Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Совершенствование управления финансовыми потоками на предприятиях оптовой торговли тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Смирнова, Юлия Владимировна
Место защиты	Екатеринбург
Год	2004
Шифр ВАК РФ	08.00.10

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Совершенствование управления финансовыми потоками на предприятиях оптовой торговли"

На правах рукописи

Смирнова Юлия Владимировна

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИЯХ ОПТОВОЙ ТОРГОВЛИ

Специальность 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит (финансы предприятий и организаций)

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Екатеринбург - 2004

Диссертационная работа выпонена в ГОУ ВПО Уральский государственный экономический университет

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор

Потехин Николай Алексеевич

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Пыткин Александр Николаевич

кандидат экономических наук, доцент Тарасова Вера Васильевна

Ведущая организация: ГОУ ВПО Уральский государственный

технический университет - УПИ

Защита состоится л8 июля 2004 года в 10 часов на заседании

диссертационного совета Д 004.022.02 при Институте экономики Уральского

отделения Российской академии наук по адресу: 620014, г. Екатеринбург, ул. Московская, 29.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Института экономики Уральского отделения Российской академии наук.

Автореферат разослан л8 июня 2004 г.

Ученый секретарь диссертационного совета,

кандидат экономических наук, доцент

L ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы диссертационного исследования. На современном этапе в условиях экономической нестабильности и ограниченного объема финансовых ресурсов проблема повышения эффективности работы предприятий, в первую очередь, сводится к совершенствованию управления финансовыми потоками. От выбора модели управления денежными потоками зависит финансовое состояние организации, уровень ее деловой активности и конкурентоспособности на рынке. Управление финансовыми потоками определяет жизнеспособность предприятия, обеспечивает достижение стратегических целей, эффективное использование всех видов ресурсов.

Рациональное формирование различных видов финансовых потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса на предприятии. Эффективное управление финансовыми потоками позволяет сократить потребность в заемном капитале, обеспечить более экономичное использование собственных финансовых ресурсов, снизить зависимость от привлекаемых кредитов. Наибольшую важность этот аспект управления приобретает для предприятий, находящихся на ранних стадиях жизненного цикла, для которых доступ к внешним источникам финансирования ограничен.

Проблема управления финансовыми потоками актуальна и для предприятий оптовой торговли. В настоящее время на оптовых предприятиях имеется недостаток собственных средств для обеспечения текущей деятельности и догосрочных инвестиций, что обусловлено низким уровнем рентабельности. В этих условиях основным резервом повышения эффективности деятельности предприятий оптовой торговли является разработка моделей управления финансовыми потоками, включающих рациональное распределение денежных средств между направлениями деятельности, стимулирование персонала к эффективному использованию финансовых ресурсов, поиск методов рефинансирования дебиторской задоженности.

Степень разработанности проблемы. Вопросы управления финансовыми потоками предприятий рассматривались в множестве публикаций отечественных и зарубежных ученых. Понятие потока как самостоятельного объекта управления и его основные

6И6ЛИОТЕКЛ СПепр

Аверьянова А.Н., Гвардейцева М.И., Кузнецова П.Г., Розенберга В.Я., Король-кова П.А., Павлова В., Хозяинова С, Рыбакова С, Форрестера Дж. Вопросы сущности финансовых потоков рассматриваются в работах Бурцева В., Гала-сюка В.В., Живалова В.Н., Любимцева Ю.И., Дудкина В.Е., Молякова Д.С., Мэнкью Н.Г., Павловой Л.Н., Плущевской Н., Родионовой В.М., Сабанти Б.М., Тренева Н.Н. и др.

Модели управления финансовыми потоками предприятия в настоящее время представляют собой один из наиболее динамично развивающихся разделов экономической науки, направленных на решение широкого круга задач. В отечественной литературе основные вопросы управления финансовыми потоками предприятий нашли отражение в работах Бочарова В.В., Горбунова А.Р., Григорьева Л., Дунаевой Т., Ендовицкого Д.А., Ермолаева С.Н., Иваниц-кого В.П., Казака А.Ю., Каратуева А.Г., Ковалева В.В., Марамыгина М.С., Поляка Г.Б., Рындина А.Г., Шамаева ГА, Сорокиной Е.М., Стояновой Е.С. В зарубежной литературе это исследования Бригхема Ю., Гапенски Л., Ван Хорна Дж.К., Коласса Б., Бертонежа М, Найта Р., Боди 3., Мертона Р., Хеферта Э.

Отдельные аспекты управления финансовыми потоками торговых предприятий отражены в работах Баканова М.И., Бланка И.А., Валевич Р.П., Давыдовой ГА, Гребнева А.И., Кравченко Л.И., Николаевой Т.И., Соломатина А.Н.

Высоко оценивая вклад вышеназванных и целого ряда других авторов и полученные ими результаты, необходимо отметить, что вопросы управления финансовыми потоками на предприятиях торговли не получили достаточного освещения. В настоящее время в экономической литературе практически отсутствуют методики комплексного управления финансовыми потоками в оптовой торговле с учетом специфики отрасли. В связи с этим возникла потребность в целостном системном подходе к рассмотрению финансовых потоков предприятий оптовой торговли и в разработке моделей эффективного управления ими.

Цель исследования - разработка эффективного механизма управления финансовыми потоками предприятий оптовой торговли в современных условиях.

Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:

- выявлены основные особенности системы финансовых потоков оптовых предприятий на основе анализа финансового состояния и тенденций развития финансовых потоков предприятий оптовой торговли Свердловской области;

- проведена оценка эффективности управления финансовыми потоками оптовых предприятий в современных условиях и выявлены основные факторы, влияющие на управление финансовыми потоками, на основе исследования системы управления финансовыми потоками на предприятиях оптовой торговли Свердловской области;

- обоснована необходимость применения динамического подхода к управлению финансовыми потоками в оптовой торговле;

- разработаны модели и методы управления финансовыми потоками, позволяющие повысить эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятий оптовой торговли.

Объектом исследования выступают финансовые потоки предприятий оптовой торговли Свердловской области.

Предмет исследования - финансовые отношения, возникающие в процессе управления формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов на предприятиях оптовой торговли.

Теоретико-методологической основой исследования являются труды отечественных и зарубежных ученых по теории финансов, экономическому и финансовому анализу, финансовому менеджменту, а также нормативно-правовые акты в сфере управления финансами предприятий.

Информационно-статистическая база исследования - бухгатерская отчетность оптовых предприятий Свердловской области, данные Свердловского областного комитета государственной статистики, Министерства экономики и труда Свердловской области, Министерства торговли, питания и услуг Свердловской области, материалы периодической печати и Интернет-страниц.

Методы исследования, используемые в работе - это методы экономического и финансового анализа, экспертных оценок, сравнительного и структурного анализа. Для исследования системы управления финансовыми потоками оптовых предприятий Свердловской области использован метод опроса директоров предприятий оптовой торговли.

Основные научные и практические результаты, полученные автором:

1. Уточнено понятие финансовых потоков как объекта управления, определены их основные характеристики, функции и роль в воспроизводственном процессе, предложена система классификации финансовых потоков.

2. Выявлены особенности управления финансовыми потоками в оптовой торговле и факторы, влияющие на управление.

3. Разработаны модели и методы эффективного управления финансовыми потоками на предприятиях оптовой торговли.

4. Проведен анализ результатов практического использования разработанных моделей и методик управления финансовыми потоками на предприятиях оптовой торговли Свердловской области.

Научная новизна результатов исследования состоит в следующем:

1. Выявлены особенности финансовых потоков предприятий оптовой торговли и обоснована необходимость применения динамического подхода к управлению финансовыми потоками в оптовой торговле, который предусматривает ежедневную корректировку управленческих воздействий на исходящие финансовые потоки при отклонении входящих финансовых потоков от плановых показателей.

2. Разработана методика формирования гибкого финансового плана (бюджета) предприятия оптовой торговли, предусматривающая зависимость статей условно-переменных расходов от поступления денежных средств с использованием нормативных коэффициентов. Предложены основные направления совершенствования функций автоматизированных систем управления предприятиями оптовой торговли в целях эффективного использования компьютерных технологий для обеспечения процесса составления гибкого финансового плана и контроля за его выпонением.

3. Уточнены основные принципы формирования эффективной системы управления финансовыми потоками предприятий оптовой торговли, включающие взаимное кредитование подразделений в рамках системы внутрифирменного хозяйственного расчета, а также зависимость фонда оплаты труда центров прибыли от эффективности использования собственных оборотных средств.

4. Разработан агоритм оценки эффективности методов рефинансирования дебиторской задоженности предприятия оптовой торговли на основе сопоставления затрат на использование различных методов рефинансирования задоженности покупателей и потерь прибыли, возникающих в результате отвлечения средств в дебиторскую задоженность и рассчитываемых в зависимости от длительности периода оборота денежных средств и периода погашения дебиторской задоженности.

Данные элементы научной новизны соответствуют п. 3.11 и 3.14 Паспорта специальности ВАК.

Практическая значимость исследования заключается в разработке конкретных положений, методик и рекомендаций, которые могут реализовы-ваться на предприятиях оптовой торговли в целях повышения эффективности управления финансовыми потоками. Предложенные методики управления финансовыми потоками развивают научные основы хозяйственной деятельности оптовых предприятий, связанные с разработкой финансовой политики.

Результаты исследования могут быть использованы в высших учебных заведениях при чтении курса Финансовый менеджмент в торговле.

Апробация работы. Научные и практические результаты исследования обсуждены на Всероссийских научно-практических конференциях (г. Пенза, 25-26 сентября 2001 г.; г. Екатеринбург, 25 ноября 2003 г.); Международных научно-практических конференциях (г. Екатеринбург, 5-9 декабря 2002 г.; г. Екатеринбург, 13-14 февраля 2003 г.); Всероссийском форуме молодых ученых и студентов (г. Екатеринбург, 20 апреля 2003 г.); Всероссийском симпозиуме по экономической теории (г. Екатеринбург, 18-19 сентября 2003 г.).

Результаты исследования внедрены в практику работы предприятий оптовой торговли Свердловской области: ООО Торговая фирма Ноктюрн (акт о внедрении от 15.03.2002 г.), ОАО Бакалея (акт о внедрении от 05.04.2002 г.), ОАО Каменск-Уральский хладокомбинат (акт о внедрении от 03.072002 г.), ООО Ураторгсервис (акт о внедрении от 20.01.2003 г.).

Публикации. Основные положения и выводы диссертационного исследования нашли отражение в 11 научных публикациях общим объемом авторского текста 4,6 п. л., в том числе препринте Совершенствование управления финансовыми потоками предприятий оптовой торговли объемом 3,1 п.л.

(авторские 2,6 п.л.), 3 статьях, 7 тезисах докладов конференций различного уровня.

Структура и содержание работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы из 143 наименований и 7 приложений. Работа включает 179 страниц текста, 33 рисунка, 7 таблиц.

Во введения обосновывается актуальность выбранной темы, раскрывается степень разработанности проблемы, формулируются цель, задачи, объект и предмет исследования, научная новизна и практическая значимость.

В первой главе Теоретические основы управления финансовыми потоками предприятия оптовой торговли уточнено понятие финансового потока как экономической категории и его основные характеристики, дана классификация финансовых потоков, их состав и структура, определены их функции и роль в воспроизводственном процессе. Охарактеризована структура финансовых потоков торгового предприятия, основные принципы их организации, разработана модель управления финансовыми потоками оптового предприятия на основе динамического подхода. Определены принципы построения эффективной системы управления финансовыми потоками предприятия, цели и задачи управления, организационная структура, рассмотрены этапы управления.

Во второй главе Особенности управления финансовыми потоками на предприятиях оптовой торговли Свердловской области проанализированы показатели, характеризующие изменение финансового состояния и финансовых потоков предприятий оптовой торговли Свердловской области за 19962002 годы. На основе исследования системы управления финансовыми потоками предприятий оптовой торговли и данных, полученных в результате опроса 28 руководителей оптовых предприятий Свердловской области, охарактеризованы особенности управления финансовыми потоками в оптовой торговле и произведена оценка его эффективности. Выявлены факторы, оказывающие влияние на управление финансовыми потоками оптовых предприятий.

В третьей главе Методические основы эффективного управления финансовыми потоками предприятий оптовой торговли предложены методические рекомендации по формированию гибкого финансового плана, предусматривающего зависимость статей условно-переменных расходов от поступления денежных средств с использованием нормативных коэффициентов. Разработа-

на методика управления финансовыми потоками оптового предприятия на основе внутрифирменного хозрасчета и взаимного кредитования подразделений. Сформулированы предложения по организации системы оплаты труда, позволяющие повысить заинтересованность персонала в рациональном использовании ресурсов предприятия, предложены основные направления совершенствования функций программ автоматизации в целях эффективного управления финансовыми потоками. Разработан агоритм оценки эффективности различных методов рефинансирования дебиторской задоженности предприятия оптовой торговли.

В заключении изложены основные результаты проведенного исследования и сформулированы выводы теоретического и практического характера.

П. ОСНОВНЫЕ НАУЧНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Выявлены особенности финансовых потоков предприятий оптовой торговли и обоснована необходимость применения динамического подхода к управлению финансовыми потоками в оптовой торговле, который предусматривает ежедневную корректировку управленческих воздействий на исходящие финансовые потоки при отклонении входящих финансовых потоков от плановых показателей.

В результате проведенного исследования диссертантом были выявлены основные особенности системы финансовых потоков оптовых предприятий:

низкая рентабельность деятельности и незначительный чистый денежный поток, обусловленные невысокой торговой надбавкой в оптовой торговле;

отвлечение значительных финансовых ресурсов на кредитование контрагентов, связанное с необходимостью работы с поставщиками на условиях предоплаты, а с покупателями - на условиях отсрочки платежа;

несвоевременное поступление расчетов покупателей за отгруженные товары, что приводит к возникновению недостатка оборотных средств;

незначительная доля банковских кредитов в структуре источников финансирования, вызванная тем, что в условиях низкой валовой рентабельности активов оптовым предприятиям невыгодно брать кредиты по действующим процентным ставкам.

В работе установлено, что процесс управления финансовыми потоками предприятия состоит из 3 основных этапов: 1. анализ и прогнозирование факторов внешней и внутренней среды, разработка стратегии управления; 2. разработка программы, определяющей состояние финансовых потоков (бюджета); 3. оперативное управление финансовыми потоками (испонение бюджета).

В традиционном финансовом плане предприятия статьи являются жестко фиксированными. При этом на предприятии осуществляется регулярное подведение итогов испонения бюджета с внесением изменений в расходные статьи при невыпонении плана по доходам. Эффективное применение традиционной методики составления бюджета, таким образом, определяется возможностями точного прогнозирования доходных финансовых потоков. В связи с этим бюджетирование по данной методике может быть эффективным, в основном, на предприятиях промышленности, где производственная деятельность осуществляется в соответствии с заключенными контрактами с установленными сроками оплаты продукции.

Проведенное в работе исследование системы управления финансовыми потоками на предприятиях оптовой торговли Свердловской области позволило сделать вывод о том, что при применении традиционных методик бюджетирования в оптовой торговле отклонение фактических результатов от запланированных регулярно превышает 10-15%. Нередко возникают ситуации, когда, руководствуясь утвержденным бюджетом, структурные подразделения предприятия выпоняют план платежей, а план по доходам бывает недовыпонен.

Анализ основных особенностей финансово-хозяйственной деятельности и системы финансовых потоков предприятий оптовой торговли позволил выявить причины неэффективности использования в оптовой торговле традиционного подхода к финансовому управлению и обосновать необходимость применения динамического подхода, при котором параметры исходящих финансовых потоков определяются не только утвержденным планом, но и фактическими показателями входящих финансовых потоков, в соответствии с которыми ежедневно дожны меняться и управленческие воздействия:

1. В отличие от промышленных предприятий, на предприятиях оптовой торговли отгрузка товаров осуществляется в соответствии с договорами поставки, в которых, как правило, не оговаривается планируемый объем продаж.

Заявки на закупку продукции подаются покупателями в оперативном порядке, что не позволяет с высокой степенью точности спрогнозировать выручку от реализации и, соответственно, запланировать расходные финансовые потоки.

2. В условиях насыщенного товарного рынка важным конкурентным преимуществом предприятий оптовой торговли является предоставление покупателям товарного кредита. При этом многие покупатели несвоевременно осуществляют погашение дебиторской задоженности, что не позволяет точно спрогнозировать поступление денежных средств, приводит к возникновению недостатка оборотных средств в отдельные периоды и невозможности осуществления расходов в соответствии с составленным бюджетом.

3. Низкая рентабельность основной деятельности предприятий оптовой торговли обусловливает незначительный запас финансовой прочности (размер возможного снижения объема товарооборота, при котором предприятие при данном уровне издержек обращения не выходит за пределы безубыточности). Поэтому если расходы осуществляются в соответствии с финансовым планом, а поступление выручки от реализации ниже запланированного, то предприятия оптовой торговли имеют высокий риск возникновения убытков.

4. Если на предприятии выпоняется план платежей при невыпонении плана по доходам, то возникает текущий дефицит денежных средств, основным способом покрытия которого является банковский кредит. Вместе с тем, в условиях низкой валовой рентабельности активов оптовым предприятиям невыгодно брать кредиты по действующим процентным ставкам. Чтобы иметь возможность ограничиваться собственными финансовыми ресурсами, оптовое предприятие дожно добиваться сбалансированности входящих и исходящих финансовых потоков в текущем периоде.

Так как на предприятии оптовой торговли система финансовых потоков в значительной степени находится под воздействием случайных факторов, приводящих к отклонению от целевой программы, для поддержания сбалансированности доходных и расходных финансовых потоков в оптовой торговле дожен применяться динамический подход, предполагающий ежедневную корректировку управленческих воздействий на исходящие финансовые потоки при отклонении входящих финансовых потоков от плановых показателей. Модель управления на основе динамического подхода представлена на рис. 1.

информация и возмущения

Субъект управления (финансовая служба)

внешняя среда внутренняя среда

Наблюдения ^VCO

Корректирую щее воздействие U(t)

Объект управления (финансовые потоки) 5(0

(выручка от реализации товаров;

оплата закупаемых товаров; оплата услуг сторонних организаций; оплата труда; получение и возврат кредитов и др.)

Рис. 1. Модель управления финансовыми потоками предприятия ~ оптовой торговли на основе динамического подхода

Вектор F(to) отражает прямую связь - воздействие управляющей подсистемы на финансовые потоки в соответствии с разработанным бюджетом. Сигналы о достижении (или недостижении) запланированного результата поступают к субъекту управления посредством механизма обратной связи и наблюдений за состоянием финансовых потоков. Обозначим множество состояний финансовых потоков как S(t), а множество информации об их состоянии, получаемой в результате наблюдений Ч вектором Y(t). Взаимосвязь между этими векторами выражается формулой:

(Y)t) = k-s(t)+v(t),

где V(t) - ошибки (погрешности) наблюдений, которые могут быть вызваны различными факторами, например, методическими ошибками, погрешностями учета и анализа, проводимого финансово-экономическим отделом, к - коэффициент, отражающий функциональную зависимость от

Несоответствие фактического состояния финансовых потоков плановому является корректирующим сигналом, который вызывает перестройку управляющих воздействий. Изменение состояния системы финансовых потоков под воздействием управления описывается дифференциальным уравнением:

^ = k,-S(t) + k2.U(t) + W(t),

где - вектор управляющего (корректирующего) воздействия, являющийся функционалом от вектора наблюдений и определяющий величину изменений отдельных параметров наблюдения и параметров финансовых опера-

ций; W(t) - флуктуации, вызванные воздействием внешней среды или ошибками финансовых менеджеров и приводящие к отклонению системы финансовых потоков от заданной программы, kj и к2 - коэффициенты, отражающие функциональную зависимость изменения состояния системы финансовых потоков под воздействием управления от и

Обычно при отклонении управляемой подсистемы от заданной программной траектории регулирующие воздействия нацелены на минимизацию ее отклонений от плана. При использовании динамического подхода к управлению в этом случае меняется сама программа, поскольку при ее разработке изначально предполагается, что цель управления - не строгое соответствие финансовых потоков плану, а достижение оптимальных параметров финансовых потоков. И если в процессе оперативного управления входящие финансовые потоки меняются по отношению к плану настолько, что могут ухудшиться параметры их эффективности и сбалансированности, то необходимо изменить программные воздействия на исходящие финансовые потоки.

Вектор регулирующего воздействия U(t) выражается формулой:

U(t) = -L(t) Х [Y(t) - F(t0) Х Sp (t)], (3)

где - коэффициент усиления обратной связи, - первоначальное

управленческое воздействие в соответствии с планом (бюджетом) Sp(t). Выражение [Y(t)-F(t0)*Sp(t)] соответствует отклонению объекта управления от заданной программной траектории.

В результате ежедневной корректировки управляющих воздействий процесс испонения расходной части финансового плана предприятия определяется не только сформированным бюджетом, но и результатами ежедневных наблюдений за состоянием различных видов входящих финансовых потоков.

2. Разработана методика формирования гибкого финансового плана (бюджета) предприятия оптовой торговли, предусматривающая зависимость статей условно-переменных расходов от поступления денежных средств с использованием нормативных коэффициентов. Предложены основные направления совершенствования функций автоматизированных систем управления предприятиями оптовой торговли в целях эффективного использования компьютерных технологий для обеспечения процесса составления гибкого финансового плана и контроля за его выпонением.

Методика формирования гибкого финансового плана предполагает выделение в бюджете условно-переменных и условно-постоянных расходов. Условно-постоянные расходы закладываются в бюджет независимо от плана товарооборота, а условно-переменные (транспортные расходы, расходы на рекламу, хранение товаров, упаковку, тару и др.) представляют собой гибкие статьи финансового плана. Гибкие статьи также вносятся в бюджет с указанием конкретных сумм, но одновременно они планируются и в зависимости от поступления денежных средств. При составлении бюджета предполагается, что нормативные суммы расходов по гибким статьям в плановом периоде будут зависеть от динамики конкретных доходных статей. Автором предложено для установления этой зависимости использовать нормативные коэффициенты.

Ежедневный норматив расходов по каждой условно-переменной статье определяется путем умножения нормативного коэффициента на текущие поступления средств по соответствующей доходной статье (таблица 1).

Таблица1

Зависимость отдельных статей расходов гибкого финансового плана

от доходных статей

Статьи финансового плана Нормативный коэффициент, отражающий зависимость расходных статей от доходных Планируемая сумма, тыс.руб.

ПОСТУПЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

1. Выручка от реализации товаров, работ, услуг

2. Авансы, полученные от покупателей

ВЫПЛАТА ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

3. Предоплата поставщикам за товары и оплата закупленных товаров в день поставки кн1 3 + 4 = кн,х(1+2)

4. Погашение кредиторской задоженности поставщикам за отгруженные товары

5. Заработная плата и отчисления (в части, зависящей от результатов деятельности предприятия) кнг 5 = кН2хП3/пф

6. Транспортные расходы кнз 6 = кД3х(1+2)

7. Расходы на рекламу 7 = кД<х(1+2)

8. Расходы на хранение, подработку, подсортировку. упаковку товаров 1СН5 8 = кн5 х (1 + 2)

9. Расходы на тару кнб 9 = кДх(1+2)

* П^п - показатель деятельности предприятия, от которого зависит переменная часть фонда зарплаты (товарооборот, валовой доход, маржинальный доход, прибыль, рентабельность продаж и др.)

В таблице 1 кн 1 - нормативный коэффициент оплаты поставщикам за товары. В целях осуществления эффективной товарной политики методика формирования гибкого финансового плана предусматривает расчет нормативных коэффициентов оплаты поставщикам за товары по каждой товарной группе (подгруппе, виду товаров), исходя из плана товарооборота, планируемых товарных запасов и торговой надбавки по каждой группе, по формуле:

о _р3+(зк-зн) кн|-р--р Х (4)

где О - планируемая сумма оплаты за товары; Р - планируемый объем реализации товаров в отпускных ценах (плановая сумма поступлений денежных средств); - планируемый объем реализации товаров в закупочных ценах; Зн Ч фактические запасы товаров на начало периода в закупочных ценах; Зк - планируемые запасы товаров на конец периода в закупочных ценах.

С учетом взаимосвязи между товарооборотом в закупочных и в оптово-отпускных ценах. и торговой надбавки (ТН), выражающейся зависимостью Рз = Р х 100 / (100 + ТН), формула расчета кц 1 выглядит следующим образом:

100 (зК-зн)

Данный коэффициент рассчитывается ежемесячно при составлении бюджета и используется ежедневно для определения нормативной суммы денежных средств, направляемой в качестве оплаты за каждую товарную группу. Путем вычитания из нормативной суммы оплаты поставщикам за товары обязательных платежей по уже имеющейся кредиторской задоженности рассчитывается нормативная сумма денежных средств, которая может быть направлена на закупку товаров на условиях предоплаты или оплаты в день поставки:

ПОн ^Пдхкн^Рдо-Пкз, (6)

где - нормативная сумма денежных средств, которая может быть направлена на закупку товаров на условиях предоплаты или оплаты в день поставки; Пд - сумма поступлений денежных средств за товары; Рдс - резерв (переплата) денежных средств по состоянию на конец предыдущего дня; Пкз - сумма средств, направляемых на погашение кредиторской задоженности.

Если рассчитанный нормативный коэффициент ^ по какой-либо товарной группе получается больше 1, это означает необходимость изыскания допонительных финансовых ресурсов сверх запланированных к поступлению

по данной товарной группе. В этом случае возможно перераспределение средств с других товарных групп (за счет более низкого нормативного коэффициента оплаты по этим группам) или привлечение банковского кредита.

Нормативный коэффициент кнг определяется по формуле:

где ФОТп - плановый фонд оплаты труда (в части, зависящей от результатов деятельности предприятия), Пз/п - плановое значение показателя деятельности предприятия, от которого зависит переменная часть фонда зарплаты.

Значения коэффициентов кн э - кн б не могут превышать 1 и устанавливаются в зависимости от нормативов затрат в соответствии с формулой:

^нз.б=_(8)

где 33 б - плановые затраты по соответствующим статьям (транспорт, реклама и др.); Р - планируемый объем поступлений выручки от продажи товаров.

Расчет нормативной суммы оплаты по видам затрат с учетом коэффициентов ежедневно осуществляется по аналогии с формулой (6).

Эффективное использование методики гибкого бюджетирования возможно при условии применения автоматизированных систем управления. Программа автоматизации дожна обеспечивать разработку структуры бюджета и ежедневно отслеживать его испонение, а также предоставлять информацию о поступлении денег в разрезе ассортиментных позиций. Сумма, которую предприятие может направить на закупку определенных товаров, а также осуществление транспортных расходов, расходов на хранение, упаковку, рекламу и др. дожна автоматически определяться путем умножения объема поступления денежных средств на нормативный коэффициент, рассчитываемый программой ежемесячно при составлении бюджета.

В рамках программы дожно быть предусмотрено поле для защищенных статей бюджета, а также обеспечиваться приоритетность платежей. Так, если по товарной группе поступили денежные средства, то рассчитанная нормативная сумма оплаты дожна в первую очередь направляться на погашение кредиторской задоженности и уже по остаточному принципу - на новые закупки.

Практическое использование методики на оптовых предприятиях свидетельствует о том, что нормативные коэффициенты являются реальным инст-

рументом управления финансовыми потоками, позволяющим своевременно корректировать расходы при изменении поступлений денежных средств и тем самым синхронизировать входящие и исходящие финансовые потоки (стабилизировать коэффициент их корреляции на уровне 99% и более) - рис. 2.

3. Уточнены основные принципы формирования эффективной системы управления финансовыми потоками предприятий оптовой торговли, включающие взаимное кредитование подразделений в рамках системы внутрифирменного хозяйственного расчета, а также зависимость фонда оплаты труда центров прибыли от эффективности использования собственных оборотных средств.

В современных условиях предприятиями эффективно используется концепция управления финансовой деятельностью на основе центров финансовой ответственности, разработанная Дж.Хиггинсом. По мнению автора, в оптовой торговле управление финансовыми потоками целесообразно осуществлять в рамках центров прибыли, которыми могут быть как обособленные подразделения (филиалы), так и отделы, специализирующиеся на работе на конкретных рынках сбыта или с отдельными товарными группами.

В работе установлено, что рациональное управление финансовыми потоками предполагает использование принципов внутрифирменного хозяйственного расчета: финансовые ресурсы даются в условное распоряжение центров прибыли, причем ресурсы на будущий период центр прибыли зарабатывает самостоятельно за счет рентабельной работы в текущем периоде.

Центры прибыли дожны быть задействованы в процессе финансового планирования и управления, что означает необходимость составления бюджетов по каждому из них. Эффективное применение методики гибкого бюджетирования, предложенной в п. 2, предполагает расчет нормативных коэффициентов по каждому центру прибыли при формировании бюджета. При этом для временного перераспределения ресурсов с одного центра прибыли на другой предлагается использовать механизм взаимного кредитования подразделений.

Так, если по одному центру прибыли в определенные периоды наблюдается избыток денежных средств, то они могут направляться в другие центры прибыли, имеющие недостаток финансовых ресурсов. При этом временное отвлечение денежных средств из центра прибыли дожно учитываться, и в дальнейшем эту сумму и условные проценты за использование финансовых ресурсов необходимо ему возвращать. Исключение составляют случаи, когда предполагается сокращение одних направлений деятельности и развитие других.

Принцип платности и возвратности средств, предоставляемых одним центром прибыли другому, стимулирует подразделения оптового предприятия к эффективному использованию финансовых ресурсов, предоставленных в их условное распоряжение. Это способствует повышению эффективности использования финансовых ресурсов по предприятию в целом.

Другим важнейшим принципом рационального управления денежными потоками является материальная заинтересованность центров прибыли в повышении эффективности использования финансовых ресурсов. В современных условиях стимулирование персонала к повышению эффективности работы предприятия предусматривает установление зависимости между переменной частью заработной платы и показателями деятельности предприятия, которые необходимо оптимизировать. В качестве такой зависимости предлагается использовать следующую формулу расчета фонда оплаты труда центра прибыли:

где ФОТн - норматив фонда оплаты труда, к - коэффициент, определяемый каждым предприятием индивидуально в соответствии с политикой оплаты труда; МД (П) - маржинальный доход (прибыль); СОС - собственные оборотные средства центра прибыли, рассчитываемые по упрощенной формуле:

СОС = ТЗ + ДС + ДЗ- КЗ,

где ТЗ - товарные запасы; ДС - денежные средства; ДЗ - дебиторская задоженность; КЗ - кредиторская задоженность.

Применение формулы (9) для расчета фонда оплаты труда требует учета доходов и затрат на предприятии в разрезе отдельных подразделений.

Зависимость зарплаты центров прибыли от показателей их работы по формуле (9) признана наиболее эффективной по следующим причинам:

1. В условиях, когда каждый центр прибыли самостоятельно принимает решение о закупке товаров, устанавливает торговую надбавку, управляет затратами на транспорт, хранение товаров и др., наличие прямой зависимости между зарплатой и маржинальным доходом стимулирует к максимизации товарооборота и валового дохода, и минимизации уровня издержек обращения.

2. Расчет товарооборота кассовым методом для целей определения маржинального дохода стимулирует сотрудников отдела сбыта к максимизации объема отгруженных и оплаченных товаров, добиваясь от покупателей своевременного погашения дебиторской задоженности.

3. Принцип взаимного кредитования подразделений предполагает, что если центр прибыли при недостатке собственных средств берет кредит у другого центра прибыли, то начисляемые при этом проценты за использование чужих денежных средств увеличивают его затраты и снижают маржинальный' доход. Данный принцип в сочетании с обратной зависимостью зарплаты от затрат стимулирует центры прибыли к работе в рамках собственных ресурсов и их эффективному использованию.

4. Наличие обратной зависимости зарплаты от объема товарных запасов стимулирует сотрудников не создавать сверхнормативных запасов товаров.

5. Обратная зависимость зарплаты от объема дебиторской задоженности и прямая зависимость от объема кредиторской стимулирует сбытовые службы и отделы закупок добиваться более выгодных условий оплаты у поставщиков (отсрочка платежа на более длительный период) и стремиться сократить период погашения дебиторской задоженности покупателями.

Управление финансовыми потоками на основе внутрифирменного хозрасчета наряду с применением предложенной формулы зависимости фонда зарплаты от эффективности использования собственных оборотных средств способствует росту эффективности финансовых потоков, что подтверждается

рис. 3 (эффективность финансовых потоков рассчитывалась как отношение чистого денежного потока к валовому отрицательному денежному потоку).

ОАО 'Бакалея"

-О-ОООТФ "Ноктюрн"

-т2г- ОАО 'Каменск-Уральский хладокомбинат"

1 кв 2кв 3 кв 4кв 1кв 2 кв 3 кв 4 кв

2001 г 2001г. 2001г. 2001 г 2002 г 2002 г 2002 г. 2002 г X дата внедрения

Рис. 3. Рост эффективности финансовых потоков в результате внедрения системы внутрифирменного хозрасчета и зависимости фонда зарплаты от эффективности использования собственных оборотных средств, %

4. Разработан агоритм оценки эффективности методов рефинансирования дебиторской задоженности предприятия оптовой торговли на основе сопоставления затрат на использование различных методов рефинансирования задоженности покупателей и потерь прибыли, возникающих в результате отвлечения средств в дебиторскую задоженность и рассчитываемых в зависимости от длительности периода оборота денежных средств и периода погашения дебиторской задоженности.

В основу агоритма оценки эффективности методов рефинансирования дебиторской задоженности диссертантом положен выбор способа ускоренного перевода дебиторской задоженности в более ликвидные формы оборотных активов (факторинг, учет векселей, предоставление скидки покупателю за сокращение сроков оплаты и др.) на основе сопоставления затрат на каждый из методов с недополученной прибылью предприятия, возникающей из-за отвлечения средств в дебиторскую задоженность.

При возникновении просроченной дебиторской задоженности предприятие не имеет возможности вложить денежные средства в следующие закупки, возникают перебои в ассортименте, прямые потери товарооборота и прибыли от реализации товаров. Сумма, которая дожна была поступить от покупателя, в случае вложения в основную деятельность по истечении периода оборачиваемости денежных средств наращивается на сумму, равную чистой прибыли,

и в следующий коммерческий цикл вкладывается уже больший объем оборотных средств (наращивание происходит по принципу сложных процентов).

В целях разработки агоритма оценки эффективности методов рефинансирования дебиторской задоженности в формулу сложных процентов, применяемую в финансовых расчетах при определении будущей стоимости вклада, были введены новые переменные: вместо процентной ставки взята рентабельность, рассчитываемая как отношение чистой прибыли к товарообороту, а вместо количества интервалов, по которым осуществляется каждый процентный платеж, - количество циклов оборачиваемости денежных средств.

С учетом вновь введенных переменных, наращивание суммы оборотных средств оптового предприятия, получаемое в случае вложения в основную деятельность финансовых ресурсов, отвлеченных в дебиторскую задоженность, осуществляется по формуле сложных процентов следующим образом:

с )БС = ДЗх(1 + Рч)Тдс, (10)

где ОБС - сумма оборотных средств, которую получило бы предприятие при вложений в новые закупки средств, отвлеченных в дебиторскую задоженность; ДЗ - дебиторская задоженность; Рч - рентабельность, рассчитываемая как отношение чистой прибыли к товарообороту; - период погашения дебиторской задоженности; Тдс - период оборачиваемости денежных средств (выражение Тд/Тдс отражает количество циклов оборачиваемости денежных средств, прошедших с момента возникновения дебиторской задоженности).

Дальнейшие расчеты в рамках агоритма предполагают определение потерь товарооборота за каждый цикл оборачиваемости денежных средств с момента возникновения дебиторской задоженности (таблица 2).

Таблица 2

Расчет потерь товарооборота, возникающих в результате отвлечения средств в дебиторскую задоженность, за каждый цикл оборачиваемости

денежных средств

Период Оборотные средства на начало периода Недополученный товарооборот за период Оборотные средства на конец периода

Тда/Тдс = 1 ДЗ Д3х(1 + Рч) Д3х(1 + Рч)

Тд/Гдс = 2 Д3х(1 + Рч) Д3х(1 + Рч)2 Д3х(1 + Рч)2

Тд/Гдс = п* Д3х(1 + Рч)п~' Д3х(1 + Рч)" Д3х(1 + Рч)"

(Тд/Гдс-п)* Д3х(1 + Рч)" Д3х(1 + Рч)" х(Тдз/Тдс-п) находятся в обороте

* п - целое число от значения частного Тд/Гдс; (Тд/Гдс - п) - дробная часть

Общие потери товарооборота за период Тдз выражаются формулой:

Пт = ДЗх

(1 + Рч) + (1 + Рч)2 +... + (1 + Рч)п +(1 + Рч)п х

1 дз гдс

Пт = ДЗх

(1 + Рч) + (1 + Рч)2+... + (1 + Рч)пх

где Пт - потери товарооборота-

Потери прибыли от реализации товаров в результате отвлечения средств

В дебитппг.ттп зяппттженнпг.тт, выпяжятптг.я гЪптш/ттпй'

Пп =Рр хДЗх

(1 + Рч) + (1 + Рч)г+...+(1 + Рч)пх| 1+Ч31-п

где Пп - потери прибыли от реализации; РР - рентабельность реализации.

Применение определенного метода рефинансирования дебиторской задоженности приводит к уменьшению общих потерь прибыли предприятия в случае соблюдения следующего неравенства:

где ЗРЕФ - затраты на использование метода рефинансирования дебиторской задоженности.

На рис. 4 изображен механизм оценки эффективности методов рефинансирования дебиторской задоженности на примере двух методов - факторинга и предоставления скидок покупателю за сокращение сроков оплаты.

Потери прибыли

.факторинг и скидки невыгодны

скидки выгодны, факторинг невыгоден

факторинг и скидки выгодны

потери прибыли от несвоевременного погашения дебиторской задоженности

затраты на факторинг

потери прибыли от предоставления скидки за ускорение оплаты

Рис. 4. Графическое изображение механизма оценки эффективности методов рефинансирования дебиторской задоженности -

Практическим результатом использования агоритма оценки эффективности методов рефинансирования дебиторской задоженности на оптовых предприятиях явилась рассчитанная автором экономия денежных средств (рис. 5). Оценка экономического эффекта производилась путем сопоставления потерь прибыли от возникновения дебиторской задоженности и потерь прибыли от предоставления скидок покупателям за досрочное погашение дебиторской задоженности.

-ХЧОАО 'Бакалея"

-О-ОООТФ "Ноктюрн"

-А-ОАО 'Каменск-Уральский хладокомбинат"

ар май июн юол авг сен окт ноя дек

Рис. 5. Экономический эффект от использования агоритма оценки эффективности методов рефинансирования дебиторской задоженности в 2002 году, тыс.руб.

Основные положения диссертации опубликованы в работах:

1. Потехин НА, Смирнова Ю.В. Совершенствование управления финансовыми потоками предприятий оптовой торговли. Препринт. Ч Екатеринбург: Институт экономики УрО РАН, 2003. - 57 с. 3,1 пл. (авт. 2,6 п.л.)

2. Смирнова Ю.В. Динамическая модель управления финансовыми потоками предприятия оптовой торговли // Труды Всероссийского симпозиума по экономической теории. - Екатеринбург: Институт экономики УрО РАН, 2003.-с. 328-330.0,2 п.л.

3. Смирнова Ю.В. Инвестиционная деятельность предприятий оптовой торговли Свердловской области // Инновационность хозяйственных систем: Материалы 6-го всероссийского форума молодых ученых и студентов. - Екатеринбург: УрГЭУ, 2003, Ч. 2. - с. 163-164. 0,1 п.л.

4. Смирнова Ю.В. К вопросу о сущности финансовых потоков // Современные аспекты экономики. - 2002. - № 2. Ч с. 99-105. 0,37 п.л.

5. Смирнова Ю.В. Модель управления процессом рефинансирования дебиторской задоженности предприятия оптовой торговли // Теория и практика

структурных преобразований экономики отраслей и регионов: Сборник научных статей первой Всероссийской науч.-практ. конф. молодых ученых. - Екатеринбург: Институт экономики УрО РАН, 2003. - с. 268-272.0,3 пл.

6. Смирнова Ю.В. Оптимизация финансовых потоков как фактор обеспечения стабильного развития предприятия // Инновации Ч инвестиции Ч инфляция: социально-экономический аспект: Материалы научных чтений. - Екатеринбург: УрГЭУ, 2001. - с. 43-45.0,1 п.л.

7. Смирнова Ю.В. Особенности системы финансовых потоков предприятий оптовой торговли // Факторы и возможности социально-экономического развития региона: Сборник научных трудов. Ч Екатеринбург: Институт экономики УрО РАН, 2002. - с. 134-138.0,25 пл.

8. Смирнова Ю.В. Особенности управления финансовыми потоками на предприятиях малого бизнеса // Малое предпринимательство: состояние, проблемы, необходимость совершенствования и развития: Материалы междунар. науч.-практ. конф. - Екатеринбург: УрГЭУ, 2003. - с. 234-235. 0,1 п.л.

9. Смирнова Ю.В. Применение факторинга для повышения конкурентоспособности предприятий // Конкурентоспособность предприятий и территорий в меняющемся мире: Материалы междунар. науч.-практ. конф. - Екатеринбург: УрГЭУ, 2002. - с. 178-180.0,15 п.л.

10. Смирнова Ю.В. Роль финансовых потоков в экономической системе // Современные аспекты экономики. - 2002. - № 5. - с. 37-41.0,31 п.л.

11. Смирнова Ю.В., Дингилиши У.В. Основные требования к программам автоматизации для эффективного управления финансовыми потоками на торговом предприятии // Проблемы информатики в образовании, управлении, экономике и технике: Материалы всеросс. науч.-техн. конф. - Пенза, 2001. Ч с. 93-95.0,15 п.л. (авт. 0,1 п.л.).

Подписано в печать 02.06.2004 г. Формат 60x84/16 Усл.-печл. 1,1

Тираж 130_

Бумага пасчая. Ризографвя. Уч.-издл. 14.

Заказ №221_

620014, г. Екатеринбург, ул Московская, 29 Типография Института экономики УрО РАН

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Смирнова, Юлия Владимировна

Введение

1. Теоретические основы управления финансовыми потоками предприятия оптовой торговли

1.1. Финансовые потоки как экономическая категория, их структура и функции

1.2. Система финансовых потоков предприятия оптовой торговли

1.3. Управление финансовыми потоками на предприятиях оптовой торговли

2. Особенности управления финансовыми потоками на предприятиях оптовой торговли Свердловской области

2.1. Финансовое состояние и основные особенности системы финансовых потоков предприятий оптовой торговли Свердловской области

2.2. Исследование факторов, влияющих на управление финансовыми потоками оптовых предприятий

2.3. Тенденции развития управления финансовыми потоками в оптовой торговле на современном этапе и оценка его эффективности

3. Методические основы эффективного управления финансовыми потоками предприятий оптовой торговли

3.1. Методика управления финансовыми потоками предприятия оптовой торговли на основе гибкого финансового плана и внутрифирменного хозрасчета

3.2. Модель эффективного управления процессом рефинансирования дебиторской задоженности

Диссертация: введение по экономике, на тему "Совершенствование управления финансовыми потоками на предприятиях оптовой торговли"

Актуальность темы диссертационного исследования. На современном этапе в условиях экономической нестабильности и ограниченного объема финансовых ресурсов проблема повышения эффективности работы предприятий, в первую очередь, сводится к совершенствованию управления финансовыми потоками. От выбора модели управления денежными потоками зависит финансовое состояние организации, уровень ее деловой активности и конкурентоспособности на рынке. Управление финансовыми потоками определяет жизнеспособность предприятия, обеспечивает достижение стратегических целей, эффективное использование всех видов ресурсов.

Рациональное формирование различных видов финансовых потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса на предприятии. Эффективное управление финансовыми потоками позволяет сократить потребность в заемном капитале, обеспечить более экономичное использование собственных финансовых ресурсов, снизить зависимость от привлекаемых кредитов. Наибольшую важность этот аспект управления приобретает для предприятий, находящихся на ранних стадиях жизненного цикла, для которых доступ к внешним источникам финансирования ограничен.

Проблема управления финансовыми потоками актуальна и для предприятий оптовой торговли. В настоящее время на оптовых предприятиях имеется недостаток собственных средств для обеспечения текущей деятельности и догосрочных инвестиций, что обусловлено низким уровнем рентабельности. В этих условиях основным резервом повышения эффективности деятельности предприятий оптовой торговли является разработка моделей управления финансовыми потоками, включающих рациональное распределение денежных средств между направлениями деятельности, стимулирование персонала к эффективному использованию финансовых ресурсов, поиск методов рефинансирования дебиторской задоженности.

Степень разработанности проблемы. Вопросы управления финансовыми потоками предприятий рассматривались в множестве публикаций отечественных и зарубежных ученых. Понятие потока как самостоятельного объекта управления и его основные характеристики представлены в исследованиях Аверьянова А.Н., Гвардейцева М.И., Кузнецова ШТ., Розенберга В.Я., Королькова П.А., Павлова В.,

Хозяинова С., Рыбакова С., Форрестера Дж. Вопросы сущности финансовых потоков рассматриваются в работах Бурцева В., Галасюка В.В., Живалова В.Н., Лю-бимцева Ю.И., Дудкина В.Е., Молякова Д.С., Мэнкью Н.Г., Павловой Л.Н., Плу-щевской Н., Родионовой В.М., Сабанти Б.М., Тренева Н.Н. и др.

Модели управления финансовыми потоками предприятия в настоящее время представляют собой один из наиболее динамично развивающихся разделов экономической науки, направленных на решение широкого круга задач. В отечественной литературе основные вопросы управления финансовыми потоками предприятий нашли отражение в работах Бочарова В.В., Горбунова А.Р., Григорьева Д., Дунаевой Т., Ендовицкого Д.А., Ермолаева С.Н., Иваницкого В.П., Казака А.Ю., Каратуева А.Г., Ковалева В.В., Марамыгина М.С., Поляка Г.Б., Рындина А.Г., Шамаева Г.А., Сорокиной Е.М., Стояновой Е.С. В зарубежной литературе это исследования Бригхема Ю., Гапенски Л., Ван Хорна Дж.К., Коласса Б., Берто-нежа М., Найта Р., Боди 3., Мертона Р., Хеферта Э. и др.

Отдельные аспекты управления финансовыми потоками торговых предприятий отражены в работах Баканова М.И., Бланка И.А., Валевич Р.П., Давыдовой Г.А., Гребнева А.И., Кравченко Л.И., Николаевой Т.И., Соломатина А.Н.

Высоко оценивая вклад вышеназванных и целого ряда других авторов и полученные ими результаты, необходимо отметить, что вопросы управления финансовыми потоками на предприятиях торговли не получили достаточного освещения. В настоящее время в экономической литературе практически отсутствуют методики комплексного управления финансовыми потоками в оптовой торговле с учетом специфики отрасли. В связи с этим возникла потребность в целостном системном подходе к рассмотрению финансовых потоков предприятий оптовой торговли и в разработке моделей эффективного управления ими.

Цель исследования - разработка эффективного механизма управления финансовыми потоками предприятий оптовой торговли в современных условиях.

Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:

- выявлены основные особенности системы финансовых потоков оптовых предприятий на основе анализа финансового состояния и тенденций развития финансовых потоков предприятий оптовой торговли Свердловской области;

- проведена оценка эффективности управления финансовыми потоками оптовых предприятий в современных условиях и выявлены основные факторы, влияющие на управление финансовыми потоками, на основе исследования системы управления финансовыми потоками на предприятиях оптовой торговли Свердловской области;

- обоснована необходимость применения динамического подхода к управлению финансовыми потоками в оптовой торговле;

- разработаны модели и методы управления финансовыми потоками, позволяющие повысить эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятий оптовой торговли.

Объектом исследования выступают финансовые потоки предприятий оптовой торговли Свердловской области.

Предмет исследования - финансовые отношения, возникающие в процессе управления формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов на предприятиях оптовой торговли.

Теоретико-методологической основой исследования являются труды отечественных и зарубежных ученых по теории финансов, экономическому и финансовому анализу, финансовому менеджменту, а также нормативно-правовые акты в сфере управления финансами предприятий.

Информационно-статистическая база исследования - бухгатерская отчетность оптовых предприятий Свердловской области, данные Свердловского областного комитета государственной статистики, Министерства экономики и труда Свердловской области, Министерства торговли, питания и услуг Свердловской области, материалы периодической печати и Интернет-страниц.

Методы исследования, используемые в работе - это методы экономического и финансового анализа, экспертных оценок, сравнительного и структурного анализа. Для исследования системы управления финансовыми потоками оптовых предприятий Свердловской области использован метод опроса директоров предприятий оптовой торговли.

Основные научные и практические результаты, полученные автором:

1. Уточнено понятие финансовых потоков как объекта управления, определены их основные характеристики, функции и роль в воспроизводственном процессе, предложена система классификации финансовых потоков.

2. Выявлены особенности управления финансовыми потоками в оптовой торговле и факторы, влияющие на управление.

3. Разработаны модели и методы эффективного управления финансовыми потоками на предприятиях оптовой торговли.

4. Проведен анализ результатов практического использования разработанных моделей и методик управления финансовыми потоками на предприятиях оптовой торговли Свердловской области.

Научная новизна результатов исследования состоит в следующем:

1. Выявлены особенности финансовых потоков предприятий оптовой торговли и обоснована необходимость применения динамического подхода к управлению финансовыми потоками в оптовой торговле, который предусматривает ежедневную корректировку управленческих воздействий на исходящие финансовые потоки при отклонении входящих финансовых потоков от плановых показателей.

2. Разработана методика формирования гибкого финансового плана (бюджета) предприятия оптовой торговли, предусматривающая зависимость статей условно-переменных расходов от поступления денежных средств с использованием нормативных коэффициентов. Предложены основные направления совершенствования функций автоматизированных систем управления предприятиями оптовой торговли в целях эффективного использования компьютерных технологий для обеспечения процесса составления гибкого финансового плана и контроля за его выпонением.

3. Уточнены основные принципы формирования эффективной системы управления финансовыми потоками предприятий оптовой торговли, включающие взаимное кредитование подразделений в рамках системы внутрифирменного хозяйственного расчета, а также зависимость фонда оплаты труда центров прибыли от эффективности использования собственных оборотных средств.

4. Разработан агоритм оценки эффективности методов рефинансирования дебиторской задоженности предприятия оптовой торговли на основе сопоставления затрат на использование различных методов рефинансирования задоженности покупателей и потерь прибыли, возникающих в результате отвлечения средств в дебиторскую задоженность и рассчитываемых в зависимости от длительности периода оборота денежных средств и периода погашения дебиторской задоженности.

Данные элементы научной новизны соответствуют п. 3.11 и 3.14 Паспорта специальности ВАК.

Практическая значимость исследования заключается в разработке конкретных положений, методик и рекомендаций, которые могут реализовываться на предприятиях оптовой торговли в целях повышения эффективности управления финансовыми потоками. Предложенные методики управления финансовыми потоками развивают научные основы хозяйственной деятельности оптовых предприятий, связанные с разработкой финансовой политики.

Результаты исследования могут быть использованы в высших учебных заведениях при чтении курса Финансовый менеджмент в торговле.

Апробация работы. Научные и практические результаты исследования обсуждены на Всероссийских научно-практических конференциях (г. Пенза, 25-26 сентября 2001 г.; г. Екатеринбург, 25 ноября 2003 г.); Международных научно-практических конференциях (г. Екатеринбург, 5-9 декабря 2002 г.; г. Екатеринбург, 13-14 февраля 2003 г.); Всероссийском форуме молодых ученых и студентов (г. Екатеринбург, 20 апреля 2003 г.); Всероссийском симпозиуме по экономической теории (г. Екатеринбург, 18-19 сентября 2003 г.).

Результаты исследования внедрены в практику работы предприятий оптовой торговли Свердловской области: ООО Торговая фирма Ноктюрн (акт о внедрении от 15.03.2002 г.), ОАО Бакалея (акт о внедрении от 05.04.2002 г.), ОАО Каменск-Уральский хладокомбинат (акт о внедрении от 03.07.2002 г.), ООО Ураторгсервис (акт о внедрении от 20.01.2003 г.).

Публикации. Основные положения и выводы диссертационного исследования нашли отражение в 11 научных публикациях общим объемом авторского текста 4,6 п.л., в том числе препринте Совершенствование управления финансовыми потоками предприятий оптовой торговли объемом 3,1 п.л. (авторские 2,6 п.л.), 3 статьях, 7 тезисах докладов конференций различного уровня.

Структура и содержание работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы из 143 наименований и 7 приложений. Работа включает 179 страниц текста, 33 рисунка, 7 таблиц.

Во введении обосновывается актуальность выбранной темы, раскрывается степень разработанности проблемы, формулируются цель, задачи, объект и предмет исследования, научная новизна и практическая значимость.

В первой главе Теоретические основы управления финансовыми потоками предприятия оптовой торговли уточнено понятие финансового потока как экономической категории и его основные характеристики, дана классификация финансовых потоков, их состав и структура, определены их функции и роль в воспроизводственном процессе. Охарактеризована структура финансовых потоков торгового предприятия, основные принципы их организации, разработана модель управления финансовыми потоками оптового предприятия на основе динамического подхода. Определены принципы построения эффективной системы управления финансовыми потоками предприятия, цели и задачи управления, организационная структура, рассмотрены этапы управления.

Во второй главе Особенности управления финансовыми потоками на предприятиях оптовой торговли Свердловской области проанализированы показатели, характеризующие изменение финансового состояния и финансовых потоков предприятий оптовой торговли Свердловской области за 1996-2002 годы. На основе исследования системы управления финансовыми потоками предприятий оптовой торговли и данных, полученных в результате опроса 28 руководителей оптовых предприятий Свердловской области, охарактеризованы особенности управления финансовыми потоками в оптовой торговле и произведена оценка его эффективности. Выявлены факторы, оказывающие влияние на управление финансовыми потоками оптовых предприятий.

В третьей главе Методические основы эффективного управления, финансовыми потоками предприятий оптовой торговли предложены методические рекомендации по формированию гибкого финансового плана, предусматривающего зависимость статей условно-переменных расходов от поступления денежных средств с использованием нормативных коэффициентов. Разработана методика управления финансовыми потоками оптового предприятия на основе внутрифирменного хозрасчета и взаимного кредитования подразделений. Сформулированы предложения по организации системы оплаты труда, позволяющие повысить заинтересованность персонала в рациональном использовании ресурсов предприятия, предложены основные направления совершенствования функций программ автоматизации в целях эффективного управления финансовыми потоками. Разработан агоритм оценки эффективности различных методов рефинансирования дебиторской задоженности предприятия оптовой торговли.

В заключении изложены основные результаты проведенного исследования и сформулированы выводы теоретического и практического характера.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Смирнова, Юлия Владимировна

Результаты исследования показали, что на многих оптовых предприятиях используется ошибочная методика формирования бюджета: составляется только план поступления и расходования денежных средств. При этом нарушается ос-л' новное правило бюджетирования: для более грамотного планирования необходимо составлять прогнозный баланс, план основных показателей (объема товарооборота, уровня условно-переменных и суммы условно-постоянных издержек обращения, прибыли и др.) и затем на основе взаимоувязки всех показателей дожен составляться план поступления и расходования денежных средств.

Что касается платежных календарей, то практически на всех предприятиях имеются бухгатерские платежные календари (налоговый платежный календарь, календарь выплаты заработной платы), а также календарь инкассации дебиторской задоженности. Вместе с тем, календарь погашения кредиторской задоженности перед поставщиками и подрядчиками составляется только на 46,4% предприятий, календарь оплаты товаров, осуществления условно-переменных и условно-постоянных расходов - на 21,4%, предприятий.

На всех исследованных предприятиях отсутствует календарь формирования портфеля финансовых вложений, план осуществления инвестиций и капитальных вложений, график погашения задоженности по финансовым кредитам, что связано с незначительными денежными потоками по инвестиционной и финансовой деятельности в оптовой торговле.

На отдельных исследованных предприятиях наблюдается отсутствие взаимосвязи между различными видами бюджетов и платежных календарей. В частности, бухгатерией составляется налоговый платежный календарь, но он нередко не связан с основным финансовым планом, который составляется экономическими службами. Платежи налогов не заложены в бюджете в тех же суммах, что и в бухгатерском платежном календаре, а экономическими и финансовыми службами берется определенный процент налогов, рассчитанный, исходя из действующих налоговых ставок и планируемых значений налогообразующих показателей без учета налоговых льгот. Такой метод составления бюджета не дает представления о фактическом движении денежных средств в плановом периоде.

Современная организация налогового планирования, помимо своей односторонней направленности на снижение налоговых платежей, отличается от принятых за рубежом стандартов чрезмерно высокой ролью бухгатерии в данной области планирования и некоторой индифферентностью экономических служб.

Последние зачастую не принимают участия в планировании налогов и занимаются сбором информации по итогам истекшего периода. В результате в бюджете возникают расхождения фактических и плановых показателей вследствие планирования налоговых платежей без учета специфики уплаты каждого отдельного налога. В данной ситуации предприятиям необходимо, чтобы налоговый платежный календарь был связан с общим финансовым планом предприятия в рамках единой автоматизированной системы управления.

Планирование, учет финансовых потоков и анализ отклонений на большинстве исследованных оптовых предприятий (71,4%) осуществляются с использованием стандартных программных продуктов (л1С, Парус и др.), достроенных формами собственной разработки в соответствии с управленческой необходимостью и спецификой работы каждого конкретного предприятия. Ряд предприятий (10,7%) используют собственные программные продукты. На пяти предприятиях из 28 опрошенных для управления финансами применяются стандартные программы со стандартными возможностями, что не позволяет осуществлять эффективного управления, поскольку имеющиеся на сегодняшний день программы зачастую не соответствуют специфике бизнес-процессов предприятий.

Несоответствие программных продуктов особенностям деятельности конкретных предприятий является причиной несовершенства потоков информации. В качестве одной из актуальных проблем около 30% опрошенных руководителей оптовых предприятий отметили сложность своевременного учета и контроля, недостаток оперативной информации для принятия управленческих решений, в частности, информации о ежедневном объеме продаж и поступлении денежных средств, затратах, прибыльности отдельных товаров, уровне товарных запасов.

Информация о состоянии денежных потоков не является достаточно оперативной. Для принятия управленческих решений о выплате денежных средств учет и анализ финансовых потоков дожен осуществляться ежедневно, что делается только на 28,6% предприятий. На 53,6% предприятий данный анализ осуществляется еженедельно, а на 17,9% предприятий - ежемесячно.

Данные о результатах работы предприятий за месяц поступают руководству оперативно - в основном через 4-7 дней после окончания отчетного периода. Вместе с тем, на трех из 28 опрошенных предприятий экономическая служба к этому числу располагает информацией только о товарообороте, а остальные экономические показатели (валовой доход, затраты, прибыль и др.) предоставляются только после уточнения бухгатерией всей информации, то есть после 20 числа месяца, следующего за отчетным периодом. Таким образом, информация на ряде предприятий не отвечает требованиям оперативности и не может быть использована для принятия качественных управленческих решений.

На большинстве предприятий имеются трудности с получением информации, необходимой для управления финансовыми потоками. При формировании сбытовой политики важнейшее значение имеет получение данных о платежеспособности и платежной дисциплине потенциальных покупателей, отсутствие такой информации отметили руководители более 50% опрошенных предприятий. Недостаток информации о деятельности конкурентов указали руководители 78,6% опрошенных предприятий, оперативной информации о работе предприятия (прежде всего, о деятельности отдельных подразделений и сотрудников, основных резервах повышения эффективности работы предприятия) - 57,1% предприятий.

Несовершенство потоков информации на предприятиях в ряде случаев связано с закрытостью финансовых данных. Поное представление о финансовых потоках имеет только высшее руководящее звено и главный бухгатер. Рядовые экономисты, зачастую, не обладают достоверной информацией о денежных потоках предприятия в связи с тем, что на большинстве предприятий скрывают финансовую информацию от сотрудников. В таких условиях финансовое планирование, анализ и контроль затруднены, и нередко полученные значения показателей эффективности работы предприятий не отражают их реального финансового состояния. По этой причине данные, полученные в результате экономического и финансового анализа, не всегда достоверны, и руководство имеет возможность получать объективную информацию только от главного бухгатера, причем последний далеко не всегда представляет ее в необходимой форме и не осуществляет расчетов показателей эффективности работы предприятия.

Кроме того, одним из серьезных недостатков финансового управления в оптовой торговле является отсутствие современных методов финансового анализа. На 3 из 28 исследованных предприятий ежемесячно анализируются только товарооборот, валовой доход, издержки обращения, прибыль. На большинстве предприятий (82,1%) наряду с указанными показателями проводится анализ эффективности использования трудовых и материальных ресурсов, показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задоженности, товарных запасов, денежных средств. Финансовый анализ, включающий в себя расчет финансовых коэффициентов, анализ показателей денежных потоков, проводится только на двух предприятиях. Расчет точки безубыточности для формирования эффективной ценовой политики осуществляется только на 4 из 28 исследованных предприятий, Ф) расчет чистого денежного потока - только на двух предприятиях.

25% опрошенных руководителей в качестве одной из важнейших проблем управления финансовыми потоками отметили недостаток квалифицированных кадров, владеющих современными методиками анализа, позволяющими выявлять резервы улучшения финансово-экономических показателей работы предприятий.

Проведенный анализ показал, что для большинства предприятий характерно неэффективное управление затратами. Нормирование основных видов затрат осуществляется только на трех из 28 исследованных предприятий. В основном, нормируются транспортные расходы, расходы на услуги связи, в том числе интернет, расходы на рекламу. Целевые программы снижения издержек обращения разработаны только на двух предприятиях оптовой торговли.

Отсутствие рационального управления затратами существенно снижает конкурентоспособность предприятий оптовой торговли. В настоящее время во всех отраслях экономики наблюдается опережающий рост тарифов на услуги естественных монополий, цен на материальные ресурсы, ставок арендной платы по сравнению с отпускными ценами на продукцию предприятий. В оптовой торговле также снижается торговая надбавка. Для сохранения рентабельности на прежнем уровне необходимо, чтобы уменьшение торговой надбавки сопровождалось адекватным снижением уровня издержек обращения, то есть возрастает роль грамотного управления затратами, включающее их учет и контроль.

Вместе с тем, на сегодняшний день имеются сложности контроля затрат, поскольку на большинстве предприятий (64,3%) не ведется учет расходов по месту их возникновения. Только на 4 предприятиях из 28 ведется учет затрат по менеджерам и заработная плата зависит от уровня затрат; б предприятий, имеющих структурные подразделения, учитывают условно-постоянные и условно-переменные затраты отдельно по каждому подразделению.

В современных условиях наиболее актуальной проблемой в деятельности q предприятий оптовой торговли является формирование материальной заинтересованности сотрудников в эффективной деятельности предприятия. При этом если 4-5 лет назад руководство предприятий считало достаточным стимулирование сотрудников только к увеличению объема продаж и устанавливало зависимость фонда оплаты труда от товарооборота, то в настоящее время, в условиях усиления конкуренции и необходимости снижения цен за счет уменьшения уровня затрат, руководители предприятий приходят к выводу о необходимости стимулирования персонала к эффективному использованию материальных и финансовых ресурсов.

В этих условиях актуальным является анализ существующих на сегодняшний день на оптовых предприятиях форм материальной заинтересованности сотрудников с целью анализа и обобщения их опыта и формирования оптимальной зависимости заработной платы от показателей деятельности предприятия.

В настоящее время на предприятиях оптовой торговли применяются следующие модели хозяйственного расчета и соответствующие им формы материальной заинтересованности подразделений и сотрудников:

1. Структурные подразделения и отдельные сотрудники не являются самостоятельными, то есть товарные и финансовые ресурсы предприятия не находятся в их распоряжении. Они не принимают решений в области ценообразования, уровень торговой надбавки устанавливается непосредственно бухгатерией или экономической службой. Определение условий предоставления скидок покупателям и принятие решений об их предоставлении также осуществляется централизовано. Таким образом, имеется один центр управления, который задает основные параметры входящих и исходящих финансовых потоков.

При использовании этой модели фонд оплаты труда подразделений и зарплата сотрудников зависит, как правило, от объема реализации товаров. Данная зависимость применяется в оптовых предприятиях чаще всего (на 23 из 28 исследованных предприятий), причем может использоваться три варианта зависимостей: а) зарплата зависит от объема отгруженных товаров; б) зарплата зависит от объема отгруженных и оплаченных товаров; в) зарплата зависит от поступления денежных средств от покупателей, независимо от факта отгрузки товаров.

Наиболее распространенной является зависимость между зарплатой и объемом отгруженной и оплаченной продукции (имеет место на 71,4% предприятий). Наличие функциональной зависимости между зарплатой сотрудников и поступлением денежных средств от покупателей способствует повышению материальной заинтересованности работников не столько в увеличении объема отгрузки, сколько в повышении мощности входящего финансового потока.

2. Частичная самостоятельность в управлении отдельными финансовыми потоками (управление некоторыми видами затрат). При использовании данной модели подразделения являются центрами прибыли. Их фонд оплаты труда (заработная плата) зависит как от объема реализации товаров, так и от суммы затрат, но только по тем статьям, на которые подразделения могут реально оказывать влияние.

В основном, такой статьей затрат являются транспортные расходы по доставке товаров покупателям. Функциональная зависимость между заработной платой сотрудников и транспортными расходами устанавливается с целью снижения уровня издержек обращения по этой статье за счет грамотного планирования менеджерами контактов с покупателями в течение рабочего дня и составления графика поставок таким образом, чтобы получатели товаров находились в непосредственной близости друг от друга. Кроме того, в ряде оптовых предприятий заработная плата менеджеров зависит от расходов на организацию рекламных мероприятий, которые проводятся на предприятиях розничной торговли и общественного питания в обслуживаемом им регионе. При этом менеджер сам определяет потребность в проведении рекламного мероприятия.

При наличии нескольких подразделений, филиалов, специализирующихся на отдельных товарных группах или регионах, на предприятии устанавливается зависимость между их фондом оплаты труда и условно-постоянными затратами, такими как расходы на аренду и содержание зданий, сооружений, оборудования; амортизация основных средств; расходы на коммунальные услуги, но только в том случае, если молено разделить площади офисных и складских помещений, которые заняты соответствующим подразделением.

Несмотря на то, что данная модель еще не получила широкого распространения (используется на 4 предприятиях из 28), ряд руководителей планирует внедрить ее в ближайшей перспективе. Это вызвано потребностью контроля затрат.

На отдельных предприятиях оптовой торговли зарплата сотрудников зависит от тех статей доходов, которые необходимо минимизировать, поскольку не все доходы свидетельствуют об эффективной деятельности предприятия. Такими статьями доходов являются штрафы, пени, неустойки полученные от контрагентов за нарушение условий договоров. В данном случае зарплата менеджеров снижается при увеличении суммы штрафов, пеней, неустоек, полученных от обслуживаемых ими покупателей, так как данное обстоятельство свидетельствует об ухудшении их договорной дисциплины.

3. Поная оперативно-хозяйственная самостоятельность (характерна для предприятий в составе ходинга, филиалов, значительно удаленных территориально, когда централизованное управление структурными подразделениями затруднено). При использовании данной модели в распоряжении подразделения находятся основные ресурсы предприятия (материальные, трудовые, финансовые), самостоятельно формируется ценовая политика, определяется целесообразность осуществления различных затрат. На уровне подразделения не осуществляется распределения прибыли, формирования дивидендной политики и решения других аналогичных вопросов, однако результаты работы предприятия оказывают прямое влияние на доходы сотрудников подразделения.

Таким образом, современные модели внутрифирменного хозрасчета применяются на предприятиях оптовой торговли только в том случае, если подразделения территориально удалены и невозможно прямое управление ими. Ни на одном из исследованных предприятий заработная плата сотрудников не зависит от эффективности расходов денежных средств, направленных на оплату поставщикам за поставленную продукцию, даже в тех случаях, когда работа с поставщиками осуществляется отдельными сотрудниками, а не руководством предприятия непосредственно. Одной из причин того, что бюджет не является инструментом управления предприятием и не оказывает влияния на деятельность большинства предприятий, является недостаточная заинтересованность персонала в эффективном использовании финансовых ресурсов.

Одной из важнейших проблем управления финансовыми потоками на предприятиях оптовой торговли, особенно работающих на потребительском рынке, является несвоевременное погашение дебиторской задоженности покупателями. При определении наиболее актуальных проблем (прилож. 6) руководители всех оптовых предприятий указали неудовлетворительную платежную дисциплину покупателей. Способы воздействия на дебиторов, применяемые на предприятиях оптовой торговли, можно классифицировать следующим образом:

1. Юридические - претензионная работа, подача исков в арбитражный суд. Данные методы воздействия являются достаточно эффективными и позволяют добиться возврата денежных средств, однако в большинстве случаев после такого воздействия сотрудничество с контрагентом прекращается.

2. Экономические - предъявление финансовых санкций (штрафы, пени, неустойки), приостановка поставок. В условиях насыщенного рынка применение штрафных санкций также приводит к прекращению сотрудничества. Приостановка поставок, особенно крупным покупателям, при высоком уровне конкуренции не всегда является приемлемым методом воздействия, и оптовые предприятия вынуждены искать различные пути взаимовыгодного сотрудничества и пытаться заинтересовать покупателей в своевременном погашении задоженности.

3. Психологические - устные и письменные напоминания. На крупных предприятиях оптовой торговли существуют сотрудники, специализирующиеся на работе с дебиторами, в функции которых входит отслеживание периодов погашения дебиторской задоженности в соответствии с договорами поставки и напоминание покупателям о необходимости погашения задоженности. Такие дожности могут быть предусмотрены в финансовой, юридической службе, коммерческом отделе. Однако чаще всего работой с дебиторами занимаются торговые представители, которые осуществляют непосредственную работу с клиентами, имеют представление об особенностях сотрудничества с ними, потенциальных возможностях, истории отношений.

Обобщая данные, полученные в результате опросов руководства предпри-* ятий и работников коммерческих служб, можно составить таблицу распределения эффективности наиболее распространенных методов воздействия на дебиторов (табл. 2.6). При этом коэффициент полезного действия методов различается в зависимости от добросовестности покупателя. К добросовестным покупателям относятся те, которые изначально планируют заплатить за отгруженные товары

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенные исследования позволяют сделать ряд обоснованных выводов и предложить практические рекомендации.

В работе было уточнено понятие финансовых потоков как экономической категории, выражающей отношения между субъектами экономики по поводу формирования, распределения и использования финансовых ресурсов.

Рассмотрена роль финансовых потоков в воспроизводственном процессе, произведена взаимоувязка материальных и финансовых потоков, потоков трудовых ресурсов в экономике в рамках воспроизводственных циклов.

Элементами финансового потока могут являться только деньги, и в наиболее общем виде финансовые потоки отождествляются с денежными. Финансовые потоки можно определить как систему перемещаемых в пространстве и во времени денежных масс, которые могут иметь различные начальные и конечные точки. Траектория финансовых потоков - платежные цепочки, в которых финансовые ресурсы движутся от одних субъектов экономики к другим. Финансовые потоки охватывают весь оборот денежной массы и ее размещение в активах населения, хозяйствующих субъектов, финансовых учреждений, государства.

Было предложено несколько признаков классификации финансовых потоков: в зависимости от уровня субъектов финансовых отношений; в территориальном разрезе; в зависимости от направления движения; в зависимости от элементов потока; в зависимости от характера влияния на финансовый результат; по моменту поступления (выплаты) денежных средств; по методу исчисления объема финансовых потоков; деление на реальные и дисконтированные потоки/

Конкретизировано понятие управления финансовыми потоками. Управление финансовыми потоками представляет собой взаимодействие субъекта управления и объекта управления по рациональной организации функционирования объекта управления (финансовых потоков). Суть управления финансовыми потоками на предприятии проявляется в создании финансовых потоков, а также регулировании уже существующих потоков. Управленческое воздействие связано с непосредственным управлением основными параметрами финансовых потоков, прямым определением их элементов, таких как конечная точка (направление платежа), элементы потока (наличные и безналичные деньги), форма организации финансового потока или форма расчетов (расчеты платежными поручениями, платежными требованиями-поручениями, чеками, аккредитивами, векселями), время осуществления платежа, интенсивность финансового потока.

Анализ основных особенностей финансово-хозяйственной деятельности и системы финансовых потоков предприятий оптовой торговли позволил выявить причины неэффективности использования в оптовой торговле традиционного подхода к финансовому управлению и обосновать необходимость применения динамического подхода, при котором параметры исходящих финансовых потоков определяются не только утвержденным планом, но и фактическими показателями входящих финансовых потоков, в соответствии с которыми ежедневно дожны меняться и управленческие воздействия.

В работе было проведено исследование системы финансовых потоков предприятий оптовой торговли Свердловской области, особенностей управления финансовыми потоками в оптовых фирмах, а также выявлены основные факторы, влияющие на управление финансовыми потоками.

В результате анализа экономических и финансовых показателей крупных и средних предприятий оптовой торговли Свердловской области были выявлены особенности финансового состояния и финансовых потоков оптовых фирм, во многом определяющие отраслевую специфику системы управления финансовыми потоками. Для оптовой торговли характерными чертами являются низкий удельный вес внеоборотных активов в сумме активов, высокая доля товарных запасов и дебиторской задоженности в структуре оборотных активов, высокий удельный вес просроченной дебиторской задоженности, низкая доля собственных средств в структуре пассивов, значительная кредиторская задоженность.

Существенными характеристиками являются условия взаимораЬчетов предприятий оптовой торговли с контрагентами: оптовые фирмы работают с покупателями, в основном, с предоставлением отсрочки платежа, а с поставщиками Ч на условиях предоплаты, что требует значительных затрат финансовых ресурсов для кредитования контрагентов.

Анализ финансово-экономических показателей работы оптовых фирм Свердловской области позволил выявить, что коэффициенты финансовой устойчивости и платежеспособности ниже оптимального значения, чистый денежный поток незначителен по отношению к валовому отрицательному денежному потоку. Данные обстоятельства являются признаками неудовлетворительного финансового состояния предприятий оптовой торговли Свердловской области.

Исследование системы управления финансовыми потоками на 28 предприятиях оптовой торговли Свердловской области показало, что на ряде предприятий имеются определенные недостатки организации финансовых служб. На большинстве предприятий экономический и финансовый анализ осуществляется бухгатерией, и финансово-экономическая функция является допонением к бухгатерской. Незначительное число предприятий имеет планово-экономический или финансово-экономический отделы. Это свидетельствует о том, что в оптовой торговле экономическому и финансовому анализу уделяется недостаточно внимания.

Система управления финансами не отличается понотой и ориентирована на текущие аспекты деятельности в ущерб догосрочным целям развития. На многих предприятий стратегическое планирование не осуществляется. Отсутствие финансового плана на догосрочный период приводит к тому, что предприятия не имеют необходимых средств для инвестиций.

Один из основных инструментов финансового менеджмента - бюджет (финансовый план) - применяется только на 39% исследованных предприятий. Несовершенство существующих методик формирования бюджета приводит к тому, что примерно на половине из этих предприятий система бюджетирования неэффективна, и отклонение фактических результатов от запланированных регулярно превышает 10-15%). На сегодняшний день бюджет не является реальным инструментом управления финансовыми потоками. На ряде предприятий наблюдается отсутствие взаимосвязи между различными видами бюджетов и платежных календарей.

На отдельных предприятиях имеются трудности с получением информации, необходимой для управления финансовыми потоками, особенно данных о платежеспособности и платежной дисциплине потенциальных покупателей, деятельности конкурентов, оперативной информации о работе предприятия.

Проведенный анализ показал, что для большинства предприятий характерно неэффективное управление затратами, имеются сложности контроля затрат, поскольку, в основном, не ведется учет расходов по месту их возникновения.

Одной из важнейших проблем управления финансовыми потоками на предприятиях оптовой торговли, особенно работающих на потребительском рынке, является несвоевременное погашение дебиторской задоженности покупателями. Но несмотря на то, что в оптовой торговле остро строит проблема несвоевременного погашения дебиторской задоженности, ни на одном из предприятий не используются такие методы рефинансирования дебиторской задоженности, как спонтанное финансирование и факторинг.

Важной частью исследования является оценка эффективности управления финансовыми потоками на предприятиях оптовой торговли и определение резервов ее повышения. По результатам исследования можно сделать вывод о низкой эффективности системы управления финансовыми потоками оптовых фирм. Недостатки существующей системы управления являются причиной неудовлетворительного состояния финансовых потоков предприятий оптовой торговли:

1. Ориентация управления на текущие аспекты деятельности в ущерб стратегическим целям является причиной того, что предприятия не могут в нужные сроки аккумулировать необходимые финансовые ресурсы, прежде всего, для осуществления догосрочных инвестиций, что сдерживает их развитие.

2. Имеющиеся недостатки бюджетирования приводят к значительному отклонению фактических показателей от плановых, и на большинстве предприятий бюджет не является реальным инструментом управления. Несоответствие программ автоматизации особенностям деятельности на ряде фирм делает невозможным получение информации, необходимой для принятия качественных управленческих решений в сфере финансового менеджмента.

3. Отсутствие целевых программ управления затратами является основной причиной низкой рентабельности деятельности предприятий оптовой торговли и невысокого удельного веса собственных средств в структуре пассивов.

4. Заработная плата не зависит от эффективности использования финансовых ресурсов, в результате чего персонал предприятий не заинтересован в их рациональном использовании.

Для совершенствования существующей системы финансового управления в работе были предложены модели эффективного управления финансовыми потоками на предприятиях оптовой торговли. Определены основные принципы формирования финансового плана (бюджета) предприятия оптовой торговли: стратегическая направленность; комплексность планирования; колегиальность процесса составления бюджета; приоритетность платежей; наличие защищенных статей расходов; учет целевых значений показателей оборачиваемости активов и пассивов, товарных запасов, денежных средств и др.

Разработана методика формирования гибкого бюджета оптового предприятия на основе применения нормативных коэффициентов. В гибком бюджете расходные статьи дожны планироваться в зависимости от изменения доходных, а основные параметры финансовых потоков увязаны с движением товарных ресурсов посредством нормативного коэффициента, используемого для определения нормативной суммы оплаты поставщикам за товары. Для обеспечения процесса составления гибкого финансового плана и контроля за его испонением определены направления совершенствования функций программ автоматизации.

Разработана методика управления финансовыми потоками предприятия оптовой торговли на основе формирования центров прибыли, внутрифирменного хозяйственного расчета и взаимного кредитования подразделений предприятия. Предложена система оплаты труда, предусматривающая зависимость фонда заработной платы от эффективности использования собственных оборотных средств.

Практическое использование разработанной модели управления финансовыми потоками на предприятиях оптовой торговли ООО Торговая фирма Ноктюрн, ОАО Бакалея, ОАО Каменск-Уральский хладокомбинат, ООО Урал-торгсервис подтверждает ее основные достоинства:

1. Управление подразделениями на основе внутрифирменного хозрасчета позволяет стимулировать сотрудников предприятий к эффективному использованию финансовых ресурсов.

2. Система взаимного кредитования подразделений в рамках модели внутреннего хозяйственного расчета дает возможность обеспечивать развитие всех структурных единиц предприятия, осуществлять перегруппировку финансовых ресурсов для достижения стратегических и тактических целей.

3. Гибкий финансовый план позволяет своевременно корректировать расходы при изменении поступлений денежных средств, синхронизировать, входящие и исходящие финансовые потоки (при использовании модели коэффициент корреляции входящих и исходящих денежных потоков на всех внедривших методику предприятиях повысися до 99% и более).

4. Управление финансовыми потоками на основе взаимоувязки с товарными потоками посредством нормативного коэффициента оплаты поставщикам за товары позволяет обеспечить экономически обоснованное распределение ограниченных денежных средств, предназначенных для закупки товаров, между структурными подразделениями, товарными группами, ассортиментными позициями. Применение коэффициента дает возможность управлять закупочной политикой в зависимости от объема поступления денежных средств и достигать запланированного уровня товарных запасов. Практическое использование модели показывает, что при ее применении ускоряется оборачиваемость товарных запасов, снижается доля неликвидных товарных запасов.

5. С применением предложенной модели повышается материальная заинтересованность подразделений и сотрудников в эффективном использовании материальных и финансовых ресурсов предприятия. Зависимость фонда оплаты труда от маржинального дохода и контроль затрат по подразделениям и менеджерам позволили существенно снизить уровень условно-переменных затрат на исследованных предприятиях (на 0,8-3,5 процентных пункта в течение 2002 года).

В связи с тем, что на сегодняшний день важнейшей проблемой в деятельности оптовых предприятий является несвоевременное погашение дебиторской задоженности, в работе большое внимание уделялось оценке эффективности различных методов ускорения погашения задоженности покупателей. На основе формулы сложных процентов разработана модель управления процессом рефинансирования дебиторской задоженности на предприятиях оптовой торговли.

Разработанная модель нашла практическое применение для определения потерь прибыли и выработки методов ускорения погашения дебиторской задоженности на предприятиях оптовой торговли ООО Торговая фирма Ноктюрн, ОАО Бакалея, ОАО Каменск-Уральский хладокомбинат, ООО Ураторгсер-вис. За счет того, что на предприятиях в соответствии с методикой определяется целесообразность предоставления скидок покупателям за сокращение сроков оплаты отгруженных товаров, уменьшаются потери прибыли от возникновения просроченной дебиторской задоженности.

Экономический эффект, определяемый на основе сопоставления потерь прибыли в результате возникновения просроченной дебиторской задоженности и потерь прибыли от предоставления скидок покупателям за досрочное погашение дебиторской задоженности, в 2002 году составил: в ООО ТФ Ноктюрн -180,7 тыс.руб., в ОАО Бакалея - 105,7 тыс.руб., в ОАО Каменск-Уральский хладокомбинат - 26,4 тыс.руб.

Таким образом, предложенные в работе модели управления финансовыми потоками позволили повысить эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятий оптовой торговли Свердловской области.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Смирнова, Юлия Владимировна, Екатеринбург

1. Нормативные правовые акты Российской Федерации:

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть I) от 30.11.1994 г. №51-ФЗ в ред. от 23.12.2003 г. // Собрание законодательства Российской Федерации. 1994. - № 32. - с. 3301.

3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть II) от 26.01.1996 г. № 14-ФЗ в ред. от 23.12.2003 г. // Собрание законодательства Российской Федерации. 1996. - № 5. - с. 410.

4. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть I) от 31.07.1998 г. № 146-ФЗ в ред. от 23.12.2003 г. // Собрание законодательства Российской Федерации. 1998. - № 31. - с. 3824.

5. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть II) от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ в ред. от 08.12.2003 г. с изм. 23.12.2003 г. // Собрание законодательства Российской Федерации. 2000. - № 32. - с. 3340.

6. Информация органов государственной статистики:

7. Оптовый рынок основных видов продукции и товаров в Свердловской области в 2002 году: Статистический бюлетень (8018). Екатеринбург: Свердловский областной комитет государственной статистики, 2003. - 46 с.

8. Российский статистический ежегодник, 2002 год: Статистический сборник. -М.: Госкомстат России, 2003. 705 с.

9. Социально-экономическое положение России, 2003 год: Статистический сборник. М.: Госкомстат России, 2004. - 412 с.

10. Социально-экономическое положение Свердловской области за январь-декабрь 2003 года: Доклад (04004). Екатеринбург: Свердловский областной комитет государственной статистики, 2004. - 157 с.

11. Торговля в Свердловской области: Статистический сборник (06002). Екатеринбург: Свердловский областной комитет государственной статистики, 2001.-168 с.

12. Автоматизированный банк данных л555 Свердловского областного комитета государственной статистики. Базы данных по бухгатерской отчетности, форме № П-2 Сведения об инвестициях, форме № П-3 Сведения о финансовом состоянии организации.11.

Похожие диссертации

• Совершенствование управления денежными потоками на предприятиях агропромышленного комплекса
• Управление конкурентоспособностью предприятий оптовой торговли: маркетинговый аспект
• Развитие организационно-технологических процессов в складских системах предприятий оптовой торговли
• Совершенствование управления финансовым состоянием сервисного предприятия: краткосрочный аспект
• Управление денежными потоками на предприятиях торговли Вьетнама