Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Совершенствование управления акционерным капиталом предприятий с применением деловых игр тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Выжитович, Александр Михайлович
Место защиты Новосибирск
Год 1998
Шифр ВАК РФ 08.00.05
Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Совершенствование управления акционерным капиталом предприятий с применением деловых игр"

ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И ОРГАНИЗАЦИИ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРОИЗВОДСТВА СО РАН

На правах рукописи УДК 658.14

ВЫЖИТО ВИЧ Александр Михайлович

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ АКЦИОНЕРНЫМ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЙ С ПРИМЕНЕНИЕМ ДЕЛОВЫХ ИГР

Специальность 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Новосибирск 1998

Работа выпонена н Институте экономики и организации промышленной) промчподстпа СО РАН

Научный руководитель Ч

доктор экономических наук, доцент Комаров В. Ф.

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор Лычапш М. В.

кандидат экономических наук Гинзбург Я. С.

Ведущая организация

Сибирская академия государственной службы, г. Новосибирск

Защита состоится л .ьииХ, 1998г. в {Ч Г"?асов па заседании диссертационного совета К.002.34.01 по защите диссертаций на соискание ученой степени кандидата экономических наук при Институте экономики и организации промышленного производства СО РАН по адресу: 630090, Новосибирск, пр. Академика Лаврентьева, 17.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Института экономики и организации промышленного производства СО РАН.

Автореферат разослал л11 Ол^,'^ 1998 года.

Отзывы по настоящему реферату в двух экземплярах, заверенные печатью, просим направлять в адрес института.

Учепый секретарь диссертационного совета, к.э.н. 4 Пушкарев В. М.

I. ОБШДЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РА1ЮТЫ

Актуальность темы исследования

В период высокой неопределенности внешней среды н нарастающих внутренних трудностей актуальна проблема создания эффективной системы управления предприятием, обладающей шбкостмо, адаптивностью своей структуры п персонала руководителей.

На фоне многих акционерных предприятий с неэффективной системой правления и любой отрасли народного хозяйства есть такие предприятия, которые являются прибыльными, демонстрируют рост и впечатляющие результаты хозяйствования. Этими предприятиями руководят компетентные, ответственные менеджеры, назначенные соб-ствешшками, а именно Ч акционерами.

Одной из причин актуализации проблемы привлечения эффективных собствешппсов является использование механизма ваучерной приватизации, в ходе которой не ставися вопрос о структурной перестройке предприятия п привлечении инвестиции в крупных размерах. Из основных видов реструктуризации (правовая, управленческая и физическая), рассматриваемых в экономической литературе, на практике была осуществлена лишь правовая, выразившаяся в коммерциализации п корноратизашш государственных предприятий при формальной сме-пе собственника. Нн в процессе приватизации, ни в процессе построения фондового рынка акциям многих российских предприятии не были л не могли быть приданы функции ипструмепта перелива капитала. А вторые п последующие эмиссии, способные по-настоящему оживить рынок, в силу определенных прнчип сдерживаются.

Предприятия редко, а иногда и вообще не используют преимущества такой организационно-правовой формы предприятия, как акционерное общество, которое является эффективной формой привлечения капитала для крупных и средних предприятий. В пекоторых предприятиях, после приватизации практически пс происходит даже движения по переходу прав па акции к другим собственникам. Фактически многие акционерные предприятия пе работают как эмитенты. Часто происходят выпуски допонительных акгщй или увеличение номинала прежних акций в связи с переоценкой основных фондов, однако этот механизм эмиссии не приводит к привлечению допонительных инвестиций.

Эмиссия акций может привести к перераспределению долей и акционерном капитале, и собственником может стать другое лицо, которое вправе сменить директора. Конечно, не каждый директор, как акционер, готов пойти на такой риск, и не готов заранее к тому, что может потерять все привилегии, если новый собственник откажется от его услуг. Этот фактор сдерживает возможности развития производства через создание рынка акции предприятий.

Кроме того, акционерные общества не умеют, а чаще ие хотят показать инвесторам реальное состояние и свои перспективы. В связи с этим их уставный (акционерный) капитал, выпонив стартовую функцию при основании предприятий, находится в бездействии, не оказывая никакого влияния на производство, на состояние дел. В результате акционерный капитал становится инертным, неподвижным и в силу этого неуправляемым.

В связи с вышеизложенным, решение проблемы финансового оздоровлишя предприятий, повышения качества работы менеджеров через совершенствование управления акционерным капиталом является очень актуальным. В решении этой проблемы есть некоторые трудности, а именно Ч какими методами нужно совершенствовать управление акционерным капиталом для движения прав на акции к эффективному собственнику, для роста собственного капитала и создания эффективной системы управления.

Объект н предмет исследования

Предмет исследования Ч совершенствование управления акционерным капиталом предприятий с применением деловых игр. Объект исследования Ч предприятия, которые стали акционерными обществами после приватизации.

Цель и задачи исследования

Целью диссертационного исследования является разработка научно-методического подхода к совершенствованию организации процесса управления акционерным капиталом на основе деловых игр.

Для реализации намеченной цели в работе поставлены следующие задачи:

Ч выявить и проанализировать точки сопротивления процессу совершенствования управления акционерным капиталом;

Ч построить классификацию групп акционеров и дать их оценку с позиции соответствия критериям эффективного собстпениика;

Ч определить направления и пути изменения структуры акционерного капитала с целью повышения качества менеджмента и увеличения собственного капитала;

Ч найти и выбрать метод внедрения решений по совершенствованию управления акционерным капиталом;

Ч разработать схему проведения экспертизы управленческих решений на основе деловых игр и применить приемы повышения экспертного потенциала;

Ч разработать н провести на предприятиях деловые игры, позволяющие усовершенствовать процесс принятия решений по управлению акционерным капиталом и повысить качество менеджмента.

Теоретико-методологической основой диссертационного исследования являются теория управления н в особенности ее подраздел Ч методология финансового управления; методология игрового имитационного моделирования, теоретико-методологические аспекты постановки и проведения управленческих экспериментов.

Под теорией управления погашается совокупность научных принципов и положений, обобщающих практический опыт и отражающих основные закономерности, которые имеют место в реальном управлении. Теория формулирует принципы п правила, руководствуясь которыми можно принимать эффективные управленческие решения и организовывать их испонение. Весомый вклад в развитие теории управления внесли А. Г. Аганбеган, Д. М. Гвшшшш, О. А. Дейнеко, А. А. Радупш, М. Мескон, В. В. Титов н другие.

В связи с предъявляемыми требованиями к надежности работы акционерного общества и к его финансовой устойчивости со стороны его партнеров, государства возрастает значимость и важность соотношения собственного капитала п заемного капитала. Одним пз путей роста собственного капитала является его увеличение за счет акционерного финансирования. Теоретическое рассмотрение преимуществ и недостатков акционерного финансирования по сравнению с другими источниками финансирования представлено в работах Ван Хорна, С. В. Вадайцева, Г. Б. Поляка, Р. Н. Хота, Д. К. Шима и др.

С переходом на рыночные условия хозяйствования в период экономических реформ представляет интерес научное осмысление роли собственников в управлении деятельностью акционерных обществ,

опыта корпоративного владения и управления акциями, накопленными российскими и зарубежными компаниями, рассмотренное в книгах и публикациях Дж. Блази, Д. Л. Круза, Дх. Симмонса, В. Ф. Комарова, Т. П. Черемксгшой и других авторов.

Методика исследования построена с применением методов структурно-фупкционального анализа, игрового имитационного модс-лирования, экспертных методов и методов анкетирования.

Применение названных методических средств для целей анализа обосновано в работах ряда известных отечественных и зарубежных ученых Ч как А. Г. Аганбепша, Р. Акоффа, Ст. Бира, А. Осборна, С. Оптпера, Г. X. Попова, М. М. Бнрштейн, Ю. В. Геронимуса, Р. Ф. Жукова, Н. В. Сыскиной, В. А. Житкова, И. Шталя, С. Р. Гвд-ронча, В. В. Кулешова, Г. П. Щедровицкого, В. М. Ефимова, Л. Ю. Крюковой, М. В. Лычапша, Я. С. Гинзбурга и других авторов.

Нормативно-правовую основу диссертации составили Гражданский Кодекс Российской Федерации и другие нормативные акты, регламентирующие порядок работы предприятий в период приватизации и после ее, регулирующие особенности деятельности на рынке ценных бумаг. Эмпирической базой исследования послужили экспертные оценки, материалы опроса некоторых ведущих специалистов по управленческому консультированию, результаты проведения игровых имитационных экспериментов, содержательные сведения, полученные в результате анализа публикаций по изучаемой теме.

Научная новизна

Поставленная цель разработки научно-методического подхода к совершенствованию организации процесса управления акционерным капиталом па основе деловых игр достаточно нова. Так, исследователями пока не ставились к не нашли отражения в литературе следующие задачи: разработка классификации групп акционеров отечественных предприятий с точки зрения их влияния на эффективность работы предприятий; определение основных направлений и путей совершенствования управления акционерным капиталом; уточнепие сущности и особенностей деловых игр, предназначенных дня решения задачи развития на предприятиях функции управления акционерным капиталом; разработка и проведение на предприятиях деловых игр, позволяющих усовершенствовать процесс принятия ре-

шеннй но управлению акционерным капталом к повысить качество менеджмента.

Элементы научной новизны диссертации состоят также и следующем:

Ч для решения задачи совершенствования управления акционерным капиталом введен и обоснован новый тип деловых шр, ориентированных на быстрое н качественное проведение экспертных сессии (с целыо выявления и оценки управленческих решений);

-Ч выявлен новый субъект сопротивления процессу совершенствования управления акционерным капиталом в липе акционеров предприятия, не желающих уступать право контроля за предприятием эффективному собственнику;

Ч разработан комплекс методических приемов, позволяющих вовлечь акционеров в процесс поиска и оценки управленческих нововведений, что облегчает внедрение этих нововведений.

Практическая значимость результатов исследования заключается в разработке для акционеров и директоров предприятий, специалистов финансовых служб предприятий, профессиональных участников рынка ценных бумаг, специалистов научных учреждений, фнрм по управлепческому консультированию проекта программы мероприятий и рекомендаций по совершенствованию управления акционерным капиталом па основе деловых игр.

Апробация работы и публикации

Основные положения и результаты исследования докладывались и обсуждались на ряде научных семинаров и конференций, в т. ч. в процессе работы Международной школы-семинара "Игротехника-94" в г. Самара (сентябрь 1994 г.), па заседавши Международного клуба директоров в г. Кемерово (март 1996 г.), на Научном совете отдела управления промышленными предприятиями ИЭиОПП СО РАН. По теме диссертации опубликовано 5 статей общим объемом 2 п. л.

Структура диссертации определяется логикой проведенного исследования и отражена в содержании работы, состоящей из введения, трех глав, заключения, списка литературы из 100 наименований и 11 приложений. Основное содержание работы изложено па 185 страницах машинописного текста, включая 21 таблицу и пять рисунков.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обосновываются актуальность, теорстико-методо-лопгчсскнс основы работа, излагается предмет и обт.ект исследования, практическая значимость темы исследования, его цели и задачи.

Первая глава диссертации "Совершенствование управления акционерным капиталом Ч необходимое условие выживания и развития предприятии" включает 3 параграфа и посвящена нсследовашно проблем совершенствоваши управления акционерным капиталом и условий появления эффективного собственника, анализу структуры акционерного капитала зарубежных и отечественных компаний, определению основных направлении изменения структуры акционерного капитала предприятий.

Существует некоторый барьер между тяжелым финансовым положением предприятий и эффективностью результатов действий по преодолению кризисного состояния. Модель приватизации па многих предприятиях была проведена так, ?го акционеры не могут добиться эффективного управления акционерным обществом. Неэффективная система управления предприятием связана с тем, что акционеры не допускают к управлению, контролю над предприятием через инвестиции тех юридических и физических нц, которые умеют управлять эффективно.

Под эффективным собственником понимается физическое ип юридическое лицо, которое отвечает следующим критериям:

Ч наличие финансовых средств, достаточных для проведения глубокой реструктуризации па предприятии;

Ч готовность к проведению глубокой реструктуризации, в том числе через эмиссию акций;

Ч способность подобрать компетентного менеджера, имеющего успешный опыт в краткосрочных л догосрочных проектах;

Ч отказ от непроизводственного потребления доходов предприятия до вывода его на устойчивую траекторию развития.

Однако в ходе исследования определена некоторая точка сопротивления, препятствующая процессу совершенствования управления предприятием. Ддя решения задачи выявления и анализа точек сопротивления собственник рассмотрен как главное лицо в утверждении инновационных решений. Так как инновациям мешают некоторые точки сопротивления, рассмотрено отношение к управленческим нововведениям самих акционеров.

Как показывает практика, субъектами сопротивления инвестициям, совершенствованию управления могут оказаться менеджеры, члены трудового колектива, ставшие акционерами после приватизации своих предприятий. Их поведение объясняется соииалыю-пснхолош-чеекпм фактором сопротивления инновациям, выражающемся в нежелании уступить пакеты акций или продать акции допонительного выпуска потенциально эффективным внешним частным инвесторам, поскольку это может привести к изменению их статуса, то есть к снижению возможностей влиять на решения по управлению предприятием, п получении различных привилегий и т. д.

В качестве одного из необходимых условий появления эффективного собственника рассмотрено управление акционерным капиталом, как процесс, обеспечивающий передачу прав собственности на акции.

С целыо анализа структуры акционерного капитала отечественных п зарубежных предприятий в публикациях обычно выделяют следующие группы держателей акций: трудовой колектив предприятия; команда директора; предприятия-смежники; государство в лице Фонда имущества; шшестнцпошю-финансовые фирмы; другие сторон-пне юрпдичеекпе лица; сторонние физические лица; ипострашше инвесторы.

В отпчш! от акционеров с крупными пакетами акций в зарубежных компаниях, в России в 1996 г. крупными пакетами акций (не менее 5%) владели рабочие, директорат, Государство, частные лица Ч пе работники предприятия, инвестиционные фонды. Следует отметить, что в России доля акций физических лиц (ппсайдеров и аутсайдеров) выше, чем сторонних внешних инвесторов Ч юридических лиц, что характерно для зарубежных компаний. Этот факт стал основой для определения направлений изменения структуры акционерного капитала, поскольку именно аутсайдеры соответствуют вышепазваиным критериям эффективного собственника (наличие денежных средств для реструктуризации, возможности назначить компетентных менеджеров и др.), чем инсайдеры.

Классификация групп акционеров построена по следующим приз. накам: наличие трудовых взаимоотношений в акционерном обществе, правовой статус акционеров, форма собственности па акции, территория регистрации шш гражданство, сфера деятельности, цель приобре-

тения акции, наличие производственных связен с друпши предприятиями (рис. 1).

Используя вышеуказанный перечень владельцев акций, в работе даны оценки классификационных грУЩ па предмет: 1) наличия у них денежных средств, желания н готовности инвестировать их в приобрс-техше акций предприятий; 2) положительного и отрицательного опыта участия в управлении предприятиями.

В результате анализа делается вывод, что среди обозначенных групп акционеров критериям эффективного собственника могуг соответствовать иностранные инвесторы, отечественные институциональные ипвесторы, смежники и директорат предприятий.

Заинтересованные в реструктуризации предприятий иностранные ипвесторы, как правило уже имеют опыт работы в соответствующей отрасли промышленности, имеют юрисконсультов по вопросам российского законодательства и компетентных менеджеров, а также располагают финансовыми возможностями для глубокой реструктуризации, следовательно, иностранный пйвестор отвечает всем критериям эффективного собственника.

Институциональные отечественные ипвесторы могут стать эффективными собственниками, так как имеют финансовые средства для глубокой реструктуризации и могут инвестировать производство. Таким собственникам может принадлежать контрольный пакет акций. Представители этих структур зачастую не владеют профессиональными техническими знаниями о каком-либо производстве, поэтому институциональным инвесторам нужны компетентные менеджеры, уже имеющие опыт работы па конкретном предприятии.

Для эффективной координации действий предприятий некоторая доля акционерного капитала может принадлежать компапиям-смежпикам.

Прежний директорат предприятий может рассматриваться как эффективный собственник с той стороны, что он имеет высокий уровень знаний специфики производства и опыт управленческой работы. Однако, в силу ограниченных финансовых возможностей они не могут финансировать реструктуризацию предприятия. Поэтому их размер пакета акций дожен быть но крайней мере меньше контрольного.

Для формирования биржевого и внебиржевого рынка акций, для поддержания ликвидности акций и роста их курсовой стоимости нужны портфельные ипвесторы.

С целью усиления роли п ответственности собственника в повышении уровня менеджмента и увеличении собственного капитала предприятия проводится поиск направлении и механизмов изменения структуры акционерного капитала. Для этого проведен анкетный опрос среди членов Международного клуба директоров и проанализированы экспертные оценки по публикациям. Полученная информация подтверждает сделанные автором оценки относительно соответствия критериям эффективного собственника таких акционеров, как иностранные инвесторы, отечественные институциональные инвесторы, смежники II директорат предприятий.

Указанные категории акционеров, вкладывая свой частный капитал, заинтересованы в эффективном его использовании и поэтому дожны ответственно подходить к управлению предприятием. Для этого эти группы акционеров вправе сменить генерального директора, если прежний директор не соответствует определенным квалификационным требованиям. Заинтересованность в контроле за обеспечением эффективности использования собствешюго капитала выражается в требованиях, потенциальных акционеров иметь своих представителей в совете директоров, правлении, ревизионной комиссии. В качестве представителей могут выступать опытные менеджеры, специалисты из банков, страховых компаний, научных учреждений и др.

Возможны следующие механизмы привлечения инвестиций с применением акционерных инструментов со стороны ипострашшх инвесторов, отечественных институциональных инвесторов, смежников: а) скупка акций у тех лиц, которые не желают быть собственниками, и их продажа стратегическим н портфельным инвесторам по более высокой цепе, чем при выкупе акций; б) допонительная эмиссия акций.

В силу уникальности каждого предприятия созданием условий для появлепшг эффективного собственника могут заниматься: 1) акционеры через назначенного ими менеджера пп доверительного управляющего; 2) акционеры вместе с менеджерами и специализированными организациями, такими как маркет-мейкеры, андеррайтеры, консультанты по управлению, инвестициям н т. д.

Управление акционерным капиталом Ч сложный процесс, включающий различные составляющие, например: подготовка и проведение общего собрания акционеров; допонительная эмиссия с размещением акций па территории России; работа с акционерами; операции с акциями предприятия на рынке ценпых бумаг; уменьшение

уставного капитала путем аннулирования акций, выкупленных у ак-ционерои; распределение имущества акционерного общества в процессе его ликвидации среди акционеров; оценка рыночной стоимости, доходности акций н рисков в портфельном контексте; расчет рейтинга акций; расчет финансовых показателей в зависимости от суммы акционерного капитала; дивидендная политика; оценка рыночной стоимости предприятия, в т. ч. при слиянии н поглощении; эмиссия акций с размещением на мировых фондовых рынках; другие.

В данной работе рассматриваются только такие элементы процесса, как подготовка и проведение общего собрания акционеров, допонительная эмиссия акций на территории России, работа с акционерами и на рынке цепных бумаг. Это связано с тем, что только общее собрание акционеров имеет право принимать решения по увеличению уставного капитала, утверждению различных внутренних нормативных документов акционерного общества, в том числе по скупке-продаже акций и т. д., с целью изменения структуры акционерного капитала. Работа с акционерами необходима для организации системы регистрации прав собственности на акции, а мероприятия на рынке ценных бумаг нацелены на поиск потенциальных покупателей акций и заключение с ними сделок купн-продажп. Если указанные процессы не будут организованы, то эффективный собственник появиться не может.

Вторая глава диссертационной работы "Деловые игры как экспертный метод решения проблем управления" включает три параграфа. Первый из них "Методология применения деловых шр для решения1 управленческих задач" посвящен поиску и выбору метода внедрения решений по совершенствованию управления акционерным капиталом.

Рассмотрены методы анкетного опроса, информационного и математического моделирования, игрового имитационного моделирования, схемы примеиеиня деловых игр для решения различных управленческих задач. Причем, самым важным требованием к выбору метода является его способность обеспечить процесс внедрения решений по совершенствованию управления акционерным капиталом.

Среди названных научных методов выбран метод деловых шр, как метод активного воздействия на экспертов, ответственных за принятие управленческих решений. Поскольку сами акционеры являются точками сопротивления, предлагается привлечь их к участию в дело-

вой игре в качестве экспертов и рассмотреть проблему развития предприятия не обычном текущем рабочем режиме, а н троном режиме. С помощью игровой обстановки предполагается уменьшить влияние точек сопротивления. Деловые игры модифицированы п соответствии с новыми требованиями к методу деловых игр. Этими требованиями к деловым играм нового типа являются следующие:

1. Обычно деловая игра Ч это довольно крупная разработка, требующая много времени Ч от одного года до нескольких лет. А исследовательские методы для решения организационно-экономических и управленческих задач обладают некой двойственностью. Если разрабатывается фундаментальный метод, то пока идет процесс его создания, моделируемая действительность (экономические условия хозяйствования предприятия, предпочтения и особенности работа людей) уже изменилась. Если составляется слишком упрощенная схема модели среды, то существует проблема получения обоснованного результата. Если может быть обнаружено, что все уже устарело, то для решения задач исследования такие игры не годятся. Нужно игру разработать и провести в короткие сроки.

Крупномасштабные игры имеют важное значение для учебного процесса в общеобразовательных школах, техникумах, вузах, институтах повышения квалификации и пр. для усвоения обучаемыми каких-либо разделов научной диецнгоншы. Такие пгры можно использовать в течешш нескольких лет и проводить с разным составом участников, поэтому очень часто деловые игры ошибочно рассматриваются только как метод обучения.

2. Обычно деловая игра осповапа па компьютерных программах, представлепа большим количеством игровых форм, т. е. выступает как тяжелая типизированная конструкция. Нужна же такая игра, чтобы была ориентирована па конкретный случай, т. е. была бы гибкой к проведению та разных объектах исследования.

3. Обычно деловая игра построена па глубокой имитации, т. с. разыгрывание в экспериментальной обстановке каких-то процессов. Это не применяется в исследовании, исходя из требований подпунктов 1 и 2. Нужно усилить аспект генерирования и оценки вариантов решений, т. е. экспертный аспект.

Во втором параграфе рассмотрены методы, применяемые для проведения экспертизы, и принципы подбора экспертов. Для участия в игровом эксперименте в качестве экспертов выбраны акционеры, в том

числе менеджеры и члены трудового колектива, которые работают на конкретном предприятии и будут использовать результаты игрового эксперимента после его проведения, т. с. станут участниками организации внедрения управленческих нововведений. Для подбора участников эксперимента путем опроса собирается информация о специалистах.

Такой подход к отбору экспертов для участия в деловой игре связан также с учетом фактора сопротивления нововведениям, подробно раскрываемым в литературе по теории инноваций. Для учета этого фактора в деловой игре допонительно применяются следующие методы: образование и передача информации, привлечение акционеров к принятию решений, кооптация, переговоры с целью предоставления материальных стимулов.

Третий пар;нраф посвящен разработке схемы проведения экспертизы управленческих решений па основе деловых игр с применением приемов повышения экспертного потенциала.

Исходя пз сформулированных Требований разработан новый тип деловых игр, основанный на следующих правилах, принципах построения:

Ч не компьютерные, ручные, с короткими сроками разработки и проведения, гибкие, предметно-ориентированные;

Ч оценка п выбор управленческих решений проводятся с применением в деловых играх экспертных методов предпочтения, ранжирования, бальных оценок;

Ч с максимальным использованием экспертных процедур (оценочные формы, согласование оценок, специальные приемы усиления экспертного потенциала: соревновательность, предварительные лекции, анкеты, обзоры, аналитические справки, подборки литературы и проч.);

Ч ролевой аспект выступает также как способ усиления экспертного потенциала. Каждая проблема рассматривается с позиции разных ролей н установок: оптимист, пессимист и др. Этим увеличивается разнообразие предлагаемых оценок, что влияет па повышение мощи экспертного метода, применяемого в деловой игре. Ролевой аспект помогает выявить установки акционеров как точек сопротивления, в т. ч. и команды директора, н предложить решения по уменьшению их влияния. Для этого рассмотрены еще такие методы, как образование и передача информации, привлечение акционеров к принятию решений,

кооптация, переговоры о материальных стимулах и др. Эти методы объединены и рамках деловой шры и их применение усилено игровыми процедурами.

Далее разработана общая схема проведения экспертиз на основе деловых игр (рис. 2). Экспертные обоснования, оценки выделяются в отдельный класс, который характеризуется авторством идей и суждениями тех лиц о внедрении, которые будут заниматься организацией внедрения управленческих нововведений. Деловая игра позволяет выделить варианты решений, оценить и отобрать наилучшие. Выбор наилучшего решения еще не означает факта внедрения, а означает решение о пачале подготовки к внедрению п является исходной информацией для утверждения на совете директоров и общем собрании акционеров.

Третья глава "Применение деловых игр для решения задачи совершенствования управления акционерным капиталом предприятий" посвящена разработке и проведешпо деловых игр на отдельных предприятиях н в рамках работы Международного клуба директоров.

Деловая шра "Акционерное общество через 5 лет" предназначена для активного изучения сущности операций по управлению акционерным капиталом и разработки па его основе проекта программы мероприятий по совершенствованию управления акционерным капиталом предприятия.

В рамках имитационного сюжета 10Ч20 команд по 2Ч5 участников, соревнуясь между собой, испоняют роль Совета директоров условного АО "Прогресс". Игровой период включает 5 годовых циклов. В пачале каждого цнкла командам предстоит принимать решения: по использованию прибыли, по допонительной эмиссии акций, по работе с акционерами. В проблемном сюжете участники тры объединяются в четыре проблемные группы, выпоняющие роль временного творческого колектива, которому Совет директоров условного АО "Прогресс" поручил разработать программу эффективного управления акционерным капиталом. Каждая 1руппа методом "мозгового штурма" нарабатывает управленческие решения, проводит их оценку и готовит доклад, защита которого организуется в форме конкурса. Команда-победитель награждается призом.

Деловая игра была проведена на двух предприятиях как некий экспериментальный аппарат для наработки блоков рекомендаций по совершенствованию управления акционерным капиталом.

В ходе проведешга деловой шры подтверждена типичная позиция внутренних акционеров не допускать к контролю над предприятием частных внешних акционеров. Деловая шра в этом смысле не решает проблему привлечения внешних акционеров, как потенциально эффективных собственников. Отказ внутренних акционеров передать контрольный пакет аутсайдерам Ч юридическим лицам приводит к массе нерешенных проблем.

Заслуга деловой игры проявляется в погружении и объяснении участникам проблем эффективного собственника, совершенствования управления акционерным капиталом, в разработке силами акционеров проекта программы по развитию функции управления акционерным капиталом.

Все это позволило получить положительные экономические результаты после игрового эксперимента. Так, в АО "Новосибирскагро-промдорстрой" произведена допонительная эмиссия акций для финансирования капитальных вложений, выкуплены и проданы по более высокой цене пакеты акций стратегическим внешним инвесторам, проведены общие собрания акционеров в соответствии с законодательством об акционерных обществах, в совете директоров работают высококвалифицированные специалисты из других организаций, приобретен контрольный пакет акщш конкурента, получена допонительная прибыль от операций с ценными бумагами различных эмитентов и др.

Кроме того, получен результат в виде осознания директорами повышения ответственности перед акционерами за результаты своей работы, что выразилось в улучшении качества работы команды директора ие только в совершенствовании управления акционерным капиталом, но и в сфере инновационной деятельности. Были внедрены новейшие технологии строительства автодорог, что позволило выйти предприятию на прибыльную работу. В 1997 г. по всем объектам строительства автодорог в Новосибирской области снижена сметная себестоимость на 2874 мн. руб.

На 26-м заседании Международного клуба директоров (далее МКД) в г. Кемерово (март 1996 г.) была проведена деловая игра "Инновационная деятельность предприятия: опыт и идеи".

Полученные в ходе деловой игры рекомендации иропши апробирование на членах МКД и получили свои оценки. После шрового эксперимента многие директора поняли, что деятельность по совершенствованию управления акционерным капиталом имеет очень важ-

ное значение как условие дли появления Э(|х|)сктниного собственника. Умение принимать решения по проблемам, поставленным и дслоиой игре, и их понимание являются необходимыми предпосыками для начала конкретных действий но реализации программы совершенствования управления акционерным капиталом. Создание таких предпосылок производится в деловой игре.

В рамках работы группы "ФинапсьГ наработаны рекомендации по вопросам "делать самим или нанимать для совершенствования акционерным капиталом сторонние фирмы", содержательные решения по проведению допонительной эмиссии акций и другим направлениям, управленческие решения по организации работы специализированного отдела с акциями предприятия и другие рекомендации.

Эти рекомендации нашли' свое воплощение на отдельных предприятиях после проведения деловой игры. Например, на АО "Новосибирский оловянный комбинат" принято решение о продаже акций допонительного выпуска стратегическому инвестору с целыо роста собственного капитала, повышения уровпя менеджмента, выпонения инновационных программ. Для обеспечения организации проведения допонительной эмиссии заключен договор с профессиональным участником рынка цепных бумаг, который берет па себя основную нагрузку при размещении допонительного выпуска акций.

Все положительные изменения в управлении акционерным капиталом и шшовациошюй деятельностью, которые произошли на предприятиях, стали следствием качественно проведенных деловых игр. Это позволяет сделать вывод о том, что деловые игры действительно применимы в качестве методического инструмента для выпонения задачи совершенствования управления акционерным капиталом.

ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ

1. Выявлен субъект сопротивления инвестициям. Так, менеджеры АО "Новосибирскагропромдорстрой" отклонили предложепия о передаче контрольного пакета акций пусть и потенциально эффективным, но внешним частным инвесторам. Причина заключается в социалыю-пспхологаческом факторе сопротивления инновациям, выражающемся в нежелании директоров проводить допонительную эмиссию акций или продать свой пакет акций потенциальному инвестору, что может привести к пзмепепшо их статуса.

2. На основе анализа структуры акционерного капитала зарубежных и отечественных компаний построена классификация грУ1111 пк-цнонеров российского предприятия. Сделан обзор опыта отдельных групп акционеров в управлении предприятиями и даны оценки классификационных групп с позиции соответствия критериям эффективного собственника.

3. В качестве одного из направлений совершенствования управления акционерным капиталом признано привлечение инвестиций от внешних собственников (иностранные инвесторы Ч отечественные институциональные инвесторы Ч смежники) путем выкупа н продажи акций или допонительной эмиссии акций.

4. Для активного воздействия на акционеров, ответственных за принятие управленческих решений, среди рассмотренных методов рекомендован метод деловых игр. Деловые игры, как метод внедрения, модифицированы в соответствии с новыми требованиями: короткие сроки разработки и проведепия, гибкость к проведению па разных объектах исследования, усиление экспертного аспекта.

5. Разработала схема экспертизы управленческих решений па основе применения в деловых пграх экспертных методов предпочтения, ранжирования, бальных оценок, с максимальным использованием экспертных процедур: введение оцепочпых форм, согласование оцепок, приемы усиления экспертного потенциала (соревновательность, ролевой аспект, предварительные лекции, анкеты, аналитические справки и др.).

6. Проведение деловых нгр па отдельных нредприяттих и Международном клубе директоров позволило получить блоки рекомендаций, обеспечивающие процесс передачи прав собственности па акции (подготовка и проведение общего собрания акционеров, допонительная эмиссия акций, работа с акционерами п на рынке ценных бумаг), что в дальнейшем привело к положительным экономическим результатам предприятий н повышению уровня менеджмента.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Совершенствование управления акционерным капиталом может быть необходимым условием появления эффективного собственника

предприятия, если выпоняются следующие требования потенциальных инвесторов: использование акционерного финансирования для выпонения инновационных программ, возможности иметь представителей в совете директоров и влиять на замену генерального директора, ориентация большинства акционеров на рост собственного капитала предприятия, информационная прозрачность предприятия.

2. Борьба интересов акционеров за контроль над предприятием препятствует появлению эффективного собственника и является одним то главпых факторов, сдерживающих процесс совершенствования управлешш акционерным капиталом.

3. Совершенствование структуры акционерного капитала дожно идти в папрашхетш уменьшения доли инсайдеров в пользу доли частпых внешних акционеров, являющихся юридическими лицами, путем выкупа и продажи акций ип через нх допонительную эмиссию.

4. Для внедрения решений по совершепствованшо управления акционерным капиталом необходимы методы активного воздействия на акционеров с целью уменьшения их влияния как субъектов сопротивления. В качестве методического инструмента для выпонения этой задачи могут служить деловые игры, модифицированные в паправле-шш уенлепия экспертного аспекта.

5. Практические решения по совершенствованию управления акционерным капиталом, найдепные и выбранные в игровом режиме с применением схемы экспертизы, влияют па повышение уровпя менеджмента и рост собственного капитала.

6. Соблюдение всех требований к построению и проведешпо данного тина деловых игр и наличие опыта их применения могут способствовать получению положительных результатов в совершенствовании управления акционерным капиталом других предприятий, где указанная функция не развита.

ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ ОПУБЛИКОВАНЫ СЛЕДУЮЩИЕ РАБОТЫ:

1. Применение дедовых игр для решения проблем предприятия после приватизации// Игротехпика-94. Материалы I Повожской школы-семинара/ Под ред. к.э.н. Б. Н. Герасимова. Ч Самара, ИППК, 1994.

2. Деловые игры и проблемы предприятия после приватизации/ Деловые игры, методы активного обучения, исследования. Межвузовский сборник научных трудов. Часть I. Ч Челябинск: ЧГТУ, 1995.

3. Инновационная стратегия предприятия// ЭКО. Ч Новосибирск,

1996. № 8.

4. Применение деловых игр для решения проблем акционерного

предприятия// Мысли о мыслях. Рефлексия в обучении и консультиро-

вании. Т. 2, Часть 2/ Отв. ред. академик РАО И. С. Ладенко. Ч Новосибирск, 1996.

5. Кризис Ч повивальная бабка развития// Российская Азия. Ч

1997. № 22.

Рис, I. Классификация групп акционеров

I. Постановка целей и задач экспертизы

Рис. 2. Общая схема проведения экспертиз па основе деловых игр

ВЫЖИТОВИЧ Агксапдр Михайлович

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ АКЦИОНЕРНЫМ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЙ С ПРИМЕНЕНИЕМ ДЕЛОВЫХ ИГР

Автореферат

Подписано в печать 09.04.1998 г. Формат 60x84/16 Усл.печ.л. 1,2. Тираж 100 зкз. Заказ № 4261

Отпечатано на УОП РИО НГАЭиУ г.Новосибирск, 99, ул.Каменская, 56.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Выжитович, Александр Михайлович

Введение

Глава 1 Совершенствование управления акционерным капиталом - необходимое условие выживания и развития предприятий

1.1. Совершенствование управления акционерным капиталом и проблема эффективного собственника

1.2. Структура акционерного капитала зарубежных и отечественных компаний

1.3. Основные направления совершенствования управления акционерным капиталом предприятий

Глава 2 Деловые игры как экспертный метод решения проблем управления

2.1. Методология применения деловых игр для решения управленческих задач

2.2. Методы, применяемые для проведения экспертизы, и принципы подбора экспертов

2.3. Схема проведения экспертиз на основе деловых игр

Глава 3 Применение деловых игр для решения задачи совершенствования управления акционерным капиталом предприятий

3.1. Деловая игра "Акционерное общество через пять лет"

3.2. Проведение игровых имитационных экспериментов на предприятиях

3.3. Результаты совершенствования управления акционерным капиталом АО Новосибирскагропромдорстрой

3.4. Опыт работы Международного клуба директоров по проблеме совершенствования управления акционерным капиталом предприятий 145 Заключение

Диссертация: введение по экономике, на тему "Совершенствование управления акционерным капиталом предприятий с применением деловых игр"

Актуальность темы исследования. В период высокой неопределенности внешней среды и нарастающих внутренних трудностей актуальна проблема создания эффективной системы управления предприятием, обладающей гибкостью, адаптивностью своей структуры и персонала руководителей.

На фоне многих акционерных предприятий с неэффективной системой управления в любой отрасли народного хозяйства есть такие предприятия, которые являются прибыльными, демонстрируют рост и впечатляющие результаты хозяйствования. Этими предприятиями руководят компетентные, ответственные менеджеры, назначенные собственниками, а именно -акционерами.

Одной из причин актуализации проблемы привлечения эффективных собственников является использование механизма ваучерной приватизации, в ходе которой не ставися вопрос о структурной перестройке предприятий и привлечении инвестиций в крупных размерах. Из основных видов реструктуризации (правовая, управленческая и физическая), рассматриваемых в экономической литературе, на практике была осуществлена лишь правовая, выразившаяся в коммерциализации и корпоратизации государственных предприятий при формальной смене собственника. Ни в процессе приватизации, ни в процессе построения фондового рынка акциям многих российских предприятий не были и не могли быть приданы функции инструмента перелива капитала. А вторые и последующие эмиссии, способные по-настоящему оживить рынок, в силу определенных причин сдерживаются.

Предприятия редко, а иногда и вообще не используют преимущества такой организационно-правовой формы предприятия, как акционерное общество, которое является эффективной формой привлечения капитала для крупных и средних предприятий. В некоторых предприятиях после приватизации практически не происходит даже движения по переходу прав на акции к другим собственникам. Фактически многие акционерные предприятия не работают как эмитенты. Часто происходят выпуски допонительных акций или увеличение номинала прежних акций в связи с переоценкой основных фондов, однако этот механизм эмиссии не приводит к привлечению допонительных инвестиций.

Эмиссия акций может привести к перераспределению долей в акционерном капитале, и собственником может стать другое лицо, которое вправе сменить директора. Конечно, не каждый директор, как акционер, готов пойти на такой риск, и не готов заранее к тому, что может потерять все привилегии, если новый собственник откажется от его услуг. Этот фактор сдерживает возможности развития производства через создание рынка акций предприятий.

Кроме того, акционерные общества не умеют, а чаще не хотят показать инвесторам реальное состояние и свои перспективы. В связи с этим их уставный (акционерный) капитал, выпонив стартовую функцию при основании предприятий, находится в бездействии, не оказывая никакого влияния на производство, на состояние дел. В результате акционерный капитал становится инертным, неподвижным и в силу этого неуправляемым.

В связи с вышеизложенным, решение проблемы финансового оздоровления предприятий, повышения качества работы менеджеров через совершенствование управления акционерным капиталом является очень актуальным. В решении этой проблемы есть некоторые трудности, а именно -какими методами нужно совершенствовать управление акционерным капиталом для движения прав на акции к эффективному собственнику, для роста собственного капитала и создания эффективной системы управления.

Объект и предмет исследования. Предмет исследования совершенствование управления акционерным капиталом предприятий с применением деловых игр. Объект исследования - предприятия, которые стали акционерными обществами после приватизации,.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка научно-методического подхода к совершенствованию организации процесса управления акционерным капиталом на основе деловых игр.

Для реализации намеченной цели в работе поставлены следующие задачи:

- выявить и проанализировать точки сопротивления процессу совершенствования управления акционерным капиталом;

- построить классификацию групп акционеров и дать их оценку с позиции соответствия критериям эффективного собственника;

- определить направления и пути изменения структуры акционерного капитала с целью повышения качества менеджмента и увеличения собственного капитала;

- найти и выбрать метод внедрения решений по совершенствованию управления акционерным капиталом;

- разработать схему проведения экспертизы управленческих решений на основе деловых игр и применить приемы повышения экспертного потенциала;

- разработать и провести на предприятиях деловые игры, позволяющие усовершенствовать процесс принятия решений по управлению акционерным капиталом и повысить качество менеджмента.

Теоретико-методологической основой диссертационного исследования являются теория управления и в особенности ее подраздел - методология финансового управления; методология игрового имитационного моделирования, теоретико-методологические аспекты постановки и проведения управленческих экспериментов.

Под теорией управления понимается совокупность научных принципов и положений, обобщающих практический опыт и отражающих основные закономерности, которые имеют место в реальном управлении. Теория формулирует принципы и правила, руководствуясь которыми можно принимать эффективные управленческие решения и организовывать их испонение. Весомый вклад в развитие теории управления внесли А.Г. Аганбегян, Д.М. Гвишиани, О.А. Дейнеко, А.А. Радугин, М. Мескон, В.В. Титов и другие.

В связи с предъявляемыми требованиями к надежности работы акционерного общества и к его финансовой устойчивости со стороны его партнеров, государства возрастает значимость и важность соотношения собственного капитала и заемного капитала. Одним из путей роста собственного капитала является его увеличение за счет акционерного финансирования. Теоретическое рассмотрение преимуществ и недостатков акционерного финансирования по сравнению с другими источниками финансирования представлено в работах Ван Хорна, С.В. Вадайцева, Г.Б. Поляка, Р.Н. Хота, Д.К. Шима и др.

С переходом на рыночные условия хозяйствования в период экономических реформ представляет интерес научное осмысление роли собственников в управлении деятельностью акционерных обществ, опыта корпоративного владения и управления акциями, накопленными российскими и зарубежными компаниями, рассмотренное в книгах и публикациях Дж. Блази, Д.Л. Круза, Дж. Симмонса, В.Ф. Комарова, Т.П. Черемисиной и других авторов.

Методика исследования построена с применением методов структурно-функционального анализа, игрового имитационного моделирования, экспертных методов и методов анкетирования.

Применение названных методических средств для целей анализа обосновано в работах ряда известных отечественных и зарубежных ученых -как А.Г. Аганбегяна, Р. Акоффа, Ст. Вира, А.Осборна, С. Оптнера, Г.Х. Попова, М.М. Бирштейн, Ю.В. Геронимуса, Р.Ф. Жукова, Н.В. Сыскиной, В.А. Житкова, И.Шталя, С.Р. Гидровича, В.В. Кулешова, Г.П. Щедровицкого, В.М. Ефимова, Л.Ю. Крюковой, М.В. Лычагина, Я.С. Гинзбурга и других авторов.

Нормативно-правовую основу диссертации составили Гражданский Кодекс Российской Федерации и другие нормативные акты, регламентирующие порядок работы предприятий в период приватизации и после ее, регулирующие особенности деятельности на рынке ценных бумаг. Эмпирической базой исследования послужили экспертные оценки, материалы опроса некоторых ведущих специалистов по управленческому консультированию, результаты проведения игровых имитационных экспериментов, содержательные сведения, полученные в результате анализа публикаций по изучаемой теме.

Научная новизна.

Поставленная цель разработки научно-методического подхода к совершенствованию организации процесса управления акционерным капиталом на основе деловых игр достаточно нова. Так, исследователями пока не ставились и не нашли отражения в литературе следующие задачи: разработка классификации групп акционеров отечественных предприятий с точки зрения их влияния на эффективность работы предприятий; определение основных направлений и путей совершенствования управления акционерным капиталом; уточнение сущности и особенностей деловых игр, предназначенных для решения задачи развития на предприятиях функции управления акционерным капиталом; разработка и проведение на предприятиях деловых игр, позволяющих усовершенствовать процесс принятия решений по управлению акционерным капиталом и повысить качество менеджмента.

Элементы научной новизны диссертации состоят также в следующем: 1. Для решения задачи совершенствования управления акционерным капиталом введен и обоснован новый тип деловых игр, ориентированных на быстрое и качественное проведение экспертных сессий (с целью выявления и оценки управленческих решений).

2. Выявлен новый субъект сопротивления процессу совершенствования управления акционерным капиталом в лице акционеров предприятия, не желающих уступать право контроля за предприятием эффективному собственнику.

3. Разработан комплекс методических приемов, позволяющих вовлечь акционеров в процесс поиска и оценки управленческих нововведений, что облегчает внедрение этих нововведений.

Практическая значимость результатов исследования заключается в разработке для акционеров и директоров предприятий, специалистов финансовых служб предприятий, профессиональных участников рынка ценных бумаг, специалистов научных учреждений, фирм по управленческому консультированию проекта программы мероприятий и рекомендаций по совершенствованию управления акционерным капиталом на основе деловых игр.

Апробация работы и публикации. Основные положения и результаты исследования докладывались и обсуждались на ряде научных семинаров и конференций, в т.ч. в процессе работы Международной школы-семинара "Игротехника-94" в г.Самара (сентябрь 1994г.), на заседании Международного клуба директоров в г.Кемерово (март 1996г.), на Научном совете отдела управления промышленными предприятиями ИЭиОПП СО РАН. По теме диссертации опубликовано 5 статей общим объемом 2 п.л.

Структура диссертации определяется логикой проведенного исследования и отражена в содержании работы, состоящей из введения, трех глав, заключения, списка литературы из 100 наименований и 11 приложений. Основное содержание работы изложено на 185 страницах машинописного текста, включая 21 таблицу и пять рисунков.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Выжитович, Александр Михайлович

Результаты исследования. Главным результатом диссертационного исследования является разработанный научно-методический подход к совершенствованию организации процесса управления акционерным капиталом предприятий на основе деловых игр. Создание этого общего подхода позволило ускорить процесс совершенствования механизма управления акционерным капиталом на отдельных предприятиях, прошедших акционирование в процессе приватизации. Этот результат складывается из следующих наиболее существенных и новых разработок:

1.Выявлен субъект сопротивления инвестициям. Так, менеджеры АО "Новосибирскагропромдорстрой" отклонили предложения о передаче контрольного пакета акций пусть и потенциально эффективным, но внешним частным инвесторам. Причина заключается в социально-психологическом факторе сопротивления инновациям, выражающемся в нежелании директоров проводить допонительную эмиссию акций или продать свой пакет акций потенциальному инвестору, что может привести к изменению их статуса.

2. На основе анализа структуры акционерного капитала зарубежных и отечественных компаний построена классификация групп акционеров российского предприятия. Сделан обзор опыта отдельных групп акционеров в управлении предприятиями и даны оценки классификационных групп с позиции соответствия критериям эффективного собственника.

3. В качестве одного из направлений совершенствования управления акционерным капиталом признано привлечение инвестиций от внешних собственников (иностранные инвесторы - отечественные институциональные инвесторы - смежники) путем выкупа и продажи акций или допонительной эмиссии акций.

4. Для активного воздействия на акционеров, ответственных за принятие управленческих решений, среди рассмотренных методов рекомендован метод деловых игр. Деловые игры, как метод внедрения, модифицированы в соответствии с новыми требованиями: короткие сроки разработки и проведения, гибкость к проведению на разных объектах исследования, усиление экспертного аспекта.

5. Разработана схема экспертизы управленческих решений на основе применения в деловых играх экспертных методов предпочтения, ранжирования, бальных оценок, с максимальным использованием экспертных процедур: введение оценочных форм, согласование оценок, приемы усиления экспертного потенциала (соревновательность, ролевой аспект, предварительные лекции, анкеты, аналитические справки и др.).

6. Проведение деловых игр на отдельных предприятиях и Международном клубе директоров позволило получить блоки рекомендаций, обеспечивающие процесс передачи прав собственности на акции (подготовка и проведение общего собрания акционеров, допонительная эмиссия акций, работа с акционерами и на рынке ценных бумаг), что в дальнейшем привело к положительным экономическим результатам предприятий и повышению уровня менеджмента.

Основные положения, выносимые на защиту:

1. Совершенствование управления акционерным капиталом может быть необходимым условием появления эффективного собственника предприятия, если выпоняются следующие требования потенциальных инвесторов: использование акционерного финансирования для выпонения инновационных программ, возможности иметь представителей в совете директоров и влиять на замену генерального директора, ориентация большинства акционеров на рост собственного капитала предприятия, информационная прозрачность предприятия.

2. Борьба интересов акционеров за контроль над предприятием препятствует появлению эффективного собственника и является одним из главных факторов, сдерживающих процесс совершенствования управления акционерным капиталом.

3. Совершенствование структуры акционерного капитала дожно идти в направлении уменьшения доли инсайдеров в пользу доли частных внешних акционеров, являющихся юридическими лицами, путем выкупа и продажи акций или через их допонительную эмиссию.

4. Для внедрения решений по совершенствованию управления акционерным капиталом необходимы методы активного воздействия на акционеров с целью уменьшения их влияния как субъектов сопротивления. В качестве методического инструмента для выпонения этой задачи могут служить деловые игры, модифицированные в направлении усиления экспертного аспекта.

5. Практические решения по совершенствованию управления акционерным капиталом, найденные и выбранные в игровом режиме с применением схемы экспертизы, влияют на повышение уровня менеджмента и рост собственного капитала.

6. Соблюдение всех требований к построению и проведению данного типа деловых игр и наличие опыта их применения могут способствовать получению положительных результатов в совершенствовании управления акционерным капиталом других предприятий, где указанная функция не развита.

Заключение

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Выжитович, Александр Михайлович, Новосибирск

1. Аганбегян А.Г. Прогнозы оказались лучше жизни. / Новосибирск: ЭКО, 11,1996.

2. Агеев С., Локоткова С., Кирьян П. Страна осталась без мешков// Эксперт.1997. -№20.

3. Акционер: собственник или управляющий? Материалы заседания форума реформ московского представительства Фонда "Наследие"// Журнал для акционеров. М. 1997. - №4.

4. Ален Т., Мазуло Д., Райли Д. и др. Модель управления российскими акционерными обществами// Журнал для акционеров. М. - 1997. - №5).

5. Андрианова Д., Кучинская А. Ликвидность рынка акций// Журнал для акционеров. М. 1997. - №5.

6. Афанасьев М., Кузнецов П., Фоминых А. Корпоративное управление глазами директората//Вопросы экономики. М. - 1997. - №5.

7. Аяцков Д. От демократии в политике к демократии в экономике//Журнал для акционеров. - М. - 1997. - №8.

8. Бакинд О. От эмиссии к эмиссии// Журнал для акционеров. М. 1997. -№8.

9. Бирштейн М.М. Опыт организационно-производственных испытаний// Легкая промышленность. 1938.-№13.

10. Ю.Бородкин Ф.М. Научный эксперимент в социально-экономических исследованиях: Дис. . докт. экон. наук. Новосибирск: ИЭиОПП СО АН СССР, 1975.

11. П.Блази Дж.Р. и Круз Д.Л. "Новые собственники (наемные работники -массовые собственники акционерных компаний): Пер. с англ. М.: "Дело тд", 1995.

12. Вадайцев С.В. Оценка бизнеса и инновации. М.: Информационно-издательский дом "Филинъ", 1997.

13. Ван Хорн Джеймс К. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 1997. 800с.

14. Варданян Р.И., Зенькин С.В. Как привлечь внешние инвестиции//ЭКО. -1996. №2.

15. Вести с предприятий// Экономика и жизнь. 1997. - №20.

16. Водачек Л., Водачкова О. Стратегия управления инновациями на предприятии: Сокр. пер. со словац./Авт. предисл. B.C. Рапопорт.-М.: Экономика, 1989.

17. П.Воробьев В.П., Платонов В.В. Инновационный менеджмент: финансовый аспект/Под ред. академика АН высшей школы А.И. Муравьева. Спб.: Изд-во Спб УЭФ. 1996.

18. Выжитович A.M., Комаров В.Ф. Деловые игры и проблемы предприятия после приватизации/ Деловые игры, методы активного обучения, исследования. Межвузовский сборник научных трудов. Часть! Челябинск: ЧГТУ, 1995.

19. Выжитович A.M., Комаров В.Ф., Речин В.Д. Инновационная деятельность предприятия в условиях кризиса экономики// Научный отчет. ИЭиОПП СО РАН, 1997.

20. Гидрович С.Р., Сыроежин И.М. Игровое моделирование экономических процессов// Деловые игры. М.: Экономика, 1976.

21. Гинзбург Я.С. Эксперименты в разработке и внедрении нововведений: Дис. . канд. экон. наук. Новосибирск: ИЭиОПП СО АН СССР, 1983.

22. Гинзбург Я.С. Как платить деньгами, которых еще нет. Новосибирск: ЭКО, 9,1996.

23. Гончаров В.В. В поисках совершенства управления,- М.: в 2т., 1996.

24. Государственная программа приватизации государственных и муниципальных предприятий на 1992-94 г.г.

25. Гришанков Д., Локоткова С. Иностранцы с портфелем// Эксперт. -1997.-№16.

26. Губина И., Локоткова С., Лясковская Л. В кольце фронтов// Эксперт. -1997.-№8.

27. Деловые игры и имитационное моделирование: Тез.докл. 16-го семинара ИФАК/ИСАГА/Институт проблем управления АН СССР. М., 1985.

28. Дерябина М.А. Приватизация в России: борьба за реальную собственностьЮКО. 1996. - №8.

29. Дудченко B.C. Инновационная игра как метод исследования и развития организаций// Нововведение в организациях/ ВНИСИ. М., 1983.

30. Ефимов В.М., Комаров В.Ф. Введение в управленческие имитационные игры. М.: Наука, 1980.

31. Житков В.А. Совершенствование управления в социально-экономических системах на базе имитационно-игровых моделей// Имитационные модели процессов разработки и реализации планов/ ЦЭМИ АН СССР. М., 1983.

32. Игротехника-94//Материалы I Повожской школы-семинара/Под ред. к.э.н. Б.Н. Герасимова. Самара, ИППК, 1994.

33. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов/ С.Д. Ильенкова, Л.М. Гохберг, С.Ю. Ягудин и др.; Под ред. С.Д. Ильенковой. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 327с.

34. Как управлять акционерным обществом// Международное агенство по изучению и распространению опыта США и стран Западной Европы в области организации рыночной экономики. М. 1993.

35. Клейнер Г. Современная экономика России как лэкономика физических лиц//Вопросы экономики. 1996. - №4

36. Козловская О. Быть ли менеджеру эффективным собственником?//Финансы в Сибири. Новосибирск. - 1996. - №8.

37. Комаров В.Ф. Акционерные общества в поисках инвесторов// ЭКО, Новосибирск. 1995. - №9.

38. Комаров В.Ф. Предприятие после акционирования//ЭКО, Новосибирск. -1995. -№1.

39. Комаров В.Ф., Курмашев В., Выжитович A.M. Кризис повивальная бабка развития// Российская Азия. - 1997. - №22.

40. Комаров В.Ф., Речин В.Д., Выжитович A.M. Инновационная стратегия предприятия. Новосибирск: ЭКО, 8, 1996.

41. Комаров В.Ф. Управленческие имитационные игры. Новосибирск: Наука, 1989.

42. Комаров В.Ф. Возьми свой пай. и что с ним делать? Новосибирск: СЕНКОМ, 1992.

43. Комаров В.Ф., Выжитович A.M. Применение деловых игр для решения проблем акционерного предприятия// Мысли о мыслях. Рефлексия в обучении и консультировании. Т.2, Часть 2/ Отв. ред. академик РАО И.С. Ладенко. Новосибирск, 1996.

44. Комаров В.Ф., Выжитович A.M. Применение деловых игр для решения проблем предприятия после приватизации// Игротехника-94. Материалы I Повожской школы-семинара/ Под ред. к.э.н. Б.Н. Герасимова. Самара, ИППК, 1994.

45. Концепция среднесрочной программы Правительства РФ на 1997-2000гг. -Структурная перестройка и экономический рост, утв. Правительством РФ от 13.12.96// Вопросы экономики. М. - 1997. - №1.

46. Кркжов М.М., Крюкова Л.И. Принципы отражения экономической действительности в деловых играх. М.:Наука, 1988.

47. Крюкова Л.И. Методологические основы разработки и проведения деловых игр для совершенствования систем управления: Автореф. дис. . канд. экон. наук. М.: ЦЭМИ АН СССР, 1982.

48. Кулешов В.В. Модельное обеспечение технологии плановых расчетов. -Новосибирск: Наука. Сиб. отд-ние, 1980.

49. Ладенко И.С. Интелектуальные системы в целевом управлении. -Новосибирск: Наука. Сиб. отд-ние, 1987.бО.Лычагин М.В., Мироносецкий Н.Б. Моделирование финансовой деятельности предприятия. Новосибирск: Наука, 1986.

50. Лычагин М.В. Деловые игры по финансированию и кредитованию промышленности на базе мини- и микроЭВМ: Учеб. пособие/ Новосиб. Унт. Новосибирск, 1986.

51. Математика и кибернетика в экономике. Словарь-справочник. Изд. 2-е, перераб. и доп. М., "Экономика", 1975.

52. Менеджмент организации. Учебное пособие. Румянцева З.П.,Саломатин Н.А., Акбердин Р.В. и др. М.: ИНФРА - М.1996.

53. Мескон М., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. М. 1992.

54. Мысли о мыслях. Рефлексия в обучении и консультировании.Т.2, Часть "/ Отв.ред. академик РАО И.С. Ладенко. Новосибирск, 1996.5 6.Назаров А. А. Морфологическое прогнозирование развития военной техники. М., 1986

55. Питерс Т., Уотермен Р. В поисках эффективного управления/Под ред. Л.И. Евенко. М.: Изд-во Прогресс, 1986.

56. Пути российских реформ/ Алексашенко С., Голанд Ю., Григорьев О. и др.//ЭКО. 1996. - № 5.

57. Рабочая книга по прогнозированию. М., 1982

58. Рабочая книга социолога. Изд. 2-е, перераб. и доп. М., Наука., 1983. С.238

59. Романова Н. Управление по-министерски//Эксперт. М. 1997. -№7.

60. Саблина М. Владение акциями компаний и корпоративное управление// ЭКО. 1996. -№12.

61. Сиваков Д. Кто хозяин ЛУКойла?//Эксперт. 1997. -№24.

62. Сидельников Ю.В. Экспертиза: состояние и тенденции развития// Мировая экономика и международные отношения. М.: Наука. 1997. - №2

63. Симмонс Дж., Мэре У. Как стать собственником/Американский опыт участия работников в собственности и управлении. М.: Аргументы и факты, 1993.

64. Собственность работников в России: неразрешимая проблема или упускаемая возможность/ Концептуальные положения и рекомендации круглого стола: "Приватизация и собственность работников: проблемы и перспективы" (март 1996г.).-М., 1996г.

65. Сыскина Н.В. Применение метода деловых игр в решении некоторых задач отраслевого и территориального планирования и управления: Дис. . канд. экон. наук. Новосибирск: ИЭиОПП СО АН СССР, 1977.

66. Теория фирмы: экономические механизмы и стратегия устойчивого развития российских предприятий/ ИЭиОПП. Новосибирск, 1996.

67. Титов В.В. Формирование механизма адаптации предприятия к условиям рыночных отношений//Сб.: Формирование механизма управления предприятием в условиях становления рынка. Под ред. В.В. Титова, В.Д. Марковой. - Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 1995.

68. Твис Б. Управление научно-техническими нововведениями:сокр. пер. с англ./ авт.предисл. и науч. ред. К.Ф. Пузыня. -М.: Экономика, 1989.

69. Федеральный закон Российской Федерации "Об акционерных обществах" от 26.12.95 г. №208-ФЗ.

70. Федеральный закон Российской Федерации "О рынке ценных бумаг" от 22.04.96г. №24.

71. Финансовые инновации: Зарубежный опыт/ М.В. Лычагин, Б. Скотг-Квин, В.И. Суслов и др.; Отв.ред. М.В. Лычагин, В.И. Суслов. Новосибирск: Наука. Сиб. предприятие РАН, 1997. - 160с.

72. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/ Г.Б. Поляк, И.А. Акодис, Т.А. Краева и др.; Под ред. проф. Г.Б. Поляка. М: Финансы, ЮНИТИ, 1997.-518с.

73. Фондовый портфель (Книга эмитента, инвестора, акционера. Книга биржевика. Книга финансового брокера)/ Отв. ред. Рубин Ю.Б., Содаткин В.И. -М.:"СОМИНТЭК", 1992.

74. Хот Роберт Н. Основы финансового менеджмента. Пер с англ. - М.: "Дело", 1993.

75. Хруцкий Е.А. Организация проведения деловых игр:Учеб.-метод.пособие для преподавателей сред. спец. учеб.заведений. М.:Высш.шк., 1991.

76. Хучек М. Инновации на предприятиях и их внедрение. М.: Луч. 1992

77. Черемисина Т.П. Предприятия в новых условиях: не очерняя и неприукрашивая//ЭКО. 1997. - №4.

78. Шеин В. Становление эффективного собственника// Журнал для акционеров. М. 1997. - №5.

79. Шерстов В.Я. Акционерное общество: и все-таки оно крутитсяЮКО, Новосибирск. 1995. - №12.

80. Шим Джей К., Сигел Джоэл Г. Финансовый менеджмент/Перевод с англ. -М.: Информационно-издательский дом "Филинъ", 1996.

81. Шпагина М. Банки не могут управлять производством, их задача сделать производство управляемым// Эксперт. 1997. - №17.

82. Шушански Я. Методология рационализации: Сокр. пер. с венг./Авт. предисл. и науч. ред. М.А. Ревазов; Рец. и пер. Э.Э.Батизи. М.: Экономика, 1987. - 248с.

83. Щедровицкий Г.П., Котельников С.И. Организационно-деятельностнаяигра как новая форма организации и метод развития колективноймыследеятельности//Нововведения в организациях/ВНИСИ. -М., 1983.

84. Ansoff H.J. Implanting Strategic Management. Prentice-Hall. Englewood Cliffs,1984.

85. Gordon W.J.J. Synectics. The Development of Creative Capacity. New York, 1961

86. Dalkey N.C., O. Helmer. An Experimental Application of the Delphi Method to the Use of Experts. (лManagement Science, vol. 9, №3, 1963)97.0sborn A.F. Epplied Imagination. New York, 1957

87. Pietrasinski Z. Tworcze Kierownictwo. Warszawa, 1985.

88. Poznanski K. Innowacje w gospodarce kapitalistyczney. Warszawa, 1977; Perlaki J. Innowacje w organizacji. Warszawa, 1983.

89. Turoff. Delphi conferencing: Computer-based Conferencing with Anonymity (лTechnology Forecasts and Society Change, vol.3, №2, 1972)

Похожие диссертации