Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Антикризисное финансовое управление промышленным предприятием тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	доктор экономических наук
Автор	Никитина, Наталья Викторовна
Место защиты	Саранск
Год	2009
Шифр ВАК РФ	08.00.10

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Антикризисное финансовое управление промышленным предприятием"

На правах рукописи

НИКИТИНА Наталья Викторовна

АНТИКРИЗИСНОЕ ФИНАНСОВОЕ УПРАВЛЕНИЕ ПРОМЫШЛЕННЫМ ПРЕДПРИЯТИЕМ: ТЕОРИЯ, МЕТОДОЛОГИЯ, ПРАКТИКА

Специальность 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук

1 8ИЮН 2009

Саранск - 2009

003473383

Работа выпонена в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования Мордовский государственный университет им. Н. П. Огарева

Научный консультант:

Официальные оппоненты:

Ведущая организация:

доктор экономических наук профессор Гуськова Надежда Дмитриевна

доктор экономических наук профессор Короткое Эдуард Михайлович;

доктор экономических наук профессор Мусаев Расул Абдулаевич;

доктор экономических наук профессор Данилова Татьяна Николаевна

ФГОУ ВПО Самарский государственный экономический университет

Защита состоится 26 июня 2009 г. в 10 часов на заседании диссертационного совета Д 212.117.05 при ГОУВПО Мордовский государственный университет им. Н. П. Огарева по адресу: 430005, г. Саранск, ул. Полежаева, д. 44, ауд. 712.

С диссертацией можно ознакомиться в Научной библиотеке им. М. М. Бахтина ГОУВПО Мордовский государственный университет им. Н. П. Огарева

Сведения о защите и автореферат диссертации размещены на официальном сайте ВАК: Ссыка на домен более не работаетp>

Автореферат разослан л22 мая 2009 года.

Ученый секретарь диссертационного совета доктор экономических наук профессор л. А. Кормишкина

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. В современных условиях инновационно ориентированной рыночной экономики перед российскими промышленными предприятиями встает проблема своевременного гибкого реагирования на нестабильность рыночной среды, с одной стороны, и формирования адекватной финансовой политики и стратегии развития предприятий - с другой. Это во многом предопределяет потребность в формировании и использовании эффективных методов и инструментов управления. Вместе с тем в обществе растет понимание того, что, несмотря на все трудности в развитии реального сектора экономики, многое зависит от самих промышленных предприятий, от их собственников и менеджеров, от их профессионализма в области финансовой деятельности. В этой связи особое значение приобретают теоретико-методологические научные и практические работы в области антикризисного финансового управления промышленными предприятиями.

Современные промышленные предприятия различных отраслей функционируют в условиях высокой сложности, неопределенности и динамичности внешней среды. Эффективное управление финансами промышленных предприятий, решение стратегических и тактических задач, связанных с максимизацией прибыли, ростом рентабельности, а также повышением рыночной стоимости компании, невозможно без использования современных методов и инструментов управления.

Реальная практика показывает, что кризисные явления в производстве, финансовой сфере, недостаточное развитие инфраструктуры создают определенные трудности в управлении финансами промышленных предприятий. Главным условием их устойчивости и стабильности является способность своевременного предвидения и реагирования на первые признаки возникновения кризисного состояния. Для того чтобы выживать и развиваться в этой среде, предприятиям необходимо использовать режим антикризисного финансового управления, способный обеспечить предвидение, предупреждение и преодоление кризисных ситуаций и одновременно позволяющий удерживать стабильное их функционирование.

Для повышения эффективности антикризисного финансового управления обязательным становится формирование его системы, адекватной рыночным механизмам и открывающей перед промышленными предприятиями возможности для выбора управленческих решений.

Проблема их адаптации к современным условиям потребовала новых методологических подходов к формированию антикризисной стратегии. Ее выбор в настоящее время является жизненно необходимой задачей как для промышленных предприятий, так и для территориальных образований, в рамках которых они функционируют. Проводимые структурные и организационные преобразования в условиях трансформации и модернизации российской экономики, а также закономерность возникновения кризисных явлений в социально-экономических системах, в том числе на промышленных предприятиях, опре-

деляют необходимость разработки современной концепции антикризисного финансового управления, методов и инструментов ее реализации.

Степень изученности проблемы. В настоящее время опубликовано много работ, посвященных вопросам как антикризисного, так и финансового управления промышленными предприятиями.

Актуальные проблемы преодоления кризиса на предприятиях получили освещение в трудах таких российских ученых, как: Г. А. Александров, С. Г. Беляев, А. 3. Бобылева, А. П. Богданов, С. В. Вадайцев, М. И. Гончаров, А. Ю. Гончарук, А. П. Градов, А. Г. Грязнова, Н. Д. Гуськова, Н. А. Зайцева, Г. П. Иванов, К. А. Кирсанов, Н. Н. Кожевников, В. И. Кошкин, Э. М. Короткой, Б. И. Кузин, Г. М. Курошева, И. К. Ларионов, Г. А. Лемзяков, Э. С. Минаев, Ю. М. Осипов, В. П. Панагушин, Э. А. Уткин и др., а также зарубежных ученых, среди которых: Е. Варга, К. Виксель, Л. Грейнер, У. Джевонс, П. Лагадек, А. Маршал, К. Маркс, Л. Мендельсон, Дж. Ст. Миль, Дж. Мут, Т. К. Пошан и Э. М. Морэн, К. Ру-Дюфор, Ж.-Б. Сэй, И. Трахтенберг, Ф. Хайек, К. Ф. Хер-

манн, Й. Шумпетер и др.

Исследование специфики антикризисного финансового управления возможно при условии рассмотрения этого научного направления в контексте финансового менеджмента как науки. Этой проблематике посвящены научные труды таких зарубежных ученых, как: В. Беренс, Р. Брейли, Д. Ван Хорн, Дж. Вахович, Ю. Бригхем и Л. Гапенски, Л. Гитман, Р. Дамари, М. Джонк, Д. Ирвин, Т. Карлин, Б. Коласс, Т. Коупленд, Т. Котлер, Л. Крушвиц, С. Май-ерс, Д. Маршал, М. Милер, Ф. Модильяни, Дж. Мурин, Д. Норт Korr, Ж. Пе-рар, С. Росс, Д. Сигел, М. Скотт, Ли Ч. Финнерти, Д. Хан, Д. Хот, Д. Шим. К работам в области теории финансов предприятий, финансового менеджмента можно отнести научные труды И. А. Баева, И. Т. Балабанова, И. А. Бланка, В. В. Бочарова, С. В. Большакова, Л. А. Дробозиной, В. П. Иваницкого, В. В. Каратуева, В. В. Ковалева, А. М. Ковалевой, Н. В. Кочиной, Е. Н. Лобановой, В. Д. Марковой, Д. С. Моляковой, Л. Н. Павловой, Г. Б. Поляк, В. М. Ро-дионовой, М. В. Романовского, Р. С. Сайфулина, Н. Ф. Самсоновой, Е. С. Стояновой, М. И. Ткачук, Э. А. Уткина, Е. И. Шохина, И. П. Хоминич, Г. И. Хотин-ской, А. Д. Шеремета и др.

В разработку методических подходов к оценке финансового состояния и диагностического анализа финансовой деятельности коммерческого предприятия существенный вклад внесли М. С. Абрютина, В. Г. Артеменко, И. Т. Балабанов, С. Б. Барнгольц, Л. А. Бернстайн, И. А. Бланк, В. В. Бочаров, Г. В. Гиляровская, О. В. Ефимова, Н. Е. Зимин, В. В. Ковалев, Н. П. Любушин, X. Лафуете, М. В. Мельник, Л. Т Савицкая, Н. И. Селезнева, В. М. Тумшина, Ю. И. Черняк, А. Н. Хорин, Р. Н. Хот, А. Д. Шеремет.

Теоретические и методологические подходы к формированию концепции стратегии антикризисного финансового управления промышленными предприятиями нашли отражение в трудах зарубежных и отечественных ученых: И. Ансофф, Д. Аакер, В. А. Баринов, О. С. Виханский, X. Виссема, М. Гуд, П. Друкер, А. Т. Зуб, Р. С. Каплан и Д. П. Нортон, Г. Б. Клейнер, Ф. Котлер, Дж. Куинн, Э. Кэмпбел, М. Мексон, Дж. Миддтон, Б. 3. Мильнер, Г. Минц-

берг, М. Портер, А. Стрикленд, А. Томпсон, Р. А. Фатхутдинов, И. П. Хоминич, В. Л. Харченко, М. Хаммер, Дж. Чампи, А. Чандлер и др.

Вместе с тем многим вопросам указанной проблемы до настоящего времени не уделялось дожного внимания или они оказались недостаточно проработанными. Так, остается весьма широким спектр взглядов на само понятие лантикризисное финансовое управление, что в свою очередь затрудняет определение конкретных мер и управленческих действий в период пребывания хозяйствующих субъектов в состоянии кризиса. Кроме того, в отечественной науке до сих пор не сделано дожного акцента на причинах, обусловивших состояние неплатежеспособности значительного числа российских промышленных предприятий к началу глобального финансового кризиса.

Таким образом, недостаточная разработанность многих аспектов проблемы антикризисного финансового управления на промышленных предприятиях, ее теоретическая л практическая значимость обусловили выбор темы, круг вопросов, требующих изучения, цель и задачи исследования.

Целью диссертациоиного исследования является обоснование теоретических положений и методологических подходов к формированию антикризисного финансового управления на промышленных предприятиях, а также разработка методических и практических рекомендаций по развитию системы антикризисного финансового управления.

В соответствии с поставленной целью в работе решались следующие задачи:

- изучить и развить научные взгляды на содержание и цели антикризисного, традиционного и финансового управления, установить их отличительные особенности, характеристики и тенденции;

- разработать теоретические положения, раскрывающие содержание и особенности антикризисного финансового управления промышленным предприятием;

- обосновать методологические подходы к формированию антикризисного финансового управления;

- раскрыть содержание управленческой бизнес-диагностики и предложить методику ее проведения;

- обосновать необходимость внедрения стратегического контролинга как инструмента повышения качества антикризисного финансового управления;

- раскрыть содержание мониторинга финансово-экономического состояния предприятия в системе антикризисного финансового управления и обосновать основные этапы его проведения;

- обосновать необходимость реструктуризации промышленного предприятия в системе антикризисного финансового управления;

- на основе результатов исследования факторов внутренней и внешней среды промышленных предприятий выявить проблемные области их функционирования;

- разработать антикризисную финансовую политику промышленного предприятия и предложить подходы к ее реализации;

- обосновать концептуальный подход к разработке и реализации антикризисной финансовой стратегии промышленных предприятий;

- провести структурирование целей развития промышленного предприятия в системе антикризисного финансового управления;

- разработать рекомендации по совершенствованию организационной структуры управления промышленным предприятием автомобильной отрасли;

- разработать научно обоснованную модель системы антикризисного финансового управления промышленным предприятием.

Объектом исследования является система антикризисного финансового управления промышленным предприятием.

Предметом исследования являются теория и методология антикризисного финансового управления промышленным предприятием.

Область исследования. Диссертация соответствует специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит паспорта специальностей ВАК (экономические науки). Содержание работы соответствует п. 3.5 Управление финансами корпораций: методология, теория, трансформация корпоративного контроля; п. 3.12 Финансовая стратегия корпораций; п. 3.13 Формы и методы финансового оздоровления.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили фундаментальные и прикладные исследования отечественных и зарубежных ученых в области традиционного и антикризисного управления, финансового менеджмента, теории и методологии антикризисного финансового управления. В работе использованы также материалы международных, всероссийских и региональных научных конференций, посвященных проблемам управления промышленными предприятиями.

Междисциплинарный и многоуровневый характер проблемы антикризисного финансового управления обусловил необходимость применения совокупности научных подходов, имеющих различные концептуальные обоснования. В процессе исследования использовались методы диалектического и системного анализа, диагностики, детализации и обобщения, индукции и дедукции; метод сравнения, балансовые обобщения, 8\\ЮТ-анализ, эвристический метод и др.

Информационно-эмпирическую базу исследования составили законодательные и нормативные акты в виде федеральных законов, указов Президента, постановлений Правительства РФ; финансовая отчетность промышленных предприятий, экспертные оценки, данные наблюдений, материалы из сети Интернет; эмпирические данные, полученные в процессе исследования, аналитические наработки и авторские расчеты.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке концептуальных подходов, развитии теоретических положений и методологии формирования антикризисного финансового управления промышленным предприятием, а также методических и практических рекомендаций по решению данной проблемы.

Основные результаты, характеризующие научную новизну исследования, заключаются в следующем:

- обоснованы теоретические подходы к формированию антикризисного управления промышленным предприятием. Первый (широкий) подход предусматривает сохранение и укрепление его конкурентных преимуществ. Второй подход направлен на вывод предприятия из состояния банкротства или кризисной ситуации. В его рамках раскрыты сущностная природа финансового кризиса и основные особенности его проявления. Обоснованы сравнительные характеристики и отличительные признаки антикризисного финансового управления от финансового менеджмента и антикризисного управления;

- разработана методология антикризисного финансового управления, базирующаяся на принципах инновационности, целевой ориентации, причинно-следственной связи, соответствия деятельности предприятия его миссии, перспективному видению, компетентности управления и управления по слабым сигналам, а также на методах проведения управленческой бизнес-диагностики (БХУОТ-анализ, финансовый, диагностический, стратегический анализ), планирования (структурирование целей, использование стратегических карт, балансовый метод, метод поиска возможных стратегических направлений развития и др.); организации (создание стратегических бизнес-единиц и адекватной структуры управления); стратегического и тактического контроля, которая позволяет установить режим управления, способный предвидеть, предупреждать, преодолевать кризисные ситуации и обеспечивать стабильное функционирование и устойчивое развитие предприятия;

- раскрыто содержание управленческой бизнес-диагностики, под которой понимается совокупность способов и методов исследования внутренней и внешней среды промышленного предприятия с целью поиска причинно-следственных связей, позволяющих выявлять имеющиеся проблемы, проводить оценку сильных и слабых сторон его деятельности, уровня финансового потенциала, и предложена методика ее поэтапного проведения;

- уточнены функции стратегического контролинга в системе антикризисного финансового управления, отражающие его содержание (предупреждающая, координационная, информационная и консультационная, регулирующая и корректирующая), и предложен инструментарий его реализации, включающий мониторинг финансово-экономического состояния, стратегические карты развития, структурирование целей и систему оценочных сбалансированных показателей, которые могут применяться во вновь созданной на предприятии службе стратегического контролинга;

- раскрыто содержание мониторинга финансово-экономического состояния в системе антикризисного финансового управления предприятием и определены основные этапы его проведения (разработка показателей для оценки реализации антикризисной финансовой стратегии; формирование процесса наблюдения и контроля за показателями; сравнение фактических показателей с заданными; оценка результатов сравнения и принятие решений по их корректировке);

- обоснована необходимость реструктуризации промышленного предприятия автомобильной отрасли - ОАО АВТОВАЗ, - базирующейся на сле-

дующих принципах: поноценное функционирование, комплексность, адаптивность, рациональность, достоверность, периодичность, заинтересованность, ответственность, результативность, эффективность и предусматривающей реализацию определенных функций (стратегическая, стимулирующая, контрольная), а также осуществление структурных преобразований на основе создания стратегических бизнес-единиц;

- на основе исследования факторов внутренней и внешней среды промышленных предприятий выявлены проблемные области в их функционировании: низкий уровень ликвидности и финансовой устойчивости, наличие непрофильных активов, неэффективная организация материально-технического обеспечения, которые были учтены при разработке антикризисной финансовой стратегии ОАО АВТОВАЗ; матрицы возможных стратегических направлений развития ЗАО АКОМ и построении силового поля для ОАО АВТОВАЗагрегат;

- разработана антикризисная финансовая политика промышленного предприятия, отражающая экономические интересы собственников и охватывающая следующие направления ее реализации: управление оборотными активами и текущими затратами, управление собственным капиталом, политику в области привлечения и управления заемным капиталом, которые позволяют обеспечить его финансовую устойчивость;

- концептуально обосновано разграничение стратегий промышленного предприятия - стратегии развития предприятия в целом, финансовой стратегии и стратегии антикризисного финансового управления и определено соотношение между ними, что позволяет разрабатывать скоординированные управленческие решения по финансовому оздоровлению промышленного предприятия;

- проведено структурирование целей развития промышленного предприятия автомобильной отрасли в системе антикризисного финансового управления по пяти направлениям: экономические цели, цели научно-технического развития, производственные, социальные цели, цели структурных преобразований, позволяющее обеспечить рост акционерной стоимости компании;

- разработаны рекомендации по созданию стратегических бизнес-единиц и формированию адекватной им организационной структуры управления, обеспечивающей своевременную реакцию предприятия на изменения внутренней и внешней среды;

- разработана научно обоснованная модель системы антикризисного финансового управления, включающая блок системообразующих процессов, связанных с проведением управленческой бизнес-диагностики, разработкой антикризисной финансовой политики, антикризисной финансовой стратегии и механизмов ее реализации; блок обеспечивающих элементов, содержащих стратегии гибкости, целевой ориентации, инновационности, компетентности, и блок, учитывающий реальные возможности и перспективы развития предприятия.

Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования. Теоретическая значимость работы состоит в уточнении категориального аппарата (раскрыто содержание антикризисного управления, финансового кризиса, антикризисного финансового управления, управленческой бизнес-

диагностики, реструктуризации, мониторинга финансово-экономического состояния предприятия, антикризисной финансовой политики и стратегии); выявлении отличительных особенностей антикризисного финансового управления, антикризисного управления и финансового менеджмента; развиты теоретические и методологические положения антикризисного финансового управления промышленным предприятием; разработана концептуальная модель антикризисного финансового управления промышленным предприятием.

Практическую значимость имеют: авторская методика проведения управленческой бизнес-диагностики для разработки и реализации антикризисной финансовой стратегии; структурирование целей развития для конкретизации направлений антикризисного финансового управления промышленным предприятием автомобильной отрасли; модель поиска возможных стратегических направлений улучшения финансового положения с целью мониторинга и своевременного контроля; направления антикризисной финансовой политики, практическая реализация которых позволяет обеспечить режим финансово устойчивого развития предприятия; разработанная организационная структура управления предприятием автомобильной промышленности на основе созданных стратегических бизнес-единиц.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения диссертации изложены на Второй региональной научно-практической конференции Состояние и перспективы развития инновационной деятельности в области сервиса Повожского региона (Тольятти, 2005), Всероссийской научно-практической конференции Состояние и перспективы развития инновационной деятельности в области сервиса (Тольятти, 2006), Второй Международной научно-практической конференции Наука - промышленности и сервису (Тольятти, 2007), Второй Международной научно-практической конференции ГОУ ВПО Воронежская государственная технологическая академия (Воронеж, 2007), Седьмой Международной научно-практической конференции Инновационные процессы в управлении предприятием и организацией (Пенза, 2008), Восьмой Международной научно-практической конференции Реформирование системы управления на современном предприятии (Пенза, 2008), Международной Второй научно-практической конференции Международной академии финансовых технологий Актуальные проблемы экономики и совершенствования правового регулирования в экономике (Пятигорск, 2009), Третьей Международной научно-практической конференции Наука - промышленности и сервису (Тольятти, 2009). Отдельные положения диссертационного исследования были использованы промышленным предприятием автомобильной промышленности при разработке программы реструктуризации, а также основных стратегических направлений его развития; разработанный методический подход к формированию управленческой бизнес-диагностики, а также отдельные направления использования мониторинга показателей финансово-экономического состояния предприятия используются в деятельности предприятия ЗАО АКОМ. Основные положения диссертационного исследования были использованы при разработке учебных дисциплин Финансовый менеджмент, Финансы организаций, Краткосрочная финансовая политика, Оценка

имущества предприятий и активно применяются при проведении занятий в Повожском государственном университете сервиса.

Публикации. Основные положения диссертации изложены в 39 научных работах общим объемом 96,92 п. л., в том числе авторских 44,2 п. л. В рецензируемых изданиях, рекомендованных ВАК, опубликовано 9 статей.

Объем и структура диссертации. Работа изложена на 341 страницах печатного текста, состоит из введения, четырех глав, выводов и приложений, включает 41 таблицу, 33 рисунка.

Структура работы обусловлена концептуальной идеей, отражает поставленную цель и задачи исследования и построена следующим образом.

Введение

1. Теория антикризисного финансового управления промышленными предприятиями

1.1. Антикризисное управление: содержание, эволюция научных взглядов

1.2. Современные тенденции развития финансового управления промышленными предприятиями

1.3. Теоретические подходы к развитию антикризисного финансового управления

2. Методологические аспекты формирования антикризисного финансового управления

2.1 Содержание, принципы и механизм антикризисного финансового управления

2.2. Методы и способы исследования финансового состояния промышленных предприятий

2.3. Методические аспекты формирования управленческой бизнес-диагностики

2.4. Информационное и организационное обеспечение антикризисного финансового управления промышленным предприятием

3. Стратегические направления и инструменты антикризисного финансового управления

3.1. Использование инструментов стратегического контролинга в системе антикризисного финансового управления

3.2. Мониторинг результатов антикризисного финансового управления промышленным предприятием

3.3. Структурные преобразования промышленных предприятий на основе их реструктуризации

4. Формирование стратегии и модели антикризисного финансового управления промышленным предприятием

4.1. Исследование факторов внутренней и внешней среды промышленных предприятий

4.2. Разработка антикризисной финансовой политики и подходы к ее реализации

4.3. Формирование стратегии антикризисного финансового управления

4.4. Совершенствование организационной структуры управления промышленным предприятием

4.5. Разработка модели системы антикризисного финансового управления

Выводы и предложения

Библиографический список

Приложения

2. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

2.1 Обоснованные теоретические подходы к формированию антикризисного финансового управления промышленным предприятием.

Необходимость совершенствования антикризисного управления обусловлена закономерностями возникновения кризисных явлений в социально-экономических системах, в том числе на промышленных предприятиях.

Исторический анализ эволюции человеческого общества свидетельствует, что нет системы, которая не развивалась бы в ритме циклической динамики, переживая фазы рождения, роста, зрелости, спада и перехода в новое состояние. Признание цикличности как многомерного явления дает основание утверждать, что циклы и кризисы являются результатом влияния внешней и внутренней среды предприятия, в том числе промышленного. Следовательно, в развитии любой организации существует вероятность возникновения финансового кризиса, которая определяется не только ошибками в стратегии управления, недостаточным вниманием к проблемам его развития, но и объективными факторами, внешними экономическими условиями, а также политической обстановкой. Это в свою очередь вызывает потребность формирования эффективного антикризисного управления.

Изучение работ, посвященных проблемам антикризисного управления, позволило выявить различные теоретические подходы к формированию его научной концепции, среди которых можно выделить широкий подход, который направлен на сохранение и укрепление конкурентных преимуществ, и узкий подход, ориентированный на вывод предприятия из состояния банкротства или кризисной ситуации. Исследование и оценка различных направлений антикризисного и традиционного управления позволили установить их отличительные особенности, определяющие сферу антикризисного управления промышленным предприятием.

В связи с резким увеличением числа факторов, воздействующих на финансово-хозяйственное состояние промышленных предприятий, и усложнением характера их взаимодействия значительно сокращаются периоды стабильного их развития. Следовательно, необходимо различать антикризисное управление промышленным предприятием в условиях потенциально возможного и наступившего кризиса.

Как показывает практика, промышленные предприятия, находящиеся в одинаковых экономических условиях, могут добиваться разных финансовых результатов, при этом важную роль в получении высокого эффекта играет система управления их финансами. Основная цель организации финансового менеджмента предприятия состоит в построении системы управления его финан-

сами, способной обеспечить такой уровень финансового потенциала, при котором достигается рост стоимости компании.

Организация финансового менеджмента дожна базироваться на следующих принципах:

- планомерности, предусматривающей сбалансированность всех поставленных целей с имеющимися у предприятия ресурсами;

- оптимальности, обеспечивающей адекватное соотношение между источниками финансирования деятельности промышленного предприятия;

- управляемости финансовыми рисками, что позволяет идентифицировать их и принимать своевременные управленческие решения по смягчению финансовых рисков и их предупреждению;

- вариабельности принятия адекватных антикризисных финансовых решений, позволяющей разрабатывать различные варианты финансовых стратегий.

В условиях постоянно изменяющейся рыночной среды промышленные предприятия вынуждены кардинально менять отношение к финансовым аспектам своей деятельности. Как показали результаты исследования, привычные способы регулирования хозяйственных процессов не содействуют обеспечению устойчивого финансового положения, не способствуют своевременному реагированию на возникновение кризисных явлений под влиянием изменения факторов внутренней и внешней среды. Решение этой проблемы возможно при эффективном использовании методов и инструментов антикризисного финансового управления. Изучение проявлений финансового кризиса позволило уточнить его содержание и определить его особенности в современных условиях. Установлено, что объективная природа возникновения финансового кризиса отражает не только закономерность его циклического проявления, но и возможность его успешного разрешения. В этой связи под финансовым кризисом следует понимать состояние промышленного предприятия, которое характеризуется неэффективностью бизнес-процессов или их отсутствием в результате влияния внутренних и внешних факторов, которые представляют наиболее опасные угрозы его финансовой устойчивости, платежеспособности и снижению роста акционерной стоимости компании.

Основными чертами финансового кризиса являются неприспособленность предприятия к изменениям внешней среды; несоответствие используемых методов традиционного управления конкретной ситуации.

Управлять предприятием в нестандартных условиях традиционными методами, в обычном режиме невозможно. Требуются иные подходы к управлению и принятие таких мер, которые могли бы в кратчайшие сроки изменить сложившуюся ситуацию и смягчить последствия кризиса.

Антикризисное финансовое управление существенно отличается от финансового управления. Его специфика определяется значительными изменениями в условиях деятельности предприятия, а также непредсказуемостью ситуации и ее неопределенностью. В этой связи на основе исследования содержания финансового менеджмента, антикризисного управления и антикризисного финансового управления выявлены их отличительные особенности (табл. 1).

Таблица 1 - Сравнительная характеристика антикризисного, финансового и антикризисного финансового управления__

Основная характеристика Антикризисное управление Финансовый менеджмент Антикризисное финансовое управление (авторский подход)

1. Область применения Финансово несостоятельные предприятия (банкроты) Коммерческие предприятия различных организационно-правовых форм Коммерческие предприятия различных организационно-правовых форм

2. Цель управления 1. Реабилитация и оживление предприятий-банкротов, ликвидация хронически неэффективных предприятий. 2. Прогнозирование и предотвращение возникновения кризиса в деятельности предприятия. 3. Вывод предприятия из кризисной ситуации Уровень финансового потенциала, при котором достигаются финансовое равновесие и оптимальные уровни ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности с целью получения прибыли Установление режима управления, позволяющего предвидеть, предупреждать и преодолевать кризисные ситуации и одновременно удерживать финансово устойчивое функционирование и развитие предприятия

3. Основные методы управления 1. Досудебные процедуры - предупреждение банкротства. 2. Реорганизационные процедуры: наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, мировое соглашение. 3. Ликвидационные процедуры арбитражного процесса, применяемые к предприятию-дожнику. Методы позволяющие достичь высоких финансовых результатов и способствующие максимизации роста прибыли: финансовое планирование, политика, учет, анализ, контроль, кредитование, страхование Эффективные методы, способствующие своевременному распознаванию, предвидению и смягчению проявления кризиса, а также методы управления в условиях финансового кризиса, позволяющие руководству предприятия поддерживать режим его стабильного функционирования

4. Лица, осуществляющие управление Арбитражные управляющие, временные управляющие, собственники Собственники, руководство предприятия, финансовые менеджеры Собственники, руководство предприятия, финансовые менеджеры

5. Временной период осуществления управления Отрезок времени, ограниченный мерами арбитражного процесса либо условиями кризиса Не имеет временных ограничений, носит превентивный характер Не имеет временных ограничений, носит превентивный характер

Проведенное исследование теоретических подходов к формированию антикризисного финансового управления позволило установить, что финансовое управление на любой стадии жизненного цикла организации дожно быть всегда антикризисным, то есть позволяющим предвидеть, предотвращать или смягчать возникновение кризисных ситуаций, что придает ему профилактический характер.

2.2. Методология антикризисного финансового управления.

Антикризисное финансовое управление промышленными предприятиями, различающимися по формам собственности, роду деятельности, потенциалу, качеству управления, становится особенно необходимым в условиях, когда преобразования во всех сферах деятельности приобретают глобальный характер. На основе изучения и обобщения различных научных взглядов на содержание антикризисного финансового управления предложено его определение как особого вида управления, которое способно создать условия режима устойчивого функционирования предприятия на основе разработанной антикризисной финансовой политики, позволяющей своевременно реагировать на первые признаки появления кризисной ситуации.

Главная цель антикризисного финансового управления - установление режима управления, способного предвидеть, предупреждать и преодолевать кризисные ситуации и одновременно удерживать финансово устойчивое функционирование предприятия. Антикризисное финансовое управление предусматривает ускоренную и действенную реакцию на существенные изменения внешней и внутренней среды на основе разработанной стратегии.

Цель будет достижима в том случае, если определена функциональная область антикризисного финансового управления. В процессе исследования обоснованы требования, предъявляемые к антикризисному финансовому управлению промышленным предприятием:

- обеспечение соответствия антикризисной финансовой стратегии предприятия его миссии и перспективному видению;

- информационное обеспечение, способствующее процессу непрерывного, целенаправленного сбора соответствующих показателей, необходимых для проведения управленческой диагностики и своевременной подготовки оперативных управленческих решений;

- проведение антикризисной управленческой бизнес-диагностики, основанной на последовательном исследовании факторов внутренней и внешней среды, оценка финансового состояния предприятия, которые позволяют определить степень глубины финансового кризиса;

- разработка антикризисной финансовой политики, отражающей интересы собственников предприятия;

- разработка антикризисной финансовой стратегии, позволяющей завоевать промышленному предприятию сильную позицию на рынке;

- формирование механизма контроля за реализацией антикризисной финансовой стратегии.

Методология антикризисного финансового управления представляет собой совокупность принципов, методов, которые обеспечивают процесс разработки и реализации комплекса управленческих решений, позволяющих создать условия устойчивого функционирования промышленного предприятия.

Проведенное исследование позволило обосновать принципы антикризисного финансового управления, к которым относятся:

- инновационность во всех сферах деятельности промышленного предприятия;

- целевая ориентация, которая заключается в постановке цели антикризисного финансового управления в соответствии с миссией, видением и стратегической концепцией, ориентированной на достижение главной цели промышленного предприятия;

- причинно-следственные связи. Реализация этого принципа обеспечивается проведением своевременной управленческой бизнес-диагностики, позволяющей установить проблемы в системе финансового управления и принять меры по их решению;

- соответствие деятельности промышленного предприятия миссии, видению и антикризисной финансовой стратегии. Данный принцип позволяет скоординировать действия предприятия в области антикризисного финансового управления;

- компетентность. Для обеспечения устойчивого конкурентного преимущества предприятие и его персонал дожны обладать особыми компетенциями;

- управление по слабым сигналам.

В существующих теоретических разработках в области антикризисного финансового управления недостаточное внимание уделено критериям оценки результативности деятельности предприятия. В качестве таких критериев целесообразно использовать:

1) адекватность целей и задач антикризисного финансового управления промышленным предприятием с проводимой государством экономической политике;

2) удовлетворенность потребителей продукцией;

3) прибыльность и рентабельность;

4) рост стоимости компании и возможностей наращивания ее финансового потенциала;

5) способность механизмов и инструментов реализации антикризисного финансового управления создавать условия для успешного преодоления кризисных ситуаций, оценка возможных сценариев их развития.

Особого внимания в вопросах теории и методологии антикризисного финансового управления заслуживает его механизм, под которым следует понимать совокупность основных элементов внешнего и внутреннего регулирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия, а также форм и методов воздействия на субъекты и объекты антикризисного финансового управления для достижения поставленных стратегических и краткосрочных целей развития предприятия.

Целесообразно также уточнить структуру механизма антикризисного финансового управления, которая состоит из следующих основных элементов:

- методы и инструменты внешнего регулирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

- информационное обеспечение;

- методы управленческой бизнес-диагностики;

- методы и инструменты разработки антикризисной финансовой политики и финансовой стратегии;

- методы реструктуризации предприятия и проведения стратегического контролинга.

Их использование промышленными предприятиями зависит от рыночной ситуации и от степени ее нестабильности и неопределенности. Выбор методов и инструментов антикризисного финансового управления зависит и от таких факторов, как стадии кризиса, состояние внешней и внутренней среды, текущие и догосрочные цели промышленного предприятия.

3. Авторская трактовка понятия луправленческая бизнес-диагностика и методика ее проведения.

Исследования отечественных и зарубежных ученых в области бизнес-диагностики позволили дать следующее ее определение: управленческая бизнес-диагностика - это совокупность способов и методов исследования внутренней и внешней среды промышленного предприятия с целью поиска способов улучшения или причин ухудшения его финансового положения, позволяющих определить уровень финансового потенциала предприятия.

Предложенный методический подход к формированию управленческой бизнес-диагностики основан на исследовании факторов внутренней и внешней среды, оценке финансового положения предприятия с целью определения глубины финансового кризиса и разработки антикризисной финансовой стратегии. Управленческую бизнес-диагностику целесообразно проводить в четыре этапа.

I этап - экспресс-диагностика. Она проводится с целью оценки финансового состояния промышленного предприятия, осуществляемой на базе данных бухгатерской (финансовой) отчетности, управленческого и финансового учета. Она позволяет обнаружить признаки финансового кризиса.

II этап - диагностика внешней среды. Проводится для оценки возможностей и угроз развития предприятия. Она является инструментом контроля внешних, по отношению к нему факторов с целью выявления потенциальных угроз и вновь открывающихся возможностей. Исследование этих факторов позволяет получить более поное представление о складывающихся тенденциях развития внешней среды предприятия.

III этап - экспертная диагностика - это оценка внутренней среды промышленного предприятия с целью своевременного выявления сильных и слабых сторон, возможностей и опасностей. Она является инструментом изучения и контроля, динамики развития внутренней среды предприятия, выявления возможных резервов, а также своевременного информирования руководства предприятия о соответствующих изменениях.

IV этап - диагностика финансового потенциала предприятия заключается в установлении своевременности оценки его уровня как основы эффективного развития промышленного предприятия.

Таким образом, управленческая бизнес-диагностика позволяет своевременно выявлять возможные и имеющиеся проблемы, проводить оценку сильных и слабых сторон, возможностей и угроз в деятельности предприятия, уров-

ня его финансового потенциала, а следовательно, является основой для разработки и реализации стратегии антикризисного финансового управления промышленным предприятием.

4. Уточненные функции и инструментарий стратегического контролинга в системе антикризисного финансового управления промышленным предприятием.

Стратегический контролинг переводит управление на качественно новый уровень, интегрируя, координируя, регулируя деятельность промышленного предприятия и направляя ее на достижение стратегических целей. Об этом свидетельствуют результаты научных исследований отечественных и зарубежных ученых содержания и функций контролинга в системе управления организацией в современных условиях.

Развитие экономики, происходящие в ней изменения и тенденции потребовали повышенного внимания к осмыслению использования стратегического контролинга как инструмента антикризисного финансового управления промышленным предприятием. Для решения задачи внедрения стратегического контролинга требуется создание специализированной службы. Различные организационные варианты ее построения дожны определяться конкретными условиями управления и выбранной концепцией реализации контролинга.

Успешное функционирование системы антикризисного финансового управления промышленным предприятием во многом определяется эффективностью системы организационного обеспечения службы контролинга, под которой следует понимать взаимосвязанную совокупность внутренних функциональных подразделений предприятия, обеспечивающих разработку, принятие и реализацию стратегических финансовых решений, которые несут ответственность за их результаты.

Так как система антикризисного финансового управления является составной частью общей системы управления промышленным предприятием (рис. 1), его структура дожна быть интегрирована в общую организационную структуру управления, что позволит снизить общий уровень управленческих затрат, обеспечить координацию и регулирование действий системы антикризисного финансового управления с другими управляющими подсистемами предприятия и повысить эффективность контроля за реализацией стратегических решений.

Формируемая служба контролинга в системе антикризисного финансового управления дожна соответствовать следующим требованиям:

- обеспечивать увязку целей и задач в области стратегического контролинга, их достижение и сопоставимость со стратегическими целями антикризисного финансового управления промышленным предприятием;

- служба стратегического контролинга дожна быть самостоятельной, независимой по отношению к отдельным уровням административного управления, на которых принимаются управленческие решения.

у ' ' Стратегическая концепция / (доктрина) - определение основной V, цели и устремлений _

промышленного предприятия, стоимости компании

установление режима управления, способного предвидеть, предупреждать, преодолевать кризисные ситуации и одновременно позволяющего удерживать устойчивое функционирование пред-понятия

существования промышленного предприятия

Общая система управления компанией

Задача:

ускорение разработки, принятия

и реализации управленческих решений, позволяющих достичь поставленной цели

Механизмы:

Ч управленческой бизнес-диагностики; ;

Ч информационного обеспечения;

Ч стратегического контролинга;

Ч реструктуризации и совершенствования организационной структуры управления

Система антикризисного финансового управления промышленным предприятием

Принципы:

Ч соответствия деятельности миссии, видению и стратегии;

Ч целевой ориентации;

Ч инновационности;

Ч причинно-следственной связи;

Ч компетентности;

Ч управления по слабым сигналам

Инструменты:

Ч методы и способы проведения финансового анализа;

Ч внешний и внутренний анализ;

Ч мониторинг показателей финансово-экономического состояния;

Ч стратегические карты развития;

Ч система оценочных сбалансированных показателей

Видение - важная предпосыка будущего роста промышленного предприятия и выбора перспективных направлений*'' его развнти*"'''

Ч разработка действий по обеспечению соответствия антикризисной финансовой стратегии предприятия его миссии и видению;

Ч разработка антикризисной управленческой бизнес-диагностики;

Ч формирование информационной системы;

Ч создание механизма эффективного контроля за реализацией антикризисной финансовой стратегии;

Ч разработка антикризисной финансовой политики;

Ч разработка антикризисной финансовой стратегии

Рис. 1. Антикризисное финансовое управление в общей системе управления компанией

Как показывают проведенные исследования, в процессе внедрения стратегического контролинга на промышленных предприятиях возникает задача создания самостоятельной службы контролинга или распределения его функции среди имеющихся структурных подразделений. Выявленные преимущества создания самостоятельной службы контролинга, представленные на рис. 2, не исчерпывают всего перечня возможных аргументов в ее пользу.

Рис. 2. Преимущества создания службы контролинга в системе антикризисного финансового управления

В процессе исследования сформулированы следующие функции контролинга в системе антикризисного финансового управления, наиболее поно отражающие его содержание:

- предупреждающая, которая в рамках реализации задач контролинга заключается в своевременном распознавании первых признаков кризисной ситуации;

- координационная, которая заключается в увязке факторов внешней среды;

- информационно-аналитическая поддержка принятия управленческих решений;

- корректирования и регулирования действий и мероприятий в случае возникновения кризисных ситуаций.

Осмысление данных функций позволило определить сферу возможностей контролинга как:

- сигнализатора о финансовом положении предприятия (устойчивое, предкризисное, кризисное);

- оперативного средства выявления различных закономерностей функционирования и развития предприятия на основе изучения и наблюдения за основными этапами жизненного цикла промышленного предприятия;

- процедуры выявления и построения причинно-следственных связей улучшения или ухудшения финансовых и нефинансовых показателей;

- ситуационного позиционирования, которое позволяет обобщить опыт управленческого поведения;

- формирование системы раннего диагностирования, необходимой для своевременного распознавания значимых изменений и разработки соответствующих мероприятий;

- формирование коммуникационных сетей и создание условий для успешного их функционирования.

Таким образом, стратегический контролинг - это инструмент реализации антикризисной финансовой стратегии, который в условиях постоянного изменения внешней среды позволяет обеспечить разработку стратегических решений по следующим направлениям:

- контролировать динамичную внешнюю среду;

- формировать стратегические подходы, адекватные условиям и изменениям, с которыми стакивается промышленное предприятие;

- способствовать разработке антикризисной финансовой стратегии, основанной на устойчивых конкурентных преимуществах, базирующихся на возможностях и компетенциях персонала предприятия;

- иметь точное представление о бизнесе в режиме реального времени.

5. Сущностная природа мониторинга финансово-экономического состояния промышленного предприятия и этапы его проведения.

В условиях быстрого изменения внешней среды целесообразно использовать возможности и преимущества мониторинга, который обеспечивает эффективное выпонение функций антикризисного финансового управления промышленным предприятием. Систематизированная классификация видов мониторинга позволила более глубоко осмыслить его содержание, определить возможности развития, конкретизировать задачи его проведения, определить сферу использования, методы и способы его реализации. Мониторинг показателей финансово-хозяйственной деятельности может быть охарактеризован как вид практической деятельности и эффективный инструмент антикризисного финансового управления, который обеспечивает наблюдение за оценочными показателями с целью контроля за реализацией управленческих решений. Поэтому процесс мониторинга целесообразно осуществлять в следующей логической последовательности:

- разработка показателей для оценки результатов реализации антикризисной финансовой стратегии;

- наблюдение и контроль за показателями;

- сравнение фактических показателей с заданными;

- оценка результатов сравнения и принятие решений по корректировке.

Установлено, что использование мониторинга финансово-экономического

состояния на многих промышленных предприятиях различных отраслей в значительной мере сдерживается отсутствием осознания его необходимости и методических разработок по его проведению. Основой для разработки агоритма мониторинга послужили существующие теоретические и методические положения. Агоритм проведения мониторинга финансово-экономического состояния промышленного предприятия состоит из следующих основных этапов (рис. 3).

Рис. 3. Агоритм проведения мониторинга показателей финансово-экономического состояния предприятия

Данный агоритм служит предпосыкой для проведения управленческой бизнес-диагностики и разработки стратегических направлений улучшения финансового положения промышленного предприятия.

6. Структурные преобразования промышленного предприятия на основе создания стратегических бизнес-единиц.

Обобщение и систематизация теоретических подходов ученых к определению сущности и содержания понятия реструктуризация предприятия позволили установить, что большинство ученых в отношении реструктуризации придерживаются двух точек зрения. Одни авторы полагают, что это эффективный инструмент адаптации предприятия к изменениям внешней среды, характеризующейся высокой степенью неопределенности и изменчивости. Другая группа ученых видит в реструктуризации комплексное преобразование всех структурных элементов предприятия, направленных на повышение эффективности его деятельности.

По нашему мнению, реструктуризация промышленного предприятия -это комплексные изменения, в основе которых лежит трансформация структуры бизнеса и характера функционирования предприятия, охватывающая практически все аспекты его деятельности, конечной целью которой является своевременное предотвращение и смягчение проявлений кризисных явлений, а также повышение устойчивости и конкурентоспособности компании.

Необходимость в проведении реструктуризации значительной части отечественных промышленных предприятий возникает в результате изменения условий внутренней и внешней среды, а также на этапе роста жизненного цикла предприятия, когда быстрое увеличение оборота может привести к несоответствию системы управления новым масштабам его деятельности.

На основе результатов проведенного исследования и обобщения имеющихся взглядов ученых установлено, что реструктуризация является эффективным рыночным инструментом повышения конкурентоспособности промышленного предприятия, позволяющим совершенствовать структуру управления, обосновывать финансовую стратегию и способствовать режиму финансово устойчивого функционирования промышленного предприятия. Проведение эффективных преобразований в системе антикризисного финансового управления предприятием возможно на основе разработанной концепции реструктуризации (рис. 4).

Реструктуризация промышленного предприятия базируется на комплексном изменении его организационной структуры и системы управления в целях эффективного использования ресурсов и позволяет создать комплекс стратегических бизнес-единиц на основе разделения, соединения и организации новых структурных подразделений.

Результативность реструктуризации в значительной мере зависит от принципов ее реализации, правил, в соответствии с которыми осуществляются изменения на предприятии. В процессе изучения данного направления уточнены и допонены следующие принципы проведения реструктуризации промышленного предприятия: поноценного функционирования, комплексности,

Рис. 4. Схема реструктуризации промышленного предприятия на основе создания стратегических бизнес-единиц

адаптивности, достоверности, периодичности, заинтересованности, ответственности, оперативности, результативности, эффективности.

В зависимости от состояния промышленных предприятий изменяются и цели проведения реструктуризации. В одних случаях это обеспечение выживания и восстановление работоспособности предприятия, в других - повышение его конкурентоспособности и рост стоимости компании. Достижение поставленных целей возможно при решении следующих задач:

- разработка адекватной стратегии антикризисного финансового управления на основе изучения рынка и условий конкуренции;

- проведение управленческой бизнес-диагностики;

- выявление внутренних резервов роста и концентрации ресурсов на решении внутренних проблем;

- сохранение и увеличение научно-технического и производственно-технологического потенциала предприятия;

- улучшение финансового состояния предприятия, его платежеспособности и ликвидности;

- формирование организационной структуры управления предприятием, соответствующей его стратегии.

7. Выявленные проблемные области функционирования промышленных предприятий.

Эффективность антикризисного финансового управления напрямую зависит от правильности выбора соответствующей стратегии, которая в свою очередь определяется исследованием факторов внутренней и внешней среды промышленных предприятий.

Уровень развития машиностроительной отрасли России во многом определяет состояние экономического развития страны. ОАО АВТОВАЗ - крупнейший российский автопроизводитель, доля участия которого в ВВП России составляет более 1 %. Состояние дел в отечественном легковом автомобилестроении в значительной мере определяется результатами деятельности этой компании. Основные потребители продукции данного предприятия ориентированы на приобретение недорогих машин. В связи с этим отличительной особенностью продукции являются доступные для клиентов цены в сегменте рынка новых автомобилей, продаваемых в нашей стране. Стратегически наиболее важным рынком бренда Lada является Россия. Несмотря на наличие определенных конкурентных преимуществ, предприятие периодически переживает кризисные ситуации, связанные как с производственной деятельностью, так и с изменением ситуации на рынке автомобилей.

Исследование показателей, характеризующих производственную деятельность предприятия, показало, что в 2007 году было произведено 735 897 автомобилей, что составляет 96,1% от объема производства 2006 года (табл. 2). При утвержденном плане экспорта автомобилей на 2007 год в объеме 106 000 шт. было отгружено на экспорт 106 893 шт., что составляет 100,8 % от плана. Предприятием в 2007 году произведено запчастей в действующих ценах на сумму 4 252,9 мн. руб., что на 11,52 % больше плана, технологического оборудования в целом по ОАО АВТОВАЗ в 2007 году было произведено на 870,5 мн. руб.

Таблица 2 - Объемы показателей производства легковых автомобилей в ОАО

АВТОВАЗ за 2002-2007 гг.

Показатель 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Произведено всего, шт. 703 038 699 889 717 985 721 491 765 627 735 897

В том числе: семейства лLada 110 217 453 222 094 239 516 223 984 206 312 116 128

семейства лLada Kaiina - - - 18 103 76 261 93 172

семейства лLada Priora - - - - - 72 917

В процессе исследования материально-технического обеспечения предприятия было установлено, что за последние годы основным направлением стратегии развития закупок ОАО АВТОВАЗ являлось обеспечение поставок товарно-материальных ценностей высокого уровня качества, в необходимом количестве и в соответствующие сроки при оптимальных затратах на организа-

цию закупочной деятельности. Приоритетными в развитии стратегического партнерства с поставщиками являются следующие направления:

- заключение догосрочных соглашений с поставщиками;

- стимулирование создания мощной и гибкой производственной и технологической базы поставщика, соответствующей современным требованиям.

В процессе исследования показателей, характеризующих продажи на внутреннем рынке, выявлено, что маркетинговая стратегия ОАО АВТОВАЗ охватывает три ведущих направления:

- развитие лояльности потребителей;

- расширение рынка за счет быстро растущего сектора услуг;

- обеспечение потребностей сектора малого предпринимательства.

Таблица 3 - Динамика объемов продаж легковых автомобилей в России по сегментам рынка, тыс. шт.

Сегмент 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Изменение в 2007 г. к 2006 г. в % 2006 2007

% %

1. Новые автомобиле российских марок 886 867 866 835 746 759 1,7 42,5 31,7

Из них только сборк^ ОАО АВТОВАЗ 590 610 626 649 625 663 6,2 35,6 27,7

2. Новые автомобили иностранных марок 111 216 406 609 1 008 1 63 9 62,5 57,5 68,3

Всего (1+2) 997 1083 1 272 1 444 1 754 2 398 36,7 100 100

Таблица 4 - Структура продаж легковых автомобилей в России, %

Автомобили 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Сборки ОАО АВТОВАЗ 42,7 42,6 41,7 38,7 35,6 27,7

Подержанные иномарки 29,6 24,4 15,3 14,3 - -

Новые иномарки 7,8 13,6 23,5 33,3 55,3 66,3

ЗАО Джи Эм-АВТОВАЗ 0,3 1,5 3,6 2,8 2,2 2,0

ГАЗ 4,6 3,7 3,7 2,8 3,1 1,5

Сборки ОАО ИЖ-Авто 5,5 6,3 5,5 2,8 1,6 1,1

Сборки ЗАО РосЛада 2,9 1,8 1,2 1,4 0,3 -

ЗМА 2,7 2,8 2,7 1,9 0,2 -

УАЗ 2,4 2,0 1,5 1,4 1,2 1,1

СЕАЗ 1,4 1,4 1,3 0,7 0,5 0,2

ВИС - - - - - 0,1

Итого 100 100 100 100 100 100

Как свидетельствуют данные, приведенные в табл. 3, 4, наибольший удельный вес в общей структуре объема продаж отечественных легковых автомобилей в России составляет реализация автомобилей ОАО АВТОВАЗ. Но в то же время наблюдается снижения этого показателя в общей структуре продаж. Выявлена тенденция увеличения удельного веса показателя продаж новых иномарок в общей структуре продаж автомобилей. Следует отметить, что в 2007 году новых автомобилей иностранных марок реализовано на 62,5 % больше, чем в 2006 году. В сравнении, автомобилей производства ОАО АВТОВАЗ в 2007 году реализовано всего на 6,2% больше, чем в 2006 году.

Исследование показателей финансовой отчетности, характеризующих финансовое состояние предприятия за 2002-2007 гг., позволило сделать вывод о том, что в структуре активов значителен удельный вес непрофильных. Это говорит о нерациональной структуре актива баланса. Высокий удельный вес заемного капитала в его общей структуре свидетельствует о высоком уровне привлечения заемных средств. Сильная финансовая зависимость от внешних источников финансирования и преобладающая доля активов с высокой степенью риска негативно отразились на платежеспособности и ликвидности ОАО АВТОВАЗ, уровень которых соответствует зоне критического риска. Динамика показателей финансовой устойчивости также свидетельствует о высоком уровне финансовой зависимости, который соответствует зоне среднего риска. Исследование динамики показателей обеспеченности собственными оборотными средствам выявило значительный недостаток собственного оборотного капитала.

Чистая прибыль по итогам работы ОАО АВТОВАЗ за 2007 год составила 3 951 мн. руб., за 2006 год - 2 512 мн. руб., (рост на 57,3 %). Эти данные свидетельствуют об увеличении показателя рентабельности продаж, который увеличися на 0,4 % (в 2006 году по сравнению с 2005 годом - на 1,8 %). Рентабельность активов в 2007 году по сравнению с 2006 годом увеличилась на 0,4 % (в 2006-м по сравнению с 2005-м - на 1,3 %). Основными факторами увеличения рентабельности продаж в 2006 году стали опережающие темпы роста выручки от продаж (10,2 %) по сравнению с темпом роста себестоимости продукции (8,6 %), а в 2007 году - своевременное изменение политики в области управления материальными затратами предприятия, которое позволило удержать позиции.

Таким образом, изучение внутренней среды предприятия выявило сильные и слабые стороны его деятельности. В процессе исследования установлено, что за последние годы в ОАО АВТОВАЗ ощутимы проблемы, связанные с реализацией основной продукции и использованием непрофильных активов. Это влечет за собой определенные последствия, в частности проявление тенденций снижения оборотного капитала, уровня платежеспособности и финансовой устойчивости, Проведенные исследования подтвердили, что внутренние факторы способны усилить действие внешних и наоборот.

Продукция ОАО АВТОВАЗ реализуется на территории всей Российской Федерации и за рубежом, следовательно, на его деятельность большое влияние оказывают внешние факторы. Результаты исследования позволили установить

основные внешние фаеторы, влияющие на деятельность ОАО АВТОВАЗ, которые представлены в табл. 5.

Таблица 5 - Внешние факторы, влияющие на деятельность ОАО АВТОВАЗ

Внешние факторы Результат влияния Мероприятия

1. Рост реальных денежных доходов населения Ч активизация продаж автомобилей лLada; - рост продаж новых иномарок Введение допонительных опций в комплектацию автомобилей, подготовка к производству новых моделей

2. Увеличение объема денежной массы

3. Увеличение предложения новых иномарок российской сборки

4. Проведение дилерами стимулирующих акций для покупателей автомобилей - активизация продаж автомобилей лLada; - рост продаж новых иномарок Поддержка предприятий сервисно-сбытовой сети при реализации автомобилей лLada в кредит

5. Развитие дилерской сети иностранных марок в столичных городах и регионах, как количественное, так и качественное - рост продаж новых иномарок; - снижение уровня продаж автомобилей лLada Развитие сервисно-сбытовой сети и повышение качества ее услуг, географическая диверсификация реализации производимой продукции

6. Вступление России в ВТО снижение таможенных пошлин на автомобили Повышение конкурентоспособности автомобилей, подготовка производства новых марок

7. Снижение правительством таможенных пошлин на ввоз новых и подержанных иномарок -снижение продаж автомобилей лLada; Чрост продаж новых и подержанных иномарок Введение допонительных опций в комплектацию автомобилей, подготовка к производству новых моделей, проведение рекламных кампаний

8. Меры государственной поддержки: - повышение таможенных пошлин на иномарки; - компенсация перевозок продукции в дальневосточный регион; - субсидирование процентной ставки по кредитам на покупку автомобиля; - финансирование закупок автомобилей для федеральных нужд -в условиях кризиса -устойчивый режим работы; -стабильное поступление денежных средств; -ритмичность поставок комплектующих - разработка программы модернизации действующего производства и обновления существующего модельного ряда

9. Развитие сборочных предприятий иностранных производителей в России Развитие производства автомобилей совместных предприятий и автоком-плектующих в России - повышение конкурентоспособности автомобилей лLada; - подготовка производства новых моделей; Ч использование импортных комплектующих; Ч выбор стратегического партнера компании РЕНО

10. Развитие производства комплектующих за счет выхода на рынок иностранных автопроизводителей Снижение себестоимости иностранных автомобилей, производимых в России Разработка программ по привлечению поставщиков импортных комплектующих, создание технопарка в Тольятти совместно с региональными органами власти

П. Инфляция Рост стоимости энергоносителей, материалов и комплектующих Поиск альтернативных поставщиков материалов и комплектующих, развитие базы поставщиков сырья и материалов, снижение издержек и повышение качества поставляемых товарно-материальных ценностей

Влияние внешних факторов на финансово-хозяйственную деятельность ОАО АВТОВАЗ необходимо учитывать при разработке и реализации антикризисной финансовой стратегии. Приоритетными направлениями в деятельности предприятия являются следующие:

- выстраивание стратегической позиции в работе с поставщиками;

- адаптация ценовой политики к изменяющимся отраслевым условиям;

- повышение качества и конкурентоспособности продукции;

- реструктуризация текущих и догосрочных обязательств;

- повышение эффективности капиталовложений за счет внедрения принципов и системы проектного управления;

- повышение экологической безопасности автомобилей и технологий производства;

- сокращение продожительности разработки и постановки автомобилей на производство и доведение ее до уровня, сопоставимого с лидерами мирового автомобилестроения;

- внедрение передовых технологий производства, позволяющих предприятию перестраиваться на выпуск разных семейств и моделей автомобилей за более короткое время и с меньшими инвестиционными затратами.

Таким образом, вышеизложенное во многом предопределяет целесообразность и необходимость формирования на ОАО АВТОВАЗ антикризисного финансового управления, которое позволит создать условия устойчивого функционирования и своевременного реагирования на сигналы внешней и внутренней среды о возникновении кризисных ситуаций.

8. Уточненное содержание антикризисной финансовой политики и ее направления.

Интерес к формированию финансовой политики определяется проблемами и задачами, которые стоят перед российскими компаниями на современном этапе развития экономики страны. Политика призвана учитывать многофакторность и многовариантность управления финансами. При отсутствии такой политики действия руководства могут оказаться ошибочными, и компания может потерять динамичность и стабильность в развитии и, как следствие, оказаться в кризисной ситуации. Напротив, наличие эффективной финансовой политики является условием успешной деятельности, стабильности и конкурентоспособности предприятия. Разработка политики находится в компетенции собственников. Другими словами, ее определяют учредители, проводит финансовое руководство, испоняют финансовые службы, производственные структуры, подразделения и отдельные работники.

Формирование антикризисной финансовой политики первично по отношению к разработке антикризисной финансовой стратегии. Обобщив научные взгляды отечественных и зарубежных ученых, а также учитывая имеющийся практический опыт в этой области, мы предлагаем следующую трактовку данного понятия. Антикризисная финансовая политика - это идеология, отражающая экономические интересы собственников и охватывающая все стадии жизненного цикла предприятия. Она включает следующие направления реализа-

ции: управление оборотными активами и текущими затратами, управление собственным капиталом, политику в области привлечения и управления заемным капиталом, которые позволяют обеспечить финансовую устойчивость промышленного предприятия.

Основная цель реализации антикризисной финансовой политики заключается в росте стоимости компании. В соответствии с данной целью ее основными задачами являются:

- обеспечение производства источниками финансирования;

- оптимизация структуры капитала с целью увеличения объема продаж;

- снижение себестоимости продукции (работ, услуг);

- достижение информационной прозрачности показателей финансового состояния для собственников;

- обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия.

Разработка антикризисной финансовой политики дожна осуществляться

в соответствии с Положением о финансовой политике, принятым общим собранием акционеров или другим органом, представляющим интересы собственников, которое является рабочим документом для менеджеров в процессе разработки антикризисной финансовой стратегии.

Проведенное исследование позволило выявить наиболее важные направления антикризисной финансовой политики ОАО АВТОВАЗ:

- управление оборотными активами, позволяющее сформировать их необходимый объем и состав, оптимизировать структуру источников финансирования;

- управление текущими затратами, обеспечивающее оптимизацию затрат с целью повышения эффективности работы предприятия и достижение преимуществ перед конкурентами;

- управление собственным капиталом, цель которого заключается в своевременном обеспечении необходимого уровня самофинансирования и создания резервов;

- разработка политики привлечения заемного капитала и управления им в целях обеспечения ликвидности, платежеспособности, бесперебойного функционирования системы расчетов ОАО АВТОВАЗ, представляющей собой совокупность организационных, управленческих, правовых и иных мер, направленных на достижение оптимального объема денежных средств для эффективной текущей деятельности;

- разработка дивидендной политики ОАО АВТОВАЗ, представляющей собой совокупность отношений по поводу распределения чистой прибыли в пользу акционеров предприятия. Ее основная задача - обеспечить оптимальное сочетание интересов собственников с потребностями предприятия в расширенном воспроизводстве.

9. Концептуальный подход к разработке н реализации антикризисной финансовой стратегии.

Стратегии, являясь уникальным и эффективным способом создания стоимости компании, постоянно изменяются, а инструменты и механизмы, с

помощью которых они реализуются и оцениваются, отстают от этих изменений и в результате становятся неадекватными новым условиям. Руководители предприятий, имея ограниченные финансовые, трудовые и материальные ресурсы, стремятся достичь высоких финансовых результатов. В процессе исследования установлено, что разработка любых стратегических, тактических и оперативных решений неразрывно связана с финансовой стратегией, поскольку в системе рыночных отношений любое экономическое действие невозможно без финансовой составляющей.

Финансовая стратегия является базовой по отношению к общей стратегии развития предприятия. Данные стратегии взаимозависимы и взаимообусловлены. Следовательно, антикризисная финансовая стратегия также является частью общей стратегии развития предприятия.

Обобщив теоретические положения и основываясь на данных практического исследования, мы обосновали следующий концептуальный подход к разработке и реализации антикризисной финансовой стратегии. Он базируется на основополагающих теоретических подходах к понятию стратегия, отражающих характер развития стратегического управления, и научных подходах к определению финансовой стратегии, позволяющих трактовать антикризисную финансовую стратегию как совокупность догосрочных поэтапных действий по разработке и достижению поставленных стратегических целей, направленных на финансовое оздоровление промышленного предприятия. Данный подход позволил внести уточнение в процесс формирования стратегии по М. Мескону и представить его в виде последовательных этапов реализации антикризисной финансовой стратегии промышленного предприятия.

Наличие антикризисной финансовой стратегии позволяет промышленному предприятию завоевать более сильные позиции на рынке и достичь поставленных целей. Реализация стратегии требует ее осмысления и учета особенностей режима антикризисного финансового управления.

Целью реализации антикризисной финансовой стратегии в ОАО АВТОВАЗ является рост акционерной стоимости компании. Следование данной стратегической цели позволяет сохранять догосрочное лидерство на российском автомобильном рынке, предлагая конкурентоспособные автомобили, и интегрироваться в мировое автомобилестроение. Сформулированные стратегические цели и задачи антикризисного финансового управления промышленным предприятием соответствуют миссии, видению и являются результатом исследования внешних и внутренних факторов, влияющих на деятельность компании. Стратегическими целями антикризисного финансового управления ОАО АВТОВАЗ являются:

- сохранение лидерства на российском автомобильном рынке;

- активная интеграция в мировое автомобилестроение;

- поиск возможностей формирования стратегических альянсов с крупными инвесторами в различных направлениях деятельности компании;

- реструктуризация предприятия по созданию новой корпоративной структуры управления;

- реформирование дилерской сети с целью наиболее поного удовлетворения потребностей покупателей автомобилей лLada;

- ввод новых базовых моделей с интервалом не более 5 лет и поное обновление модельного ряда;

- обеспечение режима финансовой устойчивости и платежеспособности;

- эффективное управление финансовыми ресурсами и затратами.

В соответствии с данными целями определены следующие задачи:

- обеспечение уровня финансового потенциала, способствующего росту стоимости компании;

- усиление конкурентоспособности через повышение качества выпускаемой продукции;

- достижение высокого уровня квалификации персонала;

- внедрение передовых технологий производства автомобилей;

- оперативное реагирование компании на требования рынка;

- обеспечение потребителей автомобилями, соответствующими международным нормам безопасности и экологическим требованиям.

10. Структурированные цели развития промышленного предприятия.

Одним из важнейших этапов в процессе антикризисного финансового управления, а также реформирования деятельности ОАО АВТОВАЗ является определение целей и взаимосвязей между ними. Развитие предприятия задает конкретную область поиска вариантов решений проблем в соответствии с целями антикризисного финансового управления.

Цели развития предприятия находятся в тесной иерархической взаимосвязи, причем достижение одной из них является средством для достижения более глобальной цели. Построение дерева целей осуществляется на основе увязки глобальных стратегических целей со среднесрочными и текущими. В связи с этим определена генеральная цель ОАО АВТОВАЗ, на основе которой построены приоритетные цели антикризисного финансового управления.

Разработан следующий агоритм построения дерева целей развития предприятия в системе антикризисного финансового управления:

Р. Рост акционерной стоимости компании.

Р.1. Стабильная, устойчивая деятельность предприятия в средне- и догосрочной перспективе с точки зрения сохранения доли рынка, обеспечения непрерывности работы конвейера, увеличения объемов производства, обеспечения технического развития предприятия в системе антикризисного финансового управления.

Э. Экономические цели.

Э 1. Обеспечение уровня продажных цен, позволяющего сохранить лидерство в ценовой нише массового спроса на автомобили.

Э 2. Обеспечение гарантированного поступления денежных средств в объеме не менее объема испоненного заказа товарного выпуска.

Э 3. Обеспечение режима финансовой устойчивости, платежеспособности и кредитоспособности.

Э 4. Обеспечение максимальной загрузки действующего производства.

Э 5. Создание консигнационных складов поставщиков.

Э 6. Сдерживание роста цен поставщиков на материалы и комплектующие.

Э 6.1. Развитие конкуренции среди поставщиков.

Э 6.2. Подбор альтернативных поставщиков.

Э 6.3. Переход к прямым связям с производителями металов и материалов.

Э 6.4. Снижение объемов импортных закупок.

Э 6.4.1. Освоение рынка отечественных материалов.

Э 7. Сокращение транспортных расходов на 10 %.

Э 8. Обеспечение ритмичного финансирования основной и инвестиционной деятельности.

Э 8.1. Реструктуризация кредиторской задоженности.

Э 8.2. Снижение затрат и повышение эффективности всех звеньев производства.

Э 8.3. Максимальное увеличение прибыли.

Э 8.3.1. Формирование амортизационной политики.

Э 8.3.2. Оптимально возможное отнесение затрат на себестоимость продукции.

Э 8.4. Использование управленческой бизнес-диагностики и мониторинга финансовых показателей.

Э 8.5. Совершенствование политики привлечения и управления заемным и собственным капиталом.

Э 8.5.1. Повышение уровня капитализации.

Э 8.5.2. Совершенствование дивидендной политики.

Н. Цели научно-технического развития.

Н 1. Внедрение современных требований проектирования с учетом требований ИСО-9000 и QS-9000.

Н 2. Внедрение современных методов проектирования, обеспечивающих паралельный инжиниринг, подготовку производства комплектующих, ускоренное изготовление оснастки.

Н 3. Создание конструкции автомобилей на новом качественном уровне, обеспечивающем реальную конкурентоспособность с аналогами-иномарками, включая интерьер и экстерьер кузова.

П. Производственные цели.

П 1. Доведение показателей качества механосборочных и сборочно-кузовных работ до конкурентоспособного уровня европейских аналогов.

П 2. Переход на учет затрат на производство автомобилей по позаказному методу.

П 3. Наращивание объема товарной продукции.

П 3.1. Использование резервов мощностей.

П 3.2 Оптимизация номенклатуры и ускорение освоения новых моделей.

П 4. Сокращение потерь материальных ценностей на складах и в производстве.

С. Обеспечение социальной стабильности на предприятии и в регионе.

О. Совершенствование организационной структуры ОАО АВТОВАЗ.

О 1. Структурные преобразования ОАО АВТОВАЗ на основе его реструктуризации.

О 2. Формирование модели функционирования ОАО АВТОВАЗ и структурных бизнес-единиц.

О 3. Реорганизация дилерской системы на общепринятом международном уровне.

Совершенно очевидно, что достижению главной стратегической цели промышленного предприятия - росту акционерной стоимости компании будет способствовать решение обозначенных экономических, производственных целей, целей научно-технического развития, социальных целей и целей структурных преобразований.

11. Разработанные рекомендации по созданию стратегических бизнес-единиц и формированию адекватной им организационной структуры управления.

Совершенствование организационной структуры управления является одной из основных целей антикризисной финансовой стратегии. Ее достижение невозможно без решения ОАО АВТОВАЗ следующих задач:

- оптимизации количественных и качественных параметров структуры активов в целях минимизации затрат и повышения качества легковых автомобилей и достижения на этой основе их конкурентоспособности;

- формирования организационной структуры управления предприятием, соответствующей его внутреннему потенциалу и обеспечивающей своевременную реакцию на изменения внешней среды;

- обеспечения инвестиционной привлекательности и развития бизнес-партнерства, предполагающего прозрачность и достоверность информации о результатах производственно-сбытовой и финансовой деятельности.

Исследование внутренних факторов, влияющих на деятельность предприятия автомобильной отрасли, позволило выявить следующие недостатки в его системе управления:

- отсутствие четко разработанной антикризисной финансовой стратегии, соответствующей миссии и перспективному видению предприятия;

- определенное несоответствие организационной структуры управления рыночным условиям хозяйствования;

- недостаточно эффективное взаимодействие различных служб предприятия в процессе разработки и реализации управленческих решений;

- нехватка квалифицированных менеджеров;

- отсутствие служб стратегического контролинга и мониторинга;

- несоответствие уровня информационного обеспечения современным требованиям.

Для дальнейшего реформирования предприятия на основе разработанной антикризисной финансовой стратегии необходимо провести реструктуризацию предприятия в целях создания новой корпоративной структуры управления. Осуществить ее предлагается в два этапа.

На первом этапе необходимо создать на базе действующих заводских производств (производство пластмассовых изделий, прессформ и штампов, технологического оборудования, инструментальное, энергетическое, опытно-промышленное и металургическое производство) отдельные структурные бизнес-единицы.

Управление стратегическими бизнес-единицами целесообразно закрепить за вице-президентом по производству ОАО АВТОВАЗ (рис. 5).

- БЕ - Производство пластмассовых изделий (ППИ);

- БЕ - Производство прессформ и штампов (ППШ);

- БЕ - Производство технологического оборудования (ПТО);

- БЕ - Инструментальное производство (ИП);

- БЕ - Энергетическое производство (ЭП);

- БЕ - Опытно-промышленное производство (ОПП)

- БЕ - Металургическое производство (МП).

Рис. 5. Организационная структура управления стратегическими бизнес-единицами ОАО АВТОВАЗ

Управление отдельной бизнес-единицей представлено на рис. 6.

Рис. 6. Типовая структура управления бизнес-единицей

Функциональное управление бизнес-единицей осуществляют функциональные дирекции АО АВТОВАЗ и службы вице-президента, в подчинении которых находится бизнес-единица.

На втором этапе в процессе проведения непрерывного мониторинга и контроля за показателями финансово-хозяйственной деятельности структурных стратегических бизнес-единиц целесообразно преобразовать их в дочерние предприятия ОАО АВТОВАЗ, если задачи первого этапа реструктуризации были решены. Необходимо также разработать программу вывода непрофильных активов в целях снижения затрат и повышения эффективности работы предприятия в целом.

Юридическая автономия производств позволит ускорить процессы технического обновления ОАО АВТОВАЗ. Увеличение объема внешних заказов и их экономическая самостоятельность будут способствовать улучшению основных показателей, характеризующих производственно-финансовую деятельность и социальное благополучие персонала предприятия.

Совершенствование организационной структуры управления промышленным предприятием машиностроительной отрасли за счет создания структурных бизнес-единиц в современных условиях является эффективным инструментом, способным обеспечить стабильность, устойчивость, конкурентоспособность ОАО АВТОВАЗ.

12. Разработанная модель системы антикризисного финансового управления

Система антикризисного финансового управления является подсистемой в общей системе управления промышленным предприятием с соответствующей миссией, видением и стратегической концепцией.

Модель системы антикризисного финансового управления можно представить в виде совокупности взаимосвязанных элементов (рис. 7).

Обеспечивающие элементы

Системообразующие процессы

Реальные возможности и перспективы

Рис. 7.

'. Модель системы антикризисного финансового управления промышленным предприятием

Представленная модель - это совокупность обеспечивающих элементов и системооразующих процессов антикризисного финансового управления, направленных на достижение поставленной генеральной цели. Системообразующими процессами в ней являются: управленческая бизнес-диагностика; разработка антикризисной финансовой политики; разработка антикризисной финансовой стратегии, соответствующих механизмов и инструментов. Элементами, обеспечивающими непрерывность и результативность функционирования антикризисного финансового управления, являются стратегии гибкости, целевой ориентации, инновационноеЩ, компетентности. Стратегия гибкости предусматривает быструю и адекватную реакцию на внезапные изменения во внешней и внутренней среде. Стратегия целевой ориентации определяет стратегически значимые для предприятия цели, формируемые на основе миссии, видения и стратегической концепции. Стратегия инновационноеЩ позволяет разрабатывать и внедрять инновации, направленные на достижение конкурентных преимуществ предприятия в догосрочной перспективе. Стратегия компетентности позволяет наращивать потенциал знаний, совершенствовать навыки и способности персонала предприятия в целях достижения его конкурентных преимуществ.

Таким образом, в результате взаимодействия системообразующих процессов антикризисного финансового управления и обеспечивающих элементов руководство промышленного предприятия имеет реальную возможность создать режим устойчивого и стабильного функционирования предприятия, позволяющий предвидеть, предупреждать и преодолевать кризисные ситуации.

Учитывая, что в системе антикризисного финансового управления центральное место занимает разработка антикризисной финансовой стратегии, предложен механизм ее реализации, включающий все иерархические уровни управления промышленным предприятием. Он позволяет руководству и сотрудникам менять поведение и быть готовыми к восприятию новых ценностей. Построение данного механизма дожно базироваться на следующих принципах: целесообразность и выпонимость; непрерывность; иерархичность управления. Учет названных принципов позволяет увязать стратегические цели антикризисного финансового управления с тактическими и оперативными.

Основные публикации, отражающие теоретические положения и результаты исследования

Статьи в рецензируемых журналах, рекомендованных ВАК

1. Никитина, Н. В. Источники финансирования инвестиций в условиях ограниченных финансовых ресурсов / Н. В. Никитина, Е. Е. Спиридонова // Вест. Оренбург, гос. ун-та. - 2006. -№ 10. - С. 318 - 324 (0,35 п. л., в т. ч. авт. -0,2 п. л.).

2. Никитина, Н. В. Формирование концептуальных основ стратегии антикризисного финансового управления // Изв. Самар. науч. центра Рос. акад.

наук. Спец. вып. Наука - промышленности и сервису. - 2006. - Вып. 3. Т. 1. -С. 179- 190(1,0 п. л.).

3. Никитина, Н. В. Формирование эффективной системы управления финансами предприятия: подходы, условия, элементы // Изв. Самар. науч. центра Рос. акад. наук. Спец. вып. Экономика и управление предприятиями и регионами. - 2006. - Вып. 2. - С. 103 - 112 (0,9 п. л.).

4. Никитина, Н. В. Управление предприятием в условиях финансового кризиса: инновационный подход / Н. В. Никитина, О. В. Коваленко // Изв. Самар. науч. центра Рос. акад. наук. Спец. вып. Экономика и управление предприятиями и регионами. - 2006. - Вып. 2. - С. 112-116 (0,5 п. л., в т. ч. авт. 0,4 п. л.).

5. Никитина, Н. В. Реструктуризация и совершенствование организационной структуры предприятия в системе антикризисного управления // Изв. Самар. науч. центра Рос. акад. наук. Спец. вып. Экономика и управление организациями и регионами. - 2006. - Вып. 2. - С. 28 - 37 (0,95 п. л.).

6. Никитина, Н. В. Система управления затратами и ее роль в финансовом менеджменте / Н. В. Никитина, Л. А. Парамонова // Проблемы теории и практики управления. - 2006. -№ 11. - С. 51- 55 (0,3 п. л., в т. ч. авт. 0,2 п. л.).

7. Никитина, Н. В. Антикризисное финансовое управление предприятием: исследование факторов внутренней и внешней среды // Проблемы теории и практики упр. - 2007. -№ 7. - С. 91- 101 (0,7 п. л.).

8. Никитина, Н. В. Методы исследования финансового состояния промышленного предприятия / Н. В. Никитина, В. А. Филатова // Проблемы теории и практики упр. - 2008. - № 4. - С. 25 - 33 (0,5 п. л., в т. ч. авт. 0,4 п. л.).

9. Никитина, Н. В. Стратегический контролинг как эффективный механизм системы антикризисного финансового управления // Проблемы теории и практики упр. - 2009. - № 2. - С. 53 - 60 (0,8 п. л.).

Монографии

10. Никитина, Н. В. Антикризисное управление: стратегические и тактические аспекты: монография / Н. В. Никитина, Н. Д. Гуськова, О. И. Аверина, Т. А. Салимова. - Саранск : Изд-во Мордов. ун-та, 2003. - 168 с. (10,62 п. л., в т. ч. авт. 6,5 п. л.).

11. Никитина, Н. В. Формирование стратегии инновационного развития и финансового оздоровления промышленных предприятий: монография / Н. В. Никитина, Е. Е. Спиридонова, А. Н. Кара, Н. А. Несмеянова; под ред. Л. И. Еро-хиной. - Тольятти: Изд-во ТГУС, 2006. - 276 с. (17,25 п. л., в т. ч. авт. 7,5 п. л.).

12. Никитина, Н. В. Методология антикризисного управления предприятием (организацией). Экономические исследования: анализ состояния и перспективы развития : монография / Н. В. Никитина, Н. Б. Андренов, В. А. Быстрое, Н. И. Голик [и др.] ; под общ. ред. проф. О. И. Кирикова. - Воронеж: ВГПУ, 2007. - Кн. 12. - 653 с. (40,9 п. л., в т. ч. авт. 2,5 п. л.).

13. Никитина, Н. В. Антикризисное финансовое управление промышленным предприятием: теория, методология, практика : монография. - Саранск : Изд-во Мордов. ун-та, 2008. - 280 с. (16,28 п. л.).

Статьи в журналах, сборниках, материалах конференций

14. Никитина, Н. В. Система показателей информационной базы финансового менеджмента // Общеэкономические концепции функционирования предприятия в условиях рынка: сб. науч. тр. / Повожский технологический институт сервиса. - Тольятти: Изд-во ПТИС, 1998. - Вып. 4. Ч. I. - С. 90 - 92 (0,2 п. л.).

15. Никитина, Н. В. Выбор стратегических направлений выхода из кризиса // Общеэкономические концепции функционирования предприятия в условиях рынка: сб. науч. тр. / Повожский технологический институт сервиса - Тольятти: Изд-во ПТИС, 1999. - Вып. 5, ч. I. - С. 12 - 14 (0,15 п. л.).

16. Никитина, Н. В. Предпосыки банкротства и пути оздоровления экономики предприятия в условиях кризиса // Общеэкономические концепции функционирования предприятия в условиях рынка : сб. науч. тр. / Повожский технологический институт сервиса. - Тольятти : Изд-во ПТИС, 1999. - Вып. 5. 4.1.-С. 19-22 (0,2 п. л.).

17. Никитина, Н. В. Государственное регулирование несостоятельности (банкротства) предприятий // Проблемы экономического роста : сб. материалов всерос. науч.-практ. конф. - Самара, 1999. - С. 163 - 165 (0,1 п. л.).

18. Никитина, Н. В. Основные направления антикризисного регулирования // Экономический федерализм: государственно-правовое регулирование экономики : материалы всерос. науч.-практ. конф. - Саранск, 2000. - С. 218 -220 (0,2 п. л.).

19. Никитина, Н. В. Контролинг как механизм управления предприятием // Наука - сервису города : материалы первой городской науч.-практ. конф. -Тольятти : Изд-во ПТИС, 2000. - С. 114 - 115 (0,1 п. л.).

20. Никитина, Н. В. Сущность антикризисного управления и признаки кризисных явлений в экономике предприятия // Общеэкономические концепции функционирования предприятия в условиях рынка : сб. науч. тр. / Повожский технологический институт сервиса. - Тольятти : Изд-во ПТИС, 2000 - Вып. 7. -С. 63 - 66 (0,3 п. л.).

21. Никитина, Н. В. Разработка антикризисной стратегии организации // Новые технологии в промышленности, экономике и социально-культурной сфере : материалы науч.-практ. конф. - Тольятти : Изд-во ПТИС, 2000. - С. 9 -11 (0,15 п. л.).

22. Никитина, Н. В. Диагностика и ее роль в управлении финансами предприятия // Новые технологии в промышленности, экономике и социально-культурной сфере : материалы науч.-практ. конф. - М. : МГУС, 2001. - С. 5 - 7 (0,15 п. л.).

23. Никитина, Н. В. Этапы выработки решений и подходы к их принятию // Общеэкономические концепции функционирования предприятия в условиях

рынка : сб. науч. тр. / Повожский технологический институт сервиса - Тольятти : Изд-во ПТИС, 2001. - Вып. 8. -С. 44- 47 (0,3 п. л.).

24. Никитина, Н. В. Развитие системы антикризисного управления // Общеэкономические концепции функционирования предприятия в условиях рынка : сб. науч. тр. / Повожский технологический институт сервиса. - Тольятти : Изд-во ПТИС, 2001. - Вып. 9. - С. 57 - 60 (0,2 п. л.).

25. Никитина, Н. В. Основы повышения эффективности использования активов // Наука - сервису города : материалы четвертой городской науч.-практ. конф. - Тольятти: Изд-во ТГИС, 2003. - С. 84 - 86 (0,15 п. л.).

26. Никитина, Н. В. Реструктуризация как инструмент повышения конкурентоспособности предприятия // Состояние и перспективы развития инновационной деятельности в области сервиса Повожского региона : сб. тезисов II регион, науч.-практ. конф. - Тольятти : Изд-во ТГАС, 2005. -С. 57- 63 (0,35 п. л.).

27. Никитина, Н. В. Новые подходы в системе финансового оздоровления предприятия // Наука - сервису города : сб. науч. тр. Пятой городской науч.-практ. конф. - Тольятти: Изд-во ТГАС, 2005. - С. 47 - 50 (0,2 п. л.).

28. Никитина, Н. В. Инновационная деятельность как способ финансового оздоровления // Состояние и перспективы развития инновационной деятельности в области сервиса : сб. тр. всерос. науч.-практ. конф. - Тольятти : Изд-во ТГУС, 2006. - Ч. 1. - С. 170 - 174 (0,25 п. л.).

29. Никитина, Н. В. Основные подходы к формированию системы качества финансового управления на предприятиях // Проблемы менеджмента качества в современной России : материалы всерос. науч.-практ. конф. - Саранск : Изд-во Мордов. ун-та, 2006. - С. 277 - 280 (0,2 п. л.).

30. Никитина, Н. В. Формирование агоритма оценки финансового потенциала в системе антикризисного управления // Наука - промышленности и сервису : материалы Первой междунар. науч.-практ. конф - Тольятти : Изд-во ТГУС, 2007. - Ч. 1. - С. 292 - 295 (0,25 п. л.).

31. Никитина, Н. В. Особенности управления конкурентоспособностью в системе антикризисного финансового управления промышленного предприятия // Управление качеством: теория, методология, практика : материалы всерос. науч.-практ. конф. - Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 2007. - С. 319 - 321 (0,12 п. л.).

32. Никитина, Н. В. Особенности формирования финансовой политики в условиях антикризисного финансового управления промышленными предприятиями II Наука - промышленности и сервису : сб. статей Второй междунар. науч.-практ. конф. - Тольятти: Изд-во ТГУС, 2007. - С. 247 - 251 (0,2 п. л.).

33. Никитина, Н. В. Инновационные подходы при формировании антикризисной финансовой стратегии промышленного предприятия // Состояние и перспективы развития инновационной деятельности в области сервиса : сб. тр. Первой междунар. науч.-практ. конф. - Тольятти : Изд-во ТГУС, 2007. - Ч. 1. -С. 353 - 359 (0,4 п. л.).

34. Никитина, Н. В. Финансовые решения и их влияние на эффективную деятельность промышленного предприятия, конкурентоспособность в совре-

менных экономических условиях И Место и роль России в мировом хозяйстве : сб. материалов Второй междунар. науч.-практ. конф. - Воронеж : Науч. кн., 2007. - Ч. 2. - С. 55 - 58 (0,15 п. л.).

35. Никитина, Н. В. Особенности мониторинга в системе антикризисного финансового управления промышленным предприятием // Инновационные процессы в управлении предприятиями и организациями : сб. ст. Седьмой междунар. науч.-практ. конф. - Пенза : Привож. дом знаний, 2008. - С. 82 - 84 (0,15 п. л.).

36. Никитина, Н. В. Использование в системе контролинга стратегических карт развития промышленного предприятия как инструмента антикризисного финансового управления // Реформирование системы управления на современном предприятии : сб. материалов Восьмой междунар. науч.-практ. конф. - Пенза: РИО Г1ГСХА, 2008. - С. 179 - 182 (0,15 п. л.).

37. Никитина, Н. В. Стратегический бизнес-контролинг в системе антикризисного финансового управления промышленных предприятий Состояние и перспективы развития инновационной деятельности в области сервиса : сб. ст. Второй междунар. науч.-практ. конф. - Тольятти : Изд-во ПВГУС, 2008. -Ч. 2. - С. 63 - 65 (0,2 п. л.).

38. Никитина, Н. В. Особенности формирования антикризисного финансового управления промышленным предприятием в современных условиях // Наука - промышленности и сервису : сб. ст. Третьей междунар. науч.-практ. конф. - Тольятти : Изд-во ПВГУС, 2009 (0,15 п. л.).

39. Никитина, Н. В. Теоретические подходы к развитию антикризисного финансового управления промышленным предприятием // Актуальные проблемы экономики и совершенствования правового регулирования в экономике : сб. ст. Второй междунар. науч.-практ. конф. - Пятигорск: Изд. МАФТ, 2009. -С. 160- 170 (0,9 п. л.).

Подписано в печать 19.05.09. Объем 2,5 п. л. Тираж 120 экз. Заказ № 727.

Типография Издательства Мордовского университета 430005, г. Саранск, ул. Советская, 24

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: доктор экономических наук , Никитина, Наталья Викторовна

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРИЯ АНТИКРИЗИСНОГО ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ ПРОМЫШЛЕННЫМИ ПРЕДПРИЯТИЯМИ

1.1. Антикризисное управление: содержание, эволюция научных взглядов

1.2. Современные тенденции развития финансового управления промышленными предприятиями

1.3. Теоретические подходы к развитию антикризисного финансового управления

2. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ АНТИКРИЗИСНОГО ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ

2.1. Содержание, принципы и механизм антикризисного финансового управления

2.2. Методы и способы исследования финансового состояния промышленных предприятий

2.3. Методические аспекты формирования управленческой бизнес-диагностики

2.4. Информационное и организационное обеспечение антикризисного финансового управления промышленным предприятием

3. СТРАТЕГИЧЕСКИЕ НАПРАВЛЕНИЯ И ИНСТРУМЕНТЫ АНТИКРИЗИСНОГО ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ

3.1. Использование инструментов стратегического контролинга в системе антикризисного финансового управления

3.2. Мониторинг результатов антикризисного финансового управления промышленным предприятием

3.3. Структурные преобразования промышленных предприятий на основе их реструктуризации

4. ФОРМИРОВАНИЕ СТРАТЕГИИ И МОДЕЛИ АНТИКРИЗИСНОГО ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ ПРОМЫШЛЕННЫМ ПРЕДПРИЯТИЕМ

4.1. Исследование факторов внутренней и внешней среды промышленных предприятий

4.2. Разработка антикризисной финансовой политики и подходы к ее реализации

4.3. Формирование стратегии антикризисного финансового управления

4.4. Совершенствование организационной структуры управления промышленных предприятий

4.5. Разработка модели системы антикризисного финансового управления

Диссертация: введение по экономике, на тему "Антикризисное финансовое управление промышленным предприятием"

Актуальность темы исследования. В современных условиях инновационно-ориентированной рыночной экономики перед российскими промышленными предприятиями встает проблема своевременного гибкого реагирования на нестабильность рыночной среды, с одной стороны, и формирования адекватной финансовой политики и стратегии развития предприятий - с другой. Это во многом предопределяет потребность в формировании и использовании эффективных методов и инструментов управления. Вместе с тем в обществе растет понимание того, что, несмотря на все трудности в развитии реального сектора экономики, многое зависит от самих промышленных предприятий, от их собственников и менеджеров, от их профессионализма в области финансовой деятельности. В этой связи особое значение приобретают теоретико-методологические научные и практические работы в области антикризисного финансового управления промышленными предприятиями.

Современные промышленные предприятия различных отраслей функционируют в условиях высокой сложности, неопределенности и динамичности внешней среды. Эффективное управление финансами промышленных предприятий, решение стратегических и тактических задач, связанных с максимизацией прибыли, ростом рентабельности, а также повышением рыночной стоимости компании, невозможно без использования современных методов и инструментов управления.

Реальная практика показывает, что кризисные явления в производстве, финансовой сфере, недостаточное развитие инфраструктуры создают определенные трудности в управлении финансами промышленных предприятий. Главным условием их устойчивости и стабильности является способность своевременного предвидения и реагирования на первые признаки возникновения кризисного состояния. Для того чтобы выживать и развиваться в этой среде, предприятиям необходимо использовать режим антикризисного финансового управления, способный обеспечить предвидение, предупреждение и преодоление кризисных ситуаций и одновременно позволяющий удерживать стабильное их функционирование.

Для повышения эффективности антикризисного финансового управления обязательным становится формирование его системы, адекватной рыночным механизмам и открывающей перед промышленными предприятиями возможности для выбора управленческих решений.

Проблема их адаптации к современным условиям потребовала новых методологических подходов к формированию антикризисной стратегии. Ее выбор в настоящее время является жизненно необходимой задачей как для промышленных предприятий, так и для территориальных образований, в рамках которых они функционируют. Проводимые структурные и организационные преобразования в условиях трансформации и модернизации российской экономики, а также закономерность возникновения кризисных явлений в социально-экономических системах, в том числе на промышленных предприятиях, определяют необходимость разработки современной концепции антикризисного финансового управления, методов и инструментов ее реализации.

Степень изученности проблемы. В настоящее время опубликовано много работ, посвященных вопросам как антикризисного, так и финансового управления промышленными предприятиями.

Актуальнейшие проблемы преодоления кризиса на предприятиях получили освещение в трудах таких российских ученых, как: Г. А. Александров, С. Г. Беляев, А. 3. Бобылева, А. П. Богданов, С. В. Вадайцев, М. И. Гончаров, А. Ю. Гончарук, А. П. Градов, А. Г. Грязнова, Н. Д. Гуськова, Н. А. Зайцева, Г. П. Иванов, К. А. Кирсанов, Н. Н. Кожевников, В. И. Кошкин, Э. М. Короткое, Б. И. Кузин, Г. М. Куроше-ва, И. К. Ларионов, Г. А. Лемзяков, Э. С. Минаев, Ю. М. Осипов, В. П. Панагу-шин, Э. А. Уткин и др., а также зарубежных ученых, среди которых, Е. Варга, К. Виксель, Л. Грейнер, У. Джевонс, П. Лагадек, А. Маршал, К. Маркс, Л. Мендельсон, Дж. Ст. Миль, Дж. Мут, Т. К. Пошан и Э. М. Морэн, К. Ру-Дюфор, Ж.-Б. Сэй, И. Трахтенберг, Ф. Хайек, К. Ф. Херманн, И. Шумпетер и др.

Исследование специфики антикризисного финансового управления возможно при условии рассмотрения этого научного направления в контексте финансового менеджмента как науки. Этой проблематике посвящены научные труды таких зарубежных ученых, как: В. Беренс, Р. Брейли, Д. Ван Хорн, Дж. Вахович, Ю. Бригхем и Л. Гапенски, Л. Ритман; Р. Дамари, М. Джонк, Д. Ирвин, Т. Карлин, Б. Коласс, Т. Коупленд, Т. Котлер, Л. Крушвиц, С. Майерс, Д. Маршал, Mi Милер, Ф. Модильяни, Дж. Мурин, Д. Норт Котт, Ж. Перар, С. Росс, Д. Сигел, М. Скотт, Ли Ч. Фин-нерти, Д. Хан, Д. Хот, Д. Шим. К работам в области теории финансов предприятий, финансового менеджмента можно отнести научные труды И. А. Баева, И. Т. Балабанова, И. А. Бланка, Bi В. Бочарова, С. В. Большакова, Л. А. Дробозиной, В. П. Иваниц-кого, В. В1. Каратуева, В. В. Ковалева, A. Mi Ковалевойа, Н. В. Кочиной, Е. Н. Лобановой, В. Д. Марковой, Д. С. Моляковой, Л. Н. Павловой, Г. Б. Поляк, В. М. Ро-дионовой, М. В. Романовского, Р. С. Сайфулина, Н. Ф. Самсоновой, Е. С. Стояновой, М. И. Ткачук, Э] А. Уткина, Е. И. Шохина, И. П. Хоминич, Г. И. Хотинской, А. Д. Шеремета и др.

В разработку методических подходов к оценке финансового состояния и диагностического анализа финансовой деятельности коммерческого предприятия? существенный вклад внесли М. С. Абрютина, В. Г. Артеменко, И. Т. Балабанов, С. Б. Барн-гольц, Л. А. Бернстайн, И. А. Бланк, В. В. Бочаров, Г. В. Гиляровская, О. В. Ефимова, Н. Е. Зимин, В. В. Ковалев, Н. П! Любушин, X. Лафуете, М. В. Мельник, Л. Т. Савицкая, Н. И. Селезнева, В. М: Тумшина, Ю. И. Черняк, A. Hi Хорин, Р. Н. Хот,

A. Д. Шеремет.

Теоретические и методологические подходы к формированию концепции стратегии антикризисного финансового управления промышленными-предприятиями нашли отражение в трудах зарубежных и отечественных ученых: И. Ансофф, Д. Аакер,

B. А. Баринов, О. С. Виханский, X. Виссема, М. Гуд, П. Друкер, А. Т. Зуб, Р. С. Ка-план и Д. П. Нортон, Г. Б. Клейнер; Ф. Котлер; Дж. Куинн, Э. Кэмпбел, М. Мексон, Дж. Миддтон, Б. 3. Мильнер, Г. Минцберг, М. Портер, А. Стрикленд, А. Томпсон, Р. А. Фатхутдинов, И. П. Хоминич, В. Л. Харченко, М. Хаммер, Дж. Чампи, А. Чанд-лер и др.

Вместе с тем многим вопросам указанной проблемы до-настоящего времени не уделялось дожного внимания или они оказались недостаточно проработанными. Так, остается,весьма широким спектр взглядов на само понятие лантикризисное финансовое управление, что, в свою очередь, затрудняет определение конкретных мер и управленческих действий в период пребывания хозяйствующих субъектов в состоянии кризиса. Кроме того, в отечественной науке до сих пор не сделано дожного акцента на причинах, обусловивших состояние неплатежеспособности значительного числа российских промышленных предприятий к началу глобального финансового кризиса.

Таким образом, недостаточная разработанность многих аспектов проблемы антикризисного финансового управления на промышленных предприятиях, ее теоретическая и практическая значимость обусловили выбор темы, круг вопросов, требующих изучения, цель и задачи исследования.

Целью диссертационного исследования является обоснование теоретических положений и методологических подходов к формированию антикризисного финансового управления на промышленных предприятиях, а также разработка методических и практических рекомендаций по развитию системы антикризисного финансового управления.

В соответствии с поставленной целью в работе решались следующие задачи:

- изучить и развить научные взгляды на содержание и цели антикризисного, традиционного и финансового управления, установить их отличительные особенности, характеристики и тенденции;

- разработать теоретические положения, раскрывающие содержание и особенности антикризисного финансового управления промышленным предприятием;

- обосновать методологические подходы к формированию антикризисного финансового управления;

- раскрыть содержание управленческой бизнес-диагностики и предложить методику ее проведения;

- обосновать необходимость внедрения стратегического контролинга, как инструмента повышения качества антикризисного финансового управления;

- раскрыть содержание мониторинга финансово-экономического состояния предприятия в системе антикризисного финансового управления и обосновать основные этапы его проведения;

- обосновать необходимость реструктуризации промышленного предприятия в системе антикризисного финансового управления;

- на основе результатов исследования факторов внутренней и внешней среды промышленных предприятий выявить проблемные области их функционирования;

- разработать антикризисную финансовую политику промышленного предприятия и предложить подходы к ее реализации;

- обосновать концептуальный подход к разработке и реализации антикризисной финансовой стратегии промышленных предприятий;

- провести структурирование целей развития промышленного предприятия в системе антикризисного финансового управления;

- разработать рекомендации по совершенствованию организационной структуры управления промышленным предприятием автомобильной отрасли;

- разработать научно обоснованную модель системы антикризисного финансового управления промышленным предприятием.

Объектом исследования является система антикризисного финансового управления промышленным предприятием.

Предметом исследования являются теория и методология антикризисного финансового управления промышленным предприятием.

Область исследования. Диссертация соответствует специальности 08.00.10 -Финансы, денежное обращение и кредит паспорта специальностей ВАК (экономические науки). Содержание работы соответствует п. 3.5 Управление финансами корпораций: методология, теория, трансформация корпоративного контроля; п. 3.12 Финансовая стратегия корпораций; п. 3.13 Формы и методы финансового оздоровления.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили фундаментальные и прикладные исследования отечественных и зарубежных ученых в области традиционного и антикризисного управления, финансового менеджмента, теории и методологии антикризисного финансового управления. В работе использованы также материалы международных, всероссийских и региональных научных конференций, посвященных проблемам управления промышленными предприятиями.

Междисциплинарный и многоуровневый характер проблемы антикризисного финансового управления обусловил необходимость применения совокупности научных подходов, имеющих различные концептуальные обоснования. В процессе исследования использовались методы диалектического и системного анализа, диагностики, детализации и обобщения, индуктивный и дедуктивный; метод сравнения, балансовые обобщения, SWOT-анализ, эвристический метод и др.

Информационно-эмпирическую базу исследования составили законодательные и нормативные акты в виде федеральных законов, указов Президента, постановлений Правительства РФ; финансовая отчетность промышленных предприятий, экспертные оценки, данные наблюдений, материалы из сети Интернет, эмпирические данные, полученные в процессе исследования, аналитические наработки и авторские расчеты.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке концептуальных подходов, развитии теоретических положений и методологии формирования антикризисного финансового управления промышленным предприятием, а также методических и практических рекомендаций по решению данной проблемы.

Основные результаты, характеризующие научную новизну исследования, заключаются в следующем:

- обоснованы теоретические подходы к формированию антикризисного управления промышленным предприятием. Первый (широкий) подход предусматривает сохранение и укрепление его конкурентных преимуществ. Второй подход направлен на вывод предприятия из состояния банкротства или кризисной ситуации. В его рамках раскрыты сущностная природа финансового кризиса и основные особенности его проявления. Обоснованы сравнительные характеристики и отличительные признаки антикризисного финансового управления от финансового менеджмента и антикризисного управления;

- разработана методология антикризисного финансового управления, базирующаяся на принципах инновационности, целевой ориентации, причинно-следственной связи, соответствия деятельности предприятия его миссии, перспективному видению, компетентности управления и управления по слабым сигналам, а также на методах проведения управленческой бизнес-диагностики (SWOT-анализ, финансовый, диагностический, стратегический анализ), планирования (структурирование целей, использование стратегических карт, балансовый метод, метод поиска возможных стратегических направлений развития и др.); организации (создание стратегических бизнес-единиц и адекватной структуры управления); стратегического и тактического контроля, которая позволяет установить режим управления, способный предвидеть, предупреждать, преодолевать кризисные ситуации и обеспечивать устойчивое функционирование предприятия;

- раскрыто содержание управленческой бизнес-диагностики, под которой понимается совокупность способов -и методов исследования внутренней и внешней среды промышленного предприятия с целью поиска причинно-следственных связей, позволяющих выявлять имеющиеся проблемы, проводить оценку сильных и слабых сторон его деятельности, уровня финансового потенциала, и предложена методика ее поэтапного проведения;

- уточнены функции стратегического контролинга в системе антикризисного финансового управления, отражающие его содержание (предупреждающая, координационная, информационная и консультационная, регулирующая и корректирующая) и предложен инструментарий его реализации, включающий мониторинг финансово-экономического состояния, стратегические карты развития, структурирование целей и систему оценочных сбалансированных показателей, которые могут применяться во вновь созданной на предприятии службе стратегического контролинга;

- раскрыто содержание мониторинга финансово-экономического состояния в системе антикризисного финансового управления предприятием и определены основные этапы его проведения (разработка показателей для оценки реализации анти--кризисной-финансовой,.стратегии;формирование.процесса .наблюдения, и - контроля. за показателями; сравнение фактических показателей с заданными; оценка результатов сравнения и принятие решений по их корректировке;

- обоснована необходимость реструктуризации промышленного предприятия автомобильной отрасли - ОАО АВТОВАЗ, базирующейся на следующих принципах: поноценное функционирование, комплексность, адаптивность, рациональность, достоверность, периодичность, заинтересованность, ответственность, результативность, эффективность и предусматривающей реализацию определенных функций (стратегическая, стимулирующая, контрольная), а также осуществление структурных преобразований на основе создания стратегических бизнес-единиц;

- на основе исследования факторов.внутренней и внешней среды промышленных предприятий выявлены проблемные области в их функционировании: низкий уровень ликвидности и финансовой устойчивости; наличие непрофильных активов, неэффективная организация материально-технического обеспечения, которые были учтены' при разработке антикризисной финансовой стратегии ОАО АВТОВАЗ; матрицы возможных стратегических направлений развития ЗАО АКОМ и построении силового поля для. О АО АвтоВАЗагрегат;

- разработана антикризисная финансовая-политика промышленного предприятия, отражающая экономические интересы собственников и охватывающая следующие направления ее реализации: управление оборотными активами и текущими затратами, управление собственным капиталом, политику в области привлечения'и управления заемным капиталом, которые позволяют обеспечить его финансовую устойчивость;

- концептуально обосновано разграничение стратегий промышленного предприятия - стратегии развития-предприятия- в целом, финансовой стратегии и стратегии антикризисного финансового управления и определено соотношение между ними, что позволяет разрабатывать скоординированные управленческие решения по финансовому оздоровлению промышленного предприятия;

- проведено структурирование целей развития промышленного предприятия автомобильной отрасли в системе антикризисного финансового управления по пяти направлениям: экономические цели, цели научно-технического,развитияДпроизводЧ ственные, социальные цели, цели структурных преобразований, позволяющее обеспечить рост акционерной стоимости компании;

- разработаны рекомендации по созданию стратегических бизнес-единиц и формированию адекватной им организационной структуры управления, обеспечивающей своевременную реакцию предприятия на изменения внутренней и внешней среды; v - разработана научно обоснованная модель системы антикризисного финансового управления, включающая блок системообразующих процессов, связанных с проведением управленческой бизнес-диагностики, разработкой антикризисной финансовой политики, антикризисной финансовой стратегии и механизмов ее реализации; блок обеспечивающих элементов; содержащих стратегии * гибкости, целевой ориентации; инновационности, компетентности, и блок, учитывающий реальные возможности и перспективы развития предприятия.

Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования. Теоретическая5 значимость.работы состоит в уточнении категориального аппарата (раскрыто содержание антикризисного управления, финансового кризиса, антикризисного финансового управления, управленческой бизнес-диагностики, реструктуризации, мониторинга финансово-экономического состояния предприятия, антикризисной финансовой политики и стратегии); выявлении отличительных особенностей антикризисного финансового управления, антикризисного управления и финансового менеджмента; развиты теоретические и методологические положения антикризисного финансового управления промышленным предприятием; разработана концептуальная модель антикризисного финансового управления промышленным предприятием.

Практическую значимость имеют: авторская методика проведения управлен-; ческой бизнес-диагностики с целью разработки и реализации антикризисной финан

1 совой стратегии; структурирование целей развития для конкретизации направлений антикризисного финансового управления промышленным предприятием автомобильной отрасли; модель поиска возможных стратегических направлений улучшения финансового положения с целью мониторинга иДсв0евременн0Г0-К0нтр0ля;-направления антикризисной финансовой политики, практическая реализация которых позволяет обеспечить режим финансово устойчивого развития, предприятия; разработанная организационная структура, управления предприятием автомобильной промышленности на основе созданных стратегических бизнес-единиц.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения диссертации изложены на Второй региональной научно-практической конференции Состояние и перспективы развития инновационной деятельности в области сервиса Повожского региона (Тольятти, 2005), Всероссийской научно-практической конференции Состояние и перспективы развития инновационной деятельности, в области сервиса (Тольятти, 2006), Второй Международной научно-практической конференции Наука - промышленности и сервису (Тольятти, 2007), Второй Международной научно-практической конференции ГОУ ВПО Воронежская государственная технологическая академия (Воронеж, 2007), Седьмой Международной научно-практической конференции Инновационные процессы в управлении предприятием и организацией (Пенза, 2008), Восьмой Международной научно-практической конференции Реформирование системы, управления на современном предприятии (Пенза, 2008), Международной научно-практической конференции Международной академии финансовых-технологий Актуальные проблемы экономики и совершенствования правового регулирования в экономике (Пятигорск, 2009); Третьей Международной научно-практической конференции Наука - промышленности и сервису (Тольятти, 2009). Отдельные положения диссертационного исследования были использованы, промышленным предприятием* автомобильной^ промышленности при разработке программы реструктуризации, а также основных стратегических направлений его развития; разработанный методический подход к формированию управленческой бизнес-диагностики, а также отдельные направления использования мониторинга показателей финансово-экономического состояния предприятия используются в деятельности предприятия ЗАО АКОМ. Основные положения диссертационного исследования были использованы при разработке учебных дисциплин Финансовый менеджмент, Финансы организаций, Кратко-.срочная^финансоваяполитика,Оценка,имущества.предприятийи-активно при-меняются при проведении занятий в Повожском государственном университете сервиса.

Публикации. Основные положения диссертации изложены в 39 научных работах общим объемом 96,92 п. л., в том числе авторских 44,2 п. л. В рецензируемых изданиях, рекомендованных ВАК, опубликовано 9 статей.

Объем и структура диссертации. Работа изложена на 341 страницах печатного текста, состоит из введения, четырех глав, выводов и приложений, включает 41 таблиц, 33 рисунок.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Никитина, Наталья Викторовна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Как, показало проведенное исследование, современные промышленные предприятия различных отраслей функционируют в условиях высокой сложности, неопределенности и динамичности внешней среды. Эффективное управление финансами промышленных предприятий, решение стратегических и тактических задач, связанных с максимизацией прибыли, ростом рентабельности, а также повышением рыночной стоимости компании; невозможно без использования современных методов и инструментов управления.

Проводимые структурные и организационные преобразования в условиях трансформации и модернизации российской экономики, а также закономерность возникновения кризисных явлений в социально-экономических системах, в том числе на промышленных предприятиях, определили необходимость разработки современной концепции-антикризисного финансового управления, методов и инструментов ее реализации.

В ходе исследования установлено, что в настоящее время опубликовано много работ, посвященных вопросам как антикризисного, так и финансового, управления промышленными предприятиями. Вместе с тем многим вопросам указанной проблемы до настоящего времени не уделялось дожного внимания или они оказались недостаточно проработанными. Так, остается весьма широким- спектр взглядов на само понятие лантикризисное финансовое управление, что, в свою очередь, затрудняет определение и разработку конкретных мер и управленческих действий в период пребывания хозяйствующих субъектов в условиях финансового кризиса. Кроме того, в отечественной науке до сих пор не сделано-дожного акцента на причинах, обусловивших состояние неплатежеспособности значительного' числа российских промышленных предприятий к началу глобального финансового кризиса.

Таким образом, недостаточная разработанность многих аспектов проблемы антикризисного финансового управления на промышленных предприятиях, ее теоретическая и практическая значимость обусловили* выбор темы, круг вопросов, требующих изучения, цель и задачи исследования.

Результаты изучения и обобщения имеющихся научных мнений позволили установить, что любая социально-экономическая система подвержена кризисным явлениям и причины их возникновения многообразны. Постоянная подверженность воздействиям внешних факторов заставляют промышленные предприятия соответствовать изменяющейся среде. Возможность своевременного выявления и установления возможных причин позволят руководству обеспечить уровень финансовой безопасности, который позволяет стабильно функционировать и развиваться предприятию. Это возможно только в условиях развития предприятия, а не только его функционирования. Обоснована взаимосвязь функционирования и развития предприятия, имеющая диалектический характер, что и отражает возможность и закономерность наступления и разрешения кризисов. Функционирование сдерживает развитие и в то же время является его питательной средой, развитие разрушает функционирование, но создает условия для его более стабильного осуществления. В результате промышленное предприятие неизбежно подвергается двум внутренним тенденциям, которые обеспечивают ему жизнедеятельность и в то же время приводят к кризису. Установлено, что основной внутренней причиной возникновения кризиса на промышленном предприятии являются противоречия между двумя тенденциями, которые требуют своевременного их разрешения и способствуют разработке и внедрению новых подходов к управлению. Результаты исследования современного состояния промышленных предприятий позволили установить, что между перспективным видением, развитием и ежедневными действиями персонала, выпоняющего свои функции, существует коммуникационный разрыв в непонимании перспективного видения, целей предприятия, политики, стратегии, который, очевидно, выступает одной из причин сложности развития, а следовательно, является формой противоречия, которая приводит к кризису. Это доказательство необходимости разработки новых ким образом, считаем, что кризис - это закономерный процесс, который развивается во времени в форме противоречий, создавая угрозу стабильному функционированию и устойчивому развитию промышленного предприятия, требующий современных подходов к формированию антикризисного управления.

Обобщение научных взглядов и мнений ученых к исследованию различных подходов содержания антикризисного управления промышленным предприятием, позволило сделать вывод, что большинство из них склонны под этим определением понимать либо стратегию предотвращения неплатежеспособности, либо своевременную профилактику банкротства предприятия, либо профессиональное разрешение кризисного состояния.

Отмечено, что это особый вид управления, при котором необходимы контроf лируемые процессы предвидения кризисов, смягчения их последствий и использования факторов кризисов для развития предприятия.

Обоснованы теоретические подходы к формированию антикризисного управления предприятием, которые позволили установить, что*антикризисное управление предприятием - это процесс своевременного предотвращения потенциально возможного кризиса, который предусматривает предотвращение потенциально возможного кризиса и предполагает системный, стратегический подход как к исследованию причин кризиса, так и к разрешению-кризисных ситуаций, имеющий общие черты для многих предприятий. Такой- подход можно назвать антикризисным управлением в широком смысле, т. е. сохранение-и укрепление конкурентоспособного положения предприятия - это управление в условиях сложности и, неопределенности. Также преодоления наступившего кризиса, который > носит специфический характер, и поэтому его можно назвать антикризисным управлением в узком смысле, которое способствует восстановлению платежеспособности и ликвидности предприятия, предотвращению банкротства на основе разработанной' антикризисной стратегии и программы финансового оздоровления. Это управление в условиях конf кретного кризиса, направленное на разрешение возможных противоречий и1 вывод предприятия из кризисной ситуации с наименьшими потерями.

Проведение рыночных реформ заставляет руководство предприятий использовать имеющиеся теоретические и методологические достижения в области финансового менеджмента. Реальная практика позволила установить, что предприятия, находящиеся в одинаковых экономических условиях, способны добиваться разных конечных финансовых результатов их деятельности. Считаем, что первостепенную роль в получении высокого эффекта играет рационально организованная комплексная система управления финансами промышленных предприятий.

В процессе исследования установлено, что, несмотря на большое количество научных работ в области финансового менеджмента, его теоретическая и методологическая изученность недостаточна. До сих пор не выработано единой общепринятой концепции понятия финансовый менеджмент, мало освещенными остаются вопросы методического обеспечения финансового менеджмента в условиях потенциально возможного и наступившего финансового кризиса, что, в свою очередь, создает определенные сложности в процессе разработки и реализации стратегически важных финансовых решений.

Считаем, что финансовый, менеджмент Ч это система комплексного управления финансами, денежными фондами и их источниками путем постоянного внедрения и использования современных принципов, форм, структур и методов управления с целью достижения финансового равновесия и роста стоимости промышленного предприятия в условиях допустимого уровня финансового риска.

С целью эффективной организации финансового менеджмента сформулированы его принципы, целенаправленное следование которым позволит менеджерам предприятий избежать ошибочных решений при реализации финансовой политики и стратегии:

- планомерности;

- оптимальности;

- управляемости финансовыми рисками, что позволяет идентифицировать их и принимать своевременные управленческие решения по их смягчению;

- вариабельности принятия адекватных антикризисных финансовых решений, позволяющей разрабатывать различные варианты финансовых стратегий.

Обоснована актуальность исследования области антикризисного финансового управления промышленным предприятием. Доказано, что его формирование невозможно без разработки приемлемой и признаваемой общественностью концепции, принципов, методов управления, механизмов и инструментов, составляющих основу Д!1н^г-9-У11Р.зМ^н-Щу МсслеДование различных, научных .точек зрения, позволило ус----тановить, что остается весьма широким спектр взглядов на само понятие лантикризисное финансовое управление, что, в свою очередь, затрудняет определение конкретных мер и управленческих действий в период стабильного развития и в период пребывания предприятия в состоянии финансового кризиса. Кроме того, в отечественной науке до сих пор не сделано дожного акцента на причинах, обусловивших состояние неплатежеспособности и финансового кризиса значительного числа российских промышленных предприятий. Мало освещенными остаются вопросы теории и методологии, в частности содержания, принципов, методов управления, выбора критериев оценки результатов антикризисного финансового управления. Нуждаются в проработке методические подходы к формированию диагностики, вопросы разработки и использования механизмов и инструментов, позволяющих установить режим управления, который способен обеспечить условия предвидения, предупреждения кризисных ситуаций.

Установлено, что при создании необходимых предпосылок система антикризисного финансового менеджмента может стать одним из важнейших механизмов регулирования экономических процессов промышленных предприятий.

Обобщение и систематизация научных точек зрения отечественных и зарубежных ученых позволили определить основные черты, которые присущи финансовому кризису промышленного предприятия, и дать следующее определение: финансовый кризис - это положение промышленного предприятия, характеризующееся неэффективностью бизнес-процессов или их отсутствием в результате влияния внешних и внутренних факторов, которые представляют наиболее опасные угрозы его финансовой устойчивости, платежеспособности и, как следствие, приводят к снижению стоимости компании.

По мнению ученых, теория антикризисного финансового управления в России с учетом этапа трансформационных преобразований находится в стадии формирования. В этой связи выделены следующие тенденции развития антикризисного финансового управления: ориентация на качество, инновационность, профессионализм, диверсификация.

Реальная практика доказала, что управлять предприятием в нестандартных условиях традиционными методами, характерными для управления в обычном режиме, невозможно. Учитывая данные особенности на основе систематизации и обобщения имеющихся научных точек зрения и мнений на содержание антикризисного управления, финансового менеджмента и антикризисного финансового управления, сформулированы основные отличительные их особенности и признаки, позволяющие разграничить область их функционирования и доказать, что опасность возникновения финансового кризиса существует всегда, следовательно, управление финансами предприятий в определенной степени дожно быть всегда антикризисным.

Установлено, что обострение финансового кризиса в России вызвало потребность в развитии и использовании эффективного антикризисного финансового управления промышленными предприятиями.

Объективная природа возникновения финансового кризиса на предприятиях, отражает не только закономерность его циклического проявления, но и возможность его успешного разрешения. Поэтому антикризисное финансовое управлении является актуальным и востребованным как в научной сфере, так и в практическом применении.

В этой связи предложена концепция: управление промышленным предприятием на любой стадии его развития дожно быть антикризисным финансовым, т.е. способным предотвращать, предвидеть кризисные ситуации или смягчать их, что и придает управлению финансами профилактический характер.

Очевидно, что только в случае разработки и реализации системы антикризисного финансового управления создается возможность преодоления фатальности жизненного цикла и дальнейшего развития промышленного предприятия.

Обобщение мнений ученых позволило установить, что до сих пор в деловой и научной среде нет единого понимания цели и задач антикризисного финансового управления. Не в поной мере раскрыты механизмы и инструменты финансовой стабилизации предприятия. Вопросы исследования и дальнейшего развития антикризисного финансового управления на промышленном предприятии выявили необ-ходимост^глу^кого^еоретического и методологического.осмысления.

Разработана методология антикризисного финансового управления, базирующаяся на принципах инновационности, целевой ориентации, причинно-следственной связи, соответствия деятельности предприятия его миссии, перспективному видению, компетентности управления и управления по слабым сигналам, а также на методах проведения управленческой бизнес-диагностики (SWOT-анализ, финансовый, диагностический, стратегический анализ), планирования (структурирование целей, использование стратегических карт, балансовый метод, метод поиска возможных стратегических направлений развития и др.); организации (создание стратегических бизнес-единиц и адекватной структуры управления); стратегического и тактического контроля, которая позволяет установить режим управления, способный предвидеть, предупреждать, преодолевать кризисные ситуации и обеспечивать устойчивое функционирование и развитие предприятия.

Выявлено, что антикризисное финансовое управление является необходимым для целого ряда промышленных предприятий, относящихся к отраслям, где экономический рост и конкурентоспособность особенно важны.

На основе изучения и обобщения различных научных взглядов на содержание антикризисного финансового управления предложено его определение как особого вида управления, которое способно создать условия режима устойчивого функционирования предприятия на основе разработанной антикризисной финансовой политики, позволяющей своевременно реагировать на первые признаки появления кризисной ситуации.

Определена главная цель антикризисного финансового управления промышленным предприятием, которая состоит в ускоренной и действенной реакции на изменения внешней и внутренней среды на основе разработанной антикризисной финансовой стратегии.

В процессе исследования обоснованы требования, предъявляемые к антикризисному финансовому управлению промышленным предприятием:

- обеспечение соответствия антикризисной финансовой стратегии предприятия его миссии и перспективному видению;

- информационное обеспечение; - -

- проведение управленческой бизнес-диагностики;

- разработка антикризисной финансовой политики предприятия;

- разработка антикризисной финансовой стратегии;

- формирование механизма эффективного контроля за процессом реализации антикризисной финансовой стратегии.

Разработана методология антикризисного финансового управления, которая представляет собой совокупность принципов, методов, обеспечивающих процесс разработки и реализации комплекса управленческих решений, позволяющих создать условия устойчивого функционирования и развития промышленного предприятия.

Проведенное исследование позволило обосновать принципы антикризисного финансового управления промышленным предприятием, к которым относятся:

- инновационность во всех сферах деятельности промышленного предприятия;

- целевая ориентация;

- причинно-следственные связи;

- соответствие деятельности промышленного предприятия миссии, перспективному видению и антикризисной финансовой стратегии;

- компетентность;

- управление по слабым сигналам.

Предлагаем критерии результативности деятельности предприятия:

1) адекватность целей и задач антикризисного финансового управления промышленным предприятием проводимой государством экономической политике;

2) удовлетворенность потребителей продукцией;

3) прибыльность и рентабельность;

4) рост стоимости компании и возможностей наращивания ее финансового потенциала;

5) способность механизмов и инструментов реализации антикризисного финансового управления создавать условия для успешного преодоления кризисных ситуаций, оценка возможных сценариев их развития.

Уточнена структура механизма антикризисного финансового управления, состоящая из следующих оснрщых элементов:-Д-------------------

- методы и инструменты внешнего регулирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

- информационное обеспечение;

- методы управленческой бизнес-диагностики;

- методы и инструменты разработки антикризисной финансовой политики и финансовой стратегии;

- методы реструктуризации предприятия и проведения стратегического контролинга.

Поскольку потенциальный кризис зарождается на пике развития промышленного предприятия, поэтому без использования современных методов исследования финансового состояния промышленного предприятия невозможно своевременно выявить внутренние причины возможного его ухудшения'и дать реальную оценку кризисного состояния или предпосылок к нему. Установлено, что предпочтительны результаты оценки различных сфер деятельности предприятия, которые способна предоставить управленческая бизнес-диагностика финансового состояния предприятия, основной задачей проведения которой является постоянный мониторинг изменения состояния финансово-хозяйственной деятельности промышленного предприятия, анализ причинно-следственных связей, диагностика'тенденций и закономерностей посредством реализации комплекса исследовательских процедур, выявления слабых звеньев и лузких мест.

Предложен методический подход к формированию управленческой бизнес-диагностики, основанный на исследовании факторов внутренней и, внешней среды, оценке финансового положения предприятия с целью определения глубины финансового кризиса и разработки антикризисной финансовой стратегии, которую целесообразно проводить в четыре этапа.

В целях эффективности проведения антикризисного финансового управления промышленным предприятием разработаны основные виды и источники аналитических данных, структурированы основные разделы бухгатерской (финансовой) отчетности, выявлены их информативные возможности с целью качественного информационно-аналитического обеспечения процесса организации и проведения управленческой, бизнес-диагностики предприятия. Структурированы аналитические показатели диагностики на основе данных форм финансовой отчетности.

Уточнены функции стратегического контролинга в системе антикризисного финансового управления, отражающие его содержание (предупреждающая, координационная, информационная и консультационная; регулирующая и корректирующая), и предложен инструментарий его-реализации, включающий мониторинг финансово-экономического состояния; стратегические карты развития; структурирование целей и систему оценочных сбалансированных показателей, которые могут применяться во вновь созданной на предприятии службе стратегического контролинга: Контролинг является эффективным инструментом антикризисного финансового управления, который способен обеспечить логический, поиск возможных кризисных ситуаций, своевременно отслеживать и реагировать на множество сигналов, поступающих из внешней среды, а также сигналы о состоянии внутренней среды, а также обеспечить постоянный, контроль за стабильным функционированием и устойчивым развитием промышленного предприятия; в соответствии с миссией и перспективным видением промышленного предприятия.

Раскрыто содержание мониторинга финансово-экономического состояния в системе антикризисного финансового управления предприятием и определены основные этапы его проведения (разработка показателей для оценки реализации антикризисной финансовой стратегии; формирование процесса наблюдения и контроля за показателями; сравнение фактических показателей с заданными; оценка результатов сравнения и принятие решений по их корректировке. Систематизированная классификация видов мониторинга позволила более глубоко осмыслить его содержание, определить-возможности развития, конкретизировать задачи его проведения, определить сферу использования; методы и способы его реализации. Мониторинг показателей, финансово-хозяйственной деятельности охарактеризован как вид практической деятельности и эффективный^ инструмент антикризисного финансового управления, который' обеспечивает наблюдение за оценочными показателями с целью контроля за реализацией управленческих решений.

Предложен агоритм проведения мониторинга финансово-экономического состояния промышленного предприятия, состоящий из последовательных этапов, который дает возможность ранней диагностики и распознавания возможных кризисных ситуаций и, как следствие, разработку соответствующих управленческих решений в области антикризисного финансового управления.

Обоснована необходимость реструктуризации промышленного предприятия автомобильной отрасли - ОАО АВТОВАЗ, базирующейся на следующих принципах: поноценное функционирование, комплексность, адаптивность, рациональность, достоверность, периодичность, заинтересованность, ответственность, результативность, эффективность и предусматривающей реализацию определенных функций (стратегическая, стимулирующая, контрольная), а также осуществление структурных преобразований на основе создания стратегических бизнес-единиц.

Обобщение и систематизация теоретических подходов ученых к определению сущности и содержания понятия реструктуризация предприятия позволили установить, что большинство ученых в отношении реструктуризации придерживаются двух точек зрения. Одни полагают, что это эффективный инструмент адаптации предприятия к изменениям внешней среды, характеризующейся высокой степенью неопределенности и изменчивости, а другие ученые видят в реструктуризации комплексное преобразование всех структурных элементов предприятия, направленных на повышение эффективности его деятельности.

Предложено под реструктуризацией промышленного предприятия понимать комплексные изменения, в основе которых лежит трансформация структуры бизнеса и характера функционирования предприятия, охватывающая практически все аспекты его деятельности, конечной целью которой является своевременное предотвращение и смягчение проявлений кризисных явлений, а также повышение устойчивости и конкурентоспособности компании.

Доказана необходимость в проведении реструктуризации значительной части отечественных промышленных предприятий, которая возникает в результате изменения условий внутренней и внешней среды, а также на этапе роста жизненного цикла предприятия, когда быстрое увеличение оборота может привести к несоответствию системы управления новым масштабам его деятельности.

На основе результатов проведенного исследования и обобщения имеющихся взглядов -ученых-установленог что -реструктуризация ~являётаГэф1фективньш рыночным инструментом повышения конкурентоспособности промышленного предприятия, позволяющим совершенствовать структуру управления, обосновывать финансовую стратегию и способствовать режиму финансово устойчивого функционирования промышленного предприятия.

Проведение эффективных преобразований в системе антикризисного финансового управления предприятием возможно на основе разработанной концепции реструктуризации, которая базируется на комплексном изменении его организационной структуры и системы управления в целях эффективного использования ресурсов и позволяет создать комплекс стратегических бизнес-единиц на основе разделения, соединения и организации новых структурных подразделений.

Эффективность антикризисного финансового управления напрямую зависит от правильности выбора соответствующей стратегии, которая, в свою очередь, определяется исследованием факторов внутренней и внешней среды промышленных предприятий. На основе исследования факторов внутренней и внешней среды промышленных предприятий выявлены проблемные области в их функционировании: низкий уровень ликвидности и финансовой устойчивости, наличие непрофильных активов, неэффективная организация материально-технического обеспечения, которые были учтены при разработке антикризисной финансовой стратегии ОАО АВТОВАЗ; матрицы возможных стратегических направлений развития ЗАО АКОМ и построении силового поля для ОАО АвтоВАЗагрегат.

Формирование антикризисной финансовой политики первично по отношению к разработке антикризисной финансовой стратегии. Обобщение научных взглядов отечественных и зарубежных ученых позволило изложить следующую трактовку данного понятия. Антикризисная финансовая политика - это идеология, отражающая экономические интересы собственников и охватывающая все стадии жизненного цикла предприятия.

Концептуально обосновано разграничение стратегий промышленного предприятия - стратегии развития предприятия в целом, финансовой стратегии и стратегии антикризисного финансового управления и определено соотношение между ними, что позволяет разрабатывать скоординированные управленческие решения' по финансовому оздоровлению промышленного предприятия.

Установлено, что стратегии, являясь уникальным и эффективным способом создания стоимости компании, постоянно изменяются, а инструменты и механизмы, с помощью которых они реализуются и оцениваются, отстают от этих изменений и в результате становятся неадекватными новым условиям. В процессе исследования установлено, что разработка любых стратегических, тактических и оперативных решений неразрывно связана с финансовой стратегией, поскольку в системе рыночных отношений любое экономическое действие невозможно без финансовой составляющей.

Финансовая стратегия является базовой по отношению к общей стратегии развития предприятия. Данные стратегии взаимозависимы и взаимообусловлены. Следовательно, антикризисная финансовая стратегия также является частью общей-стратегии развития предприятия. Она представляет собой совокупность догосрочных поэтапных действий по разработке и достижению поставленных стратегических целей, направленных на финансовое оздоровление промышленного предприятия. Данный подход позволил внести уточнение в* процесс формирования, стратегии по М. Мескону и представить его в виде последовательных этапов реализации антикризисной финансовой стратегии промышленного предприятия.

Исследования показали, что антикризисная финансовая стратегия позволяет промышленному предприятию завоевать более сильные позиции на рынке и достичь поставленных целей. Реализация стратегии требует ее осмысления и< учета особенностей режима антикризисного финансового управления.

Установлено, что одним из важнейших этапов в.процессе антикризисного финансового управления, а также реформирования деятельности ОАО АВТОВАЗ является определение целей и взаимосвязей между ними. Развитие предприятия^ задает конкретную область поиска вариантов решений проблем в1 соответствии с целями антикризисного финансового управления. Проведено структурирование целей развития промышленного предприятия* автомобильной отрасли в системе антикризисного финансового управления по пяти направлениям:^экономические-цели,-целинаучно-технического развития, производственные, социальные цели, цели структурных преобразований, позволяющее обеспечить рост акционерной стоимости компании.

На основе разработанной антикризисной финансовой стратегии обоснована необходимость проведения реструктуризации предприятия ОАО АВТОВАЗ в целях создания новой корпоративной структуры управления. Предложено ее проведение в два последовательных этапа.

Разработана научно обоснованная модель системы антикризисного финансового управления, включающая блок системообразующих процессов, связанных с проведением управленческой бизнес-диагностики, антикризисной финансовой политики, антикризисной финансовой стратегии и механизмов ее реализации; блок обеспечивающих элементов, содержащих стратегию гибкости, целевой ориентации, инновационности, компетентности, и блок, учитывающий реальные возможности и перспективы развития предприятия. Представленная модель - это совокупность обеспечивающих элементов и системооразующих процессов антикризисного финансового управления, направленных на достижение поставленной генеральной цели.

Обосновано, что в результате взаимодействия системообразующих процессов антикризисного финансового управления и обеспечивающих элементов руководство промышленного предприятия имеет реальную возможность создания режима устойчивого и стабильного функционирования предприятия, позволяющего предвидеть, предупреждать и преодолевать кризисные ситуации.

Таким образом, эффективность антикризисного финансового управления промышленным предприятием заключается в своевременной разработке его стратегии, непрерывном поиске новых методов и способов ее реализации, в обосновании и принятии эффективных управленческих решений, а также в формировании модели, адекватной рыночным механизмам.

Диссертация: библиография по экономике, доктор экономических наук , Никитина, Наталья Викторовна, Саранск

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая, вторая, третья и четвертая. Текст с изменениями и допонениями на 1 июня 2008 года. М. : Эксмо, 2008. - 672 с. - (Российское законодательство).

2. Налоговый кодекс РФ. Ч. 1, 2. - М. : ПРИОР, 2000. - 192 с.

3. О несостоятельности (банкротстве): закон РФ № 127-ФЗ от 27.10.02 // Собр. законодательства РФ. 2002. - 43. Ст. 10060 - 10200.

4. Об акционерных обществах : закон РФ № 208-ФЗ от 24.11.95 // СПС Гарант.

5. Об инвестиционной деятельности в РФ : закон РФ № 89-ФЗ от 19.06.95 // СПС Гарант.

6. Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений : закон РФ № 39-Ф3 от 25.02.99 // СПС Гарант.

7. Об иностранных инвестициях в РФ : закон РФ № 160-ФЗ от 09.07.99 // СПС Гарант.

8. Об обществах с ограниченной ответственностью : закон РФ № 14-ФЗ от 08.02.98 // СПС Гарант.

9. О финансовой аренде (лизинге) : закон РФ № 210-ФЗ от 29.01.02 // СПС Гарант.

10. Методические рекомендации по разработки финансовой политики предприятия : приказ Министерства экономики Рос. Федерации от 01.10.97 № 118 // Экономикам жизнь: ~1998~Ж2~СГ12:::15Г~

11. Об утверждении методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций): приказ Министерства экономики РФ от 01.10.97 № 118.

12. Об утверждении унифицированных форм государственного статистического наблюдения : постановление Госкомстата Российской Федерации от 16.09.97 №63.

13. Распоряжение ФСФО РФ от 20 декабря 2000 г. № 226-р О мониторинге финансового состояния организаций и учете их платежеспособности // Вестник ФСФО России. 2001. - № 2.

14. Аакер Д. Стратегическое рыночное управление : пер. с англ. / под ред. Ю. Н. Каптуревского. СПб. : Питер, 2002. - 544 с.

15. Аакер Д. Стратегическое рыночное управление. 7-е изд. : пер. с англ. / под ред. С. Г. Божук. - СПб. : Питер, 2007. - 496 с. : ил. - (Серия Теория менеджмента).

16. Абрютина М. С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М. : Дело и Сервис, 2000.

17. Абрютина М. С. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности российских компаний // Финансовый менеджмент. 2006. - № 6. - С. 28-34.

18. Айвазян 3., Кириченко В. Антикризисное управление: принятие решений на краю пропасти // Проблемы теории и практики управления. 1999. - № 4. -С. 94-100.

19. Айдаров JI. А. Методы реализации экономической политики предпринимательских структур: контролинг, мониторинг // Экономическое возрождение России. 2005. - № 2. - С. 47-52.

20. Акмаева Р. Менеджмент организаций на основе принятия новой управленческой парадигмы // Проблемы теории и практики управления . 2006. -№11.-С. 99-107.

21. Акофф Р. Планирование будущего корпорации. М., 1989.

22. Акофф Р. Планирование в больших экономических системах. М. : Мир, 1972.-228 с.

23. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / П. П. Табурчак, А. Е. Викуленко, JI. А. Овчинникова и др. Ростов на/Д : Феникс, 2002. - С. 205.

24. Анализ основных экономических показателей хозяйственной деятельности фирм // Маркетинг. 1996. - № 6. - С. 82.

25. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : учеб. пособие / под ред. В. Савицкой. Минск : Новое знание, 2001. - 704 с.

26. Аносова И. О., Пашина Н. Б. Механизмы финансовой реструктуризации компании // Всероссийская научно-практическая конференция Управление региональными системами (21 марта 2008 г., Москва Вогоград): материалы / отв. ред.

27. A. А. Огарков. Часть II. М.: ООО Глобус, 2008. - 160 с.

28. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. СПб. : ПитерКОм, 1999. -416 с. - (Сер. Теория и практика менеджмента).

29. Ансофф И. Стратегическое управление : сокр. пер. с англ. М. : Экономика, 1989.

30. Антикризисное управление : учеб. пособие / под ред. К. В. Бадина. М. : Гардарики, 2005. - 271 с.

31. Антикризисное управление. От банкротства к финансовому оздоровлению / под ред. Г. П. Иванова. - М. : Закон и право, ЮНИТИ, 1997.

32. Антикризисное управление : учеб. пособие для технических вузов /

33. B. Г. Крыжановский, В. И. Лапенков, В. И. Лютер и др. ; под ред. Э. С. Минаева, В. П. Панагушина. М.: ПРИОР, 1998. - 432 с.

34. Антикризисное управление : учебник. 2-е изд., доп. и перераб. / под ред. проф. Э. М. Короткова. - М.: ИНФРАМ, 2005. - 620 с.

35. Антикризисное управление : стратегические и тактические аспекты / Н. Д. Гуськова, Н. В. Никитина, О. И. Аверина, Т. А. Салимова. Саранск : Изд-во Мордов. у-та, 2003. - 122 с.

36. Антикризисное управление : теория, практика, инфраструктура : учеб.-практ. пособие / отв. ред. Г. А. Александров. М.: БЕК, 2002. - 544 с.

37. Ануфриев В. Е. О реформировании российской системы бухгатерского учета и отчетности // Бухгатерский учет. 1998. - № 8.

38. Арбитражное управление : теория и практика наблюдения / под общ. ред. В. В. Голубева. М.: Статус, 2000. - 169 с.

39. Аристова М. Д. Реструктуризация предприятия: вопросы управления. Стратегия, координация структурных параметров, снижение сопротивления преобразованиям. М. : Альпина Паблишер, 2002. - С. 56.

40. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом. М.: Финансы и статистика, 1995.

41. Баканов М. И. Теория экономического анализа / М. И. Баканов, А. Д. Шеремет. М. : Финансы и статистика, 1997.

42. Басалай С. И. Механизмы управления финансовыми ресурсами корпорации : монография. М.: ТДДС Столица-8, 2001. - 166 с.

43. Баранчеев В. Стратегический анализ: технология, инструменты, организация // Проблемы теории и практики упр. 1998. - № 5. - С. 85-90.

44. Баринов В. А., Андреев В. А. Стратегия развития организации в конкурентных условиях // Вестник российской экономической академии имени Г. В. Плеханова. 2004. - № 4. - С. 73.

45. Баринов В. А., Харченко В. JI. Стратегический менеджмент : учебник. М.: ИНФРА-М, 2006. - 237 с. - (Учебники для программы МВА).

46. Барнгольц С. Б., Мельник М. В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта : учеб. пособие. М. : Финансы и статистика, 2003. - С. 65-66.

47. Белобжецкий И. А. Финансовый контроль и новый хозяйственный механизм. М. : Финансы, 1989.

48. Белых JI. П., Федотова М. А. Реструктуризация предприятия. М. : ЮНИ-ТИ; 2001.-336 с.

49. Беляев С. Г. Теория и практика антикризисного управления / С. Г. Беляев,

50. B. Н. Кошкин. М.: Закон и право : ЮНИТИ, 1996.

51. Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия : учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 2003. - 215 с.

52. Бибнев М. В. Сбалансированная система финансовых показателей // Финансы. 2006. - 310. - С. 73.

53. Бланк И. А. Антикризисное финансовое управление предприятием. Ч Киев : Ника-центр, 2006. 663 с.

54. Бланк И. А. Концептуальные основы финансового менеджмента. Киев : Ника-центр : Эльга, 2003. - 448 с.

55. Бланк И. А. Финансовый менеджмент. Первый курс. Киев : Ника-Центр : Эльга, 2000.

56. Бланк И. А. Финансовый менеджмент : учеб. курс. 2-е изд., перераб. -Киев : Ника-центр, 2004. - 653 с.

57. Блинова У. Система превентивного контроля в антикризисном менеджменте // Проблемы теории и практики управления. 2006. - № 5. - С. 114-126.

58. Блинова У. Методологические основы мониторинга в системе антикризисного менеджмента // Проблемы теории и практики управления. 2006. - № 11. Ч1. C. 87-98.

59. Бобылева А. 3. Стратегии и механизмы антикризисного управления организацией. -М. : Университетский гуманитарный лицей, 2003.

60. Бобылева А. 3. Финансовое оздоровление фирмы: теория и практика. М. : Дело, 2003.

61. Богданов А. А. Тектология. Всеобщая организационная наука : в 2 кн. / отв. ред. JI. И. Абакин. М., 1989. - Кн. 1-2.

62. Боди Э. Финансы : пер. с англ. / Э. Боди, Р. К. Мертон. М. : Вильяме, 2000. - 248 с.

63. Большаков С. В. Основы управления финансами : учеб. пособие. М. : ИД ФБК-ПРЕСС, 2000. - 368 с.

64. Большаков С. В. Финансовая политика государства и предприятия : курс лекций. М. : Книжный мир, 2002. - 210 с.

65. Большая советская энциклопедия : в 30 т. / гл. ред. Н. М. Прохоров. 3-е изд. - М. : Сов. энциклопедия, 1977. - Т. 27. - 624 с.

66. Большой энциклопедический словарь / под ред. А. М. Прохорова. 2-е изд., перераб. и доп. -М.: Большая рос. Энциклопедия ; СПб.: Норинг, 1999. - 1456 с.

67. Боумэн К. Основы стратегического менеджмента : пер. с англ. М. : Банки и биржи : ЮНИТИ, 1997. - 243 с.

68. Бочаров В. В. Внутрифирменное финансовое планирование и контроль. -СПб. : Изд-во СПбГУЭФ, 1999. 72 с.

69. Бочаров В. В. Инвестиции : учеб. для вузов. СПб. : Питер, 2002. - 343 с.

70. Бочаров В. В. Коммерческое бюджетирование. СПб.: Питер, 2003 - 368 с.

71. Брагин В. В., Корольков В. Ф. Процессы управления организацией. Ярославль, 2001.-415 с.

72. Бочаров В. В. Корпоративные финансы / В. В. Бочаров, В. Е. Леонтьев. -СПб. : Питер, 2002. 544 с.

73. Бочаров В. В. Современный финансовый менеджмент. СПб. : Питер, 2006. - 464 с.

74. Бочаров В. В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. М.: Финансы и статистика, 2001. - 144 с.

75. Брейли Р. Принципы корпоративных финансов : пер. с англ. / Р. Брейли, С. М. Майерс. М.: Олимп-Бизнес, 1997. - 654 с.

76. Бригхэм Ю. Финансовый менеджмент : пер. с англ. / Ю. Бригхэм, Л. Га

77. Броило Е. В. Построение эффективных параметров реорганизации кризисного предприятия // Менеджмент в России и за рубежом. 2007. - № 2. - С. 96.

78. Вайсман А. Стратегия маркетинга: 10 шагов к успеху. Стратегия менеджмента : 5 факторов успеха : пер. с нем. А. Вайсман. М. : Интерэксперт : Экономика, 1995.-259 с.

79. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами : пер. с англ. М. : Финансы и статистика, 1996. - 433 с.

80. Веретенникова О. Б. Разработка финансовой стратегии предприятия / О. Б. Веретенникова, В. И. Майданик. Екатеринбург : Изд-во Урал. гос. экон. ун-та, 1999. - 19 с.

81. Веретенникова О. Б. Финансовое планирование деятельности хозяйствующих субъектов Российской Федерации. Екатеринбург : Изд-во Урал. гос. экон. ун-та, 2004. - 277 с.

82. Виссема X. Менеджмент в подразделениях фирмы / X. Виссема. М. : ИНФРА-М, 1996. - 276 с.

83. Виханский О. С. Стратегическое управление : учебник. 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Гардарики, 1999. - 356 с.

84. Гаврилин Е. В. Организация мониторинга финансово-экономической деятельности акционерных обществ с долей государства в уставных капиталах // Финансы и кредит. 2005. - № 19 (187). - С. 41-49.

85. Герасименко Н. Антикризисное управление: информационно-аналитические системы поддержки принятия решений // Проблемы теории и практики управления. -2007.-№3.-С. 69.

86. Герике Р. Контролинг на предприятии. Берлин : АБУ-консальт ГмбХ,1993.

87. Гершун А., Горский М. Технологии сбалансированного управления. М. : ЗАО Олимп-Бизнес, 2005. - 416 с.; ил.

88. Гиляровская JI. Т. Экономический анализ : учеб. для вузов / под ред. Л. Т. Гиляровской. М. : ЮНИТИ - ДАНА, 2001. - С. 14-15.

89. Глухов В. В. Финансовый менеджмент / В. В. Глухов, Ю. М. Бахрамов. -СПб.: Спец. лит., 1995. 243 с.

90. Глущенко В. В. Финансы корпораций в условиях глобализации // Финансы и кредит. 2007. - № 1 (241). - С. 28-35.

91. Говорова Н. Конкурентоспособность основной фактор развития современной экономики // Проблемы теории и практики управления. - 2006. - № 4. - С. 25.

92. Годовой отчет Открытого акционерного общества АВТОВАЗ за 20022007 гг.

93. Голубович А. Д. Анализ финансовых отчетов зарубежных компаний : рекомендации для аудиторов / А. Д. Голубович, А. Р. Ситнин, Б. JI. Хенкин ; под ред. Г. И. Микерина. Линатеп, 1991.-71 с.

94. Гольдштейн Г. Я. Стратегические аспекты управления НИОКР. Таганрог : ТРТУ, 2000. - С. 244.

95. Гончарук А. Ю. Антикризисное управление и трансформация производственных систем: методология и практика. М. : Экономика, 2006. - 287 с.

96. Гончаров А. И., Барулин С. В., Терентьева М. В. Финансовое оздоровление предприятий: теория и практика. М.: Ось-89, 2004. - 544 с.

97. Гончаров М. И. Консатинг в антикризисном управлении (теория и практика) / М. И. Гончаров, Г. А. Лемзяков. 2-е изд., стереотип. - М. : Экономика, 2006. - 245 с.

98. Горшкова Л. А. Анализ организации управления. Аналитический инструментарий. М.: Финансы и статистика, 2003. - 208 с. : ил.

99. ЮО.Гришанова Н. А. Студентоцентрированность как новая характеристика образовательного процесса : метод, пособие. М., 2008. - 57 с.

100. Гришиани Д. М. Организация и управление. М. : Изд-во МГТУ им. М. Н. Баумана, 1998. - 332 с.

101. Грюнинг Р. Методы и средства стратегического планирования на фирме // Проблемы теории и практики упр. 1993. - № 3. - С. 16.

102. ЮЗ.Грязнова А. Г. Антикризисный менеджмент. М. : Тандем : ЭКМОС, 1999.-368 с.

103. Гусева И. Агоритм построения модели оперативного контролинга // Проблемы теории и практики управления. 2007. - № 8. - С. 59.

104. Гуськова Н. Д., Домнина Ю. Ю. Инвестиционный рейтинг региона / науч. ред. Н. П. Макаркин. Саранск : Изд-во Мордов. ун-та, 2000. - 120 с.

105. Юб.Гуськова Н. Д. Инвестиционная деятельность: федеральный и региональный аспекты. Саранск : Изд-во Мордов. ун-та, 2000. - 132.

106. Гуськова Н. Д. Управление хозяйственными рисками на промышленном предприятии / Н. Д. Гуськова, Е. А. Неретина, В. П. Огнянов. Саранск : Изд-во Мордов. ун-та, 2005. - 112 с.

107. Гутгарц Р. Анализ информационного обеспечения на предприятии // Проблемы теории и практики управления. 2008. - № 2. - С. 62.

108. Додонова С. Проблемы обучения финансовому менеджменту в современных условиях // Финансовый менеджмент. 2007. - № 6. - С. 125-131.

109. ПО.Едронова В. Н. Теоретическая интерпретация финансово стратегии корпорации // Финансы и кредит. 2007. - № 13 (253). - С. 2.

110. Ш.Емельянов А. В. Совершенствование экономических процессов хозяйствующего субъекта (Мониторинг расходов, анализ, оценка) : автореф. дисс. . канд. экон. наук. Вогоград, 2001. - 29 с.

111. Ендовицкий Д. А. Диагностический анализ финансовой несостоятельности организации : учеб. пособие / Д. А. Ендовицкий, М. В. Щербаков. М. : Экономиста, 2007. - 287 с.

112. Ендовицкий Д. А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики : учеб. пособие / под ред. Л. Т. Гиляровской. М. : Финансы и статистика, 2003. -352 с.

113. Ерохина Е. А. Теория экономического развития: системно-синергетический подход: www.EK-Lit.agava.ru

114. Жарковская Е. П. Антикризисное управление : учебник / Е. П. Жарков-ская, В. Е. Бродский. М.: Омега-Л, 2004. - 336 с.

115. Забелин П. В. Основы стратегического управления : учеб. пособие / -П.В.Забелин, Н.К-Моисеева.^М.:.ИВЦДМаркетинг,1998.^-195-с

116. Захарова С. В. Педагогический мониторинг экологического образования школьников : автореф: дисс. .канд. пед. наук. Екатеринбург, 1999: - 28 с.

117. Захаров В: Я. Антикризисное управление. Теориями практика. М. : ЮНИТИ - ДАНА, 2006. - 287 с.

118. Казак А. Ю. Финансовая? политика хозяйствующих субъектов в системе корпоративного управления / А. Ю. Казак, О: Б. Веретенникова, В. И: Майданик. -Екатеринбург : Изд-во АМБ, 2004. 268 с.

119. Казак А. Ю: Финансовая'политика хозяйствующих субъектов: проблемы разработки и внедрения / А. Ю. Казак, О. Б. Веретенникова, Bi И. Майданик. Екатеринбург : Изд-во АМБ, 2003. - 308 с.

120. Калабашкин В'. JI. Финансовая стратегия промышленной корпорации и инструменты ее реализации : дисс. . канд. экон. наук. М., 2001'.

121. Кандинская О. Стратегический маркетинг и.финансовое планирование // Маркетинг. 2001. - № 2. - С. 12.

122. Каплат Р. С. Организация; ориентированная-на стратегию. Как-в новой бизнес-среде преуспевают организации, применяющие сбалансированную систему показателей : пер. с англ. / Р.' С. Каплан, Д. Hi Нортон: Ml : Олимп-Бизнес, 2003. -416 с.

123. Каплан Р. С. Сбалансированная система показателей. От стратегии к-действию : пер: с англ. / Р. С. Каплан, Д. П. Нортон. М. : Олимп-Бизнес, 2003. - 304 с.

124. Каплан Р. С. Стратегические карты. Трансформация нематериальных активов в материальные результаты : пер. с англ. / Р. С. Каплан, Д; П. Нортон. М. :

125. ОлимгьБйзпёс72003Г:7320~с.

126. Карминский А. М., Оленев Н. И., Примак А. Г., Фалько С. Г. Контролинг в бизнесе. Методологические и практические основы построения контролинга в организациях. М.: Финансы и статистика, 1998. - 256 с.

127. Кельчевская Н., Зимненко И. Комплексный анализ и целевое прогнозирование финансового состояния предприятия // Проблемы теории и практики управления.-2007.-№ 1.-С. 93.

128. Кинг У. Стратегическое планирование и хозяйственная политика / У. Кинг, Д. Клиланд. М.: Прогресс, 1982. - 399 с.

129. Кислухина И. Проблемы формирования концептуальных и методологических основ антикризисного управления // Проблемы теории и практики управления. -2006.-№6.-С. 37-40.

130. Клейнер Г. Б. Предприятие и экономика : новое сознание институциональной роли предприятия // Путь в XXI век : стратегические проблемы и перспективы российской экономики / под ред. Д. С. Львова. М., 1999. - С. 407.

131. Ковалев А. И. Анализ финансового состояния предприятия / А. И. Ковалев, В. П. Привалов. М.: Центр экономики и маркетинга, 2000.

132. Кирдина С. Г. Институциональные матрицы и развитие России. Новосибирск, 2001. - 307 с.

133. Конторов Д. С., Дружинин В. В. Проблемы системотологии. М. : Советское радио, 1976. - 295 с.

134. Ковалев В. В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. 2-е изд. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 285 с.

135. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2005. - 768 с.

136. Кокинз Г. Управление результативностью: как преодолеть разрыв между объявленной стратегией и реальными процессами : пер. с англ. М. : Альпина Бизнес Букс, 2007.-315 с.

137. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы : учеб. пособие : пер. с фр. / под ред. проф. Я. В. Соколова. -М.: Финансы : ЮНИТИ, 1997. 297 с.

138. Кондратьев Н. JI. Большие циклы конъюнктуры : избр; соч. М. : Экономика, 1993. - 243 с.

139. Кондратьев Н. Д. Проблемы экономической'динамики / отв. ред. Л. И. Абакин. -М., 1989.

140. Контролинг в бизнесе : метод, и практ. основы построения контролинга в организациях / А. М. Карлинский, Н. И. Оленев, А. Г. Примак, С. Г. Фалько. М. : Финансы и статистика, 1998: - 256 с.

141. Контролинг как инструмент управления предприятием / Е. А. Ананьки-на, G. В. Данилочкин, Hi Г. Данилочкина и др. ; под ред. И. Г. Данилочкиной. М. : Аудит : ЮНИТИ, 1998. - 279 с.

142. Концепция контролинга: Управленческий учет. Система отчетности. Бюджетирование : пер. с нем. 3-е изд. - М. : Альпина Бизнес Букс, 2008. - 269. -(Серия Модель менеджмента корпораций).

143. Корепанов Д. В. Формирование финансовой стратегии организации в условиях рынка : дисс. . канд. экон. наук. М., 1996. - 161 с.

144. Коротков Э. М., Кузьминов Е. Генезис менеджмента // Проблемы теории и практики управления. 2006. - № 1. - С. 40-47.

145. Коупленд Т. Стоимость компаний : оценка и управление / Т. Коупленд, Т. Колер, Дж. Мурин. М.: Олимп-Бизнес, 1999. - 342 с.

146. Кравченко К. Особенности управления крупными промышленными компаниями // Проблемы теории и практики управления. 2007. - № 11. - С. 25-30.

147. Кравченко К. Крупные промышленные компании: типы организационной структуры // Проблемы теории и практики управления. 2008: - № 3. - С. 69-76.

148. Крейнина М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М. : Дело и сервис, 1994. - 169 с.

149. Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент. М. : Дело и сервис, 1998.258 с.

150. Крыжановский В. Г. Антикризисное управление : учеб. пособие для технических вузов / В. Г. Крыжановский, В. И. Лапенков, В. И. Лютер ; под ред. Э. С. Минаева, ВГПГПанагушина. -М.ТПРИОРИ9987^432~а

151. Крылов Э.! И. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия-: учеб: пособие / Э. И. Крылов, И. В. Журавкова. М. : Финансы и статистика, 2001. - 384 с.

152. Кован С. Е. Теория антикризисного управления предприятием : учеб: пособие / С. Е. Кован и др. ; под ред. М. А. Федотовой, А. Н. Ряховской. М. : КНО-РУС, 2009: - 160 с.

153. Лафта Дж. К. Менеджмент : учебник. М>. : ПБОЮЛ Григорян А. Ф.1. С. 94.

154. Лебедев О. Т. Основы экономики: учеб. пособие / О. Т. Лебедев, Т. Ю. Филиппова, А. Р1 Каньковская ; под ред. О. Т. Лебедева. 2-е изд., доп. - СПб. : ИД М иМ, 1997.-218 с.

155. Лианский М. Реструктуризация предприятий на основе формирования антикризисной стратегии // Проблемы теории и практики управления. 2006. - № 11.-С. 56-62.

156. Ли Ченг Ф. Финансы корпораций*: теория; методы, практика : пер. с англ. / Ф. Ли Ченг, Д. И. Финнерти. М.: ИНФРА-М, 2000. - 686 с.

157. Лобанова Е. Н. Ключевая структура управления-на.предприятии // Экономика и жизнь. 1996. - № 7. - С. 46.

158. Лыскин Е. А. и др. Контролинг как инструмент управления предприятием.-М., 1998.

159. Мазур И. И., Шапиро В. Д. и др. Реструктуризация предприятий и. компаний. М.: Высшая школа, 2000. - 587 с.

160. Майер Э. Контролинг как система мышления и управления. М: : Финансы и статистика, 1993. - 96 с.

161. Малыгина О. Ключевая компетенция компании как конкурентное преимущество // Проблемы теории и практики управления. 2008'. - № 10. - С. 116-126.

162. Манн Р., Майер Э. Контролинг для начинающих / под ред. В. Б. Ивашкевич. М.: Финансы ^ статистика, 1995. - 304 с.

163. Манн Р. Е. Структура систем комплексного мониторинга в целях обеспечения заблаговременного состояния окружающей.среды //.Комплексный глобальный мониторинг состояния биосферы : международ, симп. Т. 1 JI. : Гидрометеоиз-дат, 1986. - С. 39-59.

164. Мардас А. Н. Организационный менеджмент / А. Н. Мардас, О. А. Мар-дас. СПб. : Питер, 2003.

165. Маркова В. Д. Стратегический менеджмент / В. Д. Маркова, С. А. Кузнецова. М.: ИНФРА-М, 1999.

166. Маркс К. Капитал. Критика политической экономии. Т. 1. Кн. 1 : Процесс производства капитала. М., 1988.

167. Матвеева С. Диагностика предприятия и ее модели // Проблемы теории и практики управления. 2006. - № 2. - С. 112.

168. Мельник А. В. Управление организацией по слабым сигналам ее среды // Проблемы обеспечения правового регулирования рыночных отношений и защиты интересов их субъектов на региональном уровне : сб. науч. ст. круглого стола. -Орел, 2003. С. 84Ч97.

169. Мескон М. Основы менеджмента : пер. с англ. / М. Мескон, М. Альберт, Ф. Хедоури. М. : Дело, 1995. - 701 с.

170. Мельник М. В., Барнгольц С. Б. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта : учеб. пособие. М. : Финансы и статистика, 2003. - С. 65-66.

171. Минцберг Г. Стратегический процесс / Г. Минцберг, Дж. Б. Куин, С. Го-шал : пер. с англ. / под ред. Ю. Н. Каптуревского. СПб.: Питер, 2001. - 688 с.

172. Миддтон Д. Библиотека избранных трудов о стратегии бизнеса. Пятьдесят наиболее влиятельных идей всех времен : пер. с англ. М. : ЗАО Олимп - Бизнес, 2006. - 272 с.

173. Минцберг Г. Школы стратегий / Г. Минцберг, Б. Альстрэнд, Дж. Лэмпел : пер. с англ. / под ред. Ю. Н. Каптуревского. СПб.: Питер, 2002. - 331 с.

174. Моден Я. Система менеджмента Тойоты : пер с англ. М. : Институт комплексных стратегических исследований, 2007. - 160 с.

175. Никитина Н. В: Формирование концептуальных основ стратегии антикризисного финансового управления // Известия Самарского- научного центра Российской академии наук. Спец. выпуск Наука промышленности и сервису. -2006. - С. 179.

176. Никитина Н. В! Антикризисное финансовое управление промышленным предприятием: теория, методология, практика : монография. Ч Саранск : Изд-во Мордов. ун-та, 2008. 280'с.

177. Никитина Н. В., Коваленко О. Г. Управление предприятием в условиях кризиса: инновационный подход // Известия Самарского научного центра Российской академии наук. Спец. выпуск Экономика и управление предприятиями- и. регионами. - 2006. - С. 112.

178. Никитина Н. Антикризисное финансовое управление предприятием: исследование факторов внутренней и внешней среды // Проблемы теории* и практики-управления: 2007: - № 7г- С. 9ГГ------------------

179. Никитина Н., Филатова В. Методы исследования финансового состояния промышленного предприятия // Проблемы теории и практики управления. 2008. -№4.-С. 25.

180. Никитина Н. В. Стратегический контролинг механизм антикризисного финансового управления // Проблемы теории и практики управления. - 2009. - № 1.

181. Никифорова Е., Резникова Н. Система сбалансированных показателей: интегрированный менеджмент // Проблемы теории и практики управления. 2006. -№ 3. - С. 46.

182. Нильс-Горан Ове, Карл-Йохан Петри, Жан Рой, Софи Рой Баланс междуIстратегией и контролем : пер. с англ. Е. Колотвиной / под ред. Е. Добровольского. -СПб. : Питер, 2005. 320 с.

183. Олюнин В. И. Экономико-логическая модель обоснования комплексной стратегии управления предприятием как инструмент агрегирования корпоративной и финансовой стратегии // Финансы и кредит. 2007. - № 12 (252).

184. Основы антикризисного управления предприятиями : учеб. пособие для студ. высш. учеб. заведений / Н. Н. Кожевников, Е. И. Борисов, А. Г. Зубкова и др. ; под ред. Н. Н. Кожевникова. М.: Изд. центр Академия, 2005. - 496 с.

185. Осипов Ю. М. Теория хозяйства : учебник : в 3 т. М., 1998. - Т. 3.

186. Павлова JI. Н. Финансы предприятий : учебник. М. : ИНФРА-М, 1996.298 с.

187. Павлова JI. Н. Финансы предприятий : учебник для вузов. М.: Финансы : ЮНИТИ, 1998. - 345 с.

188. Павлова А. Антикризисная стратегия в контексте управления стоимостью предприятия // Проблемы теории и практики управления. 2007. - № 10. - С. 91.

189. Павлова JI. Н. Финансовый менеджмент в предприятиях и коммерческих организациях. Управление денежным оборотом. М., 1993. - С. 76.

190. Патрушева Е. Г. Обзор теоретических концепций стратегического управления на основе роста стоимости компании // Финансовый менеджмент. 2008. -№ 1. - С. 40^14.

191. Пласкова Н. Стратегический анализ и его роль в обосновании стратегии развития организации // Проблемы теории и практики управления. 2008. - № 1. Ч С. 87.

192. Петров А. Формирование инвестиционной политики компании: синерге-тический подход // Проблемы теории и практики управления. 2007. - № 7. - С. 86.

193. Поморина М. А. Проблемы финансового менеджмента российских банков // Банковское дело. 1997. - № 9. - С. 16-23.

194. Попова JI. В. Контролинг : учеб. пособие / Л. В. Попова, Р. Е. Исакова, Т. А. Головина. М. : Дело и сервис, 2003. - 192 с.

195. Попович А. Оперативная и стратегическая реструктуризация предприятия // Проблемы теории и практики управления. 2006. - № 9. - С. 96.

196. Попович А. Формирование и реализация стратегии развития промышленности региона // Проблемы теории и практики управления. 2006. - № 4. - С. 53.

197. Популярный экономико-статистический словарь-справочник / под ред. И. И. Елисеевой. М.: Финансы и статистика, 1993. - 192 с.

198. Попченко Е. Л., Ермасова Н. Б. Бизнес-Контролинг. М. : Изд-во Альфа-Пресс, 2006. - 288 с.

199. Попченко Е. Л., Косачев А. М. Введение в контролинг. ФГОУ СРИППК РКС АПК. М., 2004.

200. Прыкина Л. В. Экономический анализ предприятия : учеб. для вузов. -М.: ЮНИТИ ДАНА, 2002. - 256 с.

201. Путь в XXI век: стратегические проблемы и перспективы российской экономики / под ред. Д. С. Львова. М., 1999.

202. Пыркин Н. Н. Стратегии реструктуризации промышленных компаний химической промышленности // Известия Самарского научного центра Российской академии наук. Спец. выпуск Наука промышленности и сервису. - 2006. - С. 55.

203. Разумов И. В. Реструктуризация деятельности как фактор повышения инвестиционной привлекательности промышленных предприятий // Финансы и кредит. 2007. - № 37 (277). - С. 10.

204. Райзберг Б. А. Современный экономический словарь / Б. А. Райзберг, Л. Ш. Лозовский, Е. Б. Стародубцева. М.: ИНФРА-М, 1996. - 489 с.

205. Райхман Т. Менеджмент и контролинг. Одни цели разные пути и инструменты // Междунар. бух. Учет. - 1999. - № 5. - С. 40-52.

206. Рамперсад К. Хьюберт Универсальная система показателей деятельности: как достигать результатов, сохраняя целостность : пер. с англ. 2-е изд. - М. : Альпина Бизнес Букс, 2005. - 352 с.

207. Ригер Ф. Реструктурирование предприятий в условиях кризисных ситуаций // Финансы. Бизнес. 1997. - № 3. - С. 35-61.

208. Родионова В. М. Финансы. М. : Финансы и статистика, 1994. - 198 с.

209. Родионова Н. В. Антикризисный менеджмент : учеб. пособие для вузов. -М.: ЮНИТИ ДАНА, 2002. - 223 с.

210. Рубцов С.В. Уточнение понятия бизнес-процесс // Менеджмент в России и за рубежом. 2001, №6 С.26-33.

211. Руденко А. М. Управление капиталом организации в условиях рынка // Финансы и кредит. 2007. - № 43 (283). - С. 35-38.

212. Савинков Д. Л. Методология стратегического анализа машиностроительных производственных комплексов России / Науч.-образоват. центр Рос. акад. образования. Сочи, 2005. - 368 с.

213. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -Минск : Новое знание, 2000. 498 с.

214. Савкин К. С. Актуальная тема. Информационные технологии в финансовом менеджменте // Финансовый менеджмент. 2006. - № 4. - С. 117-119.

215. Савчук В. Мониторинг текущего состояния предприятия // Финансовый директор. 2004. - № 1.

216. Саженицин С. А. Механизмы и мотивации реструктуризации предприятий // Финансы. 2000. - № 2.

217. Саликов Ю. А., Совик Л. Е., Зенин А. А. Методика анализа проблем и приоритетных направлений финансового и общего*менеджмента5// Финансы и кредит. 2007. - № 44 (284). - С. 36:

218. Свиридова Н. В. Оценка финансового состояния организаций в условиях применения МФСО // Финансы. 2007. - № 2. - С. 67.

219. Свиридова Н. В. Рейтинг финансового состояния организаций // Финансы. 2006. - № 3. - С. 58.

220. Селезнева Н. Н. Финансовый анализ / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. М.: ЮНИТИ, 2001.-479 с.

221. Серпилин А: Результаты SWOT-анализа и бенчмаркинга // Проблемы теории и практики управления. 2000. - № 6.

222. Сидельникова JL Анализ основа финансового менеджмента / JT. Си-дельникова, Е. Гольм // Аудитор. - 1998. - № 5. - С. 57-69:

223. Слепов В. А., Богатырев М. И. Оценка экономической- эффективности системы управления корпоративными финансами // Финансы и кредит. 2007. -№ 37 (277). - С. 30:

224. Смирнов В. Оценка интелектуальной собственности. М: : Альнина Паблишер, 2002. - С. 25.

225. Современный финансово-кредитный словарь / под ред. М. Г. Лапусты, П. С. Никольского. М. : ИНФРА-М, 1999. - 325 с.

226. Современный словарь иностранных слов: ок. 20000 слов. 3-е изд., стереотип. - М. : Рус. яз., 2000. - 742 с.

227. Соколов И. С. Вопросы стратегии развития предприятия (теоретический аспект) // Современные наукоемкие технологии. 2004. - № 1. - С. ЮГ.

228. Справочник финансиста-предприятия. 4-е изд., доп. и перераб. - М. : ИНФРА-М, 2002. - 576 с.

229. Станиславчик Е., Шумская Н. Обеспечение финансового равновесия как тактика управления компанией // Проблемы теории и практики управления. 2006. -№ 12.-С. 43-51.

230. Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент для практиков / Е. С. Стоянова, М. Г. Штерн. М.: Перспектива, 1998. - 278 с.

231. Стратегическое планирование / под ред. Э. А. Уткина. М. : Ассоц. авторов и издателей ТАНДЕМО : ЭКМОС, 1998. - 440 с.

232. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой / под ред. А. П. Градова. СПб.: Спец. лит., 1996. - 254 с.

233. Стратегия и тактика управления фирмой / под общ. ред. проф. А. П. Градова и проф. Б. И. Кузина. СПб. : Спец. лит., 1996. - 510 с.

234. Тельнов Ю. Ф. Реинжиниринг бизнес-процессов. Компонентная методология. 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Финансы и статистика , 2005. - 320 с. : ил.

235. Теория управления : учебник / под ред. A. JI. Гапоненко, А. П. Панкрухи-на. М. : Изд-во РАГС, 2004. - 558 с.

236. Теория экономического анализа : учеб.-метод, комплекс / под ред. Н. П. Любушина. М.: Юристъ, 2002. - С. 19-23.

237. Ткачук М. И. Основы финансового менеджмента : учеб. пособие / М. И. Ткачук, Е. Ф. Киреева. М.: ИнтерПрессСервис : Экоперспектива, 2002.

238. Том Н. Управление изменениями // Проблемы теории и практики управления. 1998. - № 1. - С. 69.

239. Томпсон А. Стратегический менеджмент. Искусство разработки и реализации стратегии : учеб. для вузов / А. Томпсон, А. Стрикланд : пер. с англ. / под ред. Л. Г. Зайцева, М. И. Соколовой. М. : Банки и биржи : ЮНИТИ, 1998. - 576 с.

240. Тутунджян А. К. Реструктуризация предприятий в условиях перехода к рыночной экономике: проблемы теории и практики : монография. М.: Экономика, 2000.

241. Уемов А. И. системный подход и общая теория систем. М. : Мысль, 1978.-272 с.

242. Управление затратами в системе контролинга : монография / С. А. Воробьева, Н. Д. Гуськова, Е. Е. Родина. Саранск : Изд-во Мордовск. ун-та, 2008. -164 с.

243. Управление хозяйственными рисками на промышленном предприятии / Н. Д. Гуськова, Е. А. Неретина, О. И. Огнянов. Саранск : Изд-во Мордовск. ун-та, 2005.-112 с.

244. Уткин Э. А. Антикризисное управление. М. : Ассоц. авт. и издателей Тандем : ЭКМОС, 1997. - 400 с.

245. Улина С. А. Подходы к формированию системы финансового менеджмента в России // Финансовый менеджмент в России и за рубежом. 2000. - № 5. -С. 97-104.

246. Уткин Э. А. Финансовый менеджмент : учеб. для вузов. М. : Зерцало, 1998.-272 с.

247. Уткин Э. А., Мырынюк И. В. Контролинг: российская практика. М. : Финансы и статистика, 1999. - С. 272.

248. Ушморова О. В. Особенности реструктуризации авиакомпаний в условиях отраслевого кризиса // Финансы. 2006. - № 8.

249. Фалько С. Г., Носов В. М. Контролинг на предприятии. М. : Знание, 1995.-317 с.

250. Фалько С. Г. Контролинг. М.: Финансы и статистика, 2003.

251. Фалько С. Г. Инновационный менеджмент. М. : Изд-во МГТУ им. Н. Э. Баумана, 1996. - С. 110.

252. Фалько С. Г., Рассел Кейт А., Левин Л. Ф. Контролинг: национальные особенности российский и американский опыт // Контролинг. - 2002. - № 1. -С. 5-8.

253. Фалько С. Г. Контролинг для руководителя. М. : Институт контролинга, 2006. - 196 с.

254. Федорова Г. В. Финансовый анализ предприятия при угрозе банкротства : учеб. пособие. М.: Омега-Л, 2003. - 272 с.

255. Филонович С. Чем болеет компания? // Секрет фирмы. 2001. - 21 ноября. - С. 22-23.

256. Финансовый менеджмент / Е. И. Шохин, Е. В. Серегин и др. М. : ФБК-ПРЕСС, 2004.-408 с.

257. Финансовый менеджмент / под ред. Г. Б. Поляка. М.: Финансы : ЮНИТИ, 1997. - 278 с.

258. Финансовый менеджмент : теория и практика : учебник / под ред. Е. С. Стояновой. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Перспектива, 1999. - 435 с.

259. Финансовый менеджмент : Сагапа Corporation/QSAJD/РУП. М., 1996. -Кн. 1.-201 с.

260. Финансовый- менеджмент : учебник / под ред. А. М. Ковалевой. М. : ИНФРА-М, 2005. - 284 с.

261. Финансы : учеб. для вузов / под ред. проф. М. В. Романовского, проф. О. В. Врублевской, проф. Б. М. Сабанти. М. : Перспектива : Юрайт, 2000. - 520 с.

262. Финансы : учебник / под ред. В. М. Родионовой. М. : Финансы и статистика, 1995. - 396 с.

263. Финансы в управлении предприятием / под ред. А. М. Ковалевой. М. : Финансы и статистика, 1995. - 160 с.

264. Финансы. Денежное обращение. Кредит : учеб. для вузов / JI. А. Дробо-зина, JI. Д. Окунева, JI. Д. Андросова и др. ; под ред. проф. JI. А. Дробозиной. М. : ЮНИТИ, 2000. - 479 с.

265. Финансы предприятий : учебник / под ред. М. В. Романовского. СПб. : Бизнес-пресса, 2000. - 528 с.

266. Финансы предприятий : учеб. для вузов / Н. В. Кочина, Г. Б. Поляк, JL П. Павлова и др.; под ред. проф. Н. В. Кочиной. 2-е изд., перераб. и доп. - М. : ЮНИТИ - ДАНА, 2001. - 447 с.

267. Фольмут X. Контролинг от А до Я. М.: Финансы и статистика, 1998.240 с.

268. Фомин Я. А. Диагностика кризисного состояния предприятия. М. : ЮНИТИ - ДАНА, 2003. . .

269. Формирование стратегии инновационного развития и финансового оздоровления промышленных предприятий : монография / Е. Е. Спиридонова, А. Н. Кара, Н. В. Никитина, Н. А. Несмеянова ; под ред. JI. И. Ерохиной. Тольятти : Изд-во ТГУС, 2006.-276 с.

270. Хан Д. Планирование и контроль: концепция контролинга. М. : Финансы и статистика, 1997. - 675 с.

271. Хот Р. Н. Основы финансового менеджмента. М. : Дело, 1993. - 245 с.

272. Хоминич И. П. Финансовая стратегия компании. М : Изд-во Российской экономической академии, 1998. - 156 с.

273. Хорват П. Сбалансированная система показателей как средство управления предприятиями // Проблемы теории и практики управления. 2000. - № 4. - С. 22-25.

274. Хорин А. Н. Раскрытие существенной информации // Бухгат. учет. -1999. -№ 11, 12.

275. Хотинская Г. И. Капитализация как фактор укрепления финансовой устойчивости компании // Финансовый менеджмент. 2006. - № 4. - С. 26-29.

276. Хотинская Г. И. Финансовый менеджмент : учеб. пособие. М. : Изд-во Дело и Сервис, 2002. - 192 с.

277. Чазова С. А. Информационно-библиографический мониторинг литературного процесса (Вопросы теории и методики) : автореф. дис. . канд. пед. наук. -М., 2000. 30 с.

278. Чаплина А., Войцеховская И. Конкурентоспособность как интегральный показатель эффективности предприятия // Проблемы теории и практики управления. Ч 2006.-№3.-С. 108.

279. Чернов В. А. Финансовая политика организации : учеб. пособие для вузов / под ред. проф. М. И. Баканова. М. : ЮНИТИ - ДАНА, 2003.- 247 с.

280. Черноскутов К. В. Проблемы реструктуризации производственных систем в современных рыночных условиях // Всероссийская научно-практическая конференция Управление региональными системами (21 марта 2008 г., Москва

281. Вогоград): материалы / отв. ред. А. А. Огарков. Ч. П. - М.: ООО Глобус, 2008. -160 с.

282. Черняк Ю. И: Системный анализ в управлении экономикой. М. : Экономика; 1975: - С. 150-162.

283. Чичкина В. Основные подходы к формированию корпоративной стратегии // Проблемы теории и практики управления. 2007. - № 5. - С. 93.

284. Чурина JI. А. Мониторинг учебной деятельности в инновационном образовательном учреждении как фактор рефлексивного управления : автореф. дисс. . канд. пед. наук. М., 2002. - 30 с.

285. Шамхалов Ф. И. Предпринимательство в России территориально-отраслевой-мониторинг / Ф. И. Шамхалов, В. В. Котико. - М. : Экономика, 1997. -352 с.

286. Шарп У. Ф. Инвестиции : пер. с англ. / У. Ф. Шарп, Г. Дж. Александер, Дж. Бэйли. М. : ИНФРА-М, 1997. - 321 с.

287. О'Шонесси Д. Принципы организации управления организацией. М. : Прогресс, 1979.-314 с.

288. Шепеленко Г. И. Антикризисное управление производством и персоналом : учеб. пособие. Ростов н/Д : Изд. центр МарТ, 2002. - 176 с.

289. Шеремет А. Д. Методика финансового анализа / А. Д. Шеремет, Р: С. Сай-фулин. М. : ИНФРА-М, 1996. - 176 с.

290. Шеремет А. Д. Методика финансового анализа / А. Д. Шеремет, Е. В. Не-гашев. М. : ИНФРА-М, 1999. - с.258

291. Шеремет А. Д: Финансы предприятия / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин. -М.: ИНФРА-М, 1997. 343 с.

292. Щербаков В. А. Краткосрочная финансовая политика : учеб. пособие / В. А. Щербаков, Е. А. Приходько. 2-е изд. - М.: КНОРУС, 2007. - 272 с.

293. Ширшова В. С. Экономический мониторинг образовательного учреждения-: автореф: дисс. . канд. экон. наук. М., 1995. - 28 с.

294. Шнайдер О. Финансовое состояние как индикатор экономического потенциала организации // Проблемы теории и практики управления. 2007. - № 9.

295. Эванс Ф. Ч. Оценка компаний при слияниях и поглощениях. Создание стоимости в частных компаниях : пер. с англ. / Ф. Ч. Эванс, Д. М. Бишоп. М. : Альпина Паблишер, 2004. - 332 с.

296. Янг С. Системное управление организацией. М. : Советское радио, 1972.-454 с.

297. Яковец Ю. В. Циклы, кризисы, прогнозы. М. : Наука, 1999. - 448 с.

298. Ansoff Н. I. Strategic managemen. Macmillian, London, 1979. - 587 p.

299. Anthony R. N. Management Control Systems : Text, Cases and Readings, Homewood / R. N. Anthony, Y. Dearden, R. F. Vancil. London : Georgetown, 1972. -456 p.

300. Charan R. Why CEO's Fail / R. Charan, G. Colvin // Fortune. 1999. - June 21.

301. Drucker P. R. Management Challenges for the 21st Century / P. R. Drucker. -N. Y. : Harper Collins, 1999.

302. Drucker P. R. The Theory of the Business // Harvard Business Review. 1994. -Sept. - Oct. - P. 43-49.

303. Fayol H. General and Industrial Management / H. Fayol. Pitman, London, 1959.-221 p.

304. Haas M. O. Planungskonzeptionen schweizerischer Unternehmungen Ver-such einer vergleichenden Darstellung / M. O. Haas. - Bern, Stuttgart, 1976. - 153 S.

305. Hinterhuber H. H. Strategische Unternehmungsfuehrung / H. H. Hinterhuber. -Berlin ; N. Y. : Walter de Gruyter, 1996. 250 S.

306. Kaplan R. S. The Balanced Scorecard / R. S Kaplan, D. P. Norton. Boston : Harvard Business School, 2003. - 320 p.

307. Kaplan R. S. The Strategy Focused Organization / R. S Kaplan, D. P. Norton. -Boston : Harvard Business School, 2001.

308. Kaplan R. S. Using a Balanced Scorecard as a Strategic Management System / / R. S Kaplan, D. P. Norton // Harvard Business Review. 1996. Jan.-Febr.

309. Kiechel W. Corporate Strategists under Fire // Fortune. 1982. - Dec. 27. - P. 38.

310. Kirsch W. Unternehmungsfuehrung und Organisation / W. Kirsch. Wiesbaden, 1973. - 259 S.

311. Kupper H.-U., Weber J., Zung F. Zum Vtrstandnis und Selbstverstandnis des Controling. Thesen zur Konsensbildung/ Muenchen. 1990.

312. Lagadec P. Un nouveau champ de responsabilite pour les dirigeants // The virtual Corporation. N. Y., 1993 ; Rev. francaise de gestion Paris. - 1996. - № 108. - P. 110.

313. Measures That Matter. Boston : Ernst & Young, 1998.

314. Pauchant Т. C. La gestion systemique des crises et la prevention de la contr-production / Т. C. Pauchant, E. M. Morin // Rev. francaise de gastion Paris. 1996. -№ 108. - P. 80-99.

315. Perridon L. Finanzwirtschaft der Unternehmung / L. Perridon, M. Steiner. 9. iiberarb. u. erw. Aufl.-Muenchen : Vahlen, 1997. - 691 S.

316. Rouh-Dufort Ch. Crises: des possibilite' ianrentissage pour . enterprise // Rev. francaise de gestion Paris. 1996. - № 108. - P. 81.

317. Selznick P. Zeodesship in Administration / P. Selznick. Evansten, 1957.

318. Tony Grundy and Keith Word. Strategic businessfinance, 1996 by Kogan Page1.d.

319. Ulrich H. Unternehmungspolitik / H. Ulrich 3. Aufl. - Bern ; Stuttgart : Haupt, 1990.

320. Wootton S. Strategic Planning : The Nine Step Programme / S. Wootton, N. Home. Kogan Page, 1997.

321. Концепция антикризисного финансового управления3431. Продожение прил. 1

322. Внутренние причины возникновения кризиса1. Факторы Характеристика

323. Управленческие высокий уровень коммерческого риска - неэффективность существующей стратегии - неэффективность управления текущими затратами - несогласованность действий менеджмента различного уровня

324. Рыночные низкая конкурентоспособность продукции - отсутствие новых продуктов и инноваций Ч низкий уровень организации маркетинговой деятельности Ч зависимость от ограниченного круга поставщиков и покупателей, сокращение клиентской базы

325. Внешние причины возникновения кризиса1. Факторы Характеристика

326. Прочие внешние факторы политическая нестабильность, конфликтная внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импортастихийные явленияухудшение криминогенной ситуации346

Похожие диссертации

• Формирование системы управления промышленным предприятием, обладающей потенциалом догосрочного роста эффективности
• Повышение эффективности производства мяса крупного рогатого скота
• Формирование процессно-ориентированной модели управления промышленным предприятием
• Методические основы организации мониторинга в системе управления промышленных предприятий
• Совершенствование механизма финансового управления промышленными предприятиями региона в условиях неопределенности средовых тенденций