Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Экономическая теория

Роль инвестиционной деятельности банков и фондовых бирж в стимулировании экономического роста АПК тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Атухов, Василий Петрович
Место защиты Воронеж
Год 2001
Шифр ВАК РФ 08.00.01
Диссертация

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Атухов, Василий Петрович

Введение.

Глава 1. Сущность и роль инвестиций в системе общественного воспроизводства.

1.1. Понятие и классификация субъектов и объектов современной инвестиционной деятельности.

1.2. Комплексная система структурирования инвестиций как условие преодоления инвестиционного кризиса.

1.3. Специфика инвестиционной деятельности в АПК.

Глава 2. Современная роль фондового рынка и банков в стимулировании инвестирования ПК.

2.1. Современная роль фондового рынка в инвестиционных процессах.

2.2. Роль огосударствления банковской деятельности при инвестировании реального сектора экономики.

2.3. Классификация и эффективность инвестиционной деятельности финансовых институтов в АПК РФ.

2.4. Опыт зарубежных стран в регулировании инвестиционных потоков в АПК.

Глава 3. Основные направления повышения эффективности инвестиционной деятельности банков и фондовых бирж в АПК России.

3.1. Государственное регулирование инвестиционной деятельности банков и фондовых бирж в АПК.

3.2. Совершенствование экономических отношений инвестиционных институтов с предприятиями АПК.

3.3. Роль финансово-промышленно-аграрных союзов в попонении инвестиционных потоков в АПК.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Роль инвестиционной деятельности банков и фондовых бирж в стимулировании экономического роста АПК"

Актуальность темы исследования обусловлена тем, что изучение направлений выхода российской экономики из глубокого затяжного кризиса в решающей мере связано с оживлением инвестиционного процесса, без чего невозможно восстановить производство и перейти к экономическому росту, в том числе в АПК. Решающую роль в данном процессе играют банки и фондовые биржи.

Современный период развития экономики России сопряжен с формированием новой модели инвестиционного процесса. Если раньше он по сути монопольно осуществляся государством, то теперь в него все более активно включаются частные структуры (отечественные и зарубежные юридические и физические лица, выступающие как прямые или портфельные инвесторы), а также экономические субъекты, содействующие инвестированию, Ч коммерческие банки, финансовые учреждения, поставщики оборудования, агентства по страхованию экспортных кредитов, информационные и консультационные фирмы и др. Сложности качественных преобразований в инвестиционной сфере резко усиливаются общей обстановкой системного кризиса экономики в стране.

В данном аспекте целесообразными становятся и новые исследования, особенно на базе системного, комплексного подхода к анализу и оценке сложившегося положения, при одновременной выработке предложений по развитию инвестиционной деятельности банков и фондовых бирж для АПК России с целью выхода из кризисного состояния, попонения основных и оборотных средств предприятий и организаций.

Теоретическая и практическая значимость работы. Современный этап развития экономической мысли России характеризуется повышенным интересом к проблемам банковских инвестиций и фондового рынка, что связано с макроэкономическими преобразованиями в российской экономике. Опыт нескольких лет рыночных реформ привел к пониманию того, что динамичное развитие АПК, его высокая эффективность невозможна без экономически обоснованной финансово-кредитной политики, ориентированной на реальный сектор экономики.

Однако на пути развития финансово-кредитной системы России появляются все новые проблемы. Отчасти это связано с отсутствием соответствующей теоретической базы и, соответственно, игнорированием объективных мировых тенденций развития банковской системы и фондового рынка. В данном аспекте теоретические исследования, касающиеся сущности и роли банков, фондовых бирж в системе АПК, представляют огромную значимость для развития отечественной и мировой экономической науки.

С практической точки зрения проблема стимулирования и эффективности функционирования банков и фондовых бирж в системе АПК в условиях трансформации хозяйственного механизма на сегодняшний период недостаточно изучена.

Системный подход к исследованию форм и методов воздействия банков и фондовых бирж на предприятия АПК позволит выработать эффективные практические рекомендации по совершенствованию финансово-кредитной политики в данном секторе экономики. Одна из таких форм - это развитие финансово-промышленных групп с активным участием финансово-кредитных институтов. К тому же изучение мировых тенденций фондового рынка и банковской системы, опыта взаимодействия данных структур с предприятиями АПК имеет исключительно важное значение в экспериментальной оценке и упрочении позиций отечественного бизнеса.

Состояние изученности темы. Теоретические достижения в области инвестиционной деятельности банков и фондовых бирж в АПК представляют важную составную часть мировой и отечественной экономической науки. Набор мер, которые применяются в области регулирования кредитно-финансовой сферы АПК, достаточно хорошо изучен. Важный вклад в развитие теории инвестиций и методики экономического анализа деятельности банков и фондовых бирж в АПК в условиях рыночной экономики внесли В.В. Гаврилов, Р. М. Каримов, Е. Серова, В. Семенов, Ю. В. Степанов, И. Ф. Хицков, А. В. Чаянов, Ф. И. Шамхалов, А. Ф. Шишкин, Р. Янбых и другие ученые.

В зарубежных научных публикациях основополагающие вопросы теоретического и практического характера относительно роли инвестиционной деятельности банков и фондовых бирж в стимулировании экономического роста в АПК исследованы такими учеными, как Д. Адаме, А. Браверман, Дж. К. Гел-брейт, Г. Дональд, Д. Г. Джонсон, Дж. М. Кейнс, А. Маршал, К. Маркс, Дж. Стиглин, Д. Фитчетт, Дж. Д. фон Пишке, М. Целер, Г. Шридер, И. фон Браун, Ф. Хайдуэс, Й. Шумпетер и другие. Тенденции, которые проявились в финансово-кредитной политике агропромышленного сектора зарубежных стран, по объективным причинам изучены более глубоко, основные направления государственной политики в этой области серьезно корректировались, а многие выводы стали хрестоматийными. В России с ее переходной экономикой, напротив, многие меры применяются впервые, степень их влияния на экономику аграрного сектора изучена слабо, взвешенная догосрочная политика в данной области не проводится.

Цель и задачи исследования. В работе поставлена цель исследовать теоретические и методологические основы роли инвестиционной деятельности банков и фондовых бирж в стимулировании экономического роста в АПК, а также на основе анализа опыта их функционирования в России и за рубежом, обосновать предложения по совершенствованию финансово-кредитной политики в АПК России. Достижение поставленной цели в диссертации предопределило решение следующих основных задач:

- определить сущность и роль инвестиций в системе общественного воспроизводства на современном этапе эволюции рыночной экономики;

- исследовать специфику инвестиционной деятельности банков и фондовых бирж в агропромышленном комплексе;

- оценить современную роль банков и фондовых бирж в стимулировании инвестирования АПК России;

- осуществить классификацию и провести оценку относительной эффективности инвестиционной деятельности финансовых институтов АПК России;

- изучить опыт зарубежных стран в области регулирования инвестиционных потоков в АПК;

- разработать научно-методологическую базу для совершенствования инвестиционной политики банков и фондовых бирж в АПК, позволяющую создать эффективную систему обеспечения предприятий и организаций финансовыми ресурсами.

Предмет, объект и эмпирическая база исследования. Предметом исследования явились социально-экономические и организационные отношения реформированного АПК Воронежской области, России и мировой аграрной экономики, а также экономические процессы формирования и адаптации банков и фондовых бирж к рыночной экономике АПК. В качестве объекта исследования были взяты предприятия, организации, фирмы, межхозяйственные объединения, акционерные общества АПК, банки, фондовые биржи и другие финансово-кредитные институты Российской Федерации, ЦентральноЧерноземного экономического района, Воронежской области. Исследование охватывает период с XVII века по 2001 год.

Теоретико-методологическая основа и методическая база исследования. Теоретической и методологической основой исследования послужили работы отечественных и зарубежных экономистов по инвестиционной деятельности банков и фондовых бирж, директивные и нормативные документы, разработки научно-исследовательских институтов по проблемам стимулирования деятельности финансово-кредитных институтов в АПК, а также адаптация к условиям АПК России положений различных научных школ, методик, моделей и параметров, используемых в мировой экономической науке. Адаптация зарубежного научного опыта, введение в арсенал отечественной науки практически новых, не использовавшихся ранее категорий и методических подходов к анализу форм воздействия банковской системы и фондового рынка на АПК с учетом специфики национальной аграрной экономики способствуют развитию теоретико-методических основ отечественной экономической науки, интеграции России в общеэкономическое мировое пространство.

Методической базой исследования явились диалектический метод, применение общих принципов диалектического познания к изучению роли банков и фондовых бирж в стимулировании экономического роста в АПК, включающему ряд таких особых способов и приемов познания, как метод научной абстракции, метод анализа и синтеза, единства исторического и логического подходов, единство общего и особенного в исследовании экономики, метод восхождения от простого к сложному, единство качественного и количественного анализа. Применялись современный научный аппарат и методы исследования: системный анализ экономических процессов, метод экспертных оценок, логического моделирования, исторических аналогий, сценарный и нормативно-целевой методы.

Научная новизна исследования. В диссертации получен ряд следующих положений, отличающихся научной новизной:

- конкретизированы факторы, влияющие на инвестиционную деятельность в АПК на макроуровне;

- выявлено и обосновано существование в области финансовых отношений в АПК некоторых специфических рисков, среди которых следует выделить: 1) риски, связанные с повышенной неустойчивостью финансового состояния предприятий АПК; 2) риски, вызванные несоответствием догосрочных запросов предприятий краткосрочности имеющихся у банков ресурсов; 3) риски, вызванные неустойчивостью бюджета или невыпонением его статей, связанных с АПК;

- обоснована необходимость государственной поддержки российских фондовых бирж и организаторов торгов до периода оживления рынка для предотвращения перехода российского рынка ценных бумаг под контроль иностранных бирж и организаторов торгов;

- установлено, что субсидирование кредита предприятиям АПК, введенное с 2000 года, способствует активизации деятельности банков в данном секторе экономики;

- определены направления совершенствования экономической политики развития реального сектора экономики с внесением соответствующих изменений в денежно-кредитную политику, а также необходимость разработки специальной агропромышленной политики, предусматривающей прагматичную реструктуризацию производства;

- обоснована важность учета специфики сельскохозяйственного производства при определении сроков, на которые вводится субсидирование процента по банковским кредитам;

- уточнены приоритетные направления развития агропромышленной интеграции в рамках финансово-промышленных групп (ФПГ), нацеливающие государство на признание интегрированных структур в рамках ФПГ в качестве консолидированной группы налогоплательщиков с исключением налогообложения внутри структуры.

Положения диссертации, выносимые на защиту. В работе защищаются следующие наиболее существенные конечные научные результаты, полученные автором:

- оптимальная структура источников инвестиций в АПК Российской Федерации на современном этапе развития: 1) для сельхозпредприятий: 10-20 % Ч собственные средства, 10-12 % - государственное финансирование; 50-60 % льготное государственное кредитование через Россельхозбанк и Российский Банк Развития, 15-20% Ч коммерческие банковские кредиты, 3-5% Ч частные инвестиции, 5-10% Ч иностранные инвестиции; 2) для предприятий перерабатывающих отраслей АПК и торговли: 50-60% Ч собственные средства, 5-8 % государственное финансирование, 20-25% Ч банковские кредиты, 5-10 % Ч частные инвестиции, 10-15% Ч иностранные инвестиции;

- введение особого режима движения амортизационных средств предприятий и инвестиционных средств, освобождаемых от налогообложения, через систему инвестиционных счетов с ограничением использования накапливаемых на них средств исключительно целями капитального строительства и закупок оборудования;

- условная периодизация и классификация финансово-кредитной политики в аграрном секторе России в 1992- 2001 гг.: 1992-1994 гг. - централизованный кредит; 1995- 1996 гг. - товарный кредит; 1997- 1999 гг. - кредитование из Фонда льготного кредитования; 1992-1998 гг. - периодическое списание догов; 2000-2001 гг. - субсидированный кредит; 2002 год и далее - программно-целевое кредитование;

- перспективные направления взаимодействия банков с предприятиями АПК в рамках ФПГ: 1) участие в инвестиционных проектах; 2) создание эффективных финансовых программ; 3) разработка схемы осуществления валютных операций; 4) разработка и внедрение механизмов фьючерсной торговли и системы хеджирования; 5) разработка плана эмиссии акций ФПГ;

- трехсторонняя модель решения финансовых проблем АПК, в которой равная роль принадлежит и государству, и финансовым институтам, и производителям продукции АПК;

- необходимость сочетания субсидированной процентной ставки по кредитам с системой частичных государственных гарантий по банковским кредитам;

- необходимость принятия закона Воронежской области О стимулировании инвестиционной деятельности в АПК, позволяющего банкам, предоставляющим инвестиционные кредиты, ежеквартально уменьшать налогооблагаемую базу по налогу на прибыль в части, зачисляемой в областной бюджет, на величину отрицательной разницы между фактически полученными доходами по процентам за пользование инвестиционными кредитами и доходами, рассчитанными при начислении процентов из расчета 4/5 ставки рефинансирования Банка России;

- инвестиционный проект для дочернего муниципального унитарного предприятия Агроискра Левобережного района г. Воронежа по увеличению производства сельскохозяйственной продукции.

Апробация и практическая реализация результатов исследования. Основные положения, результаты и выводы, полученные в диссертации, опубликованы автором в 5 работах объемом 1,4 п.л. (в соавт., собств. - 0,9 п.л.). Результаты исследований докладывались в 1999-2001 гг. на научных конференциях Воронежского государственного аграрного университета, Воронежского государственного университета, Курской государственной сельскохозяйственной академии. Отдельные научные и практические предложения автора одобрены и включены в рекомендации, принятые на этих конференциях. Рекомендации автора по развитию инвестиционной деятельности и предпринимательства в АПК внедрены в предприятиях агропромышленного комплекса Воронежской области, что подтверждено соответствующими актами внедрения научно-технических разработок и справками о применении их в агропромышленном производстве. Результаты диссертационного исследования используются в учебном процессе экономического факультета Воронежского государственного аграрного университета, а также других вузов Российской Федерации.

Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Атухов, Василий Петрович

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

Полученные результаты научных исследований позволяют нам сформулировать следующие основные выводы и предложения:

1. Конкретизированы факторы, влияющие на инвестиционную деятельность в АПК на макроуровне: степень совершенства налоговой системы; нормативно-правовое обеспечение инвестиционной деятельности; степень участия государства в инвестиционной деятельности; уровень инфляции; дефицит бюджета; состояние и динамика развития экономики страны; степень совершенства финансово-кредитной политики; экономическая, в том числе и инвестиционная, политика государства; социальное и политическое положение в обществе; степень совершенства рыночных отношений; наличие свободных экономических зон; созданные условия для привлечения иностранного капитала; степень риска вложения инвестиций; поддержка государством развития малого и среднего бизнеса.

2. Определено, что в целях стимулирования инвестиционной активности и повышения ее эффективности в РФ на государственном уровне необходимо: координировать инвестиционные направления путем регулирования налогов, кредитов, субсидий; перейти от поного бюджетного финансирования инвестиционных программ и проектов к преимущественно долевому участию в их реализации; осуществлять приоритетное финансирование разработок и внедрения передовых технологий; применять сугубо адресный метод инвестиционных инъекций и льготного кредитования отдельных производств.

3. Наиболее эффективными на современном этапе развития признаны следующие структуры источников инвестиций в АПК РФ:

1) для сельхозпредприятий: 10-20 % Ч собственные средства, 10-12 % -государственное финансирование; 50-60 % Ч льготное государственное кредитование через Россельхозбанк и Российский Банк Развития, 15-20% Ч коммерческие банковские кредиты, 3-5% Ч частные инвестиции, 5-10% Ч иностранные инвестиции;

2) для предприятий перерабатывающих отраслей АПК и торговли: 5060% Ч собственные средства, 5-8 % Ч государственное финансирование, 2025% Ч банковские кредиты, 5-10 % Ч частные инвестиции, 10-15% Ч иностранные инвестиции.

4. Одним из направлений активизации инвестиционной деятельности в АПК обозначено совершенствование амортизационной политики в направлении ускоренной амортизации и строго адресного использования амортизационных средств на инвестиционные цели. Определено введение особого режима движения амортизационных средств предприятий и инвестиционных средств, освобождаемых от налогообложения, через систему инвестиционных счетов с ограничением использования накапливаемых на них средств исключительно целями капитального строительства и закупок оборудования.

5. Выявлено и обосновано существование в области финансовых отношений в АПК некоторых специфических рисков, среди которых следует выделить: 1) риски, связанные с повышенной неустойчивостью финансового состояния предприятий АПК; 2) риски, вызванные несоответствием догосрочных запросов предприятий краткосрочности имеющихся у банков ресурсов; 3) риски, вызнанные неустойчивостью бюджета или невыпонением его статей, связанных с АПК; 4) риски, связанные с сезонностью сельского хозяйства и его зависимостью от природно-климатических условий; 5) риски, обусловленные трудностями реализации продукции; 6) риски, вызванные недостаточностью залога или его низкой ликвидностью, а также риски неплатежей или задержек с поступлением выручки предприятиям АПК; 7) риски, связанные с недостаточной нормативно-правовой базы кредитования; 8) риски, обусловленные пережитками нерыночного мышления и правосознания руководителей предприятий АПК.

6. Определено, что главная причина нежелания финансовых структур кредитовать сельскохозяйственных товаропроизводителей состоит в просчетах, допущенных государством в кредитной политике вообще и политике кредитования АПК, в частности: российское правительство не только не обеспечило доступности кредитных ресурсов для села, но и, провозгласив единый для всех производителей подход к кредитованию и не наведя элементарного порядка в финансовой сфере, создало предпосыки для формирования чисто инфляционной спекулятивной модели поведения на финансовом рынке. Такая модель, как показала практика, в принципе не может быть ориентирована на развитие производства, способствует оттоку капитала из производственных отраслей.

7. Проведена условная периодизация и классификация финансово-кредитной политики в аграрном секторе России в 1992- 2001 гг. в следующей последовательности: 1992-1994 гг. - централизованный кредит; 1995- 1996 гг. -товарный кредит; 1997- 1999 гг. - кредитование из Фонда льготного кредитования; 1992-1998 гг. - периодическое списание догов; 2000-2001 гг. -субсидированный кредит; 2002 год и далее - программно-целевое кредитование. На основании представленной классификации сделан вывод, что в России из всего арсенала мер по регулированию кредитно-финансовой сферы АПК до

2000 года использовались наиболее грубые меры, такие, как списание и реструктуризация догов и распределение кредитов среди всех, а не только эффективных заемщиков.

8. На основе анализа функционирования кредитно-банковской системы Воронежской области обоснован прогноз, в соответствии с которым до конца

2001 года финансовое положение клиентов кредитных организаций области останется без серьезных изменений. Основными заемщиками будут выступать предприятия и организации торговли и промышленности. Перспективными видами банковских услуг для многих кредитных организаций станет выпуск и обслуживание пластиковых расчетных карт, хранение ценностей и ипотечное кредитование. Высокая доходность по основным видам банковских операций не ожидается.

9. Изучив ситуацию с кредитованием малых и средних предприятий в АПК Воронежской области, мы пришли к выводу, что коммерческие банки не заинтересованы в кредитовании малых предприятий из-за отсутствия отработанных технологий по их инвестированию, необходимости рассмотрения большого количества инвестиционных проектов при высокой себестоимости операций по их проработке, существованием рисков исчезновения кредитуемых фирм, не возврата кредитов, сокрытия залога.

В качестве одного из направлений выхода из порочного круга в области кредитования малых и средних предприятий АПК предложено использовать преимущества кооперации и агропромышленной интеграции в рамках ФПГ.

10. Проведенный нами анализ функционирования отечественных ФПГ показал, что мотивы участия в них банков часто не выходят за рамки привлечения предприятий на расчетно-кассовое обслуживание, предотвращения потери клиентуры.

Обоснованы перспективные направления взаимодействия банков с предприятиями АПК в рамках ФПГ, в том числе: 1) участие в инвестиционных программах как применительно к проработке технико-экономических обоснований и бизнес-планов, так и в оперативной концентрации финансовых ресурсов в объемах, необходимых для получения высокой отдачи; 2) разработка эффективных финансовых схем в виде построения производственных цепочек для ускорения взаиморасчетов между участниками группы;3) разработка схемы осуществления валютных операций, выпонение контрактных обязательств предприятий-участников ФПГ перед своими зарубежными контрагентами; 4) разработка и внедрение механизмов фьючерсной торговли и системы хеджирования; 5) разработка плана эмиссии акций ФПГ.

11. Признана необходимой государственная поддержка российских фондовых бирж и организаторов торгов. Если существующие отечественные институты не смогут выжить до периода оживления рынка, если им не будет оказана поддержка (причем под поддержкой мы понимаем не только и не столько собственно их финансирование), то в будущем российский рынок ценных бумаг может перейти под контроль иностранных бирж и организаторов торгов.

12. На основе анализа опыта зарубежных стран в регулировании инвестиционных потоков в АПК сделан вывод, что государственные интервенции на сельские финансовые рынки проводятся в большинстве зарубежных стран. Эти меры носят разнообразный характер: от огульного списания догов до предоставления кредитных гарантий. Опыт использования различных мер показывает, что в основном государственная поддержка эволюционирует от прямых кредитов и процентных субсидий через аграрные банки к более тонкому инструменту Ч предоставлению частичных гарантий всем рыночным финансовым агентам, кредитующим сельскую местность.

13. Выявлено, что на деятельность российских бирж существенное влияние оказывают мировые достижения и тенденции фондового рынка. Создание новых технологий ужесточает конкуренцию между инфраструктурными организациями, между региональными центрами, заставляет профессиональных участников рынка интенсивно развивать технологии с целью их удешевления, снижения издержек для клиентов и поиска новых эффективных форм управления.

14. Доказано, что наиболее правильным является трехсторонний подход к решению финансовых проблем АПК. В предложенной модели равная роль принадлежит и государству, и финансовым институтам, и производителям продукции АПК. При этом государство обеспечивает формулирование и последовательное проведение структурной аграрной и агропромышленной политики. Предприятия АПК готовят собственную политику развития и расширенного воспроизводства, экономически обоснованные программы и инвестиционные проекты. Финансовые структуры в рамках кредитно-финансовой политики, осуществляемой Центральным банком РФ и Минфином России, вырабатывают - с учетом специфики отрасли - собственные схемы и операционные модели, ориентированные на предоставление кредитно-финансовых услуг АПК.

15. Сделан вывод, что восстановление доверия к банкам дожно стать приоритетным направлением деятельности правительства и Центрального Банка РФ, так как сбережения населения - это важнейший источник привлечения средств. Трансформация их в инвестиции Ч проблема государственной важности. Особую роль в этом процессе мы отводим Российскому Банку Развития и Россельхозбанку, которые под соответствующие гарантии Правительства РФ могли бы привлекать средства населения, открывая целевые вклады развития экономики с выплатой по ним повышенного дохода. Также следует ускорить принятие закона о гарантии вкладов граждан в банках.

16. Обоснована необходимость активного участия Банка России в разработке программы ипотечного кредитования совместно с органами испонительной власти и банками, активно работающими с населением. Необходимо ускорить разработку нормативной и методологической базы кредитования под залог права собственности (ипотечный и потребительский кредит).

Россельхозбанк как государственный банк дожен решить проблему догосрочного кредитования АПК, взять на себя функцию кредитования под залог земель.

17. Определено, что субсидирование кредита предприятиям АПК, введенное с 2000 года, способствует активизации деятельности банков в данном сегменте экономики. Рекомендовано в перспективе при использовании Правительством РФ данной меры, использовать некоторые ограничения: сроки, на которые вводится субсидирование кредита устанавливать с учетом специфики аграрного производства; ограничить объем субсидии; проводить средства только через финансовые институты, которые не имеют просроченной задоженности по налоговым платежам; разработать несложные условия конкурса на возможность участия в программе для избежания коррупции; контролировать использование средств.

18. Рекомендовано субсидирование процентной ставки по кредитам в Российской Федерации сочетать с системой частичных государственных гарантий по банковским кредитам. Это позволит расширить круг банков, участвующих в кредитовании аграрного сектора, повысить их заинтересованность в более тщательном анализе финансового положения клиентов, высвободить часть бюджетных денег, которые можно будет направить на возмещение разницы в процентной ставке. Такая система меньше искажает рынок сельских кредитов и способствует формированию конкурентной среды на рынке финансовых услуг.

19. Сделан вывод, что рыночный механизм распределения инвестиционных ресурсов предполагает изменение соотношения бюджетных и внебюджетных источников капиталовложений в сторону значительного увеличения доли банковских и прочих инвестиций. Последние же пойдут в сельское хозяйство и другие отрасли АПК только при условии выгодности их вложения. Создать эти условия дожно государство, путем реализации эффективного хозяйственного механизма. Правительству РФ и Банку России следует последовательно проводить провозглашенную экономическую политику развития реального сектора экономики и внести соответствующие коррективы в денежно-кредитную политику, а также иметь специальную агропромышленную политику, предусматривающую прагматичную реструктуризацию производства. Без решения этих основополагающих проблем невозможно сколь-нибудь успешно развить производство конкурентоспособной продукции в АПК России.

20. Обоснована важность наличия поного лассортимента банков, отвечающих потребностям экономики РФ, - специализированных, таких как Банк Развития, экспортно-импортный, сельскохозяйственный, ипотечный, кредитной кооперации. Однако какие-либо привилегии для отдельных банков недопустимы, ибо только здоровая рыночная конкуренция между банками способна укрепить банковскую систему. В России дожны быть крупные, средние и небольшие банки, особенно в сельских и слаборазвитых регионах.

21. Высказана необходимость сделать процентную ставку по кредитам приемлемой для предприятий АПК, а банки заинтересовать в том, чтобы, теряя доходность при кредитовании, они могли бы воспонить ее с помощью определенных льгот по налогообложению инвестиционной деятельности. Администрации Воронежской области рекомендовано принять закон О стимулировании инвестиционной деятельности в АПК и позволить банкам, предоставляющим инвестиционные кредиты, ежеквартально уменьшать налогооблагаемую базу по налогу на прибыль в части, зачисляемой в областной бюджет, на величину отрицательной разницы между фактически полученными доходами по процентам за пользование инвестиционными кредитами и доходами, рассчитанными при начислении процентов из расчета 4/5 ставки рефинансирования Банка России.

22. Высказана необходимость более ответственного подхода банков к работе по выдаче кредитов предприятиям АПК и, прежде всего, непосредственным сельхозпроизводителям. Подход к кредитованию предприятий АПК дожен быть индивидуальным и избирательным. Ссуды Ч будь то кредиты из государственных фондов или из собственных средств банка Ч необходимо предоставлять на конкретные проекты, тщательно проработанные, имеющие грамотные технико-экономические обоснования и бизнес-планы. Кредитование по всем видам ссуд дожно носить сугубо целевой характер с соответствующим жестким контролем за расходованием средств.

23. Рекомендован разработанный в диссертации инвестиционный проект для дочернего муниципального унитарного предприятия Агроискра Левобережного района г.Воронежа по увеличению производства сельскохозяйственной продукции и. прежде всего, овощей.

24. Сделан вывод, что в рамках новой финансово-кредитной политики России влияние банковской системы на развитие экономики региона будет проявляться через участие кредитных организаций в реализации основных параметров денежно-кредитной политики, в финансировании инвестиционных проектов, в кредитовании промышленного и сельскохозяйственного производства, в расширении межрегиональных и внутрирегиональных взаимосвязей посредством повышения эффективности расчетно-платежных операций.

25. Доказано, что направления по развитию агропромышленной интеграции в рамках ФПГ являются на сегодняшний день приоритетными, актуальными и эффективными. При этом необходимо решить целый комплекс проблем, связанных с несовершенством законодательной базы по созданию и функционированию агропромышленных формирований; недостаточностью методического и практического обеспечения процесса интеграции различного вида агропромышленных формирований; восстановлением межхозяйственных связей; несовершенством государственного и хозяйственного управления АПК; преодолением конфликта интересов между сельскохозяйственными товаропроизводителями, перерабатывающими и обслуживающими предприятиями; отсутствием поддержки со стороны государства в части признания интегрированных структур консолидированной группой налогоплательщиков с исключением налогообложения внутри структуры.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Атухов, Василий Петрович, Воронеж

1. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: Федеральный закон от 25 февр. 1999 г. № 39-Ф3 // Собр. законодательства Росийской Федерации. 1999. - № 9. - С. 1883 - 1893.

2. О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 5 марта 1999 г. № 46-ФЗ // Собр. законодательства Российской Федерации. 1999.-№ 10.-С. 1983 - 1994.

3. О реструктуризации кредитных организаций: Федеральный закон от 8 июля 1999 г. № 144-ФЗ // Деньги и кредит. 1999. - № 9. - С. 4 - 16.

4. Об иностранных инвестициях в Российской Федерации: Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ // Собр. законодательства Росийской Федерации. 1999. - № 28. - С. 6348 - 6393.

5. Положение об особенностях эмиссии и регистрации облигации Центрального банка Российской Федерации: Постановление Правительства Российской Федерации от 12 окт. 1999 г. № 1142 // Собр. законодательства Росийской Федерации. 1999. - № 42. - С. 9616 - 9625.

6. О Российском сельскохозяйственном банке: Постановление Совета Федерации Федерального Собрания Российской Федерации от 16 февр. 2000 г. .М?

7. СФ // Собр. законодательства Росийской Федерации. 2000. - № 8. - С. 1775- 1776.

8. Абакин Л.И. Еще раз о бегстве капитала из России // Деньги и кредит. -2000,-№2.-С. 24-30.

9. Аванесова Г. Ответственность принципала и гаранта: Банковские гарантии. // Хозяйство и право. 1999. - № 9. - С. 44 - 50.

10. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебник.-М.: Юристъ, 2001.-368 с.

11. Аверченко В.А., Умянов Е.В., Масленникова O.A. Направления и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности в АПК // Пищевая промышленность. 2001. - № 2. - С. 6 - 8.

12. Аграрные доктрины двадцатого столетия: уроки на будущее. -М.,1998.- 157 с.

13. Алексашенко С. Иностранные банки в России: надежды и реальность // Вопросы экономики. 1999. - № 7. - С. 52 - 61.

14. Андрианов В.Д. Россия: Экономический и инвестиционный потенциал. М.: Экономика, 1999. - 660 с.

15. Артеменков Ю.П., Киселева Н.В., Тагатаров С.Р. Оценка регионального инвестиционного риска // Регион: экономика и социология. 2001. - № 2. -С. 146 - 164. - Библиогр.: 8 назв.

16. Астапович А., Сырмолотов Д. Российские банки в 1998 году: развитие системного кризиса // Вопросы экономики. 1999. - № 5. - С. 43 - 64.

17. Атлас М. С. С. Ю. Витте о кредитной системе России // Деньги и кредит. 1999. - № 9. - С. 70 - 73.

18. Базаров Е.И., Романов А.Ф., Румянцев В.М. Концепция проекта АИ-ИПС и антикризисные меры в АПК субъектов Российской Федерации // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2000. - № 7. -С. 12- 16.

19. Балабанов И.Т., Гончаров О.В., Савинская H.A. Деньги и финансовые институты: Учеб. пособие. СПб.; М.; Харьков; Минск; Питер, 2000. - 224 с.

20. Балацкий Е., Павличенко Р. Иностранный сектор в экономике России // Мировая экономика и международные отношения. 2001. - № 5. - С. 44 - 54.

21. Бард B.C. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. Ч М.: Финансы и статистика,1998.-304 с.

22. Барыбин В.В., Крыксин Г.В. Банковский сектор Бегородской области и его роль в экономике региона // Деньги и кредит. 2001. - № 4. - С. 23 - 26.

23. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов: Учебник: Пер. с англ. М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 1997. - 631 с.

24. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Инвестиционный анализ: Учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по экон. специальностям. М.: ЮНИТИ,2000.-285 с.

25. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций: Учеб. пособие для студентов вузов. М.: Финансы: ЮНИТИ - ДАНА,1999.-254 с.

26. Боев В.Р. Приоритетность как метод повышения эффективности АПК // Организационно-экономические основы аграрного рынка. М.; Минск, 1997. -С. 42-48.

27. Борисенко А.Н. Инвестиционная деятельность и проблемы регулирования продовольственного рынка // Аграрная наука. 1999. - № 4. - С. 4 - 5.

28. Булатов А. Капиталообразование в России // Вопросы экономики.2001. -№3.- С. 54-68.

29. Булатов A.C. Параметры и оценка масштабов утечки капитала из России // Деньги и кредит. 1999. - № 12. - С. 68 - 72.

30. Булатов В. Новые технологии фондовых операций в условиях финансового кризиса // Финансист. № 1999. - № 2. - С. 61 - 64.

31. Бурдина Е.В., Ковалев В.Л., Криштопенко О.С. Статистический анализ состояния и тенденции развития банковской системы // Вопросы экономики. 1999. - № 6. - С. 54 - 59. - Библиогр.: 8 назв.

32. Вальтер О.Э., Манзон М.А. Оценка инвестиционных проектов в АПК // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2000. - № 4. - С. 51 -54.

33. Василишен Э.Н. К вопросу о налогообложении российских коммерческих банков // Деньги и кредит. 1999. - № 5. - С. 48 - 52.

34. Васильева В.А. Проблемы развития банковской системы // Деньги и кредит. 1999. - № 5. - С. 53 - 55.

35. Винслав Ю. Финансовый менеджмент в крупных корпоративных структурах // Российский экономический журнал. 1998. - № 3. - С. 90 - 100.

36. Воков В.Н. Российская экономика: анализ итогов 1999 года и возможные параметры развития в 2000 г. // Деньги и кредит. 2000. - № 2. - С. 3 -11.

37. Вольский А. Индустриализация, инновационная и инвестиционная независимость // Экономист. 1999. - № 4. - С. 3 - 10.

38. Воронцовский A.B. Инвестиции и финансирование: Методы оценки обоснования. СПб.: Изд-во С.-Петербург, ун-та, 1998. - 528 с.

39. Высокое В. Иностранный банк в регионе // Вопросы экономики. -1999. -№ 7. -С. 62-71.

40. Гаврилов В.В. Рынок ценных бумаг: вопросы теории и практики. -Воронеж: Изд-во Воронежского гос. ун-та, 1995. 108 с.

41. Гаврилов В.В. Теоретические основы исследования инвестиционной деятельности // Экономика и менеджмент: Ученые записки. Воронеж: Изд-во Воронежского гос. ун-та, 2000. - Вып. 2. - С. 116 - 122.

42. Гайдук В.И. Регулирование инвестиционной деятельности в АПК региона '! Аграрная наука. 2000. - № 11. - С. 10.

43. Гаралавичюс В. Банк Литвы: от валютного управления к современному центральному банку // Деньги и кредит. 1999. - № 3. - С. 43 - 47.

44. Гарбаравичюс Т. Развитие банковского сектора Литвы // Деньги и кредит. 2000. - № 3. - С. 29 - 39.

45. Глазьев С. К правительствено-центробанковскому заявлению 99 // Российский экономический журнал. 1999. - № 5-6. Ч С. 38 - 42.

46. Глазьев С. Критические замечания по фундаментальным вопросам денежной политики // Вопросы экономики. 1999. - № 2. - С. 40 - 52.

47. Гатаулин А., Светлов Н. Выявление и выбор эффективных инвестиционных проектов в АПК // АПК: экономика, управление. 1998. - № 3. - С. 36 -43.

48. Гитман Л.Д., Джонк М.Д. Основы инвестирования: Пер. с англ. М.: Дело, 1997.- 1008 с.

49. Голованов A.A. Государственное регулирование финансовой деятельности предприятий АПК // Финансы. 2000. - № 1. - С. 29 - 32.

50. Гончарова Л. Из опыта работы современного российского банка с предприятиями АПК // Деньги и кредит. 1999. - № 9. - С. 43 - 50.

51. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для студентов вузов / Лаврушин О.И., Ямпольский М.М., Савинский Ю.П. и др.; Под ред. О.И. Лаврушина. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 459 с. - Библиогр.: с. 453 -456.

52. Долан Э.Дж., Кэмпбел К.Д., Кэмбел Р.Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика: Пер. с англ. / Под общ. ред. В.В. Лукашевича, М.Б. Ярцева. СПб., 1994. - 496 с.

53. Егоров С.Е. О состоянии банковской системы и путях ее укрепления // Деньги и кредит. 1999. - № 4. - С. 6 - 11.

54. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: Методология и практика / Под ред. Л.Т. Гиляровской. М.: Финансы и статистика, 2001. - 398 с. - Библиогр.: с. 338 - 351.

55. Ефимова Л. Банковская гарантия и договор // Хозяйство и право. -2000. -№ 10.-С. 50-59.

56. Заверюха А.Х., Ульянов Е.В., Масленникова О.А. Концептуальные подходы к регулированию взаимодействия инвестиционной и инновационной сфер // Финансы. 2000. - № 1. - С. 64 - 70.

57. Заверюха А.Х., Ульянов Е.В., Масленникова О.А. Мобилизация иностранных инвестиционных ресурсов в развитии АПК: плюсы и минусы // Пищевая промышленность. 2001. - № 1. - С. 16-18.

58. Загашвили В., Шишков Ю. Мировая торговля и международные инвестиции // Мировая экономика и международные отношения. 2000. - № 8. - С. 17-24.

59. Захаров В. Банки дожны научиться зарабатывать деньги на классических операциях // Финансист. 1999. - № 2. - С. 5 - 7.

60. Зетынь А.С. Инвестиционная активность и структурная политика // ЭКО. 1999. - № 6. - С. 83 - 100.

61. Зимин И.А. Реальные инвестиции: Учеб. пособие. М.: ЭКМОС, 2000. - 271 с. - Библиогр.: с. 269.

62. Золотогоров В.Г. Инвестиционное проектирование: Учеб. пособие. -Минск: Экоперспектива, 1998.-463 с.

63. Иванова В.П. Принципы финансирования агропромышленного комплекса // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 1998. - № 1.-С. 25-30.

64. Р1ванченко О.Г. Проблемы развития банковской системы в регионе // Деньги и кредит. 1999. - № 4. - С. 75 - 76.

65. Игошин H.B. Инвестиции: Организация управления и финансирование: Учебник для студентов вузов, обучающихся по экон. специальностям. -М.: ЮНИТИ: Финансы, 2000. 413 с.

66. Идрисов А.Б., Картышев C.B., Постников A.B. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. 2-е изд., стер. - М.: Филинъ, 1997.-272 с.

67. Иноземцев В. Парадоксы постиндустриальной экономики: (инвестиции, производительность и хозяйственный рост в 90-е годы) // Мировая экономика и международные отношения. 2000. - № 3. - С. 3 - 11.

68. Каримов P.M. Моделирование региональной экономики и банковская система // Деньги и кредит. 2000. - № 3. - С. 17-22.

69. Кармош Ю. Банковская система Германии // Хозяйство и право. -1999.-№ 7.-С. 109-114.

70. Касьяненко A.JI. Практические аспекты инвестирования в российскую экономику // Банковское дело. 2001. - № 5. - С. 12 - 14.

71. Коваленко Н.Я. Экономика сельского хозяйства с основахми аграрных рынков: Курс лекций. М.: ЭКМОС, 1998. - 448 с.

72. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 512 с. - Библиогр.: с. 502 - 507.

73. Козьмин Г.П. Банковский сектор Архангельской области // Деньги и кредит. 1999. - № 9. - С. 23 - 24.

74. Котынюк Б.А. Инвестиционные проекты: Учебник для студентов вузов. СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2000. - 420 с.

75. Концепция аграрной политики России в 1999 2005 годах. - М., 1997. -С. 43.

76. Концепция программы Международные инвестиции в АПК: Утв. Приказом М-ва сел. хоз-ва и продовольствия от 7 сент. 1999 г. // Вестник кадровой политики, аграрного образования и инноваций. 2000. - № 6. - С. 32 -40.

77. Концептуальные вопросы развития банковской системы Российской Федерации // Деньги и кредит. 2001. - № 1. - С. 3 - 19.

78. Корбут А.В. На переломе: О развитии инвестиционных процессов в АПК России // Аграрная реформа. Экономика и право. 1999. - № 2. - С. 14 -17.

79. Коробейников М. Инвестиции в агропромышленном комплексе как основной фактор догосрочного финансирования // Международный сельскохозяйственный журнал. Ч 2000. № 1. - С. 22 - 27.

80. Кравченко П.П. Проблемы и перспективы развития рынка ценных бумаг Российской Федерации // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. - № 2.-С. 44-53.

81. Крылов Э.И., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учеб. пособие для студентов. -М.: Финансы и статистика, 2001. 381 с. - Библиогр.: с. 379 - 380.

82. Куликов А.Г. Стратегия инвестиционного прорыва и развитие лизинга в России // Деньги и кредит. 2001. - № 3. - С. 25 - 30.

83. Лауфер М. Особенности развития современных фондовых бирж // Вопросы экономики. 1999. - № 5. - С. 127 - 138.

84. Лебедев В. Привлечение иностранных инвестиций: оценка ситуации // Российский экономический журнал. 1999. - № 3. - С. 29 - 38.

85. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. 3-е изд., доп. и перераб. - М.: ДеКА, 1998. - 231 е.: ил. - Библиогр.: с. 227-229.

86. Личко К.П. Прогнозирование и планирование аграрно-промышленного комплекса: Учебник. Ч М.: Гардарики, 1999. Ч 264 с.

87. Лубков А.Н. Через освоение инноваций к оздоровлению экономики АПК // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. -2000.-№9.-С. 52-60.

88. Ляховский B.C. Из истории национализации кредитной системы: факты и оценки // Деньги и кредит. 2000. - № 2. - С. 66 - 74.

89. Мазлоев В.З., Гасев П.Е. Формирование региональной инвестиционной политики в АПК // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2000. - № 11. - С. 34 - 37.

90. Макаревич Л. Кризис российской банковской системы усилили сами банки // Финансист. 1999. - № 3-4. - С. 8-11.

91. Макаревич Л. Что ожидает российские банки? // Финансист. 1999. -№2.-С. 9- 12.

92. Маковецкий М.Ю. Рынок ценных бумаг как фактор активизации инвестиционного процесса // Финансы и кредит. 2001. - № 4. - С. 13-20.

93. Маркова И.Л. Взаимосвязь инвестиционной и внешнеторговой политики в АПК // Достижения науки и техники АПК. 2000. - № 2. - С. 14 -17.

94. Маркова И. Структура основных источников инвестиций в АПК // АПК: экономика, управление. 2000. - № 6. - С. 74 - 77.

95. Маркс К. Капитал. Критика политической экономии. Т. 1. Кн. 1. Процесс производства капитала // Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. - Т. 23. - С. 1 - 784.

96. Матросов С. Надзор и регулирование фондовых рынков в ЕС Финансист. 2001. - X 1. - С. 60 - 66.

97. Мауль Я. Макроэкономическое и отраслевое обоснование инвестиционных проектов в АПК // АПК: экономика, управление. 1999. - № 5. - С. 34 -40.

98. Мекумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирование инвестиционных проектов. -М.: ДИС, 1997. 160 с.

99. Меньшикова М. Инвестиционная политика в аграрном секторе региона // Экономика сельского хозяйства России. 1998. - № 9. - С. 38.

100. Мертенс A.B. Инвестиции: Курс лекций по современной финансовой теории. Киев: Киевское инвестиционное агенство, 1997. Ч 416 с.

101. Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков: Учеб. пособие для вузов: Пер. с англ. М.: Аспект Пресс, 1999. - 820 с.

102. Мовсесян А .Г. Современные тенденции развития мировых финансовых рынков // Банковское дело. 2001. - № 6. - С. 17 Ч 20.

103. Москаленко А. Концептуальная модель смешанных каналов инвестирования АПК // АПК: экономика, управление. 1998. - № 9. - С. 40 - 46.

104. Москвин В.А. Проблема реструктуризации и банковские болезни // Деньги и кредит. 1999. - № 3. - С. 26 - 32.

105. Мулажанов Ф.М. Банковская система Узбекистана // Деньги и кредит. 2000. - № 3. - С. 23 - 28.

106. Нечитайлов С.Н. Зарубежные инвесторы в регионах нашей страны // Достижения науки и техники АПК. 2000. - № 2. - С. 13 - 14.

107. Нечитайлов С.Н. Перспективы развития региональных банков // Кормопроизводство. 1999. - № 7. - С. - 5 -7.

108. Нилиповский В. Роль земельных банков в организации рационального землепользования // АПК: экономика и управление. 2000. - № 6. - С. 42 -50.

109. Огар ков А. Инвестиционная политика и воспроизводство основных фондов в системах ведения агропромышленного производства // АПК: экономика, управление. 1998. - № 11. - С. 3 - 8.

110. Огарков С. Инвестиции и воспроизводство основных фондов // АПК: экономика, управление. 1996. - № 6. Ч С. 72 - 77.

111. Огарков С. Региональная стратегия воспроизводства основных фондов сельского хозяйства // АПК: экономика, управление. 2000. - № 4. - С. 67 -73.

112. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2000 год: Одобрены Советом директоров Банка России 22 ноября 1999 г. // Деньги и кредит. 1999. - № 12. - С. 3 - 43.

113. Основные положения программы и принципы деятельности АРКО // Деньги и кредит. 1999. - № 3. - С. 11 - 16.

114. Павличенко Р. Регулирование прямых иностранных инвестиций: тенденции и проблемы // Мировая экономика и международные отношения. -2001.-№4.-С. 30-35.

115. Пессель М.А. Заем, кредит, ссуда // Деньги и кредит. 1999. - № 4. -С. 27-30.

116. Пигилова Т.А. Международные кредиты: инвестиционный климат и региональная эффективность // Деньги и кредит. 1998. - № 8. - С. 25 - 28.

117. Попков В.В. Коммерческие банки России: год после кризиса (региональный аспект) // Деньги и кредит. 1999. - № 9. - С. 17 - 22.

118. Попов А. Об инвестировании АПК // Российский экономический журнал. 1998. - JVл 4. - С. 76 - 83.

119. Развитие кооперативных форм хозяйствования в России (по материалам конференции, проведенной Международной академией корпоративного управления). Окончание // Российский экономический журнал. 1998. - № 3. -С. 8-21.

120. Розанова Е.Ю. Управление инвестиционной привлекательностью акций // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. - № 1.-С. 56-81.

121. Россия в цифрах: Крат. стат. сб. / Госкомстат России. М., 1998.427 с.

122. Рудько-Силиванов В.В., Савалей В.В. К вопросу развития инструментов рефинансирования с использованием договых обязательств предприятий // Деньги и кредит. 2000. - № 3. - С. 12-16.

123. Рыманова J1. Совершенствование кредитования организаций АПК // АПК: экономика, управление. 1998. - № 9. - С. 46 - 50.

124. Рынок ценных бумаг: Учебник для студентов экон. специальностей вузов / Галанов В.А., Басов А.И., Аношкин Р.Н. и др.; Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. М.: Финансы и статистика, 2000. - 352 с.

125. Савин В.А. Россия как потенциальный рынок для привлечения иностранных инвестиций // Маркетинг в России и зарубежом. 1999. - № 2. - С. 82 -85.

126. Савченко Е.С., Корбут A.B. Реорганизация сельскохозяйственных предприятий и привлечение инвестиций в аграрный сектор // Достижения науки и техники АПК. 2001. - № 2. - С. 2 - 5.

127. Савчук В.П., Прилипко С.И., Величко Е.Г. Анализ и разработка инвестиционных проектов: Учеб. пособие. Киев: Абсолют-B: Эльга, 1999. -304 с.

128. Сагитдинов М.Ш. Методика анализа влияния банковской системы на региональную экономику Деньги и кредит. 1999. - № 9. - С. 30 - 36.

129. Сагитдинов М.Ш., Марданов Р.Х. Методические подходы к планированию развития территориальных учреждений Банка России // Деньги и кредит. 1999. - № 4. - С. 22 - 26.

130. Седин А.И., Демидов A.M. Международные аспекты деятельности коммерческого банка в послекризисный период // Деньги и кредит. 2000. - № 2.-С. 52-55.

131. Семенов В. Повышать эффективность агропромышленного производства // АПК: экономика, управление. 1998. - № 9. - С. 3 - 9.

132. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по экон. специальностям и направлениям. М.: Финансы и статистика, 2001. - 270 с.

133. Серова Е., Янбых Р. Государственные программы поддержки сельскохозяйственного кредита в переходных экономиках // Вопросы экономики. -1998.-№ 11. -С. 127- 136.

134. Симановский А.Ю. К вопросу о целях денежной и кредитной политики // Деньги и кредит. 1999. - № 4. - С. 15-21.

135. Синюков В.Д. О возможных путях развития региональной банковской системы // Деньги и кредит. 1999. - № 4. - С. 43 -45.

136. Слепов В.А., Потапская М.А. Инвестиции как фактор экономического роста//Финансы. 1999. -№ 1.-С. 19-21.

137. Смирнов П.С. Актуальные вопросы участия России в международных финансовых организациях // Деньги и кредит. 2000. - № 4. - С. 31 - 37.

138. Смирнов С.А. Будущее банковской системы в ее взаимодействии с реальным сектором // Деньги и кредит. - 1999. - № 4. - С. 12-14.

139. Соколов А.Б. О ходе реструктуризации банков в Воронежской области // Деньги и кредит. 2000. - № 3. - С. 7 - 9.

140. Сорвин C.B. Банковские проблемы региональный аспект // Деньги и кредит. - 2000. - № 3. - С. 9 - 11.

141. Степанов Ю.В. Новый этап в организации мониторинга предприятий в системе Банка России // Деньги и кредит. 1999. - № 9. - С. 25 - 29.

142. Сурков Г. Многокритериальный анализ реальных инвестиций // Финансист. 1999. - № 3 - 4. - С. 53 - 56.

143. Суслов М.А. Некоторые проблемы региональных банков // Деньги и кредит. 2000. - № 2. - С. 49 - 51.

144. Сухов М.И. Эффективный надзор за деятельностью кредитных организаций фактор повышения стабильности банковской системы // Деньги и кредит. - 2000. - № 3. - С. 3 - 6.

145. Тарасов А.Н. Государственное регулирование и управление сельским хозяйством в условиях экономики переходного периода // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 1998. - № 1. - С. 42 - 44.

146. Ткаченко В.В. О деятельности подразделений инспектирования Банка России по проверке готовности кредитных организаций к 2000 году // Деньги и кредит. 2000. - № 2. - С. 17 - 22.

147. Тосунян Г.А. Государственное управление в области финансов и кредита в России: Учеб. пособие. М.: Дело, 1997. - 304 с.

148. Тосунян Г., Викулин А. Исключительная правоспособность банка // Хозяйство и право. 1999. - № 5. - С. 58 - 63.

149. Третьяков В. Фондовый рынок в 2000 году: Тенденции и перспективы // Банковское дело. 2001. - № 1. - С. 5 - 9.

150. Турбанов A.B. Формирование условий для инвестиционной деятельности банков // Банковское дело. 2001. - № 5. - С. 7 - 9.

151. Тучинский Л.С. О роли Бундесбанка в экономике и финансовой системе ФРГ // Деньги и кредит. 1999. - № 4. - С. 71 - 74.

152. Тьюз Р.Дж., Брэдли Э.С., Тьюз Т.М. Фондовый рынок: Пер. с англ. 6-е изд. - М.: Инфра-М, 1997. - 648 с.

153. Тюрина A.B. О роли банков развития // Деньги и кредит. 1999. - № 4.-С. 61 -66.

154. Урусов В. Бюджетная эффективность инвестиционных проектов регионального АПК // АПК: экономика, управление. 1998. - № 12. - С. 68 - 72.

155. Усоскин В.М. Базельские стандарты адекватности банковского капитала: эволюция подходов // Деньги и кредит. 2000. - № 3. - С. 39 - 51.

156. Ушачев И. Основные положения концепции аграрной политики России // АПК: экономика, управление. 2000. - № 2. - С. 3 - 10.

157. Федоров В. Роль регионов в организации инвестиций // Экономист. -1999. -№ 6. -С. 45-48.

158. Филин С.А. Государственное регулирование банковских рисков при инвестировании реального сектора экономики // Банковское дело. 2000. - № 3. - С. 2 - 7; № 4. - С. 24 - 29; № 5. - С. 26 - 34.

159. Финансирование и инвестиции на предприятиях АПК: Учеб. пособие / Бадевитц 3., Безверхая Е.А., Алексанов Д.С. и др. Омск: Изд-во ОмГАУ, 1999.-340 с.

160. Финансы, деньги, кредит: Учебник / Догов С.И., Бартенев С.А., Беликова A.B. и др.; Под ред. О.В. Соколовой. М.: Юристь, 2000. - 784 с.

161. Фокин Ю. Корректировка экономических реформ объективная необходимость // Экономист. - 1998. - № 3. - С. 44 - 54.

162. Фондовый рынок: Учеб. пособие для вузов экон. профиля / Берзон Н.И., Буянова Е.А., Кожевников М.А., Чаленко A.B.; Под ред. Н.И. Берзона. -2-е изд. М.: Вита-Пресс, 1999. - 400 с.

163. Хандруев A.A., Черний Р.Н. Проблемы формирования эффективной кредитной системы по обслуживанию сельского хозяйства // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2001. - № 3. - С. 17 -20.

164. Хицков А. Совершенствовать системы кредитования аграрного сектора // АПК: экономика, управление. 1999. - № 1. - С. 75 - 77.

165. Чалов А.Н., Свирин С.А. Региональный фондовый рынок: состояние и перспективы // Деньги и кредит. 2000. - № 7. - С. 46 - 49.

166. Чекмарева Е. Банки в финансово-промышленных группах: настоящее и перспектива // Российский экономический журнал. 1999. - № 7. - С. 20 - 27.

167. Чекмарева E.H., Лакшина O.A., Меркурьев И.Л. Финансовый рынок России: итоги и проблемы развития // Деньги и кредит. 2001. - № 6. - С. 25 -31.

168. Чернявский А. Перспективы преодоления банковского кризиса в России // Вопросы экономики. 1999. - № 5. - С. 65 - 70.

169. Чертко Н.Т. Инвестиции важнейший фактор национальной конкурентоспособности // Вопросы статистики. - 2000. - № 7. - С. 50 - 57.

170. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. -М.: Дело, 1998.-256 с.

171. Шадрин А. Перспективы развития механизмов заемного финансирования // Финансист. 1999. - № 1. - С. 30 - 33.

172. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бейли Дж.В. Инвестиции: Учебник: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1999. - 1028 с.

173. Шаяхметов И. Реформы и инвестиционный потенциал аграрного сектора экономики // Международный сельскохозяйственный журнал. 2000. - № З.-С. 3-6.

174. Шишкин А.Ф. Экономическая теория: Учебник для вузов. 2-е изд: В 2 кн. - М.: Гуманитарный издательский центр ВЛАДОС, 1996. - 1008 с.

175. Шпак А. Роль инвестиционной деятельности в развитии сельского хозяйства // Экономика сельского хозяйства России. 1998. - № 12. - С. 37.

176. Шустров A.A. Реформа обязательных резервных требований в США и ее последствия // Деньги и кредит. 1999. - № 4. - С. 67 - 70.

177. Эльдиев M. Регулирование аграрного сектора России // АПК: экономика, управление. 1998. - № 3. - С. 44 - 48.

178. Энг М.В., Лис Ф.А., Мауер Л.Дж. Мировые финансы: Пер. с англ. -М.: ДеКА, 1998.-768 с.

179. Ямпольский М.М. О трактовках кредита // Деньги и кредит. 1999. -№4.-С. 30-32.

180. Янбых Р.Г. Особенности аграрной кредитно-финансовой политики в странах с переходной экономикой // Деньги и кредит. Ч 1999. № 9. - С. 37 - 42.

181. Agriculture et banque // Economie. Finances agraires. 1990. - № 249. -P. 21 -46.

182. Albertini J.M. Le financement des investissements // Les rouages de I'economie nationale. Paris, 1987. - P. 49 - 50.

183. Albertini J.M. Les diffrents notions de capital // Les rouages de I'economie nationale. Paris, 1987. - P. 46 - 47.

184. Bouysset J. Les incidences du PEP sur le bilan des banques // Economie. Finances agraires. 1990. - № 256. - P. 8 - 9.

185. Butault J.-P., Cyncynatus M., Hassan D. Les avantages compares des agricultures europennes // Economie rurale. 1990. - № 197. - P. 15 - 20.

186. Dehaudt M. Bilan de trois annees d'application de la reforme // AGRESTE Cahiers. - 1996. - № 1 - 2. - P. 71 - 85.

187. Domecq J.-P. Origine des excedents agricoles et leurs roles dans I'economie franaise // Economie rurale. 1989. - № 194. - P. 29 - 33.

188. Faure A., Gerbaux F., Muller P. Les entrepreneurs ruraux. Paris: L'Harmattant, 1989. - 207 p.

189. Guillbert P. 85% des exploitations agricoles restent Saines en 1988 // AGRESTE Cahiers. - 1990. -№4.-P. 31-41.

190. Helbling F. L'amlioration des structures agricoles dans un nouveau contexte /7 Revue suisse Agricole. 1990. - Vol. 22, № 5. - P. 269 - 275.

191. La monnaie scripturale: supports, circuits d'chang et fiabilit // Banque de France. DESM. - La monnaie et les systmes de paiement en 1995. - Paris, 1996.- 167 p.

192. La comptitivit dans l'agro-alimentaire europeen // Economie rurale. -1990. -№ 196.-P. 10-44.

193. Les agiculteurs en situation difficile: Les procdures applicables // Chambres Agricoles. 1989. - № 772. - P. 3 - 60.

194. Les disparits, la progression et le reflux des charges dans les diverses catgories d'exploitations // Cahiers Statistiques agricoles. 1989. - № 5. - P. 3 - 10.

195. Mathieu N. La notion de rural et les rapports ville-campagne en France. Des annees cinquante aux annees quatre-vingts // Economie rurale. 1990. - № 197. -P. 35-41.

196. Neveu A. Quels atouts pour les grandes rgions agricoles de l'Europe // Economie. Finances agraires. 1990. - № 253. - P. 7 - 15.

197. Noy C., Negro Y. Culture d'entreprise. Milieu rural // Revue de l'Economie Mridionale. 1995. - Vol. 43, № 172. - P. 9 - 59.

198. Suavet Th., Thalvard R. L'investissement matriel // La vie conomique de l'entreprise. Paris, 1984. - P. 100 - 110.

199. Thireau V. Les nouvelles dynamiques spatiales. A la redecouverte des territoires. Paris: L'Harmattant, 1993. - 286 p.

200. Uhrich R. La France inverse? Les rgions en mutation. Paris: Economica, 1987. - 316 p.

201. Une necessite en plus des mesures et des luttes contre les effets de la crise agricole // Paysans. 1990. - An. 35, № 203. - P. 5 - 17.

Похожие диссертации