Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Мировая экономика

Управление финансовыми рисками при осуществлении региональных внешнеэкономических связей России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Светлицкий, Станислав Юрьевич
Место защиты Москва
Год 2003
Шифр ВАК РФ 08.00.14

Автореферат диссертации по теме "Управление финансовыми рисками при осуществлении региональных внешнеэкономических связей России"

На правах рукописи

Светлицкий Станислав Юрьевич

Управление финансовыми рисками при осуществлении региональных внешнеэкономических связей России

Специальность 08.00.14 - Мировая экономика

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва 2003 г.

Работа выпонена на кафедре управления внешнеэкономической деятельностью Государственного университета управления

Научный руководитель: к.э.н., проф. Михайлин А.Н. Официальные оппоненты: д.э.н., проф. Афанасьев В.Я.

к.э.н. Шеремета A.B. Ведущая организация: Институт макроэкономических исследований при Минэкономразвития России

Защита состоится л_ _2003 в 14 часов на заседании

Диссертационного Совета Д 212.049.06 в Государственном университете управления: 109542, г. Москва, Рязанский проспект 99, зал заседаний Ученого Совета.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Государственного университета управления

Автореферат разослан л__2003 г.

Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук,

доцент Абрамова Л.Д.

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования обусловлена тем, что управление финансами в рыночных условиях развития России направлено в первую очередь на повышение конкурентоспособности предприятий и объединений, на развитие их внешнеэкономических связей, а также на приобретение регионами инвестиционной привлекательности в целях завоевания желаемой рыночной позиции.

Процесс управления финансами требует непрерывности, последовательности и комплексности в использовании тех инструментов и приемов, которые наилучшим образом приспосабливают финансовый механизм к изменяющимся условиям рыночной экономики. Кроме того, особое место, в условиях реформирования хозяйственной деятельности, отводится принципам и инструментам финансовой реструктуризации в процессах управления.

В соответствии с этим, требуются особые теоретические и практические проработки по улучшению надежности международного экономического сотрудничества, в том числе во внешнеторговой и инвестиционной областях деятельности.

Актуальность избранной проблемы также связана с тем, что повышение инвестиционной привлекательности российских регионов в большинстве случаях сегодня сдерживается наличием значительного числа хозяйственных, финансовых, коммерческих и других рисков, влияющих на весь процесс осуществления международного экономического сотрудничества. Во многом вследствие этого, активность многих зарубежных инвесторов в России остается явно недостаточной и не отвечающей объективным потребностям хозяйственного развития многих регионов страны.

Предметом настоящего исследования является организационно-методические принципы и подходы к управлению внешнеторговыми и инвестиционными финансовыми рисками в региональном международном экономическом сотрудничестве с целью повышения его надежности и эффективности. ,

Степень разработанности темы исследования. Основные предпосыки системы управления финансами закладываются на стадии формирования I

финансовой стратегии предприятия, учитывающей возможности объективной оценки влияния внутренних и внешних факторов на достижение желаемых финансовых результатов. Сегодня эта тема в значительной мере уже разработана отечественными и зарубежными специалистами, изучающими тенденции развития мировой и национальной финансовой системы, однако, целый ряд вопросов все еще нуждается в более глубоком изучении и разработке.

Очевидно, что со временем роль, место и функции финансов дожны меняться. Недоучет имеющихся рисков и угроз в экономической практике предопределяет низкую степень управляемости финансами, при этом, как правило, менеджерами плохо используются различные даже известные финансовые рычаги и стимулы.

Характерно, что при наличии значительного количества работ по проблемам привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику как' на уровне предприятий, так и на уровне регионов, в научных исследованиях анализу рисков в финансовом менеджменте международного экономического сотрудничества уделяется пока недостаточное внимание. Поэтому изучение проблемы финансовых рисков во внешнеэкономической деятельности регионов России сегодня стоит довольно остро, эта проблема требует своей проработки.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка и обоснование теоретических и практических подходов к

вопросам управления финансовой деятельностью в целях снижения возможных финансовых рисков во внешнеэкономическом комплексе региона.

Для достижения этой цели в работе ставятся и решаются следующие задачи:

- изучить состав финансовых рисков во внешнеторговой и инвестиционной деятельности субъектов регионов России;

- провести оценку влияния внешнеэкономических рисков и угроз на осуществление международного экономического сотрудничества;

- определить теоретические и практические принципы учета и управления финансовыми рисками в бизнес-операциях;

-выявить специфику региональной внешнеэкономической деятельности и определить роль управления финансовыми рисками в обеспечении ее устойчивости и эффективности;

-выработать методические подходы по обеспечению учета рисков при финансировании операций во внешнеэкономическом сотрудничестве России;

-разработать механизм управления финансовыми рисками во внешней торговле регионов России;

- дать практические рекомендации по построению организационной модели управления финансовыми рисками.

Помимо перечисленных основных, в работе' поставлены и следующие локальные задачи:

-провести анализ развития внешнеэкономических связей Камчатской области;

-дать оценку существующим методам учета и управления финансовыми рисками в бизнес-процессах;

-определить особенности учета внешнеэкономических рисков при региональном хозяйственном развитии;

-выявить тенденции в развитии внешнеторговых связей страны и в активизации региональных инвестиционных процессов;

-дать предложения по совершенствованию программ управления рисками во внешнеэкономических комплексах регионов.

В качестве объекта исследования рассматривалась управленческая система по минимизации внешнеэкономических финансовых рисков на уровне региона страны, нацеленная на повышение эффективности международного делового сотрудничества.

Теоретической и методической основой диссертационной работы послужили научные труды ведущих российских ученых и специалистов, в числе которых, следует выделить: Абакина И., Айзермана М., Альбина А., Бахрамова Ю., Бухвальда Е., Бланка А., Великого Ю., Грабового П., Бурова А., Лагошу Б., Иванова А., Качалова Р., Ковалева В., Кукушкину И., Лапусту М., Овчарова А., Половинкина П., Бочарникова В., Сердюкову И., Турусину А., Чернову Г., Чернова В. и других, а также ряд таких зарубежных авторов, как: Озис Маргарет Е, Путнам Блуфорд X., Перар Жозет, Рэдхэд К., Хьюс С., Бэрлоу Д., Блок С.Б., Нит Г.А., Трой Е., Данфин П. и других.

Вместе с тем, в выпоненных работах мало внимания уделяется управлению финансовыми рисками во внешнеэкономических комплексах регионов. Кроме того, они, как правило, посвящены только отдельным аспектам финансовых операций, не затрагивая даже в основных положениях управленческие механизмы по минимизации возможных рисков и угроз во внешнеэкономической деятельности.

Решение поставленных в исследовании задач выпонено с единых методических позиций, в рамках которых использованы: организационно-аналитические методы оценки; логическо-статистический анализ региональной экономики; методы системного построения структур управления; основы экономического моделирования.

Исследование базировалось на законодательстве и нормативно-правовых актах Российской Федерации, а также административно-организационных материалах, регламентирующих внешнеэкономическую деятельность в дальневосточном регионе России и, в частности, в Камчатской области.

Научная новизна исследования состоит в разработке теоретического подхода и практического механизма управления финансовыми рисками в региональной внешнеэкономической деятельности.

В процессе исследования получены следующие результаты, раскрывающие научную новизну и ценность работы:

-выявлена роль и место финансовых рисков во внешнеэкономической деятельности регионов России;

-сформулированы методические основы учета и управления финансовыми рисками во внешнеторговых операциях регионов и в их инвестиционной деятельности;

-разработан и предложен механизм оценки финансовых рисков с использованием Й1ггу-технологии для учета факторов неопределенности во внешнеторговых операциях;

-подготовлены рекомендации по формированию риск-рапорта для оценки возможности и целесообразности осуществления внешнеэкономической деятельности;

-обоснованы методические ' положения по построению организационной модели управления финансовыми рисками в регионе;

-предложен вариант организационной схемы органов управления внешнеэкономическими рисками в регионе.

Обоснованность и достоверность результатов исследования подтверждаются приведенными автором ссыками на первоисточники. Содержащиеся в работе положения, выводы и рекомендации не противоречат действующему законодательству и региональным

нормативным актам субъектов Российской Федерации, а также соответствуют организационно-экономической сути современных управленческих процессов при финансировании внешнеэкономических операций в регионах страны.

Практическая значимость исследования. Научно-практическая значимость диссертационной работы заключается в:

-анализе конкретных методов учета и оценки финансовых рисков в бизнес-процессах и определении их роли во внешнеэкономической деятельности регионов России (на примере Камчатской области);

-определении степени влияния финансовых рисков на развитие внешнеторговой и инвестиционной деятельности в регионе;

-рекомендациях по применению - в условиях многофакторной неопределенности осуществления в России внешнеэкономических связей -специальной Шхху-технологии для оценки рисков;

-подготовке предложений по результатам риск-исследования по составлению специального риск-рапорта по ключевым внешнеторговым операциям;

-разработке подходов по построению организационной модели управления финансовыми рисками во внешнеэкономическом комплексе и формированию региональных структур управления данными рисками.

Сделанные в работе выводы и предложения могут быть использованы при составлении и корректировке региональных программ развития внешнеэкономических связей, при реализации крупных инвестиционных проектов с участием иностранного капитала, при развитии внешнеторговых операций в регионах страны.

Апробация результатов работы. Диссертация выпонена на кафедре управления внешнеэкономической деятельностью Государственного университета управления в соответствии с планом научно-исследовательских работ на 2003 г. и прошла апробацию на заседаниях и

методсеминарах кафедры. Некоторые результаты исследования докладывались и обсуждались на Международной конференции Актуальные проблемы управления 2002 (секция Мировая экономика), -Москва, октябрь 2002г.).

Основные положения диссертации опубликованы в научных статьях автора.

Структура работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложения. Основная часть работы изложена на 144 страницах и содержит 7 таблиц и 3 рисунка. Библиография насчитывает 126 наименований, в том числе 28 работ зарубежных авторов.

Содержание основной части работы включает: Введение

Глава 1. Методические вопросы развития международных финансовых отношений России на современном этапе.

1.1. Роль внешнеэкономических связей в формировании современных финансовых отношений регионов России.

1.2. Методические основы учета финансовых рисков при осуществлении внешнеэкономической деятельности.

1.3. Сравнительный анализ методов оценки финансовых рисков в бизнес-процессах.

Глава 2. Финансовые риски и их влияние на внешнеэкономическую деятельность регионов.

2.1. Основные виды рисков во внешнеторговой деятельности

2.2. Оценка влияния рисков на привлечение инвестиций в регионы России.

2.3. Особенности управления финансовыми рисками во внешнеэкономической деятельности регионов.

Глава 3. Разработка предложений по совершенствованию системы нейтрализации финансовых рисков во внешнеэкономической деятельности России.

3.1. Основные механизмы учета финансовых рисков.

3.2. Практические рекомендации по учету финансовых рисков во внешней торговле региона России

3.3. Рекомендации по формированию организационной модели управления финансовыми рисками в регионе.

Заключение Приложения

2. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении отражена актуальность проблемы, состояние ее изученности, обоснованы предмет, цели и задачи исследования, сформулированы теоретические и методические основы работы, дается практическая значимость и научная новизна полученных результатов.

В первой главе проведен анализ состояния внешней торговли России за период 1995-2001 г.г., а также тенденций развития в стране инвестиционной деятельности с участием иностранного капитала. Как видно из статистических данных, за рассматриваемый период экспорт РФ возрос в 1,25 раза, при сокращении объемов импорта в 1,5 раза. Основной рост внешнеторговых операций отмечается во взаимоотношениях России со странами дальнего зарубежья.

В части инвестиционной деятельности за последние годы наметися общий рост иностранных инвестиций в экономику нашей страны. Сумма накопленных иностранных инвестиций в российской экономике по данным Госкомстата РФ на начало 2002 г. составила 46,25 мрд. дол., из них прямые инвестиции - 20 мрд. дол., портфельные инвестиции - 0,95 мрд. дол. и прочие инвестиции - 25,2 мрд. дол.

Кроме того, к 2001 г. увеличися важнейший макроэкономический показатель "размер инвестиций" и в первую очередь в основной капитал, рост которого только к предыдущему году составил 18%. Дальнейшее

развитие получил финансовый лизинг, объемы которого возросли по сравнению с 2000 г. в 2,3 раза и составили 112 мн. доларов США. Необходимо отметить, что в законе "Об иностранных инвестициях" (1999 г), лизинг определен как одна из форм прямых иностранных инвестиций.

В современных условиях развития России иностранные инвесторы, как правило, выбирают наименее рискованную стратегию, сосредоточив свои инвестиции на следующих направлениях: участие в крупных сырьевых проектах, где прибыль гарантируется произведенным продуктом, а финансирование может быть поддержано (гарантировано) международными организациями; низкозатратные производства, не требующие крупных капитальных вложений; производства, в которых технологическая цепочка может быть интернационализирована и относительно независима от российской внутриэкономической ситуации. Анализ факторов и побудительных мотивов притока иностранного капитала в Россию показал, что иностранные инвесторы сами избирают сферы приложения своего капитала, а государство занимает в этом процессе скорее пассивную, нежели активную роль.

В целом же на сегодняшний день ситуация складывается так, что внутри страны средств для инвестирования недостаточно. Это объясняется как ограниченностью привлечения внутренних ресурсов по причине высокой ставки кредита, так и самой нехваткой кредитных ресурсов из-за низкого уровня капитализации российских банков. Последний показатель просто несопоставим с соответствующими показателями банков западных стран.

Следует при этом отметить, что внешнеторговое и инвестиционное развитие в различных регионах страны имеет свои специфические особенности, и это в первую очередь относится к так называемым депрессивным регионам. В качестве примера такого региона, то есть региона, работающего в кризисных экономических условиях, в диссертации рассмотрена Камчатская область, в которой сегодня аккумулированы многие

хозяйственные проблемы, в том числе и в области внешнеэкономической деятельности.

Камчатская область - один из наиболее проблемных регионов России. Переход к рынку здесь сопровождася спонтанной реструктуризацией хозяйства и значительным, по сравнению с другими регионами Дальнего Востока, сокращением производственных ресурсов. С другой стороны, здесь имеются весьма благоприятные экономико-географические условия для развития внешнеэкономических связей, притока иностранных инвестиций, что, в конечном итоге, может привести к самодостаточности региона и к постепенному превращению Камчатки в экономически благоприятный регион России.

Сегодня Камчатскую область можно отнести к регионам, где трансформация производства ещё не закончилась. По данным рейтингового центра АК&М, Камчатская область занимает по оценке возможностей субъектов РФ выпонять свои договые обязательства 75 место среди всех 89 субъектов Федерации. Вместе с тем, область имеет достаточно высокий внешнеторговый потенциал: внешнеторговый оборот составлял около 400 мн. дол. США в 2001 году, в том числе экспорт - около 350 мн. дол.

Анализ основных показателей и факторов современного экономического развития Камчатской области указывает на недостаточное инвестиционное развитие предприятий области по сравнению со многими регионами России. Для привлечения инвестиций, особенно иностранных, требуется всестороннее и активное повышение инвестиционной привлекательности как Камчатской области в целом, так и ведущих экспортоориентированных предприятий региона.

Нужно отметить важную особенность современного состояния российской экономики, которое особо сказывается и на Камчатке. Речь идет о том, что острая дефицитность исходных инвестиционных ресурсов проявляется в условиях наличия перспективных сфер экономики, где могут

быть надёжно получены высокие валютные прибыли и где в перспективе безопасно можно развивать внешнеторговый бизнес. Делается вывод о том, что региональные финансовые потоки в этих условиях нуждаются в эффективном управлении и, следовательно, дожна быть обеспечена минимизация возможных рисков и угроз, в том числе и во внешнеэкономической деятельности. Вместе с тем, при выявлении рисков и угроз, возникающих при осуществлении международных экономических связей в регионах России и влияющих на эффективность и устойчивость финансовых отношений партнеров, первостепенным вопросом выступает выявление и предупреждение рисков в финансовых операциях.

Проблема современных финансовых рисков является одной из ключевых во всей предпринимательской деятельности. Низкая активность последней напрямую связана с возможностью наступления каких-либо неблагоприятных событий, и эта возможность составляет объективно неизбежный элемент принятия и испонения практически любого решения. Как показывает практика, часто главной причиной возникновения рисков во ВЭД является неопределенность, которая порождается в силу:

1. Постоянной нестабильности во многих странах экономических процессов, трудно поддающихся реальному прогнозированию (природные явления, финансовые кризисы, потребительский спрос и многое другое).

2. Ограниченности и непоноты информации о международных экономических процессах, что часто определяется ограниченностью ресурсов (финансовых, временных, технических" и других) субъекта предпринимательской деятельности при принятии конкретных решений.

3. Наличия "организованной" неопределенности, обусловленной сокрытием во внешнеэкономических связях объективной информации по коммерческим, социальным, политическим и другим причинам.

4. Отсутствия, не редко, четко определенных критериев оценки деятельности компаний-партнеров.

Как отмечают специалисты, в мировой практике до 50% коммерческих операций терпят неудачу из-за недостаточного внимания к проблеме рисков. В этой связи в работе исследованы методические аспекты учета рисков при осуществлении финансовой деятельности в сфере внешнеэкономических связей России.

Рассматривая основные виды рисков, возникающих при проведении ВЭД необходимо учитывать, что каждый из них может существенно повлиять на материальное и финансовое благополучие субъектов международного бизнеса.

Существующие возможные способы оценки рисков и методы управления ими в мировой практике практически имеют широчайший спектр от примитивных и тривиальных до наиболее сложных, реализуемых с использованием современных управленческих подходов и технологий. Для оценки рисков ВЭД в той или иной мере могут быть использованы методы анализа чувствительности операции, анализа ее безубыточности, экспертных оценок, теории игр, анализа сценариев, построения дерева решений, экономического моделирования, аналитического и организационного моделирования, использования функции полезности и операций-аналогов и других.

Анализ практического опыта показывает, что большинство из этих методов построено на базе специального математического аппарата теории вероятностей, что традиционно предполагает использование статистической информации об этих или таких же внешнеэкономических операциях.

Для выявления наиболее перспективных направлений учета и управления финансовыми рисками в работе проведен сравнительный анализ методов учета рисков в современных бизнес-процессах, который показал,

что наиболее эффективным для оценки рисков является моделирование финансовых ситуаций и использование современных экономико-математических методов при всестороннем учете факторов неопределенности осуществления в России внешнеэкономической деятельности.

Во второй главе исследованы основные виды рисков во внешнеэкономической деятельности, определены базовые аспекты их влияния на эффективность внешнеторговых операций, а также на интенсивность привлечения инвестиций в регионы страны. При этом подчеркнуто, что структура рисков в мировой практике осуществления внешнеэкономической деятельности достаточно обширна и по оценкам специалистов по своему объему может включать до 250 видов рисков.

Также отмечено, что степень возможности возникновения рисков, связанных с условиями внешнеторговой поставки, довольно высока, часто ведет к большим убыткам, так как может повлечь возникновение и других групп рисков, в частности, рисков по валютным и финансовым условиям платежей и т.п.

Валютные и финансовые условия являются важной и неотъемлемой частью международных контрактов и имеют целью обеспечить своевременность и высокую эффективность производимых экспортно-импортных операций. От надлежащего определения этих условий зависит надежность и скорейшее осуществление расчетов, возможность избежать финансовых потерь, связанных с рисками колебания валютных курсов, процентных банковских ставок, инфляции и ликвидности вложенных материальных средств, а также с особенностями налогообложения при проведении внешнеэкономических операций.

Анализ состояния дел в области инвестиционной деятельности, а также факторов инвестиционных рисков, позволил сделать вывод о том, что для России характерен пока неблагоприятный инвестиционный климат.

Определяющими здесь являются следующие общие негативные черты: сохраняющаяся социально-экономическая нестабильность; несовершенная законодательная база; неэффективная система налогообложения; слаборазвитая инфраструктура инвестирования; социальная напряженность во многих регионах; социокультурные и психологические различия регионов и другие. Вместе с тем, нельзя не отметить и набирающие силу тенденции к определенному улучшению инвестиционной ситуации в отдельных регионах страны. Так, на конгрессе в Лондоне, организованном в 2002 г. журналом Еигошопеу для представителей крупнейших мировых инвестиционных банков и компаний, прозвучала характеристика наилучших инвестиционных перспектив, среди которых "киты" инвестиционного бизнеса назвали и Россию. По их мнению, сегодня в России надо работать хотя бы потому, что конкуренция здесь не столь сильна, как в Венгрии, Чехии, Польше и в некоторых других восточноевропейских странах.

Как показало исследование, в последние годы в России наблюдается определенная активизация интересов, связанных с выявлением причин, тормозящих приток иностранных инвестиций в национальную экономику. В числе таких причин отмечаются неразвитость производственно-торговой инфраструктуры, высокий уровень преступности и коррумпированность государственных чиновников, социальная нестабильность, неготовность российских предприятий принять крупные иностранные инвестиции и другие. Кроме того, у многих стран накопися солидный негативный опыт инвестирования в России. В то же время многие инвесторы понимают, что, несмотря на риски, потенциальная доходность вложений в Россию на порядок выше, чем на Западе.

По мнению автора, общая сущность причин, тормозящих приток иностранных инвестиций в российскую экономику, кроется в неупорядоченности взаимодействия инвесторов и принимающих субъектов, в отсутствии необходимого многообразия форм и неотработанности

механизмов привлечения иностранных инвестиций, наличия значительного числа инвестиционных, производственных и торговых рисков. В этой связи очень важно, чтобы при оценке влияния рисков на привлечение инвестиций в регионы России использовались специальные методические подходы к анализу и управлению хозяйственными рисками, в частности, в инвестиционных процессах.

Для повышения управляемости финансовой деятельностью во внешнеэкономическом комплексе регионов России в работе исследованы особенности управления финансовыми рисками во внешнеторговой и инвестиционной сферах.

В управлении региональными финансовыми рисками важное значение имеет учет глобальных факторов, влияющих на развитие всей внешнеэкономической деятельности. К числу таких факторов относится, несомненно, происходящий в мире процесс глобализации и интернационализации экономической деятельности, что, следовательно, отражается и в финансовых взаимоотношениях партнеров из других стран.

Примеры многих стран-членов ВТО показывают значимость исследования проблемы финансовых рисков от внешнеэкономической деятельности в свете подготовки к вступлению России в данную организацию. Важность этой проблемы подчеркивается и происходящими в рамках ВТО острыми дискуссиями между ее членами по поводу выделения особых режимов участия, а также по поводу предоставления более благоприятного режима для ряда вступающих стран, что также актуально и для России.

Это тем более важно, что риски от вступления России в ВТО будут иметь достаточно быстрые и впоне определенные последствия для большинства российских экспортоориетированных производителей и для хозяйства ряда регионов России.

Управление финансовыми рисками, в частности, в процессе осуществления внешнеторговой деятельности регионов важно не само по себе, а с точки зрения возможности максимизации финансовых результатов всей внешнеэкономической деятельности регионов.

При этом в регионах следует формировать комплексную систему управления рисками, которая включит в себя механизм воздействия на хозяйственную деятельность предприятий как со стороны органов территориального управления, так и со стороны аппарата управления конкретным предприятием или их объединениями. Это подразумевает создание различных колективных (корпоративных) органов, защищающих интересы союзов предприятий и групп предпринимателей (или каких-либо отдельных видов предприятий), как по территориальному, так и по отраслевому признаку.

Такой комплексный подход позволяет достаточно широко и всецело рассмотреть финансовые риски и противостоять им в интересах регионов, создавать такую систему, которая могла бы свести риски к минимуму и позволить реализовать наиболее эффективные направления развития региональной экономики на данной территории, равно как и обеспечить предпринимателям определенную защиту от внешних и внутренних рисков и угроз.

Принципиально важной областью формирования действенной системы управления рисками могут стать меры, способствующие интеграции предпринимателей в ассоциации, совместные предприятия и т.д., которые способствовали бы всестороннему выявлению и устранению рисков для всей предпринимательской деятельности в регионе. Система управления финансовыми рисками на уровне региона в идеале дожна сформировать гармоничное единство, способствующее безрисковому развитию предпринимательства, производства и торговли на данной территории.

Таким образом, общая стратегия управления рисками включает разработку основ экономической политики региона (или принятия комплекса хозяйственных решений) таким образом, чтобы своевременно и последовательно использовать все возможности развития регионального бизнеса и одновременно удерживать риск на управляемом уровне.

В работе определены методические подходы к управлению рисками, выделены функции финансового управления, определены этапы в формировании системы финансового управления.

В числе наиболее распространенных управленческих механизмов минимизации рисков выделены методы: уклонения от рисков; принятия риска на себя; передачи риска; диверсификации и разделения риска (на подоперации, по размеру, по времени, по участникам и т.д.); объединения риска для его понообъемной ликвидации; страхования и перестрахования риска; хеджирования, использования внутренних финансовых нормативов; уменьшения размеров убытков.

Для практической реализации методов, способов, приемов и механизмов управления рисками в регионе, в том числе и рисками финансовыми, требуется разработка структуры конкретных органов управления ими на различных уровнях руководства международным сотрудничеством (на региональном, корпоративном, совместном и т.д. уровнях), а также на уровне объединений и конкретных фирм.

В третьей главе изложены практические подходы к управлению финансовыми рисками во внешнеэкономической деятельности региона. На основе базовых (исходных) положений формирования стратегии риск-менеджмента сформулированы принципы управления финансовыми рисками.

В работе исследован отечественный и зарубежный опыт использования современных методических подходов в финансовом анализе бизнес-процессов. Оно показало, что для нас особый интерес может

представлять используемая в ряде стран Европы новая технология анализа и коммерческого управления рисками, получившая название "fuzzy-technology" (дословно: технологии в неопределенности).

Основным достоинством метода "fuzzy-технология" является возможность учета реальных объективных и субъективных неопределенностей рисковых ситуаций. Кроме того, он может достаточно эффективно работать с нечеткими и непоными исходными и текущими S

данными, при отсутствии достоверной статистики, в условиях, даже когда внешние и внутренние факторы риска описаны только качественно, т.е. на уровне словесного (экспертного) описания. Поэтому предлагаемая лfuzzy -технология особо актуальна и важна, по мнению автора, для риск-менеджмента во внешнеэкономической деятельности в условиях недостатка информации.

При использовании лfuzzy-технологии предусмотрен более общий подход к решению проблемы исследования рисков. В нем полагается, что риск -это непоная известность, неопределенность хода, исхода и последствий решаемой задачи по финансовой деятельности в целом. В результате применения и развития такого подхода и была создана новая технология анализа и управления рисками. Теоретической основой этой технологии является классическая теория управления, с применением принципов нечеткой математики.

Данная технология предполагает выпонение следующих трех основных этапов работы. 4

На первом, анализируемая на предмет риска конкретная бизнес-задача дожна быть подвергнута структуризации. ,

Второй этап предполагает решение задачи выявления и анализа рисков. Традиционно данная задача решается с использованием различных подходов и методов теории рисков, с применением математического аппарата теории вероятностей и статистического анализа. Кроме того, на

основе моделирования появляется возможность нахождения нечеткого состояния финансовой системы при ее функционировании с учетом влияния факторов риска.

Третий этап лfuzzy-технологии предполагает обеспечение решения задачи управления рисками. Для этого определяются рисковые области на множестве входных управляющих параметров системы лобъект-субъект-среда путем обратного преобразования выходной величины на входные значения параметров управления. Это позволяет заново определить наиболее целесообразные условия финансового выпонения бизнес-задачи с точки зрения ее защищенности от влияния факторов риска.

Данная технология риск-менеджмента успешно прошла апробацию в ряде стран Европы. Она эффективно используется зарубежными учеными в процессе решения ряда практических задач анализа рисков, и может быть применена, по мнению автора, в сфере внешнеэкономической деятельности России.

В качестве практического инструмента учета внешнеэкономических рисков предлагается использовать риск-рапорт, который формируется по результатам специально проведенного риск-исследования. По своей сути риск-рапорт операции представляет собой один из вариантов внутренних отчетов для менеджеров, которые на западе сокращенно называются IMR (Internal Management Report) и широко практикуются в процессах текущего управления, особенно при обработке коммерческой информации и принятии на ее основе конкретных управленческих решений.

В целом ряде случаев риск-рапорт включает: исходные данные для анализа, схему выпонения операции (проекта), юридическое обоснование, маркетинговые прогнозы, оценку поля рисков, расчет финансово-экономической эффективности, определение количественных размеров рисков и предложения по риск-менеджменту, общие выводы и рекомендации по реализуемому проекту, в частности, наличия рисков и угроз.

Учитывая недостаточную проработанность в российских исследованиях механизма составления риск-рапорта, автором предложена собственная формулировка смысла такого рапорта. Риск-рапорт - это конструктивный документ, отражающий результаты выпоненного риск-исследования по оценке возможных рисков и угроз по отдельным видам внешнеторговых операций и содержащий пути их преодоления.

Исходя именно из такого понимания сути риск-рапорта, в диссертации разработан вариант табличного вида риск-рапорта, который отражает методы учета внешнеторговых рисков, дает оценку возможности их возникновения, определяет потенциальные угрозы ожидаемому результату внешнеторговой операции и намечает пути ликвидации рисков.

В работе дан пример составления риск-рапорта по рискам, выявляемым при общем анализе финансово-экономической эффективности внешнеторговой сдеки купли-продажи. Так как любой внешнеторговой сдеке присущи свои отраслевые, региональные, коммерческие, организационные и другие особенности ее осуществления, то в качестве примера автором рассмотрена группа рисков, оказывающая влияние на эффективность операции продажи Россией на экспорт морепродуктов, с учетом специфики хозяйственной деятельности в Камчатской области.

Делается вывод, что риск-рапорт может стать действенным инструментом выявления, учета и оценки рисков, а также позволяет наметить возможные пути их минимизации при осуществлении конкретной внешнеторговой операции.

Проведенное исследование показало, что управление финансовыми рисками может осуществляться на основе специально разработанных организационно-экономических моделей. В этом случае целью разработки модели управления финансовыми рисками становится обеспечение успешной региональной бизнес-деятельности в условиях риска, в том числе и во внешнеэкономической сфере. Эта цель может быть достигнута за счет

выявления возможных экономических, финансовых и других рисков, а также снижения потенциальных финансовых потерь.

Результатом формирования модели управления рисками является программа управления рисками, включающая план превентивных мероприятий в качестве обязательного блока данной программы. При этом, данная программа в общей сложности дожна содержать: план проведения превентивных мероприятий; перечень рисков, подпадающих под план превентивных мероприятий; перечень рисков, не подпадающих под план превентивных мероприятий; конкретные методы управления всеми рисками; методы контроля убытков; по всем рассмотренным рискам значения следующих характеристик: вероятность наступления убытка и его возможный размер, однородность и количество аналогичных рисков; значения максимально возможного, наиболее вероятного и ожидаемого убытков.

Формирование модели исходит, прежде всего, из прогноза возможного развития событий. Поэтому размеры и направления расходования денежных средств, учитываемые в некоторых пунктах программы, а также направляемые в фонды, предназначенные для покрытия убытков в общем случае носят прогнозный характер. Однако, после наступления фактических убытков возникают реальные расходы на их покрытие, в соответствии с чем требуется четко выделять финансовые риски, не попадающие под управленческие мероприятия.

В работе также предложена авторская общая структура построения организационной модели управления финансовыми рисками в регионе (см. рис.).

Рис. Общая структура построения организационной модели управления финансовыми рисками в регионе.

При практическом использовании данной организационной модели применяются как классические механизмы управления финансами, так и достаточно новые инструменты (риск-раппорт, программа управления финансовыми рисками, л(тгу-технологии оценки рисков и т.д.). Таким образом, для ее практической и эффективной реализации требуется специальная организационная структура управления, с обеспечением и предоставлением соответствующих специфических функций и пономочий.

Известно, что для создания эффективной системы управления, как правило, необходима разработка ряда практических мер, направленных на создание структуры управления в рамках какой-либо организации в целом или в отдельных ее подразделениях. Организационная структура регионального управления на всех уровнях дожна формироваться исходя из принципов внедрения и функционирования модели управления финансовой деятельностью. В диссертации предложен вариант схемы построения организационной структуры управления внешнеэкономическими рисками в регионе.

В заключении делаются основные выводы по результатам проведенного исследования и даются предложения и рекомендации по совершенствованию российского менеджмента в части управления финансовыми рисками во внешнеэкономической деятельности регионов России.

По теме диссертации опубликованы следующие работы: Особенности управления финансовыми рисками во внешнеэкономической деятельности регионов.

Пути формирования организационной модели управления внешнеэкономическими рисками. Ж. Менеджмент в России и за рубежом № 10,2003 г. 11,0 п/л. (в соавторстве).

Привлечение инвестиций в российские регионы: учет фактора риска. Ж. Российский экономический журнал № 8, 2003 г. 0,3 п/л.

Подп. в печ. 01.09.2003. Формат 60x90/16. Объем 1,0 печ.л. Бумага офисная. Печать цифровая. Тираж 50 экз. Заказ № 858.

ГОУВПО Государственный университет управления Издательский центр ГОУВПО ГУУ

109542, Москва, Рязанский проспект, 99, Учебный корпус, ауд. 106

Тел./факс: (095) 371-95-10, e-mail: ic@guu.ru

www.guu.ru

114360 -]^

Похожие диссертации