Создание привлекательного инвестиционного климата в промышленности для привлечения частных и иностранных инвесторов

Березняк, Андрей Сергеевич

Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Создание привлекательного инвестиционного климата в промышленности для привлечения частных и иностранных инвесторов тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Березняк, Андрей Сергеевич
Место защиты	Москва
Год	2005
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Создание привлекательного инвестиционного климата в промышленности для привлечения частных и иностранных инвесторов"

ЧАСТНЫХ И ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТОРОВ.

Специальность-08.00.05-Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ СОЦИАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

На травах рукописи

БЕРЕЗНЯК АНДРЕЙ СЕРГЕЕВИЧ

СОЗДАНИЕ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА В ПРОМЫШЛЕННОСТИ ДЛЯ ПРИВЛЕЧЕНИЯ

Москва - 2005

Работа выпонена на кафедре Предпринимательство, управление и маркетинг Российского государственного университета

Научный руководитель д.э.н., проф. Татарский Евгений Львович

Официальные оппоненты: д.э.н., проф. Дулыциков Юрий Сергеевич

к.э.н. Паринов Дмитрий Вячеславович

Ведущая организация

Московский гуманитарный университет (МосГУ)

Защита состоится л24 марта 2005г. в 14.00 часов на заседании Диссертационного совета Д.224.002.03 по экономическим наукам в Российском государственном социальном университете по адресу: 129256, Москва, ул. Вильгельма Пика, 4, кор.2, зал заседаний Диссертационного совета.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Российского государственного социального университете (адрес: 129256, г. Москва, ул. Вильгельма Пика, д.4, кор.З).

Автореферат разослан л21 февраля 2005г.

Ученый секретарь Диссертационного совета Доктор экономических наук, доцент

И.Н. Маяцкая

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. На современном этапе трансформации экономики России, которая предполагает преобразование структур, форм, способов экономической деятельности и изменение деловой активности в экономике, проблема привлечения инвестиций и подъёма на этой основе отечественного производительного сектора представляется одной го центральных. Именно от ее успешного решети во многом зависят направленность и темпы дальнейших социально-экономических преобразований в России и в конечном итоге обеспечение устойчивого экономического роста в промышленности. Решение проблемы привлечения инвестиций требует создания специальных условий организации инвестиционной деятельности, эффективно обеспечивающих привлечение и целевое использование инвестируемых средств. Поэтому вопрос об инвестиционном климате в промышленности России, условиях и факторах, его формирования, в настоящее время выходит на передний план и является весьма актуальным.

Проблема исследования состоит в улучшения инвестиционного климата как в стране в целом, так и в промышленности в частности, является в настоящее время очень актуальной.

Степень разработанности проблемы. Различные аспекты теоретико-методологических основ формирования инвестиционного климата и приоритетов его формирования характеризуются значительным количеством опубликованных монографий, книг, статей общего и специального характера.

Среди российских и зарубежных учёных, исследующих проблемы формирования инвестиционного климата в переходной экономике, и труды которых легли в основу теоретической и методологической базы работы, следует назвать ЕФ Авдокушина, И.Э. Белоусову, В Беренса, Н. Берзона, В Л Бешеновского, ВВ. Бурцева, А.Е. Булатова, ИИ Веретенникову, H.H. Вознесенскую, М.Ф. Гуренкова, В.П. Жданова, И.В. Сергеева, А М

РОС. НАЦИОНАЛЬНАЯ БИБЛИОТЕКА 3

С Петербург

Кекадмрову, Г А Креймера, Г Марченко, О Мачульскую, Я С Мекумова, В.И Окупева, В В Перекую, В Плакина, А Фоломьева, В. Берепса, Д.Смита, Р.Фока, Я. Хонко, В. Хойера и других.

Актуальность проблемы, её недостаточная научная разработка определили цель, задачи, объект и предмет диссертационного исследования

Объект исследования - инвестиционный климат промышленного сектора в условиях трансформационной экономики России.

Предмет исследования - система социально-экономических отношении, складывающихся в процессе формирования инвестиционного климата как структурного элемента институциональной системы экономики промышленности.

Цель диссертационного исследования состоит в оценке состояния инвестиционного климата в России и разработке моделей для создания привлекательного инвестиционного климата в промышленности.

Для достижения поставленной цели, в ходе диссертационного исследования ставятся следующие задачи:

- определить сущность категорий линвестиции и линвестиционный климат с точки зрения экономической теории;

- исследовать теоретические и методологические основы содержания понятия линвестиционный климат и его взаимосвязь с экономическим ростом;

- выявить и охарактеризовать факторы, формирующие инвестиционный климат и его структурную схему;

- определить роль государства при формировании инвестиционного климата в стране;

- рассмотреть причины кризиса инвестиционного климата 90-х годов в промышленности и указать источники финансирования инвестиционного процесса, определяющие его потенциал;

- дать комплексную оценку состоянию инвестиционного климата в промышленности в настоящее время;

- обосновать основные приоритетные направления совершенствования инвестиционного климата в промышленном секторе;

- разработать конкретные предложения для формирования благоприятного инвестиционного климата в промышленности

Теоретической и методологической основой исследования явились научные труды отечественных и зарубежных учёных-экономистов, законодательные и нормативные акты, законы Российской Федерации, постановления Правительства РФ, указы Президента РФ.

В процессе исследования использовалась общенаучная методология, предусматривающая системный комплексный подход к решению проблем, использование методов научной абстракции, анализа и синтеза, индукции, экономико-статистические измерения и др.

Научная новизна диссертация заключается в разработке теоретических и методических моделей, агоритмов по улучшению инвестиционного климата в промышленности, учитывающих особенности современной экономики и позволяющих активно воздействовать на процесс привлечения отечественных и иностранных инвестиций посредством эффективного управления инвестиционной деятельностью

Основные научные результаты, полученные лично аспирантом и выносимые на защиту, заключаются в следующем:

1. Предложена модель управления факторами, формирующих инвестиционный климат с учетом их влияния на совокупный инвестиционный потенциал экономики отрасли и на инвестиционные риски в трансформационной экономике

2. Разработан агоритм организации и управления государственным внебюджетным инвестиционным фондом промышленности, с целью привлечения новых и необоснованно не использовавшихся ранее финансовых резервов и источников, инвестирование их в промышленный сектор экономики страны, для создания более привлекательного инвестиционного климата.

3 Предложение система организации прозрачности и контроля финансовых потоков в промышленности, как фактор, инвестиционной привлекательности. Разработана схема управления предполагаемой структуры системы органов государственного финансового контроля и их взаимосвязей с органами негосударственного контроля.

4. Представлен агоритм создания эффективного корпоративного управления, с целью демонстрации открытости и прозрачности деятельности внутри организации для привлечения частных и иностранных инвестиций. 5 Разработаны инвестиционные модели эффективной организации деятельности в банковской сфере, как сфере непосредственно влияющей на создание благоприятного инвестиционного климата в промышленности

Теоретическое значение заключается в возможности использования научных положений и выводов диссертации как теоретической базы для дальнейших исследований актуальных направлений формирования инвестиционного климата, дальнейшей разработки теоретико-методологических положений переходной экономики.

Теоретические положения можно использовать в учебном процессе по дисциплинам: Экономическая теория, Экономика, Менеджмент, Макроэкономика, а так же в рамках спецкурса Инвестиции.

Практическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что на основе комплексного анализа инвестиционного климата в промышленности предложены конкретные практические направления по его совершенствованию на краткосрочную и догосрочную перспективу с целью привлечения частных и иностранных инвестиций.

Практические выводы можно применить не только в промышленности, но и других отраслях экономики, а некоторые положения можно использовать на уровне страны, города, предприятия

Основные положения диссертации и результаты исследований отражены в 3 опубликованных работах автора объемом 4,0625 п л

Структура и объем работы. Диссертационная работа состоит и а введения, трех глая, заключения и списка используемой литературы. Текст диссертации изложен на 183 страницах, список литературы вкпючает 85 наименований.

2. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИИ

Во введении обоснованна актуальность темы исследования, необходимость ее научной разработки, степень изученности проблемы, сформулированы цель, задачи, предмет и объект исследования, определены теоретическая новизна и практическая значимость результатов.

В первой главе Теоретико-методологические основы формирования инвестиционного климата автор раскрывает основные категории' инвестиции, инвеспчщонный климат Рассматривает методы оценки инвестиционного климата и его взаимосвязь с экономическим ростом Раскрывается роль государства при формировании инвестициошюго климата и перечисляет факторы, формирующие инвестиционный ютима I

Статья I Федерального Закона Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений №39-Ф3 от 25 февраля 1999 года дает следующее определение инвестициям л. .инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта

Существует ряд определений инвестиционного климата. В сущности, все они близки по смыслу Учитывая все вышеизложенные положения, мы приходам к следующей трактовке понятия линвестиционный климат это состояние, характеризующее инвестиционную привлекательность в стране (регионе, ограсли), сложившееся под воздействием условий и факторов, по

отношению к инвестициям (оттоку или притоку) и эффективности их использования.

Сам процесс инвестирования можно представить в виде следующей схемы:

Схема 1. Процесс инвестирования

В экономической литературе существует множество подходов к оценке состояния инвестиционного климата. Все существующие методики можно отнести к нескольким наиболее характерным подходам, таким как макроэкономический, факторный и рисковый

Роль инвестиций в обеспечении экономического роста огромна и проявляется как на макро-, мезо- так и на микроуровне Благоприятный инвестиционный климат способствует нормальному функционированию предприятий в будущем, стабилизации их финансового состояния и максимизации прибыли.

Если в стране складывается благоприятный инвестиционный климат, то приток инвестиций соответственно увеличивается, что в свою очередь ведет к росту ВНП и НД, то есть обеспечивается экономический рост В случае обеспечения устойчивого экономического роста в стране происходит рост ВНП и НД. Это является стимулом для привлечения инвестиций в экономику, что в свою очередь означает, что в государстве складывается благоприятный инвестиционный климат

Понятие линвестиционный климат, впрочем, как и категория линвестиции, представляется довольно многогранным и широким, что

затрудняет создание единой модели управления факторами его формирования Тем не менее, учитывая необходимость иметь достаточно обоснованную модель управления факторов для эффективного управления инвестиционными процессами, в данном параграфе делается попытка разработки и научного обоснования таковой

Предлагаемая модель является системным распределением факторов, в которой место каждого из них фиксируется по определенным признакам в зависимости от принятых правил и критериев.

Факторы инвестиционного климата - это ресурсы, обуславливающие интенсивность привлечения инвестиций в экономику страны (региона, отрасли), которые выражаются конкретными обобщенными показателями. Это определённые события или состояние в экономике страны (регионе, отрасли), влияющие на инвестиционную привлекательность и инвестиционную результативность (активность).

Рассмотрев предложенную модель 1 управления факторами, формирующих инвестиционный климат необходимо заметить, что инвестиционный климат включает объективные возможности отрасли (инвестиционный потенциал) и условия деятельности инвестора (инвестиционный риск).

Данная модель позволяет определить зависимость состояния инвестиционного климата в отрасли (благоприятный или неблагоприятный) от факторов оказывающих на него непосредственное влияние.

В процессе проведения крупномасштабных политических, экономических и социальных преобразований, направленных на создание благоприятных условий для устойчивого экономического роста, ключевое место отводится инвестиционной деятельности С позиции сущности реформирования экономики проблема повышения инвестиционной активности и улучшения инвестиционного климата является одной из узловых. Важнейшим источником стимулирования инвестиционных процессов и катализатором роста российской экономики являются и отечественные и иностранные инвестиции, на привлечение которых влияет

государственная инвестиционная политика.

Модель 1 Структура инвестиционного климата и факторы его формирования

Основными направлениями реализации государственной инвестиционной политики являются:

Х создание реальных возможностей и условий для инвестирования со стороны государства;

Х стимулирование инвестиционного рынка и активное участие в нем государства;

Х соблюдение баланса между политикой протекционизма, либерализма и лоббирования.

В инвестиционной деятельности государство выступает в нескольких лицах:

Ч организатора инвестихщошю-финансового рынка;

Ч участника инвестиционно-финансового рынка;

Ч менеджера инвестиционных процессов.

В отечественной экономической литературе принято выделять две группы методов, при помощи которых государство регулирует инвестиционную деятельность методы прямого и косвенного (непрямого) воздействия. Все формы государственного воздействия на инвестиционные процессы подразделяются на три блока правовой, административный и экономический.

Во второй главе Состояние и оценка инвестиционного климата в промышленности дается оценка состояния инвестиционного климата в промышленности, анализируются причины и масштабы кризиса, а также перечисляются источники финансирования инвестиционного процесса и рассматривается управление государственным внебюджетным инвестиционным фондом промышленности

О величине инвестиционного кризиса и состоянии инвестиционного климата переходного периода можно судить по опросам Центра исследования переходной экономики ИМЭМО РАН и расчетам, сделанным на их основе

Тяжелое положение с инвестициями складывалось в нефтепереработке и угольной промышленности За период реформ общий объем инвестиций в металургическое производство России сократися почти на 40% в сопоставимых ценах За 1991-1997 гт доля черной металургии в общих капитальных вложениях в промышленность несколько возросла - с 4,5 до 5,3%, доля тщетной металургии, напротив, уменьшилась - с 6,4 до 4,6% Анализ динамики инвестиций в основной капитал в постоянных ценах в отрасли лесопромышленного комплекса 1997 г свидетельствует о том, что в 1996 г. капиталовложения в отрасли комплекса составили лишь 14% от уровня 1990 г, а в 1997 г - 13% и 1998 г - 11% В 1992-1998 гг доля машиностроения и металообработки в инвестициях в экономику снизилась с 4,9 до 3,1%. а удельный вес в капиталовложениях промышленности - с 11,9 (в 1991 г-20%) до 7,8%

Проведенный анализ свидетельствует, что в 90-х годах национальную экономику охватил глубочайший инвестиционный кризис Ситуация в промышленности оставляла желать лучшего Сохранились чрезвычайно малые объемы инвестиций в производственную сферу

Кризисное состояние в инвестиционной сфере, охватившее промышленность в 90-е годы, требует рассмотрения причин, повлёкших его.

На наш взгляд это обусловлено действием следующих основных взаимосвязанных факторов:

1. Отсутствие лэффективного собственника.

2. Обострение платежного кризиса.

3. Несовершенство действующей в России нормативной базы

4 Высокий уровень реальных процентных ставок на финансовом рынке

5. Высокий уровень налогообложения в России

Наличие источников финансирования инвестиций в настоящее время является одной из главных проблем в промышленности . С переходом России на рыночные отношения наблюдается острый дефицит источников финансирования инвестиционного процесса, что связано в первую очередь с

общим экономическим кризисом При всем многообразии источников финансирования инвестиционной деятельности, в конечном счете, их можно свести к двум основным формам - внешние и внутренние.

Самыми надежными являются собственные источники финансирования инвестиционного процесса В идеале каждой организации необходимо всегда стремиться к самофинансированию В этом случае не возникает проблемы, где взять источники финансирования, снижаегся риск банкротства

Анализируя источники инвестиционной деятельности в развитии реального сектора в современных условиях, следует отменить всё возрастающую роль внешних источников инвестиций. Из них наиболее значимыми являются- бюджетное финансирование; кредиты банков; лизинг и форфейтинг; иностранные инвестиции; средства населения и др

Для создания более привлекательного инвестиционного климата в промышленности нами был разработан агоритм организации и управления государственным внебюджетным инвестиционным фондом промышленности, с целью привлечения новых и необоснованно не использовавшихся ранее финансовых резервов и источников и инвестирование их в промышленный сектор экономики страны.

Речь идет о следующих важных принципах формирования нового механизма:

1 Бюджет страны не претерпевает существенных изменений, напротив, облегчается испонение в его инвестиционной части

2 Не предполагается никакой допонительной налоговой нагрузки и новых налогов (часть допонительной экспортной пошлины Ч природной ренты Ч возвращается частично для инвестирования самих же нефтяных компаний)

3 Предлагаются новые и необоснованно не использовавшиеся ранее финансовые резервы и источники.

В управлении фондом дожны участвовать субъекты государственной власти всех уровней федеральной испоню ельной власти, контрольно-

надзорного органа, регионов, банковской системы Принципиально представительство бизнес-сообщества, Торгово-промышленной палаты России как его медиатора.

Представитель

г

01 От От Совета От От От регионов, От банк- ОтТПП

Президента Государст- Федерации Правитель- Счетной Федеральных овской РФ,

венной ства палаты округов системы бизнес

Думы сообществ

Схема 2 . Управление фондом промышленности.

При таком подходе в конечном итоге выстраиваются конкретные механизмы деятельности ссудного фонда и распоряжения его ресурсами Мы убеждены, что при создании и функционировании фонда ответственность разрабс чиков предполагает внимание ко всем деталям, которые смогут сделать эту систему наиболее эффективной для достижения поставленных целей.

Таблица 1 Доходы и расходы фовда промышленности.

ФОНД ПРОМЫШЛЕННОСТИ

Структура расходов Структура доходов

1 Инновационно-венчурный фонд 1 Стабилизационный фонд

2 Лизинговые компании - заказ (авиапромышленность, станкостроение, с/х машиностроение и т д); - лизинг (авиаперевозчики, машиностроение, с/х предприятия и т.д.) 2 Природная рента, часть экспортной пошлины

3 Кредит промышленности' - экспортный, - приоритетные отрасли, проекты 3 11роцент дохода банков с госдолей

4 Подготовка кадров менеджмента 4 Доходы от приватизации

5. Кредит государству - государственный оборонный заказ, - развитие инфраструктуры; - строительство дорог. 5. Центральный банк-эмиссия, - ЗВР

6. Кредит населению (жилье). 6. Пенсионный фонд- накопительная часть (кредит).

7 Кредит малому бизнесу 7. Свободные остатки средств бюджета.

8. Депозиты в банке. 8. Депозиты в банке.

9. Эмиссия ценных бумаг.

Проводя анализ состояния инвестиционного климата в настоящее время необходимо отметить, что в 2003 г. был отмечен значительный рост инвестиционной активности. Объем инвестиций в основной капитал в сопоставимых ценах увеличися за год по сравнению с 2002 г. на 12,5% (в 2002 г-на 2,8%) В целом 2003 г характеризовася как благоприятной внешнеэкономической конъюнктурой, так и высоким темпом роста внутреннего инвестиционного спроса.

Одновременно продожали действовать и негативные факторы, влияющие на инвестиционные процессы, такие как сохранение значительной налоговой нагрузки на реинвестируемую прибыль; нехватка собственных средств на инвестиционные цели у многих предприятий и при этом ограниченные возможности получения и использования кредитных ресурсов из-за сохранения относительно высокой стоимости банковского кредита; уменьшение доли инвестиций (особенно в промышленности), финансируемых из бюджетных ресурсов; отсутствие эффективного механизма капитализации сбережений населения и трансформации их в инвестиции; сохраняющиеся инвестиционные риски.

В отраслевой структуре инвестиций в основной капитал наибольший удельный вес, как и в 2002 г., имеют топливные отрасли. Их доля в общем объеме инвестиций в основной капитал составила 20,5% (в 2002 г -19,7%) Заметная доля инвестиций приходилась на электроэнергетику (5,2%) От 2,9 до 3,6% колебася удельный вес инвестиций в основной капитал в их общем объеме в таких отраслях экономики и промышленности, как пищевая

промышленность, машиностроение и металообработка, цветная металургия Доля инвестиций в основной капитал в их общем объеме в каждой из остальных отраслей была крайне мала и либо изменилась незначительно, либо не претерпела изменений по сравнению с 2002 г.

В третьей главе Создание привлекательного инвестиционного климата в промышленности рассматриваются предложения автора по созданию привлекательного инвестиционного климата в промышленности. Рассматривается организация системы прозрачности и контроля финансовых потоков в промышленной сфере, предложен агоритм создания -эффективного управлигия внутри корпорации и инвестиционные модели эффективной организации деятельности банковской сфере

Для создания благоприятного инвестиционного климата в стране, необходимо создать такие условия, при которых инвестор вкладывал бы собственные средства с наименьшим для себя риском Для этого необходимо систему контроля финансовых потоков в стране сделать как можно более прозрачной, контролируемой, через разработку организации системы государственного финансового контроля в промышленноеЩ, обеспечивающей эффективное функционирование государства в условиях многоукладной экономики.

Функционирующие в настоящее время в России органы ГФК инкорпорированы в систему государственной власти, в соответствии с необходимостью соблюдения баланса пономочий ее ветвей И хота деятельность отдельных органов ГФК (как парламентского, так и президентского и правительственного контроля) в отрыве от общей картины контроля в стране и его, к сожалению, весьма незначительного (по крайней мере фактически) влияния на происходящие трансформационные процессы можно было бы оценивать положительно, в общем и целом они не представляют систему.

Ни у кого не вызовет сомнений то, что система как таковая может функционировать слаженно, без каких бы то ни было колизий, стокновений

интересов только в случае четкого разграничения сфер деятельности и конкретных задач органов ГФК К тому же количество органов дожно быть адекватно целям и структуре системы

Как свидетельствует практика, многочисленные, но несистемно связанные государственные контролирующие органы оказывают незначительное влияние на состояние порядка и дисциплины в стране, что в целом подрывает саму суть, сам настрой социально-экономических преобразований При этом ситуацию усугубляет отсутствие скоординированности в деятельности контрольных органов и слаженности в работе Их функции пересекаются, ответственность размывается Происходит явное и неявное дублирование и паралелизм и, как следствие этого, снижение действенности и нерациональное использование весьма ограниченных ресурсов. Серьезным препятствием для повышения роли государства в успешном осуществлении экономических реформ является в числе прочего громоздкая структура органов ГФК, не позволяющая оптимизировать контроль за поступлением, расходованием и сохранностью государственных средств в промышленности. Эффективность ГФК в таких условиях трудно достижима, что способствует расширению криминальных проявлений во всех сферах экономики, росту дефицита бюджета, государственного дога, стало препятствием на пути экономической стабилизации и оздоровления финансовой системы1.

1 Бурцев В В Совершенствование организации системы государственного финансового контроля в Российской Федерации// Аудит и финансовый анализ 2003 №2

Принципиальная схема рекомендуемой нами оргструктуры системы органов ГФК наглядно представлена на схеме 3

Схема 3. Предполагаемая структуры системы органов ГФК и их взаимосвязей с органами негосударственного контроля.

Таблица 2. Проблемы корпоративного управления в России

Проблема Степень зашиты Способ зашиты Необходимые изменения

Разводнение долей акционеров путем выпуска акций Недостат очная Закон О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг; Стандарты ФКЦБ России Изменение Закона Об акционерных обществах в части установления новых четких правил и условий принятия решений об увеличении уставных капиталов, введение обязательного преимущественного права акционеров, регулирование процедуры путем выпуска облигаций, конвертируемых в акции

Нарушение прав акционеров в ходе реорганизации компаний Слабая Закон Об акционерных обществах Изменение закона Об акционерных обществах в части введения требования о сохранении структуры собственности при поглощении, требования о привлечении независимого оценщика; улучшение раскрытия информации

Нарушения требований о раскрытии информации Недостат очная Законы Об акционерных обществах, О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг; О рынке ценных бумаг; Стандарты ФКЦБ России Совершенствование законодательства по раскрытию информации, введение международных стандартов бухгатерского учета, введение уголовной ответственности за нераскрытие информации

Ввод активов (освобождение от активов) Недостат очная Закон Об акционерных обществах; Уголовный кодекс РФ (ст 165,201,204) Реформа трудового законодательства (упрощение процедуры увольнения генеральных директоров), совершенствование форм финансовой отчетности; усиление требований к порядку совершения крупных сделок и сделок заинтересованных лиц

Трансфертное ценообразование Недостат очная Закон Об акционерных обществах; Уголовный кодекс РФ (ст 165,201, 204) Совершенствование налогового законодательства, совершенствование форм финансовой отчетности

Для создания эффективного управления внутри корпорации рассмотрим предложенный нами агоритм:

1 Принятие правовых норм обеспечивающих беспрепятственное увольнение (отстранение) главных управляющих или даже конфискацию активов, принадлежащих главным управляющим, в случае нарушения ими правил корпоративною управления.

2. Запрет инсайдерских сделок.

3. Квалификация сделок с аффилировашшми лицами.

4. Расширение требований раскрытия информации и ответственности за содержание раскрываемой информации.

5 Регулирование размывания капитала (в том числе путем введения обязательного преимущественного права акционеров)

6 Ограничение перекрестного впадения акциями.

7. Введение прямой ответственности дожностных лиц, директоров и контролирующих акционеров за причинение ущерба самому акционерному обществу или акционерам (вплоть до уголовного преследования)

Для эффективной защиты инвесторов необходимо принять закон об инсайдерских сдеках (застрявший на столах чиновников из правительства), а также поправки в Уголовно-процессуальный и Гражданско-процессуальный кодексы (обеспечивающие, в частности, более эффективную защиту добросовестных приобретателей ценных бумаг и введение института групповых исков).

Привлекательный инвестиционный климат в промышленности невозможно представить без четко отлаженной, эффективной работы налоговой и банковской систем. В настоящее время, в этих областях деятельности существует ряд недостатков, оказывающих неблагоприятное влияние на потенциальных инвесторов Рассмотрим существующие проблемы в налоговой и банковской сферах подробнее и предложим пути организации более эффективной их деятельности.

Таблица 3 Модель эффективной организации деятельности в налоговой сфере.

Преобразование Чго необходимо предпринять

1. Создание справедливой налоговой системы. * выравнивание условий налогообложения для всех налогоплательщиков (прежде всего за счет отмены имеющихся необоснованных льгот и исключений); * отмену неэффективных и оказывающих наиболее негативное влияние на экономическую деятельность хозяйствующих субъектов налогов и сборов (прежде всего так называемых, оборотных налогов); * исправление деформаций в правилах определения налогооблагаемой базы по отдельным видам налогов, искажающих экономическое содержание этих налогов.

2. Снижение общего налогового бремени на законопослушных налогоплательщики в * более равномерное распределение налоговой нагрузки между налогоплательщиками, * снижение налоговой нагрузки на фонд оплаты труда (допонительно к мерам, предусмотренным а п 1)

3 Упрощение налоговой системы. * установления закрытого перечня налогов и сборов, * сокращения числа налогов и сборов; * максимальной унификации налоговых баз и правил их исчисления по отдельным, налогам, а также порядка их уплаты

4 Обеспечение стабильности и предсказуемости налоговой системы. Налоговая реформа дожна проводиться в несколько этапов и занять 4Ч5 лет. При этом следует определить, в какие сроки начинается каждый последующий этап. Эти сроки дожны безусловно выдерживаться, что будет иметь большое значение для авторитета государства и всех ветвей власти в глазах общества

5 Улучшение налогового администрировали я и повышение уровня собираемости налогов Для достижения указанной цели в налоговое законодательство инкорпорируются допонительные механизмы и инструменты, способные обеспечить: * поноценный налоговый контроль, * сокращение контролирующих органов (за счет государственных внебюджетных фондов); * возможность обжаловать действия (бездействие) налоговых органов, * расширение возможностей внесудебного разрешения споров; * сокращение возможностей уклонения от налогообложения (как на легальной, так и на нелегальной основе).

6 Повышение уровня соблюдения налоговых требований и сокращение количества просроченных * повышение эффективности мер, связанных с образованием налогоплательщиков и оказанием им услуг и имеющих целью предотвращение появления задоженности по платежам; ^внесение поправок в Налоговый кодекс, в соответствии с которыми отсрочки дожны допускаться только в исключительных случаях и которые предусматривали бы личную ответственность руководителей предприятий за задоженность юридических лиц по

налоговых платежей

некоторым видам налогов,

принятие более современных и систематических мер по установленным фактам неуплаты налогов (в зависимости от размера задоженности по налоговым платежам и риском неуплаты налогов налогоплательщиком), используя надлежащие стандарты эффективной деятельности,

*более широкое использование дожностными лицами налоговых органов прямых контактов (например, по почте, по телефону и т д) с налогоплательщиками, имеющими задоженность по налоговым платежам, с целью опенки платежеспособности налогоплательщиков и взыскания платежей в принудительном порядке;

использование организационных средств типа специальных центров телефонной связи, оснащенных современным оборудованием и информационными технологиями и позволяющих поддерживать прямую связь с большим количеством налогоплательщиков,

порядок, обеспечивающий решительное и систематическое принятие мер с целью начисления процентов по просроченным платежам,

выборочное наложение ареста на банковские счета налогоплательщиков (вместо представления банкам распоряжений о взыскании непогашенной задоженности в рабочем порядке),

использование процедур ликвидации (оформление банкротства) в случаях, когда это представляется целесообразным,

отказ от использования механизмов зачета (бартера) в процессе взимания налогов,

* использование основанных на современных технологиях систем, обеспечивающих общую )ффсктивность процесса взыскания задоженности по налоговым платежам. _

Проблема

Недостаток

банковского

капитала

Причина возникновения

Может быть следствием понесенных убытков и необязательно влечет за собой утрату платежеспособности банка Банк сохраняет способность выпонить все свои текущие обязательства и его проблемы сводятся к нарушению пруденциальных нормативов.

Возможные инструменты

Таблица 4 Модель эффективной организации деятельности в банковской сфере.

Установление на фиксированный срок индивидуальных, пруденциальных нормативов, которые исходя из реалистичной, но напряженной траектории роста собственных средств банка

Приобретение государством доли в капитале банка (предоставление ему субординированного кредита) для восстановления капитала до уровня обеспечивающего выпонение надзорных нормативов Для предотвращения инфляционных эффектов банк направляет полученные средства на приобретение догосрочных низкопроцентных государственных ценных бумаг Допонительными условиями (опционами) может быть предусмотрено право владельцев и менеджеров банка на выкуп акции )и момента погашения госбумаг. В случае их отказа от

использования этого права государства продает 1 принадлежащие ему доли в капитале банка

Текущая нехватка ликвидности Она является следствием либо ошибок менеджмента банка в контроле за соответствием сроков активов и пассивов, либо продажи банком своих ликвидных активов дня испонения резко возросшего объема требований клиентов Банк в таком случае обладает догосрочной устойчивостью, его активы обладают хорошим качеством и в состоянии обеспечить нормальное функционирование банка Выкуп государством работающих активов с их последующей продажей другим банкам Привлечение банков государством с его доминирующим участием в капитале к долевому участию в фондировании хороших догосрочных активов Предоставление кредитов на поддержку ликвидности

Недостаток текущих доходов Это следствие утраты банком части работающий активов либо в связи с необходимостью испонять обязательства перед клиентами, либо в связи с резким палением качества активов (неспособностью заемщиков выпонить свои обязательства по уплате процентов банку) Привлечение банка к участию в государственных программах (кредитование АПК, обслуживание счетов ГТК, кредитование экспортных поставок государственных компаний типа Росвооружения и т п ) Перевод в данный банк на банковское обслуживание государственных предприятии и организаций, находящихся в данном регионе Выкуп части филиальной сети банка, затраты на поддержание функционирования которой не соответствует доходам банка от работы с клиентами данного региона, с сохранением соответствующих региональных активов в данном филиале. В последующем государство может использовать этот филиал для присоединения к тем банкам которые оно ХОЧЕТ видеть в качестве активно работающих в данном регионе Выкуп активов, работоспособность которых резко упала Прямая финансовая помощь (разовые дотации кредиты по пониженным ставкам, выпуск специальных высокодоходных ценных бумаг для приобретения их банком и т п )

Убытки банка Возникшие в результате резкого роста стоимости Перевод части обязательств банка в банки, контролируемые государством, с одновременным гарантированием государством

обязательств (курсовые переоценки, форвардные операции) или утраты активов (банкротство заемщика)

возникающих обязательств проблемного банка перед банком, принимающим его обязательства перед клиентами (схема перевода частных вкладов в Сбербанк осенью 1998 г.) Прямая финансовая помощь (разовые дотации кредиты по пониженным ставкам, выпуск специальных высокодоходных ценных бумаг для приобретении их банком)__

В заключении подводятся итоги проделанной работы, сформулированы основные выводы, полученные автором в результате выложенного исследования, и даны практические рекомендации по их использованию.

Основные положения диссертации изложены в следующих опубликованных работах соискателя"

1 Березняк А С Состояние и оценка инвестиционного климата в промышленности - М Информационно-внедренческий центр Маркетинг, 2004 - 2,25 п л.

2 Березняк А С. Создание привлекательного инвестиционного климата в промышленности. - М.' Информационно-внедренческий центр Маркетинг, 2004 - 1,75 п л

3 Березняк А С Маркетинговые исследования в некоммерческой организации,''/ Менеджмент в некоммерческих организациях Ростов-на-Дону: Изд-во Рост Ун-та, 2000.- 0,0625 п.л

Автореферат

Диссертация иа соискание ученой степени кандидата экономических наук

Березняк Андрей Сергеевич

Тема диссертационного исследования'

Создание привлекательного инвестиционного климата в промышленности для привлечения частных и иностранных инвесторов

Научный руководитель

Татарский Евгений Львович

Изготовление оригинал-макете

Березняк Андрей Сергеевич

Подписано в печать 17.02 05. Тираж 100 экз. Уел п.л 1

Российский государственный социальный университет

Лицензия серия Р №021383 от 14 01 99 Отпечатано в типографии Академии повышения квалификации и переподготовки работников образования 107014, Москва, ул. Короленко, д.2

РНБ Русский фонд

2005-4 38416

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Березняк, Андрей Сергеевич

Введение.

Глава 1. Теоретико-методологические основы формирования инвестиционного климата.

1.1. Взаимосвязь инвестиционного климата с экономическим ростом.

1.2. Факторы, формирующие инвестиционный климат.

1.3. Роль государства при формировании инвестиционного климата.

Глава 2. Состояние и оценка инвестиционного климата в промышленности.

2.1. Причины и масштабы кризиса инвестиционного климата в промышленности.

2.2. Источники финансирования инвестиционного процесса и управление государственным внебюджетным инвестиционным фондом промышленности.

2.3. Оценка состояния инвестиционного климата в промышленности.

Глава 3. Создание привлекательного инвестиционного климата в промышленности.

3.1. Организация системы прозрачности и контроля финансовых потоков в промышленной сфере.

3.2. Агоритм создания эффективного управления внутри корпорации.

3.3. Инвестиционные модели эффективной организации деятельности в банковской сфере.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Создание привлекательного инвестиционного климата в промышленности для привлечения частных и иностранных инвесторов"

Актуальность темы исследования. На современном этапе трансформации экономики России, которая предполагает преобразование структур, форм, способов экономической деятельности и изменение деловой активности в экономике, проблема привлечения инвестиций и подъёма на этой основе отечественного производительного сектора представляется одной из центральных. Именно от её успешного решения во многом зависят направленность и темпы дальнейших социально-экономических преобразований в России и в конечном итоге обеспечение устойчивого экономического роста в промышленности. Решение проблемы привлечения инвестиций требует создания специальных условий организации инвестиционной деятельности, эффективно обеспечивающих привлечение и целевое использование инвестируемых средств. Поэтому вопрос об инвестиционном климате в промышленности России, условиях и факторах, его формирования, в настоящее время выходит на передний план и является весьма актуальным.

В настоящее время общий уровень научных разработок по проблемам формирования и совершенствования инвестиционного климата отстаёт от потребностей хозяйственной практики. Эффективность механизма формирования инвестиционного климата во многом будет зависеть от того, насколько он будет соответствовать реализуемым в ходе проводимых реформ целям и задачам повышения инвестиционной активности хозяйствующих субъектов и действенности государственного регулирования в этой сфере.

Для привлечения значительных инвестиций в промышленность дожен быть благоприятный инвестиционный климат. Очевидно, что только при благоприятном инвестиционном климате, предполагающем наличие системы мер законодательного, испонительного, стимулирующего и контролирующего характера, осуществляемых правомочными учреждениями и направленных на создание общих условий 3 функционирования экономики, отвечающих национальным интересам России и интегрирующих ее в мировую экономическую систему, можно обеспечить привлечение инвестиций в промышленность в целях роста эффективности национального производства и упрочнения экономической безопасности страны.

Но следует заметить, что сложившееся условия в промышленном секторе экономики страны пока не позволяют рассчитывать на интерес иностранных и отечественных инвесторов к российской промышленности. Поэтому проблема улучшения инвестиционного климата как в стране в целом, так и в промышленности в частности, является в настоящее время очень актуальной.

Степень разработанности проблемы. Различные аспекты теоретико-методологических основ формирования инвестиционного климата и приоритетов его формирования характеризуются значительным количеством опубликованных монографий, книг, статей общего и специального характера

В исследованиях по проблемам общего характера особое внимание уделяется характеристике факторов, влияющих на инвестиционный климат, вопросам формирования инвестиционных ресурсов, государственному регулированию инвестиционного процесса как составного элемента реформирования отечественной экономики.

Среди российских и зарубежных учёных труды которых легли в основу теоретической и методологической базы работы, следует назвать Е.Ф. Авдокушина, И.Э. Белоусову, В. Беренса, Н. Берзона, B.JI. Бешеновского, В.В. Бурцева, А.Е. Булатова, И.И. Веретенникову, H.H. Вознесенскую, М.Ф. Гуренкова, В.П. Жданова, И.В. Сергеева, A.M. Кекадырову, Г.А. Креймера, Г. Марченко, О. Мачульскую, Я.С. Мекумова, В.И. Окупева, В.В. Перекую, В. Плакина, А. Фоломьева, В. Берепса, Д.Смита, Р.Фока, Я. Хонко, В. Хойера и других.

Актуальность проблемы, её недостаточная научная разработка определили цель, задачи, объект и предмет диссертационного исследования.