Российские компании на международном рынке лизинговых услуг тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Миронова, Надежда Михайловна |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2010 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.14 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Российские компании на международном рынке лизинговых услуг"
Миронова Надежда Михаиловна
РОССИЙСКИЕ КОМПАНИИ НА МЕЖДУНАРОДНОМ РЫНКЕ ЛИЗИНГОВЫХ УСЛУГ
Специальность: 08.00.14 - Мировая экономика
Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Москва 2010
003490365
Диссертация выпонена на кафедре Международного бизнеса факультета Мировой экономики и мировой политики Государственного Университета - Высшая Школа Экономики.н
Научный руководитель: доктор экономических наук
Философова Татьяна Георгиевна
Официальные оппоненты: доктор экономических наук,
профессор Дякин Борис Георгиевич
кандидат экономических наук Нефедьев Александр Дмитриевич
Ведущая организация: Российский Государственный
Торгово-Экономический Университет
Защита состоится р^ШМ*- 20/года в часов на заседании диссертационного совета Д 209.001.02 при Дипломатической академии МИД России по адресу: 119992 г. Москва, ул. Остоженка, д. 53/2.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Дипломатической академии МИД РФ.
Автореферат разослан 2й^тода.
И.о. учёного секретаря Диссертационного совета
доктор экономических наук, профессор Грибанич В.М.
I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность диссертационного исследования.
Основной тенденцией современной мировой экономики является продожающиеся процессы глобализации, усиления взаимозависимости экономик различных стран. Все более жесткими становятся условия производства продуктов, сбыта товаров и услуг на мировых рынках: наряду с национальными компаниями на национальных рынках появляются новые иностранные игроки. Практически каждый национальный рынок вследствие присутствия на нем иностранных компаний, становится частью мирового рынка. В этих условиях для России, вставшей на путь интеграции в мировое хозяйство и перехода к открытой экономике, крайне важно найти конкурентоспособные формы и механизмы для активизации своего влияния на развитие мирохозяйственных процессов. Одной из таких форм является лизинг.
Мировой опыт свидетельствует, что использование механизма лизинга является важнейшим источником финансирования во многих странах. Однако деятельность российских компаний на международном рынке лизинговых услуг пока очень ограничена. Для дальнейшего поступательного развития российской экономики особую актуальность приобретает разработка научно-теоретического и практического инструментария укрепления позиций и повышения конкурентоспособности российских лизинговых компаний на международном рынке в кризисный и посткризисный период развития мировой экономики, с учетом современных тенденций развития
лизинга и возможностей адаптации положительного зарубежного опыта.
Объектом исследования являются условия и процессы, связанные с деятельностью лизинговых компаний в системе современных международных экономических отношений.
Предметом исследования является совокупность теоретических и практических проблем в деятельности российских и зарубежных лизинговых компаний на международном рынке лизинговых услуг в новых условиях развития мировой экономики.
Цель настоящего исследования состоит в разработке научно-методических основ осуществления лизинговой деятельности на глобальном рынке и практических рекомендаций по укреплению позиций российских компаний в современной системе мирохозяйственных связей.
Для достижения поставленной цели автором решены следующие задачи:
- обобщить и уточнить научно-теоретические основы экономической сущности и природы лизинга, раскрыв основное содержание современных форм и видов лизинга;
- выявить и проанализировать новые тенденции и явления в развитии мирового лизинга под влиянием глобального финансового кризиса;
- исследовать особенности развития российского рынка лизинговых услуг, как составной части мирового рынка лизинга;
- разработать методические подходы к сокращению рисков, возникающих при осуществлении международной лизинговой деятельности в условиях кризиса;
- выявить роль и возможности международных финансовых организаций в развитии мирового лизинга;
- исследовать возможные направления и перспективы укрепления позиций российских компаний на международном рынке лизинговых услуг;
разработать рекомендации по повышению конкурентоспособности российских лизинговых компаний.
Научная гипотеза настоящей работы предполагает, развитие негативных проявлений глобального экономического кризиса привело к изменениям на международных рынках, в том числе на международном рынке лизинговых услуг. В новой экономической ситуации проблема активизации деятельности российских лизинговых компаний делает необходимым применение нового инструментария и форм взаимодействия с субъектами рынка (в т.ч. разработка новых лизинговых продуктов, использование услуг лизинговых брокеров и др.) для повышения конкурентоспособности лизинговых компаний на международных рынках, в т.ч. рынках стран СНГ.
Степень научной проработанности проблемы. Теоретическим и практическим проблемам лизинга в литературе уделяется достаточно внимания. Вместе с тем, происходящие на современном этапе развития мировой экономики изменения, как в хозяйственной, так и в финансовой системах делают необходимым
проведение комплексных исследований особенностей современных тенденций в мировой практике лизинговых компаний, а также оценку перспектив развития мирового рынка лизинговых услуг, что обусловлено ограниченностью круга научно-практических исследований международной лизинговой деятельности в период финансового кризиса. Кроме того практически не разработаны механизмы использования лизинга с учетом особенностей современного этапа развития экономики России, при этом рассматриваются тенденции и закономерности становления лизинговой деятельности преимущественно на внутреннем рынке, в то время как международному аспекту уделяется недостаточно внимания.
Теоретическую и методологическую основу исследования составили исследования российских и зарубежных ученых-экономистов, а также работы специалистов-практиков: Булатова А. С., Бокова В. В., Виковой Н. Г., Газмана В. Д., Догова С. И., Дякина Б. Г., Захарова А. Н., Ливенцева Н. Н., Панькова B.C., Попова В. М., Прилуцкого JI. Н., Рыбакина В. Е., Самохваловой Ю. Н., Фаминского И.П., Философовой Т. Г., Штельмах В. Э., и др.
В диссертационной работе были также использованы рекомендации научно-практических конференций и международных семинаров по проблемам развития мировой экономики и международных экономических отношений, глобализации, международной и российской практики лизинга и др.
В процессе исследования использовались системный подход, факторный анализ, комплексный подход, а так же традиционные методы научного познания - сравнение, абстрагирование, анализ, синтез и др.
Информационная база исследования. В процессе проведения диссертационного исследования использовались официальные нормативно-правовые и статистические материалы правительственных органов России, профессиональных ассоциаций, международных и общественных организаций, в частности (Минэкономразвития России, Российской ассоциации лизинговых компаний (Рослизинга), Международного валютного фонда, Международной финансовой корпорации (1РС), Европейской ассоциации лизинговых компаний (Ьеазеигоре) и др., а также научные и практические материалы, опубликованные в отечественных и зарубежных периодических издания.
Научная новизна исследования заключается в разработке автором научно-теоретического и практического инструментария осуществления деятельности лизинговых компаний на международном рынке лизинговых услуг в новых условиях развития мировой экономики:
1) На основании системного подхода анализа сущности лизинга внесены коррективы в определение лизинга и дана его трактовка как комплекса экономических отношений, что дало возможность обосновать и уточнить классификацию форм (видов) международного лизинга, в частности выделить
компенсационный/смешанный лизинг с привлечением третьей стороны и компенсационный/смешанный лизинг без привлечения третьей стороны и др.
2) Выявлены новые тенденции развития мирового рынка лизинговых услуг в условиях глобального финансового кризиса, в том числе связанные с изменениями в динамике развития региональных рынков лизинговых услуг, а именно либерализация в лизинговом законодательстве, появление новых лизинговых продуктов, объединение лизинговых компаний с банками и др.
3) Разработаны рекомендации по организации ведения лизинговой деятельности за рубежом на основе выделенных основных моделях осуществления сделок международного лизинга, в том числе предложены меры по минимизации рисков международной лизинговой деятельности, а также мероприятия по созданию новых систем обеспечения, управления и организации лизинговой деятельности.
4) Обоснованы предложения по дальнейшему развитию российских лизинговых компаний, а также сформулирована антикризисная политика, которой дожны придерживаться российские компании на международном рынке лизинговых услуг.
Наиболее существенные научные результаты проведенного исследования, выносимые на защиту:
1) Уточненное на основе проведенной систематизации лизинга с последующим раскрытием его экономической сущности и уточнением основных критериев классификации форм (видов),
определение понятия международной лизинговой деятельности как целого комплекса экономических отношений, возникающих в мировом хозяйстве при удовлетворении потребности в активе одного субъекта хозяйственной деятельности (лизингополучателя) в рамках договора, предполагающего использование единого инструмента, основанного на кредитовании инвестиционной операции, включающей приобретение необходимого актива в собственность лизинговой компанией (лизингодателя - резидента одной страны) для передачи его в последующую догосрочную аренду лизингополучателю (резиденту другой страны), которое позволяет исключить двоякое токование сущности лизинга.
2) Положения по совершенствованию нормативно-правовой базы осуществления международной лизинговой деятельности, основанные на выявленных автором типовых моделях международных лизинговых сделок.
3) Выявленные в работе новые тенденции на международном рынке лизинговых услуг, сформировавшиеся под влиянием глобального финансового кризиса, в т.ч. появление новых лизинговых продуктов, снижение количества заявок со стороны лизингополучателей, увеличение лизингового процента, которые, по мнению автора, дожны быть учтены при разработке стратегий развития российскими лизинговыми компаниями.
4) Основные направления совершенствования деятельности российских лизинговых компаний в системе мирохозяйственных связей с учетом перспектив повышения их конкурентоспособности и
укрепления позиций на международном рынке, в том числе в расширении связей с международными организациями, создании новой системы управления рисками международной лизинговой деятельности, а также расширении методов и форм международного взаимодействия с субъектами зарубежных государств, а также со странами СНГ.
Теоретическое значение исследования заключается в том, что полученные научные результаты позволяют более глубоко исследовать проблемы совершенствования деятельности лизинговых компаний в системе мирохозяйственных связей. Диссертационное исследование раскрывает и допоняет ряд теоретических подходов к совершенствованию международной лизинговой деятельности. Основные положения и выводы, содержащиеся в диссертации, создают научно-теоретическую основу для дальнейших исследований инструментов международной деятельности российских лизинговых компаний в системе проблем мировой экономики.
Практическое значение исследования состоит в том, что результаты диссертационного исследования могут быть использованы при подготовке органами государственной власти, министерствами, ведомствами документов программного и прогнозного характера, определяющие ключевые направления развития России, занятых проблематикой интеграции России в мировое экономическое сообщество, а также в научных и учебных целях. Данная работа представляет научно-практический интерес для компаний, работающих на международном рынке лизинговых услуг.
Кроме того, результаты работы могут быть использованы в учебных дисциплинах для студентов и слушателей, специализирующихся на проблемах мировой экономики.
Апробация результатов исследования.
Основные положения и результаты диссертационного исследования прошли научную и практическую апробацию в ходе Международных научно-практических конференций по проблемам развития мировой экономики и интеграции России в мировое хозяйство (в т.ч. 7-я Всероссийская научно-теоретическая конференция Россия в глобальном мире - Санкт-Петербург, май 2009г., 14-я Международная научно-практическая конференция Интеграция экономики в систему мирохозяйственных связей - Санкт-Петербург, октябрь 2009г. и др.), и научно-практических семинаров в Государственном Университете - Высшая Школа Экономики. Полученные результаты по новым системам обеспечения, управления и организации лизинговой деятельности были использованы в деятельности международной компании ООО Иокогава Электрик СНГ. По результатам исследования автором опубликованы пять работ общим объемом 1,8 п. л., в т.ч. в рецензируемых научных журналах, входящих в перечень ведущих научных изданий, рекомендуемых ВАК Министерства образования и науки РФ.
Структура работы построена в соответствии с ее общим замыслом и логикой исследования. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Основной текст диссертации изложен на 146 страницах, содержит 6
таблиц, 2 рисунка. Список использованных источников включает 123 наименования.
II. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ
Первая группа проблем, рассмотренных и обоснованных в диссертации, связана с уточнением экономической сущности и основных критериев классификации форм и видов лизинга, включая проблемы совершенствования нормативно-правовой среды осуществления лизинговой деятельности.
Проблема определения сущности лизинга связана с тем, что до сих пор в специальной литературе нет однозначного мнения по данному вопросу, что ограничивает использование таких сделок целым рядом участников рынка, не позволяя использовать все преимущества этого инструмента. Так одни понимают под лизингом аренду машин, оборудования, сооружений и т.д., другие отождествляют лизинг с коммерческим кредитом или считают инвестиционной операцией. Автор придерживается более распространенного подхода, согласно которому лизинг необходимо рассматривать как комплекс экономических отношений. В основе чего лежит сходство лизинга с коммерческим кредитом, по своей сущности, которые представляют собой взаимосвязь торговых и кредитных сделок. Однако здесь имеются определенные отличия: при коммерческом кредите сдека обусловлена актом купли-продажи и существует, поскольку существует торговая сдека, при лизинге этого нет; коммерческий кредит может носить краткосрочный характер, в то
время как лизинг подразумевает только догосрочный характер отношений. При этом кредит, получаемый лизингодателем на приобретение предмета лизинга (кредит на организацию лизинговой операции), это опосредованный банковский или какой либо другой кредит. Отсюда вытекает, что нет абсолютного сходства лизинга с хотя бы одной из известных форм кредита, однако, лизинговые отношения включают кредитные отношения.
На основании глобальных процессов, с одной стороны нарастает уровень и степень взаимодействия групп государств, с другой национальные рынки становятся частью мирового. Лизинговые компании, выходя на международный рынок, становятся его поноценными участниками, а лизинг, приобретая черты самостоятельного ведения международного бизнеса, становится международным.
В работе выделены виды международного лизинга, базирующиеся на практике лизинга в России и за рубежом, а именно: компенсационный/смешанный лизинг с привлечением третьей стороны и компенсационный/смешанный лизинг без привлечения третьей стороны. Основанием для выделения данных видов явилось то, что в международной практике при лизинге оборудования развивающимися странами часто используется компенсационный лизинг: задоженность лизингополучателя погашается продукцией, получаемой с помощью оборудования, полученного по лизингу. При этом часто привлекается третья сторона, которая занимается последующей продажей продукции.
Одновременно в работе выделяются проблемы, связанные с реализацией различных типов сделок международного лизинга, которые с одной стороны обусловлены сложной природой лизинга, а с другой значительными различиями в действующих законодательствах различных стран.
С целью унификации лизинга и совершенствования нормативно-правовой среды осуществления международных лизинговых операций, в работе выделяются четыре модели осуществления международного лизинга.
Первая модель: лизингодатель одной страны осуществляет контакты по организации и реализации лизинговой операции с лизингополучателем, находящимся в другой стране. Вторая модель: лизингодатель одной страны осуществляет контакты по организации и реализации лизинговой операции с лизингополучателем, находящимся в другой стране, но через расположенную в стране лизингополучателя дочернюю фирму. Третья модель: лизингодатель одной страны осуществляет контакты по организации и реализации лизинговой операции с лизингополучателем, находящимся в другой стране, но через посредника - расположенную в стране лизингополучателя лизинговую фирму. Четвертая модель: лизингодатель одной страны осуществляет контакты по организации и реализации лизинговой операции с лизингополучателем, находящимся в этой же стране, а испонение заключенного лизингового договора передает посреднику - расположенной в другой стране, лизинговой фирме.
В основу моделей положено предложенное в работе понятие международной лизинговой деятельности, которое более точно отражает сущность и особенности этого сложного механизма, определяя его как комплекс экономических отношений возникающих при удовлетворении потребности в активе какого-либо хозяйствующего субъекта (лизингополучателя) в рамках договора, предполагающего использование единого инструмента, основанного на кредитовании инвестиционной операции, включающей приобретение актива одной стороной договора для его последующей догосрочной аренды другой стороной.
Вторая группа проблем направлена па оценку структуры и динамики мирового рынка лизинговых услуг, особенностей развития лизинга в зарубежных странах и регионах мира в условиях глобального финансового кризиса, а также анализ динамики развития российского рынка лизинговых услуг.
Согласно проведенному анализу регионального развития в работе установлено значительное влияние мирового финансового кризиса на развитие рынка лизинговых услуг. Если на протяжении последних десятилетий рост рынка лизинговых услуг был достаточно устойчивым и демонстрировал активное развитие при общем росте операций, то в последнее время отмечается значительный спад практически во всех регионах мира. В частности в работе отмечается спад в развитии Европейского рынка лизинговых услуг - объем нового бизнеса за весь 2008 г. был на уровне 316 мрд. евро, что на 7.7% меньше уровня 2007г., рынка лизинга Латинской Америки, здесь
в среднем спад составил от 50% и до 0.04%' в зависимости от страны, США, где кризис особенно затронул сегмент лизинга автотранспорта, стран Ближнего Востока, а также Азиатско-Тихоокеанского региона. Оценка динамики российского рынка лизинговых услуг показала, что объем нового бизнеса также имеет общую тенденцию к сокращению в 2008г. сократися до 90,1 мрд. руб. по сравнению с 720 мрд. руб. в 2007 г.2
Автором выявлены новые тенденции и направления развития лизинговой деятельности, сложившиеся под влиянием глобального финансового кризиса в зависимости от региона мира. Так на рынке лизинговых услуг США кризис инициировал интенсификацию лизинговой деятельности и появление новых лизинговых продуктов, таких как мультибидинг, который представляет собой анализ предложений нескольких лизингодателей и получение наиболее выгодных условий. В Латинской Америке новой тенденцией явилось объединение лизинговых компаний с банками, а также возвращение на рынок игроков (компаний), которые вышли из лизингового бизнеса много лет назад. Новой тенденцией в сегменте лизинга Ближнего Востока явилась либерализация в лизинговом законодательстве, а на рынке лизинговых услуг Азиатско-Тихоокеанского региона стало активное лицензирование внутренних инвесторов наравне с зарубежными. Появление новых тенденций вызвано, прежде всего, увеличением процентных ставок по кредитам, нехваткой дожной
1 Согласно данным сайта vvww.worldIeasingnews.com
2 Согласно данным сайта www.raexpert.ru
ликвидности у лизинговых компаний, а также возросшими рисками неплатежей со стороны потенциальных клиентов. По мнению автора данная ситуация может привести к появлению двух типов компаний-лидеров. Первый тип - это компании, которые будут иметь возможность продожать реально финансировать новые сдеки на фоне невозможности других лизингодателей профинансировать контракты. Вторым типом могут стать компании, которые будут рефинансировать (скупать) портфели других игроков.
При анализе российского рынка лизинговых услуг, в работе выделены основные проблемы, с которыми стокнулись российские лизинговые компании, в т.ч. снижение кредитоспособности потенциальных лизингополучателей, а также спроса на лизинг в связи с боязнью потенциальных лизингодателей рисков и возможных ошибок при стратегическом планировании своей деятельности на догосрочный период, недостаток собственного капитала у лизинговых компаний при ограничении возможностей получения у банков и других финансовых институтов заемного финансирования в требуемых объемах, особенно под невысокие проценты и на длительный срок.
Особое место заняли проблемы, связанные с выходом российских лизинговых компаний на международный рынок лизинговых услуг. По мнению автора, самым перспективным направлением для российских лизинговых компаний является выход на рынки лизинговых услуг СНГ. В связи с этим, в работе
предложены мероприятия по расширению лизинговой деятельности на рынках СНГ:
- сформировать пулы страховых организаций государств СНГ для страхования рисков участников международного лизинга, а также пулов банков с целью соинвестирования конкретных проектов лизинговой деятельности и выдачи гарантий под лизинговые сдеки;
- мероприятия по укреплению связей между лизинговыми компаниями стран - СНГ и между их объединениями и ассоциациями;
- заключение соглашений о брокерстве (посредничестве), о взаимном представлении интересов в регионе.
При этом проведенные исследования показали, что снижению уровня влияния негативных моментов развития мировой экономики в период кризиса и на начальном этапе выхода из него помогли бы способствовать такие мероприятия как, создание четко отлаженных новых систем обеспечения, управления и организации лизинговой деятельности. В частности автором предложены новые системы по:
- разработке оптимальных процентных условий сдеки, с учетом прежде всего сроков договора, объема лизингового имущества, цене контракта, валюте контракта, страны-партнера и т.д.;
- осуществлению жесточайшего контроля над расходами при четком разграничении расходов и доходов, а также представлении обо всей сумме будущих поступлений;
- управлению затратами при сокращении административных расходов (в т.ч. командировок персонала), оплаты консатинговых, страховых (в т.ч. международных), таможенных и прочих услуг;
- управлению специальными кредитными программами для клиентов в сфере лизинговых проектов;
- развитию и оптимизации операций с новыми видами имущества - недвижимостью, морскими и речными судами, оборудованием для атомной энергетики;
- усилению интеграции с другими лизинговыми компаниями (возможно в рамках лизинговых ассоциаций);
- управлению рисками, в т.ч. валютными и обеспечению необходимых объемов резервов, адекватных рискам, в т.ч. связанным с глобальным финансовым кризисом.
Третья группа проблем связана с выявлением путей и направлений повышения конкурентоспособности и укрепления позиций лизинговых компаний на международном рынке лизинговых услуг.
Актуальность правильной оценки рисков при осуществлении международной лизинговой деятельности, особенно возрастает в кризисный период и в период выхода из него. На фоне того, что банки начали поднимать ставки и не выдавать деньги по ранее открытым кредитным линиям, лизинговые компании начали пересматривать график выплат лизинговых платежей - либо в сторону их увеличения, либо - в привязывание к валюте, либо - к досрочному выкупу. Также из-за отсутствия необходимых ресурсов возникли проблемы с заключением новых сделок. На практике это стало происходить путем подписания допонительного соглашения к договору лизинга, в котором предусмотрено право пересмотра
платежей и порядок такого пересмотра. На первый план вышла проверка потенциальных клиентов на платежеспособность. На основании вышесказанного, автором особо отмечен риск неплатежей со стороны клиентов, а также риск признания лизингополучателя банкротом или неплатежеспособным, который связан с тем, что лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами разных государств, где действует своя юридическая система, а также предлагаются свои нормативные акты для поддержки национальной экономики в период кризиса. При этом автором предложено снизить эти риски путем выбора для регулирования сдеки международного лизинга хорошо известной правовой системы, в которой уже отработаны прецеденты различных ситуаций, возникающих при осуществлении подобных сделок.
В работе установлено, что в условиях кризиса и в период выхода из него особого внимания требует анализ перспективного финансового состояния самой лизинговой компании. Здесь, по мнению автора, особую роль смогут сыграть международные финансовые организации, а именно активизация их взаимного сотрудничества с лизинговыми компаниями. Значительный вклад могут внести МФК и ЕБРР. В работе показано, что использование правильного соотношения разных методов снижения рисков в деятельности лизинговых фирм при сохранении стабильного финансового положения, позволит поднять их конкурентоспособность и сформировать точки роста экономики в период выхода из кризиса.
В работе отражены приоритетные направления, которые, по мнению автора, смогут повысить конкурентоспособность российских лизинговых компаний на международном рынке лизинговых услуг, особенно в посткризисных условиях, а именно: осуществление финансового лизинга без посредников, осуществление лизинга подержанного имущества, использование лизинга - бланко, развитие специализированных лизинговых компаний, применение лизингового механизма для решения проблемы инвестирования в инновационное развитие, использование услуг лизингового брокера, создание совместных лизинговых компаний, тесное сотрудничество с Агентством по экспортным кредитам и инвестициям.
При этом в работе обосновано, что решение всех вышеупомянутых проблем, необходимо подкрепить осуществлением антикризисных мер, к числу которых автор относит допонительную капитализацию банков; госгарантии по кредитам; поддержку фондового рынка; снижение вывозных пошлин на нефть и нефтепродуктов; повышение пошлин на импорт автомобилей, а также допоняет такими мероприятиями, как скупка ипотечных закладных; прямые инвестиции госфондов в банковскую систему; инвестиции в поддержку экспортно-ориентированных отраслей.
III. ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ
В настоящей работе обобщаются теоретические выводы и результаты исследования, составляющие экономическую концепцию совершенствования механизма деятельности лизинговых компаний на
современном этапе интеграции России в мировое хозяйство, формулируются практические рекомендации, вытекающие из проведенного исследования и направленные на повышение эффективности международной лизинговой деятельности. По итогам работы автором сделаны следующие выводы и рекомендации.
1) Изменившиеся условия мировой экономики потребовали уточнения в понимании экономической природы международного лизинга, смысл которой сводится к тому, что это целый комплекс экономических отношений, возникающих в мировом хозяйстве.
2) В работе автором предложено выделить несколько видов лизинга допонив этим классификацию форм (видов) лизинга, которая позволяет унифицировать сдеки лизинга, а также упростить процесс управления им.
3) Выделено четыре типа моделей международных лизинговых операций, разработанных на базе анализа наиболее часто применяемых в мировой практике сделок лизинга, что позволило разработать методические подходы для успешного развития лизинговой деятельности на международных рынках, позволяющие упростить практику международного лизинга не снижая его эффекта и минимизируя риски.
4) Выделены новые тенденции в развитии лизинговой деятельности, связанные с глобальным кризисом: изменение объемов и структуры мирового рынка лизинговых услуг, снижение лизинговыми компаниями объемов своей деятельности, процессы слияния и поглощения на рынке крупными компаниями более меких,
массовые увольнения и банкротства, увеличение в структуре лизинговых сделок контрактов лизинга более дешевого имущества, а также имущества, бывшего в потреблении, увеличение ставок лизинга и удорожание лизинга во всех секторах мирового рынка и др.
5) Правильная и своевременная оценка рисков является ключевым и важнейшим элементом обеспечения эффективной международной деятельности, поскольку в период кризиса и на начальных этапах выхода из него лизинговые компании пострадали в большей степени на международном рынке, чем на национальном. На основании этого автором дана типология рисков, связанных с осуществлением международной лизинговой деятельности, а также предложены меры по их снижению.
6) В силу того, что субъекты мирового рынка лизинговых услуг, фактически признают ограниченность своих финансовых возможностей, особенно в кризисный и посткризисный период, для дальнейшего развития мирового рынка лизинга в этом направлении требуется существенная активизация сотрудничества с МФК и ЕБРР.
7) Анализ перспектив сферы деятельности российских лизинговых компаний и возможностей их выхода на мировые рынки, как субъекта мирового рынка лизинговых услуг, показал, что более перспективным направлением является выход российских лизинговых компаний на рынки стран СНГ. В целях расширения поля лизинговой деятельности в этом направлении автор обосновывает ряд мероприятий (заключение соглашений о брокерстве, о взаимном представлении интересов в регионе и др.).
8) Повышение конкурентоспособности российских компаний на международном рынке лизинговых услуг дожно основываться на следующих направлениях развития деятельности российских лизинговых компаний на международном рынке лизинговых услуг: лизинге - бланко, развитии специализированных лизинговых компаний, применении лизингового механизма для решения проблемы инвестирования в инновационное развитие, использовании услуг лизингового брокера, создании совместных лизинговых компаний, тесного сотрудничества с Агентством по экспортным кредитам и инвестициям и др.
IV. ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ
Основные положения и выводы диссертационного исследования нашли отражение в пяти опубликованных автором научных работах общим объемом 1,8 пл., в том числе:
В журналах, рекомендованных ВАК РФ:
1) Миронова Н.М. Лизинговый бизнес: роль международных организаций - Международная экономика, 2009 - № 11 (1 пл.).
2) Миронова Н.М., Философова Т.Г. Мировой финансовый лизинг: особенности современного развития - Экономические науки, 2009 - № 8 (0,8 пл./ 0,5п.л.).
В других изданиях:
1) Миронова Н.М. Риски при сдеках международного лизинга в условиях мирового финансового кризиса - В сб. научн. тр.
ДА МИД РФ Мировая экономика: XXI век - М.: Научная книга, 2009 - (0,8 п.л.).
2) Миронова Н.М., Философова Т.Г. Лизинг в условиях глобального кризиса: возможности и перспективы - В сб. научн. тр. Россия в глобальном мире - СПб, 2009 - (0,8 п.л./0,б п.л.).
3) Миронова Н.М., Философова Т.Г. Современные проблемы экономической интеграции: особенности снижения рисков международной бизнес - деятельности в условиях выхода из мирового кризиса - В сб. научн. тр. Интеграция экономики в систему мирохозяйственных связей - СПБ, 2009 - (0,8 п.л./0,6 п.л.).
Подписано в печать 18.01.2010 г. Тираж 100 экз. Объем 1.25 усл. п. л. Отпечатано в Дипломатической академии МИД РФ
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Миронова, Надежда Михайловна
ВВЕДЕНИЕ.
ГЛАВА 1. НАУЧНО-ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ КОНЦЕПЦИЯ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ МЕЖДУНАРОДНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЛИЗИНГОВЫХ КОМПАНИЙ
1.1. Сущность и содержание лизинговых отношений.
1.2. Формы (виды) международного лизинга и его субъекты.
1.3. Особенности нормативно - правового регулирования деятельности лизинговых компаний в зарубежных странах и Российской Федерации.
1.4. Проблемы унификации международного лизинга в условиях интеграционных процессов мировой экономики.
ГЛАВА 2. МЕЖДУНАРОДНЫЙ РЫНОК ЛИЗИНГА: ОБЩИЕ ТЕНДЕНЦИИ, ДИНАМИКА, ПЕРСПЕКТИВЫ
2.1. Оценка структуры и динамики мирового рынка лизинговых услуг, субъекты мирового лизинга.
2.2. Новые тенденции и особенности развития лизинга в зарубежных странах и регионах мира.
2.3. Анализ динамики развития российского рынка лизинговых услуг в условиях финансового глобального кризиса.
2.4. Особенности рыночного поведения российских лизинговых компаний под влиянием глобального финансового кризиса.
ГЛАВА 3. ВОЗМОЖНОСТИ И ПЕРСПЕКТИВЫ МЕЖДУНАРОДНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ РОССИЙСКИХ ЛИЗИНГОВЫХ КОМПАНИЙ
3.1 Возможности снижения рисков международной деятельности лизинговых компаний в условиях выхода из глобального кризиса.
3.2 Роль международных организаций в развитии мирового рынка лизинговых услуг.
3.3 Особенности и перспективы выхода российских лизинговых компаний на мировые рынки.
3.4 Пути повышения конкурентоспособности российских компаний на международном рынке лизинговых услуг.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Российские компании на международном рынке лизинговых услуг"
Актуальность диссертационного исследования.
Основной тенденцией современной мировой экономики является продожающиеся процессы глобализации, усиления взаимозависимости экономик различных стран. Все более жесткими становятся условия производства продуктов, сбыта товаров и услуг на мировых рынках: наряду с национальными компаниями на национальных рынках появляются новые иностранные игроки. Практически каждый национальный рынок вследствие присутствия на нем иностранных компаний, становится частью мирового рынка. В этих условиях для России, вставшей на путь интеграции в мировое хозяйство и перехода к открытой экономике, крайне важно найти конкурентоспособные формы и механизмы для активизации своего влияния на развитие мирохозяйственных процессов. Одной из таких форм является лизинг.
Мировой опыт свидетельствует, что использование механизма лизинга является важнейшим источником финансирования во многих странах. Однако деятельность российских компаний на международном рынке лизинговых услуг пока очень ограничена. Для дальнейшего поступательного развития российской экономики особую актуальность приобретает разработка научно-теоретического и практического инструментария укрепления позиций и повышения конкурентоспособности российских лизинговых компаний на международном рынке в кризисный и посткризисный период развития мировой экономики, с учетом современных тенденций развития лизинга и возможностей адаптации положительного зарубежного опыта.
Объектом исследования являются условия и процессы, связанные с деятельностью лизинговых компаний в системе современных международных экономических отношений.
Предметом исследования является совокупность теоретических и практических проблем в деятельности российских и зарубежных лизинговых компаний на международном рынке лизинговых услуг в новых условиях развития мировой экономики.
Цель настоящего исследования состоит в разработке научно-методических основ осуществления лизинговой деятельности на глобальном рынке и практических рекомендаций по укреплению позиций российских компаний в современной системе мирохозяйственных связей.
Для достижения поставленной цели автором решены следующие задачи:
- обобщить и уточнить научно-теоретические основы экономической сущности и природы лизинга, раскрыв основное содержание современных форм и видов лизинга;
- выявить и проанализировать новые тенденции и явления в развитии мирового лизинга под влиянием глобального финансового кризиса;
- исследовать особенности развития российского рынка лизинговых услуг, как составной части мирового рынка лизинга;
- разработать методические подходы к сокращению рисков, возникающих при осуществлении международной лизинговой деятельности в условиях кризиса;
- выявить роль и возможности международных финансовых организаций в развитии мирового лизинга;
- исследовать возможные направления и перспективы укрепления позиций российских компаний на международном рынке лизинговых услуг;
- разработать рекомендации по повышению конкурентоспособности российских лизинговых компаний.
Научная гипотеза настоящей работы предполагает, что развитие негативных проявлений глобального экономического кризиса привело к изменениям на международных рынках, в том числе на международном рынке лизинговых услуг. В новой экономической ситуации проблема активизации деятельности российских лизинговых компаний делает необходимым применение нового инструментария и форм взаимодействия с субъектами рынка (в т.ч. разработка новых лизинговых продуктов, использование услуг лизинговых брокеров и др.) для повышения конкурентоспособности лизинговых компаний на международных рынках, в т.ч. рынках стран СНГ.
Степень научной проработанности проблемы. Теоретическим и практическим проблемам лизинга в литературе уделяется достаточно внимания. Вместе с тем, происходящие на современном этапе развития мировой экономики изменения, как в хозяйственной, так и в финансовой системах делают необходимым проведение комплексных исследований особенностей современных тенденций в мировой практике лизинговых компаний, а также оценку перспектив развития мирового рынка лизинговых услуг, что обусловлено ограниченностью круга научно-практических исследований международной лизинговой деятельности в период финансового кризиса. Кроме того практически не разработаны механизмы использования лизинга с учетом особенностей современного этапа развития экономики России, при этом рассматриваются тенденции и закономерности становления лизинговой деятельности преимущественно на внутреннем рынке, в то время как международному аспекту уделяется недостаточно внимания.
Теоретическую и методологическую основу исследования составили исследования российских и зарубежных ученых-экономистов, а также работы специалистов-практиков: Булатова А. С., Бокова В. В., Виковой Н. Г., Газмана В. Д., Догова С. И., Дякина Б. Г., Захарова А. Н., Ливенцева Н. Н., Панькова B.C., Попова В. М., Прилуцкого JI. Н., Рыбакина В. Е., Самохваловой Ю. Н., Фаминского И.П., Философовой Т. Г., Штельмах В. Э., и др.
В диссертационной работе были также использованы рекомендации научно-практических конференций и международных семинаров по проблемам развития мировой экономики и международных экономических отношений, глобализации, международной и российской практики лизинга и др.
В процессе исследования использовались системный подход, факторный анализ, комплексный подход, а так же традиционные методы научного познания - сравнение, абстрагирование, анализ, синтез и др.
Информационная база исследования. В процессе проведения диссертационного исследования использовались официальные нормативно-правовые и статистические материалы правительственных органов России, профессиональных ассоциаций, международных и общественных организаций, в частности (Минэкономразвития России, Российской ассоциации лизинговых компаний (Рослизинга), Международного валютного фонда, Международной финансовой корпорации (1БС), Европейской ассоциации лизинговых компаний (ЬеаБеигоре) и др., а также научные и практические материалы, опубликованные в отечественных и зарубежных периодических изданиях.
Научная новизна исследования заключается в разработке автором научно-теоретического и практического инструментария осуществления деятельности лизинговых компаний на международном рынке лизинговых услуг в новых условиях развития мировой экономию!:
1) На основании системного подхода анализа сущности лизинга внесены коррективы в определение лизинга и дана его трактовка как комплекса экономических отношений, что дало возможность обосновать и уточнить классификацию форм (видов) международного лизинга, в частности выделить компенсационный/смешанный лизинг с привлечением третьей стороны и компенсационный/смешанный лизинг без привлечения третьей стороны и др.
2) Выявлены новые тенденции развития мирового рынка лизинговых услуг в условиях глобального финансового кризиса, в том числе связанные с изменениями в динамике развития региональных рынков лизинговых услуг, а именно либерализация в лизинговом законодательстве, появление новых лизинговых продуктов, объединение лизинговых компаний с банками и др.
3) Разработаны рекомендации по организации ведения лизинговой деятельности за рубежом на основе выделенных основных моделях осуществления сделок международного лизинга, в том числе предложены меры по минимизации рисков международной лизинговой деятельности, а также мероприятия по созданию новых систем обеспечения, управления и организации лизинговой деятельности.
4) Обоснованы предложения по дальнейшему развитию российских лизинговых компаний, а также сформулирована антикризисная политика, которой дожны придерживаться российские компании на международном рынке лизинговых услуг.
Наиболее существенные научные результаты проведенного исследования, выносимые на защиту:
1) Уточненное на основе проведенной систематизации лизинга с последующим раскрытием его экономической сущности и уточнением основных критериев классификации форм (видов), определение понятия международной лизинговой деятельности как целого комплекса экономических отношений, возникающих в мировом хозяйстве при удовлетворении потребности в активе одного субъекта хозяйственной деятельности (лизингополучателя) в рамках договора, предполагающего использование единого инструмента, основанного на кредитовании инвестиционной операции, включающей приобретение необходимого актива в собственность лизинговой компанией (лизингодателя - резидента одной страны) для передачи его в последующую догосрочную аренду лизингополучателю (резиденту другой страны), которое позволяет исключить двоякое токование сущности лизинга.
2) Положения по совершенствованию нормативно-правовой базы осуществления международной лизинговой деятельности, основанные на выявленных автором типовых моделях международных лизинговых сделок.
3) Выявленные в работе новые тенденции на международном рынке лизинговых услуг, сформировавшиеся под влиянием глобального финансового кризиса, в т.ч. появление новых лизинговых продуктов, снижение количества заявок со стороны лизингополучателей, увеличение лизингового процента, которые, по мнению автора, дожны быть учтены при разработке стратегий развития российскими лизинговыми компаниями.
4) Основные направления совершенствования деятельности российских лизинговых компаний в системе мирохозяйственных связей с учетом перспектив повышения их конкурентоспособности и укрепления позиций на международном рынке, в том числе в расширении связей с международными организациями, создании новой системы управления рисками международной лизинговой деятельности, а также расширении методов и форм международного взаимодействия с субъектами зарубежных государств, а также со странами СНГ.
Теоретическое значение исследования заключается в том, что полученные научные результаты позволяют более глубоко исследовать проблемы совершенствования деятельности лизинговых компаний в системе мирохозяйственных связей. Диссертационное исследование раскрывает и допоняет ряд теоретических подходов к совершенствованию международной лизинговой деятельности. Основные положения и выводы, содержащиеся в диссертации, создают научно-теоретическую основу для дальнейших исследований инструментов международной деятельности российских лизинговых компаний в системе проблем мировой экономики.
Практическое значение исследования состоит в том, что результаты диссертационного исследования могут быть использованы при подготовке органами государственной власти, министерствами, ведомствами документов программного и прогнозного характера, определяющие ключевые направления развития России, занятых проблематикой интеграции России в мировое экономическое сообщество, а также в научных и учебных целях. Данная работа представляет научно-практический интерес для компаний, работающих на международном рынке лизинговых услуг. Кроме того, результаты работы могут быть использованы в учебных дисциплинах для студентов и слушателей, специализирующихся на проблемах мировой экономики.
Апробация результатов исследования.
Основные положения и результаты диссертационного исследования прошли научную и практическую апробацию в ходе Международных научно-практических конференций по проблемам развития мировой экономики и интеграции России в мировое хозяйство (в т.ч. 7-я Всероссийская научно-теоретическая конференция Россия в глобальном мире - Санкт-Петербург, май 2009г., 14-я Международная научно-практическая конференция
Интеграция экономики в систему мирохозяйственных связей - Санкт-Петербург, октябрь 2009г. и др.), и научно-практических семинаров в Государственном Университете - Высшая Школа Экономики. Полученные результаты по новым системам обеспечения, управления и организации лизинговой деятельности были использованы в деятельности международной компании ООО Иокогава Электрик СНГ. По результатам исследования автором опубликованы пять работ общим объемом 4,2 п. л., в т.ч. в рецензируемых научных журналах, входящих в перечень ведущих научных изданий, рекомендуемых ВАК Министерства образования и науки РФ.
Структура работы построена в соответствии с ее общим замыслом и логикой исследования. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Основной текст диссертации изложен на 146 страницах, содержит 6 таблиц, 2 рисунка. Список использованных источников включает 123 наименования.
Диссертация: заключение по теме "Мировая экономика", Миронова, Надежда Михайловна
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В настоящей работе был проведен анализ проблематики развития мирового рынка лизинговых услуг в современном мировом хозяйстве, а также исследован опыт лизинговой деятельности российских и зарубежных компаний. По итогам работы автором сделаны следующие выводы и обобщения.
1. Изменившиеся условия мировой экономики потребовали уточнить понимание экономической природы международного лизинга, и сформулировать авторское определение международной лизинговой деятельности, под которой автор понимает целый комплекс экономических отношений, возникающих в мировом хозяйстве при удовлетворении потребности в активе одного субъекта хозяйственной деятельности (лизингополучателя) в рамках договора, предполагающего использование единого инструмента, основанного на кредитовании инвестиционной операции, включающей приобретение необходимого актива в собственность лизинговой компанией (лизингодателя - резидента одной страны) для передачи его в последующую догосрочную аренду лизингополучателю (резиденту другой страны). Данное определение ввиду присутствия в нем четырех характеристик предмета позволяет исключить двоякое токование сущности лизинга с точки зрения его экономической сущности.
2. Многообразие форм и видов международного лизинга обусловлено тем, что хотя лизинг возник на базе арендных отношений, его содержание многогранно, а функции гораздо шире. Предлагаемое автором выделение форм (видов) международного лизинга базируется на отечественных и зарубежных разработках и научных исследованиях последних лет, а также анализе практике лизинга в России и за рубежом, а также разработанных автором критериев типологии видов лизинга, положенных в основу расширенной классификации видов лизинговой деятельности (в т. ч. направление вектора движения имущества и лизинговых платежей, инновационный аспект, форма погашения лизинговых обязательств, поноту обязательств лизингодателя на осуществление допонительных услуг, количество участников сдеки, по дифференциации рисков и др.). Предложенная классификация с выделением общих черт для ряда форм лизинга, с точки зрения автора, позволит унифицировать сдеки лизинга, упростить процесс разработки схем лизинга и управления лизингом, как со стороны лизинговых компаний, так и со стороны субъектов хозяйственной деятельности.
3. Проведенный в работе анализ показал что, в современных условиях интеграционных процессов мировой экономики компании имеют ярко выраженное стремление к выходу на международный уровень для осуществления как импортного, так и экспортного лизинга. Однако развитие данной тенденции сдерживается целым рядом причин, одной из которых является отсутствие адекватного современным условиям и потребностям экономического развития нормативно-правового поля осуществления лизинговых сделок.
Анализ особенностей нормативно-правового регулирования деятельности лизинговых компаний в зарубежных странах и Российской Федерации показал наличие проблем, связанных с выходов на мировой рынок национальных лизинговых компаний. Наличие этих проблем связано, с одной стороны, сложной природой лизинга, а с другой - тем обстоятельством, что, как показали проведенные исследования, в мировой практике до сих пор существуют значительные различия в действующих законодательствах различных стран в отношении деятельности, близкой к российскому понятию лизинг - их правовое поле сохраняет свои национальные особенности. При этом если реализация внутреннего лизинга регулируется только национальной правовой средой, то международный лизинг подпадает под действие, как национальной правовой среды, так и международной, что часто создает допонительные трудности в организации и проведение сделок международного лизинга.
4. Сдеки международного лизинга дожны осуществляться с учетом общепризнанных международных правовых норм и обычаями делового оборота, в т.ч. Венской конвенции о договорах международной купли-продажи товаров 1980 года, Принципами международных коммерческих договоров, подготовленными Международным институтом по унификации частного права (УНИДРУА). Однако в настоящее время в конвенции кроме России присоединилось лишь ограниченное количество стран, в том числе стран - СНГ. С другой стороны, хотя в Конвенции нашел отражение комплекс вопросов, возникающих в процессе заключения и испонения лизинговой сдеки, конвенция недостаточно рассматривает все вопросы развития и ведения современного международного бизнеса. Например, в настоящее время, конвенция не учитывает, что при заключении международных сделок с разными странами возникают разные по уровню риски, в соответствии и в силу присущих разным странам различий в гражданском и торговом законодательствах, налоговом режиме, методах бухгатерского учета, практике заключения и испонения контрактов, политической среде и др. На взгляд автора, для успешного развития лизинговой деятельности в условиях работы на международных рынках, необходимо разработать методические подходы, которые позволили бы наилучшим образом с наибольшим эффектом и минимальными рисками осуществлять сдеки международного лизинга. В основу таких положений, регулирующих практику международного лизинга, автор предлагает положить четыре типовые модели международных лизинговых операций, разработанные на базе анализа наиболее часто применяемых в мировой практике сделок лизинга.
5. Анализируя развитие лизинга в мире, можно отметить, что лизинг активно используется в Европе, США, Японии, в странах Персидского залива, а также в развивающихся странах Африки и Азии (в первую очередь в Индии и Китае). Проведенный анализ показал, что за последние 20 лет объем лизинговых операций в мире вырос почти в 10 раз. Развитие рынка происходит как количественно (за счет роста числа лизинговых сделок и их суммарного объема), так и качественно (за счет увеличения числа организационных форм и схем). Изучение разных сегментов мирового рынка лизинговых услуг, показало наличие устойчивой тенденции к увеличению численности хозяйствующих субъектов и стран, использующих лизинговую форму привлечения капитала. Субъектами мирового рынка лизинга являются многочисленные лизинговые компании, отличающиеся не только объемом заключенных лизинговых договоров, но и размером уставного фонда, своим статусом, направленностью коммерческих интересов и др.
6. Глобальный кризис отразися на процессах развития мирового рынка лизинговых услуг, вызвав негативные изменения. Среди новых тенденций в развитии мирового рынка лизинговых услуг под влиянием мирового финансового кризиса автор выделяет изменение объемов и структуры мирового рынка лизинговых услуг, снижение лизинговыми компаниями объемов своей деятельности, процессы слияния и поглощения на рынке крупными компаниями более меких, имеют место массовые увольнения и банкротства, увеличение в структуре лизинговых сделок контрактов на лизинг более дешевого имущества, а также имущества, бывшего в потреблении, увеличение ставок лизинга и удорожание лизинга во всех секторах мирового рынка и др. В работе также показано, что хотя глобальный финансовый кризис оказал значительное негативное влияние на мировой рынок лизинга, вызвав его сокращение, но с другой он инициировал интенсификацию лизинговой деятельности, допонение ее содержания и видов, появление новых лизинговых продуктов, например тенденцию роста спроса на мультибиддинг. В связи с чем, автор делает вывод о возможности использования какого-либо конкурентного нового лизингового продукта в качестве универсального метода поддержания эффективности мирового лизингового рынка.
7. Анализ динамики развития российского рынка лизинговых услуг в условиях глобального кризиса показал, что рынок стокнуся с серьезными трудностями, такими как сокращение объемов кредитования, отток капитала, снижение ликвидности компаний и банков и другие явления, вызванные негативными изменениями в базовых отраслях промышленности, строительстве и транспортных перевозок, однако, в зависимости от отрасли и региона России уровень спроса на лизинговые услуги и их предложение разнится. Деятельность зарубежных лизинговых компаний в Российской Федерации связанна, как правило, с финансированием продаж иностранных поставщиков оборудования для российских компаний и иностранных фирм, функционирующих на территории России, а также организацией ряда западных лизинговых компаний в России филиалов и совместных предприятий ощущает негативные последствия кризиса. Объемы международного лизинга, одной из сторон которого являются представители российского бизнеса, существенно сократися, что связано, прежде всего, с повышением валютных рисков, цен на ресурсы и уменьшения сроков кредитования.
8. Оценивая развитие российского рынка лизинговых услуг в условиях глобального кризиса, автор констатирует, что перед субъектами лизинга (российскими лизинговыми компаниями и потенциальными лизингополучателями), встал целый ряд проблем, связанных, прежде всего с резким усилением в кризисный период негативного воздействия на экономику целого ряда макро- и микроэкономических факторов. И если, в докризисный период эти проблемы успешно преодолевались, то в условиях глобального кризиса, по мнению автора, имеют синергетический эффект, который
- 142обусловил в настоящее время резкое усиление темпов сокращения рынка лизинговых услуг. В частности, к основным проблемам можно отнести:
- ухудшение кредитоспособности потенциальных лизингополучателей (особенно промышленных предприятий);
- снижение спроса на лизинг в связи с боязнью хозяйствующих субъектов (потенциальных лизингодателей) рисков и возможных ошибок при стратегическом планировании своей деятельности на догосрочный период;
- недостаток собственного капитала у лизинговых компаний при ограничении возможностей получения у банков и других финансовых институтов заемного финансирования в требуемых объемах, особенно под невысокие проценты и на длительный срок.
9. В результате неравномерности влияния глобального финансового кризиса на рынок лизинга в различных регионах мира в условиях общего сокращения мирового рынка лизинга, выделено четыре модели осуществления лизинга:
- лизингодатель одной страны осуществляет контакты по организации и реализации лизинговой операции с лизингополучателем, находящимся в другой стране;
- лизингодатель одной страны осуществляет контакты по организации и реализации лизинговой операции с лизингополучателем, находящимся в другой стране, но через расположенную в стране лизингополучателя дочернюю фирму;
- лизингодатель одной страны осуществляет контакты по организации и реализации лизинговой операции с лизингополучателем, находящимся в другой стране, но через посредника - расположенную в стране лизингополучателя лизинговую фирму;
- лизингодатель одной страны осуществляет контакты по организации и реализации лизинговой операции с лизингополучателем, находящимся в этой же стране, а испонение заключенного лизингового договора передает посреднику - расположенной в другой стране лизинговой фирме.
Кроме того, исследования особенностей влияния глобального финансового кризиса на позиции лизинговых компаний показали, что снижению уровня влияния негативных моментов развития мировой экономики в период кризиса и на начальном этапе выхода из него помогли бы способствовать предлагаемые автором мероприятия, объединенные в создание четко отлаженных новых систем обеспечения, управления и организации лизинговой деятельности.
10. Правильная и своевременная оценка рисков является ключевым и важнейшим элементом обеспечения эффективной международной деятельности, поскольку в период кризиса и на начальных этапах выхода из него лизинговые компании пострадали в большей степени на международном рынке, чем на национальном. На основании этого автором дана типология рисков, связанных с осуществлением международной лизинговой деятельности, а также предложены меры по их снижению.
11. В условиях мирового глобального кризиса значительную роль в сокращении рисков деятельности лизинговых компаний и в формировании и развитии нового рынка лизинговых услуг могут сыграть международные организации. Анализируя деятельность международных организаций по поддержки лизинга. Автор приходит к заключению, что в период кризисов роль наднациональных объединений (Международных лизинговых ассоциаций, Европейского банка реконструкции и развития и др.) дожна возрастать, т.к. лишь совместными усилиями можно преодолеть последствия кризисной ситуации с наименьшими потерями для каждого участника.
12. Анализ дальнейших перспектив расширения сферы деятельности российских лизинговых компаний и их выхода на мировые рынки, не только как субъекта договоров купли - продажи имущества с целью передачи его впоследствии в лизинг отечественным лизингополучателям, а, прежде всего как субъекта мирового рынка лизинговых услуг, в т.ч. способствующего продвижению российской продукции, показал, что выход на рынки развитых стран чрезвычайно ограничен ожесточенной конкуренцией между лидерами рынка, а также другими барьерами входа. Более перспективными направлениями, хотя и не лишенных целого ряда серьезных препятствий является выход российских лизинговых компаний на рынки развивающихся стран и стран СНГ. В целях расширения поля лизинговой деятельности автор обосновывает ряд мероприятий, например заключение соглашений о брокерстве, о взаимном представлении интересов в регионе и др.
13. Обосновывая пути повышения конкурентоспособности российских компаний на международном рынке лизинговых услуг в работе обосновываются приоритетные направления развития деятельности российских лизинговых компаний на международном рынке лизинговых услуг (в частности в зависимости от особенностей конкретной сдеки может осуществляться лизинг - бланко, развитие специализированных и совместных лизинговых компаний, лизинга без посредников или наоборот использование услуг лизингового брокера, активное сотрудничество с Агентством по экспортным кредитам и инвестициям и др.).
14. Однако на взгляд автора, для успешного выхода из кризиса необходимо продожать осуществление антикризисных мер, к числу которых следует отнести допонительную капитализацию банков; госгарантии по кредитам; поддержка фондового рынка; снижение вывозных пошлин на нефть и нефтепродуктов; повышение пошлин на импорт автомобилей и др. По мнению автора, перечень антикризисных мер может быть допонен такими мероприятиями, как скупка ипотечных закладных; прямые инвестиции госфондов в банковскую систему; инвестиции в поддержку экспортно-ориентированных отраслей и др. Проведение таких мероприятий косвенно скажется на оживление рынка лизинговых услуг, что позволит в конечном итоге, с учетом того, что лизинг, представляя собой достаточно прозрачный механизм инвестирования предпринимательской деятельности и обновления основных фондов, создать точки роста экономики в сложный для нее период, связанный с противодействием последствия глобального финансового кризиса и обеспечением догосрочной конкурентоспособности России на мировом рынке.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Миронова, Надежда Михайловна, Москва
1. Нормативные правовые акты
2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая, вторая и третья. М.: ТК Веби, Изд-во Проспект, 2005. - 448с.
3. Инкотермс 2000 (ШСОТЕКМв 2000). -М.: РОСБИ, 2000.
4. Венская конвенция о договорах международной купли-продажи товаров 1980г.
5. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге. Оттава, 1998.
6. Налоговый кодекс РФ. М., 2005.
7. Федеральный Закон РФ от 29 октября 1998г. № 164-ФЗ О финансовой аренде (лизинге) (с изм. и доп. от 29 января, 24 декабря 2002г., 23 декабря 2003г.)
8. Федеральный закон РФ от 8 февраля 1998г. N 16- ФЗ О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге
9. Федеральный закон РФ от 07.08.01 № 115-ФЗ О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем
10. Положение о лизинге на территории Республики Беларусь от 29 февраля 1996г. № 14.
11. Положение о лизинге Министерства Финансов Республики Беларусь от 23 августа 1996г. №53.
12. Методические указания о порядке учета лизинговых операций в Республики Беларусь №1388/12 от 20.09.1996.
13. Закон Украины О налогообложении прибыли предприятий от 22 мая 1997 г. №283/97-ВР.
14. Закон О лизинге Республики Азербайджан от 29 ноября 1994г. № 931
15. Положение о лизинговых операциях и статусе лизинговых договоров Республики Кыргызстан от 2 апреля 1995г. №112.
16. Гражданский Кодекс Республики Узбекистан от 1 января 1997г.
17. Учебники и учебные пособия, монографии, сборники
18. Блэк Дж. Экономика: токовый словарь: англо-русский М.:Инфра-М, Изд-во Весь Мир, 2000. - 840 с.
19. Батизи Э.Э. Управление внешнеэкономической деятельностью хозяйствующих субъектов в России: Учебное пособие/ Под ред.- М.: ИНФРА-М, 1998.-284 с.
20. Богословцева JI.B. Финансовый механизм в условиях аренды промышленных предприятий. С - Петербург:, диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук, 1991.
21. Боков В.В. Риски во внешнеэкономической деятельности / Внешнеэкономическая деятельность предприятия: Учебник для вузов / Под ред. Попова В.М., Хасбулатова и др.- М.: Международные отношения, 2001. 740 с.
22. Боков В.В. Логистика как научный инструментарий реализации новой гуманитарной парадигмы XXI века // НАВИГУТ. М.: Безопасность Евразии, 2001.-270 с.
23. Булатов A.C. Мировая экономика: Учебник для ВУЗов М.: Экономиста, 2008. - 858 с.
24. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 1997. - 800 с.
25. Викова Н.Г. Договорное право в международном обороте. М.: Стаут, 2004.-510 с.
26. Газман В.Д. Финансовый лизинг. Учебное пособие М.: Изд.ГУ-ВШЭ, 2003. - 392 с.
27. Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. М.:Фонд Правовая культура, 1997. Ч416с.
28. Горемыкин В.А. Организационно-методические основы лизинга: Учебное пособие. -М.: МГИУ, 2003. -260с.
29. Горемыкин В.А. Основы технологии лизинговых операций: Учебное пособие. -М.: Ось, 2000.
30. Горемыкин В.А. Международная практика лизинга: Методическое пособие. -М.: Высшая школа лизинга, 1998.
31. Горемыкин В.А. Лизинг: Учебников для ВУЗов. М. Филинъ, 2009. -944с.
32. Грабовый П.Г., Петрова С.Н., Потавцев С.И. и др. Риски в современном бизнесе. М.: Альянс, 1994.
33. Демина Л.М. В.Г. Тихонов Лизинг в машиностроении: Учебное пособие. -М.МГИУ, 2009.-52с.
34. Дягтерева О.И. Управление рисками в международном бизнесе: Учебник -М.: Флинта, 2008. 340с.
35. Дякин Б.Г. Бизнес в мирохозяйственной сфере: некоторые направления и формы: понятие лизинга. Особенности международных лизинговых операций. В учебнике: Международные экономические отношения./ Под ред. проф. В.Е.Рыбакина. М.: Юнити, 2006. Ч 455-473с.
36. Дякин Б.Г. и др. Лизинг в России (к 10-летию лизинговых операций в России). Монография. / Под. ред. проф. Б.Г.Дякина. М.: изд-во ДА МИД РФ. 1999.-304с.
37. Дякин Б.Г., Панюшкин В.В., Тулукова Н.Г. Лизинг перспективная форма рыночного хозяйствования. Выпуск 1,2,3. М.: РОСБИ, 1992. -103с.
38. Догов С.И. Участие России в международной торговле услугами: масштабы, основные направления, регулирование. Учебное пособие в рамках программы TEMPUS /Рук. Авт. кол. и общая редакция С.И. Догов. М.: ВАВТ, 2005. (В соавторстве).
39. Догов С.И. Глобализация мировой экономию!: проблемы и перспективы. Учебное пособие. Ч М., ВАВТ, 2004.
40. Ефимов Л.Г. Сборник образцов банковской документации- М.: Кодекс, 1995.
41. Захаров А.Н. Мировая экономика: Учебник для ВУЗов (в соавторстве) / Под ред. А.С.Булатова, М.: Экономистъ, 2007, 2008.
42. Захаров А.Н. Экономическая безопасность России в сфере международных отношений: Учебное пособие. М.: МГИМО (У) МИД России, 2005.
43. Кабатова Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика. Ч М.: ИНФРА-М, 1997. 204 с.
44. Кириловых A.A. Правовые основы лизинга: Учебно-практическое пособие. М. Юстицинформ, 2009. - 112с.
45. Ковынев С.Л. Лизинговые сдеки: рекомендации по избежанию ошибок.- М.: Вершина, 2006 224с.
46. Козырь О.М. Аренда (комментарии ко второй части ГК РФ)
47. Лещенко М.И. Основы лизинга: Учебное пособие М.: Финансы и статистика, 2001. - 334 с.
48. Лещенко М.И. Международная практика лизинга: Учебное пособие для студентов-М. МГИУ, 2006. 341 с.
49. Ливенцев H.H., Лисоволик Я.Д. Актуальные проблемы присоединения России к ВТО. М.: Экономика, 2002. - 383 с.
50. Ливенцев H.H. Международные экономические отношения: Учебник / МГИМО(У) МИД России. М.: РОССПЭН, 2001. - 512 с.
51. Лопатников Л.И. Экономико математический словарь
52. Луцев Б.Л. Лизинг машин и оборудования в условиях перехода к рынку.- С Петербург: диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук, 1992.
53. Найт Ф. Понятие риска и неопределенность. М.: THESIS, 1994.
54. Овчаров Д.А. Развитие лизинга в рыночной экономике диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук М.: МГУ, 1999.
55. Паньков B.C. Глобализация экономики: сущность, проявления, вызовы и возможности для России М.: ЭКС-Юмика, 2006. 461с.
56. Полякова В.В., Щенина Р.К. Мировая экономика и международный бизнес: Учебник -М.: КНОРУС, 2005. 656с.
57. Попов В. М. Внешнеэкономическая деятельность. Учебник М.: Изд. Финансы и Статистика, 2001. 345с.
58. Попов В. М. Глобальный бизнес и информационные технологии. Учебник М.: Изд. Финансы и Статистика, 2001. 291с.
59. Попов В. М. Внешнеэкономическая деятельность предприятия: Уч. для вузов. М.: Изд. Финансы и Статистика/внешнеэкономическая деятельность, 2001. 543 с.
60. Портер М. Конкуренция / Пер. с англ. Ч М.: Изд. дом Вильяме, 2000. Ч 495 с.
61. Портер М. Конкурентное преимущество М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.
62. Портер М. Конкурентная стратегия. М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.I
63. Прилуцкий JI.H. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. М.: Издательство ОСЬ, 1997. Ч 272 с.
64. Просветов Г.И. Лизинг: задачи и решения: учебно-практическое пособие -М. Альфа-Пресс, 2008. 160с.
65. Родыгина Н.Ю. Международные лизинговые операции: учебное пособие М.:Экономистъ, 2008. - 189 с.
66. Самохвалова Ю.Н. Бухгатерский учёт: Практикум: М.: Форум Инфра-М, 2009.-240 с.
67. Скопин А.Ю. Международные организация М.: Изд. Дом ГУ-ВШЭ, 2007.
68. Сусанян К.Г. Технологии внешнеторговых сделок. Глава Лизинг. Встречная торговля: Монография Ч М/.ВАВТ, 2008.
69. Фаминский И.П. Национальная экономика в условиях глобализации: Уч. для ВУЗов М.: Издательский дом ГУ-ВШЭ, 2007. 432 с.
70. Фаминский И.П. Глобализация экономики и внешнеэкономические связи России: Учебник М.: Республика, 2004. 540 с.
71. Фаминский И.П. Международные экономические отношения: Учебник -М.: Экономиста, 2004. 880 с.
72. Философова Т.Г. На пути в мировое хозяйство. Инвестиции, инновации, конкурентоспособность. Ч М.:Научная книга, 2007.- 328с.
73. Философова Т.Г. Лизинг -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. 191 с.
74. Философова Т.Г. Лизинг: научные основы, методы оценки, управление -М.: Научная книга, 2005.
75. Философова Т.Г. Быков В.А. Конкуренция, инновации, конкурентоспособность. Учебное пособие. Под науч. ред. Философовой Т.Г- М.: ЮНИТИ, 2008.
76. Философова Т.Г. Основы лизинга. Учебное пособие М.: Прогресс -традиция, 2004.
77. Фомишин C.B. Международные экономические отношения на рубеже тысячелетий: Учебное пособие / Херсон: Оди Ч плюс, 2002. - 560с.
78. Чалый-Прилуцкий В.А. Рынок и риск М.: НИУР: Центр СИНТЕК, 1994
79. Чекмарева E.H. Лизинговый бизнес: Практич. Пособие по организации проведению лизинговых операций. Ч М.: Экономика, 1994.
80. Шаров Ф.Л., Косенко О.И., Дякин Б.Г. Арендные отношения в российской экономике: экономико Ч правовые проблемы: Сборник научных трудов. 4.1. Лизинг. М.: МИЭП, 2001. - 116с.
81. Шпитлер Ханс-Иоахим Практический лизинг. Монография. / Перевод с нем. / Под общ. ред. проф. Б.Г. Дякина. -М.: РОСБИ, 1991, 164 с.
82. Статьи в научных сборниках и периодической печати
83. Газман В. Д. Рынок лизинговых услуг России 2002. //Лизинг-ревю. -2003. - №2.
84. Газман В.Д. Рынок лизинга. //Лизинг-ревю 2002. - №5.
85. Газман В.Д. Лизинг в России: цифры и факты // Финансы 2003. - № 28.- С.34-37.
86. Газман В. Д. Российский лизинг 2001. //Лизинг-ревю. 2002. - №3.
87. Дж. Джексон Развитие лизинга в условиях глобализации хозяйственной жизни // Экономика 21 век. 2002. № 12. с. 99-105.
88. Догов С.И. Фундаментальное исследование современной мировой экономики. // Российский внешнеэкономический вестник, № 8, 2007.
89. Кашкин В., Деныпино Ю. Замедление роста рынка лизинговых услуг Ч временное явление? // Лизинг. 2007. № 6. С. 17-23.
90. Кашкин В. Ромашенко В. Международный лизинг в России после изменения таможенного законодательства. // Финансовый директор -2004. №3.
91. Кашкин В., Гришанков Д. Первый росток промполитики // Эксперт -2002. № 48 (355)
92. Ливенцев Н. Н. Региональные аспекты присоединения России к ВТО // Мировая экономика и международные отношения. 2002. - № 5. - С.49-58.
93. Ливенцев H.H. Россия и ВТО альянс в условиях глобализации // Внешнеэкономический бюлетень. - 2002. - № 2. - С. 11-15
94. Максимов В.А. Философова Т.Г., Машиностроение: возможности и перспективы развития микропроизводств. // Внешняя торговля. 1997.- № 4-6.
95. Нгок Н.Х. Такой разный лизинг: Анализ особенностей развития международного финансового лизинга в мире и во Вьетнаме // Международная экономика. 2009. №1.С. 53-58.
96. Паньков B.C. Россия как место размещения иностранных прямых инвестиций: // Wirtschaftspolitische Bltter, 2008. № 3. С. 627Ч642.
97. Самиев П., Романовский Р. Прирост лизинговых платежей превзошел все ожидания // Лизинг. 2007. № 7. С. 19-21.
98. Федорчук А., Использование лизинга в промышленном маркетинге // Лизинг. 2007. № 7. С. 2-5.
99. Философова Т.Г. Машиностроение: возможности и перспективы развития микропроизводств. // Внешняя торговля, 1997, № 4-6.
100. Философова Т.Г. Стратегические направления формирования конкурентоспособной промышленной политики страны в современных условиях международной интеграции // Экономика XXI века , №2, 2007- с.27-34.
101. Философова Т.Г. Управление механизмом поддержки лизинга. // Генеральный директор, № 4, 2007.
102. Философова Т.Г. Современные лизинговые схемы: практика применения. // Генеральный директор, № 7, 2007.
103. Философова Т.Г. Лизинг как новый продукт на национальном рынке финансовых услуг. // Промышленная политика в Российской Федерации, №5, 2007.
104. Философова Т.Г., Миронова Н.М. Лизинг в условиях глобального кризиса: возможности и перспективы В сб. научн. трудов 7 -я Международная научно-теоретическая конференция Россия в глобальном мире (Санкт-Петербург, май 2009г.)
105. Философова Т.Г. Миронова Н.М. Мировой финансовый лизинг: особенности современного развития. // Экономические науки , №8, 2009.
106. Философова Т.Г. Современные проблемы стратегического управления конкурентоспособностью международного бизнеса. // Международная экономика, №11, 2009.
107. Чекмарева Е. Экономическая сущность лизинга. // Хоз-во и право. -М., 1994, №4 с. 18-28.
108. Штельмах В.Э. экономист LFC Ч Международная финансовая корпорация. Сравнение финансовых условий лизинговых сделок // Ссыка на домен более не работаетfiles/leascomparisonIFCarticle.pdf
109. Штельмах В.Э. экономист IFC - Международная финансовая корпорация. Экономическая эффективность лизинга по сравнению с использованием банковского кредита при приобретении основных средств // Ссыка на домен более не работаетfiles/leasingeffectivnessIFCarticle.pdf
110. Axel Scholz, THE CHINESE EQUIPMENT LEASING MARKET, Feb 05,2009 // Ссыка на домен более не работаетp>
111. David D'Antonio, Alternative debt strategies for survival // лWorld leasing news. 2009. Feb. (№2), p-s.4-5.
112. Dr. Yaping Shi, CHINA LEASING SECTOR'S PACE POST CHINA'S WTO ENTRY // Jul. 14, 2009 // Ссыка на домен более не работаетp>
113. Mark Lauritano, Transportation equipment financing: tracking the forces shaping the market// Journal of equipment lease financing. Volume 27, number 2, spring 2009.
114. Paul Larkins, What lies ahead for he leasing industry in 2009 // лWorld leasing news. 2009. Feb. (№2), p. 18.
115. Shawn D. Halladay, Jonathan L. Fales, and Rafael Castillo-Triana, The opportunities and Challenges of emerging Markets // Journal of equipment lease financing. Volume 27, number 2, spring 2009.
116. Spencer Richman, 2009: Doom & Gloom vs. Opportunity, Feb 17, 2009 // Ссыка на домен более не работает
117. Stephen Lahti, Successful Third Party Funding in a Tough Economy, Jan 15, 2009 // Ссыка на домен более не работает/www.worldleasingnews.com
118. Ежегодный отчет Международной Финансовой Корпорации л2008 Annual Report
119. Ежегодный отчет Международной Финансовой Корпорации л2009 Annual Report
120. Ежегодный отчет Европейского Банка Реконструкции и Развития л2007 Annual Report
121. Ежегодный отчет Компании ВТБ-Лизинг л2007
122. Ежегодный отчет Компании ВТБ-Лизинг л2008
123. Ежегодный отчет Компании БДО Юникон Обзор Российского рынка лизинговых услуг 2008
124. Ежегодный отчет Российской ассоциации лизинговых компаний Рослизинг л2008 Ежегодный отчет
125. Статистические источники и периодические издания Журнал Секрет фирмы, изд. Коммерсантъ, №8 (289) август 2009 -избранно
126. Журнал РБК, №8, 2009г. избранно
127. Журнал лELT The Magazine of Equipment Leasing and Finance, November/December 2009 избранно
128. Извлечение из Доклада о процессе перехода за 2008 год Процесс перехода и показатели стран СНГ и Монголии, ЕБРР
Похожие диссертации
- Рынок лизинговых услуг в Российской Федерации
- Организационно-экономические методы повышения эффективности работы российских перевозчиков на европейском рынке транспортных услуг
- Развитие рынка финансовых услуг в современных условиях хозяйствования
- Развитие рынка лизинговых услуг в РФ как способ обновления основного капитала производственных предприятий
- Россия на международном рынке лизинговых услуг