Совершенствование лизингового процесса в АПК тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Аксененко, Роман Иванович |
| Место защиты | Пенза |
| Год | 2003 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Совершенствование лизингового процесса в АПК"
На правах рукописи
АКСЕНЕНКО РОМАН ИВАНОВИЧ
СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ЛИЗИНГОВОГО ПРОЦЕССА В АПК (НА ПРИМЕРЕ ПЕНЗЕНСКОЙ ОБЛАСТИ)
08.00.05. - Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами АПК и сельского хозяйства)
Автореферат диссертации на соискание ученой С1епени кандидата экономических наук
Москва - 2003
Работа выпонена на кафедре финансов, бухгатерского учета и налогообложения 11ензенского государственного педагогического университета
им. В.Г. Белинского
Научные руководители:
кандидат экономических наук, доцент Антонов Г.М., кандидат экономических наук, доцент Юняева P.P.
Официальные оппоненты:
доктор экономических наук, профессор Аферьев В.П. кандидат экономических наук, доцент Авис О.У.
Ведущая организация - Пензенская
государственная сельскохозяйственная академия
Защита сосюичся л
2003 года в 16 часов на заседании диссертационного совета Д 006.062.01 в ГНУ Всероссийский институт аграрных проблем и информатики имени А.А.Никонова по адресу: 105064, г.Москва, а/я 342, Ь.Харитоньевский пер., 21/6, стр. 1.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Всероссийского институт аграрных проблем и информатики им. А.А. Никонова.
Автореферат разослан л
Ученый секретарь Л
диссертационного совета Сйл
кандидат экономических наук ' Т.И. Леонова
Общая характеристика работы
Актуальность исследования обусловлена инновационными изменениями, произошедшими за последнее десятилетие в содержании деятельности всех секторов экономики России, одним из которых является агропромышленный комплекс. Это вызвано действием совокупности многих факторов. Основные из них:
- отказ от плановой экономики и отсутствие механизма рыночных методов хозяйствования, форм сельскохозяйственных предприятий и объединений, соответствующих рыночным отношениям, привели к упадку финансово-хозяйственного состояния АПК;
- в постприватизационный период сельскохозяйственное производство было брошено в стихийную, "дикую", рыночную экономику;
- в течение десятилетия агропромышленный комплекс выживал в отсутствие сильных организационных структур и в условиях инвестиционного голода;
- анализ мирового опыта и современного экономического развития России показал, что оптимальным решением важной проблемы - финансирования, обновления основных фондов в АПК - является развитие лизинговых отношений;
- внедрение лизинговой деятельности в экономические процессы активизировало эффективные формы функционирования агропромышленного комплекса. В результате вырос интерес к агропромышленному комплексу со стороны отечественных банков, бизнес-групп и других участников рынка капитала.
Однако появились противоречия: с одной стороны Ч необходимость использования в АПК лизинговых процессов и готовность финансовых структур, оказывающих лизинговые услуги, предоставлять их сельскохозяйственным предприятиям, с другой стороны - несоответствие финансового состояния сельхозпроизводтелей требованиям современных финансово-кредитных структур, финансирующих лизинговые сдеки.
Актуальность, социально-экономическая значимость, целесообразность и вместе с тем недостаточные теоретическая обоснованность комплексных подходов к совершенствованию лизингового процесса в АПК и практическая разработанность данной проблемы на региональном уровне определили тему исследования Совершенствование лизингового процесса в АПК (на примере Пензенской области).
Состояние изученности проблемы. Проблема лизинговых отношений рассматривается в отечественной и зарубежной литературе достаточно многоаспектно: исследование основных технологий лизинговых отношений (В.А. Горемыкин); изучение лизинга как одной из форм инвестиционного механизма в агропромышленном комплексе (В.А. Гудашев); разработка практических рекомендаций по организации лизинговых операций (С. Николаева, E.H. Чекмарева); исследование роли лизинга в стимулировании произ-
водства и сбыта продукции (Т.В. Рахимов); изучение развития рынка лизинговых услуг в период финансового кризиса (A.C. Крячун).
Особое внимание в исследованиях последних лет уделено развитию лизинговых отношений в агропромышленном комплексе, что вызвано высоким уровнем износа основных фондов в АПК и неотлагательной необходимостью развития сельского хозяйства как важной составляющей народного хозяйства. Достаточно широко изучались пути совершенствования лизинговых отношений в аграрной сфере на региональном уровне, исследовались варианты использования лизинговых средств предприятиями АПК, разрабатывалась система мер государственного регулирования лизингового бизнеса на региональном уровне.
Проблемам лизинговых отношений уделено достаточно внимания в научных исследованиях. Достигнуты отдельные положительные результаты в становлении, развитии, совершенствовании лизинговых отношений, приведших к оживлению инвестиционной деятельности в АПК, созданию положительных предпосылок к восстановлению его потенциала и дальнейшему развитию этой сферы. Однако упомянутые выше работы исследуют лишь отдельные аспекты лизинговых отношений в АПК. Как следствие в настоящее время остается мало изученным комплекс взаимодействий всех участников лизингового процесса: лизингодателей, лизингополучателей из сферы АПК, государства, банков, что не позволяет разработать концепцию развития лизинга в АПК на региональном уровне. Экономические процессы, происходящие в АПК России на современном этапе, подтакивают к поиску принципиально новых, комплексных подходов к развитию лизинговых процессов. Это и определило цель исследования.
Цель диссертационного исследования - теоретически обосновать и разработать комплексные подходы к совершенствованию лизингового процесса в АПК на региональном уровне.
Для реализации поставленной цели и проверки эффективности предлагаемых схем организации и управления лизинговым процессом были выдвинуты следующие задачи:
- провести теоретический анализ механизма функционирования лизингового бизнеса в аграрном секторе;
- определить функции центральных участников лизингового процесса в современных экономических условиях;
- разработать формы эффективного взаимодействия лизингодателей и лизингополучателей из сферы АПК на взаимовыгодных рыночных принципах.
Объектом исследования являются предприятия АПК Пензенской области различных форм собственности; компании, оказывающие весь спектр лизинговых услуг предприятиям АПК; структуры, финансирующие лизинговые операции; операторы консатингового рынка как участники лизингового процесса.
Предметом исследования является осуществление комплексного подхода к совершенствованию лизингового процесса в АПК на региональном уровне.
Методолого-теоретической основой исследования явились:
- труды ряда ученых-экономистов по исследуемым проблемам (Л.И.Абакин, В.А. Горемыкин, E.H. Чекмарева);
- история развития лизинга и ее эволюционный характер как основа создания современного лизингового предпринимательства (Т. Кларк, A.M. Прохоров, С.А. Силинг., В. Хойер);
- законодательная база лизинга (нормативные акты).
В своем исследовании мы исходили из основных концептуальных положений экономических теорий в условиях формирования рыночных отношений с учетом постприватизационных осложнений.
В качестве информационных источников исследования послужили материалы Пензенского областного комитета государственной статистики, материалы выставки-ярмарки инвестиционных проектов и предложений предприятий Пензенской области, сводные годовые отчеты, документы бухгатерского учета и анализа сельхозпредприятий и организаций, материалы периодической печати, нормативные и правовые акты, регламентирующие лизинговую деятельность.
Базой исследования явились следующие экономические субъекты Пензенской области: ОАО Пензаагротехника, ЗАО Финансовая компания Консатинг. Лизинг. Инвестиции, ООО Лизингом, СПК Никольское, ЗАО Чернозерье, СПК Родина.
Для решения поставленных задач применялись методы исследования: теоретические (анализ, синтез, проектирование и др.), эмпирические (наблюдение, опрос, описание, анкетирование, изучение опыта работы предприятий АПК), экономико-статистический, расчетно-конструктивный и др.
Научная новизна и теоретическая значимость исследования заключается в разработке комплекса мер по совершенствованию лизингового процесса в АПК на региональном уровне, позволяющего вывести на принципиально новый, более высокий качественный уровень реализацию инвестиционных проектов, что в значительной степени дожно повысить их рентабельность, снизить норму рисковых составляющих, оптимизировать денежные потоки предприятия.
Научная новизна исследования состоит в следующем:
- уточнено понятие лизинга как предпринимательской деятельности: лизинг рассмотрен не только как механизм осуществления инвестиций, но и как эффективный инструмент сбыта;
- систематизированы требования к лизингополучателю, аргументирована необходимость создания кредитоспособных организаций-лизингополучателей из сферы АПК;
- разработаны и внедрены в экономический процесс эффективные схемы финансового оздоровления предприятий АПК, позволяющие сель-
хозпроизводителям поностью соответствовать требованиям лизингодателей и участвовать в современном лизинговом процессе на конкурентных принципах;
- разработана схема деятельности областного лизингового фонда (ОФ), являющегося оператором и координатором между предприятиями АПК, лизингодателями, коммерческими банками, областным правительством;
- предложено создание управляющей компании при ОФ и определены основные направления ее деятельности, заключающиеся в отборе инвестиционных проектов, разработке бизнес-планов, оценке залогов, общем консультировании, разработке предложений по эффективному использованию активов ОФ, разработке и реализации программ по реорганизации структуры предприятий АПК Пензенской области (приведение последних в соответствие с требованиями финансовых структур), отработке и реализации механизмов возврата кредитных ресурсов, реализации залогов, пролонгации кредитов и т.д.
Практическая значимость исследования заключается в том, что теоретические подходы и методические рекомендации доведены до практического внедрения схем управления лизинговым процессом в АПК Пензенской области, позволяющих повысить эффективность взаимодействия всех участников лизингового процесса, приводящего к улучшению финансово-хозяйственно! о состояния сельхозпроизводителей, укреплению материально-технической базы АПК.
Обоснованность и достоверность результатов исследования обеспечиваются исходными методологическими и теоретическими положениями; применением комплекса методов, адекватных поставленным задачам, объективностью полученных нами показателей, характеризующих взаимосвязь структуры управления лизинговым процессом и эффективности деятельности предприятий АПК; непосредственным участием соискателя в рабоге финансовой службы предприятия сферы АПК (ЗАО Чернозерье) и управляющей финансовой компании (ЗАО Финансовая компания Консатинг. Лизинг. Инвестиции).
Апробация результатов исследования. Основные теоретические и практические положения диссертации докладывались и обсуждались на научно-практической конференции, посвященной 60-летию Пензенского государственного педагогического университета (г. Пенза, 1999г.), международной научно-практической конференции Социально-экономический кризис в России. Проблемы и перспективы развития (г. Пенза, 1999г.), межвузовской научно-практической экономической конференции студентов и аспирантов Управление инвестиционными процессами в экономике (г. Пенза. 2000г.), международной конференции молодых ученых и студентов Актуальные проблемы современной науки (г. Самара, 2000г.), межвузовской научно-практической конференции студентов и аспирантов (г. Пенза, 2002г.), III городской научно-практической конференции Идеалы и реалии культуры рос-
сийского города (г. Пенза, 2002г.), на ежегодных итоговых научных конференциях профессорско-преподавательского состава и аспирантов, на заседаниях и научно-методологических семинарах кафедры Финансы, налогообложение и бухгатерский учет Пензенского государственного педагогического университета (1999-2002гг.).
Основные результаты, полученные в процессе исследования, опубликованы диссертантом в периодических изданиях Пензенской области (15 статей).
Разработанные схемы управления лизинговым процессом были эффективно применены в практике работы некоторых предприятий АПК Пензенской области. Отдельные результаты исследования используются в учебном процессе факультета экономики и менеджмента Пензенского государственного педагогического университета. В частности диссертантом разработан, опубликован и читается спецкурс Теоретические основы лизинга.
Публикации. По теме диссертационной работы опубликовано 20 научных работ (из них 15 в соавторстве) общим объемом 11,5 пл., в том числе автором - 7 п.л.
Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав (в первой главе три параграфа, во второй и третьей - по два), заключения, библиографического списка (136 источников), приложений. В работу включены таблицы, схемы, диаграммы.
Во введении обоснована актуальность исследования, сформулирована цель, определены объект, предмет, задачи исследования, представлены научная новизна, теоретическая и практическая значимость работы.
В первой главе Экономические и правовые основы лизинга на основе анализа научной литературы и нормативно-правовых документов проведен теоретический анализ понятия лизинга как сложного многофункционального экономического явления и сделан вывод, что важным условием повышения эффективности развития народного хозяйства является создание гибкой системы комплексного управления лизинговыми отношениями в современном экономическом процессе России в целом и отдельного региона в частности.
Во второй главе Современное состояние лизингового процесса в агропромышленном комплексе проанализировано финансово-хозяйственное состояние предприятий АПК Пензенской области, выявлены основные факторы, приводящие к снижению эффективности деятельности. Проведен сравнительный анализ российского и пензенского рынков лизинговых услуг, определены основные параметры функционирования их участников.
Во третьей главе Совершенствование управления лизинговым процессом в агропромышленном комплексе Пензенской области проанализированы условия эффективного взаимодействия организаций лизингодателей и лизингополучателей как основа повышения качества лизинговых проектов,
их рентабельности, снижения нормы рисковых составляющих, оптимизации структуры денежных потоков предприятий АПК.
В заключении излагаются результаты исследования, делаются общие выводы и намечаются перспективы дальнейшего исследования проблемы.
Содержание работы
Проблема лизинговых отношений рассмагривается в отечественной и зарубежной экономической литерагуре достаточно широко:
- история развития лизинга как элемента экономических отношений с древности до наших дней;
- эволюционный характер развития лизинга;
- сущность и роль лизинговых компаний в современном экономическом процессе;
- законодательная база лизинга.
Большинство исследователей подчеркивает многофункциональную сущность лизинга. Это Ч аренда, кредит, инвестиции, инструмент сбыта. При этом аренда и кредит являются составляющими лизинга, а инвестиционная и сбытовая деятельность - производными (рис. 1.).
Рисунок 1. Экономическая сущность лизинга
Более точно экономический смысл лизинга выражает его определение как комплекса имущественных отношений, складывающихся в связи с передачей имущества во временное пользование. Этот комплекс помимо собственно договора лизинга включает и другие договоры, в частности,договор купли-продажи и договор займа. Для лизинга свойственно сложное сочетание этих договоров и взаимопроникновение возникающих при их заключении отношений. Отношения по передаче имущества во временное по-
льзование Ч определяющие, стержневые в лизинге. Вспомогательную роль выпоняют отношения по купле-продаже имущества. Эти отношения, как правило, не только предшествуют собственно передаче имущества в пользование, но и в ряде случаев при приобретении имущества пользователем в собственность после окончания договора лизинга могут завершать весь комплекс лизинговых отношений.
На основании вышеприведенного анализа и в контексте нашего исследования за рабочее определение лизинга примем следующее: лизинг - это вид предпринимательской деятельности по приобретению имущества и передаче его в пользование на основании договора лизинга (аренды) экономическим субъектам (лизингополучателям) за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях с последующим правом выкупа имущества лизингополучателем.
В последнее десятилетие в России была сформирована правовая база лизинга. В российском законодательстве достаточно поно регламентированы все принципиальные аспекты лизинговой деятельности. Сняты основные противоречия, тормозившие развитие в России международного лизинга (лизинг, при котором производитель или продавец предмета лизинга Ч зарубежная компания).
На принципах непротиворечия федеральному законодательству в Пензенской области создано местное эффективное законодательство в сфере инвестиций. Введена гибкая система предоставления льгот инвесторам. Часть нормативных актов направлена непосредственно на развитие лизинговых операций.
Во многих странах мира лизинг играл стабилизирующую роль в периоды спада экономики. Это позволяет нам утверждать об актуальности развития лизинга в условиях современного экономического состояния России. Исследование показало, что:
1. В основе теоретической обоснованности и дальнейших разработок лизинговых отношений дожны сохраниться принципы эволюционного развития.
2. Лизинг - сложное многофункциональное экономическое явление, включающее в себя аренду, кредит, инвестиции, инструмент сбыта и т.д. Это усиливает роль лизинга в решении экономических проблем народного хозяйства современной России.
3. Основными субъектами лизинговой сдеки являются лизингодатель, лизингополучатель, продавец (поставщик).
4. Роль лизингодателя на современном этапе выпоняют, как правило, лизинговые компании. Структура и организационно-правовая форма лизингодателя обусловлены целью создания лизинговой компании, т.е. выпонением одной из основных функций лизинга: инвестиционной или сбытовой.
5. Подготовка и реализация лизинговых операций - сложная, требующая специальных знаний процедура. Эффективное ее выпонение во мно-
гом обеспечивается комплексным подходом к управлению лизинговым процессом.
6. Важным условием повышения эффективности развития народного хозяйства является создание гибкой системы управления лизинговыми отношениями в современном агропромышленном комплексе России в целом и отдельного региона, в частности Пензенской области.
7. Выбор вида лизинга, форм управления лизинговыми процессами зависит от многих особенностей той или другой страны, в том числе от первоочередных задач развития ее экономики. Одним из основных направлений развития народного хозяйства России является агропромышленный комплекс.
Современный аграрный сектор АПК Пензенской области представляет собой сложное, крупное формирование, которое включает в себя 490 сельскохозяйственных предприятий и организаций (товарищества, акционерные общества, сельскохозяйственные кооперативы и др.),254,3 тыс. семей граждан имеют личные подсобные хозяйства.
Сельское хозяйство попало в жесткие условия ценового диспаритета, лишившись прежних объемов государственной поддержки, потеряло устоявшиеся каналы сбыта продукции и приобретения материально-технических ресурсов. Из-за снижения покупательной способности населения значительная часть производимой продукции не востребуется, что приводит к снижению уровня потребления продовольствия жителями области. Так, среднедушевое потребление мяса и мясных продуктов на душу населения в 2001 г. по сравнению с уровнем 1991 г. упало на 27 % (в целом по Российской Федерации - на 20 %), молока и молочных продуктов - на 16% (27 %), овощей - на 24% (12%).
За 1991-2001 гг. заметно снизися производственный потенциал аграрного сектора области. Объем капитальных вложений сократися в 5,8 раз. Причем уменьшение капитальных вложений в материально-техническую базу и социальную сферу происходило более высокими темпами, чем в другах отраслях экономики. Например, только в 1997 (докризисном) году выбытие основных фондов в 4,5 раза превысило их ввод в эксплуатацию. Упал уровень технической оснащенности предприятий АПК. Так, за исследуемый период наличие техники в сельском хозяйстве области сократилось на 29 Ч 50 %. В результате затухания инвестиционного процесса происходит старение основных средств, если в 1991 г. износ их составил 20 %, то в 2001 г. - 81 %.
В качестве основных факторов, оказывающих негативное влияние на финансово-экономическое положение предприятий АПК, практически все опрошенные диссертантом респонденты отметили:
- сохраняющийся монополизм заготовительных и перерабатывающих предприятий, устанавливающих неприемлемо низкие закупочные цены на сельскохозяйственную продукцию, несоответствующие производственным затратам и высоким ценам на промышленную продукцию, потребляемую в сельском хозяйстве;
- высокие налоги и изношенность материально-технической базы (81 %);
- невозможность ее обновления из-за отсутствия финансовых средств, как собственных, так и бюджетных.
Финансовое состояние сельскохозяйственных предприятий Пензенской области за период экономических реформ резко ухудшилось вследствие неподготовленного перехода к моделям рыночных отношений, неэквивалентного товарообмена между сельским хозяйством и другими отраслями экономики, неудовлетворительного бюджетного финансирования предприятий и организаций АПК и других негативных факторов. Удельный вес убыточных хозяйств на начало 2002 г. составил 88 % от общего числа, кредиторская задоженность достигла угрожающих размеров Ч 1675,6 мрд. руб. Многие предприятия являются хронически неплатежеспособными и утратившими перспективу дальнейшего развития.
Анализ финансового состояния сельскохозяйственных предприятий, находящихся в 28 административных районах области, путем расчета четырех основных групп коэффициентов, характеризующих ликвидность, рентабельность, финансовую устойчивость, деловую активность,позволил определить интегрированный показатель Ч индекс финансового благополучия предприятия. Кредитоспособных хозяйств - 4,3%; условно кредитоспособных Ч 19,5%; потенциально кредитоспособных Ч 35,0%; некредитоспособных -14,3%.
Проведенный анализ финансового состояния основной массы предприятий АПК Пензенской области в целом позволяет сделать следующие выводы:
1. На период начала рыночных преобразований в России предприятия АПК в большинстве своем представляли собой платежеспособные стабильно работающие производственные комплексы.
2. В течение анализируемого периода (1991-2001гг.) предприятия АПК имеют систематически ухудшающиеся показатели, характеризующие их финансовое состояние. За рассматриваемый период сельхозпредприятия имеют падающие показатели выручки и отрицательные показатели чистой прибыли.
3. Одним из основных отрицательных факторов в деятельности предприятий АПК является тенденция к росту кредиторской задоженности при фактическом сохранении и даже падении размера собственного капитала.
4. Согласно проведенному анализу в настоящий момент более половины предприятий АПК Пензенской области могут быть признанны банкротами.
Одним из перспективных направлений повышения эффективности деятельности АПК является развитие лизингового бизнеса.
Для анализа рынка лизинговых услуг Пензенской области условно разделим лизинговое предложение на 3 группы: 1) государственный лизинг (лизинг компаний, основным учредителем которых является государство); 2) ли-
зинг представительств российских лизинговых компаний; 3) лизинг пензенских (региональных) лизинговых компаний.
На начало 2002 г. в Пензенской области зарегистрировано 15 компаний, основной деятельностью которых согласно уставным документам является лизинг. По составу учредителей их удельный вес имеет следующие значения: государственные компании - 7%; дочерние компании пензенских (пензенских филиалов) банков - 26%; компании, учрежденные юридическими и физическими лицами - 67%. Лизинговый процесс в области охватывает практически все отрасли и сферы народного хозяйства. При этом наибольший по объему лизинговый сектор (до 85% всех сделок) - эго лизинг сельскохозяйственной техники и оборудования, что обусловлено прежде всего тем, что Пензенская область является аграрным регионом.
Сравнительный анализ развития российского и пензенского рынков лизинговых услуг показывает:
- российский коммерческий лизинг значительно эффективней регионального (ниже лизинговая ставка, больше срок лизинга, более приемлемая периодичность платежей, отсутствие необходимости допонительного обеспечения);
- государственный лизинг достаточно поно представлен в Пензенской области (основные условия лизинга соответствуют федеральным).
Проведенный анализ показывает экономическую эффективность применения государственного лизинга в АПК Пензенской области. Однако существует ряд проблем, препятствующих внедрению и развитию регионального лизинга.
Главные из них Ч противоречия между требованиями лизингодателей и финансовых структур к лизингополучателям и фактическим состоянием (положением) предприятий-лизингополучателей.
Опрос 120 предприятий АПК Пензенской области показал, что лизингополучателей, отвечающих критериям отбора, очень мало: имеют возможность осуществить авансовый платеж в размере 20% - 12,5% из опрошенных, обладают ликвидным залогом (с/х техника не старше 5 лет) в необходимом количестве - 5,83%, имеют гарантии Правительства Пензенской области -6,67%, не имеют просроченной кредиторской задоженности - 2,5%, не имеют задоженности перед бюджетом - 4,17%.
В качестве залогового обеспечения возвратности лизинговых платежей лизингодателями принимается техника и оборудование не старше 5 лет.
Средний возраст машинно-тракторного парка СПК Пензенской области определяется в 8-9 лет. 89% СПК имеют непривлекательное соотношение собственного и заемного капитала за счет значительной доли кредиторской задоженности в пассиве баланса.
Таким образом, возникает проблема взаимодействия лизингодателей и сельхозпроизводителей из-за несоответствия финансового состояния последних требованиям кредитных структур, финансирующих лизинговые сдеки.
Проведенные теоретические разработки и практическая работа показали, что наиболее эффективно эта проблема решается путем создания нового акционерного общества (АО), одним из учредителей которого выступает неэффективно работающий СПК. Необходимо отмети 1Ь, что предложенная схема не является универсальным механизмом финансового оздоровления предприятий АПК и применима лишь в отдельных случаях при обязательном соблюдении условий наличия: всех признаков банкротства у существующего СПК (его неотвратимого банкротства); интереса сохранения производственного комплекса и рабочих мест со стороны пайщиков СПК и государства, платежеспособных экономических субъектов, заинтересованных в новом АО как в объекте инвестирования.
Программа организации нового АО представлена на рисунке 2.
1 - передача движимого имущества СПК в оплату уставного капитала АО;
2 - передача денежных средств и имущества в оплату уставного капитала АО;
3 - заключение договора аренды недвижимого имущества СПК;
4 - установление кредитных отношений АО;
5 - установление лизинговых отношений АО;
6 - платежи АО по договору купли-продажи недвижимого имущества;
7 - согласование и утверждение графика погашения задоженности СПК по зара-
ботной плате, налогам и сборам;
8 - погашение кредиторской задоженности СПК.
9 - погашение задоженности государственному бюджету всех уровней.
Рисунок 2. Программа организации нового АО
Механизм, позволяющий обеспечить интересы всех названных участников, следующий. Создается акционерное общество, одним из учредителей
которого выступает СПК. В счет оплаты своей доли уставного капитала общества СПК передает движимые активы, числящиеся на его балансе. Другие учредители АО (юридические и физические лица) также оплачивают уставный капитал денежными средствами и имуществом. Далее вводится процедура банкротства СПК. При этом АО заключает договор купли-продажи недвижимости СПК с гибким графиком выплат. Члены СПК (земельные пайщики) перезаключают договор аренды их земельных участков с АО. Основная часть работающих в СПК переводится на основное место работы в АО.
Практика работы подтвердила экономическую эффективность реализации разработанной программы для каждой из участвующей в ней сторон. Однако необходимо исследовать и реализовать и друше пути развития лизингового бизнеса.
Поиски путей решения проблемы, теоретические разработки, создание экспериментальных проектов позволяют сделать вывод, что даже при недостаточных финансовых и производственных возможностях предприятий можно добиться положительных результатов, если будут созданы эффективные условия управления хозяйством в целом и лизинговыми операциями в частности. Для решения этой комплексной финансово-хозяйственной задачи мы предлагаем создать областной лизинговый фонд (ОФ) под натронажем Правительства Пензенской области. ОФ планируется как оператор между предприятиями АПК, лизингодателями (государс! венными и частными), коммерческими банками, областным правительством.
Цели ОФ: содействие обновлению основных фондов предприятий АПК Пензенской области, оздоровление инвестиционного климата Пензенской области, задействование недоходной недвижимости, вовлечение в обо-р01 необрабатываемых земель.
Цели деятельности ОФ определяют его задачи: отбор и анализ инвестиционных проектов предприятий АПК Пензенской области; осуществление финансирования проектов с нулевым первоначальным участием предприятия-инициатора инвестиционного проекта; разработка, осуществление оптимальных схем посхавок российской и импортной техники и оборудования предприятиям Пензенской области; создание системы эффективного использования залогового фонда Правительства Пензенской области; расширение объемов коммерческого кредитования предприятий АПК Пензенской области пензенскими банками; эффективная реализация целевых бюджетных (федеральных, региональных) программ.
Для эффективного осуществления своей деятельности ОФ учреждает управляющую компанию, которая является коммерческой структурой со своими задачами, бюджетом и штатом специалистов. Основными направлениями деятельности управляющей компании при ОФ являются: отбор проектов; разработка бизнес-планов; оценка залогов; общее консультирование; разработка предложений по эффективному использованию активов ОФ; разработка и реализация программ по реорганизации структуры предприятий
АПК Пензенской области (приведение последних в соответствие с требованиями финансовых структур); отработка и реализация механизмов возврата кредитных ресурсов, реализации залогов, пролонгации кредитов и т.д.
Идея, заложенная в основе деятельности ОФ, заключается в отработке механизмов эффективного задействования активов, средств и возможностей различных институтов, участвующих в экономической жизни Пензенской области.
Структура деятельности ОФ представлена схематически на рис. 3.
1 - формирование уставного капитала фонда, передача незадействованного имущества (залогового фонда), перечисления средств по целевым бюджетным программам;
2 - подача лизинговых заявок предприятиями АПК области;
3 - отработка схемы финансирования лизинга;
4 - предоставление залога из залогового фонда;
5 - краткосрочное кредитование;
6 - первоначальный внос, лизинговые платежи;
7 - передача техники в лизинг;
8 - возврат кредита;
9 - поддержка предприятий АПК целевыми бюджетным средствами, участие в ак-
ционерном капитале АО;
10 - лизинг со стороны производителей машин и оборудования.
Рисунок 3. Схема деятельности ОФ
Опросы, беседы с руководителями пензенских коммерческих банков показывают их заинтересованность в кредитовании предприятий АПК по
программе ОФ, т.к. в настоящий момент на пензенском кредитном рынке сложися дефицит надежных заемщиков. В случае с ОФ, кредитование является краткосрочным, производится под залоговое обеспечение в необходимом количестве и гарантии областной администрации. Более того, данное кредитование будет носить низкую степень рисков, т.к. ОФ предусматривает работу только с предприятиями, не имеющими просроченной задоженности, располагающими достаточно ликвидными активами, имеющими прозрачную структуру управления, производства и сбыта продукции.
Ощутимым снижением финансовой нагрузки лизингополучателя в обслуживании выданного на оплату авансового взноса кредита будет компенсация 4/5 ставки рефинансирования за счет средств Минсельхозпрода Пензенской области по кредитным средствам, потраченным на сельскохозяйственные нужды. Таким образом, при годовой процентной ставке коммерческих банков г. Пензы в 28% лизингополучатель из собственных средств будет оплачивать только 13,6%.
Таким образом, нами проведен формирующий эксперимент, разработана программа совершенствования лизингового процесса в АПК Пензенской области. Основными пунктами данной программы являются:
- Обеспечение эффективных условий комплексного управления работой сельскохозяйственных АО и лизинговыми операциями.
- Создание координирующей лизинговые отношения организации, в качестве которой нами предложено создание областного лизингового фонда (ОФ).
- Осуществление деятельности ОФ, направленной на развитие лизинга как условие увеличения объема агропромышленного производства, повышения производительности труда и фондоотдачи предприятий АПК.
- Создание сельскохозяйственных организаций лизингополучателей, соответствующих по своей структуре и финансовому состоянию требованиям лизингодателей и способных осуществлять производство на высоком агротехническом уровне. Проведенный эксперимент и практическая работа показали, что наиболее эффективно эта проблема решается путем создания нового сельскохозяйственного АО. Предприятие, фактически созданное на базе СПК, получает возможность инициировать лизинговые и кредитные отношения. Это, в свою очередь, позволяет создавать производственные отношения на более высоком уровне, что приводит к росту эффективности деятельности отдельных сельскохозяйственных АО и в целом регионального АПК. Продемонстрируем это результатами нашей экспериментальной работы.
В конце 2000 года было принято решение учредить закрытое акционерное общество Чернозерье. В качестве его учредителей выступили СПК Родина и физические лица. Был сформирован уставный капитал общества в размере 4 мн. руб. Акции распределились следующим образом: 24% -СПК Родина; 76% - физические лица. 95% уставного капитала ЗАО опла-
чивалось имуществом. СПК передал в уставный капитал ЗАО необходимую в производстве часть активов (техника, оборудование, скот). Физические лица сделали взнос в уставный капитал сельскохозяйственной техникой и денежными средствами.
Таким образом, была создана новая организация - ЗАО Чернозерье, пассив баланса которой на 100% состоял из собственных средств. В активе организации состояли: сельхозтехника, оборудование, скот. В результате проведенных преобразований в 2001г. удалось получить краткосрочный кредит в размере 2 мн. руб. в Пензенском региональном филиале ОАО Рос-сельхозбанк под залог части принадлежащих ЗАО Чернозерье активов.
На условиях лизинга сроком на 5 лет были приобретены 2 ед. комбайнов ДОН-1500Б. Лизингодателем выступило ОАО Пензаагротехника (г.Пенза). В качестве залога было оформлено импортное сельскохозяйственное оборудование (культиватор и сеяка фирмы Куепег1апс1), которое было приобретено частично на кредитные средства. Полученные на условиях финансового лизинга комбайны использовались в 2001-2002 годах по расширенной производственной программе (в разные сроки в районах Пензенской, Тамбовской областей, Краснодарского края).
Это привело не только к повышению экономической эффективности использования сельхозтехники, но и снизило отрицательное влияние на фондоотдачу сезонности работ в сельском хозяйстве, продлив весенне-летне-осенний сезон.
Расширение географических границ использования уборочной техники позволило получить чистую прибыль, которая на 43% превышала объем средств, необходимых для оплаты лизинговых платежей, приходящихся на 2002 год.
Несмотря на неблагоприятную конъюнктуру рынка продукции сельского хозяйства, один год деятельности ЗАО Чернозерье дал следующие результаты:
- построены кредитные отношения с ОАО Россельхозбанк на основе коммерческого кредитования;
- подписан договор финансового лизинга на сумму 5,5 мн. руб. сроком на 5 лет;
- было получено в пользование (внесено в уставный капитал, приобретено, получено по лизингу) активов на сумму 10 мн. руб.;
- посевные площади увеличены в четыре раза: с 400 га до 1700 га;
- создано 75 рабочих мест;
- получен доход, позволивший своевременно и в поном объеме обслуживать кредит и финансовый лизинг;
- согласован и подписан график погашения задоженности СПК бюджету;
- утвержден и начал испоняться график погашения задоженности СПК по заработной плате.
Подготовка перспективных инвестиционных проектел в промышленности
Подготовка перспективных инвестиционных проектов в сельском хозяйстве
Министерство промышленности
Министерство сельского хозяйства
Управление архнтепуры я градостроительства
ТПП, ГУ Главпеюгосэкс-
пертиза; ЗАО Финансовая компания КонЛИ., Торгово-промышленна* палагга; ООО Лизингом; Сбербанк; ГБ Тарханы.
ЗАО Финансовая компания Кон.Л.И ; ТПП; Сбербанк РФ.
Представительство
Правительства Пензенской области в Правительстве РФ
Правительство Пензенской области
Российское агентство поддержки малою и среднего бизнеса
Комитет экономики. Реализация инвестиционной политики Правительства области
Отдел поддержки предпринимательства; Пензенский областной Союз поедпоиннмателей.
Зякоивдя тельное собран Ленинской области.
Создание нормативно-правовой базы
Управление международных
отношений и межрегиональных связей
Терркгориальн ые органы госупрааления испонительной власти области, органы местного самоуправления
ООО Лизингом; фирма ЛАФ Аккор-лизнш
потенциальных
инвесторов,
консультации
Содействие в пргалечекии инвестиций
ОАО Пензенский фонд взаимных инвестиций
ЗАО Финансовая компания Кои Л Ил
Венчурное финаясиро-
среднего бизнеса
Веление базы данных инвестиционных проеггов
Министерство экономического развития РФ
Прогноз инвестиционных процессов, вхождение н инвестиционные программы
Рисунок 4. Инфраструктура управления инвестиционными процессами в Пензенской области
Результатом нашей разработки концепции ОФ и управления инвестиционным, в частности лизинговым, процессом явилось подписание в мае 2000 года Постановления Правительства Пензенской области Об упономоченных экспертных организациях Правительства Пензенской области. Данным постановлением закрытому акционерному обществу Финансовая компания Консатинг. Лизинг. Инвестиции (ЗАО ФК Кон.Л.И.) присвоен статус упономоченной фирмы по экспертизе бизнес-планов, инвестиционных проектов, формированию базы данных для включения в инвестиционную программу Пензенской области.
К настоящему моменту в Пензенской области сложилась эффективная инфраструктура управления инвестиционными, в том числе лизинговыми процессами (рис. 4), в разработке которой принимал самое активное участие диссертант.
Реализация разработанной комплексной программы совершенствования лизингового процесса позволяет вывести на принципиально новый, более высокий качественный уровень реализацию инвестиционных проектов в АПК Пензенской области. Проведение институционального анализа лизинговых проектов значительно повышает их рентабельность, снижает норму рисковых составляющих, оптимизирует денежные потоки предприятия.
В заключение отметим, что проблема совершенствования лизингового процесса в АПК требует дальнейшего исследования. Особенно актуальным мы считаем исследование проблем финансирования и хеджирования лизинговых операций.
Положения диссертации нашли отражение в 20 публикациях автора. Основные из них:
1. Аксененко Р.И., Антонов Г.М. Финансовый лизинг при обновлении основных фондов предприятий // Экономические проблемы России на рубеже веков: Межвуз. сборник научных статей. - Пенза: ПГПУ, 2000. - С. 1924 (автора 4 е.).
2. Аксененко Р.И., Антонов Г.М. Бычкова Е.В. Лизинг в кредитовании реального сектора экономики // Экономические проблемы России на рубеже веков: Межвуз. сборник научных статей. - Пенза: ПГПУ, 2000. - С. 40-46 (автора 3 е.).
3. Аксененко Р.И., Антонов Г.М. Борисова В.Д. Теоретические основы лизинга. - Пенза: ПГПУ, 2001. - 83 с (автора 50 е.).
4. Аксененко Р.И., Антонов Г.М. Лизинг как эффективный инструмент финансирования малого бизнеса // Экономика и управление: теория и практика: Межвуз. сборник науч. статей/ Под ред. Борисовой В.Д., Барано-войН.Б., Саломатина А.Ю. - Пенза: ПГПУ, 2001. - С. 20-28 (автора 6 е.).
5. Аксененко Р.И., Юняева P.P. Рынок лизинговых услуг в России // Россия XXI века: проблемы и перспективы: Межвуз. сборник научных статей / Отв. ред. В.Д. Борисова. - Пенза: ПГПУ, 2001. - С. 66 - 72 (автора 4 е.).
6. Аксененко Р.И., Антонов Г.М. Экономическая сущность финансового лизинга // Экономика и управление: теория и практика: Сборник научных статей / Под ред. д.и.н., проф. Н.Б. Барановой. - Пенза: ПГГТУ, 2002. -С.82-86 (автора 3 е.).
7. Аксененко Р.И., Юняева P.P. Государственная поддержка лизинга в АПК // Экономика сельского хозяйства России. 2002. №10. - С. 6 (автора 0,5 е.).
8. Аксененко Р.И. Анализ российского рынка лизинговых услуг // Проблемы эффективности саморегулирования продуктивных и экономических систем: Материалы международной практической конференции (г. Пенза, 2002 г.) / Под общ. ред. д.э.н., проф. Б.Б. Хрусталева. - Пенза: ПГАСА. -Москва: МИКХиС. - 2002. - С. 274 - 277.
9. Аксенетгко Р.И. Характеристика правовой базы лизинга в Российской Федерации // Экономический рост: проблемы теории и практики: Международный сборник научных трудов / Под ред. В.Д. Борисовой. - Пенза: ПГПУ, 2002. - С. 224-233.
10. Аксененко Р.И., Юняева P.P. Анализ лизингового рынка Пензенской области // Экономический рост: проблемы теории и практики: Международный сборник научных трудов / Под ред. В.Д. Борисовой. - Пенза: ПГПУ, 2002. - С. 242-249 (автора 5 е.).
Подписано в печать 11.09.2003 г. Формат 60x84 1/16, Объем 1,25. Тираж 100 экз. Заказ 119.
Отпечатано с готового оригинал-макета в Частной типографии Тугушева 440400, г. Пенза, ул. Московская, 74, к. 220, тел.: 56-37-16.
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Аксененко, Роман Иванович
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ И ПРАВОВЫЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГА
1.1. Сущность лизинговых отношений
1.2. Тенденции развития лизинга на современном этапе
1.3. Характеристика правовой базы лизинга в Российской Федерации
ГЛАВА 2. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ ЛИЗИНГОВОГО ПРОЦЕССА В АГРОПРОМЫШЛЕННОМ КОМПЛЕКСЕ
2.1. Анализ финансово-хозяйственного состояния предприятий АПК Пензенской области
2.2. Сравнительный анализ развития российского и пензенского рынков лизинговых услуг ^
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ЛИЗИНГОВЫМ ПРОЦЕССОМ В АГРОПРОМЫШЛЕННОМ КОМПЛЕКСЕ ПЕНЗЕНСКОЙ ОБЛАСТИ
3.1. Основные проблемы развития лизинга в АПК и пути их решения на региональном уровне
3.2. Анализ результатов опытно-экспериментальной работы
Диссертация: введение по экономике, на тему "Совершенствование лизингового процесса в АПК"
Актуальность темы исследования обусловлена инновационными изменениями, произошедшими за последнее десятилетие, в содержании деятельности всех секторов экономики России, к которым принадлежит и один из важнейших - агропромышленный комплекс. Это вызвано действием совокупности многих факторов. Основные из них:
- отказ от плановой экономики и отсутствие механизма рыночных методов хозяйствования, форм сельскохозяйственных предприятий и объединений, соответствующих рыночным отношениям, привели к упадку финансово-хозяйственного состояния АПК;
- в постприватизационный период сельскохозяйственное производство было брошено в стихийную, "дикую", рыночную экономику;
- в течение десятилетия агропромышленный комплекс выживал в отсутствие сильных организационных структур и инвестицонного голода;
- анализ мирового опыта и современного экономического развития России показал, что оптимальным решением важной проблемы - финансирования, обновления основных фондов в АПК - является развитие лизинговых отношений;
- внедрение лизинговой деятельности в экономические процессы активизировало эффективные формы деятельности агропромышленного комплекса. В результате вырос интерес к агропромышленному комплексу со стороны отечественных банков, бизнес-групп и других участников рынка капитала.
Однако появились противоречия: с одной стороны - необходимость использования в АПК лизинговых процессов и готовность финансовых структур, оказывающих лизинговые услуги, предоставлять их сельскохозяйственным предприятиям, с другой стороны - несоответствие финансового состояния сельхозпроизводителей требованиям современных финансово-кредитных структур, финансирующих лизинговые сдеки.
Актуальность, социально-экономическая значимость, целесообразность и вместе с тем недостаточные теоретическая обоснованность и практическая разработанность данной проблемы определили тему исследования Совершенствование лизингового процесса в АПК (на примере Пензенской области).
Состояние изученности проблемы. Проблема лизинговых отношений рассматривается в отечественной и зарубежной литературе достаточно многоаспектно.
В.А. Горемыкин исследовал основные технологии лизинговых отношений [27], [28], [29].
В.А. Гудашев изучал лизинг как одну из форм инвестиционного механизма в агропромышленном комплексе [32], [33].
Е.Н. Чекмарева разработала практические рекомендации по организации лизинговых операций. Лизинговым операциям уделяет внимание в своих трудах С. Николаева [74], [114], [115], [116].
В.Д. Газман классифицировал достоинства и недостатки лизингового законодательства в России [21], [22], [23].
Т.В. Рахимов исследовал роль лизинга в стимулировании производства и сбыта продукции [95].
А.С. Крячун посвятил свое исследование развитию рынка лизинговых услуг в период финансового кризиса [60].
Особое внимание в исследованиях последних лет уделено развитию лизинговых отношений в агропромышленном комплексе, что вызвано высоким уровнем износа основных фондов в АПК и неотлагательной необходимостью развития сельского хозяйства как важной составляющей народного хозяйства. Достаточно широко изучались пути совершенствования лизинговых отношений в аграрной сфере на региональном уровне, исследовались варианты использования лизинговых средств предприятиями АПК, разрабатывалась система мер государственного регулирования лизингового бизнеса на региональном уровне.
Проблемам лизинговых отношений уделено достаточно внимания в научных исследованиях. Достигнуты отдельные положительные результаты в становлении, развитии, совершенствовании лизинговых отношений, приведших к оживлению инвестиционной деятельности в АПК, созданию положительных предпосылок к восстановлению его потенциала и дальнейшему развитию этой сферы. Однако упомянутые выше работы исследуют лишь отдельные аспекты лизинговых отношений в АПК. Как следствие в настоящее время остается мало изученным комплекс взаимодействий всех участников лизингового процесса: лизингодателей, лизингополучателей из сферы АПК, государства, банков, что не позволяет разработать концепцию развития лизинга в АПК на региональном уровне. Экономические процессы, происходящие в АПК России на современном этапе, подтакивают к поиску принципиально новых, комплексных подходов к развитию лизинговых процессов. Это и определило цель исследования.
Цель диссертационного исследования - теоретически обосновать и разработать комплексные подходы к совершенствованию лизингового процесса в АПК на региональном уровне.
Для реализации поставленной цели и проверки эффективности предлагаемых схем организации и управления лизинговым процессом были выдвинуты следующие задачи:
- провести теоретический анализ механизма функционирования лизингового бизнеса в аграрном секторе;
- определить функции центральных участников лизингового процесса в современных экономических условиях;
- разработать формы эффективного взаимодействия лизингодателей и лизингополучателей из сферы АПК на взаимовыгодных рыночных принципах.
Объектом исследования являются предприятия АПК Пензенской области различных форм собственности; компании, оказывающие весь спектр лизинговых услуг предприятиям АПК; структуры, финансирующие лизинговые операции; операторы консатингового рынка как участники лизингового процесса.
Предметом исследования является осуществление комплексного подхода к совершенствованию лизингового процесса в АПК на региональном уровне.
Методолого-теоретической основой исследования явились:
- труды ряда ученых-экономистов по исследуемым проблемам (Л.И.Абакин, В.А. Горемыкин, Е.Н. Чекмарева);
- история развития лизинга и ее эволюционный характер как основа создания современного лизингового предпринимательства (Т. Кларк, A.M. Прохоров, С.А. Силинг, В. Хойер);
- законодательная база лизинга (нормативные акты).
В своем исследовании мы исходили из основных концептуальных положений экономических теорий в условиях формирования рыночных отношений с учетом постприватизационных осложнений.
В качестве информационных источников исследования послужили материалы Пензенского областного комитета государственной статистики, маi I 7 I териалы выставки-ярмарки инвестиционных проектов и предложений предI приятий Пензенской области, сводные годовые отчеты, документы бухгатерского учета и анализа сельхозпредприятий и организаций, материалы периодической печати, нормативные и правовые акты, регламентирующие лизинговую деятельность.
Базой исследования явились следующие экономические субъекты Пензенской области: ОАО Пензаагротехника, ЗАО Финансовая компания Консатинг. Лизинг. Инвестиции, ООО Лизинком, СПК Никольское, ЗАО Чернозерье, СПК Родина.
Для решения поставленных задач применялись методы исследования: теоретические (анализ, синтез, проектирование и др.), эмпирический (наблюдение, опрос, описание, анкетирование, изучение опыта работы предприятий АПК), экономико-статистический, расчетно-конструктивный и др.
Исследование проводилось в три этапа.
Первый этап (1999-2000гг.) - изучение проблемы лизинга в экономической литературе, трудах по проблемам сельского хозяйства; исследование современного финансово-хозяйственного положения предприятий АПК Пензенской области; изучение правовой базы лизинга в РФ и Пензенской области; определение цели, предмета, задач исследования, разработка методики исследования.
Второй этап (2000-2001гг.) - обоснование сущности и содержания понятийного аппарата; разработка оптимальной структуры организаций-лизингополучателей; экономического института-оператора между предприятиями АПК, лизингодателями (государственными и коммерческими), областным правительством.
Третий этап (2001-2002гг.) - анализ и обобщение полученных результатов, корректировка некоторых отдельных элементов предложенных схем управления лизинговым процессом в АПК Пензенской области, литературное оформление диссертации.
Научная новизна и теоретическая значимость исследования заключается в разработке комплекса мер по совершенствованию лизингового процесса в АПК на региональном уровне, позволяющего вывести на принципиально новый, более высокий качественный уровень реализацию инвестиционных проектов, что в значительной степени дожно повысить их рентабельность, снизить норму рисковых составляющих, оптимизировать денежные потоки предприятия.
Конкретные результаты, определяющие новизну исследования состоят в следующем:
- уточнено понятие лизинга как предпринимательской деятельности: лизинг рассмотрен не только как механизм осуществления инвестиций, но и как эффективный инструмент сбыта;
- систематизированы требования к лизингополучателю, аргументирована необходимость создания кредитоспособных организаций-лизингополучателей из сферы АПК;
- разработаны и внедрены в экономический процесс эффективные схемы финансового оздоровления предприятий АПК, позволяющие сельхозпроизводителям поностью соответствовать требованиям лизингодателей и участвовать в современном лизинговом процессе на конкурентных принципах;
- разработана схема деятельности областного лизингового фонда (ОФ), являющегося оператором и координатором между предприятиями АПК, лизингодателями, коммерческими банками, областным правительством;
- предложено создание управляющей компании при ОФ и определены основные направления ее деятельности, заключающиеся в отборе инвестиционных проектов, разработке бизнес-планов, оценке залогов, общем консультировании, разработке предложений по эффективному использованию активов ОФ, разработке и реализации программ по реорганизации структуры предприятий АПК Пензенской области (приведение последних в соответствие с требованиями финансовых структур), отработке и реализации механизмов возврата кредитных ресурсов, реализации залогов, пролонгации кредитов и т.д.
Практическая значимость исследования заключается в том, что теоретические подходы и методические рекомендации доведены до практического внедрения схем управления лизинговым процессом в АПК Пензенской области, позволяющих повысить эффективность взаимодейтсвия всех участников лизингового процесса приводящего к улучшению финансово-хозяйственного состояния сельхозпроизводителей, повышает материально-техническую базу АПК региона.
Обоснованность и достоверность результатов исследования обеспечиваются исходными методологическими и теоретическими положениями; применением комплекса методов, адекватных поставленным задачам, объективностью показателей, характеризующих взаимосвязь структуры управления лизинговым процессом и эффективностью деятельности предприятий АПК; непосредственным участием соискателя в работе финансовой службы предприятия сферы АПК (ЗАО Чернозерье) и управляющей финансовой компании (ЗАО Финансовая компания Консатинг. Лизинг. Инвестиции).
Апробация результатов исследования. Основные теоретические и практические положения диссертации докладывались и обсуждались на: научно-практической конференции, посвященной 60-летию Пензенского государственного педагогического университета (г. Пенза, 1999г.); международной научно-практической конференции Социально-экономический кризис в России. Проблемы и перспективы развития (г. Пенза, 1999г.); межвузовской научно-практической экономической конференции студентов и аспирантов Управление инвестиционными процессами в экономике (г. Пенза. 2000г.); международной конференции молодых ученых и студентов Актуальные проблемы современной науки (г. Самара, 2000г.); межвузовской научно-практической конференции студентов и аспирантов (г. Пенза, 2002г.); III городской научно-практической конференции Идеалы и реалии культуры российского города (г. Пенза, 2002г.); на ежегодных итоговых научных конференциях профессорско-преподавательского состава и аспирантов, на заседаниях и научно-методологических семинарах кафедры Финансы, налогообложение и бухгатерский учет Пензенского государственного педагогического университета (1999-2002гг.).
С основными результатами, полученными в процессе исследования, диссертант знакомил экономическую общественность. В периодических изданиях Пензенской области опубликовано 15 статей. Их перечень приведен в приложении №5. Предложенные в этих публицистических работах рекомендации служат консультационной базой для деловой общественности.
Разработанные схемы управления лизинговым процессом были эффективно применены в практике работы некоторых предприятий АПК Пензенской обасти. Отдельные результаты исследования используются в учебном процессе факультета экономики и менеджмента Пензенского государственного педагогического университета. В частности диссертантом разработан, опубликован и читается спецкурс Теоретические основы лизинга.
Публикации. По теме диссертационной работы опубликовано 20 научных работ (из них 15 в соавторстве) общим объемом 11,5 п.л., в том числе автором - 7 п.л.
Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав (в первой главе три параграфа, во второй и третьей - по два), заключения, библиографического списка (136 источников), приложений. В работу включены таблицы, схемы, диаграммы.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Аксененко, Роман Иванович
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Итоги теоретического исследования, опытно-экспериментальной работы позволяют сделать выводы и предложения:
1. В соответствии с целями и задачами исследования теоретически обоснован выбор рабочего определения лизинга: лизинг - это вид предпринимательской деятельности по приобретению имущества и передаче его в пользование на основании договора лизинга (аренды) экономическим субъектам (лизингополучателям) за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях с последующим правом выкупа имущества лизингополучателем.
2. Рассмотрение лизинга в качестве предпринимательской деятельности позволяет определить многофункциональную сущность лизинга. Это Ч аренда, кредит, инвестиции, инструмент сбыта. При этом аренда и кредит являются составляющими лизинга, а инвестиционная и сбытовая деятельность - производными.
3. Сбытовая функция лизинга повышает его роль в сбытовой политике в целом. Применяя лизинговые схемы реализации продукции, предприниматели увеличивают платежеспособный спрос и расширяют клиентскую базу. Догосрочный характер лизинга позволяет производителям с достаточной степенью достоверности утверждать портфель заказов и, соответственно, производственный план предприятия.
4. К основным видам лизинга относят финансовый лизинг, возвратный лизинг, оперативный лизинг. В соответствии с конкретными хозяйственно-экономическими условиями и особенностями региона выбирается соответствующий вид лизинга. При современных финансово-экономических условиях в России оборотные средства предприятий могут обесцениться в результате очередного витка инфляции (как, например, в августе 1998 года). Как показало наше исследование, возвратный лизинг позволяет хозяйствующему субъекту за счет средств, полученных от продажи оборудования, частично компенсировать обесценивание средств, попонить свои оборотные средства, поэтому этот вид лизинга может получить широкое распространение в нашей стране.
5. Основываясь на экономической сущности лизинга с учетом того, что лизинг Ч предпринимательская деятельность, мы определяем следующих центральных участников лизингового бизнеса:
- лизингодатель - экономический субъект, который за счет привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сдеки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное пользование с последующим переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга;
-лизингополучатель - экономический субъект, который в соответствии с договором лизинга обязан принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное пользование в соответствии с договором лизинга;
- продавец (поставщик) - экономический субъект, который в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга.
6. Роль лизингодателя на современном этапе выпоняют лизинговые компании. Лизинговые компании (фирмы) - это коммерческие организации, выпоняющие в соответствии со своими учредительными документами функции лизингодателей и получившие в установленном законодательством порядке лицензии (разрешения) на осуществление лизинговой деятельности. Важно проводить системный анализ всех аспектов деятельности лизинговой компании. Наше исследование позволяет сделать вывод, что такой анализ будет всесторонним, если лизинговую компанию рассматривать как: 1) совокупность экономических отношений; 2) организационно-правовую форму; 3) систему управления.
7. Проведенное изучение тенденций в лизинговом процессе на Западе -родине лизинга - и сравнение их социально-экономических особенностей в России показывает, что предпосыками положительного решения проблемы являются более благоприятные условия современной России по сравнению с Западом 50-60 годов XX века, когда там активно развивася лизинг. Анализ полувекового опыта становления и развития лизинга в ведущих странах мира позволяет с большой степенью достоверности прогнозировать последствия принятия определенных решений, касающихся применения и развития лизинга в различных сферах хозяйственной жизни России.
8. Нормативно-правовая база, регламентирующая лизинговую деятельность в России, имеет высокий статус, хотя некоторые вопросы требуют доработки. На принципах непротиворечия федеральному законодательству в Пензенской области разработано региональное законодательство в сфере инвестиций, в том числе и финансового лизинга. Достаточно высокая степень теоретической и правовой разработанности вопроса создает позитивные условия для повышения роли лизингового предпринимательства в экономическом развитии народного хозяйства как в целом в стране, так и в отдельном регионе, в частности в Пензенской области в аграрной сфере народного хозяйства.
9. Около 81% сельхозпроизводителей в районах Пензенской области имеют организационно-правовую форму Ч сельскохозяйственный производственный кооператив (СПК). Средний возраст машинно-тракторного парка СПК Пензенской области составляет 8-9 лет; 89% СПК в Пензенской области имеют непривлекательное соотношение собственного и заемного капитала, за счет значительной доли кредиторской задоженности в пассиве баланса. Таким образом, возникает проблема взаимодействия лизингодателей и сельхозпроизводителей из-за несоответствия финансового состояния последних требованиям кредитных структур, финансирующих лизинговые поставки.
Ю.Разработанная нами схема, основной идеей, которой является создание организаций-лизингополучателей, соответствующих по своей структуре, финансовому состоянию требованиям лизингодателей и способных осуществлять производство на высоком агротехническом уровне. Проведенный нами эксперимент и практическая работа показали, что наиболее эффективно эта проблема решается путем создания ноаого акционерного общества (АО), одним из учредителей котрого выступает неэффективно работающий СПК.
11 .Результатом предложенных преобразований является создание новой организации, обладающей собственными активами, не имеющей заемного капитала и обладающей определенным производственным потенциалом (земля, сельхозтехника и оборудование, объекты недвижимости, кадры).
12.Создание по предложенной схеме лизингополучателей в сельском хозяйстве повышает эффективность не только лизинговой деятельности, но и в целом финансово-хозяйственного состояния сельхозпроизводителей. Полученные организованным по нашей схеме ЗАО Чернозерье на условиях финансового лизинга комбайны повысили его материально-техническую базу, позволили использовать технику по расширенной производственной программе не только на сельхозугодьях ЗАО Чернозерье, но и в других хозяйствах Пензенской области, Краснодарского края, Тамбовской области. Это привело к повышению экономической эффективности использования сельхозтехники, снижению отрицательного влияния на фондоотдачу сезонности работ в сельском хозяйстве, продлив весене-летне-осенний сезон. 13.Несмотря на неблагоприятную конъюнктуру рынка продукции сельского хозяйства, за время деятельности ЗАО Чернозерье получены хорошие результаты его хозяйственно-экономической деятельности. Н.Взаимодействие лизингодателей и лизингополучателей достигает наибольшей эффективности при их координации специальным областным институтом. Мы предложили и разработали схему деятельности такого экономического института - областного лизингового фонда (ОФ). ОФ является оператором между предприятиями АПК, лизингодателями (государственными и частными), коммерческими банками, областным правительством. ^.Целенаправленная деятельность ОФ повышает эффективность управления предприятиями АПК Пензенской области, решая такие проблемы, как:
- содействие обновлению основных фондов предприятий АПК Пензенской области;
- задействование недоходной недвижимости; вовлечение в оборот необрабатываемых земель;
- отбор и анализ инвестиционных проектов предприятий АПК Пензенской области;
- осуществление финансирования проектов с нулевым первоначальным участием предприятия-инициатора инвестиционного проекта;
- разработка, осуществление оптимальных схем поставок российской и импортной техники и оборудования предприятиям Пензенской области;
- создание системы эффективного использования залогового фонда Правительства Пензенской области;
- эффективная реализация целевых бюджетных (федеральных, региональных) программ.
16.Для более эффективного решения своих задач ОФ учреждает управляющую компанию, которая является коммерческой структурой со своими задачами, бюджетом и штатом специалистов. Основными направлениями деятельности управляющей компании при ОФ являются:
- отбор проектов;
- разработка бизнес-планов;
- оценка залогов;
- общее консультирование;
- разработка предложений по эффективному использованию активов ОФ;
- разработка и реализация программ по реорганизации структуры предприятий АПК Пензенской области (приведение последних в соответствие с требованиями финансовых структур);
- отработка и реализация механизмов возврата кредитных ресурсов, реализации залогов, пролонгации кредитов и т.д.
17.Реализация разработанной программы оптимизации управления лизинговым процессом в АПК Пензенской области позволяет вывести на принципиально новый, более высокий качественный уровень анализ инвестиционных проектов. Проведение институционального анализа лизинговых проектов значительно повышает их рентабельность, снижает норму рисковых составляющих, оптимизирует денежные потоки предприятия.
В заключение отметим, что проблема оптимизации управления лизинговым процессом в АПК требует дальнейшего исследования. Особенно актуальным мы считаем исследование проблем финансирования и хеджирования лизинговых операций.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Аксененко, Роман Иванович, Пенза
1. Абакин Л.И. Новый шанс. // ЭКО, 2000, - №2. - С. 44-56.
2. Аграрная наука России на пороге XXI века: состояние и проблемы. Колективная монография. М.: Экономика и информатика, - 1999. - 400 с.
3. Аферьев В.П. О совершенствовании организации поставок техники селу //Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. Ч 2000. №8. - С.8-10.
4. Андриасова И.В. Практические аспекты финансирования лизинга в условиях рынка. // Финансы. 1997. - №12. - С. 23.
5. Антонов Г.М., Борисова В.Д., Аксененко Р.И. Теоретические основы лизинга: Учебно-методическое пособие. Пенза: ПГПУ, 2001. - 83 с.
6. Аренда и лизинг: Определение. Общие понятия. Бухгатерский учет и оформление./Под ред. Талье И.К., Абашина A.M., Бражникова Л.Н. и др.- М.: "Фи-линъ", 1996. 176 с.
7. Бабусенко С. Лизинг в России Ч в самом начале своего становления. // Независимая газета. 1996. - №9. - С. 6.
8. Банковский портфель (1) / Отв. ред. Коробов Ю.И., Рубин Ю.Б., Содат-кин В.И. М.: СОМИНТЭК, 1994. - 746 с.
9. Банковское дело / Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 1998.-576 с.
10. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. Ч М.: Экзамен, 2000.-384 с.
11. И. Белоногов В. Организация лизинговой деятельности а АПК. // Экономист.- 1994.-№5.-С. 91-94.
12. Блинов А. Развитие лизинга в России // Маркетинг. 1998. - №1. - С. 18.
13. Большой экономический словарь. / Под ред. А.Н. Азрилияна. М.: Фонд Правовая культура, 1994. - 525 с.
14. Бонгартц И. Финансирование инвестиций путем предоставления гарантий регионов и привлечения региональных банков. // ЭКО. 2000. - №2. Ч С. 104-107.
15. Бочаров В.В. Инвестиции. Спб: Питер, 2002. - 288 с.
16. Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. М.: Финансы и статистика, 1998.
17. Васильев Н. Зерновой пасьянс России пока не складывается. // Деловая Пенза. 2002. - №44. - Октябрь - С. 11.
18. Васильев Н.М., Катырин С.Н., Лене Л.Н. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. М.: ООО Издательско-консатинговая компания ДеКА, 1999. Ч 280 с.
19. Власть, бизнес и крестьянство: механизмы эффективного взаимодействия. М.: Энциклопедия российских деревень, 2002. - 560 с.
20. Вокова Н., Королькова Н. Развивать финансовый лизинг. // Экономика сельского хозяйства России. 2002. - №10. - С. 5.
21. Газман В.Д. Закон О лизинге достоинства и недостатки. // Аудиторские ведомости 1999. - №7 - июль - С. 7-12 .
22. Газман В.Д. Лизинг в России. И Финансы 1999. - №8. - С. 16-18.
23. Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. М.: Фонд "Правовая культура", 1997. - 416 с.
24. Гейл Боукетт Лизинг в России: о чем говорят цифры // Лизинг ревю. Ч 1999.-№11-12.-С. 14-18.
25. Голиков Р.П. Бремя лизинга. // ЭКО. 1997. - №11. - С. 84-97.
26. Голощапов В. Лизинг обречен на успех, но мешают налоговые проблемы. // Экономика и жизнь. 1996. - №8 - С. 14-16.
27. Горемыкин В. А. Лизинг. Практическое учебно-справочное пособие. Ч М.: ИНФРА-М, 1997.-384 с.
28. Горемыкин В.А. Основы технологии лизинговых операций: Учебное пособие. М.: Ось-89, 2000. - 512 с.
29. Горемыкин В.А., Бугулов Э.Р., Богомолов А.Ю. Планирование на предприятии. -М.: Информационно-издательский дом Филинъ, 1999. -328 с.
30. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Часть вторая от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ // Российская газета. 1996 - 6,7,8 февраля.
31. Гражданский Кодекс РСФСР от 11 июня 1964 г. (в редакции от 24 декабря 1992 г.).
32. Гудашев В.А. Формирование и использование инвестиционного механизма в АПК. Пенза: Сура, 1998. - 132 с.
33. Гудашев В.А. Формирование инвестиционного механизма в АПК: дис. . к.э.н.: 08.00.05.-М., 1996.
34. Гумеров Р. Инвестиционный кризис в АПК: причины, последствия, пути преодоления. // Российский экономический журнал. 2000. Ч №2.
35. Гусаков Б., Сидорович Ю. Лизинг катализатор экономического роста. // Финансы. - 2001.-№1.-С. 12-14.
36. Десять лет стройного режима // Профиль. 2002 . -январь - С. 77-81.
37. Дорофеева Н. Эффективность услуг МТС для сельских товаропроизводителей // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2000. - № 11. - С. 21.
38. Жук И. Страхование лизингового имущества и возврата лизинговых платежей. // Финансовый бизнес. 1997. - № 9. - С. 30-31.
39. Закон о залоговом фонде Пензенской области № 218-3ПО от 19 июля 2000 года. // Ведомости Законодательного собрания Пензенской области, -2000.-№17.-август.
40. Закон об инвестициях в Пензенской области № 217-ЗПО от 19 июля 2002 года. // Вестник Наша Пенза 2000. -№32-август.
41. Закон Пензенской области О поддержке инвестиционной деятельности на территории Пензенской области № 54-3ПО от 1 сентября 1997. // Пензенская правда. 1997. - №98 - сентябрь.
42. Закон Российской Федерации О лизинге от 29 октября 1998г. № 164-ФЗ. // Российская газета. 1998 - ноябрь.
43. Землякова Г.Л. Ответственность по договору лизинга в сельском хозяйстве. // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. -1999. -№ 8.
44. Ивасенко А.Г. Лизинг: экономическая сущность и перспективы развития: учебное пособие. М.: Вузовская книга. - Новосибирск: НГАЭиУ, 1997.
45. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000. - 413 с.
46. Игошина Л.Л. Инвестиции: Учеб. пособие / Под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. М.: ЮристЪ, 2002. - 480 с.
47. Идрисов А.Б. Планирование и анализ эффективности инвестиций. М., 1995.- 160 с.
48. Идрисов А.Б. Стратегический потенциал компании основа оценки бизнеса. // Рынок ценных бумаг. - 1998. - № 23-24. - С.53-54.
49. Инвестиции шаг в будущее: материал пресс-службы Минэкономразвития Российской Федерации. // Экономика России: XXI век. - 2001 - №5 -С. 2-9.
50. Инвестиционное проектирование: практическое руководство по экономическому обоснованию инвестиционных проектов. / Под ред. С.И. Шумилина. М.: АО Финстатинформ, 1995. - 240 с.
51. Кабатова Е.В. Лизинг: понятие, правовое регулирование, международная унификация. М.: Наука. 1991.
52. Карп М.В., Махмутов Р.А., Шабалин Е.М. Финансовый лизинг на предприятии. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. - 119 с.
53. Коган Э.Э. Правовые основы лизинга. // ЭКО. 1996. -№ 3. - С. 61-75.
54. Козлов Д.Л. Лизинг: новые горизонты предпринимательства. // Экономика и жизнь. 1996. - №29. - С.23.
55. Копакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит. М.: Финансы и статистика, 2002. - 368 с.
56. Кормаков Л.Ф. Инвестиции в АПК: Направления, приоритеты, оценка эффективности. // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 1996. - №3. - С. 8-12.
57. Коробейников М.М. Пути совершенствования процесса инвестирования сельского хозяйства. // ЭКО. 2001. - №12. - С. 106-114.
58. Котлер Д. О рынке лизинга. // Маркетинг. 1994. Ч №3. - С. 72-75.
59. Красева Т. Влияние амортизации и процентной ставки на динамику лизинговых платежей. // Экономист. 2001. - №12. - С. 56-59.
60. Крячун А.С. особенности развития рынка лизинговых услуг в период финансового кризиса: дис. . к.э.н.: 08.00.10. -М., 2000.
61. Кулешов А. Кредитование аренды промышленного оборудования: и срок короток, и процент велик // Экономика и жизнь. 1996. - №13. - С. 23.
62. Кулешов А. Рынок лизинговых услуг в ракурсе налогообложения. // Экономика и жизнь. 1996. - №20.
63. Курс экономики: Учебник / Под ред. проф. Б.А. Райзберга. М.: ИНФРА-М, 1997.
64. Курс экономической теории: Учебник, 4-е издание Ч Киров: АСА, 2000. -752 с.
65. Лещенко М.И. Основы лизинга: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2000. - 336 с.
66. Лизинг: законодательство, практика применения, перспективы: Материалы науч.-практич. конференции Ч М.: Институт государства и права РАН, 2000. 48 с.
67. Лизинговые, факторинговые, форфейтинговые операции банков. / под ред. Абакин ЛИ. и др.: М.: ДеКА, 1995. 104 с.
68. Лимарев В.Я. Совершенствуем лизинг на благо АПК. // Сельская жизнь. -1997. 23 сентября.
69. Личное и колективное в современной деревне. Никоновские чтения -1997. М.: РАН, ВИАПИ, 1997. - 215 с.
70. Любимцев Ю., Калагов Э. Модернизация предприятий (сущность, направления). // Экономист. 2001. - №8. - С. 35-39.
71. Малинов Ю. Финансовые лизинговые операции в Европе. // Предприниматель. 1994. - № 2. - С. 6.
72. Мартынов А. Возможности повышения эффективности инвестирования. // Экономист. 2000. - №9. - С. 37-43.
73. Нестерова С., Ткаченко Н. Финансовый лизинг это выгодно. // Экономика и жизнь. - 1995. - №28.
74. Николаева С. Лизинговые операции. // Экономика и жизнь. Ч 1995. №50.
75. Нормативно-методические материалы о несостоятельности (банкротстве) предприятий (комментарии, документы). Сер. 2.: дек. 1994, апр. 1995. -М., 1995.- 141 с.
76. О совершенствовании лизинговой деятельности в аграрном комплексе РФ. Постановление Правительства РФ от 29.10.97 г. // Экономическая газета. 1997. - 5 ноября. - СЛ.
77. Об использовании механизма ускоренной амортизации и переоценке основных фондов. Постановление Правительства РФ от 19 августа 1994 года. №967 // Собрание законодательства РФ. 1994. - №18-29 августа. -С. 3004.
78. Об организации обеспечения агропромышленного комплекса машиностроительной продукцией на основе догосрочной аренды (лизинга). Постановление Правительства РФ от 16 июня 1994 года. №686. // Международный сельскохозяйственный журнал. 1994. - №4. - С.6.
79. Об отражении в бухгатерском учете операций по договору лизинга. Приказ Министерства финансов РФ от 17 февраля 1997 года, №15 // Экономика сельскохозяйственных перерабатывающих предприятий. 1997. -№8. - С.43.
80. Обсудим проект бюджета 2003. // Экономика сельского хозяйства России, 10'02. С. 39.
81. Остапенко В.В., Мешков В.М. Финансовая поддержка лизинга. // Финансы. 1997.-№10. - С. 11-14.
82. Оценка рыночной стоимости машин и оборудования. Серия Оценочная деятельность. Учебно-методическое пособие / под ред. О.С. Назарова, Э.А. Третьякова. М.: Дело, 1998. - 240 с.
83. Павлодский Е. Развитие лизинга в России // Право и экономика. Ч 1994. Ч №27.-С. 31.
84. Плохое дело лизингом не назовут // Известия, Банк (тематическое приложение) 2001. - 20 сентября.
85. Постановление Главы Администрации Пензенской области О порядке рассмотрения целевых программ и отдельных проектов, их отбора в инвестиционную программу Пензенской области № 326 от 31 марта 1998 года. // Пензенская правда № 43 - апрель.
86. Постановление Губернатора Пензенской области О патронажном сертификате Губернатора Пензенской области № 294 от 22 сентября 2000 года. // Пензенские Губернские ведомости. 2000. №1.
87. Постановление Правительства Пензенской области Об упономоченных экспертных организациях Правительства Пензенской области№ № 308 пП от 31 мая 2000 года. Опубликовано не было.
88. Постановление Правительства РФ от 29 июня 1995 г. N 633 "О развитии лизинга в инвестиционной деятельности" // Юридическая газета. 1995. Ч №49.
89. Прилуцкий JI. Лизинг как одна из форм активизации инвестиционной деятельности. // Деловой партнер. 1996. - №2. - С. 27-30.
90. Прилуцкий Л.Н. Лизинг. Правовые основы лизинговой деятельности в Россиской Федерации. М.: Ось-89, 1996.
91. Распоряжение Вице-губернатора председателя правительства Пензенской области Об упорядочении процедуры предоставления государственной поддержки предприятиям и организациям области 30 июня 1999 года. // Пензенская правда 1999. - №72 - июль.
92. Рахимов Т.В. Лизинг и его роль в стимулировании производства и сбыта продукции: диск.э.н.: 08.00.05. -М., 1996.
93. Роуз П.С. Банковский менеджмент. М., 1995.
94. Русакова Е. Обновить основные фонды поможет лизинг // Экономическая газета. 1995. - №2. - С. 8.
95. Сборник инвестиционных проектов и предложений предприятий Пензенской области: материалы выставки-ярмарки инвестиционных проектов и предложений. Пенза: Пензенская правда, 2000.
96. Сельскохозяйственная кооперация: теория, мировой опыт, проблемы возрождения. 2-е изд. / колектив авторов; Отв. ред. И.Н. Буздалов. М.: Армита - Маркетинг, Менеджмент, 1998. - 256 с.
97. Силинг С.А., Михайлова Л.А., Тареева Ю.Н., Захарьящева Е.В. Лизинг в вопросах и ответах. М.: Гиппократ, 1999. - 140 с.
98. Смирнов А.Л. Лизинговые операции. М.: Издательство АО Консал-тбанкир, 1995. - 346 с.
99. Советский энциклопедический словарь / Гл. ред. A.M. Прохоров. 3-е из д. - М.: Советская энциклопедия, 1985.
100. Социально-экономическое положение городов и районов Пензенской области в январе-декабре 2001г. Пенза: Российское статистическое агентство. Пензенский областной комитет государственной статистики, 2002.
101. Сусанян К.Г. Самые выгодные сдеки: лизинг, бартер, товарообмен с зарубежными партнерами. М.: Мировой океан. 1992.
102. Текучев В., Юрьева Г. Развивать лизинговые операции. // Экономика сельского хозяйства России. 1999. - № 9. Ч С. 6.
103. Указ Президента РФ О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности от 17 сентября 1994 г. № 1929. // Российская газета. -1994.-21 сентября. С.4.
104. Федеральный закон от 25 сентября 1998 г. N 158-ФЗ "О лицензировании отдельных видов деятельности" // Российская газета. 1998. - 3 октября.
105. Федеральный закон от 29 января 2002 г. N 10-ФЗ "О внесении изменений и допонений в Федеральный закон "О лизинге" // Российская газета. 2002. - 2 февраля.
106. Финансовые известия. 1999. - №94.
107. Финансы предприятий и отраслей народного хозяйства. / Под ред. Молякова Д.С. 4-е изд. перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика,111199ЭЬйер В. Как делать бизнес в Европе. М.: Прогресс, 1990. - 452 с.
108. Чалова О.Н. Развитие лизинговых отношений в АПК (на примере Пензенской области), автореф. дис. . к.э.н.: 08.00.05. Саранск, 2002.
109. Часовой В. А. Проблемы рисков и гарантий в лизинговых операциях. // Управление риском. 1997. - № 2. - С. 7-10.
110. Чекмарева Е.Н. Экономическая сущность лизинга. // Хозяйство и право.-1994. №4. - С. 18-28.
111. Чекмарева Е.Н. Экономические основы лизинговых сделок. // Хозяйство и право. 1994. - № 12. - С. 22-46.
112. Чекмарева Е.Н. Лизинговый бизнес: (практ. пособие по организации и проведению лизинговых операций). М.: Экономика, 1993. - 127 с.
113. Четыркин Е.М. Лизинговые платежи: общая методика их определения // Финансовый бизнес. 1996. - № 7. - С. 16-19.
114. Шемакин А. Международный лизинг и деятельность стран членов СЭВ // Экономические науки. 1990. - №4. - С. 73-81.
115. Шемакин А. Международный лизинг и деятельность стран членов СЭВ // Экономические науки. 1990. - №4.
116. Штельмах В. Лизинг и банковский кредит на приобретение основных средств: сравнение эффективности. // Финансы. 2000. -№3<<- С. 19.
117. Штравин В.А. Эффективность лизинговых операций. М.: Ось-89, 1998.-280 с.
118. Щербак В.Е. Институциональный анализ инвестиционного планирования и проектирования. // ЭКО. 1999. - №4. - С. 67-84.
119. Эриашвили Н.Д. Банковское право: Учебник для вузов. М.: Закон и право, ЮНИТИ-ДАНА, 1999.-383 с.
120. Юняева P.P. Организационно-экономический механизм кредитования сельскохозяйственных предприятий (на материалах Пензенской области): дис. . к.э.н. 08.00.05.-М., 1998.
121. Юняева P.P., Аксененко Р.И. Государственная поддержка лизинга в АПК. // Экономика сельского хозяйства России. 2002. - №10. - С. 6.
122. Юсупова А.Т. Особенности развития лизинга в странах Западной Европы. // ЭКО. 1998. - №10. - С. 156-165.
123. Янбых Р.Г. Поиск кредитов в сельском хозяйстве: проблемы и их возможное решение. // Экономика сельского хозяйства России. 1994. - №7. -С. 38
124. Ярков В. Обращение взыскания на имущество дожника // Хозяйство и право. 1998. - № 6. - С. 46-52.
125. Ярных С.М. Бюджет развития и формирование инвестиционной политики субъекта Федерации. // Финансы. 2000. - №4. - С. 24-28.
126. Annual Report 1998 of European Federation of Equipment Leasing company. Bruxelles, LEASEUROPE, 1998.
127. Annual Report 1999 of European Federation of Equipment Leasing company. Bruxelles, LEASEUROPE, 1999.
128. Annual Report 2000 of European Federation of Equipment Leasing company. Bruxelles, LEASEUROPE, 2000.
129. Annual Report 2001 of European Federation of Equipment Leasing company. Bruxelles, LEASEUROPE, 2001.
130. Friedman, Tack P. Dictionary of business terms Barrons Educational Series, Inc., 1987, USA.
131. Shim, Tac K. Hand book of financial analysis, forecasting and modeling. 1988, PRENTICE-HALL, INC. USA. 309 p.