Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Совершенствование управления процессом реструктуризации регионального промышленного комплекса тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Еремеева, Наталия Васильевна
Место защиты	Москва
Год	2004
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Совершенствование управления процессом реструктуризации регионального промышленного комплекса"

На правах рукописи

ЕРЕМЕЕВА Наталия Васильевна

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ПРОЦЕССОМ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ РЕГИОНАЛЬНОГО ПРОМЫШЛЕННОГО КОМПЛЕКСА

Специальность: 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика)

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва - 2004

Работа выпонена на кафедре общего и специального менеджмента

Российской академии государственной службы при Президенте Российской Федерации

Научный руководитель: кандидат экономических наук, доцент

Александров Герман Иванович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Одинцов Андрей Алексеевич

кандидат экономических наук, доцент Понин Александр Сергеевич

Ведущая организация Государственный университет управления

Защита состоится 1 декабря 2004 г. в 10 часов на заседании диссертационного совета Д 502.006.08 по экономическим наукам при Российской академии государственной службы при Президенте Российской Федерации по адресу: 119606, Москва, пр. Вернадского, 84, корп.1,ауд.2200.

С диссертацией можно ознакомиться на кафедре общего и специального менеджмента РАГС, ауд. 2302.

Автореферат разослан 1 ноября 2004г.

Ученый секретарь диссертационного совета

В.Ф.Уколов

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования определяется тем, что в экономике регионов происходят кардинальные преобразования, обусловленные переходом от централизованной системы хозяйствования к рыночной, спровоцировавшим глубокий кризис и потерю управляемости социально-экономическими процессами, нарушение традиционных хозяйственных связей, резкое снижение эффективности производства и уровня жизни населения. В этих условиях предприятия, составляющие экономическую основу территории, объективно стокнулось с необходимостью структурных изменений в сфере собственности, управления, финансов, организационно-технической стороне производства, внутренних и внешних хозяйственных связей, перестройки кадровой и социальной политики, что по сути определяет содержание процесса реструктуризации предприятий, а в совокупности - экономики регионов в целом. Реструктуризация регионального промышленного комплекса является эффективным инструментом преодоления кризисных явлений, трансформации директивной экономики регионов в высокоэффективное, социально ориентированное рыночное хозяйство. Процесс реструктуризации начася в условиях общей экономической нестабильности, слабо развитой инфраструктуры, низкого платежеспособного спроса на товары и услуги, недостаточного правового регулирования экономических отношений, отсутствия необходимого опыта управления предприятиями в новых условиях. В силу этого необходимые структурные изменения внутри производственного комплекса сдерживаются также и неблагоприятными макроэкономическими условиями.

Практика управления процессом реструктуризации находится в стадии своего становления, поэтому нуждается в научном ее обобщении, разработке методик и практических рекомендаций по организации этой работы. Управление дожно обеспечивать своевременное выявление негативных тенденций, принятие упреждающих решений по разработке и реализации программ разномасштабной реструктуризации бизнеса, в целях финансового оздоровления предприятий и повышения их конкурентоспособности, взаимоувязки этих процессов с решением экономических и социальных проблем региона

Степень важности научного исследования обозначенной темы усиливается и тем, что в России развиваются новые формы реструктуризации, в частности, институт банкротства, с помощью которого экономика избавится от нежизнеспособных предприятий, создается система специального мониторинга состояния производственно - экономического потенциала территории, система учета, обеспечивающая надежную информационную базу для принятия

эффективных управленческих решений. В стране складывается благоприятная экономическая конъюнктура для крупномасштабной реструктуризации промышленного потенциала территории, осуществления структурной перестройки базовых отраслей хозяйства, для достижения эффективного функционирования производства и формирования устойчивой финансовой базы развития регионов. Тем самым формируются условия для обеспечения жизнедеятельности населения отдельных территорий и государства в целом. Все вышесказанное определило выбор темы исследования по совершенствованию управления процессом реструктуризации регионального промышленного комплекса, который является эффективным инструментом оздоровления экономики регионов и решения социальных задач.

Изученность проблемы. Существенный вклад в разработку методологической базы проведения реструктуризации предприятий сделали ученые Аистова М.Д., Апатов АА, Афанасьев ВЯ., Балашов В.В., Белых Л.П., Булычева Г.В., Водачек Л., Гапоненко АЛ., Груздев Г.В., Грязною А.Г., Дулыциков Ю.С., Ириков ВА Калачанов ВД., Кели Джеймс R, Клейнер Г.Б., Кошкин В.И., Краюхин ГА, Крыжановский В.Г., Леонтьев СВ., Мазур И.И., Орешин В.П., Рутгайзер В.М., Самодуров АА., Федотова МА, Чалов В.И., Швырков ЮМ. и др.

Исследованиям новых форм управления посвящали свои работы Воропаева В. И., Позднякова В.В., Шапиро В.Д., Шеле X. и др.

Разработке методологии формирования управленческих структур в рамках разработки стратегий развития посвящены работы отечественных ученых: Евенко Л.И., Лагоши В А, Мильнера Б.З., Попова Г.Х., Слезингера Г.Э., Сыроежина ИМ. и др.

Среди зарубежных ученых и специалистов, разрабатывающих проблемы структурных преобразований, необходимо выделить Бринхема Ю., Гисона Ст., Дамодарана А., Кернса К., Коупленда Т., КолераТ., Кунца Г., Майерса С, Минтцберга Г., Оучи У., Раппопорта А., Стюарта Ж Тейлора Ф., Файоля А. и др.

С развитием рыночных отношений в России исследования сосредоточились в области обобщения опыта реформирования систем управления в условиях кризиса, освещения опыта проведения реструктуризации и процедур банкротства. Наиболее значимые труды в этой области принадлежат Аленичевой Т.Д., Виханскому О.С., Гастяну К.С., Градову А.П., Гришаеву СП., Качалову Р.М., Клейнеру Г.Б., Лившицу Н.И., Львову Д.С., Никитиной Г.А., Телюкиной М.В., Наумову А.И., Тамбовцеву В Л., и др.

В области финансового менеджмента, финансового анализа и диагностики следует выделить работы Астахова В.П., Беканова М.И., Бринхема Ю., Гапенски

Л., Ефимовой ОБ., Ковалева В А, Ковалевой А.М, Овчинникова В.Н., Панагушина В.П., Сайфулина Р.С., Томпсона АЛ., Шеремета А. Д., и др.

В области антикризисного управления и реинжиниринга бизнеса актуальны труды Бобрышева АД, Беляева СР., Иванова Г.П., Кошкина И.В., Мильнера Б. 3., Морены Э., Мэскона М., Питерса Т., Румянцевой 3.Щ Русиновой Ф.М., Ру-Дюфора К.,Тома Р., Тичи Н.О., Уткина ЭА, Шонесси Дж., Фостера Р. и др.

В то же время остается актуальной и недостаточно разработанной проблема управления процессом реструктуризации регионального промышленного комплекса, обеспечивающего согласование интересов бизнеса и территории.

Общая цепь исследования состоит в разработке концептуальных основ совершенствования управления процессом реструктуризации регионального промышленного комплекса на основе социального партнерства бизнеса и государственной власти.

Достижение намеченной цели реализуется посредством решения следующих конкретныхзадач:

уточнения сущности и выявления объективных предпосылок процесса реструктуризации регионального промышленного комплекса; обобщения и развития методов управления процессом реструктуризации, используемых в современной практике;

выявления особенностей реструктуризации отечественных предприятий в ходе рыночных реформ;

применения специального мониторинга и диагностики финансового состояния предприятий в качестве особой функции управления процессом реструктуризации регионального промышленного комплекса; определения путей совершенствования организационных основ управления в процессе реструктуризации;

обоснования необходимости государственного регулирования и форм участия территориальных органов власти в процессе реструктуризации предприятий региона

Объектом исследования выступает процесс реструктуризации регионального промышленного комплекса.

Предметом исследования являются совокупность управленческих и связанных с ними, социально - экономических отношений, возникающих в процессе реструктуризации регионального промышленного комплекса

Теоретической и методологической базой исследования служат достижения научной мысли отечественных и зарубежных ученых, классиков теории общественного развития и управления, прикладные работы по данной проблеме, законодательные акты и решения государственных органов РФ, отраслевые программы, концепции, нормативные и другие материалы,

касающиеся проблем совершенствования механизма структурных изменении в экономике, реструктуризации предприятий, процедур банкротства. Эмпирическую базу исследования составляют статистические материалы Госкомстата и субъектов РФ, материалы текущих архивов предприятий и органов управления. Использовася опыт российских и зарубежных предприятий по этой проблеме. В диссертации применяются методы статистической обработки информации, логического и экономического анализа

Новые научные результаты, полученные лично автором в ходе исследования, состоят в следующем:

1. Разработаны концептуальные основы управления процессом реструктуризации регионального промышленного комплекса на основе совокупного преобразования социально-экономических отношений производства, гармонизации интересов собственников предприятий и региона их расположения. В том числе:

а) выделение специального мониторинга и диагностики экономического и организационно-технического состояния предприятий промышленного комплекса региона на основе стандартов социально-экономического развития, в качестве особой функции управления процессом реструктуризации, для увеличения налоговых поступлений в бюджет, регулирования занятости населения, прогнозирования развития территории;

б) разработку программы реструктуризации с учетом жизненного цикла и ресурсов предприятия, оценку ее эффективности и согласование интересов субъектов, которые в той или иной мере будут затронуты в процессе преобразований;

в) проведение общественной экспертизы программы реструктуризации, контроль за ходом изменений, включая заключительную оценку не только экономических, но и социальных результатов.

2. Уточнено понятие реструктуризации, которое наряду с преобразованиями производственно-экономической сферы, направленных на создание условий эффективного использования факторов производства, включает социальную составляющую, улучшение среды жизнедеятельности человека, развитие его потенциала и удовлетворение его потребностей. Обосновано, что реструктуризация является объективным и необходимым компонентом управленческой деятельности при работе в рыночных условиях, субъектами которой выступают собственники предприятий и органы власти регионов.

3. Предложена базовая модель проведения процедуры реструктуризации предприятий, представляющая собой систему управленческого воздействия на его структурообразующие элементы, включая:

а) оптимизацию системы управления;

б) организационно-структурные преобразования;

в) производственно- техническую и инновационную реорганизацию;

в) совершенствование снабженческо-сбытовой сети;

г) формирование финансовой политики, структурирование денежных потоков, разработку учетной и налоговой политики, контроль и управление издержками;

е) гармонизацию социальных отношений.

4. Показана специфика реструктуризации промышленных комплексов в российских регионах в ходе рыночных реформ:

а) реструктуризация начиналась в глобальных масштабах и касалась преимущественно изменений отношений собственности и организационно-правовых форм предприятий. Практически не были решены вопросы эффективности производства, качества продукции, применения инновационных технологий, вследствие чего многие предприятия становились банкротами;

б) внешняя среда характеризовалась состоянием серьезного экономического кризиса, потерей управляемости в экономике, высокими темпами инфляции, что не позволяло определять стратегию развития предприятий на перспективу;

в) в ходе реструктуризации, особенно в процедурах банкротства, применялись преимущественно ликвидационные технологии, прежде всего инвестиционно -привлекательных предприятий, испытывающих временные финансовые затруднения;

г) в процессе структурных преобразований и приватизации широко использовались силовые методы и административный ресурс, в целях завладения собственностью;

д) не учитывались, в достаточной мере, социальные последствия проводимых преобразований, что привело к серьезному снижению жизненного уровня населения и росту социальной напряженности.

5. Приведены допонительные аргументы о необходимости усиления государственного регулирования процессов реструктуризации и участия в ней региональных органов власти. В частности, аргументирована целесообразность разработки специальных программ реструктуризации в зависимости от целей, стадии жизненного цикла и ресурсов предприятий с учетом интересов территории, на которой оно функционирует. Предложены формы прямого участия властных структур регионов в

процессах реструктуризации предприятий, включая совместную разработку программ, организационное, консультационное, законодательное сопровождение,

финансирование в виде прямых инвестиций, а также формирование территориальных фондов реструктуризации и развития, создание в регионах структур, оказывающих весь комплекс услуг по реструктуризации и аккумулирующих финансовые ресурсы для ее проведения.

6. Разработана и апробирована оригинальная методика диагностики финансового состояния предприятий региона, основанная на использовании соотношения основных экономических показателей позволяющих более оперативно и с меньшими затратами оценивать их платежеспособность и риск банкротства.

7. Обоснована необходимость формирования Национальной программы реструктуризации и финансового оздоровления предприятий государственной и муниципальной собственности, включающая комплекс законодательных актов, нормативных документов, экономического и организационного механизмов ее реализации. Программа предусматривает создание макро-условий, государственное регулирование и развитие рыночных институтов для эффективной реструктуризации этого сектора экономики, включая процедуры общественного контроля и экспертизы проектов программ реструктуризации.

Практическаязначимость исследования состоит в том, что оно доведено до конкретных практических рекомендаций по управлению процессами реструктуризации предприятий на региональном уровне.

Его результаты могут быть использованы при определении комплексных подходов и разработке конкретных методик в подготовке, организации, моделировании и реализации процессов реструктуризации в зависимости от многих объективных и субъективных факторов внутренней и внешней среды предприятия. Разработанные автором теоретические положения и практические подходы к организации процессов реструктуризации в рамках антикризисного управления проблемными и кризисными предприятиями в регионе его присутствия могут (способны) служить основой для комплексного совершенствования системы управления бизнес-единицами, их финансового оздоровления путем реструктуризации с целью сохранения бизнеса, повышения инвестиционной привлекательности их новых структур бизнеса, а, следовательно, и ускорения оздоровления и развития экономики России в целом.

Работа представляет существенный интерес для менеджеров высшего и среднего звена и может быть использована в системе экономического образования.

Апробация результатов научного исследования. Положения и выводы диссертации апробированы в ходе практической деятельности автора, как антикризисного управляющего, изложены в курсе лекций, прочитанных в

Финансовой Академии при правительстве РФ, использованы при разработке программы реструктуризации промышленно-финансовой группы Промэк-ходинг, завода Фрезер, финансового оздоровления торгового предприятия Садэйя, процедуры банкротства кредитного учреждения ЕвроСибБанк, обсуждены на заседании центра управленческого консультирования кафедры общего и специального менеджмента Российской академии государственной службы при Президенте Российской Федерации. Различные аспекты исследования изложены в публикациях автора.

Логика и структура работы. Логика и цель исследования определяют структуру диссертации. Она состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы, приложений.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ИССЛЕДОВАНИЯ

Во введении рассматривается сущность проблемы, обоснована актуальность выбранной темы диссертации, возрастающее значение ее научного и практического разрешения, характеризуются теоретические основы исследования, сформулированы основные цель, задачи и результаты, определены объект и предмет исследования.

Изложена научная новизна и положения, выносимые на защиту, показана практическая значимость результатов работы, их апробация в различных сферах российской экономики.

Первая глава Процесс реструктуризации регионального промышленного комплекса, как объект и предмет исследования.

Управление процессом реструктуризации регионального промышленного комплекса, который составляет основу экономики регионов и представлен предприятиями промышленности различных форм собственности обусловливает необходимость исследования его сущности, целей, форм, механизмов и инструментов реализации, анализа имеющегося российского и зарубежного опыта и разработки программы, обеспечивающей перевод предприятия на качественно новый уровень.

Необходимо отметить, что понятие реструктуризация заметно различаются в работах ученых экономистов.

Согласие достигнуто лишь при самом общем подходе, как "изменения в операциях, взаимодействиях (взаимосвязях) и мотивациях в направлении достижения успеха в меняющейся рыночной среде".

При всем многообразии определений реструктуризация рассматривается авторами как сугубо экономический процесс, выхолащивается ее социальная направленность, а следовательно, конечный результат - улучшение условий

жизнедеятельности человека подменяется сугубо экономическими рамками (параметрами).

Сущность реструктуризации, по нашему мнению, определяется как процесс преобразований, направленный на создание условий для эффективного использования всех факторов производства, в целях обеспечения устойчивой работы предприятий, повышения их конкурентоспособности, решения социальных задач.

При этом изменения носят комплексный характер и касаются прежде всего отношений собственности, а также преобразований организационно-технической стороны производства, финансов, системы управления, кадрового, материально-технического обеспечения, и социальной сферы.

Целью реструктуризации предприятия является его устойчивая работа и динамичное развитие в условиях рыночной экономики, обеспечение платежеспособности, инвестиционной и социальной привлекательности, а в итоге - повышение конкурентоспособности, с одной стороны, и развитие социально-экономической сферы региона - с другой. Поскольку реструктуризация, изменяя течение хозяйственных процессов на предприятиях оказывает существенное влияние на экономику региона, затрагивает общественные интересы и объективно предполагает государственное регулирование и контроль за ходом этих процессов, участие властных структур в проводимых преобразованиях.

Необходимость реструктуризации возникает не только у предприятий и компаний, находящихся в неблагополучном состоянии, но и у процветающих, поскольку управление бизнесом в современных, быстро меняющихся условиях, требует стратегического подхода. Он дожен базироваться на догосрочных целях и задачах, а не только на сиюминутных проблемах и выгодах.

В зависимости от характера преобразований различают: стратегическую реструктуризацию - для обеспечения устойчивой работы предприятий, изменения позиции на рынке, повышения их конкурентоспособности;

оперативную - для обеспечения платежеспособности и ликвидности баланса в текущем периоде.

В свою очередь оперативная реструктуризация предприятия может быть операционной, инвестиционной и финансовой.

Операционная - включает выбор модели и идеологии управления. В рамках операционной реструктуризации рассматриваются изменения, касающиеся организационно-технической стороны и управления предприятием.

Инвестиционная - предполагает выбор новой инвестиционной политики. Анализу подлежат имеющиеся источники инвестиций на рынке, оценка инвестиционной привлекательности продукта своего предприятия, способы

привлечения инвестиций для развития производства и их эффективное использование.

Финансовая - ориентирована на создание оптимальной структуры капитала, включая выбор наиболее дешевых способов получения заемного и собственного капиталов, максимальное сокращение факторов финансового риска.

В процессе реструктуризации дожна быть обеспечена гармонизация интересов как собственника, так и территории.

Для собственника это: повышение эффективности производства увеличение эффективности производства, способности адаптации к новым условиям; оптимизация имущественного комплекса и развитие научно-технического потенциала;

повышение инвестиционной привлекательности предприятия и привлечение инвесторов;

увеличение рыночной стоимости собственного капитала компании, как

обязательного условия ее конкурентоспособности;

улучшение экономических показателей функционирования компании.

Для территории интерес состоит в:

повышении инвестиционной привлекательности региона;

удовлетворении потребности в качественных товарах и услугах;

получении допонительных возможностей для самофинансирования;

развитии инфраструктуры;

создании новых рабочих мест;

повышении жизненного уровня населения региона;

обеспечении экологической безопасности;

улучшении общей социально-экономической и политической ситуации в регионе.

Объективная необходимость реструктуризации производственного комплекса российских регионов всех форм собственности диктуется как внешними, так и внутренними обстоятельствами:

К числу внешних факторов следует отнести: во-первых, необходимость привести в соответствие целевые установки региональной экономики с требованиями закономерностей развития мирового рыночного хозяйства;

во-вторых, глобальные геополитические изменения последних лет, в результате чего в экономике страны утрачены традиционные хозяйственные связи рынки сбыта, а система управления слабо адаптирована к рыночным механизмам. в-третьих, кризисное состояние экономики, которое получило системный характер поставило многие предприятия на грань банкротства.

В числе внутренних факторов, формирующих мотивы для реструктуризации предприятий можно назвать:

возникновение конкуренции на рынке товаров и услуг и невостребованность значительной части производимой продукции; отсутствие эффективной системы управления производственной, торгово-сбытовой деятельностью;

физическое и моральное старение значительной части активов предприятий;

наличие в структуре предприятий затратных объектов.

Реструктуризация при всей ее сложности и многогранности - это непрерывный процесс преобразований, имеющих определенную логику, последовательность и внутренние мотивы. В современной российской экономике существуют и реально используются несколько методов реструктуризации. В их числе: финансовое оздоровление, слияние и поглощение, аутсорсинг, реинжиниринг, банкротство. Выбор конкретного метода реструктуризации зависит от результатов состояния предприятий, имеющих ресурсов и поставленных целей. Каждый из указанных методов имеет свой инструментарий. К примеру, наиболее часто применяемый метод реструктуризации в условиях российской действительности - финансовое оздоровление - использует набор таких процедур, как

1. Отступное

2. Освобождение от уплаты дога взамен пакета акций предприятия.

3. Двусторонний и многосторонний взаимозачет задоженностей.

5. Приобретение дисконтированных требований к кредитору с последующим взаимозачетом при условии, что имеются средства для выкупа требований других компаний к кредиторам.

6. Уступки кредиторов под обеспечение дога

7. Переоформление задоженности в вексельные обязательства.

8. Оплата догов банковским векселем.

9. Планирование и реструктуризация налоговых платежей с учетом возможностей Российского законодательства.

При анализе процессов реструктуризации доказано, что при всем множестве форм, методов ее осуществления для каждого предприятия необходимы особые, только для него подобранные комплексные меры и инструменты, в зависимости от целей реструктуризации, определенных ее стратегией.

Зарубежный опыт свидетельствует, что подходы к реструктуризации предприятий базируются на двух составляющих:

- первая - вытекает из законодательной функции государства и предполагает защиту прав собственности и сохранение бизнеса;

- вторая - обеспечение единства и необходимой гармонизации интересов бизнеса и государства, как основы для реализации социальных гарантий населению страны.

В наших условиях в процессе реструктуризации крайне важно обеспечение единства интересов бизнеса и территории, когда власти регионов заинтересованы в здоровом, доходо - приносящем бизнесе и законодательно обеспечивают его поступательное устойчивое развитие на догосрочный период.

При этом проводится протекционистская политика в отношении отечественного производителя и одновременно осуществляется контроль за эффективным ведением хозяйства, защищаются интересы участников рынка -кредиторов, поставщиков и покупателей. Бизнес в свою очередь получает от власти гарантии охраны собственности, наследования ее, лицензии на разработку и использование природных ресурсов и испоняет свои обязательства перед государством.

В рамках анализа российского опыта и методов реструктуризации особое внимание уделено институту банкротства, технологиям осуществления программ реструктуризации в условиях несостоятельности. Рассмотрены формы, технология и инструментарий проведения процедур банкротства, основные факторы, источники ресурсов и оценка результатов. Отмечено, что в большинстве зарубежных стран основная цель банкротства - сохранение бизнеса, рабочих мест, наш же опыт свидетельствует о приоритете ликвидационных процедур. Установлено также использование процедур банкротства как инструмента захвата собственности, что обусловлено относительной легкостью инициирования этого процесса, возможностью незаконного вывода активов компании - дожника, нарушения прав акционеров. Изначально внедрение и применение института банкротства в России, по замыслу его сторонников, дожно было обеспечить решение двух основных задач:

- ликвидации абсолютно нежизнеспособных предприятий;

- финансовому оздоровлению предприятий.

Однако уже начиная с 1998 года становится все более очевидным: банкротство в российских условиях - один из основных, если не главный, инструмент перехвата контроля над собственностью.

Мировой опыт реструктуризации предприятий подтверждает высокую эффективность этих процедур, способствующих переходу хозяйственных структур на качественно новый уровень развития. По некоторым экспертным оценкам достигается повышение производительности труда на 12-20 процентов, примерно на столько же сокращается цикл реализации инвестиционных проектов.

Подобные и более высокие результаты имеют место в отечественной практике, когда управление процессом реструктуризации носит комплексный характер и основывается на взаимодействии менеджмента предприятий и региональных властей. Так Корпорация Иркут, занимающая лидирующие позиции в производстве авиационной техники, в процессе преобразований в вертикально интегрированный ходинг, укрепила свои позиции на рынке, существенно повысив эффективность производства, инвестиционную и социальную привлекательность компании (см. таблицу).

Динамика финансовых показателей Корпорации ИРКУТ в процессе реализации программы реструктуризации.

Таблица

Показатели Ед.измер. 2000 2002 Рост в %

Выручка от реализации мн. руб. 5160.8 17629.2 342

продукции

Прибыль мн. руб. 1112.0 4819.0 433

Рентабельность % 21.55 2734 127

Налог на прибыль мн. руб. 74.3 503 -

Чистая прибыль в расчете на руб. 0.34 0.44 129

одну акцию

Совокупные активы мн. руб. 11597.4 23815.9 205

Среднесписочная численность чел. 12956 15545 129

персонала

При росте численности персонала в 1,2 раза, реализация продукции выросла более чем в 3 раза, совокупные активы - в 2 раза, повысились рентабельность производства и доходы акционеров, оптимизирована налоговая база На сегодняшний день суммарный портфель заказов Корпорации превышает 4 милиарда доларов. Для региона корпорация является устойчивым источником дохода бюджета, создания новых рабочих мест и реализации крупномасштабных социальных программ.

Вторая глава посвящена одной из ключевых проблем -совершенствованию механизма управления процессом реструктуризации промышленного комплекса региона. Изначально, управление процессом реструктуризации начинается с осуществления функции специального мониторинга и диагностики финансового состояния предприятий на предмет их платежеспособности. При этом платежеспособность понимается как наличие у предприятия достаточных денежных средств,

чтобы вовремя и в необходимых объемах испонить свои платежные обязательства перед партнерами и бюджетом.

Предметом мониторинга являются показатели, обеспечивающие главную цель финансовой деятельности - решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

Следует заметить, что по сравнению с действующей системой внутреннего учета, система мониторинга дожна обеспечивать углубление и расширение содержания располагаемой менеджерами информации, а также создавать новую информацию, которая присутствует не в явном виде (в соотношениях и взаимосвязях) и тем самым выявлять существующие и назревающие проблемы функционирования предприятий.

Данные мониторинга предприятий выступают основой для инициирования органами власти регионов работы по анализу (диагностике) их финансово-хозяйственной деятельности с целью получения поной характеристики сложившейся ситуации, оценки степени ее сложности и выработки программ реструктуризации. В процессе диагностики крайне важно комплексное применение методов оценки платежеспособности предприятия.

В работе проанализированы современные подходы и модели оценки платежеспособности, применяемые в современной практике включая:

метод денежных потоков,

метод оценки платежеспособности предприятия через показатели

ликвидности,

анализ ликвидного денежного потока,

построение факторных моделей на основе дискриминантного анализа.

Отмечено, что построение моделей и расчеты - довольно сложный процесс. Для существенного его упрощения автором разработана и предлагается к использованию в оперативной диагностике двухфакторная модель оценки рисков финансовой устойчивости предприятия. Центральным звеном модели является стандарт, который включает систему показателей в виде их упорядочения, то есть структуру их движения во времени (темпы роста): какой из показателей дожен расти быстрее или, наоборот, медленнее какого, причем все их них объединены в одну цепь. Для модели были отобраны следующие показатели:

В стандарте оперативной модели используются следующие показатели:

НЛА - наиболее ликвидные активы;

В -выручка от реализации;

С - себестоимость реализованной продукции;

СОС - собственные оборотные средства;

ОА - оборотные активы;

СК - собственный капитал;

ЗК - заемный капитал;

СА - совокупные активы;

КО - краткосрочные обязательства

Соотношения показателей дожны соответствовать следующим условиям, характеризующим текущую деятельность предприятия:

В > С > НЛА > СОС > ОА > СК> СА > ЗК > КО. Данное упорядочение представляет собой информационную основу для оценки риска финансовой неустойчивости, которая рассчитывается по формуле коэффициента корреляции для двух ранговых рядов следующим образом:

Р - риск финансоюй неустойчивости;

п - число показателей в модели;

1,] - ранги 1-го и .-го показателя в нормативном упорядочении по строке и стобцу матрицы;

аи - переменная, отражающая наличие или отсутствие в фактическом упорядочении показателей состояния лопережение между 1 и ] показателями, заданного в нормативном упорядочении;

Оценка риска финансовой неустойчивости представляет собой характеристику, полученную в результате одновременного и согласованного изучения совокупности финансовых коэффициентов. Данный показатель может меняться в диапазоне от 0 до 1. Чем ближе он к единице, тем в более рисковой ситуации, с точки зрения финансоюй устойчивости, находится предприятие. Такая информация дает основания руководству территории для своевременных действий по организации мер досудебной санации с целью финансового оздоровления предприятия и защите социально-экономических интересов населения.

Программы реструктуризации хозяйствующих субъектов предусматривают, как правило, разработку и реализацию новых систем в юридической, организационной, производственно-финансовой, информационной, кадровой структурах, в зависимости от цели реструктуризации, финансового состояния с учетом возрастного жизненного цикла предприятия и его социальной значимости для территории.

Управление в рамках реализации программы реструктуризации предприятий региона может включать:

1. Повышение эффективности работы, с целью увеличения конкурентоспособности и отдачи на вложенный капитал стабильно работающих предприятий в рамках совершенствования текущего и стратегического менеджмента.

2. Финансовое оздоровление, с целью обеспечения состояния платежеспособности в рамках антикризисного управления, в виде досудебных санаций, во избежание процедур банкротства;

3. Восстановление необходимой степени ликвидности (состоятельности) в рамках восстановительных процедур банкротства (несостоятельности).

4. Проведение ликвидационных процедур предприятия:

а) добровольного характера - в рамках гражданского законодательства с целью завершения бизнеса;

б) принудительного - в рамках законодательства О несостоятельности (банкротстве), в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов.

Обеспечение разработки и реализации программ реструктуризации проводится силами менеджмента предприятий, испытывающих в этом необходимость, а также специальными организациями и другими организациями, занимающимися реструктуризацией и оптимизацией бизнес-процессов. При этом подготовленные программы дожны проходить специальную и общественную экспертизу, контроль за их реализацией со стороны органов власти, с тем, чтобы не допустить негативных процессов в экономике и социальной сфере регионов.

Организационные отношения, связанные с реструктуризацией, базируются на юридических и экономических его основах. От степени проблемности предприятия, его неплатежеспособности, ресурсов, возможных к обеспечению программы реструктуризации, зависит возможность выбора организационного варианта реализации избранной процедуры реструктуризации. Организационной структурой, проводящей весь полный комплекс работ по реструктуризации могут быть различные институты современного экономического рынка: аудиторские и консатинговые компании, управляющие инвестиционные компании, управляющие компании антикризисного менеджмента, центры стратегических разработок, саморегулируемые организации профессиональных антикризисных и арбитражных управляющих, индивидуальные менеджеры антикризисного менеджмента, а также собственные сотрудники аналитических подразделений, стратегических направлений, антикризисных команд. Выбор возможного варианта структуры-испонителя зависит от цели, факторов времени, ресурсов, отношения внешней среды.

В отношении предприятий госсобственности, стратегически важных и социально-значимых для региона такая работа дожна проводиться упономоченными государственными компаниями (или Агентствами), с

определенной долей государства в капитале этих компаний. Назрела необходимо организации Фонда оптимизации управления рисками (ФОУР), который призван аккумулировать средства участников реализации программ реструктуризации и других инвесторов-учредителей.

Учитывая масштаб, многогранность и значимость процессов реструктуризации региональных промышленных комплексов, целесообразным представляется создание и совершенствование нормативной базы, обеспечивающей эффективное развитие производства, защиту прав собственников, интересов территории, кредиторов, инвесторов, особенно в отношении высокотехнологичных отраслей производства, естественных монополий, градообразующих и социально-значимых предприятий, учитывая масштаб их влияния на всю социально-экономическую сферу региона и экономики в целом.

В связи с этим следует обозначить несколько предложений по совершенствованию организационных основ управления процессами реструктуризации.

1. Необходимо общее легальное определение реструктуризации предприятий и его закрепление в законодательном порядке, где четко прописать процедуры, формы реструктуризации, а также устранить возможность : использования реструктуризации для необоснованного банкротства, вывода активов предприятия-банкрота и недружественного поглощения компаний.

2. Создать институциональную основу для проведения реструктуризации унитарных предприятий, в том числе муниципальных, региональных и Федеральных имущественных комплексов, обеспечивающую проведение реструктуризационных процедур вышеуказанных предприятий.

3. Упорядочить деятельность саморегулируемой организации антикризисного управления, определив ее место и роль на экономическом пространстве, объект деятельности, пономочия и ответственность, функции и состав функционально-специализированных органов, порядок

их взаимодействия с регулирующими и упономоченными органами.

Объективно экономические процессы в рыночной экономике, в том числе и реструктуризация хозяйственных объектов, в той или иной мере являются объектом государственного регулирования.

Основополагающими механизмами государственного регулирования этого процесса являются институциональный, налогово-бюджетный и денежно-кредитный, которые тесно взаимосвязаны между собой. Опыт российских реформ является наглядным свидетельством того, что успешные преобразования и экономический рост невозможны, если государство не

учитывает интересы хозяйствующих субъектов, а у собственников нет стимулов к развитию собственного бизнеса.

Желание и необходимость выпонения социальных программ и обеспечение максимального числа рабочих мест побуждает региональные власти стимулировать и поддерживать эффективный бизнес и осуществлять контроль за испонением частным бизнесом обязательств социального характера. Органы государственной власти участвуют в процессах реструктуризации через осуществление своих функций:

стратегической- совместной разработки программы и оказания помощи в ее реализации, создание макроэкономических условий для эффективной работы предприятий, предоставление государственного заказа, средств из бюджета высшего уровня на покрытие расходов, связанных с реструктуризацией (рекультивацию земель, консервацию производств, восстановление экологии, утилизацию вредных отходов, программы переподготовки высвободившегося трудоспособного населения и реабилитации лиц с ограниченной и утраченной способностью и т. д.), в целях обеспечения социально-экономического развития региона; финансовой - начиная от прямых инвестиций в программу и до создания региональной и межрегиональной системы инвестиционных ресурсов для финансирования программ реструктуризации предприятий, включая налогообложение, предоставление налогового кредита и т. д.; г* организационной - прямого участия в создании финансовых и хозяйственных структур - организационной основы проведения реструктуризации предприятий, находящихся в регионе и предоставляющих комплекс услуг по всему спектру вопросов и мероприятий, сопровождающих эти процессы.

Таким образом, механизм взаимодействия собственников бизнеса и органов власти территории с развитием экономических отношений, достигнутых успехов в реализации совместных программ, будет гармонизировать их отношений.

Необходимо принять Национальную программу финансового оздоровления предприятий государственной и муниципальной собственности. Организацию работы по реализации Программы дожен взять на себя специализированный упономоченный орган, например Государственная межведомственная комиссия (Агентство) по финансовому оздоровлению предприятий федерального имущественного комплекса, Агентство регионального уровня с такими же целями для работы с предприятиями регионального значения, наделив эти структуры властными пономочиями для реализации своих функций.

Государственное регулирование предполагает создание

макроэкономических условий для эффективной реструктуризации предприятий:

формирование благоприятного инвестиционного и предпринимательского климата, обеспечение высокого уровня экономической свободы. Ключевыми элементами являются обеспечение гарантий прав собственности, обеспечение равных и справедливых условий конкуренции, снятие административных барьеров на пути ведения бизнеса, движения труда и капитала, ответственная бюджетная и кредитно-денежная политика

Органы региональной власти, участвуя в процессах реструктуризации предприятий промышленного комплекса, используя свой административный ресурс и возможности территории могут активно привлекать венчурный капитал, ресурсы банков, страховых и инвестиционных компаний для развития различных направлений бизнеса и реализации социальных программ.

В заключение диссертации сформулированы следующие выводы и предложения:

1. Управление процессом реструктуризации региональных промышленных комплексов, субъектами которого выступают менеджмент предприятий и органы власти регионов, объективно направлено на создание условий для эффективного использования факторов производства и ресурсов территории, в целях обеспечения устойчивой работы предприятий, повышения их

конкурентоспособности, инвестиционной и социальной привлекательности, развития социально-экономического потенциала регионов. Независимо от масштаба и характера, дожен быть предусмотрен механизм гармонизации интересов собственников, наемных работников и населения территории в лице региональной власти.

2. Процедура реструктуризации промышленных комплексов в регионах осуществляется в определенной технологической последовательности, включая:

формирование концепции развития и под готовку программы ее реализации; построение системы маркетинга;

обоснование экономического и бизнес-плана, системы управления финансами;

организационное развитие и совершенствование оргструктуры; развитие системы управления и мотивации персонала; техническое перевооружение и внедрение инновационных технологий; социальное развитие.

3. Мировая практика реструктуризации несостоятельных предприятий базируется, как правило, на применении реабилитационных процедур и восстановлении платежеспособности, в то время как в России большинство дел по банкротству (93%) завершается конкурсным производством, ликвидацией предприятия или сменой собственника Широкое распространение получили схемы банкротства инвестиционно-привлекательных компаний, испытывающих

временные финансовые затруднения, когда имущество продается по цене ниже балансовой остаточной стоимости. По сути это является формой перераспределения (захвата) наиболее привлекательных объектов собственности.

4. Разработка программ реструктуризации промышленных комплексов основывается на исходных данных, полученных в ходе специального мониторинга и диагностики финансово-хозяйственной деятельности, выделенных в виде специальной функции управления этим процессом.

Выбор способа организации специального мониторинга и диагностики состояния хозяйственных единиц, как и разработка программы реструктуризации определяется для каждого отдельного объекта в зависимости от многих факторов: степени тяжести проблем и их видов (организационные, технологические, финансовые, управленческие);

степени понимания этих проблем руководством и его дееспособности;

наличия ресурсов (временных, финансовых, производственных и т.п.).

5. Возможность выбора организационного варианта и процедуры реструктуризации, структуры - испонителя зависит от цели, фактора времени, ресурсов, внешней среды. При этом необходимо учитывать несколько важных моментов:

высокую стоимость этих работ,

фактор времени не дожен ограничивать процесс диагностики, аналитики, выработки стратегий, разработки программы реструктуризации и ее реализации;

заказчик дожен быть уверен в профессионализме и порядочности испонителя (соблюдение конфиденциальности, коммерческой тайны, промышленных секретов и т.п.);

поддержка менеджмента высшего и влиятельного среднего звена программы реструктуризации, если инициатором является собственник или единоличный руководитель предприятия.

6. Процесс реструктуризации предприятий в силу его сложности и многогранности, нуждается в формировании устойчивой нормативной базы, обеспечивающей регулирование организационных отношений, регламентирование процедур и форм проводимых преобразований, прав и обязанностей участников этого процесса.

Государственное регулирование предполагает создание

макроэкономических условий для эффективной реструктуризации через институциональный, налогово-бюджетный, денежно-кредитный механизмы, а также практическое участие властных структур в этом процессе. Формами такого участия могут быть совместные разработка программ и оказание помощи в их

реализации, предоставление государственного заказа, налоговых льгот, финансирование - начиная от прямых инвестиций в программу, до покрытия общих расходов, в том числе на рекультивацию земель, консервацию производств, утилизацию отходов, переподготовку и трудоустройство высвобождающегося трудоспособного населения и т.д., организационная и юридическая помощь, включая создание финансово-хозяйственных структур, предоставляющих весь комплекс услуг по вопросам реструктуризации и аккумулирующих денежные средства для проведения этих работ.

7. Создание национальной программы реструктуризации и финансового оздоровления предприятий государственной и муниципальной собственности, а также градообразующих и социально значимых для территории объектов, позволит оптимизировать процесс управления реструктуризацией этого сектора экономики, своевременно выявить точки риска в любой составляющей производства и возможность наступления банкротства, отслеживать наступление кризисных явлений и принимать меры по их предотвращению.

Основные положения диссертации опубликованы в следующихработах:

1. Еремеева Н.В. Управление стратегией финансового оздоровления предприятия. Сборник научных работ РАГС, 2003,0,4 пл.

2. Еремеева КВ. Управление социально-экономическими процессами финансового оздоровления предприятия в современных условиях. Сборник научных работ РАГС, 2003,0,5 пл.

3. Еремеева Н.В. Анализ финансового состояния предприятия в целях финансового оздоровления. //Гос. строительство и право. Выпуск 1(7), 2004, изд-во Московского гуманитарного ун-та. - М., 2004,1 пл.

4. Еремеева Н.В. Проблемы финансового оздоровления предприятий в современных рыночных условиях. Сборник научных статей Финансовой академии при Правительстве РФ, 2003,0,5 пл.

5. Еремеева Н.В. Процедура финансового оздоровления в действующем законодательстве о несостоятельности (банкротстве). Сборник научных статей Финансовой академии при Правительстве РФ, 2003г. 1пл.

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

ЕРЕМЕЕВА Наталия Васильевна

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ПРОЦЕССОМ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ РЕГИОНАЛЬНОГО ПРОМЫШЛЕННОГО

КОМПЛЕКСА

Научный руководитель кандидат экономических наук, доцент Александров Герман Иванович

Изготовление оригинал-макета Еремеева Н.В.

Подписано в печать Тираж >Р экз.

Усл.пл. ^^

Российская академия государственной службы при Президенте Российской Федерации

Отпечатано ОПМТ РАГС. Заказ №

119606 Москва, пр-т Вернадского, 84.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Еремеева, Наталия Васильевна

Глава I. Процесс реструктуризации регионального промышленного комплекса как объект и предмет исследования.

1.1 .Сущность и объективные предпосыки процесса реструктуризации регионального промышленного комплекса

1.2 Технология и методы управления процессом реструктуризации регионального промышленного сектора экономики региона.

1.3 Особенности реструктуризации промышленности российских регионов в ходе рыночных реформ.

Глава 2. Совершенствование механизма управления процессом реструктуризации промышленного комплекса региона.

2.1. Совершенствование специального мониторинга и диагностики финансового состояния регионального промышленного комплекса как особой функции управления.

2.2.Развитие организационных основ управления процессом реструктуризации промышленного сектора региональной экономики.

2.3. Государственное регулирование и формы участия органов власти территории в процессе реструктуризации промышленного комплекса региона. 95 Заключение 114 Библиография

Диссертация: введение по экономике, на тему "Совершенствование управления процессом реструктуризации регионального промышленного комплекса"

Актуальность темы исследования определяется тем, что в экономике регионов происходят кардинальные преобразования, обусловленные переходом от централизованной системы хозяйствования к рыночной, спровоцировавшим глубокий кризис и потерю управляемости социально-экономическими процессами, нарушение традиционных хозяйственных связей, резкое снижение эффективности производства и уровня жизни населения. В этих условиях предприятия, составляющие экономическую основу территории, объективно стокнулись с необходимостью структурных изменений в сфере собственности, управления, финансов, организационно-технической стороне производства, внутренних и внешних хозяйственных связей, перестройки кадровой и социальной политики, что по сути определяет содержание процесса реструктуризации предприятий, а в совокупности - экономики регионов в целом. Реструктуризация регионального промышленного комплекса является эффективным инструментом преодоления кризисных явлений, трансформации директивной экономики регионов в высокоэффективное, социально ориентированное рыночное хозяйство. Процесс реструктуризации начася в условиях общей экономической нестабильности, слабо развитой инфраструктуры, низкого платежеспособного спроса на товары и услуги, недостаточного правового регулирования экономических отношений, отсутствия необходимого опыта управления предприятиями в новых условиях. В силу этого необходимые структурные изменения внутри производственного комплекса сдерживаются также и неблагоприятными макроэкономическими условиями.

Практика управления процессом реструктуризации находится в стадии своего становления, поэтому нуждается в научном ее обобщении, разработке методик и практических рекомендаций по организации этой работы. Управление дожно обеспечивать своевременное выявление негативных тенденций, принятие упреждающих решений по разработке и реализации программ разномасштабной реструктуризации бизнеса, в целях финансового оздоровления предприятий и повышения их конкурентоспособности, взаимоувязки этих процессов с решением экономических и социальных проблем региона.

Степень важности научного исследования обозначенной темы усиливается и тем, что в России развиваются новые формы реструктуризации, в частности, институт банкротства, с помощью которого экономика избавится от нежизнеспособных предприятий, создается система специального мониторинга состояния производственно - экономического потенциала территории, система учета, обеспечивающая надежную информационную базу для принятия эффективных управленческих решений. В стране складывается благоприятная экономическая конъюнктура для крупномасштабной реструктуризации промышленного потенциала территории, осуществления структурной перестройки базовых отраслей хозяйства, для достижения эффективного функционирования производства и формирования устойчивой финансовой базы развития регионов. Тем самым формируются условия для обеспечения жизнедеятельности населения отдельных территорий и государства в целом.

Все вышесказанное определило выбор темы исследования по совершенствованию управления процессом реструктуризации регионального промышленного комплекса, который является эффективным инструментом оздоровления экономики регионов и решения социальных задач.

Изученность проблемы. Существенный вклад в разработку методологической базы проведения реструктуризации предприятий сделали ученые Аистова М.Д., Апатов А.А., Афанасьев В.Я., Балашов В.В., Белых Л.П., Булычева Г.В., Водачек Л., Гапоненко А.Л., Груздев Г.В., Грязнова А.Г., Дулыциков Ю.С., Ириков В.А, Калачанов В.Д., Кели Джеймс Н., Клейнер Г.Б., Кошкин В.И., Краюхин Г.А., Крыжановский В.Г., Леонтьев

С.В., Мазур И.И., Орешин В.П., Рутгайзер В.М., Самодуров А.А., Федотова М.А., Чалов В.И., Швырков Ю.М. и др.

Исследованиям новых форм управления посвящали свои работы Воропаева В. И., Позднякова В.В., Шапиро В .Д., Шеле X. и др.

Разработке методологии формирования управленческих структур в рамках разработки стратегий развития посвящены работы отечественных ученых: Евенко Л.И., Лагоши В.А., Мильнера Б.З., Попова Г.Х., Слезингера Г.Э., Сыроежина И.М. и др.

Среди зарубежных ученых и специалистов, разрабатывающих проблемы структурных преобразований, необходимо выделить Бринхема Ю., Гисона Ст., Дамодарана А., Кернса К., Коупленда Т., КолераТ., Кунца Г., Майерса С., Минтцберга Г., Оучи У., Раппопорта А., Стюарта Ж Тейлора Ф., Файоля

A. и др.

С развитием рыночных отношений в России исследования сосредоточились в области обобщения опыта реформирования систем управления в условиях кризиса, освещения опыта проведения реструктуризации и процедур банкротства. Наиболее значимые труды в этой области принадлежат Аленичевой Т.Д., Виханскому О.С., Гастяну К.С., Градову А.П., Гришаеву С.П., Качалову P.M., Клейнеру Г.Б., Лившицу Н.И., Львову Д.С., Никитиной Г.А., Телюкиной М.В., Наумову А.И., Тамбовцеву

B.Л., и др.

В области финансового менеджмента, финансового анализа и диагностики следует выделить работы Астахова В.П., Беканова М.И., Бринхема Ю., Гапенски Л., Ефимовой О.В., Ковалева В.А., Ковалева В.В., Ковалевой A.M., Овчинникова В.Н., Панагушина В.П., Сайфулина Р.С., Томпсона А.А., Шеремета А.Д., и др.

В области антикризисного управления и реинжиниринга бизнеса актуальны труды Бобрышева А.Д., Беляева С.Г., Иванова Г.П., Кошкина И.В., Мильнера Б. 3., Морены Э., Мэскона М., Питерса Т., Румянцевой З.П.,

Русиновой Ф.М., Ру-Дюфора К.,Тома Р., Тичи Н.О., Уткина Э.А., Шонесси Дж., Фостера Р. и др.

В то же время остается актуальной и недостаточно разработанной проблема управления процессом реструктуризации регионального промышленного комплекса, обеспечивающего согласование интересов бизнеса и территории.

Общая цель исследования состоит в разработке концептуальных основ совершенствования управления процессом реструктуризации регионального промышленного комплекса на основе социального партнерства бизнеса и государственной власти.

Достижение намеченной цели реализуется посредством решения следующих конкретных задач: уточнения сущности и выявления объективных предпосылок процесса реструктуризации регионального промышленного комплекса; обобщения и развития методов управления процессом реструктуризации, используемых в современной практике; выявления особенностей реструктуризации отечественных предприятий в ходе рыночных реформ; применения специального мониторинга и диагностики финансового состояния предприятий в качестве особой функции управления процессом реструктуризации регионального промышленного комплекса; определения путей совершенствования организационных основ управления в процессе реструктуризации; обоснования необходимости государственного регулирования и форм участия территориальных органов власти в процессе реструктуризации предприятий региона.

Объектом исследования выступает процесс реструктуризации регионального промышленного комплекса.

Предметом исследования являются совокупность управленческих и, связанных с ними, социально - экономических отношений, возникающих в процессе реструктуризации регионального промышленного комплекса.

Теоретической и методологической базой исследования служат достижения научной мысли отечественных и зарубежных ученых, классиков теории общественного развития и управления, прикладные работы по данной проблеме, законодательные акты и решения государственных органов РФ, отраслевые программы, концепции, нормативные и другие материалы, касающиеся проблем совершенствования механизма структурных изменений в экономике, реструктуризации предприятий, процедур банкротства. Эмпирическую базу исследования составляют статистические материалы Госкомстата и субъектов РФ, материалы текущих архивов предприятий и органов управления. Использовася опыт российских и зарубежных предприятий по этой проблеме. В диссертации применяются методы статистической обработки информации, логического и экономического анализа.

Новые научные результаты, полученные лично автором в ходе исследования, состоят в следующем:

1. Разработаны концептуальные основы управления процессом реструктуризации регионального промышленного комплекса на основе совокупного преобразования социально-экономических отношений производства, гармонизации интересов собственников предприятий и региона их расположения. В том числе: а) выделение специального мониторинга и диагностики экономического и организационно-технического состояния предприятий промышленного комплекса региона на основе стандартов социально-экономического развития, в качестве особой функции управления процессом реструктуризации, для увеличения налоговых поступлений в бюджет, регулирования занятости населения, прогнозирования развития территории; б) разработку программы реструктуризации с учетом жизненного цикла и ресурсов предприятия, оценку ее эффективности и согласование интересов субъектов, которые в той или иной мере будут затронуты в процессе преобразований; в) проведение общественной экспертизы программы реструктуризации, контроль за ходом изменений, включая заключительную оценку не только экономических, но и социальных результатов.

2. Уточнено понятие реструктуризации, которое наряду с преобразованиями производственно-экономической сферы, направленных на создание условий эффективного использования факторов производства, включает социальную составляющую, улучшение среды жизнедеятельности человека, развитие его потенциала и удовлетворение его потребностей. Обосновано, что реструктуризация является объективным и необходимым компонентом управленческой деятельности при работе в рыночных условиях, субъектами которой выступают собственники предприятий и органы власти регионов.

3. Предложена базовая модель проведения процедуры реструктуризации предприятий, представляющая собой систему управленческого воздействия на его структурообразующие элементы, включая: а) оптимизацию системы управления; б) организационно-структурные преобразования; в) производственно- техническую и инновационную реорганизацию; в) совершенствование снабженческо-сбытовой сети; г) формирование финансовой политики, структурирование денежных потоков, разработку учетной и налоговой политики, контроль и управление издержками; е) гармонизацию социальных отношений.

4.Показана специфика реструктуризации промышленных комплексов в российских регионах в ходе рыночных реформ: а) реструктуризация начиналась в глобальных масштабах и касалась преимущественно изменений отношений собственности и организационно-правовых форм предприятий. Практически не были решены вопросы эффективности производства, качества продукции, применения инновационных технологий, вследствие чего многие предприятия становились банкротами; б) внешняя среда характеризовалась состоянием серьезного экономического кризиса, потерей управляемости в экономике, высокими темпами инфляции, что не позволяло определять стратегию развития предприятий на перспективу; в) в ходе реструктуризации, особенно в процедурах банкротства, применялись преимущественно ликвидационные технологии, прежде всего инвестиционно - привлекательных предприятий, испытывающих временные финансовые затруднения; г) в процессе структурных преобразований и приватизации широко использовались силовые методы и административный ресурс, в целях завладения собственностью; д) не учитывались, в достаточной мере, социальные последствия проводимых преобразований, что привело к серьезному снижению жизненного уровня населения и росту социальной напряженности.

5. Приведены допонительные аргументы о необходимости усиления государственного регулирования процессов реструктуризации и участия в ней региональных органов власти. В частности, аргументирована целесообразность разработки специальных программ реструктуризации в зависимости от целей, стадии жизненного цикла и ресурсов предприятий с учетом интересов территории, на которой оно функционирует.

Предложены формы прямого участия властных структур регионов в процессах реструктуризации предприятий, включая совместную разработку программ, организационное, консультационное, законодательное сопровождение, финансирование в виде прямых инвестиций, а также формирование территориальных фондов реструктуризации и развития, создание в регионах структур, оказывающих весь комплекс услуг по реструктуризации и аккумулирующих финансовые ресурсы для ее проведения.

6. Разработана и апробирована оригинальная методика диагностики финансового состояния предприятий региона, основанная на использовании соотношения основных экономических показателей позволяющих более оперативно и с меньшими затратами оценивать их платежеспособность и риск банкротства.

7.Обоснована необходимость формирования Национальной программы реструктуризации и финансового оздоровления предприятий государственной и муниципальной собственности, включающая комплекс законодательных актов, нормативных документов, экономического и организационного механизмов ее реализации. Программа предусматривает создание макро-условий, государственное регулирование и развитие рыночных институтов для эффективной реструктуризации этого сектора экономики, включая процедуры общественного контроля и экспертизы проектов программ реструктуризации.

Практическая значимость исследования состоит в том, что оно доведено до конкретных практических рекомендаций по управлению процессами реструктуризации предприятий на региональном уровне.

Его результаты могут быть использованы при определении комплексных подходов и разработке конкретных методик в подготовке, организации, моделировании и реализации процессов реструктуризации в зависимости от многих объективных и субъективных факторов внутренней и внешней среды предприятия. Разработанные автором теоретические положения и практические подходы к организации процессов реструктуризации в рамках антикризисного управления проблемными и кризисными предприятиями в регионе его присутствия могут (способны) служить основой для комплексного совершенствования системы управления бизнес-единицами, их финансового оздоровления путем реструктуризации с целью сохранения бизнеса, повышения инвестиционной привлекательности их новых структур бизнеса, а, следовательно, и ускорения оздоровления и развития экономики России в целом.

Работа представляет существенный интерес для менеджеров высшего и среднего звена и может быть использована в системе экономического образования.

Апробация результатов научного исследования. Положения и выводы диссертации апробированы в ходе практической деятельности автора, как антикризисного управляющего, изложены в курсе лекций, прочитанных в Финансовой Академии при Правительстве РФ, использованы при разработке программы реструктуризации промышленно-финансовой группы Промэк-ходинг, завода Фрезер, финансового оздоровления торгового предприятия Садэйя, процедуры банкротства кредитного учреждения ЕвроСибБанк, обсуждены на заседании центра управленческого консультирования кафедры общего и специального менеджмента Российской академии государственной службы при Президенте Российской Федерации. Различные аспекты исследования изложены в публикациях автора.

Логика и структура работы. Логика и цель исследования определяют структуру диссертации. Она состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы, приложений.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Еремеева, Наталия Васильевна

В заключение диссертации сформулированы следующие выводы и предложения:

1. Управление процессом реструктуризации региональных промышленных комплексов, субъектами которого выступают менеджмент предприятий и органы власти регионов, объективно направлено на создание условий для эффективного использования факторов производства и ресурсов территории, в целях обеспечения устойчивой работы предприятий, повышения их конкурентоспособности, инвестиционной и социальной привлекательности, развития социально-экономического потенциала регионов. Независимо от масштаба и характера, дожен быть предусмотрен механизм гармонизации интересов собственников, наемных работников и населения территории в лице региональной власти.

2. Процедура реструктуризации промышленных комплексов в регионах осуществляется в определенной технологической последовательности, включая: формирование концепции развития и подготовку программы ее реализации; построение системы маркетинга; обоснование экономического и бизнес-плана, системы управления финансами; организационное развитие и совершенствование оргструктуры; развитие системы управления и мотивации персонала; техническое перевооружение и внедрение инновационных технологий; социальное развитие.

3. Мировая практика реструктуризации несостоятельных предприятии базируется, как правило, на применении реабилитационных процедур и восстановлении платежеспособности, в то время как в России большинство дел по банкротству (93%) завершается конкурсным производством, ликвидацией предприятия или сменой собственника. Широкое распространение получили схемы банкротства инвестиционно -привлекательных компаний, испытывающих временные финансовые затруднения, когда имущество продается по цене ниже балансовой остаточной стоимости. По сути это является формой распределения (захвата) наиболее привлекательных объектов собственности.

4. Разработка программ реструктуризации промышленных комплексов основывается на исходных данных, полученных в ходе специального мониторинга и диагностики финансово-хозяйственной деятельности, выделенных в виде специальной функции управления этим процессом.

Выбор способа организации специального мониторинга и диагностики состояния хозяйственных единиц, как и разработка программы реструктуризации определяется для каждого отдельного объекта в зависимости от многих факторов: степени тяжести проблем и их видов (организационные, технологические, финансовые, управленческие); степени понимания этих проблем руководством и его дееспособности; наличия ресурсов (временных, финансовых, производственных и т.п.).

5. Возможность выбора организационного варианта и процедуры реструктуризации, структуры - испонителя зависит от цели, фактора времени, ресурсов, внешней среды. При этом необходимо учитывать несколько важных моментов: высокую стоимость этих работ; фактор времени не дожен ограничивать процесс диагностики, аналитики, выработки стратегий, разработки программы реструктуризации и ее реализации; заказчик дожен быть уверен в профессионализме и порядочности испонителя (соблюдение конфиденциальности, коммерческой тайны, промышленных секретов и т.п.); поддержка менеджмента высшего и влиятельного среднего звена программы реструктуризации, если инициатором является собственник или единоличный руководитель предприятия.

6. Процесс реструктуризации предприятий в силу его сложности и многогранности, нуждается в формировании устойчивой нормативной базы, обеспечивающей регулирование организационных отношений, регламентирование процедур и форм проводимых преобразований, прав и обязанностей участников этого процесса

Государственное регулирование предполагает создание макроэкономических условий для эффективной реструктуризации через институциональный, налогово-бюджетный, денежно-кредитный механизмы, а также практическое участие властных структур в этом процессе. Формами такого участия могут быть совместные разработка программ и оказание помощи в их реализации, предоставление государственного заказа, налоговых льгот, финансирования - начиная от прямых инвестиций в программу, до покрытия расходов, в том числе на рекультивацию земель, консервацию производств, утилизацию отходов, переподготовку и трудоустройство высвобождающегося населения и. т.д., организационная и юридическая помощь, включая создание финансово-хозяйственных структур, предоставляющих весь комплекс услуг по вопросам реструктуризации и аккумулирующих денежные средства для проведения этих работ.

7. Создание национальной программы реструктуризации и финансового оздоровления предприятий государственной и муниципальной собственности, а также градообразующих и социально значимых для территории объектов, позволит оптимизировать процесс управления реструктуризацией этого сектора экономики, своевременно' выявить точки риска в любой составляющей производства и возможность наступления банкротства, отслеживать наступление кризисных явлений и принимать меры по их предотвращению.

Основные положения диссертации опубликованы в следующих работах:

1. Еремеева Н.В. Управление стратегией финансового оздоровления предприятия. Сборник научных работ РАГС, 2003, 0,4 п.л.

2. Еремеева Н.В. Управление социально-экономическими процессами финансового оздоровления предприятия в современных условиях. Сборник научных работ РАГС, 2003, 0,5 п.л.

3. Еремеева Н.В. Анализ финансового состояния предприятия в целях финансового оздоровления. //Гос. строительство и право. Выпуск 1(7), 2004, изд-во Московского гуманитарного ун-та. - М., 2004,1 п.л.

4. Еремеева Н.В. Дроблемы финансового оздоровления предприятий в современных рыночных условиях. Сборник научных статей ФА при Правительстве РФ, 2003, 0,5 п.л.

5.Еремеева Н.В. Процедура финансового оздоровления в действующем законодательстве о несостоятельности (банкротстве). Сборник научных статей ФА при Правительстве РФ, 2003г. 1п.л.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Еремеева, Наталия Васильевна, Москва

1. Абрамов А. Корпоративные облигации - инструмент реальной экономики// Рынок ценных бумаг № 12, 2000 г.

2. Айвазян, В. Кириченко. Антикризисное управление: принятие решений на краю пропасти. Проблемы теории и практики управления, 2002, № 4.

3. Апатов А. Реструктуризация предприятия: основные понятия и способы применения -1998г.

4. Апатов А.А. Эффективное управление долями и акциями. М.: Изд-во Высшей школы приватизации и предпринимательства, 2000. - 327 с.5. Аналитики хвалят свои бумаги// Ведомости 18.03.2002

5. Антикриз исное управление / под. ред. Короткова Э. М.Ч М.: , ИНФРА-М, 2000.

6. Антикризисное управление предприятиями и банками. Учебно-практическое пособие. М.: Дело, 2001.

7. Антикризисное управление. Учебник. Под ред. проф. Э.М. Короткова. М.: ИНФРА-М, 2000.

8. Антикризисное управление. Учебное пособие для технических вузов / Под ред. Минаева Е.С. и Панагушина В.П.-М.: Приор, 1998.;10. Антикризисное управление: Учебное пособие Баринов В.А. М.: ИДФБК ПРЕСС, 2002г.

9. Антикризисное управление: Учебник/ Под ред. Э.М.Короткова.- М.: ИНФРА-М, 2000. 432с.

10. Антикризисное управление: учебное пособие в 2 т. Т.2: Экономические основы / Отв. ред. Г.К. Таль.- М.: Инфра-М, 2004 г.

11. Антикризисный менеджмент / Под ред. Проф. Грязновой А.Г. М.: Ассоциация авторов и издателей ТАНДЕМ. Издательство ЭКМОС, 1999.

12. Арбитражно процессуальный кодекс РФ на 24.07.02г.

13. Арбитражное управление предприятием: Практическое пособие. -2-е изд., испр. М.: Дело, 2001.

14. Арбитражные дела в зеркале статистики.Бизнес-адвокат1999,№ 5

15. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедур, связанных с банкротством. М.: Изд-во Ось-89, 1999. - 80 с

16. Афанасьев В.Я и авторский колектив. Механизмы управления развитием региона . Москва, Уколов В. Ф.2001год. 330с.

17. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1999. - 288 с.

18. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. 2-е изд., доп. М.: Финансы и статистика, 2001 г.

19. Банкротство. М.: Приор, 2001. - 240 с.

20. Барышников Н.П. Организация и методика проведения общего аудита., М.: Филинъ, 2000. - 472 с.

21. Беленькая О.: Анализ корпоративных слияний и поглощений. В: Управление компанией, 2001, № 2

22. Белов А. Стратегия реструктуризации: от натуральной диверсификации к специализированной конкурентоспособности// www.altrc.ru

23. Белых Л.П. Формирование портфеля недвижимости. М.: Финансы и статистика, 1999 г.

24. Белых Л.П., Федотова М.А. Реструктуризация предприятия: Учеб. пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 399с.

25. Беляев С.Г., Белых Л.П., Кошкин В.И. Антикризисное управление (Модульная программа для менеджеров, том 11). М.: ИНФРА -М, 1999.

26. Беляев С.Г., Кошкин В.И. Теория и практика антикризисного управления. Учебник для студентов ВУЗов. Ч М.: ЮНИТИ, 1996.

27. Бергман К. Основные направления реструктуризации предприятий. М.: Прогресс, 1994. - 126 с.

28. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учебное пособие. -М.: ИНФРА-М, 2001 г.

29. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1996г.

30. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. М.: ЮНИТИ, 1997 г.

31. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. -К:Ника-Центр, 2000г.

32. Бланк И.А. Управление активами и капиталом предприятия.- К.: Ника-Центр, 2003.- 448 с.

33. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс. К.: Ника-Центр, 1999.

34. Блейк Э., Ф.Леви (1998): Мифы о реструктуризации в России. В: Рынок ценных бумаг, 1998, №6, с. 24-27

35. Бобрышев А., Кузенков А., Остапенков Д. Планирование и банкротство понятия совместимые. // Экономист. -2000. -N 5.- С. 88.

36. Брейм Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. Пер. с англ. М.:ЗАО Олимп-Бизнес, 1997 г.

37. Бретт Майкл. Как читать финансовую информацию: простое объяснение того, как работают деньги. М.: Проспект, 2004 г.

38. Бригхен Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс. В 2-х т. / Пер. с англ. СПб.: Экономическая школа, 1999.

39. Вартанян А. Как оценить финансовое состояние предприятия. // Финансовая газета, 2002, № 4.

40. Виленский П.Л. и др. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М.: Дело, 1998.

41. Владимирова И. (1999): Слияния и поглощения компаний. В: Менеджмент в России и за рубежом, 1999, № 1.

42. Волохин С.Б. Принципы и подходы к проблеме мониторинга хозяйственной деятельности предприятия//Вопросы управления предприятием, №1, 2003. с. 19-29.

43. Выборова Е.Н. Финансовая диагностика субъектов хозяйствования. М.: 2003 г.

44. Гапоненко А.Л. Теория управления. Учебник под общей редакцией

45. Герикс Р. Опыт успешной санации предприятия. Берлин: АВЦ, 1991.-275 с.

46. Герчикова И.Н. Финансовый менеджмент. М.: Консатбанкир, 2000. - 208 с.

47. Гиляровская Л.Т. Об оценке кредитоспособности хозяйствующих субъектов // Финансы, 1999, № 4.

48. Глазунов В.Н. Анализ финансового состояния предприятия //Финансы, 1999, № 2.

49. Глушецкий А. Реструктуризация АО финансовые барьеры, ЭиЖ №47, 1998г

50. Головкина О.В. Механизм оценки финансово-экономической стабильности функционирования предприятия. Вогоград: 2003 г.

51. Голубков Е.П. Маркетинг: стратегия, планы, структуры. М.: Инфра-М, 1999. - 176 с.

52. Горюнов А.Р., Кондратьева Е.А. Методика финансового анализа. // Бухгатерский учет, 2002, № 1.

53. Градов А.П. и др. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой. СПб.:

54. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1. 10-е изд. -М.:Ось-89,2003.-192 с.

55. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 2. 8-е изд. -М.:Ось-89, 2003.-272 с.

56. Грамотенко Т. А., Мясоедова Л.В., Любанова Т.П. Банкротство предприятий: Экономические аспекты М.: Изд. ПРИОР, 1998 г.

57. Гранберг А.Г. Основы региональной экономики. Государственный университет Высшая школа экономики, 2001 год/Проект Tasis

58. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. -М.: 2002 г.

59. Грачев А.В. Оценка платежеспособности предприятия за период. // Финансовый менеджмент, 2002, № 6, 2003, № 1.

60. Григорьев В. Особенности оценки несостоятельных предприятий.// www.deloshop.ru

61. Григорьев В.В., Островкин И.Н. Оценка предприятий. Имущественный подход: Учебно-практическое пособие. М.: Дело, 1998. -224 с.

62. Грязнова А.Г., Федотова М.А., Эскиндаров М.А., Тазихина Т.В., Иванова Е.Н., Щербакова О.Н. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). -М.: ИНТЕРРЕКЛАМА, 2003. 544 с.

63. Демшин В. Концепция управления стоимостью компании. Управление компанией, №4, М., 2001 г.

64. Десмонд Г.М., Кели Р.Э. Руководства по оценке бизнеса. М.: РОО, 1996 г.

65. Диагностика состояния предприятия // introanalysis.pdf

66. Добрынин П.Я. Реструктуризация предприятий 1998г.

67. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. -М.: Дело и сервис, 2003 г.

68. Драчева Е.А., Зверев А.В, под ред. Уткина Э.А. Справочник кризисного управляющего -1998г.

69. Дугельный А.П. 'Реструктуризация с точки зрения стратегических задач, ЭКО №10,1999

70. Евсеев А. Стратегии реструктуризации предприятий в условиях кризисной ситуации, //www.deloshop.ru

71. Ефимова О.В. Методика расчета инфляции при анализе бухгатерской отчетности. // Бухгатерский учет, 2003, № 10.

72. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.бухгатерский учет, 2000 г.

73. Жуковская С.Л. Финансовый анализ предприятия, находящегося в состоянии кризиса. Ч М.: 2003 г.

74. Зайцева О.П. Антикризисный менеджмент в российской фирме // Аваль. (Сибирская финансовая школа). 1998. - № 11-12.

75. Зак М. Рынок корпоративных ценных бумаг// Рынок ценных бумаг, №13 2004г.78. " Замятин И., Шевченко О. Выделение непрофильных активов как инструмент реализации бизнес-стратегии. //Управление компанией, №4, 2003.

76. Зефиров С., Корнеева К. Финансовый анализ в практике оценки банкротства предприятия. // Вестник ФСФО, 2002, № 12.

77. Зыбин И. В рай по короткому пути. Ведомости, 2002, № 54 (136).

78. Ибрагимов Р. Можно ли управлять стоимостью компании, капитализируя денежный поток. Рынок Ценных Бумаг, №16, М., 2002 г.

79. Иванов В. Методика комплексного анализа предприятия для целей антикризисного управления. // РЦБ, №23, 1999.

80. Иванов Д.И., Морозова Н.Е. Реструктуризация предприятия: проблемы и пути их решения 1999г.

81. Иванов Ю.: Слияния, поглощения и разделение компаний. М., АЛЬПИНА, 2001

82. Иванова Е.Н. Временная оценка денежных потоков. Финансовая академия при Правительстве РФ. М: 1999 г.

83. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование. -М.: ЮНИТИ: Финансы, 1999 г.87. Как предприятиям привлечь инвестиции? //Рынок ценных бумаг №7, 2002

84. Керашев М.А. Проблемы антикризисного управления предприятием 1998г.

85. Киселев М. Основы финансового анализа./Аудит и налоги,2001№8.

86. Ковалев А.И, Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 2000.

87. Ковалев А.П. Диагностика банкротства 1995г.

88. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика,1996г.

89. Ковалёв В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2000.

90. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2000 г.

91. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры.-М.: 2003 г.

92. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. М.: Финансы и статистика, 2000 г.

93. Кодатский В.П. Ваша прибыль в условиях рынка. М.:Финансы и статистика, 2000- 96 с.

94. Кодекс об административных правонарушениях 2003 года

95. Козырь Ю. Оценка и управление стоимостью компаний. Рынок Ценных Бумаг, №19, М., 2000 г.

96. Колинз. Д. От хорошего к великому. Почему одни компании совершают прорыв, а другие нет. Стокгольмская школа экономики в С-Петербурге, 2002г.303с.

97. Коммерсантъ: Реструктуризация компаний, альянсы, слияния, поглощения. Материалы конференции. М., октябрь 2000

98. КоммерсантЪ: Успешная реструктуризация предприятий. Проблемы и практика решений. М., октябрь 2001

99. Кондратьев В.В., Краснова В.Б. Реструктуризация управления компанией 1999г.

100. Кордон К., Филман Т., Ванденбош М. Пять важных подходов к осуществлению реструктуризации // Маркетинг, 2001, № 3, с. 12.

101. Корнилова Т. Понятие риска, неопределенности и принятие решений // Управление риском. 2002. №1. С.24

102. Коршикова А.Ю. Эволюция системы аналитических показателей деятельности организаций. // Экономический анализ, 2004, № 1.

103. Коссов В. Проблемы повышения инвестиционной активности в экономике // Проблемы теории и практики управления, № 3, 2001.

104. Котляр Э. Комплексная оценка финансово-экономического состояния предприятий. // Рынок ценных бумаг, 1999, №16.

105. Коупленд Т., Колер Т., Муррин Дж. Стоимость компании: оценка и управление. /Пер. с англ. Ч М.: Олимп-Бизнес, 1999. 578 с.

106. Кочнев А. Системы стратегического управления для бизнеса: сегодня и 3aBTpa//www.pro-invest.com

107. Краев А.О., Коньков И.Н. Рынок договых ценных бумаг, М- 2002

108. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. М.: Дело и Сервис, 1999 г.

109. Кротов А. Оценка несостоятельных предприятий. // Финансовая газета. Региональный выпуск. 2003, сентябрь, № 36.

110. Крыжановский В.Г. Реструктуризация предприятий. Конспект лекций.- М.:Издательство ПРИОР, ИВАКО Аналитик, 2001.-48с.

111. Кулагин М.И.: Избранные труды. М., Статут, 1997

112. Кульман А. Экономические механизмы: Пер. с фр. / Под ред. Н.И. Хрусталевой. М.: АО Прогресс, 1993. - 564 с.

113. Курбангалеева О.А. Как реорганизовать предприятие?: Преобразование. Разделение. Выделение. Присоединение. Слияние М.: ООО Вершина, 2004. - 192 с.

114. Лавренова Г.А. Чернышева Г.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Воронеж: 2003 г.

115. Лапуста М. Г. Риски в предпринимательской деятельности. М.: ИНФРА - М, 1998.

116. Лаптев. С.Е. Нормализация бухгатерской отчетности отправной базис для составления обоснованного прогноза и выбора метода оценки. // Вопросы оценки, 2002, № 1.

117. Леонов Р.: Враждебные поглощения в России: опыт, техника проведения и отличие от международной практики.- В: Рынок ценных бумаг,2000, № 24,с.35

118. Липсиц И.В. Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки анализа -М: Бек, 1996. 304 с.

119. Лукасевич И.Я. Стратегические показатели финансового анализа. // Финансы, 2002, № 7.

120. Львов Ю.А., Русинов В.М., Саулин А.Д., Страхова О.А.: Управление акционерным обществом в России. М., Новости, 2000

121. Лялин С. Инвестиционные банки на рынке корпоративных облигаций// Рынок ценных бумаг №10, 2001 г.

122. Ляпина С.: Слияния и поглощения признак развитой рыночной экономики. -В: Рынок ценных бумаг, 1998, № 8, с. 17-20.

123. Мазур И.И., Шапиро В.Д. и др. Реструктуризация предприятий и компаний. Справочное пособие. М.: Высшая школа, 2000.

124. Мазур И.И., Шапиро В.Д. Реструктуризация предприятий и компаний: Учеб. пособие для вузов/Под общ. ред. Мазура И.И. М.: Экономика, 2001. - 456 с.

125. Марков С., Фурщик С. Реструктуризация новый этап развития бизнеса, //www.subcontract.ru

126. Мекумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирование инвестиционных проектов.-М.: ИКЦ ДИСД997

127. Методические рекомендации по оценке имущества (пособие к проведению переоценки основных фондов на 1 января 1995 г.). М: Государственный комитет РФ по статистике, РОО, 1994.

128. Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия. Утверждены приказом Министерства финансов РФ от 01.10.97 г. №118.-Экономика и Жизнь,1997г., №20.

129. Методические материалы и практические рекомендации по программе обучения специалистов по антикризисному управлению. М.: ВФБШ, 1998 .- 87 с.

130. Миркин Я.М. Договое измерение экономики// Рынок ценных бумаг №5, 2001

131. Мишин Ю.Слагаемые конкурентоспособности, РИСК,№5-6,1998

132. Модильяни Ф., Милер М. Сколько стоит фирма. М.: Дело, 1999 г.

133. Налоговый кодекс РФ. Часть 1 от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ

134. Налоговый кодекс РФ. Часть 2 от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ

135. Никитин Л., Сурова Н. Реструктуризация компании// www.director-info.ru

136. Новоселов Е.В., Романчин В.И., Тарапанов А.С., Харламов Г.А. Введение в специальность Антикризисное управление: Учебное пособие. М.: Дело, 2001.

137. Новоселов В.А. Определение стоимости фирмы Ч М.:Диалог МГУ, 2001 г.

138. Обозинцев А. Корпоративные и банковские облигации// Рынок ценных бумаг №10, 2001

139. Оленин А.Е. Внешнее управление как процедура банкротства. // Аудиторские ведомости. 2001. -N 3.

140. Организация оценки и налогообложения собственности / Под. ред. Д.К. Эккерта. М.: РОО, 1995.

141. Официальный сайт РАО "ЕЭС РОССИИ" www.rao-ees.ru

142. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). / Под ред. Абдулаева Н.А., Колайко Н.А. М.: Экмос, 2000 г.

143. Оценка бизнеса: Учебник/Под ред. А.Г.Грязновой, М.А.Федотовой М.: Финансы и статистика, 2004.

144. Оценка предприятия: теория и практика: Учебное пособие / Под ред. В.В. Григорьева, М.А. Федотовой. М.: Инфра -М, 1996.

145. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). Учебное пособие / Под ред. Абдулаева Н.А., Колайко Н.А. -М.: ЭКМОС, 2001 г.

146. Павлова Л.П. Финансовый менеджмент: Учебник. М.: ЙНФРА-М, 1996 г.

147. Павловская A. Audit Expert и тенденции развития систем автоматизации финансового анализа. // Финансовая газета, № 24, Июнь 2001 г.

148. Панков В.В. Анализ в условиях антикризисного управления. // Бухгатерский учет, 2003, №11.

149. Пахомов А.В. Некоторые методы оценки финансово-экономического состояния предприятия. //Экономика и математические методы, 2002, № 1.

150. Перфильев А.Б. Основные методики оценки финансового состояния российских предприятий и прогнозирования возможного банкротства по данным бухгатерской отчетности. Ярославль: ЯрИПК, 2002 г.

151. Петров В., Потемкин А Российский опыт реструктуризации проблемных банков// Рынок ценных бумаг №13, 2001 г.

152. Петров В., Потемкин А. Основные подходы к реструктуризации банков и мировая практика их применения// Рынок ценных бумаг №12, 2001 г.

153. Пивоваров К.В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций. М., 2003 г.

154. План счетов бухгатерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций163. Планируемая рыночная экономика Под ред. Глазьева С .Ю. М.: Экономическая газета, 2000г.

155. Погостинская Н.Н., Погостинский Ю.А. Системный подход в экономико-математическом моделировании: Учебное пособие. СПб.: СПбГУЭФ, 1999 г.

156. Положение Банка России № 186-П от 19 марта 2002г. О проведении мониторинга предприятий банком России.

157. Постановление Правительства РФ от 11.07.01 г. № 526 О реформировании электроэнергетики Российской Федерации.

158. Постановление Правительства РФ от 20 мая 1994 г. № 498 О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий (в настоящий момент признано утратившим силу).

159. Постановление Правительства РФ от 23.10.2002 г. N 768 Об изменении срока подачи заявлений о предоставлении права на реструктуризацию задоженности некоторых юридических лиц.

160. Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа (утв. Постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 г. № 367).

161. Практикум по финансовому менеджменту: учебно-деловые ситуации, задачи и решения. Под ред. акад. Е.С. Стояновой. Ч М.: Изд-во Перспектива, 2000.

162. Преимущества и риски рынка коммерческих бумаг// Рынок ценных бумаг №6 2003

163. Приказ РАО ЕЭС России от 28.06.2002г. № 368 Положение о распоряжении объектами непрофильных активов РАО ЕЭС России и дочерних и зависимых обществ РАО ЕЭС России.

164. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий: Учебное пособие. М.: Академический Проект, 2003. - 573 с.

165. Райсберг Б., Костецкий П., Янковский Е. Антикризисное управление основа оздоровления предприятия // Экономист. -2000. - N10. -С. 31.

166. Распоряжение Правительства РФ от 03.08.01 № 1040-р Об утверждении Плана мероприятий первого этапа реформирования электроэнергетики РФ.

167. Распоряжение Правительства РФ от 27.06.2003 г. № 865 План мероприятий по реформированию электроэнергетики на 2003 2005 годы.

168. Распоряжение ФУДН при Госкомимуществе РФ № 31-р Методические положения по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса (в ред. От 12.09.94).

169. Ревутский Л.Д. Потенциал и стоимость предприятия. М.: Перспектива, 1997 г.

170. Реформа предприятий "(организаций): Методические рекомендации. М.: Изд-во Ось-89, 1998. - 96 с.

171. Родина В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятий в условиях инфляции. М.: Перспектива, 1995. - 104 с.

172. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. -М.: Перспектива, 1995 г.

173. Ростовцев A.M. Вопросы совершенствования процесса реструктуризации задоженности предприятий // Материалы научно-практической конференции: Сборник докладов. Тула: ТуГУ, 1999. - С. 56-58.

174. Роуз П.С. Банковский менеджмент. М.: Дело ТД, 1995.

175. Рубченко М.: А ведь предупреждали! Эксперт, 2001, № 25, с.36-37.

176. Рудык Н.: Защита от жесткого поглощения. -http ://www.brcorporation.ru/ Finance/002.htm#5

177. Рудык Н.Б., Е.В.Семенкова: Рынок корпоративного контроля: слияния, жесткие поглощения и выкупы договым финансированием. М., Финансы и статистика, 2000.

178. Руководство по кредитному менеджменту / Под ред. Б. Эдвардса. -М.: Инфра-М, 1999.-464 с.

179. РЦБ: Враждебные поглощения. Материалы специального семинара журнала Рынок ценных бумаг и компании ИнтерФинанс АВ. В: Рынок ценных бумаг, 2001, № 11, с. 8-17

180. Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками. М.: Инфра-М, 1996 г.

181. Сабуров Е.М., Чернявский А. Причины неплатежей в России. // Вопросы экономики, 2001, № 4.

182. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. 4-е изд., пер. и доп. Минск: ООО Новое знание, 2001 г.

183. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. Ч М.: Инфра-М, 2003 г.

184. Самочкин В.Н., Пронин Ю.Б., Логачева Е.Н. Гибкое развитие предприятия.

185. Семенова О.П. Как оценить финансовое состояние организации и угрозу банкротства. // Налоговый вестник, 2003, № 4.

186. Семин А. На новом витке развития //www.e-vid.ru

187. Синки Д. Ф. Управление финансами в коммерческих банках. М.: Catallaxy.

188. Синягин А. Специфика и возможности финансового анализа компаний в российских условиях. // Рынок ценных бумаг, 1999, № 16.

189. Скамой Л. Профилактика банкротства. // Риск, 2002, № 2.

190. Скотт М. Факторы стоимости. М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 2000 г.

191. Смирнов В.А. Реструктуризация предприятия. М.: изд-во РЭА им. Плеханова, 1996. - 166 с.

192. Сотников Л.В. Выпуск корпоративных облигаций: учет и налогообложение// Бухгатерский учет №12, 2002 г.

193. Специальная литература.-2001.

194. Справочник кризисного управляющего / под. ред. проф. Уткина Э. А. Ч М.: Ассоциация авторов и издателей ТАНДЕМ. Издательство ЭКМОС, 2001.

195. Степанов В.В. Несостоятельность (банкротство) в России, Франции, Англии, Германии. М.: Статут, 1999.

196. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика М.: Перспектива, 1995 г.

197. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой / Под общей редакцией А.П. Градова и Б.И. Кузина. СПб.: Специальная литература, 1996. - 512 с.

198. Тазихина Т.В. Оценка кредитно-финансовых институтов. Финансовая академия при Правительстве РФ. М.: 1999 г.

199. Тарануха Ю.В. Российское предпринимательство в условиях перехода к рынку. В сб. Национальная экономика, М.: Макс Пресс. 2001.316с.

200. Таркановский Е. Антикризисное управление. Хозяйство и право, 2000, № 1.

201. Теория и практика антикризисного управления: Учебник / Под ред. С.Г. Беляева и В.И. Кошкина. М.: ЮНИТИ, 1999. - 534 с.

202. Теплова Т.В. Финансовые решения: стратегия и тактика. М.: ИЧП Издательство Магистр, 1998 г.

203. Титова 3. А. Либерсон В.И. Технология управления изменениями на фирме 1997г.

204. Ткачев В.Н. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства) в России. М.: ЮИ МВД РФ, Книжный мир, 2002.

205. Тренев В.Н., Ириков В.А. и др. Реформирование и реструктуризация предприятия: Методика и опыт. -М.: ПРИОР, 1998.

206. Тукина Г.Ф. Прогнозирование вероятности банкротства предприятий с учетом отраслевых и региональных особенностей. -Новочеркасск: 2001 г.

207. Тутунджян А.К. Реструктуризация предприятий в условиях перехода к рыночной экономике: проблемы теории и практики. М.: Экономика, 2000. Ч 262 с.

208. Управление региональной экономикой А .Я. Троцковский, Н.А.Чертов . Изд. Атайского университета, Барнаул 2003год. 235с.

209. Уткин Э.А. Бизнес реинжиниринг. - М.: ЭКМОС, 1998.

210. Уткин Э.А. Антикризисное управление. -М.: ЭКМОС, 1998.

211. Уткин Э.А., Бинецкий А.Э. Аудит и управление несостоятельным предприятием. М.: ААИ Тандем. Изд-во ЭКМОС, 2000. - 384 с.

212. Уткин Э.А., Панов В.В. Арбитражное управление. М.: Ассоциация авторов и издателей ТАНДЕМ. Издательство ЭКМОС, 2000.

213. Фатхутдинов Р.А. Конкурентоспособность организации в условиях кризиса: экономика, маркетинг, менеджмент. М.: Изд-во книготорг. Центра Маркетинг. - 2002, - 892 с.

214. Федеральный закон О несостоятельности (банкротстве) от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ.

215. Федеральный закон О несостоятельности (банкротстве). Постатейный комментарий. М.: Статут, 1998.

216. Федеральный закон Об ипотеке (залоге недвижимости) от 16.07.98 г. № 102-ФЗ

217. Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятия при угрозе банкротства: учебное пособие. -М.: Омега-JI, 2003 г.

218. Федотова М.А. Как оценить финансовую устойчивость предприятия //Финансы. -1995.- №6.

219. ФЗ О реструктуризации кредитных организаций №6 ФЗ от 08.07.1998 г. (в редакции от 21.03.2002 г.) № 144-ФЗ.

220. ФЗ Об акционерных обществах от 26.12.95г. № 208-ФЗ

221. Финансово-кредитный энциклопедический словарь под ред. Грязновой А.Г.

222. Финансово-экономическое состояние предприятия. / Под ред. Быкардова В.Л., Алексеева П.Д. М., 2000 г.

223. Финансовый менеджмент / Под ред. Стояновой Б.С. М.: Финансы и статистика, 1996 г.

224. Фомин Я.А. Диагностика кризисного состояния предприятия. М.: Юнити-дана, 2003 г.

225. Хавронек П.М Руководство по оценке эффективности инвестиций. М.: АОЗЕ Интерэксперт, 1995.

226. Халымская B.C. Стратегическая реструктуризация в условиях экономики переходного периода/Zwww.ucpb.org

227. Хессель М. Корпоративное управление. М., 1996 г.

228. Хмыз О.: Инвестиционные стратегии многонациональных корпораций. В: Управление компанией, 2002, № 1, с. 65-70

229. Ценообразование и ликвидность рынка корпоративных облигаций// Рынок ценных бумаг №10, 2001г.

230. Чеботарь Ю.М. Антикризисная программа предприятия: как избежать банкротства и стать прибыльным. М.: Мир деловой книги, 1997.-128 с.

231. Черняк В.Г. Оценка бизнеса. М.: Финансы и статистика, 1996 г.

232. Чиркова Е.В.: Действуют ли менеджеры в интересах акционеров? Корпоративные финансы в условиях неопределенности. М., ОЛИМП-БИЗНЕС, 1999

233. Чупров С.В. Анализ нормативов показателей финансовой устойчивости предприятия. // Финансы, 2003, № 3.

234. Шабалин Е.М., Кричевский Н.А., Карп М.В. Как избежать банкротства. М.: ИФРА-М, 1996. - 144 с.

235. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции. Ч М.: ИНФРА-М, 1998 г.

236. Шелухин И. Критерии перехода на аутсорсинг промышленных предприятий// www.iteam.ru

237. Шелухин И. Куда деть заготовительный цех?//Эксперт, №38, 2002.

238. Шеремет А.Д., Негашев Ё.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: Инфра-М, 2003 г.

239. Шипов В. Некоторые особенности оценки стоимости отечественных предприятий в условиях переходной экономики. // Рынок ценных бумаг, 2001, № 18 .

240. Шуремов Е.Л. Инструменты финансового анализа./Финансовая газета,2001,№ 24.

241. Шуремов Е.Л. Программы финансового анализа: зачем они бухгатеру и директору? // Бухгатер и компьютер, 2001, №5.

242. Шуремов Е.Л. Финансовый анализ. // Экономика и жизнь, 2003, № 13.

243. Щербакова О. Диагностика предприятий. // Рынок ценных бумаг, 1999, №9.

244. Щербакова О.Н. Практическая технология оценки бизнеса действующего предприятия. // Финансовый бизнес, 2003, № 1.

245. Щербакова О.Н. Современные технологии оценки, используемые в рамках управления стоимостью компании/Zwww.appraiser.ru

246. Щиборщ К. Бизнес-диагностика деятельности предприятий. // Рынок ценных бумаг, 2000, № 16.

247. Эванс Фрэнк Ч., Бишоп Дэвид М. Оценка компаний при слияниях и поглощениях / Пер. с англ. Ч М.: Альпина Паблишер, 2004. 331 с.

248. Эффективность и бюджетирование. М.: Дело, 2000 г.

249. Юзбеков М.З. Реструктуризация предприятий в современном менеджменте. В сб. науч. трудов Реформирование России: вопросы теории и практики. М.:ОАО Изд-во Экономика, 1999. с. 36 - 48.

250. Якупова Н.М. Стратегическое управление стоимостью предприятия. Казань: Идат-во Казанского ун-та, 2003 г.

251. Якутии Ю.В. Еще раз к анализу эффективности становления российских корпораций, РЭЖ, №9-10, 1998г.

252. Яновский А. Реструктуризация предприятий Ч способ адаптации к требованиям рынка // Маркетинг (специальный выпуск). 1999, № 5.

253. Altman E.I. Financial Rations. Discriminent Analysis, and the Prediction of Corporate Bankruptcy // Journal of Finance, September 1968.

254. Altman E.I., Haldeman R.G., Narayanan P. Zeta Analysis: A New Model to Identify Bankruptcy Risk of Corporation // Journal of Banking and Finance, June 1977.

255. Beaver W.H. Financial Rations and Predictions of Failure // Empirical Research in Accounting Selected Studies, Supplement to Journal of Accounting Research, 1996.

256. Eivind Bernhardsen. A model of bankruptcy prediction. Oslo: 2001.272. Euromoney, Aug 1998

257. Friedlob G.T. Essentials of financial analysis. 2003.

258. Global Convertibles // Deuche Morgan Gernfell 2000 r.

259. Система банкротства (несостоятельности) предприятий1

260. Новое замена Новое - допонение1 1 V Vпродукт технология оборудование процесс рынкиструктуры1. Иные комбинации факторов1. Выживание предприятия

261. Занятие более выгодных позиций на рынке

262. Увеличение прибыли предприятия

263. Схема: Технология процесса реструктуризации предприятия

264. Цель и отрасль Традиции, репутация, имидж Квалификация руководства и персонала

265. Принципы организации и управления

266. РИС. 1. ВНУТРЕННИЕ ФАКТОРЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ

267. ВНЕШНИЕ ФАКТОРЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ1. Социально-экономические

268. Общеэкономические: Цикличность экономическо) азвития

269. Финансовая политика ранснациональных корпораь Международная торговля. Международные соглашени вободные экономические 301 Тарифные соглашения и кво' Международная конкуренци Организация совместных редприятий

270. РИС.2 ВНЕШНИЕ ФАКТОРЫ ФИНАНСОВОЙ УСОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ

Похожие диссертации

• Совершенствование управления реформированием предприятий военно-промышленного комплекса
• Организация и управление экономическим развитием регионального промышленного комплекса
• Совершенствование управления процессом реструктуризации промышленного предприятия
• Механизмы совершенствования управления интелектуальными ресурсами высокотехнологичного промышленного комплекса
• Управление процессом реструктуризации на промышленном предприятии