Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Управление банковскими системами в инвестиционном кредитовании на мезоуровне тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Захарова, Галина Вячеславовна
Место защиты	Б.м.
Год	2003
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Управление банковскими системами в инвестиционном кредитовании на мезоуровне"

На правах рукописи

УПРАВЛЕНИЕ БАНКОВСКИМИ СИСТЕМАМИ В ИНВЕСТИЦИОННОМ КРЕДИТОВАНИИ НА МЕЗОУРОВНЕ

Специальность 08.00.05 Ч экономика и управление народным хозяйством

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Кострома Ч 2003

Работа выпонена на кафедре экономики и социологии труда Костромского государственного университета им. Н. А. Некрасова

Научный руководитель: доктор экономических наук,

профессор Гибало Николай Петрович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук,

профессор Гутман Геральд Викторович,

кандидат экономических наук, доцент Королева Елена Владимировна

Ведущая организация: Смоленский государственный

педагогический университет

Защита состоится ло? 2003 года в часов

на заседании диссертационного совета ДМ 212.094.01 в Костромском государственном университете им. Н. А. Некрасова по адресу: 156601, г. Кострома, ул. 1-го Мая, д. 14, ауд. 26.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Костромского государственного университета им. Н. А. Некрасова.

Автореферат разослан тс 7 2003 года.

Ученый секретарь , к.э.н., доцент

диссертационного совета Степанов Е. Б.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность исследования. Проблемы совершенствования управленческих отношений в системе банковского обслуживания субъектов остаются актуальными в экономической науке. Сложность и противоречивость социально-экономических задач, решаемых Россией в переходный период, выдвигает необходимость теоретического осмысления преобразований в банковской системе. До сих пор недостаточно научных разработок, касающихся определения сущности и содержания управленческих отношений в части организации банковского инвестиционного кредитования на мезоуровне1. Необходимость исследования проблем совершенствования управленческих отношений в системе банковского обслуживания субъектов связана с постоянно возрастающей ролью факторов территориального развития в становлении и функционировании элементов рыночной экономики современной России. Процесс совершенствования управленческих отношений, построенных на основе принципов мезоэкономики, является относительно новым элементом российской экономической системы. Важен выбор теоретической модели развития экономической системы, основывающийся на применении эффективных методов управления, а также определении границ государственных гарантий и региональных инвестиционных инициатив в системе банковского кредитования. Динамика экономической системы предполагает реальную оценку качества управленческих отношений по организации банковских инвестиционных кредитов на мезоуровне и вычленения тех из них, которые создают простор для активизации предпринимательской деятельности, как основы функционирования рыночного хозяйства. Нами акцентируется внимание на исследовании состояния управленческих отношений по организа-

1 Под мезоэкономическим уровнем или мезоэкономикой понимается совокупность не только собственно социально-экономических подсистем среднего уровня экономической иерархии, но подсистем, лежащих на более низких уровнях, в частности предприятий и их группировок (Клейнер Г. Б. Мезоэкономика переходного периода: рынки, отрасли, предприятия. Ч М., 2001).

ции инвестиционного кредитования на мезоуровне, их внутреннего содержания и внешних форм проявления.

Степень научной разработанности проблемы. Общетеоретические и методологические основы исследования управленческих отношений в банковской сфере представлены в трудах виднейших представителей экономической науки: Ф. Визера, Дж. К. Гебрейта Дж. Кейнса, Дж. Кендрика, Д. Кларка, Дж. Комменса, А. Лаффера, Р. Лукаса, К. Маркса, А. Маршала, Г. Мэнкью, Д. Рикардо, А. Смита, П. Самуэльсона, Дж. Хикса, И. Шумпетера, М. Фридмена. Такие зарубежные исследователи, как: Ф. Бюргер, С. Брю, Ю. Бригхем, Л. Гитман, М- Джонк, Т. Коупленд, К. Макконнел, М. Милер, Ф. Модильяни, С. Самуэльсон, Р. Хот плодотворно развивают теорию функционирования банковской системы и инвестиционных кредитов. В контексте общих проблем мезоэкономики, инвестиционной деятельности в целом интересные положения высказываются в работах Б. Д. Бабаева, 3. В. Брашной, Н. П. Гибало, Г. В. Гутмана, Г. Б. Клейнера, С. Б. Круглова, Д. С. Львова, В. Н. Лившица, В. Л. Максимова, В. М. Мелиховского, Л. Б. Парфеновой, В. И. Пефтиева, В. И. Разгона, Н. Н. Свиридова, Е. М. Скаржинской, М. И. Скаржинского, Е. Б. Степанова, Г. М. Травина, В. В. Чекмарева.

Более конкретному аспекту этого направления исследований, связанному с изучением управленческих отношений банковской системы и инвестиционной деятельности, посвящены труды таких отечественных ученых, как: Л. И. Абакина О. В. Андрианова, В. С. Барда, И. А. Бланка, В. В. Бочарова, О. А. Доничева, А. А. Зубарева, Н. Н. Игошина, А. Е. Карлика, Н. А. Кравчеенко и др. Вопросы управления и регулирования инвестициями нашли отражение в работах: С. Ю. Бахарева, В. В. Бузырева, В. А. Боссерта, Е. М. Бухвальда, О. С. Виханско-го, В. М. Добкина, В. В. Ивантера, А. Б. Индрисова, М. И. Кны-ша, А. Е. Когута Э. И. Крылова, М. А. Лимитовского, Я. С. Мел-кумова, Ю. П. Панидратова, В. К. Потемкина, В. Б. Сироткина, Т. С. Хачатурова, В. Д. Шапиро, В. Д. Шеримета и др. ученых.

При наличии различных точек зрения, до сих пор в экономической литературе преобладает подход, обосновывающий преимущество управления использованием инвестиционного капитала, госинвестиций и собственных средств предприятий для осуществления пономасштабного процесса технического перевооружения производства, без акцента внимания на управленческих отношениях возникающих в процессах привлечения банковских инвестиционных кредитов. В тени остается социально-экономическая природа банковской системы на мезоуровне, диалектика ее взаимосвязи с инвестиционным кредитованием. В этой связи, автор предполагает исследовать управленческие отношения в процессе взаимодействия банковского инвестиционного кредитования с экономикой мезоуровня и выявить тенденции в структуре мезоэкономии, определяющие перспективы экономического роста.

Гипотеза исследования. Разработка теоретических положений по совершенствованию управленческих отношений, возникающих в процессе инвестиционного кредитования, позволит выявить тенденции в структуре мезоэкономики, повысить эффективность производства.

Цель диссертационного исследования заключается в разработке теоретико-методических положений и обосновании рекомендаций по развитию управленческих отношений, по привлечению банковских инвестиционных кредитов в развитие экономики мезоуровня с точки зрения функционирования банковской системы. Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач:

Ч охарактеризовать банковскую систему и ее роль в организации инвестиционного процесса;

Ч определить особенности управленческих отношений на этапе реструктуризации банковской системы;

Ч доказать целесообразность институционального обеспечения управления инвестиционной активности коммерческих банков;

Ч выявить условия привлечения банковских инвестиционных кредитов на мезоуровне;

Ч обосновать организационные и методические предложения по совершенствованию механизма управления процессом привлечения банковских инвестиционных кредитов на развитие региона и обеспечение роста инвестиционного потенциала территории.

Объект исследования Ч банковская система на мезоуровне.

Предмет исследования Ч управленческие отношения в области привлечения банковских инвестиционных кредитов на развитие мезоэкономики.

Методологические и теоретические основы исследования.

В основу анализа управленческих отношений, в которые вступают банковская система и экономические субъекты, положен позитивный методологический подход. В диссертации использованы положения институциональной теории и принципы классической теории управления.

Методами и техническими приемами анализа явились: системный подход как общеметодологический принцип, методы сравнений, обобщений и аналогий, анализ статистических данных и научных публикаций, табличный и графический методы.

Исследование обеспечено эмпирической и информационной базой, свежими, современными статистическими материалами, экспертными оценками российских и'зарубежных институтов и отдельных ученых Ч ведущих специалистов в области инвестиционной, банковской и региональной проблематики.

Достоверность исследования обеспечивается соответствием выбранной методологии, поставленным задачам, наличием системы логичных доказательств и аргументов, подтверждением теоретических посылок фактическим материалом, экономическими расчетами и практическими результатами на основании аналитических и информационных сборников и отчетов, бюлетеней банковской статистики, материалах, предоставленных Смоленским областным комитетом статистики',-личных наблюдениях и выводах автора, полученных в ходе научной работы.

Диссертационная работа выпонена в соответствии с паспортом специальности 08.00.05 Ч экономика и управление народным хозяйством, п. 1 Теория управления экономическими системами.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем:

1. Охарактеризована банковская система и ее роль в инвестиционном кредитовании. Банковская система Ч исторически сложившаяся и действующая в рамках единого кредитно-финансового механизма совокупность взаимосвязанных кредитных организаций, имеющая цель, ресурсы, связь с внешней средой и обратную связь. Развитие банковской системы сопровождается деформационными процессами, препятствующими развитию догосрочного инвестиционного кредитования.

2. Определены особенности управленческих отношений на этапе реструктуризации банковской системы. Банковская система, с одной стороны, стимулирует инвестиции в отрасли экономики, а, с другой 'стороны, отрасли экономики нуждаются в реструктуризации, как и сама банковская система. С целью обоснования мер по преодолению и повышению эффективности взаимодействия банковской системы и производственного сектора экономики, выявлены группы факторов, обусловливающие негативные тенденции и особенности управленческих отношений в банковской системе: организационно-правовые, структурные, социально-психологические. Конечной целью реструктуризации банковской системы является создание действенного механизма осуществления инвестиционных операций в отрасли экономики в форме инвестиционного кредита на уровне не отдельных коммерческих банков, а банковской системы в целом.

3. Доказана целесообразность институционального обеспечения управления инвестиционной активности банковской системы. Экономическая роль государства в процессе совершенствования управленческих отношений в организации инвестиционной активности коммерческих банков для

стимулирования инвестиционных процессов проявляется в развитии механизма государственных гарантий, в повышении координирующей роли государства в создании организационных и институциональных предпосылок в сферах банковской и инвестиционной деятельности.

4. Выявлены условия привлечения банковских инвестиционных кредитов в экономику на мезоуровне. Одна группа этих условий создает основу для развития экономики региона, другая Ч создает определенный климат ее функционирования и взаимодействия с банковской системой.

5. Обоснованы практические рекомендации по совершенствованию механизма управления процессом привлечения банковских инвестиционных кредитов на мезоуровне, исходя из территориальных особенностей и специфической экономики. В этой связи, особое значение приобрело обоснование создания инфраструктуры привлечения и сопровождения банковских инвестиционных кредитов на территории региона. На мезоуровне управление банковскими инвестиционными кредитами дожно опираться на формулу: инвестиционный спрос Ч банковские инвестиционные кредиты Ч оживление экономики Ч устойчивость и равновесие экономики Ч экономический рост на мезоуровне.

Положения, выносимые на защиту. С позиции научной новизны на защиту выносится теоретико-методическое обоснование рекомендаций по совершенствованию управленческих отношений, реализуемых в процессе привлечения банковских инвестиционных кредитов в развитие экономики мезоуров-ня, с точки зрения функционирования банковской системы. Суть авторского подхода заключается в следующем: производственный сектор экономики, как и сама банковская система, адекватны и находятся в стадии реструктуризации. Особенно важным условием активизации привлечения банковских инвестиционных кредитов является развитие управленческих отношений на мезоуровне, обеспечивающее оживление экономики, ее устойчивость и равновесие, стратегию экономического роста в регионе.

Теоретическая значимость работы состоит в развитии теоретических представлений об основных формах развития управленческих отношений, возникающих в процессе банковского инвестиционного кредитования.

Выводы и положения, сформулированные в диссертации, могут быть использованы для дальнейшей научной разработки проблем формирования и развития управленческих отношений в области привлечения банковских инвестиционных кредитов на мезоуровне.

Практическая значимость работы. Исследование выпонено в соответствии с планом НИР Костромского государственного университета им. Н. А. Некрасова

Результаты исследования могут быть использованы при формировании научно-обоснованной региональной политики в области развития инвестиционной системы, в качестве методологической основы при разработке программ инвестиционной активности, финансировании и организационной деятельности на уровне региональных экономических систем, в качестве допонительных материалов для преподавания курсов на экономическом факультете: Инвестиции, Деньги, кредит, банки, Банковское дело, Финансы и кредит, Менеджмент.

Апробация работы. Основные положения диссертации отражены в 5 публикациях общим объемом 2,3 п.л. Результаты данного исследования докладывались на научно-практической конференции Актуальные проблемы социально-экономического развития регионов России (Псков, 2001), на научно-практической конференции Проблемы развития российского экономического образования в XXI веке: теория и практика (Смоленск, 2002), на II Международной научно-практической конференции Проблема социально-экономического развития субъектов Федерации на современном этапе (Смоленск, 2003), на научно-практической конференции Активизация и управление инновационными процессами на региональном уровне (Псков, 2003), на научных семинарах и заседаниях кафедры Финансы Смоленского гуманитарного университета.

Структура и объем диссертации. Логика и структура диссертации определяются целью и задачами исследования. Диссертационное исследование состоит из введения, двух глав, включающих семь параграфов, заключения, списка используемой литературы и приложения. Основной текст изложен на 125 машинописных страницах. В тексте использовано 7 рисунков, 16 таблиц.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ РАБОТЫ

Во введении обосновывается актуальность темы диссертационного исследования, характеризуется степень разработанности проблемы, формулируются гипотеза, цель и задачи, определяется предмет, объект и методология исследования, показана научная новизна, теоретическая и практическая значимость проведенного исследования и апробация работы.

В первой главе Теоретические основы взаимодействия банковской системы и инвестиционного процесса, включающей четыре параграфа, исследуется сущность категории банковская система, дается ее характеристика и роль в инвестиционном процессе, раскрываются приоритеты и особенности функционирования и взаимодействия банковской системы и отраслей экономики в инвестиционном процессе на мезоу-ровне; определяются особенности управленческих отношений на этапе реструктуризации банковской системы и на их основе обосновывается активизация инвестиционных процессов.

Являясь неразрывной частью экономики, банковская система в то же время представляет собой самостоятельную сферу экономического комплекса. В данной работе система рассматривается как совокупность взаимосвязанных элементов, имеющая цель, ресурсы, связь с внешней средой, обратную связь. В связи с этим, в данном исследовании охарактеризованы и проанализированы некоторые основные свойства банковской системы такие, как: непрерывность функционирования и эволюции, иерархичность, взаимозависимости и взаимодействия системы и внешней среды.

В ходе реформирования экономики России процесс рыночных преобразований начася именно с реформирования банковской системы. Разработка и принятие в декабре 1990 г. законов РСФСР О Центральном Банке (Банке России) и О банках и банковской деятельности в РСФСР и ряда нормативных документов по регулированию деятельности коммерческих банков положили начало новому этапу качественных преобразований банковской системы России, главным итогом, которого стало создание двухуровневой банковской системы. Банковская система, являясь открытой системой, взаимодействует с системами более высокого порядка, и ее функционирование напрямую связано с функционированием каждой из них.

Как производственный сектор зависит от состояния каналов движения денежных потоков, так и банковская система не может успешно работать без нормально функционирующей сферы материального производства. Так, во время финансового кризиса 1998 года банкротство наиболее крупных банков, составляющих ядро банковской системы, вызвало существенный сбой в деятельности реального сектора, поскольку возникшая цепочка неплатежей спровоцировала системное нарушение финансово-хозяйственных связей. В результате кризиса слабые и консервативные предприятия обанкротились, банковские кредиты не были ими возвращены, так как у предприятий не было средств даже платить проценты. Как следствие, банки потеряли ликвидность, в результате чего у 162 кредитных организаций были отозваны лицензии. Состояние банковской системы определилось также падением цен на государственные ценные бумаги, начавшееся в июне-июле 1998 г., т. к. последние имели значительный удельный вес в активах банков (на 01.09.1998 составляла 88,2%). Начавшийся в этот период времени процесс реструктуризации банковской системы проходит в условиях ограниченности государственных средств, поэтому большое значение придается формированию благоприятных условий функционирования банковской системы на мезоуровне, в том

числе создание стимулов для капитализации и расширения ресурсной базы банков, совершенствование законодательной базы банковской деятельности, укрепление системы банковского надзора. Это позволит решить проблему оттока финансовых ресурсов из регионов через филиальную сеть крупных банков в условиях, когда такие сегменты финансового рынка на мезо-уровне, как рынок ценных бумаг, рынок недвижимости не способны обеспечить процесс аккумулирования свободных денежных средств и вложений в мезоэкономику.

Банковская система рассматривается как система, действующая через управленческий механизм, который является частью хозяйственного механизма и представляет собой совокупность финансовых структур, рычагов, инструментов, форм и способов регулирования экономических процессов и управленческих отношений. Этот управленческий механизм включает в себя также цены, налоги, пошлины, льготы, санкции, штрафы, субсидии, банковский кредитный и депозитный процент, учетную ставку и тарифы, которые подвергаются флук-туационным процессам. Функционирование банковской системы обеспечивается воздействием со стороны центральных органов в лице Центрального Банка России, представительными и испонительными органами, которые располагают определенным уровнем компетенции, экономическими субъектами. В связи с чем, развитие управленческих отношений банковской системой в процессе инвестиционного кредитования на мезоуровне представляет собой сознательное целенаправленное воздействие со стороны экономических субъектов, а так же центральных органов на другие экономические структуры и экономические объекты, осуществляемые с целью направить их действия и получить желаемые результаты.

Экономическая сущность инвестиционного кредитования заключается во вмешательстве банковского капитала в процесс воспроизводства для возобновления его на качественно и/или количественно новом уровне, а также устранения каких-либо временных разрывов в воспроизводственном процессе. В результате проведенных исследований выявилось,

что банковское инвестиционное кредитование отраслей производства неэкспортной ориентации находится на очень низком уровне. При этом значительная часть догосрочных ссуд представляет собой пролонгированные краткосрочные кредиты. Системный кризис, охвативший экономику России, оказася особенно болезненным для промышленного сектора экономики, в результате чего сформировася сложный и противоречивый характер их взаимоотношений с банковским сектором.

Основная цель, которую необходимо достигнуть в ходе реформирования банковской системы, Ч это усиление взаимодействия банков с производственным сектором экономики и, в конечном счете, активизация инвестиционных вложений банков в производственные предприятия. Экономическая ситуация в России требует решения двух проблем (реструктуризации банковской системы и запуска механизма банковских инвестиций в реальный сектор) не поэтапно, а практически одновременно. При этом основной вектор реструктуризации очевиден Ч повышение концентрации банковского капитала. В результате проведенного анализа было выявлено, что интересам России отвечает стратегия, ориентированная на создание крупных многофилиальных банков с широким спектром предоставляемых услуг на уровне современных международных стандартов.

Одним из главных показателей, характеризующих уровень готовности банковской системы к достаточно договременным вложениям (и как следствие рискованным), необходимым для ускоренного подъема российской экономики, является объем ссудной задоженности различных секторов экономики по кредитам, выданным банками (см. табл. 1).

В современной экономике диалектическое единство промышленного и банковского капиталов выражается системой конкретных форм взаимодействий. Большинство из этих форм выражают экономические отношения, в которые вступают субъекты банковского и промышленного капиталов по поводу реализации управленческих отношений в инвестиционном

Таблица 1

Распределение задоженности по кредитам, предоставленным кредитными

организациями юридическим лицам по отраслям экономики, %

(на 01.01.2003)

Округ Промышленность Сельское хозяйство Строительство Торговля Транспорт Прочие отрасли

Центральный 27,20 2,01 5,71 29,69 3,96 31,43

Северозападный 39,29 2,38 5,68 28,90 4,83 18,92

Южный 27,18 9,13 3,02 24,67 9,44 26,56

Привожский 48,02 4,71 4,92 23,83 4,98 13,54

Уральский 56,44 2,49 6,37 16,06 4,85 13,79

Сибирский 46,65 5,95 4,25 23,73 6,31 13,)1

Дальневосточный 60,72 1,07 3,97 19,58 3,18 11,48

Рассчитано на основании данных Бюлетеня Банковской статистики. 2003, №3(118).

кредитовании на мезоуровне. Как показывает мировой опыт, крупные инвестиционные проекты в развитых странах с рыночной экономикой реализуются в основном через финансово-промышленные группы, представляющие собой интеграционные объединения коммерческих банков с промышленностью, торговлей, страхованием и другими сферами деятельности. Отрицание опыта и возможностей крупнейших российских банков в сфере управления финансово-промышленными конгломератами способно привести к утрате банковской системой инвестиционного потенциала (финансового, организационного и интелектуального) и ограничить ее возможности лишь осуществлением расчетно-кассового обслуживания клиентов. Основываясь на проведенном анализе, выявлено, что среди исследованных ФПГ, находящихся под управлением банковских институтов, наиболее эффек-

тивно осуществляли свою производственную и коммерческую деятельность.

Инвестиционный процесс, являясь главным направлением воздействия банковской системы на реальный сектор экономики, в российских условиях приобретает ряд специфических особенностей. Главной особенностью, характеризующей всю совокупность финансово-экономических отношений в России за последний период времени, является парадоксальная, противоположная объективно присущей рыночной экономике, направленность денежных потоков: отток капитала из производственного сектора в финансовый. Это, с одной стороны, усугубляет инвестиционный кризис в производственном секторе, а, с другой, предопределяет неустойчивость банковской системы, лишающейся стабильной воспроизводственной основы.

Для банковской системы мезоуровня характерна относительно низкая степень диверсификации размещенных средств (в отраслевой структуре инвестиционных кредитов доминируют кредиты промышленным предприятиям) (см. табл. 2).

С целью обоснования мер по преодолению сложившихся негативных тенденций и повышению эффективности взаимодействия банковской системы и реального сектора экономики, автором были выявлены группы факторов, обусловливающих эти негативные тенденции и особенности: а) экономические; б) организационно-правовые и структурные; в) социально-психологические.

Вторая глава Совершенствование управленческих отношений в процессе привлечения банковских инвестиционных кредитов на развитие мезоэкономики посвящена разработке теоретических положений по совершенствованию управленческих отношений, возникающих в процессе инвестиционного кредитования.

Активизация операций банков с реальным сектором экономики невозможна без создания устойчивой догосрочной ресурсной базы. В связи с этим стратегической задачей развития банковской системы является создание условий для

Таблица 2

Распределение задоженности по инвестиционным кредитам, предоставленным кредитными организациями юридическим лицам в Центральном федеральном округе

(на 1.01.2003 г.)

Кредиты всего тыс. руб. В т. ч. промышленность

тыс. руб. %

Владимирская область 7 032398 4643 147 66,03

Бегородская область 10 316 593 6 051 005 58,65

Костромская область 1 260 188 722 428 57,33

Калужская область 4 032 449 2 166 499 53,73

Тверская область 3 379 830 1 789 325 52,94

Тульская область 8 693 052 4518781 51,98

Ивановская область 1 649 112 830 738 50,37

Воронежская область 10 323 823 5 037 173 48,79

Тамбовская область 2 907 465 1 412 360 48,58

Курская область 5 005 946 2318912 46,32

Липецкая область 4 856449 2 247 393 46,28

Брянская область 2 426 645 1004 738 41,40

Рязанская область 4 858 428 1 794 542 36,94

Ярославская область 12 763 567 4 680 016 36,67

Московская область 35 978 002 12 774045 35,51

Смоленская область 4 844 829 1 648 860 34,03

г. Москва 383 841 588 83 747 646 21,82

Орловская область 4 110 331 886861 21,58

ЦФО: всего 508 280 700 138 274 287 27,20

Рассчитано по официальным данным ЦБ РФ Вестник Банка России 2003, № 15 (130)

расширения деятельности банков по привлечению сбережений населения. Депозиты населения остаются практически основным источником инвестиционных ресурсов для российских банков ввиду их догосрочноеЩ по сравнению с другими источниками, о чем свидетельствует увеличение доли депозитов физических лиц в общих источниках ресурсов банков. Анализируя рынок сбережений, как источник инвестиций, было выявлено, что эффективность рынка частных сбереже-

ний в России остается весьма низкой из-за того, что основная доля личных сбережений в России сосредоточена вне банковского сектора.

Совершенствование управленческих отношений в области привлечения банковских инвестиционных кредитов в мезоэ-кономику невозможно без организации процесса управления рисками в рамках системы стратегического планирования. Риски оказывают влияние не только на прибыльность банковских операций, но во многом определяют самовыживание банковской системы на мезоуровне.

Из общего широкого перечня банковских рисков выделяются мезоэкономические риски и способы управления ими, которые направлены' на предотвращение кризиса рынка ссудных капиталов (см. рис. 1). г

В экономически развитых странах доля внешних источников финансирования Ч 40Ч50%, в т.ч. доля банковских кредитов Ч 35Ч40%. В РФ доля финансирования производственного сектора экономики за счет внешних источников около 10%, в т. ч. доля банковских инвестиционных кредитов Ч 3Ч4%.

Очевидно, что в процессе совершенствования управленческих отношений в организации инвестиционной активности коммерческих банков необходимо усиление государственного регулирования, предусматривающее разработку комплекса мер, направленных на формирование и активизацию конкурентной среды как важнейшего стимула для инвестирования. Безусловно, основную регулирующую нагрузку несут обязательные экономические нормативы и нормативы обязательных резервов, установленные Банком России. До. настоящего времени нормативы обязательных резервов находятся на одном из самых высоких .уровней в мире и тем самым способствуют значительному сокращению ресурсной базы банков и как следствие потенциала инвестиционных кредитов.

Современное состояние социально-экономического развития секторов экономики на мезоуровне, как и несколько лет назад, выдвигает на первый план вопрос о привлечении банковских инвестиционных кредитов в реальный сектор эконо-

Идентификация риска (распознавание риска)

Оценка риска (определение приемлемости уровни риска)

Планирование риска (составная часть бизнес-планирования банка)

Лимитирование риска (система мероприятий, ограничивающих опасность потери имеющегося имущества или неполучение запланированного результата)

Создание системы процедур, направленных на поддержание запланированного уровня риска.

Рис. 1. Последовательность управления рисками

мики. Несмотря на то, что Смоленская область обладает существенным инвестиционным потенциалом, тенденции развития инвестиционной деятельности в регионе в основном соответствуют общероссийским. При ограниченности денежных ресурсов региона не все сферы хозяйственной деятельности могут инвестироваться одновременно. Отсюда возникает необходимость поиска новых подходов к привлечению банковских инвестиционных кредитов на развитие реального сектора экономики. В этой связи, автор отмечает, что особое значение приобретает разработка и внедрении эффективной инфраструктуры привлечения и сопровождения банковских инвестиционных кредитов на развитие экономики региона.

Под системой привлечения и сопровождения банковских инвестиционных кредитов (СПСБИК) предлагается понимать совокупность всех органов, институтов, организаций, а также частных лиц, чья деятельность так или иначе направлена на

обслуживание и стимулирование развития производственного сектора экономики на мезоуровне. Их деятельность обеспечивает реализацию функций по привлечению банковских инвестиционных кредитов в производственный сектор мезоэкономики. Совокупность всех потребностей инициатора инвестиционного проекта определяет совокупность всех функций системы СПСБИК. Для того, чтобы определить эффективность данной системы, автором из широкого перечня задач выделена главная Ч создание на территории благоприятных условий для осуществления процесса привлечения банковских инвестиционных кредитов в реальный сектор экономики конкретного региона.

Определен ряд условий, объективно определяющих существование и развитие экономики региона. Одна группа этих условий определяет саму возможность существования бизнеса как такового, т. е. она создает основу для развития экономики мезоуров-ня. Эта основа многослойна и в общем виде состоит из следующих элементов: социальной инфраструктуры, производственной /технической/ инфраструктуры, транспортной инфраструктуры и системы связи. Другая группа условий определяет возможность развития мезоэкономики и создает определенный климат ее функционирования. Возможность развития бизнеса в этом случае зависит, прежде всего, от степени удовлетворенности потребностей предприятий и предпринимателей.

Все элементы инфраструктуры СПСБИК подразделены на: 1) организации, обеспечивающие деятельность предприятий, но не имеющие это в качестве основной функции (СМИ, ВУЗы, банки и т. д.); 2) специализированные организации, чья основная деятельность направлена на поддержку и сопровождение бизнеса (консатиенговые фирмы, лизинговые компании, аудиторские фирмы, биржи труда и т. д.); 3) специализированные предприятия, оказывающие комплексные услуги предприятиям (бизнес-инкубаторы, бизнес-парки и т. д.) (см. рис. 2).

На основе проведенного анализа автор делает вывод, что основным сдерживающим мотивом в вопросе принятия положительного решения по предоставлению банковского инвестиционного кредита производственному сектору экономики,

Смоленский фонд социальной поддержки военнослужащих, членов их семей, рабочих и служащих Вооруженных Сил "Паритет"

Администрация Смоленской области

Департамент по инвестициям Смоленской области

Смоленский фонд Паритет-кредит

Сектор оценки бизнес-проектов

Аудит-сектор

Сектор управления рисками

- группа мониторинга и анализа рисков;

- группа планирования антирисковых мероприятий;

- группа управления в кризисных ситуациях; -группа перспективно методического развития.

Сектор Фонда кредитной информации

Информационный сектор:

банк базы данных: нормативной, справочной, аналитической, методической, оперативной и архивной информации Консультативный сектор Учебный центр Выставочный центр

Инициатор инвестиционного проекта

Рис. 2. Схема управления СПСБИК

является наличие различного рода банковских рисков. В связи с чем, в структуре элементов системы в работе выделена подсистема управления рисками, которая включает следующие группы: группа мониторинга и анализа рисков; группа планирования антирисковых мероприятий; группа управления в кризисных ситуациях; группа перспективно-методического развития. При этом, среди мероприятий по снижению риска автором предлагается определенная программа действий: создание банка базы данных, который включает нормативную, справочную, аналитическую, методическую, оперативную и архивную информации. Данное структурное подразделение включает специалистов банковской системы, ученых-экономистов, маркетологов, юристов, т. к. значение аналитических продуктов выходит за рамки одной лишь банковской сферы, осуществляющих анализ состояния экономики мезоуровня.

В результате поиска новых подходов к вопросу управления процессом привлечения банковских инвестиционных кредитов в реальный сектор экономики, автором предложена методика анализа влияния банковской системы на развитие ме-зоэкономики. Данная методика рассматривает банковскую систему как часть системы экономических взаимосвязей. В основе методики лежит системный подход к анализу состояния экономики региона через призму денежных потоков. Поэтому экономика региона предстает как материализованный результат банковской деятельности, как показатель здоровья денежно-кредитной политики региональных банков за определенный период времени. Если динамика мезоэкономики положительна, следовательно, банковские механизмы эффективны. Ценность этой методики состоит в ее постоянном совершенствовании, при этом она обеспечивает функционирование устойчивой банковской системы, способной достаточно эффективно обслуживать экономику мезоуровня.

В заключении работы сформулированы подробные выводы, к которым автор пришел в результате проведенного диссертационного исследования.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ ОТРАЖЕНЫ В СЛЕДУЮЩИХ ПУБЛИКАЦИЯХ АВТОРА:

1. Формирование инвестиционной политики в регионе и ее факторы // Проблемы развития Российского экономического образования в XXI веке: теория и практика. Материалы научно-практической конференции. Ч Смоленск: СГПУ, 2002. Ч 0,3 п.л.

2. Банковский сектор: проблемы инвестирования в реальный сектор экономики // Проблема социально-экономического развития субъектов Федерации на современном этапе. Материалы II Международной научно-практической конференции Том 2. Ч Смоленск: СПб ИУЭ СФ, 2003. Ч 0,4 п.л.

3. Рынок сбережений как источник инвестиций в реальный сектор экономики // Активизация и управление инновационными процессами на региональном уровне. Тезисы и статьи научно-практической конференции. Ч Псков: СПб ИУЭ ПФ, 2003. Ч 0,3 п.л.

4. Особенности взаимодействия банковской системы и реального сектора экономики // Активизация и управление инновационными процессами на региональном уровне. Тезисы и статьи научно-практической конференции. Ч Псков: СПб ИУЭ ПФ, 2003. - 0,4 п.л.

5. Управление банковскими рисками в процессе инвестиционного кредитования // Проблемы развития Российского экономического образования в XXI веке: теория и практика. Материалы межвузовской научно-практической конференции. Ч Смоленск: СГПУ, 2003 Ч 0,5 п.л.

6. Оптимальные условия привлечения банковских инвестиционных кредитов на мезоуровне // Социально-экономическое развитие регионов России: проблемы теории и практики. Ч Смоленск: СГУ, 2003. Ч 0,4 п.л.

Подписано в печать 20 11 2003 Формат 60x84 '/16 Б\мага офс № 1 Гарнитура Times Офсетная печать Заказ № 204 Уел печ л 1,25 Тираж 100 экз

Издательство "Универсум" Смоленского гуманитарного университета 214014, г Смоленск, ул Герцена, 2 Тел (0812) 68-34-45 e-mail un:versum@shu ru

Q-OoJ'/l

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Захарова, Галина Вячеславовна

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. Теоретические основы взаимодействия банковской системы и инвестиционного процесса

1.1. Характеристика банковской системы и ее роль в инвестиционном процессе

1.2. Банковские инвестиционные кредиты как необходимое условие оживления и равновесия мезоэкономики

1.3. Реструктуризация банковской системы и активизация инвестиционного процесса

1.4. Особенности функционирования банковской системы на мезоуровне

Глава 2. Совершенствование управленческих отношений в области привлечения банковских инвестиционных кредитов на мезоуровне

2.1 Сбережения как источник банковских инвестиций

2.2 Управление рисками банков в процессе инвестиционного кредитования

2.3 Государство в системе управления инвестиционной активности коммерческих банков

2.4 Оптимальные условия привлечения банковских инвестиционных кредитов на мезоуровне

Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление банковскими системами в инвестиционном кредитовании на мезоуровне"

Актуальность исследования. Проблемы совершенствования управленческих отношений в системе банковского обслуживания субъектов остаются актуальными в экономической науке. Сложность и противоречивость социально-экономических задач, решаемых Россией в переходный период, выдвигает необходимость теоретического осмысления преобразований в банковской системе. До сих пор недостаточно научных разработок, касающихся определения сущности и содержания управленческих отношений в части организации банковского инвестиционного кредитования на мезоуровне1. Необходимость исследования проблем совершенствования управленческих отношений в системе банковского обслуживания субъектов связана с постоянно возрастающей ролью факторов территориального развития в становлении и функционировании элементов рыночной экономики современной России. Процесс совершенствования управленческих отношений, построенных на основе принципов мезоэкономики, является относительно новым элементом российской экономической системы. Важен выбор теоретической модели развития экономической системы, основывающийся на применении эффективных методов управления, а так же определении границ государственных гарантий и региональных инвестиционных инициатив в системе банковского кредитования. Динамика экономической системы предполагает реальную оценку качества управленческих отношений по организации банковских инвестиционных кредитов на мезоуровне и вычленения тех из них, которые создают простор для активизации предпринимательской деятельности, как основы функционирования рыночного хозяйства. В работе акцентируется внимание на исследовании состояния управленческих отношений по организации инвестиционного кредитования на мезоуровне, их внутреннего содержания и внешних форм

1 Под мезоэкономическим уровнем или мезоэкономикой понимается совокупность не только собственно социально-экономических подсистем среднего уровня экономической иерархии, но подсистем, лежащих на более низких уровнях, в частности предприятий и их группировок / Клейнер Г.Б. Мезоэкономика переходного периода: рынки, отрасли, предприятия. М., 2001 проявления,делающих эволюцию экономической системы эффективной. Таким образом, тема исследования актуальна.

Степень научной разработанности проблемы. Общетеоретические и методологические основы исследования управленческих отношений в банковской сфере представлены в трудах виднейших представителей экономической науки: Ф. Визера, Дж.К. Гебрейта Дж. Кейнса, Дж. Кендрика, Д. Кларка, Дж. Комменса, К. Маркса, А. Маршала, К. Менгера, Г. Мэнкью, Д Рикардо, А. Смит, П. Самуэльсона, Дж. Хикса, И. Шумпетера и ученых консерваторов А. Лаффера, Р. Лукаса, М. Фридмена. Такие зарубежные исследователи как Ф. Бюргер, С. Брю, Ю. Бригхем, Л. Гитман, М. Джонк, Т Коупленд, К. Макконнел, М. Милер, Ф. Модильяни, С. Самуэльсон, Р. Хот плодотворно развивают теорию функционирования банковской системы и инвестиционных кредитов. В контексте общих проблем мезоэкономики, инвестиционной деятельности в целом интересные положения высказываются в работах Б.Д. Бабаева, З.В. Брагиной, Н.П. Гибало, Г. В. Гутмана, Г.Б. Клейнера, С.Б.Круглова, Д.С. Львова, В.Н. Лившица, В.Л. Максимова, В.М. Мелиховского, Л.Б. Парфеновой, В.И. Пефтиева, В.И. Разгона, H.H. Свиридова, Е.М. Скаржинской, М.И. Скаржинского, Е.Б. Степанова, Г.М. Травина, В.В. Чекмарева.

Более конкретному аспекту этого направления исследований, связанному с изучением управленческих отношений банковской системы и инвестиционной деятельности, посвящены труды таких отечественных ученых как Л.И. Абакина, О.В. Андрианова, B.C. Барда, H.A. Бланка, В.В. Бочарова, O.A. Доничева, A.A. Зубарева, H.H. Игошина, А.Е. Карлика, H.A. Кравчеенко и др. Вопросы управления и регулирования инвестициями нашли отражение в работах С.Ю. Бахарева, В.В. Бузырева, В.А. Боссерта, Е.М. Бухвальда, В.М. Добкина, В.В. Ивантера, А.Б. Индрисова, М.И. Кныша, А.Е. Когута, Э.И. Крылова, М.А. Лимитовского, Я.С. Мекумова, Ю.П. Панидратова, В.К. Потемкина, В.Б. Сироткина, Т.С. Хачатурова, В.Д. Шапиро, В.Д. Шеримета и др. ученых.

При наличии различных точек зрения, до сих пор в экономической литературе преобладает подход, обосновывающий преимущество управления использованием инвестиционного капитала, госинвестиций и собственных средств предприятий для осуществления пономасштабного процесса технического перевооружения производства, без акцента внимания на управленческих отношениях возникающих в процессах привлечения банковских инвестиционных кредитов. В тени остается социально-экономическая природа банковской системы на мезоуровне, диалектика ее взаимосвязи с инвестиционным кредитованием. В этой связи, автор предполагает исследовать управленческие отношения в процессе взаимодействия банковского инвестиционного кредитования с экономикой мезоуровня и выявить тенденции в структуре мезоэкономии, определяющие перспективы экономического роста.

Гипотеза исследования. Разработка теоретических положений по совершенствованию управленческих отношений, возникающих в процессе инвестиционного кредитования, позволит поднять уровень развития экономики на мезоуровне, повысить эффективность производства с помощь выработки предложений по качественному совершенствованию управленческих отношений этим процессом.

Цель диссертационного исследования заключается в разработке теоретико-методических положений и обосновании рекомендаций по совершенствованию управленческих отношений, по привлечению банковских инвестиционных кредитов в развитие экономики мезоуровня с точки зрения функционирования банковской системы. Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач:

- дать характеристику управленческих отношений в банковской системе и их роли в организации инвестиционного процесса;

- раскрыть приоритеты и особенности функционирования банковской системы на мезоуровне; определить особенности управленческих отношений на этапе реструктуризации банковской системы и на этой основе обосновать активизацию инвестиционных процессов; выделить и обосновать основные кредитные риски и методы минимизации кредитных рисков посредством совершенствования процесса управления ими; дать обоснование рынка сбережений физических лиц как существенного сегмента банковской системы и глубинного источника инвестиционного кредитования на мезоуровне; показать экономическую роль государства в процессе совершенствования управленческих отношений в организации инвестиционной активности коммерческих банков; охарактеризовать оптимальные условия и метаморфозы привлечения банковских инвестиционных кредитов на мезоуровне; обосновать организационные и методические предложения по совершенствованию механизма управления процессом привлечения банковских инвестиций на развитие региона и обеспечение роста инвестиционного потенциала территории.

Объект исследования Ч банковская система на мезоуровне.

Предмет исследования Ч управленческие отношения в области привлечения банковских инвестиционных кредитов на развитие мезоэкономики.

Методологические и теоретические основы исследования.

Методологической основой диссертационного исследования явились принципы позитивизма в сочетании с нормативным подходом, диалектический метод, как способ познания, принципы классической теории управления. В диссертации использованы принципы и методы экстраполяции, интроспекции, сравнительный и функциональный анализ, сочетание исторического и логического, восхождение от абстрактного к конкретному, табличные и графические методы, анализ статистических данных и научных публикаций, обобщений и аналогий. Автор исходит из диалектики взаимосвязи и взаимозависимости внутренних сущностных (эзотерических) и внешних, поверхностных (экзотерических) экономических процессов.

Исследование обеспечено эмпирической и информационной базой, свежими, современными статистическими материалами, экспертными оценками российских и зарубежных институтов и отдельных ученых -ведущих специалистов в области инвестиционной, банковской и региональной проблематики.

Достоверность исследования обеспечивается соответствием выбранной методологии поставленным задачам, наличием системы логичных доказательств и аргументов, подтверждением теоретических посылок фактическим материалом, экономическими расчетами и практическими результатами на основании аналитических и информационных сборников и отчетов, бюлетеней банковской статистики, материалах, предоставленных Смоленским областным комитетом статистики, личных наблюдениях и выводах автора, полученных в ходе научной работы.

Диссертационная работа выпонена в соответствии с паспортом специальности 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством, п.1 Теория управления экономическими системами.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем:

- определены особенности управленческих отношений на этапе реструктуризации банковской системы и раскрыты приоритеты и особенности функционирования банковской системы. Особенности функционирования банковской системы проявляются в том, что с одной стороны, финансово-банковская система стимулирует инвестиции в отрасли экономики, а с другой стороны, отрасли экономики нуждаются в реструктуризации, как и сама банковская система. Реформирование же самой банковской системы способствует развитию догосрочного инвестиционного кредитования на мезоуровне. Определено, что конечной целью реструктуризации банковской системы является создание действенного механизма осуществления инвестиционных операций в отрасли экономики в форме инвестиционного кредита на уровне не отдельных коммерческих банков, а банковской системы в целом.

- выявлены группы факторов, обусловливающие негативные тенденции и особенности управленческих отношений в банковской системе, с целью обоснования мер по их преодолению и повышению эффективности взаимодействия банковской системы и производственного сектора экономики: организационно-правовые, структурные, социально-психологические.

- дана характеристика управленческих отношений и показано, что главным вопросом в процессе реализации управленческих отношений в области привлечения банковских инвестиций в производственный сектор экономики остается высокий риск догосрочных вложений. Из общего широкого перечня макроэкономических, коммерческих, финансовых и операционно-технических рисков выделены те риски и способы управления ими, которые направлены на предотвращение кризиса рынка ссудных капиталов, минимизацию кредитных рисков и обеспечение ликвидности банковских операций при догосрочном инвестиционном кредитовании. По-новому, обоснованы задачи рынка сбережений, как глубинного источника инвестиционного кредитования в регионе. Сбережения, предназначенные для инвестиций, - это особый вид сбережений, главной целью которых является инвестирование в активы, приносящие доход.

- выявлена экономическая роль государства в процессе совершенствования управленческих отношений в организации инвестиционной активности коммерческих банков для стимулирования инвестиционных процессов. Она проявляется в развитии механизма государственных гарантий, в повышении координирующей роли государства в создании организационных и институциональных предпосылок в сферах банковской и инвестиционной деятельности.

- определено, что на мезоуровне управление банковскими инвестиционными кредитами и оживление экономики дожно опираться на формулу: инвестиционный спрос - банковские инвестиционные кредиты -оживление экономики - устойчивость и равновесие экономики -экономический рост на мезоуровне.

- обоснованы практические рекомендации по совершенствованию механизма управления процессом привлечения банковских инвестиционных кредитов на мезоуровне, исходя из территориальных особенностей и специфической экономики. В этой связи, особое значение приобрело обоснование создания инфраструктуры привлечения и сопровождения банковских инвестиционных кредитов на территории региона.

Положения, выносимые на защиту. С позиции научной новизны на защиту выносится теоретико-методическое обоснование рекомендаций по совершенствованию управленческих отношений, реализуемых в процессе привлечения банковских инвестиционных кредитов в развитие экономики мезоуровня, с точки зрения функционирования банковской системы. Суть авторского подхода заключается в следующем: производственный сектор экономики, как и сама банковская система, адекватны и находятся в стадии реструктуризации. Особенно важным условием активизации привлечения банковских инвестиционных кредитов является совершенствование управленческих отношений на мезоуровне, обеспечивающее оживление экономики, ее устойчивость и равновесие, стратегию экономического роста в регионе.

Теоретическая значимость работы. Теоретические положения по совершенствованию управленческих отношений, возникающих в процессе инвестиционного кредитования, позволяют поднять уровень развития экономики на мезоуровне, повысить эффективность производства с помощь выработки предложений по качественному совершенствованию управленческих отношений этим процессом.

Практическая значимость работы. Исследование выпонено в соответствии с планом НИР Костромского государственного университета им. H.A. Некрасова и является составной частью научных разработок кафедр экономической теории, экономики и социологии труда: Предмет и методология новой политической экономии, Институционализация трудовых отношений, Институт частной собственности транзитивной экономики России , реализуемых в рамках ЕЗН МО РФ и гранта РГНФ. Результаты исследования могут быть использованы при формировании научно-обоснованной региональной политики в области развития инвестиционной системы, в качестве методологической основы при разработке программ инвестиционной активности, финансировании и организационной деятельности на уровне региональных экономических систем, в качестве допонительных материалов для преподавания курсов на экономическом факультете: Инвестиции, Деньги, кредит, банки, Банковское дело, Финансы и кредит, Менеджмент.

Апробация работы. Основные положения диссертации отражены в б публикациях общим объемом 5 п.л. Результаты данного исследования докладывались на научно-практической конференции Актуальные проблемы социально-экономического развития регионов России (Псков 2001), на научно-практической конференции Проблемы развития российского экономического образования в XXI веке: теория и практика (Смоленск 2002), на II Международной научно-практической конференции Проблема социально-экономического развития субъектов Федерации на современном этапе (Смоленск 2003), на научно-практической конференции Активизация и управление инновационными процессами на региональном уровне (Псков 2003), на научных семинарах и заседаниях кафедры Финансы Смоленского гуманитарного университета. Автор принял участие в проведении социологических исследований по проблемам совершенствования системы управления банковскими инвестиционными кредитами на региональном уровне.

Структура и объем диссертации. Логика и структура диссертации определяются целью и задачами исследования. Последовательность изложения отражена в структуре диссертации, состоящей из введения, двух глав, включающих восемь параграфов, заключения, списка используемой литературы и приложения. Основной текст изложен на 127 машинописных страницах, содержит 7 рисунков и диаграмм, 13 таблиц.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Захарова, Галина Вячеславовна

Заключение

В результате проведенного диссертационного исследования достигнута основная цель, заключающаяся в разработке теоретико-методических положений и обосновании рекомендаций по совершенствованию управленческих отношений по привлечению банковских инвестиционных кредитов в развитие экономики мезоуровня.

1. Выявлено, что реформирование банковской системы сопровождается деформационными процессами, препятствующими развитию догосрочного инвестиционного кредитования. Среди этих процессов выделены: дефицит финансовых ресурсов инвестиционного назначения; ценовые диспропорции, подрывающие финансовое положение предприятий; недостаточная ответственность государства как участника инвестиционного процесса. В российской экономике сложилась нетипичная ситуация: с одной стороны, банковская система, лишившись после кризиса альтернативных возможностей размещения денежных средств в высокодоходные государственные ценные бумаги, испытывает значительное давление неразмещенных пассивов, а с другой стороны - промышленный сектор, остро нуждающийся в банковских инвестиционных кредитах, не получает их в достаточных объемах. Наряду с этим банковская система с одной стороны стимулирует инвестиции в отрасли экономики, а с другой стороны отрасли экономики нуждаются в реструктуризации, как и сама банковская система. Реформирование же самой банковской системы способствует развитию догосрочного инвестиционного кредитования на мезоуровне.

2. Определено, что конечной целью реструктуризации банковской системы является создание действенного механизма осуществления инвестиционных кредитов в отрасли экономики на уровне не отдельных коммерческих банков, а банковской системы в целом. Выявлены группы факторов, обусловливающие негативные тенденции и особенности управленческих отношений в банковской системе, на основании чего обоснованы меры по их преодолению и повышению эффективности взаимодействия банковской системы и производственного сектора экономики: организационно-правовые, структурные, социально-психологические.

3. Главным вопросом в процессе реализации управленческих отношений в области привлечения банковских инвестиционных кредитов в производственный сектор экономики на мезоуровне остается высокий риск догосрочных вложений. Банковский риск-менеджмент имеет основной целью нивелирование мезоэкономических рисков. В результате чего, из общего широкого перечня банковских мезоэкономических рисков выделены те риски и способы управления ими, которые направлены на предотвращение кризиса рынка ссудных капиталов, - минимизацию кредитных рисков и обеспечение ликвидности банковских операций при догосрочном инвестиционном кредитовании. Выделены три основных риска, препятствующих развитию банковских инвестиций (и не только банковских):

- риск, связанный с дисбалансом структуры активов и обязательств по срочности, заключающийся в несоответствии активов и пассивов банковской системы по срочности;

- группа традиционных кредитных рисков;

- риск, связанный с неразвитостью инвестиционной инфраструктуры.

Анализ инвестиционного риска целесообразно подразделить на два вида: качественный (определение факторов, областей и видов риска) и количественный (расчет параметров как отдельных рисков, так и рисков инвестиционного проекта в целом). В процессе анализа проверяется кредитоспособность предприятия, выявляется возможный физический объем продаж, оцениваются издержки производства, будущий чистый доход, срок окупаемости инвестиций.

Для оценки инвестиционных рисков, или надежности инвестиционных проектов предложено применять следующие методы:

1. Анализ чувствительности, устанавливающий допустимые границы риска (ничего не говорит о распределении) риска. Если результаты анализа чувствительности позволяют оценить степень риска на величину переменной, а так же выявить критические позиции, вероятные изменения которых в наибольшей степени могут повлиять на результат, то распределение риска возможно с помощью применения вариационного анализа.

2. Вариационный анализ, или метод сценариев, при котором моделируется несколько сценариев развития инвестиционного проекта и для каждого из которых, рассчитываются показатели финансово - экономической окупаемости. Основополагающим в методе сценариев является предположение о том, что возможны несколько вариантов развития событий по отношению к конечному результату: пессимистический, наиболее вероятный, оптимальный.

3. Анализ графика погашения кредита или анализ целесообразности затрат в оценке приемлемости того или иного инвестиционного проекта для банка-инвестора играет очень важную роль.

По-новому, обоснованы задачи рынка сбережений, как глубинного источника инвестиционного кредитования в регионе. Сбережения предназначенные для инвестиций, - это особый вид сбережений, главной целью которых является инвестирование в активы, приносящие доход.

Выявлена экономическая роль государства в процессе совершенствования управленческих отношений в организации инвестиционной активности коммерческих банков для стимулирования инвестиционных процессов. Она проявляется в развитии механизма государственных гарантий, в повышении координирующей роли государства в создании организационных и институциональных предпосылок в сферах банковской и инвестиционной деятельности.

Определено, что на мезоуровне управление банковскими инвестиционными кредитами и оживление экономики дожно опираться на формулу: инвестиционный спрос Ч банковские инвестиционные кредиты -оживление экономики - устойчивость и равновесие экономики экономический рост на мезоуровне.

Обоснованы практические рекомендации по совершенствованию механизма управления процессом привлечения банковскими инвестиционными кредитами на мезоуровне, исходя из территориальных особенностей и специфической экономики. В этой связи особое значение приобрела разработка и внедрение инфраструктуры привлечения и сопровождения банковских инвестиционных кредитов на территории региона.

Проведенный анализ функционирования и взаимодействия банковской системы и реального сектора экономики в инвестиционном процессе позволил сделать следующие выводы:

- главной особенностью взаимодействия банковской системы России и реального сектора экономики является автономность банковской системы от проблем реального сектора экономики на мезоуровне. При этом, банковская система, являясь частью системы более высокого порядка - финансово-кредитной системы и оказывает на ее развитие существенное регулирующее воздействие (формирование условий функционирования элементов банковской системы, аудиторская и надзорная деятельность, кредитно-инвестиционное законодательство). В свою очередь, реальный сектор экономики на мезоуровне является составной частью всего народно-хозяйственного комплекса и функционирует в неразрывной с ней связи;

- в результате финансового кризиса существенные изменения претерпела ресурсная база банковской системы. Сохранилась тенденция роста недоверия вкладчиков к банковской системе. В то же время, имеется совокупность факторов, не позволяющих сделать заключение о поном колапсе рынка капиталов, но свидетельствующих о его все более неустойчивом состоянии и непредсказуемом развитии. Это необходимо учитывать при прогнозировании инвестиционных мотиваций банковской системы в реальной сектор экономики;

- анализ основных показателей финансовых ресурсов банковской системы показывает, что в России происходят весьма важные трансформации в политике проводимой банковской системой по выбору направлений вложения капитала. Расширяется участие банковской системы в инвестировании реального сектора экономики, которое возможно только при условии взаимосвязанных усилий государства, банков и Банка России;

- на основании анализа рынка сбережений выявлено, что трансформации сбережений населения в инвестиции связаны с формированием устойчивого потока сбережений российского населения через банковскую систему в целях стимулирования притока инвестиций в реальный сектор;

- в результате анализа подходов к оценке инвестиционных рисков, с целью определения степени их влияния на управленческие отношения в области привлечения банковских инвестиционных кредитов на развитие экономики мезоуровня выявлено, что управление банковскими мезорисками опирается на результаты оценки рисков, технико-экономический анализ потенциала и среды функционирования субъекта, действующую и прогнозируемую нормативно - правовую базу хозяйствования, применении оценок экономико - математическими методами, маркетинговые и другие исследования;

- расширение участия банковской системы в инвестировании реального сектора экономики посредством предоставления банковских инвестиционных кредитов возможно только при условии взаимосвязанных усилий государства, банков и Банка России.

К основным мерам, стимулирующим привлечение догосрочных банковских кредитов в реальный сектор экономики, мы считаем, включая меры Банка России, целесообразно отнести следующие:

- разработка целостной концепции инвестиционного процесса, способной задействовать весьма значительные внутренние ресурсы национальной экономики. При этом следует учитывать, что в условиях дефицита финансовых ресурсов предпочтение дожно быть отдано концепции точечного инвестиционного кредитования в наиболее перспективные отрасли, способные обеспечить высокую отдачу для развития остальных секторов экономики мезоуровня;

- для обеспечения высокой результативности мер, стимулирующего воздействия на банковскую систему, с целью привлечения ее капиталов на нужды кредитования инвестиций в реальном секторе мезоэкономики следует исходить из различной степени готовности отдельных банков к этой деятельности. В настоящее время сформировалось несколько групп банков, различающихся, прежде всего, по уровню финансовой устойчивости и устойчивости инвестиционных намерений. Банку России можно рекомендовать на основе углубленного анализа и выводов независимой экспертизы о характере их деятельности за ряд лет, уровне финансовой устойчивости и инвестиционных возможностях выделить те из них, которые имеют потенциальные ресурсы для догосрочного кредитования, заинтересованы в нем, но в силу отдельных причин пока не осуществляют его. Именно они могут рассматриваться Банком России и правительством в качестве потенциальной группы для льготного налогообложения и снижения резервных требований. Одновременно им следует оказывать всемерную консультативную помощь, информационные услуги, кадровую и иную поддержку;

- принять меры по изменению преобладающей практики формирования пассивов банков на краткосрочной основе, что в значительной мере противодействует развитию догосрочного инвестиционного кредитования. Банку России целесообразно принять комплекс мер с целью повышения склонности банков к догосрочным вложениям путем корректировки норм обязательного резервирования в зависимости от состава и сроков депозитов, а также - их соотношения по этим параметрам с активами. Кроме того, необходимо разработать механизм стимулирования накоплений физических и юридических лиц на договременной основе, задействовав систему государственных гарантий и страхования их вкладов;

- требуется четкая инвестиционная стратегия по отбору соответствующих проектов, их надежному сопровождению, а также комплекс мер в части общего упорядочения социально-экономического и политического развития страны в целом и региона в частности;

- планируемое финансирование средств через РБР из бюджета развития необходимо для инвестиционной поддержки отраслей и предприятий выделяется как с учетом возможностей самофинансирования предприятий, уровня обоснованности и экономической целесообразности проектов, так и с позиций их кредитной привлекательности.

Оптимальными условиями привлечения банковских инвестиционных кредитов на мезоуровне являются:

- создание экономических предпосылок в самом реальном секторе экономики;

- усиление капитальной базы коммерческих банков и повышения их заинтересованности в размещении своих активов в производственной сфере;

- формирование и внедрение эффективной инфраструктуры привлечения и сопровождения банковских инвестиционных кредитов в производственную сферу.

Выявлено, что существует ряд оптимальных условий привлечения банковских инвестиционных кредитов на мезоуровне объективно определяющих существование и развитие мезоэкономики. Одна группа этих условий определяет саму возможность существования бизнеса, как такового, т.е. она создает основу для развития экономики региона. Эта основа многослойна и в общем виде состоит из: социальной инфраструктуры; производственной /технической/ инфраструктуры; транспортной инфраструктуры и системы связи.

Другая группа условий определяет возможность развития мезоэкономики и создает определенный климат ее функционирования и взаимодействия с банковской системой. Возможность развития бизнеса в этом случае зависит, прежде всего, от степени удовлетворенности потребностей предприятий и предпринимателей.

Предложена система привлечения и сопровождения банковских инвестиционных кредитов на мезоуровне (СПСБИК) по совершенствованию механизма управления процессом привлечения банковских инвестиций на развитие региона и обеспечение роста инвестиционного потенциала территории.

Данная система мезоэкономического объединения предприятий и организаций, не составляющих отрасль61 выступает, как устойчивое образование. При этом, лобъединяющим моментом являются догосрочные договоры . В рамках инфрастуктуры, в результате поиска новых подходов к совершенствованию управленческих отношений, возникающих в процессе инвестиционного кредитования, мы считаем, особое значение приобрела методика анализа влияния банковской системы на развитие региональной экономики, в основу которой положена концепция, рассматривающая банковскую систему, как часть системы экономических взаимосвязей.

61 Клейнер Г.Б. Мезоэкономика переходного периода: рынки, отрасли, предприятия М., 2001

62 См. сноска 50

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Захарова, Галина Вячеславовна, Б.м.

1. Конституция Российской Федерации. - М., 1996.

2. Закон Российской Федерации О внесении изменений и допонений в Закон РСФСР О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) от 26 апреля 1995г. // Деньги и кредит. -Л995. И/5Г5; Экономика и жизнь. - 1995. - № 19.

3. Закон Российской Федерации О внесении изменений и допонений в Закон РСФСР л О банках и банковской деятельности в РСФСР от 3 февраля 1996 г. // Деньги и кредит. 1996. - №2.

4. Федеральный закон Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений.

5. Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций" от 25.02.1999 г. № 40-ФЗ.

6. Федеральный закон О реструктуризации кредитных организаций № 144-ФЗ от 8 июля 1999г.

7. Федеральный закон О финансовых основах местного самоуправления.

8. Закон О государственной поддержке инвестиционной деятельности на территории Смоленской области № 48-3 от 08.12.1997.

9. Абакин Л. Зигзаги судьбы: разочарования и надежды. М., 1996.112с.

10. Абакин Л. Время определить стратегию // ЭКО № 4 2003.

11. Акофф Р., Эмерли Ф. О целенапрвленных системах// пер. с англ. М., 1974.

12. Акофф Р. Планирование в больших экономических системах// пер. с англ.;// под ред. Ушакова Е. М., 1972. 195с.

13. Ананькина Е., Кузнецов А. Влияние отраслевых рынков на кредитоспособность российских предприятий черной металургии // Кредит Russia -2000, №8

14. Антонов А., Поманский А. Рационирование кредитов и агоритм эффективности распределения заемных средств // Экономика и математические методы. 1994. Т. 30. Вып. 1. 356с.

15. АРБ призывает банки выдавать синдицированные кредиты // Коммерсант. 2000. 18 мая.

16. Артемова Л. и др. Инвестиции и инновации: Словарь-справочник от А до Я.-М.: Издательство ДИС, 1998, 208с.

17. Архангельский В. Территориальное управление развитием науки и техники.-М.: Экономика, 1985, 144с.

18. Асламазов И. Финансово-промышленные группы в России // Деньги и кредит. 1996, № 6.

19. Атаманчук Г. Теория государственного управления. Курс лекций. -М.: Юрид. Лит., 1997,400с.

20. Афанасьев В. Социальная информация в управлении обществом.-М., 1975,216с.

21. Баканов М., Шеремет А. Теория экономического анализа. М., 1994,288с.

22. Балацкий Е., Потапова А. Малый и крупный бизнес: тенденции становления и специфика функционирования // Экономист. 2001, № 4.

23. Банкам нужна отмашка, чтобы начать кредитование // Коммерсантъ. 2000, 30 марта.

24. Банковский кризис откладывается // Известия. 2000. 18 мая. (Моск.вып.).

25. Банковское дело // под ред. Лаврушина О.И. М., 1998, 576с.

26. Банковское дело: стратегическое руководство. М., 1998.

27. Банковское дело: Справочное пособие // под ред. Бабичевой Ю.А. М., 1993.

28. Банкротство. Стратегия и тактика выживания. Часть 1. Как избежать банкротства. М., 1993. 239 с.

29. Белоусов А. Тенденции и факторы оживления промышленногопроизводства. М., 1999, 165с.

30. Бернес В., Хавранек П. Руководство по оценке эффективности инвестиций: пер с англ. Перераб. И допон.- М.: АОЗТ Интерэксперт, ИНФРА- М, 1995, с.432.

31. Бернштам М., Гуриев Н., Петров А., Поспелов И. Механизм стимулирования экономического роста посредством восстановления сбережений населения // Экономика и мат. методы. 1996. Т. 32. Вып. 3.

32. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов.// пер. с англ. //под ред. Белых Л.П. М., 1997, 631с.

33. Блауберг И., Садовский В., Юдин Э. Системный подход: предпосыки, проблемы, трудности. М., 1969, 242с.

34. Бор М., Денисова А. Инвестиции и инновации. М., 1998, 175с.

35. Бочаров В. Финансово кредитные методы регулирования рынка инвестиций. М.,Финансы и статистика, 1993, 144с.Бугаев В. Территориальная структура экономического района. Теоретико-методологические аспекты.-Л., Изд-во Наука, 1986, 168с.

36. Бузова И., Маховикова Г., Терехова В. Коммерческая оценка инвестиций под ред. Есипова В. СПб.: Питер, 2003, 158с.

37. Букато В. Банки и реальная экономика: поиск новых путей взаимодействия//Деньги и кредит. 1998 №5, -с.24-26.

38. Буютемешев О. Новая инвестиционная теория // Финансовый бизнес. 1996.-№1 - с. 17-21.

39. Булатов А. Параметры и оценка масштабов утечки капитала из России // Деньги и кредит. 1999. №12. -70с.

40. Васьков С. Территориальное управление в новых хозяйственных условиях.-М.: Экономика, 1990.- 191с.

41. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. -М., 1997. 98с.

42. Ведев А., Лаврентьева И., Шарипова Е. и др Банковская система России: кризис и перспективы развития. М., 1999. 198с.

43. Вентцель Е. Исследование операций. М., 1972. 74 с.

44. Вестник Банка России. 2001 -2003.

45. Виноградов В. Возможности кредитования и инвестирования в современных условиях // Деньги и кредит. 1995.- №10- с.29-33.

46. Виноградов В. Сбережения граждан в банках и инвестиционный потенциал экономики страны // Деньги и кредит. 1999. №5. 19-21.

47. Винслов Ю. Отечественные ФПГ: пройденный путь и перспективы роста // Российский экономический журнал. 1996. № 5-6.

48. Водянов А. Дилемма инвестиционной стратегии государства // Российский экономический журнал. -2002- №12- с. 12-19.

49. Водянов А., Смирнов А. Инвестиционная политика: каким методам госрегулирования отдать предпочтение? // Российский экономический журнал.-2001.-№ 11-12.

50. Вьюгин О. АРБ призывает банки выдавать синдицированные кредиты// Коммерсант. 2000 -145с.

51. Гапоненко А. Новые тенденции экономического развития. Учебное пособие. М., 1997.-41 с.

52. Гапоненко А. Управление развитием региона. Учебно-методическое пособие. М, 1997. 21 с.

53. Гибало Н. Традуктивные предпосыки устойчивой институционализации новых экономических отношений // Проблемы новой политической экономии. Международный научно-методический журнал. 1-2. 2003. с. 10-21.

54. Гитман Л. Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования, пер. с англ. -М.; 1999.- 1008с.

55. Горегляд В. Банки и их роль в развитии регионов. Банковское дело №3,2003 -с.2-14.

56. Главное управление Банка России по Смоленской области. Общие сведения о банковском секторе: банковский сектор в экономике России; Сводная статистическая информация по крупнейшим банкам по состоянию на 1 января 2003 года.

57. Гутман Г. Собственность в системе отношений публичной власти и гражданского общества.//Проблемы новой политической экономии.- 1-2. -2003-с. 206-215.

58. Гурова Т, Щенкова Н. Проблемы инвестиций: взгляд директора // Эксперт. 1997. №15.

59. Дагаев А. Механизмы венчурного (рискового) финансирования: мировой опыт и перспективы развития в России, www.cfin.ru.

60. Дейнеко О. Методологические проблемы науки управления производством. М., 1970. -87с.

61. Деминг В. Выход из кризиса.// под ред. Чебрикова Г. Тверь, 1994.497 с.

62. Дудкин В. Совершенна ли правовая база развития ФПГ? // Российский экономический журнал. 2001. №4.с. 10-18.

63. Дулыщиков Ю. Региональная политика и управление. М., 1998.227с.

64. Егорова Н., Смулов А. Предприятия и банки: Взаимодействие, экономический анализ, моделирование: Учеб.-практ. пособие. М: Дело, 2002. -456с.

65. Егорова Н. Смулов А. Потенциал российских банков основной источник финансовых ресурсов для подъема реального сектора экономики // Менеджмент в России и за рубежом 2000, №5.

66. Захарова Г. Формирование инвестиционной политики в регионе и ее факторы. // Проблемы развития Российского экономического образования в 21 веке: теория и практика. Материалы научно практической конференции. -Смоленск: СГПУ, 2002. - 216с.

67. Захарова Г. Рынок сбережений как источник инвестиций в реальный сектор экономики // Тезисы и статьи научно-практической конференции Активизация и управление инновационными процессами на региональном уровне Псков, 2003, с. 101-106.

68. Захарова Г. Особенности взаимодействия банковской системы и реального сектора экономики // Тезисы и статьи научно-практической конференции Активизация и управление инновационными процессами на региональном уровне Псков, 2003, с. 106-115.

69. Зотов В. Территориальное управление: (методология, теория, практика). Монография.- М.: , 1995,-303с.

70. Ивантер В. Задачи финансовой и денежно-кредитной политики в среднесрочной перспективе // Проблемы прогнозирования. 1997. № 2.

71. Игошин Н. Инвестиции. Организация управления и инансирования.- М., 2000. -413с.

72. Имитационные системы принятия экономических решений. Под ред. Багриновского К.А. М., 1989. 162 с.

73. Иоффе Л. , Клейнер Г., Садовский Л. Е. Вопросы моделирования иерархических систем // Изв. АН СССР. Техн. кибернетика. 1977. № 2.

74. Иоффе Л., Клейнер Г. Системный анализ и структурное моделирование целенаправленных систем. М., 1978.

75. История менеджмента: Учеб. пособие // под ред. Валового Д.В. -М.:,1997.-256с.

76. Как сохранить инвестиционный потенциал банковской системы в ходе ее реструктуризации? Планарин С. Национальная электронная библиотека //www.nns.ru

77. Канторович Л. Экономический расчет наилучшего использования ресурсов. М., 1959.-235с.

78. Кашин Ю. Россия в мировом сберегательном процессе (драма становления). М., 1999. 132с.

79. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег. -М.:,1978.

80. Киселев В. Управление банковским капиталом (теория и практика). М., 1997.-215с.

81. Клейнер Г. Мезоэкономика переходного периода: рынки, отрасли, предприятия // Наука. М., 2001.-516 с.

82. Коломак Е. Субфедеральные налоговые льготы и их влияние на распределение инвестиций по регионам: эмпирический анализ// Регион: экономика и социология. -2000 № 2

83. Кондратьев К., Романюк Л. Перспектива устойчивого социально-экономического развития в контексте деятельности Всемирного банка// Региональная экономика. 2000. № 1,2.

84. Кораблин Ю. Системное моделирование организации управления регионом: методологический аспект // Проблемы теории и практики управления, 1996. №3

85. Крейнина М. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М., 1994-362с.

86. Кузнецова О. Инвестиционная привлекательность российских регионов // Российский региональный бюлетень 1999. №24

87. Лексин В., Швецов А. Общероссийские реформы и территориальное развитие. Статья 3. Региональные программы в новейшей реформационной ситуации // Российский экономический журнал. 2000. - №8

88. Ленский Е., Цветков В. Финансово-промышленные группы Российской Федерации: полученный опыт и прогностические тенденции дальнейшего развития. М., 1999. 426с.

89. Леонтьев В. Межотраслевая экономика. // пер. с англ.; предисл. инауч. ред. Гранберг А. М., 1977. -532с.

90. Лимитовскнй М. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений М., 1997. - 184с.

91. Лотов В. Анализ потенциальных возможностей экономических систем // Экономика и мат. методы. 1981. Т. 17. Вып. 2.

92. Львов Д., Гребенников В., Ерзнкян Б. Институциональные аспекты формирования благоприятного инвестиционного климата. М., 1998. -478с.

93. Маркова В., Кузнецова С. Стратегический менеджмент. М.; Новосибирск, 2000. 398с.

94. Маркс К. Капитал, т.11. М.: Изд-во политической литературы, 1969. с.121.

95. Маршал А. Принципы политической экономии / Пер. с англ.: В 2 ч. М., 1983-1984.

96. Миркин Я. Банковские операции Ч.З: Инвестиционные операции банков. М.: Инфра-М,1996 -75с.

97. Мовсесян А.Г. Направления и методы интеграции банковского и промышленного капиталов в России // Проблемы прогнозирования. 1999 -№2-с. 92-101.

98. Моисеев С.Р. Слияния и поглощения в банковской сфере // Банковское дело. 2000. - №7 - с.34-36.

99. Москвин В.А. Организация кредитования инвестиционных проектов в коммерческом банке // Банковское дело. 2001. - №5 - с. 16-19.

100. Мурычев A.B. Банки и инвестиции // Деньги и кредит. 1999 -с.53-55.

101. Мурпычев A.B. Банки и их роль в развитии регионов // Банковское дело 3/2003 с 12-19.

102. Норт Д. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики//М., 1993.

103. Основы инвестирования. М.Д 1992, с 89.

104. Патерович В. Институциональные ловушки и экономические реформы // Экономика и мат. методы, 1999. Т. 35.,№ 2.

105. Плакин В. Кризис инвестиционной сферы российской экономики и пути его преодаления // Вопросы экономики. 1999., №12, с. 101-111.

106. Планкетт Лорн. Выработка и принятие управленческих решений: опережающее управление, //пер. с англ. М, 1984., с. 167.

107. Поляков В., МосковкинаЛ. Структура и функции центральных банков. Зарубежный опыт: Учеб. Пособ. М., 1996.

108. Попов Г., Косов Н. Програмно-целевой метод в управлении и планировании. М.,1980., с. 40.

109. Попов И. Динамика производства при переходе к рынку: влияние объективных условий и экономической политики // Вопросы экономики. -1999., №7, с. 42-64.

110. Пути стабилизации экономики России // под ред. Клейнера Г.Б. М., с. 1999.-468.

111. Региональные аспекты формирования рыночных мотивационных механизмов. Калининград, 1997, с. 63.

112. Розенберг Д. Терминологический словарь. М., 1997.

113. Рейтинг регионов России // 2002., №41.

114. Российская банковская энциклопедия // под ред. О.И. Лаврушин. М., 1995.

115. Самуэльсон П. Экономика. М., 1964.

116. Семенов С.Ограничение инвестиционной активности банков обязательными экономическими нормативами // Банковское дело. 2001. №7, с.34-36.

117. Семенюта О. Основные принципы функционирования рыночнойэкономики России (макроуровень) Ростов на Дону, 1994., с. 100.

118. Соколова Е. Предприятие и банк. М., 1995. с.96.

119. Синки Дж. мл. Управление финансами в коммерческих банках // пер с англ.; //под ред. Левиты Р., Пинскера Б. М., с. 1994. - 245.

120. Скаржинский М., Чекмарев В. Экономика семьи // Проблемы новой политической экономии. Международный научно-методический журнал. 1-2. 2003., с. 231-239.

121. Скаржинский М.И. Институциональные факторы развития экономических отношений // Проблемы новой политической экономии. Международный научно-методический журнал. 1-2. 2003., с. 7-10.

122. Смулов A.M. Основные принципы кредитной политики крупного сберегательного банка в условиях переходного периода. М., 1997.

123. Смулов A.M. О стратегиях банков в кредитно-инвестиционном секторе финансового рынка // Экономика и технология: Межвуз. сб. науч. тр. Вып. 10. М., 2000.

124. Смулов A.M. Формирование механизмов взаимодействия российских предприятий и банков в условиях квазирыночных отношений // Тезисы докл. И сообщ. II Всерос. Симпозиума Стратегическое планирование и развитие предприятий, //под ред. Клейнера Г М.; 2001.

125. Сонцев О., Хромов М. Они уже здесь, Эксперт, №13 (367) от 7 апреля 2003., с.95.

126. Сорос Дж. Ахимия финансов. М, 1999.

127. Специальное обозрение: Российские банки // Эксперт, №46 (352) от 9 декабря 2002., с.91.

128. Статистические бюлетени 2001-2003.

129. Стрикленд А.Д. Стратегический менеджмент: Искусство разработки и реализации стратегии. Учебник для студентов вузов, //пер. с англ. М., 1998., с 576.

130. Стратегии бизнеса: Справочник / Айвазян С., Бакинд О., Баснина Т. и др.; //под ред.Клейнера Г. М., 1998.

131. Сценарий подъема российской экономики в 1998-2005 гг.: Докл. Ин-та народнохозяйств. прогнозирования //под рук. чл.-корр. РАН Ивантера.В. М., 1998.

132. Темникова К. Проблемы совершенствования банковской системы России // Аудит и финансовый анализ. 2000, № 2.

133. Теория информации в биологии // пер. с англ.; //под ред БлюменфельдаР. М., 1960.

134. Толалаев М. Источники финансирования и кредитования инвестиций.//Государство и инвестиции: актуальные проблемы макроэкономической политики, //под ред. Архипова А., 1998., с. 134.

135. Томпсон А. (мл.), Стрикленд А. Дж. (III) Стратегический менеджмент: концепции и ситуации: Учеб. для вузов // Пер. с англ. М., 2000.

136. УемовА. Системы и системные исследования: Проблемы методологии и системного исследования. М., 1970.

137. Уколов В. Омаров А., Понин А. и др. Народ, государство инвестиции: стабильность развития. М., с. 1999,. 640.

138. Фатхутдинов P.A. Стратегический менеджмент-М., 1999., с. 416.

139. Федоренко Н.П. Вопросы оптимального функционирования экономики. М., 1980.

140. Федоров В. Крупнейшие банки России // Профиль. 2000., № 15-16. с. 30-48.

141. Филосовский словарь // Сокр. пер. с англ.//под ред. Розенталя М. М., 1980.

142. Финансово-промышленные группы и конгломераты в экономике и политике современной России//Общество и экономика. 1998., №2, с. 155-187

143. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика, //пер. с англ. С 2-го изд. М., 1993., с. 864.

144. Хаммер М. Реинжинеринг корпорации: манифест революции в бизнесе.//пер. с англ. Спб., 1997., с. 329.

145. Хикс Дж.Р. Стоимость и капитал., М., 1993., с. 488.

146. Хозяйственный механизм в системе оптимального функционирования. М., 1985.

147. ЦБ взяся за реальный сектор // Коммерсанта 2000. 28 марта.

148. ЦБ готовится кредитовать банки // Коммерсанты 2002. 12 июля.

149. Четыркин Е. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М.,1995.

150. Что мешает банкам кредитовать реальный сектор? // Экономика и жизнь. 2000. 16 июня. (Моск. вып.).

151. Цуканов И. Финансирование промышленности: внешние и внутренние источники // Деловой экспресс. 1999., № 31, с. 5.

152. Шаккум М. Экономика России: от кризиса к стабильности и устойчивому росту. М., 1999., с. 295.

153. Шумпетер И. Теория экономического развития (Исследование предпринимательской прибыли, капитала, кредита, процентов и цикла конъюнктуры). -М., 1983., с. 316.

154. Экономическая безопасность: производство финансы Ч банки // под. ред. СенчаговаВ. М., 1998., с. 287.

155. Экономическая энциклопедия. Под общей редакцией Л.И. Абакина. М., 1999.

156. Яременко Ю., Нечаев А.,. Мамаев В.и др. Моделирование отраслевых взаимодействий М., 1984., с. 436.

157. Bertalaniy L. Von, Hempel G.G., Bass R.F., Jonas H. General system theory: new approach to unity of science. Human biology, 1951.

158. Clarck C. The condition of economic progress. L., 1957.

159. Gunter Weinrich, Urlich Hoffann. Investions analyse. Munchen, Wien Hauser, 1989.

160. Holl A.D. A methodology for system engineering. L., 1962.

161. Hodgson, Geoffrey M. Journal of Economic Issues. 2000.

162. Quastler H. General principles of system analysis// Theoretical and Mathematical Biology. 1964. №4.

Похожие диссертации

• Государственное регулирование развития институциональной среды инвестиционного процесса на мезоуровне экономики: концепция и механизмы
• Совершенствование механизма антикризисного управления банковской системой
• Банковские кредиты как источник финансирования инвестиционной деятельности предприятий
• Формирование инвестиционной среды в процессе конкурентного развития банковской системы и рынка ценных бумаг
• Моделирование взаимоотношений банковской системы и финансовых рынков