Совершенствование анализа и оценки финансового состояния сельскохозяйственных организаций тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Бобрышев, Алексей Николаевич |
| Место защиты | Ставрополь |
| Год | 2008 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.12 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Совершенствование анализа и оценки финансового состояния сельскохозяйственных организаций"
На правах рукописи
3458888
БОБРЫШЕВ АЛЕКСЕИ НИКОЛАЕВИЧ
СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ
Специальность 08.00.12 Бухгатерский учет, статистика
АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степи кандидата экономических наук
Ставрополь - 2009
003458888
Работа выпонена в ФГОУ ВПО Ставропольский государственный аграрный университет.
НАУЧНЫЙ РУКОВОДИТЕЛЬ: кандидат экономических наук, доцент
Гунько Татьяна Ивановна
ОФИЦИАЛЬНЫЕ ОППОНЕНТЫ: доктор экономических наук, профессор
Богатая Ирина Николаевна
кандидат экономических наук, доцент Козснко Марина Павловна
ВЕДУЩАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ: ФГОУ ВПО Воронежский государст-
венный аграрный университет имени К.Д. Глинки
Защита состоится л27 января 2009 г. в 14.00 часов на заседании диссертационного совета ДМ.212.245.08 при ГОУ ВПО Северо-Кавказский государственный технический университет по адресу: 355028, г. Ставрополь, пр. Кулакова, 2 а, ауд. 405.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО СевероКавказский государственный технический университет по адресу: 355028, г. Ставрополь, проспект Кулакова, д.2, а с авторефератом - на сайте университета: www.ncstu.ru.
Автореферат разослан л26 декабря 2008 г.
О.А. Алексеева
Ученый секретарь диссертационного совета ^^ кандидат экономических наук, доцент
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Современная экономическая действительность и Российской Федерации характеризуется развитием рыночного механизма, что требует от руководства хозяйствующих субъектов принятия эффективных и обоснованных управленческих, инвестиционных и финансовых решений на основе получения информации о финансовом состоянии организации. Устойчивость фирмы на рынке зависит от качества и своевременности такой информации, что позволяет не только находить пути решения финансовых проблем, но и предвидеть кризисные явления. Это особенно важно на фоне мирового экономического кризиса и продожающихся стагнационных процессов в отдельных отраслях народного хозяйства страны, когда анализ финансового состояния организаций становится объективной необходимостью.
Многоаспектность категории ^финансовое состояние организации, наличие широкого круга пользователей результатов финансового анализа и противоречивость их информационных целей, а также отраслевые особенности сферы деятельности конкретного хозяйствующего субъекта вызывают необходимость совершенствования теоретико-методических подходов к механизму анализа финансового состояния организаций с целью его адаптации к конкретным условиям.
Исследованиям в области анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов посвящено немало работ отечественных ученых и специалистов, таких как В. Г. Артеменко, И. Т. Балабанов, М. И. Баканов, Л. Е. Басовский, Л. А. Бернстайн, В. Л. Быкадоров, Г. П. Герасименко, Л. Т. Гиляровская, А. В. Грачев, Л. В. Донцова, О. В. Ефимова, М. Н. Крейнина, А. И. Ковалев, В. В. Ковалев, М. П. Любушин, Э. А. Маркарьян, О. В. Мигун, Е. В. Негашев, Л. А. Никифорова, Д. А. Панков. Н. А. Русак, Г. В. Савицкая, Р. С. Сайфулин, В. И. Стражев, В. А.Чернов, А. Д. Шеремет и др. Важное место вопросы экономического анализа занимают в исследованиях зарубежных ученых Бриттон Э., Ватерстон К., Ришар Жак, Сигсл Джоел Г., Шим Джей К.
Оценка существующих официальных методических рекомендаций и авторских разработок в данной области показывает, что, несмотря на наличие методик, многовариантного анализа финансового состояния, в них отсутствуют разграничения по видам пользователей, а система показателей не учитывает особенности сельскохозяйственного производства. Необходимость развития методических подходов к анализу финансового состояния сельскохозяйственных организаций, их актуальность и практическая значимость обусловили выбор цели, задач и основных направлений диссертационного исследования.
Цель н задачи исследования. Целью диссертационного исследования является развитие теоретических и методических основ комплексного анализа и оценки финансового состояния сельскохозяйственной организации
для формирования информационно-аналитического обеспечения управленческих решений различных групп пользователей.
Для достижения поставленной цели в работе сформулированы и решены следующие задачи:
- исследовать и уточнить понятийный аппарат анализа финансового состояния организации, выявить преимущества и недостатки существующих методик анализа финансового состояния организации, обосновать структурно-логическую схему его проведения в современных условиях;
- выделить методикообразующие компоненты совершенствования методических основ анализа и оценки финансового состояния организации для их адаптации к отраслевым особенностям аграрного производства;
- проанализировать тенденции и закономерности развития сельскохозяйственных организаций, дать ретроспективную оценку их финансового состояния;
- структурировать последовательность аналитических действий в ходе проведения оценки имущественного состояния сельскохозяйственных организаций;
- разработать дифференцированную систему критериальных показателей финансового состояния сельскохозяйственных организаций для разных групп пользователей;
-разработать комплекс методик анализа финансового состояния организации, учитывающий интересы различных групп пользователей;
- обосновать рейтинговую шкалу критериальных показателей для оценки эффективности деятельности, инвестиционной привлекательности и кредитоспособности сельскохозяйственных организаций.
Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность сельскохозяйственных организаций Российской Федерации, в частности, Ставропольского края, а также факторы ее результативности.
Предметом исследования является комплекс теоретико-методических вопросов анализа и оценки финансового состояния организаций.
Область исследования. Тема диссертационной работы соответствует п. 1.16 Паспорта специальностей ВАК (экономические науки) - анализ и прогнозирование финансового состояния организаций.
Теоретико-методическую основу исследования составили общенаучные диалектические методы (анализ и синтез, индукция и дедукция, детализация и обобщение, системность и комплексность, аналогия и моделирование); концепции и методические подходы, представленные в современных трудах отечественных и зарубежных специалистов в области анализа и оценки финансового состояния организации; законодательные акты и нормативные документы по регулированию деятельности хозяйствующих субъектов; национальные и международные стандарты бухгатерского учета и финансовой отчетности; реальная учетно-аналитическая практика на уровне хозяйствующих субъектов сельского хозяйства.
При проведении исследования использовася системный подход к анализу рассматриваемых процессов и явлений, основанный на применении методов математической стагистики, графического, матричного методов, инструментария корреляционно-регрессионного анализа, метода экспертных оценок, методов абстрактно-логического и морфологического анализа. При решении поставленных в работе задач применялись различные аналитические пакеты прикладных программ (в том числе MS Excel и SPSS), материалы размещенные в сети Internet, СПС Консультант Плюс.
Информационной базой исследования явились официальные статистические данные Федеральной службы государственной статистики РФ, инструктивные и методические материалы Правительства РФ, Минфина РФ, Минэкономразвития РФ, Министерства сельского хозяйства и продовольствия Ставропольского края; данные бухгатерской отчетности сельскохозяйственных организаций; научные публикации по исследуемой тематике; справочные и информационные издания аудиторских и консатинговых фирм; данные официальных корпоративных интернет-сайтов, результаты выборочных статистических обследований сельскохозяйственных организаций Ставропольского края, проведенных автором в процессе исследования.
Научная новизна исследования заключается в комплексном решении научной проблемы совершенствования ан&чиза и оценки финансового состояния организаций с целью учета особенностей сельскохозяйственного производства и информационных потребностей различных категорий пользователей. При этом получены следующие наиболее существенные научные результаты:
Х уточнено содержание понятия финансовое состояние организации как полимерной качественной экономической категории, которая характеризуется объемом и потоком финансовых ресурсов и отражает надежность и репутацию организации перед другими субъектами рынка, в результате взаимодействия всех элементов экономических отношений, возникающих в процессе функционирования предпринимательской структуры;
Х обоснована и предложена структурно-логическая схема анализа финансового состояния, консолидирующая в себе общую оценку финансового состояния и детализированный анализ на основе рейтинговой оценки с целыо выявления резервов и последующей корректировки финансовой стратегии организации;
Х выделены методикообразующие компоненты факторной среды анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов, что позволяет при разработке методических подходов к анализу учитывать отраслевые особенности сельскохозяйственного производства и информационные потребности определенных групп пользователей посредством сегментации исходной информационной базы;
Х представлена модель анализа имущественного состояния организации в виде структурированЕюй последовательности аналитических действий, которая позволяет внутренним пользователям информации выявить причинно-
следственные связи изменения финансового состояния анализируемого экономического субъекта;
Х разработан агоритм комплексной оценки финансового состояния сельскохозяйственных организаций на основе дифференцированного подхода к отбору критериальных показателей для трех групп пользователей: собственники (руководители), инвесторы и кредиторы;
Х предложена система критериальных показателей статистического мониторинга и диагностики эффективности деятельности, инвестиционной привлекательности и кредитоспособности сельскохозяйственных организаций, полученная на основе комбинации инструментария корреляционно-регрессионного анализа и экспертного оценивания с применением современных информационных технологий, что позволяет элиминировать дублирование получаемой информации и снизить трудоемкость аналитических процедур;
Х разработана система рейтинговых шкал критериальных показателей, в которых модифицирована приоритетность финансовых коэффициентов с учетом специфики аграрного производства, а также расширен диапазон стандартизированных значений отдельных показателей за счет увеличения максимальных и минимальных границ, что позволяет более равномерно дифференцировать сельскохозяйственные организации по категориям финансового состояния;
Х разработан комплекс методик анализа финансового состояния сельскохозяйственной организации, в части оценки эффективности ее деятельности, инвестиционной привлекательности и кредитоспособности, учитывающий информационные потребности различных категорий пользователей.
Практическая значимость исследования. Реализация содержащихся в диссертации методических положений и рекомендаций позволит повысить результативность анализа финансового состояния организаций с учетом особенностей сельскохозяйственного производства и информационных потребностей различных категорий пользователей. Разработанные методические основы комплексного анализа финансового состояния организации дают возможность определить направление для детального анализа и перейти к адресному выявлению резервов улучшения финансового состояния, с последующей корректировкой финансовой стратегии анализируемого экономического субъекта.
Авторская методика анализа финансового состояния организации для внутренних пользователей легла в основу разработанной компьютерной программы Мониторинг и диагностика финансового состояния сельскохозяйственных предприятий - для высшего управленческого персонала (МДФССП) (Свидетельство от 20 мая 2008г. №2008612479 о государственной регистрации программы для ЭВМ, РОСПАТЕНТ), которая может быть использована как в научно-исследовательских целях, так и в практической деятельности работников учетно-аналитических служб.
Предложенная система критериальных показателей, шкалы ранжирования и вербальные характеристики их значений могут быть использованы для построения рейтинга сельскохозяйственных организаций любого региона.
Апробация и внедрение результатов. Основные положения и результаты диссертационного исследования были отмечены: Дипломом лауреата, бронзовой медалью и специальным призом За методологический подход в научной работе на Седьмой Всероссийской Олимпиаде развития Народного хозяйства России (2007 г., г. Москва); Дипломом лауреата и серебряной медалью Восьмой Всероссийской Олимпиады развития Народного хозяйства России (2008 г., г. Москва); Дипломом лауреата Всероссийского заочного конкурса молодежи образовательных учреждений и научных организаций на лучшую работу Моя законотворческая инициатива Серия № ГД 103/2 г
Отдельные рекомендации внедрены в деятельность сельскохозяйственных организаций: ООО СП Прогресс (акт внедрения от 20.08.08 г.) и СПК кохоз Гигант (акт внедрения от 12.11.2008 г.) Ставропольского края, а также Управления сельского хозяйства и охраны окружающей среды Администрации Андроповского муниципального района Ставропольского края (акт внедрения от 24.09.08 г.) и Министерства сельского хозяйства Ставропольского края (акт внедрения от 22.12.08 г.).
Результаты исследования используются в учебном процессе ФГОУ ВПО Ставропольский государственный аграрный университет (акт внедрения от 27.11.08 г.).
Основные положения и результаты диссертационной работы докладывались и получили одобрение на международных, всероссийских и межвузовских научно-практических конференциях, проводимых в гг. Ставрополе, Воронеже в 2005-2008 гг.
Публикации. По теме диссертации опубликовано 13 печатных работ, общим объемом 5,65 п. л. (авторских 3,41 пл.).
Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, включающего 164 источника, 34 приложения. Работа изложена на 240 страницах машинописного текста, содержит 17 рисунков, 32 таблицы, 33 формулы.
Во введении обоснован выбор темы и актуальность исследования. Сформулированы цель и задачи диссертации, определены предмет и объект исследования; раскрыты научная новизна и практическая значимость работы.
В первой главе Теоретические основы анализа финансового состояния организации - рассмотрена роль, сущность и значение анализа финансового состояния в современных условиях хозяйствования, разграничены экономические категории финансовый анализ и ланализ финансового состояния и уточнена содержательная часть последней; рассмотрены методы, модели анализа и оценки финансового состояния организаций, на основе чего сформирована структурно-логическая схема анализа; в результате выделения ме-тодикообразующих факторов (категориальный состав пользователей, отраслевые особенности сферы деятельности и состав информационной базы) определены основные направления совершенствования методики анализа финансового состояния.
Во второй главе Анализ финансового состояния сельскохозяйственных организаций Ставропольского края - выявлены основные тенденции и закономерности развития сельского хозяйства в России и Ставропольском крае, дана ретроспективная оценка финансового состояния сельскохозяйственных организаций из разных агроклиматических зон региона, сформирована матрица исходных данных для выбора критериальных индикаторов системы мониторинга; в результате пошагового отбора показателей, с использованием методов корреляционно-регрессионного анализа, и последующего экспертного оценивания, дифференцированы критериальные коэффициенты, удовлетворяющие информационным потребностям отдельных категорий пользователей. Разработан агоритм комплексной оценки финансового состояния организаций.
В третьей главе Совершенствование методических основ комплексного анализа финансового состояния сельскохозяйственных организаций разработан комплекс методик мониторинга и диагностики финансового состояния сельскохозяйственных организаций для собственников (высшего управленческого персонала), инвесторов и кредиторов; предложена система рейтинговых шкал критериальных показателей, адаптированных к оценке деятельности организаций исследуемой отрасли; представлена модель анализа имущественного состояния организаций; обоснован многоуровневый комплексный показатель оценки кредитоспособности организаций.
В заключении обобщены основные результаты и сформулированы выводы проведенного диссертационного исследования.
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Развитие экономики России в рыночных условиях в значительной степени определяется финансовым состоянием отдельных организаций.
Проведенные исследования содержания понятия финансовое состояние организации показали, что существует множество взглядов отечественных и
зарубежных авторов на его сущность. С нашей точки зрения, финансовое состояние организации - полимерная качественная экономическая категория, которая характеризуется объемом и потоком финансовых ресурсов и отражает надежность и репутацию организации перед другими субъектами рынка как результат взаимодействия всех элементов экономических отношений, возникающих в процессе функционирования предпринимательской структуры. Финансовое состояние организации является многоаспектным явлением, имеющим комплексную природу как объект анализа, требующим создания соответствующей технологии и инструментария оценки. В ходе исследования было выделено множество научных подходов к анализу и оценке финансового состояния организации, которые, безусловно, дожны допол-' пять друг друга, но определяющим дожен быть комплексный подход.
В диссертации был проведен анализ существующих методических подходов к оценке финансового состояния организации с определением их преимуществ и недостатков. Анализ показал, что единой аналитической методики не существует. Различия проявляются не только в структуре анализа, но и в количестве показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и т. д. Проведенное исследование концептуальных основ и методик анализа финансового состояния организаций позволило сформировать его структурно-логическую схему (рис. 1). Реализация предложенных аналитических процедур дает возможность выпонения общей оценки финансового состояния и детализированного анализа для выявления резервов и последующей корректировки финансовой стратегии организации.
Автором показано, что состав, нормативные значения и порядок расчета коэффициентов, достоверность и результативность аналитических действий, степень полезности информации для конкретных видов пользователей и другие элементы методики анализа финансового состояния зависят от трех факторов: информационного, целевой аудитории и сферы деятельности организации. Данные факторы, по мнению автора, могут быть интерпретированы как методикообразующие компоненты факторной среды анализа финансового состояния организации (рис. 2).
В диссертационной работе отраслевые особенности хозяйственной деятельности сельскохозяйственных организаций как объекта исследования были структурированы по двум труппам: 1) объективные - не зависят от социально-экономических условий, в которых функционирует сельское хозяйство, связаны, прежде всего, со спецификой отрасли; 2) рыночно конъюнктурные - характерные для отечественной экономики, вызваны сложившейся конъюнктурой рыночных отношений и состоянием экономики в целом (рис. 3).
Каждый пользователь в процессе проведения анализа финансового состояния организаций преследует свои информационные цели, которые, как правило, конкретны, а нередко и противоположны. Таким образом, для отдельной группы пользователей нет необходимости проводить весь комплекс процедур финансового анализа, превращая его, по сути, в статистический,
Выявление факторов, повлиявших на деятельность организации в отчетном году, составление сравнительного аналитического баланса, эмпирическое чтение отчетности, выявление больных статей отчетности.
Детализированный анализ финансового состояния
Анализ имущественного положения
Анализ ликвидности и платежеспособности
Анализ финансовой устойчивости
Анализ рентабельности и
деловой активности
Анализ структуры активов и пассивов.
2 Анализ эффективности использования основного капитала
3 Анализ эффективности использования оборотного капитала
1 Оценка ликвидности баланса. 7 Анализ показателей ликвидности 3 Анализ показателен платежеспособности
1 Оценка типа финансовой устойчивости.
2 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости
3 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости,
1. Оценка показателей рентабельности.
2. Оценка показателей
оборачиваемости.
Обобщение результатов анализа и выявление резервов (рейтинговая оценка)
Принятие управленческих решений по результатам анализа, уточнение и корректировка финансовой стратегии развития организации
Рисунок 1 - Структурно-логическая схема анализа и оценки финансового состояния организации
с огромным количеством малоинформативных (для конкретного пользователя) показателей. По нашему мнению, методика анализа финансового состояния организации дожна быть строго ориентирована на удовлетворение информационных потребностей определенной группы пользователей посредством сегментации исходных критериальных показателей, образующих определенную систему.
Факторы анализа финансового состояния организации
* Сферы деятельности организации
Целевой аудитории Информационный
; + ; * :
/ >. Нацеленность на определенную группу пользователей V > ( > Компоненты информационной базы ^ У г \ Отраслевые особенности сферы деятельности V У
Методика анализа финансового состояния
Рисунок 2 Ч Взаимосвязь методикообразующих компонентов факторной среды анализа финансового состояния организации
Автором разработан агоритм комплексной оценки финансового состояния сельскохозяйственной организации на основе дифференцированного подхода к отбору критериальных показателей для разных категорий пользователей. В диссертации сформированы три системы критериальных показателей для собственников (высшего управленческого персонала), инвесторов и кредиторов (контрагентов).
Единой эмпирической базой для отбора критериальных показателей финансового состояния послужили данные бухгатерской (финансовой) отчетности сельскохозяйственных организаций Ставропольского края в динамике за пять лет. Отбор критериальных показателей проводися на основе комбинации корреляционно-регрессионного анализа и метода экспертных оценок с применением современных информационных технологий.
На основе корреляционно-регрессионного анализа с использованием метода пошагового отбора были выбраны критериальные финансовые коэффициенты, наиболее тесно связанные с результативными показателями для каждой категории пользователей. Выделенные критериальные показатели с наибольшими значениями коэффициента парной корреляции (К>0,6) были подвергнуты экспертной оценке, что позволило значительно сократить их исходное множество.
Для проведения экспертной оценки автором разработаны специальные анкеты и сформирована фокус-группа из 30 респондентов с высокой степенью предикаторности в области анализа финансового состояния организации. Результаты экспертного оценивания статистически значимы, согласованность мнений экспертов проверялась с использованием коэффициента конкордации Кендела.
Отраслевые особенности сельскохозяйственного производства
Объективные
Анализ финансового состояния организации
Климатические условия
Рискованность и неустойчивоегь
Биологический фактор
Земля - основное средство производства
Сезонность пооизводетва
Медленная оборачиваемость
Длительность произволе!венного цикла
Движение денежных средств
Разнообразность
тшюв форм собственности и организационно-^ правовых |1юпм у
Результаты финансово-хозяйственной деятельности
Система распределения прибыли
Величина выручки от продаж
Рыночно-конъюнктурные
Региональные факторы
Низкая рентабельность продукции
Снижение внутреннего спроса на продовольственную продукцию
Отсутствие устоявшихся каналов сбыта гоояукиии
Потеря привычных каналов приобретения материально-технических ресурсов
Неразвитость социальной инфраструктуры сельских поселений V____У
Рисунок 3 - Отраслевые особенности сельскохозяйственного производства и их влияние на механизм анализа финансового состояния организации
Сформированная в диссертации триединая система критериальных показателей предназначена для комплексного мониторинга и диагностики финансового состояния сельскохозяйственных организаций в трех направлениях: эффективность деятельности, инвестиционная привлекательность, кредитоспособность.
Предложенный подход к созданию трех систем критериальных показателей позволяет элиминировать дублирование получаемой информации и снизить трудоемкость аналитических процедур.
В диссертационной работе для каждог о критериального показателя были обоснованы нормативные ограничения с учетом отраслевой специфики аграрного производства (табл. 1).
Таблица 1 - Действующие и предлагаемые нормативные ограничения критериальных показателей финансового состояния сельскохозяйственной организации_____________________________
Показатель Нормативные офапичения
Предлагаемые 1) существующих методиках
1. Рентабельность собственного капитала, % >г'-0 X
2. Коэффициент автономии 0,2-0,5 >=0,5
3. Коэффициент платежеспособности (дней) 90-365 X
4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,1-0,7 0,2-0,5
5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задоженности 30-90 X
6.Коэффициент соотношения перманентного капитала и внеоборотных средств 0,7-1,0 X,
7. Уровень собственною капитала, % 40-65 >50
8. Коэффициент абсолютной ликвидное ги 0,05-0,2 0,2-0,5
9. Коэффициент быстрой ликвидности 0,4-1,6 1,2-1,5
10. Коэффициент текущей ликвидности 1,2-2 1,2-2
11. Длительность оборота оборотных активов <315 <150
12 Период погашения дебиторской задоженности (дней) <90 <90
13. Период оборачиваемости запасов (дней) <210 <90
14. Коэффициент обеспеченности основными средствами 20-50 X
Нормативные ограничения показателей ликвидности необходимо несколько снизить при оценке деятельности сельскохозяйственных организаций, в связи с сезонным характером их деятельности и, как следствие, неравномерным поступлением денежных средств. В оценке же по существующим нормативам в определенные периоды времени абсолютное большинство организаций отрасли являются неплатежеспособными, находящимися на грани банкротства, хотя исследования показывают, что эти же предприятия в следующем временном лаге выходят на более лучшие (не опасные) показатели ликвидности. Также необходимо отметить отсутствие объективной дифференциации нормативов по ряду финансовых показателей.
Действующая практика анализа финансового состояния организаций предполагает выделение критических нормативов, вместе с тем по некоторым показателям они вообще не разработаны и указывается лишь положительный вектор их динамики.
С учетом выделения нескольких категорий финансового состояния необходимо разработать дифференцированную оценочную шкалу с одинако-
1 г-реальная минимальная доходность
вым шагом интервалов финансовых показателей, что в статистике является более правомерным. С этой целью для некоторых показателей мы расширили границу максимальных и минимальных значений, что позволило более объективно дифференцировать сельскохозяйственные организации по оценочным группам. Максимальная граница складывалась исходя из среднеотраслевых значений соответствующих показателей в Ставропольском крае, причем логично предположить, что эффективная и экономически стабильная организация дожна обладать конкурентными преимуществами на рынке. Учитывая этот факт, максимальная граница показателей дожна быть на один интервальный шаг выше их среднеотраслевых значений.
Разработанный агоритм комплексной оценки финансового состояния сельскохозяйственной организации (рис. 4) дает возможность рейтинговой оценки деятельности эмитентов с целью их ранжирования по пяти категориям.
Для рсаг1изации данной возможности автором разработаны рейтинговые шкалы локальных критериальных показателей финансового состояния сельскохозяйственных организаций для различных категорий пользователей (табл. 2). Полученные рейтинговые шкалы критериальных показателей были использованы при определении комплексных (интегральных) оценок: эффективность деятельности, инвестиционная привлекательность и кредитоспособность сельскохозяйственной организации.
Для ранжирования сельскохозяйственных организации по пяти категориям финансового состояния были разработаны рейтинговые шкалы интегральных оценок финансового состояния сельскохозяйственных организаций для различных пользователей (табл. 3). Характеристика каждой категории финансового состояния организации подробно изложена в диссертации.
Разработанный комплекс методик оценки эффективности деятельности, инвестиционной привлекательности и кредитоспособности сельскохозяйственных организаций, учитывающий информационные потребности различных категорий пользователей, базируется на расчете интегральных оценок с использованием аддитивного метода.
Руководству хозяйствующего субъекта также необходима информация об имущественном положении сельскохозяйственной организации, что определило необходимость разработки модели анализа структуры активов и пассивов организации.
В ходе внутреннего детализированного анализа активов и пассивов организации оценка имущественного состояния субъекта хозяйствования проводится дедуктивным методом, в двух аспектах: за счет анализа размещения капитала и за счет анализа источников его формирования, при этом выявляется стратегия организации относительно размещения иммобилизованных активов. На конечном этапе аналитик определяет признаки позитивного баланса, на основании чего принимаются соответствующие управленческие решения.
Формирование матрицы исходных данных
Отбор критериальных показателей финансового состояния организации
Пошаговый отбор показателей с применением корреляциошю-регрссеиопного анализа
Выбор кршериальныч показателей с использованием экспертных методов
Обоснование рейтинговых шкал для локальных критериальных показателей с учетом отраслевых особенностей аграрного производства
Ранжирование сельскохозяйственных организаций по категориям финансового состояния
Принятие управленческих решений
1 эгаи от бор кршериальпых пока ют елей V финансово!о состояния
Система Система Система
критериальных критериальных критериальных
показателей для покагатеси показа гелей д.чн
управленческою для инвесторов кредиторов и
персонала и контрагентов
сооствсннико
II этан разработка систем показа[елей дч разных /"пользований
Определение комплексной оценки
эффективности деятельности организации инвестиционной привлекательности организации кредитоспособности организации
Л 111 этап
ранжирование организаций по уровню финансового состояния
IV этап принятие
управленческих | решений
Рисунок 4 - Агоритм комплексной оценки финансового состояния сельскохозяйственных организаций по категориям пользователей
Таблица 2 - Рейтинговые шкалы локальных критериальных показателей финансового состояния сельскохозяйственных организаций по категориям пользователей
Критериальные показатели финансового состояния Интервальные значения показателей
1 2 1 3 I 4 | 5 | 6
1 Система показателей для управленческого персонала: Эффективность деятельности организации
1.1 Рентабельность: -рентабельность активов, Яд -рентабельность собственного капитала, 11ск -рентабельность проданной продукции ИПп ЯА>0; Яск>0; ЯппХ); ИскХ); 1*А<0 или Япл <0 ИскО; 1*А>0; * 1*пп>0; или Кск>0; ИА<0; Кпп<0; Япп>0; 1*л<0; ИскО; или КЛ>0; Яск<0; Япп <0 ЯА<0; Кск<0; Япп<0;
1.2. Платежеспособность (дней) <90 90-180 180-270 270-365 >365
1.3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами >0,7 0,5-0,7 0,3-0,5 0,1-0,3 <0,1
1.4. Коэффициент автономии >0,5 0,4-0,5 0,3-0,4 0,2-0,3 <0,2
1.5. Коэффициент абсолютной ликвидности >0,2 0,15-0,2 0,10-0,15 0,05-0,10 <0,05
11 Система показателей для инвесторов: Инвестиционная привлекательность организации
2.1. Рентабельность собственного капитала, % > г* 'Л г-г 'А г Ч 'Л г 0 - '/4 г <0
2.2. Уровень собственного капитала, % >61 54-61 47-54 40-47 <40
2.3. Коэффициент соотношения перманентного капитала и внеоборотных средств >1,0 0,9-1,0 0,8-0,9 0,7-0,8 <0,7
2.4. Коэффициент текущей ликвидности >2 1,8-2 1,5-1,8 1,2-1,5 <1,2
2.5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами >0,7 0,5-0,7 0,3-0,5 0,1-0,3 <0,1
Продожение таблицы 2
1 1 2 1 3 ! 4 1 5 I 6
III Система показателей для кредиторов: Кредитоспособность организации
3.1. Коэффициент текущей ликвидности >2 1,8-2 1,5-1,8 1,2-1,5 <1,2
3.2. Коэффициент быстрой ликвидности >1,6 1,2-1,6 0,8-1,2 0,4-0,8 <0,4
3.3. Коэффициент абсолютной ликвидности >0,2 0,15-0,2 0,10-0,15 0,05-0,10 <0,05
3.4. Уровень собственного капитала, % >61 54-61 47-54 40-47 <40
3.5. Деловая активность, балы 11-12 9-10 7-8 5-6 3-4
3.6. Обеспеченность основными средствами, (%) >50 40-50 30-40 20-30 0-20
Оценка в балах 5 4 3 2 1
Таблица 3 Ч Рейтинговые шкалы интегральных оценок финансового состояния сельскохозяйственных организаций для различных пользователей
Номер категории сельскохозяйственной организации Оценка эффективности деятельности Оценка инвестиционной привлекательности Оценка кредитоспособности
интегральная лингвистическая интегральная ЛИН ПШСТИ-ческая интегральная лингвистическая
1 21-25 наилучшая 21-25 максимальная более 4,25 максимальная
2 16-20 хорошая 16-20 высокая удовлетворительная 3,51-4,25 2,76-3,5 удовлетворительная средняя
3 11-15 удовлетворительная 11-15
4 6-10 неудовлетворительная 6-10 неудовлетворительная 2,0-2,75 пеудов-летво-ритсль-ная
5 менее 6 кризис состояния менее 6 нулевая менее 2,0 минимальная
Группа пользователей Управленческий персонал (или собственники) Инвесторы Кредиторы
В процессе исследования автором сформулированы следующие выводы:
1. В результате рассмотрения существующих меюдик анализа финансового состояния организаций, выявлена необходимость разграничс-
ния аналитических действий, в зависимости от видов пользователей, состава информационной базы и отраслевой принадлежности исследуемого хозяйствующего субъекта;
2. Для совершенствования методических основ анализа финансового состояния организаций необходимо отобрать ключевые показатели для каждой из групп пользователей, а также разработать систему их оценки, с целью ранжирования исследуемых субъектов;
3. В рамках каждой из выделяемых систем показателей, итоговая оценка дожна равномерно и объективно дифференцировать организации по категориям финансового состояния.
С целью совершенствования методики анализа финансового состояния сельскохозяйственных организаций рекомендуется:
1. Применять разработанный агоритм комплексного анализа финансового состояния сельскохозяйственных организаций для различных категорий пользова гелей;
2. Использовать предложенную рейтинговую шкалу показателей, учитывающую отраслевые особенности аграрного производства, с целыо объективной оценки деятельности хозяйствующих субъектов и принятия эффективных управленческих решений;
3. Внедрять комплекс методик анализа эффективности деятельности, инвестиционной привлекательности и кредитоспособности сельскохозяйственных организаций для выявления категории финансового состояния собственного предприятия и оценки деятельности партнеров и контрагентов;
4. Использовать модель анализа структуры активов и пассивов сельскохозяйственной организации.
Основные положения диссертации отражены в следующих публикациях:
Статьи в ведущих научных изданиях, рекомендуемых ВАК РФ для публикации основных результатов диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук:
1. Бобрышев, А.Н. Методикообразующие факторы анализа финансового состояния сельскохозяйственных организаций / А.Н. Бобрышев // Экономический вестник Ростовского государственного университета. - Ростов-на-Дону: издательство Академическая литература, №3, часть 3, том 6, 2008. - 0,36 и. л.
Публикации в других изданиях:
2. Бобрышев, А.Н. Финансовая отчетность в условиях гиперинфляции / А.Н. Бобрышев // Экономика регионов России: анализ современного состояния и перспективы развития. Сборник научных трудов по материалам студенческой ежегодной 69 научно-практической конференции, посвященной 75-летию СтГАУ. - Ставрополь: АГРУС, 2005. - 0,17 п.л.
3. Бобрышев, А.Н. Перспективная оценка финансового состояния организации / А.Н. Бобрышев, Т.И. Гунько // Конкуренция на российских рынках: теория, методология, практика: сборник научных трудов - Ставрополь: АГРУС, 2006. - 0,2 п.л. (в том числе авторских Ч 0,1 пл.).
4. Бобрышев, Л.Н. Анализ финансового состояния: сущность, значение, перспективы / А.Н. Бобрышев, Т.Н. Гунько // Материалы международной научно-практической конференции Современные тенденции развития российской и зарубежной теории и практики управления и учета. Ставрополь: Сев-КавГТУ; СевКавГТИ, 2006. - 0,2 п.л. (в том числе авторских - 0,1 пл.).
5. Бобрышев, А.Н. Анализ финансового состояния организации посредством программы MS Excel / А.Н. Бобрышев, Т.Н. Гунько, Л.Ю. Гунько // Экономические исследования: анализ состояния и перспективы развития: монография / под общей ред. проф. О.И. Кирикова. - Книга 10. - Воронеж: ВГПУ, 2006. - 1,9 пл. (в том числе авторских - 0,63 пл.).
6. Бобрышев, А.Н. Предварительный этап ретроспективного анализа финансового состояния / А.Н. Бобрышев // Информационные системы, технологии и модели управления производством: сборник научных статей по материалам 3-й Международной научно-практической конференции. Ч Ставрополь: АГРУС, 2007. - 0,17 п.л.
7. Бобрышев, Л.Н. Теоретическое обоснование категории финансовое состояние / А.Н. Бобрышев, 'Г.И. Гунько // Экономические исследования: анализ состояния и перспективы развития: монография / под общей ред. проф. О.И. Кирикова. - Книга 12. - Воронеж: ВГПУ, 2007. - 0,5 пл. (в том числе авторских - 0,25 п.л.).
8. Бобрышев, А.Н. Анализ состояния агропромышленного комплекса Ставропольского края / А.Н. Бобрышев // Экономика регионов: тенденции развития: монография / под общей ред. проф. О.И. Кирикова. - Книга 4. -Воронеж: ВГПУ, 2007.-0,7 п.л.
9. Бобрышев, А.Н. Оценка эффективности деятельности сельскохозяйственных предприятий / А.Н. Бобрышев // Экономика России: XXI век . Международный сборник научных трудов / под общей ред. проф. О.И. Кирикова. -Выпуск 9. - Воронеж: ВГПУ, 2007. - 0,4 п.л.
10. Бобрышев, А.Н. Оценка инвестиционной привлекательности сельскохозяйственного предприятия как способ принятия управленческих решений / А.Н. Бобрышев, А.Ю. Гунько // Инновационные факторы во внешнеэкономической сфере России : материалы научно-практической конференции и выездного заседания УМС УМО по специальности Мировая экономика. Ч Ставрополь: АГРУС, 2008. - 0,25 п.л. (в том числе авторских -0,125 пл.).
11. Бобрышев, А.Н. Анализ сложившейся государственной поддержки сельскохозяйственных предприятий Ставропольского края / А.Н. Бобрышев, А.Ю. Гунько // Молодежная аграрная наука: состояние, проблемы и перспективы развития. Сборник научных трудов / Ставропольский государственный аграрный университет. - Ставрополь: АГРУС. 2007. - 0,29 п.л. (в том числе авторских - 0,15 пл.).
12. Бобрышев, А.Н. Диагностика кризисных явлений финансового состояния сельскохозяйственных предприятий / А.Н. Бобрышев, А.Ю. Гунько // Экономика регионов России: состояние и перспективы развития: сборник научных
трудов / Ставропольский государственный аграрный университет. - Ставрополь: АГРУС, 2008. - 0,27 п.л. (в том числе авторских - 0,135 п.л.).
13. Бобрышев А.Н. Анализ взаимодействия экономической и бухгатерской прибыли / А.Н. Бобрышев, А.Ю. Гунько // Социально-экономические и инновационные аспекты развития региона: Сборник материалов Всероссийской научно-практической конференции. - Ставрополь: Кавказский край, 2008. - 0,24 п.л. (в том числе авторских - 0,12 п.л.).
Патенты и авторские свидетельства:
14. Свидетельство от 20 мая 2008 г. № 2008612479 о государственной регистрации программы для ЭВМ Мониторинг и диагностика финансового состояния сельскохозяйственных предприятий Ч для высшего управленческого персонала (МДФССП - для высшего управленческого персонала).
Отпечатано в авторской редакции
Подписано в печать 26 12.2008 г Формат60x84 1/16 Уел печ л - 1,0 Уч.-изд л -0,8 Бумага офсетная. Печать офсетная. Заказ №749 Тираж 100 экз ГОУ ВПО Северо-Кавказский государственный технический университет 355028, г. Ставрополь, пр. Кулакова, 2
Издательство Северо-Кавказского государственного техническою университета Отпечатано в типографии СевКавГТУ
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Бобрышев, Алексей Николаевич
Введение.
ГЛАВА 1. Теоретические основы анализа финансового состояния организации.
1.1 Сущность, роль и значение анализа финансового состояния в современных условиях хозяйствования.
1.2 Нормативная база анализа финансового состояния организаций.
1.3 Методикообразующие факторы анализа финансового состояния сельскохозяйственных организаций.
ГЛАВА 2. Анализ финансового состояния сельскохозяйственных организаций Ставропольского края.
2.1 Анализ состояния и основные тенденции развития сельского хозяйства в России и Ставропольском крае.
2.2 Детализированный анализ финансового состояния сельскохозяйственных организаций.
2.3 Отбор показателей дифференцированной диагностики финансового состояния организаций.
ГЛАВА 3. Совершенствование методических основ комплексного анализа финансового состояния сельскохозяйственных организаций.
3.1 Формирование методики анализа и оценки эффективности деятельности хозяйствующих субъектов.
3.2 Разработка методических подходов к оценке инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных организаций.
3.3. Разработка методики анализа и оценки финансового состояния организаций в оценке с позиции кредиторов.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Совершенствование анализа и оценки финансового состояния сельскохозяйственных организаций"
Актуальность темы исследования. Современная экономическая действительность в Российской Федерации характеризуется развитием рыночного механизма, что требует от руководства хозяйствующих субъектов принятия более эффективных и обоснованных управленческих, инвестиционных и финансовых решений, а, следовательно, и получение принципиально новой информации. Финансовая устойчивость и рентабельность предпринимательской структуры на рынке зависит от того, насколько качественной и своевременной будет эта информация, причем затраты на ее получение дожны быть экономически оправданными и целесообразными.
На фоне мирового- экономического кризиса и продожающихся стагнационных процессов в.отдельных отраслях народного хозяйства страны, анализ финансового состояния организаций становится объективной необходимостью, что ставит перед работниками учетно-аналитических служб задачу не столько нахождения- путей решения финансовых затруднений, сколько разработки механизмов, позволяющих предвидеть кризисные явления.
Многоаспектность категории финансовое состояние, наличие широкого круга пользователей экономического анализа и противоречивость их информационных целей, а также отраслевые особенности сферы деятельности конкретного- хозяйствующего субъекта, вызывают необходимость совершенствования теоретико-методических подходов к механизму анализа* финансового состояния организаций, с целью его адаптации к конкретным условиям.
Степень изученности проблемы. Исследованиям в области анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов посвящено немало работ отечественных ученых и специалистов, таких как: В.Г. Артеменко, И.Т. Балабанов, М.И.Баканов, Л.Е. Басовский, Л.А. Бернстайн, В.Л. Быкадоров,
Г.П. Герасименко, JI.T. Гиляровская, A.B. Грачев, Д.Е. Давыдянц, JI.B. Донцова, О.В. Ефимова, М.Н. Крейнина, А.И. Ковалев, В.В. Ковалев, Н.П. Любушин, Э.А. Маркарьян, О.В. Мигун, Е.В. Негашев, JI.A. Никифорова, Д.А. Панков, H.A. Русак, Г.В. Савицкая, P.C. Сайфулин, В.И. Стражев, В.А.Чернов, А.Д. Шеремет и др. Важное место вопросы экономического анализа занимают в исследованиях зарубежных ученых: Бриттон Э., Ватерстон К., Ришар Жак, Сигел Джоел Г., Шим Джёй К.
Проблемам анализа финансового состояния организаций посвящено большое количество законодательных актов Российской' Федерации. Оценка существующих официальных и авторских рекомендаций в данной области показывает, что, несмотря на наличие методик многовариантного финансового анализа, в них отсутствует разграничение по видам пользователей, а функциональные особенности его механизма не всегда учитывают отраслевую специфику деятельности хозяйствующего субъекта. Необходимость новых методических подходов к механизму анализа финансового состояния сельскохозяйственных организаций, их актуальность и практическая- значимость обусловили выбор цели; задач и основных направлений диссертационного исследования.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является развитие теоретических и методических основ, комплексного анализа и оценки финансового состояния сельскохозяйственной организации для формирования информационно-аналитического обеспечения управленческих решений различных групп пользователей.
Для достижения поставленной цели в.работе сформулированы и решены следующие задачи:
- исследовать ли уточнить понятийный аппарат анализа финансового состояния организации, выявить преимущества и недостатки существующих методик анализа финансового состояния организации, обосновать структурно-логическую схему его проведения в современных условиях; выделить методикообразующие компоненты совершенствования методических основ анализа и оценки финансового состояния организации для их адаптации к отраслевым особенностям аграрного производства;
- проанализировать тенденции и закономерности развития сельскохозяйственных организаций, дать ретроспективную оценку их финансового состояния; структурировать последовательность аналитических действий в ходе проведения оценки имущественного состояния сельскохозяйственных организаций;
- разработать дифференцированную систему критериальных показателей финансового состояния сельскохозяйственных организаций для разных групп пользователей; разработать комплекс методик анализа финансового состояния организации, учитывающий интересы различных групп пользователей;
- обосновать рейтинговую шкалу критериальных показателей для оценки эффективности деятельности, инвестиционной привлекательности и кредитоспособности сельскохозяйственных организаций.
Объектом исследования является финансово-хозяйственная* деятельность сельскохозяйственных организаций Российской Федерации, в частности, Ставропольского края, а также факторы ее результативности.
Предметом исследования является комплекс теоретико-методических вопросов анализа и оценки финансового состояния организаций.
Область исследования. Тема диссертационной работы соответствует п. 1.16 Паспорта специальностей ВАК (экономические науки) Ч анализ и прогнозирование финансового состояния организаций.
Теоретико-методическую основу исследования составили общенаучные диалектические методы (анализ и синтез, индукция и дедукция, детализация и обобщение, системность и комплексность, аналогия и моделирование); концепции и методические подходы, представленные в современных трудах отечественных и зарубежных специалистов в области анализа и оценки финансового состояния организации; законодательные акты и нормативные документы по регулированию деятельности хозяйствующих субъектов; национальные и международные стандарты бухгатерского учета и финансовой отчетности; реальная учетно-аналитическая практика на уровне хозяйствующих субъектов сельского хозяйства.
При проведении исследования использовася системный подход к анализу рассматриваемых процессов и явлений, основанный на применении методов математической статистики, графического, матричного методов, инструментария корреляционно-регрессионного анализа, метода экспертных оценок, методов абстрактно-логического и морфологического анализа. При решении поставленных в работе задач применялись различные аналитические пакеты прикладных программ (в том числе MS Excel и SPSS), материалы размещенные в сети Internet, СПС Консультант Плюс.
Информационной базой исследования явились официальные статистические данные Федеральной службы государственной статистики РФ, инструктивные и методические материалы Правительства РФ, Минфина РФ, Минэкономразвития РФ, Министерства сельского хозяйства и продовольствия Ставропольского края; данные бухгатерской отчетности сельскохозяйственных организаций; научные публикации по исследуемой тематике; справочные и информационные издания аудиторских и консатинговых фирм; данные официальных корпоративных интернет-сайтов, результаты выборочных статистических обследований сельскохозяйственных организаций Ставропольского края, проведенных автором в процессе исследования.
Научная новизна исследования1 заключается в комплексном решении научной проблемы совершенствования анализа и оценки финансового состояния организаций с целью- учета особенностей сельскохозяйственного производства и информационных потребностей различных категорий пользователей. При этом получены следующие наиболее существенные научные результаты:
Х уточнено содержание понятия финансовое состояние организации как полимерной качественной экономической категории, которая характеризуется объемом и потоком финансовых ресурсов и отражает надежность и репутацию организации перед другими субъектами рынка, в результате взаимодействия всех элементов экономических отношений, возникающих в процессе функционирования предпринимательской структуры;
Х обоснована и предложена структурно-логическая схема анализа, финансового состояния, консолидирующая в себе общую оценку финансового состояния и детализированный анализ на основе рейтинговой оценки с целью выявления резервов и последующей корректировки финансовой стратегии организации;
Х выделены методикообразующие компоненты факторной среды анализа финансового состояния.хозяйствующих субъектов, что позволяет при4разработке методических подходов к анализу учитывать отраслевые особенности сельскохозяйственного производства и информационные потребности определенных групп пользователей посредством сегментации исходной информационной базы;
Х представлена модель анализа имущественного-состояния организации в виде структурированной последовательности аналитических действий, которая позволяет внутренним пользователям информации выявить причинно-следственные. связи изменения финансового состояния анализируемого экономического субъекта;
Х разработан агоритм комплексной оценки финансового состояния сельскохозяйственных организаций на основе дифференцированного подхода к отбору критериальных показателей для трех групп пользователей: собственники (руководители), инвесторы и кредиторы;
Х предложена система, критериальных показателей статистического мониторинга и диагностики эффективности деятельности, инвестиционной привлекательности и кредитоспособности сельскохозяйственных организаций, полученная на основе комбинации инструментария корреляционно-регрессионного анализа и экспертного оценивания с применением современных информационных технологий, что позволяет элиминировать дублирование получаемой информации и снизить трудоемкость аналитических процедур;
Х разработана система рейтинговых шкал критериальных показателей, в которых модифицирована приоритетность финансовых коэффициентов с учетом специфики аграрного производства, а также расширен диапазон стандартизированных значений отдельных показателей за счет увеличения максимальных и минимальных границ, что позволяет более равномерно дифференцировать сельскохозяйственные организации по категориям финансового состояния;
Х разработан комплекс методик анализа финансового состояния сельскохозяйственной организации, в части оценки эффективности ее деятельности, инвестиционной привлекательности и кредитоспособности, учитывающий информационные потребности различных категорий пользователей.
Практическая значимость исследования. Реализация содержащихся в диссертации методических положений и рекомендаций позволит повысить результативность анализа финансового состояния организаций с учетом особенностей сельскохозяйственного производства и информационных потребностей различных категорий пользователей. Разработанные методические основы, комплексного анализа финансового состояния организации дают возможность определить направление для детального анализа и перейти к адресному выявлению резервов улучшения финансового состояния, с последующей корректировкой финансовой стратегии анализируемого экономического субъекта.
Авторская методика анализа финансового состояния организации' для внутренних пользователей легла в основу разработанной компьютерной программы Мониторинг и диагностика финансового состояния сельскохозяйственных предприятий - для высшего управленческого персонала (МДФССП) (Свидетельство от 20 мая 2008 г. №2008612479 о государственной регистрации программы для ЭВМ,: РОСПАТЕНТ), которая может быть использована как в научно-исследовательских целях, так и в практической деятельности работников учетно-аналитических служб.
Предложенная система критериальных показателей, шкалы ранжирования и вербальные характеристики их значений могут быть использованы для построения рейтинга сельскохозяйственных организаций любого региона.
Апробация и внедрение результатов. Основные положения и результаты диссертационного исследования были отмечены: Дипломом лауреата, бронзовой медалью и специальным призом За методологический подход в научной работе на Седьмой Всероссийской Олимпиаде развития Народного хозяйства России (2007 г., г. Москва); Дипломом лауреата и серебряной . медалью Восьмой Всероссийской Олимпиады развития Народного хозяйства России (2008 г., г. Москва); Дипломом: лауреата Всероссийского заочного конкурса молодежи образовательных учреждений,и научных организаций на лучшую работу Моя законотворческая инициатива Серия № ГД 103/2 № 720227, проводимого Комитетом Государственной Думы по образованию, совместно- с Национальной системой развития научной, . творческой и инициативной деятельности молодежи России Интеграция (2008 г., г. Москва); Дипломом лауреата Открытого Конкурса на лучшую работу студентов, аспирантов, молодых ученых в номинации Современные информационные технологии в науке, образовании и бизнесе (2006 г., Институт экономики и управления г. Пятигорск); Дипломом и серебряной медалью международной . выставки конгресса Высокие технологии. Инновации. Инвестиции в номинации. Лучший инновационный проект в-области Информационных технологий и электроники (2008 г., г. Санкт-Петербург); Дипломом и; серебряной медалью ежегодной- сельскохозяйственной выставки Золотая осень (2008 г., г. Москва).
Отдельные рекомендации внедрены в деятельность сельскохозяйственных организаций: ООО СП Прогресс (акт внедрения от 20.08:08 г.) и
СПК кохоз Гигант (акт внедрения от 12.11.2008 г.) Ставропольского края, а также Управления сельского хозяйства и охраны окружающей среды Администрации Андроповского муниципального района Ставропольского края (акт внедрения от 24.09.08 г.) и Министерства сельского хозяйства Ставропольского края (акт внедрения от 22.12.08 г.).
Результаты исследования используются в учебном процессе ФГОУ ВПО Ставропольский государственный аграрный университет (акт внедрения от 27.11.08 г.).
Основные положения и результаты диссертационной работы докладывались и получили одобрение на международных, всероссийских и межвузовских научно-практических конференциях, проводимых в гг. Ставрополе, Воронеже в 2005-2008 гг. :
Публикации. По теме диссертации опубликовано 13 печатных работ, общим объемом 5,36 п. л. (авторских 3,26).
Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, включающего 164 источника, 34 приложения. Работа изложена на 239 страницах машинописного текста, содержит 17 рисунков, 32 таблицы, 33 формулы.
Диссертация: заключение по теме "Бухгатерский учет, статистика", Бобрышев, Алексей Николаевич
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Проведенное исследование существующих методических подходов к анализу и оценке финансового состояния организаций позволило сформулировать ряд выводов и предложений.
1. Отождествление специалистами понятий финансовый анализ и ланализ финансового состояния неправомерно. По нашему мнению, анализ финансового состояния организаций проводится в рамках финансового анализа и, следовательно, данные понятия не могут использоваться как синонимы. В своем исследовании мы оттакивались от понятия анализ финансового состояния, в то же время, когда логика исследования предполагала необходимость подчеркнуть широту исследуемых аналитических процедур, мы использовали понятие финансовый анализ.
2. Существует необходимость теоретического обоснования категории финансовое состояние, так как однозначности по поводу трактовки данной дефиниции среди авторов не существует. В процессе научных изысканий мы пришли к выводу, что наиболее правомерной является следующая трактовка данного понятия: финансовое состояние - полимерная качественная экономическая категория, которая характеризуется объемом и потоком финансовых ресурсов и отражает надежность и репутацию организации перед другими субъектами рынка как результат взаимодействия всех элементов экономических отношений, возникающих в процессе функционирования предпринимательской структуры.
3. Анализ различных подходов к исследуемой проблеме привел к обоснованному выводу о том, что единой методики анализа финансового состояния организаций не существует и каждая имеет свои особенности, которые проявляются не только в структуре анализа, но и в количестве, способах расчетов и нормативных значениях показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и т.д. Официальные методические указания (рекомендации) по анализу финансового состояния отличаются своей глубиной и направленностью на определенную группу пользователей, в то же время единой методики, учитывающей интересы всех пользователей, не существует, что объясняет отсутствие однозначного мнения по поводу фундаментальных дефиниций экономического анализа, таких как ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость, а также состава коэффициентов в рамках данных элементов анализа и способа их оценки, при этом структура компонентов анализа и его последовательность различна и напрямую зависит от выбранной целевой установки. В данной связи нами разработана авторская структурно-логическая схема анализа финансового состояния организаций.
4. В процессе исследования было доказано, что при создании эффективной методики анализа финансового состояния организаций существует объективная необходимость учета всех факторов, которые могут повлиять на механизм оценки ее деятельности и принятие управленческих решений. Состав, нормативные значения и порядок расчета коэффициентов, достоверность и результативность аналитических действий, степень полезности информации :для конкретных видов пользователей и другие элементы методики финансового анализа зависят от трех факторов: информационного (состав и достаточность информационной базы), учета целевой аудитории (ориентация информационных целей пользователей) и сферы деятельности (отраслевые особенности функционирования предпринимательской структуры). В результате выделения данных факторов нами сформирована методикообразующая факторная среда, которая определяет актуализацию той или иной вариативности особенностей методики анализа финансового состояния адаптированной к сельскохозяйственному производству и несущей в себе заряд проблемно-целевой ориентации на конкретного пользователя в зависимости от состава информационной базы, что позволяет определить методические подходы к качественному совершенствованию механизма финансового анализа сельскохозяйственных организаций. На данном этапе нами структурированы элементы информационной базы финансового анализа, определен категориальный состав пользователей и их информационные цели, а также выявлены отраслевые особенности сельскохозяйственного производства и их влияние на механизм анализа финансового состояния.
5. Сравнительный анализ основных тенденций развития сельского хозяйства на федеральном и субфедеральном уровнях позволил сделать вывод, что состояние общеэкономической конъюнктуры в значительной степени влияет на финансовое состояние отдельных предпринимательских структур. Несмотря на произошедшие положительные сдвиги в экономике сельского хозяйства страны в целом и Ставропольского края в частности, остается ряд факторов, которые отрицательным образом влияют на стабильность показателей темпов увеличения эффективности деятельности сельскохозяйственных организаций. При этом основными проблемами финансового состояния являются: дефицит денежных средств и как следствие - низкая платежеспособность, характеризующаяся неспособностью организации своевременно расплачиваться по своим обязательствам (перед бюджетом, персоналом, кредиторами), что в конечном итоге может привести к банкротству; низкая эффективность капитала, т.е. получаемые собственником доходы ниже его вложений; потеря финансовой независимости, характеризующаяся недостатком собственных средств для нормального функционирования.
В качестве объекта детализированного анализа финансового состояния были выбраны типичные представители сельскохозяйственного производства из трех муниципальных районов, что позволило экстраполировать их деятельность на сельскохозяйственные организации всего края. Вследствие этого совокупность приемов и способов анализа финансового состояния адаптирована к сельскохозяйственным организациям Ставропольского края.
6. В процессе исследования было выяснено, что применяемые в настоящее время методики финансового анализа не позволяют сделать обобщающих выводов о финансовом состоянии предпринимательских структур в оценке с позиции разных категорий пользователей, при этом существующие механизмы анализа финансового состояния не учитывают отраслевую специфику, что приводит к неправильной интерпретации результатов аналитических действий. Была выявлена необходимость формирования системы показателей для определения категории финансового состояния, ориентированной на своевременную диагностику кризисных явлений в деятельности организаций конкретной отрасли.
7. Посредством выявления основных информационных целей выделенных категорий пользователей был установлен результативный показатель для каждой из них. В процессе анализа финансового состояния исследуемых организаций была сформирована матрица показателей, которая послужила эмпирической базой для проведения корреляционно-регрессионного анализа с целью выявления показателей с наиболее тесной связью по отношению к результативным показателям для всех видов пользователей. Таким образом, путем композиции метода пошагового отбора посредством корреляционно-регрессионного анализа и метода экспертных оценок были отобраны показатели для трех категорий пользователей:
1. Для высшего управленческого персонала: коэффициент рентабельности активов; коэффициент рентабельности собственного капитала; коэффициент рентабельности проданной продукции; коэффициент обеспеченности собственными средствами; коэффициент автономии; коэффициент платежеспособности (дней).
2. Для инвесторов: рентабельность собственного капитала (%); коэффициент соотношения перманентного капитала и внеоборотных средств; коэффициент обеспеченности собственными средствами; уровень собственного капитала (%); коэффициент текущей ликвидности. 3. Для кредиторов коэффициент абсолютной ликвидности; коэффициент быстрой ликвидности (критической оценки); коэффициент текущей ликвидности; уровень собственного капитала (%); состояние деловой активности; обеспеченность основными средствами.
8. Нами было сформировано три системы показателей на основе бальной оценки для ранжирования сельскохозяйственных организаций по пяти категориям финансового состояния, разработана шкала локальных оценочных показателей для сельскохозяйственных организаций, в которой модифицирована приоритетность финансовых показателей с учётом специфики аграрного производства и обеспечены равные интервалы по коэффициентам и по их бальной оценке, что принципиально отличается от существующих методик. Диапазон стандартизированных значений некоторых локальных коэффициентов был расширен за счет увеличения границы максимальных и минимальных значений посредством оценки финансовых коэффициентов сельскохозяйственных организаций Ставропольского края. В результате этого предприятия с различным уровнем финансового состояния более равномерно дифференцируются по пяти категориям эффективности деятельности, инвестиционной привлекательности и кредитоспособности.
9. Руководству хозяйствующего субъекта необходима информация об имущественном положении организации, что вызвало необходимость разработки модели анализа активов и пассивов. В результате нами структурирована последовательность аналитических действий, образующих модель анализа имущественного состояния, которая дает возможность внутренним пользователям информации выявлять причинно-следственные связи изменения финансового состояния предпринимательских структур, посредством последовательного изучения отдельных аналитических элементов, образующих комплексную систему, которая воспроизводит существенные и функциональные особенности анализа размещения капитала.
10. Проведенное исследование позволило разработать агоритм, который лег в основу компьютерной программы Мониторинг и диагностика финансового состояния сельскохозяйственных предприятий Ч для высшего управленческого персонала (МДФССП). Анализ данных с помощью данной программы показал, что методика мониторинга финансового состояния сельскохозяйственных организаций, положенная в ее основу, является достаточно эффективной и может быть использована в практической деятельности.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Бобрышев, Алексей Николаевич, Ставрополь
1. Российская Федерация. Конституция (1993). Конституция Российской Федерации : офиц. текст. Ч М. : Маркетинг, 2001. 39 с.
2. Российская Федерация. Законы. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч. III: Федеральный закон от 26 ноября 2001 г. № 146-ФЗ // Собр. законодательства РФ. 2002. - № 34. - Ст. 1759.
3. Российская Федерация. Законы. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части I и II. М. : ИНФРА-М, 2006. - 480 с.
4. Российская Федерация. Законы. О бухгатерском учете: утв. приказом Минфина РФ от 21.11.96 г. № 129-ФЗ // Фин. газ. 1996. -№ 50. - С. 1-4.
5. Российская Федерация. Законы. О несостоятельности (банкротстве) : федер. закон от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ (ред. от 24.10.2005) // Рос. газ. 2002. - 2 ноября.
6. Российская Федерация. Правительство. О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий : постановление Правительства Рос. Федерации от 20 мая 1994 г. № 498 // СПС Консультант-плюс.
7. Российская Федерация. Правительство. Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа : постановление Правительства Рос. Федерации от 25 июня 2003 г. № 367 // СПС Консультант-плюс.
8. Российская Федерация. Министерство экономики. Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия : приказ
9. Министерства экономики Рос. Федерации от 1 октября 1997 г. № 118 // СПС Консультант-плюс.
10. Абрютина, М. С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия : учеб. практ. пособие / М. С. Абрютина, А. В. Грачев. - 3-е изд., перераб. и доп. Ч М.: Дело и сервис, 2001. - 272 с.
11. Алексеев, В. В. Агропромышленный менеджмент : учеб. пособие / В. В. Алексеев, Б. В. Агаев, М. А. Сагдеев. М. : Дека, 2003. - 426 с.
12. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности : учебник / Н. А. Русак, В. И. Стражев, О. В. Мигун и др. ; под общ. ред. В. И. Стражева. -Мн. : Высш. Шк., 1998. 398 с.
13. Антикризисное управление: бухгатерский учет и финансовый анализ : учеб. пособие. Ставрополь : Изд-во Ст. ГАУ Агрус, 2003. - 152 с.
14. Артеменко, В. Г. Финансовый анализ : учеб. пособие / В. Г. Артеменко, М. В. Белендир. -М. : Издательство ДИС, НГАЭ и У, 1997. 128 с.
15. Баканов, М. И. Теория экономического анализа : учебник / М. И. Баканов, М. В. Мельник, А. Д. Шеремет. Ч 5-е изд., перераб. и доп. М. : Финансы и статистика, 2004. - 536 с.
16. Балабанов, И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта / И. Т. Балабанов. 2-е изд., доп. - М. : Финансы и статистика, 2000. -208 с.
17. Басовский, Л. Е. Теория экономического анализа : учеб. пособие для вузов / Л. Е. Басовский. М. : ИНФРА-М, 2001. - 219 с. - (Серия Высшее образование).
18. Басовский, Л. Е. Финансовый менеджмент : учебник / Л. Е. Басовский. М. : ИНФРА-М, 2002. - 240 с. - (Серия Высшее образование).
19. Басовский, Л. Е. Экономический анализ (комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности) : учеб. пособие / А. М. Лунева, А. Л. Басовский ; под ред. Л.Е. Басовского. М. : ИНФРА-М, 2003. - 222 с. -(Серия Высшее образование).
20. Бернстайн, Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация : пер. с англ. М. : Финансы и статистика, 2003. Ч 623 с.
21. Бобрышев, А. Н. // Глава 13. Анализ состояния агропромышленного комплекса Ставропольского края / А. Н. Бобрышев // Экономика регионов : монография / под общей ред. проф. О. И. Кирикова. Книга 4. - Воронеж : ВГПУ, 2007. - С. 202-213.
22. Бороненкова, С. А. Экономический анализ в управлении предприятием / С. А. Бороненкова. М. : Финансы и статистика, 2003. - 224 с.
23. Бриттон, Э. Вводный курс по бухгатерскому учету, аудиту и анализу : самоучитель / Э. Бриттон, К. Ватерстон ; под ред. проф. Я. В. Соколова ; пер. с англ. И. А. Смирновой. М. : Финансы и статистика, 1998. - 328 с.
24. Бухгатерский анализ / пер. с англ. С. М. Тимачева : под ред. М. А. Гольцберга, Л. М. Хасан-Бек. Киев : Торг. - изд. Бюро ВНУ, 1993. - 427 с.
25. Герасимова, В. А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности в вопросах и ответах : учеб. пособие / В. А. Герасимова, И. Н. Чуев, Л. Н.
26. Чечевицына. Ч М. : Издательско-торговая корпорация Дашков и К0, 2002. -224 с.
27. Грачев, А. В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: от бухгатерского учёта к экономическому : учеб.- практ. пособие / А. В. Грачев. М. : ФИНПРЕСС, 2002. - 206 с.
28. Гуляев, М. С. Основные модели бухгатерского учета и анализа в зарубежных странах : учеб. пособие для вузов / М. С. Гуляев, JI. М. Ветрова. -М. :Кно Рус, 2004.- 141= с.
29. Давыдянц, Д. Е. Эффект и эффективность предприятия. Оценка, анализ, пути повышения : монография / Д. Е. Давыдянц, Н. А. Давыдянц : Ставроп. ГАУ Ставрополь : АГРУ С, 2005. - 136 с.
30. Донцова, JI. В. Бухгатерская (финансовая) отчетность : СПРАВ. БУХГАТЕРА от А до Я / Л. В. Донцова, Л. А. Никифорова. М. : ДЕЛО и СЕРВИС, 1998.-192 с.
31. Донцова, Л. В. Комплексный анализ бухгатерской отчетности / Л. В. Донцова, Л. А. Никифорова. 3-е издание, перер. и допон. - М. : Дело и сервис, 1999.-304 с.
32. Ефимова, О. В. Финансовый анализ / О. В. Ефимова. Изд. 4-е, перераб. и доп. - М. : Изд-во Бухгатерский учет, 2002. - 528 с.
33. Захарьин, В. Р. Менеджмент на предприятиях агропромышленного комплекса : учеб. пособие / В. Р. Захарьин. М. : ФОРУМ: ИНФРА-М, 2003.- 176 с.
34. Зудилин, А. П. Учись читать бухгатерскую отчетность партнера и конкурента / А. П. Зудилин. М. : Изд-во Рос. Ун-та дружбы народов. 1993. -45 с.
35. Иванов, JI. А. Исследование рынка собственными силами / JI. А. Иванов. СПб. : Питер, 2006. - 144 с.
36. Как читать финансовый отчет / Мэрил Пинч, Пиерс, ФЕННЕР энд СМИТ, ИНК. М.: Дело, 1992. - 39 с.
37. Кармин, Т. П. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP) : учебник / Т. П. Кармин, А. Р. Маклин ; пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1998. - 448 с.
38. Ковалев, А. И. Анализ финансового состояния предприятия / А. И. Ковалев, В. П. Привалов. Изд. 5-е, перераб. и доп. - М. : Центр экономики и маркетинга, 2001. - 256 с.
39. Ковалев, В. В. Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства / В. В. Ковалев. Аудитор. Компания Аудит*Ажур. СПб. : Аудит*Ажур, 1994. - 163 с.
40. Ковалев, В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : учебник / В. В. Ковалев, О. Н. Вокова. М. : Проспект : Гриженко, 2000. -420 с.
41. Ковалев, В. В. Курс финансовых вычислений / В. В. Ковалев, В. А. Уланов. 2-е изд., перераб. и доп. Ч М. : Финансы и Статистика, 2002. - 554 с.
42. Ковалев, В. В. Финансовый анализ: методы процедуры / В. В. Ковалев.- М. : Финансы и статистика, 2003. 560 с.
43. Кравченко, Л. И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле : учеб. для вузов. 4-е изд., перераб. и доп. / Л. И. Кравченко. - Мн. : Выш. шк., 1995.-415 с.
44. Крейнина, М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле / М. Н. Крейнина. М. : АО ДИС, МВ-Центр, 1994. - 256 с.
45. Крылов, Э. И. Анализ финансовых результатов рентабельности и себестоимости продукции : учеб. пособие / Э. И. Крылов, В. М. Власова, И. В. Журавкова. М. : Финансы и статистика, 2005. - 720 с.
46. Курс экономической теории : учебник / под общей ред. проф. М. Н. Чепурина, проф. Е. А. Киселевой. Киров. : Издательство АСА, 1997. -624 с.
47. Любушин, Н. П. Анализ финансово экономической деятельности предприятия : учеб. пособие для вузов / В. Б. Лещева, В. Г. Дьякова ; под ред. проф. Н. П. Любушина. М. : ЮНИТИ-ДАНА, 1999. - 471 с.
48. Маркарьян, Э. А. Экономический анализ хозяйственной деятельности : учебник / Э. А. Маркарьян, Г. П. Герасименко, С. Э. Маркарьян. Ростов н/Д : Феникс, 2005. - 506 с. - (Высшее образование).
49. Математико-статистический инструментарий в экономическом анализе : учеб. пособие. Ставрополь : Ставроп. кр. тип., 2004. - 120 с.
50. Менеджмент в АПК / Ю. Б. Королев, В. Д. Коротнев, Г. Н. Кочетова, Е. Н. Никифорова ; под ред. Ю. Б. Королева. М. : Колос, 2000. - 304 с.
51. Миронова, И. А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности сельскохозяйственных предприятий / под ред. д.э.н., профессора С. М. Бычковой. СПб.: ПрофиКС, 2002. - 79 с.
52. Негашев, Е. В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка : учеб. пособие / Е. В. Негашев. М. : Высш. Шк., 1997. - 192 с.
53. Новичихин, А. Ю. Эспрессо-анализ финансовой отчетности \ Куда смотрят наши банки? Опыт оптимизации финансовой отчетности // www.finanalys.by.ru (12.09.2007).
54. Панков, Д. А. Бухгатерский учет и анализ в зарубежных странах : учеб. пособие для вузов / Д. А. Панков. Мн. : ИП Экоперспектива, 1998. -238 с.
55. Патров, В. В. Как читать баланс. 4-е изд., перераб. и доп. / В. В. Патров, В. В. Ковалев. - М. : Финансы и статистика, 2003. Ч 520 с.
56. Пивоваров, К. В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций / К. В. Пивовавров. М. : Издательско-торговая корпорация Дашков и К0, 2003. - 120 с.
57. Попов, А. А. Агропромышленный комплекс России: проблемы и решения / А. А. Попов, М. А. Яхъяев. М. : Экономика, 2003. - 405 с.
58. Портер, Е. Майкл. Конкурентная стратегия: методика анализа отраслей и конкурентов / Майкл Е. Портер ; пер. с англ. 2-е изд. - М. : Альпина Бизнес Букс, 2006. - 454 с.
59. Ришар, Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия / Ж. Ришар ; пер. с фр. И. Р. Тащана ; под ред. Л. П. Белых. Ч М. : Аудит; изд. Обр-ние ЮНИТИ, 1997. 375 с.
60. Родионова, В. М. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции / В. М. Родионова, М. А. Федотова. М. : Перспектива, 1995. - 98 с.
61. Ройбу, А. В. Бухгатерский учет / А. В. Ройбу : учебное пособие. М.: Изд-во Эксмо, 2005. - 496 с.
62. Россия в цифрах. 2004 : крат. стат. сб. / Федеральная служба государственной статистики. М., 2004. Ч 431 с.
63. Россия в цифрах. 2005 : крат. стат. сб. / Росстат М., 2005. - 477 с.
64. Россия в цифрах. 2008 : крат. стат. сб. / Росстат М., 2008. - 510 с.
65. Россия 2007 : Стат. Справочник / Росстат. М., 2007. - 55 с.
66. Российский статистический ежегодник. 2006 : стат. сб. / Росстат. М.,2006. 806 с.
67. Савицкая, Г. В. Анализ производственно-финансовой деятельности сельскохозяйственных предприятий : учебник / Г. В. Савицкая 3-е изд., доп. и перераб. - М. : ИНФРА-М, 2007. - 368 с.
68. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : учебник / Г. В. Савицкая 3-е изд., испр. и доп. - М. : ИНФРА - М, 2006. -330 с. Ч (Среднее профессиональное образование).
69. Сельское хозяйство Ставрополья : стат. сб. / территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Ставропольскому краю.-2005.- 103 с.
70. Ставропольский край и его регионы : стат. сб. / территориальный орган федеральной службы государственной статистики по Ставропольскому краю. -2005.- 198 с.
71. Ставропольский край в цифрах : стат. сб. / территориальный орган федеральной службы государственной статистики по Ставропольскому краю. -2002.-216 с.
72. Ставропольский край в цифрах : стат. сб. / территориальный орган федеральной службы государственной статистики по Ставропольскому краю.2007.-242 с.
73. Ставрополье\2008 : стат. справочник / территориальный орган федеральной службы государственной статистики по Ставропольскому краю. -2008.-49с.
74. Стоун, Д. Бухгатерский учет и финансовый анализ : подгот. курс / Стоун Дерек, Хитчинг Клод. : пер. с англ. СПб. : АЗОТ Литераплюс : АО Санкт-Петербург оркестр, 1994.-271 с.
75. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой / под общ. ред. А. П. Градова и Б. И. Кузина. СПб.: Специальная литература, 1996. -512 с.
76. Удалов, В. А. Экономический анализ на сельскохозяйственных предприятиях : учеб. Ч практ. пособие / В. А. Удалов. М. : МСХА, 2000. -152 с.
77. Управление агропромышленным комплексом : учеб. пособие / Серия Экономика и управление под ред. В. В. Кузнецова. Москва : ИКЦ МарТ ; Ростов н/Д : Издательский центр МарТ, 2003. Ч 416 с.
78. Фатхудинов, Р. А. Стратегический менеджмент : учебник / Р. А. Фатхудинов. 8-е изд., испр. и доп. - М. : Дело, 2007. - 448 с.
79. Финансовое управление фирмой / В. И. Терёхин, С. В. Моисеев, Д. В. Терёхин, С. Н. Циганков ; под ред. В. И. Терёхина. М. : Экономика, 1998. -350 с.
80. Хап, Д. Планирование и контроль : концепция контролинга / пер. с нем. М. : Финансы и статистика. 1997. - 340 с.
81. Цыпкин, Ю. А. Агромаркетинг и консатинг : учеб. пособие для вузов / А. Н. кжшинов, Н. Д. Эришвили ; под ред. проф. Ю. А. Цыпкина. Ч М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2000. 637 с.
82. Чернов, В. А. Экономический анализ: торговля, общественное питание, туристический бизнес : учеб. пособие для вузов / под ред. проф. М. И. Баканова. М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 686 с.
83. Чиркова, М. Б. Учет и анализ банкротств: Риски предпринимательской деятельности и методы их снижения; Диагностика и процедура банкротств; Ликвидация организаций и др. : учеб. пособие для вузов / М. Б. Чиркова. М. : Эксмо, 2008.-240 с.
84. Шеремет, А. Д. Теория экономического анализа : учебник / А. Д. Шеремет. М. : ИНФРА-М, 2002. - 333 с.
85. Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. М. : ИНФРА-М, 2006.-273 с.
86. Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин. -М.: ИНФРА-М, 1996.
87. Шеремет, А. Д. Теория экономического анализа : учебник / А. Д. Шеремет. М. : ИНФРА-М, 2002. - 333 с.
88. Шим Джей, К. Финансовый менеджмент / пер. с англ. / К. Шим Джей, Г. Сигел Джоел. М. : Информационно-издательский дом Филинъ. - 1996.
89. Шишкин, А. К. Бухгатерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях : практ. рук. / А. К. Шишкин, С. С. Выртанян, В. А. Микрюнов. 3-е изд., доп. - М. : ИМФРА - М, 1996. - 261. с.
90. Экономический анализ в торговле : учеб. пособие / под ред. М. И. Баканова. М. : Финансы и статистика, 2005. Ч 400 с.
91. Экономический анализ торговой деятельности : учеб. пособие. Ч М. : Дело и Сервис, 2000. Ч 512 с. (Прил. к ж-лу Бух. учет и налоги в торговле и общественном питании).
92. Экономический анализ : учебник для вузов / под ред. Л. Т. Гиляровской. 2-е изд., доп. - М. : ЮНИТИ-ДАНА. - 2003. - 615 с.
93. Афанасьев, С. Методика оценки экономического положения сельскохозяйственных предприятий с позиции их инвестиционной привлекательности / С. Афанасьев, В. Головин, А. Суншев // Международный сельскохозяйственный журнал. 2005. - № 2. - С. 25-27.
94. Басалаева, Е. В. Об эффективности государственного финансирования АПК / Е. В. Басалаева // Финансы. 2006. - № 7. - С. 19-23.
95. Батурина, Н. А. Анализ инвестиционной привлекательности оборотных активов хозяйствующего субъекта / Н. А. Батурина // Экономический анализ: теория и практика. 2008. - № 13 (118).
96. Бекетов, Н. В. Принципы и методы оценки экономической эффективности функционирования строительных фирм / Н. В. Бекетов, М. Е. Тарасов // Экономический анализ: теория и практика. 2008. - № 8 (113).
97. Бекина, Е. Оценка конкурентоспособности агропредприятия / Е. Бекина, И. Бородаева // Экономика сельского хозяйства России. Ч 2006. Ч № 2.-е. 28.
98. Бибнев, М. В. Сбалансированная система финансовых показателей / М. В. Бибнев // Финансы. 2006. - № 10 - с. 73.
99. Бобрышев, А. Н. Оценка эффективности деятельности сельскохозяйственных предприятий / А. Н. Бобрышев // Экономика России: XXI век : Междунар. сб. науч. тр. / под общей ред. проф. О.И. Кирикова. -Выпуск 9. Воронеж: ВГПУ, 2007. - С. 244-250.
100. Бобрышев, А. Н. Анализ взаимодействия экономической и бухгатерской прибыли / А. Н. Бобрышев, А. Ю. Гунько // Социально-экономические и инновационные аспекты развития региона : сб. материалов
101. Всероссийской науч.- практ. конф. Ч Ставрополь : Кавказский край, 2008. -С. 136-139.
102. Борхунов, Н. Паритет цен и расходность сельского хозяйства / Н. Борхунов // АПК : Экономика, управление. 2003. - № 5. - С. 40-46.
103. Борхунов, Н. Рентабельность сельскохозяйственной организации / Н. Борхунов, Н. Полянина // Экономика сельского хозяйства России. Ч 2003. -№ 1. Ч с. 15.
104. Бурцев, В. Анализ финансовой отчетности IBM / В. Бурцев // Аудит и налогообложение. 2006. - № 6. - С. 38-42.
105. Воронина, В. М. Превентивная антикризисная диагностика промышленного предприятия, ориентированная на динамику внешней среды / В. М. Воронина // Экономический анализ: теория и практика. 2008. - № 4 (109).
106. Глазунов, В. Н. Финансовый анализ в управлении доходом предприятия / В. Н. Глазунов // Финансы. 2005. - № 3 - С. 54-57.
107. Гонова, О. В. Сравнительный анализ методик мониторинга финансового состояния предприятия АПК / О. В. Гонова, JI. А. Пиликина // Экономический анализ: теория и практика. 2008. - № 7 (112).
108. Графова, Г. Ф. Нормативная база рейтинговой оценки финансово-экономического состояния предприятия / Г. Ф. Графова // Аудитор. Ч 2005. Ч № 6. С. 29-35.
109. Гунько, Т. И. Перспективная оценка финансового состояния организации / Т. И. Гунько, А. Н. Бобрышев // Конкуренция на российских рынках: теория, методология, практика : сб. науч. тр. Ч Ставрополь : АГРУС, 2006. С. 203-207.
110. Дягель, О. Ю. Диагностика вероятности банкротства организаций: сущность, задачи и сравнительная характеристика методов / О. Ю. Дягель, Е. О. Энгельгардт // Экономический анализ: теория и практика. 2008. - № 13 (118).
111. Евстропов, М. В. Оценка эффективности моделей прогнозирования банкротства предприятий / М. В. Евстролов // Экономический анализ: теория и практика. 2008. - № 13 (118).
112. Ендовицкий, Д. А. Информационная база диагностического анализа финансовой несостоятельности организаций / Д. А. Ендовицкий, М. В. Щербанов // Аудитор. 2005. - № 8. - С. 30-46.
113. Жминько, А. Е. Сущность и экономическое содержание прибыли / А. Е. Жминько // Экономический анализ: теория и практика. 2008. - № 7 (112).
114. Зондхоф, X. Кредитный рейтинг для промышленных предприятий в России Ч рыночные требования и возможности / X. Зондхоф, С. Медведев // Рынок ценных бумаг. 1998. - № 5.
115. Иванов, А. П. Стоимость чистых активов, как критерий финансовой устойчивости компании / А. П. Иванов // Финансы. 2006. - № 1. - С. 62-64.
116. Иванченко, О. Г. Методика комплексного анализа и оценка инвестиционной привлекательности предприятия / О. Г. Иванченко, А. М. Григорьева // Экономика строительства. 2006. - № 3. Ч (564). - С. 14-24.
117. Киперман, Г. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации / Г. Киперман // Финанс. газ. : Регион, вып. 2005. - № 7. Ч февр.-С. 12-13.
118. Кирилова, М. В. Оценка финансового состояния страховых компаний корпоративными страхователями / М. В. Кирилова // Страховое дело. 2006. - № 6. - С. 34-37.
119. Киселева, О. Стабилизация финансового положения сельхозпредприятий / О. Киселева // АПК: экономика, управление 2003. -№7.-С. 70-77.
120. Косьянова, Г. Ю. Выявление на счетах бухгатерского учета финансового результата деятельности организации и формирование баланса / Г. Ю. Косьянова // Налог. Вестник 2005. - № 2. - С. 157-164.
121. Кохановская, И. И. Об экономической устойчивости малых предприятий / И. И. Кохановская // Среднее профессиональное образование. -2005.-№6. -С. 47-49.
122. Кулов, А. Р. Доходность сельского хозяйства и инвестиционная активность в отрасли / А. Р. Кулов // Финансы. 2006. - № 11. - С. 7-10.
123. Куранов, М. В. Показатели и модели анализа финансового состояния на различных этапах жизненного цикла организации / М. В. Куранов // Экономический анализ: теория и практика. 2008. - № 4 (109).
124. Кучеренко, С. А. Прогнозирование банкротства сельскохозяйственных товаропроизводителей с использованием методов дискриминантного анализа / С. А. Кучеренко // Экономический анализ: теория и практика. Ч 2008. Ч № 12(117).
125. Левшин, Г. В. Анализ финансовой устойчивости организации с использованием различных критериев оценки / Г. В. Левшин // Экономический анализ: теория и практика. 2008. - № 4 (109).
126. Любушин, Н. П. Анализ финансовой устойчивости организаций вертикально-интегрированных структур управления с использованием данных управленческого учета / Н. П. Любушин, Г. В. Левшин // Экономический анализ: теория и практика. 2008. - № 4 (109).
127. Макарова, Е. Н. Анализ понятий несостоятельность и банкротство / Е. Н. Макарова // Экономический анализ: теория и практика. -2008. Ч № 13 (118).
128. Мазурина, Г. Ю. Об оценке финансовой устойчивости предприятий / Г. Ю. Мазурина // Финансы. 2005. - № 10. - С. 70-71.
129. Предеин, Е. В. Управление ликвидностью : квадиденьги и денежные суррогаты / Е. В. Предеин // Банков, дело. 2004. - № 11. - С. 17-23 (Денежно-кредитная пошлина).
130. Пятов, М. П. Анализ финансовой устойчивости организации / М. П. Пятов // Бухгатерский ежемесячник БУХ. 1С. 2005. - № 1. - С. 19-23.
131. Рыманова, Л. Межрегиональные методологические аспекты регулирования финансовой устойчивости сельхозпредприятий / Л. Рыманова // АПК: экономика, управление. 2003. - № 6. - С. 34-42.
132. Рыманова, Л. Теоретические аспекты обеспечения финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий / Л. Рыманова // АПК: экономика, управление. 2002. - № 9. - С. 38-48.
133. Савенков, Д. Л. Влияние МСФО на систему стратегического учета и анализа предприятия / Д. Л. Савенков // Менеджмент в России и за рубежом. 2006. -№ 3. - С. 61-66.
134. Свиридова, М. В. Рейтинг финансового состояния организаций / М. В. Свиридова // Финансы. 2006. - № 3. - С. 58-59.
135. Сиземов, И. Г. Оцёнка тенденций и факторов финансового состояния малых предприятий / И. Г. Сиземов // Региональная Экономика: теория и практика 2006. - № 2. - С. 57-59.
136. Тяпкин, Н. Т. Методы системного анализа финансового состояния сельскохозяйственного предприятия / Н. Т. Тяпкин, М. А. Кукина //
137. Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. -2000. -№ 10.-С. 18-22.
138. Ушвицкий, Л. И. Совершенствование методики анализа платежеспособности и ликвидности организаций / Л. И. Ушвицкий, А. В. Савцова, А. В. Малеева // Финансы и кредит. 2006. - № 15-17. - С. 12-17; 29-31; 56-61.
139. Фардзинова, И. М. Комплексная оценка финансового состояния сельскохозяйственных предприятий / И. М. Фардзинова / Достижения науки и техники АПК. 2005. - № 1. - С. 47-48.
140. Филиппов, И. Оценка кредитоспособности предприятия / И. Филиппов // АПК: Экономика, управление. Ч 2005. № 12. Ч С. 66-71.
141. Филобокова, Л. Ю. Неформальные методы прогнозирования финансовой устойчивости малых предприятий / Л. Ю. Филобокова // Экономический анализ: теория и практика. 2008. - № 9 (114).
142. Черненко, А. Ф. Методические основы анализа платежеспособности организаций с учетом оборачиваемости активов / А. Ф. Черненко // Финансы и кредит.- 2006. -№ 11 (215). С. 61-71.
143. Черненко, А. Ф. Методические основы расчета оборачиваемости имущества при оценке кредитоспособности организации / А. Ф. Черненко // Финансы и кредит. 2006. - № 6 (210). - С. 42-45.
144. Эпштейн, Д. Рентабельность сельскохозяйственных предприятий России / Д. Эпштейн // АПК: Экономика, управление. 2004. - № 8. - С. 5360.
145. Accountancy. Study Text. Second edition. BPP Publishing Limited Aldine House Aldine Place London W 12 8 AW 1991.
146. Analyzyng Financial Statements By Thomas P. Carlin, Albert R. Mc Meen, Fourth Edition. American Bankers Association. N.W / Washington, D.C. 2006.
147. Baker, Timothy G. and John R. Brake. лCash Flow Analysis of the Farm Business, Michigan State Bulletin E911 1995.
148. Financial Accounting, Christopher Waterston & Anne Britton. London and New York. / Addison WesLey Longman Limited, 1996.
149. Financial Statement Analysis. Theory, Applicationand Intergretation, Leopold A. Bernstein, Ph. P., C. P. A. Professor of accounting Bernard M. Baruch College The City University of N.Y. Homewood, IL 604430, Boston, MA 02116.
150. Hopkin, John A., Peter J. Barry and C. B. Baker. Financial Management in Agriculture. Danville, Illinois: The Interstate Printers and Publishers, 1993.
151. How to READ A Financial Report. Fouth Edition / Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith inc.
152. James, Sidney C. and Everett Stoneberg. Farm Accounting and Business Analysis. Ames, Iowa: Iowa State University Press, 1994.
153. Osburn, Donald D. et al. Farm Business Analysis Record Book. Columbia, Mo.: Instructional Materials Laboratory, University of Missouri, 1975.
154. Schneeberger, Kenneth C and Donald D. Osburn. Financial Planning in Agriculture: A Key to Credit and Money Management. Danville, Illinois: Interstate Publishers, 1977.
Похожие диссертации
- Финансовое оздоровление сельскохозяйственных организаций
- Влияние финансово-информационной сферы на финансовое состояние коммерческой организации
- Финансовое оздоровление сельскохозяйственных организаций в России: теория, методология, инструменты
- Методические аспекты анализа и оценки финансового состояния аграрных формирований
- Информационно-аналитическое обеспечение комплексной оценки финансового состояния сельскохозяйственных организаций