Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Экономическая теория

Транзитивность и экономические противоречия развития российской кредитной системы тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Жиронкин, Сергей Александрович
Место защиты Кемерово
Год 2000
Шифр ВАК РФ 08.00.01
Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Транзитивность и экономические противоречия развития российской кредитной системы"

На правах рукописи

РФ Ц срейр, №Ю V

ЖИРОНКИН Сергей Александрович

ТРАНЗИТИВНОСТЬ И ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПРОТИВОРЕЧИЯ РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОЙ КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ

Специальность 08.00.01. - Политическая экономия

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Кемерово - 2000

Работа выпонена на кафедре экономической теории Кузбасского государственного технического университета.

Научный руководитель доктор экономических наук,

профессор Журавский Ю.А.

Официальные оппоненты доктор экономических наук,

профессор Леванов А.Д.

кандидат экономических наук, доцент Курбатова М.В.

Ведущая организация: Томский государственный университет

Защита состоится "02- " ^МЛ^гумЬ? 2000 года в

часов на

заседании диссертационного совета Д 063.70.03 в Кузбасском государственном техническом университете по адресу: 650026 г. Кемерово, ул. Весенняя, 28, ауд. 1242.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Кузбасского государственного технического университета.

Автореферат разослан -о[ - о г* 2000 г.

Ученый секретарь диссертационного совета, доктор экономических наук, профессор У Осокина Н.В.

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Акту ЗЛЬКОС Ь пССльЛОи<1Пнл1 1 CGCpC'viwiiiiOM 3TaIiC 4)VHluIiiOKiipCBuiifi/I эоссийской экономики особое значение приобретает анализ ее транзитивных форм и противоречий их развития. Необходимость изучения транзитивности и экономических противоречий развития кредитной системы в переходной экономике России обусловлена потребностью осмысления исторической преемственности процесса экономического реформирования в целом и преобразования кредитной системы в частности.

Транзитивность кредитной системы и свойственные ей экономические противоречия остаются недостаточно изученными. Вместе с тем, различные :тороны данной проблемы исследовались в связи с экспансией банков на эынке ссудного капитала (К. Маркс, В. Лексис, И. Шумпетер, К. Эйнерт), изменением роли государства в регулировании кредитной системы (A.A. Злюм, Н. Ваннаг, З.С. Каценеленбаум, Н.Д. Кондратьев, С. Ронин, Т.П.Мигулин, П.П. Цитович, А. Маршал, Дж. Хикс, И. И. Фишер, Дж. М. <ейнс, М. Фридмен). В период реформирования российской экономики в 1убликациях значительное внимание уделяется критике государственного змешательства в экономику и, прежде всего, в кредитную систему (П. Зофингер, А. Виссарионов, М. Бернштам), вопросам адаптирования арубежных моделей управления кредитной системой (М. Делягин, А. Иларионов, В. Сенчагов и др.). Однако на современном этапе российских жономических реформ, вследствие сохранения в кредитной системе :начительных дореформенных качеств, применение в чистом виде арубежных методик воздействия на нее приводит не к разрешению, а лишь к [альнейшему углублению экономических противоречий.

В результате в переходной экономике происходит нарастание :воевременно неразрешенных противоречий, что затрудняет сам ход реформ, 'ешение данных проблем обусловливает поиск путей повышения роли

государственного регулирования переходных процессов в различных звеньях экономики и, прежде всего, в кредитной сфере.

Устранение препятствий на пути российских реформ, угрозы дефота, оттока инвестиций, предполагает выявление сущности, противоречий и тенденций развития транзитивной кредитной системы. Следовательно, проблема транзитивности и противоречивости кредитной системы на современном этапе становится одной из самых актуальных. Актуальность темы послужила определению целей и задач исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является обобщение опыта преобразований кредитной системы, полученного в ходе экономических реформ, выявление ее транзитивного и противоречивого характера. Согласно цели исследования были поставлены следующие задачи: определить методологические подходы к исследованию транзитивности развитая кредитной системы в период российских реформ;

раскрыть сущность, объекты и субъекты транзитивной кредитной системы;

выявить экономические противоречия развития реформируемой кредитной системы и показать пути их разрешения; исследовать тенденции развития российской кредитной системы; показать пути регулирования транзитивной кредитной системы на народнохозяйственном и региональном уровнях;

обозначить направления обеспечения устойчивости транзитивной кредитной системы и предотвращения ее разрушения.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования является российская кредитная система как совокупность экономических отношений, складывающихся между государством, банками и предприятиями. Предметом исследования послужили транзитивность и противоречивость развития кредитной системы в переходной экономике России.

Методология и методика исследования. Теоретическим источником диссертации послужили чруды отечественных и зарубежных экономистов в области кредита, денежного обращения и переходных экономических отношений. Для реализации поставленных задач использован диалектический метод с применением системно-структурного и межпредметного подходов, позволивших рассмотреть транзитивность кредитной системы как целое явление, ^находящееся в тесном взаимодействии с внутренними процессами развития экономики, выявить структуру и особенности кредитной системы, а также противоречия ее развития. Изучение становления и тенденций развития транзитивной кредитной системы в рамках конкретно-исторического подхода позволило выделить причинно-следственные связи эволюционного и революционного аспектов этого процесса. Научная новизна работы заключается в следующем:

предложена методология исследования транзитивности кредитной системы, показано, что ер анализ дожен находиться во взаимосвязи с дореформенными противоречиями и с учетом противоречий становления в ней рыночных отношений;

выявлена сущность транзитивности кредитной системы, определена деформированность ее структуры; - , раскрыты .экономические противоречия, возникающие в развитии реформируемой кредитной системы, и определены пути их разрешения. Обосновано, что важным средством разрешения противоречий является развитие конкуренции внутри данной системы, а также оптимизация нормы ссудного процента для реального сектора экономики; показан генезис транзитивности кредитной системы; обоснованы экономические формы регулирования транзитивной кредитной системы, реализуемые на государственном и региональном уровнях;

определены рычаги антикризисного управления кредитной системой с целью обеспечения устойчивости и предотвращения ее разрушения.

Степень обоснованности научных положений, выводов и рекомендаций, сформулированных в диссертации.

Для обеспечения высокой степени обоснованности научных положений, выводов и практических рекомендаций в диссертации была соблюдена адекватность использованных подходов целям и задачам исследования. Кроме того, в процессе исследования были использованы данные официальной статистической отчетности органов ' государственного управления, Центрального Банка Российской Федерации, коммерческих банков и предприятий.

Основные научные результаты сводятся к следующему:

обосновано становление транзитивности кредитной системы как закономерный результат реформирования экономики, раскрыты ее противоречивый характер и присущая ей кризисность как следствие углубления противоположных тенденций развития;

выявлена необходимость системного подхода к регулированию кредитной системы, функционирующей в условиях негативных процессов, присущих переходной экономике (инфляция издержек, монополизация системы банков, спад производства, неразвитость финансовых рынков);

даны рекомендации по усилению роли Центрального Банка как главного звена банковской системы. Показана необходимость перехода от регулирования кредитной системы путем решения сиюминутных задач к догосрочному прогнозированию ее развития (постановке целей качественного изменения ее основных элементов: ссудного фонда, банковской системы и др.);

предложен подход к сокращению государственного дога, с учетом сбалансированности потребностей реального сектора и возможностей развития кредитной системы;

рассмотрен вопрос о степени участия государства в управлении капиталами коммерческих банках.

Нау чная и практическая значимость рйооты, Результаты исследования, представленные в диссертации, являются вкладом в разработку теории переходной экономики и развития рыночных отношений.

Материалы диссертационного исследования используются при чтении соответствующих спецкурсов в Кузбасском Государственном Техническом Университете.

Апробация работы. Основные результаты работы докладывались автором на международной научно-практической конференции "Региональный маркетинг: теория, проблемы, опыт, обучение" (Кемерово, 1999), межрегиональной научно-практической конференции "Рынок труда региона в условиях структурной перестройки экономики" (Кемерово, 1998), российской научной конференции "Экономическая история России: новые подходы (методология, теоретические концепции и переоценка фактов)" (Иркутск, 1998).

По теме диссертации опубликовано 8 работ общим объемом 1,5 п.л.

Структура диссертации

Введение

ГЛАВА I. СУЩНОСТЬ ТРАНЗИТИВНОСТИ КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ И НАУЧНЫЕ ПРИНЦИПЫ ЕЕ АНАЛИЗА

1.3 Транзитивность кредитной системы как форма выражения реформирования экономики

1.4 Экономические противоречия развития реформируемой кредитной системы

1.3 Тенденции развития транзитивной кредитной системы

ГЛАВА 11. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ФОРМЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ТРАНЗИТИВНОЙ КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ

2.1 Государственное воздействие на развитие кредитной системы в процессе реформирования российской экономики

2.2 Использование региональных возможностей разрешения экономических противоречий транзитивной кредитной системы

2.3 Пути антикризисного управления транзитивной кредитной системой

Заключение

Приложения

Глоссарий

Библиография

Диссертационная работа состоит из введения, двух глав, заключения, приложения, глоссария и библиографии. В диссертации содержится 9 таблиц, в том числе 2 в приложении. В библиографии имеется 198 наименований.

II. СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИИ

Во введении обосновывается актуальность темы, формулируется цель, научная новизна и практическая значимость работы.

В первой главе работы рассматриваются методологические подходы к исследованию транзитивности кредитной системы. Главные из них заключаются в системном рассмотрении взаимосвязи транзитивности и экономических противоречий развития российской кредитной системы, в выявлении ее объектов и субъектов, в обосновании экономических форм ее регулирования на народнохозяйственном и региональном уровнях, в определении путей антикризисного управления транзитивной кредитной системой. Кроме того, в диссертации обосновывается положение о том, что кризис кредитной системы является формой проявления совокупности своевременно неразрешенных противоречий реформирования российской экономики.

Транзитивность кредитной системы отражает ее переходное состояние, в котором присутствуют черты старой и реформируемой экономической системы. В результате совершенствование кредитной системы предполагает преодоление в ней монополизма, администрирования, развитие конкуренции, становление смешанных форм собственности.

Транзитивный характер кредита в российской экономике обусловлен несоответствием между требованиями, предъявляемыми рыночной экономикой к реформируемой кредитной системе и сложившейся в ней системой экономических отношений, отражающей экономические противоречия переходного периода. В работе выделены черты транзитивной кредитной системы, такие как длительное сохранение высокого ссудного процента, снижение рентабельности кредитования, банкротство банков и увеличение доли невозвращенных кредитов, рост неплатежей и бартера в экономике, падение доверия со стороны вкладчиков и предпринимателей к государству как к гаранту вкладов и инвестиций.

Для транзитивной российской кредитной системы характерна, с одной стороны, либерализация, с другой - деформация экономических отношений. Это находит свое отражение в следующем:

- на смену монопольному предложению кредита со стороны государства в дореформенный период пришло монопольное господство в кредитной сфере небольшого количества крупных коммерческих банков;

- в переходный период новый элемент кредитной системы -коммерческие банки не стали конкурсными кредиторами, а предприятия не являются конкурсными заемщиками;

- в процессе реформирования российской экономики проявилась значительная региональная неравномерность развития кредитной системы, банковская система г. Москвы и ряда регионов европейской России оказалась более обеспеченной кредитными ресурсами по сравнению с восточными и северными территориями;

современные мировые финансовые рынки сформировались практически без участия России, она не способна существенно влиять на международные кредитные отношения и не может поностью оградить себя от неблагоприятного воздействия мировых банковских кризисов;

кредитная система в российской экономике носит дефицитный, импортозамещающий характер: импорт высоколиквидных финансовых

активов (кратко- и среднесрочных внешних валютных займов) замещается экспортом низколиквидного "сырья" (догосрочных депозитов и наличных средств), что увеличивает отток капиталов за рубеж. Этому способствует не только недоступность денег для своевременных платежей, но и нехватка кредитных ресурсов, монопольное их предложение, отвлечение денег в финансовый сектор;

становление новых кредитных взаимосвязей происходит в неконкурентной среде вследствие монополизации кредитной системы, сохранения элементов директивного воздействия на нее со стороны государства и региональной неравномерности развития экономики;

развитие кредитной системы в значительной степени зависит от состояния финансового рынка, оторванного от экономики, а эффективному перераспределению кредитных ресурсов на внутренних денежных рынках препятствует экономическая нестабильность по причине их значительной зависимости от внешних рынков;

монопольно завышенный ссудный процент выступает следствием монополизации банковской системы, неэффективной политики рефинансирования коммерческих банков, неоправданно высокой доходности вложений во внутренний государственный дог, вовлечения большей части денег в финансовый сектор экономики, что предопределило "денежный голод" для реального сектора.

Важной характеристикой транзитивности кредитной системы является процесс изменения в ней отношений собственности. Длительная централизация кредитной системы основывалась на единой государственной собственности на кредитные ресурсы. Монопольное предложение денег было нарушено созданием акционерных кредитных институтов, однако в настоящее время наблюдается монопольное подчинение государством рынка кредитных ресурсов путем подмены рефинансирования директивным распределением бюджетных средств через упономоченные банки. В то же время в регионах усиливается горизонтальная и вертикальная экспансия

крупных "системообразующих" банков Центрального региона, вытесняющих региональные кредитные институты. В связи с этим в работе разделены процессы излишней монополизации и требуемой концентрации финансового капитала для эффективного кредитования производства на народнохозяйственном и региональном уровнях. Это позволило показать необходимость и возможность устранения негативного влияния переходных процессов на устойчивость движения ссудного фонда и установления приемлемой цены кредита,.- .

Объектами транзитивной кредитной системы являются различные уровни движения потребительной стоимости кредитных ресурсов от их владельцев к заемщикам с, целью обновления и расширения производственного капитала. На макроуровне объектом служит ссудный фонд страны в целом. В результате его движения средства, высвобожденные в процессе накопления и потребления, распределяются через кредитных посредников в качестве заемных капиталов на определенный срок. На микроуровне кредитной системы объектом выступает определенное количество потребительной стоимости кредитного ресурса. Особенности его движения заключаются в том, что ограниченное количество потребительной стоимости вначале предоставляется ее владельцем кредитному посреднику - государству или банку, и только затем попадает к реальному заемщику, который использует кредит для расширения своего основного или оборотного капитала. На мезоуровне объектом кредитной системы является совокупность кредитных ресурсов, аккумулируемых и распределяемых внутри объединений финансового и промышленного капитала в рамках региональных или межрегиональных финансово-промышленных структур.

Субъекты транзитивной кредитной системы (государство, банки, финансовые компании, предприятия, граждане), хотя и предстают как традиционные, однако они приобретают деформированный характер в процессе перехода к новой экономической системе. В работе доказано, что деформированность данных субъектов заключается в том, что они не

реализуют дожным образом свои функции. Деформированность государства как субъекта транзитивной кредитной системы заключается в игнорировании им обязательств заемщика и кредитора государственного сектора жоипмшси Оно не всегда реализует меры по обеспечению банковских гарантий. Деформации банковской системы проявляются в преимущественном кредитовании сферы обращения в ущерб инвестиционному, ипотечному и инновационному кредитованию. Деформированность промышленных предприятий выражается в их фактической адаптации к условиям бартера и взаимным задоженностям. Многим предприятиям, как и гражданам, кредит не доступен из-за высокого ссудного процента. Большая часть ссудного фонда предоставляется финансовому сектору экономики, в то время как производственное кредитование, вексельное обращение и потребительский кредит остаются неразвитыми.

Транзитивность кредитной системы отражает совокупность экономических противоречий переходного периода. Их исследование дает возможность определить тенденции дальнейшего развития кредитной системы и форм ее регулирования.

Противоречия транзитивной кредитной системы могут быть выявлены с позиций исторического и логического аспектов развития экономики, где историческое представляет собой отражение объективных изменений в кредитной системе, происходящих под действием внешних сил, влияние которых в основном носит случайный характер. Логическое отражает объективные закономерности экономических процессов, протекающих внутри системы. Эти процессы имеют отношение к эволюционным преобразованиям кредитной системы, исходящих из потребностей более эффективного движения ссудного фонда, снижения издержек кредитования, развития конкурентной среды. Результатом реализации этих потребностей является становление системы коммерческих банков, вексельного обращения, экономических форм государственного воздействия на кредитную систему. В результате происходят качественные и

количественные изменения в кредитной системе, развитие сети кредитных организаций, увеличение кредитных средств, появление новых форм кредита.

3 работе доказано, что несвоевременное разрешение противоречий развития кредитной системы не устраняет ее кризисного состояния и продляет транзитивный характер развития. Решение этой проблемы предполагает выявление и регулирование противоречий кредитной системы на макро-, мезо- и микроуровне. Особое внимание в работе уделяется анализу экономических противоречий, связанных с ограничением функционирования негосударственного кредита, с системой резервирования Центрального Банка, с формированием учетных ставок рефинансирования банковской системы.

Транзитивность кредита тесно связана с противоречиями реформирования самой экономики. Поэтому решение проблем транзитивной кредитной системы находится во взаимосвязи с регулированием деятельности банковских монополий, с преодолением дефицита кредитных ресурсов и их удешевлением, с развитием инфраструктуры кредитной системы. Кроме того, в своевременном разрешении противоречий развития реформируемой кредитной системы большое значение приобретают следующие методы:

участие государства в капиталах и управлении коммерческими банками;

интеграция финансового и промышленного капиталов на народнохозяйственном и региональном уровне;

принятие антикризисных мер, направленных на устранение опасности разрушения реформируемой российской кредитной системы;

прогнозирование направлений развития кредитной системы.

Во второй главе диссертации рассмотрены экономические формы регулирования транзитивной кредитной системы на государственном и

региональном уровнях. В работе предлагаются следующие пути экономического воздействия государства на кредитную систему:

отказ от инфляционного финансирования банковской системы государством;

воздействие на кредитную систему со стороны Центрального банка с помощью гибкого изменения норм обязательных резервов и ставок рефинансирования коммерческих банков;

использование региональных возможностей регулирования транзитивной кредитной системы;

обеспечение устойчивости вексельного обращения; антикризисное воздействие на кредитную систему, нацеленное на обеспечение ее устойчивости.

В работе доказывается необходимость отказа от инфляционного финансирования системы коммерческих банков государством, ведущего к допонительной эмиссии денег с целью удешевления кредитных ресурсов. Анализ структуры кредитных ресурсов показал неприемлемость подобных шагов, так как они, в конечном счете, могут привести к гиперинфляции, дальнейшему росту ссудного процента, недоступности кредита и инвестиций. На современном этапе необходимо усиление регулирования кредитной системы путем повышения уровня ликвидности кредитных ресурсов, увеличения займов реальному сектору.

Особое место в работе уделяется экономическим методам управления кредитной системой через гибкое изменение норм обязательных резервов банков и ставок рефинансирования (учетных ставок) Банком России. Необходимо дифференцировать нормы резервов, исходя из состояния дел в коммерческих банках. Для тех банков, чья деятельность связана с инвестиционным кредитованием, необходимо установить пониженные нормы обязательных резервов с целью обновления основного капитала реального сектора. Кроме того, следует освободить обязательные резервы банков от налогообложения.

В работе обоснована необходимость расширенного подхода к оценке эффективности рефинансирования. Механизм рефинансирования дожен

л^ЛПОуирПтт Х

Чнии | и.

своевременное изменение учетных ставок в соответствии с потребностью экономики в кредите;

увязку учетной ставки с объемами размещаемых Центральным Банком средств на кредитном рынке и открытом рынке ценных бумаг; устойчивость всей кредитно-денежной системы.

Большое внимание в работе уделено проблеме использования региональных возможностей своевременного разрешения экономических противоречий российской кредитной системы (на примере угольной отрасли и банковской системы Кузбасса). Автор указывает на критическое положение кредитных взаимосвязей между угольной отраслью и коммерческими банками на примере сокращения кредитных отношений ведущих региональных кредитных институтов с промышленным сектором Кузбасса в процессе реформирования экономики. В результате в угольной отрасли Кузбасса проявилось падение объемов и рентабельности производства, возросли издержки основного вида деятельности.

В связи с этим в работе обосновывается необходимость интеграции финансового и промышленного капитала в рамках финансово-промышленных групп (ФПГ). На основании данных о кредитных отношениях угольных ходингов с крупнейшими региональными коммерческими банками определяется экономический эффект от создания ФПГ в Кузбассе.

Перспективы создания ФПГ вытекают из анализа исходных предпосылок: исследования общей ситуации в кредитной системе региона, угольных компаниях и региональных коммерческих банках. В работе сделан вывод о том что, с одной стороны, создание ФПГ способствует установлению приемлемого ссудного процента и развитию производственного кредитования, с другой стороны, преодолению кризиса ликвидности, повышению рентабельности кредитования и капитализации банков. Кроме

того, создаются условия для использования новых форм кредита, вексельного и акцептного кредитования, факторинга и лизинга.

В рйиОТС рС1СГ10*рСНЫ ДБи IIVIИ С03Ди11и/1 р^х пи]1йЫ1шл Ф1 и .

и промышленный ходинги. Сделан вывод о предпочтительности банковских ходингов в качестве перспективной организационной формы интеграции финансового и промышленного капитала. В Кузбассе они неизбежно приобретут роль региональных расчетно-кредитных центров, так как в рамках таких объединений смещается акцент в сторону удовлетворения потребностей производства в кредитах и инвестициях; Спекулятивные операции банков с повышенным риском неизбежно отходят на второй план, уступая место обеспечению обслуживания промышленных векселей, кредитных линий и догосрочных инвестиционных проектов.-

Диссертантом обосновывается комплекс мер, обеспечивающих регулирование транзитивной кредитной системы на региональном уровне, включающий создание банковских сообществ, учетных палат, организацию залогового фонда региона.

Создание сообществ коммерческих банков позволит аккумулировать достаточное количество кредитных ресурсов для кредитования крупных производственных предприятий там, где это не под силу одиночным региональным банкам по причине недостаточности их капиталов, неустойчивого финансового - состояния или разобщенности интересов. Государство дожно поощрять такое взаимодействие банков, если оно преследует цель расширения производственных кредитов и инвестиций, путем снижения норм резервов и ставки рефинансирования, а также предоставления стабилизационных кредитов.

Становление региональных учетных палат призвано способствовать устранению неплатежей и отказу от бартера путем развития вексельного обращения между ключевыми предприятиями региона, связанными единой производственной цепочкой. В этой связи, так же как и при создании региональных залоговых фондов, государство дожно гарантировать

обеспеченность векселей предприятий для повышения их рыночной стоимости. Только в этом случае предприятия смогут прейти на вексельную форму расчетов и привлекать банковские кредиты в требуемых объемах,

Вексельное обращение, как движение уже размещенного ссудного капитала, в настоящее время недооценено и не используется дожным образом. Поэтому необходимо расширение выпуска промышленных векселей и использование их в качестве расчетных средств. С этой целью рассмотрены рыночные котировки векселей топливно-энергетического комплекса Кузбасса в сравнении с другими российскими эмитентами. Для повышения устойчивости коммерческих кредитных отношений и придания векселю статуса высоколиквидной ценной бумаги в диссертации вводится понятие "векселеспособность" заемщика коммерческого кредита - эмитента векселя. Под этим термином понимается экономическая возможность и целесообразность выпуска догового обязательства, причем как для заемщика, так и для кредитора. Это приравнивает вексель к любому виду обеспеченного обязательства, в том числе и банковскому кредиту.

Причины умаления значимости данного кредитного средства кроются в длительном отсутствии правовых норм его регулирования в условиях переходной экономики, а также неустойчивом финансовом состоянии эмитентов. В результате в настоящее время нет методики оценки экономической способности заемщика к выдаче векселя. Для устранения этой проблемы в работе предложена методика многоуровневой оценки экономической способности выдачи векселя (оценка векселеспособности). Эти уровни следующие:

оценка потребностей заемщика и кредитора; оценка обеспеченности данного кредита; оценка срочности кредита; оценка прошлой кредитной деятельности; оценка сторонней задоженности; оценка доходности кредита.

Данная методика позволяет группировать заемщиков - эмитентов векселей по категориям векселеспособности и упорядочить вексельное обращение.

В работе показаны возможные последствия кризисов кредитной системы, такие как внешний дефот и колапс финансовых рынков. В результате анализа причин кризисности, таких как недостаточная либерализация кредитной системы и, прежде всего, поддержание завышенного курса рубля по отношению к мировым валютам, спекулятивный характер деятельности Центрального Банка, значительные ^ утечки капитала за рубеж и неэффективное, сдерживающее, рост налогообложение, предложен ряд мер по устранению опасности разрушения кредитной системы. Приоритетное положение здесь занимает отказ от внешнего государственного заимствования и переход на взаимодействие консорциумов коммерческих банков страны с иностранным капиталом. Подчеркивается, что антикризисное воздействие дожно быть нацелено на обеспечение устойчивости работы кредитной системы, особенно во время мировых кризисов.

Важную роль в обеспечении устойчивости транзитивной кредитной системы могут иметь следующие меры:

создание сети банков, обслуживающих государственный дог, роль которых дожна возрастать при возникновении опасности разрушения кредитной системы;

повышение ответственности Центрального Банка за испонение обязательств по внутреннему государственному догу и обеспечение гарантий возврата государственных кредитов всеми своими активами;

разработка программы по сокращению внешних займов, которые все больше приводят к увеличению доли расходов в государственном бюджете на обслуживание внешнего дога и возникновению опасности внешнего дефота;

развитие системы государственных гарантий для инвесторов, кредиторов и вкладчиков банков;

формирование системы специализированных финансовых компаний по страхованию депозитов, аналогичной Федеральной Резервной Системе США;

внесение в Закон "О банках и банковской деятельности в Российской Федерации" положений, способствующих повышению информируемости клиентов банков, в частности, о ссудных процентах, под которые размещаются кредитные средства на различных финансовых рынках;

расширение догосрочного кредитования;

участие государства в управлении капиталами банков, оказавшихся на грани банкротства.

В период реформирования российской экономики возрастает потребность осмысления переходных процессов. Устранение многих негативных явлений, сопровождающих переходную экономику и выработка реальных мер воздействия на кредитную систему зависят от разрешения противоречий ее развития и перехода в новое качество. Регулирование кредитной системы в процессе осуществления российских реформ предполагает решение проблем, связанных с развитием банковской системы, коммерческого кредитования, вексельного обращения и денежно-кредитной политики государства.

III. СПИСОК ОПУБЛИКОВАННЫХ РАБОТ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ:

1. Региональные особенности становления рынка трудовых ресурсов финансового сектора // Материалы межрегиональной научно-практической конференции "Рынок труда региона в условиях структурной перестройки экономики", 12-13 ноября 1998 г., Кемерово. - Кемерово: Кузбассвузиздат, 1998. - С.96-99. (в соавторстве)

2. Исторические паралели влияния государства на развитие кредитных отношений в России // Историко-экономический научный журнал ИГЭА, 199з . С.71-84. (в соавторстве)

3. Адаптивная политика и новые структуры банка // Доклады международной научно-практической конференции "Региональный маркетинг: теория, проблемы, опыт, обучение", Кемерово, 16-18 апреля 1999 г. - Кемерово: Кузбассвузиздат, 1999. - С.36-37.

4. Маркетинг в санируемых банках: стратегия выживания // Доклады международной научно-практической конференции "Региональный маркетинг: теория, проблемы, опыт, обучение", Кемерово, 16-18 апреля 1999 г. - Кемерово: Кузбассвузиздат, 1999. - С.92-94 (в соавторстве)

5. Маркетинг в финансовых нишах: могут ли коммерческие банки восстановить доверие клиентов // Доклады международной научно-практической конференции "Региональный маркетинг: теория, проблемы, опыт, обучение", Кемерово, 16-18 апреля 1999 г. - Кемерово: Кузбассвузиздат, 1999. - С.92-96.

6. Миссия банка: коррективы, вносимые кризисом // Доклады международной научно-практической конференции "Региональный маркетинг: теория, проблемы, опыт, обучение", Кемерово, 16-18 апреля 1999 г. - Кемерово: Кузбассвузиздат, 1999. - С.37-39.

7. Безопасность жизнедеятельности в России: баланс факторов // Сборник статей "Проблемы обеспечения экологической безопасности в Кузбасском регионе". Книга I. - Кемерово: КузГТУ-КО РЭА, 1999. - С.35-40. (в соавторстве).

8. Рыночные методы финансирования экологических расходов: как "найти и сохранить" необходимые средства // Сборник статей "Проблемы обеспечения экологической безопасности в Кузбасском регионе". КнигаН. - Кемерово: КузГТУ-КО РЭА, 1999. - С.3-8.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Жиронкин, Сергей Александрович

Введение.

ГЛАВА I. Сущность транзитивности кредитной системы и научные принципы ее анализа.

1.1 Транзитивность кредитной системы как форма выражения реформирования экономики.

1.2 Экономические противоречия развития реформируемой кредитной системы.

1.3 Тенденции развития транзитивной кредитной системы.

ГЛАВА 11. Экономические формы регулирования транзитивной кредитной системы России.

2.1 Государственное воздействие на развитие кредитной системы в процессе реформирования российской экономики.

2.2 Использование региональных возможностей разрешения экономических противоречий транзитивной кредитной системы.

2.3 Пути антикризисного управления транзитивной кредитной системой.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Транзитивность и экономические противоречия развития российской кредитной системы"

Актуальность темы исследования. На современном этапе развития переходных процессов в отечественной экономике необходимы исследование сосуществования качественно новых явлений со старыми и анализ возникающей при этом особой формы выражения экономических реформ Ч транзитивности. От ее теоретического анализа и выработки экономических методов регулирования переходной экономики зависит сам ход реформирования общественного воспроизводства.

Как и вся российская экономика, кредитная система находится на стадии коренных структурных преобразований. Результаты научного анализа процессов, имеющих место в ее развитии при переходе к рыночной модели экономики, в значительной степени зависят от методологического подхода к изучению поставленной проблемы. Системный межпредметный подход в рамках диалектической методологии позволяет исследовать существующую кредитную систему как целое явление, ее роль и место в экономике, выделяя иерархию внешних и внутренних факторов процесса развития, а также уровни формирования противоречий и форм воздействия на них.

Необходимостью изучения транзитивности кредитной системы в переходной российской экономике является потребность в понимании исторической преемственности ее становления в различные периоды -дореволюционный, дореформенный, и современный. Это проявляется, прежде всего, в характере становления, когда реформирование кредитной системы развивалось сверху вниз по инициативе государства, подчас не совпадая с реальными потребностями народного хозяйства. Однако преемственность сходных процессов, имевших место в различные исторические периоды, сосуществует с различиями технологического базиса и производственных отношений. Все это требует переосмысления переходных процессов в экономике России. Успех экономических реформ невозможен без становления теоретической базы исследования транзитивности кредитной системы, без понимания ее сущности, а также без раскрытия противоречивого характера развития.

Выявление, раскрытие сущности, прогнозирование тенденций дальнейшего развития кредитной системы страны и своевременное разрешение присущих ей противоречий является одним из наиболее актуальных направлений в исследовании формирующейся рыночной экономики. Особенно обращает на себя внимание значительная подверженность российской кредитной системы кризисным явлениям, способным привести к поному разрушению в ней рыночных отношений и потере экономикой страны самостоятельности. Устранение последствий кризисности, таких как дефот, отток инвестиций, инфляция издержек, падение объема и качества ссудного фонда, обесценивание накоплений, дожно базироваться на знании закономерностей становления и дальнейшего развития кредитной системы. В связи с этим наибольшей злободневностью отличается вопрос взаимосвязи форм воздействия на нее государства с целью регулирования с одной стороны, и ее воздействия на негосударственный сектор экономики с другой.

Необходимость в исследовании транзитивности кредитной системы России видится в значительной ограниченности существующих зарубежных концепций воздействия на нее в российских условиях. Это является следствием развития российского кредита в условиях переходной экономики, не находящей отражения в работах исследователей за рубежом. В связи с этим использование антикризисных мер, применяемых в странах с развитой рыночной экономикой, неприемлемо для российской кредитной системы. Актуальность исследования становления и тенденций дальнейшего развития кредита в России заключается также в недостаточной разработанности проблемы устранения опасности разрушения кредитной системы, даже в экономически развитых странах, в экономике которых также имеют место значительные кризисные процессы.

Степень изученности проблемы. Первый, так называемый немецкий этап исследования развития кредитной системы, отраженный в трудах европейских экономистов К. Маркса, К. Эйнерта, В. Лексиса, И. Шумпетера, опирася на сформировавшиеся отношения капиталистического производства и денежного обращения и содержал исследования процента, роли и места банковской системы во главе с национальными банками, вексельного обращения. Дальнейшие исследования связаны с определением функций государства в регулировании кредитной системы, роли и места коммерческого кредита и вексельного обращения, усилившейся экспансией банков на рынке ссудного капитала. Этот этап, носящий название либерализация финансовой мысли, имел место в двадцатых - тридцатых годах, и представлен трудами как западных - А. Маршал, Дж. Хикс, И. И. Фишер и др., так и отечественных экономистов - С. Ронин, П.П.Мигулин, П.П. Цитович, И.И. Левин. Однако в дореволюционной России, равно как и в других странах, не существовало переходной экономики как таковой, поэтому указанными авторами обсуждались проблемы поступательного развития кредитной системы.

В начале построения социалистического хозяйства в экономике России наблюдася переходный период, связанный с изменением форм собственности и ростом государственного сектора. Однако результатом замены поступательного экономического развития централизованным директивным управлением стало неприятие денежного рынка, конкурсного размещения ссудного капитала, рефинансирования банков, вексельного обращения, инвестиций. Экономические исследования в СССР в области кредита можно разделить на два этапа. Первый этап включает период до кредитной реформы 1931 года (Н. Ваннаг, З.С. Каценеленбаум, А.А. Блюм, Н.Д. Кондратьев и др.), и содержит критику вмешательства государства в кредитные отношения. Второй этап, занявший период с 30-х по 70-е года, связан с другими экономистами, отстаивавшими точку зрения Советского Правительства о необходимости огосударствления кредитной системы, которая стала монопольной после окончания НЭПа, кредитной реформы и начала политических репрессий 1934-39 годов.

Несмотря на развернувшуюся дискуссию среди политэкономов 70-80-х годов о развитии собственности на средства производства и ее влиянии на кредитную систему (К.А. Хубиев, Н.Д. Колесов, Я. Кронрод, JL Абакин), монополия государства на кредит практически не подвергалась сомнению. Рыночные принципы построения кредитной системы, противоречия ее развития в дореформенный период практически не исследовались, результатом чего стало отсутствие механизмов экономического воздействия на нее в переходной экономике.

В период реформирования экономики и становления денежного и кредитного рынков (этот вопрос получил развитие в работах Н. Шмелева, JI. Абакина, А. Косого) внимание многих экономистов сосредоточилось на критике прежней денежно-кредитной политики (М. Бернштам, А. Виссарионов). В качестве примера приводятся имеющиеся зарубежные модели управления кредитом на макро- и микроуровне. Однако не следует забывать, что зарубежная экономическая мысль последних десятилетий исследует различные аспекты развития кредитной системы в странах с развитой, а не переходной экономикой, поэтому сходные экономические формы воздействия не всегда имеют адекватные результаты. Возможности механического перенесения зарубежных концепций регулирования кредитной системы на российскую ограничены, ибо они не учитывают ее транзитивный характер и противоречия переходного периода. Качественные преобразования переходной экономики и, прежде всего, кредитной системы, в этот период велись без достаточной теоретической базы, что предопределило отсутствие подхода к экономическому воздействию на нее. Поэтому данная проблема на современном этапе реформ становится одной из самых актуальных.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования является российская кредитная система как совокупность экономических отношений, складывающихся между государством, банками и предприятиями. Предметом исследования послужили транзитивность и противоречивость развития кредитной системы в переходной экономике России. Данные качества полагают проводить исследование всей кредитной системы с выделением макро- и микроуровня, объекта и субъектов образующих ее отношений.

Цели и задачи исследования. Целью диссертационной работы является обобщение полученного в ходе реформирования российской экономики опыта преобразований кредитной системы, выявление ее транзитивной сущности. Согласно цели исследования были поставлены следующие задачи: определить методологические подходы к исследованию транзитивности развития кредитной системы в период российских реформ; раскрыть сущность, объекты и субъекты транзитивной кредитной системы; выявить экономические противоречия развития реформируемой кредитной системы и показать пути их разрешения; исследовать тенденции развития российской кредитной системы; показать пути регулирования транзитивной кредитной системы на народнохозяйственном и региональном уровнях; обозначить направления обеспечения устойчивости транзитивной кредитной системы и предотвращения ее разрушения.

Теоретические и методологические основы научного исследования. В диссертационном исследовании за основу был взят диалектический метод с использованием системно-структурного и межпредметного подходов, позволяющий рассматривать транзитивность кредитной системы как целое явление, находящееся в тесном взаимодействии с внутренними процессами развития экономики, выявить структуру и особенности кредитной системы, а также противоречия ее развития. Изучение становления и тенденций развития кредитной системы в рамках конкретно-исторического подхода позволило выделить причинно-следственные связи эволюционного и реформаторско-эволюционного аспектов этого процесса. Теоретическим источником диссертации послужили труды отечественных и зарубежных экономистов в области переходной экономики, экономических противоречий, кредита и денежного обращения.

Научная новизна работы заключается в следующем. предложена методология исследования транзитивности кредитной системы, показано, что ее анализ дожен находиться во взаимосвязи с дореформенными противоречиями и с учетом противоречий становления в ней рыночных отношений; выявлена сущность транзитивности кредитной системы, определена деформированность ее структуры; раскрыты экономические противоречия, возникающие в развитии реформируемой кредитной системы, и определены пути их разрешения. Обосновано, что важным средством разрешения противоречий является развитие конкуренции внутри данной системы, а также оптимизация нормы ссудного процента для реального сектора экономики; показан генезис транзитивности кредитной системы; обоснованы экономические формы регулирования транзитивной кредитной системы, реализуемые на государственном и региональном уровнях; определены рычаги антикризисного управления кредитной системой с целью обеспечения устойчивости и предотвращения ее разрушения. Степень обоснованности научных положений, выводов и рекомендаций, сформулированных в диссертации.

Для обеспечения высокой степени обоснованности научных положений, выводов и практических рекомендаций в диссертации была соблюдена адекватность использованных подходов целям и задачам исследования. Кроме того, в процессе исследования были использованы данные официальной статистической отчетности органов государственного управления, Центрального Банка Российской Федерации, коммерческих банков и предприятий.

Научная и практическая значимость работы. Полученные в ходе исследования научные результаты призваны способствовать решению проблем дальнейшего развития экономических реформ и разработке теории переходной экономики. Материалы диссертации могут быть использованы для повышения уровня теоретического содержания курса экономической теории, для подготовки спецкурсов по проблемам развития переходной экономики и кредитной системы. Ряд выводов и положений диссертации могут использования при разработке регионально-отраслевой и финансово-кредитной политики государства, предприятий и банков в части регулирования банковского, коммерческого кредита и вексельного обращения, укрупнения кредитного потенциала регионов.

Апробация работы. Основные научные результаты, полученные при разработке темы диссертации, докладывались на следующих конференциях:

1. Межрегиональная научно-практическая конференция Рынок труда региона в условиях структурной перестройки экономики, 12-13 ноября 1998 г., КемГУ, Кемерово.

2. Российская научная конференция Экономическая история России: новые подходы (методология, теоретические концепции и переоценка фактов), 18-21 ноября 1998 г., ИГЭА, Иркутск.

3. Международная научно-практическая конференция Региональный маркетинг: теория, проблемы, опыт, обучение, 16-18 апреля 1999 г., КемГУ, Кемерово.

Диссертация обсуждена на кафедре экономической теории Кузбасского государственного технического университета. Материалы диссертационного исследования используются при чтении соответствующих спецкурсов в Кузбасском государственном техническом университете. По теме диссертации имеется 8 публикаций общим объемом 1,5 п.л.

Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Жиронкин, Сергей Александрович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Анализ транзитивности реформируемой кредитной системы и экономических противоречий ее развития, произведенный в работе, позволяет сделать следующие выводы:

- Становление транзитивной кредитной системы есть закономерный результат реформ российской экономики. Данное качество проявляется в развитии новых рыночных сторон кредитных отношений и сохранении в них качественных признаков дореформенной экономики, проявляющихся в монополизации кредитной системы, неравномерном движении ссудного фонда, галопирующей инфляции, денежном голоде реального сектора.

- Важной характеристикой транзитивности кредитной системы является процесс изменения в ней отношений собственности. Длительная централизация кредитной системы основывалась на единой государственной собственности на кредитные ресурсы. Монопольное предложение денег было нарушено созданием акционерных кредитных институтов, однако в настоящее время наблюдается монопольное подчинение государством рынка кредитных ресурсов путем подмены рефинансирования директивным распределением бюджетных средств через упономоченные банки. Кроме решения данной проблемы, необходимо участие государства в капиталах банков, оказавшихся на грани банкротства.

- Переход от директивного вмешательства государства в хозяйственную практику к экономическим методам воздействия на нее, в том числе и на кредитную систему, является ключом к поному разрешению противоречий. Важную роль здесь играет преодоление монопольного распоряжения ссудным фондом со стороны государства, зависимости от иностранного капитала, неразвитости региональных банков, отрыва финансового сектора от реального. Значительное внимание здесь дожно быть уделено региональным аспектам реформирования российского кредита. Противоречия развития кредитной системы, связанные с предпочтением банков кредитования сферы обращения и неприемлемо высоким ссудным процентом, дожны найти свое разрешение именно на региональном уровне.

- Тенденции развития транзитивной кредитной системы, такие как монопольное распоряжение ссудным фондом со стороны государства и крупных банков, зависимость от иностранного капитала, неразвитость кредитных отношений в регионах, стали следствием своевременно неразрешенных противоречий, имеющих место в развитии кредитной системы России с восемнадцатого века по сей день. Их устранение подразумевает переход на экономические рычаги воздействия на кредитную сферу. Это предопределяет использование таких направлений ее экономического регулирования, как демонополизация и создание сети инвестиционных банков, чья деятельность направлена на обслуживание реального сектора экономики.

- Экономическое воздействие на транзитивную кредитную систему предполагает прогнозирование ее развития, определения объемов и структуры ссудного фонда, денежной массы, кредитов и инвестиций. Большое место здесь занимает отказ от инфляционного финансирования системы коммерческих банков государством, ведущего к допонительной эмиссии денег с целью удешевления кредитных ресурсов.

- Устранение опасности разрушения кредитной системы России возможно только путем системного разрешения присущих ей противоречий в государственном и коммерческом секторе. Стабилизация кредитной системы и сглаживание кризисов, корни которых кроются в несвоевременно разрешенных противоречиях, возможна только при воздействии на них экономическими методами, отрицая достижение сиюминутных целей.

- Имеется значительная потребность в развитии коммерческого кредита в России. Рыночные принципы построения кредитной системы требуют вовлечения в нее высоколиквидных векселей. В настоящее время коммерческое кредитование предприятий представляется наращиванием необеспеченных задоженностей, ведущих к их банкротству. Развязкой неплатежей могла бы стать активизация вексельного обращения. Для этого необходимо решить ряд проблем. Во-первых, следует обеспечить законодательное регулирование эмиссий векселей и вексельного обращения. Во-вторых, необходимо организовать учет векселей Центральным Банком для преодоления спекулятивности вексельного рынка. В-третьих, необходимо разработать методику определения векселеспособности предприятий.

На основании результатов анализа транзитивности кредитной системы России и противоречий ее развития нами сделаны следующие рекомендации:

- Роль Центрального Банка России не дожна сводиться к резервированию средств коммерческих банков и спекуляций на рынке государственного дога. Процесс рефинансирования и переучет принадлежащих банкам ценных бумаг, а также выбор их видов для данного процесса, являются первоочередными мерами по достижению стабилизации финансирования банковской системы страны. Ведущая роль здесь принадлежит учетной ставке, которая дожна определяться, исходя из требований денежного рынка. Для усиления влияния Центробанка на вексельное обращение, рынок межбанковских кредитов и депозитов, ставка и условия рефинансирования дожны соответствовать рыночной норме ссудного процента. Это правило призвано устранить падение платежеспособности финансового сектора и сделать норму ссудного процента приемлемой для реального сектора экономики.

- Необходимо устранить подмену понятия государственного дога краткосрочным кредитом, имеющую место в настоящее время. Внутренние государственные заимствования не дожны преследовать сиюминутные цели насыщения деньгами финансового сектора путем краткосрочного государственного кредита. Главная цель внутреннего дога Ч устранить разрыв между доходной и расходной частями бюджета, не попадая в зависимость от внешних финансовых рынков. Однако другая немаловажная задача эмиссий внутреннего дога, не принимаемая во внимание на данном этапе экономических реформ, состоит в обеспечении его владельцам догосрочной ликвидности их капиталов. Поэтому сроки и доходность этого макроэкономического инструмента дожны определяться исключительно из принципов повышенной ликвидности государственных догосрочных обязательств для целей формирования ликвидного финансового капитала, но не высокодоходных спекулятивных операций.

-Становление роли и места коммерческих кредитных отношений в транзитивной кредитной системе выступает в качестве стимулятора роста кредитных средств в обращении что, в свою очередь, расширяет границы кредита и способствует устранению неплатежей без допонительных эмиссий денег. Поэтому эмиссии промышленных векселей, вексельное обращение, подходы к определению приоритетов вексельной политики коммерческих банков и Центробанка являются основными моментами структурной перестройки кредитной системы.

- Участие государства в управлении коммерческими банками дожно быть пересмотрено, применительно к кредитным институтам, оказавшимся на грани банкротства. Повышенная рискованность банковского дела в современной России предполагает использование исторического опыта частичного управления государством банками, контролирующими значительные объемы кредитных ресурсов, чья деятельность и финансовое состояние не отвечает установленным требованиям, в качестве меры по стабилизации функционирования кредитной системы. Наряду с этим необходима скорейшая декоммерциализация Центробанка, заключающаяся в прекращении эмиссий всяких гособлигаций, особенно в иностранной валюте, чья доходность превышает процент по межбанковским кредитам.

- В условиях монополизированного предложения денег реальному сектору экономики со стороны крупных системообразующих банков Центрального региона и ослабления влияния региональных кредитных институтов на производство, рассмотрена целесообразность построения региональных финансово-промышленных групп, а также виды кредитных отношений, характерных для них. Такой регион, как Кузбасс, требует значительных капитальных вложений. Синдицированная денежно-кредитная политика в рамках ФПГ способна предоставить реальную помощь угольной отрасли

Кузбасса в условиях преодоления ею кризиса ликвидности и платежеспособности. Смещение акцента в сторону региональных банков-участников ФПГ в плане установления льготных норм обязательных резервов и рефинансирования со стороны Центробанка способно оказать содействие в разрешении противоречий развития транзитивной кредитной системы на региональном уровне.

- Действия государства, направленные на сглаживание кризисов кредитной системы и устранение опасности разрушения, предполагают придание ей управляемости экономическими рычагами, отход от директивного вмешательства государства и повышение устойчивости к последствиям кризисов российской и мировой экономики. Это не дожно идти в разрез с целями догосрочного прогнозирования основных показателей ее развития: учетной ставки, норм обязательных резервов коммерческих банков, нормативов их капиталов и ликвидности. Это дожно быть направленно на приведение банковской деятельности в соответствие с качественно новыми требованиями, предъявляемой реформируемой рыночной экономикой к кредитной системе.

Таким образом, в условиях качественных изменений экономики, вызванных ее структурной перестройкой, становление рыночной кредитной системы выступает одновременно исходной точкой и результатом экономических преобразований. Разрешение противоречий развития кредитной системы предполагает комплексное экономическое воздействие на нее. Регулирование кредитной системы в процессе осуществления российских реформ предполагает решение проблем, связанных с развитием банковской системы, коммерческого кредитования, вексельного обращения и денежно-кредитной политики государства.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Жиронкин, Сергей Александрович, Кемерово

1. Абакин Л. Бегство капитала: природа, формы, методы борьбы // Вопросы экономики, 1998, - №7. - С.33-42.

2. Адибеков М.Г. Кредитные операции банков. М.: Консатбанкир, 1995. - 88 с.

3. Алафинов С. К вексельной версии преодоления платежного кризиса // Российский экономический журнал, 1995. № 9 - С. 18-21.

4. Андриасова И.В. Практические аспекты финансирования лизинга // Финансы, 1997. -№12.-С. 23-26.

5. Андрюшин С.А. Развитие и формы мекого кредитования в России // Деньги и кредит, 1996. №7. - С. 65-77.

6. Анненков Б.Н., Карелин Ю.Д Кредитная кооперация в России // Деньги и кредит, 1992. -№11. С. 18-45.

7. Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки. М.: Финстатинформ, 1995. - 270 с.

8. Артемова И., Назарова А. Анализ капитала в системе национальных счетов // Экономист, 1999. №2. - С. 82-95.

9. Атлас М.С. Развитие Государственного банка СССР. М.: Госфиниздат, 1958 -383 с.

10. Аукуционек С. Капитальные вложения промышленных: предприятий // Вопросы экономики, 1998. №8. - С. 136-147.

11. Аукуционек С.П. Предприятия и кредиты // ЭКО, 1997. №6. - С.63-73.

12. Ачкасов А.И. Активные операции коммерческих банков. М.: Консатбанкир, 1994. - 80 с.

13. Бабак В.Ф., Новгородов А.А. Финансирование и кредитование инвестиций коммерческими банками//ЭКО, 1995.- №4,- С.43-50.

14. Банковская система России: кредитные организации с участием иностранного капитала // Деньги и кредит. 1998, №7. - С. 11-18.

15. Баранов А.О., Терлева М.А. Влияние изменения процентной ставки на макроэкономическую политику // ЭКО, 1997. №10. - С.70-79.

16. Барковский Н. В. 50 лет Госбанку СССР // Финансы СССР, 1971. № 10. - С. 48.

17. П.Батюшков Д.Д. Банки. Владикавказ: Типография Терского Областного Правления, 1904. - 209 с.

18. Безруков В., Матросова Е. Приоритеты денежно-кредитной политики в развитыхстранах // Экономист, 1997. №11. - С. 25-35.

19. Белых Л.П. Устойчивость коммерческих банков. М.: Банки и биржи, 1996.-192 с.

20. Бельский К.С. Финансовое право: Наука, история, библиография,- М.: Юрист, 1995 208 с.

21. Белякова Е. Мотивация и поведение российских предприятий // Вопросы экономики, 1995. №6. - С. 15-20.

22. Березовская А. Инновационный аспект экономического развития // Вопросы экономики, 1997. №3. - С. 58-66.

23. Бернштам М. Приватизация кредита остановка инфляции - подъем экономики // Российский экономический журнал, 1993. - №7-9. - С.45-53.

24. Богданов П. Страхование в сфере банковского кредитования // Финансовый бизнес, 1997. -№8. С. 30-31.

25. Бофингер П. И др. Экономика ортодоксальной монетарной стабилизации: пример России, Украины и Казахстана // Вопросы экономики, 1995. №12.-С.ЗЗ-41.

26. Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. -М.: Финансы и статистика, 1993. 144 с.

27. Бузгалин А. В. Переходная экономика: курс лекций по политической экономии. -М.: Таурус, 1994. 471 с.

28. Бузгалин А., Коганов А. Трагедия социализма. М.: Экономическая демократия, 1992. -312 с.

29. Булатов М.А., Васильев С.А. и др. Категории диалектики, их развитие и функции. К.: Наукова думка, 1979. - 363 с.

30. Вавилов Ю. Я. Государственный кредит: прошлое и настоящее. М.: Финансы и статистика, 1992. - 96 с.

31. Василина Э. Минимальные резервные требования: микро- и макроэкономические аспекты //Вопросы экономики, 1995. №11. - С. 102-110.

32. Василишен Э. Центробанк и коммерческие банки в новой кредитной системе // Российский экономический журнал, 1993. №12. - С. 34-40.

33. Виноградов В.В. Возможности кредитования и инвестирования в современных условиях // Деньги и кредит, 1995. №8. - С. 43-45.

34. Винслав Ю. Российские ФПГ: пройденный путь и императивы роста // Российский экономический журнал, 1996. №5-6. - С.29-39.

35. Виссарионов А., Федорова И. Уроки кризиса // Экономист, 1999. №2. - С. 15-23.

36. Власов М.Ю. Анализ кредитоспособности клиента коммерческого банка // Банковское дело, 1997. № 3-4. - С.32-36.

37. Воробьев Ю., Караваева И. Залоговое кредитование // Вопросы экономики, 1995. -№11. С. 135-145.

38. Гегель Г.В.-Ф. Наука логика. В 3-х томах. Т.1 М.: Мысль, 1970.-501 с.

39. Гегель Г.В.-Ф. Философия права. М.: Мысль, 1990. - 524 с.

40. Генкин А.С. Франция: страхование кредитов // Банковское дело, 1997. №4. - С. 28-29.

41. Геращенко B.C. и др. Денежное обращение и кредит СССР. М.: Финансы и статистика, 1986. - 375 с.

42. Геращенко B.C. Организация и планирование денежного обращения. М.: Финансы и статистика, 1988. - 237 с.

43. Гильфердинг Р. Финансовый капитал. М. - Л.: Государственное социально-экономическое издательство, 1931. - 460 с.

44. Глазков А.И. Кузбассэнерго раскрывает карты и выигрывает // Финансы в Сибири, 1998. №2. - С.25-27.

45. Глазьев С. Антикризисна ли лантикризисная программа? // Российский экономический журнал, 1998,- №6. С. 3-11.

46. Глазьев С. Состоится ли в 1999-м переход к политике роста? // Российский экономический журнал, 1999. №1. - С. 22-40.

47. Глазьев С. Центральный банк против промышленности России // Вопросы экономики, 1998. №1. - С. 16-33

48. Грицун Ю Н. Проблема дефицита денег и особенности вексельного кредитования // Финансы, 1997. №12. - С. 20-22.

49. Груздов В., Груздев Н. Прогрессивные формы банковского кредитования // Российский экономический журнал, 1995. №7. - С.36-40.

50. Грядовая О. Кредитные риски и банковское ценообразование // Российский экономический журнал, 1995. №9. - С.22-29.

51. Губанов С. Цикличность форма кризисности // Экономист, 1999. - №1. - С. 4651.

52. Гусева К.Н. Рынок догосрочных кредитов //Деньги и кредит, 1997,- №7,- с. 36-43.

53. Делягин М. К макропрогнозу-99 // Российский экономический журнал, 1998. -№11-12.-С. 19-27.

54. Делягин М. Общая теория глобализации // Общество и экономика, 1998. №10-11. -С.87-104.

55. Дементьев В. Финансово-промышленные группы в российской экономике // Российский экономический журнал, 1998. №5,6,7. - с. 59-72.

56. Департамент пруденциального банковского надзора ЦБ РФ. Банковская система России: Кредитные организации с участием иностранного капитала//Деньги и кредит, 1998. №7. - С.10-16.

57. Диалектическое противоречие. М.: Политиздат, 1979. - 343 с. (Сборник: Над чем работают, о чем спорят философы).

58. Добров В.Н и др. Финансирование и кредитование в промышленности. М.: Финансы и статистика, 1991. - 168 с.

59. Долан Дж. Э. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика / Пер. с англ. Л., 1991.-446 с.

60. Дьяченко В.П. История финансов СССР. М.: Наука, 1978. - 493 с.

61. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов. М.: Финансы и статистика, 1995. - 272 с.

62. Ермаков С.А. Работа коммерческого банка по кредитованию заемщиков. М.: Консатбанкир, 1995. - 152 с.

63. Жагель И. Победа над коммерческими банками может обернуться монополизмом госбанка //Финансовые извести, 1998,- №65. -С. 4

64. Жуков А.И. Инвестиции и ликвидность банка // Деньги и кредит, 1998,- №7. -С.45-50.

65. Жуков Е.Ф. Трастовые и факторинговые операции коммерческих банков. М.: Консатбанкир, 1995. - 48 с.

66. Журавский Ю.А. Экономическое движение: инерция и ускорение. Томск: Изд-во Том. Ун-та, 1987 - 152 с.

67. Иванов Д. Вексель. М.: Консатбанккир, 1994. - 156 с.

68. Иларионов А. Бремя государства // Вопросы экономики, 1996. №9.-С.11-13.

69. Иларионов А. Критерии экономической безопасности // Вопросы экономики, 1998. -№10. с. 35-59.

70. Иларионов А. Теория "денежного дефицита" как отражение платности кризиса//Вопросы экономики, 1996. №12.-С. 42- 50.

71. Исправников В.О., Куликов В.В. Теневая экономика в России: иной путь и третья сила. М.: Фонд "За экономическую грамотность", 1997. - 197 с.

72. Караваев В.Ф. Бюджеты губернских и уездных земств. СПб.: Типография редакции периодических изданий Минфина, 1913 - 200 с.

73. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. Антология экономической классики. Т2, М.: МП Эконов, 1993. - 475 с.

74. Кистанов В. Система территориального регулирования // Экономист, 1999. №2. -С.52-58.

75. Князев И.А. Некоторые текущие и перспективные вопросы политики Банка России в области регулирования валютного рынка // Деньги и кредит, 1999, №1, - С.25-40.

76. Коган В.Э. Правовые основы лизинга // ЭКО, 1996. №3. - С. 61-76

77. Коган М. JL Предприятие клиент банка. - М.: АРКАЮР, 1994. - 216 с.

78. Кодацкий В.П Плата за кредит в условиях рыночных отношений И Деньги и кредит, 1992. -№12. -С.50-51.

79. Кокорев В., Ремизов А. Модернизация кредитной системы России в условиях кризиса ликвидности: можно ли удешевить деньги без роста инфляции // Вопросы экономики, 1996. N8. - С.56-64.

80. Комаров В. Инвестиционная составляющая экономики // Российский экономический журнал, 1998. №4. - С.92-93.

81. Кондратьев Н.Д. Проблемы экономической динамики.-М: Экономика, 1989.-526 с.

82. Концепция и монополизм в российском нефтегазовом комплексе // Политэконом, 1997. -№3-4. С. 131-140.

83. Корнай Я. Юридические обязательства, проблема их соблюдения и мягкие бюджетные ограничения // Вопросы экономики, 1998. №9. - С. 33-46

84. Королева И. Мировая экономика после финансового кризиса // Мировая экономика и международные отношения, 1998. №7. - С.41-49.

85. Косой А. М. Деньги и кредитные ресурсы // Вопросы экономики, 1995. №8. - С. 114-129.

86. Косой A.M. Мультипликация кредита// Деньги и кредит, 1993. №2. - С.61-68.

87. Кредитно-расчетные операции банков при внешнеэкономической деятельности предприятий: вексельные, факторинговые, лизинговые операции. Л.: ФЭИ, 1990. - 107с.

88. Крылов В. Насколько применима количественная теория денег? // Российский экономический журнал, 1997. №5-6. - С.50-57.

89. Курнышев И., Сивяков М. Становление финансово-кредитной поддержки инноваций //Вопросы экономики, 1994. №7. - С.56-65.

90. Ламанский Е. И. Воспоминания 1840-1890 гг. Пенза. Редакция журнала "Земство", 1995. - 86 с.

91. Левита Р. Я. История экономических учений.-М.: Interstamo Publishers, 1995. 70с.

92. Лежебоков П.А. Диалектическое противоречие как закон познания: Монография. -М.: Высшая школа, 1981. 175 с.

93. Лексис В. Кредит и банки. М.: Переспектива, 1993. - 120 с.

94. Лизинг и коммерческий кредит. М.: Ист-Сервис, 1993. 100 с.

95. Логинов В., Курнышева И. Реструктуризация промышленности в условиях кризиса // Вопросы экономики, 1996. №11. - С.33-41.

96. Лубенец А.И. Кризис рынка межбанковских кредитов и его последствия // ЭКО, 1996. №1. - С.65-84.

97. Луговой В.А. Учет капитала, ссуд и финансовых результатов. М.: Финансы и статистика, 1995. - 128 с.

98. Маевский В., Рогова О. Об активизации кредитования производства // Вопросы экономики, 1995. №8. - С. 41-51.

99. Макаревич Л. 1998 год: банкротство российской финансово-экономической системы // Общество и экономика, 1998. №10-11. - С. 3-76

100. Макаревич Л. Кредитные институты активно помогают формировать программы развития республик, краев, областей// Финансовый бизнес, 1997. №5 - С. 25.

101. Макеев А.В. Применение векселя в финансово-хозяйственной деятельности. -СПб.: СПбУЭФ, 1995. 87 с.

102. Маневич В., Козлова Е. Альтернативная модель денежно-кредитной политики // Российский экономический журнал, 1997. №5-6. - С. 10-22.

103. Маневич В.Е. О нормативах кредитной деятельности инвестиционных банков // Финансы, 1998. №3. - С. 14-18.

104. Маневич В.Е., Перламутрова В. Вексельное обращение и вексельный кредит //

105. Финансы, 1995. №5. - С. 3-8

106. Манько А. В. Опыт вексельного обращения и учета векселей в России и его применение в современной экономике // Финансы, 1999. №2. - С.52-55.

107. Манько А.В. Кредитные учреждения в царской России // Банковское дело, 1996, -№7. С.38-40.

108. Маркс К. Капитал. Т 1,3 // Маркс К., Энгельс Ф. Соч., 2-е изд, Т.1- 1084 е., ТЗ -508 с.

109. Маршал А. Принципы экономической науки / пер. с англ. М.: Прогресс, 1993.-415 с.

110. Мехряков В. Банковская система России: перспективы развития // Вопросы экономики, 1995. №11.-С. 111-116.

111. Мехряков В. Д. Развитие кредитных учреждений в России. М.: ДеКА, 1996.256 с.

112. Мигулин П.П. Возрождение России. Харьков: Типография "Печатник", 1910,490 с.

113. Миль Дж. Ст. Основы политической экономии. Т.2. М.: Прогресс, 1980. -262 с.

114. Миловидов В.Д. Современное банковское дело опыт США. - М.: Изд. МГУ, 1992. - 174 с.

115. Минеев А.С. Операции факторинга: мировой опыт и российская практика // Финансовый бизнес, 1996. №11. - С. 42.

116. Министерство Финансов, 1802-1902 гг. СПб.: Экспедиция заготовления государственных ценных бумаг. В 2-х частях. 4.1, 1902 630с.

117. Мочанов А.В. Коммерческий банк в современной России. М.: Финансы и статистика, 1996. - 272 с.

118. Мочанов A.M. Развитие форм кредитных отношений в СССР. -J1.: Изд. ФЭИ, 1990.-42с.

119. Морозов В. Анатомия кризиса политика лотсроченной инфляции // Вопросы экономики, 1998. - №9. - С. 26-33.

120. Некипелов А. Российский кризис и рационализация экономической стратегии // Российский экономический журнал, 1999. №1. - С. 3-16.

121. Некипелов А., Зевин Л. Банковская система и денежно-кредитная политика // Российский экономический журнал, 1994. №4. - С. 18-34.

122. Носкова И.Я. Проблемы реформирования банковской системы России // Финансы, 1998.-№11.-С. 15-18.

123. Обухов Н.П. Кредитный рынок и денежная политика // Финансы, 1995. №2,-С.21-23

124. Ореховский П. Феномен разноцветных денег и российская реформа // Российский экономический журнал, 1997. №3. - С.25-32.

125. Основные социально-экономические показатели по РФ за 1996-1998 гг. // Вопросы статистики, 1998. №4. - С.35-46.

126. Пигилова Т. А. Международные кредиты: инвестиционный климат и региональная эффективность // Деньги и кредит, 1998. №7. - С. 25-29.

127. Писаренко Д. Вексель: Оптимизация налогообложения // Аудит и налогообложение, 1997. № 2 (33). - С.42-43.

128. Попов В. Конструктор для финансиста // Эксперт, 1999. №38. - С. 17-20.

129. Попов В. Сильные институты важнее скорости реформ // Вопросы экономики, 1998. №8. - С.56-70.

130. Посконов А.А. Кредитно-денежная система. М.: Финансы, 1967. - 320 с.

131. Правительство РФ. Программа стабилизации экономики и финансов. // Вопросы экономики, 1998. №7. - С.4-27.

132. Пушкарева В.М. История финансовой мысли и политики налогов. М.: Инфра-М, 1996. - 196 с.

133. Развитие российской экономики в 1997 году // ЭКО, 1998. №4. - С. 14-18.

134. Рассадин В.Н. Лизинг и конверсия // ЭКО, 1996. №8,- С.51-56.

135. Родионова В.М., Вавилов Ю.А. Финансы. М.: Финансы и статистика, 1993,400 с.

136. Ронин С. Иностранный капитал и русские банки. М.: Университет им. Свердлова, 1926. - 126 с.

137. Россия и зарубежные страны: сравнения по основным показателям//Вопросы экономики, 1996. №12. - С. 142 - 151.

138. Рудько-Силиванов В. Финансовый и реальный секторы поиск взаимодействия // Вопросы экономики, 1998. - №5. - С.79-90.

139. Рязанов В. Т. Экономическое развитие России: реформы и российское хозяйство в XIX-XX вв.: СПб.- Наука, 1998. 796 с.

140. Садков В.Г. Становление и перспективы развития региональных банковских систем // Деньги и кредит, 1998. №5. - С.39-43.

141. Саркисянц А. проблема интеграции российских банков в мировую банковскую систему // Вопросы экономики, 1998. №9. - С. 105-121.

142. Саркисянц А.Г. Слияния и банкротства банков: мировой опыт и Россия // Деньги и кредит, 1998. №2. - С.43-53.

143. Сенчагов В. Стратегия государственной денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики // Вопросы экономики, 1997. №6.-С.56-66.

144. Симачев Ю. Финансовое состояние и финансовая политика производственных предприятий II Российский экономический журнал, 1997. №8.-С.33-42.

145. Симонов В.В. Кредитная система и государственное регулирование // Деньги и кредит, 1992. №4.-С.68-75.

146. Сироткина И.А. Кредит под залог. М. Приор, 1995. - 80 с.

147. Слепов В.А. ФПГ: современные тенденции развития // Финансы, 1998. №3. -С.13-17.

148. Смирнов Б. Противоречия технологического развития // Российский экономический журнал, 1993. №10. - С.79-89.

149. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов: Антологияэкономической классики. Т.2. М.: МП Эконов, 1993. - С. 154-382.

150. Сонцев О.Г. Денежно-кредитная политика на 1998 год: анализ концепции // Банковское дело, 1998. №3. - С.2-6.

151. Степанов Ю. Опыт организации работы Центральных банков в зарубежных странах// Вопросы экономики, 1995. № 10. - С-20-28.

152. Терюкова Е. Вексельные сдеки коммерческих банков // Финансовый бизнес, 1996. -№6. -С.33-36.

153. Тимоти У. Кох Управление банком: Кредит Т. 5. Уфа: Спектр, 1993. - 179 с.

154. Турбанов А.В. Банковская система России: проблемы реструктуризации // Деньги и кредит, 1998. №2. - С.3-8.

155. Указания по составлению и испонению кредитных планов. М.: Типография Госбанка СССР, 1987. - 22 с.

156. Указатель диссертаций: Денежное обращение и кредит 1920-1995 гг.- М.: КИС, 1995.

157. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк. -М.: Вазар-Ферро, 1994.-320 с.

158. Федосов В., Буряк JI. и др. Государственные финансы.-К.:Лыбидь, 1991-276 с.

159. Финансы крупнейших русских городов. М. : Городская типография, 1894,- 617с.

160. Фридмен М. Если бы деньги заговорили. М.: Дело, 1998. - 150 с.

161. Харрис Л. Денежная теория / пер. с англ. М.: Прогресс, 1990. - 750 с.

162. Хартман М. Время возвращать доги // Финансовая России, 1999. №2. - С.7.

163. Хейфец Б.А. Внешний дог России // Финансы, 1999. №2. - С. 22-25.

164. Хикс Дж. Р. Стоимость и капитал / пер. с англ. М.: Прогресс, 1993. - 488 с.

165. Хитрова А. Угольный компромисс // Финансовая Россия, 1999.- Январь №2.1. С.З.

166. ЦБР. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 1998 год // Вопросы экономики, 1997. №12,- С.4-58.

167. Ченоков В.А. Кредит и кредитный механизм в условиях перестройки. М: Финансы и статистика, 1989. - 95 с.

168. ЧетыркинЕ.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М.: Дело, 1992.- 320 с.

169. Шенаев В.Н. Центробанк в процессе экономического регулирования. М.: Консатбанкир, 1994. - 112 с.

170. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков: российский и зарубежный опыт. М.: Финансы и статистика, 1995. - 160 с.

171. Шишкин Ю. Экономическая роль государства в современном мире // Экономист, 1999. №1. - С.25-35.

172. Шмелев Н. Кризис внутри кризиса // Российский экономический журнал, №10. -1998.-С.9-11.

173. Шмелев Н. Неплатежи проблема номер один российской экономики // Вопросы экономики, 1997. - №4.-С.26-42.

174. Шумпетер И. А. Теория экономического роста / пер. с нем. М.: Прогресс, 1982.- 454с.

175. Эдварде Б и др. Руководство по кредитному менеджменту/ пер с англ. М.: ИНФРА-М, 1996. - 464 с.

176. Экономические противоречия социализма и формы их разрешения / под ред. Проф. Н.Д. Колесова. Л.: ГУ, 1982,- 182 с.

177. Ядгаров Я.С. История экономических учений. М.: Экономика, 1996, - 249 с.

178. Ямпольский М.М. Ликвидность банка и банковский мультипликатор // Деньги и кредит, 1994. № 11-12. - С.12-18.

179. Ямпольский М.М. Ликвидность банков и денежно-кредитная политика // Деньги и кредит, 1992. №11.- С. 29-37.

180. Ямпольский М.М. Об особенностях и проблемах денежно-кредитной политики // Деньги и кредит, 1997,- №7. С.28-36 .

181. Bernstein J. Cycle Analysis in Futures.- Washington DC: American Banking Association, 1988. 198 P.

182. Brunetty A., Weder B. Investment & Institutional Uncertainty: a comparative study of different uncertainty measures // Weltwirtschafliches Archiv, 1998, N1. - P.513-538.

183. Cheng Wang Adverse Selection In Credit Markets // University of Iowa Press, 1993. October. - 24 P.

184. Clegg J. Market servicing strategies of international banks in Central and Eastern Europe // Journal of transnational Management Development, 1998. N4. - P. 169-196.

185. Coase R.H. Essays on Economics and Economists. Chicago and London.: The University of Chicago Press, 1994. - 222P.

186. Friedman, D. H. Money & banking. Washington: American. Bankers Association,. 1989.-611 P.

187. Hale Roger H. Credit Analysis: A Complete guide. London Willey, 1983. - 523

188. Kovac C. Attractive emerging markets // EMR, 1997. N 25. - P. 91-922.Lahiri Sajal.

189. Money, credit and commerce.-Fairfield NJ: Kelley Publishers, 1991.-302 P.

190. P.Honore A. Ownership. Oxford Essays in Jurisprudence. -Oxford: OUP, 1961-420 P.

191. Reina P. Markets face readjustment // EMR, 1997. N25. - P. 79,81.

192. Rouwenhorst K. G. International Momentum Strategies. New Haven: Yale School of Management, August 1996 Revised: February 1997,- 33 P.

193. Tax policy of foreign direct investment in the presence of cross-hauling // Weltwirtschafliches Archiv, 1998. N2. - P. 263-279.Marshall.

194. The biggest banks in 1998 // Euromoney, 1998. N350. - P. 157-164.

195. Ying Yan Credit Rationing, Bankruptcy Cost // Federal Reserve Bank of Cleveland Press, 1996. November № 14.-21 P.

Похожие диссертации