Учет и контроль в управлении инвестиционной деятельностью организации

Белоусова, Наталья Ивинальевна

Темы диссертаций по экономике » Бухгатерский учет, статистика

Учет и контроль в управлении инвестиционной деятельностью организации тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Белоусова, Наталья Ивинальевна
Место защиты	Санкт-Петербург
Год	2000
Шифр ВАК РФ	08.00.12

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Учет и контроль в управлении инвестиционной деятельностью организации"

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ

у } < ХНа правах рукописи

БЕЛОУСОВА НАТАЛЬЯ ИВИНАЛЬЕВНА

УЧЕТ И КОНТРОЛЬ В УПРАВЛЕНИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ОРГАНИЗАЦИИ

Специальность 08.00.12 - Бухгатерский учет, контроль и анализ

хозяйственной деятельности

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Работа выпонена в Санкт-Петербургском государственно\ университете экономики и финансов

Научный руководитель - доктор экономических наук,

профессор В.А. Ерофеева

Официальные оппоненты - доктор экономических наук,

профессор Селезнева Н.Н.

- кандидат экономических наук, профессор Калинина А.П.

Ведущая организация - Санкт-Петербургский государственный

инженерно-экономический университет

Защита состоится л ' ? 2000 г. в л_[_ часов на заседании диссертационного Совета Д.063.86.03 Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов по адресу: 191023, Санкт-Петербург, ул. Садовая, д. 21, ауд._

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов.

Автореферат разослан л > ' 2000 г.

Ученый секретарь диссертационного Совета доктор экономических наук, профессор

Елисеева И. И.

ЮБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Этап либерального реформирования российской экономики ознаменовася глубоким спадом инвестиционной активности на всех уровнях, значительным обесценением инвестиционных ресурсов предприятий, прогрессирующим устареванием основных фондов при отсутствии реального инвестора, способного осуществить объёмные и догосрочные инвестиции как основу технологического прорыва предприятий в экономику

постиндустриального общества. Пока не стал эффективным инструментом аккумулирования инвестиций и рынок ценных бумаг. Это объективно обусловливает необходимость продожения теоретических исследований инвестиционного процесса в российской экономике и методического обоснования совершенствования процесса учета и контроля инвестиций.

Проблемам совершенствования учета и контроля инвестиций в форме капитальных вложений с методологической точки зрения посвятили свои исследования Акатова О., Ануфриев В.Е., Банк В.Р., Бахрамов Ю., Башков В.К., Бекян Е.В., Белых Л.П., Беренс В., Бочаров В.В., Букина Г.Н., Веремеенко С., Воронов К., Глазунов В.Н., Гордонов М., Дегтяренко В.Н., Ерофеева В.А., Жуков В.Н., Когут А.Е., Лимитовский М.А., Мекумов Я.С., Морозов В., Палазник В.И., Семенова М.В., Сироткин В.Б., Тихомирова И.В., Шарп У.Ф. и др.

Большой вклад в исследование теоретических и практических проблем инвестирования в ценные бумаги и методологии их учета внесли Баканов М.И., Воков Н.Г., Горбатенко О.Н., Кадырматова В.Л., Константинов В.Н., Монаков Ю., Новикова Е.В., Шеремет А.Д. и др.

Вопросам формирования информации в условиях реформирования российской системы бухгатерского учета и усиления тенденций влияния международных стандартов на организацию бухгатерского учета и инвестиций, в частности, посвящены работы Бакаева A.C., Качалина В.В., Ковалева В.В., Литвиенко М.И., Панкова Д.А., Соколова Я.В., Шнейдмана Л. и др.

Однако, несмотря на наличие многочисленных работ, как показало произведенное исследование, по отдельным вопросам учета и контроля инвестиций среди ученых имеются различные, порой противоречивые, точки зрения, а в практическом аспекте - ввиду постоянно происходящих изменений в налоговом законодательстве - наблюдается несовпадение интересов и требований государства и инвесторов.

Актуальность рассматриваемых вопросов, их недостаточная теоретическая разработанность и особая практическая значимость в

современных условиях предопределили выбор темы диссертации, ее цель, задачи и направления результатов исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является теоретическое обоснование и разработка конкретных рекомендаций по совершенствованию организации бухгатерского учета и контроля инвестиций.

Исходя из указанной цели, поставлены следующие задачи, определяющие логику и внутреннюю структуру диссертационного исследования:

Х систематизировать категориальный аппарат, уточнить экономическое содержание инвестиций и особенности инвестиционного процесса на предприятиях разных форм собственности;

Х изучить и критически оценить систему нормативных и правовых актов, регламентирующих учет инвестиций;

Х рассмотреть особенности бухгатерского учета инвестиций в капитальное строительство, уточнить порядок учета источников финансирования капитального строительства;

Х исследовать проблемы бухгатерского учета капитальных вложений, связанных с приобретением основных средств, дать сравнительную характеристику учета и отражения в отчетности основных средств в российской практике бухгатерского учета и согласно международным стандартам;

Х проанализировать действующую систему учета инвестиций в ценные бумаги и дать предложения по ее совершенствованию;

Х исследовать методы предварительного и последующего контроля инвестирования в основные средства и ценные бумаги.

Предмет и объект исследования. Предметом исследования является совокупность теоретических и методических вопросов организации бухгатерского учета и контроля инвестиций.

Объектом исследования является бухгатерский учет инвестиций, применяемый на российских предприятиях. В качестве базового объекта выбрано ОАО "Ленэнерго".

Методология и методика исследования. Методологической основой работы послужили результаты фундаментальных исследований российских и зарубежных ученых в области теории и практики организации бухгатерского учета инвестиций.

В работе применен системный подход к рассмотрению учета и формированию информации. Отчетность представлена как систематизирующий элемент метода бухгатерского учета и как часть информационной системы управления инвестициями. В рамках системного подхода использовались методы анализа и синтеза, группировки и сравнения, научной абстракции и моделирования, расчетно-аналитические методы структурного и динамического анализа.

Эмпирической базой обеспечения доказательности теоретических предложений, достоверности выводов и предложений послужили директивные и нормативные документы Правительства РФ, рекомендации, указания, инструкции по вопросам организации бухгатерского учета, международные стандарты учета, оперативные данные, документы и отчетность акционерного общества "Ленэнерго", самостоятельно обобщенные автором.

Научная новнзпа работы заключается в постановке проблемы, теоретическом обосновании и разработке рекомендаций по совершенствованию бухгатерского учета и контроля инвестиций в основные средства и ценные бумаги.

В результате проведенного исследования получены следующие наиболее существенные научные результаты:

Х систематизирован категориальный аппарат с позиции принципов своевременности отражения, приоритета содержания перед формой, осмотрительности, а также исследованы особенности инвестиционного процесса в экономике переходного периода;

Х показана роль учетной информации в системе управления инвестициями и обоснован новый подход к бухгатерскому учету как единой информационной системе управления организацией;

Х на основе критического анализа действующей практики учета основных средств и ее соответствия международным стандартам даны предложения по совершенствованию организации бухгатерского учета;

Х уточнена классификация ценных бумаг и методы их оценки, разработаны предложения по совершенствованию их учета, обоснована необходимость диверсификации портфельных инвестиций с учетом риска;

Х даны предложения по пересмотру объема и структуры учетной информации, привлекаемой для обоснования целесообразности финансирования инвестиционного проекта;

Х исследованы методы контроля инвестиционного проекта на всех этапах его реализации;

Х проведено сравнительное исследование показателей, используемых при анализе инвестиций на основе интегрального подхода, что позволило выявить финансовую и бюджетную эффективность предприятия-реципиента.

Практическая значимость исследования заключается в разработке ряда методических рекомендаций по совершенствованию системы бухгатерского учета и контроля инвестиций для российских предприятий в существующем нормативно-правовом поле с учетом международных стандартов, предложений по улучшению нормативной базы, регулирующей учетный процесс инвестиционной деятельности. Научные выводы и практические рекомендации, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы инвесторами промышленных предприятий всех форм собственности, принимающих решения на основе анализа бухгатерской отчетности для обоснования целесообразности и эффективности инвестиций, выбора инвестиционного проекта, а также самими предприятиями-реципиентами для определения инвестиционной политики.

Теоретические и практические результаты исследования использованы в учебном процессе для совершенствования лекционных курсов "Теория бухгатерского учета", "Учет инвестиций".

Ряд рекомендаций по совершенствованию учета инвестиций, изложенных в диссертации, внедрены в практической деятельности ОАО "Ленэнерго", что подтверждено соответствующими документами.

Апробация результатов исследования. Основные выводы и рекомендации диссертационного исследования обсуждались и получили одобрение на Всероссийских и международных научно-практических конференциях и семинарах в городах Санкт-Петербург, Москва, Казань, Самара, Тюмень, на научных сессиях профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов СПбГУЭФ по итогам НИР за 1998-2000 гг.

Публикации. Основные положения и результаты диссертационного исследования опубликованы в девяти работах.

Структура работы. Диссертационное исследование состоит из введения, трех глав, заключения, приложений и списка литературы.

Во введении обосновывается актуальность темы, характеризуется степень исследованности проблемы, определяются цель, задачи, предмет

и объект исследования, раскрывается научная новизна и практическая значимость полученных результатов.

В первой главе "Система управления инвестиционной деятельностью организации" раскрыта роль учетной информации в инвестиционном процессе и обоснован новый подход к бухгатерскому учету как сложной информационной системе. Рассмотрена организация системного подхода к управлению инвестициями. Дана характеристика инвестиционных процессов в современной российской экономике и представлена классификация инвестиций по различным признакам. Осуществлен критический анализ существующего нормативно-правового регулирования инвестиционной деятельности организации.

Во второй главе "Организация бухгатерского учета инвестиционной деятельности" рассматривается действующий порядок учета инвестиций; исследуется информационное обеспечение инвестирования в основные средства и ценные бумаги. Рассмотрены источники финансирования инвестиционной деятельности и организация их учета. Даны предложения по совершенствованию организации учета инвестиционной деятельности.

В третьей главе "Организация предварительного и последующего контроля инвестиционных проектов" дается авторское видение оценки инвестиционных проектов, формулируются методические предложения по совершенствованию анализа эффективности вложений в инвестиционный проект, в ценные бумаги, анализируется система показателей эффективности вложений в инвестиционную деятельность. Разработана методика определения целесообразности вложения капитала в инвестиционный проект.

В заключении сформулированы основные выводы и предложения, полученные в результате диссертационного исследования.

П.ОСНОВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ, ИССЛЕДУЕМЫЕ В ДИССЕРТАЦИИ, ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

1. Инвестиции, их состав и классификация

Необходимым условием развития экономики любой страны является высокая инвестиционная активность, достигаемая посредством роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их использования в приоритетных секторах народного хозяйства.

Инвестиции - это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие

денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Как показало исследование, в экономической литературе инвестиции классифицируются по различным признакам:

1. Относительно объекта приложения (в материальные ценности; нематериальные активы; в финансовые активы).

2. В зависимости от формы (материальные; денежные; в форме имущественных прав).

3. С позиции целевой направленности (на основание проекта (начальные) или нетто-инвестиции; на расширение; реинвестиции; брутго-инвестиции).

4. Представлена классификация на основе главных и второстепенных критериев.

Х На основе главных критериев инвестиции подразделяются:

- по количественному аспекту (инвестиции с постоянными потоками

ценностей; инвестиции с переменными потоками ценностей);

- по качественному аспекту (инвестиции одноцелевого назначения;

инвестиции многоцелевого назначения);

- по временному аспекту (одноразовые инвестиции; многоразовые инвестиции);

- в зависимости от срока использования (ограниченные по сроку инвестиции; неограниченные по сроку инвестиции);

- по степени взаимозависимости (изолированные инвестиции; взаимосвязанные инвестиции);

- по степени неопределенности (надежные инвестиции; рискованные инвестиции).

Х На основе второстепенных критериев инвестиции подразделяются:

- по критерию "объект инвестиций" (реальные инвестиции; финансовые инвестиции);

- по критерию "причина инвестиций" (инвестиции по созданию предприятий; допоняющие инвестиции; текущие инвестиции);

- по критерию "сфера инвестиций" (инвестиции в сфере закупок; инвестиции в сфере производства; инвестиции в сфере исследований и т.д.).

5. В соответствии с зарубежными источниками различают инвестиции:

- определяемые платежами;

- определяемые имуществом;

- комбинаторные;

- диспозиционные.

Соглашаясь с признанием рассмотренных выше классификационных признаков, считаем целесообразным подразделять инвестиции в зависимости от формы вложения на:

Х Инвестиции по созданию и приобретению с подразделением на:

- инвестиции в форме капитальных вложений (в объекты основных средств, земельные участки, объекты природопользования, нематериальные активы);

- инвестиции некапитального характера (в ценные бумаги).

Х Инвестиции, связанные с финансовыми вложениями в:

- уставный капитал;

- заемные средства;

- прибыль;

- фонды;

- другие организации и т.п.

Этот классификационный признак положен нами в основу организации бухгатерского учета инвестиций.

Представляется, что учет и анализ инвестиций с разных позиций позволит решению всей совокупности задач, связанных с инвестированием, ориентируясь на системный подход к их управлению.

2. Роль бухгатерского учета как информационной базы в системе управления инвестициями

В процессе управления инвестициями на предприятии перерабатываются многочисленные потоки разнообразной экономической информации, ведущая роль в которой принадлежит учетно-экономической, что обусловлено спецификой бухгатерского учета.

Управление организацией вообще и инвестициями, в частности, в современных условиях хозяйствования немыслимо без создания рациональной системы информационного обеспечения, представляющей динамическую систему, связанную с получением, оценкой, хранением и переработкой данных для целей удовлетворения интересов пользователей, принимающих управленческие решения. Важнейшей частью системы информационного обеспечения является бухгатерский учет, аккумулирующий большую совокупность учетных сведений, востребуемых разными пользователями.

В условиях рыночных отношений бухгатерский учет, выступая поставщиком важных сведений для внутренних и внешних пользователей, способствует выработке оптимальных управленческих решений, благодаря которым повышается производственный потенциал

фирмы и укрепляются ее позиции на конкурентном рынке. Однако для выработки оперативных управленческих решений данных, содержащихся в системном учете, отражаемых на счетах бухгатерского учета, в учетных регистрах и отчетности, явно недостаточно.

В диссертации бухгатерский учет рассматривается как сложная информационная система, включающая финансовый, управленческий и налоговый учет. В отличие от финансового учета, основной целью которого является получение своевременной и достоверной информации о конечных финансовых результатах деятельности хозяйствующего субъекта, данные управленческого учета позволяют провести анализ отдельных элементов процессов инвестирования с выявлением целесообразности произведенных затрат и полученного экономического эффекта. Наряду с этим актуальным является вопрос о формировании и использовании информации для целей налогообложения. Таким образом, рассматривая бухгатерский учет как единую информационную систему, состоящую из трех взаимосвязанных целевых подсистем: финансовой, управленческой и налоговой, в диссертации проведено исследование каждой из них в соответствии с поставленной целью, задачами, способами и средствами получения информации, ориентируясь на определенный круг пользователей.

3. Бухгатерский учет инвестиций в основные средства

В диссертации критикуется действующий в настоящее время порядок, согласно которому для учета инвестиций, связанных с созданием и приобретением основных средств, используется балансовый счет 08 "Капитальные вложения" с открытием к нему субсчетов "Строительство объектов основных средств" и "Приобретение отдельных объектов основных средств". Учитывая, что понятие "инвестиции" является более широким, чем "капитальные вложения", а также в соответствии с предложенной нами классификацией (см. п. 1) считаем целесообразным счет 08 именовать "Инвестиции в капитальные вложения" с отражением инвестиций по их видам на специально открываемых субсчетах. Для учета инвестиций некапитального характера (инвестиции в ценные бумаги) открыть самостоятельный балансовый счет.

Особое внимание в диссертации уделяется анализу системы нормативных и правовых актов, регламентирующих учет инвестиций. Как показало исследование, в нормативные акты, регламентирующие данную область учета, за последнее время были внесены существенные изменения, согласно которым изменися порядок формирования первоначальной стоимости создаваемых основных средств, а также

приобретенных по договорам, предусматривающим испонение обязательств не денежными средствами, изменен порядок отражения в учете объектов основных средств, внесенных учредителями в счет вкладов в уставный капитал и другие (в соответствии с приказами МФ РФ №31 н от 24.03.00 "О внесении изменений в нормативные правовые акты по бухгатерскому учету" и №32н от 28.03.00 "О внесении изменений в методические указания по бухгатерскому учету основных средств").

Некоторые положения из вновь принятых нормативных документов являются дискуссионными, а потому подвергаются критике. Так, например, в соответствии с Положением по бухгатерскому учету "Учет основных средств" (ПБУ 6/97) и Методическими указаниями по бухгатерскому учету основных средств (приказ МФ РФ от 20.06,98 №33н с изменениями, внесенными приказом МФ РФ от 28.03.00 №32н) таможенные платежи, сборы и другие аналогичные платежи подлежат отнесению на первоначальную стоимость основных средств, приобретенных за плату. При получении объекта основных средств в качестве взноса в уставный капитал от иностранного инвестора вышеуказанные затраты не могут быть отнесены на увеличение первоначальной стоимости основных средств, а, следовательно, подлежат отражению за счет собственных источников организации. Что же касается оплаты подобных расходов по безвозмездно полученным основным средствам, то возможно включение в их первоначальную стоимость только расходов на транспортировку, игнорируя другие вышеперечисленные расходы. Считаем, что при формировании первоначальной стоимости основных средств дожна признаваться сумма фактических затрат независимо от того, приобретены объекты за плату, получены безвозмездно или в форме вложений в уставный капитал.

Мы не можем согласиться с изменениями порядка отнесения затрат, связанных с возведением основных средств и не включаемых в их первоначальную стоимость. Если до введения приказа МФ РФ №32н от 28.03.00 затраты, не увеличивающие стоимости основных средств, к которым относятся расходы перспективного характера, связанные со строительством основных средств, на подготовку эксплуатационных кадров для основной деятельности строящихся предприятий, а также расходы, связанные с возмещением стоимости строений и посадок, сносимых при отводе земельных участков под строительство, учтенные на счете 08 субсчет "Затраты, не увеличивающие первоначальную стоимость основных средств" списывались за счет источников проводкой Д 88 (96) К 08 субсчет "Затраты, не увеличивающие первоначальную стоимость основных средств", то согласно новой редакции эти расходы подлежат включению в первоначальную стоимость основных средств.

Такой порядок, по нашему мнению, экономически не оправдан, так как перечисленные выше затраты не всегда могут быть отнесены на конкретный объект.

Особое внимание в работе уделяется вопросу учета источников финансирования капитальных вложений. С переходом России на новый план счетов (1992 г.) из системы бухгатерского учета был упразднен счет 86 "Амортизационный фонд", на котором отражася процесс начисления и использования амортизации, а вместо этого счета амортизация стала накапливаться на счете 02 "Износ основных средств" в корреспонденции с дебетом соответствующих счетов издержек производства. Установленный таким образом порядок учета на счете 02, отражаемом в балансе как регулирующий стоимость основных средств, по существу не является источником капитального строительства. Затраты на производство, включая начисленную сумму амортизационных отчислений, организация возмещает в форме выручки от реализации продукции, работ, услуг (или авансов под выпоненные работы). То есть по получении денежных средств от реализации продукции (работ, услуг) или в виде авансов под поставку продукции (работ, услуг) на счета учета денежных средств поступают и суммы амортизации основных производственных средств. Размеры данного источника финансирования капитального строительства организация может определить только расчетным путем. Для этого в качестве попонения источника можно использовать данные за определенный отчетный период по кредиту счета 02 "Износ основных средств", а расходования - затраты на капитальное строительство и приобретение оборудования, отраженные за данный отчетный период по дебету счетов 07 "Оборудование к установке", 08 "Инвестиции" субсчет "Капитальные вложения в основные средства", а также счета 61 "Расчеты по авансам выданным", в части авансов, перечисленных строительным и иным организациям, связанным капитальным строительством. Воспоняя пробел в учете для осуществления контроля за начислением и использованием амортизационных отчислений представляется целесообразным организовать аналитический учет с использованием специальной ведомости, данные которой нарастающим итогом отражать на специально вводимом для этого забалансовом счете "Амортизация основных средств" с раздельным учетом амортизации по основным средствам производственного и непроизводственного назначения. Возможен и вариант восстановления в учете упраздненного счета, именуемого "Амортизационный фонд".

Вопрос организации учета источников финансирования капитальных вложений является особенно актуальным в связи с наличием

льготы по капитальным вложениям по налогу на прибыль. В соответствии с налоговым законодательством в расчет льготы принимаются фактически произведенные капитальные затраты и оплаченные в течение одного отчетного года. Причем на сумму капитальных вложений, которые отражены в бухгатерском учете записью Дт01 Кт08 в одном отчетном году, а оплачены в другом, льгота не предоставляется. По нашему мнению, при отсутствии определения "фактически произведенные затраты" в налоговом законодательстве по аналогии с нормой, приведенной в пункте 1 статьи 11 НК РФ, это понятие следует принимать в значении, в котором оно используется в других отраслях законодательства, в частности в законодательстве о бухгатерском учете. Согласно пункту 23 Положения по ведению бухгатерского учета и бухгатерской отчетности в Российской Федерации, утвержденного приказом Минфина России от 29.07.98 г. №34н, оценка имущества, приобретенного за плату, осуществляется путем суммирования фактически произведенных затрат на его покупку. При этом правила бухгатерского учета допускают наличие кредиторской задоженности по расчетам за приобретенное имущество. Следовательно, и льгота по прибыли, направленной на финансирование капитальных вложений, дожна предоставляться по фактической оплате и в последующие отчетные периоды после осуществления фактических капитальных затрат.

Право на льготу сохраняется также при оплате путем взаимозачета, предоставления отступного, векселями или по бартеру. При этом следует учитывать, что в 2000 году действует новый порядок оценки основных средств, приобретенных в обмен на другое имущество. Согласно изменениям, внесенным приказом Минфина РФ от 28.03.2000 г. №32н в Методические указания по учету основных средств, первоначальной стоимостью основных средств, приобретенных по договорам, предусматривающим испонение обязательств (оплату) не денежными средствами, признается стоимость товаров (ценностей), переданных или подлежащих передаче организацией. Эта стоимость устанавливается исходя из цены, по которой в сравнимых обстоятельствах организация обычно определяет стоимость аналогичных товаров (ценностей).

Определенные противоречия возникают при использовании льготы по прибыли, направленной на финансирование капитальных вложений, при условии, если организация до истечения двух лет реализует или передает безвозмездно основные фонды или объекты, не завершенные строительством, по которым была предоставлена льгота. По действующему порядку налогооблагаемая прибыль подлежит увеличению (в пределах сумм ранее предоставленных льгот) на остаточную стоимость этих основных фондов и произведенные затраты по объектам, не

завершенным строительством. При этом в отношении порядка исчисления этого двухлетнего периода между Законом о налоге на прибыль и инструктивным материалом к нему существует противоречие. Согласно пункту 4 статьи 2 Закона двухлетний период для определения необходимости увеличения налогооблагаемой прибыли следует исчислять с момента приобретения или сооружения основных средств, по которым была предоставлена льгота, а в соответствии с пунктом 4.1.1. Инструкции №62 - с момента получения льготы. В данном случае приоритет дожен принадлежать нормам Закона.

В соответствии с пунктом 3 статьи 39 НК РФ передача имущества в уставный капитал хозяйственных обществ и товариществ, а также для ведения совместной деятельности (по договору простого товарищества) не признается реализацией. Безвозмездной передачей имущества эти операции также не являются, так как сторона, передающая имущество, в этих случаях получает другое имущество: пай или акции хозяйственного общества, долю в совместной собственности участников простого товарищества. Таким образом, внесение объекта основных средств или незавершенных капитальных вложений в уставный капитал другой организации или для ведения совместной деятельности до истечения двух лет с момента их приобретения не дожно являться основанием для увеличения налогооблагаемой прибыли на сумму льготы, использованной при их приобретении.

Поскольку передача имущества в уставный капитал хозяйственных обществ и товариществ, а также в совместную деятельность не признается реализацией, в диссертации предлагается изменить порядок отражения этих операций на счетах бухгатерского учета, отказавшись от использования счета 47 "Реализация и прочее выбытие основных средств". Отражение данных операций следует осуществлять по дебету счета 06 "Инвестиции в финансовые вложения" в корреспонденции со счетом 01 "Основные средства", предварительно уменьшая первоначальную стоимость основных средств на сумму начисленного износа.

Большое внимание в диссертации уделяется вопросам организации учета основных средств в соответствии с международными стандартами. Подробно рассматривается порядок формирования первоначальной стоимости основных средств при приобретении в обмен на другие не денежные активы, дается сравнительная оценка методов расчета амортизации согласно российским и международным стандартам. При решении вопроса о целесообразности ведения учета паралельно по российским и международным требованиям предполагается

предварительно произвести оценку выгод и затрат на реализацию проекта по ведению учета по российским и международным стандартам.

4. Бухгатерский учет инвестиций в ценные бумаги

Рассмотрению учета финансовых вложений в ценные бумаги предшествовало исследование имевших место в экономической литературе различных классификаций ценных бумаг в зависимости от признаков, положенных в их основу:

Х по характеру субъекта, осуществляющему выпуск ценных бумаг (выпускаемые государством, выпускаемые юридическими лицами);

по способу узаконивания правомочного на бумагу лица (именные ценные бумаги, ценные бумаги на предьявителя, ордерные ценные бумаги);

Х в зависимости от характера операций и целей выпуска ценных бумаг (фондовые, или денежные; коммерческие, или товарные);

Х в зависимости от формы (документарные, бездокументарные);

Х с точки зрения инвестора (бумаги первичного рынка, бумаги вторичного рынка);

Х в зависимости от механизма определения текущей стоимости (бумаги биржевого рынка, бумаги внебиржевого рынка);

Х по сроку осуществления (краткосрочные, догосрочные). Основным недостатком действующих классификаций инвестиций в

финансовые вложения (в ценные бумаги, в частности) является отсутствие четких критериев деления на догосрочные и краткосрочные инвестиции. К тому же такое деление, по нашему мнению, является недостаточно информативным для пользователей. В этой связи представляется целесообразным отказаться от ведения учета инвестиций в финансовые вложения на разных балансовых счетах Об "Догосрочные финансовые вложения" и 58 "Краткосрочные финансовые вложения", а использовать для этих целей счет Об, именуя его "Инвестиции в финансовые вложения", с открытием к нему субсчетов в зависимости от направлений инвестирования.

Ключевым моментом учета финансовых вложений в ценные бумаги является формирование стоимости их приобретения, так как в зависимости от состава расходов, включаемых в их стоимость, будет определяться учетная стоимость ценных бумаг и, в конечном счете, финансовый результат. Определив состав расходов, инвестор получает возможность оценить фактическую стоимость приобретения. При отражении на счетах бухгатерского учета инвестиций в ценные бумаги

инвестор стакивается с проблемой изменения стоимости ценной бумаги во времени, что приводит к необходимости осуществления ее переоценки. При этом важным является определение критерия изменения стоимости ценных бумаг, одним из которых является принцип осторожности, который приводит к необходимости отражать ценные бумаги в оценке наименьшей из существующих. В работе делается вывод, что отражение в учете ценных бумаг дожно осуществляться как минимум, в двух оценках. Для акций - это фактическая стоимость приобретения и текущая рыночная цена, при этом фактическая стоимость приобретения является более важным показателем, чем их номинальная стоимость, по причине того, что акция является, как правило, бессрочной ценной бумагой, и ее номинальная стоимость есть лишь величина авансированного капитала; что же касается рыночной стоимости акций, то после их эмиссии она в наименьшей степени связана с уставным капиталом эмитента. Для облигаций - это номинальная стоимость и текущая рыночная оценка. Обращение облигаций связано с их номинальной стоимостью так, что при приближении срока ее погашения (при сохранении таких условий, как устойчивость эмитента) ее рыночная стоимость стремится к номинальной. Важность наличия двух оценок для акций и облигаций обусловлена прежде всего задачами анализа и управления.

В целях создания единой методологической основы отражения ценных бумаг в учете, в диссертации, наряду с исследованием теории и практики по российскому законодательству, рассмотрена и международная практика, предопределяющая использование двух оценок для учета ценных бумаг: по низшей и рыночной стоимости.

Метод оценки по низшей стоимости подразумевает отражение стоимости ценных бумаг в отчетности по меньшей из фактической стоимости приобретения или текущей рыночной цене. Данный метод оценки не позволяет определять номинальную стоимость приобретенных договых ценных бумаг и размер собственного капитала компании-эмитента, в части акций, которые принадлежат инвестору. Рыночная стоимость ценной бумаги отражается как разница между ее учетной стоимостью и созданным резервом, который является по сути нереализованным убытком на момент составления отчетности. К недостаткам метода можно отнести методику отражения стоимости ценных бумаг в отчетности - свернуто, то есть по рыночной стоимости, что можно исправить, отражая фактическую стоимость ценной бумаги и созданный резерв раздельно.

Оценка ценных бумаг по рыночной стоимости предоставляет данные об их стоимости на момент составления отчетных данных (или на момент переоценки). К недостаткам отражения ценных бумаг по

рыночной стоимости можно отнести отсутствие данных о реальных затратах (фактической стоимости) ценной бумаги. В отношении долевых бумаг не определяется размер собственного капитала компании-эмитента в части акций, которые принадлежат инвестору. В отношении договых ценных бумаг оценка по рыночной стоимости также не дает представления о номинальной стоимости бумаги, то есть стоимости ее погашения.

Единство методологии отражения в учете ценных бумаг различных по видам, функциям, выпоняемым на рынке, и задачам инвестора, позволит осуществлять единый подход к анализу инвестиционного портфеля и обеспечивать пользователей объективной и своевременной информацией.

5. Организация контроля инвестиционных проектов

В диссертации исследуется информация, необходимая для разработки и реализации инвестиционного проекта на трех этапах: прединвестиционном, инвестиционном и эксплуатационном. Как показало исследование, состав и степень аналитичности информации можно варьировать в зависимости от требований инвестора, а также возможностей финансирования и временных параметров. Рассмотрены методы контроля инвестиционных проектов на всех этапах его осуществления.

Основным методом предварительного контроля инвестиционного проекта является анализ финансового состояния предполагаемого предприятия-реципиента. Основным источником информации о финансовом положении организации как для внешних (реальные и потенциальные инвесторы, кредиторы и др.), так и внутренних пользователей является бухгатерская отчетность. Пользователям бухгатерской отчетности важно знать, какой из возможных методов учета используется на предприятии и учитывать последствия его применения для оценки соответствующих показателей. В работе приведен набор показателей, используемых для анализа финансового состояния предприятия и представлена методика расчета этих показателей на основе данных бухгатерской отчетности ОАО "Ленэнерго".

Принятие инвестором окончательного решения об инвестировании того или другого инвестиционного проекта зависит от коммерческой оценки проекта (финансовой и экономической), определяющей интегральный подход к анализу инвестиционных проектов. Если при финансовой оценке проекта анализируется его платежеспособность в ходе реализации, то при экономической - акцент ставится на потенциальную

способность проекта сохранить покупательную способность вложенных средств и обеспечить достаточный темп их прироста.

В работе обосновывается необходимость отражения в инвестиционном проекте финансовых последствий его реализации для федерального, регионального и местного бюджета. Приведены показатели бюджетной эффективности инвестиционного проекта.

В диссертации осуществлен анализ эффективности вложений в инвестиционную деятельность. Методы оценки эффективности инвестиций предлагается разделить на две группы: простые (статические) и дисконтирования. К простым методам оценки эффективности относится расчет простой нормы прибыли и срока окупаемости, а к методам дисконтирования - стандартные методы анализа инвестиционных проектов, и, как показало исследование, на практике наибольшее распространение получили расчеты показателей чистой текущей стоимости проекта и внутренней нормы прибыли.

В работе представлена методика анализа инвестирования капитала в ценные бумаги. При инвестировании в ценные бумаги инвестор желает знать истинную цену будущих доходов с позиции текущего момента. Для анализа оценки будущих денежных потоков, с точки зрения текущего момента, использованы методы дисконтирования.

Капиталообразующие инвестиции практически всегда сопровождаются портфельными. Инвестор рассматривает ценные бумаги как титул собственности, как средство получения доли дохода предприятия-реципиента в виде дивиденда, средство обеспечения гарантии возвратности инвестиций и уменьшения риска.

Характер, формы и цели инвестиционного проекта поностью предопределяются специфическими интересами инвестора. В работе исследованы различные группы инвесторов на российском рынке. Анализируются стратегии поведения на рынке ценных бумаг инвесторов разных типов, использующих различные схемы управления портфелем (фиксированных или плавающих пропорций, допонительных фиксированных сумм, фиксированных спекулятивных сумм), что позволяет инвестору диверсифицировать вложения капитала.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ ОПУБЛИКОВАНЫ В СЛЕДУЮЩИХ РАБОТАХ

1. Методы управленческого учета как элемента системы управления предприятием в современных условиях. // Наука, бизнес, образование. Материалы межвузовской научной конференции. Самара, 1998. - 0,3 п.л.

2. Управленческий учет как обязательный элемент системы управления инвестициями в рыночных условиях хозяйствования. // Социально-экономические проблемы региона в переходный период. Материалы международной научно-практической конференции. Тюмень,

1998.-0.3 п.л.

3. Механизм оценки эффективности управления инвестициями. // Экономический потенциал интеграции студентов и молодых ученых -возрождению России. Тезисы докладов Всероссийского экономического форума студентов и молодых ученых. Ч.Н. СПбГУЭиФ, 1998. - 0,2 п.л.

4. Статические и динамические методы учета оценки выгодности инвестиций в условиях неопределенности. // Научная сессия профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов по итогам НИР 1998 г. Тезисы докладов. 4.1. СПбГУЭиФ,

1999.- 0,1 п.л.

5. Роль бухгатерского учета в оценке финансового состояния предприятия как объекта инвестирования. // Управление экономическими системами при помощи инвестиций. Сборник работ. Казань, 1999. -0,5 п.л.

6. Роль системы управленческого учета релевантной информации в эффективном управлении бизнесом. // Двенадцатые международные Плехановские чтения: Тезисы докладов профессорско-преподавательского состава. 4.1. Москва, 1999.-0,2 п. л.

7. Особенности учета инвестиций в инновационной сфере. // Возрождение и перспективы роста экономики современной России. Материалы всероссийской конференции. СПбУЭиФ, 1999. - 0,3 п.л.

8. Различия российских и западных стандартов в бухгатерском учете основных средств. // Возрождение и перспективы роста экономики современной России. Материалы Всероссийского экономического форума студентов и молодых ученых. Часть 3. СПбУЭиФ, 1999. - 0,3 п.л.

9. Синтетический и аналитический бухгатерский учет финансовых вложений. // Научная сессия профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов по итогам НИР 1999 г. СПбГУЭиФ,

2000.-0,1 п.л.

БЕЛОУСОВА НАТАЛЬЯ ИВИНАЛЬЕВНА АВТОРЕФЕРАТ

Лицензия Р № 020412 от 12.02.97

Подписано в печать 13.11.2000. Формат 60x84 1/16. Бум. офсетная. Печ. л. 1,25. Бум. л. 0,6. РТП пзд-ва СПбГУЭФ. Тираж 70 экз. Зак. 1010.

Издательство Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов 191023, Санкт-Петербург, ул. Садовая, д. 21.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Белоусова, Наталья Ивинальевна

Диссертация: введение по экономике, на тему "Учет и контроль в управлении инвестиционной деятельностью организации"

гл. 1. Система управления инвестиционной деятельностью 8 организации.

1.1. Инвестиции, их состав и классификация. 8

1.2. Бухгатерский учет в системе управления инвестициями и его 31 нормативное регулирование. гл. 2. Организация бухгатерского учета инвестиционной 49 деятельности.

2.1. Бухгатерский учет инвестиций в основные средства. 49

2. 2. Бухгатерский учет инвестиций в ценные бумаги. 83

Гл. 3. Организация предварительного и последующего 108 контроля инвестиционных проектов.

3.1. Организация предварительного контроля. 108

3.2. Анализ эффективности вложений в инвестиционный проект. 136

3.3. Методика анализа инвестирования капитала в ценные бумаги. 156 Заключение. 183 Список литературы. 188 Приложения.

Введение.

Этап либерального реформирования российской экономики ознаменовася глубоким спадом инвестиционной активности на всех уровнях, значительным обесценением инвестиционных ресурсов предприятий, прогрессирующим устареванием основных фондов при отсутствии реального инвестора, способного осуществить объёмные и догосрочные инвестиции как основу технологического прорыва предприятий в экономику постиндустриального общества. Пока не стал эффективным инструментом аккумулирования инвестиций и рынок ценных бумаг. Это объективно обусловливает необходимость продожения теоретических исследований инвестиционного процесса в российской экономике и методического обоснования совершенствования процесса учета и контроля инвестиций.

Проблемам совершенствования учета и контроля инвестиций в форме капитальных вложений с методологической точки зрения посвятили свои исследования Акатова О., Ануфриев В.Е., Банк В.Р., Бахрамов Ю., Башков В.К., Бекян Е.В., Белых Л.П., Беренс В., Бочаров В.В., Букина Г.Н., Веремеенко С., Воронов К., Глазунов В.Н., Гордонов М., Дегтяренко В.Н., Ерофеева В.А., Жуков В.Н., Когут А.Е., Лимитовский М.А., Мекумов Я.С., Морозов В., Палазник В.И., Семёнова М.В., Сироткин В.Б., Тихомирова И.В., Шарп У.Ф. и ДР

Большой вклад в исследование теоретических и практических проблем инвестирования в ценные бумаги и методологии их учета внесли Баканов М.И., Воков Н.Г., Горбатенко О.Н., Кадырматова В.Л., Константинов В.Н., Монаков Ю., Новикова Е.В., Шеремет А.Д. и др.

Вопросам формирования информации в условиях реформирования российской системы бухгатерского учета и усиления тенденций влияния международных стандартов на организацию бухгатерского учета и инвестиций, в частности, посвящены работы Бакаева A.C., Качалина В.В.,

Ковалева В.В., Литвиенко М.И., Панкова Д.А., Соколова Я.В., Шнейдмана Л. и ДР

Однако, несмотря на наличие многочисленных работ, как показало произведенное исследование, по отдельным вопросам учета и контроля инвестиций среди ученых имеются различные, порой противоречивые, точки зрения, а в практическом аспекте - ввиду постоянно происходящих изменений в налоговом законодательстве - наблюдается несовпадение интересов и требований государства и инвесторов,

Актуальность рассматриваемых вопросов, их недостаточная теоретическая разработанность и особая практическая значимость в современных условиях предопределили выбор темы диссертации, ее цель, задачи и направления результатов исследования.

Целью диссертационного исследования является теоретическое обоснование и разработка конкретных рекомендаций по совершенствованию организации бухгатерского учета и контроля инвестиций.

Исходя из указанной цели, поставлены следующие задачи, определяющие логику и внутреннюю структуру диссертационного исследования:

Х систематизировать категориальный аппарат, уточнить экономическое содержание инвестиций и особенности инвестиционного процесса на предприятиях разных форм собственности;

Х изучить и критически оценить систему нормативных и правовых актов, регламентирующих учет инвестиций;

Х рассмотреть особенности бухгатерского учета инвестиций в капитальное строительство, уточнить порядок учета источников финансирования капитального строительства;

Х исследовать проблемы бухгатерского учета капитальных вложений, связанных с приобретением основных средств, дать сравнительную характеристику учета и отражения в отчетности основных средств в российской практике бухгатерского учета и согласно международным стандартам;

Х проанализировать действующую систему учета инвестиций в ценные бумаги и дать предложения по ее совершенствованию;

Х исследовать методы предварительного и последующего контроля инвестирования в основные средства и ценные бумаги.

Предметом исследования является совокупность теоретических и методических вопросов организации бухгатерского учета и контроля инвестиций.

Объектом исследования является бухгатерский учет инвестиций, применяемый на российских предприятиях. В качестве базового объекта выбрано ОАО "Ленэнерго".

Методологической основой работы послужили результаты фундаментальных исследований российских и зарубежных ученых в области теории и практики организации бухгатерского учета инвестиций.

В работе применен системный подход к рассмотрению учета и формированию информации. Отчетность представлена как систематизирующий элемент метода бухгатерского учета и как часть информационной системы управления инвестициями. В рамках системного подхода использовались методы анализа и синтеза, группировки и сравнения, научной абстракции и моделирования, расчетно-аналитические методы структурного и динамического анализа.

Эмпирической базой обеспечения доказательности теоретических предложений, достоверности выводов и предложений послужили директивные и ~ нормативные документы Правительства РФ, рекомендации, указания, инструкции по вопросам организации бухгатерского учета, международные стандарты учета, оперативные данные, документы и отчетность акционерного общества "Ленэнерго", самостоятельно обобщенные автором.

Научная новизна работы заключается в постановке проблемы, теоретическом обосновании и разработке рекомендаций по совершенствованию бухгатерского учета и контроля инвестиций в основные средства и ценные бумаги.