат экономических наук, доцент Королев Валерий Сергеевич
Ведущая организация: Таганрогский государственный
радиотехнический университет
Защита состоится л 2 марта 2006 г. в 15й на заседании диссертационного совета Д. 212.208.03 в Ростовском государственном университете по адресу: 344006, г. Ростов-на-Дону, ул. Пушкинская, 160, ИППК при РГУ, ауд. 45.
С диссертацией можно ознакомиться в Зональной научной библиотеке Ростовского государственного университета: 344006, Ростов-на-Дону, ул. Пушкинская, 148.
Автореферат разослан л30 января 2006 г.
Отзывы на автореферат, заверенные печатью, просим направлять по адресу: 344006, г. Ростов-на-Дону, ул. Пушкинская, 160, к. 105, диссертационный совет Д 212.208.03. Ученому секретарю.
Ученый секретарь ц
диссертационного совета, А Ч
доктор экономических наук, профессор чД-*^ЧЧ^ Л.Г.Матвеева
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Последовательная интеграция экономики России в мировое сообщество, ориентированное в настоящее время, в первую очередь, на формирование производства, базирующегося на знаниях и использовании высокотехнологичных и мягких технологий, требует от отечественных экономических субъектов различных иерархических уровней (макро-, мезо-, микро-) выбора инновационного вектора развития. Однако имеющийся значительный научно-технический потенциал российской экономики является практически невостребованным на рынке ввиду отсутствия необходимых для его развития инвестиционных ресурсов, а также неразвитости адекватной рыночным требованиям инвестиционной инфраструктуры поддержки инновационной деятельности с особым позиционированием данной проблемы на мезоуровне.
В данных условиях декларирование на уровне федеральных и региональных структур законодательной и испонительной власти исключительной роли инноваций в обеспечении устойчивого экономического роста, возврате потерянных и завоевании новых рынков (включая и внутренний), предотвращении дальнейшего снижения технологического уровня реального сектора экономики не в поной мере подкрепляется практическими шагами и реальными мероприятиями государственной и региональной политики в инвестиционной сфере.
Построение успешно функционирующей национальной инновационной системы, а на ее основе - региональных инновационных систем невозможно без развития и совершенствования форм и методов инвестирования инновационной деятельности, а также эффективно действующих институтов инновационно-инвестиционной инфраструктуры.
В обозначенном контексте представляется очевидной необходимость соответствующей переориентации инвестиционных ресурсов различных экономических субъектов отечественной экономики в инновационную сферу с целью комплексной активизации деятельности, направленной на вовлечение достижений научно-технического прогресса в хозяйственную деятельность бизнес-сектора.
Степень разработанности проблемы. Вопросам сущности и динамики развития инвестиций посвящены исследования многих зарубежных ученых, в
РОС НАЦИОНАЛЬНАЯ 1ИБЛИОТЕКА
том числе Гитмана Л., Джонка М., Кейнса Дж., Фишера Р. и др. В трудах отечественных ученых теоретические и практические вопросы инвестирования получили особое распространение с началом периода экономической трансформации в России. Прежде всего, это исследования Абрамова С., Барда В., Белокрыловой О., Бланка И., Гайдара Е., Жданова В., Золотарева В., Игнатова В., Кетовой Н., Львова Д., Мостовой И., Овчинникова В., Рожкова А., Чуба Б. и др., в которых разработаны вопросы функционирования инвестиционного рынка, в том числе в системе региональной экономики, механизмы разработки и оценки инвестиционных проектов, основных источников инвестиций, инвестиционных рисков, инвестиционного климата на макро- и мезо- и микроуровнях экономики.
Различные теоретические и практические аспекты проблем инновационно-ориентированного развития экономических систем нашли отражение в трудах зарубежных ученых: Мэнсфида Э., Нашара А., Портера М., Саудера Ум., Твисса Б., Фостера Р., Шумпетера Й., и в работах российских авторов: Багриновского К., Дежиной И., Казанцева А., Колесникова Ю., Кондратьева Н., Кузыка Б., Миндели Л., Нуреева Р., Овчаренко Г., Олейниковой И., Причины О., Сатыкова Б., Яковца Ю.
Вместе с тем современная практика предъявляет к экономической науке требования, связанные с поноценным переходом к устойчивому экономическому росту, инновационно-ориентированному типу хозяйствования различных экономических субъектов, основанному на пономасштабном вовлечении инвестиционных ресурсов в данную сферу.
Отдельным вопросам, связанным с идентификацией инвестиций инновационной направленности, исследованием специфики и условий их осуществления, а также методам оценки инновационно-ориентированных инвестиционных проектов и определению направлений совершенствования механизма управления инновационной деятельностью в регионе посвящены работы Атояна В., Бортника И., Бугаяна И., Плотникова А., Фоломьева А., Фурсенко А., Матвеевой Л., Причины О., Румянцева А., Якутина Ю.
Отсутствие в существующих публикациях по данной проблеме единого представления о теоретико-методологическом базисе разработки вопросов управления инновационно-ориентированными инвестициями в системе хозяйственной деятельности различных экономических субъектов предопределяет актуальность проведения данного исследования.
Цель диссертационного исследования заключается в том, чтобы на основе анализа экономического содержания и особенностей инновационно-ориентированных инвестиций, источников, форм и методов их финансирования разработать эффективные методы и инструментарий поддержки принятия решений по управлению инновационно-ориентированными инвестициями в системе региональной экономики.
Агоритм достижения поставленной цели предусматривает решение следующего комплекса взаимоувязанных задач:
исследовать экономическое содержание и роль инвестиций инновационной направленности в качественном развитии технологического базиса экономики, сформировать соответствующую понятийно-терминологическую концепцию анализа проблемы;
исследовать источники, методы и формы финансирования инновационно-ориентированных инвестиций с преимущественным позиционированием их на региональном уровне;
изучить мировой опыт финансирования инновационно-ориентированных инвестиций;
предложить направления совершенствования системы финансирования инновационно-ориентированных инвестиций в регионе;
исследовать функции, природу и элементный состав региональной инновационно-инвестиционной инфраструктуры и предложить направления ее совершенствования;
разработать информационный инструментарий, обеспечивающий координацию деятельности основных участников инновационно-инвестиционного процесса в регионе.
Объектом диссертационного исследования выступают инновационно-ориентированные инвестиции в системе региональной экономики.
Предметом исследования являются экономические условия, методы, формы и инструменты управления инновационно-ориентированными инвестициями в системе региональной экономики.
Теоретико-методологической основой исследования послужили фундаментальные положения теории управления инвестиционной и инновационной деятельностью, представленные в научной литературе, исследования отечественных и зарубежных ученых, посвященные проблемам управления инвестиционным и инновационным развитием хозяйственной
деятельности экономических субъектов различных иерархических уровней (макро-, мезо-, микро-), законодательные и нормативные документы органов законодательной и испонительной власти Российской Федерации и отдельных ее субъектов. При разработке проблемы использовались различные методологические подходы, методы экономического, статистического, логического, сравнительного анализа, субъектно-объектного, структурно-функционального и категориального анализа, анализа макро- и мезоэкономической динамики.
Информационно-эмпирическая база исследования формировалась на основе официальных данных Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации, территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Ростовской области, Министерства экономического развития и торговли России, Администрации Ростовской области, Министерства экономики, торговли, международных и внешнеэкономических связей Ростовской области, аналитических материалов Российской ассоциации венчурного инвестирования, статистических сборников, ежегодников, материалов монографических исследований отечественных и зарубежных ученых, международных, федеральных и региональных целевых программ и программ социально-экономического развития, исследований отдельных аналитических агентств, Концепции инновационной политики Ростовской области на 2003-2006 гг., Целевой программы развития инновационной деятельности в Ростовской области на 2004-2006 гг., Программы экономического и социального развития Ростовской области на 2003-2006 гг., инновационных проектов Инновационно-технологического центра ИнТех-Дон, а также Интернет-ресурсов инновационных и инвестиционных компаний и научно-исследовательских учреждений.
Концепция диссертационного исследования исходит их ключевой роли инновационно-ориентированных инвестиций в современной политике модернизации и конкурентного развития экономики предприятий, корпораций, фирм и регионов, управление которыми предполагает идентификацию: цели, производственно-функциональной направленности, масштаба (уровня), характера жизненного цикла инновационного проекта, внешних (заемных и привлеченных) и внутренних источников финансирования проекта, уровня и оперативности обратной связи между инвестором и реципиентом о
результативности реализации проекта; формирования не только нормативно-правового (условия финансирования, налоги, льготы и т.д.), но и единого информационного пространства, в рамках которого возможно интегрировать отдельные функции и ресурсный потенциал задействованных в этом процессе институтов инновационно-инвестиционной инфраструктуры региона.
Логика исследования состоит в движении от выявления экономического содержания инновационно-ориентированных инвестиций, их идентификации и классификации, исследования источников, форм и методов финансирования, анализа мирового опыта финансирования инновационной деятельности, исследования методов, условий, организационных форм управления инновационно-ориентированными инвестициями хозяйствующих субъектов к разработке инструментария управления инновационно-ориентированными инвестициями в системе региональной экономики.
Положения диссертации, выносимые на защиту.
1. Конкурентные преимущества предприятий на внутреннем и внешнем рынке реализуются эффективнее, если возрастающая часть накопления в форме инвестиций постоянно направляется на инновационную модернизацию и обновление производства. Отставание России в инновационной модернизации экономики, практике использования современных механизмов коммерциализации перспективных научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок инновационных продуктов и услуг неизбежно отодвигают ее на периферию мировой экономики. В этих условиях последовательный переход субъектов хозяйствования к реальной практике освоения и развития высокотехнологических производств требует создания эффективной системы формирования, идентификации и классификации инновационно-ориентированных инвестиций, включающей комплекс институтов (бюджетных, финансовых, страховых и т.п.) инновационной инфраструктуры, обеспечивающей коммерциализацию инновационных продуктов и услуг.
2. Принципы организации финансирования инновационно - направленной инвестиционной деятельности в системе региональной экономики включают учет множественности источников финансирования, ориентацию на динамичность отдельных элементов (отраслей, комплексов, кластеров) территориально-хозяйственной системы региона, обеспечение непрерывности процесса коммерциализации и инвестирования инновационной деятельности.
Региональное управление инновационно-ориентированными инвестициями в целях координации деятельности всех заинтересованных физических и юридических лиц требует систематизации источников финансирования, форм, методов, механизмов и технологий инвестирования инновационного процесса. Формирование успешно функционирующей региональной системы управления инновационно-ориентированными инвестициями, государственной поддержки деятельности инновационно активных предприятий требует выявления и учета рыночно-отраслевых и продуктовых приоритетов развития инновационного сегмента экономики региона.
3. Анализ инициируемых хозяйствующими субъектами инвестиционных проектов на основе комплексной оценки структуры инвестиций, источников финансирования, а также некоторых показателей эффективности их реализации, позволил определить новые направления развития механизма, обеспечивающего комплексное взаимодействие на региональном уровне инновационно-активных предприятий малого и крупного бизнеса -технологическое, инвестиционное, организационно-административное, включающее: оказание консатинговых услуг в области управления, представление интересов малых инновационных структур в органах власти, развитие венчурного бизнеса, в том числе, формирование стратегических венчурных межфирменных альянсов, образование системы внутренних или корпоративных венчурных групп в форме отдельных рисковых подразделений или обособленных малых инновационных предприятий, входящих в состав корпоративного объединения.
4. Современная структура организации производства в условиях становления сетевой экономики, системной интеграции международных экономических отношений, национальных и региональных экономик формирует новые условия организации экономической деятельности, основанные на принципах гибкости, необходимости постоянной координации деятельности отдельных хозяйствующих субъектов, минимизации трансакционных издержек при изготовлении продукции или совершении отдельных производственных операций Это предъявляет новые требования к организации инновационно-инвестиционной деятельности в регионе, которая дожна базироваться на комплексном использовании возможностей современных информационных технологий, глобальных инфокоммуникационных сетей (в том числе сети Интернет), необходимых для
активизации внедрения новейших технологий. Этим требованиям отвечает интегрированная информационная среда - основа единого регионального инновационно-инвестиционного информационного пространства, представляющая собой комплекс взаимоувязанных и взаимодействующих отраслевых, корпоративных и проблемно-ориентированных информационных подсистем и включающая телекоммуникационную среду, информационные ресурсы, информационные системы и механизмы предоставления услуг на их основе, а также организационную инфраструктуру, обеспечивающую функционирование и развитие информационной среды.
Научная новизна результатов исследования определяется авторской разработкой концептуальных основ управления инновационно-ориентированными инвестициями в системе региональной экономики и содержит следующие элементы приращения научного знания:
1. Представлено авторское видение содержания понятия линновационно-ориентированные инвестиции, а также предложена система идентификации инновационно-ориентированных инвестиций, основанная на выделении важнейших классификационных признаков, необходимых для принятия управленческих решений, а именно - цели инвестирования, производственно-функциональная направленность использования инноваций, структура жизненного цикла инновационного проекта, иерархический уровень экономической деятельности субъекта хозяйствования.
2. Предложена классификационная матрица для характеристики источников финансирования инновационно-ориентированных инвестиций на макро-, мезо- и микроуровнях экономики, включающая критерии выделения внутренних и внешних (заемных и привлеченных) инвестиций; разработан агоритм анализа инвестиционных проектов, базирующийся на учете уровня и оперативности обратной связи между инвесторами и реципиентами о результативности реализации проекта, на основе которого исследованы тенденции и определена динамика объемов финансирования инновационно-ориентированных инвестиций хозяйствующих субъектов Ростовской области; выявлены специфические особенности экономических стратегий предприятий инновационного сектора экономики региона, что позволило сформулировать основные направления развития механизма их финансирования (диверсификации источников, форм и методов финансирования, а также организационных форм управления инвестициями).
3. Предложен инструментарий формирования в регионе единого информационного пространства, обеспечивающего взаимодействие участников инновационно-инвестиционного процесса, в рамках которого осуществляется интеграция отдельных функций и ресурсного потенциала задействованных в этом процессе институтов инновационно-инвестиционной инфраструктуры, удовлетворение информационных потребностей инновационно-активных предприятий во всех сферах их деятельности, что позволит повысить эффективность управления и сократить операционные и административные затраты участников инновационно-ориентированной деятельности, улучшить их информационное взаимодействие.
Практическая и теоретическая значимость. Концептуальные положения исследования и его практические выводы, направленные на управление инновационно-ориентированными инвестициями в регионе, могут найти применение:
в хозяйственной деятельности предприятий при разработке догосрочных программ развития, направленных на инвестирование инновационной деятельности;
в деятельности федеральных и региональных органов власти, направленной на разработку инвестиционных и инновационных программ развития, программно-прогнозных и проектных разработок, стратегий развития, а также при построении модельных разработок функционирования основных элементов региональной инновационно-инвестиционной инфраструктуры;
в учебном процессе при разработке и преподавании учебных дисциплин Инвестиционный менеджмент, Инновационный менеджмент, Управление проектами и др. в ВУЗах экономического профиля.
Основные положения диссертационного исследования используются в преподавательской деятельности автора в ГОУ ВПО Ростовский государственный университет по дисциплинам: Венчурное инвестирование, Электронный бизнес, Сетевая экономика, Информационные системы в экономике, Компьютерные технологии в экономической науке и образовании и Финансово-коммерческая среда в Интернет.
Апробация результатов исследования. Основные концептуально-теоретические положения и выводы, а также прикладные рекомендации диссертационного исследования нашли отражение в докладах и выступлениях
автора на ряде международных и региональных научно-теоретических и научно-практических конференций и семинаров, где получили положительную оценку: на международной конференции Региональный диалог по вопросам политики в области улучшения инвестиционного климата: государственное регулирование в сфере создания новых предприятий и правоприменение г. Ростов-на-Дону, Южно-Российский центр информатизации Высшей школы ГОУ ВПО РГУ, 30 сентября 2004 г.; межрегиональном совещании -конференции Инновационный бизнес в России: состояние и перспективы, г. Ростов-на-Дону, НП Ростовское общественное собрание, 21-22 декабря 2004 г.; семинаре Библиотечные консорциумы: реалии и перспективы развития, г. Ростов-на-Дону, Южно-Российский центр информатизации Высшей школы ГОУ ВПО РГУ, 13-14 октября 2004 г.; семинаре Управление инновационными проектами, г. Ростов-на-Дону, ФГНУ Северо-Кавказский научный центр высшей школы, 31 марта - 1 апреля 2005 г., конференции Новые информационные технологии - инструмент повышения эффективности управления, г. Ростов-на-Дону, ГОУ ВПО Северо-Кавказская академия государственной службы, 9-10 ноября 2005 г., а также на научных конференциях студентов и аспирантов и преподавателей экономического факультета ГОУ ВПО Ростовский государственный университет, проводимых в Неделю науки в 2000-2005 гг.
Основное содержание диссертации и результаты проведенных исследований изложены в 9 опубликованных научных работах (в том числе двух монографиях) общим объемом 20,0 пл., лично автора - 14,1 п.л.
Структура диссертации. Работа состоит из введения, восьми параграфов, объединенных тремя главами, заключения, списка использованных источников, включающего 211 наименований, 7 приложений. В диссертации 23 таблицы, 31 рисунок.
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Во введении обоснована актуальность темы диссертации, сформулированы цели и задачи исследования, изложены положения, выносимые на защиту, научная новизна, теоретическая и практическая значимость предложенных выводов.
В первой главе диссертации - Социально-экономические условия инновационно-ориентированного инвестиционного развития экономики -сформулировано авторское видение содержания понятия линновационно-ориентированные инвестиции, раскрыты источники, методы и формы финансирования инвестиций инновационной направленности, а также проведен анализ мирового опыта финансирования инновационной деятельности.
В современных условиях глобализации мирового хозяйственного развития, построения экономики, базирующейся преимущественно на генерации, распространении и использовании знаний, с одной стороны, и исчерпании потенциала неинновационного, ориентированного на сырьевой сектор развития экономики России, - с другой, инвестирование в высокотехнологичный, основанный на знаниях, инновационный сектор экономики является наиболее эффективным способом размещения денежных, материальных и иных ресурсов. При этом основной причиной сокращения материально-технических средств в науке, и, соответственно, сдерживающей становление инновационной экономики России, является существенный дефицит различных по природе происхождения инвестиционных ресурсов для развития этой сферы.
Полиаспектное исследование функций инвестиций в трансформирующейся экономике России показало, что важнейшей из них является инновационное обновление основных фондов, основывающееся на внедрении результатов исследований и разработок для производства экономическими субъектами новой или улучшенной, конкурентоспособной на внутреннем и мировых рынках, продукции, новых или модифицированных эффективных технологий.
Инновационно-ориентированные инвестиции - это вложение физического, денежного и иного капитала в различные объекты или инструменты хозяйственной деятельности экономического субъекта, направленное на качественное ее изменение на основе использования научно-технических достижений, преследующее в конечном итоге цель получения прибыли или достижение иного социально-экономического эффекта.
Идентификация и отбор важнейших группировочных признаков инвестиций инновационной направленности, в числе которых - цели инвестирования в инновационные технологии, направленность использования инновационных технологий в хозяйственной деятельности, этапы жизненного
цикла инновационного проекта, зависимость от иерархического уровня экономической системы, - позволило предложить их классификацию (рис.1), использование которой в процессе принятия решений может стать фактором повышения эффективности управления инновационно-инвестиционной деятельностью на различных уровнях иерархии экономической системы.
Инновационно-ориентированные инвестиции
По целям инвестирования
Инвестиции, направленные на проведение исследований и разработок, Инвестиции, направленные на внедрение инноваций;
Инвестиции, направленные на создание и поддержание функционирования
инновационно-инвестиционной инфраструктуры
По степени жизненного цик.ш инновационного проекта
По направленности использования инноваций '
- Инвестиции, направленные на внедрение базисных инноваций,
- Инвестиции, направленные на внедрение улучшающих инноваций, т.е совершенствование технологий, производства и т.д.
Инвестиции, направленные на проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР), Инвестиции, направленные на освоение производства,
Инвестиции, направленные на диффузию инноваций
- -" . " ' - I -::' - .-г.Ч' Но иерархическому уровню экономической системы как субъекта хозяйствования !'
Мировые,
Континентальные;
Макроэкономические;
Инвестиции на мезоуровне экономики
(региональные, отраслевые),
Корпоративные;
Внутри корпоративные
Рис 1. Классификация инновационно-ориентированных инвестиций* Разработано автором в ходе исследования
Принципы организации финансирования инновационно - направленной инвестиционной деятельности по выделенным в данном классификаторе направлениям интегрируют в себе возможности учета множественности источников финансирования, гибкости и динамичности, адекватности, адресности, быстроты и эффективности внедрения инноваций.
Ретроспективный анализ сложившейся практики формирования источников инвестиционных ресурсов в экономике, а также углубленное исследование специфики их получения для инновационной деятельности позволили дифференцировать все возможные источники финансирования инновационно-ориентированных инвестиций в две группы - собственные инвестиционные ресурсы экономических субъектов (внутренние источники), а также заемные и привлеченные инвестиционные ресурсы, образующие группу внешних источников (табл. 1).
Таблица 1
Источники финансирования инновационно-ориентированных инвестиций по различным иерархическим уровням экономической системы*_
Источники финансирования инновационно-ориентированных инвестиций
Внутренние Внешние
Заемные Привлеченные
Иерархический уровень экономической системы Макроуровен ь Федеральный бюджет, Внебюджетные фонды, Национальный венчурный капитал Государственные внешние заимствования, Транснациональный венчурный капитал, Иностранные инвестиции, Выпуск государственных ценных бумаг,
Мезоуроеень Консолидированный региональный бюджет, Средства внебюджетных региональных/ отраслевых фондов, Региональный венчурный капитал Региональные внешние заимствования Средства негосударственных фондов (других регионов / отрасли); Межрегиональный венчурный капитал, Иностранные инвестиции (на уровне региона, отрасли); Выпуск региональных ценных бумаг
Микроуровень Личные сбережения предпринимателя, Финансовые ресурсы хозяйствующих субъектов (прибыль, амортизационные отчисления) Средства кредитно-финансовых учреждений (кредиты коммерческих банков,средства инвестиционных и страховых компаний) Иностранные инвестиции (на уровне хозяйствующего субъекта); Венчурный капитал, Эмиссия акций, Взносы, пожертвования и т д
Составлено автором в ходе исследования
Система финансирования инновационной деятельности экономических субъектов представляет собой сложное переплетение источников образования, методов и форм управления инвестиционными ресурсами, различающихся по виду собственности, степени централизации, а также по уровням собственников и формам финансирования, что в наглядном виде продемонстрировано на разработанной автором структурно-функциональной схеме субъектно-объектного взаимодействия участников инновационно-ориентированных инвестиций (рис. 2).
Целевые программы; В рамках государственных
внешних заимствований, Финансирование высокоэффективных проектов
Инвестиционное кредитование
Гранты;конкурсы и т.д.
Кредитование; облигационные
Выпуск акций и др. ценных бумаг
Займы у населения
Участие в уставном капитале инновационной компании
Рис 2 Структурно-функциональная схема субъектно-объектного взаимодействия участников инновационно-
ориентированных инвестиций: источники, методы, формы финансирования Составлено автором в ходе исследования
Данная структурная схема в сопряжении с уровневой идентификацией источников финансирования инновационной деятельности может рассматриваться в качестве действенного организационно-экономического механизма эффективного инвестиционного взаимодействия участников инновационного процесса.
Проведенный в контексте достижения целевой детерминанты диссертационного исследования анализ мирового опыта финансирования инновационной деятельности позволил выявить весомую роль внебюджетных источников в системе финансирования инвестиций инновационной направленности, а также возрастающее значение в этих процессах предприятий бизнес-сектора, в рамках которого осуществляется их научная и инновационная деятельность (рис. 3).
Рис 3 Доля совокупных затрат на исследования и разработки по источникам финансирования в странах Европейского союза, США и Японии, в % от ВВП* Составлено автором по: Investing in research, an action pan for Europe European Communities, 2003.
Теоретически обосновано и практически выверено, что наряду с механизмами внебюджетного финансирования инновационно-ориентированных инвестиций принципиально важным остается участие государства в качестве макрорегулятора данных процессов, а к числу наиболее успешно функционирующих институтов государственной поддержки инновационной деятельности относятся инновационные фонды, предлагающие
различные программы финансирования: развитие сфер сотрудничества университетов с бизнес-структурами, трансфера технологий, точечной поддержки научно-исследовательских проектов, финансирование научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, посевного капитала, оказание содействия малым инновационным предприятиям в получении государственных заказов, финансирование развития инновационной инфраструктуры, информационное обеспечение инновационной деятельности).
Во второй главе диссертации - Совершенствование форм и методов управления инновационно-ориентированными инвестициями в системе региональной экономики - проанализированы перспективы развития методов управления инновационно-ориентированными инвестициями, исследована специфика системы финансирования инвестиций инновационной направленности хозяйствующих субъектов мезоэкономического уровня экономики.
Результаты комплексного анализа, обобщения и систематизации специфических особенностей функционирования предприятий инновационного сектора Ростовской области, позволившие выявить сформировавшиеся к настоящему времени тенденции и динамику объемов финансирования инновационно-ориентированных инвестиций, явились инициирующим базисом для определения основных направлений развития механизма их финансирования.
В данном контексте управление инновационно-ориентированными инвестициями в системе региональной экономики дожно быть нацелено на непрерывное совершенствование инновационной деятельности отдельных субъектов хозяйствования, а также инновационное развитие экономической системы в целом. При этом в качестве важнейшего направления развития инновационно-инвестиционной деятельности является усиление роли внебюджетного финансирования, в том числе венчурного инвестирования, предполагающего комплексную поддержку хозяйствующего субъекта на различных стадиях жизненного цикла инновационного проекта - от проведения фундаментальных исследований и опытно-конструкторских разработок до освоения серийного производства.
Исследование распределения венчурных инвестиций по стадиям жизненного цикла (рис. 4) позволило определить их направленность на финансирование более поздних стадий развития субъектов инновационной
активности наряду с наметившейся тенденцией расширения участия венчурных фондов в финансировании начальных и ранних стадий развития проекта.
Поздние стадии Реструктуризация Расширение Ранние стадои Посевная и
Ч--Ч--------начальная стадии
\Ш 1994-1998 Ш 1999-2004
Рис 4. Распределение венчурных инвестиций, осуществленных на территории России в 1994 - 2004 гг по стадиям жизненного цикла, мн дол. * "Составлено автором но. Обзор российского рынка прямых и венчурных инвестиций (1994 - 2004) - СПб.: Феникс, 2004
В контексте исследования инновационной динамики осуществлен анализ Программы экономического и социального развития Ростовской области на 2003 - 2006 гг. (табл. 2), позволивший сделать вывод о медленных темпах
Таблица 2
Структура инновационно-ориентированных инвестиций хозяйствующих субъектов Ростовской области*
Направление Количество проектов Объем инвестиций (мн руб.)
Всего 4> 4 I г г х с Е Г Э-3! Всего 1 8 1 ? - 1 05 8 1 ? 1 3 1 ч
Промышленность 56 12 45431,44 3316,45 7,3
Сельское хозяйство и пищевая промышленность 56 6 7397,88 643,2 _,
Транспорт и портовое хозяйство 17 - 14951,2 -
Строительный комплекс 60 2 21050,68 39,82 0,2
Экология и воспроизводство биоресурсов 36 1 1517,298 4 0,3
Инфокоммуникационные технологии, связь, потребительский рынок и платные услуги 54 3 5080,997 60,2 1,2
Социальная сфера и жилищно-коммунальное хозяйство 110 - 14732,9 - -
Повышение занятости населения II - 1869,9 - -
Итого по программе 400 24 112012,3 4063,67 3,6
Составлено автором по: Программа экономического и социального развития Ростовской области на 2003 - 2006 гг. // Официальный сайт Администрации Ростовской области Ссыка на домен более не работает
переориентации хозяйствующих субъектов региона на новейшие, прогрессивные технологии, создание новой, конкурентоспособной на отечественном и мировом рынках продукции (доля инновационно-ориентированных инвестиционных проектов в общей структуре инвестиций региона составляет лишь 6,0%).
Анализ структуры источников финансирования инвестиций инновационной направленности предприятий региона (рис. 5) подтверждает использование ограниченного набора инвестиционных ресурсов, необходимых для пономасштабного вовлечения достижений научно-технического прогресса в хозяйственную деятельность экономических субъектов, что обусловливает необходимость развития альтернативных форм и методов финансирования инновационной деятельности.
- Ч 1 р
- --- 1 1
1 1 й
1 I I
Собственные средства предприятий Щ Кредиты коммерческих организаций
Ш Средства регионального бюджета В Средства федерального бюджета
Рис. 5. Структура источников финансирования инновационно-ориентированных инвестиций хозяйствующих субъектов Ростовской области
по отраслям *
Рассчитано автором по: Программа экономического и социального развития Ростовской области на 2003 - 2006 гг. // Официальный сайт Администрации Ростовской области Ссыка на домен более не работает
Исследование соотношения масштаба инновационно-активного субъекта хозяйствования (крупные, средние, малые) и объема финансирования инвестиций (рис. б), подтверждает преобладание крупных корпоративных
бизнес-структур в освоении новейших технологий и выпуска инновационной продукции (при этом 85,7% крупных предприятий сосредоточено в промышленном секторе, нуждающемся во внедрении технологий производства энергосберегающей, технолого-интенсивной продукции с более высокой добавленной стоимостью).
Малые предприятия Средние предприятия Крупные предприятия
\ Объем инвестиций (мн руб) Х
Рис. б. Анализ соотношения размера предприятия и объема финансирования инновационно-ориентированных инвестиционных проектов* Рассчитано автором по: Программа экономического и социального развития Ростовской области на 2003 - 2006 гг. // Официальный сайт Администрации Ростовской области donland.ru/
Показано, что крупные инновационно-активные бизнес-структуры внедряют нововведения за счет привлеченных источников инвестирования (55,9%), поскольку способны обеспечить успешность реализации проекта, а также собственных средств, обеспечивающих гарантию стабильного и догосрочного развития компании и укрепления ее независимости без бюджетной финансовой поддержки.
Малые предприятия при преимущественном финансировании за счет кредитов коммерческих организаций (59,7%) активно используют средства федерального (3,7%) и регионального (0,9%) бюджетов.
Иными словами, несмотря на недостаток инвестиционных ресурсов, необходимых для комплексного развития инновационной деятельности, в регионе актуализируется роль малых и средних фирм ввиду эффективного освоения ими передовых технологий, большей гибкости и приспосабливаемости к требованиям рынка, а также оперативного
реагирования на структурные изменения в экономике, о чем свидетельствует и расчет показателя лобъем инвестиций на одного работника (значение данного показателя по малым предприятиям в 3,5 раза превышает аналогичный показатель по крупным бизнес-структурам).
С целью повышения инновационной активности малых, средних и крупных инновационно-активных предприятий региона предложено развитие комплексной системы взаимодействия малого и крупного бизнеса, основными направлениями которого являются технологическое (вертикальная или горизонтальная интеграция малых и крупных предприятий в процессе производства высокотехнологичной продукции), инвестиционное и административное сотрудничество, включающее оказание консатинговых услуг в области управления. Тип сотрудничества в зависимости от сочетания цели и форм взаимодействия может иметь постоянный, обусловленный отношениями собственности, периодический или временный характер, предусматривающий взаимодействие в процессе получения и возврата кредита.
В контексте усиления роли инновационного вектора развития региональной экономики, представляется необходимым совершенствование организационных форм управления инвестициями инновационной направленности, в том числе развития венчурной индустрии на мезоэкономическом уровне, одним из эффективных инструментов которого может стать - формирование стратегических венчурных межфирменных альянсов; венчурных сетей с привлечением малых предприятий со стороны, самостоятельно занимающихся как разработкой проектов, так и внедрением их на рынок; образование корпоративных венчурных групп в форме отдельных рисковых подразделений или обособленных малых инновационных предприятий, входящих в состав корпоративного объединения, направленных на повышение эффективности основной деятельности бизнес-структур, освоения принципиально новых технологий и рынков.
В третьей главе диссертационного исследования - Формирование региональной инфраструктуры инновационно-инвестиционной
деятельности - сформулировано экономическое содержание и элементный состав региональной инновационно-инвестиционной инфраструктуры, разработан инструментарий управления взаимодействием участников инновационно-инвестиционного процесса, проанализированы тенденции и
предложены направления развития инновационно-инвестиционной инфраструктуры региональной экономики.
Региональная инновационно-инвестиционная инфраструктура представляет собой совокупность взаимосвязанных и взаимодопоняющих систем и соответствующих им организационных и управляющих подсистем, обеспечивающих доступ к инвестиционным и иным (материальным, информационным, кадровым и т.д.) ресурсам субъектам инновационно-инвестиционной деятельности, в конечном итоге направленных на эффективное осуществление инновационной деятельности в системе региональной экономики.
В целях повышения инвестиционной привлекательности региона для инвесторов, ориентированных на выпуск высокотехнологичной продукции, на территории Ростовской области представляется целесообразным создание адекватной рыночным требованиям инновационно-инвестиционной инфраструктуры, обеспечивающей развитие и коммерциализацию новых технологий в тех секторах, где регион имеет достаточный научно-технический и конверсионный потенциал для обще российского и мирового лидерства.
Целесообразным видится создание на ряде крупных промышленных предприятиях региона бизнес-инкубаторов, способствующих развитию новых технологий для корпоративных бизнес-структур реального сектора экономики, освоению новых производств с целью создания новых рабочих мест, что предрешает социальную направленность такого взаимодействия; более быстрое и эффективное достижение целей, как инновационных предприятий, так и корпоративных бизнес-структур.
При этом акцент делается на системное единство отдельных элементов инновационно-инвестиционной инфраструктуры региона - финансовой, материальной (производственно-технологической), научной, информационной, кадровой, экспертно-консатинговой и правовой составляющих в сочетании с эффективными механизмами государственной поддержки и стимулирования инновационной активности.
Показана доминирующая роль современных информационных технологий в управлении информационным обеспечением участников инновационно-инвестиционного процесса, на основе использования которых представляется возможным и необходимым организация инновационно-
инвестиционной деятельности в регионе посредством объединения отдельных разрозненных субъектов в единую информационную систему.
С целью обеспечения более поного и эффективного информационного взаимодействия субъектов инновационно-инвестиционной деятельности региона предложено создание единого регионального информационного инновационно-инвестиционного пространства - совокупности баз и банков данных, технологий их ведения и использования современных информационно-телекоммуникационных систем и сетей, функционирующих на основе единых принципов и по общим правилам, обеспечивающим эффективное информационное взаимодействие субъектов инновационно-инвестиционного процесса, а также удовлетворение их информационных потребностей.
Интегрированная информационная среда как основа единого инновационно-инвестиционного информационного пространства региона дожна рассматриваться как комплекс взаимоувязанных и взаимодействующих отраслевых, корпоративных и проблемно-ориентированных информационных сред и дожна включать в себя следующие главные компоненты: телекоммуникационную среду; информационные технологии и ресурсы отдельных субъектов инновационной активности, информационные системы и механизмы предоставления услуг на их основе; организационную инфраструктуру, обеспечивающую функционирование и развитие информационной среды.
С целью развития инновационно-инвестиционной деятельности, содействия внедрению на предприятиях прогрессивных технологий, обеспечивающих выпуск приоритетной конкурентоспособной продукции предложено создание регионального инновационно-инвестиционного портала как инструмента управления взаимодействием между научным, инновационным, инвестиционным и государственным секторами региональной экономики. Кроме того, электронное, в частности, Интернет - присутствие инновационных предприятий открывает допонительные возможности для привлечения иностранных инвестиций в высокотехнологический сектор экономики и существенно облегчает участие хозяйствующих субъектов региона в международных инновационных программах. При этом одной из основных задач инновационного портала региона дожно стать осуществление постоянного мониторинга инновационно-направленных инвестиционных проектов, научных и производственных технологий на предмет их
практического применения для решения задач модернизации региональной экономики и повышения конкурентоспособности продукции.
В заключении диссертации изложены важнейшие выводы, обобщения и практические рекомендации, вытекающие из логики и результатов исследования.
По теме диссертационного исследования опубликованы следующие работы:
1. Щипаное Е Ф. Управление инновационно-ориентированными инвестициями. - Ростов н/Д.: Изд-во АПСН СКНЦ ВШ, 2005 (6,3 п.л.).
2. Корнеев С А, Щипаное ЕФ Управление инвестициями в инновационное обновление и развитие реального сектора экономики. - Ростов н/Д.: Изд-во АПСН СКНЦ ВШ, 2005 (7,4 / 3,0 п.л.).
3. Корнеев С А , Щипаное Е.Ф. Проблемы развития интегрированных корпоративных бизнес-структур как ведущего звена в системе региональной экономики // Рубикон. Сб. науч. работ молодых ученых. Вып. 28. - Ростов н/Д.: РГУ, 2004 (0,4 / 0,2 п.л.).
4. Щипаное Е Ф. Развитие экономической мысли Юга России // Рубикон. Сб. науч. работ молодых ученых. Вып. 30. - Ростов н/Д.: РГУ, 2004 (1,2 пл.).
5. Щипаное Е.Ф., Корнеев С.А. Функционирование системы корпоративного управления как фактор инвестиционной привлекательности предприятия. / Экономические и институциональные исследования. Альманах науч. трудов. Вып. 4(8). - Ростов н/Д.: Изд-во РГУ, 2003 (0,4 / 0,2 п.л.).
6. Матвеева Л Г., Щипаное Е.Ф. Электронная коммерция. Учебно-методические материалы. - Ростов н/Д., 2004 (1,1 / 0,6 п.л.).
7. Щипаное Е. Ф. Мировые информационные ресурсы. Учебно-методические материалы. - Ростов н/Д., 2004 (1,0 п.л.).
8. Щипаное Е.Ф. Финансово-коммерческая среда Интернет. Учебно-методические материалы. - Ростов н/Д., 2004 (1,0 п.л.).
9. Щипаное Е Ф, Балакирева О В. Маркетинг в информационном бизнесе. Учебно-методические материалы. - Ростов н/Д., 2004 (1,2 / 0,6 п.л.).
Печать цифровая. Бумага офсетная. Гарнитура Тайме. Формат 60x84/16. Объем 1,0 уч.-изд.-л.
Заказ № 806. Тираж 100 экз. Отпечатано в КМЦ КОПЯЦЕНТР 344006, г. Ростов-на-Дону, ул. Суворова, 19, тел. 247-34-88
JРС? A
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Щипанов, Евгений Федорович
ВВЕДЕНИЕ.
1. СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ УСЛОВИЯ ИННОВАЦИОННО-ОРИЕНТИРОВАННОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО РАЗВИТИЯ
ЭКОНОМИКИ.
1.1 .Экономическое содержание и сущность инновационно-ориентированного инвестиционного развития экономики.
1.2.Источники, методы и формы финансирования инновационно-ориентированных инвестиций.
1.3.Мировой опыт инвестирования инновационной деятельности. щ 2. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ФОРМ И МЕТОДОВ УПРАВЛЕНИЯ Х
ИННОВАЦИОННО-ОРИЕНТИРОВАННЫМИ ИНВЕСТИЦИЯМИ В СИСТЕМЕ РЕГИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ.
2.1. Направления развития методов финансирования инвестиций в инновационную деятельность.
2.2. Практика и перспективы развития финансирования инновационно-ориентированных инвестиций (на примере инновационно-активных хозяйствующих субъектов Ростовской области).
3. ФОРМИРОВАНИЕ РЕГИОНАЛЬНОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ ф ИННОВАЦИОННО-ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.
3.1. Понятие и структурно-функциональная конфигурация инфраструктуры инновационно-инвестиционной деятельности в регионе
3.2. Направления формирования и базовые параметры единого информационного пространства взаимодействия субъектов инновационно-инвестиционного процесса в регионе.
3.3.Инновационно-инвестиционная инфраструктура Ростовской области: состояние и перспективы развития.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление инновационно-ориентированными инвестициями в регионе: методы и инструментарий"
Актуальность темы исследования. Последовательная интеграция экономики России в мировое сообщество, ориентированное в настоящее время, в первую очередь, на формирование производства, базирующегося на знаниях и использовании высокотехнологичных и мягких технологий, требует . от отечественных экономических субъектов различных иерархических уровней (макро-, мезо-, микро-) выбора инновационного вектора развития. Однако имеющийся значительный научно-технический потенциал российской экономики является практически невостребованным на рынке ввиду отсутствия необходимых для его развития инвестиционных ресурсов, а также неразвитости адекватной рыночным требованиям инвестиционной инфраструктуры поддержки инновационной деятельности с особым позиционированием данной проблемы на мезоуровне.
В данных условиях декларирование на уровне федеральных и региональных структур законодательной и испонительной власти исключительной роли инноваций в обеспечении устойчивого экономического роста, возврате потерянных и завоевании новых рынков (включая и внутренний), предотвращении дальнейшего снижения технологического уровня реального сектора экономики не в поной мере подкрепляется практическими шагами и реальными мероприятиями государственной и региональной политики в инвестиционной сфере.
Построение успешно функционирующей национальной инновационной системы, а на ее основе - региональных инновационных систем невозможно без развития и совершенствования форм и методов инвестирования инновационной деятельности, а также эффективно действующих институтов инновационно-инвестиционной инфраструктуры.
В обозначенном контексте представляется очевидной необходимость соответствующей переориентации инвестиционных ресурсов различных экономических субъектов отечественной экономики в инновационную сферу с целью комплексной активизации деятельности, направленной на вовлечение достижений научно-технического прогресса в хозяйственную деятельность бизнес-сектора.
Степень разработанности проблемы. Вопросам сущности и динамики развития инвестиций посвящены исследования многих зарубежных ученых, в том числе Гитмана Л., Джонка М., Кейнса Дж., Фишера Р. и др. В трудах отечественных ученых теоретические и практические вопросы инвестирования получили особое распространение с началом периода экономической трансформации в России. Прежде всего, это исследования Абрамова С., Барда В., Белокрыловой О., Бланка И., Гайдара Е., Жданова В., Золотарева В., Игнатова В., Кетовой Н., Львова Д., Мостовой И., Овчинникова В., Рожкова А., Чуба Б. и др., в которых разработаны вопросы функционирования инвестиционного рынка, в том числе в системе региональной экономики, механизмы разработки и оценки инвестиционных проектов, основных источников инвестиций, инвестиционных рисков, инвестиционного климата на макро- и мезо- и микроуровнях экономики.
Различные теоретические и практические аспекты проблем инновационно-ориентированного развития экономических систем нашли отражение в трудах зарубежных ученых: Мэнсфида Э., Нашара А., Портера М., Саудера Ум., Твисса Б., Фостера Р., Шумпетера Й., и в работах российских авторов: Багриновского К., Дежиной И., Казанцева А., Колесникова Ю., Кондратьева Н., Кузыка Б., Миндели Л., Нуреева Р., Овчаренко Г., Олейниковой И., Причины О., Сатыкова Б., Яковца Ю.
Вместе с тем современная практика предъявляет к экономической науке требования, связанные с поноценным переходом к устойчивому экономическому росту, инновационно-ориентированному типу хозяйствования различных экономических субъектов, основанному на пономасштабном вовлечении инвестиционных ресурсов в данную сферу.
Отдельным вопросам, связанным с идентификацией инвестиций инновационной направленности, исследованием специфики и условий их осуществления, а также методам оценки инновационно-ориентированных инвестиционных проектов и определению направлений совершенствования механизма управления инновационной деятельностью в регионе посвящены работы Атояна В., Бортника И., Бугаяна И., Плотникова А., Фоломьева А., Фурсенко А., Матвеевой Д., Причины О., Румянцева А., Якутина Ю.
Отсутствие в существующих публикациях по данной проблеме единого представления о теоретико-методологическом базисе разработки вопросов управления инновационно-ориентированными инвестициями в системе хозяйственной деятельности различных экономических субъектов предопределяет актуальность проведения данного исследования.
Цель диссертационного исследования заключается в том, чтобы на основе анализа экономического содержания и особенностей инновационно-ориентированных инвестиций, источников, форм и методов их финансирования разработать эффективные методы и инструментарий поддержки принятия решений по управлению инновационно-ориентированными инвестициями в системе региональной экономики.
Агоритм достижения поставленной цели предусматривает решение следующего комплекса взаимоувязанных задач: исследовать экономическое содержание и роль инвестиций инновационной направленности в качественном развитии технологического базиса экономики, сформировать соответствующую понятийно-терминологическую концепцию анализа проблемы; исследовать источники, методы и формы финансирования инновационно-ориентированных инвестиций с преимущественным позиционированием их на региональном уровне; изучить мировой опыт финансирования инновационно-ориентированных инвестиций; предложить направления совершенствования системы финансирования инновационно-ориентированных инвестиций в регионе; исследовать функции, природу и элементный состав региональной инновационно-инвестиционной инфраструктуры и предложить направления ее совершенствования; разработать информационный инструментарий, обеспечивающий координацию деятельности основных участников инновационно-инвестиционного процесса в регионе.
Объектом диссертационного исследования выступают инновационно-ориентированные инвестиции в системе региональной экономики.
Предметом исследования являются экономические условия, методы, формы и инструменты управления инновационно-ориентированными инвестициями в системе региональной экономики.
Теоретико-методологической основой исследования послужили фундаментальные положения теории управления инвестиционной и инновационной деятельностью, представленные в научной литературе, исследования отечественных и зарубежных ученых, посвященные проблемам управления инвестиционным и инновационным развитием хозяйственной деятельности экономических субъектов различных иерархических уровней (макро-, мезо-, микро-), законодательные и нормативные документы органов законодательной и испонительной власти Российской Федерации и отдельных ее субъектов. При разработке проблемы использовались различные методологические подходы, методы экономического, статистического, логического, сравнительного анализа, субъектно-объектного, структурно-функционального и категориального анализа, анализа макро- и мезоэкономической динамики.
Информационно-эмпирическая база исследования формировалась на основе официальных данных Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации, территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Ростовской области, Министерства экономического развития и торговли России, Администрации Ростовской области, Министерства экономики, торговли, международных и внешнеэкономических связей Ростовской области, аналитических материалов Российской ассоциации венчурного инвестирования, статистических сборников, ежегодников, материалов монографических исследований отечественных и зарубежных ученых, международных, федеральных и региональных целевых программ и программ социально-экономического развития, исследований отдельных аналитических агентств, Концепции инновационной политики Ростовской области на 2003-2006 гг., Целевой программы развития инновационной деятельности в Ростовской области на 2004-2006 гг., Программы экономического и социального развития Ростовской области на 2003-2006 гг., инновационных проектов Инновационно-технологического центра ИнТех-Дон, а также Интернет-ресурсов инновационных и инвестиционных компаний и научно-исследовательских учреждений. i
Концепция диссертационного исследования исходит их ключевой роли инновационно-ориентированных инвестиций в современной политике модернизации и конкурентного развития экономики предприятий, корпораций, фирм и регионов, управление которыми предполагает идентификацию: цели, производственно-функциональной направленности, масштаба (уровня), характера жизненного цикла инновационного проекта, внешних (заемных и привлеченных) и внутренних источников финансирования проекта, уровня и оперативности обратной связи между инвестором и реципиентом о результативности реализации проекта; формирования не только нормативно-правового (условия финансирования, налоги, льготы и т.д.), но и единого информационного пространства, в рамках которого возможно интегрировать отдельные функции и ресурсный потенциал задействованных в этом процессе институтов инновационно-инвестиционной инфраструктуры региона.
Логика исследования состоит в движении от выявления экономического содержания инновационно-ориентированных инвестиций, их идентификации и классификации, исследования источников, форм и методов финансирования, анализа мирового опыта финансирования инновационной деятельности, исследования методов, условий, организационных форм управления инновационно-ориентированными инвестициями хозяйствующих субъектов к разработке инструментария управления инновационно-ориентированными инвестициями в системе региональной экономики.
Положения диссертации, выносимые на защиту.
1. Конкурентные преимущества предприятий на внутреннем и внешнем рынке реализуются эффективнее, если возрастающая часть накопления в форме инвестиций постоянно направляется на инновационную модернизацию и обновление производства. Отставание России в инновационной модернизации экономики, практике использования современных механизмов коммерциализации перспективных научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок инновационных продуктов и услуг неизбежно отодвигают ее на периферию мировой экономики. В этих условиях последовательный переход субъектов хозяйствования к реальной практике освоения и развития высокотехнологических производств требует создания эффективной системы формирования, идентификации и классификации инновационно-ориентированных инвестиций, включающей комплекс институтов (бюджетных, финансовых, страховых и т.п.) инновационной инфраструктуры, обеспечивающей коммерциализацию инновационных продуктов и услуг.
2. Принципы организации финансирования инновационно - направленной инвестиционной деятельности в системе региональной экономики включают учет множественности источников финансирования, ориентацию на динамичность отдельных элементов (отраслей, комплексов, кластеров) территориально-хозяйственной системы региона, обеспечение непрерывности процесса коммерциализации и инвестирования инновационной деятельности. Региональное управление инновационно-ориентированными инвестициями в целях координации деятельности всех заинтересованных физических и юридических лиц требует систематизации источников финансирования, форм, методов, механизмов и технологий инвестирования инновационного процесса.
Формирование успешно функционирующей региональной системы управления инновационно-ориентированными инвестициями, государственной поддержки деятельности инновационно активных предприятий требует выявления и учета рыночно-отраслевых и продуктовых приоритетов развития инновационного сегмента экономики региона.
3. Анализ инициируемых хозяйствующими субъектами инвестиционных проектов на основе комплексной оценки структуры инвестиций, источников финансирования, а также некоторых показателей эффективности их реализации, позволил определить новые направления развития механизма, обеспечивающего комплексное взаимодействие на региональном уровне инновационно-активных предприятий малого и крупного бизнеса -технологическое, инвестиционное, организационно-административное, включающее: оказание консатинговых услуг в области управления, представление интересов малых инновационных структур в органах власти, развитие венчурного бизнеса, в том числе, формирование стратегических венчурных межфирменных альянсов, образование системы внутренних или корпоративных венчурных групп в форме отдельных рисковых подразделений или обособленных малых инновационных предприятий, входящих в состав корпоративного объединения.
4. Современная структура организации производства в условиях становления сетевой экономики, системной интеграции международных экономических отношений, национальных и региональных экономик формирует новые условия организации экономической деятельности, основанные на принципах гибкости, необходимости постоянной координации деятельности отдельных хозяйствующих субъектов, минимизации трансакционных издержек при изготовлении продукции или совершении отдельных производственных операций. Это предъявляет новые требования к организации инновационно-инвестиционной деятельности в регионе, которая дожна базироваться на комплексном использовании возможностей современных информационных технологий, глобальных инфокоммуникационных сетей (в том числе сети Интернет), необходимых для активизации внедрения новейших технологий. Этим требованиям отвечает интегрированная информационная среда - основа единого регионального инновационно-инвестиционного информационного пространства, представляющая собой комплекс взаимоувязанных и взаимодействующих отраслевых, корпоративных и проблемно-ориентированных информационных подсистем и включающая телекоммуникационную среду, информационные ресурсы, информационные системы и механизмы предоставления услуг на их основе, а также организационную инфраструктуру, обеспечивающую функционирование и развитие информационной среды.
Научная новизна результатов исследования определяется авторской разработкой концептуальных основ управления инновационно-ориентированными инвестициями в системе региональной экономики и содержит следующие элементы приращения научного знания:
1. Представлено авторское видение содержания понятия линновационно-ориентированные инвестиции, а также предложена система идентификации инновационно-ориентированных инвестиций, основанная на выделении важнейших классификационных признаков, необходимых для принятия управленческих решений, а именно - цели инвестирования, производственно-функциональная направленность использования инноваций, структура жизненного цикла инновационного проекта, иерархический уровень экономической деятельности субъекта хозяйствования.
2. Предложена классификационная матрица для характеристики источников финансирования инновационно-ориентированных инвестиций на макро-, мезо- и микроуровнях экономики, включающая критерии выделения внутренних и внешних (заемных и привлеченных) инвестиций; разработан агоритм анализа инвестиционных проектов, базирующийся на учете уровня и оперативности обратной связи между инвесторами и реципиентами о результативности реализации проекта, на основе которого исследованы тенденции и определена динамика объемов финансирования инновационноориентированных инвестиций хозяйствующих субъектов Ростовской области; выявлены специфические особенности экономических стратегий предприятий инновационного сектора экономики региона, что позволило сформулировать основные направления развития механизма их финансирования (диверсификации источников, форм и методов финансирования, а также организационных форм управления инвестициями).
3. Предложен инструментарий формирования в регионе единого информационного пространства, обеспечивающего взаимодействие участников инновационно-инвестиционного процесса, в рамках которого осуществляется интеграция отдельных функций и ресурсного потенциала задействованных в этом процессе институтов инновационно-инвестиционной инфраструктуры, удовлетворение информационных потребностей инновационно-активных предприятий во всех сферах их деятельности, что позволит повысить эффективность управления и сократить операционные и административные затраты участников инновационно-ориентированной деятельности, улучшить их информационное взаимодействие.
Практическая и теоретическая значимость. Концептуальные положения исследования и его практические выводы, направленные на управление инновационно-ориентированными инвестициями в регионе, могут найти применение: в хозяйственной деятельности предприятий при разработке догосрочных программ развития, направленных на инвестирование инновационной деятельности; в деятельности федеральных и региональных органов власти, направленной на разработку инвестиционных и инновационных программ развития, программно-прогнозных и проектных разработок, стратегий развития, а также при построении модельных разработок функционирования основных элементов региональной инновационно-инвестиционной инфраструктуры; в учебном процессе при разработке и преподавании учебных дисциплин Инвестиционный менеджмент, Инновационный менеджмент, Управление проектами и др. в ВУЗах экономического профиля.
Основные положения диссертационного исследования используются в преподавательской деятельности автора в ГОУ ВПО Ростовский государственный университет по дисциплинам: Венчурное инвестирование, Электронный бизнес, Сетевая экономика, Информационные системы в экономике, Компьютерные технологии в экономической науке и образовании и Финансово-коммерческая среда в Интернет.
Апробация результатов исследования. Основные концептуально-теоретические положения и выводы, а также прикладные рекомендации диссертационного исследования нашли отражение в докладах и выступлениях автора на ряде международных и региональных научно-теоретических и научно-практических конференций и семинаров, где получили положительную оценку: на международной конференции Региональный диалог по вопросам политики в области улучшения инвестиционного климата: государственное регулирование в сфере создания новых предприятий и правоприменение, г. Ростов-на-Дону, Южно-Российский центр информатизации Высшей школы ГОУ ВПО РГУ, 30 сентября 2004 г.; межрегиональном совещании -конференции Инновационный бизнес в России: состояние и перспективы, г. Ростов-на-Дону, НП Ростовское общественное собрание, 21-22 декабря 2004 г.; семинаре Библиотечные консорциумы: реалии и перспективы развития, г. Ростов-на-Дону, Южно-Российский центр информатизации Высшей школы ГОУ ВПО РГУ, 13-14 октября 2004 г.; семинаре Управление инновационными проектами, г. Ростов-на-Дону, ФГНУ Северо-Кавказский научный центр высшей школы, 31 марта - 1 апреля 2005 г., конференции Новые информационные технологии - инструмент повышения эффективности управления, г. Ростов-на-Дону, ГОУ ВПО Северо-Кавказская академия государственной службы, 9-10 ноября 2005 г., а также на научных конференциях студентов и аспирантов и преподавателей экономического факультета ГОУ ВПО Ростовский государственный университет, проводимых в Неделю науки в 2000-2005 гт.
Основное содержание диссертации и результаты проведенных исследований изложены в 9 опубликованных научных работах (в том числе двух монографиях) общим объемом 20,0 пл., лично автора - 14,1 п.л.
Структура диссертации. Работа состоит из введения, восьми параграфов, объединенных тремя главами, заключения, списка использованных источников, включающего 211 наименований, 7 приложений. В диссертации 23 таблицы, 31 рисунок.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Щипанов, Евгений Федорович
Результаты исследования интелектуальной защищенности инновационных проектов предприятий Ростовской области как инструмента разработки новых технологий или продуктов разработок, которая обеспечивает конкурентное преимущество инициаторов проекта, а также контроль над реализаций проекта, сводятся к следующему: 41,2% проектов имеют патенты или другие авторские права (при этом все проекты направления Экология и рациональное природопользование имеют правовую защищенность), 11,8% -поданы заявки на регистрацию авторских прав в государственные органы. Однако наличие большого количества инновационных разработок, юридически не защищенных, объясняется пассивным поведением государства и несовершенством национального законодательства, регулирующего данную сферу отношений.
Необходимо отметить, что в связи с возросшей активностью крупных международных инвесторов при исследовании инновационной компании целесообразным является проведение анализа воздействия инновационного проекта на окружающую среду (лEnvironmental due diligence), в рамках которого изучается влияние, которое деятельность предприятия оказывает на окружающую среду либо будет оказывать в результате реализации инновационно-ориентированного инвестиционного проекта. Кроме того, рассматриваются возможные последствия для предприятия из-за действий федеральных или региональных органов власти по защите окружающей среды.
Таким образом, в результате проведения процедуры лdue diligence венчурный фонд сможет получить необходимую информацию относительно инвестируемого инновационно-ориентированного хозяйствующего субъекта. При этом объективность и достоверность представленной его вниманию информации позволит инвестору принять независимое и оптимальное решение.
Последующим этапом венчурного инвестирования высокотехнологичных проектов является оценка стоимости инновационно-активного хозяйствующего субъекта. При этом для компаний, находящихся на стадии развития существующего и функционирующего бизнеса используются два основных метода оценки первоначальной стоимости компании (pre-money valuation), в основе которого находится оценка стоимости активов или чистых активов, и на размере годового оборота или объема продаж (turnover или sales).
Получившим широкое распространение в странах с развитой экономикой методом анализа эффективности венчурных инвестиций является расчет величины внутренней нормы доходности (Internal rate of return - IRR), значение которой отражает:
- экономическую неравноценность разновременных затрат, результатов и эффектов Ч выгодность более позднего осуществления затрат и более раннего получения результатов;
- минимально допустимую отдачу на вложенный капитал, при которой венчурный инвестор предпочтет вкладывать средства в уставный капитал данной компании скорее, чем какой-нибудь другой, при условии допустимой величины риска;
- конъюнктуру инвестиционного рынка, наличие альтернативных и доступных инвестиционных ресурсов; неопределенность условий осуществления инновационно-ориентированного проекта и, в частности, степень риска, связанного с участием в его реализации венчурной компании.
При этом ожидаемая прибыльность на различных этапах жизненного цикла инновационно-ориентированного инвестиционного проекта представлена в табл. 2.1.1.
Европейская ассоциация венчурного инвестирования различает три возможных уровня возврата на инвестиции31:
1. Валовый возврат на реализованные инвестиции, учитывающий притоки (доходы от реализации проекта, дивидендные и процентные выплаты, выплаты по займу и т.д.) и оттоки (инвестиции) денежных средств инвестора. С целью корректного нахождения валового возврата на реализованные инвестиции
31 Гулькин П. Г., Теребынькина Т. А. Оценка стоимости и ценообразование в венчурном инвестировании и при выходе на рынок IPO - СПб.: ООО Аналитический центр Альпари СПб, 2002. выявляются обстоятельства, при которых поная реализация инвестиций неэффективна, и определяются элементы дохода, включение которых при данных обстоятельствах нецелесообразно.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В условиях перехода мирового сообщества на постиндустриальный тип развития экономических отношений, базирующихся на экономике знаний и информации, а также усиления роли инновационного вектора развития в отечественной экономике с принципиально иных исследовательских позиций рассматривается проблема обеспечения инновационной деятельности различных экономических субъектов инвестиционными ресурсами, а именно, формирование системы финансирования инновационно-ориентированных инвестиций, а также непрерывной инфраструктурной поддержки инновационно-инвестиционного процесса.
В результате проведенного исследования, направленного на разработку теоретико-методологических основ и инструментария управления инновационно-ориентированными инвестициями в системе региональной экономики, сделан ряд выводов и рекомендаций об экономической природе инновационно-ориентированных инвестиций, источниках, методах и формах финансирования инвестиций инновационной направленности, их развитии и совершенствовании, развитии системы финансирования инновационно-ориентированных инвестиций хозяйствующих субъектов Ростовской области, формировании элементного состава региональной инновационно-инвестиционной инфраструктуры, развитии инструментария управления инновационно-ориентированными инвестициями в системе региональной экономики на основе комплексного внедрения информационных технологий, в частности, - глобальных и региональных телекоммуникационных сетей - в хозяйственную деятельность субъектов инновационно-инвестиционной деятельности, а также по совершенствованию институций инфраструктуры поддержки инновационно-инвестиционной деятельности Ростовской области.
Учитывая сложность и многогранность процесса инвестирования в инновационно-ориентированную сферу хозяйственной деятельности экономических субъектов, предложено определение инновационноориентированных инвестиций: это вложение физического, денежного и иного капитала в различные объекты (инструменты) хозяйственной деятельности экономического субъекта, направленное на качественное ее изменение на основе использования научно-технических достижений, преследующее в конечном итоге цель получения прибыли или достижения иного социально-экономического эффекта.
Исходя из авторского понимания дефиниции линновационно-ориентированные инвестиции предложена их классификация, базирующаяся на выделении важнейших группировочных признаков, необходимых для повышения эффективности управления инновационно-инвестиционной деятельностью: цели инвестирования, направления использования инноваций, ступень жизненного цикла инновационного проекта, иерархический уровень экономической системы как субъекта хозяйствования.
Инновационно-ориентированное развитие региональной экономики возможно только на основе развитой системы финансирования, ориентированной на множественность источников, методов и форм финансирования инвестиций инновационной направленности, на гибкость и динамичность отдельных элементов системы и предполагать быстрое и эффективное внедрение инновационных технологий. В ходе исследования идентифицированы источники финансирования инновационно-ориентированных инвестиций по иерархическим уровням экономической системы на основе типологизации источников на внутренние и внешние (заемные и привлеченные) по отношению к объекту инвестирования.
Система финансирования инновационной деятельности представляет собой сложное переплетение методов, форм и источников инвестиций, различающихся по виду собственности, степени централизации, а также по уровням собственников и формам финансирования. С учетом этого в диссертации разработана . структурно-функциональная схема субъектно-объектного взаимодействия участников инновационно-ориентированных инвестиций.
В складывающихся экономических условиях, когда Россия все более ориентируется на цивилизованные рыночные отношения, на стремление вернуть утерянные позиции мощной мировой державы, следует активно изучать и применять мировой опыт в сфере инвестирования инновационной деятельности. Выявлено, что различия стран по объемам вложений в науку проявляются как в дифференциации структуры вложений по источникам финансирования, так и источников получения новых для экономики знаний: с ростом вложений повышается роль внебюджетных источников финансирования и изменяется направление концентрации научных исследований от государственного сектора экономики в сторону бизнес-структур. Определено, что наиболее активным в получении научных результатов и внедрении их в хозяйственную деятельность в странах с развитой экономикой является бизнес-сектор. Как правило, в рамках данного сектора экономики предпочтение отдается собственным научным исследованиям, что обеспечивает высокую эффективность вложений.
Наиболее мобильной формой инвестирования инноваций, характерной для стран с развитой экономикой и имеющей потенциал роста в условиях отечественной экономики, является венчурный капитал. Рисковое финансирование не только расширяет рамки традиционного хозяйствования, но и создает новый тип инвестиционного механизма, позволяющий совершенствовать инновационную деятельность и повышающий эффективность функционирования экономической системы в целом. Систематизированы этапы взаимодействия институтов венчурного капитала и инновационно-активных хозяйствующих субъектов в процессе финансирования инновационных высокотехнологичных инвестиционных проектов.
Осуществлен анализ инновационно-ориентированных инвестиционных проектов хозяйствующих субъектов Ростовской области, основными результатами которого стало уточнение структуры инвестиций, источников финансирования инновационной деятельности, а также некоторых показателей эффективности реализации инновационно-ориентированных инвестиций.
Выявлены особенности развития инновационно-направленного инвестирования хозяйствующих субъектов региона, учет которых позволил предложить адекватные им направления развития механизма комплексного взаимодействия инновационно-активного малого и крупного бизнеса, к числу наиболее важных из которых относятся технологическое (вертикальная или горизонтальная интеграция малых и крупных предприятий в процессе производства инновационной, высокотехнологичной продукции), инвестиционное и административное сотрудничество, включающее оказание консатинговых услуг в области управления (в случае финансовой зависимости субъектов малого бизнеса), а также представление интересов малых инновационных структур в органах власти и различными организациями. Кроме того, предложены организационные формы развития венчурной индустрии на мезоэкономическом уровне - формирование стратегических венчурных межфирменных альянсов, а также образование системы внутренних или корпоративных венчурных групп в форме отдельных рисковых подразделений или обособленных малых инновационных предприятий, входящих в состав корпоративного объединения в структуре корпорации, направленных на повышение эффективности основной деятельности бизнес-структур, освоения принципиально новых технологий и новых рынков.
Опыт развития экономически развитых стран свидетельствует, что в условиях глобальной конкуренции необходимым условием успешного развития инновационной экономики является наличие в регионе эффективной инфраструктуры реализации инноваций, направленную на инвестиционную поддержку различных стадий инновационного цикла. Эффективное функционирование инновационно-инвестиционной инфраструктуры не только предопределяет темпы роста экономики на мезоуровне хозяйствования, но также способствует повышению эффективности деятельности отдельных микроэкономических субъектов.
Под региональной инновационно-инвестиционной инфраструктурой понимается совокупность взаимосвязанных и взаимодопоняющих систем и соответствующих им организационных и управляющих подсистем, обеспечивающих доступ к инвестиционным и иным (материальным, информационным, кадровым и т.д.) ресурсам субъектам инновационно-инвестиционной деятельности, в конечном итоге направленных на эффективное осуществление инновационной деятельности в системе региональной экономики.
Любая инфраструктура, в том числе и инновационно-инвестиционная, дожна создаваться в соответствии с требованиями рынка, что подразумевает комплексное единство отдельных ее подсистем (финансовой, материальной, информационной, кадровой, экспертно-консатинговой, правовой и т.д.), т.е. необходимость осуществления всесторонней поддержки обеспечения инновационной деятельности.
При этом одним из главных условий повышения экономической эффективности деятельности хозяйствующих субъектов в целом и развития инновационного предпринимательства в системе региональной экономики в частности, является комплексное информационное обеспечение взаимодействия участников инновационно-ориентированного инвестиционного процесса и доступ всех его субъектов к современным средствам коммуникаций.
Использование возможностей глобальных телекоммуникационных сетевых технологий позволяет экономическим отношениям, в том числе и инновационному и инвестиционному процессам принять электронную форму существования, особенность которой состоит в сетевом характере ее структуры, низкой себестоимости и мгновенности происходящих транзакций. Эти и другие обстоятельства открывают новые экономические перспективы, сочетающие в себе технологическое новаторство, предпринимательскую креативность и основанное на ожиданиях финансирование со стороны рынка.
С помощью новых информационных технологий, основанных на использовании возможностей локальных и глобальных компьютерных сетей, современных систем управления базами данных представляется возможным и необходимым организация инновационно-инвестиционной деятельности посредством объединения отдельных разрозненных субъектов в единую информационную систему. Поэтому, с целью обеспечения более поного и эффективного информационного взаимодействия субъектов инновационно-инвестиционной деятельности предложено создание единого информационного инновационно-инвестиционного пространства, под которым понимается совокупность баз и банков данных, технологий их ведения и использования современных информационно-телекоммуникационных систем и сетей, функционирующих на основе единых принципов и по общим правилам, обеспечивающим информационное взаимодействие субъектов инновационно-инвестиционного процесса, а также удовлетворение их информационных потребностей.
Интегрированная информационная среда как основа единого регионального инновационно-инвестиционного информационного пространства дожна рассматриваться как комплекс взаимоувязанных и взаимодействующих отраслевых, корпоративных и проблемно-ориентированных информационных сред дожна включать в себя следующие важнейшие компоненты: телекоммуникационную среду; информационные ресурсы, информационные системы и механизмы предоставления услуг на их основе; организационную инфраструктуру, обеспечивающую функционирование и развитие информационной среды.
Необходимость создания единого регионального инновационно-инвестиционного пространства диктуется как общими требованиями информационного прогресса, так и особой необходимостью усиления объединительных тенденций разрозненных субъектов инновационно-инвестиционной деятельности.
В целях повышения инвестиционной привлекательности региона для инвесторов, ориентированных на выпуск высокотехнологичной продукции, на территории Ростовской области представляется целесообразным создание инновационной инфраструктуры, обеспечивающей развитие и коммерциализацию новых технологий в тех секторах, где регион имеет достаточный научно-технический и конверсионный потенциал для общероссийского и мирового лидерства.
Целесообразным видится создание на ряде крупных промышленных предприятиях Ростовской области бизнес-инкубаторов. Развитие бизнес-инкубаторов или производственно-технологических центров на базе промышленных корпоративных бизнес-структур, на площадях которых будут инкубироваться инновационные предприятия, как одна из приоритетных форм развития взаимодействия крупного и мекого бизнеса в системе региональной экономики, могла бы способствовать решению следующих задач: развитие новых технологий для корпоративных бизнес-структур реального сектора экономики; эффективное использование имеющегося опыта и ресурсов обеих сторон; оказание бизнес-структурами маркетинговых, консатинговых и сервисных и иных услуг инновационным компаниям; освоение новых производств с целью создания новых рабочих мест, что предрешает социальную направленность такого взаимодействия; более быстрое и эффективное достижение целей, как инновационных предприятий, так и корпоративных бизнес-структур. При этом финансирование инновационных проектов в случае их направленности на повышение эффективности основной деятельности корпорации, на площадях которых находятся инновационные предприятия, осуществлялось бы за счет специальных средств корпоративных бизнес-структур.
На территории Ростовской области отсутствует единый субъект управления инновационными процессами, что затрудняет создание единой информационной базы, постановку первоочередных проблем, организацию их решения и мониторинга. Такого рода организация, созданная под эгидой и при участии регионального органа управления, могла бы стать организатором и проводником инновационной политики в регионе. При этом в рамках информатизации инновационной деятельности необходимо создание регионального инновационно-инвестиционного портала, который бы обеспечивал сотрудничество между научным, инновационным, инвестиционным и государственным секторами региональной экономики. Кроме того, электронное, в частности - Интернет - присутствие инновационных предприятий открывает допонительные возможности для привлечения иностранных инвестиций в высокотехнологический сектор экономики и существенно облегчает участие областных хозяйствующих субъектов в международных инновационных программах. Одной из основных задач . инновационного портала региона дожно стать осуществление постоянного мониторинга инновационно-направленных инвестиционных проектов, научных и производственных технологий на предмет их практического применения для решения задач модернизации региональной экономики и повышения конкурентоспособности продукции.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Щипанов, Евгений Федорович, Ростов-на-Дону
1. Федеральный закон Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений от 25.02.1999 г. № 39-Ф3.
2. Федеральный закон РФ О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации от 14.06.1995 г. № 88-ФЗ.
3. Абдулаев Н. Инвестиционные ресурсы в промышленном производстве РФ // Проблемы теории и практики управления. 2002. - №6.
4. Абрамов С.И. Управление инвестициями в основной капитал. М.: Издательство Экзамен, 2002.
5. Абыкаев Н. Инвестиционный потенциал и экономический рост // Экономист. 2000. - №6.
6. Авдулов А.Н., Кулькин A.M. Новая парадигма технологического развития. Опыт США // Вестник РФФИ. 2003. - №1.
7. Агафонова И.П. Характеристика и классификация рисков инновационного проекта // Менеджмент в России и за рубежом. 2002. -№6.
8. Алипов С. Венчурный бизнес в США // Рынок ценных бумаг. 1999. -№18.
9. Альтудов Ю.К., Кетова Н.П., Овчинников В.Н. Механизм посткризисного развития экономики регионов России. Ростов н/Д.: Изд-во Ростовского университета, 2002.
10. Аниконов Н.Б., Бабков А.Г. Инновации в системе экономического развития // Инновации. 2004. - №5.
11. И. Афанасьев В.Я., Быстряков И.К., Видяпин В.И. и др. Механизмы управления развитием региона. М.: ООО Луч, 2001.
12. Багриновский К.А. Механизмы технологического развития экономики России: макро и мезоэкономические аспекты / Багриновский К.А., Бендиков
13. М.А., Хрусталев Е.Ю.; Центральный экономико-математический институт. -М.: Наука, 2003.
14. Багриновский К. А., Бендиков М.А. Некоторые подходы к совершенствованию механизма управления технологическим развитием // Менеджмент в России и за рубежом. 2001. - №1.
15. Багриновский К.А., Исаева М.К. Базовая модель механизма управления технологическим развитием // Экономическая наука современной России.2002. -№3.
16. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? -М.: Финансы и статистика, 1994.
17. Балакирева О.В., Матвеева Л.Г. Управление инновационным потенциалом региона: методологические основы, концепция, инструментарий. Ростов н/Д.: Изд-во АПСН СКНЦ ВШ, 2004.
18. Барышева Г., Скрыльникова Н. Инновационная модель развития региона (на примере Томской области) // Экономист. Ч 2002. -№11.
19. Басов А.И. Инновации главное направление инвестиционного процесса // Финансы и кредит. - 2003 .-№5.
20. Беленький В.З., Сластников А.Д. Модель оптимального инвестирования проекта новой технологии // Экономика и математические методы. 1991. Ч Том 33. -Вып.З.
21. Белов В.Н. К вопросу о российской инновационной политике Ч зарубежный опыт / Инновационная политика и инновационный бизнес в России. Аналитический вестник СФ ФС РФ №15 (146). М.: 2001.
22. Белокрылова О.С., Гильяно А.А. Инвестиционный климат региона: критерии рациональности и институциональная структура. Ростов н/Д.: Изд-во РГУ, 2003.
23. Белокрылова О.С., Жилин Д.В. Инвестиционно-заемная система и ее роль в обеспечении экономического развития региона. Ростов н/Д: Изд-во РГУ,2003.
24. Белоусов А.В., Белоусов В.И. Инфраструктура поддержки инновационного предпринимательства: состояние, пути совершенствования. -Воронеж: ВГУ, 2000.
25. Бендиков М.А. Некоторые направления повышения эффективности российских высоких технологий // Менеджмент в России и за рубежом. Ч2000.-№5.
26. Бешенковский В.А., Турлак Е.А., Юркова М.А. Разработка инвестиционных программ в сфере инноваций. М.: Academia, 1999.
27. Бешенковский В.А., Турлак Е.А., Юркова М.А. Экономическое обоснование научно-технической деятельности: инновационный аспект. Ч М.: Academia, 1999.
28. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. Киев: Ника-Центр,2001.
29. Блохин В.П., Золотарев B.C., Дружинин И.В., Пелихов Н.В., Попов А.В. Роль университетов в формировании региональной инновационной среды / Предпринимательство и преобразование российских университетов. Ч Ростов н/Д.: Изд-во РТУ, 2003.
30. Бозиев В.Х., Саттарова Е.Ф., Самофалов В.И. Инвестиционный аспект анализа хозяйственного механизма региона. Ростов н/Д.: РГЭА, 1998.
31. Бондарев Д. Интернет-инкубаторы в Европе и России // Официальный сайт Ассоциации Технопарк Ссыка на домен более не работает
32. Бортник И.М. Поддержка малого инновационного предпринимательства / Коммерциализация технологий. Мировой опыт российским регионам / Сост. и общ. ред. Н.М.Фонштейн. - Пер. с англ. - М.: лMoscow News, 1995.
33. Бочаров В. В. Инвестиционный менеджмент. СПб: Питер, 2000.
34. Бугаян И.Р. Новые и информационные технологии как современный доминантный товар. Ростов н/Д.: Изд-во РГЭА.-1998.
35. Бузырев В.В., Кот А.Д., Стрижков С.Н. Формирование многоуровневой системы управления инновационно-инвестиционной деятельностью в
36. Российской Федерации (инновационный аспект) // Проблемы современной экономики. 2003. - №2 (6).
37. Бунчук М. Ресурсы Интернет в поддержку технологического бизнеса в России: обзор. - Технологический бизнес в России. - 1999. - №4.
38. Василевич А. Информационные ресурсы для инновационного бизнеса в Российском Интернете // Информационные технологии и ресурсы. 2003. -№10.
39. Ващенко В.П. О концептуальных основах инновационной практики // Концепции, ЦЭМИ РАН. 2002. - №1(9).
40. Ващенко В.П. О сущности инновационной деятельности и ее нормативно-правовой оценке // Наука и промышленность России. Ч 2002. -№2-3.
41. Венчурная индустрия в России: история, реалии, перспективы (обзор) // Официальный сайт Фонда Открытая экономика //http: www.opec.ru/
42. Взаимодействие малого и крупного бизнеса. Информационно-аналитический сборник. М.: ИЛИ, 2004.
43. Вольский А. Индустриальная, инновационная и инвестиционная независимость // Экономист. 1999. - №4.
44. Воронов В. Инновационные технологии в малом предпринимательстве -ключ к импортозамещению // Экономист.-2001. №7.
45. Гаврилов K.JI. Механизм обновления: концепция развития национальной инновационной системы России. М.: Издательско-торговая корпорация Дашков и Ко, 2003.
46. Гайдар Е.Т. Догое время. Россия в мире: очерки экономической истории. -М.: Дело, 2005.
47. Гамидов Г.С., Колосов В.Г., Османов Н.О. Основы инноватики и инновационной деятельности. СПб.: Политехника, 2000.
48. Гапоненко Н. Инновации и инновационная политика на этапе перехода к новому технологическому порядку // Вопросы экономики. 1997. - №9.
49. Гитман JL, Джонк М. Основы инвестирования. М.: Дело, 1997.
50. Глисин Ф.Ф. Инновационная деятельность промышленных компаний (II полугодие 2004 г.) // Экономист. 2005. - №4.
51. Глисин Ф.Ф. Инновационная деятельность промышленных предприятий России в I полугодии 2003 г. Центр экономической конъюнктуры при Правительстве РФ. М., 2004.
52. Глисин Ф.Ф., Воронина Г.П., Лосева О.Н. Инновационная деятельность промышленных предприятий России во II полугодии 2003 г. Центр экономической конъюнктуры при Правительстве РФ. М., 2004.
53. Гохберг JI.M. Национальная инновационная система России в условиях новой экономики // Вопросы экономики. 2003. - №3.
54. Гохберг JI.M. Финансирование науки в странах с переходной экономикой. -М.: ЦИСН, 1998.
55. Гулькин П. Г., Теребынькина Т. А. Оценка стоимости и ценообразование в венчурном инвестировании и при выходе на рынок IPO СПб.: ООО Аналитический центр Альпари СПб, 2002.
56. Гулькин П.Г. Венчурные и прямые частные инвестиции в России: теория и десятилетие практики. СПб.: ООО Аналитический центр Альпари СПб, 2003.
57. Гуржиев В. Факторы инновационной направленности инвестиций // Экономист. 2002. - №2.
58. Гурман В.И. Моделирование устойчивого развития с учетом инновационных процессов // Экономика и математические методы. 2003.-Том 39. -Вып.1.
59. Дагаев А.А. Механизмы венчурного (рискового) финансирования: мировой опыт и перспективы развития в России // Менеджмент в России и за рубежом. 1998. -№1.
60. Дежина И.Г. Обеспечение эффективных механизмов осуществления инновационной деятельности в российской экономике. М.: ИЭПП, 2004.
61. Дежина И.Г. Финансовые институты в сфере коммерциализации экономики // Белорусский экономический журнал. 2004. - №4.
62. Дежина И.Г., Сатыков Б.Г. Совершенствование экономических механизмов государственного регулирования коммерциализации результатов научных исследований и разработок. М.: ИЭПП, 2004.
63. Дементьев В.Е. Инвестиционные и инновационные достоинства финансово-промышленных групп // Экономика и математические методы. -1996.-Том 32. -Вып.2.
64. Дерябкин В.Е. Доклад о состоянии и развитии малого предпринимательства, мерах его государственной поддержки в Ростовской области, проблемах и возможных путях решения // Официальный сайт Администрации Ростовской области Ссыка на домен более не работает
65. Доклад о состоянии и развитии малого предпринимательства в Ростовской области в 2004 году и мерах по его государственной поддержке // Официальный сайт Администрации Ростовской области Ссыка на домен более не работает
66. Дробышевский С., Радыгин А., Горшунов И. Инвестиционное поведение российских предприятий. М: ИЭПП, 2003.
67. Дружинин А.Г., Ионов А.Ч. Концептуальные основы регионализации экономики. Ростов н/Д: Изд-во СКНЦ ВШ, 2001.
68. Ендовецкий Д.А., Коменденко С.Н. Организация анализа и контроля инновационной деятельности хозяйствующего субъекта / Под ред. Гиляровской JI.T. -М.: Финансы и статистика, 2004.
69. Жданов В.П. Инвестиционные механизмы регионального развития. -Калининград: БИЭФ, 2001.
70. Житенко Е.Д. Эффективность стимулирования инноваций // Инновации. -2004.-№3.
71. Зинов В.Г. Основная проблема развития инновационной деятельности // Инновации. 2004. - №2.
72. Золотарев B.C., Высоков В.В., Коссов В.В. Региональная инвестиционная политика. Научно-практическое пособие. Ростов н/Д.: РГЭУ. 1996.
73. Иващенко А.А., Колобов Д.В., Новиков Д.А. Механизмы финансирования инновационного развития фирмы. М.: ИЛУ РАН, 2005.
74. Ивина JI.B., Воронцов В.А. Терминология венчурного финансирования. Ч М.: Академический проект, 2002.
75. Инновационная деятельность предприятий и организаций области за 2001 и 2002 гг. Статистический бюлетень. Ростов н/Д.: Ростобкомстат, 2003.
76. Инновационная деятельность предприятий и организаций области за 2004 г. Статистический бюлетень / Ростовстат. Ростов н/Д., 2005.
77. Инновационная деятельность предприятий и организаций области за 2002 и 2003 гг. Статистический бюлетень / Ростовстат. Ростов н/Д., 2004.
78. Инновационная экономика. / Под ред. Дынкина А., Ивановой Н. М.: Наука, 2004.
79. Инновационный менеджмент. / Под ред. В.М. Аньшина, А.А. Дагаева. -М.: Дело, 2003.
80. Инновационный менеджмент. / Под ред. JI.H. Оголевой. М.: ИНФРА-М, 2004.
81. Инновационный менеджмент. / Под ред. С.Д. Ильенковой. М.: Юнити, 1997.
82. Каржаув А.Т., Фоломьев А.Н. Национальная система венчурного инвестирования. -М.: ЗАО Издательство Экономика, 2005.
83. Кастельс М. Галактика Интернет: Размышления об Интернете, бизнесе и обществе / Пер. с англ. А. Матвеева под ред. В. Харитонова. Екатеринбург: У-Фактория, 2004.
84. Кастельс М. Информационная эпоха: экономика, общество и культура, М.: ГУ ВШЭ, 2000.
85. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Прогресс, 1978.
86. Клебанов И.И. Основы политики РФ в области развития науки и технологий на период до 2010 года и на дальнейшую перспективу: Тезисы к выступлению на заседании Совета Безопасности РФ 20 марта 2002 г. // Инновации. 2002. - № 2-3 (49-50).
87. Когут А.Е., Бахарев С.Ю., Шопенко Д.В. Управление инвестиционной деятельностью на предприятии. / Под редакцией А.А.Горбунова Ч СПб.: РАН, АИНЭС, 1997.
88. Кокорев Р.А., Трухачев С.А. Негосударственные пенсионные фонды в России: текущее состояние, проблемы и пути развития. Информационно-аналитический бюлетень №62. М.: Фонд Бюро экономического анализа, 2004.
89. Кокурин Д.И. Инновационная деятельность. М.: Экзамен, 2001.
90. Колесников Ю.С. Регионализм в экономике // Научная мысль Кавказа. -1997. №4.
91. Колесников Ю.С., Кетова Н.П., Дружинин А.Г., Овчинников В.Н. Юг России на рубеже Ш тысячелетия: теория, ресурсы, проблемы, приоритеты. Ростов н/Д.: Изд-во РГУ, 2000.
92. Колесников Ю.С., Юрков A.M. Региональная политика университетов: приоритеты и механизмы / Предпринимательство и преобразование российских университетов. Ростов н/Д.: Изд-во РГУ, 2003.
93. Колоколов В. А. Инновационные механизмы функционирования предпринимательских структур // Менеджмент в России и за рубежом. Ч 2002.-№1.
94. Комков Н.И. Роль инноваций и технологий в развитии экономики и общества // Проблемы прогнозирования. 2003. - №3.
95. Комлев С. Венчурные фонды в экономике высоких технологий (пример Канады) // Мировая экономика и международные отношения. 2001. - №6.
96. Коммерциализация научно-технических разработок / Мухин А.П., Арзамасцев Н.В., Ващенко В.П., Вершинин И.Д., Каганов В.Ш., Коротаев В.П., Сафарова М.А., Толоконников А.В., Шмелев А.С. Ч М.: АМиР, 2001.
97. Кондратьев А., Малютин А., Герасимова А. Создание высокотехнологического бизнеса в России идет без участия государства // FORBES, апрель 2005.
98. Кондратьев Н.Д. Большие циклы конъюнктуры и теория предвидения. Избранные труды. -М.: Изд-во ЗАО Экономика, 2002.
99. Концепция инновационного развития Ростовской области // Официальный сайт Администрации Ростовской области Ссыка на домен более не работает
100. Концепция проекта федерального закона Об особых экономических зонах в Российской Федерации // Официальный сайт Министерства экономического развития и торговли РФ Ссыка на домен более не работает
101. Коптев В., Солодов В, Левин А. Инновация и венчурный капитал -взаимодействие изобретателя и инвестора Ссыка на домен более не работает
102. Корецкий А.А. Научно-технологический парк Таганрог // Официальный сайт Ассоциации Технопарк Ссыка на домен более не работает
103. Косачев Ю.В. Эффективность корпоративной структуры, реализующей инновации // Экономика и математические методы. 2001. - Том 37. Ч Вып.З.
104. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия. М.: Финансы и статистика, 2003.
105. Куев А.И., Ашинова М.К. Экономический механизм управления инвестиционной деятельностью в агропромышленном комплексе региона. -Ростов н/Д.: Изд-во РГУ, 2002.
106. Кузык Б.Н. Высокотехнологичный комплекс в экономике России. Проблемы настоящего и будущего. -М.: ИНЭС, 2002.
107. Кузык Б.Н., Яковец Ю.В. Россия 2050: стратегия инновационного прорыва. - М.: ЗАО Издательство Экономика, 2004.
108. Кулакин Г. Научно-технологический потенциал отраслей: инновационная активность организаций // Проблемы прогнозирования. 2004. - №1.
109. Кульман А. Экономические механизмы /Пер. с. франц. Под общ. ред. Н.Хрусталевой. -М.: Прогресс; Универс, 1993.
110. Курицкий А.Б. Государственное стимулирование инновационных программ и проектов // Инновации. 2004. - №3.
111. Курнышева И. Условия инновационного развития // Экономист. 2001. -№7.
112. Липсиц И.В., Косов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки анализа. М.: Изд-во Бек, 1996.
113. Лисин Б. Стратегический ресурс инноваций. М.: Институт стратегических инноваций, 2002.
114. Лужинский И. Я., Переверзев М. П. Инновационный менеджмент в малом бизнесе / Под ред. М.П.Переверзева. Тула: Изд-во ТГПУ им. Л.Н.Тостого, 1998.
115. Львов Д.С., Медницкий В.Г., Овсиенко В.В., Овсиенко Ю.В. Методологические проблемы оценивания эффективности инвестиционных проектов // Экономика и математические методы. Ч 1995-Том 32.-Вып.2.
116. Малое предпринимательство в России. 2004: Статистический сборник/ Росстат. М., 2004.
117. Маренков Н.Л. Инвестиции. Ростов н/Д.: Феникс, 2002.
118. Матвеева Jl.Г. Оценка потенциала интегрированных форм предпринимательства: региональный аспект. Ростов н/Д.: Изд-во СКНЦ ВШ, 2000.
119. Матвеева Л.Г., Маркарян Д.Р. Управление инновационно-ориентированными инвестициями в корпорации. Ростов н/Д.: АПСН СКНЦВШ, 2003.
120. Материалы форума Общероссийской общественной организации малого и среднего предпринимательства ОПОРА России Конкурентоспособность и малый бизнес. 1.03.2005.
121. Методика создания Портала органов власти субъекта РФ и органов местного самоуправления на основе типового решения // Официальный сайт Министерства экономического развития и торговли РФ Ссыка на домен более не работает
122. Мировой опыт создания и функционирования особых экономических зон // Официальный сайт Министерства экономического развития и торговли РФ Ссыка на домен более не работает
123. Митрофанов А.С. Автоматизированный мониторинг как инструмент повышения эффективности государственной поддержки инновационной деятельности // Ссыка на домен более не работает
124. Мостовая И.В., Дзыбов К.М. Инновационный менеджмент в современном производстве (Развитие социальных технологий). Ростов н/Д.: Изд-во Ростовского университета, 1998.
125. Мыльник В.В. Инвестиционный менеджмент. М.: Академический проект, 2003.
126. Мэнсфид Э. Экономика научно-технического прогресса. М.: Прогресс, 1970.
127. Нехамкин А.Н. Финансирование НТП: формирование системы инвестиционных фондов // Финансы. 1997. - №6.
128. Никифорова В.Д. Денежно-кредитное регулирование инвестиций. СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1993.
129. Нуреев P.M. Шумпетерианский предприниматель в теории и на практике // Экономический вестник Ростовского государственного университета. Ч 2003.-Том 1. -№4.
130. О законотворчестве в области инновационной деятельности. Аналитический вестник Государственной Думы РФ. Вып. 12. 2002.
131. Обзор российского рынка прямых и венчурных инвестиций (1994 2004).- СПб.: Феникс, 2004.
132. Областной закон Об инвестициях в Ростовской области №151-ЗС от 01.10.2004 г.
133. Овчаренко Г. В. Инновации в системе факторов экономического роста в рыночной экономике // Социально политический журнал (Социально-гуманитарные знания). - 1998. - № 4.
134. Овчаренко Г.В., Савельева О.Г. Рыночная модель управления инновациями. Ростов н/Д.: Изд-во СКНЦ ВШ, 2004.
135. Овчинников В.Н., Кетова Н.П., Кугаев С.В. Агоритмы и императивы инвестиционного обеспечения восстановительного роста экономики юга России // Философия хозяйства. 2004. - №5.
136. Олейникова И.Н. Воспроизводственный процесс в системе региональной экономики: инновационная составляющая и механизм управления (структурный аспект). Ростов н/Д.: Терра, 2004.
137. Опыт Кореи в построении инновационной системы // Официальный сайт Фонда Открытая экономика //http: www.opec.ru/
138. Основы инновационного менеджмента: теория и практика / Под ред. Завлина П.Н., Казанцева А.К., Миндели Л.Э. М.: Экономика, 2000.
139. Основы построения бизнес-инкубаторов / О.В.Айгистова, В.Л.Горбунов, В.Ш.Каганов и др. М.: Издательская корпорация Логос, 1999.
140. Остапюк С.Ф., Филин С.А. Формирование и оценка эффективности научно-технических и инновационных программ. М.: Изд-во ООО Фирма Благовест - В, 2004.
141. Отчет о результатах проверки в Российском фонде фундаментальных исследований.// Официальный сайт Счетной палаты РФ http: //www. ach.gov.ru/
142. Отчет по проведенному исследованию по теме СЮ.Госсектор // Официальный сайт Фонда Новая экономика Ссыка на домен более не работает
143. Паштова Л.Г. Инвестирование в инновации // Финансы. 2001 .-№7.
144. Первушин В.А. Методические материалы научно-практического семинара Управление инновационными проектами. Ростов н/Д. 31 марта -1 апреля 2005 г.
145. Первушин В.А. Проблемы управления инновационным развитием предприятия // Интелектуальная собственность. Ч 2005. №2.
146. Плотников А.Н., Ефименко И.Б., Казакова Н.В. Механизм управления инвестициями в инновационную деятельность. Саратов: СГТУ, 2002.
147. Плотников А.Н., Жиц Г.И. Механизм взаимодействия участников инвестиционно-инновационной сферы. Саратов: СГТУ, 2002.
148. Пономарев А., Гончар К. Альянсы бизнеса и государства в инновационных проектах // Официальный сайт Фонда Открытая экономика Ссыка на домен более не работает
149. Портер М.Э. Конкуренция. М.: Вильяме, 2002.
150. Преодоление инновационного отставания в России. Хельсинский семинар. Труды ОЭСР. М.: Изд-во Российского университета дружбы народов, 2002.
151. Причина О.С. Инновационный потенциал управления корпорацией. -Ставрополь: Северо-Кавказский государственный технический университет, 2003.
152. Программа экономического и социального развития Ростовской области на 2003 2006 гг. // Официальный сайт Администрации Ростовской области Ссыка на домен более не работает
153. Проект Концепции инновационной политики Ростовской области на 2003-2006 годы // Официальный сайт Администрации Ростовской области Ссыка на домен более не работает
154. Прямые инвестиции и венчурный капитал: инструмент экономического роста, конкурентоспособности и устойчивости // Официальный сайт Российской ассоциации венчурного инвестирования Ссыка на домен более не работает
155. Развитие венчурного инвестирования в России: роль государства / Под ред. А.Никоннен, И.Карзанова, А.Шастико. М.: ТЕИС, 2004.
156. Региональные аспекты инновационной и инвестиционной деятельности / Под ред. А. А. Румянцева. СПб.: ИРЭ РАН, 2001.
157. Результаты опроса членов Международной ассоциации научных парков Вопрос недели, проводившегося через сайт Международной ассоциации в 2002 2003 гг. // Официальный сайт Ассоциации Технопарк Ссыка на домен более не работает
158. Рожков А.А. Акционерные бизнес-структуры: стратегии и механизмы системного управления. Ростов н/Д: Изд-во СКНЦ ВШ, 2003.
159. Романова М.В. Управление рисками инновационной деятельности // Финансы и кредит. 2001. - № 1.
160. Российская наука: тенденции и перспективы. Аналитический вестник Совета Федерации Федерального Собрания РФ №21 (177). М.: 2002.
161. Российская сеть трансфера технологий. Опыт работы 2002-2004 гг. // Официальный сайт Российской сети трансфера технологи Ссыка на домен более не работает
162. Российская экономика в 2003 году. Тенденции и перспективы. (Выпуск25. ЧМ.: ИЭПП, 2003.
163. Российская экономика в 2004 году. Тенденции и перспективы. (Выпуск26.-М.: ИЭПП, 2004.
164. Россия в цифрах. 2004. Краткий статистический сборник / Федеральная служба государственной статистики. М., 2004.
165. Румянцев А.А. Возможности инновационного развития в регионе // Экономист. 2004. - №1.
166. Рыжков В.И. Информационные технологии в государственном и муниципальном управлении. Хабаровск: Издательство ДВАГС, 2004.
167. Саввина О. В. Анализ действующей практики налогового стимулирования инновационной деятельности и базовых условий его реализации // Финансы и кредит. 2003. -N11.
168. Сатыков Б.Г., Дежина И.Г. и др. Роль научных и инновационных фондов в развитии национальных инновационных систем // Информационно-аналитический бюлетень ИЭПП №64, сентябрь 2004.
169. Самогородская М.И. Разработка механизма управления региональной инвестиционной стратегией // Менеджмент в России и за рубежом. 2003. -№4.
170. Саудер У.Е., Нашар А.С. Руководство по наилучшим методам трансфера технологий / Управление инновациями. М.: Дел о-ТД, 1995.
171. Сафаралиев В.К., Бердашкевич А.П. Об инновационной деятельности в различных странах. Аналитический вестник ГД РФ, ФС РФ. Серия: Законодательное обеспечение развития науки, образования, здравоохранения, культуры. 2002, вып. 15.
172. Ситохова Т.Е. Государственное регулирование инновационных процессов //Известия ВУЗов. Северо-Кавказский регион. Общественные науки. 1999. №4.
173. Стратегия привлечения инвестиций Ростовской области // Официальный сайт Администрации Ростовской области Ссыка на домен более не работает
174. Стратегия развития науки и инноваций до 2010 года. Проект // Официальный сайт Министерства образования и науки РФ Ссыка на домен более не работает
175. Сухарев О.С. Теоретические основы инвестиций в человека и инноваций (эволюционная парадигма). М.: Центр эволюционной экономики ЭИ РАН - Брянск: Издательство Брянского университета, 2004.
176. Твисс Б. Управление научно-техническими нововведениями. М.: Экономика, 1989.
177. Участие государства в развитии венчурного инвестирования в России. Информационно-аналитический бюлетень №45. М.: Бюро экономического анализа, 2003.
178. Федеральная целевая программа Юг России 2002 2010 гг. // Официальный сайт Администрации Ростовской области Ссыка на домен более не работает
179. Финансово-кредитный механизм стимулирования инновационной деятельности / Фатькина Л.П., Бутыркин А.Я., Фатькин А.Ю. М.: ИНИЦ, 1998.
180. Фирсов В.А. Инвестирование в инновационную деятельность // США: Экономика, политика, идеология. 1994. - №3.
181. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. М.: Дело ТД, 1995.
182. Фоломьев А.Н., Ревазов В.Г. Инновационное инвестирование. СПб.: Наука, 2001.
183. Фостер Р. Обновление производства: атакующие выигрывают. М.: Прогресс, 1987.
184. Фурсенко А. Роль инфраструктуры в снижении инвестиционных рисков // Венчурный капитал и прямое инвестирование в России. Ч СПб.: 2000.
185. Целевая программа развития инновационной деятельности в Ростовской области на 2004-2006 годы // Официальный сайт Администрации Ростовской области Ссыка на домен более не работает
186. Чуб Б. А. Оценка инвестиционного потенциала субъектов российской экономики на мезоуровне. / Под ред. Бандурина В. В. М.: Буквица, 2001.
187. Чумаченко Б., Лавров К. Некоторые аспекты формирования рыночной инфраструктуры трансфера технологий // Проблемы теории и практики управления. 2003. - №3.
188. Шабурашвили М.В. Инновационная деятельность как реализация инновационного процесса в масштабах организации / Условия повышения эффективности экономики России: Сб. науч. трудов / Под общ. ред. В. В. Бандурина. Ч М.: ОАО Издательство Экономика, 2002.
189. Шеко П. Инновационный хозяйственный механизм // Проблемы теории и практики управления. 1999. - №2.
190. Шелюбская Н. Новые направления инновационной политики ЕС // Проблемы теории и практики управления. 2003. - №4.
191. Шопенко В.Д. Государственное финансирование и программирование инновационной деятельности // Проблемы современной экономики. 2004. -№1 (9-10).
192. Штихве Р. К генезису мирового общества инновации и механизмы // Журнал социологии и социальной антропологии. - 1999. - Том II. - №3.
193. Шукшунов В.Е., Варюха A.M. Исследование взаимодействия университетских технопарков и малых инновационных предприятий (клиентов технопарков). М.: Испо-Сервис, 1999.
194. Шумпетер Й. Теория экономического развития (Исследование предпринимательской прибыли, капитала, кредита, процента и цикла конъюнктуры). М.: Прогресс, 1982.
195. Экономика знаний и факторы ее реализации. Аналитический вестник Совета Федерации Федерального Собрания РФ №15 (267). М.: 2005.
196. Яковец Ю.В. Стратегия научно-инновационного прорыва // Экономист. -2002. №5.
197. Якутии Ю. Проектирование и инвестирование наукоемких корпораций // Российский экономический журнал. 1998. - №3.
198. Innobarometer 2003. Executive Summary // Официальный сайт Ссыка на домен более не работает
199. Innobarometer 2004. Executive Summary // Официальный сайт Ссыка на домен более не работает
200. Investing in research: an action plan for Europe. European Communities, 2003.
201. Weinrich G., Hoffman U. Investitions analyse. Menchen; Wein; Hauser, 1989.
202. Официальный сайт Российские венчурные ярмарки Ссыка на домен более не работает
203. Официальный сайт Администрации Ростовской области Ссыка на домен более не работает
204. Официальный сайт Европейской ассоциации венчурного капитала Ссыка на домен более не работает
205. Официальный сайт Конкурса русских инноваций Ссыка на домен более не работает
206. Официальный сайт Министерства экономического развития и торговли РФ Ссыка на домен более не работает
207. Официальный сайт Федеральных целевых программ РФIСсыка на домен более не работает
208. Официальный сайт Фонда содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере Ссыка на домен более не работает
Похожие диссертации
- Управление инновационно-ориентированными инвестициями в крупном бизнесе
- Интелектуально-информационный потенциал в системе управления инновационно ориентированных организаций
- Управление инновационно-ориентированным развитием крупного промышленного предприятия
- Методология организации управления инновационно-ориентированным развитием промышленных предприятий
- Совершенствование механизма управления инновационно ориентированной внешнеэкономической деятельностью