Совершенствование методов управления оборотными средствами предприятия в условиях переходной экономики тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Крижевская, Елена Юрьевна |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2000 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Крижевская, Елена Юрьевна
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ОБЗОР СУЩЕСТВУЮЩИХ МЕТОДИК УПРАВЛЕНИЯ
ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ И АНАЛИЗ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ.
1.1. Обзор существующих методик управления финансами предприятия.
1.2. Анализ оборотных средств предприятия.
1.2.1. Структурный анализ оборотных средств предприятия.
1.2.2. Оценка эффективности использования оборотных средств.
1.2.3. Определение источников финансирования оборотных средств.
ВЫВОДЫ ПО 1-Й ГЛАВЕ.
ГЛАВА 2. УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ.
2.1. Анализ денежного потока при помощи отчета об источниках и использовании денежных средств.
2.2. Составление бюджета денежных средств.
2.2.1. Определение ожидаемого притока денежных средств.
2.2.2. Определение оттока денежных средств.
2.2.3. Пример составления бюджета денежных средств для предприятия.
2.3. Управление денежными средствами в условиях переходной экономики России.
2.3.1. Определение целевого остатка денежных средств.
2.3.2. Преобразованная модель управления остатком денежных средств на счете в условиях России.
2.3.3. Прочие мероприятия по оперативному управлению денежными средствами.
ВЫВОДЫ ПО 2-Й ГЛАВЕ.
ГЛАВА 3. УПРАВЛЕНИЕ ЗАПАСАМИ И ЗАТРАТАМИ.
3.1. Анализ запасов и затрат, определение их места в оборотном капитале и источников их финансирования.
3.2. Анализ запасов по составляющим.
3.3. Определение оптимального размера запаса.
ВЫВОДЫ ПО 3-Й ГЛАВЕ.
ГЛАВА 4. УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЖЕННОСТЬЮ.
4.1. Анализ дебиторской задоженности, как компонента оборотных средств, и динамики ее изменения.
4.2. Анализ дебиторской задоженности по составляющим.
4.2.1. Расчеты с дебиторами за товары, работы и услуги.
4.2.2. Анализ авансов выданных.
4.2.3. Расчеты с подотчетными лицами.
4.2.4. Расчеты с бюджетом по НДС.
4.3.Основные мероприятия по ускорению оборачиваемости дебиторской задоженности.
4.3.1. Кредитная политика.
4.3.2. Использование взаимозачетных и бартерных схем для ускорения погашения дебиторской задоженности.
4.3.3. Факторинг.
ВЫВОДЫ ПО 4-Й ГЛАВЕ.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Совершенствование методов управления оборотными средствами предприятия в условиях переходной экономики"
На настоящем этапе развития экономики России большинство предприятий остро ощущают дефицит оборотных средств. Основными причинами этого являются особенности экономики переходного этапа России и отсутствие эффективного управления оборотными средствами на предприятиях.
Переход экономики России на принципы рыночного хозяйствования неизбежно вызвал реформирование финансовой системы страны [1]. Происходящие в стране экономические перемены требуют адекватного изменения в области финансовых отношений и управления капиталом не только на макро уровне, но и на микро уровне предприятий различных форм собственности. Не защищенность фондового рынка, ограниченный набор финансовых инструментов управления и ряд других факторов не позволяют пока с достаточной понотой и эффективностью использовать зарубежный опыт управления средствами предприятий в российских экономических условиях.
В начале 90-х годов были отпущены цены на основные товары народного потребления. Следствием этого явися резкий рост инфляции. Правительство с целью ее уменьшения сократило эмиссию денежной массы, не обеспеченной товаром. Это привело к дефициту свободных денежных средств на рынке, а, впоследствии, к кризису неплатежей. Данная ситуация отражается на каждом хозяйствующем субъекте и приводит к взаимным неплатежам, увеличению бартерных оборотов и искаженной структуре цены. Индикаторами неплатежей и бартерных операций на предприятиях являются дебиторская задоженность и неоправданные размеры запасов.
Доларизация экономики возникла, как ответ бизнеса на высокие темпы инфляции, а, следовательно, на отсутствие уверенности в рубле, как средстве накопления. По оценке журнала The Economist, инфляция в 1999 году в России составила 38 % [2], что в несколько раз ниже уровня 1998 года, но в десятки раз выше инфляции во всех развитых странах и большинства развивающихся.
Неразвитый фондовый рынок не решает проблемы сохранения и накопления дохода. Кроме того, Правительство РФ вводит многочисленные меры с целью ограничения спроса на валюту. С октября 1998 г. Центральным Банком было выпущено постановление о максимальном сроке хранения денежных средств на валютном счете, составляющем 7 рабочих дней. В настоящее время рассматривается вопрос о введении 100-процентной обязательной продажи экспортной валютной выручки. Такие меры расцениваются предпринимателями, как государственный рэкет. Полученную в результате своей деятельности выручку предприятия легальными способами не в состоянии сохранить от обесценивания.
Не гибкая налоговая система России, даже в благоприятный период не способствующая развитию бизнеса, в период кризиса является непреодолимым препятствием для развития производства. В России налоги составляют по отношению к ВВП не более 25 %, но по отношению к денежной массе (агрегат М2) налоговые сборы составляет сейчас 150 %, что в несколько раз больше, чем в США, где налоги составляют 34 % от денежной массы [3].
Методические пособия по управлению финансами российских авторов, базирующиеся в основном на западной практике, не учитывают основных проблем российской экономики [4], для которой характерны высокие темпы инфляции, неразвитый фондовый рынок, неплатежи, особенности налоговой системы, бартеризация экономики, ограничительные меры, принимаемые государством на работу с валютой [5].
Совершенствование целостной методики управления оборотными средствами предприятия, учитывающей указанные факторы, является актуальной проблемой и составляет цель настоящей работы.
Для выпонения данной цели были поставлены и решены следующие задачи:
1. Разработка модели расчета целевого остатка денежных средств на счете предприятия с учетом влияния неразвитого фондового рынка, фактора нестабильности экономики России и высоких темпов инфляции;
2. Уточнение метода расчета затрат на хранение и закупку материалов для определения оптимального размера запаса;
3. Анализ основных способов ускорения оборачиваемости дебиторской задоженности, оценка их особенностей и влияния на оборачиваемость;
4. Минимизация убытков, возникающих при таких способах погашения дебиторской задоженности, как взаимозачетные и бартерные сдеки.
МЕТОДИКА ПРОВЕДЕНИЯ ИССЛЕДОВАНИЙ. Исследования, проведенные в диссертационной работе, основываются на известных и предложенных в настоящей работе методах управления оборотными средствами. При анализе и управлении использован математический анализ и методы математического моделирования. Агоритмы и программы расчетов составлены для персональной электронно-вычислительной машины (ПЭВМ).
НАУЧНАЯ НОВИЗНА РАБОТЫ заключается в том, что впервые комплексно учтены при управлении оборотными средствами предприятий негативные факторы российской экономики переходного этапа; на примере реального предприятия показан агоритм применения полученной методики; представлен подробный блок планирования налоговых платежей для предприятий народного хозяйства; впервые выведена математическая модель для оценки и минимизации убытков, возникающих при бартерных сдеках.
ПРАКТИЧЕСКАЯ ЦЕННОСТЬ РАБОТЫ заключается в целесообразности применения усовершенствованной методики управления оборотными средствами предприятия, что позволяет свести к минимуму возможные потери, связанные с недооценкой различных факторов.
АПРОБАЦИЯ РАБОТЫ. Основные положения диссертационной работы были представлены на третьей всероссийской конференции молодых ученых, специалистов и студентов по проблемам газовой промышленности России (Москва, 1999) и на заседаниях кафедры финансового менеджмента РГУ Нефти и Газа им. И.М. Губкина.
ПУБЛИКАЦИИ - по результатам работы опубликовано четыре печатные работы.
СТРУКТУРА И ОБЪЕМ РАБОТЫ. Диссертация изложена на 146 страницах, состоит из введения, четырех глав, заключения и приложений. Список использованной литературы содержит 75 наименований. В работе содержится 15 рисунков и 58 таблиц.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Крижевская, Елена Юрьевна
ВЫВОДЫ ПО 4-Й ГЛАВЕ.
1. Показано, что дебиторская задоженность является наибольшей по удельному весу в составе оборотных активов на предприятии, и поэтому тщательный и систематический анализ дебиторской задоженности и управление ею являются необходимым условием эффективной работы предприятия.
2. Предложен новый метод расчета оборачиваемости дебиторской задоженности и расчета производственно-коммерческого цикла. В этом методе при расчете оборачиваемости дебиторской задоженности исключается сумма отгруженной продукции предварительно оплаченная авансовыми платежами, а также при расчете оборачиваемости кредиторской задоженности исключается сумма приобретенных материалов, предварительно оплаченная авансами. Такой метод расчета поностью отражает реальное состояние предприятия и не искажает представление менеджеров об эффективности работы компании в отличие от классического метода расчета.
3. На основе практического опыта предложена классификация взаимозачетных сделок. Показано, что наиболее рискованной, с точки зрения потенциальных убытков, является дисконтная схема.
4. Предложен агоритм оценки эффективности бартерной сдеки и математическая модель для расчета бартерного коэффициента, покрывающего убытки предприятия при дисконтных сдеках. Эта модель позволяет повысить эффективность бартерных и взаимозачетных операций, а также избежать возможные убытки, связанные с недооценкой бартерной сдеки.
5. Показано, что в условиях обесценивания рубля предприятию выгоднее предоставлять скидки покупателю за предварительную оплату, чем отгружать в дог, формируя тем самым новую дебиторскую задоженность.
6. Показано, что роль факторинга в ускорении оборачиваемости дебиторской задоженности на настоящем этапе развития рыночной экономики России недооценена. Перечислены преимущества факторинга перед обычным кредитом.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.
1. Анализ современных методов управления оборотными средствами предприятия показал, что в них недостаточно поно учтено влияние налогообложения, государственного рэкета, распространения бартерных операций, искаженной структуры цены, доларизации экономики, неразвитого фондового рынка, высоких темпов инфляции.
2. Усовершенствована методика управления оборотными средствами предприятия, учитывающая влияние отмеченных факторов, в том числе:
2.1. Предложена преобразованная модель Милера-Орра для расчета целевого остатка денежных средств в условиях переходной экономики;
2.2. Приведен агоритм и получены аналитические выражения для расчета величин затрат на хранение и закупку для определения оптимального размера запасов;
2.3. Приведена классификация взаимозачетных и бартерных сделок на основе практического материала. Даны рекомендации по использованию таких сделок;
2.4. Впервые предложена математическая модель для расчета бартерного коэффициента, разработанная специально для российских условий и позволяющая повысить эффективность бартерных и взаимозачетных операций, а также избежать возможные убытки, связанные с недооценкой бартерной сдеки.
3. Показано применение комплексной методики управления оборотными средствами с учетом специфики российской экономики на примере реального предприятия.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Крижевская, Елена Юрьевна, Москва
1. Костантинов Ю.А., Ильинский А.И. Финансовый кризис: причины и преодоление. М.: ЗАО "Финстатинформ", 1999. - с.7-72.
2. The Economist Мир в 2000 году "Мир в цифрах: обзор по странам" //Эксперт, 2000. - с. 30-37.
3. Галиев А., Гурова Т., и др. Фискальное танго //Эксперт, 1999, N 44, стр. 23-29
4. Рубрика Важнейшие проблемы российского бизнеса//Эксперт, 1999, N 42, 44.
5. Кириченко Н. Идеология госрэкета: два источника и одно следствие //Эксперт, 2000, N 7. с. 30-31.
6. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. 2-е изд., испр. и доп. - М.: "Дело тд", 1995. - с. 11-59.
7. Тренев Н.Н. Управление финансами: Учебное пособие. М.:Финансы и статистика, 1999. - 496 с.
8. Patrick R. Delaney, Barry J.Epstein, James R. Adler, Michael F.Foran Interpretation and Application of GAAP//John Wiley & Sons, Inc., 2000.
9. Качалин В.В. Финансовый учет и отчетность в соответствии со стандартами GAAP. 3-е изд. - М.:Дело, 2000. - с. 13-68.
10. Ю.Родионова В.М, Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. М.: Издательство Перспектива, 1995. - с. 27-30
11. П.Макаров B.JL, Клейнер Г.Б. Развитие бартерных отношений в России. Институциональный этап/М.: ЦЭМИ РАН, 1999. 57 с.
12. Gaddy С., Ickes В. A simple four-sector model of Russia's "virtual" economy. Internet, Ссыка на домен более не работает-bickes/ickres.htm
13. Справочник финансиста предприятия.-2-е изд.-М.:ИНФРА-М, 1999. 559 с.
14. Павлова JI.H. Финансы предприятий: Учебник для ВУЗов М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. - с.406-461.
15. Авдулов П.В., Гойзман Э.И., Жандаров A.M. Методы анализа и обоснования решений в управлении экономикой. М., АНХ, 1989.
16. Ковалева A.M. и др. Финансы в управлении предприятием.-М.: Финансы и статистика, 1995. 107 с.
17. Кукукина И.Г. Финансы и менеджер.-Иваново:ИПИцентр, 1993. с. 5-28.
18. Стоянова Е.С. и др. Управление оборотным капиталом М.: Изд-во Перспектива, 1998. - 128 с.
19. Управление финансами предприятий нефтегазовой промышленности. Учебное пособие под редакцией проф. В.Д.Зубаревой. М.:1998. - 385 с.
20. Ю.Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1996,- с.268-317.
21. Лужков Ю. Кончилась пора дикого монетаризма// Экономика и Жизнь, 1998, N41.
22. Абакин Л. Неплатежи: зри в корень// Экономика и Жизнь, 1998, N 42.
23. ABB Accounting & Reporting Guidelines, Asea Brown Boveri, Ltd/CS-CO, 1998
24. Крижевская Е.Ю Сравнительный анализ проекта налогового кодекса и существующей налоговой системы на примере энергетического предприятия// Радиотехнические тетради, 1998, N 15, с.99-104.
25. Налоги:Учебное пособие/Под ред. Д.Г. Черника. 3-е изд. - М.: Финансы и статистика, 1997. - с. 172-243.
26. Брызгалин А.В., Верник В.Р., Головкин А.Н. Профессиональный комментарий к НДС. М.: "Аналитика-Пресс", 1997. - с. 94-108.
27. Инструкция ГНС РФ N 39 от 11.10.95 г. О порядке исчисления и уплаты налога на добавленную стоимость п. 19.
28. Приказ Минфина РФ № 32н от 6.05.99 Об утверждении Положения по бухгатерскому учету Доходы организации ПБУ9/99.
29. Инструкция ГНИ РФ № 2 от 9.12.91 О порядке исчисления и уплаты акцизов.
30. Инструкция ГНИ РФ N 44 от 31.12.96 О порядке исчисления и уплаты отчислений на воспроизводство минерально-сырьевой базы
31. Инструкция Минфина РФ от 4.02.93 N 8, ГНИ РФ от 30.01.93 N 30 и Госгортехнадзора РФ от 4.02.93 г. N 01-17/41 О порядке и сроках внесения в бюджет платы за право на пользование недрами
32. Практическое управление финансами Управление финансами - Рабочая тетрадь 1. - ЗАО Аскери - АССА. - с. 182-184.
33. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия: Учебник,- М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. с. 7-19.
34. Бригхем Ю., Гапенски JI. Финансовый менеджмент: полный курс : В 2-х т. СПб.: Экономическая школа, 1997. Т.1 - 492 е., Т.2 - с. 5-403.
35. Дробозина Л.А., Окунева Л.П. и др. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для ВУЗов М.:Финансы, ЮНИТИ, 1997. - с. 411-429.
36. Рубрика Финансовый рынок России // Эксперт, 1999, N 6. с.62-63.
37. Рубрика Фондовый рынок // Эксперт, 1998-1999.
38. Рубрика Фондовый рынок // Эксперт, 2000, N 3. с. 54-56
39. Время собирать клиентов// Эксперт N 10, 1999. с. 30.
40. Рубрика Копика//Профиль, 2000, N 2.
41. Зубарева В.Д., Крижевская Е.Ю. О способах защиты денежных средств от инфляции и методах определения целевого остатка денежных средств на счете предприятия //Радиотехнические тетради, 1999, N 17. с.91-98.
42. Коде Я.К. Практикум по теории вероятности и математической статистике. -М.: Высшая школа, 1991. с. 41-52.
43. Эрвин Д. Финансовый контроль-М.:Финансы и Статистика, 1998 с.158-232.
44. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 1996. - 384 с.
45. Стоянова Е.С. Практикум по финансовому менеджменту: учебно-деловые ситуации, задачи и решения. М.: Перспектива, 2000. - с. 25-38.
46. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия.-М.:Центр экономики и маркетинга, 1997. с. 22-27, 40-44.
47. Быкадоров B.J1., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятие. Практическое пособие. М.: ПРИОР, 1999, с. 27-39.
48. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа.-М.: ИНФРА-М, 1996. с.56-64.
49. Шим Дж., Сигел Дж. Финансовый менеджмент.-М. Информационно-издательский дом Филинъ, 1996. глава 12.
50. Бочкарев А. Бизнес под зонтиком //Эксперт, 1998, N 47.
51. Дж. К. Ван Хорн Основы управления финансами: Пер. с англ.- М.: Финансы и статистика, 1997. с.222-338.
52. Финансы под редакцией А.М.Ковалевой. М.: Финансы и Статистика, 1996. -с. 188-192.
53. Кондраков Н.П. Бухгатерский учет. М.: ИНФРА-М, 1999. - с.366-401
54. План счетов бухгатерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятия, утвержденный приказом Министерства финансов от 1.11.91 N 56.
55. Богдановская J1.A., Виногоров Г.Г., Мигун О.Ф. и др. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник.-Мн.: Выш.шк., 1996. с. 101115.
56. Липсиц И.В., Бездудный М.А. Финансовый менеджмент.-М.: Перспектива, 1993. главы 5-8.
57. Вуд Ф. Бухгатерский учет для предпринимателей 1. М.: Издательство Х.Г.С, 1989. - с. 152-174.
58. ХотР.Н. Основы финансового менеджмента.-М.: Дело, 1993.
59. Хачатурова Т., Дубовик С. Лабиринты бартера //Финансист, 1998, N 11/12. -с. 24-27.
60. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части 1-2, ст. 388-390, 410.
61. Брызгалин А.В., Верник В.Р., Головкин А.Н. Векселя и взаимозачеты: Налогооблажение и бухгатерский учет. Изд. 3-е, перераб. и доп.- М.: Аналитика-Пресс, 1997. 72 с.
62. Ильин М.В. Исчисление НДС при расчетах векселями// Главбух, 2000, № 4. -с. 53-58.
63. Зачет НДС при расчетах переводными векселями// Главбух, 2000, N 5,- с. 65-66
64. Карпов П. Ценовой абсурд// Эксперт, 1998, N 39,- с. 8.
65. Макаров В.Л., Клейнер Г.Б. Бартер в российской экономике: особенности тенденции переходного этапа. М.:Институт экономики РАН, ЦЭМИ РАН,1996.
66. Глисин Ф., Яковлев А. Пятая часть наличного оборота в промышленности оказывается нелегальной//Финансовые известия, 1996, N 69.
67. Цухло С. Смерть бартеру. Экономический анализ// Эксперт, 2000, N 9. с. 8
68. Яковлев А. Анатомия безденежья// Эксперт, 1999, № 3 с. 27-30.
69. Губина И., Рубченко М. Схематичная экономика//Эксперт, 1999, № 33, с.22-23.
70. Карпов П. Виртуальные чудеса российской экономики// Эксперт, 1998, N 2,-с. 8.
71. Верещагин С. Один закон поправили, два в уме?// Экономика и жизнь, 1998, N35.
72. Крижевская Е.Ю. Совершенствование модели расчета безубыточной бартерной сдеки //Радиотехнические тетради, 1999, N 18,- с 83-86.
73. Мэнвил X. Международные финансы/Перевод с англ.-М.Информационно-издательский дом "Филинь", 1996. с. 185-197.
74. Кулакова Н., Буза В. Банки выбрали дожников // Коммерсант, 17.02.00.
75. Брызгалин А.В., Верник В.Р., Головкин А.Н. Профессиональный комментарий к Положению о составе затрат. М.: "Аналитика-Пресс",1997.-c.108, 117-130.
Похожие диссертации
- Совершенствование методов оценки конкурентного статуса предприятий в условиях многоукладной экономики
- Совершенствование планирования и управления оборотными средствами предприятий деревообрабатывающей промышленности Республики Беларусь
- Совершенствование системы управления рисками российских коммерческих банков в переходной экономике
- Совершенствование методов управления оборотным капиталом предприятия
- Совершенствование управления оборотным капиталом предприятия на основе использования экономико-математического моделирования