Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Совершенствование налогового планирования как механизм повышения эффективности управления корпоративными финансами тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Закирова, Эльвира Хазинуровна
Место защиты	Москва
Год	2005
Шифр ВАК РФ	08.00.10

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Совершенствование налогового планирования как механизм повышения эффективности управления корпоративными финансами"

ЗКИРОВА ЭЛЬВИРА ХАЗИНУРОВНА

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ НАЛОГОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ КАК МЕХАНИЗМ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ КОРПОРАТИВНЫМИ ФИНАНСАМИ

Специальность 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

Автореферат на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва - 2005

Диссертация выпонена на кафедре Мировой экономики и международных финансов ОУП Академия труда и социальных отношений

Научный руководитель доктор экономических наук, профессор

Орехов Сергей Александрович

Официальные оппоненты доктор экономических наук, профессор

Шувалова Елена Борисовна

кандидат экономических наук, профессор Годин Александр Михайлович

Ведущая организация Всероссийская государственная налоговая академия

Зашита состоится 27 декабря 2005 года в 14.00 часов на заседании диссертационного совета К 521.042.01 в Московской финансово-промышленной академии, по адресу: 129090, г. Москва, ул. Мещанская, д.9/14

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Академии. Автореферат разослан л26 ноября 2005 г.

Ученый секретарь диссертационного совета кандидат экономических наук

Е.В.Улитина

Введение

Актуальность исследования. Налоговое планирование является составной частью всего планирования на предприятии и входит в состав финансового планирования. Актуальность темы диссертации обусловлена практикой последних лет, которая показала бесперспективность эпизодического внимания к налоговому планированию со стороны хозяйствующих субъектов и выявила объективную потребность разработки концептуальных системных не только функциональных^ но и процессных, поэтапных подходов в рамках управления денежными потоками и финансовыми ресурсами.

В целях научно-методологического обеспечения налогового планирования в системе управления финансами хозяйствующих субъектов и повышения результативности проводимых налоговых реформ, целесообразно использование различных научных подходов' системного, микроэкономического и других, применяемых в рамках единой концепции.

На практике, в силу специфики характера налогового планирования и придания ему предприятиями и консультационными фирмами в основном статуса ноу-хау. также существует объективная потребность определения общих подходов к разработке внутренних стандартов по налоговому планированию и методических подходов к расчету величины налогового бремени и направлений его оптимизации. Налоговая политика дожна создавать такие финансовые условия деятельности хозяйствующего субъекта, которые бы способствовали накоплению инвестиционного потенциала и повышению эффективности производства

Акцент в диссертационном исследовании делается на поиске форм и методов повышения эффективности управления финансами коммерческих корпоративных структур, за счет формирования и использования финансовых ресурсов уже на стадии планирования, и, в частности, за счет совершенствования системы налоювого планирования.

Под корпоративной структурой понимается форма организации предпринимательской деятельности, предусматривающая долевую собственность участников, самостоятельный юридический статус и сосредоточение функций управления в руках профессиональных управляющих (менеджеров), работающих по найму, но управляющих финансовыми активами в интересах собственников. Помимо этого, в корпоративных структурах можно выделить различные уровни управления и составления отчетности: общекорпоративный, уровень управления структурными подразделениями (филиалами, представительствами) и отдельными дочерними, зависимыми компаниями.

Построение системы финансового и в том числе налогового планирования дожно оттакиваться от определения стратегических целей предприятия Основная цель бизнеса корпоративных структур - защита интересов собственников. Стратегия развития бизнеса предполагает обеспечение максимальной рентабельности и финансовой устойчивости. Следовательно, необходимо формировать такие финансовые отношения, которые бы обеспечивали получение положительных финансовых результатов, в основном за счет достижения синергетического эффекта, поэтому именно в корпоративных структурах и возрастает необходимость существенного повышения эффективности управления капиталом, управления денежными потоками и оборотом

Определяющим критерием оптимизации налоговых платежей корпоративной структуры при любой системе налогообложения остается достижение максимального объема финансовых ресурсов, остающихся в ее распоряжении, в целях обеспечения конкурентоспособности организации и максимального удовлетворения интересов ее собственников.

Невзирая на жесткость принятых законодательных норм, организации имеют возможность, используя приемы налогового планирования, влиять на общий уровень налогообложения и сумму налоговых платежей

Совершенствование системы налогового планирования позволит применить комплекс методов, позволяющих выбрать из многих возможных (альтернативных) вариантов один оптимальный вариант плана, т.е. наилучший с точки зрения заданных критериев оптимальности, а именно: увеличения доходов, прибыли; снижения затрат, налогового бремени и налоговых рисков. Важной проблемой налогового планирования является выбор наилучшего момента принятия решения (принятия или пересмотра, корректировки ранее принятого плана) Затягивание этого момента ради сбора и учета более поной информации ведет к замедлению, поспешность - к ошибкам. Следовательно, для наиболее эффективного управления корпоративными финансами необходимо выбрать из всех видов учета наиболее

оптимальный метод сбора информации по налоговым платежам для разработки эффективных схем налогового планирования.

Все это предопределило выбор темы диссертационного исследования, а также ее актуальность.

Состояние научной разработанности темы. Теоретической и

методологической основой работы послужили труды российских ученых, посвященные вопросам налогообложения и налогового планирования, таких как Е.В. Басалаевой, Л.В. Брызгалина, В.В. Брызгалина, Д.А. Воробьева, Е.С. Выковой, E.H. Евстигнеева, В.А. Кашина, В.Г. Князева, В.Я. Кожинова, А.Д. Шеремета, Д.Ю. Мельника, А Н. Медведева, В.В. Муравьева., В.Г. Панскова. Б.А. Рагозина, Д.Н. Тихонова, Д.Г. Черника, Д.Ю. Шахова, Е.Б. Шувалова, Т.Ф. Юткиной, Б.С. Юровского и других.

Исследования названных ученых посвящены, в значительной степени, прежде всего самой налоговой системе и налоговым процедурам.

Вопросы финансов экономических субъектов рассматриваются в работах И.Т. Балабанова, О.В. Ефимовой, В.В. Ковалева, М.Н. Крейниной, Д.С. Молякова, Л.П. Павловой, В.М. Родионовой, Е.С. Стояновой и других и не затрагивают вопросы совершенствования управления финансами посредством оптимизации налогового планирования.

Таким образом, пока еще вопросы налогового планирования в системе управления финансами хозяйствующих субъектов проработаны недостаточно.

Цель и задачи исследования. Цель работы состоит в выявлении эффеетивных механизмов управления финансами корпоративных структур посредством совершенствования системы налогового планирования.

Цель исследования обусловила постановку и решение следующих взаимосвязанных задач:

- выявить специфику налогового сегмента управления финансами корпоративной структуры;

- исследовать функции, общие принципы, методы и этапы налогового планирования;

- разработать новые подходы к постановке налогового планирования для более эффеет ивного управления финансами в корпоративной структуры;

- разработать эффективные механизмы управления корпоративными финансами на основе совершенствования налотвого планирования с использованием операционного анализа;

- выявить взаимозависимость налогового планирования и управления финансовыми ресурсами корпоративной структуры.

Вышеуказанным целям и задачам подчинены структура и логика диссертационной работы.

Объектом исследования являются финансовые ресурсы корпоративной структуры.

Предметом исследования является виды, формы и методы финансового и налогового планирования в системе управления финансовыми ресурсами корпоративной структуры.

Теоретические и методологические основы исследования. Теоретической основой исследования являются работы современных отечественных и зарубежных ученых-экономистов.

Кроме этого, при написании данной диссертационной работы использовались следующие источники информации: законодательные и нормативные акты Российской Федерации, статистические материалы Федеральной службы государственной статистики, российских информационных агентств, материалы финансовой отчетности ряда акционерных обществ.

Методологической основой работы явились системный подход, методы экономического анализа и синтеза

Для решения поставленных задач в работе использовались методы управленческого учета. планирования. бюджетирования, моделирования экономических процессов, анализа финансовой деятельности и бухгатерской отчетности предприятий, статистические методы.

По своему содержанию работа попадает под пункт 3.2. Основные направления регулирования корпоративных финансов, оптимизация структуры финансовых ресурсов предприятий реального сектора паспорта специальности 08.00.10. - Финансы, денежное обращение и кредит.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке способов и методов управления финансовыми ресурсами корпоративной структуры путем совершенствования системы налоювого планирования и сводится к следующим основным положениям, выносимым на защиту:

1. Выявлено, что налоговое планирование является наиболее эффективным механизмом выбора оптимального варианта формирования налоговой нагрузки на стадии планирования корпоративных финансов. Расчет на конкретный фиксированный период времени общих и конкретных сумм налоговых платежей обеспечивает формирование портфеля налоговых альтернатив.

2. Определены критерии налогового планирования. позволяющие типологизировать их по следующим классификационным группам:

- функциональная компетенция (правосубъектность; сфера возникновения;

причина возникновения);

- процессуальная регламентация (временные рамки; территориальные границы; этапы; методы налогового планирования);

- содержательная легитимность (способы достижения поставленных целей; зависимость от ожидаемой эффисгивносги планируемых действий; возможность страхования риска),

что позволяет выбрать более эффективный инструментарий управления корпоративными финансами.

3. Доказана возможность процессного подхода к формированию многофункциональной системы налогового планирования, где предполагается:

- оценка стратегических альтернатив, выявление возможностей корректного уменьшения налоговой базы, с использованием законных способов и методов оптимизации;

- разработка портфеля оптимизационных налоговых решений и методики расчета эластичности налогообложения;

- планирование сумм налоговых платежей с учетом таких механизмов как финансовый и операционный леверидж.

4. Определены и систематизированы элементы налоговых отчислений в структуре постоянных и переменных затратах для целей управленческого учета, что позволяв! на базе операционного анализа использовать инструментарий финансового и операционного рычагов для повышения эффективности управления корпоративными финансами.

5. Разработана системная модель налогового планирования, основанная на операционном анализе в рамках управленческого учета и расчет финансового левериджа, что позволяет значительно усилить влияние планирования налоговых платежей на управление корпоративными финансовыми ресурсами. Данная модель налогового планирования основывается на следующих элементах: оценке ресурсной базы, выявлении объектов оптимизации, формировании направлений оптимизации и механизмах (инструментах) оптимизации (финансовый и операционный леверидж).

6. Разработан унифицированный механизм оценки эффективности управления корпоративными финансами, что позволяет определить соотношение налоговых выплат и корпоративных финансовых ресурсов на основе дифференцированной оценки использованного собственного и заемного капитала.

Теоретическая и практическая значимость исследования заключается в формировании новых научных подходов к налоговому планированию и разработке прикладных механизмов его реализации, в доведении его основных положений до

конкретных предложений, направленных на максимальное использование предоставляемых налоговым планированием преимуществ, обеспечивающих повышение финансовой устойчивости и значимости хозяйствующих субъектов.

Результаты диссертационного исследования могут быть рекомендованы к использованию собственникам и руководителям корпоративных структур, их финансовым менеджерам для разработки планов стратегического развития, а также работникам налоговых служб для анализа и оценки степени достоверности предоставляемой в налоговые органы информации.

Апробация результатов исследования. По основным вопросам, рассматриваемым в диссертации, автором подготовлены доклады на международных и межвузовских научно-практических семинарах'

- Межвузовский научно-практический семинар Организационно-управленческие проблемы трансформации российской экономики. (г. Москва, 2002 г)

- II Международный научно-практический семинар Проблемы трансформации современной российской экономики: теория и практика организации и обеспечения управления (9-11 декабря 2003г. г. Москва)

Отдельные аналитические, методические и практические результаты диссертационного исследования обсуждались на заседании кафедры Мировой экономики и международных финансов ОУП Академия труда и социальных отношений и были использованы в учебном процессе при чтении курсов Налоги и налогообложение, Налоговое планирование.

Публикации. По теме диссертационного исследования опубликованы четыре работы общим более 2 п.л.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, приложений.

Основное содержание работы

Во введении рассматриваются актуальность темы, новизна, структура работы, объект исследования, мегоды и объект исследования, цели и задачи исследования.

В первой главе исследования проведен критический обзор научной полемики по вопросам характеристики понятия финансового планирования, места налоювого планирования (как налогового сегмента) в системе финансового планирования, рассмотрены вопросы управления финансовыми ресурсами предприятия - капиталом и денежными средствами. Основные положения данной главы состоят в следующем.

Финансовые ресурсы корпоративной структуры - это совокупность потенциальных и реальных источников денежных средств, аккумулируемых организацией для формирования необходимых ей активов (основного и оборотного капиталов) в целях осуществления всех видов деятельности как за счет собственных источников (капитала, доходов и накоплений), так и за счет заемных средств (догосрочного и краткосрочного характера).

Из данного определения, которое мы полагаем возможным принять за основу, вытекает, что объектом управления финансами будут являться составные части финансовых ресурсов. Таким образом, мы полагаем, что система управления финансами корпоративных структур включает в себя следующие основные направления: управление капиталом, управление денежными потоками и оборотом.

Финансовое управление или финансовый менеджмент - это система рационального управления процессом финансирования хозяйственной деятельности организации (предприятия), которая включает движение финансовых ресурсов и формирование финансовых отношений, возникающих в результате этого движения. Процесс финансового менеджмента базируется на целой системе целей, среди которых одной из основных является минимизация расходов, в т.ч. налогов. Функции субъекта управления финансового менеджмента включают в себя семь функций, среди которых основные планирование, прогнозирование, контроль.

В экономической литературе встречается подробный перечень задач финансово1 о планирования, к которым относится:

1. обеспечение производственно-торгового процесса необходимыми финансовыми ресурсами, и. как следствие, определение плановых объемов необходимых денежных фондов и направления их расходования;

2. установление финансовых отношений с бюджетом, банком, сфаховыми организациями и другими хозяйствующими субъектами;

3. выявление путей наиболее рационального вложения капитала и резервов по его эффективному использованию;

4. увеличение прибыли за счет экономного использования денежных средств;

5. осуществление контроля за образованием и расходованием денежных средств.

Практически такой же перечень задач финансового планирования приводится и в других работах отечественных экономистов. Различия заключаются лишь в отдельных формулировках. Однако, несмотря на то, что точки зрения по вопросу о сущности и задачах финансового планирования, как правило, совпадают, в экономической литературе встречаются и несколько иные взгляды, что именно в ходе планирования любой субъект хозяйствования всесторонне оценивает состояние своих финансов, выявляет возможности увеличения финансовых ресурсов, направления их наиболее эффективного использования Управленческие решения в процессе планирования принимаются на основе финансовой информации, которая в связи с этим дожна быть достаточно поной и достоверной.

Другие авторы считают, что финансовое планирование представляет собой процесс анализа финансовой и инвестиционной политики, прогнозирования их результатов и воздействия на экономическое окружение коммерческой организации и принятия решения о допустимом уровне риска и выборе окончательных вариантов финансовых планов.

Таким образом, результатом финансового планирования определены выбор наиболее оптимального варианта достижения поставленных целей и составление плана. Но, по нашему мнению, такая формулировка очень сложна и детализирована, поэтому, впоне допустимо следующее определение финансового планирования:

финансовое планирование Ч это процесс принятия финансовых решений при выборе окончательного варианта финансового плана в соответствии с определенными целями и всесторонним анализом финансовой политики.

К основным направлениям финансовой политики коммерческой организации относятся (рис. 1 ):

Рис. 1. Направления финансовой политики.

Налоговая политика входит составляющим элементом в состав финансовой политики организации наряду с инвестиционной, дивидендной, ценовой, финансирования и учетной политикой и представляет собой выбор наиболее эффективного варианта уплаты налоговых платежей при альтернативных вариантах ведения его производственно-хозяйственной и финансовой деятельности. В некоторых случаях разработанная налоговая политика сама может быть критерием корректировки направлений деятельности предприятия.

Объем формирования финансовых ресурсов экономического субъекта в значительной степени зависит от суммы его налоговых платежей, которые уменьшают средства, остающиеся в распоряжении предприятия.

Формирование эффективной налоговой политики хозяйствующего субъекта базируется на следующих основных принципах:

1. строгое соблюдение действующего налогового законодательства;

2. поиск и использование наиболее эффективных хозяйственных решений, обеспечивающих оптимизацию базы налогообложения;

3. целенаправленное воздействие на различные элементы базы налогообложения в зависимости от групп налогов по источникам их уплаты;

4. оперативный учет изменений в действующей налоговой системе;

5. плановое определение сумм предстоящих налоговых платежей.

Таким образом, именно налоговое планирование через оптимизацию и планирование налогов оказывает влияние на управление капиталом, денежными ресурсами, доходами, расходами и конечными результатами и опосредованно влияет и на другие направления финансового менеджмента.

Налоговое планирование заключается в разработке и внедрении различных законных схем снижения налоговых отчислений, за счет применения методов стратегического планирования финансово - хозяйственной деятельности.

Так, отдельные авторы отмечают, что налоговое планирование - составная часть стратегического планирования предпринимательской деятельности и бизнес-плана. Его цель Ч минимизация налоговых платежей путем использования всех особенностей налогового законодательства и учета всех законных налоговых льгот.

В литературе, как правило, под налоговым планированием понимают целенаправленную деятельность организации, ориентированную на максимальное использование всех нюансов существующего налогового законодательства, с целью уменьшения налоговых платежей в бюджет. При этом эта деятельность налогоплательщика направлена не на нарушение налогового законодательства, а лишь на законное использование всех существующих льгот и особенностей налогового права в свою пользу.

Обобщив все вышесказанное, можно определить налоговое планирование как часть финансовой политики управления, включающей в себя расчет на определенный период времени общих и конкретных сумм плановых налоговых платежей, анализ налоговых альтернатив для выбора варианта уплаты конкретного налога с использованием законных способов и методов оптимизации налогообложения.

Можно согласиться со многими авторами, что эффективная налоговая система дожна обеспечивать разумные потребности государства, изымая у налогоплательщика не более 30% его доходов. Конечно, из этого правила есть исключения, которые только лишь подтверждают его справедливость. Дело в том, существуют трудоемкие, материалоемкие, фондоемкие и наукоемкие производства и для них уровень налогового бремени будет различаться, т.е. по мнению автора меры налогового планирования в соответствии с уровнем налогового бремени дожны дифференцироваться для различных типов предприятий.

Рассматривая особенности управления капиталом, денежными ресурсами и использование финансового рычага как одной из главных составляющих формирования эффективной финансовой политики фирмы для решения как текущих, так и стратегических задач, мы делаем вывод, что знание механизма воздействия финансового рычага на уровень прибыльности собственного капитала и уровень финансового риска позволяет целенаправленно управлять устойчивым ростом капитала, его стоимостью и структурой.

Результативное управление денежными потоками - важный финансовый рычаг обеспечения ускорения оборота капитала организации, способствующий сокращению продожительности производственного и финансового циклов и снижению потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность организации. Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот капитала, организация обеспечивает рост суммы генерируемой во времени прибыли.

Во второй главе работы проведен критический обзор научных мнений по вопросам понятий принципов, методов и этапов налогового планирования, исследована взаимосвязь налогового планирования и налогового менеджмента и рассмотрено использование операционного анализа в системе налоювого планирования и менеджмента

Анализ высказываний ученых - экономистов по вопросам налогового планирования позволил автору сделать выводы, что различные авторы, апелируя примерно одними и теми же понятиями, по-разному их трактуют. Более того, анализ экономической литературы показал, что виды, формы, методы и функции управления

в целом определяются одним образом, а в исследованиях по налоговому планированию, являющемуся частью финансового менеджмента, этим же понятиям придается другое содержание. Очевидно, такое положение будет исправлено, если в налоговом планировании будут использоваться концептуальные понятия теории управления.

Кроме того, в экономической литературе нет однозначного мнения по классификации видов, форм и методов налогового планирования, которые некоторые авторы называют также и этапами.

В соответствии с этим автором разработаны классификационные признаки, которые могут быть условно разделены на несколько групп по функционально-целевой направленности налогового планирования (рис 2).

Рис 2 Классификационные признаки налогового планирования.

Классификация по функционально - целевой направленности налогового планирования отражает причины и действия налогоплательщика в постановке целей в области оптимизации налогообложения.

Для реализации целей налогового планирования необходима соответствующая методика, определяющая систему конкретных приемов и способов осуществления данного процесса, включающая в себя: О определение этапов и принципов налогового планирования; О формирование способов и методов налогового планирования.

Можно согласиться с некоторыми авторами, которые выделяют следующие этапы налогового планирования: на первом этапе определяются цели и задачи фирмы, решается вопрос о направлении деятельности и размере бизнеса; на втором этапе

решается вопрос о наиболее выгодном месте расположения предприятия и его органов; на третьем - выбирается организационно-правовая форма; на четвертом -анализируются льготы; на пятом - анализируются возможные формы сделок; на шестом - решается вопрос о рациональном размещении активов и прибыли предприятия.

Такая периодизация позволит выявить и применить четкие и конкретные методы налоговой оптимизации, к которым относятся: общие, специальные и комбинированные методы (рис. 3).

Рис. 3. Методы налогового планирования

Исследуя взаимосвязь налогового планирования и налогового менеджмента, можно отметить, что на сегодняшний день в современной литературе пока существует некоторая терминологическая путаница в употреблении понятий налоговое планирование и налоговый менеджмент.

Некоторые авторы отождествляют их. На наш взгляд представляется, что это не совсем верно. По мнению автора, понятие "налоговый менеджмент" включает в себя понятие "налоговое планирование", а так как управление налогами и налоговое администрирование можно обозначить как синонимы, го они соотносятся с налоговым планированием как общее с частным.

Изучение традиционных схем налогового бюджетирования и соответствующих им схем налогового планирования позволили автору прийти к выводу, что нет необходимости включения в эти схемы предла! аемого ими специального налогового бюджета. Т.е при соответствующей доработке этапы

текущего налогового планирования могут выглядеть по мнению автора следующим образом:

1). Сбор информации для расчета налоговой нагрузки организации (фактической и планируемой) и показателей налогового бремени основных объектов обложения;

2). Определение чувствительности налогов (коэффициент эластичности);

3). Оптимизация налоговых выплат (нормативы, льготы, налог на имущество);

4). Составление налогового календаря;

5). Составление операционного бюджета по налогам.

Следующей фазой налогового планирования вместо налогового бюджетирования может быть просто использование бюджета движения денежных средств с включением в него конкретных налоговых составляющих.

При осуществлении налогового планирования автором предлагается использование управленческого учета и прежде всего его составляющей -операционного анализа.

По нашему мнению только управленческий учет через операционный анализ позволяет связать влияние финансового и операционного рычага, т.к. первый действует на чистую прибыль, чистую рентабельность, а второй - на прибыль до уплаты налогов и процентов за кредит. Таким образом связь осуществляется через затраты и в том числе через налоги. Ключевыми элементами операционного анализа любого предприятия служат:

- операционный рычаг; порог рентабельности;

- запас финансовой прочности предприятия.

Сила воздействия операционного рычага изменяется с изменением выручки от реализации Вместе с тем эффект операционного рычага поддается контролю именно на основе учета зависимости силы воздействия рычага от величины постоянных затрат: чем больше постоянные затраты, тем сильнее (при постоянной величине выручки) действует операционный рычаг.

Суть авторского предложения заключается в том, что для выработки управленческих решений в части финансовых ресурсов через оптимизацию налогов достаточно проводить на регулярной основе так называемый операционный анализ или СУР-анализ (анализ "затраты-объем-прибыль") с выделением налоговых затрат, в основе которого лежат линейные зависимости между величиной выпуска товаров, выручкой от реализации и затратами предприятия.

Для активного воздействия и применения операционного анализа автором предла! ается выделять налоги из состава переменных и постоянных затрат.

Учитывая, что основой операционного анализа является прежде всего многостадийность, автор считает, что структуру связи операционного и финансового рычага корректнее всего отразить в следующем виде (рис. 4):

Показатель левериджа Показатели финансово-хозяйственной деятельности

полный эффект рычага (производственно-финансовый леверидж) Эффект операционного рычага (производственн ый левери&ж) Выручка от реализации

- Переменные затраты (вкл налоги)

= Маржинальный доход - Постоянные расходы (вкл налог и) = Прибыль до налогообложения и выплаты процентов по ссудам и займам

Эффект финансового рычага (финансовый леверийж) - Проценты по ссудам и займам

= Прибыль до налогообложения

- Налог на прибыль и прочие обязательные платежи из прибыли

= Чистая прибыль рентабельность собственного капитала

Рис 4 Схема взаимосвязи эффекта операционного и финансового рычагов

(левериджа)

На наш взгляд такой подход больше соотвечствует содержанию операционного анализа и в большей степени раскрывает картину влияния и эффекта рычагов на финансы организации, а именно на прибыль и взаимосвязь собственного и заемного капитала. Исходным в данной схеме является операционный рычаг, представляющий собой взаимосвязь между совокупной выручкой предприятия, его валовым доходом и расходами производственного характера К последним относятся совокупные расходы предприятия, уменьшенные на величину расходов по обслуживанию внешних догов.

Финансовый рычаг характеризует взаимосвязь между чистой прибылью и величиной доходов до выплаты процентов и налогов (для краткости последний показатель в излагаемой схеме носит название валового дохода). Обобщающим понятием является производственно-финансовый рычаг, для которого характерна

взаимосвязь трех показателей' выручки, расходов производственного и финансового характера и чистой прибыли.

Производственная деятельность организации (предприятия) сопровождается расходами различного вида и относительной значимости. Возможны два варианта учета затрат на производство и реализацию продукции. Первый, традиционный для отечественной экономики, предусматривает исчисление себестоимости продукции путем группировки расходов на прямые и косвенные. Первые относятся на себестоимость непосредственно, вторые распределяются по видам продукции в зависимости от принятой в организации (на предприятии) методики.

Второй вариант, который применяется в операционном анализе, предполагает иную группировку затрат Ч на переменные (производственные) и постоянные. Первые изменяются пропорционально объему производства, вторые остаются стабильными при изменении объема производства. Т.е. проводя такие расчеты, при планировании и оптимизации налогообложения можно:

- регулировать величину прибыли и налога на прибыль за счет не только соотношения заемного и собственного капитала, которое определяется категорией финансового рычага, но и за счет структуры себестоимости и объема выпускаемой продукции (сфера действия операционного рычага).

- за счет включения в состав переменных и постоянных расходов налогов, относимых на себестоимость, регулировать и оптимизировать расходы в т.ч. налоговых платежей, прибыль до налогообложения, налог на прибыль и влиять на величину финансовых ресурсов. На сегодняшний день в составе постоянных и переменных расходов нет выделения налоговых платежей, которые показываются общей позицией, например НДС, и по нашему мнению учет их наряду с другими расходами позволит расширить сферу оптимизации.

- оптимизировать саму величину налоговых платежей и совершенствовать управление финансовыми ресурсами организации.

Повышенный удельный вес постоянных затрат, кроме того, усиливает действие операционного рычага, и снижение деловой активности предприятия выливается в умноженные потери прибыли.

Третья глава исследования посвящена вопросам методологии и организации налогового планировании в организации; также предложена схема организации взаимосвязи налогового планирования в системе налогового менеджмента, и модель налогового планирования целях оптимизации налогообложения и совершенствования управления финансовыми ресурсами.

Взаимосвязь между этапами налоговым планированием в системе налогового менеджмента зависит от временных критериев, от сферы деятельности предприятия, срочности вложений инвесторов, стратегических задач, поставленных менеджменту корпоративной структуры и многих других факторов.

Постановка налогового планирования в корпорации дожна быть в системе корпоративного налогового менеджмента, изложенными во второй главе. При этом нельзя забывать, что первые три этапа стратегического налогового планирования наиболее актуальны в только что создаваемой организации - это определение целей и задач организации, выбор оптимальной организационно-правовой формы юридического лица и выбор места для размещения или регистрации фирмы с точки зрения уровня налогообложения.

Тактическое налоговое планирование заключается в тщательном исследовании и использовании действующих налоговых льгот, связанных не с юридической формой или местом регистрации компании, а с ее производственной, коммерческой и финансовой деятельностью. Здесь анализируются все предоставленные налоговым законодательством льготы по каждому из налогов на предмет их использования в коммерческой деятельности Ч по результатам анализа составляется план действий в отношении осуществления льгот по выбранным налогам.

Этот этап налогового планирования подводит нас к текущему налоговому планированию, где осуществляется систематизация информации о налогах и налоговых платежах за предыдущий год, оценка налоговых платежей в отчетном году в сопоставимых (по отчетному году) условиях налогообложения, расчет коэффициента эластичности налогов, оптимизация налоговых платежей. При этом кроме нормативов и льгот, следует обратить внимание на минимизацию налога на имущество организаций, а также на использование установленных законодательством отсрочек и рассрочек налоговых платежей. Далее составляется налоговый календарь и бюджет движения денежных средств, с включением оптимизированных налоговых платежей и с учетом налогового календаря.

В соответствии с этим, автором предложен порядок поэтапного налогового планирования в системе налогового менеджмента (рис.5.)

Налоговое планирование не может существовать само по себе, оно существует для совершенствования управления финансовыми ресурсами организации.

С учетом этого, и предлагаемого операционного анализа в рамках управленческого учета, и расчета финансового левериджа, автором предложена модель налогового планирования в целях совершенствования управления

финансовыми ресурсами.

Модель состоит из четырех блоков.

Первый и второй блок включают в себя изучение финансовых ресурсов. На этом этапе мы определяем имеющую место структуру финансовых ресурсов в организации: удельный вес прибыли, амортизации, капитала, структуру капитала.

Рис. 5 Организация и взаимосвязь налогового планирования в системе налогового менеджмента.

Третий блок - это направления и возможности оптимизации налоговых платежей и финансовых ресурсов, т.е. здесь выявляется на что будет направлено в первую очередь оптимизация налогов.

В четвертом блоке сконцентрированы основы для оптимизации налогового планирования - финансовый леверидж и операционный рычаг (анализ). Четвертый блок связан с третьим блоком через:

- планирование реализационной прибыли (от основной и не основной деятельности);

- планирование себестоимости;

Рис 6 Модель налогового планирования в целях оптимизации налогообложения и совершенствования управления финансовыми ресурсами

Для того, чтобы реализовать возможности операционного анализа и воздействовать на размер прибыли необходимо в составе себестоимости проводить

обязательное выделение постоянных и переменных расходов, т.е

- Объем реализации

- Переменные затраты

- Маржинальный доход

- Постоянные расходы

- Прибыль сгг реализации

Из такой схемы сразу видно, что основным элементом воздействия на маржу являются переменные расходы и то, что чем выше уровень постоянных затрат, тем меньше прибыль и следовательно, по мнению автора, основное внимание при планировании налоговых платежей следует обратить именно на эту их часть Именно с этой позиции и рассматривает автор влияние оптимизации налоговых платежей на управление корпоративными финансовыми ресурсами.

Как уже мы отмечали раньше, операционный рычаг Ч потенциальная возможность влиять на прибыль от реализации путем изменения структуры себестоимости и объема выпуска продукции. Соответственно в составе затрат автор предлагает включение налоговой составляющей, т.е. налоговых расходов (переменных и постоянных).

Эффект финансового рычага (финансового левериджа) характеризует результативность использования организацией заемных средств. Финансовый леверидж представляет собой объективный фактор, возникающий с появлением заемных средств в объеме используемого организацией капитала, что позволяет ей получить допонительную прибыль на собственный капитал, т е соотношение заемного и собственного капитала осуществляет связь с налогом на прибыль и процентом за кредит и регулирование этих параметров приводит к оптимальному результату. В одном случае, если предприятие имеет достаточный уровень прибыли и может платить высокие проценты за кредит, то для него возможен высокий удельный вес заемного капитала. В том случае, если прибыли * недостаточно, то в этом случае структура капитала дожна меняться в сторону

увеличения доли собственного капитала и тогда величина прибыли увеличивается и соответственно возрастают налоги на прибыль. В этом же блоке происходит объединение операционного и финансового рычагов.

Как мы уже отмечали ранее, чем выше величина постоянных расходов и их соотношение с переменными расходами, тем ниже эффект финансового рычага и ниже прибыль. Но влияние финансовых расходов (процентов за кредит) может изменить результаты и тогда скажется влияние составляющей финансового

рычага. Значительное влияние оказывает также маржинальный доход, т.е. его значение проявляется за счет абсолютной величины переменных расходов.

В заключении работы даются выводы по итогам работы и предложения по оптимизации налогового планирования с целью совершенствования управления финансовыми ресурсами.

Основными из них являются следующие выводы'

Автор работы считает возможным использование в корпоративной организации операционного анализа, который связывает воедино снижение затрат и увеличение конечного результата.

Ключевыми элементами операционного анализа в организации являются:

- операционный рычаг:

- порог рентабельности;

- запас финансовой прочности предприятия.

Операционный анализ - неотъемлемая часть управленческого учета. Действие операционного (производственного, хозяйственного) рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли.

Автор разработал и предлагает модифицированную схему взаимосвязи операционного и финансового рычагов для совершенствования налогового птанирования и его воздействия на управление финансами.

Включение в качестве отдельных составляющих - маржинального дохода, постоянных расходов (включая налоги) и прибыли от реализации больше соответствует содержанию операционного анализа и в большей степени раскрывает картину влияния и эффекта рычагов на финансы организации, а именно на прибыль и взаимосвязь собственного и заемного капитана, т е.. проводя такие расчеты, при планировании и оптимизации налогообложения можно:

- регулировать величину прибыли и налога на прибыль за счет не только соотношения заемного и собственного капитала, которое определяется категорией финансового рычага, но и за счет структуры себестоимости и объема выпускаемой продукции (сфера действия операционного рычага).

- за счет включения в состав переменных и постоянных расходов налогов, относимых на себестоимость, регулировать и оптимизировать расходы налогов, прибыль, налог на прибыль и влиять на величину финансовых ресурсов.

- оптимизировать саму величину налоговых платежей и совершенствовать управление финансовыми ресурсами организации

Повышенный удельный вес постоянных затрат, кроме того, усиливает действие операционного рычага, и снижение деловой активности предприятия выливается в умноженные потери прибыли.

Постановка налогового планирования в корпорации дожна быть, по нашему мнению, в системе налогового менеджмента. В связи с этим автор предлагает порядок поэтапного налогового планирования в процессе осуществления налогового менеджмента. Налоговое планирование не самоцель корпоративной структуры. Она необходима для совершенствования системы управления финансовыми ресурсами этой организации.

Для налоговой оптимизации мы предлагаем ввести в состав корпоративного налогового менеджмента модель налогового планирования, основанную на управленческом учете, которая позволит осуществлять сбор информации и оптимизировать налоговые выплаты. Основными элементами оптимизации в модели налогового планирования являются расчет и управление финансовым и операционным рычагами, необходимые для оптимального планирования с одной стороны налоговых платежей (налоги с выручки; налоги, уплачиваемые за счет себестоимости; налог на прибыль), с другой стороны планирование собственных и заемных средств, объема реализации, затрат, размера полученной прибыли.

По теме диссертации автором опубликованы следующие работы:

1. Закирова Э.Х. Классификация налогового планирования. // Материалы межвузовского научно-практического семинара Организационно-управленческие проблемы трансформации российской экономики (19-20 декабря 2002г., г. Москва). - М.: ИНИОН РАН, 2003. - 0,5 п.л.

2. Закирова Э.Х. Международное налоговое планирование. // Материалы II международного научно-практического семинара Проблемы трансформации современной российской экономики: теория и практика организации и обеспечения управления (9-11 декабря 2003г., г. Москва) - М.: ИНИОН РАН. 2004. - 0,6 п.л.

3. Закирова Э.Х. Применение операционного анализа при оптимизации управления налоговыми платежами корпоративных структур. // Межвузовский сб. науч. трудов Актуальные проблемы современного управления и экономики. Вып. 9. - М.: ИНИОН РАН, 2005. - 0,4 п.л.

4. Закирова Э.Х. Особенности налоювой оптимизации в корпоративной организации.//Экономика и финансы, 2005. №15-0,6 п.л.

й,?5 7 5t

РНБ Русский фонд

2006-4 30065

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Закирова, Эльвира Хазинуровна

Введение

Глава 1 Особенности организации управления корпоративными финансами.

1.1. Изучение механизмов формирования корпоративных финансов.

1.2. Организация и управление денежными потоками и денежным оборотом

1.3. Место и роль налогов в системе управления корпоративными финансами.

Глава 2 Совершенствование системы налогового планирования в корпоративной структуре

2.1. Классификация и исследование методов налогового планирования

2.2. Налоговое планирование как основа системы корпоративного налогового менеджмента.

2.3. Применение операционного анализа при оптимизации управления налоговыми платежами корпоративных структур.

Глава 3 Разработка методов налогового планирования как механизм совершенствования управления корпоративными финансами.

3.1. Совершенствование методологических подходов организации налогового планирования в корпоративных структурах.

3.2. Реализация оптимальных форм и моделей налогового планирования при совершенствовании управления корпоративными финансами.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Совершенствование налогового планирования как механизм повышения эффективности управления корпоративными финансами"

Актуальность исследования. Налоговое планирование является составной частью всего планирования на предприятии и входит в состав финансового планирования. Актуальность темы диссертации обусловлена практикой последних лет, которая показала бесперспективность эпизодического внимания к налоговому планированию со стороны хозяйствующих субъектов и выявила объективную потребность разработки концептуальных системных не только функциональных, но и процессных, поэтапных подходов в рамках управления денежными потоками и финансовыми ресурсами.

На практике, в силу специфики характера налогового планирования и придания ему предприятиями и консультационными фирмами в основном статуса ноу-хау, также существует объективная потребность определения общих подходов к разработке внутренних стандартов по налоговому планированию и методических подходов к расчету величины налогового бремени и направлений его оптимизации. Налоговая политика дожна создавать такие финансовые условия деятельности хозяйствующего субъекта, которые бы способствовали накоплению инвестиционного потенциала и повышению эффективности производства.

Акцент в диссертационном исследовании делается на поиске форм и методов повышения эффективности управления финансами коммерческих корпоративных структур, за счет формирования и использования финансовых ресурсов уже на стадии планирования и, в частности, за счет совершенствования системы налогового планирования.

Под корпоративной структурой понимается форма организации предпринимательской деятельности, предусматривающая долевую собственность участников, самостоятельный юридический статус и сосредоточение функций управления в руках профессиональных управляющих (менеджеров), работающих по найму, но управляющих финансовыми активами в интересах собственников. Помимо этого, в корпоративных структурах можно выделить различные уровни управления и составления отчетности: общекорпоративный, уровень управления структурными подразделениями (филиалами, представительствами) и отдельными дочерними, зависимыми компаниями.

Построение системы финансового и, в том числе, налогового планирования дожно оттакиваться от определения стратегических целей предприятия. Основная цель бизнеса корпоративных структур -защита интересов собственников. Стратегия развития бизнеса предполагает обеспечение максимальной рентабельности и финансовой устойчивости. Следовательно, необходимо формировать такие финансовые отношения, которые бы обеспечивали получение положительных финансовых результатов, в основном за счет достижения синергетического эффекта, поэтому именно в корпоративных структурах и возрастает необходимость существенного повышения эффективности управления капиталом, управления денежными потоками, оборотом и расходами.

Определяющим критерием оптимизации налоговых платежей корпоративной структуры при любой системе налогообложения остается достижение максимального объема финансовых ресурсов, остающихся в ее распоряжении, в целях обеспечения конкурентоспособности организации и максимального удовлетворения интересов ее собственников.

Невзирая на жесткость принятых законодательных норм, организации имеют возможность, используя приемы налогового планирования, влиять на общий уровень налогообложения и сумму налоговых платежей.

Совершенствование системы налогового планирования позволит применить комплекс методов, позволяющих выбрать из многих возможных (альтернативных) вариантов один оптимальный вариант плана, т.е. наилучший с точки зрения заданных критериев оптимальности, а именно: увеличения доходов, прибыли; снижения затрат, налогового бремени и налоговых рисков. Важной проблемой налогового планирования является выбор наилучшего момента принятия решения (принятия или пересмотра, корректировки ранее принятого плана). Затягивание этого момента ради сбора и учета более поной информации ведет к замедлению, поспешность - к ошибкам. Следовательно, для наиболее эффективного управления корпоративными финансами необходимо выбрать из всех видов учета наиболее оптимальный метод сбора информации по налоговым платежам для разработки эффективных схем налогового планирования.

Все это предопределило выбор темы диссертационного исследования, а также ее актуальность.

Состояние научной разработанности темы. Теоретической и методологической основой работы послужили труды российских ученых, посвященные вопросам налогообложения и налогового планирования, таких как Е.В. Басалаевой, A.B. Брызгалина, В.В. Брызгалина, ДА Воробьева, Е.С. Выковой, E.H. Евстигнеева, В.А. Кашина, В.Г. Князева, В.Я. Кожинова, А.Д. Шеремета, А.Н. Медведева, Д.Ю. Мельника, В.В. Муравьева., В.Г. Панскова, Б.А. Рагозина, Д.Н. Тихонова, Д.Г. Черника, Д.Ю. Шахова, Е.Б. Шуваловой, Т.Ф. Юткиной, Б.С. Юровского и других.

Исследования названных ученых посвящены, в значительной степени, прежде всего самой налоговой системе и налоговым процедурам.

Вопросы финансов экономических субъектов рассматриваются в работах И.Т. Балабанова, О.В. Ефимовой, В.В. Ковалева, М.Н. Крейниной, Д.С. Молякова, Л.П. Павловой, В.М. Родионовой, Е.С. Стояновой и других и не затрагивают вопросы совершенствования управления финансами посредством оптимизации налогового планирования.

Таким образом, пока еще вопросы налогового планирования в системе управления финансами хозяйствующих субъектов проработаны недостаточно.

Цель и задачи исследования. Цель работы состоит в выявлении эффективных механизмов управления финансами корпоративных структур посредством совершенствования системы налогового планирования.

Цель исследования обусловила постановку и решение следующих взаимосвязанных задач:

- выявить специфику налогового сегмента управления финансами корпоративной структуры;

- исследовать функции, общие принципы, методы и этапы налогового планирования;

- разработать новые подходы к постановке налогового планирования для более эффективного управления финансами в корпоративной структуре;

- разработать эффективные механизмы управления корпоративными финансами на основе совершенствования налогового планирования с использованием операционного анализа;

- выявить взаимозависимость налогового планирования и управления финансовыми ресурсами корпоративной структуры. Вышеуказанным целям и задачам подчинены структура и логика диссертационной работы.

Объектом исследования являются финансовые ресурсы корпоративной структуры.

Предметом исследования является виды, формы и методы финансового и налогового планирования в системе управления финансовыми ресурсами корпоративной структуры.

Теоретические и методологические основы исследования. Теоретической основой исследования являются работы современных отечественных и зарубежных ученых-экономистов.

Кроме этого, при написании данной диссертационной работы использовались следующие источники информации: законодательные и нормативные акты Российской Федерации, статистические материалы Федеральной службы государственной статистики, российских информационных агентств, материалы финансовой отчетности ряда акционерных обществ.

Методологической основой работы явились системный подход, методы экономического анализа и синтеза.

Для решения поставленных задач в работе использовались методы управленческого учета, планирования, бюджетирования, моделирования экономических процессов, анализа финансовой деятельности и бухгатерской отчетности предприятий, статистические методы.

По своему содержанию работа попадает под пункт 3.2. Основные направления регулирования корпоративных финансов, оптимизация структуры финансовых ресурсов предприятий реального сектора паспорта специальности 08.00.10. - Финансы, денежное обращение и кредит.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке способов и методов управления финансовыми ресурсами корпоративной структуры путем совершенствования системы налогового планирования и сводится к следующим основным положениям, выносимым на защиту:

1. Выявлено, что налоговое планирование является наиболее эффективным механизмом выбора оптимального варианта формирования налоговой нагрузки на стадии планирования корпоративных финансов. Расчет на конкретный фиксированный период времени общих и конкретных сумм налоговых платежей обеспечивает формирование портфеля налоговых альтернатив.

2. Определены критерии налогового планирования, позволяющие типологизировать их по следующим классификационным группам:

- функциональная компетенция (правосубъектность; сфера возникновения; причина возникновения);

- процессуальная регламентация (временные рамки; территориальные границы; этапы; методы налогового планирования);

- содержательная легитимность (способы достижения поставленных целей; зависимость от ожидаемой эффективности планируемых действий; возможность страхования риска), что позволяет выбрать более эффективный инструментарий управления корпоративными финансами.

3. Доказана возможность процессного подхода к формированию многофункциональной системы налогового планирования, где предполагается:

- оценка стратегических альтернатив, выявление возможностей корректного уменьшения налоговой базы, с использованием законных способов и методов оптимизации;

- разработка портфеля оптимизационных налоговых решений и методики расчета эластичности налогообложения; - планирование сумм налоговых платежей с учетом таких механизмов как финансовый и операционный леверидж.

4. Определены и систематизированы элементы налоговых отчислений в структуре постоянных и переменных затратах для целей управленческого учета, что позволяет на базе операционного анализа использовать инструментарий финансового и операционного рычагов для повышения эффективности управления корпоративными финансами.

5. Разработана системная модель налогового планирования, основанная на операционном анализе в рамках управленческого учета и расчета финансового левериджа, что позволяет значительно усилить влияние планирования налоговых платежей на управление корпоративными финансовыми ресурсами. Данная модель налогового планирования основывается на следующих элементах: оценке ресурсной базы, выявлении объектов оптимизации, формировании направлений оптимизации и механизмах (инструментах) оптимизации (финансовый и операционный леверидж).

6. Разработан унифицированный механизм оценки эффективности управления корпоративными финансами, что позволяет определить соотношение налоговых выплат и корпоративных финансовых ресурсов на основе дифференцированной оценки использованного собственного и заемного капитала.

Теоретическая и практическая значимость исследования заключается в формировании новых научных подходов к налоговому планированию и разработке прикладных механизмов его реализации, в доведении его основных положений до конкретных предложений, направленных на максимальное использование предоставляемых налоговым планированием преимуществ, обеспечивающих повышение финансовой устойчивости и значимости хозяйствующих субъектов.

Результаты диссертационного исследования могут быть рекомендованы к использованию собственникам и руководителям корпоративных структур, их финансовым менеджерам для разработки планов стратегического развития, а также работникам налоговых служб для анализа и оценки степени достоверности предоставляемой в налоговые органы информации.

Апробация результатов исследования. По основным вопросам, рассматриваемым в диссертации, автором подготовлены доклады на международных и межвузовских научно-практических семинарах:

- Межвузовский научно-практический семинар Организационно-управленческие проблемы трансформации российской экономики, (г. Москва, 2002г)

- ТТ Международный научно-практический семинар Проблемы трансформации современной российской экономики: теория и практика организации и обеспечения управления (9-11 декабря 2003г. г. Москва)

Отдельные аналитические, методические и практические результаты диссертационного исследования обсуждались на заседании кафедры Мировой экономики и международных финансов ОУП Академия труда и социальных отношений и были использованы в учебном процессе при чтении курсов Налоги и налогообложение, Налоговое планирование.

Публикации. По теме диссертационного исследования опубликованы четыре работы общим более 2 п.л.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, приложений.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Закирова, Эльвира Хазинуровна

Заключение

Налоговая политика входит составляющим элементом в состав финансовой политики корпоративной структуры наряду с инвестиционной, дивидендной, ценовой, финансирования и учетной политикой и представляет собой систему мер, проводимых в области налогов.

Налоговая планирование представляет собой составную часть финансовой политики предприятия, заключающуюся в выборе наиболее эффективного варианта уплаты налоговых платежей при альтернативных вариантах ведения его производственно-хозяйственной и финансовой деятельности. В некоторых случаях разработанная налоговая политика сама может быть критерием корректировки направлений деятельности предприятия. Разработанная предприятием налоговая политика не дожна оставаться неизменной.

Налоговое планирование с позиции налогоплательщика это один из элементов корпоративного налогового менеджмента и неотъемлемая часть его финансово-хозяйственной деятельности. Этот процесс имеет крайне важное значение, поскольку оптимизация налогообложения позволяет своевременно выявить финансовые резервы для их капитализации.

Автор исследования на основе сравнительного анализа предложений этапов корпоративного налогового менеджмента предлагает следующую последовательность формирования процессов налогового планирования: сбор информации для расчета налоговой нагрузки организации (фактической и планируемой) и показателей налогового бремени основных объектов обложения.

- этап расчета эластичности налогообложения

- этап оптимизации налоговых выплат

- налоговый календарь.

На наш взгляд, нет необходимости разработки отдельного налогового бюджета, а достаточно просто наличия бюджета денежных средств с обязательным включением налоговых выплат.

Вместо налогового бюджета предлагаю при осуществлении корпоративного налогового менеджмента использовать управленческий учет, который позволит на базе максимально возможного использования всей имеющей информации оптимизировать налоговые выплаты, что в свою очередь значительно увеличат эффективность управления финансовыми ресурсами.

Таким образом, считаю возможным использование в корпоративной структуре операционного анализа, который связывает воедино снижение затрат и увеличение конечного результата. Ключевыми элементами операционного анализа в организации являются:

- операционный рычаг;

- порог рентабельности;

- запас финансовой прочности предприятия.

Операционный анализ - неотъемлемая часть управленческого учета. Действие операционного (производственного, хозяйственного) рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда существенно влияет на изменение прибыли. Использования операционного анализа, необходимо для решения основной задачи -прироста прибыли за счет относительного сокращения постоянных или переменных расходов и определения запаса финансовой прочности.

Предложенная автором модифицированная схема взаимосвязи операционного и финансового рычага для совершенствования налогового планирования позволяет включение в качестве отдельных составляющих - маржинального дохода, постоянных расходов (включая налоги) и прибыли от реализации. Такой подход, на наш взгляд гораздо больше соответствует содержанию операционного анализа и в большей степени раскрывает картину влияния и эффекта рычагов на финансы корпоративных структур, а именно на прибыль и взаимосвязь собственного и заемного капитала.

Использование предлагаемых нами методик расчета при планировании и оптимизации налогообложения позволяет: регулировать величину прибыли до налогообложения и налога на прибыль за счет не только соотношения заемного и собственного капитала(1), которое определяется категорией финансового рычага, но и за счет структуры себестоимости и объема выпускаемой продукции (сфера действия операционного рычага), за счет включения в состав переменных и постоянных расходов налогов, относимых на себестоимость, регулировать и оптимизировать расходы налогов, прибыль до налогообложения, налог на прибыль. На сегодняшний день в составе постоянных и переменных расходов нет выделения налоговых платежей, которые показываются общей позицией, например НДС, и по нашему мнению учет их наряду с другими расходами позволит расширить сферу оптимизации. оптимизировать саму величину налоговых платежей и совершенствовать управление финансовыми ресурсами организации.

Повышенный удельный вес постоянных затрат, кроме того, усиливает действие операционного рычага, и снижение деловой активности предприятия выливается в умноженные потери прибыли.

Ориентируясь на обстоятельство, что процесс планирования состоит из трех основных элементов Ч анализа, определения целей и

1) Оптимальное сочетание между собственными и привлеченными догосрочными финансовыми ресурсами, и благоприятно отражающееся на прибыли, определяется, как мы уже отмечали в первой главе категорией финансового рычага. Финансовый рычаг - это потенциальная возможность влиять на прибыль предприятия путем изменения объема и структуры догосрочных пассивов. реализации решений, формирование налоговой политики предприятия, предлагается процесс налогового планирования осуществлять в следующей последовательности:

- выявление возможностей уменьшения базы налогообложения организации за счет налоговых льгот

- учет региональных особенностей формирования налоговой политики предприятия.

- планирование суммы налоговых платежей, с учетом финансового и операционного левериджа исходя из уровня рентабельности собственного капитала.

- оценка эффективности разработанной налоговой политики организации.

Постановка налогового планирования в корпорации дожна быть, по нашему мнению, в системе налогового менеджмента. В связи с этим автор предлагает порядок поэтапного налогового планирования в процессе осуществления налогового менеджмента.

Налоговое планирование не самоцель корпоративной структуры. Она необходима для совершенствования системы управления финансовыми ресурсами этой организации.

Для налоговой оптимизации мы предлагаем ввести в состав корпоративного налогового менеджмента модель налогового планирования, основанную на управленческом учете, которая позволит осуществлять сбор информации и оптимизировать налоговые выплаты. Основными элементами оптимизации в модели налогового планирования являются расчет и управление финансовым и операционным рычагами, необходимые для оптимального планирования с одной стороны налоговых платежей (налоги с выручки; налоги, уплачиваемые за счет себестоимости; налог на прибыль), с другой стороны планирование собственных и заемных средств, объема реализации, затрат, размера полученной прибыли.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Закирова, Эльвира Хазинуровна, Москва

1. Налоговый кодекс Российской Федерации часть первая от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ

2. Бюджетный кодекс РФ от 31 июля 1998 г. N 145-ФЗ

3. Гражданский кодекс РФ (части первая, вторая и третья)

4. Трудовой кодекс РФ от 30 декабря 2001 г. N 197-ФЗ

5. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. N 129-ФЗ "О бухгатерском учете"

6. ФЗ от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах"

7. Приказ Минфина РФ от 29.07.98 № 34н Об утверждении Положения по ведению бухгатерского учета и бухгатерской отчетности в Российской Федерации

8. Положение по бухгатерскому учету "Учет расчетов по налогу на прибыль" ПБУ 18/02

9. Приказ Минфина РФ от 22 июля 2003 г. N 67н "О формах бухгатерской отчетности организаций"

10. Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. N 173-Ф3 "О валютном регулировании и валютном контроле"1. Авторская литература:

11. Акчурина Е.В. Оптимизация налогообложения.//М, Ось-89, 2004.

12. Александров И.М. Налоговые системы России и зарубежных стран. //М. Бератор-Пресс, 2002

13. Андронов В.В. Корпоративный менеджмент в современных экономических отношениях. М. Экономика, 2003.

14. Ансофф И. Стратегическое управление. М., 1991 г.

15. Андронов В.В. Корпоративный менеджмент, Москва, Экономика, 2003.

16. Афанасьев М.Ю. Суворов Б.П. Исследование операций в экономике: модели, задачи, решения. М. Инфра-м, 2003.

17. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом Ч М.: Финансы и статистика, 1996.

18. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учебник. М.: Финансы и статистика, 1994.

19. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 1998.

20. Басалаева Е.В. Налоговое планирование в организации специальность 08.00.10 диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. //М. Всероссийский заочный финансово-экономический институт, 2002.

21. Басовский Л.Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка, М.: Инфра-М, 1999.

22. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы курс лекций. Под ред проф.И.П. Мерзлякова. //М.,Инфра-М, 1998.

23. Белянская О. В. Налоговое планирование на предприятии (теоретико-методологический аспект) Специальность 08.00.10. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук // М. Российская Экономическая Академия им. Г.В. Плеханова. 2000.

24. Бланк И.А. Управление денежными потоками. Киев, 2002

25. Богатая И.Н., Королева Н.Ю., Кузнецова Л.Н. Как минимизировать ваши налоги. //Ростов-на-Дону. Феникс, 2001.

26. Боди 3., Мертон Р. Финансы. Перев. С англ. Уч. пособие. //М. Изд.дом. Вильяме. 2000.

27. Брызгалин A.B., Берник В.Р., Головкин А.Н., Брызгалин В.В. Методы налоговой оптимизации. //М. Аналитика пресс, 2001.

28. Брызгалин A.B., Берник В.Р., Головкин А.Н. Профессиональный и официальный комментарий к НДС. //М.Аналитика-Пресс, 2000.

29. Брызгалин A.B., Берник В.Р., Головкин А.Н. Налоговая оптимизация: принципы, методы, рекомендации, арбитражная практика. Екб. 2002.

30. Брызгалин A.B., Берник В.Р., Головкин А.Н. Судебная практика по налоговым спорам, Москва, Налоги и финансовое право, 2002.

31. Вайс Е. А. Региональное налоговое планирование (на примере Санкт-Петербурга) Специальность 08.00.10. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук //СПб. Санкт Петербургский государственный Университет экономики и финансов. 2001

32. Введение в экономико-математические модели налогообложения, под ред. Д.Г. Черника, //М. Финансы и статистика, 2000.

33. Владимирова М.П., Манукян A.C., Стажкова М.М. Управление финансовымиресурсами и оптимизация налогообложения на предприятии. М., Кнорус, 2005.

34. Владимирова Л.П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка, Москва, ИТК Дашков и К, 2004.

35. Воробьева Е.В. Заработная плата в 2004году с учетом требований налоговых органов. //М. АКДИ, 2004

36. Выкова Е.С., Романовский М. Налоговое планирование , Спб. Питер . 2004

37. Галенко В.П., Самарина Г.П., Страхова O.A. Бизнес планирование, СПб.: Питер, 2004

38. Галимзянов Р.Ф. Управление налогами на предприятии. М. 1998.

39. Гарнер Э., Оуэн Р., Конвей Р. Привлечение капитала. М., 1995.

40. Григорьева Т. А. Налоги: ответственность налогоплательщиков. //СПб. Кадис, 2000г.

41. Герасимова E.H. Налогообложение. //СПб. СПбГУ, 1998.

42. Гудков Ф.А., Вексельные схемы минимизации налогообложения, Москва, МЦФЭР, 2004.

43. Гукаев В.Б. Производство: налоги и учет. //М. Бератор-пресс, 2003г.

44. Гуреев В.И. Налоговое право. //М. Экономика, 1995.

45. Дашков Л.П., Брызгалин A.B., Коммерческий договор, Ростов на Дону, Феникс, 1998.

46. Дадашев А.З., Лобанов A.B. Налоговое администрирование в Российской Федерации. //М., Книжный мир,2003г.

47. Дадашев А.З. Кирина Л.С. Налоговое планирование в организации. М., 2004.

48. Джаарбеков С.М. Методы и схемы оптимизации налогообложения. //М. МЦФЭР, 2004г.

49. Джон Э. Ханк, Артур Дж. Райте, Дин У.Уичерн Бизнес прогнозирование, Москва,1. ИД Вильяме, 2003.

50. Добров В.И, Крашенинников В.И. Финансирование и кредиты в промышленности. М. 1991

51. Дуканич Л.В. Налоги и налогообложение. //Ростов-на-Дону. Феникс, 2000.

52. Евстигнеев E.H. Основы налогообложения и налогового права. //М., Инфра-М, 1999г.

53. Евстигнеев E.H. Налоги и налогообложение. //М.,Инфра-М, 2002.

54. Ерицян A.B., Азарян Р.Г., Использование оффшоров в налоговом планировании. //М., Главбух, 2003г.

55. Ефимова О.В. Финансовый анализ. //М. Бухгатерский учет, 1998.

56. Жестков C.B. Правовые основы налогового планирования. //M. МЗ Пресс, 2002г.

57. Захарова Р.Ф. Правовые проблемы совершенствования налоговой политики в Российской Федерации. JIM. ИД ФБК-Пресс, 1997.

58. Заяц Н.Е. Теория налогов. //М. БГЭУ, 2002г.

59. Злобина Л.А., Стажкова М.М. Оптимизация налогообложения экономического субъекта. //М. Академический проект, 2003.

60. Иванова Н.Г., Вайс Е.А. Налоги и налогообложение, //М. Питер, 2004.

61. Ильин А.И. Планирование на предприятии, Минск, ООО Новое знание, 2004.

62. Исследование операций в экономике. Под ред. Н.Ш. Крамера. М. Юнити. 2002.

63. Караваева И.В. Налоговое регулирование рыночной экономики, Москва, Инити, 2000.

64. Карп М.В. Налоговый менеджмент. //М. Юнити-Дана,2001.

65. Кашин В.А. Налоговые соглашения России, Москва, Финансы, 1998.

66. Князев В.Г., Пансков В.Г., Налоговая система России. //М. Российская экономическая академия, 1999г.

67. Ковалев В.В., Патров В. В. Как читать баланс. //М.Финансы и статистика, 1998.

68. Ковалев В.В. Управление финансами: Уч. пособие. Ч М.: ФБК- ПРЕСС, 1998.

69. Кожинов В.Я. Налоговое планирование и прогнозирование финансового результата деятельности предприятий. М. Экзамен. 2002

70. Кожинов В.Я. Отраслевые особенности налогообложения и учета. М.ФБК-Пресс, 2000

71. Кожинов В.Я. Налоговое планирование, Рекомендации бухгатеру. М. 1998.

72. Козенкова Т.А. Налоговое планирование на предприятии. М., 1999.

73. Корнеева Е.И. Оффшорный мир. Взгляд изнутри. //М.Экономика, 2001

74. Крейнина. М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. М.: ИКЦ "ДИС", 1997.

75. Кугаенко А.А., Белянин М.П., Теория налогообложения.//!^. Вузовская книга, 1999.

76. Лапина О.Г. Годовой отчет за 2004г. с учетом практики налоговых проверок. // М. Эксмо, 2005.

77. Леонтьев В.Е., Радковская Н.П. Финансы, деньги, кредит и банки. Спб. Знание, 2002.

78. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии. М., 2004.

79. Лыкова Л.Н. Налоги и налогообложение в России. //М. Изд.БЕК, 2001.

80. Любавский С. Л. Налоговое планирование на микроуровне Специальность 08.00.10. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук //СПб. Санкт Петербургский государственный Университет экономики и финансов. 2001 г.

81. Медведев А.Н. Как планировать налоговые платежи. //М. Инфра-м, 1996.

82. Медведев А.Н. Оптимизация налогообложения в 2002 году. //М., МЦФЭР, 2002.

83. Медведев А.Н. Практика применения Налогового кодекса. //М. Бератор-пресс, 2002.

84. Медведев А.Н. Как планировать налоговые платежи. Практическое руководство для предпринимателей. М., ИНФРА-М, 1996

85. Международные стандарты финансовой отчетности на русском и англ. языках. //М. изд. Весь мир, 2003.

86. Мельник Д.Ю. Налоговый менеджмент. Ч М.: Финансы и статистика, 1999.

87. Мельник Д.Ю. Налоговый менеджмент. //М. Финансы и статистика, 2000.

88. Менеджмент: теория и практика в России. Под ред. А.Г. Поршнева, A.B. Тихомировой. М. 2003.

89. Мещерякова О. В. Налоговые системы развитых стран мира. //М., Правовая культура/ 1995.

90. Миляков Н.В. Налоги и налогообложение. //М. Инфра-М, 2000.

91. Миляков Н.В. Налоги и налогообложение. Практикум. //М. Инфра-М, 2000.

92. Михайлова O.P. Токование норм налогового законодательства под ред. Пепеляева С.Г.//М. Статут, 2004.

93. Мордухович А.Г., Неверкевич В.В. Оптимизация налогообложения предприятий в Российской Федерации. //М. Ител-Синтез. 1997.

94. Модильяни Франко, Милер Мертон Сколько стоит фирма? Перевод с английского, Академия народного хозяйства при Правительстве РФ, Москва, Дело, 2001.

95. Налоговая реформа в России: проблемы и решения, Том 1. //М. ИЭПП, 2003.

96. Налоги и налогообложение. Под ред. Г. Б. Поляка и А.Н. Романова //М. Юнити, 2002.

97. Налоги,налогообложение и налоговое законодательство. Под ред. Евстигнеева E.H. //СПб. Питер, 2000г.

98. Налоги и налогообложение. Под ред. М.В Романовского., О.В Врублевской. //СПб. Питер, 2003.

99. Налоги. Под ред. Д.Г. Черника //М. Финансы и статистика, 2000г.

100. Налоговое право. Под ред. С.Г. Пепеляева //М. ФБК-Пресс, 2000г.

101. Налоговое планирование на предприятиях и в организациях (оптимизация и минимизация налогообложения) / Главн. научн. руководитель Б.А. Рагозин; главн. научн. редактор Л.Н. Павлова. М, 1997.

102. Налоги и налоговое право. Учебное пособие / Под ред. A.B. Брызгалина. М.: Аналитика Пресс, 1997.

103. Налогообложение организаций финансового сектора экономики. //М. Финансы истатистика, 2004.

104. Николаева O.E. Шишкова Т.В. Управленческий учет. М., 2003.

105. Никонов A.A. НДС до и после принятия части второй Налогового Кодекса РФ. //М., ИД ФБК-пресс, 2000.

106. ЮЭ.Окунева Л.П. Налоги и налогообложение в России. //М. Финансы и статистика, 1996г.

107. Организационно-управленческие проблемы трансформации Российской экономики, //М., МЭСИ, 2002.

108. Орехов H.A., Левин.А.Г. Горбунов Е.А. Математические методы и модели в экономике. М. Юнити, 2004.

109. Павлова Л.П. Финансовый менеджмент на предприятиях и коммерческих организациях. Организация управления денежным оборотом. М., Финансы и статистика, 1993.

110. Пансков В.Г. Налоги и налогообложение в Российской Федерации. IM. МЦФЭР, 2004г.

111. Пеппер Дж. Практическая энциклопедия международного налогового и финансового планирования. //М., Ирбис-пресс, 2002.

112. Перов A.B. Налоги и международные соглашения России. //М. Юристъ, 2000г.

113. Пивоваров К.В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций. //М., Дашков и Ко, 2003.

114. Практическая налоговая энциклопедия. Под ред Ю А. Брызгалина. М. 2003

115. Проблемы трансформации современной российской экономики: теория и практика организации и обеспечения управления. //М. МЭСИ, 2003.

116. Рагозин Б.А. Налоговое планирование на предприятиях и в организациях. //М. Финансы и статистика, 1999.

117. Рындин А.Г., Шамаев Г.А. Организация финансового менеджмента на предприятии. М.: Русская деловая литература, 1997. .

118. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.//М. Инфра-М, 2003.

119. Селезнева H.H., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. М. 2003.

120. Сергеева Т.Ю. Методы и схемы оптимизации налогообложения. М., 2005.

121. Современная налоговая энциклопедия. //М. Бератор-пресс, 2002.

122. Соколов А.А, Теория налогов, Москва, ООО ЮрИнфоР-Пресс, 2003.

123. Сомоев Р.Г. Общая теория налогов и налогообложения. //М., Приор, 2000.

124. Справочник финансиста государственного предприятия (объединения) /Под ред. М.В. Романовского, И.Н. Лазарева, В.В. Бочарова. 5-е изд., перераб. и доп. М., Финансы и статистика, 1990. .

125. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: российская практика. М., Перспектива, 1994.

126. Сутырин С.Ф., Погорлецкий А.И. Налоги и налоговое планирование в мировой экономике. //СПб, изд-во Михайлова В.А., изд-во Полиус, 1998.131 .Тепман Л.Н. Риски в экономике под ред. В.А.Швандара //М. Юнити, 2002.

127. Тихонов Д.Н. Липник Л.Г. Налоговое планирование и минимизация налоговых рисков. М., 2004.

128. Токушкин A.B. Энциклопедия российского и международного налогообложения, Москва, Юрист, 2003.

129. Тостопятенко Г.П. Европейское налоговое право. II М. Норма, 2001.

130. Томас Ричард Количественный анализ хозяйственных операций и управленческих решений, перевод с англ. // М. Дело и сервис, 2003.

131. Тупанчески Н.Р. Уклонение от уплаты налогов в сравнительном праве. //М. Закон и право, 2001.

132. Тютюрюков H.H. Налоговые системы зарубежных стран, // М. ИД Дашков и К, 2002.

133. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. М.: Издательство "Зерцало", 1998.

134. Управление организацией под ред. А.Г. Поршнева, Москва, Инфра-М, 2003.

135. Федоров Б.Г. Англо-русский банковский энциклопедический словарь // СПб.1. Лимбус Пресс 2004

136. Финансово-кредитный энциклопедический словарь под ред. А.Г, Грязнова, // М. Финансы и статистика, 2002.

137. Финансы / В.М. Родионова, Ю.Я. Вавилов, Л.И. Гончаренко и др.; Под ред. В,М. Родионовой. ЧМ.: Финансы и статистика, 1995.

138. Финансы: учебник/Под ред В.М. Родионовой. М.: Финансы и статистика, 1993.

139. Финансы: Учебное пособие / Под ред. Проф. A.M. Ковалевой. М.:Финансы и статистика, 1996.

140. Финансы предприятий и отраслей народного хозяйства: Учебник / Под ред. проф. Д.С. Молякова. Ч 4-е изд. перераб. и доп. Ч М.: Финансы и статистика, 1988.

141. Финансовое планирование на предприятиях, под ред. Козловской Э.А. //СПб, изд-во СПбГТУ, 1997.

142. Финансовый менеджмент. Теория и практика. Под ред. Е.С. Стояновой. М., 2004.

143. Финансовый мир. Под ред. В.В Иванова., В.В. Ковалева. СПб/ изд-во Проспект, 2002.

144. Финансы. Под. ред. В.В Ковалева. //М., Проспект, 2003.

145. Ходов Л.Г., Худолеев В.В. Налогообложение //М., Форум Инфра-М, 2002.

146. Худяков А.И., Бродский М.Н., Бродский Г.М. Основы налогообложения. //СПб. Европейский дом, 2002.

147. Цыгичко А.Н. Нормализация налоговой нагрузки. //М.ИТРК, 2002г.

148. Ченг Ф. Ли, Джозеф И. Финнерти. Финансы корпораций: теория, методы ипрактика. Пер. с англ. //М. Инфра-М. 2000. 154.Черник Д.Г., Морозов В.П. Оптимизация налогообложения. //М. Проспект, 2002.

149. Черник Д.Г. Налоговая реформа на рубеже веков. //М.МЦФЭР, 2000. 156.Черник Д.Г., Починок А.П., Морозов В.П. Основы налоговой системы. //М. Юнити, 2000.

150. ЧерникД.Г., Павлова Л.П., Дадашев А.Г., Князев В. Г., Морозов В. П. Налоги иналогообложение. //М. Инфра-М,2001г. 158. Чернов В.А. Управленческий учет и анализ коммерческой деятельности . Под ред М.И. Баканова. М., 2001

151. Шаталов С.Д. Развитие налоговой системы России:проблемы, пути решения и перспективы. //М. МЦФЭР, 2000г.

152. Шеремет А.Д., Сайфулин P.C. Методика финансового анализа. М.:ИНФРА-М, 1999.

153. Экономика налоговой политики под ред. Майкла П. Девере, Филин, Москва, 2002.

154. Экономика предприятия под ред. Ф.К. Беа, Э.Дихтла, М.Швайтцера, перевод с немецкого, Москва, Инфра-М, 2001.

155. Экономико-математический энциклопедический словарь, гл. ред. В.И. Данилов-Данильян, Москва, Инфра-М, 2003.

156. Экономическое моделирование в Microsoft Exsel, Джефри Х.Мур, Москва, ИД Вильяме, 2004.

157. Юткина Т.Ф. Налоги и налогообложение. //М. Инфра-М,2002г.

158. Якобсон Л.И. Государственный сектор экономики. //М.ГУ ВШЭ, 2000г.

159. Jack P. Friedman Dictionary of Bisiness Terms. //Barron's Educational Series. Ins. 2004

160. Miller M. H. and OrrD / Modell of the Demand for Money by Firms. Journal of Economics / August, 1966

161. Strategic Corporate Tax Planing John E. Karayan, Charles W. Swenson, Joseph W. Neff, USA, John Wiley & Sons, Ins, 20021. Периодические издания.

162. Брызгалин A.A. Презумпция невиновности в налоговых отношениях: сущность и вопросы практического применения.// Хозяйство и право 1999г. №9

163. Горский И.В. Налоговый потенциал в механизме межбюджетных отношений.//Финансы 1999г. №6

164. Законные схемы минимизации налогов профессора Рагозина. Под ред. Рагозина Б.А.//М., ИД Просвещение, 2003г. Выпуск 1

165. Ивашкевич. Развитие бюджетно-налогового федерализма в России. //Вестник СПбГУ, серия 5, выпуск 1 (№5), 2001г.

166. Козырин А.Н. Налоговые преступления и проступки: опыт зарубежных стран.// Налоговый вестник 1998г. №3

167. Липатова И.В. Налоговое планирование: принципы, методы,правовые вопросы. // Финансы 2003г. №7

168. Пальцева И.В. Налоговый кодекс РФ: судебная проверка на прочность. II Экономика и жизнь. Юрист. Судебное приложение. 2000г. №28

169. Пансков В.Г. О проблемах налогового законодательства.// Налоговый вестник 1999г. №6

170. Пепеляев С.Г. Налоговый кодекс и подзаконные нормативные правовые акты.// Налоговый вестник 1999г. №4

171. Попонова Н.А Некоторые аспекты налогового планирования в развитых странах.// Финансы 1997г. №8

172. Тимофеев Е.В. О критике Налогового кодекса. //Налоговый вестник 1999г. №3

173. Учет, зачет и возврат налогов.// Бухгатерские консультации 2002г. №70

174. Щекин Д.М. Налоговые последствия недействительных сделок. //Консультант 1999г. №13

175. Шеремет А., Негашев Е. Финансовый анализ в условиях рынка // Финансовая газета. Ч 1992. № 38. с.11; № 39. с.З; № 42. с.11; № 48. с.5;№49. с.11;№50. с.10;№511. Интернет-ресурсы.

176. Павленко Н.В. Налоговое планирование и роль юридической службы в этом процессе. WWW.manage.ru/taxes

177. Кадушин А. Н.Михайлов. Насколько посильно налоговое бремя VWWV.cln. ru

178. Муравьев В.В.Организация налогового планирования на предприятии VWWV.finmarket ru

179. Саакян РА., Ананьева Г.И. О некоторых аспектах налогового прогнозирования и планирования WWW.altrc.ru/conferens

180. Информационная база Garant

181. Интернет сайт Интерфинтрейд (www.inerfintrade.ru)

182. Интернет сайт Министерства РФ по налогам и сборам (www.nalog.iu)

183. Интернет сайт информационного агентства РосБизнесКонсатинг WWW.rbc.ru

184. Интернет сайт Госкомстата РФ WWW.gks.ru

Похожие диссертации

• Контролинг как инструмент повышения эффективности управления предприятием
• Механизм повышения эффективности управления предприятиями гостиничной индустрии
• Повышение эффективности управления корпоративными структурами в условиях хозяйственного риска
• Налоговое планирование как механизм рационализации налоговой нагрузки предприятия
• Повышение эффективности управления корпоративными финансами промышленных предприятий на современном этапе развития России