Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Страхование промышленных предприятий: теория, методология, практика тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	доктор экономических наук
Автор	Кирилова, Надежда Викторовна
Место защиты	Москва
Год	2008
Шифр ВАК РФ	08.00.10

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Страхование промышленных предприятий: теория, методология, практика"

На правах рукописи

ББК: 65.271.325 К 43

ООЗ164000 Кирилова Надевда Викторовна

СТРАХОВАНИЕ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ: ТЕОРИЯ, МЕТОДОЛОГИЯ, ПРАКТИКА

08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук

07явт8

Москва - 2007

003164000

Диссертация выпонена на кафедре Страховое дело ФГОУ ВПО Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации

Научный консультант доктор экономических наук, профессор Орланкж - Малицкая Лариса Алексеевна

Официальные оппоненты доктор экономических наук, профессор Коломин Евгений Васильевич доктор экономических наук, профессор Ахвледиани Юлия Тамбиевна доктор экономических наук, профессор Качалова Елена Шайдатовна

Ведущая организация Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов

Защита состоится 6 марта 2008 г в 10 00 часов на заседании диссертационного совета Д 505 001 02 ФГОУ ВПО Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации по адресу 124468, Москва, Ленинградский проспект, д 49, аудитория 306

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ФГОУ ВПО Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации по адресу 125468, г Москва, Ленинградский проспект, д 49, к 203

Автореферат разослан 25 января 2008 года и размещен на сайте Высшей аттестационной комиссии Министерства образования Российской Федерации vak ed gov ru

Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук,

Е Е Смирнова

1 Общая характеристика работы

Российский страховой рынок в настоящее время во многом определяется качеством страхования крупных промышленных предприятий, потребность которых в комплексной страховой защите обусловлена масштабами ущербов, необходимостью обеспечения непрерывности производственных процессов, требованиями к эмитентам ценных бумаг на международных рынках, российских и зарубежных инвесторов, практикой делового оборота Развитие финансовых механизмов страхования в промышленности играет значительную роль в стабильном развитии экономики, обеспечении национальной безопасности, усилении позиций России на мировом рынке, оживлении инвестиционной деятельности, является одним из важных факторов повышения конкурентоспособности предприятий и отраслей

Задачи повышения качества и увеличения емкости страхования промышленных предприятий требуют решения комплекса теоретических и практических проблем развития методологической базы, понятийного аппарата, финансовых механизмов и технологий, совершенствования нормативно-законодательной базы, увеличения уровня капитализации, повышения качества активов страховщиков, формирования оптимальных методов идентификации и управления страховыми рисками, совершенствования механизмов страховой защиты крупных промышленных комплексов Современный уровень российских промышленных предприятий предъявляет к страховому рынку требования, которые он пока не в состоянии удовлетворить, несмотря на достаточно динамичное развитие

С 1998 г по 2006 г страховые премии выросли с 43 мрд р до 602 мрд р , выплаты с 33 мрд р до 345 мрд р По данным Федеральной службы страхового надзора увеличение отношения объема страховых премий к ВВП в 1998 - 2003 годах сменилось падением в 2004 -2006 г (2,3%) - что значительно меньше аналогичных показателей большинства стран Западной Европы (8,4%), США (9,2%), развивающихся рынков Центральной и Восточной Европы (2,7%) и Китая (2,7%), сопоставимо с показателями стран Латинской Америки (2,4%) и выше показателей большинства стран СНГ Доля российского страхования в мировом страховом рынке составила в 2006 году 0,5%, в сфере страхования иного, чем страхование жизни, - 1,1%

В период с 2000 по 2006 год наиболее динамичный рост премий наблюдася по страхованию имущества (22% в 2006 г) и обязательному страхованию (32% - 2006 г), незначительна динамика прироста премий по страхованию ответственности и личному страхованию, тогда как в сфере страхования жизни с 2003 года наблюдается снижение поступления премий (в 2004 году показатель совокупных премий сократися почти на 32% по сравнению с 2003 годом, в 2005 г-на 75%, в 2006 г-на 36%), таблица 1 На российском рынке на 01 01 2007 г

преобладают компании с размерами уставного капитала от 100 до 1000 мн руб (52%), также значительна доля компаний с размером уставного капитала более 1 мрд руб (31 %)1

Таблица 1 - Совокупные премии по секторам страхования, мрд. руб.

Сектор страхования 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Страхование жизни 80 140 104 149 102 25 16

Страхование ответственности 7 9 12 13 12 16 16

Страхование имущества 41 58 90 126 151 186 228

Личное страхование 17 20 32 42 53 64 77

Обязательное страхование 27 40 62 103 153 200 265

Темпы прироста премий 20 крупнейших страховых групп составили 25% в 2005 г и 31% в 2006 г2, превысив темпы роста в страховании ином, чем страхование жизни (19% в 2005 г и 18% в 2006 г), причем доминируют виды обязательного и имущественного страхования юридических лиц

Тем не менее, практика страхования промышленных комплексов свидетельствует о превышении спроса на качественные страховые услуги над предложением, искажении страховых механизмов, в частости, проявляющемся во взаимодействии крупных промышленных страхователей, зарубежных перестраховщиков и российских страховых компаний

Формирование комплексной страховой защиты промышленных предприятий требует наиболее поного выявления рисков предприятий, применения комплексных подходов к их оценке по различным направлениям страхования, разработки методологии формирования и использования карт промышленных и финансовых рисков, рисков ответственности, персонала предприятий В настоящее время их выявление, оценка и страхование имеет точечный характер, отвечая тактическим задачам Качественная страховая защита невозможна без выявления финансового состояния страховщиков, создания ясных методологий его оценки с точки зрения промышленных страхователей Необходима концепция, которая обобщила бы достижения российских и зарубежных ученых, позволила сформировать методологию системного решения современных проблем российского страхового рынка Она дожна обеспечивать равновесие интересов реального сектора экономики, страхового рынка я государства

Основное внимание в диссертации уделено страхованию в черной металургии, базовой для развития страны, ее обороноспособности, роли в мировом разделении труда Металургическая отрасль России в последние годы удерживает четвертое место в мире по объемам производства металопродукции, уступая Китаю, США, Японии В настоящее время объем мирового потребления проката превысил 1 мрд тонн, мировое производство стали превы-

' Эксперт PA, http //www raexpert.ru

2 ФССН, http //www fssn ru

сило 1,1 мрд тонн Ведущие российские металургические предприятия входят в 20 крупнейших мировых производителей, при этом доля России в мировом производстве стали постепенно снижается, темп прироста производства стали ниже темпов прироста мирового уровня Комплексы техногенных, экономических рисков влекут значительные размеры убытков, остановку производства, снижение инвестиционной привлекательности

В этой связи особую значимость приобретает изучение тенденций и механизмов формирования страховой защиты промышленных предприятий отрасли, создание концепции ее развития на основе равновесия экономических интересов участников страхового рынка Если на микроуровне страхование обеспечивает защиту предприятий как хозяйственных единиц, то на макроуровне взаимодопоняющее развитие страховой индустрии и металургии дает качество иного уровня, позволяя решить как экономические проблемы страны, ее инвестиционной привлекательности, так и социальные задачи повышения качества жизни Это обуславливает актуальность темы

Степень разработанности темы исследования

До настоящего времени финансовый механизм страхования промышленных предприятий чёрной металургии России не подвергася комплексному изучению как единый самостоятельный объект, хотя общая теоретическая база страхования, многие проблемы финансовой устойчивости страховых компаний, развития видов страхования, проблемы перестрахования исследованы российскими и зарубежными учеными

В российской экономической науке теоретическая база страховых отношений сформирована учеными А П Архиповым, Ю Т Ахвледиани, Л В Бесфамильной, К Г Воблым, Е И Ивашкиным, Е В Соломиным, Ф В Коныпиным, И Б Котлобовским, Л А Орланюк-Малицкой, Л И Рейтманом, К Е Турбиной, В В Шаховым, Т А Федоровой, Г В Черновой, Р Т Юддашевым и др Вопросам страхового маркетинга посвящены работы В Б Го-мели и А Н Зубца, статистики и актуарных расчетов - В И Рябикина, макроэкономическим проблемам страхования - Е Ш Качаловой, проблемам глобализации страховых рынков - Н Г Адамчук и С Г Журавина За рубежом проблемам страховых отношений посвящены труды Д Бланда, К Бурроу, С Куссерга, С А Ладоусетг, П Мюлера, К Пфайффера, Д Хэмптона, Дж Хорна, Э Штрауба, проблемы оценки финансового состояния освещены Э Хэфертом, Л Ченг, Дж Финнерти и др

Среди авторов, внесших значительный вктад в развитие теоретических и практических аспектов развития страховых отношений, - В В Аленичев, В Ю Балакирева, Ю С Бугаев, Н Ф Галагуза, Ю М Журавлев, А Ю Лайков, И В Ломакин-Румянцев, Э Т Кагаловская, А П Коваль, А П Плешков, А А Цыганов, И Ю Юргенс, исследования которых посвящены проблемам развития российского страхового рынка

Вместе с тем остаются проблемы разработки теоретических положений, касающихся формирования и эффективного функционирования механизмов страхования промышленных

комплексов, концепции развития промышленных страховых систем, способных эффективно удовлетворять потребности в страховой защите Актуальные проблемы выявления рискового статуса страховых компаний, создания комплексных систем оценки финансовой устойчивости страховщиков с точки зрения крупных промышленных страхователей также нуждаются в дальнейших теоретических разработках и востребованы практикой российского страхового рынка

Цель и задачи исследования. Цель исследования состоит в создании концепции управления страховыми рисками и разработке эффективных механизмов страхования промышленных предприятий

Для достижения этой цели в работе поставлены следующие задачи

1 Создать концепцию страхования промышленных предприятий на основе анализа роли страхования в рыночной экономике, выявить интересы участников российского страхового рынка, определить механизмы их согласования и равновесия, рассмотреть корпоративные интересы промышленных предприятий черной металургии и исследовать необходимость в страховой защите российских промышленных предприятий

2 Исследовать состояние и тенденции развития современного страхового рынка в России и оценить уровень развития современного страхования с позиций удовлетворения промышленных корпоративных интересов, оценить состояние российского страхового рынка как макроэкономического фактора, влияющего на возможности развития металургических предприятий

3 Оценить рисковую среду функционирования российских предприятий черной металургии, выявить ее особенности и обусловленные ими требования, предъявляемые к организации страхового бизнеса, определить объективные потребности предприятий черной металургии в управлении рисками, провести сравнительную оценку методов управления рисками и выявить требования предприятий черной металургии к качеству страховой защиты, дать обобщенную характеристику механизмов функционирования корпоративных структур управления рисками в черной металургии России и их роли в формировании систем страхования, провести анализ методов оценки рисков предприятиями черной металургии

4 Исследовать отраслевые аспекты формирования страховой защиты, раскрыть особенности механизмов страхования в черной металургии России, показать их специфику и оценить действующие модели страховой защиты, выявить проблемы формирования целостной системы управления страховыми рисками, предложить оптимальные методы выявления и оценки рисков предприятий, совершенствования финансовых механизмов управления страховыми рисками, изучить возможности оптимизации методов формирования карт рисков предприятий

5 Решить концептуальные проблемы формирования страховой защиты предприятий, ключевые для создания целостной системы страхования выявить финансовые механизмы деятельности страховых и перестраховочных компаний, страховых и перестраховочных брокеров в страховании промышленных предприятий, принципы их взаимодействия, возникающие в процессе формирования страховых систем предприятий чёрной металургии, оптимальной страховой защиты, оценить особенности размещения страховых рисков, определить принципы, основные направления формирования и развития страховых систем крупных корпоративных структур отрасли, разработать концептуальные вопросы, определяющие механизмы формирования страховой защиты промышленных предприятий определить существенные факторы, определяющие уровни самострахования и страхования, распределение страхового и перестраховочного покрытий, сострахования

6 Создать комплексную систему оценки и регулирования страховой защиты крупных промышленных комплексов черной металургии сформировать модель определения рискового статуса страховых компаний, методы его выявления, определяющие факторы и показатели, выявить совокупность факторов, существенно влияющих на финансовое состояние страховых компаний и их способность к выпонению своих обязательств перед страхователями, сформировать принципы оценки и выбора страховых и перестраховочных компаний корпоративными страхователями

7 Выявить критерии оценки качества страховой защиты промышленных комплексов, включая механизмы самострахования и перестрахования, применяемые промышленными предприятиями, создать методику оценки страховщиков с позиций их партнеров по страховой защите, основанную на комплексной системе показателей финансового состояния страховщиков по формам бухгатерской и статистической отчетности, оптимизировать механизмы проведения тендеров и конкурсов страховых компаний промышленными предприятиями

Предметом исследования являются финансовые механизмы страхования промышленных предприятий чёрной металургии России

Объектом исследования являются российские страховые компании, действующие на рынке страхования предприятий черной металургии

Теоретической и методологической базой диссертации являются научные труды отечественных и зарубежных ученых, специалистов и практиков управления рисками предприятий, страхования Особое внимание уделено работам, посвященным разработке современных концепций управления рисками в мировой практике Методологической базой послужили принципы системного подхода, методы сравнения, анализа, синтеза При решении конкретных задач использованы методы сравнительного анализа, построения классификаций, системное моделирование

Работа выпонена в соответствии с п 3 3 Критерии и методы оценки финансовой устойчивости предприятий и корпораций, исследование внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость, п 6 7 Теоретические и методологические проблемы повышения и обеспечения конкурентоспособности страховых услуг и организаций и п 6 8 Обеспечение финансовой устойчивости страховых организаций по паспорту специальности 08 00 10 - Финансы, денежное обращение и кредит Информационная и эмпирическая база исследования.

Эмпирической базой послужили статистические данные Федеральной службы государственной статистики, министерства финансов РФ, Федеральной службы страхового надзора, страховых, аудиторских компаний, промышленных предприятий, данные российских и зарубежных рейтинговых агентств, данные финансовой отчетности и управленческого учета страховых компаний, данные промышленных предприятий г Магнитогорска, материалы автора, накопленные в научной и практической деятельности в ОАО САКУР, ООО МЦФПА, ОАО Магнитогорский металургический комбинат (ОАО ММК), конкурсных комиссиях администрации г Магнитогорска В работе используются законодательные и нормативные акты, регулирующие страховые и корпоративные отношения на территории Российской Федерации В ходе исследования использованы монографии и диссертации российских и зарубежных ученых, материалы российской и зарубежной печати, разработки, выпоненные научными колективами Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации, МГУ им М В Ломоносова, С - Петербургского университета экономики и финансов, Магнитогорского технического университета им Г И Носова, ОАО ММК, материалы конференций и научно-практических семинаров

Научная новизна диссертации заключается в решении научной проблемы формирования страховой защиты промышленных предприятий

Создана концепция и обоснованы оптимальные механизмы страхования крупных промышленных предприятий черной металургии, выявлены особенности и проблемы формирования комплексных систем страховой защиты, определены возможности совершенствования нормативно-законодательной базы страхования корпоративных структур, развиты механизмы управления страховыми рисками промышленных предприятий, обоснованы оптимальные механизмы выявления финансовой устойчивости страховых компаний, необходимые при страховании крупных промышленных рисков

Получены следующие научные результаты: 1 Разработана концепция развития страхования промышленных предприятий в России, в рамках которой рассмотрены и решены следующие теоретико-методологические проблемы

выявлены конфликты интересов участников страхового рынка, разработана логико-структурная модель взаимодействия интересов и факторов их удовлетворения и равновесия,

предложена вербальная модель взаимодействия страховых компаний, перестраховщиков, страховых брокеров, сюрвейеров, расширены и допонены представления о механизмах формирования страхового покрытия,

разработан методический аппарат формирования баз данных производственных рисков, включающий методики проведения фактических и экспертных оценок рисков корпоративными страхователями (производственный аудит), профессиональными оценщиками, сюрвейерами,

разработано методологическое обеспечение определения рискового статуса и выбора страховщиков - партнеров промышленных предприятий,

сформирован комплекс методик оптимизации технологий страхования промышленных предприятий, в совокупности определяющий страховую стратегию предприятия и поддерживающий его страховую программу

Выявлено, что современное состояние развития российского страхового рынка не соответствует потребностям российских промышленных предприятий

отсутствует единая*стратегия развития страхового рынка, нормативно-правовая база, в рамках которой действуют страховщики, не удовлетворяет потребностям промышленных страхователей,

сложившаяся практика страхования крупных промышленных предприятий свидетельствует о превалировании фрагментарных договоров страхования, которые не отвечают объективным потребностям предприятий в комплексной страховой защите, выбор страховых и перестраховочных компаний, брокеров и оценщиков практически не связан с качеством страховой защиты, что обусловлено отсутствием информационной поддержки крупных корпоративных страхователей, изолированностью страховых институтов и промышленности, неразвитостью страховых технологий для крупных промышленных систем,

показано, что в современной рыночной ситуации корпоративные страхователи ориентированы на западных страховщиков и перестраховщиков, при этом российские страховщики фактически выступают в роли посредников, что обусловлено слабым потенциалом российского страхового рынка 3 На основе практики ОАО ММК выявлена совокупность факторов, определяющих потребности предприятий черной металургии в страховой защите, выявлены направления развития систем страхования предприятий черной металургии

формирование структур управления страховыми рисками, определение их стратегии, целей, задач по максимальному смягчению последствий реализации рисков, организация бизнес-процессов, документооборота,

методическое обеспечение формирования баз данных производственных рисков, создание комплексных систем мониторинга страховых рисков, дифференцированных по производствам и зонам их повышенной концентрации,

научное обоснование и механизмы формирования страхового покрытия промышленных предприятий, максимально адаптированного к их потребностям в смягчении последствий реализации страховых рисков, требованиям акционеров, инвесторов,

- методы выбора и мониторинга страховых и перестраховочных компаний, участвующих в страховых программах предприятий

4 Выявлены конфликты интересов участников страхового рынка и факторы, препятствующие их разрешению На этой основе разработаны механизмы согласования интересов, предложена вербальная модель, элементами которой являются

научное обоснование возможности использования зон концентрации рисков в целях оптимизации уровней страховой защиты на основе синтеза сюрвея, производственного аудита, фактических баз ущербов от инцидентов и аварий, экспертных оценок, определение страховой стоимости имущественных комплексов с учетом интересов корпоративных страхователей,

- распределение уровней страхового и перестраховочного покрытий, оптимизация уровней франшиз применительно к характеру конкретных рисков и специфике договоров страхования, их дифференциация по производствам,

оценка рискового статуса и финансовой устойчивости страховых компаний

5 Определены и научно обоснованы направления повышения эффективности промышленных страховых систем, реализуемые за счет

максимально поной и корректной идентификации и дифференциации страховых рисков предприятий путем организации бизнес-процессов и совокупности методов оценки рисков,

- формирования и распределения уровней страхового покрытия корпоративных страхователей с позиций оптимизации страховой защиты, затрат и технологий страхования,

- создания научно обоснованных критериев системы выбора страховых компаний с точки зрения корпоративных страхователей

6 Предложена комплексная программа идентификации, оценки и структурирования рисков, апробированная на ОАО ММК, позволяющая оптимизировать страховое покрытие и величину франшиз С этой целью дифференцированы комплексы рисков по зонам их концентрации

обобщены фактические данные ущербов от инцидентов и аварий ОАО ММК (за 19982006 гг), полученные базы данных скорректированы с учетом результатов сюрвея, производственного аудита, экспертных оценок специалистов - металургов,

- комплексы рисков индивидуализированы и структурированы по основным металургическим производствам, цехам и агрегатам, и на этой основе выявлены зоны повышенной концентрации рискоа для сталелитейного, горяче- и холоднопрокатного производств, вспомогательных цехов и подразделений

7 Разработаны и научно обоснованы рекомендации по совершенствованию системы управления страховыми рисками по следующим направлениям

- дифференциация страховых рисков по уровням ущерба в соответствии с производственной, технологической структурой, что является объективной основой для разработки карт рисков,

распределение лимитов ответственности - соотношение самострахования, страхования и перестрахования с позиции страхователей, основанное на учете и мониторинге комплекса критериев и показателей промышленных страхователей, страховщиков и перестраховщиков,

определение оптимальных уровней франшиз, структурированных по производствам и подразделениям в зависимости от требуемых лимитов ответственности и уровней страховых премий

8 Предложена технология отбора корпоративными страхователями страховых и перестраховочных компаний, разработана модель определения их рискового статуса, основанная на следующих методиках

- оценки совокупности факторов финансовой устойчивости страховой, инвестиционной, иной деятельности компаний, их деловой активности, истории страховых отношений с промышленными страхователями,

комплексной оценки показателей финансового состояния страховых компаний по формам бухгатерской и статистической отчетности и регистрам управленческого учета страховщиков

9 Разработаны и научно обоснованы механизмы проведения конкурсов и тендеров страховых и перестраховочных компаний, страховых брокеров, как партнеров в осуществлении страховой защиты комплексов черной металургии

- проведения тендеров страховых компаний - претендентов на участие в страховых программах,

распределения уровней страхового и перестраховочного покрытий между страховыми и перестраховочными компаниями

При этом доказано, что противоречия в нормативно-правовой базе в отношении проведения конкурсов страховых компаний для участия в страховых программах дожны быть раз-

решены в направлении максимально корректной оценки возможности страховых и перестраховочных компаний обеспечить качественную страховую защиту, не ограничиваясь традиционно принятым в аналогичном механизме выявлением преимуществ в минимизации страховых премий

Практическая значимость диссертации.

Теоретические положения и выводы диссертации могут быть использованы в качестве научной основы для построения страховых систем крупных корпораций и организации их деятельности, при разработке программ институциональных преобразований на федеральном, региональном и корпоративном уровнях в сфере страховых отношений, в научно-исследовательских работах по изучению проблем страхования российских предприятий и формирования их страховых систем, обобщению опыта формирования страхования российских промышленных предприятий, механизмов выявления финансового состояния участников российского страхового рынка

Основные положения, выводы, рекомендации работы ориентированы на широкое использование в процессах страхования промышленных предприятий Практическое значение имеют

механизм формирования страхового покрытия промышленного предприятия, комплекс методик формирования баз данных производственных рисков, основанных на фактических базах ущербов от инцидентов и аварий с учетом результатов сюрвея, производственного аудита, независимой оценки имущественного комплекса, экспертных оценок специалистов - металургов,

методика индивидуализации и дифференциации производственных рисков по основным металургическим производствам, цехам и агрегатам, выявления зон повышенной концентрации рисков для сталелитейного, горяче- и холоднопрокатного производств, вспомогательных цехов и подразделений,

методика идентификации страховых рисков промышленных производств, формирования комплексов страховых рисков по зонам их концентрации (сопровождается программным обеспечением),

- методики определения уровней самострахования (франшиз), распределения страхового и перестраховочного покрытий, распределения лимитов ответственности страховщиков и перестраховщиков,

механизм определения рискового статуса страховых компаний как партнеров промышленных предприятий в формировании страховых программ,

методика определения финансового состояния страховых компаний для крупных страхователей, основанная на показателях, распределенных по формам бухгатерской, статистической отчетности, а также отчетности, предоставляемой в порядке надзора страхо-

выми компаниями, истории страховых отношений с предприятием, показателях деловой и инвестиционной активности, в том числе на региональных рынках страхователей, - финансовые аспекты проведения конкурсов и тендеров страховых и перестраховочных компаний для промышленных предприятий - крупных корпоративных страхователей, методика комплексного определения уровней франшиз, лимитов ответственности страховщиков и перестраховщиков, страховых премий в зависимости от концентрации страховых рисков, уровней ущербов и рискового статуса страховщиков - партнеров промышленных предприятий

Апробация и внедрение результатов работы. Диссертация выпонена в рамках научно-исследовательских работ ФГОУ ВПО Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации по теме Проблемы формирования отечественного страхового рынка (№ гос Регистрации 01 200 118574) На протяжении ряда лет автор является руководителем раздела госбюджетной работы по оказанию помощи предприятиям г Магнитогорска и Челябинской области в условиях перехода к рынку По результатам работы предложен ряд методических разработок Министерству финансов Российской Федерации, органам страхового надзора Основные положения и выводы диссертации докладывались на научно - практических конференциях, круглых столах ФГОУ ВПО Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации, научно-технических конференциях Магнитогорского государственного технического университета им Г И Носова, ОАО Магнитогорский металургический комбинат, международных научно-практических конференциях (г Пенза), IV и V Всероссийских конференциях по институциональной экономике (Институт экономики УрО РАН)

Основные результаты, полученные в ходе исследования, внедрены на предприятиях Челябинской области, Башкирии, г Орска Прошли практическую апробацию в ОАО Магнитогорский металургический комбинат (рекомендации по формированию комплексной системы управления рисками ОАО ММК, по развитию системы корпоративных стандартов и системы формирования страховых программ, предложения по развитию механизмов выявления и оценки страховых рисков, формированию системы оценки страховых компаний, проведению конкурсов страховых компаний), ОАО СКМ (разработки по комплексной оценке финансового состояния страховой компании), администрации г Магнитогорска (разработки по проведению конкурсов страховщиков по страхованию муниципальных предприятий), МП Трест Водоканал, МУП ЖРЭУ-4, МП Дорожное ремонтно - эксплуатационное предприятие (разработки по комплексной оценке страховщиков), Баймакском литейно - механическом заводе (расчеты рисков, страховых стоимостей, затрат на страховые программы, франшиз, лимитов ответственности, мониторинг финансового состояния страховщиков), ООО Уратрансгаз (идентификация страховых рисков, оценка стоимости страховых услуг), ООО Орское карьероуправление (комплекс методик для страховых программ), ОАО Банк Урасиб (идентификация страховых рисков заемщиков, затраты на страховые про-

граммы, возможность участия страховых компаний в программах банка), ЗАО Бурибаев-ский горно-обогатительный комбинат, ОАО Учалинский горно-обогатительный комбинат (комплекс методик для страховых программ)

Материалы диссертации используются в учебном процессе ФГОУ ВПО Финансовая академия при Правительстве РФ по дисциплинам Страхование, Страхование Предпринимательских рисков, Риск - менеджмент страховых компаний, ГОУ ВПО Магнитогорский государственный технический университет им Г И Носова, ГОУ ВПО Башкирский государственный университет при разработке программ и учебно-методических комплексов

Публикации Основные положения исследования отражены в 35 публикациях объемом 93 п л , в том числе авторских - 83 п л, из них 7 монографий В ведущих рецензируемых научных журналах и изданиях, рекомендованных Высшей аттестационной комиссией министерства образования и науки Российской Федерации для публикаций основных научных результатов диссертаций на соискание степени доктора наук - 9 публикаций

Структура работы. Диссертация состоит из 5 глав объемом 344 страницы, включает 21 таблицу, 38 схем, 45 диаграмм, список литературы из 244 наименований, 15 приложений Введение

1 Теоретическое обоснование экономических интересов участников российского страхового рынка

1 1 Рисковая среда функционирования российских промышленных предприятий и объективные потребности промышленных предприятий в страховой защите 1 2 Оценка возможностей российской страховой индустрии в удовлетворении интересов крупных промышленных страхователей

1 3 Конфликт экономических интересов участников российского страхового рынка

2 Страхование в системе управления рисками промышленных комплексов черной металургии

2 1 Особенности функционирования российских предприятий черной металургии 2 2 Комплексная система управления рисками металургических предприятий

2 3 Сравнительная оценка механизмов управления корпоративными рисками

3 Формирование страховой и перестраховочной защиты промышленных предприятий черной металургии

3 1 Механизмы выявления страховых рисков промышленного предприятия в черной металургии

3 2 Дифференциация рисков по видам, гипам производств, тяжести убытков

3 3 Определение и формирование необходимых уровней страхового покрытия

4 Проблемы надежности страховой защиты с позиций выпонения страховых обязательств 4 1 Факторы и показатели финансового состояния российских страховых компаний, их выявление и регулирование

4 2 Оценка рискового статуса российских страховых компаний

4 3 Концептуальные подходы к построению модели выбора страховых компаний

5 Механизмы обеспечения выпонения обязательств страховщиков в отношении корпоративных клиентов

5 1 Финансовые аспекты проведения конкурсов и тендеров страховых и перестраховочных компаний

5 2 Анализ соответствия качества страховой защиты потребностям предприятий 5 3 Механизмы обеспечения выпонения страховых обязательств Заключение

Основное содержание диссертации

Во введении раскрываются актуальность, цель и задачи исследования, уровень проработки темы исследования, объект, предмет и методы исследования, характеризуются научная новизна и практическая значимость выводов и предложений, выносимых на защиту

В работе рассмотрены четыре основные группы проблем Первая группа проблем состоит в несоответствии экономических интересов участников страхового рынка российских промышленных предприятий черной металургии, страховых компаний, перестраховщиков, страховых брокеров, международных оценочных компаний, сюрвейеров, отсутствии системных связей необходимого качества, необходимости развития теоретических основ функционирования страхового рынка, методологической базы, совершенствования понятийного аппарата страховых отношений в промышленном секторе В работе дана обобщенная характеристика российского страхового рынка и его роли в обеспечении промышленной безопасности, оценены корпоративные интересы предприятий чёрной металургии России, комплексная характеристика рисковой среды, определены основные направления развития страхования промышленных предприятий, выработаны предложения по совершенствованию российской страховой нормативно-правовой базы

Корпоративные интересы промышленных предприятий, функционирующих в рисковой среде, определяют стратегическую и оперативную устойчивость бизнеса, обеспечение договременной конкурентоспособности продукции Вместе с тем, устойчивость бизнеса невозможна без соблюдения баланса интересов собственников, персонала предприятий, удовлетворению которых противостоят соответствующие риски окружающей среды, рисунок 1

Российский страховой рынок находится в стадии значительных качественных преобразований Это обусловлено повышением требований к уставному капиталу компаний, либерализацией функционирования на российском страховом рынке зарубежных страховщиков, повышением доли реального страхования Общая сумма страховых премий и страховых выплат по всем видам страхования за 2006 год составила соответственно 610,6 и 352,8 мрд руб или 123,2 и 126,7 % по сравнению с аналогичным периодом 2005 года1, при этом значитель-

' Официальная информация Федеральной службы страхового надзора http //fssn ru

но увеличилась доля имущественного страхования (37,3%), где страховой портфель формируется в основном за счет корпоративных страхователей.

*- на рисунке приведены отдельные риски, относящиеся к персоналу, имущественному комплексу, финансам предприятия

Рисунок 1 - Среда функционирования промышленного предприятия

Качественные изменения страхового рынка проявляются во взаимодействии интересов страхователей и перестраховщиков, когда существенным образом повышается роль перестраховочных компаний и их участие в процессах формирования страховой защиты. На начало 2006 года лицензии на перестрахование имели 40 компаний с совокупным капиталом около 9 мрд. рублей. Вместе с тем по данным ФССН на протяжении последних лет в перестраховании наблюдается низкий уровень выплат. Например, по итогам 2006 года ФССН выявила примерно 50 участников перестраховочного рынка, чей коэффициент выплат составил меньше 1%.

Функционирование российского страхового рынка в настоящее время сопровождается проблемами крупных корпоративных страхователей, касающимися непосредственного участия в формировании перестраховочной защиты, когда уровень страховых рисков побуждает совместно со страховыми брокерами определять не только первый уровень страховых покрытий, но и распределять предполагаемые лимиты ответственности между перестраховщиками. Причем, это может быть как одновременное распределение рисков по страховым и перестраховочным уровням покрытия, так и первичное формирование программы перестрахования, а затем уже распределение покрытия первого уровня между страховыми компаниями. В диссертации выявлены и проанализированы механизмы страхования, когда в соответствии

с условиями технических заданий по формированию страховых программ выбираются перестраховщики, и только после этого проводится тендер страховщиков - претендентов на участие в страховой программе, рисунок 2

Промышленное предприятие-страхователь

Страховой брокер Оценочная компания

Сюрвей производственный аудит

Выявление, предприятия

оценка рисков

Страховщики Перестраховщики

Идентификация страховых

рисков

Дифференциация по структуре производства, уровню убытков

Рисунок 2 - Участники страховой программы промышленного предприятия

Недостаточная емкость российского перестраховочного рынка, практическое отсутствие отдельных видов (например, перестрахования ответственности) на реальном рынке приводит к тому, что большую часть рисков страхователи вынуждены перестраховывать за рубежом через российские страховые компании При этом заключение договоров перестрахования инициируется страхователем, в нашем случае - металургической компанией При наличии правовых проблем перестрахования, в частности, совместимости российского и зарубежного законодательств, трактовки финансовых составляющих и экономического содержания формулировок, на практике предпочтение (90-100%) отдается зарубежным перестраховщикам

Необходимость формирования методологий страховой защиты крупных промышленных предприятий вызвана отсутствием комплексных механизмов, включающих в себя выявление и оценку рисков предприятий и персонала, проведение их наиболее поного страхования В настоящее время заключение договоров страхования обусловлено текущими требованиями инвесторов, кредитных организаций, в меньшей степени - оптимизацией налогообложения и решения проблем наличных денежных средств Фрагментарные договоры страхования, ини-

циируемые в настоящее время отдельными инвесторами или обусловленные требованиями законодательства, не могут обеспечить потребности покрытия промышленных рисков, рисков персонала К формированию комплексной системы побуждают требования реинвестирования капитала, увеличения оборотных средств предприятий

В диссертации выявлены, обоснованы и разработаны принципы формирования и критерии качества систем страхования промышленного предприятия, предложен ряд определений, необходимых для создания унифицированного понятийного аппарата, исследованы и разработаны основные составляющие страхования в промышленном секторе

Х формирование структур управления рисками предприятий,

Х комплекс методов выявления и оценки рисков, идентификации страховых рисков,

Х механизмы проведения внутреннего производственного аудита и сопоставление его результатов с результатами сюрвейерских оценок,

Х методы оценки имущества предприятий в целях определения страховой стоимости (предприятием - страхователем и независимыми оценочными компаниями), рисунок 3,

Выявление и классификация рисков промышленного комплекса

Производственный аудит Сюрвей Консатинг Комплекс рисков структурных подразделений Реестр страховых рисков

Количественная оценка страховых рисков

Структурные подразделения предприятия (управление собственностью, отдел управления рисками) Специалисты производств Независимые оценщики _Сюрвей_

Определение и дифференциация

фактических ущербов Вероятность убытков по видам

рисков, тяжести ущербов Максимальная величина ущербов по видам производств

Формирование и мониторинг страхового портфеля промышленного комплекса

Отдел управления рисками страхователя Брокеры Страховые компании Перестраховочные компании

Дифференциация страховых

стоимостей Страховые суммы, франшизы

Лимиты ответственности Уровни страхового покрытия

Рисунок 3 - Формирование системы страхования промышленного комплекса

Х формирование оптимальных соотношений лимитов ответственности, уровней франшиз и страховых премий в зависимости от частоты и размеров ущербов по инцидентам и авариям при реализации производственных рисков,

Х механизмы проведения тендеров страховых и перестраховочных компаний, мониторинга их финансового состояния, управление рисками невыпонения обязательств страховщиков

Система страховой защиты промышленных предприятий дожна обеспечивать максимальное смягчение последствий реализации страховых рисков, формирование оптимального страхового портфеля предприятия (как совокупности договоров страхования по всем видам и по всем уровням покрытия на данный момент времени), снижение рисков неиспонения обязательств страховыми компаниями, адаптивность составляющих системы, рисунок 4, к изменению комплекса страховых рисков и к изменению финансового состояния страховых компаний, динамике рынка перестрахования

Ключевыми составляющими формирования страховых программ корпоративных страхователей являются определение уровней франшиз, лимитов ответственности, распределение страхового покрытия по страховым и перестраховочным уровням, так как эти факторы непосредственно влияют на размер страховых премий

Безусловно, конъюнктура страхового рынка определяет предложения страховщиков по видам страхования, тарифным ставкам, лимитам ответственности Вместе с тем корпоративные страхователи определяют необходимые уровни и качество страхового покрытия, размер собственного удержания, страхование только крупномасштабных рисков Оптимизация условий страхования достигается посредством соотношений лимитов ответственности, уровней франшиз и страховых стоимостей, адекватных зонам концентрации риска

Вторая группа проблем состоит в отсутствии методологии управления страховыми рисками промышленных предприятий, обусловлена необходимостью развития теоретической и методологической базы функционирования корпоративных структур управления рисками и формирования механизмов выявления и дифференциации страховых рисков промышленных предприятий

Управление рисками в странах с развитой рыночной экономикой является неотъемлемой составляющей деловой, финансовой, образовательной и организационной инфраструктуры рыночных отношений Стандарты по управлению рисками действуют и обязательны на настоящий момент к испонению в Японии, Канаде, Австралии В США действуют закон Сар-бейнса Оксли (процедуры управления рисками в области составления финансовой отчетности), стандарты по управлению рисками рекомендательного характера Стандарт по управлению рисками европейской ассоциации риск - менеджеров FERMA и института риск - менеджмента (IRM), Ассоциации риск - менеджмента и страхования (AIRMIC),

Стратегические цели создание оптимального страхового портфеля предприятия (совокупности договоров страхования по всем видам и по всем уровням покрытия на данный момент времени), максимальное смягчение последствий реализации страховых рисков, снижение рисков неиспонения обязательств страховыми компаниями, адаптивность составляющих системы к динамике страховых рисков, финансового состояния страховых компаний, перестрахования

Структурные

Мониторинг страховых рисков

Участники { ггурнь

Определение страхового покрытия

е I одразделения, внешние

изации)

- руководители и специалисты предприятия, технологических подразделений,

- подразделения управления рисками и промышленной безопасности

о||га|

Формирование страхового портфеля

- страховые брокеры,

- оценочные, консатинговые компании,

- страховые компании,

- перестраховочные компании

Методы.

производственный аудит, сюрвеи

мониторинг ущербов, экспертные оценки

мат анализ, прогнозирование

Результаты

- база данных ущербов от производственных инцидентов и аварий,

- дифференциация частоты и убыточности по видам производств, рисков

Х уровни страхового покрытия,

лимиты ответственности,

франшизы,

страховые суммы

- страховая программа,

- программа перестрахования,

- мониторинг страховых, перестраховочных компаний

Рисунок 4 - Система страхования промышленного комплекса

Национального форума риск - менеджмента в общественном секторе, Управление рисками организаций Интегрированная модель - комитета спонсорских организаций комиссии тред-вея (COSO)

Контроль над рисковым поведением в ключевых секторах экономики является частью ответственности государственных агентств и учреждений Федеральной резервной системы (FRS), федеральной корпорации по страхованию депозитов (FDIC), офиса контролера валюты (ОСС), комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), сферой исследований Американского института страхования, отраслевых институтов риска, исследовательских организаций страховых компаний Деятельность по риск - менеджменту уже на протяжении более 50 лет консолидируется Обществом управления риском и страхованием (RIMS), членами которого являются более 8000 профессиональных сертифицированных риск - менеджеров и более 4200 ведущих корпораций США, Канады и Японии Международная деятельность в этой сфере координируется Интернациональной федерацией Ассоциаций управления риском и страхованием (IFRIMA), членами которой являются национальные ассоциации более чем 100 стран

Российские нормы законодательства в области управления рисками промышленных предприятий имеют, в основном, рекомендательный характер ФКЦБ предлагает следовать положениям Кодекса корпоративного поведения формировать и включать в годовые отчеты информацию о наличии утвержденной Советом Директоров процедуры управления рисками в акционерном обществе, создании комитета по рискам или возложение функций указанного комитета на другой комитет Обязательные указания, касающиеся процедур управления рисками отдельных операций и видов деятельности, предусмотрены российским законодательством в отношении банков и инвестиционных компаний (указания ЦБ РФ относительно ограничения валютных рисков кредитных организаций, расчета размера рыночных рисков, методика расчета кредитного риска по отдельным видам сделок) Управление рисками промышленных предприятий в целом на настоящий момент регулирует только одно обязательное законодательное указание, действующее в отношении эмитентов эмиссионных ценных бумаг1 относительно объема и поноты раскрываемой информации в отношении рисков компании Деятельность практически всех промышленных предприятий металургии в сфере формировании страховых программ регулируется законом Об организации страхового дела в РФ, страховым законодательством в области страхования ответственности предприятий - источников повышенной опасности, предприятий, эксплуатирующих источники атомной энергии, гидротехнических сооружений

Российские промышленные предприятия, формирующие процедуры управления рисками, руководствуются, прежде всего, не требованиями законодательства, а объективной необхо-

1 Приказ ФСФР РФ от 16 03 2005 N 05-5/пз-н Об утверждении положения о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг (ред. от 12 01 2006 Зарегистрировано в Минюсте РФ 26 04 2005 N 65S0)

димостью в управлении рисками, угрожающими достижению поставленных целей, потребностью в обеспечении независимости финансового результата компании от непредвиденных убытков и катастроф и предоставлении допонительных гарантий акционерам и инвесторам, применяя отдельные положения мировых стандартов (стандарт COSO).

В процессе управления рисками промышленных предприятий одним из основных финансовых аспектов является определение соотношений применяемых механизмов управления рисками; распределение ответственности между участниками страховых программ; определение оптимального уровня риска, который останется на собственном удержании страхователей, рисунок 5.

Производственный аудит

Рисунок 5 - Роль производственного аудита в оценке рисков

Составляющие страховой зашиты промышленных предприятий исследованы и разработаны в диссертации на примере страхования производственных рисков, то есть имущественных рисков, связанных с производственными процессами (технологией, техникой безопасности, непрерывности производства): мониторинг страховых рисков, определение страхового покрытия, формирование страхового портфеля. Разработана модель выявления и покрытия страховых рисков промышленного предприятия на примере ОАО ММК. Для этого выявлены центры возникновения рисков, классифицированных по организационной и технологической структурам, структуре управления; предложены варианты страхового покрытия выявленных рисков, оценена экономическая эффективность предложенной системы комплекс-

ного страхования на металургическом предприятии в сравнении с функционирующими фрагментарными договорами страхования.

Особенности страхования промышленных предприятий определяются масштабами производств, высоким уровнем опасностей и тяжестью последствий реализации рисков, отраслевыми и территориальными особенностями. Современная практика определяющее значение придает страхованию производственных рисков предприятий, влекущих в случае реализации значительные убытки. Особое значение в совокупности страховых рисков металургических предприятий производственных рисков обусловлено следующими факторами:

Х уровнем ущербов от инцидентов и аварий;

Х взаимосвязью с рисками персонала предприятий и необходимостью обеспечения требований промышленной безопасности;

Х требованиями непрерывности производственных процессов (страхование перерывов деятельности предприятия также обычно связано со страхованием имущества - производственных рисков).

Мониторинг страховых рисков предполагает выявление, качественную и количественную оценку рисков на основе формирования баз данных ущербов от производственных инцидентов и аварий; дифференциации частоты и убыточности по видам рисков и производств, рисунок 6.

Зоны повышенного риска

^..... 1 _^ 1 1 __........... |

Конвертерное || отделение ККЦ || ; ---- Отделение МНЗ ККЦ | Отделение МНЗ мартеновского цеха 1 Приводы электро- ;1 1 сталеплавильного 5 цеха Ь==г===ггЧХЧ'

1 Котельный | Турбинный Доменные 1 Электроста- || | Прокатное, !

| участок | участок печи 1 леплавильная |] | травильное 1

ПВЭС-1 | ПВЭС -1 | печь-ковш | отд. ПЦ-5 1

Рисунок 6 - Концентрация производственных рисков

Оценка рисков производится руководителями и специалистами предприятия и технологических подразделений; подразделениями по управлению рисками и промышленной безопасности.

В диссертации представлен механизм формирования страхового покрытия производственных рисков, рисунок 7, как оценки уровня собственного удержания риска (с учетом его

максимально допустимых границ), а также распределения необходимого страхового покрытия рисков между страховыми и перестраховочными компаниями

Качественная

оценка* комплекс Страховые4,

рисков, риски

техническое со- 1 4

стояние,

износ основных

бондов

Нестраховые риски

Собственное удержание рисков

оценка и определение лимитов

производственных рисков, определение допустимых уровней рисков, программа превентивных мероприятий по снижению уровня

производственных рисков, формирование страховых запасов, изменение технологии, отказ от проектного финансирования

Страховые, перестраховочные брокеры Структуры управления рисками

Производственный аудит:

комплекс рисков, дифференциация по производствам,

агрегатам, количественная оценка

Сюрвейерский осмотр:

выявление и осмотр рисковых

зон, оценка общего уровня производственных оисков

Количественная оценка рисков, вероятность реализации

Определение уровней страхового покрытия

страховая стоимость различных видов имущества,

дифференцированный комплекс рисков по видам имущества, агрегатам, узлам, дифференцированные франшизы по уровням производственного риска основного и вспомогательного производств, дифференцированные лимиты ответственности

Оценка рисков контрагентов

Тендер страховщиков, перестраховщиков

Мониторинг финансового состояния страховых компаний

Агрегированные лимиты удержания Оценка риска неиспонения обязательств страховщиками

Комплекс договоров страхования

Дифференцированные уровни производственных рисков, страховых стоимостей, франшиз по агрегатам основного и вспомогательного производств Распределение лимитов ответственности страховщиков, перестраховщиков

Рисунок 7 - Формирование страховых программ по производственным рискам

Наряду с внутренним производственным аудитом для формирования страховых программ используется сюрвейерская оценка, рисунок 8, результаты которых не всегда совпадают Поэтому в диссертации сформирована система выявления и оценки производственных рисков, позволяющая учитывать интересы страхователей, приемлемая для страховщиков и перестраховщиков, включающая адаптированные к конкретному предприятию методики выявления производственных рисков и идентификации их с позиций страхования, методы количественной оценки рисков

Х формирование карт рисков (с учетом дисперсии вероятности, средних значений, тяжести последствий рисков),

Х дифференциация частоты реализации страховых рисков по уровням ущербов,

Х определение и анализ допустимых уровней рисков,

Х выявление индикаторов рисков с их пороговыми значениями,

Х распространение рисков по структурным подразделениям,

Х выявление зон повышенной концентрации рисков (например, по уровням пожаркой безопасности, безопасности эксплуатации автоматизированных систем, систем гидравлического оборудования, маслохозяйств, электрооборудования, и т д ),

Х формирование дифференцированного набора рисков по зонам их концентрации

Требования к сюрвейерским компаниям Основные этапы оценки ния информации

Г1 г| н

Наличие лицензии Общая информация Языковые особенности

Н г1 г1

Независимость от страховщиков, перестраховщиков страхователей Управление Производственные мощности Невозможность охвата всех подразделений

Рейтинг на мировом рынке Средства защиты Ограниченность во времени

Оценка стоимостей и убытков Минимизация рисков Частично устное предоставление информации

Рисунок 8 - Сюрвей промышленного предприятия

Результатом сюрвейерских обследований становятся выявление степени подверженности рискам, оценка процедур контроля и снижения рисков, определение страховой стоимости различных видов имущества и имущественных прав, расчет максимального ущерба Сюрвей наряду с детальным производственным аудитом позволяет адаптировать базу фактических убытков предприятий к потребностям страховых программ, рисунок 9

Оценка производственных рисков на металургическом предприятии дожна проводиться для различных цехов с дифференциацией убытков по уровням вероятности, частоте наступления случаев, размерам убытков, последствиям реализации рисков для различных видов имущества Это позволяет выявить границу механизмов самострахования и страхования, определить и сформировать необходимые бизнес-процессы в рамках комплексных систем управления рисками, стандартизировать комплексы производственных рисков по зонам их концентрации, документооборот и информационные потоки, адаптировать методы выявления и идентификации рисков для конкретного предприятия

Рисунок 9 Ч Основные направления сюрвея промышленного предприятия

Совокупность производственных рисков для формирования страхового портфеля по имущественному комплексу промышленных предприятий предполагает их дифференцированную оценку по следующим признакам

Х видам производства и имущества (в соответствии с технологией производственных процессов),

Х структурным подразделениям,

Х вероятности инцидентов и аварий,

Х уровням ущербов

В этих целях сформирована статистическая база фактических убытков от реализации производственных рисков, структурированная по подразделениям, уровням и частоте потерь, которая стала основой расчета финансовых составляющих страховых и перестраховочных договоров с учетом отраслевых показателей убыточности, статистических данных страховых и перестраховочных компаний и брокеров База комплекса ОАО ММК по инцидентам, авариям по всем участкам, цехам, производствам сформирована и проанализирована за период 1998-2006 гг Пример распределения величины ущербов и динамики суммарного ущерба по отдельному цеху приведен на рисунках 10,11

О 10 20 30 40 S0 во 70 10 90 100 110 120

Кол-во инцидентов I иеха Инциденты, 2006 г

Рисунок 10 Ч Ущербы от инцидентов

Наряду с базой фактических ущербов от инцидентов и аварий сформирована база экспертных оценок рисков, включающих выявление зон повышенной концентрации рисков, дифференцированных по производственным подразделениям, агрегатам, а также качественные и количественные прогнозные показатели убытков База экспертных оценок для необходимого страхового покрытия формировалась по следующим параметрам

Х зона возникновения производственных рисков,

Х основные узлы оборудования (станов, агрегатов),

Х наиболее аварийные узлы,

Х риски,

Х стоимость балансовая, стоимость страховая,

Х ущерб фактический,

Х вероятность экспертная, - также дифференцированные по агрегатам цехов и подразделениям

Рисунок 11 Ч Суммы ущербов от инцидентов и страховые премии

По сформированной базе комплексов производственных рисков проведен анализ соответствия лимитов ответственности, определенных договорами страхования имущества, фактическому уровню убыточности. Выявлена экономическая целесообразность изменения франшиз относительно снижения страховых премий. Данные анализа лимитов ответственности сопоставлены с экономическим эффектом, выявленным по фактическому уровню франшиз.

Проведен комплексный анализ экономической целесообразности страхования отдельно по подразделениям, который включает выявление взаимных влияний страховых стоимостей, лимитов ответственности, франшиз, ущербов с одной стороны, - и затрат по формированию страховых программ, в том числе, совокупность страховых премий, - с другой.

В процессе формирования страховых программ необходимо выявление оптимального для предприятия соотношения величины возможных потерь (на восстановление оборудования, другого имущества; восстановление производственного цикла, и т.д.) с затратами на страхование (по оценке и выявлению рисков, организационные затраты), в первую очередь, с размером страховых премий.

Проведенные оценки позволяют сформировать совокупность производственных рисков для различных цехов в натуральном и денежном выражении; дифференцировать убытки по уровням и частоте наступления случаев; обосновать приемлемые для предприятия дифференцированные франшизы в зависимости от уровней производственных рисков. Таким образом, результатом становятся дифференцированные комплексы рисков для различных видов имущества с соответствующими страховыми суммами.

Третья группа проблем состоит в отсутствии механизмов формирования оптимального страхового покрытия промышленного предприятия. В диссертации выявлены основные признаки оптимального страхового покрытия, предложены механизмы определения уровней франшиз, распределения лимитов ответственности страховых и перестраховочных компаний, объемов собственного удержания рисков, позволяющие сформировать методологические подходы к формированию страховой защиты предприятий и ее оценке; оптимизировать

'механизмы системы страховой защиты. Важной представляется проблема выявления оптимальных границ функционирования механизмов страхования.

Для ОАО ММК была проведена динамическая оценка соотношения лимитов ответственности и франшиз по отдельным видам рисков с суммарными и дифференцированными ущербами по каждому подразделению, рисунок 12, оценены соотношения фактических максимальных ущербов по инцидентам и авариям и лимитов ответственности для агрегатов подразделений, выявлено соотношение между лимитами и максимальными ущербами также для каждого риска по каждому агрегату всех подразделений.

1000000000 1000000 юоо

Н Страховая сумма (группа № 1), [JSD ЕЗ Страховая сумма (группа№2), USD ^ Франшиза (максимальная), USD Ущерб общий, USD

О Возмещение, USD

Рисунок 12 - Лимиты ответственности, страховые суммы, франшизы, возмещения

Заключительным этапом механизма дифференциации стало определение экономического эффекта, дифференцированного по агрегатам, цехам, производствам (в зависимости от величин фактически выявленных максимальных и суммарных ущербов) по следующим факторам:

Х франшизы по группам имущества;

Х изменение страхового покрытия, изменение страхового и перестраховочного покрытий (в долях, по компаниям).

Представленный механизм позволил определить и дифференцировать чистый денежный поток по страхованию, выявить необходимость и возможность изменения страхового покрытия с изменением франшиз и лимитов ответственности. В целях определения дифференцированных лимитов ответственности в зависимости от уровня производственного риска при помощи программного обеспечения совмещены базы фактических ущербов, экспертные оценки вероятности и тяжести последствий реализаций рисков по агрегатам и цехам подразделений, условия страховщиков, перестраховщиков ОАО ММК, и на базе методики выявления финансового состояния страховщиков определены оптимальные уровни страхового покрытия, рисунки 13, 14.

Факторы, определяющие потребности в страховом покрытии

Выявленные ущербы от инцидентов и аварий по производствам, подразделениям, основным и вспомогательным цехам, оценка и дифференциация по следующим признакам

- комплексы рисков по зонам их концентрации,

- уровень ущербов,

- вероятность реализации рисков,

- воздействие на непрерывность производственного процесса,

- возможность устранения собственными средствами,

- необходимость в страховом покрытии,

соотношение затрат по формированию покрытия с вероятным размером убытков, выявление целесообразности формирования покрытия

Страховое покрытие предприятия - корпоративного страхователя

Распределение уровней страхового покрытия

Распределение покрытия меэаду перестраховщиками

Распределение покрытия менаду страховыми компаниями

Определение собственного удержания риска (франшизы в договорах страхования, объемы страховых запасов, фондов самострахования)

Страховая программа

Факторы, определяющие объемы и структуру страхового покрытия

Страховые стоимости имущества, дифференцированные по производствам, подразделениям, цехам

Предложения компаний страхового и перестраховочного рынков

- тарифные ставки,

- франшизы, максимально возможное удержание компании, комплексы рисков,

- условия договоров и основные ограничения по выплатам

Комплексная оценка страховых компаний страхователем

финансовое состояние,

- история страховых корпоративных отношений,

- территориальные и корпоративные факторы

Рисунок 13 - Определение страхового покрытия производственных рисков промышленными предприятиями

Оптимальное страховое покрытие

I 1 п 1 Соотношение дифференцированных и максимальных уровней ущербов ' по инцидентам и авариям; страхового покрытия и лимитов ответственности

II ! 1 .......................................Ч 1 Выявление соотношений между лимитами и максимальными ущербами 1

: . ь ________!._ . ^

Определение чистого потока по страхованию

|| Определение возможного изменения покрытия с изменением франнш- || У зы и изменением лимитов; экономического эффекта по изменению || премии от изменения франшизы

1 '-1пз___Ч_Ч.

1 Фактическое страховое покрытие Фактический уровень ущербов от инци- 1 дентов и аварий по производствам, цехам, ]| подразделениям, агрегатам

-М < ------------ ---------1 ..................

Франшизы по видам имущества, производств, страховых рисков Премии по видам имущества, рискам Динамика || дифференцированных ) ущербов |

-Ь 1

Стоимость имущества по видам, подразделениям, агрегатам Лимиты ответственности по видам имущества, подразделениям, страховым рискам - 1- ~' Агрегаты, цеха, под- 1 разделения, виды ! производств

; 1 -

- Восстановительная Х Виды ущербов

- Балансовая Распределение уровней страхового и перестраховочного покрытия - Уровень ущербов, ! тренд

1Ч Страховая __ ______Г

Экспертная оценка возможных ущербов от инцидентов 1 и аварий: агрегат, частота, тяжесть

Рисунок 14 - Определяющие факторы оптимального страхового покрытия

На основании сформированной базы производственных рисков, дифференцированной по цехам и по агрегатам (создана по реальным фактическим данным цехов, технологического управления ОАО ММК, УОТиПБ, ОУР ОАО ММК), проведен анализ соответствия лимитов ответственности, определенных договорами страхования имущества ОАО ММК, фактическому уровню убыточности. Выявлена экономическая целесообразность применения франшиз и, соответственно, изменения страховых премий. Данные проведенного анализа лимитов ответственности - убыточности сопоставлены с экономическим эффектом, выявленным по фактическому уровню франшиз. Данная методика внедрена на ОАО ММК, сопровождается программным обеспечением.

Четвертая группа проблем обусловлена формированием оптимальных страховых программ промышленных предприятий: разработкой принципов их создания, механизмов выявления финансового состояния страховщиков, рисунок 15.

ФАКТОРЫ ФИНАНСОВОМ УСТОЙЧИВОСТИ

внутренние

риск - менеджмент капитал

финанс. менеджмент страховые резервы

тарифная политика качество активов

кадров, менеджмент перестрахование

экономические политические

социальные психологические

информационные коммуникативные

страховые маркетинговые

ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОМ УСТОЙЧИВОСТИ

платежеспособность по всем обязательствам

коэффициенты покрытия

выпонение нормативных показателей

возможность привлечения заемных средств

оборачиваемость активов

наличие денежных средств на р/счете

рентабельность, ликвидность

качество клиентской базы

качество перестраховочных программ

Рисунок 15 - Факторы и показатели финансовой устойчивости страховых компаний

Формирование страховой защиты предприятий требует выявления реального финансового состояния страховой компании: от устойчивого до несостоятельности, основанного на исследовании факторов финансовой устойчивости страховых компаний в рисковой среде; создания и внедрения методик комплексного анализа финансовой устойчивости страховщиков. Эффективная страховая защита предприятий предполагает унифицированный подход к критериям финансового состояния страховых организаций, предложенный в работе на основе

исследований финансовой устойчивости страховых компаний (Л А Орланюк-Малицкая, Т А Федорова, Д Хэмптон, Г В Чернова, В В Шахов, Р Т Юдашев, и др )

В целях формирования системы промышленной страховой защиты в диссертации разработаны механизмы мониторинга финансового состояния страховых компаний - участников программы страхования с целью расчета агрегированного лимита собственного удержания, структурированного в зависимости от показателей рисков данной страховой компании, оценки риска неиспонения обязательств страховщиками

В настоящее время российская практика определения финансовой устойчивости базируется на выпонении нормативных требований, допоняемых результатами рейтинговых оценок, основными из которых являются

Х соответствие размера уставного капитала нормативным требованиям,

Х выпонение нормативных требований по марже платежеспособности,

Х размещение страховых резервов,

Х размещение собственных средств

Существенные факторы оптимальной страховой защиты могут быть объединены по следующим направлениям

Х история страховых отношений предприятия с данной компанией,

Х менеджмент страховой компании и ее деловая репутация на страховом рынке,

Х тарифная политика, совокупность продвижения и адаптации страховых продуктов,

Х перестрахование,

Х финансовое состояние страховщиков (комплекс экономических показателей), рисунок 16.

Комплекс аналитических показателей финансового состояния страховых компаний

| |

Капитал Качество активов Премии и выплаты Перестрахование

Движение денежных средств Рентабельность; платежеспособность Инвестиционная деятельность Менеджмент, деловая репутация

Рисунок 16 Ч Основные направления оценки финансового состояния страховых компаний

Показатели финансового состояния страховых компаний, таблица 2, - контрагентов промышленных предприятий ориентированы на выявление финансовой устойчивости страховой

компании, которую можно определить, как способность выпонять свои обязательства в отношении всех субъектов рынка, адаптироваться к подвижной экономической среде, реализо-вываться как страховщик в рыночной экономике Итоги анализа показателей финансовой устойчивости по указанным направлениям позволяют определить принадлежность финансового состояния страховой компании к одной из четырех стадий, выявленных в диссертации, и ранжировать их в целях формирования страхового покрытия

Таблица 2 - Основные показатели страховых компаний Ч контрагентов промышленных предприятий

Капитал Активы Страхование Перестрахование Движение денежных средств Рентабельность, платежеспособность Менеджмент и деловая репутация

Собственные средства Размещение собственных средств Премии и выплаты по видам страхования Премии и выплаты по перестрахованию Чистые денежные потоки от страховой деятельности Финансовый результат, финансовый результат от страховой деятельности История договорных отношений, деловая репутация, страховое поле

Страховые резервы Размещение страховых резервов Дисперсия страхового портфеля по видам Доля перестраховщиков в страховых резервах (по видам) Чистые денежные потоки от инвестиционной деятельности Рентабельность страховой деятельности (резервов), инвестиций Учредители, доля участия в бизнесе (акционеры и страхователи)

Заемный капитал, автономия Свободные активы, дебиторская задоженность, займы, гарантии Уровень выплат -нетто перестрахование Рейтинг перестраховщиков (российских и зарубежных) Чистые денежные потоки от текущей деятельности Платежеспособность, ликвидность Менеджеры Агентства РВД

В диссертации представлены теоретические обоснования и практические разработки выявления конкретных стадий финансового состояния страховых компаний - от высокой степени финансовой устойчивости до ее несостоятельности, основанные на комплексе показателей, рассчитываемых практически по всем формам бухгатерской и статистической отчетности, предоставляемой в настоящее время в органы страхового надзора Вместе с тем, наиболее значимые показатели могут быть оценены корпоративными страхователями и по отчетности, публикуемой в обязательном порядке, рисунок 17

Рисунок 17 - Направления оценки финансового состояния страховых компаний, формы отчетности и показатели

Х Международные рейтинги А М Best Со, Standard & Poor's Fitch 1ВСА, Moody's Investor Service Weiss Research I

Предлагаемая методика выявления финансового состояния страховых компаний необходима для определения рискового статуса страховщиков в процессе формирования и мониторинга страховых программ, позволяет оценить возможный для промышленного предприятия - контрагента лимит удержания каждой страховой компании, претендующей на участие в страховой программе промышленного предприятия - страхователя, рисунок 18.

Фактические данные страховых компаний для расчета показателей финансового состояния

Выявление соответствия нормативным требованиям

Лицензии, формы бухг., стат. отчетности 1-13, 1У, 1С, 2С; данные управленческого учета

1 1 ! Уставный ! | капитал | ] Чистые активы | (для АО)

!| Маржа платежеспособности 1

Размещение страховых резервов

Размещение собственных средств \

! | Фактический размер маржи платежеспособности | превышает нормативный менее, чем на 30%

Не соответствуют

Соответствуют 1 111! поностью ]

Оценка плана финансового оздоровления

Отказ от участия в программе страхования

Выбор страховых компаний

Аналитические зоны

Капитал

Страхование Перестрахование

Движение денежных средств

Рентабельность и платежеспособность

Менеджмент и деловая репутация

Лимит удержания страховой компании

Рисунок 18 - Оценка финансового состояния страховых компаний корпоративными страхователями для определения лимита удержания

Основными проблемами, с которыми стакиваются корпоративные страхователи при формировании страховых программ, являются соотношения уровней франшиз и распределение страхового покрытия по страховым и перестраховочным уровням, лимитов ответственности в соответствии с выявленным рисковым статусом страховых компаний на основе оценки их финансового состояния Именно эти составляющие оказывают определяющее значение на размер страховых премий

Представленный механизм формирования системы страховой защиты промышленных предприятий основан на обобщении практики страхования ОАО ММК, прежде всего, страховании производственных рисков, что не исключает его применение с определенными допущениями для формирования программ по страхованию комплекса рисков промышленных предприятий, включая страхование от перерывов производства, страхование ответственности, страхование персонала, которые в совокупности с обязательными видами страхования составляют программу страхования промышленного комплекса В процессе формирования страховой программы приоритетными становятся следующие факторы

Х динамика структуры и количественной оценки страховых рисков,

Х дифференциация рисков по производствам и видам имущества,

Х дифференциация страховой стоимости по производствам и видам имущества,

Х динамика ущербов от инцидентов и аварий страхователя - промышленного предприятия,

Х корректное определение уровня франшиз, приемлемых для страхователей как с точки зрения страхового покрытия возможных ущербов, так и в связи с изменением страховых премий в зависимости от франшиз,

Х внешние факторы (отраслевая статистика ущербов, конъюнктура страхового рынка, др) Таким образом, оптимизация условий страхования достигается посредством соотношений лимитов ответственности, уровней франшиз и страховых стоимостей, дифференцированных по видам имущества, зонам концентрации риска

Необходимыми структурными составляющими системы страхования являются оценка риска неиспонения обязательств страховыми компаниями, расчет агрегированного лимита собственного удержания, структурированного по отдельным страховым компаниям в зависимости от показателей рисков данной страховой компании

Внедрение механизмов управления рисками, формирование комплексной страховой защиты крупными промышленными предприятиями, в том числе металургическими, наиболее востребовано в российской страховой практике, представляет собой одно из необходимых условий их функционирования и развития, развития и интеграции в международный российского рынка страхования

Основные публикации по теме диссертации Монографии и учебные пособия:

1 Кирилова Н В Финансовая устойчивость и банкротство российских страховых компаний - М МАКСПресс, 2003 - 11,3 п л

2 Кирилова Н В Финансовая устойчивость российских страховых компаний Годовая книга научных публикаций Хозяйственной академии им Д А Ценова Т С III Ч Свиштов, 2005 - 5,8 п л

3 Кирилова Н В Финансовые основы страхового дела Рекомендовано УМО по образованию в области финансов, учета и мировой экономики в качестве учебного пособия для студентов, обучающихся по специальностям Финансы и кредит, Бухгатерский учет, анализ и аудит - М Экономика, 2006 - 20,0 п л

4 Кирилова Н В Страхование металургического комплекса методология, теория, практика ОАО Магнитогорский металургический комбинат/Кирилова Н В, Бах-чеева М Н , Дорожкин А С Под ред Кириловой Н В - М Экономика, 2006 - 12,4 п л , в т ч авт 6,4 п л

5 Кирилова Н В Оценка финансового состояния страховых компаний М Экономика, 2006 - 9,4 п л

6 Кирилова Н В Риски металургического комплекса методология, теория, практика ОАО Магнитогорский металургический комбинат/Кирилова Н В , Косарев А В , Новгородова JI П Под ред Кириловой Н В - М Экономика, 2007 - 5,5 п л , в т ч авт 2,5 п л

7 Кирилова Н В Страхование промышленных предприятий М Экономика, 2007 -18,3 п л

Статьи в периодических научных изданиях рекомендованных для публикации основных результатов диссертации на соискание ученой степени доктора наук:

8 Кирилова Н В Финансовая устойчивость и несостоятельность страховых компа-ний//Страховое дело - М., 2001 - №5 - 0,5 п л

9 Кирилова Н В Оценка финансового состояния страховых компаний корпоративными страхователями//Страховое дело - М , 2006 - №6 - 0,3 п л

10 Кирилова Н В К вопросу формирования системы страховой защиты металургических предприятий//Финансы - М , 2006 - №10 - 0,3 п л

11 Кирилова Н В Страхование как механизм обеспечения корпоративных интере-сов//Страховое дело - М , 2006 - №11 - 0,3 п л

12 Кирилова Н В Корпоративная страховая защита промышленных предприятий / Кирилова Н В , Ярмухаметов 3 Г //Вестник БашГУ - Уфа, 2007 - №1 - 0,4 п л , в т ч авт 0,3 п л

13 Кирилова Н В Управление производственными рисками в металургии//Вестник Финансовой Академии при Правительстве РФ - М , 2007 - № 1 - 0,5 п л

14 Кирилова Н В Определение страхового покрытия в корпоративном страховании (на примере черной металургии)//Страховое дело - М , 2007 - №5 - 0,3 п л

15 Кирилова Н В Механизм формирования страховой защиты крупных промышленных предприятий//Вестник БашГУ - Уфа, 2007 - №2 - 0,3 п л

16 Кирилова Н В Финансовый механизм страхования металургических комплек-сов//Изв ВУЗов Черная металургия 2007 - №7 - 0,3 п л

Публикации в прочих научных изданиях:

17 Кирилова Н В Оценка эффективности капитала страховых компаний//Вопросы формирования и эффективного функционирования рыночной системы Межвуз сб науч тр - Магнитогорск, 1998 -0,4пл

18 Кирилова Н В Факторы эффективного планирования в управлении страховыми компаниями//Факторы и методы эффективной реализации процессов управления Межвуз сб науч тр - Екатеринбург, 1999 - 0,3 п л

19 Кирилова Н В Оценка финансового состояния страховой компании//Финансовая газета ЭКСПО - М , 2000 - №12 - 0,4 п л

20 Кирилова Н В Риски страховых компаний/Вопросы формирования и эффективного функционирования рыночной системы Межвуз сб науч тр - Магнитогорск, 2000 -0,3 п л

21 Кирилова Н В Технические факторы финансовой устойчивости страховых компа-ний//Вопросы формирования и эффективного функционирования рыночной системы Межвуз сб науч тр - Магнитогорск, 2000 - 0,2 п л

22 Кирилова Н В Особенности анализа финансовой устойчивости страховых компа-ний//Вопросы формирования и эффективного функционирования рыночной системы Межвуз сб науч тр - Магнитогорск, 2000 - 0,3 п л

23 Кирилова Н В Территориальный аспект развития страхования в Рос-сии//Финансовая газета ЭКСПО - М, 2001 - № 12 - 0,2 п л

24 Кирилова Н В Применение методики определения возможности восстановления финансовой устойчивости на основании данных финансовой отчетности для страховых компаний//Вопросы формирования и эффективного функционирования рыночной системы Межвуз сб науч тр -Магнитогорск,2001 -0,2пл

25 Кирилова Н В Выпонение обязательств страховых компаний при ликвидации страхового портфеля//Вопросы формирования и эффективного функционирования рыночной системы Межвуз сб науч тр - Магнитогорск, 2001 -0,4пл

26 Кирилова Н В О необходимости участия государства в регулировании кризисных финансовых состояний страховых компаний//Вопросы формирования и эффективного

функционирования рыночной системы Межвуз сб науч тр - Магнитогорск, 2001 -0,4 п л

27 Кирилова Н В Выявление платежеспособности страховых компаний//Вопросы формирования и эффективного функционирования рыночной системы Межвуз сб науч тр - Магнитогорск, 2003 - 0,5 п л

28 Кирилова Н В Некоторые проблемы развития современного страхового рынка в России//Вопросы формирования и эффективного функционирования рыночной системы Межвуз сб науч тр - Магнитогорск, 2003 - 0,9 п л

29 Кирилова Н В Защита металургов Формирование системы страхования на пред-приятии/Бахчеева М Н , Кирилова Н В //Русский полис Ч М , 2004 - №3 Ч 0,3 п л , в т ч авт 0,2 п л

30 Кирилова Н В Система организации надежной страховой защиты металургического предприятия как первоочередной механизм снижения рисков компании на примере ОАО ММК/Бахчеева М Н, Кирилова Н В//Вестник МГТУ им Г И Носова №1,

2005 - 0,3 п л , в т ч авт 0,2 п л

31 Кирилова Н В Страхование промышленных предприятий//Стабилизация экономического развития Российской Федерации сборник статей V Международной научно-практической конференции, ч 1 - Пенза, 2006 - 0,3 п л

32 Кирилова Н В Мониторинг финансового состояния страховых компаний в процессе формирования страховой защиты промышленных предприятий/Груды IV Всероссийской конференции по институциональной экономике Институт экономики УрО РАН

2006 т 2 - 0,3 п л

33 Кирилова Н В Методика оценки и снижения рисков в корпоративном страхова-нии//Финансовый менеджмент в страховой компании № 3, 2007 - 0,8 п л

34 Кирилова Н В Разработка методик и программного обеспечения в целях оценки и снижения рисков ОАО ММК Государственный регистрационный № 01200613118 Бюлетень регистрации рефератов НИР и ОКР ВНТИЦ Экономика Вып №3, 2007 -- 0,1 п л

35 Кирилова Н В Мониторинг производственных рисков металургической компании/Пруды V Всероссийской конференции по институциональной экономике - Екатеринбург Институт экономики УрО РАН, т 2, 2007 - 0,3 п л

Подписано в печать 04 12 2007 Формат 60x84 1/16 Бумага тип №1

Плоская печать Уел печ л 2,0 Тираж 100 экз Заказ 739

455000, Магнитогорск, пр Ленина, 38 Полиграфический участок ГОУ ВПО МГТУ

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: доктор экономических наук , Кирилова, Надежда Викторовна

Введение

1. Теоретическое обоснование экономических интересов участников российского страхового рынка

1.1. Рисковая среда функционирования российских промышленных предприятий

1.2. Оценка возможностей российской страховой индустрии в удовлетворении интересов крупных промышленных страхователей

1.3. Конфликт экономических интересов участников российского страхового рынка

2. Страхование в системе управления рисками промышленных комплексов черной металургии

2.1. Особенности функционирования российских предприятий черной металургии

2.2. Комплексная система управления рисками металургических предприятий

2.3. Сравнительная оценка механизмов управления корпоративными рисками и объективные потребности промышленных предприятий в страховой защите

3. Формирование страховой и перестраховочной защиты промышленных предприятий черной металургии

3.1. Механизмы выявления страховых рисков промышленного предприятия в черной металургии

3.2. Дифференциация рисков по видам, типам производств, тяжести убытков

3.3. Определение и формирование необходимых уровней страхового покрытия

4. Проблемы надежности страховой защиты с позиций выпонения страховых обязательств

4.1. Факторы и показатели финансового состояния российских страховых компаний, их выявление и регулирование

4.2. Оценка рискового статуса российских страховых компаний

4.3. Концептуальные подходы к построению модели выбора страховых компаний

5. Механизмы обеспечения выпонения обязательств страховщиков в отношении корпоративных клиентов

5.1. Проведение конкурсов и тендеров страховых и перестраховочных компаний

5.2. Анализ соответствия качества страховой защиты потребностям предприятий

5.3. Механизмы обеспечения выпонения страховых обязательств

Диссертация: введение по экономике, на тему "Страхование промышленных предприятий: теория, методология, практика"

Российский страховой рынок в настоящее время во многом определяется качеством страхования крупных промышленных предприятий, потребность которых в комплексной страховой защите обусловлена масштабами ущербов, необходимостью обеспечения непрерывности производственных процессов, требованиями к эмитентам ценных бумаг на международных рынках, российских и зарубежных инвесторов, практикой делового оборота. Развитие финансовых механизмов страхования в промышленности играет значительную роль в стабильном развитии экономики, обеспечении национальной безопасности, усилении позиций России на мировом рынке; оживлении инвестиционной деятельности; является одним из важных факторов повышения конкурентоспособности предприятий и отраслей.

Задачи повышения качества и увеличения емкости страхования промышленных предприятий требуют решения комплекса теоретических и практических проблем: развития методологической базы, понятийного аппарата, финансовых механизмов и технологий, совершенствования нормативно-законодательной базы, увеличения уровня капитализации, повышения качества активов страховщиков, формирования оптимальных методов идентификации и управления страховыми рисками, совершенствования механизмов страховой защиты крупных промышленных комплексов. Современный уровень российских промышленных предприятий предъявляет к страховому рынку требования, которые он пока не в состоянии удовлетворить, несмотря на достаточно динамичное развитие.

С 1998 г. по 2006 г. страховые премии выросли с 43 мрд. р. до 602 мрд. р., выплаты с 33 мрд. р. до 345 мрд. р. По данным Федеральной службы страхового надзора увеличение отношения объема страховых премий к ВВП в 1998 - 2003 годах сменилось падением в 2004 - 2006 г. (2,3%) - что значительно меньше аналогичных показателей большинства стран Западной Европы (8,4%), США (9,2%), развивающихся рынков Центральной и Восточной Европы (2,7%) и Китая (2,7%), сопоставимо с показателями стран Латинской Америки (2,4%) и выше показателей большинства стран СНГ. Доля российского страхования в мировом страховом рынке составила в 2006 году 0,5%; в сфере страхования иного, чем страхование жизни, - 1,1%.

В период с 2000 по 2006 год наиболее динамичный рост премий наблюдася по страхованию имущества (22% в 2006 г.) и обязательному страхованию (32% - 2006 г.), незначительна динамика прироста премий по страхованию ответственности и личному страхованию, тогда как в сфере страхования жизни с 2003 года наблюдается снижение поступления премий (в 2004 году показатель совокупных премий сократися почти на 32% по сравнению с 2003 годом, в 2005 г. - на 75%, в 2006 г. - на 36%), таблица 1. На российском рынке на 01.01.2007 г. преобладают компании с размерами уставного капитала от 100 до 1000 мн. руб. (52%), также значительна доля компаний с размером уставного капитала более 1 мрд. руб. (31%).'

1 Эксперт РА, Ссыка на домен более не работаетp>

Таблица 1

Совокупные премии по секторам страхования, мрд. руб.

Сектор страхования 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Страхование жизни 80 140 104 149 102 25 16

Страхование ответственности 7 9 12 13 12 16 16

Страхование имущества 41 58 90 126 151 186 228

Личное страхование 17 20 32 42 53 64 77

Обязательное страхование 27 40 62 103 153 200 265

Темпы прироста премий 20 крупнейших страховых групп составили 25% в 2005 г. и 31% в 2006 г.1, превысив темпы роста в страховании ином, чем страхование жизни (19% в 2005 г. и 18% в 2006 г.), причем доминируют виды обязательного и имущественного страхования юридических лиц.

Тем не менее, практика страхования промышленных комплексов свидетельствует о превышении спроса на качественные страховые услуги над предложением, искажении страховых механизмов, в частности, проявляющемся во взаимодействии крупных промышленных страхователей, зарубежных перестраховщиков и российских страховых компаний.

Формирование комплексной страховой защиты промышленных предприятий требует наиболее поного выявления рисков предприятий, применения

1 ФССН, Ссыка на домен более не работаетp>

Основное внимание в диссертации уделено страхованию в черной металургии, базовой для развития страны, ее обороноспособности, роли в мировом разделении труда. Металургическая отрасль России в последние годы удерживает четвертое место в мире по объемам производства металопродукции, уступая Китаю, США, Японии. В настоящее время объем мирового потребления проката превысил 1 мрд. тонн, мировое производство стали превысило 1,1 мрд. тонн. Ведущие российские металургические предприятия входят в 20 крупнейших мировых производителей, при этом доля России в мировом производстве стали постепенно снижается, темп прироста производства стали ниже темпов прироста мирового уровня. Комплексы техногенных, экономических рисков влекут значительные размеры убытков, остановку производства, снижение инвестиционной привлекательности.

В этой связи особую значимость приобретает изучение тенденций и механизмов формирования страховой защиты промышленных предприятий отрасли; создание концепции ее развития на основе равновесия экономических интересов участников страхового рынка. Если на микроуровне страхование обеспечивает защиту предприятий как хозяйственных единиц, то на макроуровне взаимодопоняющее развитие страховой индустрии и металургии дает качество иного уровня, позволяя решить как экономические проблемы страны, ее инвестиционной привлекательности, так и социальные задачи повышения качества жизни.

Степень разработанности темы исследования.

До настоящего времени финансовый механизм страхования промышленных предприятий чёрной металургии России не подвергася комплексному изучению как единый самостоятельный объект, хотя общая теоретическая база страхования, многие проблемы финансовой устойчивости страховых компаний, развития видов страхования, проблемы перестрахования исследованы российскими и зарубежными учеными.

В российской экономической науке теоретическая база страховых отношений сформирована учеными А. П. Архиповым, Ю. Т. Ахвледиани, Л. В. Бесфамильной, К. Г. Воблым, Е. И. Ивашкиным, Е. В. Коломиным, Ф. В. Коныпиным, И. Б. Котлобовским, Л. А. Орланюк-Малицкой, Л. И. Рейтма-ном, К. Е. Турбиной, В. В. Шаховым, Т. А. Федоровой, Г. В. Черновой, Р. Т.

Юдашевым и др. Вопросам страхового маркетинга посвящены работы В. Б. Гомели и А. Н. Зубца, статистики и актуарных расчетов - В. И. Рябикина, макроэкономическим проблемам страхования - Е. Ш. Качаловой, проблемам глобализации страховых рынков - Н. Г. Адамчук и С. Г. Журавина. За рубежом проблемам страховых отношений посвящены труды Д. Бланда, К. Бур-роу, С. Куссерга, С. А. Ладоусетт, П. Мюлера, К. Пфайффера, Д. Хэмптона, Дж. Хорна, Э. Штрауба; проблемы оценки финансового состояния освещены Э. Хэфертом, Л. Ченг, Дж. Финнерти и др.

Среди авторов, внесших значительный вклад в развитие теоретических и практических аспектов развития страховых отношений, - В. В. Аленичев, В. Ю. Балакирева, Ю.С. Бугаев, Н. Ф. Галагуза, Ю. М. Журавлев, А. Ю. Лайков, И. В. Ломакин-Румянцев, Э. Т. Кагаловская, А. П. Коваль, А. П. Плешков, А. А. Цыганов, И. Ю. Юргенс, исследования которых посвящены проблемам развития российского страхового рынка.

Вместе с тем остаются проблемы разработки теоретических положений, касающихся формирования и эффективного функционирования механизмов страхования промышленных комплексов; концепции развития промышленных страховых систем, способных эффективно удовлетворять потребности в страховой защите. Актуальные проблемы выявления рискового статуса страховых компаний, создания комплексных систем оценки финансовой устойчивости страховщиков с точки зрения крупных промышленных страхователей также нуждаются в дальнейших теоретических разработках и востребованы практикой российского страхового рынка.

Цель и задачи исследования. Цель исследования состоит в создании концепции управления страховыми рисками и разработке эффективных механизмов страхования промышленных предприятий.

Для достижения этой цели в работе поставлены следующие задачи.

1. Создать концепцию страхования промышленных предприятий на основе анализа роли страхования в рыночной экономике; выявить интересы участников российского страхового рынка, определить механизмы их согласования и равновесия; рассмотреть корпоративные интересы промышленных предприятий черной металургии и исследовать необходимость в страховой защите российских промышленных предприятий.

2. Исследовать состояние и тенденции развития современного страхового рынка в России и оценить уровень развития современного страхования с позиций удовлетворения промышленных корпоративных интересов; оценить состояние российского страхового рынка как макроэкономического фактора, влияющего на возможности развития металургических предприятий.

3. Оценить рисковую среду функционирования российских предприятий черной металургии, выявить ее особенности и обусловленные ими требования, предъявляемые к организации страхового бизнеса, определить объективные потребности предприятий черной металургии в управлении рисками, провести сравнительную оценку методов управления рисками и выявить требования предприятий черной металургии к качеству страховой защиты; дать обобщенную характеристику механизмов функционирования корпоративных структур управления рисками в чёрной металургии России и их роли в формировании систем страхования; провести анализ методов оценки рисков предприятиями черной металургии.

4. Исследовать отраслевые аспекты формирования страховой защиты; раскрыть особенности механизмов страхования в чёрной металургии России, показать их специфику и оценить действующие модели страховой защиты, выявить проблемы формирования целостной системы управления страховыми рисками, предложить оптимальные методы выявления и оценки рисков предприятий; совершенствования финансовых механизмов управления страховыми рисками; изучить возможности оптимизации методов формирования карт рисков предприятий.

5. Решить концептуальные проблемы формирования страховой защиты предприятий, ключевые для создания целостной системы страхования: выявить финансовые механизмы деятельности страховых и перестраховочных компаний, страховых и перестраховочных брокеров в страховании промышленных предприятий; принципы их взаимодействия, возникающие в процессе формирования страховых систем предприятий чёрной металургии; оптимальной страховой защиты; оценить особенности размещения страховых рисков; определить принципы, основные направления формирования и развития страховых систем крупных корпоративных структур отрасли; разработать концептуальные вопросы, определяющие механизмы формирования страховой защиты промышленных предприятий: определить существенные факторы, определяющие уровни самострахования и страхования, распределение страхового и перестраховочного покрытий, сострахования.

6. Создать комплексную систему оценки и регулирования страховой защиты крупных промышленных комплексов черной металургии: сформировать модель определения рискового статуса страховых компаний, методы его выявления, определяющие факторы и показатели; выявить совокупность факторов, существенно влияющих на финансовое состояние страховых компаний и их способность к выпонению своих обязательств перед страхователями; сформировать принципы оценки и выбора страховых и перестраховочных компаний корпоративными страхователями.

7. Выявить критерии оценки качества страховой защиты промышленных комплексов, включая механизмы самострахования и перестрахования, применяемые промышленными предприятиями; создать методику оценки страховщиков с позиций их партнеров по страховой защите, основанную на комплексной системе показателей финансового состояния страховщиков по формам бухгатерской и статистической отчетности; оптимизировать механизмы проведения тендеров и конкурсов страховых компаний промышленными предприятиями.

Предметом исследования являются финансовые механизмы страхования промышленных предприятий чёрной металургии России.

Объектом исследования являются российские страховые компании, действующие на рынке страхования предприятий черной металургии.

Теоретической и методологической базой диссертации являются научные труды отечественных и зарубежных ученых, специалистов и практиков управления рисками предприятий, страхования. Особое внимание уделено работам, посвященным разработке современных концепций управления рисками в мировой практике. Методологической базой послужили принципы системного подхода, методы сравнения, анализа, синтеза. При решении конкретных задач использованы методы сравнительного анализа, построения классификаций, системное моделирование.

Работа выпонена в соответствии с п. 3.3. Критерии и методы оценки финансовой устойчивости предприятий и корпораций, исследование внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость, п. 6.7. Теоретические и методологические проблемы повышения и обеспечения конкурентоспособности страховых услуг и организаций и п. 6.8. Обеспечение финансовой устойчивости страховых организаций по паспорту специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит.

Информационная и эмпирическая база исследования.

Эмпирической базой послужили статистические данные Федеральной службы государственной статистики, министерства финансов РФ, Федеральной службы страхового надзора, страховых, аудиторских компаний, промышленных предприятий, данные российских и зарубежных рейтинговых агентств, данные финансовой отчетности и управленческого учета страховых компаний; данные промышленных предприятий г. Магнитогорска, материалы автора, накопленные в научной и практической деятельности в ОАО

САКУР, ООО МЦФПА, ОАО Магнитогорский металургический комбинат (ОАО ММК), конкурсных комиссиях администрации г. Магнитогорска. В работе используются законодательные и нормативные акты, регулирующие страховые и корпоративные отношения на территории Российской Федерации. В ходе исследования использованы монографии и диссертации российских и зарубежных ученых, материалы российской и зарубежной печати, разработки, выпоненные научными колективами Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации, МГУ им. М. В. Ломоносова, С.- Петербургского университета экономики и финансов, Магнитогорского технического университета им. Г. И. Носова, ОАО ММК, материалы конференций и научно-практических семинаров.

Научная новизна диссертации заключается в решении научной проблемы формирования страховой защиты промышленных предприятий.

Создана концепция и обоснованы оптимальные механизмы страхования крупных промышленных предприятий черной металургии, выявлены особенности и проблемы формирования комплексных систем страховой защиты, определены возможности совершенствования нормативно - законодательной базы страхования корпоративных структур, развиты механизмы управления страховыми рисками промышленных предприятий, обоснованы оптимальные механизмы выявления финансовой устойчивости страховых компаний, необходимые при страховании крупных промышленных рисков.

Получены следующие научные результаты:

1. Разработана концепция развития страхования промышленных предприятий в России, в рамках которой рассмотрены и решены следующие теоретико-методологические проблемы:

- выявлены конфликты интересов участников страхового рынка; разработана логико-структурная модель взаимодействия интересов и факторов их удовлетворения и равновесия;

- предложена вербальная модель взаимодействия страховых компаний, перестраховщиков, страховых брокеров, сюрвейеров; расширены и допонены представления о механизмах формирования страхового покрытия;

- разработан методический аппарат формирования баз данных производственных рисков, включающий методики проведения фактических и экспертных оценок рисков корпоративными страхователями (производстч венный аудит), профессиональными оценщиками, сюрвейерами;

- разработано методологическое обеспечение определения рискового статуса и выбора страховщиков - партнеров промышленных предприятий;

- сформирован комплекс методик оптимизации технологий страхования промышленных предприятий, в совокупности определяющий страховую стратегию предприятия и поддерживающий его страховую программу.

2. Выявлено, что современное состояние развития российского страхового рынка не соответствует потребностям российских промышленных предприятий:

- отсутствует единая стратегия развития страхового рынка; нормативно-правовая база, в рамках которой действуют страховщики, не удовлетворяет потребностям промышленных страхователей;

- сложившаяся практика страхования крупных промышленных предприятий свидетельствует о превалировании фрагментарных договоров страхования, которые не отвечают объективным потребностям предприятий в комплексной страховой защите;

- выбор страховых и перестраховочных компаний, брокеров и оценщиков практически не связан с качеством страховой защиты, что обусловлено отсутствием информационной поддержки крупных корпоративных страхователей, изолированностью страховых институтов и промышленности, неразвитостью страховых технологий для крупных промышленных систем;

- показано, что в современной рыночной ситуации корпоративные страхователи ориентированы на западных страховщиков и перестраховщиков, при этом российские страховщики фактически выступают в роли посредников, что обусловлено слабым потенциалом российского страхового рынка.

3. На основе практики ОАО ММК выявлена совокупность факторов, определяющих потребности предприятий черной металургии в страховой защите; выявлены направления развития систем страхования предприятий черной металургии:

- формирование структур управления страховыми рисками; определение их стратегии, целей, задач по максимальному смягчению последствий реализации рисков; организация бизнес-процессов, документооборота;

- методическое обеспечение формирования баз данных производственных рисков; создание комплексных систем мониторинга страховых рисков, дифференцированных по производствам и зонам их повышенной концентрации;

- научное обоснование и механизмы формирования страхового покрытия промышленных предприятий, максимально адаптированного к их потребностям в смягчении последствий реализации страховых рисков, требованиям акционеров, инвесторов;

- методы выбора и мониторинга страховых и перестраховочных компаний, участвующих в страховых программах предприятий.

4. Выявлены конфликты интересов участников страхового рынка и факторы, препятствующие их разрешению. На этой основе разработаны механизмы согласования интересов, предложена вербальная модель, элементами которой являются:

- научное обоснование возможности использования зон концентрации рисков в целях оптимизации уровней страховой защиты на основе синтеза сюрвея, производственного аудита, фактических баз ущербов от инцидентов и аварий, экспертных оценок;

- определение страховой стоимости имущественных комплексов с учетом интересов корпоративных страхователей;

- распределение уровней страхового и перестраховочного покрытий; оптимизация уровней франшиз применительно к характеру конкретных рисков и специфике договоров страхования, их дифференциация по производствам;

- оценка рискового статуса и финансовой устойчивости страховых компаний.

5. Определены и научно обоснованы направления повышения эффективности промышленных страховых систем, реализуемые за счет:

- максимально поной и корректной идентификации и дифференциации страховых рисков предприятий путем организации бизнес-процессов и совокупности методов оценки рисков;

- формирования и распределения уровней страхового покрытия корпоративных страхователей с позиций оптимизации страховой защиты, затрат и технологий страхования;

- создания научно обоснованных критериев системы выбора страховых компаний с точки зрения корпоративных страхователей.

6. Предложена комплексная программа идентификации, оценки и структурирования рисков, апробированная на ОАО ММК, позволяющая оптимизировать страховое покрытие и величину франшиз. С этой целью дифференцированы комплексы рисков по зонам их концентрации:

- обобщены фактические данные ущербов от инцидентов и аварий ОАО ММК (за 1998-2006 гг.); полученные базы данных скорректированы с учетом результатов сюрвея, производственного аудита, экспертных оценок специалистов - металургов;

- комплексы рисков индивидуализированы и структурированы по основным металургическим производствам, цехам и агрегатам, и на этой основе выявлены зоны повышенной концентрации рисков для сталелитейного, горяче- и холоднопрокатного производств, вспомогательных цехов и подразделений.

7. Разработаны и научно обоснованы рекомендации по совершенствованию системы управления страховыми рисками по следующим направлениям:

- дифференциация страховых рисков по уровням ущерба в соответствии с производственной, технологической структурой, что является объективной основой для разработки карт рисков;

- распределение лимитов ответственности - соотношение самострахования, страхования и перестрахования с позиции страхователей, основанное на учете и мониторинге комплекса критериев и показателей промышленных страхователей, страховщиков и перестраховщиков;

- определение оптимальных уровней франшиз, структурированных по производствам и подразделениям в зависимости от требуемых лимитов ответственности и уровней страховых премий.

8. Предложена технология отбора корпоративными страхователями страховых и перестраховочных компаний, разработана модель определения их рискового статуса, основанная на следующих методиках:

- оценки совокупности факторов финансовой устойчивости страховой, инвестиционной, иной деятельности компаний, их деловой активности, истории страховых отношений с промышленными страхователями;

- комплексной оценки показателей финансового состояния страховых компаний по формам бухгатерской и статистической отчетности и регистрам управленческого учета страховщиков.

9. Разработаны и научно обоснованы механизмы проведения конкурсов и тендеров страховых и перестраховочных компаний, страховых брокеров, как партнеров в осуществлении страховой защиты комплексов черной металургии:

- проведения тендеров страховых компаний - претендентов на участие в страховых программах;

- распределения уровней страхового и перестраховочного покрытий между страховыми и перестраховочными компаниями.

При этом доказано, что противоречия в нормативно-правовой базе в отношении проведения конкурсов страховых компаний для участия в страховых программах дожны быть разрешены в направлении максимально корректной оценки возможности страховых и перестраховочных компаний обеспечить качественную страховую защиту, не ограничиваясь традиционно принятым в аналогичном механизме выявлением преимуществ в минимизации страховых премий.

Практическая значимость диссертации.

Теоретические положения и выводы диссертации могут быть использованы в качестве научной основы для построения страховых систем крупных корпораций и организации их деятельности, при разработке программ институциональных преобразований на федеральном, региональном и корпоративном уровнях в сфере страховых отношений, в научно-исследовательских работах по изучению проблем страхования российских предприятий и формирования их страховых систем, обобщению опыта формирования страхования российских промышленных предприятий, механизмов выявления финансового состояния участников российского страхового рынка.

Основные положения, выводы, рекомендации работы ориентированы на широкое использование в процессах страхования промышленных предприятий. Практическое значение имеют:

- механизм формирования страхового покрытия промышленного предприятия;

- комплекс методик формирования баз данных производственных рисков, основанных на фактических базах ущербов от инцидентов и аварий с учетом результатов сюрвея, производственного аудита, независимой оценки имущественного комплекса, экспертных оценок специалистов - металургов;

- методика индивидуализации и дифференциации производственных рисков по основным металургическим производствам, цехам и агрегатам; выявления зон повышенной концентрации рисков для сталелитейного, горяче- и холоднопрокатного производств, вспомогательных цехов и подразделений;

- методика идентификации страховых рисков промышленных производств; формирования комплексов страховых рисков по зонам их концентрации;

- методики определения уровней самострахования (франшиз), распределения страхового и перестраховочного покрытий; распределения лимитов ответственности страховщиков и перестраховщиков;

- механизм определения рискового статуса страховых компаний как партнеров промышленных предприятий в формировании страховых программ;

- методика определения финансового состояния страховых компаний для крупных страхователей, основанная на показателях, распределенных по формам бухгатерской, статистической отчетности, а также отчетности, предоставляемой в порядке надзора страховыми компаниями; истории страховых отношений с предприятием, показателях деловой и инвестиционной активности, в том числе на региональных рынках страхователей;

- финансовые аспекты проведения конкурсов и тендеров страховых и перестраховочных компаний для промышленных предприятий - крупных корпоративных страхователей;

- методика комплексного определения уровней франшиз, лимитов ответственности страховщиков и перестраховщиков, страховых премий в зависимости от концентрации страховых рисков, уровней ущербов и рискового статуса страховщиков - партнеров промышленных предприятий.

Апробация и внедрение результатов работы. Диссертация выпонена в рамках научно-исследовательских работ ФГОУ ВПО Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации по теме Проблемы формирования отечественного страхового рынка (№ гос. Регистрации 01.200.118574); с использованием результатов госбюджетных работ по оказанию помощи предприятиям г. Магнитогорска и Челябинской области в условиях перехода к рынку. По результатам работы предложен ряд методических разработок министерству финансов РФ, органам страхового надзора. Основные положения и выводы диссертационной работы докладывались на научно - практических конференциях, круглых столах ФГОУ ВПО Финансовая академия при Правительстве РФ; научно-технических конференциях Магнитогорского государственного технического университета им. Г. И. Носова, ОАО Магнитогорский металургический комбинат, всероссийских и международных научно-практических конференциях.

Основные результаты, полученные в ходе исследования, внедрены на предприятиях Челябинской области, Башкирии, г. Орска. В частности, прошли практическую апробацию в ОАО Магнитогорский металургический комбинат (рекомендации по формированию комплексной системы управления рисками ОАО ММК, по развитию системы корпоративных стандартов и системы формирования страховых программ, предложения по развитию механизмов выявления и оценки страховых рисков, формированию системы оценки страховых компаний, проведению конкурсов страховых компаний); ОАО СКМ (разработки по комплексной оценке финансового состояния страховой компании); администрации г. Магнитогорска (разработки по проведению конкурсов страховщиков по страхованию муниципальных предприятий: МП Трест Водоканал, МУП ЖРЭУ-4, МП Дорожное ре-монтно-эксплуатационное предприятие, (разработки по комплексной оценке страховщиков); Баймакском литейно-механическом заводе (расчеты рисков, страховых стоимостей, затрат на страховые программы, франшиз, лимитов ответственности, мониторинг финансового состояния страховщиков); ООО Уратрансгаз (идентификация страховых рисков, оценка стоимости страховых услуг); ООО Орское карьероуправление (комплекс методик для страховых программ); ОАО Банк Урасиб (идентификация страховых рисков заёмщиков, затраты на страховые программы, возможность участия страховых компаний в программах банка); ЗАО Бурибаевский горнообогатительный комбинат, ОАО Учалинский горно-обогатительный комбинат (комплекс методик для страховых программ).

Материалы диссертации используются в учебном процессе ФГОУ ВПО Финансовая академия при Правительстве РФ по дисциплинам Страхование, Страхование предпринимательских рисков, Риск - менеджмент страховых компаний; ГОУ ВПО Магнитогорский государственный технический университет им. Г. И. Носова, ГОУ ВПО Башкирский государственный университет при разработке программ и учебно-методических комплексов.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Кирилова, Надежда Викторовна

Заключение

В работе рассмотрены основные группы проблем организации страхования промышленных предприятий. По первой группе проблем исследовано и проанализировано взаимодействие интересов участников российского страхового рынка: промышленных предприятий черной металургии (рассмотренных в работе в качестве примера крупных промышленных комплексов с потребностью формирования сложных страховых программ, интегрированных в системы управления рисками), страховых компаний, перестраховщиков, страховых брокеров, международных оценочных компаний, сюрвейеров, - и разработке на этой основе концепции подхода к исследованию, формированию и развитию корпоративных страховых отношений, теоретических основ функционирования и развития страхового рынка.

В диссертации представлена комплексная характеристика рисковой среды реализации корпоративных интересов предприятий чёрной металургии России, даны основные направления развития страхования промышленных предприятий. Доказано, что стратегическая и оперативная устойчивость бизнеса невозможна без соблюдения баланса интересов собственников, персонала предприятий, социальной и окружающей среды, удовлетворению которых противостоят соответствующие риски.

Дана обобщённая характеристика российского страхового рынка, его роли в обеспечении промышленной безопасности, возможности в удовлетворении интересов крупных промышленных страхователей; выявлены его основные проблемы. Особое внимание уделено качественным изменениям страхового рынка, которые проявляются во взаимодействии интересов страхователей Ч промышленных предприятий и перестраховщиков, брокеров, страховых компаний, оценщиков, когда существенным образом повышается роль перестраховочных компаний и их участие в процессах формирования страховой защиты, меняются механизмы взаимодействия участников

Функционирование российского страхового рынка в настоящее время ставит перед крупными корпоративными страхователями проблемы непосредственного участия в формировании перестраховочной защиты, когда уровень страховых рисков побуждает совместно со страховыми брокерами определять не только первый уровень страховых покрытий, но и распределять предполагаемые лимиты ответственности между перестраховщиками. Причем, это может быть как одновременное распределение рисков по страховым и перестраховочным уровням покрытия, так и первичное формирование программы перестрахования, а затем уже распределение покрытия первого уровня между страховыми компаниями.

В диссертации выявлены и проанализированы механизмы страхования, когда в соответствии с условиями технических заданий по формированию страховых программ выбираются перестраховщики, и только после этого проводится тендер страховщиков - претендентов на участие в страховой программе.

Недостаточная емкость российского перестраховочного рынка, практическое отсутствие отдельных видов (например, перестрахования ответственности) на реальном рынке приводит к тому, что большую часть рисков страхователи вынуждены перестраховывать за рубежом через российские страховые компании. При этом заключение договоров перестрахования инициируется страхователем, в нашем случае металургической компанией. При наличии правовых проблем перестрахования, в частности, совместимости российского и зарубежного законодательств, трактовки финансовых составляющих и экономического содержания формулировок, на практике предпочтение

В настоящее время заключение договоров страхования обусловлено текущими требованиями инвесторов, кредитных организаций, в меньшей степени - оптимизацией налогообложения и решения проблем наличных денежных средств. (90-100%) отдается зарубежным перестраховщикам. Фрагментарные договоры страхования, инициируемые в настоящее время отдельными инвесторами или обусловленные требованиями законодательства, не могут обеспечить потребности покрытия промышленных рисков, рисков персонала. Необходимость формирования методологий корпоративной страховой защиты вызвана отсутствием комплексных механизмов, включающих в себя выявление и оценку рисков предприятий и персонала, проведение их наиболее поного страхования.

В работе доказана необходимость системного формирования страховых программ промышленных предприятий, исходя из необходимости поного страхового покрытия.

В диссертации выявлены, обоснованы и разработаны основные составляющие комплексных корпоративных систем страхования крупных промышленных предприятий:

Х формирование структур управления рисками предприятий;

Х комплекс методов выявления и оценки рисков; идентификации страховых рисков;

Х проведение внутреннего производственного аудита и сопоставление его результатов с результатами сюрвейерских оценок;

Х методы оценки имущества предприятий в целях определения страховой стоимости (предприятием-страхователем и независимыми оценочными компаниями);

Х формирование оптимальных соотношений лимитов ответственности, уровней франшиз и страховых премий в зависимости от частоты и размеров ущербов от инцидентов и аварий по производственным рискам; частоты и убытков по рискам ответственности и персонала;

Х механизмы проведения тендеров страховых и перестраховочных компаний, мониторинга их финансового состояния.

В диссертации показана необходимость максимального смягчения последствий реализации страховых рисков посредством формирования систем страховой защиты промышленных предприятий, оптимального страхового портфеля предприятия (как совокупности договоров страхования по всем видам и по всем уровням покрытия на данный момент времени), снижения рисков неиспонения обязательств страховыми компаниями, адаптивности составляющих системы к изменению комплекса страховых рисков и к изменению финансового состояния страховых компаний, динамике рынка перестрахования.

Ключевыми составляющими страховых программ корпоративных страхователей являются определение уровней франшиз, лимитов ответственности страховых и перестраховочных компаний, распределение страхового покрытия по страховым и перестраховочным уровням, так как эти факторы непосредственно влияют на размер страховых премий, наряду с конъюнктурой страхового рынка, определяющей предложения страховщиков по видам страхования, тарифным ставкам, лимитам ответственности. Оптимизация условий страхования достигается посредством соотношений лимитов ответственности, уровней франшиз и страховых стоимостей, адекватных зонам концентрации риска.

Другая группа проблем посвящена анализу механизмов функционирования корпоративных структур управления рисками и формированию механизмов выявления и дифференциации страховых рисков промышленных предприятий

В работе выявлены условия, определяющие развитие комплексных систем управления рисками. Показано, что деятельность практически всех промышленных предприятий металургии (как страхователей) в формировании страховых программ ограничивается законом Об организации страхового дела в РФ, страховым законодательством в области страхования ответственности предприятий Ч источников повышенной опасности, предприятий, эксплуатирующих источники атомной энергии, гидротехнических сооружений, законодательства в области обязательного страхования.

Российские промышленные предприятия, формирующие процедуры управления рисками, руководствуются, прежде всего, не требованиями законодательства, а объективной необходимостью в управлении рисками, угрожающими достижению поставленных целей, потребностью в обеспечении независимости финансового результата компании от непредвиденных убытков и катастроф и предоставлении допонительных гарантий акционерам и инвесторам, применяя отдельные положения мировых стандартов (стандарт COSO).

В процессе управления рисками промышленных предприятий одним из основных финансовых аспектов является определение соотношений применяемых механизмов управления рисками; распределение ответственности между участниками страховых программ; определение оптимального уровня риска, который останется на собственном удержании страхователей.

В диссертации разработана модель выявления и покрытия страховых рисков промышленного предприятия на примере ОАО Магнитогорский металургический комбинат (ОАО ММК). Для этого выявлены центры возникновения рисков, классифицированных по организационной, технологической структурам, структуре управления; предложены варианты страхового покрытия выявленных рисков, методика определения эффективности корпоративного страхования на металургических предприятиях предлагаемой системы страхования.

Особенности страхования промышленных предприятий определяются масштабами производств, высоким уровнем опасностей и тяжестью последствий реализации рисков, отраслевыми и территориальными особенностями.

В работе доказано, что особое значение в совокупности страховых рисков металургических предприятий имеют производственные риски, то есть имущественные риски, связанные с производственными процессами (технологией, техникой безопасности, непрерывностью производства), влекущие в случае реализации существенные потери. Это обусловлено следующими факторами:

Х уровнем ущербов от инцидентов и аварий;

Х взаимосвязью с рисками персонала предприятий и необходимостью обеспечения требований промышленной безопасности;

Х требованиями непрерывности производственных процессов (страхование перерывов деятельности предприятия также обычно связано со страхованием имущества - производственных рисков).

В диссертации составляющие корпоративной страховой защиты исследованы и разработаны на примере страхования производственных рисков: мониторинг страховых рисков, определение страхового покрытия, формирование страхового портфеля. Механизм формирования страхового покрытия производственных рисков представлен в работе, как совокупность оценки уровня собственного удержания риска (с учетом его максимально допустимых границ), а также распределения необходимого страхового покрытия рисков между страховыми и перестраховочными, обусловленная дифференцированными страховыми рисками по зонам их концентрации.

При этом мониторинг страховых рисков, предполагающий выявление, качественную и количественную оценку, основан на формировании баз данных ущербов от производственных инцидентов и аварий; дифференциации частоты и убыточности по видам рисков и производств.

Наряду с внутренним производственным аудитом для формирования страховых программ (в частности, оценки страховой стоимости имущества, оценки состава и уровней опасностей) используется сюрвейерская оценка, результаты которых не всегда совпадают. Поэтому в диссертации предложена система выявления и оценки производственных рисков, позволяющая учитывать интересы страхователей, приемлемая для страховщиков и перестраховщиков, включающая адаптированную к конкретному предприятию методику выявления производственных рисков и идентификации их с позиций страхования; методы количественной оценки рисков:

Х формирование карт рисков (с учетом дисперсии вероятности, средних значений, тяжести последствий рисков);

Х определение частоты реализации страховых рисков по уровням ущербов;

Х определение и анализ допустимых уровней рисков;

Х выявление индикаторов рисков с их пороговыми значениями;

Х распространение рисков по структурным подразделениям;

Х выявление зон повышенной концентрации рисков (например, по уровням пожарной безопасности, безопасности эксплуатации автоматизированных систем, систем гидравлического оборудования, маслохозяйств, электрооборудования, и т.д.);

Х формирование дифференцированного набора рисков по зонам их концентрации.

Результатом сюрвейерских обследований становятся: степень подверженности рискам; выявление процедур контроля и снижения рисков; оценка страховой стоимости различных видов имущества и имущественных прав; расчет максимального ущерба. Сюрвей наряду с детальным производственным аудитом позволяет адаптировать базу фактических убытков предприятий к потребностям страховых программ.

Оценка производственных рисков на металургическом предприятии дожна проводиться для различных цехов с дифференциацией убытков по уровням вероятности, частоте наступления случаев, размерам убытков, последствиям реализации рисков для различных видов имущества.

Это позволяет выявить границу механизмов самострахования и страхования, определить и сформировать необходимые бизнес-процессы в рамках комплексных систем управления рисками; стандартизировать комплексы производственных рисков по зонам их концентрации, документооборот и информационные потоки; адаптировать методы выявления и идентификации для конкретного предприятия.

Совокупность производственных рисков для формирования страхового портфеля по имущественному комплексу промышленных предприятий предполагает их дифференцированную оценку по следующим признакам:

Х видам производства и имущества (в соответствии с технологией производственных процессов);

Х структурным подразделениям;

Х вероятности инцидентов и аварий;

Х уровням ущербов.

В этих целях сформирована база фактических убытков от реализации производственных рисков, структурированная по подразделениям, уровням и частоте потерь, которая стала основой расчета финансовых составляющих страховых и перестраховочных договоров с учетом отраслевых показателей убыточности; статистических данных страховых и перестраховочных компаний и брокеров. В работе была поностью сформирована и проанализирована база комплекса ОАО ММК за период 1998-2006 года по инцидентам, авариям по всем участкам, цехам, производствам; в диссертации приведены примеры распределения величины ущербов и динамики суммарного ущерба по отдельному цеху.

Одновременно с анализом фактической базы ущербов была сформирована база экспертных оценок необходимого страхового покрытия по следующим параметрам:

Х зона возникновения производственных рисков;

Х основные узлы оборудования (станов, агрегатов);

Х наиболее аварийные узлы;

Х стоимость балансовая; стоимость страховая;

Х риски;

Х ущерб фактический;

Х вероятность экспертная;

Х ущерб экспертный, - также дифференцированные по агрегатам цехов и подразделениям.

По сформированной базе комплексов производственных рисков проведен анализ соответствия лимитов ответственности, определенных договорами страхования имущества, фактическому уровню убыточности. Выявлена экономическая целесообразность применения франшиз в целях снижения страховых премий. Данные анализа лимитов ответственности - убыточности сопоставлены с экономическим эффектом, выявленным по фактическому уровню франшиз.

Проведенные оценки позволяют сформировать совокупность производственных рисков для различных цехов в натуральном и денежном выражении; дифференцировать убытки по уровням и частоте наступления случаев; обосновать приемлемые для предприятия дифференцированные франшизы в зависимости от уровней производственных рисков. Таким образом, результатом становятся дифференцированные комплексы рисков для различных видов имущества и имущественных прав с соответствующими страховыми суммами.

В процессе формирования страховых программ необходимо выявление оптимального для предприятия соотношения величины возможных потерь (на восстановление оборудования, другого имущества; восстановление производственного цикла, и т.д.) с затратами на страхование (по оценке и выявлению рисков, организационные затраты), в первую очередь, размером страховых премий.

В работе проведен комплексный анализ экономической целесообразности страхования в интересах предприятия, - отдельно по подразделениям, который включил выявление взаимных влияний страховых стоимостей, лимитов ответственности, франшиз, ущербов с одной стороны, - и затрат по формированию страховых программ, в том числе, совокупность страховых премий, - с другой.

Третья группа проблем посвящена формированию оптимального страхового покрытия промышленного предприятия. Предложены механизмы определения уровней франшиз, распределения лимитов ответственности страховых и перестраховочных компаний, объемов собственного удержания рисков, позволяющие сформировать методологические подходы к формированию страховой защиты предприятий и ее оценке; оптимизировать механизмы системы страховой защиты.

Для ОАО ММК была проведена динамическая оценка соотношения лимитов ответственности и франшиз по отдельным видам рисков с суммарными и дифференцированными ущербами по каждому подразделению, оценены соотношения фактических максимальных ущербов по инцидентам и авариям и лимитов ответственности для каждого агрегата подразделений, выявлена маржа между лимитами и максимальными ущербами также для каждого риска по каждому агрегату всех подразделений.

Заключительным этапом стало определение экономического эффекта, дифференцированного по агрегатам, цехам, производствам (в зависимости от величин фактически выявленных максимальных и суммарных ущербов) по следующим факторам:

Х франшизы по группам имущества;

Х изменение страхового покрытия, изменение страхового и перестраховочного покрытий (в долях, по компаниям) в зависимости от уровня франшиз (соответственно, изменения премий).

Представленный механизм позволил определить и дифференцировать денежный поток по страхованию в динамике, выявить необходимость и возможность изменения страхового покрытия с изменением франшиз и лимитов ответственности.

В целях определения дифференцированных лимитов ответственности в зависимости от уровня производственного риска при помощи программного обеспечения объединены базы фактических ущербов, экспертные оценки вероятности и тяжести последствий реализаций рисков по агрегатам и цехам подразделений, результаты соотнесены с условиями традиционных страховщиков, перестраховщиков ОАО ММК и на базе методики выявления финансового состояния страховщиков определены оптимальные уровни страхового покрытия по следующим факторам:

- франшизы по группам имущества;

- первый уровень страхового покрытия;

- перестрахование, сострахование (также по уровням и лимитам ответственности).

На основании сформированной базы производственных рисков, дифференцированной по цехам и по агрегатам (создана по реальным фактическим данным цехов), технологического управления ОАО ММК, УОТиПБ, ОУР ОАО ММК, проведен анализ соответствия лимитов ответственности, определенных договорами страхования имущества ОАО ММК, фактическому уровню убыточности.

Выявлена экономическая целесообразность применения франшиз и, соответственно, изменения страховых премий. Данные проведенного анализа лимитов ответственности - убыточности сопоставлены с экономическим эффектом, выявленным по фактическому уровню франшиз.

Четвертая группа проблем посвящена формированию оптимальных страховых программ промышленных предприятий, механизмам выявления финансового состояния страховщиков. Формирование страховой защиты предприятий требует выявления реального финансового состояния страховой компании: от устойчивого до несостоятельности, основанного на исследовании факторов финансовой устойчивости страховых компаний в рисковой среде; создания и внедрения методик комплексного анализа финансовой устойчивости страховщиков.

Эффективная страховая защита предприятий предполагает унифицированный подход к критериям финансового состояния страховых организаций, представленным в работе. В целях адекватного определения финансового состояния страховщиков в диссертации выявлены и проанализированы факторы финансовой устойчивости страховых компаний на современном российском рынке.

Для создания корпоративной системы страховой защиты в диссертации разработаны механизмы мониторинга финансового состояния страховых компаний - участников программы страхования с целью расчета агрегированного лимита собственного удержания, структурированного в зависимости от показателей рисков данной страховой компании, оценки риска неиспонения обязательств страховщиками.

В настоящее время российская практика выявления финансовой устойчивости базируется на выпонении нормативных требований, допоняемых результатами рейтинговых оценок, основными из которых являются:

Х соответствие размера уставного капитала нормативным требованиям;

Х выпонение нормативных требований по марже платежеспособности;

Х размещение страховых резервов

Х размещение собственных средств.

В диссертации предложено существенные факторы качества страхования (в аспекте выбора контрагентов) объединить по следующим направлениям:

Х история страховых отношений предприятия с данной компанией;

Х менеджмент страховой компании и ее деловая репутация на страховом рынке;

Х тарифная политика, совокупность, продвижение и адаптация страховых продуктов;

Х перестрахование;

Х финансовое состояние страховщиков (комплекс экономических показателей).

Предлагаемая методика выявления финансового состояния страховых компаний основана практически на всех формах бухгатерской и статистической отчетности, предоставляемой в настоящее время в органы надзора, вместе с тем, наиболее значимые показатели могут быть оценены корпоративными страхователями и по отчетности, публикуемой в обязательном порядке.

Итоги анализа показателей финансовой устойчивости по указанным направлениям позволяют определить принадлежность финансового состояния страховой компании к одной из четырех стадий (представленных в диссертации) и ранжировать их в целях формирования страхового покрытия.

Разработанная методика оценки финансового состояния страховых компаний необходима для определения рискового статуса страховщиков в процессе формирования и мониторинга страховых программ, позволяет оценить возможный для промышленного предприятия - контрагента лимит удержания каждой страховой компании, претендующей на участие в страховой программе промышленного предприятия Ч страхователя.

Основными проблемами, с которыми стакиваются корпоративные страхователи при формировании страховых программ, становятся соотношения уровней франшиз, лимитов ответственности, распределение страхового покрытия по страховым и перестраховочным уровням. Именно эти составляющие оказывают определяющее значение на размер страховых премий.

В процессе формирования страховой программы приоритетными становятся следующие факторы:

Х динамика структуры и количественной оценки страховых рисков;

Х степень дифференциации рисков по производствам и видам имущества;

Х дифференциация страховой стоимости по производствам и видам имущества;

Х динамика ущербов от инцидентов и аварий страхователя - промышленного предприятия;

Х корректное определение уровня франшиз, приемлемых для страхователей как с точки зрения страхового покрытия возможных ущербов, так и в связи с изменением страховых премий в зависимости от франшиз;

Х внешние факторы (отраслевая статистика ущербов, конъюнктура страхового рынка, другие).

Таким образом, оптимизация условий страхования достигается посредством соотношений лимитов ответственности, уровней франшиз и страховых стоимостей, дифференцированных по видам имущества, зонам концентрации риска.

Необходимыми структурными составляющими системы страхования являются оценка риска неиспонения обязательств страховыми компаниями, расчет агрегированного лимита собственного удержания, структурированного по отдельным страховым компаниям в зависимости от показателей рисков данной страховой компании.

Представленный механизм формирования системы страховой защиты промышленных предприятий основан на обобщении опыта корпоративного страхования ОАО ММК, прежде всего, на страховании производственных рисков, наиболее востребованном в российской страховой практике, что не исключает его применение с определенными допущениями для формирования программ по страхованию комплекса рисков промышленных предприятий, включая страхование перерывов производства, страхования ответственности, страхования персонала, в совокупности с обязательными видами страхования образуя комплексную программу страхования.

Диссертация: библиография по экономике, доктор экономических наук , Кирилова, Надежда Викторовна, Москва

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 №14-ФЗ (ред. 06.12.2007);

2. Федеральный закон РФ Об организации страхового дела в Российской Федерации от 27.11.1992г. №4015-1 (ред. 29.11.2007);

3. Федеральный закон РФ О промышленной безопасности опасных производственных объектов от 20.06.1997г. (ред. 18.12.2006);

4. Федеральный закон от 17 августа 1995 г. N 147-ФЗ О естественных монополиях (ред. 08.11.2007);

5. Федеральный закон от 21 июля 2005 г. N 94-ФЗ О размещении заказов на поставки товаров, выпонение работ, оказание услуг для государственных и муниципальных нужд (ред. 08.11.2007)

6. Федеральный закон от 26 июля 2006 г. N 135-ФЭ О защите конкуренции (ред. 01.12.2007);

7. Государственный стандарт РФ ГОСТ Р 51897-2002 Менеджмент риска. Термины и определения (Госстандарт РФ 30.05.2002 №223-ст);

8. Государственный стандарт РФ ГОСТ Р 51898-2002 Аспекты безопасности. Правила включения в стандарты (Госстандарт РФ 05.06.2002 №228-ст);

9. Государственный стандарт РФ ГОСТ Р ИСО 9000-2001 Системы менеджмента качества. Основные положения и словарь (Госстандарт РФ 15.08.2001 № 332-ст) (ред. 07.07.2003);

10. Постановление Госгортехнадзора РФ 18.10.2002 № 61-А Об утверждении общих правил промышленной безопасности для организаций, осуществляющих деятельность в области промышленной безопасности опасных производственных объектов;

11. Постановление Госгортехнадзора РФ 22.05.2003. N 36 Об утверждении Инструкции по составлению планов ликвидации (локализации) аварий в металургических и коксохимических производствах;

12. Приказ Минфина РФ и Федеральной службы по финансовым рынкам 01.02.2007 N 7н/07-10/пз-н Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов страховых организаций, созданных в форме акционерных обществ;

13. Приказ Минфина РФ 16.12.2005 N 149н Об утверждении требований, предъявляемых к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика (ред. 11.09.2007);

14. Приказ Минфина РФ 02.11.2001 N 90 Об утверждении положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств (ред. 14.01.2005);

15. Приказ Минфина РФ 08.08.2005 N 100н Об утверждении правил размещения страховщиками средств страховых резервов (ред. 20.06.2007);

16. Абрамов В. Ю. Страховой риск: Понятие и оценка. Правовые аспекты. М.: Анкил, 2006. - 128 е.;

17. Агафонова И. П. Страхование в системе риск-менеджмента предпри-ятия//Страховое дело, 2005. № 9. - С. 14-27;

18. Адамчук Н.Г., Юдашев Р.Т. Обзор страховых рынков ведущих стран Азии (на примере Китая и Японии). М.: Анкил, 2001. - 246 е.;

19. Аленичев В.В. Страховое законодательство России. В 2 т./Науч. ред. И.А. Исаева, В.В. Шахова. М.: ЮКИС, 1999. - 624 е.;

20. Алехина И. Г. Взаимодействие страховых рынков стран СНГ//Экс-пертиза страхового рынка. Энциклопедия. М., 2007. - с. 175;

21. Антикризисный менеджмент. Авт. кол.: Грязнова А.Г., Федотова М.А. и др.; под ред. Грязновой А.Г. М.: Тандем; ЭКМОС, 1999. -368 е.;

22. Ахвледиани А. Т. Имущественное страхование. -М.: ЮНИТИ, 2002;

23. Ахвледиани Ю.Т. Некоторые аспекты страхования предпринимательских рисков в России//Страховое дело, 2006. №4 - с. 38.;

24. Бадюков В.Ф. Принятие решения о перестраховании в системе управления рисками финансово промышленной группы//Страховое дело, 2006. - №9 - с. 54;

25. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. М.: ФиС, 2000.-415 с;

26. Балакирева В.Ю. Взаимодействие органов государственной власти и саморегулируемых организаций на страховом рынке//Финансы, 2007. №2 - с. 44-45;

27. Балакирева В.Ю. Цели и задачи государственной политики в сфере страхования//Экспертиза страхового рынка. Энциклопедия. М., 2007.-с. 153-157;

28. Баренбойм П.Я. Правовые основы банкротства. М.: Белые альвы, 1995.-200 с;

29. Белых Л.П., Федотова М.А. Реструктуризация предприятий. М: Юнити, 2001.-399с.;

30. Бернстайн П. А. Против богов. Укрощение риска. М.: ЗАО Олимп-бизнес, 2000. - 395 с.;

31. Беседин М. Ю. Возможности использования защитных и страховых мер хозяйственными организациями от недружественного поглоще-ния//Страховое дело. 2007. - N 5. - С.61-64;

32. Бесфамильная JI.B, Цыганов A.A. Как развиваться российскому страховому рынку?//Экспертиза страхового рынка. Энциклопедия. М., 2007. - с. 295-297;

33. Бесфамильная JI.B., Цыганов A.A. Российские страховые компании: страхование ответственности за качество//Финансы. 2001. - N 1. -С.37-42;

34. Бесфамильная JI.B., Грызенкова Ю.В., Ситнер В.В. Применение страхования в системе управления рисками на предприятиях оптовой торговли/Юрганизация продаж страховых продуктов Ч 2007. №2;

35. Бирючев О. И. Страхование в системе управления рис-ком//Финансовая газета 2001. - N 23. - С. 13;

36. Бирючев О. И. Франшиза как один из методов оптимизации расходов на страхование//Финансы. 2001. - N 10.-С.51-5 5;

37. Благутин Д.Ю. Передача портфеля страховой организа-ции//Страховое дело, 2006. №5. - с. 34;

38. Бобыльков К. Л. Прогнозы развития рынка//Экспертиза страхового рынка. Энциклопедия. М., 2007. - с.201;

39. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М.: ЗАО Олимп-бизнес, 1997. - 1088 е.;

40. Бугаев Ю. С. Проблемы развития страхового рынка Рос-сии//Страховое дело. 1995. - N 3. - С.5-10;

41. Будущее открывает новые возможности. Ответы Президента Всероссийского союза страховщиков А.П. Коваля на вопросы журнала Финансы//Финансы, 2007. №4 - с. 43 - 46;

42. Бугаков Ю.В. Управление портфелем инвестиций//Управление риском, 2004. -№1;

43. Бурроу К. Основы страховой статистики. М.: Анкил, 1996. - 96 е.;

44. Валенцева Н.И. Рисковый характер деятельности банков на финансовом рынке//Формирование интеграционных объединений стран СНГ:финансовый, валютный, банковский аспекты/Под ред. Красавиной Л. Н. М.: ФиС, 2006. с. 86-92;

45. Вещунова H.J1., Фомина Л.Ф. Бухгатерский учет в страховых компаниях. М.: Инфра-М., 2006. - 520 е.;

46. Воблый К.Г. Основы экономии страхования. М.: Анкил, 1995. - 232 е.;

47. Воробьев Ю.Л. Основы формирования и реализации государственной политики в области снижения рисков чрезвычайных ситуаций. Ч М.: Деловой экспресс,2000. 247 е.;

48. Воронкова А., Мэйн Д. Специальный отчет Российский страховой сектор: тенденция к концентрации//Страховое дело. 2007 - №1. -с. 1-6;

49. Востоков В.Ю. Об источнике возможной модельной ошибки в оценке производственных рисков//Страховое дело. 2007. - N 3. - С.26-29;

50. Галагуза Н.Ф. Страховые посредники. М.: ЮрИнфоР, 1998. - 203 с;

51. Гамза В.А., Екатеринославский Ю.Ю. Рисковый спектр коммерческих организаций. М.: Экономика, 2003. -170 е.;

52. Гвозденко A.A. Основы страхования. М.: Финансы и статистика, 1998.-302 е.;

53. Глущенко B.B. Управление рисками: Страхование. Железнодорожный: НПЦ "Крылья", 1999. - 336 е.;

54. Голубин А.Ю. Математические модели в теории страхования: построение и оптимизация. М.: Анкил, 2003 г. 160 стр.;

55. Гомеля В. Б. Отношение государства к страхованию//Страховое ревю. М. 2006. № 4;

56. Грабовый П. Г. Конкуренция и управление рисками на предприятии в условиях рынка. -М.: Алане, 1997. 120с.;

57. Гребенщиков Э.С. Трансграничные страховые операции: международная практика и российские интересы/УФинансы, 2006. №1, с. 40;

58. Грищенко Н.Б. Эволюция форм страховой защиты//Финансы. 2002. -N12.-С.51-55;

59. Грязнова А.Г., Федотова М.А. Оценка бизнеса. М: Финансы и статистика, 2001. - 509 е.;

60. Гурьянов A.C., Джурабаева Г. К. Организация социального и производственного страхования//Управление рисками. Новосибирск: НГТУ, 2002. - 282 е.;

61. Гусева A.JI. Управление рисками в российских компаниях и бан-ках//Банковский ритейл. Ч 2006. №4;

62. Дедиков C.B. Франшиза//Финансы. 2005. - N 7. - С.47-49;

63. Дедиков C.B., Шумилин A.A. Факторы оценки надежности перестраховочных компаний на российском страховом рынке//Финансы, 2007. -№1 с. 49.;

64. Дж. Вильямс. Теория инвестиционного дохода. Ч Кембридж, Пресса Гарвардского университета, 1938;

65. Дж. К. Ван Хорн. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 1996. - 800 е.;

66. Дубров A.M., Лагоша Б.А., Хрусталев Е.Ю. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе. М.: Финансы и статистика, 2000. - 176с.;

67. Дюжиков Е.Ф. Место России на европейском страховом рын-ке//Финансы. 2005. - N 1. - С.44-47;

68. Ефимов С. JI. Организация управления страховой компанией: теория, практика, зарубежный опыт. М.: Российский юридический издательский дом, 1995. - 148 е.;

69. Жеребко А. Е. Совершенствование финансового менеджмента рисковых видов страхования. -М.: АНКИЛ, 2003. 128 е.;

70. Журавлев Ю.М., Секерж И.Г. Страхование и перестрахование: Теория и практика. М.: Анкил, 1993. - 184 е.;

71. Забелина О.В. Формирование системы управления рисками промышленных предприятий. Докторская диссертация. М., 1999. - 450 е.;

72. Зарубежный опыт страхования скрытых дефектов//Страховое дело. -2006.-N12.-С.31-36;

73. Ивашкин Е. И. Теоретические основы, практика и принципы корпоративного страхования//Финансовый менеджмент. 2005. - №1. Ч С. 73-80;

74. Ильенкова Н.Д. Методология исследования рисков хозяйственной деятельности. Докторская диссертация. М., 1999. - 382 е.;

75. Качалова Е.Ш. Развитие коммерческого страхования в России. М.: ИД Финансы и страхование, 2003. - 261 е.;

76. Качалова Е.Ш. Актуальные макроэкономические проблемы российского страхования//Финансы. 2002. - N 12. - С.48-50;

77. Качалова Е.Ш. Региональное страхование в системе экономической безопасности Российской Федерации//Финансы. 2003. - N 4. - С.44-47;

78. Кирилова Н.В. Выпонение обязательств страховых компаний при ликвидации страхового портфеля/Зопросы формирования и эффективного функционирования рыночной системы. Вып. 3 Магнитогорск, 2001.-е. 182-189;

79. Кирилова Н.В. Выявление платежеспособности страховых компа-ний//Вопросы формирования и эффективного функционирования рыночной системы. Магнитогорск, 2003. - с. 71-84;

80. Кирилова H.B. К вопросу формирования системы страховой защиты металургических предприятий//Финансы. М., 2006. - №10, с.65 -68;

81. Кирилова Н.В., Ярмухаметов 3. Г. Корпоративная страховая защита промышленных предприятий//Вестник БашГУ. Уфа, 2007. - №1, с. 78 - 82;

82. Кирилова Н.В. Механизм формирования страховой защиты крупных промышленных предприятий//Вестник БашГУ. Уфа, 2007. - №2, с. 89-91;

83. Кирилова Н.В. Мониторинг финансового состояния страховых компаний в процессе формирования страховой защиты промышленных предприятий//Труды IV Всероссийской конференции по институциональной экономике. Институт экономики УрО РАН. 2006, т. 2. с. 161 167;

84. Кирилова Н.В. О необходимости участия государства в регулировании кризисных финансовых состояний страховых компа-ний//Вопросы формирования и эффективного функционирования рыночной системы. Вып. 3 Магнитогорск, 2001. - с. 200 - 208;

85. Кирилова Н.В. Определение страхового покрытия в корпоративном страховании (на примере черной металургии)//Страховое дело. М., 2007 - №5, с. 25-29;

86. Кирилова Н.В. Особенности анализа финансовой устойчивости страховых компаний//Вопросы формирования и эффективного функционирования рыночной системы. Ч Магнитогорск, 2000. с. 246 -253;

87. Кирилова Н.В. Оценка финансового состояния страховой компа-нии//Финансовая газета ЭКСПО №12. Москва, 2000. - с. 14-16;

88. Кирилова Н.В. Оценка финансового состояния страховых компаний корпоративными страхователями//Страховое дело. М., 2006. - №6;

89. Кирилова Н.В. Оценка финансового состояния страховых компаний. М.: Экономика, 2006. 151 е.;

90. Кирилова Н.В. Оценка эффективности капитала страховых компа-ний//Вопросы формирования и эффективного функционирования рыночной системы. Магнитогорск, 1999. - с. 90 - 95;

91. Кирилова Н.В. Риски страховых компаний//Вопросы формирования и эффективного функционирования рыночной системы. Магнитогорск, 2000. - с. 219 - 224;

92. Кирилова Н.В. Страхование как механизм обеспечения корпоративных интересов//Страховое дело. -М., 2006 №11, с. 54;

93. Кирилова Н.В. Страхование промышленных предприятий. М.: Экономика, 2007. 314 е.;

94. Кирилова Н.В. Страхование промышленных предприятий. Стабилизация экономического развития Российской Федерации: сборник статей V Международной научно-практической конференции. Пенза, 2006. ч. I.e. 163;

95. Кирилова Н.В. Территориальный аспект развития страхования в России//Финансовая газета ЭКСПО №12. Москва, 2001;

96. Кирилова Н.В. Технические факторы финансовой устойчивости страховых компаний//Вопросы формирования и эффективного функционирования рыночной системы. Магнитогорск, 2000. - с. 233 -236;

97. Кирилова Н.В. Управление производственными рисками в ме-талургии//Вестник Финансовой Академии при Правительстве РФ. -М., 2007 -№ 1, с. 62;

98. Кирилова Н.В. Факторы эффективного планирования в управлении страховыми компаниями//Факторы и методы эффективной реализации процессов управления. Екатеринбург, 1998. - с. 299 -308;

99. Кирилова Н.В. Финансовая устойчивость и банкротство российских страховых компаний. М.: МАКСПресс, - 2003 г. - 228 е.;

100. Кирилова Н.В. Финансовая устойчивость и несостоятельность страховых компаний/УСтраховое дело № 5. Ч М., Анкил, 2001. с. 17 -25;

101. Кирилова Н.В. Финансовая устойчивость российских страховых компаний. Годовая книга научных публикаций Хозяйственной академии им. Д. А. Ценова. Т. С III. Ч Свиштов, 2005;

102. Кирилова Н.В. Финансовые основы страхового дела. Ч М.: Экономика, 2006. 409 е.;

103. Кирилова Н.В. Финансовый механизм страхования металургических комплексов//Изв. ВУЗов. Черная металургия. 2007 №7, с. 58;

104. Кирилова Н.В., Бахчеева М. Н. Система организации надежной страховой защиты металургического предприятия как первоочередной механизм снижения рисков компании на примере ОАО ММК//Вестник МГТУ им. Г. И. Носова №1, 2005;

105. Кирилова Н.В., Бахчеева М. Н., Дорожкин А. В. Страхование металургического комплекса: методология, теория, практика ОАО Магнитогорский металургический комбинат риски М.: Экономика, 2006;

106. Кирилова Н.В., Бахчеева М. Н. Формирование страховой защиты промышленного предприятия/УРусский полис. М., 2004. - №3;

107. Кирилова Н.В., Косарев А. С., Новгородова JI. П. Риски металургического комплекса: методология, теория, практика ОАО Магнитогорский металургический комбинат. М.: Экономика, 2007. -130 с.;

108. Кирилова Н.В. Методика оценки и снижения рисков в корпоративном страховании//Финансовый менеджмент в страховой компании. 2007. - №3. - с. 50-61;

109. Кирилова Н.В. Разработка методик и программного обеспечения в целях оценки и снижения рисков в ОАО ММК//Бюлетень регистрации рефератов НИР и ОКР ВНТИЦ. Экономика. Вып. №3, 2007. с.6;

110. Клоченко JI. Правовые и финансовые аспекты передачи страхового портфеля в добровольном и принудительном поряд-ке//Страховое ревю. 2006, с. 2-16;

111. Князева Е.Г. Комплексная страховая защита корпоративных интересов предприятия//Страховое дело. 2002. - N 4. - с. 19-21;

112. Коваль А. П. Работа страхового рынка России в новых условиях: Саморегулируемая организация//Экспертиза страхового рынка. Энциклопедия. М., 2007. - с. 47-53;

113. Коваль А. П. Страхование как экономический фактор стабильно-сти//Экономика России: XXI век. 2003. - N 10. - с.44-45.

114. Кобин В.В. Анализ и оценка риска Ч Санкт-Петербург: НИИХ СПБГУ, 2005. 70 е.;

115. Колодко Г.В. От шока к терапии. Политическая экономия постсоциалистических преобразований. -М.: Эксперт, 2000. 389 е.;

116. Коломин Е. В. Об укреплении научных основ нормативно-правовых актов по страхованию//Финансы. № 10, 2004, с.45;

117. Коломин Е. Страховой рынок России: тенденции разви-тия//Финансовая газета. 2002. - N 22. - с. 6;

118. Коломин Е.В. Научная концепция развития страхования на среднесрочную перспективу//Финансы. 2000. - N 12. - с.49-52;

119. Коломин Е.В. О сбалансированности страховых интересов в обществе: Из выступления на собрании страховщиков 2 марта 1999 го-да//Страховое ревю.- М., 1999. N 8. - с. 8 - 10;

120. Коломин Е.В. Раздумья о страховании. М.: Издательский дом Страховое Ревю, 2006;

121. Коломин Е.В. Структура страхового рынка: соотношение корпоративного и индивидуального страхования//Экспертиза страхового рынка. Энциклопедия. М., 2007;

122. Коломин Е.В. Теоретические вопросы развития страхова-ния/УВестник Финансовой Академии. -М.:ФиС, 1998, №1. - с. 1724;

123. Кондрашев C.B. Системы страхования и управления рисками: российский и международный опыт//Страховое дело, 2007. №1 -с.57.

124. Коныиин Ф.В. Государственное страхование в СССР. М.: Финансы, ГФИ, 1968. -120 е.;

125. Корнилов И. Управление рисками страховых компаний//Рынок ценных бумаг. 1999. - №22. - с. 57 - 59;

126. Коупленд Т., Колер Т., Муррин Д. Стоимость компаний. Оценка и управление. М.: Олимп-Бизнес, 2000. Ч 563 е.;

127. Кузнецова Н.П., Чернова Г.В. Европейское страховое законодательство: оценка платежеспособности страховых компаний по рисковым видам страхования. С. Петербург: Институт страхования, 2000. -60 е.;

128. Кутуков В.Б. Основы финансовой и страховой математики: методы расчета кредитных, инвестиционных, пенсионных и страховых схем. М.: Дело, 1998. - 304 е.;

129. Лайков А. Ю.Актуальные проблемы развития страховой посреднической деятельности и пути их решения//Экспертиза страхового рынка. Энциклопедия. М., 2007. Ч с. 271-276;

130. Лайков А. Ю. Общеэкономические условия функционирования отечественного страхового рынка и поиск путей стимулирования платежеспособного спроса на страхование//Страховое дело, 2001, №3, с.12-18;

131. Лайков А. Ю. Управление рисками и страхование объектов государственной собственности/А. Ю. Лайков, А.А.Цыганов//Финансы. -2001.-N10.-0.41-44;

132. Лапуста М. Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. М. 2003 г. - 95 е.;

133. Ломакин-Румянцев И.В. Итоги работы страхового рынка в 2006 году. Задачи на 2007год//Экспертиза страхового рынка. Энциклопедия.-М., 2007.-е. 29-31;

134. Ломакин-Румянцев И.В. Рынок перестрахования в Рос-сии//Экспертиза страхового рынка. Энциклопедия. М., 2007. Ч с. 189-190;

135. Мак Т. Математика рискового страхования: пер. с нем. М.: Олимп-Бизнес; Росгосстрах, 2005. - 432с.;

136. Маринин А.В, Цветкова Л.И. Управление рисками решений в хозяйственной деятельности//Управление рисками 2006. - №1;

137. Материалы PriceWaterhouseCoopers к Международной конференции по страхованию, Санкт-Петербург, 27-29 мая 2005г.;

138. Материалы к заседанию правительства РФ Прогноз социально-экономического развития Российской Федерации на 2006 год и основные параметры прогноза до 2008 г.;

139. Мацидовски М. Закон Сарбейнса-Оксли. Ужесточение контроля в Европе и США//МСФО: практика применения 2006. - №5;

140. Методика анализа финансового положения российских страховщиков. Тенденции и перспективы развития страхования в России. Под редакцией А.З. Астаповича, И.Б. Котлобовского. Диалог. МГУ, Москва, 1999. 62 е.;

141. Модильяни Ф., Милер М. Сколько стоит фирма? АНХ при Правительстве РФ. М.: Дело, 1999. - 272 е.;

142. Мюлер П. Глобализация, страхование, перестрахование и развивающиеся рынки стран СНГ: доклад на Первом конгрессе перестраховщиков в странах СНГ 25-26 июня 2004 г., г. Москва;

143. Мюлер П., Найман П., Шторм Р. Таблицы по математической статистике. М.: Финансы и статистика, 1982. - 218 е.;

144. О сбалансированности страховых интересов в обществе. Сборник Страховой рынок России: опыт, проблемы, перспективы. Финансовая академия при Правительстве РФ. М.: 1999, с. 182-194;

145. Обзор мирового страхового рынка за 2005 год//Страховое дело, декабрь, 2006. с. 17.;

146. Орланюк Малицкая JI.A. Диссертация на соискание степени доктора экономических наук. - М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 1995. - 385 е.;

147. Орланюк-Малицкая JI. А. Платежеспособность страховой организации. -М., 1996 г. 117 е.;

148. Орланюк-Малицкая J1.A. Выступление на заседании круглого стола на тему Антиинфляционная политика и стратегия экономического роста в России (Финансовая Академия при Правительстве РФ)//Деньги и кредит. М., 1999. - №2. - с. 18;

149. Орланюк-Малицкая Л.А. О понятиях и факторах финансовой устойчивости страховых компаний//Вестник Финансовой Академии. -М., 1998. -№1.- с. 33-39;

150. Орланюк-Малицкая Л.А. Проблемы интеграции стран СНГ в сфере страхования//Формирование интеграционных объединений стран СНГ: финансовый, валютный, банковский аспекты/Под ред. Красавиной Л. Н. М.: ФиС, 2006. с. 87-93;

151. Орланюк-Малицкая JI.А. Страховые компании в корпоративном секторе экономики//Финансы и кредит. 2004. - № 27. - С. 34 - 39;

152. Основы страховой деятельности. Под ред. Т. А. Федоровой. М.: БЕК, 2002. - 768 е.;

153. Островская Э. Риск инновационных проектов. М.: Экономика, 2005.-269 е.;

154. Петросянц В. 3. Анализ, оценка и страхование рисков предприятий промышленности. Махачкала: Наука плюс, 2007. - 176 е.;

155. Плешков А.П., Орлова И.В. Очерки зарубежного страхования. -М.: Анкил, 1997.-200 е.;

156. Привалов Ю.А., Привалова Е. П. Иностранный капитал на российском страховом рынке//Страховое дело. 2007. №2. - с. 30.;

157. Пфайффер К. Введение в перестрахование. М.: Анкил, 2000. -156 е.;

158. Райсберг Б.А. Предпринимательство и риск. М. 2000 г. - 51 е.;

159. Райхер В.К. Общественно-исторические типы страхования/Гл. ред. В. В. Аленичев. Репринтное воспр. изд. 1947 г. - М.: ЮКИС , 1992.-284 е.;

160. Рогов М.А. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2001. -180 с.;

161. Российский перестраховочный рынок не требует гигантских емкостей. Интервью с К.Е. Турбиной//Финансы. 2007. - №5 - с. 36.;

162. Российское страхование: системный анализ и методология финансового менеджмента. М.: Анкил, 2006. Ч 448 е.;

163. Русин С. А. Технический риск и расходы страховщи-ков//Страховое дело, 2003. №5 - с. 45-49;

164. Рыбаков С.И. Отечественное страхование в процессе его интеграции в мировой рынок//Финансы. 2007. - N 5. - С.39-42;

165. Рябикин В.И. Актуарные расчеты. М.: Финстатинформ, 1996. -87 е.;

166. Рябинин И.А. Надежность и безопасность структурно-сложных систем Санкт-Петербург: Политехника, 2000. - 248 е.;

167. Самиев П.А. Развитие рынка страхования России в 2006 го-ду//Экспертиза страхового рынка. Энциклопедия. М., 2007. - с. 3145;

168. Самиев П.А., Янин А.Е. Становление страхового рынка в Восточной Европе и России: сравнительный анализ//Экспертиза страхового рынка. Энциклопедия. -М., 2007. с. 171-175;

169. Самиев П.А., Янин А.Е. Управление активами российских страховщиков: трудная дорога к рынку//Экспертиза страхового рынка. Энциклопедия. М., 2007. - с.139-153;

170. Серебровский В.И. Страхование. М.: 1927. - 200 е.;

171. Сильви де Куесерг. Новые подходы к теории финансового посредничества и банковская стратегия//Вестник Финансовой академии при Правительстве РФ. М.: Ф и С, 2001. - №1. - с. 33 - 44;

172. Скотт М.К. Факторы стоимости. М.: Олимп-Бизнес. 2000. - 427 е.;

173. Словарь страховых терминов. Под ред. Е.В. Коломина, В.В. Шахова.-М.: ФиС, 1991.-332 е.;

174. Современная экономическая теория. Словарь Макмилана. Ред. Д.У. Пирса. М.: Инфра-М, 1997. - 997 е.;

175. Сплетухов Ю.А. Проблемы развития страхования имущест-ва//Финансы. Ч 2002. Ч № 1. Ч С. 57-60;

176. Справочник по страхованию в промышленности/П. Баедорф, Г. Дорш, Энгельс и др., Ред. пер. с нем. H.A. Никологорский. Ч М.: ЮНИТИ: Страховой полис, 1994. 215 е.;

177. Степанов В.В. Несостоятельность (банкротство) в России, Франции, Англии, Германии. М.: Статут, 1999. - 205 е.;

178. Страхование в Российской Федерации. Федеральный справочник.-М.: 2006. 160 е.;

179. Страхование и управление риском: Терминологический словарь. М.: Наука, 2000. - 565 е.;

180. Страховое дело. Под ред. JI. И. Рейтмана. M.: РОСТО, 1992. -528 е.;

181. Страховой атлас России/Под ред. Качаловой Е.Ш. М.: ИД Финансы и Страхование, 2000. - 272 е.;

182. Страховой рынок России: Опыт, проблемы, перспективы/Финансовая академия при Правительстве РФ. М.: ФА, 2000. -338 с.;

183. Субъекты страхового рынка//Экспертиза страхового рынка. Энциклопедия. -М., 2007.;

184. Т.Дж. Уотшем, К. Паррамоу. Количественные методы в финансах. М.: ЮНИТИ, 1999. - 470 е.;

185. Талызина Т.А. Развитие рисковых видов страхования в условиях инфляции//Финансы. 1994. - N 10. - С.34-35;

186. Тихомиров Н.П. Методы анализа и управления экономическими рисками. М.:АНКИЛ, 2003.- 270с.;

187. Топеха Е.А. Анализ ущерба от ЧС, вызванных перерывами в электроснабжении потребителей//Страховое дело, март, 2007. с.32-34;

188. Турбина К. Е. Тенденции развития мирового рынка страхования.- М.: Анкил, 2000. 320 е.;

189. Турбина К. Е. Теория и практика страхования. М.: Анкил, 2003.- 704с.;

190. Управление инвестициями. Под ред. В.В. Шеремета. М.: Высшая школа, 2002. Ч 280 е.;

191. Фалин Г.И. Математический анализ рисков в страховании. М.: Российский Юридический Издательский Дом, 1994. - 130 е.;

192. Федорова Т.А. Российские страховщики перед вызовами инвестиционных рисков//Страховое дело, 2001. №3, с. 18;

193. Финансово-кредитный энциклопедический словарь. М.: Финансы и статистика, 2002. - 1165 е.;

194. Хергезель М. Страхование крупных предприятий в Российской Федерации: состояние дел и перспективы развития//Экспертиза страхового рынка. Энциклопедия. М., 2007. - с. 131-135;

195. Хэмптон Д.Д. Финансовое управление в страховых компаниях. -М.: Анкил, 1995.-264с.;

196. Цамутали О. А. Очерки русской теории страхования//Страховое дело. 2000. - N 9. - С.40-46;

197. Цыганов А. А., Лайков А.Ю. Проблемы развития страхового рынка//Финансы. 2003. - N 7. - С.49-51;

198. Цыганов A.A. Развитие страхового рынка России в контексте мирового страхового хозяйства//Страховое дело, ноябрь, 2006. с. 19;

199. Ченг Ф. Ли, Джозеф И. Финнерти. Финансы корпораций: теория, методы и практика. М.: Инфра - М., 2000. - 690 е.;

200. Чернова Г.В., Зайцев М.Б. Финская классификация рисков в деятельности страховой компании//Страховое дело. 2001. - N 12. -С.45-48;

201. Шахов В.В. Страхование как самостоятельная экономическая ка-тегория//Вестник Финансовой академии. М., 1998. - N 1.-е. 17-24;

202. Шихов А. К. К вопросу о предпринимательских и финансовых рисках//Страховое дело. 2005. - N 5. - С.60-64;

203. Шихов А. К. Страхование. М.: ЮНИТИ, 2000. - 432 е.;

204. Шмален Г. Основы и проблемы экономики предприятия. М.: Финансы и статистика, 1996. 460 е.;

205. Шохин А. Н. Экспертиза страхового рынка. Энциклопедия. М., 2007.-е. 9-15;

206. Штрауб Э. Актуарная математика имущественного страхования. -М., 1995.-40 е.;

207. Энциклопедия финансового риск-менеджмента/Под ред. A.A. Лобанова и A.B. Чугунова. М.: Альпина Бизнес Букс, 2006. - 720 е.;

208. Юдашев Р.Г. Инвестиционный процесс: проблемы принятия решений//Управление риском. №3, 1998. с.4 -6;

209. Юдашев Р.Т., Тронин Ю.Н. Российское страхование: системный анализ понятий и методология финансового менеджмента. М.: Анкил, 2000.-447 е.;

210. Юргенс И. Ю. О проблеме регулирования страхования в Рос-сии//Страховое дело. 2000. - N 9. - с.24-30;

211. Юргенс И. Ю. Глобализация и проблема конкурентоспособности российского nepecTpaxoBaH^//www.insur-info.ru;

212. Яйли Е. А., Музалевский А. А. Методологические аспекты проблемы риска//Управление риском 2006, №3. - с.8-12;

213. Яковлев Ю.Е. О страховании гражданской ответственности владельца опасного объекта за причинение вреда в результате аварии на опасном объекте//Экспертиза страхового рынка. Энциклопедия. М., 2007. - с. 303-309;

214. Яни П.С. Банкротство и его предвидение. М.: - Институт генеральной прокуратуры, 1998. -100 е.;

215. Ярмиш В. Тенденции слияний и поглощений в страховой облас-ти//Рынок ценных бумаг. 2006, №2. - с. 34-39;

216. Altman E.I., Holdeman R.G., Narayanan Р. Zeta Anlisis: A New Model to Identify Bankruptcy Risk of Corporation//Journ. Banking a. Finance. 1977. June, p. 29-54;

217. Beard, R.E., T. Pentikainen and E. Pesonen. Risk Theory, Methuen& CO Ltd, London, 1969;

218. Covello V.T., Merchofer M.W. Risk Assesment Methods, Plenum Press, New York & London, 1993;

219. DYP Risk-Based Capital Roles Approved, Insurance&Reinsurance Solvency Report, 129,Febr. 10, 1994;

220. Mastering Risk/Financial Times, 2005 158 p.;

221. Mastering Uncertainty/Financial Times, 2006 184 p.;

222. Generally Accepted Risk Principles (GARP)), Coopers & Lybrand, 1996, при участии представителей Barclays, JP Morgan, Bank of England, CFTC, SEC, SFA, SIB, 1996. 118 p.;

223. Lo Pucki L. Current Development in International and Comparative Corporative Corporate Insolvency Law//A System Approach US and Canadian Reorganization of Financially Distressed Companies. Ч Oxford, 1994;

224. Risk Management Standards. FERMA, IRM, AIRMIC, 2004. 234 p-;

225. Culp C. L. Structured Finance and Insurance: the ART of Managing

226. Capital and Risk. Hard cover Publisher: John Wiley & Sons, 2006. 892 p-;

227. The Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission. 2006. 186 p.;

Похожие диссертации

• Совершенствование механизма обеспечения промышленных предприятий кредитными ресурсами: теория, методология, практика
• Управление диверсификацией деятельности промышленных предприятий: теория, методология, практика
• Краткосрочный кредит: теория, методология, практика
• Антикризисное финансовое управление промышленным предприятием
• Учет и анализ экспортных операций промышленного предприятия