Совершенствование системы финансового обеспечения инвестиционно-инновационной деятельности тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | доктор экономических наук |
| Автор | Нечаев, Андрей Сергеевич |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2010 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.10 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Совершенствование системы финансового обеспечения инвестиционно-инновационной деятельности"
На правах рукописи
3493152
НЕЧАЕВ АНДРЕЙ СЕРГЕЕВИЧ
СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ ФИНАНСОВОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННО - ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Специальность 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит
Автореферат
диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук
Москва-2010 г. 1 5 Ф^
003493152
Работа выпонена в Российской Академии предпринимательства.
Научный консультант:
Официальные оппоненты:
доктор экономических наук Лезина Марина Леонидовна доктор экономических наук, профессор Набиев Рамазан Абдумуминович доктор экономических наук, профессор Гариов Андрей Петрович доктор экономических наук, профессор Барбашин Евгений Анатольевич
Ведущая организация:
Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет ИНЖЭКОН
Защита состоится 23 марта 2010 года в 14.00 час. на заседании диссертационного совета Д 521.007.01 при Российской Академии предпринимательства по адресу: 105005, г. Москва, ул. Радио, д. 14.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Российской Академии предпринимательства.
Автореферат разослан л15 февраль 2010 г.
Ученый секретарь диссертационного совета доктор экономических наук Л^" I м.Л. Лезина
I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. В современных условиях от государства в значительной степени зависит эффективность деятельности отраслей российской экономики. Государство оказывает влияние на экономику страны по различным направлениям и отраслям посредством экономической политики через систему финансово-кредитных институтов, министерств и ведомств.
Однако современное состояние мировой экономики, и российской в частности, показывает неспособность государства эффективно решать сложные экономические проблемы. Спад производства в отдельных отраслях, активизация инфляционных процессов и сокращение инвестиций свидетельствуют о несовершенстве сложившегося в России механизма регулирования системы финансового обеспечения инвестиционно - инновационной деятельности.
Бюджетно-налоговая система и бюджетная политика государства, осуществляемая Министерством финансов РФ, не в поной мер>е учитывают постоянно изменяющиеся экономические условия. Министерством финансов РФ ограниченно применяются рыночные инструменты бюджетно-налоговой системы (нормативные документы, налоговые ставки, ставки и формы кредитования, способы начисления амортизации и т. д.), что существенно тормозит экономический рост отдельных отраслей и страны в целом.
В зарубежной и российской научной литературе недостаточно разработаны эффективные подходы к регулированию национальной экономики посредством обеспечения взаимодействия кредитного, таможенного, лизингового, амортизационного, налогового, инвестиционного механизмов и механизма применения инвестиционного налогового кредитования. Но только их комплексное использование может положительно повлиять на развитие инвестиционно - инновационной деятельности и вывод из кризиса отраслей российской экономики.
Помимо этого, в настоящее время ни в России, ни за рубежом, нет достаточно эффективных научных разработок по системе борьбы государства с многочисленными видами и формами инфляционных процессов посредством последовательного применения всего инструментария финансовой и бюджетно-налоговой политик.
Одним из важнейших факторов инфляции в России является износ основных фондов, и, как следствие, производство лустаревшей и невостребованной продукции. Это обстоятельство связано как с нерациональной системой налогообложения хозяйствующих субъектов, так и с неадекватно проводимой инвеста ци-
онной политикой государства. Такая ситуация является одной из причин экономического кризиса в стране (что и наблюдается в настоящее время). В связи с этим государству необходимо постоянно контролировать те механизмы, которые способствуют увеличению производства конкурентоспособной продукции.
Реформа российской экономики предусматривает создание и обеспечение рынка высокотехнологичной, конкурентоспособной продукции. Но для решения такой задачи необходимы инвестиции, которых в России в настоящее время остро не хватает. Поэтому наряду с традиционными формами инвестирования представляет интерес и их особая форма - лизинг, который, в силу присущих ему возможностей, может стать импульсом технического перевооружения, создания необходимых мощностей промышленных предприятий и структурной перестройки экономики в целом.
Государство мало уделяет внимания таким формам инвестирования, как лизинг и инвестиционный налоговый кредит, которые, особенно в настоящее время кризиса ликвидности, являются актуальными для фондоёмких отраслей.
В научной литературе не в поной мере представлены разработки фундаментального и прикладного характера по сравнению как обычных, так и агрегированных видов лизинга. Не отражена так же методологическая база по применению агрегированных видов лизинга, что существенно снижает экономическую эффективность от применения его для финансирования отраслей экономики. Также не достаточно широко представлен государственный механизм управления суммами инвестиционного налогового кредита
Слабо развита нормативная база Минфина РФ и Минэкономразвития РФ в области инновационных форм кредитования и расширения видов лизинга и инвестиционного налогового кредитования.
Всё перечисленное свидетельствует об актуальности и значимости в условиях развивающегося в России экономического и банковского кризиса темы диссертационного исследования, посвященного совершенствованию системы финансового обеспечения инвестиционно - инновационной деятельности.
Степень разработанности проблемы. К решению выше перечисленных проблем обращались российские и западные ученые. Зарубежная экономическая литература в сфере финансового обеспечения инвестиционно - инновационной деятельности основное внимание уделяет истории формирования и современному состоянию финансовых институтов, особенностям их организационно-правового построения, функционирования: Александер, Дж. К. Ван Хорн, Д. Вибмер, Л. Дж.
Гитман, Джеффри П. Грэм, МД. Джонк, Матиас Кснтер, К. Куипер, А.З. Майлер, К. Парк, У.А. Саман, Г. Стефенсон, У.Ф. Шорт, С. Шрейдер и др.
В отечественной экономической литературе проблема совершенствования финансового обеспечения инвестиционно - инновационной деятельности отраслей и предприятий России представлены весьма широким спектром работ, в которых уделяется внимание и практическим вопросам инвестирования основного капитала экономики: Бирман Л.А., Бромвич М.С.., Глазьев Л.А., Дробозина С.Ю., Жуков Е.Ф., Игошина Н.В., Кондратенко В.К., Куликов А.Г., Маренков НЛ., Русинов В.Н., Сиротина И.А., Шевченко И.Г., Шевчук В.А. и др.
Однако, еще слабо рассмотрены вопросы создания комплексного финансового инструментария развития экономики страны и её приоритетных отраслей посредством системы финансового обеспечения инвестиционно - инновационной деятельности. Также недостаточно проработаны научно-теоретические аспекты данной тематики.
Цель п задачи диссертационного исследования. Целью диссертационного исследования является разработка методологических и практических вопросов создания эффективной системы финансового обеспечения инвестиционно - инновационной деятельности.
Достижение поставленной цели предполагает постановку и решение следующих основных задач:
1. Обосновать, адекватную для современных условий России, систему антиинфляционных мер, использование которой позволит государству регулировать процесс инфляции и устранять её разнообразные причины.
2. Разработать методику вариационных налоговых расчётов, основанную на управлении ставками налога на прибыль и налога на имущество, цель которых - позволить хозяйствующему субъекту, исходя из рыночной ситуации, эффективно формировать амортизационный фонд.
3. Уточнить сущность и предложить инструментарий финансового обеспечения инвестиционно - инновационной деятельности, стимулирующего развитие проблемных отраслей экономики страны.
4. Обосновать необходимость сравнительного анализа методов финансирования приобретения и модернизации фондов и имущества.
5. Разработать методику сравнения лизинга с альтернативными формами финансирования инвестиций.
6. Разработать методику сравнения различных видов лизинга, дающую возможность контрагентам лизинговой сдеки выбирать взаимно выгодный его
вид. Разработать методику определения состава видов лизинга, входящих в агрегированный лизинг.
7. Оценить влияние ускоренной амортизации на формирование размера инвестиционного налогового кредита. Обосновать набор экономических показателей, расчёт которых необходим для определения суммы этого кредита.
8. Разработать механизм управления инвестиционным налоговым кредитом посредством регулирования налоговых сумм и установить степень зависимости этих сумм от экономических показателей, предусмотренных нормативными документами и коэффициента, используемого при расчёте амортизационных отчислений.
Основная гипотеза диссертационного исследования состоит в предположении, что применение соответствующей современным условиям системы финансового регулирования инвестиционно - инновационной деятельности, базирующейся на комплексном подходе к управлению финансовой и бюджетно-налоговой сферами, позволит наиболее эффективно и быстро выйти экономике России из кризиса.
Объект исследования - инвестиционно - инновационная деятельность, возникающая между государством, предприятиями и организациями в процессе управления социально-экономическим развитием страны.
Предмет исследования - методология и механизм государственного регулирования финансовыми потоками на микроуровне, охватывающие процессы образования, перераспределения и использования доходов экономических субъектов, как факторов устойчивого социально-экономического развития.
Теоретической базой исследования послужили фундаментальные положения классической политической экономики, неоклассической школы и институциональной экономики. В процессе исследования удалось допонить различные методологические подходы в области совершенствования системы финансового обеспечения инвестиционно - инновационной деятельности отраслей и предприятий России.
Методологической базой исследования являются положения системного подхода и системного анализа, а также общенаучные методы: восхождение от абстрактного к частному, единство логического и исторического, анализа и синтеза, экстраполяции; методы экономического исследования, в том числе экономико-статистические группировки.
Эмпирическая и правовая база исследования представлена официальными данными Росстата, Минэкономразвития РФ, Минфина РФ, Центрального
банка РФ, аналитическими материалами отраслей промышленности России, международных организаций, справочно-правовыми системами Гарант и Консультант, законодательными и нормативными актами Российской Федерации, исследованиями в области экономики, инвестиций и лизинга ведущих отечественных и зарубежных ученых, материалами специализированных периодических изданий, всемирной сети Интернет, фактами, содержащимися в материалах международных конференций.
Научная новизна результатов диссертационного исследования заключается в следующем:
1.Обоснована для современных условий России система антиинфляционных мер, использование которой позволит государству регулировать процесс инфляции и устранять её разнообразные причины. Система включает налоговый, амортизационный, таможенный, лизинговый механизмы и механизм инвестиционного налогового кредитования.
2. Разработана методика вариационных налоговых расчётов, в основе которой лежит управление ставками налога на прибыль и налога на имущество, позволяющая хозяйствующему субъекту разумно формировать и распределять амортизационный фонд, исходя из рыночной ситуации.
3. Обоснованы направления совершенствования механизма государственного регулирования развитием проблемных отраслей экономики, каковыми в России в настоящее время, в соответствии с информации Росстата, являются: сельское хозяйство, промышленность строительных материалов, лесная, деревообрабатывающая и целюлозно-бумажная промышленность.
4. Предложена методика сравнения альтернативных форм финансирования инвестиций, позволяющая хозяйствующим субъектам в конкретных условиях, в зависимости от ставок налогов, сумм контрактов, процентных ставок по кредиту и других факторов выбирать наиболее приемлемую из них. Доказана целесообразность в качестве критерия выбора использовать минимизацию затрат, возникающих в процессе реализации инвестиционного (инновационного) проекта
5. Создана система сравнения основных видов лизинга, дающая возможность контрагентам сдеки выбирать взаимно устраивающий вариант. Предлагаемая система основана на комплексе экономических показателей, определяющих эффективность его использования, а критерием выбора является приемлемая контрагентами итоговая сумма лизингового платежа.
6. Разработана система формирования и сравнения агрегированных видов лизинга, позволяющая контрагентам сдеки не только оптимизировать состав агре-
гированного лизинга, но и сравнивать его с аналогичными лизинговыми системами. Предложен механизм объединения нескольких видов лизинга, в зависимости от их экономического назначения, в единый комплекс, что позволяет расширить использование данной формы финансирования инвестиционных (инновационных) проектов.
7. Создан агоритм управления инвестиционным налоговым кредитом, посредством определения налоговых сумм в зависимости от уровня экономических показателей, предусмотренных нормативными документами и обоснованного коэффициента ускорения, используемого при расчёте амортизационных отчислений.
Теоретическая и практическая значимость результатов.
Разработан теоретический и методологический аппарат, предназначенный для использования органами государственного управления РФ (Министерством финансов, Министерством экономического развития и торговли, Министерством сельского хозяйства, Торгово-промышленной палатой), при разработке стратегии и тактики государственной политики финансового обеспечения инвестиционно -инновационной деятельности.
Практическая значимость работы заключается в том, что реализация рекомендаций по использованию системы сравнительной оценки лизинга с основными формами финансирования на промышленных предприятиях позволяет более эффективно использовать финансовые ресурсы и, следовательно, обеспечивать общие потребности в инвестициях.
Полученные в работе результаты позволяют анализировать варианты финансирования с помощью различных схем капиталовложений и выбирать наиболее целесообразные из них.
Соответствие диссертации паспорту научной специальности.
Результаты диссертационного исследования соответствуют следующим пунктам Паспорта специальности 08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит: 1.4. Финансы инвестиционного процесса, финансовый инструментарий инвестирования; 2.3. Бюджетно-налоговая система и бюджетная политика государства в рыночной экономике; 3.4. Структура и взаимосвязь механизма финансового взаимодействия государства и корпоративных финансов в рыночных условиях; 3.10. Принципы, особенности и инструменты амортизационной политики; 3.13. Формы и методы финансового оздоровления предприятий.
Апробация основных результатов диссертации. Полученные теоретические, методические и практические результаты исследования обсуждались на 1В научных конференциях, в том числе на 4-х международных - в г. Улан-Удэ
Байкальская международная научно-практическая конференция Экономика, образование, право в XXI векеû, Орле лIV Международная научно-практическая конференция Формирование учетно-аналитической системы, финансового менеджмента и контроля для прогнозирования и планирования налогообложенияû, Бегороде Международная научно-практическая конференция Экономически проблемы вступления России в ВТОû, Иркутске Международная научно-практическая конференция Социально-экономические проблемы формирования новой экономики в Россииû и на 4-х всероссийских конференциях - в г. Орле, Перми, Воронеже, Пензе.
Сведения о реализации и целесообразности практического использования результатов. Результаты диссертационного исследования целесообразно использовать при подготовке и чтении курсов Экономический анализ и Финансовый менеджмент в ВУЗах России. Разработанные Методологические аспекты гармонизации системы финансового обеспечения инвестиционно-инновационной деятельности используются в учебном процессе Ангарской государственной технической академии.
Основные научные результаты диссертационного исследования были апробированы и внедрены в финансово-хозяйственной деятельности ОАО Ангарская нефтехимическая компания, МК Ангарский ОАО Вимм-Биль-Данн, ОАО АКБ Пробизнесбанк и ВСО ОАО СОГАЗ, что подтверждается соответствующими актами о внедрении.
Публикации. Основные положения диссертационного исследования изложены в 83 печатных работах общим объемом 280,4 пл., из них авторских 193 пл., в том числе в 5 монографиях объемом 70,34 пл. (авт. 57,81 пл.), 72 научных статьях объемом 72,08 пл. (авт. 63,01), 27 статьях, опубликованных в изданиях, рекомендованных ВАК РФ объемом12,74 п.л. (авт. 10,66 пл.).
Структура работы. Диссертация состоит из введения, 6 глав, заключения, списка использованной литературы и приложения. Объём диссертации - 327 страницы машинописного текста, в том числе 64 таблицы и 17 рисунков. Список использованной литературы включает в себя 423 наименования.
Структура диссертации
Введение
Глава 1. Инновационное развитие экономики - главный фактор перехода России к новому качеству экономического роста
1.1. Сущность и условия инновационного развития экономики
1.2. Причины и факторы, препятствующие инновационному развитию российской экономики
1.3. Комплексная регулируемая система антиинфляционных мер
1.4. Теория вариационных налоговых расчётов
1.5. Система финансового обеспечения инвестиционно - инновационной деятельности
1.6. Выводы
Глава 2. Лизинг как одна из основных форм финансирования воспроизводства основных средств
2.1. Теоретические аспекты лизинговой формы финансирования
2.2. Преимущества лизинга и особенности его развития
2.3. Нормативно-правовое регулирование лизинговых операций
2.4. Особенности налогообложения операций по договорам лизинга
2.5. Выводы
Глава 3. Анализ и оценка развития лизинговых отношений в России
3.1. Сравнение российских и зарубежных методик использования лизинга и расчета лизинговых платежей
3.2. Проблемы налоговой политики и бюджетное финансирование в отношении лизинга
3.3. Перспективы развития лизинга
3.4. Факторы, стимулирующие и препятствующие развитию лизинга в России
3.5. Выводы
Глава 4. Методология построения и реализации системы сравнительной оценки лизинга с альтернативными формами финансирования инноваций и инвестиций
4.1. Обоснование необходимости сравнительного анализа затрат при различных формах финансирования воспроизводственного процесса
4.2. Методика сравнения лизинга с альтернативными формами финансирования инноваций и инвестиций
4.3. Апробация методики сравнения лизинга с альтернативными формами финансирования инноваций и инвестиций
4.4. Выводы
Глава 5. Государственная система финансового регулирования инновационных форм кредитования
5.1. Теоретические аспекты сравнительной характеристики различных видов лизинга
5.2. Комплексная инновационная методика сравнения основных видов лизинга
5.3. Комплексная инновационная методика формирования и сравнения агрегированных видов лизинга
5.4. Выводы
Глава 6. Система налогового кредитования как результат реформирования современной российской налоговой системы
6.1. Сущность инвестиционного налогового кредита
6.2. Механизм управления инвестиционным налоговым кредитом
6.3. Обоснование и расчет коэффициента ускорения, используемого при расчёте амортизационных отчислений
6.4. Выводы
Заключение
Список использованной литературы
Приложение
Во введении обоснована актуальность выбранной темы и подходы к ее исследованию, используемые в диссертации, показана теоретическая и практическая значимость работы, сформулированы её основные результаты и элементы научной новизны.
Первая глава посвящена информации, раскрывающей суть инновационного развития экономики России. Уточнена сущность и условия инновационного развития экономики. Перечислены причины и факторы, препятствующие инновационному развитию российской экономики. Кроме этого, представлена разработанная комплексная система управления инфляционными процессами. Помимо этого в данной главе приводится теория вариационных налоговых систем.
Во второй главе изложена теория лизинговой формы финансирования воспроизводственного процесса. Выявлены преимущества лизинга и особенности его развития в России. Раскрыто нормативно-правовое регулирование лизинговых операций в России и приведены особенности налогообложения операций по договорам лизинга.
В третьей главе приведен подробный анализ российских и зарубежных методик использования лизинга Рассмотрены проблемы налоговой политики и бюджетного финансирования в отношении лизинга. Обобщены факторы, стимулирующие и препятствующие развитию лизинга в России.
В четвертой главе приводится обоснование необходимости сравнительного анализа затрат при выборе формы финансирования воспроизводственного процесса. Приведена разработанная автором методика сравнительной оценки лизинга с альтернативными формами финансирования.
В пятой главе представлены теоретические аспекты сравнительной характеристики различных форм лизинга. Приведена разработанная методика сравнения как основных, так и агрегированных видов лизинга.
В шестой главе приведена методика расчета сумм и времени предоставления хозяйствующим субъектам инвестиционного налогового кредита. В ее основе - амортизационная политика, базирующаяся на способе уменьшающегося остатка с управляемым коэффициентом ускорения.
В заключении сформулированы основные выводы, рекомендации и предложения по теме диссертационного исследования.
П. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ
1. Разработана для современных условий России система антиинфляционных мер, использование которой позволит государству регулировать процесс инфляции и устранять её разнообразные причины. Система включает налоговый, амортизационный, таможенный, лизинговый механизмы и механизм инвестиционного налогового кредитования.
Созданная система базируется на:
1) Анализе современных форм и видов инфляции.
2) Выявлении причин возникновения различных форм и видов инфляции.
3) Классификации факторов, определяющих процесс регулирования инфляции.
При разработке системы антиинфляционных мер был учтён, многосложный, многофакторный характер инфляции и то обстоятельство, что в ее основе лежат не только монетарные, но и другие факторы. Следовательно, регулирование инфляции связано не только с оптимизацией государственных расходов, постепенным сжатием денежной эмиссии, но и требует проведения широкого комплекса антиинфляционных мероприятий. Среди них - стабилизация и сти-
мулирование производства, совершенствование налоговой системы, оптимизация рыночной инфраструктуры и другие факторы.
Нормализация денежного обращения и противодействие инфляции требуют выверенных, гибких решений, настойчиво и целеустремленно проводимых в жизнь. Простыми монетарными или кейнсианскими моделями в современных условиях не обойтись. В основе механизма регулирования инфляции, прежде всего, дожен лежать принцип корректировки первичных факторов и причин возникновения инфляции, а не устранение последствий, вызванных игнорированием или не умелым использованием экономического инструментария.
Такой механизм дожен включать соответствующие налоговую, таможенную, амортизационную, лизинговую, кредитную системы и систему применения инвестиционного налогового кредитования. На основе этих систем можно регулировать бюджет государства, импорт и экспорт, поощрять интенсивное и экстенсивное развитие посредством амортизационной, лизинговой и кредитной политики.
Для проблемных предприятий необходимо применение инвестиционного налогового кредитования, что позволит не только не приостанавливать производственную деэтельносгь, но и выйти из кризисного состояния, сохранив рабочие места и платежи в бюджет по налогам.
Инвестиционный налоговый кредит, являясь разновидностью отсроченных налоговых платежей, фактически представляет собой самый близкий к гражданско-правовому регулированию институт налогового законодательства и оформляется договором, который включает все необходимые атрибуты имущественных обязательств сторон, гарантии их испонения и ответственность за неиспонение финансовых и гражданско-правовых обязательств. В современной экономической ситуации инвестиционный налоговый кредит становится механизмом, который способствует техническому перевооружению производства, осуществлению внедренческой и инновационной деятельности, в том числе по созданию новых или совершенствованию применяемых технологий. При этом основной нормативной базой является Налоговый кодекс РФ: часть первая от 31 июля 1998 г. № 146-ФЗ (с измен, и доп. от 23 июля 2008 г.) и ряд соответствующих региональных Законов и законодательных актов.
В диссертации предложен комплекс экономических инструментов: ставки налогов, сроки их уплаты, инновационные способы начисления амортизационных
отчислений, лизинговых отчислений и других платежей, использование которых необходимо при регулировании инфляции (табл. 1).
Таблица 1
Инструменты регулирования инфляции
Ставки
налогов таможенных платежей амортизационных отчислений лизинговых платежей по кредитам по инвестиционному налоговому кредитованию
Сроки
уплаты платежей по налогам по отсрочке уплаты платежей по налогам уплаты таможенных платежей начисления амортизации уплаты лизинговых платежей кредитования предоставления инвестиционных налоговых кредитов
Внедрение инновационных способов начисления
амортизационных отчислений лизинговых платежей инвестиционного налогового кредита
2. Разработана методика вариационных налоговых расчетов, в основе которой лежит управление ставками налога на прибыль и налога на имущество, позволяющая хозяйствующему субъекту разумно формировать и распределять амортизационный фонд, исходя из рыночной ситуации.
Используя соответствующий инструментарий управления хозяйствующими субъектами, государство может стимулировать определенные области их деятельности. В зависимости от правильно выбранного механизма стимулирования и управления будет зависеть производительность предприятия, рост основных фондов, увеличение количества рабочих мест, что является основополагающим для развития экономики страны.
В настоящее время хозяйствующий субъект, как правило, выбрав способ расчёта амортизационных начислений, самостоятельно формирует амортизационный фонд предприятия. Государство же только разрешает перераспределять во времени суммы амортизационных отчислений, определяющих налогооблагаемую базу. Таким образом, при сложившейся ныне системе, государство, по существу, не может влиять на процесс обновления и рост основных фондов предприятия, а, следовательно, на увеличение его выручки, и как итог, на собираемость налогов и на ускорение темпов роста ВВП.
К сожалению, до настоящего времени не в поной мере используется механизм, стимулирующий хозяйствующего субъекта постоянно улучшать качество и увеличивать размер основных фондов (ОФ), не использовать амор-
тизационный фонд на посторонние цели. Создание такого механизма предполагает обязательное участие, как хозяйствующего субъекта, так и государственных органов управления. Со стороны хозяйствующего субъекта необходимо применение амортизационной политики, учитывающей рыночную конъюнктуру. Со стороны государства - обоснованная налоговая политика, мотивирующая хозяйствующего субъекта постоянно направлять средства амортизационного фонда на обновление ОФ.
В диссертации предлагается методика вариационных налоговых платежей, учитывающая интересы, как государства, так и хозяйствующего субъекта
Обоснованная в диссертации последовательность корректировки ставок налога на прибыль и налога на имущество для стимулирования хозяйствующих субъектов на постоянное обновление ОФ выглядит следующим образом;
1.Устанавливается жёсткая зависимость темпом снижения ставки налога на прибыль (а) от темпов увеличения фондоотдачи (Ф0) основных фондов. Количественная мера зависимости соответствующих темпов устанавливается централизованно и является нормативом. Данный норматив будет устанавливаться государственными органами, и зависеть от темпов фондоотдачи основных фондов предприятия.
Предположим, что при Фо, равной 1 (единице), применяется базовая ставка налога на прибыль (а), составляющая 20 %.
И, в соответствии с нормативом, при увеличении Фо на 5% - а снижается на 0,5%.
Следовательно, при увеличении Фо на 25%, а снизится на 2,5% и составит 17,5 %.
Предлагаемая система корректировки ставки налога на прибыль стимулирует хозяйствующие субъекты постоянно поддерживать парк высокотехнологичного оборудования. Это даст возможность, во-первых, увеличивать выручку, во-вторых, увеличивать амортизационный фонд, оптимизировать остаточную стоимость основных фондовой как результат, платить налог на прибыль по сниженным ставкам. Если налог на прибыль уплачивается предприятиями ежеквартально (ежегодно), то расчет фондоотдачи будет производиться в конце каждого квартала (года), и, исходя из полученного значения, будет складываться ставка налога на прибыль.
2. Снижение ставки налога на имущество за счет увеличения остаточной стоимости ОФ. Размер шага данного снижения также устанавливается государством как норматив.
Предположим, что изменение остаточной стоимости ОФ - (Д) меньше 1 (единицы), тогда применяется базовая ставка налога на имущество (у) - 2,2%.
При увеличении Д на 1%, в соответствии с установленным нормативом, у сокращается на 0,01%. Следовательно, при увеличении Д на 10%, у снизится на 1 % и составит 2,1 %.
Данные корректировки ставки налога на имущество будут стимулировать хозяйствующих субъектов, поддерживать остаточную стоимость ОФ на оптимальном уровне, что даст им возможность платить налог на имущество по сниженным ставкам. Если сумма налог на имущество уплачивается предприятиями ежеквартально (ежегодно), то расчет Д будет производиться в конце каждого квартала (года), и исходя из полученного значения будет складываться ставка налога на имущество.
Вариационные ставки налога на прибыль и налога на имущество могут являться действенным инструментом увеличения размера и качества основных фондов и, в итоге, позволит увеличивать объёмы производства, что так необходимо при современной проблеме ликвидности и ограниченных возможностях кредитования.
3. Разработан механизм государственного регулирования развитием проблемных отраслей экономики, каковыми в России в настоящее время, в соответствии с информации Росстата, являются: сельское хозяйство, промышленность строительных материалов, лесная, деревообрабатывающая и целюлозно-бумажная.
Предлагаемый в работе механизм позволит государству реанимировать проблемные (отсталые) отрасли экономики. Этот механизм квалифицируется как комплексный, поскольку основан на совокупности взаимосвязанных основополагающих инструментов рыночной экономики: кредитном, таможенном, лизинговом, амортизационном, налоговом механизме, и механизме инвестиционного налогового кредитования.
Предлагаемый механизм целесообразно применять преимущественно для компаний поного цикла, которые не используют посредников для поставки необходимых им комплектующих изделий или материалов, что позволяет существенно сократить затраты.
В таблице 2 приведена характеристика и агоритм реализации разработанного в диссертации механизма.
Таблица 2
Агоритм механизма развития проблемных отраслей экономики
№ Механизм Агоритм реализации механизма Необходимые изменения в законодательной базе государства
1 Кредитный (дм юридических лиц) Процентная ставка по кредту для приобретения ОФ дожна быть меньше, чем по аналогичным кредитам для остальных отраслей экономики. ЦБ для проблемной отрасли дожен устанавливать специальную ставку рефинансирования. Разрешить ЦБ предоставление кредитных средств коммерческим банкам, под разные процентные ставки в части кредитования юридических лиц.
2 Таможенный 1. Существенное снижение или отмена импортной таможенной пошлины по ОФ, непосредственно используемым в сфере производства и / или строительства. 2. Существенное снижение или отмена НДС на импортируемые ОФ, которые непосредственно участвуют в сфере производства и / или строительства. 1. В Таможенном Кодексе и Постановлении Правительства РФ по ввозным таможенным пошлинам предусмотреть существенное снижение или отмену ввозной таможенной пошлины по ОФ. 2. В Налоговом Кодексе РФ (Глава 21 НДС) предусмотреть пониженную ставку НДС (менее 18 %) или вообще ее отмену по импортным ОФ.
3 Лизинговый Применение возвратного типа лизинга с целью предоставления субъекту возможности выступать как в качестве лизингодателя, так и в качестве лизингополучателя. В Законе о лизинге подробно описать схему возвратного лизинга.
4 Амортизационный Применение плавающего коэффициента ускорения в сочетании с линейным способом расчета амортизационных начислений, или со способом уменьшаемого остатка. Внесение в Главу Налог на прибыль П части ПК РФ положения о применении при использовании лизинга плавающего коэффициента ускорения и 2-х способов начисления амортизации.
5 Налоговый 1. Применение пониженной или нулевой ставки по налогу на имущество и ОФ отрасли. 2. Применение пониженной или нулевой ставки по транспортному налогу на движимое имущество. 3. Применение пониженной или нулевой ставки по земельному налогу. 4. Применение пониженной или нулевой ставки НДС при приобретении ОФ, непосредст- 1. Внесение изменений в 30 Главу Налог на имущество организаций НК РФ в части применения налоговых ставок. 2. Внесение изменений в 28 Главу Транспортный налог НК РФ в части применения налоговых ставок. 3. Внесение изменений в 31 Главу Земельный налог НК РФ в части применения налоговых ставок. 4. Внесение изменений в 21 Главу НДС НК РФ в
венно используемых в отрасли. части применения налоговых ставок.
и т.д. по всем инструментам рыночной экономики. Более подробно данный агоритм приведен в диссертации.
Реализация предложенного механизма позволит проблемным отраслям экономики России существенно повысить свою инвестиционную привлекательность, увеличить объем производства и доходы, как следствие, обеспечить рост ВВП и снижение безработицы, что актуально в настоящее время.
4. Разработана методика сравнения альтернативных форм финансирования инвестиций, позволяющая хозяйствующим субъектам в конкретных условиях, в зависимости от ставок налогов, сумм контрактов, процентных ставок по кредиту и других факторов выбирать наиболее приемлемую та них. Критерием выбора является минимизация затрат, возникающих в процессе реализации инвестиционного (инновационного) проекта.
Одной из важнейших проблем экономики России является осуществление структурных преобразований в промышленности, обновление и модернизация производственно-технологической базы её отраслей и предприятий. Решение этой проблемы не возможно без значительных капиталовложений и активизации инвестиционных процессов в реальном секторе экономики, что сдерживается недостатком у предприятий собственных финансовых средств. В связи с этим на практике, особенно в сфере малого и среднего бизнеса, возникает необходимость экономического обоснования выбора того или иного способа финансирования инвестиций (приобретения имущества), что, в свою очередь, требует разработки специальной методики.
В диссертации представлена авторская методика, позволяющая оценивать различные способы финансирования приобретения имущества по величине затрат, связанных с этим процессом. В отличие от существующих подходов, позволяющих сравнивать только различные формы лизинга, эта методика допускает сравнение более широкого круга форм финансирования инвестиций, в том числе и лизинга. В качестве критерия выбора предлагается минимум затрат (с учетом всех налогов), возникающих при реализации инвестиционного проекта.
В работе обоснован перечень альтернативных вариантов финансирования инвестиций: лизинг, закупка имущества непосредственно приобретателем за счет кредитных ресурсов (кредит), аренда, использование корпоративных облигаций и детально проанализирована структура затрат приобретателя имущества при разных вариантах (табл. 3).
Таблица 3
Затраты при разных формах финансирования приобретения имущества
Лизинг Кредит Покупка за счет собственных средств Аренда Корпоративные облигации
1. Лизинговые платежи, включая НДС 1. Расходы га погашение кредита, в т. ч. проценты по кредиту 1. Расходы на приобретение оборудования, включая НДС 1. Расходы на погашение процентов по аренде 1. Расходы на погашение облигаций, в г. ч. проценты
2. Возврат НДС по лизинговым ппятокам 2. Отсутствие налоговой экономии по нало[у на имущество 2. Отсутствие налоговой экономии по налоту на имущество 2. Отсутствие уплаты налога на имущество 2 Отсутствие налоговой экономии по налоту на имущество
3. Налоговая экономия в результате списания лизинговых платежей на себестоимость 3. Возврат НДС по приобретенному имуществу 3. Возврат НДС по приобретенному имуществу 3. Налоговая экономия в результате списания тфоцекгов (тоаоенле 3. Возврат НДС по приобретенному имуществу
4. Налоговая зкономия по налогу на имущество 4. Налоговая экономия в результате списания аморпоаииокных отчислений и налога ш имущество на себестоимость 4. Налоговая экономия в результате списания амортизационных отчислений и налога на имущество на себестоимость 4. Отсутствие налоговой экономии по суммам амортизационных отчислений 4. Налоговая экономия в реэулыагте списания амортизационных отчислений и шлога на имущество на себестоимость
5. Налоговая зкономия в результате повышенных сумм аморпшции-онных отчислений, списываемых на себестоимость гфодукции 5. Отсутствие налоговой экономии по увеличенным суммам амортизационных отчислений 5. Отсутствие налоговой экономии по увеличенным суммам амортизационных отчислений 5. Отсутствие налоговой экономии по увеличенным суммам амортизационных отчислений
Применяя, обоснованную в диссертации схему расчета денежных потоков, контрагенты (кредиторы, арендаторы, арендодатели, лизингодатели, лизингополучатели) могут выбрать одну из шести форм финансирования, учитывая возможные экономические факторы, влияющие на каждую из них.
В соответствии с разработанной методикой, сравнительная оценка основных форм финансирования инвестиций осуществляется в следующей последовательности (рис. 2).
1 2 3 4 5
А Лизинг
(учет имущества на балансе лизингополучателя) < < Приобретение за счет < < Выпуск
V II л > Кредит > = Аренда = корпоративных
Б. Люютг (учет имущества на балансе средств > > облигаций
лизингодателя)
Рис. 2. Последовательность сравнительной оценки альтернативных форм финансирования инвестиций
Показателем, по которому идет сравнение, является конечная сумма переплаты по каждой из форм финансирования, которая рассчитывается как разность между суммой платежа контрагенту и суммой экономии, полученной от применения налоговых щитов.
Так, например, расчет суммы переплаты при использовании лизинга с учетом имущества на балансе лизингополучателя, производится по следующей формуле:
г-В Г С а 2К, к+з а б+^+е | 2КГ__е_
Р 100% N 100% 100% 100% N 100%
Таким же образом, в диссертации выпонены расчёты по каждой из рассматриваемых форм финансирования.
Ниже приведены исходные данные и результаты расчёта по ОАО Ангарская нефтехимическая компания при условии приобретения этим обществом 15 грузовых автомобилей с помощью лизинговой формы финансирования с учетом имущества на балансе лизингополучателя.
Таблица 4
Экономические показатели, используемые при расчёте по АО Ангарская нефтехимическая компания
№ Показатели Обозначения Измерители
1 Количество грузовых а/м марки МН в 15 от.
2 Количество л.с. у одной грузовой а/м Р ЗШя.с.
3 Балансовая стоимость Р 30000 000 руб.
4 Ставка НДС к НДС 18%
5 Сумма входного НДС к/мсР 100% 5400000 руб.
6 Стоимость 1 грузовой а/м с НДС Р Г| кндсГ 100% 35400000 руб.
7 Ставка процента по кредиту Н 15%
8 Ставка процент по корпоративным облигациям Л 10%
9 Ставка налога на имущество е 2Д%
10 Ставка налога на прибыль а 20%
11 Ставка транспортного налога за л л. С 17руб-
12 Процент комиссионного вознаграждения г 5%
13 Срок полезного использования N 30 лет
14 Способ начисления амортизации Линейный
15 Ку прилизинге К у 3
16 Процент амортизации при линейном способе начисления амортизации без К у 100% N 333%
17 Срок шиигового контракта N Ку Шлет
Таблица 5
Итоговый баланс расчётов, выпоненных по ОАО Ангарская нефтехимическая компания
Баланс данной формы финансирования
Показатели Приход Расход
НДС в зачет 10800000
Л без учета выкупной стоимости имущества 40800000
Выкупная стоимость лизингового имущества 30000000
Сумма налога на имущество 3300000
Сумма транспортного налога 765000
Сэкономленная сумма налога на прибыль 12813000
Итог 23 613 000 74 865000 -51 252000
Из данной таблицы видна итоговая сумма затрат (51 252 ООО руб.), связанная с модернизацией основных фондов, приобретаемых за счет выпуска компанией ОАО АНХК корпоративных облигаций.
Аналогичным образом были сделаны расчеты по каждой из форм финансирования и результаты их сравнения представлены на рис. 3.
различных
1 Лизинг - при у чете иму ществ * ме баланс* литннгололу читал й
2 Лизинг - при учета имущества на балансе лизингодателя
ОЗ Кредит
4 Приобретения за счет собственный средств
И 5 Аренва
6 Использование корпоретиа мых облигаций
Конечный экономический эффект ри применения форм финансирования
Форма финансирования
Рис. 3. Конечный экономический эффект
Выпоненные расчёты, результаты которых представлены на данных рисунках, свидетельствуют о преимуществе лизинговой формы финансирования, при которой получен максимальный экономический эффект.
В диссертации обоснованы преимущества использования лизинга:
1. Преимущества, связанные с рассрочкой платежа. К ним можно отнести все преимущества, обусловленные тем, что лизингополучатель освобождается от необходимости оплачивать имущество сразу.
2. Преимущества, связанные с попонением оборотных средств. Данный аргумент справедлив, в отношении возвратного лизинга, когда целью сдеки является не приобретение имущества для дальнейшего использования (оно уже используется в производственном процессе), а попонение оборотных средств для осуществления каких-либо инвестиций. Как правило, сдеки возвратного лизинга применяются в отношении производственного оборудования, стабильно работающего и приносящего доход, величина которого будет превышать размер лизинговых платежей по указанному имуществу.
3. Преимущества, связанные с удобством эксплуатации лизингового имущества. Этот довод в пользу лизинга наиболее ярко проявляется в контексте всевозможных программ технической поддержки и эксплуатации лизингового имущества, предоставляемых лизингодателем либо поставщиком оборудования (заметим, что на практике гораздо чаще имеет место именно последнее). Наиболее широко указанные сдеки распространены при покупке компьютерного или телекоммуникационного оборудования, т.е. в таких отраслях, где чрезвычайно высоки темпы морального устаревания имущества
5. Создана система сравнения основных видов лизинга, дающая возможность контрагентам сдеки выбирать взаимно устраивающий вариант. Предлагаемая система основана на комплексе экономических показателей, определяющих эффективность использования лизинга, а критерием выбора является приемлемая контрагентами итоговая сумма лизингового платежа.
В разделе диссертации, посвящённом данной проблеме, перечислены все используемые в настоящее время виды лизинга и охарактеризованы их особенности.
Основными причинами, вызывающими необходимость сравнения разных видов лизинга является специфика экономической природа каждого из них. Расчет лизингового платежа при прочих равных условиях, в зависимости от вида лизинга, даст различные итоговые суммы платежа Вследствие этого необходимо контрагентам предоставить эффективный инструментарий, позволяющий выбирать взаимно устраивающий их вид лизинга. Сфера применения данного экономического инструментарий - это любая отрасль экономики страны, где процесс обновления основных фондов происходит через лизинговую форму финансирования.
Таблица б
Основные виды лизинга
Порядковый номер сравнения Основной вид лизинга Варианты основного вида
1. Финансовый (И) 1. Операционный 2. Возвратный 3. Левередж -лизинг 4. Револьверный
2. Операционный (00 {.Финансовый 2. Возвратный 3. Левередж-лизинг 4. Револьверный
3. Левередж-лизинг 00 1. Финансовый 2. Операционный 3. Возвратный 4. Револьверный
4. Возвратный <У0 1. Операционный 2. Финансовый 3. Левередж-лизинг 4. Револьверный
5. Револьверный (ЯО 1. Операционный 2. Финансовый 3. Левередж-лизинг 4. Возвратный
Сравнение перечисленных видов лизинга осуществляется по комплексу показателей (табл. 7).
Таблица 7
Показатели, по которым проводится сравнение основных видов лизинга
Порядковый номер показателя Показатели
1. Экономия по налогу на прибыль
2. Суммы налога на имущество
3. Суммы НДС к вычету
4. Суммы НДС к начислению
5. Суммы транспортного налога
6. Амортизационные отчисления
7. Комиссионное вознаграждение
8. Сумма процентов по кредиту
9. Сумма процентов по страхованию лизингового имущества
10. Лизинговые платежи
11. Лизинговый платеж, включаемый в себестоимость
12. Стоимость лизингового имущества (балансовая)
13. Остаточная стоимость лизингового имущества
14. Выкупная стоимость лизингового имущества
15. Право начисления амортизации у лизингополучателя
16. Право отражения лизингового имущества на балансе лизингополучателя
17. Период начисления амортизации
18. Период лизингового договора
19. Периодичность выплат лизингового платежа
20. Возможность последующего обновления лизингового имущества
21. Наличие право выкупа лизингового имущества
22. Обязанность текущего ремонта и поддержания в действующем состоянии лизингового имущества
Сравнение основных видов лизинга по представленному набору показателей, позволяет хозяйствующему субъекту комплексно подойти к процессу выбора той формы лизинга, которая для него наиболее приемлема.
Обоснованный перечень основных видов лизинга и показателей, участвующих в процессе их сравнения, определяет базу комплексной системы сравнения основных видов лизинга, разработанной в диссертации. В диссертации эта система представлена в виде специальной таблицы.
В соответствии с предлагаемой комплексной системой производится сравнение каждого из пяти видов лизинга, представленных в табл. б, по параметрам, представленным в табл. 7. Новизна данного подхода определяется характеристикой каждого ввда лизинга с помощью специфического набора показателей из 22, представленных в таблице. В результате, из 22 показателей, приведенных в табл. 7, с каждым из видов лизинга соотносится только их часть, в соответствии с экономической сущностью каждого из них.
Данные показатели непосредственно участвуют в расчетах по каждому виду лизинга, благодаря чему имеется возможность адекватного сравнения одних видов лизинга с другими. Так, к примеру, расчет лизингового платежа при финансовом лизинге строится в соответствии с методикой, утвержденной Минэкономразвития РФ и Минфином РФ и приведенной в Методических рекомендациях от 16 апреля 1996 г.
б. Разработана система формирования и сравнения агрегированных видов лизинга, позволяющая контрагентам сдеки не только оптимизировать состав агрегированного лизинга, но и сравнивать его с аналогичными лизинговыми системами. Предложен механизм объединения нескольких видов лизинга, в зависимости от их экономического назначения, в единый комплекс, что позволяет расширить использование данной формы финансирования инвестиционных (инновационных) проектов.
Преимущества агрегированного вида лизинга заключается в предоставлении лизингополучателю возможности сформировать лизинговую систему, которая в
максимальной степени будет отвечать его экономическим требованиям при заключении лизингового договора. С помощью предлагаемого в диссертации подхода лизингодатель и лизингополучатель могут не только включать в единую методику разнообразные виды лизинга, но и взаимно их сравнивать, что позволит им найти консенсус при заключении лизинговых договоров.
В работе предложены следующие виды агрегированного лизинга
1. Финансовый левередж-лизинг, с учетом имущества на балансе лизингодателя (лизингополучателя).
2. Операционный левередж-лизинг, с учетом имущества на балансе лизингодателя (лизингополучателя).
3. Международный мокрый револьверный лизинг, с учетом имущества на балансе лизингодателя (лизингополучателя).
4. Международный чистый револьверный лизинг, с учетом имущества на балансе лизингодателя (лизингополучателя).
5. Международный револьверный левередж-лизинг, с учетом имущества на балансе лизингодателя (лизингополучателя).
6. Финансовый лизинг с долевым начислением лизинговых платежей при учете имущества на балансе лизингодателя (лизингополучателя).
Процесс агрегирования лизинга обозначает объединение нескольких видов лизинга в единую систему и начисление лизинговых платежей по единой методике. В настоящее время существует более 30 методик начисления лизинговых платежей, но вопрос создания универсальных методик остается пока нерешённым. Нами предлагаются единые методики начисления лизинговых платежей в рамках агрегированных лизингов, например, Международного револьверного леверсдж-лизинга. И более того - универсальная Методика, позволяющая производить сравнение агрегированных видов лизинга по величине лизинговых платежей.
Комплексная система сравнения агрегированных видов лизинга выглядит следующим образом.
1. Финансовый левередж-лизинг сравнивается с такими видами лизинга как: операционный левередж-лизинг, международный мокрый револьверный лизинг, международный чистый револьверный лизинг, международный револьверный левередж-лизинг, финансовый лизинг с долевым начислением лизинговых платежей.
2. Операционный левередж-лизинг сравнивается с: финансовый левередж-лизинг, международный мокрый револьверный лизинг, международный чис-
тый револьверный лизинг, международный револьверный левередж-лизинг; финансовый лизинг с долевым начислением лизинговых платежей.
3. Международный мокрый револьверный лизинг сравнивается с: финансовый левередж-лизинг, операционный левередж-лизинг, международный чистый револьверный лизинг, международный револьверный левередж-лизинг, финансовый лизинг с долевым начислением лизинговых платежей.
4. Международный чистый револьверный лизинг сравнивается с: финансовый левередж-лизинг, операционный левередж-лизинг, международный мокрый револьверный лизинг, международный револьверный левередж-лизинг, финансовый лизинг с долевым начислением лизинговых платежей.
5. Международный револьверный левередж-лизинг сравнивается с: финансовый левередж-лизинг, операционный левередж-лизинг, международный мокрый револьверный лизинг, международный чистый револьверный лизинг, финансовый лизинг с долевым начислением лизинговых платежей.
6. Финансовый лизинг с долевым начислением лизинговых платежей сравнивается с: финансовый левередж-лизинг, операционный левередж-лизинг, международный мокрый револьверный лизинг, международный чистый револьверный лизинг, международный револьверный левередж-лизинг.
Агоритм сравнения агрегированных видов лизинга рассмотрим на примере Международного револьверного левередж-лизинг и Финансового лизинга с долевым начислением лизинговых платежей.
1. Сравним два данных вида лизинга при учете имущества на балансе лизингодателя. Суммы лизинговых платежей в Или год, с учетом приведенных значений составят:
{КвС1М05+*)вК,М+ МНо^-и^М + ДУ,} ><
{1(С,М0,5 + ГК1М+ ^С,[1-(0,5 + (К>] + ДУ,} (1+5)
Где: ДУ - сумма допонительных услуг, БС - балансовая стоимость лизингового объекта, Ку - коэффициент ускорения, а - ставка налога на прибыль, I -год, р - норма амортизационных отчислений, 5 - ставка НДС, <а - ставка налога на имущество.
2. Сравним два этих же вида лизинга, только при учете имущества на балансе лизингополучателя.
Суммы лизинговых платежей в 1-ый год, составят:
{А, + [(Щ [1 - (0,5+,)аК]+ КвС, 11 ~ (<л+г + ДУ,} (1+ 6) > <
{А, + 1(С1М0>5 + ()а/иА]+ 1(С311-(0,5+г)а/С,]М + ДУ,} (1+<5).
Сравнивая данные Методики расчёта лизинговых платежей доя агрегированного лизинга, лизингополучатель может сделать адекватный выбор как при:
1. Выборе агрегированной методики начисления лизинговых платежей.
2. Выборе формы учета имущества на балансе (т.е. учитывать у себя на балансе или на балансе лизингодателя).
Используя данные формулы, лизингополучатель может сделать адекватный выбор между такими методиками как: Международный револьверный леве-редж-нзинп и Финансовый лизинг с долевым начислением лизинговых платежей. Это позволит лизингополучателю сделать выгодный для себя выбор, той или иной методики, при осуществлении процесса обновления основных производственных фондов. Применение Комплексной системы сравнения агрегированных видов лизинга необходимо контрагентам лизинговых сделок, вследствие постоянно изменяющихся условий финансирования: налоговых и таможенных ставок, процентных ставок по кредитам и по комиссионным вознаграждениям. Поэтому приобретение лизингополучателем основных фондов с применением Международного мокрого револьверного лизинга в начале отчетного периода, не может гарантировать лизингополучателю выгодность данной методики в конце отчетного периода при приобретении аналогичных видов основных фондов. И это связано, как было замечено выше, с постоянно изменяющимися экономическим условиями. Поэтому контрагентам лизинговых сделок, для получения выгодных условий, необходимо просчитал, процесс приобретения основных фондов по перечисленным выше методикам, с целью их дальнейшего сравнения и выбора приемлемой методики.
Данная Комплексная система сравнения агрегированных видов лизинга, представленная выше, сравнивает агрегированные виды лизинга, в отличии от:
- Системы сравнения основных видов лизинга (п. 5), сравнивающей основные виды лизинга друг с другом;
- Методики сравнения альтернативных форм финансирования инвестиций (п. 4), сравнивающей основные формы финансирования.
7. Создан агоритм управления инвестиционным налоговым кредитом, посредством определения налоговых сумм в зависимости от уровня экономических показателей, предусмотренных нормативными документами и обоснованного коэффициента ускорения, используемого при расчёте амортизационных отчислений.
В диссертации предложен новый инструментарий, который может применяться в бюджетно-налоговой политике для управления процессом формирования ин-
веегиционного налогового кредита, являющегося одним из основных инвестиционных инструментов для предприятий России.
Агоритм расчета инвестиционного налогового кредита с использованием коэффициентов ускорения в амортизационной политике позволяет поставить и решить принципиально новую задачу, имеющую непреходящую ценность при формировании фонда для обновления или модернизации основных фондов на любом предприятии. А именно: речь идет о разработке расчетных соотношений, которые дадут возможность определить величину необходимого коэффициента ускорения при списании стоимости основных средств. Причем под необходимым понимается такое его значение, которое позволит предприятию ускоренным путем списывать ту часть стоимости эксплуатируемых основных средств за то время, в течение которого накопилась бы необходимая сумма, равная сумме задоженности по инвестиционному налоговому кредиту за заданное предварительно время.
Недостаток у предприятий оборотных средств является одной из основных причин их нестабильного состояния, сложности технического перевооружения и освоения выпуска конкурентоспособной отечественной продукции. Следует признать, что в нынешней ситуации традиционные способы обеспечения потребности в финансовых ресурсах доступны не каждому хозяйствующему субъекту. По целому ряду объективных и субъективных причин недостаточно развит как рынок банковского кредита, так и возможность привлечения средств на рынке ценных бумаг. Кроме того, даже имеющиеся в распоряжении предприятий средства не могут быть в поной мере использованы, поскольку значительная их часть перераспределяется в пользу государства в виде налоговых платежей.
Одним из способов уменьшения налогового бремени предприятий является инвестиционный налоговый кредит. Предоставляя его, государство дает возможность плательщику не отвлекать на данном этапе денежные средства на обязательные платежи, а направлять их на развитие или стабилизацию финансового положения. Это обоюдовыгодная схема имеет большое экономическое значение и поэтому весьма интересна для изучения.
Одним из немаловажных факторов, влияющих на процесс внедрения инвестиционного налогового кредита в российскую экономику, следует назвать высокую изношенность машин и оборудования.
В этой связи в условиях проводимой экономической политики, когда возможности наращивания вложений в средства производства довольно ограничены, эффективность капитальных вложений зависит не только от совершенствования их
технологической структуры, но и от применения рациональных методов финансирования затрат на оборудование. В данной ситуации использование инвестиционного налогового кредита, как метода финансирования, соответствует принципам интенсивного расширенного воспроизводства и является эффективным инструментом обновления основных фондов.
В работе разработан агоритм расчета величины инвестиционного налогового кредита, базирующейся на учёте следующих составляющих:
1. Срок погашения инвестиционного налогового кредита;
2. Максимальная сумма предоставляемого инвестиционного налогового кредита;
3. Сумма очередного платежа поэтапного погашения задоженности;
4. Максимально допустимое процентное отношение суммы кредита к стоимости приобретенного заинтересованной организацией оборудования.
Основная формула по расчету размера инвестиционного налогового кредита выглядит следующим образом:
С = ефкр, - арп (?)
Где: / - номер года; 2 - длина периода отсроченного налогообложения (в годах); Я- первоначальная стоимость основных средств; О,- остаточная стоимость основных средств при начислении амортизации методом уменьшаемого остатка в 1-ом году; Ку - коэффициент ускорения; /3 - норма амортизации при линейном методе начисления амортизации; а - ставка налога на прибыль; N - сумма отложенного налога на прибыль.
При этом сумма инвестиционного налогового кредита и суммы %-ов по нем)' (
дожны быть меньше или равной сумме формируемого налогового обязательства по налогу на прибыль, т.е.:
/V* (8)
Расчет по формуле (7) позволяет накопить сумму налогового обязательства, необходимую для погашения задоженности, состоящей из суммы инвестиционного налогового кредита и суммы процентов по нему, образовавшейся в процессе гашения данного кредита.
В свою очередь, срок погашения дожен быть равен тому периоду, который необходим предприятию для формирования суммы налогового обязательства.
Используя выше приведенный агоритм, предприятие сможет рассчитаться с суммой задоженности по инвестиционному налоговому кредиту и с суммой про-
центов по нему, образовавшейся за все время накопления суммы налогового обязательства (Q).
Рассмотрим практический пример применения данной методики. В соответствии с кредитным договором организации 01.01.2000 г. был предоставлен инвестиционный налоговый кредит в размере 123 990 руб. на перевооружение основного производственного оборудования. Кредит был направлен на покупку оборудования стоимостью 1 000 000 руб., относящегося в соответствии с Постановлением К 1 к 4 амортизационной группе со сроком полезного использования 7 лет, т.е. годовая норма амортизации при линейном способе начисления составит 0,142857 %. Срок действия кредитного договора 8 лет. Процент по кредиту составляет 6,5 % годовых. Процесс накопления данного кредита занял 2 года За это время были начислены проценты в сумме 16 640 руб.
В тоге общая задоженность предприятия составила 140 630 руб. За оставшиеся 6 лет организация дожна погасить сумму задоженности как по процентам (которые за 6 лет составили 64 570 руб.), так и по данной сумме кредита, что в общей сложности составляет 205 200 руб. Необходимо:
1. Вычислить Ку, необходимый для погашения общей задоженности по инвестиционному налоговому кредиту.
2.Рассчитать с использованием найденного Ку сумму налогового обязательства Для этого воспользуемся формулой (7).
3. Сравнить полученную сумму налогового обязательства с имеющейся задоженностью по инвестиционному налоговому кредиту.
Для этого используем формулу (8).
Исходные и расчетные данные приведены в табл. 8.
Таблица 8
Расчет суммы налогового обязательства с помощью Ку по основным средствам с максимальным значением срока полезного использования - 7 лет
Способ Год
начисле-
ния амор-
тизации
(Первоначальная) Остаточная стоимость
Норма амортизации
Сумма аморпоа-
Разница Ставка Сумма Сумма Ку Максимально
между налога налога накоп- допустимое
суммами на при- на при- ленного процентное от-
аморти- быль быль налого- ношение суммы
зации вого кредита к стои-
обяза- мости приобре-
тель- тенного заинте-
ства ресованной ор-
гатоадаей обо-
рудования
Уменьшаемого остатка
1000000 0,0003571 999643 0,0003571
999286 998 929 998 572 998216 997 859
0,0003571 0,0003571 0,0003571 0,0003571
357,1 357,0 356,9 3563 356,6 356^ 997 859,1'
1000 ООО
142500 0,24 -34 200
142500 0,24 -34200
142500 0,24 -34200
142500 0,24 -34200
142500 0,24 -34200
142500 0,24 -34200 -20520(1
855001 024 205200 205 20С
Линейный
1 1000000 0,142857 142857
2 1000000 0,142857 142857
3 1000000 0,142857 142857
4 1000000 0,142857 142857
5 1000000 0,142857 142857
6 1000000 0,142857 142857
7 1000000 0,142858 142858
1000000
20.520025
Решение:
1. Вычислим К,, необходимый для погашения общей задоженности по инвестиционному налоговому кредиту.
^/0,99785800 06
К у =
1-0,142857 *6 +
0,24 л1000000
0,142857
0,142857
1-0,99964268 1059968
= 0,0025
0,142857
2. Рассчитаем с использованием найденного Ку сумму налогового обязательства.
IV' = аП^ - рй - (1 - /Жу )а ] = 0,24*1000000[1 - ОД42857 * 6 - (1 - 0,142857 * 0,0025)' ]=
= 24000ф, 1428580006-0,9978590573521450]= 240000*(-0,8550010567521450) =
= -205200
3. Сравним полученную сумму налогового обязательства с имеющейся задоженностью по инвестиционному налоговому кредиту.
у = %у = 140630 * 1,4591422 = 205200
у< и' - как видно из примера, данное условие соблюдается.
Результаты расчетов, как видно из табл. 8, поностью подтвердили теоретически найденное значение коэффициента ускорения, равное 0,0025.
III. ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ
Выпоненное исследование позволило сформулировать следующие выводы и рекомендации:
1. Система антиинфляционных мер, использование которой позволит государству регулировать процесс инфляции и устранять её разнообразные причины дожна включать налоговый, амортизационный, таможенный, лизинговый механизмы и механизм инвестиционного налогового кредитования.
2. Совершенствование системы финансового обеспечения инвестиционно -инновационной деятельности предполагает обязательное наличие в ней механизма, позволяющего предприятиям выбирать оптимальный вариант финансирования приобретения основных фондов и другого имущества В качестве такого механизма в диссертации предложен комплекс Методик.
Методика сравнения альтернативных форм финансирования инвестиций, позволяющая хозяйствующим субъектам в конкретных условиях, в зависимости от ставок налогов, сумм контрактов, процентных ставок по кредиту и других факторов выбирать наиболее приемлемую из них.
Методика сравнения основных видов лизинга, дающая возможность контрагентам сдеки выбирать взаимно устраивающий вариант. Предлагаемая система основана на комплексе экономических показателей, а критерием выбора является приемлемая контрагентами итоговая сумма лизингового платежа
Методика формирования и сравнения агрегированных видов лизинга, позволяющая контрагентам сдеки оптимизировать состав агрегированного лизинга и сравнить его с аналогичными лизинговыми системами.
3. В настоящее время эффективным инструментом государственного кредитования субъектов хозяйствования является инвестиционный налоговый кредит. В диссертации разработан обоснованный агоритм, в соответствии с которым управление этим кредитом осуществляется посредством определения налоговых сумм в зависимости от уровня экономических показателей, предусмотренных нормативными документами и обоснованного коэффициента ускорения, используемого при расчёте амортизационных отчислений.
IV. ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ Монографии
1. Оваиесян С.С., Нечаев A.C. Математическое моделирование в бухгатерском учете, анализе и налогообложении. 2-е изд., доп. и перераб. Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2004. 190 с. 11,9 пл. (авт. 6,0 пл.).
2. Нечаев A.C. Влияние амортизационной политики на формирование лизинговых платежей. Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2004. 246 с. 30,75 пл.
3. Нечаев A.C. Амортизационная политика как инструмент формирования инвестиционного налогового кредита. Ангарск: Изд-во ATTA, 2005. 96 с. 6 пл.
4. Нечаев A.C., Ованесян С.С., Гаврилова ЖЛ. Управление остаточной стоимостью основных производственных средств // Ангарск: Изд-во ATTA, 2005. - 159 с. 9,94 пл. (авт. 3,31 пл.).
5. Нечаев A.C. Теория формирования комплексной регулируемой инфляционной системы. Ангарск: Изд-во ATTA, 2008. - 94 с. 11,75 пл.
Научные статьи в изданиях, рекомендованных ВАК для публикации научных результатов докторских диссертации
6. Нечаев A.C. Российские и международные стандарты по учету и начислению амортизации // Известия ИГЭА. 2001. № 3 (28). С. 23 - 27. 0,31 пл.
7. Нечаев A.C., Лебедева А.И. Роль финансового анализа при выявлении и выведении предприятия из состояния банкротства //Известия ИГЭА. 2001. №4(29). С. 24 - 26. 0,19 пл. (авт. 0,10 пл.).
8. Шильникова Г.Г., Нечаев A.C. Проблемы перехода на международные стандарты финансовой отчетности II Известия ИГЭА. 2002. № 3 (32). С. 35 - 39. 0,38 пл. (авт. 0,19 пл.).
9. Нечаев A.C. Лизинговые платежи на изменяющемся коэффициенте ускорения: методика расчета // Проблемы современной экономики: Евразийск. между-нар. науч. аналит. журн. СПБ., 2004. №3(11). С. 122- 126. 0,5 пл.
10. Нечаев A.C. Механизм регулирования инвестиционным налоговым кредитом для предприятий машиностроительного комплекса Н Известия ИрГТУ. 2005. №1(21). С. 147-151. 0,44 пл.
11. Нечаев A.C. Комплексная система начисления амортизации // Известия ИрГТУ. 2005. № 1 (21) С. 138 -141. 0,31 пл.
12. Нечаев A.C. Проблема инвестиционного налогового кредита в России и возможный вариант ее решения // Проблемы современной экономики: Евразийск. междунар. науч. аналит. журн. СПб. 2004. №(4)12. С. 110-113. 0,5 пл.
13. Нечаев A.C., Гаврилова ЖЛ. К вопросу об оценке и анализе остаточной стоимости основных средств // Проблемы современной экономики: Евразийск. междунар. науч. аналит. журн. СПб. 2004. № (4) 12. С. 292-295. 0,44 п.л. (авт. 0,22 пл.).
14. Нечаев A.C. Теория отложенного налогообложения прибыли при ускоренной амортизации основных средств // Вестники Оренбургского гос. универ-та. Оренбург. 2005. № 2 (40). С. 102-107. 0,63 пл.
15. Нечаев A.C., Гаврилова ЖЛ. Существующие недостатки в амортизационной политике предприятий России // Ремонт, восстановление, модернизация. М. 2005. №9. С 2-6. 0,31 пл. (авт. 0,16 пл.).
16. Нечаев A.C., Мишина В.А. Страхование рисков лизинговых проектов // Проблемы современной экономики. - Евразийский международный научно-аналитический журнал. - Изд.: Санкт-Петербург. - 2006. - № 3/4 (19/20). С. 230 -232. 0,31 пл. (авт. 0,16 пл.).
17. Нечаев A.C., Сем.ашко Е в- Особенности и перспективы развития операционного лизинга в России // Проблемы современной экономики. - Евразийский международный научно-аналитический журнал. - Изд.: Санкт-Петербург. -.2006. -№3/4 (19/20). С. 542 - 543. 0,3 пл. (авт. 0,15 пл.).
18. Нечаев A.C., Гаврилова ЖЛ. Оценка прогнозных направлений развития промышленности в России // Вестник Поморского государственного университета г. Архангельск: Изд-во 111 У, №4,2006. Серия Гуманитарные и социальные науки - С. 205 - 208. 0,4 пл. (авт. 0,2 пл.).
19. Нечаев A.C., Огнев Д.В. Необходимость перехода России на международные стандарты финансовой отчетности II Вестник СибГАУ им. Академика М.Ф. Решетнева. - Красноярск: СибГАУ, № 3 (10)-2006, Раздел Экономика, С. 96-99. 0,25 пл. (авт. 0,13 пл.).
20. Нечаев A.C., Огнев Д.В., Дубынин А.Р. Стратегия привлечения инвестиций в промышленность России // Вестник СибГАУ им. Академика М.Ф. Решетнева. - Красноярск: СибГАУ, № 5 (12)-2006, С. 184-187. 0,31 пл. (авт. 0,14 пл.).
21. Нечаев A.C., Гаврилова ЖЛ. Управление остаточной стоимостью производственных фондов И Вестник ИрГТУ. Иркутск: Изд-во ИрГТУ, № 1 (29), 2007. -С. 222-225. 0,6 пл. (авт. 0,3 пл.).
22. Нечаев A.C. Стратегия привлечения инвестиций в промышленность России для реконструкции оборудования // Вестник ИрГТУ Иркутск: Изд-во ИрГТУ, № 1 (33), 2008. - С. 22-26. 0,6 пл. (авт. 0,3 пл.).
23. Нечаев A.C. Формирование экономического механизма самофинансирования инвестиций хозяйствующих субъектов II Ученые записки: Роль и место цивилизованного предпринимательства в экономике России: - Москва: РАП, 2008. - 320 е., С. 133-144. 0,94 п.л.
24. Нечаев A.C. Критерии целесообразности применения лизинга для технического переоснащения ряда предприятий Иркутской области // Ученые записки: Роль и место цивилизованного предпринимательства в экономике России: - Москва: РАП, Вып. 16,2009. - 298 е., С. 174-179. 0,4 п.л.
25. Нечаев A.C. Анализ современного положения российских предприятий в угольной отрасли И Бизнес, Менеджмент и Право: Изд.: Екатеринбург:. - № 1(19), февраль 2009. С. 64-67. 0,6 пл.
26. Нечаев A.C. Теоретические аспекты проектного финансирования // Ученые записки: Роль и место цивилизованного предпринимательства в экономике России: - Москва: Российская академия предпринимательства, Вып. 17,2009. -298 е., С. 88-100. 1 пл.
27. Нечаев A.C. Инновационный подход к формированию инвестиционного кредита//Вестник СибГАУ им. Академика М.Ф. Решетнева: Изд.: Красноярск. - 2009. - № 1 (22), часть 1. С. 146 - 150. 0,94 пл.
28. Нечаев A.C. Анализ регулирования механизмов резервирования земель для государственных нужд // Имущественные отношения в Российской Федерации. Изд.: МОАК Москва. - 2009. - № 4 (91), С. 100 - 107. 0,94 пл.
29. Нечаев A.C. Существующая концепция инновационной деятельности Иркутской области на 2004 - 2009 годы // Бизнес, Менеджмент и Право: Изд.: Екатеринбург:. - № 2 (19), май 2009. С. 72 - 76. 0,7 пл.
30. Нечаев A.C. Методические подходы при использовании лизинговой формы финансирования П Вестник НГУ. Серия: Социально-экономические науки: Новосибирск. 2009. Т. 9, вып. 2. С. 74-77. 0,6 пл.
31. Нечаев A.C. Методика расчета платежей при различных формах кредитования II Вестник УГТУ-УПИ. Серия экономика и управление, г. Екатеринбург. Изд.: УГТУ-УПИ, Кг 3,2009. С. 118-132. 1,13 пл.
32. Нечаев A.C., Огнев Д.В. Факторинг: анализ ситуации // Банковское дело. Москва. - № 8,2009. 0,75 пл. (авт. 0,4 пл.).
Основные статьи в сборниках научных трудов
33. Нечаев A.C. Учет основных средств. Комментарий к ПБУ 6/01 // Актуальные проблемы бухгатерского учета, налогообложения и аудита. Иркутск: Изд-во ИГЭА, 2002. С. 22 - 29. 0,5 пл.
34. Нечаев A.C. Необходимость формирования российской нормативной базы учета основных средств в области начисления амортизации И Материалы 61-й ежегодной научной конференции аспирантов и магистрантов, г. Иркутск, 25 -29 марта 2002 г. Иркутск: Изд-во ИГЭА, 2002. С. 112-115. 0,31 пл.
35. Нечаев A.C. Амортизационные отчисления, как источник финансирования капиталовложений // Современные проблемы бухгатерского учета, аудита и экономического анализа: Материалы 62-й ежегод. науч. конф. проф. препод, состава и аспирантов и 64-й ежегод. науч. практ. конф. аспирантов и магистрантов, г. Иркутск, 24 - 28 марта 2003 г. Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2003. С. S0-85.0,3 п.л.
36. Нечаев A.C. Источник финансирования капиталовложений И Социально-экономическое развитие экономики России: Материалы межвуз. науч. практ. конф., г. Иркутск, 20 мая 2003 г. Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2003. 4.2. С. 141-146. 0,31 п.л.
37. Нечаев A.C. Налог на имущество как инструмент управления основными средствами на предприятии. Москва, 2003. 54 с. Деп. в ИНИОН РАН 02.06.03, № 58 034. 3,38 п.л.
38. Нечаев A.C. Отражение информации по прекращаемой деятельности. Российский и международный подход П Проблемы социально-экономического развития Байкальского региона глазами магистрантов: Материалы 1-й науч. прак. конф. магистрантов, г. Иркутск, 24 - 28 марта 2003 г. Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2003. С. 85 - 90. 0,31 п.л.
39. Нечаев A.C. Основные различия между МСФО и российской системой учета в отношении конкретных статей баланса И Проблемы социально-экономического развития Байкальского региона глазами магистрантов: Материалы 1-й науч. прак. конф. магистрантов, г. Иркутск, 24 - 28 марта 2003 г. Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2003. С. 80 - 84. 0,31 п.л.
40. Нечаев A.C. Инструментарий оптимизации налога на имущество II Актуальные проблемы бухгатерского учета, аудита и экономического анализа: 4-я науч. практ. конф. Сиб. региона, г. Иркутск, 27 - 28 нояб. 2003 г. Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2003. С. 50 - 60. 0,63 пл.
41. Нечаев A.C. Основные характеристики существующих видов лизинга // Актуальные проблемы социально-экономического развития в России: Регион. Уровень: Материалы 2-й науч. практ. конф. магистрантов, г. Иркутск, 22- 26 марта 2004. Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2004. С. 62- 69. 0,33 пл.
42. Нечаев A.C. Особенности бухгатерского учета при международном лизинге // Современное состояние и перспективы развития бухгатерского учета и аудита :Материалы межрегион, науч. практ. конф., г. Иркутск, 16 -17 апр. 2004 г. Иркутск: Изд-во БГУЭП, 200-1. Т. 1. С. 20 - 27. 0,39 пл.
43. Нечаев A.C. Альтернативный метод расчета лизинговых платежей как эффективный инструмент финансирования // Формирование учетно-аналитической системы, финансового менеджмента и контроля для прогнозирования и планирования налогообложения: Материалы 4-й Междунар. науч. практ. конф., г. Орел, 18 - 19 марта 2004 г. Орел: Изд-во ОГТУ: Ин-т бизнеса и права, 2004, С. 10 -11. 0,1 п.л.
46. Нечаев A.C. Необходимость формирования резерва под обесценение основных средств на предприятиях торговли // Современная торговля: теория, практика, инновации: Материалы 1-й Всерос. науч. практ. конф., г. Пермь, 19 апр. 2004 г. Пермь: Изд-во Перм. Ин-та (филиал) РГТЭУ, 2004. С. 85-90. 0,31 пл.
45. Нечаев A.C. Оценка и учет резерва под обесценение основных средств при начислении амортизации нелинейным методом // Актуальные проблемы учета, экономического анализа и финансово-хозяйственного контроля деятельности коммерческих организациях: Материалы 2-й Всерос. научн. практ. конф., г. Воронеж, 26.04.2004 г. Воронеж: Изд-во Воронеж, гос. ун-та, 2004. С.78-80.0,19 п. л.
46. Нечаев A.C. Резерв под обесценение основных средств при начислении амортизации линейным методом: оценка и бухгатерский учет И Проблемы бухгатерского учета, аудита и экономического анализа в условиях реформирования российской экономики: Материалы межрегион, науч. практ. конф., г. Красноярск, 14 апр. 2004 г. Красноярск: Изд-во Краснояр. гос. торг. экон. ин-та, 2004, С. 65 - 68. 0,25 п.л.
47. Нечаев A.C. Существующие преимущества лизинга для участников лизинговой сдеки // Аудит, налоги и бухгатерский учет в РФ (основы, теория и практика): Материалы 3-й Всерос. науч. практ. конф. ВК-35-94, г. Пенза, . 22 - 23 апр. 2004 г. Пенза, 2004. С. 118-120. 0,25 п.л.
48. Нечаев A.C. Необходимость перехода России на международные стандарты финансовой отчетности // Экономические проблемы вступления России в ВТО: Материалы Междунар. науч. практ. конф., г. Бегород, 26 мая 2004 г. Бегород, 2004. С. 121 - 124. 0,19 п.л.
49. Нечаев A.C. Преимущества лизинга для лизингодателя и лизингополучателя И Вестник ВСИЭП. Иркутск: Изд-во ВСИЭП. 2004. № 1 (7). С. 9096. 0,38 п.л.
50. Нечаев A.C. Методика расчета необходимого коэффициента ускорения в лизинговых платежах для предприятий торговли // Тенденции развития мировой торговли в XXI веке: Материалы первой междунар. конф., г. Пермь, 12 апреля 2005 г. Пермь: Изд-во Пермский институт (филиал) РГТЭУ,
2005. С. 202-207. 0,38 п.л.
51. Нечаев A.C. Амортизационная политика в России: недостатки и пути их устранения // Вестник ВСИЭП. Иркутск: Изд-во ВСИЭП. 2005. № 1 (8). С. 6-14. 0,5 п.л.
52. Нечаев A.C. Ускоренные механизмы амортизационной политики. Сборник научных трудов. В 2-х томах. Том 2: Экология, Гуманитарные и социальные науки. - Ангарск: АГТА, 2005. - 315 с. С. 194 - 204. 0,63 п.л.
53. Нечаев A.C. Процесс развития налоговой системы России на рубеже XIX-XX вв. Вестник ВСИЭП. Иркутск: Изд-во ВСИЭП, № 1(9), 2006.-С.89-95.0,38 п.л.
54. Нечаев A.C. Формирование инвестиционного потенциала хозяйствующего субъекта на основе модифицированной амортизационной политики. Сборник научных трудов. В 2-х томах. Том 2: Эколошя, Гуманитарные и социальные науки, Экономика и управление, Образование. - Ангарск: АГТА,
2006. - С. 350. С. 192 - 195. 0,25 п.л.
55. Нечаев A.C. Различия в международной и российской практике процесса формирования отложенного налогообложения. Сборник научных трудов. В 2-х томах. Том 2: Экология, Гуманитарные и социальные науки, Экономика и управление, Образование. - Ангарск: АГТА, 2006. - С. 350. С. 196 -208. 0,81 п.л.
56. Нечаев A.C. Сравнительный анализ различных форм кредитования. Вестник ВСИЭП. Иркутск: Изд-во ВСИЭП, № 1(9), 2006. - С.83-89. 0,25 пл.
57. Нечаев A.C. Необходимость страхования рисков по лизинговым договорам II Актуальные проблемы права, экономики и управления: Сборник статей международной научно-практической конференции.- Иркутск: РИО СИ-ПЭУ, 2008. -Вып. 4, Т. 1. - с. 25-27. 0,4 п.л.
АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук
Нечаева Андрея Сергеевича
СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ ФИНАНСОВОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННО - ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Изготовитель оригинал-макета Нечаев А.С.
Подписано в печать 01.02.2010 г. Формат бумаги 60x90 1/16- Усл.печ.л. 2,4 Тираж 150 экз. Редакционно-издательский отдел Российской Академии предпринимательства, Москва, ул. Б. Юшуньская, 14.
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: доктор экономических наук , Нечаев, Андрей Сергеевич
Введение
Содержание
Глава 1. Инновационное развитие экономики Ч главный фактор перехода
России к новому качеству экономического роста.
Х 1.1. Сущность' и условия инновационного развития экономики.
1.2. Причины' и факторы, препятствующие инновационному развитию российской экономики.
1.3. Комплексная система антиинфляционных мер.
1.4. Теория вариационных налоговых расчетов.
1.5. Система финансового обеспечения инвестиционно Ч инновационной деятельности.
1.6. Выводы по главе I.
Глава 2. Лизинг как одна из основных форм финансирования воспроизводства основных средств.
- 2.1. Теоретические аспекты лизинговой формы финансирования.:.
2.2. Преимущества лизинга и особенности его развития.
2.3. Нормативно-правовое регулирование лизинговых операций.
2.4. Особенности налогообложения операций по договорам лизинга.
2.5. Выводы по главе II.*.
Глава 3. Анализ и оценка развития развитие лизинговых отношений в России.
3.1. Сравнение российских и зарубежных методик использования лизинга и расчета лизинговых платежей.
3.2. Проблемы налоговой политики и бюджетное финансирование в отношении лизинга.
3.3. Перспективы развития лизинга.
3.4. Факторы, стимулирующие и препятствующие развитию лизинга в России.
3.5. Выводы по главе III.
Глава 4. Методология построения и реализации системы сравнительной оценки лизинга с альтернативными формами финансирования инноваций и инвестиций.
4.1. Обоснование необходимости применения сравнительного анализа затрат при различных формах воспроизводственного процесса.
4.2. Методика сравнения лизинга с альтернативными формами финансирования инноваций и инвестиций.
4.3 Апробация методики сравнения лизинга с альтернативными формами финансирования инноваций и инвестиций.
4.4. Выводы по главе IV.
Глава 5. Государственная система финансового регулирования инновационных форм кредитования.
5.1. Теоретические аспекты сравнительной характеристики различных видов лизинга.
5.2. Комплексная инновационная методика сравнения основных видов лизинга
5.3. Комплексная инновационная методика формирования и сравнения агрегированных видов лизинга.
5.4. Выводы по главе V.
Глава 6. Система налогового кредитования как результат реформирования современной российской налоговой системы.
6.1. Сущность инвестиционного налогового кредита.
6.2. Механизм управления инвестиционным налоговым кредитом.
6.3. Обоснование и расчет коэффициента ускорения, используемого при расчёте амортизационных отчислений.
6.4. Выводы по главе VI.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Совершенствование системы финансового обеспечения инвестиционно-инновационной деятельности"
Актуальность темы исследования. В современных условиях от государства в значительной степени зависит эффективность деятельности отраслей российской экономики. Государство оказывает влияние на экономику страны по различным направлениям и отраслям посредством экономической политики через систему финансово-кредитных институтов, министерств и ведомств.
Однако современное состояние мировой экономики, и российской в частности, показывает неспособность государства эффективно решать сложные экономические проблемы. Спад производства в отдельных отраслях, активизация инфляционных процессов и сокращение инвестиций свидетельствуют о несовершенстве сложившегося в России механизма регулирования системы финансового обеспечения инвестиционно инновационной деятельности.
Бюджетно-налоговая система и бюджетная политика государства, осуществляемая Министерством финансов РФ, не в поной мере учитывают постоянно изменяющиеся экономические условия. Министерством финансов РФ ограниченно применяются рыночные инструменты бюджетно-налоговой системы (нормативные документы, налоговые ставки, ставки и формы кредитования, способы начисления амортизации и т. д.), что существенно тормозит экономический рост отдельных отраслей и страны в целом.
В зарубежной и российской научной литературе недостаточно разработаны эффективные подходы к регулированию национальной экономики посредством обеспечения взаимодействия кредитного, таможенного, лизингового, амортизационного, налогового, инвестиционного механизмов и механизма применения инвестиционного налогового кредитования. Но только их комплексное использование может положительно повлиять на развитие инвестиционно - инновационной деятельности и вывод из кризиса отраслей российской экономики.
Помимо этого, в настоящее время ни в России, ни за рубежом, нет достаточно эффективных научных разработок по системе борьбы государства с многочисленными видами и формами инфляционных процессов посредством последовательного применения всего инструментария финансовой и бюджетно-налоговой политик.
Одним из важнейших факторов инфляции в России является износ основных фондов, и, как следствие, производство лустаревшей и невостребованной продукции. Это обстоятельство связано как с нерациональной системой налогообложения хозяйствующих субъектов, так и с неадекватно проводимой инвестиционной политикой государства. Такая ситуация является одной из причин экономического кризиса в стране (что и наблюдается в настоящее время). В связи с этим государству необходимо постоянно контролировать те механизмы, которые способствуют увеличению производства конкурентоспособной продукции.
Реформа российской экономики предусматривает создание и обеспечение рынка высокотехнологичной, конкурентоспособной продукции. Но для решения такой задачи необходимы, инвестиции, которых в России в настоящее время остро не хватает. Поэтому наряду с традиционными формами инвестирования представляет интерес и их особая форма - лизинг, который, в силу присущих ему возможностей, может стать импульсом технического перевооружения, создания необходимых мощностей промышленных предприятий и структурной перестройки экономики в целом.
Государство мало уделяет внимания таким формам инвестирования, как лизинг и инвестиционный налоговый кредит, которые, особенно в настоящее время кризиса ликвидности, являются актуальными для фондоёмких отраслей.
В научной литературе не в поной мере представлены разработки фундаментального и прикладного характера по сравнению как обычных, так и агрегированных видов лизинга. Не отражена так же методологическая база по применению агрегированных видов лизинга, что существенно снижает экономическую эффективность от применения его для финансирования отраслей экономики. Также не достаточно широко представлен государственный механизм управления суммами инвестиционного налогового кредита.
Слабо развита нормативная база Минфина РФ и Минэкономразвития РФ в области инновационных форм кредитования и расширения видов лизинга и инвестиционного налогового кредитования.
Всё перечисленное свидетельствует об актуальности и значимости в условиях развивающегося в России экономического и банковского кризиса темы диссертационного исследования, посвященного совершенствованию системы финансового обеспечения инвестиционно - инновационной деятельности.
Степень разработанности проблемы. К решению выше перечисленных проблем обращались российские и западные ученые. Зарубежная экономическая литература в сфере финансового обеспечения инвестиционно - инновационной деятельности основное внимание уделяет истории формирования и современному состоянию финансовых институтов, особенностям их организационно-правового построения, функционирования: Александер, Дж. К. Ван Хорн, Д. Вибмер, Л. Дж. Гитман, Джеффри П. Грэм , М.Д. Джонк, Матиас Кентер, К. Куипер, А.З. Майлер, К. Парк, У.А. Саман, Г. Стефенсон, У.Ф. Шорт, С. Шрейдер и др.
В отечественной экономической литературе проблема совершенствования финансового обеспечения инвестиционно инновационной деятельности отраслей и предприятий России представлены весьма широким спектром работ, в которых уделяется внимание и практическим вопросам инвестирования основного капитала экономики: .Бирман Л.А., Бромвич М.С., Глазьев Л.А., Дробозина С.Ю., Жуков Е.Ф.,
Игошина Н.В., Кондратенко В.К., Куликов А.Г., Маренков Н.Л., Русинов В.Н., Сиротина И.А., Шевченко И.Г., Шевчук В.А. и др.
Однако, еще слабо рассмотрены вопросы создания комплексного финансового инструментария развития экономики страны и её приоритетных отраслей посредством системы финансового обеспечения инвестиционно -инновационной деятельности. Также недостаточно проработаны научно-теоретические аспекты данной тематики.
Цель и задачи диссертационного исследования. Целью диссертационного исследования является разработка методологических и практических вопросов создания эффективной системы финансового обеспечения инвестиционно - инновационной деятельности.
Достижение поставленной цели предполагает постановку и решение следующих основных задач:
1. Обосновать, адекватную для современных условий России, систему антиинфляционных мер, использование которой позволит государству регулировать процесс инфляции и устранять её разнообразные причины.
2. Разработать методику вариационных налоговых расчётов, основанную на управлении ставками налога на прибыль и налога на имущество, цель которых - позволить хозяйствующему субъекту, исходя из рыночной ситуации, эффективно формировать амортизационный фонд.
3. Уточнить сущность и предложить инструментарий финансового обеспечения инвестиционно - инновационной деятельности, стимулирующего развитие проблемных отраслей экономики страны.
4. Обосновать необходимость сравнительного анализа методов финансирования приобретения и модернизации фондов и имущества.
5. Разработать методику сравнения лизинга с альтернативными формами финансирования инвестиций.
6. Разработать методику сравнения различных видов лизинга, дающую возможность контрагентам лизинговой сдеки выбирать взаимно выгодный его вид. Разработать методику определения состава видов лизинга, входящих в агрегированный лизинг.
7. Оценить влияние ускоренной амортизации на формирование размера инвестиционного налогового кредита. Обосновать набор экономических показателей, расчёт которых необходим для определения суммы этого кредита.
8. Разработать механизм управления инвестиционным налоговым кредитом посредством регулирования налоговых сумм и установить степень зависимости этих сумм от экономических показателей, предусмотренных нормативными документами и коэффициента, используемого при расчёте амортизационных отчислений.
Основная гипотеза диссертационного исследования состоит в предположении, что применение соответствующей современным условиям системы финансового регулирования инвестиционно - инновационной деятельности, базирующейся на комплексном подходе к управлению финансовой и бюджетно-налоговой сферами позволит наиболее эффективно и быстро выйти экономике России из кризиса.
Объект исследования Ч инвестиционно - инновационная деятельность, возникающая между государством, предприятиями и организациями в процессе управления социально-экономическим развитием страны.
Предмет исследования - методология и механизм государственного регулирования финансовыми потоками на микроуровне, охватывающего процессы образования, перераспределения и использования доходов экономических субъектов, как факторов устойчивого социально-экономического развития.
Теоретической базой исследования послужили фундаментальные положения классической политической экономики, неоклассической школы и институциональной экономики. В процессе исследования удалось допонить различные методологические подходы в области совершенствования системы финансового обеспечения инвестиционно -инновационной деятельности отраслей и предприятий России.
Методологической базой исследования являются положения системного подхода и системного анализа, а также общенаучные методы: восхождение от абстрактного к частному, единство логического и исторического, анализа и синтеза, экстраполяции; методы экономического исследования, в том числе экономико-статистические группировки.
Эмпирическая и правовая база исследования представлена официальными данными Росстата, Минэкономразвития РФ, Минфина РФ, Центрального банка РФ, аналитическими материалами отраслей промышленности России, международных организаций, справочно-правовыми системами Гарант и Консультант, законодательными и нормативными актами Российской Федерации, исследованиями в области экономики, инвестиций и лизинга ведущих отечественных и зарубежных ученых, материалами специализированных периодических изданий, всемирной сети Интернет, фактами, содержащимися в материалах международных конференций.
Научная новизна результатов диссертационного исследования заключается в следующем:
1. Обоснована для современных условий России система антиинфляционных мер, использование которой позволит государству регулировать процесс инфляции и устранять её разнообразные причины. Система включает налоговый, амортизационный, таможенный, лизинговый механизмы и механизм инвестиционного налогового кредитования.
2. Разработана методика вариационных налоговых расчётов, в основе которой лежит управление ставками налога на прибыль и налога на имущество, позволяющая хозяйствующему субъекту разумно формировать и распределять амортизационный фонд, исходя из рыночной ситуации.
3. Обоснованы направления совершенствования механизма государственного регулирования развитием проблемных отраслей экономики, каковыми в России в настоящее время, в соответствии с информаций Росстата, являются: сельское хозяйство, промышленность строительных материалов, лесная, деревообрабатывающая и целюлозно-бумажная промышленность.
4. Предложена методика сравнения альтернативных форм финансирования инвестиций, позволяющая хозяйствующим субъектам в конкретных условиях, в зависимости от ставок налогов, сумм контрактов, процентных ставок по кредиту и других факторов выбирать наиболее приемлемую из них. Доказана целесообразность в качестве критерия выбора использовать минимизацию затрат, возникающих в процессе реализации инвестиционного (инновационного) проекта.
5. Создана система сравнения основных видов лизинга, дающая возможность контрагентам сдеки выбирать взаимно устраивающий вариант. Предлагаемая система основана на комплексе экономических показателей, определяющих эффективность его использования, а критерием выбора является приемлемая контрагентами итоговая сумма лизингового платежа.
6. Разработана система формирования и сравнения агрегированных видов лизинга, позволяющая контрагентам сдеки не только оптимизировать состав агрегированного лизинга, но и сравнивать его с аналогичными лизинговыми системами. Предложен механизм объединения нескольких видов лизинга, в зависимости от их экономического назначения, в единый комплекс, что позволяет расширить использование данной формы финансирования инвестиционных (инновационных) проектов.
7. Создан агоритм управления инвестиционным налоговым кредитом, посредством определения налоговых сумм в зависимости от уровня экономических показателей, предусмотренных нормативными документами и обоснованного коэффициента ускорения, используемого при расчёте амортизационных отчислений.
Теоретическая и практическая значимость результатов.
Разработан теоретический и методологический аппарат, предназначенный для использования органами государственного управления РФ (Министерством финансов, Министерством экономического развития и торговли, Министерством сельского хозяйства, Торгово-промышленной палатой), при разработке стратегии и тактики государственной политики финансового обеспечения инвестиционно - инновационной деятельности.
Практическая значимость работы заключается в том, что реализация рекомендаций по использованию системы сравнительной оценки лизинга с основными формами финансирования на промышленных предприятиях позволяет более эффективно использовать финансовые ресурсы и, следовательно, обеспечивать общие потребности в инвестициях.
Полученные в работе результаты позволяют анализировать варианты финансирования с помощью различных схем капиталовложений и выбирать наиболее целесообразные из них.
Соответствие диссертации паспорту научной специальности.
Результаты диссертационного исследования соответствуют следующим пунктам Паспорта специальности 08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит: 1.4. Финансы инвестиционного процесса, финансовый инструментарий инвестирования; 2.3. Бюджетно-налоговая система и бюджетная политика государства в рыночной экономике; 3.4. Структура и взаимосвязь механизма финансового взаимодействия государства и корпоративных финансов в рыночных условиях; 3.10. Принципы, особенности и инструменты амортизационной политики; 3.13. Формы и методы финансового оздоровления предприятий.
Апробация основных результатов диссертации. Полученные теоретические, методические и практические результаты исследования обсуждались на 18 научных конференциях, в том числе на 4-х международных - в г. Улан-Удэ Байкальская международная научно-практическая конференция Экономика, образование, право в XXI векеû, Орле лIV Международная научно-практическая конференция Формирование учетно-аналитической системы, финансового менеджмента и контроля для прогнозирования и планирования налогообложения, Бегороде Международная научно-практическая конференция Экономически проблемы вступления России в ВТОû, Иркутске Международная научно-практическая конференция Социально-экономические проблемы формирования новой экономики в Россииû и на 4-х всероссийских конференциях Ч в г. Орле, Перми, Воронеже, Пензе.
Сведения о реализации и целесообразности практического использования результатов. Результаты диссертационного исследования целесообразно использовать при подготовке и чтении курсов Экономический анализ и Финансовый менеджмент в ВУЗах России. Разработанные Методологические аспекты гармонизации стандартов амортизации основных средств используются в учебном процессе Ангарской государственной технической академии.
Основные научные результаты диссертационного исследования были апробированы и внедрены в финансово-хозяйственной деятельности ОАО Ангарская нефтехимическая компания, МК Ангарский ОАО Вимм-Биль-Данн, ОАО АКБ Пробизнесбанк и ВСО ОАО СОГАЗ, что подтверждается соответствующими справками о внедрении.
Публикации. Основные положения диссертационного исследования изложены в 83 печатных работах общим объемом 280,4 п.л., из них авторских 193, п.л., в том числе в 5 монографиях объемом 70,34 п.л. (авт. 57,81 п.л.), 72 научных статьях объемом 72, 08 п.л. (авт. 63,01), 27 статьях, опубликованных в изданиях, рекомендованных ВАК РФ объемом 12,74 п.л. (авт. 10,66 п.л.).
Структура работы. Диссертация состоит из введения, 6 глав, заключения, списка использованной литературы и приложения. Объём диссертации - 327 страницы машинописного текста, в том числе 64 таблицы и 17 рисунков. Список использованной литературы включает в себя 423 наименования.
Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Нечаев, Андрей Сергеевич
6.4. Выводы по главе VI
В условиях проводимой экономической политики, когда возможности наращивания вложений в средства производства довольно ограничены, эффективность капитальных вложений зависит не только от совершения их технологической структуры, но и от применения рациональных методов финансирования затрат на оборудование. В данной ситуации использование инвестиционного налогового кредита, как метода финансирования, соответствует принципам интенсивного расширенного воспроизводства основных фондов, стало бы эффективным инструментом обновления основных фондов. В данной главе излагаются основы нормативно-правового регулирование инвестиционного налогового кредита за рубежом. Подробно раскрыт исторический аспект становления налогового кредитования в Российской Федерации. В поном объеме приведены существующие в настоящее время в России нормативно-правовые документы, регулирующие порядок предоставления хозяйствующим субъектам инвестиционного налогового кредита. Также приведены оригинальные авторские методики, связанные с формированием и возвратом инвестиционного налогового кредита, а именно: Теория формирования инвестиционного налогового кредита, построенная на использовании амортизационной политики.
Заключение
В заключение к данной работе можно сделать вывод, что лизинг и лизинговые операции в нашей стране получают все большее развитие. Причиной широкого распространения лизинга является ряд его преимуществ по сравнению с другими формами инвестирования.
Сейчас Россия переживает экономический кризис, и поэтому остро нуждается в капитале для инвестирования во все отрасли хозяйства. Отсутствие инвестиций в эффективно действующие отрасли порождает новые проблемы, как у потребителя, так и у производителя продукции промышленных предприятий.
Одним из наиболее эффективных способов привлечения необходимого инвестиционного, капитала является лизинг, как внутренний, так и международный. На данном этапе развития экономики лизинг является единственной перспективной формой догосрочного привлечения инвестиций.
До недавнего времени в нашей стране лизинг в сравнительно небольших объемах применяся лишь в международной торговле, но сейчас по результатам статистики принимает более крупные масштабы. Это связано с тем, что потребители испытывают необходимость в привлечении машин, оборудования и другой техники на условиях аренды. Происходит образование специализированных лизинговых компаний и совместных предприятий, наблюдается активное включение коммерческих банков в выпонение этих операций. Лизинг становится гибким и многообещающим экономическим рычагом, способным привлечь инвестиции, способствовать подъему отечественного производства, привлечь капитал в жизненно важные отрасли экономики страны, обеспечить реальную поддержку малому и среднему бизнесу, обеспечить догосрочный и надежный доход для коммерческих банков и т.д. Лизинг дает возможность предприятию - лизингополучателю расширить производство и наладить обслуживание оборудования без крупных единовременных затрат и необходимости привлечения заемных средств.
Можно сделать вывод также, что лизинг, как метод догосрочного инвестирования может быть достаточно выгоден для предприятия по сравнению с другими видами инвестирования.
Проведенные сопоставимые расчеты показывают, что расходы для покупки оборудования за счет кредитных средств превышают расходы по лизингу.
Одним из основных условий высокой эффективности лизингового механизма является надежное правовое обеспечение всех взаимодействующих субъектов с учетом их интересов.
В данной работе автором были получены следующие результаты, касающиеся лизинговой формы финансирования. А именно, совершенствование системы финансового обеспечения инвестиционно - инновационной деятельности предполагает обязательное наличие в ней механизма, позволяющего предприятиям выбирать оптимальный вариант финансирования приобретения основных фондов и другого имущества. В качестве такого механизма в диссертации предложен комплекс Методик.
Методика сравнения альтернативных форм финансирования инвестиций, позволяющая хозяйствующим субъектам в конкретных условиях, в зависимости от ставок налогов, сумм контрактов, процентных ставок по кредиту и других факторов выбирать наиболее приемлемую из них.
Методика сравнения основных видов лизинга, дающая возможность контрагентам сдеки выбирать взаимно устраивающий вариант. Предлагаемая система основана на комплексе экономических показателей, а критерием выбора является приемлемая контрагентами итоговая сумма лизингового платежа.
Методика формирования и сравнения агрегированных видов лизинга, позволяющая контрагентам сдеки оптимизировать состав агрегированного лизинга и сравнить его с аналогичными лизинговыми системами.
Что касается основных научных результатов в области инвестиционного налогового кредита, то они следующие. В условиях проводимой экономической политики, когда возможности наращивания вложений в средства производства довольно ограничены, эффективность капитальных вложений зависит не только от совершения их технологической структуры, но и от применения рациональных методов финансирования затрат на оборудование. В данной ситуации использование инвестиционного налогового кредита, как метода финансирования, соответствует принципам интенсивного расширенного воспроизводства основных фондов, и является эффективным инструментом обновления основных фондов. Приведенная методика расчета инвестиционного налогового кредита базируется на следующих составляющих:
1. срок гашения инвестиционного налогового кредита.
2. максимальная сумма предоставляемого инвестиционного налогового кредита.
3. сумма очередного платежа поэтапного погашения задоженности.
4. максимально допустимое процентное отношение суммы кредита к стоимости приобретенного заинтересованной организацией оборудования.
Изложенная формальная теория расчета налогового обязательства с использованием коэффициентов ускорения в амортизационной политике позволяет поставить и решить принципиально новую задачу, об определении величины необходимого коэффициента ускорения, под которым понимается такое его значение, которое позволит предприятию ускоренным путем списывать ту часть стоимости эксплуатируемых основных средств, за то время, в течение которого накопилась бы необходимая сумма равная сумме задоженности по инвестиционному налоговому кредиту за заданное предварительно время.
В данной работе осуществлялись исследования закономерности влияния ускоренной амортизации на управление инвестиционным налоговым кредитом, что позволило установить зависимость величины инвестиционного налогового кредита от заданного значения коэффициента ускорения при ускоренной амортизации основных средств.
В связи с чем, была предложена методика формирования инвестиционного налогового кредита, построенная на формировании заданных сумм амортизационных отчислений, и определена закономерность, зависимая от экономических показателей и управляемого коэффициента ускорения, формирования заданных сумм инвестиционного налогового кредита.
Кроме этого, выпоненное исследование позволило сформулировать следующие выводы и рекомендации в части антиинфляционных мер. Система антиинфляционных мер, использование которой позволит государству регулировать процесс инфляции и устранять её разнообразные причины дожна включать налоговый, амортизационный, таможенный, лизинговый механизмы и механизм инвестиционного налогового кредитования.
Диссертация: библиография по экономике, доктор экономических наук , Нечаев, Андрей Сергеевич, Москва
1. Гражданский кодекс РФ: часть первая от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ, часть вторая от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ, часть третья от 26 ноября 2001 г. № 146-ФЗ и часть четвертая от 18.12.2006 г. № 2Э0-ФЗ (с измен, и доп. от 23 июля 2008 г.).
2. Налоговый кодекс РФ: часть первая от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ (с измен, и доп. от 23 июля 2008 г.).
3. Таможенный кодекс РФ от 18 июня 1993 № 5221-1 (с измен, и доп. от 26.06.2008 г.).
4. О государственной поддержке малого предпринимательства в РФ: Закон РФ от 14 июня 1995 г. № 88-ФЗ (в ред. от 02 февраля 2006 г.).
5. Закон от 09.07.99 г. № 160-ФЗ Об иностранных инвестициях в Российской Федерации (с измен, и доп. от 29 апреля 2008 г.).
6. Закон РФ от 27 ноября 1992 г. № 4015-1 Об организации страхового дела в Российской Федерации (с измен, и доп. от 29 ноября 2007 г.).
7. Закон РФ О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге от 08.02.98 г. № 16-ФЗ.
8. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге, Оттава. 28 мая 1988 г. (в ред. от 01 февраля 2001 г.).
9. О финансовой аренде (лизинге): Закон РФ от 29 окт. 1998 г. № 164-ФЗ (с измен, от 26 июля 2006 г.)
10. Положение по бухгатерскому учету Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию (БУ 15/01), утв. Приказом Минфина РФ от 02.08.2001 № 60н. (с измен, от 27 ноября 2006 г.)
11. Положение по бухгатерскому учету Учет основных средств ПБУ 6/01, утв. Приказом Минфина РФ от 30.03.2001 № 26н (в ред. от 27.11.2006 № 45н).
12. План счетов БУ ФХД организаций и Инструкция по его применению, утв. Приказом Минфина России от 31.10.2000 № 94н (в ред. от 18.09 2006).
13. Положение по бухгатерскому учету Расходы организации ПБУ 10/99, утв. Приказом Минфина РФ от 06.05.1999 № ЗЗн. (с измен, от 27 ноября 2006 г.)
14. Положение по бухгатерскому учету Доходы организации ПБУ 9/99, утв. Приказом Минфина РФ от 06.05.1999 № 32н. (с измен, от 27 ноября 2006 г.)
15. Постановление Правительства РФ от 21 июля 1997 г. № 915 Мероприятия по развитию лизинга в Российской Федерации на 1997-2000 годы.
16. Постановление Правительства РФ от 1 янв. 2002 г. № 1 О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы (в ред. от 18 ноября 2006 г.).
17. Приказ Минфина РФ от 17 февр. 1997 г. № 15 Об отражении в бухгатерском учете операций по договору лизинга (ред. от 23 янв. 2001 г.).
18. О ставке рефинансирования банка России: Указания Банка России от 23 декабря 2005 г. № 1643-У (с послед, измен.).
19. Об утверждении методических указаний по бухгатерскому учету основных средств: Методические указания по бухгатерскому учету. Утв. Приказом Минфина РФ от 13 окт. 2003 г. № 91н.
20. Методические указания по расчету потребления основного капитала: Утв. постановлением Госкомстата России от 13 февраля 2001 г. № 14.
21. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей. Утв. Минэкономики РФ 16 апр. 1996 г.
22. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: Утв. Минэкономики России, Минфин России, Госстроем России от 21 июня 1999 г. № ВК 477.
23. Методические рекомендации по применению главы 28 Налогового кодекса РФ. Утв. Приказом МНС РФ от 9 апр. 2003 г., № БГ-3-21/177.
24. Письмо ГНС от 22 дек. 1997 г. № ВП-6-13/898 О перечне машин, оборудования и транспортных средств для применения механизма ускоренной амортизации.
25. Письмо ГНС от 28 февр. 1995 г. № ВЗ-6-17/110 О перечне машин, оборудования и транспортных средств для применения механизма ускоренной амортизации
26. Письмо Департамента налогообложения прибыли МНС РФ от 9 сентября 2004 г. № 02-4-10/252 О признании для целей налогообложения прибыли расходов по страхованию
27. Письмо Департамента налоговой политики Минфина РФ от 19 апреля 2001 г. № 04-04-06/208 О налогообложении страховых выплат
28. Письмо Департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина РФ от 2 ноября 2005 г. № 03-03-04/1/335 О включении затрат по доставке, доведению предмета лизинга до состояния, в котором он пригоден к эксплуатации, в расходы лизингополучателей
29. Письмо Департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина РФ от 7 февраля 2005 г. №03-03-01-04/2/20 О налогообложении налогом на прибыль операций по предоставлению имущества в финансовую аренду (лизинг)
30. Письмо Департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина РФ от 11 января 2005 г. №03-03-01-04/2/1 О налоговом учете имущества, являющегося предметом лизинга
31. Письмо Департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина РФ от 8 апреля 2005 г. №03-03-01-04/1/173 О правомерности учета для целей налогообложения прибыли организаций расходов на страхование имущества, полученного в лизинг
32. Письмо Департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина РФ от 2 ноября 2005 г. №03-06-04-04/43 О порядке уплаты транспортного налога по автотранспортным средствам, переданным по договору лизинга
33. Письмо Департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина РФ от 24 апреля 2006 г. № 03-03-04/1/392 О порядке бухгатерского и налогового учета операций по передаче имущества в лизинг
34. Письмо Департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина РФ от 3 марта 2005 г. №03-06-01-04/125 О бухгатерском и налоговом учете предмета лизинга
35. Письмо Департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина РФ от 28 февраля 2005 г. №03-06-01-04/118 Об учете предмета лизинга и налоге на имущество
36. Письмо Департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина РФ от 11 июля 2006 г. № 03-03-04/1/573 О порядке налогообложения операций по предоставлению (получению) имущества в лизинг
37. Письмо Департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина РФ от 11 мая 2006 г. №03-03-04/1/431 О порядке учета расходов лизингополучателя по договору лизинга для целей налогообложения прибыли
38. Письмо Департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина РФ от 6 мая 2006 г. №03-03-04/2/132 О порядке начисления амортизации по имуществу, составляющему предмет лизинга
39. Письмо Департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина РФ от 29 марта 2006 г. № 03-03-04/2/94 О порядке начисления амортизации по имуществу, составляющему предмет лизинга
40. Письмо Департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина РФ от 16 марта 2006 г. №03-03-04/1/246 О порядке начисления амортизации для целей налогового учета по транспортному средству, передаваемому в лизинг
41. Письмо Департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина РФ от 1 ноября 2005 г. №03-11-04/2/121 О вопросе применения упрощенной системы налогообложения
42. Письмо Департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина РФ от 7 сентября 2005 г. № 03-11-04/2/71 Об учете при определении налоговой базы по единому налогу расходов в виде лизинговых платежей
43. Письмо Департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина РФ от 14 апреля 2006 г. №03-06-01-04/86 Об учете для целейналогообложения прибыли сумм амортизации, начисленных по построенному объекту основных средств
44. Письмо Департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина РФ от 15 февраля 2006 г. №03-03-04/1/113 О порядке налогообложения налогом на прибыль операций по предоставлению имущества в лизинг
45. Письмо Департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина РФ от 9 ноября 2005 г. № 03-03-04/1/348 О порядке учета лизинговых платежей и выкупной стоимости лизингового имущества
46. Письмо Департамента налоговой и таможенно-тарифной. политики Минфина РФ от 6 февраля 2006 г. № 03-03-04/1/90 О порядке налогообложения налогом на прибыль организаций при приобретении предмета лизинга
47. Пцсьмо Департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина РФ от 12 июля 2006 г. № 03-03-04/1/576 О порядке налогообложения налогом на прибыль операций по предоставлению имущества в лизинг
48. Письмо Департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина РФ от 13 марта 2006 г. № 03-03-04/1/215 О правомерности включения отдельных затрат лизингополучателя в состав расходов, учитываемых при налогообложении прибыли организаций
49. Письмо Департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина РФ от 23 марта 2006 г. №03-06-04-04/07 О порядке уплаты транспортного налога в случае передачи транспортного средства в лизинг
50. Письмо Департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина РФ от 12 января 2006 г. № 03-03-04/1/3 О порядке начисления амортизации при налоговом учете по имуществу, переданному в лизинг
51. Письмо Департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина РФ от 8 апреля 2005 г. № 03-03-01-04/1/173 О правомерности учета для целей налогообложения прибыли организаций расходов на страхование имущества, полученного в лизинг
52. Письмо Минфина РФ Об учете имущества лизингополучателем от 5 мая 2003 г. № 16-00-14/150.
53. Письмо Минфина РФ от 10 июля 2004 г. № 03-02-05/2/35 О списании первоначальной стоимости лизингового имущества.
54. Письмо Департамента налоговой политики Минфина РФ от 19 апреля 2001 г. № 04-04-06/208 О налогообложении страховых выплат.
55. Письмо министерства финансов СССР № 80 от 29.05.1984 Об определении понятий нового строительства, расширения, реконструкции и технического перевооружения действующих предприятий
56. Письмо Минсвязи РФ от 10 февр. 1995 г. № 24-у Об амортизации активной части основных фондов
57. Письмо Минфина РФ от 5 мая 2003 г. № 16-00-14/150
58. Письмо Минфина РФ от 16 сентября 2005 г. №03-06-04-04/39 Об исчислении транспортного налога
59. Письмо Минфина РФ от 8 февраля 2006 г. №03-06-01-02/05 О налогообложении налогом на имущество организаций имущества, учитываемого по правилам бухгатерского учета в составе доходных вложений в материальные ценности
60. Письмо МНС РФ от 29 июня 2004 г. № 03-2-06/1/1420/22 О налоге на добавленную стоимость
61. Письмо МНС РФ О налоге на имущество предприятий от 6 сент. 2002 г. № ШС-6-21/1377
62. Постановление ФАС Уральского округа от 14.02.2006 г. № Ф09-245/061. С2.
63. Постановление ФАС Уральского округа от 18.01.2006 г. № Ф09-6214/051. С7.
64. Постановление ФАС Северо-Западного округа от 13.02.2006 г. № А52-3303/2005/2.
65. Постановление ФАС Северо-Западного округа от 28.03.2006 г. № А21-6434/2005.
66. Постановление ФАС Северо-Западного округа от 10.04.2006 г. № А05-18610/2005-31.
67. Постановление ФАС Северо-Западного округа от 27.04.2006 г. № А05-18707/2005-19.
68. Постановление ФАС Северо-Западного округа от 25.01.2006 г. № А56-923/2005.
69. Постановление ФАС МО от 10.01.2006 г. КГ-А40/12960-05.
70. Постановление ФАС Центрального округа от 16.02.2005 г. № А36-182/204.
71. Постановление ФАС Северо-Западного округа от 28.09.2005 г. № А05-5989/2005-22. .
72. Постановление ФАС СЗО от 28.06.2005 г. № А56-41623/04.
73. Постановление ФАС Северо-Западного округа от 25.04.2005 г. № А52/6733/2004/2.
74. Постановление ФАС Московского округа от 25.10.2005 г. № КА-А40/9159-05.
75. Постановление ФАС ВСО от 17.03.2005 г. № А58-2926/04-Ф02-962/05-С2.
76. Постановление ФАС ДО от 23.08.2005 г. № Ф03-А37/05-1/1673.
77. Постановление ФАС Северо-Кавказского округа от 28.06.2005 г. № Ф08-2679/2005-1081А.
78. Постановление Президиума Высшего арбитражного суда от 01.03.2005 г. № 12102/04.
79. Постановление ФАС Московского округа от 02.08.2004 г. № КА-А40/6332-04.
80. Решение верховного суда РФ от 24.02.99 г. № ГКПИ98-808, 809.
81. Абапшна А.М., Симонова М.Н., Талье И.К. Аренда и лизинг. Бухгатерский учет и налогообложение. М.: ИИД Филин, 2008 160 е. С.107-110
82. Аверчев И. GAAP. Финансовые инструкции. Учетная политика. Ч www.gaap.ru.
83. Акофф P.JI. Планирование будущего корпорации: Пер. с англ./ Общ. ред. и предисл. В.И. Данилова-Данильяна. ЧМ.: Прогресс, 1985.
84. Александрова С.М. Лизинговые сдеки: порядок отражения в бухгатерском и налоговом учете // Аудиторские ведомости, № 3, март 2003.
85. Али-Аскяри С.Л. Лизинг как средство экономического развития предприятия: Монография. Новосибирск: СибУПК, 1999. Ч 196 с.
86. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: Учебное пособие / Э.И. Крылов, В.М. Власова, М.Г. Егорова. М.: Финансы и статистика, 2003. - 192 с.
87. Андриасова И.В. Регулирование лизинга в инвестиционной деятельности: Автореф. дис. д-ра экон. наук. М., 1998. 32 е.,
88. Анискин Ю.П. Инвестиционная активность и экономический рост // Проблемы теории и практики управления. 2002. - № 4. - с. 77 Ч 82.
89. Аренда и лизинг. / Авт. И.К. Талье, И.К. Абашина. М.: Филин, 1997.
90. Артемьев И.Е. Рынки технологий в мировом хозяйстве. Ч М.: Наука, 1992.-218с.
91. Асаул А.Н. Лизинговый бизнес в строительстве // Экономика строительства. 2007. - № 2. - С. 2 - 18.
92. Аушев М. Некоторые вопросы повышения эффективности лизинговой деятельности в России // Лизинг ревю. 2001. № 3. С. 20 Ч 24.
93. Аюпов A.A. Инновационные лизинговые отношения в рыночной экономике: Автореф. дис. канд. экон. наук. М., 2006.24 с.
94. Бабикова Э.Р. Эффективность лизинга в промышленности в условиях рыночной экономики: Автореф. дис. канд. экон. наук. М., 2006.21с.
95. Бакаев A.C. Некоторые вопросы учета основных средств // Бухгатерский учет. 2002. №З.С.6-8.
96. Бакаев A.C. Международные стандарты финансовой отчетности. М.: Аскери АССА, 2008. 1135 с.
97. Балашов И.Е. Исследования лизинга как эффективного пути развития промышленного производства в условиях перехода к рыночным отношениям: Автореф. дис. канд. экон. наук. Саратов, 2008. 24 с.
98. Банкам скоро некого будет кредитовать. // Финансовые Известия. Ч 2004 г.Ч 22 января.103 .Безруких П.С. Сборник нормативных документов. М.: Финансы и статистика, 1988. 440 с.
99. Белова С., Вокова Н., Поздняков Е. Амортизационная политика в переходной экономике // Экономист. 1998. № 12. С. 21 39.
100. Белоус А.П. Лизинг: мировая практика; значение для России: Дис. канд. экон. наук. М., 2008.145 с. Ин-т миров, экон. и междунар. отношений РАН. М., 2008. - 170 с. -Библиогр.: 197 назв.
101. Юб.Беппиева И.Ю. Повышение эффективности лизинговых операций // Финансы. 2007. № 8. С. 18 23.
102. БетгеИ. Балансоведение: Пер с нем. М.: Бух. учет, 2000. 228 с.
103. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов / Пер, с англ, под ред. Л.П. Белых М.: Биржи и банки, ЮНИТИ, 1997. Ч 631 с.
104. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Оценка бизнеса и инвестиций: Учебное пособие для вузов. -М.: Финансы, ЮНИТИ- ДАНА, 1999.
105. Ю.Богородский Н.В. Бухгатерский учет и калькуляция промпредприятий. М.: Ред.-изд. упр. ЦУНХУ Госплана СССР и В/О Союзоргучет, 1937.402 с.
106. Богородский Н.В. Бухгатерский учет. М.: Книж. мир, 1938. 407 с.
107. Бойкова М. Учет и особенности налогообложения у лизингодателя // АКДИ Экономика и жизнь № 4,2002
108. ПЗ.Бойкова М.П., Пархачева М.П. Налоговый учет основных средств и нематериальных активов. СПб.: Питер, 2003. 120 с.
109. И.Борисов А.Б. Большой экономический словарь. М.: Книжный мир, 2002. 895 с.
110. Борман Д., Федерманн Р., Воротина Л. Менеджмент. Предпринимательская деятельность в рыночной экономике. Гамбург, 2004. - 925 с.
111. Брагинский О. Тенденции развития нефтехимической промышленности мира // Химия и бизнес. 2003, № 1.
112. Бражник А.С., Щеглов Б.С. Бухгатерский учет в производственном объединении (предприятии). Минск: Беларусь, 1981. 494 с.
113. Бригхем Ю., Гапенски JI. Финансовый менеджмент. СПб.: Экон. школа, 1997. 668 с.
114. Бухгатерский учет. Учеб. / Под ред. Ю.А. Бабаева. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.141 с.
115. Бухгатерский учет в промышленности. Минск: Вышэйш. шк., 1977. 432с.
116. Варнаков В.В. Необходимо государственное регулирование агротехнического сервиса в АПК // Механизация и электрификация сел. хоз-ва.-2008. №2. - С.6-7., с. 50
117. Васильев Н. Кубань: проблемы обеспечения АПК (из опыта работы Краснодарагропромснаб) // Сельский механизатор. 2006. - № 6. - С. 11-13.
118. Васильев Н.М., Катырин С.Н., Лепе Л.Н. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. М.: Торгово-пром. палата, 1998. с. 280.
119. Верещагин С.А. Формирование стоимости амортизируемого имущества в налоговом учете // Бухгатерский вестник. 2002. № 8. С. 5 14.
120. Вестник химической промышленности. 2000-2002 гг.
121. Викторов П.П. Отложенные налоговые активы и обязательства в соответствии с МСФО и US GAAP // Бухгатерский учет. 2002. № 4. С. 59 62.
122. Викова Н. Международный финансовый лизинг // Экономика и жизнь. -1996. № 20. - С. 42.
123. Вильяме Ян. Справочник GAAP с комментариями. М.: ИНФРА-М, 2000. Вып. 2. 118 с.
124. Вознесенский Е.П., Протов Н.П. Бухгатерский учет капитального строительства. М.: Госфиниздат, 1950. 279 с.
125. Волович М.А. Основные средства: признание, оценка и раскрытие в финансовой отчетности // Бухгатерский учет. 1999. № 5. С. 94 103.
126. Гаврилова Ж.Л., Нечаев A.C. Модель расчета резерва под обесценение основных средств: механизм создания и отражение получаемых данных на счетах бухгатерского учета. М., 2004. 32 с. Деп. в ИНИОН РАН 15.07.04, № 58 777.
127. Гаврилова H.A. Кто является плательщиком налога на имущество предприятия по имуществу, переданному в оперативный лизинг? // Налоговые известия Московского региона, № 6,2002.
128. Газман В.Д. Закон О лизинге: достоинства и недостатки // Аудиторские ведомости. 2008. № 7. С. 12-17.
129. Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. М.: Фонд Правовая культура, 2007. -416 с.
130. Газман В. Д. Метод расчета платежей по лизингу, обеспечивающий безубыточность деятельности лизингодателя. М.: ж. Лизинг - ревю, номер 1-2, 1998 г.
131. Газман В.Д. Рынок лизинговых услуг. Изд. Фонд правовая культура. Ч М, 2006.
132. Газман В.Д. Российский лизинг 2001. // Лизинг-ревю № 3,2001. с. 2 12.
133. Газман В. Лизинг нуждается в поддержке государства // Финансовые известия. 2006. - 11 июля, № 70.
134. Гайдук И. Подрезанное крыло нефтехимии // Нефтегазовая вертикаль. 2000, №12.
135. Глейх Е. Бухгатерский учет: Отраслевой курс. М.: Госфиниздат, 1940. 308 с.
136. Голощапов В. Лизинг обречен на успех, но мешают налоговые проблемы // Экономика и жизнь. 2006. - № 8, февраль. - С. 3.
137. Гольдштейн Н.З. Об эффективности лизинга для предприятий-лизингополучателей // Управление капиталом. 2008. № 7. С. 7 15.
138. Гордийко О. Кому и зачем нужен лизинг // Лизинг-ревю. № 2, 2002. с. 2327.
139. Горемыкин В.А. Лизинг. Практическое учебно-справочное пособие. М.: ИНФРА - М, 2007. - 384 с
140. Горемыкин В.А. Основы технологии лизинговых операций: Учебное пособие М.: Ось-89,2000. - 512 с.
141. Гукаев В.Б. Учет и налогообложение лизинговых операций у лизингополучателя // Консультант бухгатера. 2004. № 4. С. 22 Ч 24.
142. Данилькевич Л.И. Отсрочка налоговых платежей: практика предоставления // Российский налоговый курьер. 2003. № 22. С. 49 52.
143. Дегтярева Е. Лизинг или кредит? Влияние Налогового кодекса на выбор источника финансирования капитальных вложений//Лизинг-курьер. 2001. №6. С. 11-17.
144. Дельвинг К.Ю., Соколов В.Д. Бухгатерский учет государственной торговли. Л.: Ред. изд-во бюро отд. торговли Ленгориспокома, 1948. 391 с.
145. ДжухаВ.М. Лизинг. Ростов н/Д: Феникс, 1999. 320 с.
146. Джуха В.М. К вопросу о функциях лизинга в экономической деятельности//Вестник Академии. 2008. № 1(9). С. 17 Ч 23.
147. Джуха В.М., Тренов С.А. Олигополистическое ценовое поведение на рынке лизинговых услуг // Вестник Академии. 1999. №1(9). С. 14-16.
148. Догушина Ю.Б. Лизинг. М.: Бератор-Пресс, 2002.124 с.
149. Драгайцев В. Эффективна ли зарубежная техника? // Сельский механизатор. 1998. - № 6. - С. 20-21.
150. Дрожжина И.В., Моргун H.A., Горбунова Т.В. Вопросы учета лизинговых операций у лизингодателя // Актуальные вопросы бухгатерского учета, финансов и анализа в современных условиях. Сб. науч. трудов. Новосибирск: ДЕЛО, 2005.124 с.
151. Дынкин A.A., Куренков Ю.В., Адно Ю.Л. Конкурентоспособность России в глобальной экономике. М.: Международные отношения, 2003. - 374 с.
152. Евсеев В.М. Различные виды оценки активов по МСФО и российским нормативным документам // Финансовые и бухгатерские консультации. 2007. №4. С. 25-28.
153. Еленева Ю. А. Инвестиции в машиностроении. Учебное пособие. М.: МГТУ Станкин, 2002. - 115 с.
154. Ендовицкий Д. Современные подходы к перспективному анализу результатов догосрочного инвестирования // Лизинг в России. 2005. - № 9.-е. 21-38.
155. Ендовицкий Д. А. Налоговый учет начисления амортизации по лизинговому имуществу // Аудиторские ведомости. 2002. № 10. С. 7- 10.
156. Ефремова A.A. Оценка по справедливой стоимости: необходимость и возможность для российского бухгатерского учета // Бухгатерский учет. 2002. № 18. С. 47-51.
157. Иосифян О.В. Методические аспекты экономической эффективности внедрения лизинга в производственную деятельность (на примере ОАО Газпром): Автореф. дис. канд. экон. наук. М., 2000.28 с.
158. Иркутская область на рубеже веков: Стат. сб. Иркутск. 2001. 40 с.
159. Ищенко A.A. Методы разработки системы управления проектом лизинга в России: Автореф. дис. канд. экон. наук. М., 2000. с. 16.
160. КабатоваЕ.В. Лизинг: правовое регулирование, практика. -М.: Инфра-М, 1997.-204 е., С. 145
161. Кабатова Е.В. Новые формы передачи машин и оборудования во временное пользование. М.: ДеКА, 1984.500 с.
162. Канакина М.М. Лизинг как форма инвестиционной деятельности: Автореф. дис. канд. экон. наук. СПб, 2000. 14 с.
163. Капельян С.Н., Левкович O.A. Основы коммерческих и финансовых расчетов. Мн.: НТЦ АПИ, 1999. - 224 с.
164. Карабанова И.Б. Использование лизинговых отношений для обновления производственного потенциала строительных организаций: Автореф. дис. .канд. экон. наук. М., 1999.22 с.
165. Карлин Т. П., Макмин А. Р. Анализ финансовых отчетов на основе GAAP. М.: ИНФРА-М, 1998. 448 с.
166. Карп М.В., Махмутов P.A., Шабалин Е.М. Финансовый лизинг на предприятии. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. - 119 с.
167. Касимов А. Лизинговые услуги для предприятий АПК // Экономика перерабатывающих и сельскохозяйственных предприятий. 1992. № 9. С. 10Ч12.
168. Качалин В.В. Финансовый учет и отчетность в соответствии со стандартами GAAP. М.: Дело, 2000. 431 с.
169. Кензеева И.А. Классификация аренды в бухгатерском учете: взгляд аудитора // Международный бухгатерский учет. 2004. № 8 (68). С. 30 40.
170. Киркоров А. Эффективность лизинговых операций для лизингополучателя по сравнению с кредитованием после принятия главы 25 НК РФ//Лизинг-ревю. 2002. № 1. С. 19-24.
171. Киселев И.Б. Лизинг Ч практика становления // Деньги и кредит. 1991. № 1.С. 21-24.
172. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2001. 768 с.
173. Ковалев В.В. Методы расчета ускоренной амортизации // Бухгатерский учет. 2006. №11. С. 31-36.
174. Ковалев В.В., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М.: ЦЭМ, 2004. - 216 с.
175. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Пресс, 2005 г. -196 с.
176. Ковалев В. В. Учет лизинговых операций по российским и международным стандартам // Бухгатерский учет. 2003. №17. С. 54 -57.
177. Кожевников А. Логистическое обеспечение лизинговых проектов // Лизинг-ревю. 2003. № 4. С. 26 29.
178. Кожемяков А. Лизинг в Центральной и Восточной Европе // Финансовый бизнес. 1996, № 7.
179. Козырь О.М. Об условиях сравнения лизинга с кредитом и количественной оценке преимуществ лизинга // Лизинг-ревю. 1998. № 5 Ч 6. С. 29-30.
180. Кокорев В.П., Попова В.В. Лизинг аграрных машин в Сибири. Новосибирск: Ин-т экономики и организации пром. пр-ва, 2008. 190 с.
181. Комаров A.C. Налог на прибыль по МСФО Налоги на доходы: Российская практика // Финансовые и бухгатерские консультации. 2008. № 4 Ч 5. С. 15-17.
182. Комментарий к Федеральному закону О финансовой аренде (лизинге). Под ред. засл. юриста РФ, д.ю.н., проф. Н.М.Коршунова. М.: Издательство Норма, 2003.
183. Коммерческо-посредническая деятельность на товарном рынке / Под ред. A.B. Зырянова. Екатеринбург: КОМБИ, 2007. - С. 419 - 453.,
184. Конина Е.А. Эффективные лизинговые взаимоотношения в АПК: Автореф. дис. канд. экон. наук. Ижевск, 2006.22 с.
185. Коробейникова О.О. Анализ и формирование нормативного подхода к воспроизводству основного капитала предприятий на базе внутренних источников инвестиций // Экономический анализ: теория и практика. 2004. № 1. С. 41-45.
186. Корчагов Д.В. Перспективы операций международного финансового лизинга на российском рынке. СПб.: ЮНИТИ, 2007. 126 с.
187. Красева Т.А. Основы лизинга. Ростов н/Д: Феникс, 2003. - 224 е.,
188. Кредитование аренды промышленного оборудования: и срок короток, и процент велик //Экономика и жизнь (Московский выпуск), 2006, № 13, с. 15.
189. Крячун A.C. Развитие лизинга в условиях финансового кризиса: Дис. канд. экон. наук. М, 2000.148 с.
190. Кузьминова А.Л. Оценка и управление эффективностью лизинга как инструмента производственных инвестиций: Автореф. дис. . канд. экон. наук / Южно-Урал. гос. ун-т. Челябинск, 2004. - 21 с.
191. Кузьминова А.Л. Текущее состояние и перспективы развития лизинга в России // Автоматизация и прогрессивные технологии: Тр. П межвуз. отрасл. науч.-техн. конф. 4.1. Новоуральск, 2006. - С.166-168.
192. Кулешов А. О проблемах валютного ценообразования лизинговых сделок. // Лизинг-ревю.№ 3,2007. с. 25 Ч 28.
193. Куликова Л.И. Учет отложенных налоговых обязательств // Бухгатерский учет. 2007. №21. С. 3 Ч 10.
194. Куприянов А. Лизинг и лизинговые отношения в России // Финансовая газета: Регион, вып. 2002. № 17. С. 6.
195. Кураков Л.П., Емельянова Г.А., Иванова М.А. Международные бухгатерские стандарты: Справ. Пособие. М.: Гелиос АРВ, 2000. 268 с.
196. Кучеров Э.В. Сравнительный анализ приобретения амортизационного имущества посредством лизинга и кредитования // Приложение к журналу Технологии лизинга и инвестиций, № 1,2002.
197. Лапина О.Г. Годовой отчет за 2003 год с учетом требований налоговых органов: Практ. рекомендации. М.: АКДИ Экономика и жизнь, 2003. 784 с.
198. Лапыгин Ю.Н., Сокольских Е.В. Лизинг в регионе: Монография. -Владимир: ВГПУ, 2002, С. 52.
199. Лаучик 3. Бухгатерский учет. М.: Финансы и статистика, 1981. 262 с.
200. Лебедева А.И., Нечаев A.C. Сравнение международных и российских стандартов в области начисления амортизации основных средств // Актуальные проблемы бухгатерского учета, налогообложения и аудита: Сб. ст. Иркутск: Изд-воИГЭА, 2000. С. 40-47.
201. Лебедева А.И., Нечаев A.C. Бухгатерский учет внешнеэкономической деятельности: Учеб. Пособие. Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2003. 213 с.
202. Левин С.Е. Учет основных средств в соответствии с МСФО // Международный бухгатерский учет. 2004. № 7 (67). С. 10-15.
203. Левкович А.О. Определение рациональной структуры лизинговых платежей // Лизинг-ревю. 2002. № 6. С. 9 13. Левкович А.О. Парадокс лизинга //Лизинг-ревю. 2003. № 2. С. 21 -22.
204. Лелецкий Д. Обзор методик лизинга // Лизинг-ревю. 2001. № 5. С. 28 Ч31.
205. Лелецкий Д. Обзор методик лизинга и альтернативный подход в расчете лизинговых платежей // Вопросы теории и практики инвестирования: Сб. науч. тр. М.: МЭСИ, 2001. С. 189 197.
206. Лелецкий Д. Об экономической эффективности лизинга // Управление собственностью. М.: Современная экономика и право. Ч 2008. Ч 96 с.
207. Лещенко М.И., Бочков В.Е., Демин Ю.Н., Кацыв Д.П. Международная практика лизинга: учебное пособие / Под ред. М.И. Лещенко. М.: МГИУ, 2002 Ч 341 с.
208. Лещенко М.И. Основы лизинга: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2000. - 336 е.,
209. Лещенко М.И., Бочков В.Е., Демин Ю.Н. Лизинг в транспортном комплексе: Учеб. пособие/Под общ. ред. М.И. Лещенко. М.: МГИУ, 2003. - 240 с.
210. Лизинг оборудования для малого бизнеса в России / Под ред. Э. Сандберга. Джорджия (США), 1994. 168 е., с. 54.
211. Лизинг: экономические, правовые и организационные основы: Учеб. пособие для вузов / Под. ред. проф. A.M. Тавасиева, проф. Н.М. Коршунова. Ч 3-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИГИ-ДАНА, 2004. - 320 е., с. 208.
212. Лимарев В.Я. Лизинг техники основа государственной поддержки АПК России // Экономика сельскохозяйственный и перерабатывающих предприятий. -2000.-№12.-с. 9-12.
213. Лимарев В.Я., Ерохин М.Н., Пучин Е.А. и др. Материально-техническое обеспечение агропромышленного комплекса. М.: Известия, 2002. - 464 с.
214. Липатова Л. Лизинг: схемы, методики, условия: образование правовой базы//Лизинг-ревю. 1996. №3/4. С. 12-14.
215. Литвиненко М.И. Основные принципы отложенного налогообложения // Международный бухгатерский учет. 2001. № 9. С. 5 Ч 9.
216. Макакин И., Буткевич В. Амортизационный ресурс // Экономика и жизнь. 2002. № 12. С. 2-3.
217. Макаревич М.Э. Сравнительный анализ отражения основных средств в финансовой отчетности: ПБУ 6/01 и МСФО 16 // Международный бухгатерский учет. 2001. № 10. С. 6- 14.
218. Малявина A.B., Попов С.А., Пашина Н.Б. Лизинг и антикризисное управление. Уч. пособие. М.: Издательство Экзамен, 2002.
219. Маркина Е. Внимание, лизинг! Финансовая аренда это выгодно // Двойная запись. 2004. № 2. С. 11 - 16.
220. Мартынова И.М., Юсупова А.Т. Некоторые подходы к моделированию лизинговых механизмов // Инвестиционная стратегия в управлении предприятием: Сб. науч. тр. Новосибирск: Изд-во ИЭиОПП СО РАН, 1999.
221. Марченко А.К. Бухгатерский учет в промышленности. Минск: Вышэйш. шк., 1977. 432 с.
222. Массарыгин Ф.С. Бухгатерский учет. М.: Госфиниздат, 1958. 472 с.
223. Математические методы и модели в экономике / Под ред. Сапожникова В.Г. М.: Изд-во МГУ, 1999.
224. Махмутов P.A. Развитие финансового лизинга в инвестиционной деятельности предприятий: Автореф. дис. канд. экон. наук. М., 1998. 22 с.
225. Мещерякова О.В. Налоговые системы развитых стран мира: Справ. М.: ДеКА, 1995. 256 с.
226. Меренков A.B. Условия эффективного применения лизинга в инвестировании инфраструктуры города на примере г. Кольчугино Владимирской области: Автореф. дис. канд. экон. наук. М., 2000. 24 с.
227. Митюкова Э.С. Ремонт и техническое обслуживание арендованного имущества // Экономика и жизнь Бухгатерское приложение 2002. - № 39. - С. 10-11.
228. Морозова Н. В., Васина И. Г. Расчеты по договорам лизинга. СПб.: Питер, 2003. 112 с.
229. Муравьева Е.А. Исчисление налога на добавленную стоимость Аудиторские ведомости, № 5,2003.
230. Мыльник В.В. Инвестиционный менеджмент. М.: Академический Проект, 2003. - 272 с.
231. Науменко Г. Капитальные вложения: что можно сделать после отмены льготы по капиталовложениям? // Целюлоза. Бумага. Картон. 2003. - № 3 - 4.-С. 11-12.
232. Нгуен Вьет Зунг. Методы инвестирования в развитие предприятия железной дороги на базе лизинга: Автореф. дис. .канд. экон. наук. М., 1999.24 с.
233. Нефтехимическая промышленность // Эксперт. 2001, №27
234. Нефтяные компании мира // Химия и бизнес. 1999, №30 Ч 31.
235. Нечаев A.C. Влияние амортизационной политики на формирование лизинговых платежей. Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2004. 246 с.
236. Нечаев A.C., Шильникова Г.Г. Международные стандарты учета и финансовой отчетности. Изд-во БГУЭП, 2004. 227 с.
237. Нидз Б., Андерсон X., Кодуэл Дж. Принципы бухгатерского учета. М.: Финансы и статистика, 1997. 496 с.
238. Николаева A.B. Совершенствование механизмов использования лизинговых сделок в лесопромышленном комплексе России: Автореф. дис. канд. экон. наук. М., 2000. 26 с.
239. Николаенко А. Особенности международного лизинга. // Лизинг-ревю. 2003. №3. С. 16-20.
240. Никонов A.A. Изменение в порядке уплаты налога на прибыль // Главбух. 1999. № 8. С. 22 28.
241. Ованесян С.С., Нечаев A.C. Модель формирования амортизационных отчислений при сочетании различных способов амортизации // Актуальные проблемы бухгатерского учета, налогообложения и аудита: Сб. ст. Иркутск: Изд-во ИГЭА, 2002. С. 7-15.
242. Ованесян С.С., Нечаев A.C. Расчет необходимого коэффициента ускорения в управлении амортизацией основных средств // Известия ИГЭА. 2003. №3-4(36-37). С.4-8.
243. Овчаров Д.А. Развитие лизинга в рыночной экономике: Дис. канд. экон. наук. М., 1994. 158 с.264.0вчинникова В.Ф., Зубина C.B. Аспекты лизинга: бухгатерский, валютный и инвестиционный. М.: ИСТ Ч Сервис, 1994.298 с.
244. Осадчий М.С., Мироненко В. В. Эффективность лизинга (статический подход). Новосибирск, 2000. 34 с.
245. Палий В.Ф. Международные стандарты финансовой отчетности. М.:ИНФРА-М, 2002.455 с.273 .Панкратов Ф.Г., Серегина Т.К. Коммерческая деятельность. Ч М.: ИВЦ Маркетинг, 1996.-328 е., с. 316
246. Пансков В.Г. О налоговых преференциях // Налоговый вестник. 2002. №5. С. 26-30.
247. Панченко Т.М. Отражение в учете амортизации автотранспортных средств // Бухгатерский вестник. 2002. № 9. С. 23-38.
248. Парфенов К.Г. Введение в Международные стандарты финансовой отчетности: (план-конспект) // Бухгатерия и банки. 2003. № 3. С. 13 Ч 19.
249. Пельцер A.A. Экономические основы формирования механизма лизинговых отношений на автотранспорте Республики Беларусь: Автореф. дис. канд. экон. наук. Минск, 1999.25 с.
250. Петер Дж. Э. Бухгатерский учет (GAAP): Курс лекций. Практ. пособие: Пер. с англ. М.: Изд-во Ин-т пром. развития Минэкономи РФ, 1999. 408 с.
251. Печенникова Г.Г., Лебедева А.И, Нечаев A.C. Международный бухгатерский учет: Учеб. Пособие. Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2002. 94 с.
252. Поленова С.Н. Учет оценочных резервов// Бухгатерский учет. 2001. № 13. С. 32-38.
253. Преимущества лизинга не в коммерческой эффективности, а в удобном организационном механизме доступа к инвестиционным ресурсам // Лизинг-ревю. 1997. №2-3.
254. Прилуцкий Л. Лизинг. М.: Ось-89,1997. 272 с.
255. Прилуцкий Л. Помощь в расчете лизинговых платежей // Лизинг-курьер, № 6 (6), 1999. С. 14 16.
256. Проблемы развития российской нефтехимии // Экономика и жизнь. 2000, №46
257. Прокопьев В. Лесопромышленный передел Электронный ресурс. / Континент Сибирь: еженедельная региональная газета издательского дома Русский характер, 2001. 26 октября. Режимдоступа:
258. Развитие химической и нефтехимической промышленности в 2001 году // Профиль. 2001, №44
259. Рафиков С. Методика оценки эффективности применения лизингового финансирования для приобретения основных средств по сравнению с кредитным финансированием // Технологии лизинга и инвестиций. 2001. № 1Ч 2. С. 36 Ч 41.
260. Рид Э., Коттер Р., Гил Э., Смит Р. Коммерческие банки. М.: Прогресс, 1993.
261. Роговский Е.И. Исследование и разработка регионального механизма поддержки и регулирования процесса воспроизводства аграрных машин на основе лизинга: Автореф. дис. канд. экон. наук. Барнаул, 1999. 24 с.
262. Рожнова О.В. Международные стандарты финансовой отчетности // Международный бухгатерский учет. 1999. № 7, С.12-15; № 8,С.21-24;№ 9,С.З-8.
263. Рожнова О.В. Международные стандарты финансовой отчетности // Международный бухгатерский учет. 2000. № 1. С. 2 7.
264. Рожнова О.В. Международные стандарты бухгатерского учета и финансовой отчетности. М.: Экзамен, 2002. 288 с.
265. Романчук O.A. Порядок предоставления строительным организациям инвестиционного налогового кредита // Отраслевое приложение к журналу Главбух. 2-й кв. 2001. № 2. С. 15 19.
266. Российский статистический ежегодник: 2001: Сат. сб. / Госкомстат России. М.: ИНФРА-М, 2001. 600 с.
267. Российский статистический ежегодник: 2002: Стат. сб. / Госкомстат России. М.: ИНФРА-М, 2002. 690 с.
268. Российский статистический ежегодник. 2003. Госкомстат России. М., 2003. - С. 302.
269. Российский статистический ежегодник. 2005. Госкомстат России. М., 2005. - С. 302.
270. Российский статистический ежегодник. 2007. Госкомстат России. М., 2007. - С. 302.
271. Россия в цифрах. 2007: Краткий статистический сборник. М.: Госкомстат России, 2007.- 398 с.
272. Рост инвестицибнной активности в нефтехимии // Ведомости. 2001, №35301 .Рубченко М. Дожить до расцвета / М. Рубченко // Эксперт. 2003. - № 14.-С. 52 - 60.
273. Руиов В.И. Развитие правил учета налога на прибыль в международных стандартах бухгатерского учета // Международный бухгатерский учет. 20007. №3. С. 17-20.
274. Русол В.В. Исследование оптимального использования и эффективности лизинга самолетов ГА при управлении производством в авиакомпаниях: Автореф. дис. канд. техн. наук. СПб., 2000. 28 с.
275. Рясная С.Н. Финансовый лизинг как одна из современных форм управления инвестициями в новые технологии: Автореф. дис. канд. экон. наук. СПб., 1997.21 с.
276. Савиных В.Н. Управление лизинговым инвестированием в производство: Автореф. дис. канд. экон. наук. Новосибирск, 2000.20 с.
277. Сатыкова A.A. Российская и международная финансовая отчетность: существенные различия // Бухгатерский учет. 2007. № 18. С. 26 29.
278. Сапожников В.Н., Акимова Е.М., Осипов A.C. Лизинг: значение, сущность, возможности. М.: ИНФРА-М, 2000. 336 с.
279. Севостьянов А.Н. Необходимость внедрения и перспективы развития международных стандартов финансовой отчетности в России // Международный бухгатерский учет. 2008. № 12. С. 2 8.
280. Севостьянов А.Н. Основные средства в МСФО и российской системе учета// Международный бухгатерский учет. 2000. № 4. С. 7 12.
281. Семенова М.В. Учетные и налоговые последствия амортизационной политики // Бухгатерский учет. 2008. № 8. С. 35 42.
282. Серегин В.П., Халевинская Е.Д. Лизинг как форма инвестиционной деятельности. М.: Галанис, 2007. 266 с.
283. Серегин В.П., Халевинская Е.Д. Организация, учет и налогообложение лизинговых операций. Ч М.: Юристь, 1999.
284. Сидельникова JI.Б., Назарян E.H. Бухгатерский учет лизинговых операций. М.: ИТК Дашков и Ко, 2003. 168 с.
285. Силинг С.А. Лизинг в вопросах и ответах. 1999. 140 с.
286. Синько В., Черноусов В. Лизинг средство подъема производства. // Экономист. 2004, № 3.
287. Смирнов B.C. Проблемы управления в условиях перехода к рыночной экономике. М., 1992. - С. 125.,
288. Смирнова Н. Оценка статей баланса // Бухгатерское приложение к газете Экономика и жизнь. 2002. № 1. С. 34 38.
289. Соловьев О.В. Как трансформировать российскую бухгатерскую отчетность? // Бухгатерский учет. 2008. № 2. С. 10 Ч 14.
290. Справочник корреспонденций счетов бухгатерского учета / Под ред. A.C. Бакаева. М.: ИПБ БИНФА, 2002. 608 с.
291. Станиславчик E.H. Основы инвестиционного анализа // Финансовая газета. 2004. - № 11. - С. 10 - 11.
292. Старинович А., Соколовский С. Сравнительная оценка эффективности лизинга и инвестиционного кредита // Вестник Ассоциации белорусских банков. 2001. №45. С. 35-39.
293. Старинович А.И. Инвестирование промышленных предприятий на основе лизинга: Автореф. дис. канд. экон. наук. Минск, 2005. 21 с.
294. Степанов В.Н., Газовский Ю.В. Методы снижения риска при лизинге промышленного оборудования // Финансы. 2006. - № 3. - С. 21 - 22.
295. Страхование: учебник / по ред. Федоровой Т.А. Ч 2-е изд., перераб. и доп. -М.: Экономист, 2005. 875 с.
296. Талье И. К., Абашина A.M. Аренда и лизинг / И.К. Талье, A.M. Абаншна, Л.Н. Бражникова, Е.В. Леонтьева. М.: Филинь, 1996. 389 с.
297. Тарушкин А.Б. Разработка механизма лизинга оборудования в системе арендных отношений: Автореф. дис. канд. экон. наук. СПб, 1993. 24 с.
298. Тихонов С.Е. Страхование лизинговых операций. Финансовые риски // www.rosleasing.ru.
299. Трактовенко Д.И. Лизинг в системе рыночных отношений России: Автореф. дис. канд. экон. наук. СПб, 1995. 21 с.
300. ТрушкевичЕ.В. Лизинг. Минск: Амафея, 2001.223 с.
301. Тупченко В.А. Формирование механизма лизинговых отношений в системе услуг пассажирского транспорта (на примере авиаперевозок). М.: ДеКА, 1996.184 с.
302. Уварин H.JI. Лизинг. Издательство МГТУ. - М.: 2001., с. 9.
303. Удалова Т.Н. Экономическая эффективность лизинга на воздушном транспорте: Автореф. дис. канд. экон. наук. М., 1999. 22 с.
304. Уринсон Я. О мерах по оживлению инвестиционного процесса в России // Вопросы экономики. 2004. - № 1. - С. 69-76.
305. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. М.: ИПЦ ВАЗАР-ФЕРРО, 2004. 320 с.
306. Фрейдин И., Маклашкин С. Исследование влияния отдельных составляющих лизингового платежа на его величину // Лизинг-ревю. 2001. № 3. С. 17-19.
307. Харрис Л. Денежная теория. Ч М.: Прогресс, 1990., с. 495
308. Химическая промышленность // Коммерсант Власть. 2001, № 36
309. Хольнова Е.Г. Воспроизводство основных фондов в промышленности посредством лизинга: Автореф. дис. канд. экон. наук. СПб, 2004. 24 с.
310. Хорин А.Н., Успаева М.Г. Справедливая стоимость как бухгатерская оценка // Бухгатерский учет. 2003. № 2. С. 65 Ч 66.
311. Цены в России: Стат. сб. / Госкомстат России / Под ред. В.И. Галицкого. М.: ИНФРА-М, 2000. 258 с.
312. Чекмарева E.H. Лизинговый бизнес. М.: Экономика, 1994.
313. Чембер Н.Е., Сухова H.H. Бухгатерский учет. М.: Финансы, 1976. 200 с.
314. Чертова Н.Ю. Управление процессом проведения лизинговых операций специализированными компаниями: Автореф. дис. канд.экон. наук. М., 2000. 21 с.
315. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М.: Дело, 1992.-320 с.-с. 300
316. Чеченов А.О. О роли лизинга в развитии малого предпринимательства // Финансы.-2006, №7
317. Шарп У., Бэйли Дж. Инвестиции. М.: Инфра-М, 1997. - 1024 с.
318. Шатравин. В. А. Эффективность лизинговых операций. М.: Ось-89, 1998. 134 с.
319. Шахов B.B. Введение в страхование: Учеб. пособие. Ч 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2005. - 204 С.
320. Шевченко О. Тернистый путь//Лизинг-ревю. 2001. №1.С. 11 12.
321. Шеремет А.Д. Анализ активов предприятий // Бухгатерский учет. 2004. -№ 8.-С.15 -18.
322. Шильникова Г.Г., Нечаев A.C. Исторические этапы амортизационной политики XX XXI веков. М., 2002.48 с. Деп. в ИНИОН РАН 04.07.02, № 57 314.
323. Шильникова Г.Г., Нечаев A.C. Проблемы перехода на международные стандарты финансовой отчетности // Известия ИГЭА. 2002. № 3 (32). С. 35 Ч 39.
324. Шпилько A.B. Развитие материально-технической базы АПК России // Техника и оборудование для села. Ч 2006. № 7. Ч с. 4 Ч 10, с. 8.
325. Шпиттлер Х.И. Практический лизинг, (перевод с немецкого) М.: ЦНИИЭПСЕЛЬСТРОЙ, 1991.
326. Штельмах В. Метод потока денежных средств//Лизинг курьер. 2000. № 1 (7). С. 12-16.
327. Штельмах В. Расчет лизинговых платежей исходя из потока денежных средств: Плюсы и минусы // Лизинг-курьер. 2000. № 1 (7). С. 41 -43.
328. Штельмах В. Сравнение финансовых условий лизинговых сделок /В. Штельмах // Лизинг-курьер. 2001. - № 4 (16), июль-август. - С. 28 - 30.
329. ЗбОПтерн B.C., Гладикова Ю.В. Лизинг для малых предприятий. М.: Общероссийское общественное объединение, 1996.
330. Штукатурова И. Л. Амортизация основных средств в 2002 году. -Экономический лабиринт. 2002. - № 3.
331. Щенков С. Бухгатерский учет в промышленности. М.: Госфиниздат, 1955. 408 с.
332. Экономика социальной промышленности. М.:Соцэкгиз, 1931. 476 с.
333. Экономические и социальные проблемы в строительстве на современном этапе: Сб. ст. / Под ред. И.С. Степанова. М.: СЛОВО-СИМС, 2000. 310 с.
334. Юн Г.Б. Антикризиное управление в российской экономике. СПб: Издательство СПбГУЭФ, 2002. - 205 с.
335. Ягольник Л.В. Управление ипотечным и лизинговым инвестированием в реальный сектор экономики: Автореф. дис. канд. экон. наук. М., 1999.23 с.
336. Яковлев А. Износ и амортизация: смысловая связь и содержательные различия // Финансовая газета. 2008. № 34. С. 15-18.
337. Яновенко Н.М. Лизинг как эффективный инвестиционный ресурс обновления производства: Автореф. дис. канд. экон. наук. М., 1999. 21 с.
338. Annual Report. Leaseurope, 1997-2004.
339. Adams J. N. Commercial Hiring and Leasing. 390p. ISBN: 0406101140 Publisher: LEXIS Law Publishing Pub. Date: October 1989.
340. Amembal Deane & Associates, Leasing: Self-Study Workbook? ISBN: 1855643790 Publisher: Euromoney Publications, Pub. Date: January 1995.
341. Boorsma, P.B. Leasing in the public sector, with special reference to the Netherlands. Publ. finance Finances publ. - Konigstein, 1995. - Vol. 50, № 2. - P. 182200 Bibliogr.: p. 198-200.
342. Clark Tom. Leasing Finance, 2nd, 270pp. ISBN: 1855640341 Publisher: Euromoney Publications? PLC Pub. Date: January 1990.
343. Cohen A. H. Long term leases. Problems of taxation, finance and accounting. Ann Arbor University of Michigan press 1954.
344. DeGraba, P. No lease is short enough to solve the time inconsistency problem // J. of industr. economics. Oxford, 1994. - Vol. 42, № 4. - P. 361-374 Bibliogr.: p. 374.
345. Durinck E., Jansen K., Laveren E., Hulle C. Leasing and the pie approach to capital structure. Tijdschr. voor economie en management. Leuven, 1990. Jg. 35, № 4. P. 387-405.
346. Elliston Bob What Car Dealers Won't Tell You: The Insider's Guide to Buying and Leasing a New or Used Car, ISBN: 0452276888, Publisher: Dutton/Plume, Pub. Date: September 1996.
347. Federal leasing practices: Hearing before the Subcomm. on oversight of the Comm. on ways a. means, House of representatives, 98 Congr., 1st sess., Febr., 28, 1983. Wash.: Gov. print, off., 1983. - Ш, 195 p - (Ser.; n 98-8).
348. Gutman, E.; Yagil, J. A practical derived lease rate algorithm // Management science. Providence, 1993. - Vol. 39, № 12. - P. 1544-1551.
349. Hope B.F. Corporate appropriation of treasuiy revenues under safe harbor leasing. JEI: J. of econ. iss. Lincoln (Neb.), 1992. Vol. 26, № 1. P. 209-219.
350. Huber B. konomische Analyse von Leasingvertragen. Ztschr. fur Wirtschafts-u. Sozialwiss. B., 1994. - Jg. 114, H. 1. S. 63 - 80.
351. Hugel, R. Geschlossene Immobilienfonds: Interne ZinsfuSmethode und Steuerpotential // Bank. Kln, 1996. - № 6. - S. 362-367.
352. International Accounting Standards 1999. IASC. L., 1999.
353. International Finance Corporation, Leasing Development Group Financial Leasing in Russia: Market Survey 2000 - 2001. - Moscow, 2001.
354. International leasing finance seminar. Euromoney - London - 1986 - 114 p.
355. Kermit D. L., Paul B.W. Miller. Fundamental Accounting Principles H3/i,-bo IRWIN-1 468 c.
356. Krinsky I., Mehrez A. Principal-agent maintenance problem. Naval research logistics. Wash., 1989. Vol. 36, №6. P. 817-828.
357. Leaseurope Statistics, 1998-2002.
358. Leasing and the pie approach to capital structure / Durinck E., Jansen K., Laveren E., Huile C. van // Tijdschr. voor economie en management. Leuven, 1990. -Jg. 35, № 4. - P. 387-405. - Bibliogr.: p. 404-405.
359. Leasing Taxation. 1995 Edition. - KPMG, Banking and Finance, c. 89.
360. Miller Merton H. with Upton Charles W., Leasing, Buying and the Cost of Capital Services. Journal of Finance, June 1976.393 .Modigliani F., Miller M. Corporate income taxes and the cost of capital: A correction.
361. Modigliani F., Miller M. The cost of capital, corporation finance and the theory investment.
362. Petrolillo P. Leasing e mutuo: un tentativo di analisi finanziaria finalizzata alia scelta dlia fonte di finanziamento. Riv. bancaria. Milano, 1992. A. 48, № 3. P. 71 83.
363. Porter R. The role information in U.S. offshore oil and gas lease auctions. Econometrica. Evanston, 1995. Vol. 63, № 1. P. 1-27.
364. Reprinted in Financial Decision Making Under Uncertainty, Haim Levy and Marshall Samat, eds., New York: Academic Press, 1977.
365. Sale-leaseback. Analysis of safe-harbor leasing: A rep.: for the use of the Comm. on ways a. means, US House of representatives a. the Comm. of finance, US
366. Senate, June 14, 1982/ Prep, by the staff of the Joint comm. on taxation. Wash.: Gov. print, off, 1982. - m, 48 p
367. Sutton Remar, Don't Get Taken Eveiy Time: An Insider's Guide to Buying or Leasing Your Next Car or Truck, ISBN: 0140266704, Publisher: Viking Penguin, Pub. Date: August 1997.
368. Temin P. (ed) Inside the business: historical perspectives on the use of information, Chicago, UChP, 1991.-260 p.
369. Расчет показателей при использовании лизинга с учетом имущества на балансе лизингополучателя
Похожие диссертации
- Государственно-частное партнерство как механизм финансового обеспечения инвестиционной деятельности
- Маркетинг в управлении социально-экономическим развитием региона с туристско-курортной специализацией
- Совершенствование системы государственного регулирования инвестиционной деятельности предприятий машиностроительного кластера
- Совершенствование системы пенсионного обеспечения на основе развития накопительной составляющей
- Система финансового обеспечения инвестиционных проектов государственно-частного партнерства в России