Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Управление дебиторской задоженностью предприятий жилищно-коммунального хозяйства Приморского края тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Тарасова, Елена Юрьевна
Место защиты	Москва
Год	2005
Шифр ВАК РФ	08.00.10

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Управление дебиторской задоженностью предприятий жилищно-коммунального хозяйства Приморского края"

Министерство образования и науки Российской Федерации Федеральное агентство Рособразование ГОУ ВПО Государственный университет управления

На правах рукописи

Тарасова Елена Юрьевна

УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЖЕННОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЙ ЖИЛИЩНО-КОММУНАЛЬНОГО ХОЗЯЙСТВА ПРИМОРСКОГО КРАЯ

08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

Автореферат

диссертации на соискание ученой степ кандидата экономических наук

Москва 2005

Диссертация выпонена на кафедре Финансы, денежное обращение и кредит

Государственного университета управления.

Научный руководитель: кандидат экономических наук, доцент

Жикина Анна Николаевна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Овсийчук Мария Федоровна кандидат экономических наук Алиева Елена Ярагиевна

Ведущая организация: Дальневосточный государственный технический

университет

Защита состоится л/&* г. в часов на заседании дис-

сертационного совета Д 212.049.05 при Государственном университете управления по адресу: 109542, Москва, Рязанский проспект, 99.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Государственного университета управления.

Автореферат разослан л г.

Ученый секретарь

диссертационного совета Д 212 049.05 кандидат экономических наук, доцент

.В.Токун

ше,-ч IW2919

1 Общая характеристика работы.

Актуальность темы исследования

В процессе реформирования экономики и перехода к рыночным отношениям практически для всех предприятий и организаций повысилась значимость дебиторской задоженности как одного из основополагающих экономических факторов, напрямую связанного с процессом воспроизводства Существующая нестабильность экономической ситуации приводит к существенному увеличению рисков при продаже товаров, проведении работ, оказании услуг с отсрочкой платежа.

Поскольку основным источником попонения денежных средств для большинства предприятий и организаций являются поступления от продаж, в том числе в форме коммерческого кредита, то от квалифицированного управления дебиторской задоженностью зависит их финансовое благополучие. Несвоевременное погашение дебиторской задоженности вызывает платежный кризис и приводит к необходимости изыскания внешних форм финансирования текущей деятельности, таких как краткосрочные ссуды, задержки погашения собственных обязательств (кредиторской задоженности)

Наиболее остро в настоящий момент проблема управления и урегулирования дебиторской задоженности стоит в жилищно-коммунальном хозяйстве России. Низкая дисциплина и платежеспособность потребителей услуг жилищно-коммунального сектора экономики вызывает рост значительных объемов дебиторской задоженности, который приводит к росту кредиторской задоженности, что в свою очередь тормозит реформирование отрасли, лишает ее инвестиционной привлекательности и одновременно приводит к росту дебиторской задоженности в смежных отраслях, прежде всего в топливно-энергетическом комплексе.

В условиях развивающейся рыночной экономики необходимость исследования сущности, структуры, закономерностей и решение проблем управления дебиторской задоженностью, в частности в жилищно-коммунальном хозяйстве, обуславливают актуальность темы настоящего диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы.

Теоретические основы управления дебиторской задоженностью нашли свое отражение в трудах как отечественных ученых-экономистов (Абакин Л. И., Абова Т.Е., Астахов В. П., Бакаев А. А., Бакаев A.C., Глухов В. В., Ефимова О.В., Ковалев В В., Лавров Д. Г., Лялин В.А., Воробьев П.В., Мазурова И. И., Мизиковский Е. А.,Стоянова Е.С., Шеремет А. Д., Романовский М. В., Федотова М. А.,), так и в тру-

дах зарубежных экономистов (Бланк И. А, Б

уЙНЧ Р Майррг С. ,_Дян Хорн Дж. К.,

РОС. НАЦИОНАЛЬНАЯ БИБЛИОТЕКА j

Мюлер Г.Г., Хоскинг А , Энтони Р., Перар Ж). Несмотря на значительное число публикаций, посвященных изучению сущности и исследованию проблем управления дебиторской задоженностью, в настоящее время практически отсутствуют научные работы, рассматривающие эту категорию в системе экономических отношений жилищно-коммунального комплекса.

Устаревшая система администрирования и финансовые проблемы в отрасли являются препятствием для перехода коммунальной сферы на рыночные отношения. Специфические условия функционирования отрасли, при которых оплата за жилье и коммунальные услуги осуществляется после их фактического предоставления, привели к накоплению договых проблем, к росту дебиторской задоженности и увеличению ее доли в оборотных активах предприятий и организаций. В связи с этим проблемы эффективного управления дебиторской задоженностью, поиск новых методов инкассационной и кредитной политики организаций различных форм собственности в отрасли жилищно-коммунального хозяйства приобрели в последнее время особую актуальность. Все это является основанием для дальнейшего исследования проблем управления дебиторской задоженностью в условиях реформирования отрасли, выявления проблем и разработки механизмов их решения.

Цель и задачи исследования. Цель диссертационного исследования состоит в исследовании сущности дебиторской задоженности, разработке и научном обосновании методических положений и практических рекомендаций по управлению дебиторской задоженностью предприятий жилищно-коммунального хозяйства

В соответствии с поставленной в работе целью сформулированы следующие задачи:

Х исследовать и систематизировать понятийный аппарат, уточнить понятие и определить квалификационные признаки дебиторской задоженности;

Х определить жизненный и финансовый циклы дебиторской задоженности, а также механизм образования и погашения (сбора и ликвидации) дебиторской задоженности;

Х обобщить имеющийся теоретический опыт и предложить модель управления дебиторской задоженностью;

Х определить место и роль дебиторской задоженности в системе экономических отношений предприятий и организаций жилищно-коммунального хозяйства в условиях реформирования отрасли;

Х проанализировать состояние дебиторской задоженности на предприятиях жилищно-коммунального хозяйства, установить связь между дебиторской задоженностью и платежеспособностью предприятий;

Х в соответствии с проведенным анализом разработать методику нормирования дебиторской задоженности с целью повышения платежеспособности предприятий;

Х предложить рекомендации по разрешению проблем управления дебиторской задоженностью.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования выступают финансы производственных предприятий жилищно-коммунального хозяйства.

Предметом исследования являются финансовые отношения, возникающие при управлении дебиторской задоженностью.

Методологической и теоретической основной диссертационного исследования являются работы российских и зарубежных авторов, материалы научно-практических конференций в области финансового учета, анализа и управления дебиторской задоженностью В ходе исследования были применены методы научного исследования: классификация и группировка, сравнительный и финансовый анализ; прогнозирование и моделирование.

В качестве информационной базы и источников статистических данных в работе использованы нормативно-методические и законодательные документы, публикации, информация Федерального агентства по строительству и жилищно-коммунальному хозяйству РФ, материалы государственных статистических органов, данные о финансово-хозяйственной деятельности производственных предприятий жилищно-коммунального хозяйства.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке теоретических подходов, определяющих квалификационные признаки, жизненный и финансовый циклы дебиторской задоженности, а также методических положений и практических рекомендаций, включающих пошаговую модель управления и нормирование дебиторской задоженности с целью улучшения платежеспособности предприятий жилищно-коммунального хозяйства.

Наиболее существенные научные результаты, полученные лично соискателем-1) уточнено понятие дебиторской задоженности как финансового инструмента в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО), исследована экономическая природа дебиторской задоженности, определены квалификационные признаки дебиторской задоженности как экономической категории;

2) раскрыто понятие жизненного и финансового циклов дебиторской задоженности, предложена схема жизненного цикла дебиторской задоженности от образования до погашения (сбора или ликвидации), определена роль дебиторской задоженности в процессе формирования финансовых результатов;

3) на основе теоретических предпосылок и в соответствии с определенными этапами жизненного цикла дебиторской задоженности, предложена пошаговая модель управления дебиторской задоженностью на уровне предприятия Определены основные организационные этапы процесса управления дебиторской задоженностью, формы и методы работы на каждом из этапов с использованием экономических показателей;

4) систематизированы и обобщены особенности и основные проблемы управления дебиторской задоженностью на предприятиях жилищно-коммунального хозяйства, определена зависимость между дебиторской и кредиторской задоженностью, между качеством управления дебиторской задоженностью и проблемой неплатежей;

5) дана оценка состоянию дебиторской задоженности и определены проблемы предприятий жилищно-коммунального комплекса Приморского края, установлена взаимосвязь между дебиторской задоженностью и платежеспособностью предприятий;

в) разработана методика нормирования дебиторской задоженности и предложен механизм ее использования для улучшения платежеспособности и повышения эффективности управления предприятиями жилищно-коммунального хозяйства;

7) даны рекомендации по разрешению проблем управления дебиторской задоженностью, включающие превентивные мероприятия, систему мониторинга и нормирования дебиторской задоженности с целью повышения платежеспособности и инвестиционной привлекательности при сдерживании роста тарифов на жилищно-коммунальные услуги предприятий жилищно-коммунального хозяйства.

Теоретическая значимость исследования. Разработанная в диссертации модель управления дебиторской задоженностью обосновывает теоретические и методологические подходы, развивает теорию управления дебиторской задоженностью Предложенные в работе модель и методы управления дебиторской задоженностью позволяют оптимизировать размер дебиторской задоженности и повысить качество активов и платежеспособность предприятий.

Практическая значимость исследования заключается в том, что разработаны методы управления дебиторской задоженностью, которые могут быть использованы в практической деятельности предприятий жилищно-коммунального хозяйства. Теоретические, аналитические и методические разработки диссертанта используются: в КГУП Примтеплоэнерго, КГУП ВКХ Юга Приморья, КГУП Приморский водоканал, МУП Находка-Водоканал.

Практическое применение результатов подтверждается справками о внедрении

Апробация результатов исследования. Основные результаты исследования докладывались автором на международных и всероссийских научных, научно-методических конференциях, семинарах. В частности: на научно-методической конференции "Политико-экономические проблемы Дальнего Востока" (Владивосток, ДВГУ, 2000), 3-ей Дальневосточной региональной конференции "Законодательное и методическое обеспечение оценочной деятельности" (Хабаровск, 2001), 2-ой региональной научно-практической конференции Проблемы антикризисного управления предприятиями и оценки активов (Хабаровск, 2002), 4-ой Всероссийской научно-практической конференции Аудит в России (Москва, 2002), международной научно-практической конференции Экономика, экология и общество России в 21-м столетии (Санкт-Петербург, 2004).

Публикации Основные теоретические и практические положения работы нашли отражение в учебных и производственных пособиях, научных статьях. Всего по теме диссертационного исследования опубликовано 12 работ объемом 8,2 п л., из которых 5,01 п л. принадлежит лично автору.

Структура работы определена целью и задачами исследования Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, включающего 153 наименования и приложений. Объем работы состоит из 166 страниц основного текста, включая 7 рисунков, 22 таблицы и 7-ми приложений. 2. Основное содержание работы.

Во введении обоснованы актуальность темы и основные направления, раскрывающие содержание темы, сформулированы цель и задачи, новизна и практическая значимость работы Определены методология исследования и степень разработанности темы диссертации.

В первой главе диссертационной работы Дебиторская задоженность в кредитной политике предприятий проанализирована экономическая и юридическая сущность дебиторской задоженности исходя из норм Гражданского Кодекса и разновидностей хозяйственных операций, в результате которых она возникает

В ходе исследования выявлено, что дебиторская задоженность, которая возникает процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятия, является по своей сути предоставлением активов, в том числе денежных средств, во временное распоряжение покупателя Количественно величина дебиторской задоженности зависит от объема реализации реализации в кредит и промежутка времени между реализацией и получением денежных средств в оплату выручки. На качество дебиторской задоженности оказывают влияние виды, условия расчетов, система контроля, профессионализм менеджеров Возникновение дебиторской задоженности, ее существование в условиях рыночной экономики как экономической категории объективно и объясняется двумя существенными факторами:

Х для предприятия-дебитора это бесплатный источник допонительных оборотных средств;

Х для предприятия-кредитора это возможность сохранения и расширения рынка распространения товаров, работ, услуг.

На основе рассмотрения и анализа различных научных подходов российских и зарубежных авторов к определению дебиторской задоженности, в работе выделены несколько наиболее распространенных определений, характеризующих дебиторскую задоженность или как актив, или как элемент оборотного капитала, или сумму догов, причитающихся организации от юридических и физических лиц В соответствии с международными страндартами финансовой отчетности и новыми экономическими условиями, при которых дебиторская задоженность может быть реализована на открытом рынке или входить в систему продаваемого бизнеса, понятие дебиторская задоженность уточнено автором и определено как финансовый инструмент, возникающий в результате хозяйственных отношений, и представляющий собой будущую вероятную экономическую выгоду в виде догов причитающихся организации от юридических и физических лиц.

Обобщив существующие подходы к определению экономической сущности дебиторской задоженности, для определения целевых ориентиров управления, в диссертационной работе предложена классификация дебиторской задоженности по по элементам и видам образования, представленная в таблице 1.

Таблица 1.

Классификация дебиторской задоженности организации

Классификационный признак Классификационная группа

По элементам Задоженность покупателей и заказчиков

Векселя к получению

Авансы выданные

Задоженность зависимых и дочерних обществ

Прочие дебиторы (задоженность подотчетных лиц, по налогам и сборам, по ссудам работникам)

По срокам образования Краткосрочная

Среднесрочная

Догосрочная

По целесообразности образования Оправданная

Неоправданная

По обеспеченности гарантиями Обеспеченная

Необеспеченная

По степени надежности возврата Надежная

Сомнительная

Безнадежная

Соблюдение нормы закона Надлежаще истребованная

Неистребованная

По степени подверженности Планированию Планируемая

Непланируемая

По возможности осуществления Контроля Контролируемая

Неконтролируемая

По степени ликвидности Высоколиквидная

Среднеликвидная

Неликвидная

В контексте поставленной проблемы повышения качества управления дебиторской задоженностью, в работе сделан акцент на характеристике дебиторской задоженности как элемента оборотного капитала. В связи с этим, определен и описан механизм образования и погашения (сбора и ликвидации) дебиторской задожености.

Образование дебиторской задоженности происходит в результате договорных отношений в момент перехода права собственности на товары, работы, услуги или в результате предварительной оплаты (передачи денежных средств авансом) в счет

получения в будущем товаров, работ, услуг при условии, что передача материальных ценностей и оплата денежных средств не совпадают по времени Таким образом, образование дебиторской задоженности обусловлено наличием договорных отношений и временным разрывом между коммерческой сдекой и ее оплатой

В ходе деятельности предприятия активы в виде сырья, материалов, основных средств (через амортизацию) переносят свою стоимость на вновь создаваемую продукцию, товары, работы, услуги Появление дебиторской задоженности, как актива, в бухгатерском балансе сопровождается изменением состава оборотных активов: стоимость реализованных активов перетекает в дебиторскую задоженность, которая после погашения принимает форму денежных средств До тех пор, пока не оплачены счета за отгруженные товары, работы, услуги, нет реального притока денежных средств, и поэтому не происходит и изменений в остатках денежных средств Но при этом образование дебиторской задоженности приводит к увеличению чистого оборотного капитала и возникновению прибыли в финансовой отчетности предприятия В тот момент, когда дебиторская задоженность будет оплачена, увеличатся денежные средства на сумму уменьшения дебиторской задоженности, но прибыль предприятия при этом не увеличится. Таким образом, момент возникновения дебиторской задоженности связан с моментом появления прибыли от продаж, а момент погашения с притоком денежных средств

Для определения оптимальных методов управления дебиторской задоженностью в работе предложены определения и схема финансового и жизненного циклов дебиторской задоженности.

Финансовый цикл предлагается определять как время, в течение которого денежные средства вложены в дебиторскую задоженность, то есть от момента, когда оборотный капитал поменял свою материально-вещественную форму на денежную в виде дебиторской задоженности до погашения ее денежными средствами

Жизненный цикл предлагается определять как период времени от образования дебиторской задоженности в момент перехода права собственности на товары работы услуги до поного погашения (сбора или ликвидации) путем оплаты денежными средствами или другим способом, включая списание ввиду безнадежности взыскания.

Выделение и определение финансового и жизненного циклов дебиторской задоженности позволяет структурировать процесс управления, выделить этапы на которых формируются условия, определяющие качество дебиторской задоженности, возможно принятие мер по недопущению возникновения просроченной, сомнитель-

ной и невозможной для взыскания дебиторской задоженности, а также этапы, на которых целесообразно ранжировать дебиторскую задоженность, проводить ее оценку и реализовать с целью получения денежных средств в случае несвоевременной оплаты и потери ликвидности.

Жизненный цикл дебиторской задоженности, включая предварительный этап, на котором формируются качественные и количественные показатели дебиторской задоженности, и основной этап от образования до погашения путем оплаты или списания дебиторской задоженности представлен на рисунке 1.

Рисунок 1. Жизненный цикл дебиторской задоженности

Исходя и теоретических предпосылок и в соответствии с определенным и описанным жизненным циклом дебиторской задоженности, в работе предложена пошаговая модель управления дебиторской задоженностью, состоящая из нескольких блоков Разработанная и предлагаемая к применению модель содержит описание мероприятий, выпонение которых позволяет своевременно создать условия для возникновения только ликвидной дебиторской задоженности, погашение которой гарантировано денежными средствами или другим способом с минимальной потерей стоимости.

Предложенная модель управления дебиторской задоженностью, которая представлена на рисунке 2. способствует повышению качества и оперативности принимаемых решений и ориентирована на максимизацию денежных поступлений в счет погашения дебиторской задоженности.

Предложенная модель управления дебиторской задоженностью способствует повышению качества и оперативности принимаемых решений и ориентирована на максимизацию денежных поступлений в счет погашения дебиторской задоженности

Первый блок модели управления представляет собой предварительное, превентивное управление, целью которого является недопущение в будущем просроченной задоженности или ее списания без оплаты и предполагает проведение комплексной экономической диагностики собственной финансово-хозяйственной ситуации и выработку единой концепции управления дебиторской задоженностью.

Второй блок модели управления завершает предварительное, превентивное управление и включает анализ кредитоспособности потенциальных покупателей и разработку мероприятий по стимулированию своевременной оплаты отгруженных товаров, выпоненных работ, услуг.

Третий блок модели управления связан с моментом возникновения дебиторской задоженности при оформлении договоров поставки и отгрузки товаров, выпонении работ, услуг. На этой стадии, при возникновении дебиторской задоженности, создаются условия, определяющие количество и качество дебиторской задоженности.

Четвертый блок модели управления представляет собой этап по работе с уже возникшей дебиторской задоженностью. В рамках четвертого блока возможны варианты, при которых клиент оплачивает счета своевременно и в поном объеме, в этом случае издержки управления минимальны. Мониторинг дебиторской задоженности позволяет непрерывно отслеживать финансовое положение дожника, акцептование платежных документов, контролировать своевременное погашение дога.

Рис 2. Модель управления дебиторской задоженностью

Пятый блок модели управления включает работу с дебиторской задоженностью, непогашенной своевременно, и предполагает реструктуризацию, продажу, факторинг, а также взыскание с помощью юридических процедур

Во второй главе Анализ проблем управления дебиторской задоженностью предприятий ЖКХ рассматриваются специфические условия функционирования и проблемы жилищно-коммунального хозяйства Одним из наиболее существенных препятствий для стабилизации положения в отрасли, которая обслуживает системы жизнеобеспечения, в настоящее время являются значительные суммы накопленной дебиторской и кредиторской задоженности. Для определения мероприятий, направленных на урегулирование проблемы задоженности, в диссертационной работе проанализировано состояние дебиторской и кредиторской задоженности предприятий жилищно-коммунального комплекса Приморского края

Анализ показал, что за последние три года рост дебиторской задоженности составил в среднем 37% При этом только за 2004 год до 25% средств, которые могли быть направлены на возмещение произведенных предприятиями расходов, отвлечены в дебиторскую задоженность, и 40% полученных доходов дожны быть направлены на покрытие догов (в основном просроченных) кредиторам Данная ситуация серьезно осложняет финансовое положение предприятий отрасли Основными причинами возникновения необоснованно высокой дебиторской задоженности являются неэффективная система хозяйственных отношений, бюджетное недофинансирование и несовершенное тарифное регулирование

Изменение дебиторской и кредиторской задоженностей предприятий жилищно-коммунального комплекса Приморского края за три года приведено на рисунке 3.

Дебиторская задоженность

Кредиторская задоженность

Рисунок 3. Дебиторская и кредиторская задоженности предприятий ЖКХ Приморского края за 2002-2004 гг., тыс. руб.

Как видно из приведенных данных рост дебиторской задоженности предприятий ЖКХ Приморского края сопровождается ростом кредиторской задоженности. По результатам проведенного анализа определена структура дебиторской задоженности в разрезе основных групп потребителей (рисунок 4) Наибольший удельный вес в общей сумме дебиторской задоженности составляет задоженность населения (43%) и задоженность промышленных и прочих предприятий (30%)

Прочая дебиторская задожен-ность, -17%

Задоженность населения за ЖКУ, -43%

Предприятия федерального бюджета, 3%

Предприятия краевого бюджета,

' 0/4 Предприятия

местного бюджета, 6%

Промышленные и прочие предприятия

Рисунок 4 Структура дебиторской задоженности предприятий ЖКХ Приморского края на конец 2004 г.

Структура кредиторской задоженности в разрезе бюджетов различных уровней и поставщиков приведена на рисунке 5.

Прочая кредиторская задоженность, 9%

Задоженность по расчетам с поставщиками 58%

Федеральные налоги, 4%

Краевые налоги, 3%

Местные налоги, 7%

Задоженность по внебюджетным фондам,I6 %

Рисунок 5. Структура кредиторской задоженности предприятий ЖКХ Приморского края на конец 2004 г.

Как видно из приведенных данных, наибольший удельный вес в общей сумме кредиторской задоженности занимает задоженность перед поставщиками, что объясняется острым недостатком финансовых средств для оплаты. Исходя из определенных объемов и структуры дебиторской задоженности для того, чтобы определить качественные характеристики дебиторской задоженности, был проведен анализ дебиторской задоженности по составу и возрастной структуре.

В связи с этим были систематизированные данные по двум наиболее крупным предприятиях жилищно-коммунального комплекса Приморского края - КГУП Примтеплоэнерго и КГУП ВКХ Юга Приморья. На основании систематизированных данных были определены процентные соотношения между дебиторской задоженностью и выручкой, между общей суммой дебиторской задоженности и задоженности по основным фуппам потребителей. Результаты проведенного анализа приведены в таблицах 2, 3.

Таблица 2.

Структура дебиторской задоженности покупателей КГУП Примтеплоэнерго по периодам возникновения, 2004 г., %

Показатели Просроченная задоженность по периодам возникновения Суммарная дебиторская задоженность

Текущая От 30 до 60 дней От 61 до 90 дней Более 90 дней

Отношение дебиторской задоженности к выручке 3,50 3,50 3,80 21,00 31,80

Процент дебиторской задоженности предприятий, финансируемых из бюджета, в общей сумме дебиторской задоженности 34,02 30,22 33,64 34,25 33,71

Процент дебиторской задоженности предприятий, финансируемых из федерального бюджета, в общей сумме дебиторской задоженности предприятий, финансируемых из бюджета 0,03 0,26 4,17 0,59 0,92

Процент дебиторской задоженности предприятий, финансируемых из краевого бюджета, в общей сумме дебиторской задоженности предприятий, финансируемых из бюджета - - - 3,75 2,52

Процент дебиторской задоженности предприятий, финансируемых из местного бюджета, в общей сумме дебиторской задоженности предприятий, финансируемых из бюджета 99,97 99,74 95,83 95,66 96,56

Показатели Просроченная задоженность по периодам возникновения Суммарная дебиторская задоженность

Текущая От 30 до 60 дней От 61 до 90 дней Более 90 дней

Процент дебиторской задоженности промышленных и прочих предприятий в общей сумме дебиторской задоженности 40,13 44,77 49,90 19,95 28,45

Процент дебиторской задоженности населения в соответствующей суммарной дебиторской задоженности 25,85 25,01 16,46 45,80 37,84

Таблица 3.

Структура дебиторской задоженности покупателей КГУП ВКХ Юга Приморья по периодам возникновения, 2004 г., %

Показатели Просроченная задоженность по периодам возникновения Суммарная дебиторская задоженность

Текущая От 30 до 60 дней От 61 до 90 дней Более 90 дней

Отношение дебиторской задоженности к выручке 3,00 3,00 3,00 57,00 66,00

Процент дебиторской задоженности предприятий, финансируемых из бюджета, в общей сумме дебиторской задоженности 24,30 23,34 25,44 7,85 10,29

Процент дебиторской задоженности предприятий, финансируемых из федерального бюджета, в общей сумме дебиторской задоженности предприятий, финансируемых из бюджета 63,12 61,83 67,27 20,13 35,53

Процент дебиторской задоженности предприятий, финансируемых из краевого бюджета, в общей сумме дебиторской задоженности предприятий, финансируемых из бюджета 3,59 3,63 3,35 12,33 9,25

Процент дебиторской задоженности предприятий, финансируемых из местного бюджета, в общей сумме дебиторской задоженности предприятий, финансируемых из бюджета 33,29 34,54 29,38 67,54 55,22

Показатели Просроченная задоженность по периодам возникновения Суммарная дебиторская задоженность

Текущая От 30 до 60 дней От 61 до 90 дней Более 90 дней

Процент дебиторской задоженности промышленных и прочих предприятий в общей сумме дебиторской задоженности 45,15 44,99 45,40 51,70 50,73

Процент дебиторской задоженности населения в соответствующей суммарной дебиторской задоженности 30,55 31,67 29,16 40,45 38,98

На основании данных, приведенных в таблицах 2,3. при сравнении показателей по однородным группам потребителей, сделан вывод о недостаточном уровне работы с дебиторской задоженностью на обоих предприятиях и о наличии резервов для снижения необоснованно высокой дебиторской задоженности. Для определения зависимости меизду дебиторской задоженностью и платежеспособностью предприятий, первоначально был проведен анализ взаимосвязи дебиторской и кредиторской задоженности КГУП Примтеплоэнерго и КГУП ВКХ Юга Приморья, в результате которого выявлена прямая зависимость менаду ростом дебиторской и кредиторской задоженностей. Под платежеспособностью принято понимать способность предприятия своевременно рассчитываться по обязательствам и влияет на возможность поддерживать и расширять производственный процесс Основным показателем, характеризующим платежеспособность предприятия, является степень платежеспособности по текущим обязательствам, которая определяет текущую платежеспособность, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения предприятием задоженности перед кредиторами за счет выручки. Как было выявлено в процессе работы, дебиторская задоженность проанализированных предприятий имеет значительный удельный вес в структуре оборотных активов. Ввиду того, что дебиторская задоженность по своей сути является активом, связывающим дефицитные финансовые ресурсы, ее рост негативно сказывается на платежеспособности, что отражает коэффициент платежеспособности, который увеличивается при росте дебиторской задоженности и уменьшается при ее снижении.

В силу нормативно-законодательной базы и специфики деятельности в отрасли, для предприятий жилищно-коммунального хозяйства в настоящее время является актуальным выбор такой экономической стратегии управления дебиторской задоженностью, при которой денежные средства в оплату работ и услуг поступают в

объеме, достаточном для обеспечения нормального производственного процесса оказания жилищно-коммунальных услуг в соответствии с Федеральными стандартами качества.

Третья глава Совершенствование модели и методов управления дебиторской задоженностью посвящена разработке мероприятий по совершенствованию управления дебиторской задоженностью предприятий жилищно-коммунального хозяйства.

Рост дебиторской задоженности при постоянном несвоевременном ее погашении приводит к недостатку собственных оборотных средств, необходимых для обеспечения производственного процесса. В этом случае для финансирования текущей деятельности предприятие вынуждено использовать заемные средства, в том числе кредиторскую задоженность. Управление уровнем дебиторской задоженности покупателей является необходимым условием обеспечения платежеспособности предприятия без привлечения внешних источников финансирования и может осуществляться через определение норматива максимально возможной для предприятия задоженности покупатепей, сроков ее накопления и погашения. При этом нормирование дебиторской задоженности дожно, с одной стороны, способствовать обеспечению производственного процесса оборотными средствами, с другой стороны - поддерживать ликвидность дебиторской задоженности через уменьшение доли просроченной дебиторской задоженности. Для предприятий жилищно-коммунального комплекса такое управление является актуальным ввиду особого порядка оплаты услуг, установленного действующим законодательством в настоящее время В практике работы предприятий ЖКХ типичными являются ситуации, при которых дебиторская задоженность по истечению сроков погашения превращается в медленно-реализуемый и, следовательно, в низко- ликвидный актив Эффективно управлять ликвидностью - значит не допускать увеличения доли активов с высокой и средней степенью риска. Применительно к дебиторской задоженности это означает недопущение роста дебиторской задоженности с просроченными сроками оплаты Риск неоплаты дебиторской задоженности и, следовательно, риск невозможности реализации увеличиваются одновременно с увеличением срока неоплаты дебиторской задоженности. Как было выявлено, дебиторская задоженность предприятий ЖКХ, неоплаченная в течение трех месяцев после возникновения, в дальнейшем практически не оплачивается. В связи с этим возникает недостаток денежных средств, который влечет за невозможность погашения собственных обязательств, что приводит к росту кредиторской задоженности, невозможности выпол-

нения текущих и перспективных производственных и финансовых планов.

Нормирование дебиторской задоженности, по мнению автора, дожно основываться на принципе достаточности денежных средств для выпонения собственных обязательств. Основным источником денежных средств для любого предприятия являются доходы от продаж или реализация. Для предприятия выручка от реализации включает затраты на производство продукции, прибыль, определяемую как процент рентабельности, и НДС:

Р = 3+П + НДС, (1)

где Р - выручка от реализации, 3 - затраты, П - прибыль, НДС - налог на добавленную стоимость. Следовательно, если предположить, что выручка от реализации предприятия складывается только из поступлений за отгруженную продукцию без предоплаты (авансовых платежей), то она дожна быть равна сумме дебиторской задоженности покупателей и заказчиков и оплате за наличный расчет:

Р = ДЗ + НР, (2)

где ДЗ - дебиторская задоженность, НР- оплата за наличный расчет.

При ставке НДС 18 %, его доля в общей сумме реализации за текущий период составит 15,25 % или

НДС = 0,15-Р. (3)

Затраты на реализацию продукции определяются как сумма реализации без НДС, отнесенная к коэффициенту рентабельности:

3 = (4)

0 + *,)

где кр - коэффициент рентабельности, устанавливаемый регулирующим органами

для предприятий жилищно-коммунального хозяйства.

Прибыль от реализации продукции для организаций ЖКХ определяется отношением нормы рентабельности к сумме затрат на реализованную продукции. В числовом выражении этот показатель рассчитывается по формуле*

где к - коэффициент рентабельности.

Для дальнейшего расчета нормы дебиторских догов мы исходили из предположения, что немедленному погашению (перечислению, оплате) подлежит НДС, налог на прибыль и часть прочих кредиторских обязательств текущего периода. Поскольку уплате в бюджет подлежит не вся сумма НДС, заложенная в стоимость конечного

кидс=^=,, (в)

продукта (услуги), а только определенный процент с добавленной стоимости, то для каждой организации представляется возможным исчислить коэффициент срочной уплаты НДС, который будет зависеть от структуры затрат. Данный коэффициент будет определять сумму денежных средств, необходимых для перечисления в бюджет в покрытие собственных обязательств по НДС:

НДСс _ 0,18 ДС НДС ~ 0,15 Х (С + Л)

где кндс - коэффициент срочной уплаты НДС, НДСс - НДС, подлежащий срочной уплате, ДС - добавленная стоимость, 0,18 - коэффициент НДС, 0,15 - коэффициент НДС для товарно-материальных ценностей.

В данной методике целесообразно подходить к расчету сумм НДС к уплате косвенным способом- определенный процент с добавленной стоимости, которая определяется как разница между реализацией (без НДС) и приобретенными у сторонних организаций товарами, работами, услугами (без НДС). Сумма налога на прибыль, подлежащая уплате в текущем периоде, определяется следующим образом:

кп=гп-П, (7)

где кп - коэффициент уплаты налога на прибыль, гп - ставка налога на прибыль.

Специфика финансово-хозяйственной деятельности практически любой организации предполагает как немедленные платежи по первоочередным обязательствам, так и возможность отсрочки их оплаты. Поэтому дальнейшим этапом в нормировании дебиторской задоженности является определение коэффициента срочности кредиторской задоженности (собственных обязательств) организации:

К^. (8)

где кс - коэффициент срочности кредиторской задоженности, КЗС - кредиторская задоженность, подлежащая немедленному погашению в текущем периоде, 3 - общая сумма затрат по реализованной продукции за текущий период.

На основании вышеприведенных расчетов выводится формула для нормы оплаты за наличный расчет в текущем периоде, которая имеет вид

НР = кс-3 + кпП + кндс.ЩС. (9)

Подставляя в формулу 9 выражения (3), (4), (5), получаем

+ (10) " (1 + *,) 0 + *,)

или, упрощая -

= (0,15 Х кнас + 0,15 Х кидс кг + 0,85 к,кп + 0,85 кс) (11)

Введем множитель нормирования оплаты реализованной продукции за наличный расчет М:

М = (0,15 Х кДс + 0,15 кнж к, + 0,85 к,, кД + 0,85 Х кс) Х (12)

Тогда, согласно формуле 2, норма дебиторской задоженности в общем объеме реализации определяется по формуле:

ДЗН=Р(\--^-). (13)

Формулы (12) и (13) позволяют рассчитывать минимально необходимую сумму реализации, подлежащую немедленной оплате за наличный расчет в каждый период времени. Причем данная формула возможна к применению как для общей суммы реализации за текущий период, так и по каждому конкретному дебиторскому догу Предложенную методику нормирования дебиторской задоженности покупателей целесообразно применять на предприятии жилищно-коммунального комплекса совместно со сложившейся системой формирования, контроля и инкассации дебиторской задоженности. При применении методики нормирования на конкретном предприятии следует рассмотреть возможность применения различных методов, увеличивающих инкассацию дебиторской задоженности, в том числе с применением схемы авансов Данная схема сегодня не находит своего применения на предприятиях жилищно-коммунального комплекса в силу практики делового оборота, которая сложилась ранее в условиях плановой экономики и незаинтересованности муниципальных предприятий в финансовом результате своей деятельности Между тем, предварительная, досрочная, авансовая оплата применительно к потребителям не запрещается действующим законодательством и может применяться по решению хозяйствующего субъекта.

Для апробации предложенной методики нормирования дебиторской задоженности выбрано КГУП ВКХ Юга Приморья в связи с тем, что данное предприятие является типичным для отрасли ЖКХ и, как показал проведенный анализ, для него является актуальным необходимость управления дебиторской задоженностью.

С применением предложенной методики нормирования был рассчитан сводный планируемый бюджет доходов. Для этого промышленные предприятия и прочие потребители услуг КГУП ВКХ Юга Приморья условно были переведены на оплату услуг авансом, при этом прогнозная сумма дебиторской задоженности была сни-

жена на 34% по сравнению с планируемой при обычных методах управления Это позволило сделать вывод о том, что при использовании предложенного метода управления дебиторской будет обеспечена нормальная платежеспособность предприятия. При этом, в соответствии с действующим законодательством, остальные потребители будут оплачивать услуги по водоснабжению и водоотведению в течение месяца, следующего за месяцем оказания услуги, то есть с отсрочкой платежа

Основными показателями эффективности управления дебиторской задоженности являются показатели оборачиваемости дебиторской задоженности Для определения и оценки преимуществ предложенной схемы нормирования дебиторской задоженности, в работе рассчитаны показатели при обычной схеме расчетов и с учетом схемы нормирования применительно к КГУП ВКХ Юга Приморья

На основании прогнозных показателей суммарных дебиторской и кредиторской задоженностей, в таблице 5 приведены коэффициенты, характеризующие эффективность управления дебиторской задоженностью.

Таблица 5

Плановые показатели эффективности управления дебиторской задоженностью КГУП ВКХ Юга Приморья за 2005 г

№ п/п Показатель Значение без нормирования Значение с нормированием Отклонение

1 Оборачиваемость дебиторской задоженности) 1,79 2,04 2,04-1,79 ,ДДД, ,ДД, Ч-Ч 100% = 14% 1,79

2 Период оборота дебиторской задоженности, дней 206 179 206-179 = 27 дней

3 Коэффициент погашаемости дебиторской задоженности 0,56 0,49 10,49-0,561 - 100 % = 12,5

4 Коэффициент платежеспособности 4,33 3,57 |3,57-4,331 1 ^100%-18% 4,33

Как видно из приведенных в таблице 5 данных, применение предложенной методики нормирования, существенно повышает эффективность управления дебиторской задоженностью.

Проблему ликвидации необоснованных дебиторской и кредиторской задоженностей необходимо решать на уровне предприятий с применением комплекса

мероприятий В соответствии с проведенным анализом КГУП ВКХ Юга Приморья, предложены следующие меры по совершенствованию управления дебиторской задоженностью:

1) для обеспечения систематической и планомерной работы с потребителями Предприятию необходимо внести изменения в Положение о юридическом отделе с уточнением дожностных обязанностей,

2) необходимо структурно изменить работу абонентского отдела для своевременного отражения дебиторской задоженности за услуги, ускорения обработки информации о задоженности за услуги и оформления платежно-расчетных документов Для ускорения оборота дебиторской задоженности в настоящее время целесообразно отказаться от услуг специализированного предприятия по оформлению и рассыке платежно-расчетных документов и осуществлять ее самостоятельно,

3)провести мероприятия по введению мониторинга системы водоучета и оплаты счетов за услуги Усилить контроль над потреблением воды и над погашением дебиторской задоженности, что позволит увеличить доходы и снизить риски непогашения догов,

4) предложенные выше мероприятия позволят применить на предприятии предложенную в настоящем исследовании методику нормирования дебиторской задоженности.

Управление дебиторской задоженностью с применением методики нормирования может способствовать обеспечению производственного процесса необходимой суммой оборотных и инвестиционных средств и одновременно поддерживать ликвидность дебиторской задоженности через уменьшение доли просроченной задоженности. Предложенная методика нормирования позволяет снизить дебиторскую задоженность на 107577 тыс.руб., или на 34%.

В заключении работы представлены основные выводы, разработаны предложения, подведены основные итоги диссертационного исследования и намечены возможные направления дальнейшего изучения проблемы.

Список публикаций, в которых нашли отражение основные положения диссертационного исследования.

Основные теоретические и практические положения работы нашли отражение в следующих публикациях:

1 Тарасова Е. Ю., Останин В. А , Бессонова А. А. Проблемы оценки миноритарных пакетов акций закрытых предприятий // Тезисы докладов III Дальнево-

сточной региональной конференции "Законодательное и методическое обеспечение оценочной деятельности"- Хабаровск, 2001,- 0,1 п.л. Тарасова Е Ю Дебиторская задоженность и финансовая отчетность организации // Вестник профессионального бухгатера. Июль 2003. № 1.- 0.2 п.л. Тарасова Е. Ю. Экономическая природа дебиторской задоженности и ее выражение в натуралистической и капиталотворческой теориях кредита // Вестник профессионального бухгатера. Июль 2003. № 1.- 0.4 п.л. Тарасова Е. Ю., Тарасов А. А. Модель управления тарифами в отрасли жилищно-коммунального хозяйства // Экономика, экология и общество России в 21-м столетии Труды 6-й Международной научно-практической конференции 18-20 мая 2004 г. Ч. 3. СПб.: Нестор, 2004. - 0,3 п.л.

Тарасова Е. Ю. Тарифы на коммунальные услуги: обоснованные расчеты важны для всех II журнал Дальневосточный капитал. № 5 (45). Май, 2004. -0.1 пл.

Тарасова Е. Ю , Калина Е.В. Списание дебиторской задоженности: создание резерва, учет НДС II Аудиторские ведомости. 2005. № 2,- 0.1 п.л. Тарасова Е Ю., Останин В. А., Плотников В. С., Бессонова А. А. Методические аспекты оценки ликвидационной стоимости предприятий Владивосток. Издательство Дальневосточного университета, 2001. -1,1 п.л. Тарасова Е. Ю., Плотников В С., Бессонова А. А., Приступ Н. П. Методическое руководство по проведению поной финансовой экспертизы экономического обоснования тарифов на товары, работы, услуги учитываемых в оплате жилья и коммунальных услуг (на примере организаций водопроводно-канализационного хозяйства). Производственное издание. Владивосток' Издательство Дальневосточного университета, 2002.- 3,6 п.л. Останин В А, Тарасова Е Ю., Плотников В С, Бессонова А А. Методические аспекты управления дебиторской задоженностью организации. Научное издание. Владивосток: Издательство Дальневосточного университета, 2002 -1,1 п.л

Тарасова Е. Ю., Бессонова А. А., Приступ Н. П. Реструктуризация дебиторской задоженности как метод решения проблемы неплатежей (на примере предприятий ЖКХ) Материалы 2-ой региональной научно-практической конференции Проблемы антикризисного управления предприятиями и оценки активов. Хабаровск. 2002. -0,1 п.л.

11 Тарасова Е Ю , Лемещенко Г. Л. Отражение дебиторской задоженности в финансовой отчетности //Аудиторские ведомости. 2002. № 11,- 0.3 п л.

12 Тарасова Е Ю Управление дебиторской задоженностью в условиях реформирования ЖКХ Материалы 4-ой Всероссийской научно-практической конференции Аудит в России М. 2002. -0,1. п.л.

Подп. в печ. 12.12.2005. Формат 60x90/16. Объем 1,75 п Бумага офисная. Печать цифровая. Тираж 50 экз. Заказ № 1323

ГОУВПО Государственный университет управления! Издательский центр ГОУВПО ГУУ

109542, Москва, Рязанский проспект, 99, Учебный корпус, ауд. 106

Тел./факс: (095) 371-95-10, e-mail: ic@guu.ru

www.guu.ru

РНБ Русский фонд

2006-4 29707

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Тарасова, Елена Юрьевна

ГЛАВА 1. ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЖЕННОСТЬ В КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКЕ ПРЕДПРИЯТИЙ.

1.1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЖЕННОСТИ И ЕЕ КЛАССИФИКАЦИЯ.

1.2. МЕХАНИЗМ ОБРАЗОВАНИЯ И ПОГАШЕНИЯ (СБОРА И ЛИКВИДАЦИИ) ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЖЕННОСТИ.

1.3. МОДЕЛЬ И МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЖЕННОСТЬЮ.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПРОБЛЕМ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЖЕННОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЙ ЖИЛИЩНО-КОММУНАЛЬНОГО ХОЗЯЙСТВА.

2.1. АНАЛИЗ И ОСНОВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЖЕННОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ ЖИЛИЩНО-КОММУНАЛЬНОГО ХОЗЯЙСТВА ПРИМОРСКОГО КРАЯ.

2.2. ОЦЕНКА ВЛИЯНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЖЕННОСТИ НА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ И ФИНАНСОВУЮ УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ.

ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МОДЕЛИ И МЕТОДОВ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЖЕННОСТЬЮ.

3.1 РАЗРАБОТКА МЕТОДИКИ НОРМИРОВАНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЖЕННОСТИ.

3.2. НОРМИРОВАНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЖЕННОСТИ КАК ФАКТОР ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОИЗВОДСТВЕННО-ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ ЖИЛИЩНО-КОММУНАЛЬНОГО ХОЗЯЙСТВА.

3.3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЖЕННОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЙ ЖИЛИЩНО-КОММУНАЛЬНОГО ХОЗЯЙСТВА.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление дебиторской задоженностью предприятий жилищно-коммунального хозяйства Приморского края"

В процессе реформирования российской экономики и перехода к рыночным отношениям практически для всех предприятий и организаций повысилась значимость дебиторской задоженности как одного из основополагающих экономических факторов, напрямую связанного с процессом воспроизводства. Существующая нестабильность экономической ситуации приводит к существенному увеличению рисков при продаже товаров, проведении работ, оказании услуг с отсрочкой платежа.

Поскольку основным источником попонения денежных средств для большинства предприятий и организаций являются поступления от продаж, в том числе и в форме коммерческого кредита, то от квалифицированного управления дебиторской задоженностью зависит их финансовое благополучие. Несвоевременное погашение дебиторской задоженности вызывает платежный кризис и приводит к необходимости изыскания внешних форм финансирования текущей деятельности, таких как краткосрочные ссуды, задержки погашения собственных обязательств (кредиторской задоженности).

Наиболее остро в настоящий момент стоит проблема управления и урегулирования дебиторской задоженностью в жилищно-коммунальном хозяйстве России. Низкая дисциплина и платежеспособность потребителей услуг жилищно-коммунального сектора экономики вызывают значительный рост объемов дебиторской задоженности, который приводит к росту кредиторской задоженности, что, в свою очередь, тормозит реформирование отрасли, лишает ее инвестиционной привлекательности и одновременно приводит к росту дебиторской задоженности в смежных отраслях, прежде всего, топливно-энергетического комплекса.

В условиях развивающейся рыночной экономики необходимость исследования сущности, структуры, закономерностей и решение проблем управления дебиторской задоженностью, в частности, в жилищнокоммунальном секторе, обуславливают актуальность темы настоящего диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. Теоретические основы управления дебиторской задоженностью нашли свое отражение в трудах как отечественных ученых-экономистов (Абакин JT. И., Абова Т.Е., Астахов В. П., Бакаев А. А., Бакаев A.C., Глухов В. В., Ефимова О.В., Ковалев В.В., Лавров Д. Г., Лялин В.А., Воробьев П.В., Мазурова И. И., Мизиковский Е. А., Овсийчук М.Ф.,Стоянова Е.С., Шеремет А. Д., Романовский М. В., Федотова М. А.,[17, 20, 23, 30, 24, 25, 39, 46, 60, 64, 65, 73, 81,82,105, 139-142, 96, 124]), так и в трудах зарубежных экономистов (Бланк И., Брейли Р.,Майерс С.,Ван Хорн Дж. К., Мюлер Г.Г., А.Хоскинг А.,Энтони Р., Перар Ж. [135, 42, 35, 76, 145, 87]). Несмотря на значительное число публикаций, посвященных изучению сущности и исследованию проблем управления дебиторской задоженностью, в настоящее время практически отсутствуют научные работы, рассматривающие эту категорию в системе экономических отношений жилищно-коммунального комплекса.

Устаревшая система администрирования и финансовые проблемы в отрасли являются препятствием для перехода коммунальной сферы на развитые рыночные отношения. Специфические условия в отрасли, при которых оплата за жилье и коммунальные услуги осуществляется после их фактического предоставления, привели к накоплению договых проблем, т.е. к росту дебиторской задоженности и увеличению ее доли в оборотных активах предприятий и организаций. В связи с этим проблемы эффективного управления дебиторской задоженностью, поиск новых методов инкассационной и кредитной политики организаций различных форм собственности в отрасли жилищно-коммунального хозяйства приобрели в последнее время особую актуальность. Все это и явилось основанием для дальнейшего исследования проблем управления дебиторской задоженностью в условиях реформирования отрасли, выявления проблем и разработки механизмов их решения.

Целью диссертационной работы является исследование сущности дебиторской задоженности, разработка и научное обоснование методических положений и практических рекомендаций по управлению дебиторской задоженностью предприятий жилищно-коммунального хозяйства.

В соответствии с поставленной в работе целью, сформулированы следующие задачи:

Х исследовать и систематизировать понятийный аппарат; уточнить понятие дебиторской задоженности и определить квалификационные признаки дебиторской задоженности;

Х определить жизненный и финансовый циклы дебиторской задоженности, а также механизм образования и погашения (сбора и ликвидации) дебиторской задоженности;

Х обобщить имеющийся теоретический опыт и предложить модель управления дебиторской задоженностью;

Х определить место и роль дебиторской задоженности в системе экономических отношений предприятий жилищно-коммунального хозяйства в условиях реформирования отрасли;

Х проанализировать состояние дебиторской задоженности на предприятиях жилищно-коммунального хозяйства; установить связь между дебиторской задоженностью и платежеспособностью предприятий;

Х в соответствии с проведенным анализом, разработать методику нормирования дебиторской задоженности с целью повышения платежеспособности предприятий;

Х предложить рекомендации по разрешению проблем управления дебиторской задоженностью.

Объектом исследования являются финансы производственных предприятий жилищно-коммунального хозяйства.

Предметом исследования являются финансовые отношения, возникающие при управлении дебиторской задоженностью.

Методической и теоретической основой исследования являются работы российских и зарубежных авторов, материалы научно-практических конференций в области финансового учета, анализа и управления дебиторской задоженностью. В ходе исследования были применены методы научного исследования: классификация и группировка; сравнительный и финансовый анализ; прогнозирование и моделирование.

В качестве информационной базы и источников статистических данных в работе использованы нормативно-методические и законодательные документы, публикации, информация Федерального агентства по строительству и жилищно-коммунальному хозяйству РФ, материалы государственных статистических органов, данные о финансово-хозяйственной деятельности производственных предприятий жилищно-коммунального хозяйства Приморского края.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке теоретических подходов, определяющих квалификационные признаки, жизненный и финансовый циклы дебиторской задоженности, а также методических положений и практических рекомендаций, включающих пошаговую модель управления и нормирования дебиторской задоженности с целью улучшения платежеспособности предприятий жилищно-коммунального хозяйства.

Наиболее существенные научные результаты, полученные лично соискателем:

1)уточнено понятие дебиторской задоженности как финансового инструмента в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО), исследована экономическая природа дебиторской задоженности, определены квалификационные признаки дебиторской задоженности как экономической категории;

2) раскрыто понятие жизненного и финансового циклов дебиторской задоженности, предложена схема жизненного цикла от образования до погашения, определена ее роль в процессе формирования финансовых результатов;

3) на основе теоретических предпосылок и в соответствии с определенными этапами жизненного цикла дебиторской задоженности, предложена пошаговая модель управления дебиторской задоженностью на уровне организации; определены основные организационные этапы процесса управления дебиторской задоженностью, формы и методы работы на каждом из этапов с использованием экономических показателей;

4) систематизированы и обобщены особенности и основные проблемы управления дебиторской задоженностью на предприятиях жилищно-коммунального хозяйства; определена зависимость между дебиторской и кредиторской задоженностями, между качеством управления дебиторской задоженностью и проблемой неплатежей;

5) дана оценка состоянию дебиторской задоженности предприятий жилищно-коммунального комплекса Приморского края; установлена взаимосвязь между дебиторской задоженностью и платежеспособностью предприятий;

6) разработана методика нормирования дебиторской задоженности и предложен механизм ее использования для улучшения платежеспособности и повышения эффективности управления на предприятиях жилищно-коммунального комплекса;

7) предложены рекомендации по разрешению проблем управления дебиторской задоженностью, включающие превентивные мероприятия, систему мониторинга и нормирования дебиторской задоженности при одновременном сдерживании роста тарифов на жилищно-коммунальные услуги с целью повышения платежеспособности и инвестиционной привлекательности предприятий жилищно-коммунального хозяйства.

Теоретическая значимость исследования заключается в раскрытии сущности и уточнении понятия дебиторской задоженности, обосновании теоретических и методических аргументов и механизмов управления этой задоженностью, в разработке методов нормирования дебиторской задоженности, позволяющих оптимизировать размер дебиторской задоженности, способствующих повышению качества активов предприятий и организаций различных форм собственности.

Практическая значимость исследования состоит в разработке методов управления дебиторской задоженностью, которые могут быть использованы в практической деятельности предприятий и организаций различных форм собственности.

Основные выводы и предложения исследования использованы предприятиями жилищно-коммунального хозяйства Приморского края.

Апробация результатов исследования. Основные теоретические и практические результаты работы докладывались на научно-практических конференциях и совещаниях регионального и российского уровней.

Публикации. По теме диссертации опубликовано 12 работ общим объемом 8,2 п.л., из которых 5,01 п.л. принадлежит лично автору.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, включающего 153 наименования, и приложений. Объем работы составляет 166 страниц основного текста, включая 7 рисунков, 22 таблицы и 7 приложений.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Тарасова, Елена Юрьевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В процессе реформирования экономики и перехода к рыночным отношениям практически для всех предприятий и организаций повысилась значимость дебиторской задоженности как одного из основополагающих экономических факторов, напрямую связанного с процессом воспроизводства. Существующая нестабильность экономической ситуации приводит к существенному увеличению рисков при продаже товаров, проведении работ, оказании услуг с отсрочкой платежа. Поскольку основным источником попонения денежных средств для большинства предприятий и организаций являются поступления от продаж, в том числе в форме коммерческого кредита, то от квалифицированного управления дебиторской задоженностью зависит их финансовое благополучие. Несвоевременное погашение дебиторской задоженности вызывает платежный кризис и приводит к необходимости изыскания внешних форм финансирования текущей деятельности, таких как краткосрочные ссуды, задержки погашения собственных обязательств (кредиторской задоженности).

Наиболее остро в настоящий момент проблема управления и урегулирования дебиторской задоженности стоит в жилищно-коммунальном хозяйстве России. Низкая дисциплина и платежеспособность потребителей услуг жилищно-коммунального сектора экономики вызывает рост значительных объемов дебиторской задоженности, который приводит к росту кредиторской задоженности, что в свою очередь тормозит реформирование отрасли, лишает ее инвестиционной привлекательности и одновременно приводит к росту дебиторской задоженности в смежных отраслях, прежде всего в топливно-энергетическом комплексе.

Несмотря на значительное число публикаций, посвященных изучению сущности и исследованию проблем управления дебиторской задоженностью, в настоящее время практически отсутствуют научные работы, рассматривающие эту категорию в системе экономических отношений жилищно-коммунального комплекса.

Устаревшая система администрирования и финансовые проблемы в отрасли являются препятствием для перехода коммунальной сферы на рыночные отношения. Специфические условия функционирования отрасли, при которых оплата за жилье и коммунальные услуги осуществляется после их фактического предоставления, привели к накоплению договых проблем, к росту дебиторской задоженности и увеличению ее доли в оборотных активах предприятий и организаций. В связи с этим проблемы эффективного управления дебиторской задоженностью, поиск новых методов инкассационной и кредитной политики организаций различных форм собственности в отрасли жилищно-коммунального хозяйства приобрели в последнее время особую актуальность. Все это явилось основанием для исследования проблем управления дебиторской задоженностью в условиях реформирования отрасли, выявления проблем и разработки механизмов их решения.

В ходе исследования проанализирована экономическая и юридическая сущность дебиторской задоженности исходя из норм Гражданского Кодекса и разновидностей хозяйственных операций, исходя из которых она возникает. В результате выявлено, что дебиторская задоженность, которая возникает процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятия, является по своей сути предоставлением активов, в том числе денежных средств, во временное распоряжение покупателя. Количественно величина дебиторской задоженности зависит от объема реализации реализации в кредит и промежутка времени между реализацией и получением денежных средств в оплату выручки. На качество дебиторской задоженности оказывают влияние виды, условия расчетов, система контроля, профессионализм менеджеров. Возникновение дебиторской задоженности, ее существование в условиях рыночной экономики как экономической категории объективно и объясняется двумя существенными факторами:

Х для предприятия-дебитора это бесплатный источник допонительных оборотных средств;

Х для предприятия-кредитора это возможность сохранения и расширения рынка распространения товаров, работ, услуг.

На основе рассмотрения и анализа различных научных подходов российских и зарубежных авторов к определению дебиторской задоженности, выделено несколько наиболее распространенных, характеризующих дебиторскую задоженность как актив, элемент оборотного капитала, сумму догов, причитающихся организации от юридических и физических лиц. В соответствии с международными страндартами финансовой отчетности и новыми экономическими условиями, при которых дебиторская задоженность может быть реализована а открытом рынке или входить в систему продаваемого бизнеса, понятие дебиторская задоженность уточнено и определено как финансовый инструмент, возникающий в результате хозяйственных отношений, и представляющий собой будущую вероятную экономическую выгоду в виде догов, причитающихся организации от юридических и физических лиц.

Для определения целевых ориентиров управления, в диссертационном исследовании после обобщения существующих подходов к определению экономической сущности дебиторской задоженности, предложена классификация дебиторской задоженности по элементам и видам образования.

В контексте поставленной проблемы повышения качества управления дебиторской задоженностью, в работе сделан акцент на характеристике дебиторской задоженности как элемента оборотного капитала. В связи с этим, определен и описан механизм образования и погашения (сбора и ликвидации) дебиторской задожености.

Образование дебиторской задоженности происходит в результате договорных отношений в момент перехода права собственности на товары, работы, услуги или в результате предварительной оплаты (передачи денежных средств авансом) в счет получения в будущем товаров, работ, услуг при условии, что передача материальных ценностей и оплата денежных средств не совпадают по времени. Таким образом, образование дебиторской задоженности обусловлено наличием договорных отношений и временным разрывом между коммерческой сдекой и ее оплатой.

Для определения оптимальных методов управления дебиторской задоженностью в работе предложены определения и схема финансового и жизненного циклов дебиторской задоженности.

Финансовый цикл предлагается определять как время, в течение которого денежные средства вложены в дебиторскую задоженность, то есть от момента когда оборотный капитал поменял свою материально-вещественную форму на денежную в виде дебиторской задоженности, до погашения ее денежными средствами.

Жизненный цикл предлагается определять как период времени от образования дебиторской задоженности в момент перехода права собственности на товары работы услуги до поного погашения (сбора или ликвидации) путем оплаты денежными средствами или другим способом, включая списание ввиду безнадежности взыскания.

Для структурирования процесса управления дебиторской задоженностью и выделения этапов, на которых формируются условия, определяющие качество дебиторской задоженности, возможно принятие мер по недопущению возникновения просроченной, сомнительной и невозможной для взыскания дебиторской задоженности, а также этапов, на которых целесообразно ранжировать дебиторскую задоженность, проводить ее оценку и реализовать с целью получения денежных средств в случае несвоевременной оплаты и потери ликвидности, предложена схема жизненного цикла дебиторской задоженности.

Исходя и теоретических предпосылок и в соответствии с определенным и описанным жизненным циклом дебиторской задоженности, в работе предложена пошаговая модель управления дебиторской задоженностью. Разработанная и предлагаемая к применению модель содержит описание мероприятий, выпонение которых позволяет своевременно создать условия для возникновения ликвидной дебиторской задоженности, погашение которой гарантировано денежными средствами или другим способом с минимальной потерей стоимости. Предложенная модель управления дебиторской задоженностью состоит из пяти основных блоков.

Первый блок модели управления представляет собой предварительное, превентивное управление, целью которого является недопущение в будущем просроченной задоженности или ее списания без оплаты и предполагает проведение комплексной экономической диагностики собственной финансово-хозяйственной ситуации и выработку единой концепции управления дебиторской задоженностью.

Второй блок модели управления завершает предварительное, превентивное управление и включает анализ кредитоспособности потенциальных покупателей и разработку мероприятий по стимулированию своевременной оплаты отгруженных товаров, выпоненных работ, услуг.

Третий блок модели управления связан с моментом возникновения дебиторской задоженности при оформлении договоров поставки и отгрузки товаров, выпонении работ, услуг. На этой стадии, при возникновении дебиторской задоженности, создаются условия, определяющие количество и качество дебиторской задоженности.

Четвертый блок модели управления представляет собой этап по работе с уже возникшей дебиторской задоженностью. В рамках четвертого блока возможны варианты, при которых клиент оплачивает счета своевременно и в поном объеме, в этом случае издержки управления минимальны. Мониторинг дебиторской задоженности позволяет непрерывно отслеживать финансовое положение дожника, акцептование платежных документов, контролировать своевременное погашение дога.

Пятый блок модели управления включает работу с дебиторской задоженностью, непогашенной своевременно, и предполагает реструктуризацию, продажу, факторинг, а также взыскание с помощью юридических процедур.

Одним из наиболее существенных препятствий для стабилизации положения в отрасли жилищно-коммунального хозяйства, которая обслуживает системы жизнеобеспечения, в настоящее время являются значительные суммы накопленной дебиторской и кредиторской задоженности. Для определения мероприятий, направленных на урегулирование проблемы задоженности, в диссертационной работе проанализировано состояние дебиторской и кредиторской задоженности предприятий жилищно-коммунального комплекса Приморского края.

Анализ показал, что за последние три года рост дебиторской задоженности составил в среднем 37%. В 2004 году до 25% средств, которые могли быть направлены на возмещение произведенных предприятиями расходов, отвлечены в дебиторскую задоженность, а 40% полученных доходов дожны быть направлены на покрытие догов (в основном просроченных) кредиторам, при этом рост дебиторской задоженности предприятий ЖКХ Приморского края сопровождается ростом кредиторской задоженности. В результате проведенного анализа определенны объемы и структура дебиторской задоженности и кредиторской задоженностей в динамике за три года, а также проведен анализ дебиторской задоженности по составу и возрастной структуре. Выявлено, что основными причинами возникновения необоснованно высокой дебиторской задоженности являются неэффективная система хозяйственных отношений, бюджетное недофинансирование и несовершенное тарифное регулирование.

Для выявления взаимосвязи между дебиторской задоженностью и платежеспособностью предприятий, был проведен анализ соответствующих показателей двух крупнейших предприятий жилищно-коммунального комплекса Приморского края: КГУП Примтеплоэнерго и КГУП ВКХ Юга Приморья. В результате проведенного анализа выявлена прямая связь между ростом дебиторской и кредиторской задоженностей снижением платежеспособности. Под платежеспособностью предприятия принято понимать его способность своевременно рассчитываться по обязательствам и влияет на возможность поддерживать и расширять производственный процесс. Основным показателем, характеризующим платежеспособность предприятия, является степень платежеспособности по текущим обязательствам, которая определяет текущую платежеспособность, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения предприятием задоженности перед кредиторами за счет выручки. Как было выявлено в процессе работы, дебиторская задоженность проанализированных предприятий имеет значительный удельный вес в структуре оборотных активов. Ввиду того, что дебиторская задоженность по своей сути является активом, связывающим дефицитные финансовые ресурсы, ее рост негативно сказывается на платежеспособности, что отражает коэффициент платежеспособности, который увеличивается при росте дебиторской задоженности и уменьшается при ее снижении.

Рост дебиторской задоженности при постоянном несвоевременном ее погашении приводит к недостатку собственных оборотных средств, необходимых для обеспечения производственного процесса. В этом случае для финансирования текущей деятельности предприятие вынуждено использовать заемные средства, в том числе кредиторскую задоженность. Управление уровнем дебиторской задоженности покупателей является необходимым условием обеспечения платежеспособности предприятия без привлечения внешних источников финансирования и может осуществляться через определение норматива максимально возможной для предприятия задоженности покупателей, сроков ее накопления и погашения. При этом нормирование дебиторской задоженности дожно, с одной стороны, способствовать обеспечению производственного процесса оборотными средствами, с другой стороны - поддерживать ликвидность дебиторской задоженности через уменьшение доли просроченной дебиторской задоженности. Для предприятий жилищно-коммунального комплекса такое управление является актуальным ввиду особого порядка оплаты услуг, установленного действующим законодательством в настоящее время.

В практике работы предприятий ЖКХ типичными являются ситуации, при которых дебиторская задоженность по истечению сроков погашения превращается в медленно-реализуемый и, следовательно, в низколиквидный актив. Эффективно управлять ликвидностью - значит не допускать увеличения доли активов с высокой и средней степенью риска. Применительно к дебиторской задоженности это означает недопущение роста дебиторской задоженности с просроченными сроками оплаты. Риск неоплаты дебиторской задоженности и, следовательно, риск невозможности реализации увеличиваются одновременно с увеличением срока неоплаты дебиторской задоженности. Как было выявлено, дебиторская задоженность предприятий ЖКХ, неоплаченная в течение трех месяцев после возникновения, в дальнейшем практически не оплачивается. В связи с этим возникает недостаток денежных средств, который влечет за собой невозможность погашения собственных обязательств, что в результате приводит к росту кредиторской задоженности, невозможности выпонения текущих и перспективных производственных и финансовых планов.

Нормирование дебиторской задоженности, по мнению автора, дожно основываться на принципе достаточности денежных средств для выпонения собственных обязательств. В работе предложена методика определения норматива дебиторских догов, как минимально необходимой суммы реализации, подлежащей немедленной оплате за наличный расчет в каждый период времени, при поступлении которой будет обеспечена платежеспособность предприятия. Предлагаемая в работе методика расчета норматива дебиторской задоженности возможна к применению как для общей суммы реализации за текущий период, так и по каждому конкретному дебиторскому догу.

Предложенной методика нормирования дебиторской задоженности была апробирована на КГУП ВКХ Юга Приморья в связи с тем, что данное предприятие является типичным для отрасли ЖКХ и, как показал проведенный анализ, для него является актуальным необходимость управления дебиторской задоженностью. С применением предложенной методики нормирования был рассчитан сводный планируемый бюджет доходов, при этом прогнозная сумма дебиторской задоженности была снижена на 34% по сравнению с планируемой при обычных методах управления . Это позволило сделать вывод о том, что при использовании предложенного метода управления дебиторской будет обеспечена нормальная платежеспособность предприятия. Для определения и оценки преимуществ предложенной схемы нормирования дебиторской задоженности, в работе рассчитаны показатели при обычной схеме расчетов и с учетом схемы нормирования применительно к КГУП ВКХ Юга Приморья. Сравнительный анализ показал, что при применении предложенной методики нормирования коэффициент оборачиваемости дебиторской задоженности повышается на 14%, период оборота дебиторской задоженности сокращается на 27 дней, коэффициент платежеспособности снижается на 18 %, что свидетельствует о повышении эффективности управления финансами.

Предложенную методику нормирования дебиторской задоженности покупателей целесообразно применять на предприятии жилищно-коммунального комплекса совместно со сложившейся системой формирования, контроля и инкассации дебиторской задоженности.

В соответствии с проведенным анализом КГУП ВКХ Юга Приморья, в диссертационном исследовании предложены следующие меры по совершенствованию управления дебиторской задоженностью:

1) для обеспечения систематической и планомерной работы с потребителями Предприятию необходимо внести изменения в Положение о юридическом отделе с уточнением дожностных обязанностей,

2) необходимо структурно изменить работу абонентского отдела в части своевременного отражения дебиторской задоженности за услуги, ускорения передачи информации о задоженности за услуги для оформления платежно-расчетных документов. Для ускорения оборота дебиторской задоженности в настоящее время целесообразно отказаться от услуг специализированного предприятия по оформлению и рассыке платежно-расчетных документов и осуществлять ее самостоятельно,

3)провести мероприятия по введению мониторинга системы водоучета и оплаты счетов за услуги. Слабый контроль над потреблением воды, ввиду отсутствия системы водоучета на отдельных участках, и над погашением дебиторской задоженности приводит к снижению доходов и росту риска непогашения догов,

4) предложенные выше мероприятия позволят применить на предприятии предложенную в настоящем исследовании методику нормирования дебиторской задоженности.

Управление дебиторской задоженностью с применением методики нормирования может способствовать обеспечению производственного процесса необходимой суммой оборотных и инвестиционных средств и одновременно поддерживать ликвидность дебиторской задоженности через уменьшение доли просроченной задоженности. Предложенная методика нормирования позволяет снизить дебиторскую задоженность на 107577 тыс.руб., или на 34%.

Предложенные в настоящем исследовании рекомендации по совершенствованию управления дебиторской задоженностью направлены на урегулирование проблемы необоснованно высокой дебиторской задоженности, на повышение платежеспособности и инвестиционной привлекательности предприятий жилищно-коммунального комплекса.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Тарасова, Елена Юрьевна, Москва

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ. Принят ГД ФС РФ 21.10.1994 (ред. от 10.01.2003).

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ. Принят ГД ФС РФ 22.12.1995 (ред. от 10.01.2003).

3. Налоговый кодекс РФ (часть первая) от 31.07.1998г.№ 146-ФЗ. Принят ГД ФС 16.07.1998г. (ред.от 02.11.2004г.), Налоговый кодекс РФ (часть вторая) от 05.08.2000г.№ 117-ФЗ.Принят ГД ФС 19.07.2000г. (ред.от 01.07.2005г.)

4. Жилищный кодекс РФ от 29.12.2004г. № 188-ФЗ. Принят ГД ФС 22.12.2004г.

5. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 26.12.2004) "Об акционерных обществах". Принят ГД ФС РФ 24.11.1995.

6. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-Ф3 (ред. от 18.06.2005) "О рынке ценных бумаг". Принят ГД ФС РФ 20.03.1996.

7. Федеральный закон от 11.03.1997 № 48-ФЗ "О переводном и простом векселе". Принят ГД ФС 21.02.1997.

8. Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ (ред.31.12.2004) "О несостоятельности (банкротстве)". Принят ГД ФС РФ 27.09.2002.

9. Федеральный закон от 21.11.1996 № 129-ФЗ "О бухгатерском учете " (в ред. от 23.07.1998г. № 123-Ф3, от 28.03.2002г. № 32-Ф3, 30.06.2003 г. № 86ФЗ). Принят ГД ФС 23.02.1996.

10. Постановление Правительства РФ от 25.06.2003г. № 367 Об утверждении правил проведения арбитражными управляющими финансового анализа.

11. Постановление Правительства РФ от 25.11.1998 № 1380 "О мерах по урегулированию взаимной просроченной задоженности".

12. Приказ Государственного комитета РФ по строительству и жилищно-коммунальному хозяйству от 21.04.2003г. № 142 Об утверждении порядка инвентаризации дебиторской и кредиторской задоженности предприятий и организаций жилищно-коммунального комплекса.

13. Приказ Министерства финансов РФ от 29.07.1998г. № 34н "Об утверждении Положения по ведению бухгатерского учета и бухгатерской отчетности в Российской Федерации".

14. Приказ Министерства финансов РФ от 22.07.2003г. № 67н "О формах бухгатерской отчетности организации" (ред. т 31.12.2004г. 135н).

15. Абакин Л.И. На перепутье: размышления о судьбах России (сборник). Российская академия наук, Институт экономики. М.: ИЭ, 1993. - 247с.

16. Абакин Л.И. Политическая экономия: Избранные труды: Том 1. -М.: Экономика, 2000. 799 с.

17. Абова Т.Е. Законодательство о защите прав предприятий и организаций. М.: Знание, 1978. - 64 с.

18. Абова Т.Е. Охрана хозяйственных прав предприятий. М.: Юридическая литература, 1975. - 213 с.

19. Абова Т.Е., Тадевосян B.C. Разрешение хозяйственных споров. М.: Юридическая литература, 1968. - 175 с.

20. Адамова K.P. Юридическая трактовка экономической сущности факторинга в международном и российском законодательствах // Финансы и кредит. 2000. № 9 (69).- С. 35-41.

21. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. СПб: Издательство Питер, 1999.-416с.

22. Астахов В.П. Теория бухгатерского учета. М.: БСГ-Пресс, 2004. -512 с.

23. Бакаев A.A. Костина Н.И., Яровицкий H.B. Имитационные модели в экономике. Ред. Н.В. Яровицкий. Киев: Наукова думка, 1978. - 302 с.

24. Бакаев A.C. Комментарий к положению по ведению бухгатерского учета и бухгатерской отчетности в Российской Федерации. М.: Бухгатерский учет, 1999. - 127 с.

25. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. М.: Инфра-М, 2001. - 213 с.

26. Бернстайн JI.A. Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика, 2003. - 623 с.

27. Бетге И. Балансоведение. М.: Бухгатерский учет, 2000. - 454 с.

28. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Том 1. Киев: Ника-Центр, Эльга, 2004. - 621 с.

29. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Том 2. -Киев: Ника-Центр, Эльга, 2004. 627 с.

30. Бригхем Ю. Финансовый менеджмент. полный курс/ Ю.Бригхем, Л.Гапенски:в 2-х т.: Пер.с англ.; Под ред. В. В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа. -Т2. -1999. -497с.

31. Боди 3., Мертон Р. Финансы. : Пер. с англ.: Учебное пособие. М.: Вильяме, 2000. - 592 с.

32. Бороненкова С.А. Управленческий анализ. М.: Финансы и статистика, 2003.-384 с.

33. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций М.: Финансы и статистика, 2002. - 144 с.

34. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М.: ЗАО Олимп-бизнес, 2004. - 977 с.

35. Ведищева Е.А. ЖКХ России: состояние и перспективы// ЖКХ. 2004г.№11. -С.9-27.

36. Герчикова И. Н. Финансовый менеджмент. М.: Издательство АО "Консатбанкир", 1996. - 204 с.

37. Гительман Л.Д. Преобразующий менеджмент. М.: Издательство Дело, 1999.-496 с.

38. Глухов В.В., Лисочкина Т.В., Некрасова Т.П. Экономические основы экологии. СПб: Специальная литература, 1995. - 278 с.

39. Гутман Г.В., Мироедов А.А.,Федин C.B.,Управление региональной экономикой. -М.: Финансы и статистика,2001.-176с

40. Дайле А. Практика контролинга. М.: Финансы и статистика, 2001. -336 с.

41. Дж. К. Ван Хорн. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 2005. - 800 с.

42. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет. М.: Издательство Аудит, 1997. - 557 с.

43. Друри К. Управленческий и производственный учет. Учебник. М.: Юнити-Дана, 2002. - 1071 с.

44. Ивашкевич В.Б., Семенова И.М. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задоженности. М.: Бухгатерский учет, 2003. - 192 с.

45. Ефимова О.В. Финансовый анализ. /О.В.Ефимова. 4-е изд., перераб. и доп. М.: Бухгатерский учет, 2002. 525с.

46. Карлин Т.П., Макмин А.Р. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP). M.: Инфра-М, 2001.-448 с.

47. Кацеленбаум З.А. Проблемы теории кредита.М.: Финансы, 1926. 82 с.

48. Килячков A.A., Чадаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело./ 2-е изд., доп. М.: Экономистъ, 2004. 687 с.

49. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1996 - 432 с.

50. Ковалев В.В., Евстигнеев E.H., Соколов В.Я. Организация бухгатерского учета на совместных предприятиях. М.: Финансы и статистика, 1991. - 159 с.

51. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс./ 4-е изд., перераб. и доп.-М.: Финансы и статистика, 2003. 520 с.

52. Колас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы. М.: Финансы, Юнити, 1997. - 576 с.

53. Копакова Г.М. Как управлять дебиторской задоженностью. М.: Современная экономика и право, 2000. - 136 с.

54. Кондраков Н.П. Бухгатерский учет М.: Инфра-М, 2004. - 640 с.

55. Кондраков Н.П. Основы финансового анализа. М.: Главбух, 1998. -112 с.

56. Котлер Ф. Маркетинг менеджмент. СПб: Питер, 2003. - 496с.

57. Коупленд Т., Колер Т., Муррин Д. Стоимость компаний: оценка и управление. М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 1999. - 576 с.

58. Крейнина М.Н. Управление движением дебиторской и кредиторской задоженности предприятия // Финансовый менеджмент. 2001. № 3. С.5-14.

59. Лавров Д.Г. Денежные обязательства в российском гражданском праве. СПб, Пресс, 2001. - 248 с.

60. Латынцев А. Работа с кредиторами и дебиторами // Аудиторские ведомости. 2001. № 7. С. 25-42.

61. Лембден К., Таргет Д. Финансы в малом бизнесе-практический подход. М.: Финансы и статистика, 1992. 128 с.

62. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Юнити, 2001. - 471 с.

63. Лялин В.А., Воробьев П.В. Ценные бумаги и фондовая биржа. М.: Филинъ, 2000. - 248 с.

64. Мазур И.И., Шапиро В.Д. и др. Реструктуризация предприятий и компаний. М.: Высшая школа, 2000. - 587 с.

65. Мазурова И.И., Астапенко З.Н., Брылева Н.Д. Лекции по анализу хозяйственной деятельности предприятий. СПб, Издательство Санкт-Петербургского университета экономики и финансов, 1993. - 72 с.

66. Макхем К. Управленческий консатинг/Пер.с англ. -М.: Издательство Дело и сервис. 1999.-288с.

67. Маркс К. Капитал. Тома 1, 2, 3. М., 1983.

68. Международные и российские стандарты бухгатерского учета. Под ред. Николаевой С.А. М.: Аналитика-Пресс, 2001. - 671 с.

69. Международные стандарты финансовой отчетности 1998 : издание на русском языке. М.: Аскери-АССА, 1998. - 904 с.

70. Мизиковский Е.А. Бухгатерский учет: корреспонденция счетов. М.: Финансы и статистика, 1999. - 542 с.

71. Мизиковский Е.А., Ромашова И.Б., Павлова O.A., Едронова В.Н., Мизиковский И.Е. Новые объекты бухгатерского учета; акции, облигации, векселя: Консультация. Ред. Мизиковский Е.А. М.: Финансы и статистика, 1993.- 48 с.

72. Модильяни Ф., Милер М. Сколько стоит фирма? М.: Дело, 1999. -272 с.

73. Морозова Ж.А. Международные стандарты финансовой отчетности. -М.: Бератор-Пресс, 2002. 253 с.

74. Мюлер Г.Г. Учет: международная перспектива. М.: Финансы и статистика, 1993. - 135 с.

75. Международные нормативы аудита (№ 5). Сборник с комментариями. Составитель сборника и автор комментариев Рапопорт М.М. Перспектива. М.: Аудит трейнинг, 1992. - 97 с.

76. Нидз Б., Андерсон X., Кодуэл Д. Принципы бухгатерского учета. -М.: Финансы и статистика, 1997. 495 с.

77. Останин В. А., Тарасова Е. Ю., Плотников В. С., Бессонова А. А. Методические аспекты оценки ликвидационной стоимости предприятий. Владивосток: Издательство Дальневосточного университета. Владивосток, 2001. 26 с. (Препринт № 1-01 ЭФ).

78. Останин В. А., Тарасова Е. Ю., Плотников В. С., Бессонова А. А. Методические аспекты управления дебиторской задоженностью организации. Научное издание. Владивосток: Издательство Дальневосточного университета, 2002.- 26 с.

79. Овсийчук М. Ф., Сидельникова JI. Б. Финансовый менеджмент: Методы инвестирования капитала. М.: БУКВИЦА, 1996. - 128 с.

80. Овсийчук М. Ф., Сидельникова JI. Б. Финансовый менеджмент. М.: Дашков и К, 2003. - 158 с.

81. Палий В.Ф. Комментарии к Международным стандартам финансовой отчетности. М.: Аскери, 1999. - 352 с.

82. Палий В.Ф. Международные стандарты финансовой отчетности. Учебное пособие. М.: Инфра-М, 2004. - 456 с.

83. Парушина Н.В. Анализ дебиторской и кредиторской задоженности // Бухгатерский учет. 2002. № 4. С. 46-52.

84. Пети В., Смит А., Риккардо Д., Кейнс ДЖ., Фридмен М. Классика экономической мысли: Сочинения. -М.: Изд-во ЭКСМО-Пресс, 2000. -896с.

85. Перар Ж. Управление финансами. М.: Финансы и статистика, 1999. -356 с.

86. План счетов бухгатерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций. М.: Бератор-Пресс, 2002. - 144 с.

87. Половинкин С.А. Управление финансами предприятия. М.: ИД ФБК -Пресс, 2001.-375 с.

88. Предприятия России: корпоративное управление и рыночные сдеки. -М.: ГУ ВШЭ, 2002. 258 с. (Серия: Институциональные проблемы российской экономики. Вып. 1).

89. Рикардо Д. Начало политической экономии и налогового обложения: Сочинения: Том 1. М.: Политиздат, 1955. - 360 с.

90. Рикардо Д. Письма к экономистам: Сочинения: Том 5. М.: Социально-экономическая литература, 1961.-271 с.

91. Рикардо Д. Сочинения: Том 4. М.: Политиздат, 1958. - 223 с.

92. Рикардо Д. Статьи и речи о денежном обращении и банках: Сочинения: Том 2. М.: Политиздат, 1955. - 392 с.

93. Родригес Р.Дж. Финансовый менеджмент: Учебник/ Р. Дж. Родригес, Р.В.Коб: Пер.с англ./Под ред. Драчевой E.JI.-M.: Финансы,2001.-496с.

94. Романовский М.В., Врублевская О.В., Иванова Н.Г. Комментарий к Бюджетному кодексу Российской Федерации: Вводный. Ред. Романовский М.- М.: Юрайт, 1999.-221 с.

95. Росс С., Вестерфид Р., Джордан Б. Основы корпоративных финансов.- М.: Лаборатория базовых знаний, 2000. 720 с.

96. Рудык Н.Б., Семенкова Е.В. Рынок корпоративного контроля: слияния, жесткие поглощения и выкупы договым финансированием. М.: Финансы и статистика, 2000. - 456 с.

97. Сериков Н.П. Совершенный счетоводец, или краткое и ясное руководство к бухгатерии. СПб., 1804.

98. Соколов Я.В., Пятов M.JI. Бухгатерская природа обязательств // Бухгатерский учет. 2002. № 9. С. 63-70.

99. Соколов Я. В. Бухгатерский учет: от истоков до наших дней. -М.: Аудит, 1996. -638с.

100. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики / 2-е изд., перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика, 2004. -176с.

101. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Теория и практика. -М.: Перспектива, 2004. -647 с.

102. Стоянова Е.С., Крылова Т.Б., Балабанов И.Т., Быкова Е.В., Кукукина И.Г., Масленченков Ю.С., Бланк И.А., Ващенко Т.В. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. Ред. Стоянова Е.С. М.: Перспектива, 1999. - 656 с.

103. Стоянова Е.С., Штерн М. Г. Финансовый менеджмент для практиков. -М.: Перспектива, 1998.-238 с.

104. Стоянова Е.С., Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом. М.: Издательство Перспектива, 1998. - 128 с.

105. Танчук И.А., Ефимочкин В.П., Абова Т.Е. Хозяйственные обязательства. -М., 1970.

106. Тарасова Е. Ю. Выручка от реализации для целей налогообложения по методу оплаты (методика расчета). Учебное пособие. Владивосток: Издательство Дальневосточного университета, 1998,- 64 с.

107. Тарасова Е. Ю. Суммовые разницы и их отражение в бухгатерском учете // Налоги и пошлины. 1997. № 10, октябрь-ноябрь.

108. Тарасова Е. Ю., Лемещенко Г. JI., Калина Е. В. Комментарии и рекомендации к новому плану счетов. Учебно-практическое издание. Владивосток: Издательство Дальневосточного университета, 2001.- 114 с.

109. Тарасова Е. Ю., Лемещенко Г. Л., Калина Е. В., Плотников В. С. Учетная политика организации на 2002 год. Учебно-практическое издание. Владивосток: Издательство Дальневосточного университета, 2001.- 86 с.

110. Тарасова Е. Ю., Лялина Ж. И. Налоговый учет: допонительная и самостоятельная система учета // Аудиторские ведомости. 2002. № 7.- С. 7376.

111. Тарасова Е. Ю., Плотников В. С. Формирование и анализ производственной себестоимости. Учебно-практическое пособие. Владивосток: Издательство Дальневосточного университета, 2000,- 75 с.

112. Тарасова Е. Ю., Плотников В. С., Дожиков С. В. Аудит как инструмент инвестиционной политики // Материалы и тезисы докладов конференции "Политико-экономические проблемы Дальнего Востока". Владивосток, 2000. С. 119-120.

113. Тарасова Е. Ю., Плотников В. С., Калина Е. В. Новое в запонении бухгатерской отчетности в 2000 году. Учебно-практическое пособие. Владивосток: Издательство Дальневосточного университета, 2000.- 128 с.

114. Тарасова Е. Ю., Плотников В. С., Калина Е. В. Учетная политика. Учебно-практическое пособие. Владивосток: Издательство Дальневосточного университета, 2000.- 43 с.

115. Тарасова Е. Ю., Плотников В. С., Калина Е. В., Зеленцова 3. В. Актуальные вопросы бухгатерского учета и налогообложения. Учебно-практическое пособие. Владивосток: Издательство Дальневосточного университета, 2000.- 82 с.

116. Томпсон А., Формби Д. Экономика фирмы. М.: Бином, 1998. - 540 с.

117. Тренев В.Н., Ириков В.А. и др. Реформирование и реструктуризация предприятий. Методика и опыт. М.: Издательство Приор, 1998. - 320 с.

118. Тюрго А.Р. Избранные экономические произведения. М.: Соцэкгиз, 1961.- 198 с.

119. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент. Учебник М.: Издательство Зерцало, 1998.-272 с.

120. Федотова М.А. Доходы предпринимателя. М.: Финансы и статистика, 1993.-95 с.

121. Финансовый анализ деятельности фирмы. М.: Крокус Интернешнл, 1992.-240 с.

122. Финансовый менеджмент: теория и практика. Под ред. Стояновой Е.С. М.: Издательство Перспектива, 1996. - 405 с.

123. Фольмут X. И. Инструменты контролинга от А до Я./ Пер. с нем./ Под ред. и с предисл. МЛ. Лукашевича и E.H. Тихоненковой. -М.: Финансы и статистика, 2001. 288 с.

124. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник. Под ред. Стояновой Е.С. М.: Издательство Перспектива, 1996. - 405 с.

125. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Под ред. Дробозиной JI. А. -М.: Финансы, Юнити, 1997. 477 с.

126. Финансы и кредит. Под ред. Ковалевой A.M. М.: Финансы и статистика, 2002. - 512 с.

127. Финансы: Учебник для вузов. Под редакцией проф. М.В.Романовского, проф. О.В. Врублевской, проф. Б. М. Сабанти. -М.: Юрайт-М, 2004. -504с.

128. Фишер Ирвинг. Покупательная сила денег. Составители, вступительная статья Бункина М.К., Семенов A.M. М.: Дело, 2001. - 320 с.

129. Хайек Ф. Частные деньги. -М.: Бакон, 1996. -109с.

130. Хот Роберт Н. Основы финансового менеджмента. М.: Дело, 1993. -128 с.

131. Хоскинг А. Курс предпринимательства. Ред. Рыбакин В. М.: Международные отношения, 1993. - 349 с.

132. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М.: 1997. - 1024 с.

133. Шеин В.И., Жуплев A.B., Володин A.A., Корпоративный менеджмент: опыт России и США. -М.: ОАО Типография Новости, 2000. -280с.

134. Шатилова Е. К вопросу об экономическом содержании показателя "работающий оборотный капитал" // Аудитор. 1997, № 4. 55 с.

135. Шеремет А.Д., Дадеркина E.H. Управленческий анализ на предприятиях связи. М.: ИД ФБК-Пресс, 2002. - 143 с.

136. Шеремет А.Д., Сайфулин P.C., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: Инфра М, 2000. - 208 с.

137. Шеремет А.Д., Сайфулин P.C. Финансы предприятий. М.: Инфра - М, 1999.-342 с.

138. Шеремет А.Д., Суйц. В.П. Аудит. М.: Инфра - М, 1995 - 240 с.

139. Шнейдерман J1.3. Рекомендации по переходу на новый план счетов. -М.: Бухгатерский учет, 2000. 268 с.

140. Щиборщ К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России. М.: Дело и сервис, 2001. - 542 с.

141. Энтони Р., Рис Дж. Учет: ситуации и примеры. М.: Финансы и статистика, 1993. - 557 с.

142. Expert system in bussiness and finance: Issues and applications/Ed. by P.R. Watkins a. L.B. Eliot. Chichester et al.: John Wiley a Sons, 1993.- XXI, 367 p. -(IS: Wiley series in information systems) References/M.E. Phillips е. C.E. Brown: p. 354-356.

143. Kermit D. Larson, Paul B. Miller. Accounting principles. Burr Bridge, Illinois; Boston, Massachusets; Sydney: IRWIN, 1999.

144. Laurie S. Profitability test//Banker.-L.,1990.-Vol.l40,17.-P.55-56,59.

145. Lewis C. Household invests in training//Personnel j.- Costa mesa (Cal.). 1991.-Vol.70,N 1.-P.67-74

146. Perry F.E. The elements of banking.-L.:Inst. of bankers, 1979.- VIII, 411 p.

147. Ray H. Harrison, Eric W. Noreen. Managerial accounting: Concepts for planning, control, decision making. Ч Burr Bridge, Illinois; Boston, Massachusets; Sydney: IRWIN, 2000.

148. Sharpe W.F. Capital asset prices: a theory of market equilibrium under conditions of risk. // Journal of finance, Sep. 1964.

149. Studies of supply and higher education /Ed. By Clotfelter Ch., Rothschild M. Chicago; L/: Univ. of Chicago press, 1993. - X, 294p., ill. - (Nat. bureau of econ. research rep.).

Похожие диссертации

• Мониторинг деятельности предприятий в управлении региональной экономикой
• Совершенствование системы управления развитием промышленности региона на основе кредитных инструментов
• Роль кредита в развитии народного хозяйства
• Управление многоуровневыми региональными системами и его финансовое обеспечение
• Финансовое обеспечение развития жилищно-коммунального хозяйства в районах Крайнего Севера России