Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Трансакционные издержки и их влияние на эффективность банковской деятельности тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Марьясин, Антон Маркович
Место защиты Москва
Год 2011
Шифр ВАК РФ 08.00.10
Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Трансакционные издержки и их влияние на эффективность банковской деятельности"

На правах рукописи

МАРЬЯСИН АНТОН МАРКОВИЧ

Трансакционные издержки и их влияние на эффективность банковской деятельности

Специальность: 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и

кредит

АВТОРЕФЕРАТ

4852530

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва, 2011

4852530

Работа выпонена на кафедре Финансы, денежное обращение и кредит Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования (ГОУ ВПО) Академия народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации

Научный руководитель д.э.н., профессор

Хандруев Александр Андреевич

Официальные оппоненты: д.э.н., профессор, гл.н.с.

Института экономики РАН, Рогова Ольга Леонидовна

к.э.н., гл.н.с. Института финансово-экономических исследований Финансового Университета при Правительстве РФ Пашковская Ирина Владимировна

Ведущая организация: НИУ Высшая Школа Экономики

Защита состоится 24 июня 2011 года в 13.30 в зале заседаний ученого совета на заседании диссертационного совета Д 504.001.01 по защите докторских и кандидатских диссертаций в ГОУ ВПО Академия народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации по адресу: 119571, Москва, просп. Вернадского, 82.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО Академия народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации.

Автореферат разослан 18 мая 2011 г.

Ученый секретарь

диссертационного совета Д 504.001.01 /

кандидат экономических наук доцент ' ^ Л.Л. Фомина

I. Общая характеристика работы.

Актуальность темы диссертационного исследования определяется динамичным развитием российской банковской системы. В российском экономическом сообществе все большее признание находит тот факт, что кредитные организации - не просто посредники в сфере обращения, но оказываются по сути дела в достаточной степени самостоятельными источниками получения прибыли. Расширение комплекса финансовых инструментов и сферы их применения предполагает адекватное развитие инфраструктуры, обслуживающей соответствующие операции. Особую важность приобретает проблема эффективной организации финансовых и информационных потоков между финансовыми учреждениями. Анализ трансакционных издержек банков дает ключ к пониманию процессов возникновения расходов и последующего формирования доходов в рамках финансового сектора. Эти процессы оказывают все более заметное влияние как на национальную, так и мировую экономику.

Проблема количественного измерения трансакционных издержек требует применения секторного и финансового подходов. Вместе с тем, в практике банковского дела явно ощущается недостаток научных разработок, посвященных исследованию трансакционных издержек кредитных организаций, являющихся важной и неотъемлемой частью финансовой системы. В настоящее время большинство исследований трактуют трансакционные издержки как расходы, которые необходимо экономить. Тем не менее, следует отметить, что трансакционные издержки кредитных организаций возникают, прежде всего, при совершении банковских операций. Банковские операции, в свою очередь, являются источником доходов кредитных организаций. Следовательно, по своей экономической сути издержки трансакций взаимосвязаны с доходами и прибылью банков.

Цели и задачи исследования. Основная цель исследования -определение экономических условий для поддержания состава трансакционных издержек банков, обеспечивающего доходы и прибыль кредитной организации. Структура трансакционных издержек влияет на

образование доходов банков, что определяет методы их количественного измерения. В связи с этим, поставлены следующие задачи:

- критическая оценка существующих подходов к измерению издержек, необходимых для увеличения доходов и прибыли банков;

выявление современных тенденций в развитии неоинституциональных подходов к анализу банковской сферы;

- исследование структуры трансакционных издержек банков и выявление на их основе источников формирования доходов и прибыли;

- количественное измерение и сопоставление трансакционных издержек с доходами и прибылью российских банков;

- определение путей повышения эффективности трансакционных издержек кредитных организаций.

Предметом исследования являются методы банковской деятельности, направленные на управление трансакционными издержками с целью увеличения доходов и прибыли.

Объект исследования - деятельность банков в части формирования доходов и расходов от операций, являющихся источниками трансакционных издержек.

Теоретическую основу исследования составляют посвященные современным аспектам развития экономической теории фундаментальные работы зарубежных и отечественных авторов. Методологической основой исследования являются научные труды по Системе национального счетоводства, документы международных организаций, нормативно-правовые документы правительства, Банка России, Министерства Финансов РФ в сфере учета доходов и расходов.

Информационная база исследования включает официальную банковскую статистику (в целом по РФ и в разрезе 10 наиболее крупных банков), публикуемую Банком России, Федеральные законы, Нормативные акты Правительства РФ, экспертные оценки, научные труды (книги, монографии, статьи), Интернет ресурсы, материалы научных конференций. Эмпирической базой исследования является опыт оценки взаимосвязей между трансакционными издержками и доходами российских банков.

Научная новизна исследования состоит в разработке теоретических аспектов и практических методов формирования структуры трансакционных издержек, положительно влияющей на доходы и прибыль кредитных организаций.

1. Секторный и финансовый подходы, принятые в теории неоинституционализма, интегрированы в целях количественного измерения трансакционных издержек в банковской системе Российской Федерации. Тем самым, существенно расширено понимание трансакционных издержек применительно к банковскому делу. Доказано, что удельный вес трансакционных издержек в общей массе расходов кредитных организаций достигает 14%, что подтверждает базовый характер трансакционных издержек, в независимости от размера кредитной организации.

2. Предложен подход, согласно которому трансакционные издержки отражаются в расходах на рыночные обменные операции, информационный обмен, организацию и техническое обеспечение условий для совершения трансакций, спецификацию и защиту прав собственности, содержание персонала, что позволяет получить более точное понимание взаимосвязи трансакционных издержек, доходов и прибыли кредитных организаций.

3. Выявлен ряд видов банковских операций, которые наиболее тесно связаны с трансакционными издержками, прежде всего - расчетные операции, информационно-консультационные услуги, операции на фондовом рынке. Аргументировано, что увеличение объема этих операций позволяет повысить доходы и прибыль банка.

4. Предложена модель, описывающая влияние трансакционных издержек на различные виды доходов, а также прибыль российских банков. На основе представительной выборки российских кредитных организаций, количественно оценена теснота взаимосвязи различных видов трансакционных издержек, доходов, а также прибыли банка.

Практическая значимость полученных результатов.

Разработаны практические подходы к количественному измерению и сопоставлению трансакционных издержек, доходов и прибыли банков. Содержащиеся в работе концептуальные, методологические и научно-методические положения и рекомендации были предложены и апробированы в АКБ Тройка, что подтверждено Справкой о внедрении.

Объем и структура работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, и приложения. Она изложена на 130 страницах компьютерного текста, включает 11 таблиц и 8 рисунков. Список использованной литературы содержит 150 наименований.

П Основные положения работы.

Во введении обосновывается выбор темы, ее актуальность, определяются цели и задачи, объект и предмет исследования. Раскрывается научная новизна, а также научно-методическая и прикладная значимость диссертационной работы.

В Первой главе настоящего исследования даны определение и обобщенная классификации трансакционных издержек.

Издержки трансакций условно подразделяются на две группы: издержки трансформационного сектора экономики (производственные предприятия) и издержки трансакционного сектора (банки и другие финансовые учреждения). В виду того, что в последнее время отмечается значительный рост объема операций, совершаемых трансакционным сектором экономики, особую актуальность приобретает задача объективного и достоверного количественного измерения трансакционных издержек.

В теории неоинституционализма получили широкое распространение секторный и финансовый подходы к анализу трансакционных издержек.

Секторный подход основан на разделении национальной экономики на секторы (домашние хозяйства, государство, предприятия и организации,

финансовые учреждения). Характерная особенность такого подхода состоит в том, что основное внимание уделяется финансовым потокам между секторами экономики.

Финансовый подход к изучению трансакционных издержек основан на анализе финансовой отчетности. Финансовый подход рассматривает трансакционные издержки с точки зрения микроэкономики (финансовая отчетность кредитных организаций, а также иных субъектов сектора финансовых учреждений).

Наибольшей достоверностью с минимальными затратами на получение сведений о трансакционных издержках в рамках организации обладают материалы финансовой отчетности и внутреннего управленческого учета. Высокая надежность показателей финансовой отчетности обусловлена тем, что порядок ее формирования определяется налоговым и бухгатерским законодательством, диктующим правила, по которым организации дожны структурировать свои расходы1. Одновременно, бюджет движения денежных средств (БДДС), который входит в состав управленческого учета, составляется на основе типовых направлений оплат и поступлений. Статьи данного бюджета формируются на основе договоров и тех потребностей, которые необходимы организации для осуществления производственной деятельности, что позволяет оперативно организовать сбор и анализ информации о трансакционных издержках.

Автор считает, что при построении управленческих и бюджетных механизмов регулирования хозяйственной деятельности организации важно использовать оценку трансакционных издержек с целью снижения их давления на результаты экономического взаимодействия со своими контрагентами.

В настоящее время финансовый подход к анализу трансакционных издержек следует рассматривать в неразрывной взаимосвязи с секторным

1 Некоторые исследователи отмечают, что термин расходы употребляется чаще всего в значении суммы затрат при расчете финансового результата. Расходы уменьшают собственные средства организации. Термин лиздержки используется, когда речь идет об обмене одних ресурсов на другие и означает компенсацию за приобретенные и использованные на предприятии ресурсы. (Тухбатов P.P. Трансакционные издержки и пути их сокращения в условиях перехода к инновационной экономике: дисс. канд. эк. наук. - Москва, 2007. - с. 25).

подходом, что является основой дальнейшего развития исследований в этой области. Таким образом, финансовый подход представляет собой методологическую основу для уточнения и конкретизации секторного анализа.

Во Второй главе настоящего исследования представлена классификация основных типов трансакционных издержек кредитных организаций. Рассмотрены характерные особенности отражения трансакционных издержек в финансовой отчетности российских банков. Определены статьи расходов, на которых отражаются трансакционные издержки, произведено их разделение на подгруппы в соответствии с используемой классификацией. В диссертационной работе основные типы трансакционных издержек кредитных организаций классифицированы следующим образом: издержки рыночных обменных операций, издержки информационного обмена, издержки по организации и техническому обеспечению условий для совершения трансакций, издержки спецификации и защиты прав собственности, издержки по содержанию персонала.

Данная классификация предложена автором применительно к банковской системе РФ. Ее суть состоит в том, что трансакционные издержки сгруппированы по экономическому содержанию с учетом особенностей финансовой отчетности российских банков. Указанные типы трансакционных издержек с требуемой понотой характеризуют множество аспектов экономической и правовой деятельности кредитных организаций. Финансовый подход предполагает анализ на основе официальной отчетности банков. Ввиду того, что проблематика трансакционных издержек сложна и многопланова, выводы об их влиянии на доходы и прибыль банков можно делать по итогам анализа либо всей банковской системы, либо репрезентативной выборки кредитных организаций. Последнее представляется предпочтительным, поскольку без ущерба для достоверности конечных результатов предполагает сравнительно меньшую трудоемкость аналитической работы. При этом в методологическом отношении возрастает роль предлагаемой в диссертационном исследовании классификации трансакционных издержек по принципу их экономического содержания.

В мировой экономической литературе в большинстве случаев трансакционные издержки кредитных организаций рассматриваются как вид расходов. Тем не менее, трансакционные издержки кредитных организаций являются следствием банковских операций. Банковские операции - это источник доходов, и, как следствие, прибыли кредитных организаций.

Существуют отдельные виды доходов, которые могут быть отнесены к операциям, являющимся прямыми источниками трансакционных издержек. К таким видам доходов относятся, в частности, процентные доходы, полученная комиссия, различные вознаграждения за услуги (информационно-консультационные услуги, предоставление в аренду сейфовых ячеек), и многие другие виды доходов, которые составляют суть рыночных обменных операций.

Известно, что процентная маржа на рынке межбанковских кредитов является важнейшим инструментом получения дохода кредитными организациями. В настоящее время коммерческие банки стремятся ссужать денежные средства друг другу во все больших объемах, что увеличивает абсолютную величину получаемой ими положительной процентной маржи (разницы между процентами по ссужаемым средствам и процентами по привлеченным средствам). В то же время, неизбежно растет абсолютная величина (и как следствие удельный вес) расходов, связанных с уплатой процентов за привлеченные средства. Все операции, связанные с уплатой, перечислением процентов от кредитной организации клиентам (которыми могут являться как кредитные организации, так и Центральный банк, органы государственной власти, местного самоуправления, а также юридические и физические лица) являются трансакционными издержками. В данном случае справедливо определять их как издержки рыночных обменных операций. К процентным расходам относятся:

1) Проценты, уплаченные за привлеченные кредиты;

2) Проценты, уплаченные по просроченным кредитам;

3) Уплаченные просроченные проценты

4) Проценты, уплаченные юридическим лицам:

а) проценты, уплаченные по открытым счетам клиентам;

б) проценты, уплаченные по депозитам;

в) проценты, уплаченные по прочим привлеченным средствам;

5) Проценты, уплаченные физическим лицам по депозитам;

6) Расходы по операциям с выпущенным ценными бумагами.2

Процентные расходы являются чрезвычайно важным, однако далеко не

единственным видом издержек по проведению рыночных обменных операций кредитными организациями. Финансовая деятельность кредитных организаций охватывает, по крайней мере, еще три вида расходов, а именно:

- расходы по совершению операций с ценными бумагами;

- уплачиваемая комиссия;

- издержки по совершению расчетных операций (за исключением

уплачиваемой комиссии).

Кроме того, осуществление расчетных операций предполагает отдельные виды расходов кредитных организаций, которые не являются комиссионными платежами. К ним следует отнести предоставление в пользование и списание выбывших пластиковых карт, а также доставка расчетных документов на бумажном носителе, выставленных на инкассо. Последняя категория расходов обусловлена тем, что в соответствии с Положением ЦБ РФ о безналичных расчетах выставление на инкассо расчетных документов (платежных требований и инкассовых поручений) в обязательном порядке осуществляется на бумажном носителе. Положение ЦБ РФ обязывает кредитные организации доставлять расчетные документы на бумажном носителе до банков плательщика самостоятельно, за счет собственных средств. С учетом того, что расчеты по инкассо являются традиционным и достаточно распространенным способом расчетов между контрагентами, банки несут значительные издержки по доставке расчетных документов, выставленных на инкассо по поручению своих клиентов. Эти затраты учитываются при формировании тарифа на расчетные услуги кредитной организации. Включение этих расходов в тариф на проведение расчетных операций обусловлено тем, что банкам не выгодно предоставлять

2 На этом счете отражены процентные расходы по облигациям, по депозитным сертификатам, по сберегательным сертификатам, по векселям, выпущенным самой кредитной организацией.

сервис по доставке документов в качестве отдельной услуги, так как в этом случае она подлежит обложению НДС. Напротив, если расходы по доставке учтены в тарифе на расчетные услуги, что дожно быть зафиксировано в договоре банковского счета, кредитная организация освобождается от уплаты НДС в этой части, так как расчетные услуги не являются объектом обложения НДС.

В то же время, деятельность кредитных организаций невозможна без поноценного обмена информацией как между клиентами и банками (например, посредством системы банк-клиент), так и между банками корреспондентами (в том числе путем использования разветвленных сетей обмена электронной информацией, таких как SWIFT). Издержки информационного обмена непосредственно связаны с осуществлением рыночных обменных операций кредитными организациями. К издержкам информационного обмена следует отнести:

а) процессинговые услуги (в том числе по эмиссии и эквайрингу) и

информационное взаимодействие;

б) сопровождение программного обеспечения;

в) приобретение программного обеспечения и покупка лицензий на

право его использования;

г) информационно-консультационные услуги;

д) телеграфные, телефонные расходы, расходы по аренде линий связи;

е) налоги, учитываемые в стоимости операционных расходов, связанных

с обменом информацией (НДС, и проч.).

Основой информационного обмена являются связь (телеграф, выделенные линии, Интернет, телефония), процессинговое взаимодействие (например, информационное обслуживание операций в платежных системах), необходимое программное обеспечение, а также информационно-консультационное обслуживание относительно систем связи и программно-технических комплексов.

Необходимо отметить, что зачастую достаточно сложно определить принадлежность затрат по информационному обмену к тому или иному виду банковских операций. По этой причине в кредитных организациях

существует практика отнесения затрат на информационно-консультационные услуги на статью № 26412 Другие организационные и управленческие расходы, что свидетельствует о неоднородности подобных издержек по экономическому содержанию.

Аналогичным образом обстоит дело с расходами по организации и техническому обеспечению условий для совершения трансакций, которые представлены операционными расходами, связанными с документооборотом, аудитом, канцелярией, обслуживанием техники и автотранспорта (в разрешенных случаях), другими подобными издержками, а также операционными расходами, связанными с переговорами и рекламой. К ним следует отнести:

а) Расходы по оплате за обработку документов и ведение учета;

б) расходы по оплате за обслуживание вычислительной техники, аппаратных средств, служебного автотранспорта в разрешенных случаях, других машин и оборудования;

в) расходы по изготовлению, приобретению и пересыке бланков, включая бланки строгой отчетности, магнитных носителей, бумаги, упаковочных материалов для денежных билетов и монет;

г) типографские и канцелярские расходы;

д) расходы по аудиторским проверкам;

е) расходы по публикации отчётности;

ж) расходы на приобретение специальной литературы (в том числе периодических изданий);

з) почтовые расходы;

и) обслуживание служебных помещений, услуги ЖКХ;

к) аренда имущества (в части имущества, необходимого для совершения трансакций, например банкоматы, cash in, и проч.); л) представительские расходы; м) расходы по рекламе;

Указанные виды расходов оказывают влияние на всю деятельность кредитной организации. Следовательно, достаточно трудно выделить те или иные виды доходов, которые подвержены влиянию указанных

трансакционных издержек в наибольшей степени. Тем не менее, анализируя изменения указанных видов трансакционных издержек во времени, все же возможно проследить те ключевые виды деятельности, на которые оказывается наиболее постоянное и устойчивое влияние.

Таким образом, в настоящей главе исследована проблематика измерения трансакционных издержек в российской банковской системе. С учетом особенностей российской экономической действительности, методология и правила учета доходов, расходов и финансовых результатов кредитных организаций динамично развиваются. Это отражено в изменениях структуры и содержания финансовой отчетности российских банков. В данной ситуации разработка единых унифицированных подходов к отражению трансакционных издержек в финансовой отчетности кредитных организаций приобретает первостепенную важность.

Кроме того, одним из важнейших направлений трансакционных издержек является спецификация и защита прав собственности.

К издержкам спецификации и защиты прав собственности следует отнести:

а) Расходы на обязательное страхование транспортных средств;

б) расходы на обязательное страхование имущества;

в) расходы на добровольное медицинское страхование;

г) расходы на страхование ценностей при перевозке;

д) судебные издержки и расходы по арбитражным делам, связанным с

деятельностью банка;

е) расходы по охране;

Кроме того, к этой же категории издержек следует отнести:

- уплачиваемые штрафы, пени, неустойки;

- расходы, относимые к прочим операционным (в части платежей в возмещение причиненных убытков, списания недостач материальных ценностей, а также списания недостач денежной наличности, сумм по имеющим признаки под деки денежным знакам);

госпошлину, плату за предоставление сведений из ЕГРЮЛ по срочному тарифу, и иные подобные платежи.

При этом необходимо учитывать следующие особенности:

- расходы по обязательному медицинскому страхованию (в составе ЕСН), страхованию от несчастных случаев, а также отчисления по страховой части пенсии сотрудников не учитываются по статье Страхование. Вместо этого их отражают по статье Налоги и сборы в виде начислений на заработную плату, уплачиваемые работодателями в соответствии с законодательством РФ.

- страховые платежи, учитываемые в составе начислений на заработную плату, не могут быть отнесены к издержкам спецификации и защиты прав собственности и представляют собой совершенно иные категории расходов кредитной организации, которые связаны с содержанием персонала.

Помимо расходов по страхованию, издержки спецификации и защиты прав собственности включают судебные и арбитражные издержки кредитных организаций, а также расходы по охране. Необходимо отметить, что трактовать расходы по охране как статью затрат можно двояко. С одной стороны, охрана имущества, помещений, ценностей при перевозке, и т.п., несомненно, является мерой по защите прав собственности кредитной организации. С другой стороны, расходы по охране можно понимать как затраты по поддержанию рабочего распорядка и отнести к расходам по организации и техническому обеспечению условий для совершения трансакций. В данном случае опять же необходимо более детально проанализировать состав расходов по охране. Охрану имущества, а также ценностей (в том числе при перевозке), целесообразно отнести к издержкам по защите прав собственности. Охрану помещений можно отнести к затратам по поддержанию рабочего распорядка, однако сложность состоит в том, что в большинстве случаев охраняется как помещение, так и то имущество, которое в нем находится. Таким образом, охрана всегда в той или иной мере относится к издержками спецификации и защиты прав собственности.

Кроме того, в состав издержек по защите и спецификации прав собственности включены:

- Штрафы, пени и неустойки за нарушение условий кредитных и депозитных договоров;

- Штрафы, пени и неустойки за: несвоевременное списание средств со счетов владельцев и зачисление сумм, причитающихся владельцам счетов; неправильное списание или зачисление средств по счетам их владельцев; неправильное направление (перевод) средств, списанных со счетов владельцев; нарушение очередности платежей; несвоевременное сообщение налоговым органам об открытии счетов клиентов; нарушение нормативов обязательных резервов;

- Штрафы, пени и неустойки за: нарушение расчетов с бюджетом, в том числе за неправильное начисление налога на доходы физических лиц; несвоевременное перечисление средств в государственные внебюджетные фонды.

В отношении штрафов, пеней, и неустоек прослеживается тенденция отделять штрафы по нарушению кредитных и депозитных договоров от всех остальных банковских операций, что отделяет от прямой платы за услуги кредитных организаций.

Таким образом, во второй главе настоящего исследования автором дана подробная классификация трансакционных издержек применительно к банковской системе РФ с учетом характерных особенностей финансовой отчетности российских кредитных организаций.

Третья глава настоящего исследования посвящена детальному анализу взаимосвязей между трансакционными издержками, доходами и прибылью кредитных организаций.

В масштабе российской банковской системы прослеживается взаимосвязь между трансакционными издержками и доходами кредитных организаций. Ниже приведена Таблица №1, в которой взаимосвязь трансакционных издержек и доходов в российской банковской системе отражена значениями коэффициента парной корреляции между внутригодовыми временными рядами трансакционных издержек и доходов российских банков.

Таблица 1

Взаимосвязь между виутригодовыми временными рядами трансакционных

издержек и доходов российских банков3

Год Коэффициент парной корреляции между виутригодовыми временными рядами Доходов и ТИ в Российской банковской системе

2001 0,985

2002 0,973

2003 0,991

2004 0,924

2005 0,985

2006 0,836

2007 0,738

2008 0,859

В настоящей главе дано детальное описание взаимосвязей трансакционных издержек с доходами и прибылью на примере финансовой отчетности 10 российских банков.

Автор считает целесообразным разделить 10 рассматриваемых банков, в зависимости от величины годовых доходов, на 3 группы.

В первую группу включены банки, у которых доход за 2008 г. превысил 1 трн. руб. Таковыми банками являются Сбербанк и ВТБ.

Во вторую группу входят банки, чей доход за 2008 г. составил более 500 мрд. руб., но менее 1 трн. руб. В эту группу включены Газпромбанк и Альфа-банк.

В третью группу вошли банки, доход которых за 2008 г. составил менее 500 мрд. руб. К числу таких банков следует отнести Райффайзенбанк, Банк Москвы, ЮниКредит банк, Россельхозбанк, Росбанк, ВТБ 24.

Необходимо отметить, что доля трансакционных издержек в совокупных расходах этих банков далеко не всегда зависит от масштаба их деятельности. Так, у банков, входящих в Первую группу (доход свыше 1

3 Источник исходных статистических данных: Банк России. Вычисления значений коэффициента парной корреляции выпонены автором настоящего исследования. В таблицу не включены данные за период 2009-2010 гг. в виду того, что мировой финансовый кризис привел к возникновению шоковых колебаний в банковской сфере в это время. Это привело к усилению влияния факторов воздействия внешней конъюнктуры на банковскую деятельность, что существенно искажает статистические данные, используемые для нужд анализа взаимосвязей трансакционных издержек с доходами и финансовым результатом.

трн. руб. в год) этот показатель колеблется на уровне от 10,91% (ВТБ) до 12, 56% (Сбербанк). У банков во Второй группе (Доход менее 1 трн. руб., но более 500 мрд. руб. в год) аналогичный показатель составил 5, 68% (Альфа-банк) и 14,37% (Газпромбанк). У банков в третьей группе наблюдается аналогичная картина: от 6,67% (Райффайзенбанк) до 14, 49% (Россельхозбанк).

Приведенные данные наглядно илюстрируют тот факт, что доля трансакционных издержек в общей массе расходов в наименьшей степени зависит от изменений масштабов деятельности. Следовательно, для любого банка, независимо от его величины, характерен типичный набор банковских операций, являющихся источниками трансакционных издержек. Тем самым, становится очевидно, что в деятельности любого банка трансакционные издержки носят базовый характер.

За период 2004-2008 гг., исходя из данных форм 102 Отчет о прибылях и убытках, публикуемых на официальном сайте Банка России, по этим кредитным организациям в целом прослеживается взаимосвязь между увеличением трансакционных издержек (ТИ) и доходов, которая графически представлена на рисунке 1.

Рис. 1. Характер взаимосвязи между трансакционными издержками и доходами десяти крупнейших российских банков

В период мирового финансового кризиса в 2009-2010 гг. банковская система РФ претерпевала значительные шоковые колебания. Это привело к усилению влияния факторов воздействия внешней конъюнктуры на банковскую деятельность, что существенно искажает статистические данные,

используемые для нужд анализа взаимосвязей трансакционных издержек с доходами и прибылью. Вследствие этого, данные за указанные периоды в график включены не были, так как их использование может дать ложное представление о влиянии трансакционных издержек на доходы и прибыль банков.

Основой анализа, проведенного в третьей главе, является оценка взаимного влияния групп трансакционных издержек и доходов банков. Это обусловлено тем, что экономическая деятельность банков определяется одновременным воздействием совокупности факторов. Следовательно, имеет место система, в которой любая из групп трансакционных издержек оказывает одновременное влияние на несколько видов доходов. Автором рассмотрены следующие группы трансакционных издержек банков:

- Процентные расходы;

- Уплаченная комиссия;

- Издержки информационного обмена;

- Издержки по обеспечению технических условий совершения трансакций;

- Издержки спецификации и защиты прав собственности (в части уплаченных штрафов, пеней, неустоек)

- Издержки спецификации и защиты прав собственности (в части расходов на охрану, страхование, юридических услуг).

- Издержки по содержанию персонала кредитной организации.

В своей совокупности, вышеперечисленные группы формируют структуру трансакционных издержек банка. За период 2004-2008 гг. структура трансакционных издержек претерпела изменения. На рисунке 2.1 показано, с какими удельными весами трансакционные издержки распределялись в общей массе в 2004 г. для совокупности 10 рассматриваемых кредитных организаций.

Информационно-консультационные услуги

з Права собственности (судебные, охранные, страхование)

Праве собственности (штрафы, пени, неустойки)

Проценты

Содержание персонала

Условия обеспечения трансакций

Рис. 2.1 Структура трансакционных издержек по совокупности десяти российских крупнейших банков по итогам 2004 года

К 2008 г. резко снизилась доля трансакционных издержек, связанных с содержанием персонала. Сократилась также доля издержек, необходимых для обеспечения трансакций.

В тоже время увеличились доли других видов трансакционных издержек. При этом обращает на себя внимание их рост в части оказания информационно-консультационных услуг и процентных расходов. Все это свидетельствует о том, что кредитные организации стали отдавать приоритет развитию платежно-расчетных систем и информационному обеспечению банковских операций. На рисунке 2.2 представлена структура трансакционных издержек по совокупности 10 рассматриваемых банков в 2008 году.

Рис. 2.2 Структура трансакционных издержек по совокупности десяти российских крупнейших банков по итогам 2008 года

В третьей главе проведен детальный и всесторонний анализ взаимосвязей между трансакционными издержками, доходами и прибылью кредитных организаций. Охарактеризованы не только сами взаимосвязи, но также их место в экономической деятельности кредитной организации. Произведена количественная оценка степени влияния трансакционных

издержек на доходы и прибыль банков. В основе этой оценки лежит сопоставление годовых величин каждого вида трансакционных издержек с годовыми величинами соответствующих им видов доходов, а также прибылью. Количественные соотношения, полученные в результате такого сопоставления, с требуемой понотой хатактеризуют взаимосвязь между трансакционными издержками и доходами. Зачастую, в зависимости от масштабов банка, количественные соотношения между трансакционными издержками, доходами и прибылью могут изменяться. Несмотря на базовый характер трансакционных издержек, их значимость как источника доходов и прибыли может быть подвержена изменениям масштабов деятельности банка.

В результате, выявлены ключевые виды трансакционных издержек, оказывающие наиболее устойчивое и постоянное влияние на доходы и прибыль кредитных организаций, рис. 3.

На основе проведенного анализа определены ключевые направления повышения эффективности трансакционных издержек банков:

1. Улучшение качества обслуживания информационных и финансовых потоков;

2. Вложения средств в подготовку и повышение квалификации сотрудников;

3. Вложения в модернизацию технических средств осуществления трансакций;

4. Управление источниками возникновения трансакционных издержек по спецификации и защите прав собственности.

Таким образом, результаты, полученные в настоящем исследовании, позволяют расширить понимание проблематики трансакционных издержек применительно к банковской системе РФ.

В Заключении диссертационного исследования сформулированы выводы и рекомендации, полученные в результате проведенного анализа взаимовлияния трансакционных издержек и доходов кредитных организаций.

Я > н

м В Е в Я Я йо

Е о п

и в о

в 3 в

11 Ч о 3 о

в г О *

х а "и п

Н я з

Совокупные доходы кредитной организации

Доходы в виде комиссионного вознагоаждения

Доходы от информационно-консультационных услуг

Полученные штрафы, пени, неустойки

Рисунок 3. Графическая схема выявленных взаимосвязей между группами трансакционных издержек и источниками доходов

Результаты диссертационного исследования опубликованы в следующих работах

Основные положения диссертации отражены в 4 публикациях, 3 из которых в рецензируемом научном периодическом издании, входящем в список ВАК.

1. Развитие платежно-расчетных систем в российском финансовом секторе // Банковское дело. - июль 2007. - М: ООО Агентство Информ-банк, 2007 - 0,6 печ. л.

2. Финансовый подход к измерению трансакционных издержек // Банковское дело. - май 2010. - М: ООО Агентство Информ-банк, 2010 Ч 0,7 печ. л.

3. Влияние трансакционных издержек на доходы банков // Банковские технологии. - май 2010. - М: Финанс-Медиа, 2010 - 0,5 печ. л.

4. Трансакционные издержки и их влияние на доходы кредитных организаций // Российское предпринимательство. - 2011. - №5(2). - 0,3 печ.л.

Формат 60x90/16. Заказ 1428. Тираж 100 экз. Печать офсетная. Бумага для множительных аппаратов. Отпечатано в ООО "ФЭД+", Москва, ул. Кедрова, д. 15

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Марьясин, Антон Маркович

ВВЕДЕНИЕ.Стр.З

ГЛАВА I. Теоретические аспекты исследования трансакционных издержек банка

з1.1 Понятие трансакционных издержек и их характеристика.Стр.

з1.2 Секторный подход к измерению трансакционных издержек.Стр.

з1.3 Финансовый подход к измерению трансакционных издержек.Стр.

ГЛАВА II. Методологические проблемы измерения трансакционных издержек кредитных организаций

з2.1 Трансакционные издержки в российской банковской системе.Стр.

з2.2 Применение финансового подхода к анализу трансакционных издержек в российской банковской системе.Стр.

ГЛАВА III. Повышение эффективности трансакционных издержек банков

з3.1 Взаимосвязь доходов кредитных организаций и трансакционных издержек.Стр.

з3.2 Взаимосвязь между факторами трансакционных издержек и видами доходов кредитных организаций.Стр.

з3.3 Пути повышения эффективности трансакционных издержек банков.Стр.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Трансакционные издержки и их влияние на эффективность банковской деятельности"

Актуальность темы диссертационного исследования определяется динамичным развитием российской банковской системы. В российском экономическом сообществе все большее признание находит тот факт, что кредитные организации - не просто посредники в сфере обращения, но оказываются по сути дела в достаточной степени самостоятельными источниками получения прибыли. Расширение комплекса финансовых инструментов и сферы их применения предполагает адекватное развитие инфраструктуры, обслуживающей соответствующие операции. Особую важность приобретает проблема эффективной организации финансовых и информационных потоков между финансовыми учреждениями. Анализ трансакционных издержек банков дает ключ к пониманию процессов возникновения расходов и последующего формирования доходов в рамках финансового сектора. Эти процессы оказывают все более заметное влияние как на национальную, так и мировую экономику.

Проблема количественного измерения трансакционных издержек требует применения секторного и финансового подходов. Вместе с тем, в практике банковского дела явно ощущается недостаток научных разработок, посвященных исследованию трансакционных издержек кредитных организаций, являющихся важной и неотъемлемой частью финансовой системы. В настоящее время большинство исследований трактуют трансакционные издержки как расходы, которые необходимо экономить. Тем не менее, следует отметить, что трансакционные издержки кредитных организаций возникают, прежде всего, при совершении банковских операций. Банковские операции, в свою очередь, являются источником доходов кредитных организаций. Следовательно, по своей экономической сути издержки трансакций взаимосвязаны с доходами и прибылью банков.

Цели и задачи исследования. Основная цель исследования - определение экономических условий для поддержания состава трансакционных издержек банков, обеспечивающего доходы и прибыль кредитной организации. Структура трансакционных издержек влияет на образование доходов банков, что определяет методы их количественного измерения. В связи с этим, поставлены следующие задачи:

- критическая оценка существующих подходов к измерению издержек, необходимых для увеличения доходов и прибыли банков;

- выявление современных тенденций в развитии неоинституциональных подходов к анализу банковской сферы;

- исследование структуры трансакционных издержек банков и выявление на их основе источников формирования доходов и прибыли;

- количественное измерение и сопоставление трансакционных издержек с доходами и прибылью российских банков;

- определение путей'повышения эффективности трансакционных издержек кредитных организаций.

Предметом исследования являются методы банковской деятельности, направленные на управление трансакционными издержками с целью увеличения доходов и прибыли.

Объект исследования Ч деятельность банков в части формирования доходов и расходов от операций, являющихся источниками трансакционных издержек.

Теоретическую основу исследования составляют посвященные современным аспектам развития экономической теории фундаментальные работы зарубежных и отечественных авторов. Методологической основой исследования являются научные труды по Системе национального счетоводства, документы международных организаций, нормативно-правовые документы правительства, Банка России, Министерства Финансов РФ в сфере учета доходов и расходов.

Информационная база исследования включает официальную банковскую статистику (в целом по РФ и в разрезе 10 наиболее крупных банков), публикуемую Банком России, Федеральные законы, Нормативные акты Правительства РФ, экспертные оценки, научные труды (книги, монографии, статьи), Интернет ресурсы, материалы научных конференций. Эмпирической базой исследования является опыт оценки взаимосвязей между трансакционными издержками и доходами российских банков.

Научная новизна исследования состоит в разработке теоретических аспектов и практических методов формирования структуры трансакционных издержек, положительно влияющей на доходы и прибыль кредитных организаций.

1. Секторный и финансовый подходы, принятые в теории неоинституционализма, интегрированы в целях количественного измерения трансакционных издержек в банковской системе Российской Федерации. Тем самым, существенно расширено понимание трансакционных издержек применительно к банковскому делу. Доказано, что удельный вес трансакционных издержек в общей массе расходов кредитных организаций, достигает 14%, что подтверждает базовый: характер трансакционных издержек, в независимости от размера кредитной организации.

2. Предложен подход, согласно которому трансакционные издержки отражаются в расходах на рыночные обменные операции, информационный обмен, организацию и техническое обеспечение условий для совершения трансакций, спецификацию и защиту прав собственности, содержание персонала, что позволяет получить более точное понимание взаимосвязи трансакционных издержек, доходов и прибыли кредитных организаций.

3. Выявлен ряд видов банковских операций, которые наиболее тесно связаны с трансакционными издержками, прежде всего - расчетные операции, информационно-консультационные услуги, операции на фондовом рынке. Аргументировано, что увеличение объема этих операций позволяет повысить доходы и прибыль банка.

4. Предложена модель, описывающая влияние трансакционных издержек на различные виды доходов, а также прибыль российских банков. На основе представительной выборки российских кредитных организаций, количественно оценена теснота взаимосвязи различных видов трансакционных издержек, доходов, а также прибыли банка.

Практическая значимость полученных результатов.

Разработаны практические подходы к количественному измерению и сопоставлению трансакционных издержек, доходов и прибыли банков. Содержащиеся в работе концептуальные, методологические и научно-методические положения и рекомендации были предложены и апробированы в АКБ Тройка, что подтверждено Справкой о внедрении.

Публикации. Основные положения диссертации отражены в 3 публикациях, 2 из которых в рецензируемом научном периодическом издании, входящем в список ВАК.

Развитие платежно-расчетных систем в российском финансовом секторе // Банковское дело. - июль 2007. - М: ООО Агентство Информ-банк, 2007 - 0,6 печ. л.

Финансовый подход к измерению трансакционных издержек // Банковское дело. - май 2010. - М: ООО Агентство Информ-банк, 2010 - 0,7 печ. л.

Влияние трансакционных издержек на доходы банков // Банковские технологии. - май 2010. - М: Финанс-Медиа, 2010 - 0,5 печ. л.

Трансакционные издержки и их влияние на доходы кредитных организаций // Российское предпринимательство. - 2011. - №5(2). - 0,3 печ.л.

Объем и структура работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, и приложения. Она изложена на 130 страницах компьютерного текста, включает 11 таблиц, и 8 рисунков. Список использованной литературы содержит 150 наименований.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Марьясин, Антон Маркович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В настоящей работе рассмотрена проблематика трансакционных издержек применительно к банковской системе. Проведенный анализ позволяет сделать следующие основные выводы:

В современной экономической литературе распространены два подхода к проблеме количественного измерения трансакционных издержек, которые принято называть секторным и финансовым. Применительно к банковской системе, секторный подход не учитывает финансовые потоки, возникающие непосредственно в рамках сектора финансовых организаций. Это, в свою очередь, достаточно сильно ограничивает возможности количественного измерения трансакционных издержек банков, так как значительная их часть возникает именно внутри банковской системы. Таким образом, целесообразно использовать финансовый подход к количественному измерению трансакционных издержек, основой которого служит финансовая отчетность банков.

Преимущества финансового подхода состоят в наличие значительного количества статистической информации о финансовой деятельности банков за длительные периоды времени; сопоставимости и доступности финансовой информации, обусловленной единообразием форм финансовой отчетности кредитных организаций и их регулярной публикацией в СМИ; возможности сгруппировать расходы и доходы банков в зависимости от экономического содержания; возможности количественного измерения финансового результата, как отдельной кредитной организации, так и банковской системы в целом; возможности определить виды трансакционных издержек, влияющие на доходы банков в наибольшей степени.

Анализ финансовой отчетности банков, проведенный автором, позволил осуществить количественное измерение трансакционных издержек, что существенно повышает эффективность применения финансового подхода.

В составе трансакционных издержек банка целесообразно различать издержки рыночных обменных операций, издержки информационного обмена, издержки по организации и техническому обеспечению условий для совершения трансакций, издержки спецификации и защиты прав собственности, издержки по содержанию персонала. Анализ трансакционных издержек в соответствии с экономическим содержанием позволяет выделить в их общей совокупности ядро неизменную часть). Ядро трансакционных издержек формирует наиболее устойчивые взаимосвязи с доходами и прибылью кредитной организации.

Трансакционные издержки банков рассмотрены с точки зрения их неразрывной взаимосвязи с доходами. Проведенный анализ взаимозависимостей между трансакционными издержками и доходами позволяет существенно расширить понимание рассматриваемой проблематики. Выявленная взаимосвязь трансакционных издержек и доходов на основе представительной выборки российских банков позволяет подтвердить реалистичность предположения о предопределенности доходов трансакционными издержками. Каждый вид дохода обусловливается устойчивым сочетанием нескольких элементов в структуре трансакционных издержек.

Целесообразно развивать электронные информационно-аналитические системы банковского управленческого учета, анализирующие трансакционные издержки кредитной организации во взаимосвязи с доходами. В случае, если руководство кредитной организации в оперативном режиме располагает соответствующей информацией, оно может обоснованно принимать решения по снижению ключевых факторов трансакционных издержек, что улучшает финансовый результат.

Повышение эффективности трансакционных издержек целесообразно осуществлять по ряду ключевых направлений, а именно: улучшение качества обслуживания информационных и финансовых потоков; вложение средств в подготовку и повышение квалификации сотрудников; контроль вложений в модернизацию технических средств осуществления трансакций; управление источниками возникновения трансакционных издержек по спецификации и защите прав собственности.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Марьясин, Антон Маркович, Москва

1. Федеральный закон от 02.12.1990 г. № 395-1 О банках и банковской деятельности (ред. от 15.02.2010, с изм. от 08.05.2010 )

2. Федеральный закон от 10.07.2002 г. № 86-ФЗ О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) (ред. от 25.11.2009)

3. Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 г. № 14-ФЗ (ред. от 17.07.2009 с изм. от 08.05.2010)

4. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая (ред. от 09.03.2010) и вторая (ред. от 19.05.2010)

5. Положение ЦБ РФ от 03.10.2002 г. № 2-П О безналичных расчетах в Российской Федерации (ред. от 22.01.2008)

6. Положение ЦБ РФ от 26.03.2007 г. № 302-П О правилах ведения бухгатерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации (ред. от 11.12.2009)

7. Постановление Конституционного суда Российской Федерации от 23.12.1997 г. № 21-П

8. Лаврушин О.И. Банковское дело. Издательство КноРус, 2006 Варьяш И.Ю. Управление операционными рисками Центробанка // Банковское дело, № 4, 2004.

9. О.С. Сухарев Основы институциональной и эволюционной экономики. Курс лекций. М.Высшая школа, 2008. 384 с

10. Олейник А.Н. Институциональная экономика: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2007

11. Кузьминов Я. И., Бендукидзе К.А., Юдкевич М.М. Курс институциональной экономики: Институты, Сети, Трансакционные издержки и Контракты. Москва: ГУ-ВШЭ, 2005

12. Капелюшников Р.И. Экономическая теория прав собственности. Ml, 1990.

13. Сорвин Н.Г. История экономической мысли XX столетия, издательство М.: Москва, 2003 г

14. Микроэкономика: практический подход (Managerial Economics):

15. Учебник/Под ред. А.Г. Грязновой и А.Ю.Юданова.- М.:КНОРУС,2004-672с.

16. Сухарев О.С. Стратегия эффективного развития фирмы: учебник. Ч М.: Издательство Экономика, 2008.

17. Тевено JI. Множественность способов координации: равновесие и рациональность в сложном мире// Вопросы экономики. 1997. - № 10.

18. Шаститко А.Е. Новая институциональная экономическая теория. М.: Экономический факультет МГУ, ТЕИС, 2002.

19. Серебряков Ф.А. Трансакционные издержки российского предприятия: факторы и измерение: дисс. канд. эк. наук. Ростов-на-Дону, 2004.

20. Григорьева Е.М. Трансакционные издержки финансовых предпринимательских структур. М.: Финансы и статистика, 2006.

21. Экономических словарь/ Под ред. А.Н. Азрилияна. М.: Институт новой экономики, 2007.

22. Монография под редакцией P.M. Нуреева. Экономические субъекты постсоветской России (институциональный анализ) Часть 2 Фирмы современной России. Московский общественный научный фонд. 2003г. -34 с.

23. Семенихин В.В. Безналичные расчеты: Практическое руководство. Издательство Эксмо, 2005 г.

24. Говядинова Н.Н., Голенда Л.К. Автоматизированные системы безналичных расчетов: Учебное пособие. Издательство БГЭУ, 2004 г.

25. Варламова Т.П., Фофанов В.А. Безналичный расчет. Организация и учет: Учебное пособие. Издательство Экзамен, 2004 г.

26. Семикова П.В. Безналичные расчеты. Издательство Экзамен, 2004 г.

27. Фетисов- Г.Г., Мамонова И.Д., Лаврушин О.И. Организация* деятельности Центрального банка. Учебник. Издательство КноРус, 2007 г.

28. Малахов С. Трансакционные издержки в российской экономике // Вопросы экономики 1997. - №7

29. Кокорев В. Институциональные преобразования в современной России: анализ динамики трансакционных издержек // Вопросы экономики -1996. -№12

30. Малахов С. Трансакционные издержки и макроэкономическое равновесие // Вопросы экономики 1998. - №11

31. Г.Г. Коробова Банковское дело. Издательство Экономист, 2006

32. Архипов А.И., Сенчагов В.К., Чубаков Г.Н. Финансы, денежное обращение и кредит. Издательство Веби Проспект, 2008

33. Агапова Т.А. Серегина С.Ф. Макроэкономика. М.: ДИС, 2005.

34. Борисов Е.Ф. Экономическая теория, Москва, 1996.

35. Бункина М.К., Семенов В. А. Макроэкономика, Москва, 1996.

36. Гальперин В.М., Гребенников П.И., Тарасевич Л.С. Макроэкономика. -СПб.: Экономическая школа, 2003.

37. Гусейнов P.M., Рябцева В.М. История экономических учений: Учебное пособие- М.:ИНФРА-М, 2000.

38. Курс экономической теории: Учебник / под.ред. М.Н.Чепурина Киров: АСА, 2005.

39. Макроэкономическая ситуация в России: ожидаемая перспектива / Авторский колектив: А.А.Хандруев (руководитель), М.В.Багдасаров, В.Д.Левыкин, АА.Чумаченко // Ежеквартальный обзор №3 , август 2006

40. Николаев И.А. Экономика 2006 года: промежуточные итоги // Финансовые и бухгатерские консультации. N 9. - 2006.

41. Райзберг Б.А. Курс экономики. М: Инфра-М, 2002.

42. Россия: Экономическое и финансовое положение // Вести Центрального банка. Декабрь 2006.

43. Чепурин М. Н. Курс экономической теории. Киров: "АСА", 1995.

44. Что год грядущий нам готовит? // Банковский ритейл. N 1.-1 квартал 2006.

45. Экономическая теория: Учебник / под.ред. В.Д. Камаева. М.: ВЛАДОС, 2000

46. Экономическая теория: Учебник / под.ред. В.И. Видяпина,

47. Г.П.Журавлевой. М.: ИНФРА-М, 1999.

48. Экономическая теория: Учебник для вузов / под.ред. А.И.Добрынина, Л.С. Тарасевича СПб: Питер Ком, 1999.

49. А.Н. Азрилиян "Большой экономический словарь", Москва, Фонд "Правовая культура", 1994 г.

50. Г.М. Гамидов "Банковское и кредитное дело", Москва, Банки и биржи, 1994 г.

51. В.И. Колесников, Л.П. Кроливецкая "Банковское дело", Москва, Финансы и статистика, 1995 г.

52. Ю.И. Коробов, Ю.Б. Рубин, В.И. Содаткин "Портфель делового человека. Банковский портфель 1", Москва, СОМИНТЭК, 1994 г.

53. О.И. Лаврушин "Банковские операции. Часть 1", Москва, Инфра-М, 1995 г.

54. Э.А. Уткин "Банковский маркетинг", Москва, Инфра-М,1994 г.

55. Е.Б. Ширинская "Операции коммерческих банков", Москва, Финансы и статистика, 1995 г.

56. Куликов А.Г. и др. "Кредиты и инвестиции" "Приор", М.1994г.

57. Лебедев О.Г., Филиппов Г.Ф., Основы экономики Учебное пособие, С-Петербург МиМ 1998г.

58. Морданов Р.Х. "Денежно-кредитная политика в период экономических реформ" / Экономика и управление -6, 1999г.

59. Николаева. И. П. Экономическая теория Учебник, п./р., М.: ПРОСПЕКТ, 1999.

60. Николаева И.П. Экономическая теория в вопросах и ответах ПРОСПЕКТ,2002.

61. Белокрылова О.С. Теория переходной экономики ФЕНИКС, 2002.

62. Антонов Н.Г., Песселъ М.А. "Денежное обращение, кредит и банки". Финстатинформ" Москва 1995.

63. Бабичева Ю.А. / Банковское дело: Справочное пособие, М, Экономика, 1994г.

64. Дильмухаметов А.А. "Роль денежно-кредитной и валютной политики в экономике государства"/ Экономика и управление -5,1999г

65. Айвазян С.А. Интегральные показатели качества жизни населения: их построение и использование в социально-экономическом управлении и межрегиональных сопоставлениях. М.: ЦЭМИ РАН, 2000. 118 с.

66. Агарков М.М. Основы банковского права. М.: Финансы и статистика, 2003.

67. Агенты по ипотечному кредитованию: Постановление № 1010 // Экономика и жизнь. 1996. № 37.

68. Александрова Н.Г., Александрова Н.А. Банки и банковская деятельность для клиентов. СПб., 2002.

69. Банки и банковские операции / Под ред. проф. Е.Ф.Жукова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2000.

70. Банки и банковские операции в России: 2-е изд. перераб. и доп. / Под ред. М.Х. Лапидуса. М., 2001.

71. Банки и банковское дело. / Под ред. И.Т. Балабанова. СПб.: Питер, 2003.

72. Банки: ответственность за нарушения при расчетах. Комментарий законодательства и арбитражной практики. (В соавторстве с Л. Г. Ефимовой). М., 1996.

73. Банковская система России. Настольная книга банкира. В 3-х книгах. (В соавторстве.). М., 1995.

74. Банковский менеджмент: Пер. с англ. /Фишер С., Дорнбуш P.M., 1997.

75. Банковский портфель (книга банкира. Книга клиента. Книга инвестора) / Отв. ред. Ю.И. Коробов, Ю.Б.Рубин, В.И.Содаткин М.: Изд-во "СОМИНТЕК", 1994.

76. Банковское дело. / Под ред. В.И. Колесникова М.: Финансы и статистика, 2000.

77. Китаев А.А. Методы оценки и способы анализа процентного риска // Сборник научных трудов. Серия "Экономика". Ставрополь, 2002.

78. Коган М.Л. Предприятие и банк. Операции и сдеки. Права и обязанности. М.: ПТФ "Аркаюр", 1993.

79. Кодекс надлежащей практики по обеспечению прозрачности в.денежно-кредитной и финансовой политики: декларация принципов: // Вестник Банка России. 1989. № 83.

80. Козлова Е.П. и др. Банк и клиент юридические лица. - М., 1998.

81. Бабич А.М., Павлова Л.Н. Финансы. М.: ИД ФБК-Пресс, 2000.1

82. Самсонов Н.Ф., Баранникова Н.П., Строкова Н.И. Финансы на макроуровне. М.: Высшая школа, 1998.

83. Сумароков В.Н. Г осу дарственные финансы в системе макроэкономического регулирования. М.: Финансы и статистика, 1996.

84. Финансы. Учебник / Под ред. М.В. Романовского. М.: Изд-во "Перспектива", изд-во "Юрайт", 2000.

85. Финансы. Учебник / Под ред. Л.А. Дробозиной. М.: ЮНИТИ, Финансы,1. Москва, 1999. ,

86. Экономическая безопасность: Производство. Финансы. Банки / Под ред. В.К. Сенчагова.-М.: Финстатинформ, 1998.

87. Белоусов Р. Экономическая теория России. XX век. Кн. 1. М.: ИЗДАТ, 1999.

88. Борисов А.Б. Большой экономический словарь. М.: Книжный мир, 1999.-895 с.

89. Доклад о развитии человеческого потенциала в Российской Федерации. Год 1998 / Под общей редакцией проф. Ю.Е. Федорова. М: Права человека, 1998.

90. Социальная статистика: Учебник / Под ред. Чл.-корр. РАН И.И. Елисеевой. 2-е изд., доп. М.: Финансы и статистика, 1999.-416 с.: ил.

91. Человеческое развитие: новое измерение социально-экономического прогресса. Учебное пособие под общей редакцией проф. В.П. Колесова (экономический факультет МГУ) и Т. Маккинли (ПРООН, Нью-Йорк). М.: Права человека, 2000. 464 с.

92. Экономическая статистика: Учебник / Под ред. Ю.Н. Иванова. М.: ИНФА-М, 1998-480 с.

93. Доклад о развитии человека 2004. Культурная свобода в современном многообразном мире. / Пер. с англ. Ч М.: Издательство Весь Мир, 20041 Ч 328 с.

94. Слезингер Г.Э. Социальная экономика, 2001.

95. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. Проф. Н.Ф. Самсонова. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999.- 495с

96. Костерина Т.М. Банковское дело. Учебник для студентов высших учебных заведений. М., 2003.

97. Coase, Ronald. 1937. УThe nature of the firm.Ф Economica 4: 386-40

98. Wallis J., North D. Measuring the Transaction Sector in American Economy, 1870-1970. Chicago: Chicago University Press, 1986

99. Williamson, Oliver.1985. The Economic Institutions of Capitalism. New York: Free Press.article (1,2,3,4,5)

100. Keynes J. At. Essays In biography. London, 1933. Стр. 223-224

101. Commons J.R. Institutional Economics // American Economic Review. 1931. V. 21. P. 652.

102. Dalman C. J. The Problem of Externality // The Journal of Law and Economics 22. № 1. - April 1979. - P. 148

103. Alchian A.A., Demsetz H. Production, information costs, and economic organization. ~ "American Economic Review", 1972, v. 62, # 6

104. Arrow K.J. Political and economic evalution of social effects and externalities. Ч In: The analysis of public output. Ed. by Margolis J., N.Y., 1970.

105. Barzel Y. Measurement costs and the organization of markets. -- "Journal of Law and Economics", 1982, v. 25, # 1.

106. Becker G.S. Human capital: a theoretical and emperical analysis with special reference to education. Chicago, 1964.

107. Alchian A.A., Demsetz H. The property rights paradigm. Ч "Journal of Economic History", 1973, v. 33, # 1.

108. De Alessi L. The economics of property rights: a review of evidence. Ч "Research in Law and Economics", 1980, v. 2.

109. Chueng S.N.S. Structure of a contract and the theory of nonexclusive resources.-- In: The economics of property rights. Ed. by Furuboth E. G., Pejovich S., Cambridge, 1974.

110. Breaden C.H., Toumanoff P.G. Transaction costs and economic institutions. Ч In: The political economy of freedom: essays in honour of F.A.Hayek. Ed. by Leube K.R., Zlabinger A.H., Munchen, 1984.

111. Behrens P. The firm as a complex institution. Ч "Journal of Institutional and Theoretical Economics", 1985, v. 141, # 1.

112. Jensen M.C., Meckling W.H. Theory of the firm: managerial behavior, agency costs, and ownership structure. "Journal of Financial Economics", 1973, v. 3, #5.

113. Milgrom P., Roberts J. Bargaining costs, influence costs, and the organization of economic activity. Ч In: Perspectives on positive political economy. Ed. by J.E. Alt and K.A. Shepsle. Cambridge, 1990.

114. McManus J. The costs of alternative economic organization. Ч "Canadian Journal of Economics", 1975, v. 8, # 3.

115. Milgrom P.R., Roberts J. Economics, organization, and management. Englewood Cliffs, 1992

116. Stigler G.J. The economics of information. Ч "Journal of Political Economy", 1961, v. 69, #2.

117. Pejovich S. Towards an economic theory of the creation and specification of property rights. Ч In: Readings in the economics of law and regulations. Ed. by Ogus A.I., Veljanovsky C.C., Oxford, 1984.

118. Toumanoff P.G. Theory of market failure. Ч "Kyklos", 1984, v.37, # 4.

119. Williamson O.E. Credible commitments; using hostages to support exchange. -- "American Economic Review", 1983, v. 73, # 2.

120. Pejovich S. Fundamentals of economics: a property rights approach. Ч Dallas, 1981.

121. Alchian A.A., Woodward S. The firm is dead, long live the firm: a review of О. E. Williamson's "The economic institutions of capitalism". Ч "Journal of Economic Literature", 1988, v. 26, # 1.

122. Anderson T.L., Hill E.J. Privatizing the commons: an improvement? Ч "Southem Joumal of Economics", 1983, v. 50, # 2.

123. Chueng S.N.S. The myth of social costs. -- L., 1978

124. Коуз P. Проблема социальных издержек // Коуз Р. Фирма, рынок, право. Перевод с английского М., 1993. 87-141 с

125. Поланьи К. Великая трансформация. Политические и экономические истоки нашего времени. СПб.: Алетейя, 2002.

126. Фишер Т. Координация управления качеством в свете теории трансакционных издержек//Проблемы теории и практики управления, 1999. №3.

127. Эрроу К. Возможности и пределы рынка как механизма распределения ресурсов. THESIS, Весна, 1993.

128. Фуруботн Э., Рихтер Р. Институты и экономическая теория: Достижения новой институциональной экономической теории. СПб.: Издат. дом Санкт-Петерб. гос. ун-та, 2005.

129. Д.Норт Институты, институциональные изменения и функционирование экономики М:- Фонд экономической книги Начала, 1997. 180 с.

130. Менар К. Экономка организаций. М., 1996. С.30-31.

131. Фредерик С. Мишкин. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков = The Economics of Money, Banking and financial market. Ч 7-е изд. Ч М.: Вильямс, 2006

132. Артур Пигу. Экономическая теория благосостояния (The Economics of Welfare). Москва: Прогресс, 1985. Ч Т. 1. Ч С. 251. Ч 511 с.

133. Р. Дорнбуш, С. Фишер, Макроэкономика, пер. с англ., изд-во МГУ, 1997. Д&Ф.

134. Дж. Сакс, Ф. Лоррен, Макроэкономика: глобальный подход, пер. с англ., издательство Дело, 1995. С&Л.

135. М.Бурда, Ч.Виплош. Макроэкономика. Европейский'текст, пер. с англ., издательство Судостроение, С.-Петербург, 1998. Б&В.

136. Тухбатов P.P. Трансакционные издержки и пути их сокращения в условиях перехода к инновационной экономике: дисс. канд. эк. наук. Москва, 2007.

137. И.О. Председателя ЦБ РФ Т.В. Парамонова "Основные цели денежнокредитной политики Банка России и принципы регулирования банковской сферы", Деньги и кредит ,1995 г. №6.

138. И.О. Председателя ЦБ РФ Т.В. Парамонова "Некоторые направления развития банковской системы Российской Федерации", Деньги и кредит,1995 г. №7.

139. Каменова М., Шматалюк А. Влияние IT на эффективность бизнес-процессов банка: обработка платежей // Банковское дело. 2002. Ч №10.

140. Канаматов К.М. Страхование банковских депозитов и АРКО // Деньги и кредит. 1999. № 4.

141. Коротков П. А. Опыт и проблемы управления рисками в кредитных организациях. // Деньги и кредит. 2003, №7.

142. Косой А.М. Капитал коммерческого банка // Деньги и кредит. 1993. № 9. Кричевский Н.А. Рынок банковских услуг: некоторые аспекты привлечения корпоративных клиентов // Деньги и кредит. 2000. - №5.

143. Менеджмент анализ результатов работы банка. // Банковское дело. 2003, №4. Масленченков Ю.С. Мониторинг финансовой деятельности банка на основе моделирования его баланса и идентификации традиционных банковских рисков // Банковское дело. 2002, №4.

144. Петров М. Об особенностях правового статуса Центрального банка Российской Федерации // Право и жизнь. 2005, № 86 (9).

145. Официальный сайт Банка России: www.cbr.ru /

Похожие диссертации