Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Регулирование экономики на основе инструментов инфраструктуры тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Котовская, Мария Олеговна
Место защиты	Томск
Год	2007
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Регулирование экономики на основе инструментов инфраструктуры"

РЕГУЛИРОВАНИЕ ЭКОНОМИКИ НА ОСНОВЕ ИНСТРУМЕНТОВ ИНФРАСТРУКТУРЫ (на примере кредитных отношений)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

08 00 05 - экономика и управление народным хозяйством макроэкономика

Томск - 2007

003055320

Диссертационная работа выпонена на кафедре экономики ГОУ ВПО Томского государственного архитектурно-строительного университета

Научный руководитель доктор экономических наук, профессор

Малаховская Марина Владимировна

Официальные оппоненты доктор экономических наук, профессор,

Академик Академии гуманитарных наук, Заслуженный работник высшей школы Российской Федерации Журавский Юрий Арсентьевич

кандидат экономических наук, доцент Беломытцева Ольга Святославовна

Ведущая организация ГОУ ВПО Томский государственный

политехнический университет

Защита состоится л22 марта 2007 года в 14 00 часов на заседании диссертационного совета Д 212 267 11 в Томском государственном университете по адресу 634050, г. Томск, ул Герцена, 2,12 корпус ТГУ

С диссертацией можно ознакомиться в Научной библиотеке Томского государственного университета по адресу г. Томск, пр Ленина, 34а

Автореферат разослан л22 февраля 2007 г

Ученый секретарь диссертационного совета кандидат экономических наук, доцент

Е В Нехода

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ Актуальность исследования определяется необходимостью сохранения целостности и создания возможностей поступательного движения российской экономики на фоне процессов рыночного преобразования, что требует соответствия структуры и инфраструктуры российской национальной хозяйственной системы друг другу и решаемым задачам социально-экономического развития Сходные процессы большей или меньшей интенсивности протекают в странах, проходящих этап трансформации экономики Это создает возможности использования накопленного в мировой практике опыта взаимной адаптации структуры и инфраструктуры как важнейших составляющих национального хозяйства и позволяет выявить возможности управляющего воздействия посредством инфраструктуры на динамику и направление преобразований.

Существенное изменение условий хозяйственной деятельности, выразившееся в необходимости иных, нежели в жестко регулируемой экономической системе, инструментов получения требующихся для воспроизводственного процесса ресурсов, обратили особое внимание практики на возможности сосредоточения даже незначительных временно свободных активов в востребованный и достаточный по масштабам и приемлемый по форме предоставления источник ресурсов развития В этом смысле актуальность рассмотрения кредитных отношений, как источника мощного управляющего воздействия на экономику, отражающего взаимосвязь хозяйствующих субъектов, неизмеримо возрастает

Степень разработанности Исследование вопросов структуры и воспроизводственных закономерностей хозяйственного развития составляет предмет постоянного внимания отечественной экономической науки Следует отметить работы JI Барон, Т Захаровой, В May, М Ершова, С Любимцевой, Г Явлинского, А Олейника, Г Крыксина, В Рудько-Селиванова, В Савалей и др , внесших существенный вклад в рассмотрение различных сторон и проявлений воспроизводственных закономерностей национального хозяйства Вопросы

структурной определенности хозяйственного процесса обсуждаются в исследованиях О Сухарева, А.Аганбегяна, ТКондрашевой и пр Однако трансформационные процессы, привнося своеобразие в развитие всех составляющих национальной экономики, требуют продожения исследований и поиска объяснительных и прогностических теорий как основы для формирования представлений о возможностях достижения целей социально-экономического развития

Вопросы теории и методологии регулирования движения национального хозяйственного пространства, системы хозяйствования, регулирующего поведения государства как субъекта хозяйственных отношений получили развитие в работах А.Пороховского. А Бузгалина, А.Радыгина, Р Энтова, В Тарасевича, Г Фетисова, Г Клейнера, Д.Петросяна, А.Беченова, В Ивановой и иных авторов Однако специфика необходимости сочетания интересов всех участников хозяйственного взаимодействия, позволяющая наиболее эффективно согласовать ресурсы по регулированию хозяйства на всех его уровнях, учесть возможности регулирования, присущие не только государству, но и иным участникам взаимодействий заставляет исследователей с неослабным вниманием подходить к рассмотрению текущей практики хозяйствования

Широкое развитие сферы рыночных взаимодействий в национальном хозяйстве России получило отражение в трудах А Шаститко, А Зуева, Л Мяс-никовой, Е Хорошилова, И Герчиковой, Д Стребкова и др Особенности экономического поведения хозяйствующих субъектов, значимые для определения возможностей выбора эффективных инструментов управления направлениями рыночной трансформации хозяйства обсуждаются Е Тихомировой, А Арсланбековым-Федоровым, А Максютовым, А Колобовой, Е Прощенко, В Саломо, А.Головановым, Н Прокаевым, М Кибиткиным, Е Коваль, Д Тушуновым и т д

В связи с необходимостью обеспечения широкой доступности к ресурсам в трансформирующемся хозяйстве получила развитие концепция кредитных

отношений как способа адаптации участников к отношениям взаимной ответственности и способа институционализации, упорядочения хозяйственного поведения экономических субъектов в работах АМурычева, Дж Додана, К Кэмпбела, Р Кэмпбел, А Саркисянца, А Тавасиева, Т Мазуриной, В Пахомова, М Головнина, И Павловой и пр

Цель работы состоит в формировании модели управляющего воздействия инфраструктуры на хозяйственную систему на примере кредитных отношений, совершенствовании методологии регулирования национального хозяйства на основе компонентов инфраструктуры

В соответствии с данной целью в работе поставлены следующие задачи- обобщить опыт развития кредитных отношений в условиях рыночной трансформации экономики России, систематизировать сложившиеся научные представления по вопросу понятия и места инфраструктуры в экономическом взаимодействии в национальном хозяйстве,

- систематизировать представление о функциях инфраструктуры, реализуемых в рамках кредитных отношений, выявить основные факторы взаимной адаптации структуры и инфраструктуры национального хозяйства в трансформационный период,

- рассмотреть и систематизировать категориальный аппарат, использующийся в анализе и представлении кредитного сектора в условиях трансформации инфраструктуры национального хозяйства,

- рассмотреть подходы к формированию механизма управления на основе компонентов хозяйства и сформировать модель регулирования экономики на основе кредитных отношений

Объектом исследования является система хозяйственных отношений национальной экономики России в период трансформации

Предмет исследования - процессы становления, функционирования кредитной инфраструктуры национального хозяйства, механизм развития ее регулирующих возможностей

Методологическую и теоретическую осиову исследования составили концепции и гипотезы, содержащиеся в трудах отечественных и зарубежных ученых и экономистов-практиков, посвященных проблемам развития инфраструктуры национального хозяйства, особенно в части кредитных отношений финансового сектора хозяйства Информационную базу исследования составили статистические и аналитические материалы, результаты статистических и социологических исследований, опубликованные в научной и периодической печати, материалы научных конференций и семинаров, информационные ресурсы сети Интернет

Рабочая гипотеза исследования состояла в предположении о возможности управления динамикой российской национальной хозяйственной системы посредством компонентов инфраструктуры на основе кредитных отношений

Научная новизна работы состоит в обосновании возможностей управления национальной хозяйственной системой на основе использования эффектов взаимного допонения и взаимной адаптации структуры и инфраструктуры национального хозяйства и представлена следующими положениями

1 Возможность создания инфраструктурных инструментов управления экономикой обоснована через определение инфраструктуры современного хозяйства как сложной системы, обладающей свойством допонительности по отношению к структуре национального хозяйства, и выявление связи взаимной адаптации структуры и инфраструктуры экономики

2 Выявление стимулирующей функции инфраструктуры и оценка последствий ее регулирующего воздействия на экономику, классификация компонентов и факторов дифференциации инфраструктуры на примере кредитных отношений проведены на основе критического осмысления новейшей эволюции кредитного сектора как фактора поддержки инновационных процессов в России

3 Доказано несоответствие кредитной инфраструктуры требованиям современного хозяйства и проведено обоснование ограничений и возможностей ее использования в управлении экономикой, выявление субъектов кредитных отношений, противоречий трансформации инфраструктурных процессов позволило упорядочить использование терминов кредитный сектор, кредитный сегмент, кредитная сфера и кредитная система

4 Предложен вариант регулирования экономики на основе модели кредитной инфраструктуры, включающей двухуровневое дерево целей, и предполагающей факторами управляющего воздействия финансовый цикл производства, функции и структурные компоненты кредитуемых объектов, условия доступа к финансовым ресурсам Инновационный подход к регулированию инфраструктуры построен на основе соблюдения закономерностей функционирования технико-экономических систем (в частности, этапа НИОКР), через установление персональной ответственности руководителя за результаты, и апробирован в системе АБ Газпромбанк (ЗАО) при организации финансирования освоения газовых месторождений Сибири и развития филиальной сети в регионах с выраженной потребностью в банковских услугах приоритетных отраслей

Теоретическая значимость работы заключается, во-первых, в развитии представления об инфраструктуре как адаптирующем хозяйственную систему к изменениям общественных, технологических и экономических условий принятия и реализации управленческих решений компоненте, во-вторых, в выявлении стимулирующей роли инфраструктуры в создании системы взаимосвязей в национальной экономике, в-третьих, в детальном исследовании процессов в сфере факторов развития инфраструктуры на примере кредитных отношений, в-четвертых, в разработке методологических принципов формирования инструментов управления хозяйственным развитием на основе закономерностей взаимодействия структуры и инфраструктуры экономики

Практическая ценность работы состоит в том, что результаты исследования могут быть использованы при разработке программ управления и

регулирования кредитного сектора финансового рынка и в практике работы кредитных организаций при формировании клиентской и кредитной политик Положения диссертации могут быть использованы в учебном процессе в чтении курсов Макроэкономика, Финансы, денежное обращение и кредит, Государственное регулирование при подготовке студентов-экономистов

Апробация работы Основные положения и выводы исследования были представлены и обсуждались на заседаниях научно-методического семинара факультета экономики и менеджмента ТГАСУ, семинаре аспирантов кафедры экономики и организации промышленности, на конференции лRetail Branch Networks 2006 (июнь 2006 года, Лондон), на совещании управляющих филиалами (июль 2006 года, Ростов-на-Дону, ноябрь 2006 года, Москва), на совещании с участием начальников подразделений филиалов АБ Газпромбанк (ЗАО) Развитие розничного бизнеса в регионах (июнь 2006, Москва), Основные принципы кредитования юридических лиц (ноябрь, 2006), Управление активами и пассивами (декабрь 2006, Москва), на Бизнес-конференции Филиальный банк в современных российских реалиях Ч эффективная организация и управление бизнес-процессами (декабрь 2006 года, Москва)

Основные положения исследования и выводы диссертации изложены в 4 научных публикациях общим объемом 1,9 п л.

Структура работы Изложение состоит из введения, двух глав, заключения, приложений и библиографического списка Общий объем диссертации 166 страниц, список литературы включает 169 наименований

Во введении излагается актуальность, степень исследованности вопроса, обозначаются предмет и объект исследования, на основании чего ставится цель и определяются задачи исследования, излагается научная новизна, практическая и теоретическая значимость результатов исследования

В первой главе Значение инфраструктуры в управлении хозяйственными процессами в условиях реформирования экономики исследована инфраструктура как компонент национального хозяйства и выявлены

механизмы инфраструктуры, которые могут быть использованы для эффективного регулирования национального хозяйства Рассмотрены особенности кредитного поведения субъектов (домохозяйств, предприятий) в контексте развития их экономического поведения в трансформирующемся хозяйстве и на этом примере выявлены способы взаимного приспособления структуры и инфраструктуры хозяйства

Вторая глава Методологические принципы формирования инструментов регулирования экономики на основе закономерностей развития кредитной инфраструктуры проведен поиск инструментов регулирования хозяйственной системы через рассмотрение отражения инфраструктуры в теории трансформационной экономики (на примере кредитных отношений) Представлен сравнительный анализ составляющих кредитных отношений, обусловливающих их функционирование как инфраструктурного компонента хозяйства

Третья глава Организационный механизм управляющего воздействия кредитной инфраструктуры на хозяйственную систему содержит обоснование возможностей и ограничений в реализации стимулирующей функции инфраструктуры (на примере кредитного сектора) в хозяйственной системе России, обосновывает логику формирования модели управления хозяйственной системой на основе кредитных отношений и представляет модель регулирования экономики на основе кредитной компоненты инфраструктуры

Заключение содержит основные выводы и рекомендации по результатам исследования

II. ПОЛОЖЕНИЯ РАБОТЫ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ 1. Возможность создания инфраструктурных инструментов управления экономикой обоснована через определение инфраструктуры современного хозяйства как сложной системы, обладающей свойством допонительности по отношению к структуре хозяйства, и выявление связи взаимной адаптации структуры и инфраструктуры экономики.

Организуя хозяйство, его структура неизбежно охватывает все хозяйственные элементы, входящие в данный момент в ее состав (рис 1) Чем глубже знание о потребностях и удовлетворяющих их производственных процессах, тем более разветвленной и сложной становится структура хозяйства, и вместе с ней его инфраструктура Неотделимость структуры и инфраструктуры объективно следует из требования минимизации издержек получения благ и из действия закона экономии времени

Инфраструктура - вторичная и подвижная система национального хозяйства, что определяется видением конечного продукта и представлением о рациональной технологии его получения Связанность процессов, протекающих в структуре и инфраструктуре поддерживается тем, что, являясь участниками производства, субъекты одновременно выступают и участниками инфраструктурных процессов

Рис 1 Место инфраструктуры в национальном хозяйстве

Становление и развитие инфраструктуры хозяйствования на уровне национальной экономики - важнейший этап формирования инструментов обеспечения эффективности процессов воспроизводства, что отражается в функциях инфраструктуры (рис 2) Процесс формирования инфраструктуры хозяйства протекает в два этапа

Рис 2 Функции инфраструктуры

На первом этапе формируются инфраструктуры отдельных бизнесов в соответствующих им формах и масштабах На втором этапе, в силу родственности выпоняемых функций обеспечения существования и развития производительных хозяйственных единиц, в силу расширения процессов кооперирования до масштаба национального хозяйства, возникают центробежные и центростремительные явления в среде вспомогательной экономики и формируется их комплекс, система взаимосвязанных между собой посредством связи с компонентами лосновной экономики хозяйственных единиц, эволюционирующая в инфраструктуру уже национального хозяйства (рис 3)

Настоятельность потребности в допонительных источниках ресурсов поддерживается тем, что переходный период аномален в силу отсутствия в нем стабильности и стандартности воспроизводственного цикла, что означает, что потребности в ресурсах меняются в рваном темпе Кредит рассматривается и как фактор формирования благоприятного инвестиционного климата, а макроэкономические условия развития российской экономики во многом будут зависеть от темпов роста инвестиций.

Развитие инфраструктуры хозяйства вырабатывает тонкие механизмы настройки экономического процесса, а укрепившееся государство может

позволить себе быть экономически активным, определяя собственные пути и формы деятельности.

Первый этап формирования

Инфраструктура отдельных биэнесов

Второй этап формирования

Комплекс в сфере вспомогательной экономики

Становление общих связей в экономике Ограничение, отмирание или образование связей с основной экономикой

Инфраструктура национального хозяйства

Функциональный признак

Отраслевой признак

Признак хозяйственной стратификации

Признак институциональной _структуры

возможность перелива капитала с минимальными _тпяняакиионными идляпжкями_

Рис 3 Механизм формирования инфраструктуры хозяйства

2. Выявление стимулирующей функции инфраструктуры и оценка последствий ее регулирующего воздействия на экономику, классификация компонентов и факторов дифференциации инфраструктуры на примере кредитных отношений проведены на основе критического осмысления новейшей эволюции кредитного сектора, как фактора поддержки инновационных процессов в России.

Кредитное отношение может рассматриваться как информационный канал, по которому хозяйственная система передает данные об актуализировавшихся потребностях, которые еще не были аттестованы в предшествующем производственном цикле, и о том, что обнаружены варианты и ресурсы их удовлетворения Этот информационный канал задает и представление об экономической целесообразности проектирующейся деятельности на основании задания границы ее доходности (рис 4)

Типы воздействия кредитных отношений на развитие __экономики___

Способность не влиять на результат взаимодействия кредитующихся субъектов

Способность предсказуемо влиять на результат взаимодействия кредитующихся субъектов

Способность непредсказуемо влиять на результат взаимодействия кредитующихся субьектов

Кредитные отношения как регулятор структуры экономики

Рис 4 Кредитные отношения как регулятор структуры экономики

Индикатором выпонения кредитной системой функции стимулирования экономики к поиску эффективных форм, отраслей и способов функционирования является установление кредитными организациями максимальной ставки ссудного процента в каждый текущий момент хозяйствования Таким образом, финансовые потоки направляются в такой реальный капитал, который сам по себе обеспечивает получение высокой отдачи

Вследствие непротиворечивого соединения инструментальной и функциональной рациональностей формируется институциональная эффективность кредитного поведения хозяйствующего субъекта Институциональная эффективность представляет собой степень соответствия кредитного поведения экономическому интересу, занимаемому субъектом в структуре хозяйственной системы, статусу как совокупности выпоняемых

субъектом хозяйственных ролей. Факторами кредитного поведения выступают текущий финансовый статус хозяйствующего субъекта, наличие или отсутствие у него задоженности или сбережений, мотивация его деятельности и предпочтения по используемым финансовым инструментам, используемые субъектом принципы управления собственным бюджетом

Неразвитость сегмента производных инструментов отечественного финансового рынка, которые позволяли бы оперативно управлять кредитным риском, создает допонительные сложности в освоении технологий экономического поведения в кредитном секторе и сравнительные потери в деятельности по сравнению с зарубежными кредитными процессами

К препятствиям в работе по снижению кредитных рисков и внедрении зарубежного опыта относятся непрозрачность отечественного бизнеса, неспособность банков к управлению кредитным портфелем в целом, а не отдельными ссудами, неразвитость инфраструктуры кредитного сектора (информационное сопровождение кредитов и заемщиков), неопределенность статуса сделок на основе финансовых деривативов Сложности в рутинизации функций кредитного поведения возникают и от того, что недостаточно развита инфраструктура сектора Потребность растущего финансового сектора в обмене информацией о проблемных кредитах породила к жизни специфический компонент его инфраструктуры - бюро кредитной информации как специализированные организации, сокращающие трансакционные издержки по обслуживанию кредитов

Исследования обнаруживают, что в целях повышения эффективности инструментов управления, инфраструктуру можно классифицировать не только по функциональному и отраслевому признакам, но и по признаку хозяйственной стратификации порождаемую микрохозяйственными, мезоэкономическими или макрохозяйственными взаимодействиями и хозяйствующими субъектами Существует практика классификации компонентов инфраструктуры на производственную и социальную, выделяются нормативная база, кредитование, консультативная поддержка,

образовательная поддержка, информационное обеспечение на основе дискретной или непрерывной технологий получения сведений (рис 5)

Рис 5 Классификация кредитных отношений

Специфическая суть кредита - в способности антиципировать (предвосхищать) время оборота Роль государства в кредитном секторе определяется тем, что кредит - инструмент реализации промышленной политики и экономической стратегии национального масштаба Кредит -специфически рыночная форма мобилизации ресурсов

Эффективное макроэкономическое регулирование не может существовать без развитого института финансового посредничества Каждая коммерческая операция, если она занимает определенное время, содержит в себе элемент доверия Банковский бизнес и кредитная деятельность - среда конфликтная по своей природе, что требует от участников способности учитывать и согласовывать интересы друг друга (рис 6).

Повышение эффективности стимулирующей функции кредитных отношений требует учитывать кредитный риск предприятий, кредитный риск финансовых учреждений, кредитный риск банка-контрагента, кредитный риск органов испонительной власти, кредитный риск физического лица Особыми инструментами реализации управляющего воздействия выступают бюджетный кредит, налоговый кредит, инвестиционный налоговый кредит

Факторы дифферен^ации инфраструктуры

Детерминанты дифференциации

Д втер м инанты унификации

Различия потребностей субъектов в кредитных ресурсах

Сходство потребностей а кредитных ресурсах и способах удовлетворения

Циклические < изменяющиеся от дифференциации до

. унификации)

Инструментальная функциональная интерпретативная рациональности кредитующихся субъектов Образующих структуру экономики

Рис 6 Механизм формирования рациональности хозяйствующих субъектов на основе кредитных отношений

Деление кредитного сектора, на подсекторы в одном из которых спрос превышает предложение, и в другом - предложение превышает спрос, порождает действие закономерностей монополистического и монопсонического рынков Универсальность инструментов кредита, способных обслуживать различные типы отношений (например, потребительский и корпоративный производственный кредит, кредитование деятельности в различных отраслях национального хозяйства) дает широкие возможности развитию его стимулирующей функции.

3, Доказано несоответствие кредитной инфраструктуры требованиям современного хозяйства и проведено обоснование ограничений и возможностей ее использования в управлении экономикой; выявление субъектов кредитных отношений, противоречий трансформации инфраструктурных процессов позволило упорядочить использование терминов кредитный сектор, кредитный сегмент, кредитная сфера и кредитная система.

Наращивание инвестиционного потенциала экономики (ежегодная потребность оценивается в 100-150 мрд доларов США) делает необходимым, прежде всего, институциональное и гарантирующее вмешательство государства, его участие в долевом кредитовании при определяющей роли коммерческих банков, которые дожны использовать адекватные моменту технологии и формы отбора жизнеспособных производственных проектов в национальном хозяйстве, способные генерировать догосрочную конкурентоспособность российской экономики При этом именно Банк России дожен, по мнению исследователей вопроса, ставить перед собой задачу страхования кредитных рисков развития коммерческих банков и небанковских кредитных организаций национального хозяйственного пространства. Незначительное участие отечественных банков в догосрочном финансировании реального сектора способствует обращению крупных отечественных корпораций к западным кредиторам Основные конкурентные преимущества иностранных банков - высокое доверие со стороны российских клиентов и доступ к дешевому международному средне- и догосрочному капиталу

Существует проблема улавливания стандартных черт и особенностей кредитных отношений по признакам агрегированности субъекта (с выделением корпоративных и частных клиентов), форме кредитования (по целевому назначению по относительной величине технологии получения, по сроку, обеспечению, форме выдачи, заимодавцу, по клиенту), решение которой способно унифицировать и упростить использование кредитных инструментов в управлении экономикой (рис 7)

Среди факторов влияния деятельности международных финансовых организаций на кредитный сектор России первая группа представляет собой глобальные цель и задачи международных финансовых организаций, вторая -необходимость согласования национальных стратегий работы с различными международными финансовыми организациями, третья группа - частные и общественные интересы вовлеченных в кредитный процесс участников

Рис 7 Взаимосвязь и взаимоадаптация структуры и инфраструктуры национального хозяйства

Отсутствие у России обоснованной государственной политики взаимодействия с международными финансовыми организациями порождает распыление заемных средств по большому числу не связанных между собой проектов, что снижает ожидаемый эффект от сотрудничества (рис 8)

Рис 8 Противоречия трансформации инфраструктурных процессов на примере кредитных отношений

Создавая условия эффективного управления капиталом в национальном хозяйстве, кредит способствует усилению легализации, формального статуса и, следовательно, институционапизации национального хозяйства

Анализ кредитных отношений и способов их представления их в теории позволил провести упорядочение терминов области исследования Понятие кредитного сектор означает процессы с участием хозяйствующих субъектов и участников финансового рынка как резидентов, так и нерезидентов Кредитная система - явление сугубо национального хозяйства, содержащее иерархическую связь Понятие кредитная сфера не имеет строгой однозначности и используется как аналогичное термину кредитные отношения, Обособливаемые участники кредитного сектора хозяйства или выделяемая для анализа часть функций хозяйствующего субъекта определяются термином сегмент

4. Предложен вариант регулирования экономики на основе модели кредитной инфраструктуры, включающей двухуровневое дерево целен, и предполагающей факторами управляющего воздействия финансовый цикл производства, функции и структурные компоненты кредитуемых объектов, условия доступа к финансовым ресурсам. Инновационный подход к регулированию инфраструктуры построен на основе соблюдения закономерностей функционирования технико-экономических систем (в частности, этапа НИОКР), через установление персональной ответственности руководителя за результаты, и апробирован в системе АБ Газпромбанк (ЗАО) при организации финансирования освоения газовых месторождений Сибири и развития филиальной сети в регионах с выраженной потребностью в банковских услугах приоритетных отраслей.

Развитие хозяйственной динамики в структуре экономики на основе технико-экономических особенностей отраслей хозяйства, их связи с природными факторами и выраженностью в вещественном носителе порождает расширение и усложнение функций, выпоняемых инфраструктурой, возрастает ее роль в процессе организации хозяйства (табл 1)

Таблица 1

Взаимодействие банковского сектора с экономикой (сальдо размещенных и привлеченных средств)1

Сальдо 0101 1998 01 01 2002 01.01.2005

Сумма, мрд. руб % к ВВП Сумма, мрд Р)б % К ВВП Сумма, мрд руб. % к ВВП

С государством (без учета операций с предприятиями н организациями в государственной собственности 233,0 9,9 497,9 5,6 981,2 5,8

С юридическими лицами - резидентами 88,4 3,8 371,7 4,2 1656,1 9,9

С физическими лицами - резидентами Х177,6 -7,6 -612,3 -6,8 -1423,5 8,5

С юридическими и физическими лицами -нерезидентами -47,5 -2,0 149,3 1,7 -301 1 -1,8

Прочие активы и обязательства 24,9 1,1 56,0 0,6 -32,0 -0,2

ВВП 2324,5 8943.6 16778,8

Для экономики как целого транзакционные издержки сокращаются Требования, предъявляемые к кредитным организациям, изменяются сначала де-факто, со стороны их клиентов, затем и де-юре, со стороны регистрирующих и проверяющих их деятельность сруктур Возникает деривативная институционализация При этом происходит унификация условий снижения риска для самого банка и для заемщика в ходе рутинизации процедур займа Наблюдается формализация как компонентов, так и этапов кредитного процесса Следовательно, улучшение инфраструктуры и условий работы повышает ликвидность в хозяйствовании и свидетельствует о развитии кредита в сторону упрощения При этом сокращается не только риск, но и трудоемкость обеспечения кредитного процесса (рис 9).

1 Приводится по Козлов А А Какие вызовы стоят перед банковской системой9 // Вестник банковского дела - 2005 -№8-С 88-91

Рис 9 Логика формирования модели регулирования экономики на основе кредитных отношений

О возможностях влияния современной кредитной инфраструктуры на формирование и функционирование хозяйственной системы свидетельствует опыт освоения газовых месторождений ОАО Газпром в Западной Сибири В отсутствие собственных средств на освоение месторождений ОАО Газпром совместно с АБ Газпромбанк разработал стратегический план финансирования по схеме, включающей выдачу АБ Газпромбанк дочернему подразделению ОАО Газпром краткосрочных кредитных ресурсов, рефинансирование кредитов средствами ОАО Газпром и АБ Газпромбанк (ЗАО), использование вексельных схем Это позволило в условиях недостатка собственных средств предприятия и догосрочных ресурсов банка обеспечить рост активов и капитала предприятия и получения на этой основе допонительного объема добычи газа и доходов банка Отсутствие средств могло бы привести к отсрочке освоения месторождений, что в ситуации аварийного прорыва газопровода Тюмени в 2004 году не позволило бы использовать добытый газ для предотвращения аварий на Запсибе, ТНХ и других важных предприятиях отрасли Данный опыт свидетельствует об эффективности использования разных инструментов кредитных отношений для развития перспективных для экономики отраслей

Учитывая теоретические выводы о возможности и целесообразности использования инструментов инфраструктуры для развития структуры

национального хозяйства и практические результаты использования данного подхода в практике кредитования АБ Газпромбанк (ЗАО), может быть представлена модель регулирования национальной экономики на основе инструментов кредитных отношений (рис 10)

Деривативная институционализация

I Структурные компоненты кредитуемых объектов

Функции кредитуемых объектов

Финансовый Ч цикл производства

Прямые инструменты регулирования

Формирование цены капитала через ссудный процент

Сокращение трансавдюнных издержек

Формирование источников заемного капитала

Аттестация целей кредитования

Аттестация заемщиков

Косвенные инструменты регулирования

Оценка приоритетных для экономики отраслей

Требования к кредитоспособности заемщика

Формирование территориальных масштабов

Формирование отраслевых масштабов

Контроль активов в залоге

Структурные компоненты кредитного сектора

Функции кредитного сектора

Оптимизация

оборота финансовых ресурсов

неразвитость

Масштаб Фрагментарность Территориальная Интервенция институциональной и

кредитного кредитного концентрация международных функционально?

сектора сектора кредитного сектора кредитных ресурсов инфраструктуры коелитного сектооа

Ограничения

Рис 10 Модель регулирования структуры с помощью инструментов инфраструктуры (на примере кредитных, отношений)

III. ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

В журналах перечня, рекомендованных ВАК

1 Котовская M О. Актуальные задачи развития инфраструктуры и динамики кредитных отношений в национальном хозяйстве // Вестник Томского госуниверситета Общенаучный периодический журнал Бюлетень оперативной научной информации- - Апрель 2006 - № 66. - С. 78-102 (1,5 п л)

В прочих научных изданиях

2 Котовская M О Характеристика кредитных отношений и оценка специфики их региональной компоненты // Организационно-экономические основы банковского менеджмента Сб ст / Отв ред В А Гага - Томск Изд-во Том ун-та, 2006 - Вып 5 - С 101-105 (0,25 п л )

3 Котовская M О , Шалыгин А И Развитие инфраструктуры как необходимое условие совершенствования хозяйственных отношений // Организационно-экономические основы банковского менеджмента Сб ст / Отв ред В А Гага - Томск- Изд-во Том ун-та, 2006 - Вып. 5 - С 108-110 (0,12 п л / 0,06 п л )

4. Котовская M О Особенности кредитного поведения предприятий переходной экономики // Организационно-экономические основы банковского менеджмента Сб ст / Отв ред В А Гага - Томск: Изд-во Том ун-та, 2006 -Вып 5 - С 106-107 (0,09 пл)

Тираж 100 экз Отпечатано в КЦ Позитив 634050 г. Томск, пр Ленина 34а

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Котовская, Мария Олеговна

Введение.

Глава 1. Значение инфраструктуры в управлении хозяйственными процессами в условиях реформирования экономики.

1.1. Исследование инфраструктуры как компонента национального хозяйства России и выявление ее функций.

1.2. Закономерности экономического поведения хозяйствующих субъектов как способ обнаружения взаимного приспособления структуры и инфраструктуры хозяйства.

Глава 2. Методологические принципы формирования инструментов регулирования экономики на основе закономерностей развития кредитной инфраструктуры.

2.1. Развитие кредитных отношений в ходе реформирования хозяйства России.

2.2. Практика применения инструментов кредитных отношений в хозяйстве России и их отражение в теории.

Глава 3. Организационный механизм управляющего воздействия кредитной инфраструктуры на хозяйственную систему.

3.1. Возможности и условия реализации стимулирующей функции кредитных отношений.

3.2. Модель регулирования экономики на основе кредитной системы.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Регулирование экономики на основе инструментов инфраструктуры"

Необходимость сохранения целостности и создания возможностей поступательного движения российской экономики на фоне процессов рыночного преобразования требует соответствия структуры и инфраструктуры российской национальной хозяйственной системы друг другу и решаемым задачам социально-экономического развития. Сходные процессы большей или меньшей интенсивности протекают в странах, проходящих этап трансформации экономики. Это создает возможности использования накопленного в мировой практике опыта взаимной адаптации структуры и инфраструктуры как важнейших составляющих национального хозяйства и позволяет выявить возможности управляющего воздействия посредством инфраструктуры на динамику и направление преобразований.

Существенное изменение условий хозяйственной деятельности, выразившееся в необходимости иных, нежели в жестко регулируемой экономической системе, инструментов получения требующихся для воспроизводственного процесса ресурсов, обратили особое внимание практики на возможности сосредоточения даже незначительных временно свободных активов в востребованный и достаточный по масштабам и приемлемый по форме предоставления источник ресурсов развития. В этом смысле актуальность рассмотрения кредитных отношений, как источника мощного управляющего воздействия на экономику, отражающего взаимосвязь хозяйствующих субъектов, неизмеримо возрастает.

Степень исследованности. Исследование вопросов структуры и воспроизводственных закономерностей хозяйственного развития составляет предмет непрестанного внимания отечественной экономической науки. Следует отметить работы Л.Барон, Т.Захаровой, В.May, М.Ершова, С.Любимцевой, Г.Явлинского, А.Олейника, Г.В.Крыксина, В.В.Рудько-Селиванова, В.В.Савалей и др., внесших существенный вклад в рассмотрение различных сторон и проявлений воспроизводственных закономерностей национального хозяйства. Вопросы структурной определенности хозяйственного процесса обсуждаются в исследованиях О.Сухарева, А.Г.Аганбегяна, Т.К.Кондрашевой и пр. Однако трансформационные процессы, привнося своеобразие в развитие всех составляющих национальной экономики, требуют продожения исследований и поиска объяснительных и прогностических теорий как основ для формирования представлений о возможностях достижения целей социально-экономического развития.

Вопросы теории и методологии регулирования движения национального хозяйственного пространства, системы хозяйствования, регулирующего поведения государства как субъекта хозяйственных отношений получили развитие в работах А.А.Пороховского, А.Бузгалина, А.Радыгина, Р.Энтова, В.Тарасевича, Г.Фетисова, Г.Клейнера, Д.Петросяна, А.Беченова, В.Ивановой и иных авторов. Однако специфика необходимости сочетания интересов всех участников хозяйственного взаимодействия, позволяющая наиболее эффективное сочетание возможностей по регулированию хозяйства на всех его уровнях, возможностей регулирования, присущих не только государству, но и иным участникам взаимодействий, заставляет исследователей с неослабным вниманием подходить к рассмотрению текущей практики хозяйствования.

Широкое развитие сферы рыночных взаимодействий в национальном хозяйстве России получило отражение в трудах А.Шаститко, А.Зуева, Л Мяс-никовой, Е.Е. Хорошилова, И.Герчиковой, Д.Стребкова и др. Особенности экономического поведения хозяйствующих субъектов, значимые для определения возможностей выбора эффективных инструментов управления направлениями рыночной трансформации хозяйства обсуждаются Е.В. Тихомировой, А.А.Арсланбековым-Федоровым, А.А.Максютовым, А.Колобовой, Е.Прощенко,-В.Саломо, А.А.Головановым, Н.Е. Прокаевым, М.М.Кибитки-ным, Е.А. Коваль, Д.Тушуновым и т.д.

В связи с необходимостью обеспечения широкой доступности к ресурсам в трансформирующемся хозяйстве получила развитие концепция кредитных отношений как способа адаптации участников к отношениям взаимной ответственности и способа институционализации, упорядочения хозяйственного поведения экономических субъектов в работах A.B. Мурычева, Дж.Э.Долана, К.Д.Кэмпбела, Кэмпбел Р.Дж., А.Саркисянца, А.Тавасиева, Т.Мазуриной, В.М. Пахомова, М.Головнина, И.В.Павловой и пр.

Цель работы состоит в формировании модели управляющего воздействия инфраструктуры на хозяйственную систему на примере кредитных отношений, совершенствовании методологии регулирования национального хозяйства, на основе компонентов инфраструктуры.

В соответствии с данной целью в работе поставлены следующие задачи:

- обобщить опыт развития кредитных отношений в условиях рыночной трансформации экономики России, систематизировать сложившиеся научные представления по вопросу понятия и места инфраструктуры в экономическом взаимодействии в национальном хозяйстве;

- систематизировать представление о функциях инфраструктуры, реализуемых в рамках кредитных отношений, выявить основные факторы взаимной адаптации структуры и инфраструктуры национального хозяйства в трансформационный период;

- рассмотреть и систематизировать категориальный аппарат, использующийся в анализе и представлении кредитного сектора в условиях трансформации инфраструктуры национального хозяйства;

- рассмотреть подходы к формированию механизма управления на основе компонентов хозяйства и сформировать модель регулирования экономики на основе кредитных отношений.

Объектом исследования является система хозяйственных отношений национальной экономики России в период трансформации.

Предмет исследования - процессы становления, функционирования кредитной инфраструктуры национального хозяйства, механизм развития ее регулирующих возможностей.

Методологическую и теоретическую основу исследования составили концепции и гипотезы, содержащиеся в трудах отечественных и зарубежных ученых и экономистов-практиков, посвященных проблемам развития инфраструктуры национального хозяйства, особенно в части кредитных отношений финансового сектора хозяйства. Информационную базу исследования составили статистические и аналитические материалы, результаты статистических и социологических исследований, опубликованные в научной и периодической печати, материалы научных конференций и семинаров, информационные ресурсы сети Интернет.

Рабочая гипотеза исследования состояла в предположении о возможности управления динамикой российской национальной хозяйственной системы посредством компонентов инфраструктуры на основе кредитных отношений.

Научная новизна работы состоит в обосновании возможностей управления национальной хозяйственной системой на основе использования эффектов взаимного допонения и взаимной адаптации структуры и инфраструктуры национального хозяйства и представлена следующими положениями.

1. Возможность создания инфраструктурных инструментов управления экономикой обоснована через определение инфраструктуры современного хозяйства как сложной системы, обладающей свойством допонительности по отношению к структуре национального хозяйства, и выявление связи взаимной адаптации структуры и инфраструктуры экономики.

2. Выявление стимулирующей функции инфраструктуры и оценка последствий ее регулирующего воздействия на экономику, классификация компонентов и факторов дифференциации инфраструктуры на примере кредитных отношений проведены на основе критического осмысления новейшей эволюции кредитного сектора как фактора поддержки инновационных процессов в России.

3. Доказано несоответствие кредитной инфраструктуры требованиям современного хозяйства и проведено обоснование ограничений и возможностей ее использования в управлении экономикой; выявление субъектов кредитных отношений, противоречий трансформации инфраструктурных процессов позволило упорядочить использование терминов кредитный сектор, кредитный сегмент, кредитная сфера и кредитная система.

4. Предложен вариант регулирования экономики на основе модели кредитной инфраструктуры, включающей двухуровневое дерево целей, и предполагающей факторами управляющего воздействия финансовый цикл производства, функции и структурные компоненты кредитуемых объектов, условия доступа к финансовым ресурсам. Инновационный подход к регулированию инфраструктуры построен на основе соблюдения закономерностей функционирования технико-экономических систем (в частности, этапа НИ-ОКР), через установление персональной ответственности руководителя за результаты, и апробирован в системе АБ Газпромбанк (ЗАО) при организации финансирования освоения газовых месторождений Сибири и развития филиальной сети в регионах с выраженной потребностью в банковских услугах приоритетных отраслей.

Теоретическая значимость работы заключается, во-первых, в развитии представления об инфраструктуре как адаптирующем хозяйственную систему к изменениям общественных, технологических и экономических условий принятия и реализации управленческих решений компоненте; во-вторых, в выявлении стимулирующей роли инфраструктуры в создании системы взаимосвязей в экономике; в-третьих, в детальном исследовании процессов в сфере факторов развития инфраструктуры на примере кредитных отношений; в-четвертых, в разработке методологических принципов формирования инструментов управления хозяйственным развитием на основе закономерностей взаимодействия структуры и инфраструктуры экономики.

Практическая ценность работы состоит в том, что результаты исследования могут быть использованы при выработке программ управления и регулирования кредитного сектора финансового рынка и в практике работы кредитных организаций при формировании клиентской и кредитной политик. Положения диссертации могут быть использованы в учебном процессе в чтении специальных курсов подготовки студентов-экономистов.

Апробация работы. Основные положения и выводы исследования были представлены и обсуждались на заседаниях научно-методического семинара факультета экономики и менеджмента ТГАСУ, семинаре аспирантов кафедры экономики и организации промышленности, на конференции лRetail Branch Networks 2006 (июнь 2006 года, Лондон), на совещании управляющих филиалами (июль 2006 года, Ростов-на-Дону, ноябрь 2006 года, Москва), на совещании с участием начальников подразделений филиалов АБ Газпромбанк (ЗАО) Развитие розничного бизнеса в регионах (июнь 2006, Москва), Основные принципы кредитования юридических лиц (ноябрь, 2006), Управление активами и пассивами (декабрь 2006, Москва), на Бизнес-конференции Филиальный банк в современных российских реалиях - эффективная организация и управление бизнес-процессами (декабрь 2006 года, Москва).

Основные положения исследования и выводы диссертации изложены в 4 научных публикациях общим объемом 1,9 п.л.

Структура работы. Изложение состоит из введения, трех глав, заключения, 6 приложений и библиографического списка. Общий объем диссертации 166 страниц, список литературы включает 169 наименований.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Котовская, Мария Олеговна

Рис. 10 Модель инфраструктуры в варианте чёрного ящика

При вскрытии чёрного ящика обнаруживаются следующие, далеко не всегда однородные, элементы его состава, которые и сами могут обладать системными свойствами: финансы (собственные и заёмные); логистика; рабочая сила; население; хозяйственное право; социальный инструментарий и возможные иные компоненты. Инфраструктура в таком случае подтверждается многоуровневой системой. Кроме того, следует различать самостоятельные и сравнительно обособленные инфраструктуры: а) хозяйственной системы непосредственно структурных элементов; б) подсистемы каждого структурного элемента; в) систему, обслуживающую микроуровни каждого из элементов; г) системы микро-микроуровневой. Что на примере банковской системы воплощается соответственно в таких объектах хозяйства как а) Государственный банк; б) коммерческие банки; в) филиалы; г) допонительные офисы.

Названная в модели состава подсистема финансы распределяется на две составляющие: а) собственные средства структурных элементов хозяйственной системы; б) заёмные. В начале периода перестройки российской экономики первые почти отсутствовали. По состоянию на 01.07.2007 г. они уже составляли не более 30%. Один из крупнейших комбинатов мира, специализирующийся на выпуске продукции ядерного цикла, вообще оказася без собственных оборотных средств. Попонение их кредитами АБ Газпромбанк (ЗАО) достигает в настоящее время уровня 90%. Это означает, что в самом важном сегменте инфраструктуры заёмные средства преобладают, предприятия получают их в большинстве случаев на основе кредитного заимствования. Следовательно, это подтверждает кредитование как актуальную инфраструктурную подсистему России. При этом функция кредитного процесса, обеспечивающего снижение издержек трансакций, дожна быть признана существенным вкладом в процесс хозяйствования. В период становления коммерческой кредитной системы возможен подход, при котором на первом этапе филиалы представляют заявки на кредитование хозяйственной организации в Головной офис. При увеличении численности филиалов подход начинает снижать оперативность филиальной сети. В первом варианте совершенствования функционирования кредитной организации из пономочий линейных структурных подразделений изымаются наиболее общие функции и на этой основе создаётся головной центр инфраструктуры по направлению. В последующем развитии филиалы получают от вышестоящей организации лимит на самостоятельное принятие решений с последующим контролем. В Головном офисе формируется таким образом инфраструктура функционирования кредитной системы. Головной офис кредитной структуры разрабатывает систему нормативных положений, обязательных для испонения филиалами, которые централизуют выдаваемые кредитные ресурсы на всём экономическом пространстве деятельности. Во втором варианте совершенствования кредитной инфраструктуры Головной офис делегирует на особых условиях возможность самостоятельного принятия решений элементам структуры после того, как ощутил отягощение от обслуживания по итерациям всей системы. Но, как в первом, так и во втором варианте центр принятия решений остаётся в Головном офисе. Речь идёт лишь о напряжённости и жёсткости возникшей управляющей связки. Таким образом, особенность инфраструктуры в том, что она выпоняет функции связки и ингрессии, исследованные А. Богдановым198. Особенное свойство этого промежуточного по А. Богданову звена в том, что оно обладает общими для всей системы элементами, соответствующими поставленной задаче, т.е. ингрессией. Связка

198 Богданов А. Тектология. Т.1. С. 156-157. создается вхождением элементов одного комплекса (инфраструктуры), в другой структурный. Она центрирует элементы системы, создаёт конкурентоспособные организации. Таким образом, значимость 1-ой инфраструктуры производства ]-того продукта определяется её проникновением в другие инфраструктуры и в другие продукты. В этом случае имеет смысл введения такого понятия как инфраструктурное образование, под которым понимается система отношений, нормативных положений, правил, определяющих для совокупной инфраструктуры особое автономное направление, влияющее на производство конечного продукта. Инфраструктурное образование возникает при усложнении хозяйствования на втором, третьем, четвёртом уровнях. За конструкцию инфраструктурного образования на низших уровнях несут персональную ответственность их руководители. Чем выше уровень, тем сложнее определять конструкторов и методологов инфраструктурного образования, что является причиной возможных ошибок в конструкции, сбоев в функционировании, особенно во взаимодействии одних инфраструктурных образований с другими. Последнее формирует ведомственность как подход, входящий в противоречие с общесистемным.

Сложность процесса конструирования инфраструктурного образования и высокая зависимость результата от эффективности его функционирования обязывает внести в его создание опыт организации производства материального продукта, где проводятся исследования на уровне академических и отраслевых НИИ, существуют подразделения НИОКР, имеются дожности руководителей проектов, главных конструкторов и технологов. К сожалению, ответственных за инфраструктурное образование на макроуровне сложно определить, чаще решения принимаются колегиально, а их негативные последствия выявляются позднее, возможно даже и через десятилетия, как это произошло с диверсией в системе человеческого капитала.

Проведенные исследования позволяют сформировать основные принципы построения инфраструктурных образований в форме двухуровневого дерева целей. Цели второго уровня являются основополагающими условиями построения инфраструктурных систем всех уровней (рис.11). Они формируются на основе инфраструктурной модели (рис. 10), как требование среды и состава к изучаемой системе, преобразующей проблему (вход) в продукт (выход).

Норишпиитк. ор инишциошю-н опочичаьое и припое ооши Iеши нротынк тип нро<Цьти

Рис. 11 Представление дерева целей второго уровня инфраструктурной модели

Слабость ресурсной базы отечественной кредитной системы остается незамеченной из-за жесткости нормативных условий выдачи разрешения на получение кредита. В настоящее время скромные источники кредитных ресурсов сбалансированы с недостаточной обоснованностью их получения предприятиями. Бизнес не в состоянии обосновать свои потребности из-за неудовлетворительной истории его развития, слабых бизнес-планов и отсутствия существенных залогов. Боязнь риска невозврата кредита определяет напряженность в поведении кредитной организации относительно заемщика. Если ослабить требования Центрального банка по кредитованию, то в течение одного года кажущиеся резервными ресурсы исчезнут. Некоторые коммерческие банки, и особенно их филиалы в регионах, ослабляют требования для получения возможности развития и повышения рентабельности, увеличения маржи. Предприятия представляют искаженные балансы, остающиеся незамеченными, оформляют залоги в форме товаров на складах и в обороте, сложно проверяемые ревизионными комиссиями, увеличивают цену недвижимости и т.п. Возможность возврата кредита определяется на основе профессионального опыта специалистов, опирающихся на качество менеджмента предприятия-заемщика, его историю.

Банки, выдавая кредиты, ориентируются на собственные интересы, но не интересы бизнеса. Государство самоустранилось от обеспечения нормальных условий для российского бизнеса. Не интересы развития отрасли или предприятия, а риск невозврата в настоящее время является определяющим при принятии решения. Выдача кредита в условиях современной экономической практики действительно способна увеличить невозврат ресурсов и привести к банкротству кредитных организаций. Выход из такой ситуации единственен: государство, заинтересованное в ускорении темпов развития, дожно взять на себя обязательство по возврату коммерческому банку потерянных ресурсов с процентами.

Проведенный анализ позволяет в общих чертах изложить цели первого и второго уровней инфраструктуры с последующим увеличением уровней без структуризации (рис.12).

Рис.12 Дерево целей на основе генеральной цели развития инфраструктуры

Основой для расширения ресурсной базы в таких условиях могли бы стать межбанковские кредиты, бюджетные средства, кредиты нерезидентов, средства, привлеченные в форме депозитов и вкладов от предприятий и населения, а также собственные средства, включая полученные от капитализации. Однако в целях исключения риска потери бюджетных ресурсов временно свободные средства госбюджетных организаций были изъяты со счетов коммерческих банков и переведены в Казначейство. Таким образом, милиардные ресурсы специальным распоряжением оказались изолированы от российского бизнеса и омертвлены на государственных счетах. Подобные решения реализуются в отечественной инфраструктуре по той причине, что она не имеет ни научного руководителя, ни главного конструктора или руководителей проектов.

Значимость института персональной ответственности доказывает история развития заимствованной у развитых стран методологии кредитования инвестиционных проектов и гибели на этой основе мощнейшей в мире производственной структуры, ориентированной на производство средств вооружений илюстрирует существенность эффективной инфраструктуры для экономики страны. На рубеже XXI века экономика СССР производила конкурентоспособное по техническим характеристикам и самое дешёвое по затратам вооружение. На военные цели было ориентировочно до 80% производственной и социальной мощности экономики страны. Изменение структуры производства, переориентация на гражданскую продукцию (строительство средства связи, передвижения, предметы потребления и т.д.) требовало времени и финансовых ресурсов. Собственные оборотные средства оказались погашены крупномасштабной инфляцией. Оставася единственный финансовый источник - кредиторы. Однако Центральный банк ввёл свойственную упорядоченным экономикам развитых стран методологию кредитования, при которой требовались вещественные залоги, бесконфликтная бизнес-история с бизнес-планами. В таких условиях финансово лобескровленные огромные даже по масштабам планеты комбинаты, заводы, целые отрасли в течение 3-5 лет постепенно погибли и через процедуры банкротства в большинстве случаев оказались уничтожены. России требовалась иная, национальная инфраструктура кредитования. Возможно, что по примеру Китая не следовало бы и создавать систему частных коммерческих банков, а развивать институты государственного банка. Проведенный анализ позволяет построить модель движения ресурсов инфраструктурного кредитного образования России (рис. 13).

14 >|>и4ич(скил * ииа аси1и(>нмл

ВО (МОЖИОС V м крентовання юридическил ЛИЦ

ЯСН1НРПИл Х* И | ММ с I в М

ММ С I НИНОН И I Г I Ь |1ис I м

I осув|>сгасниы С1 |у к т у рь.

1>Ф)вжныН фи

Рис. 13 Модель движения ресурсов к производителю

О возможностях современных инфраструктур кредитования свидетельствует опыт освоения газовых месторождений Мыльджино, Северный Васюган ОАО Газпром в конце XX века, когда господствовал финансово-губительный беспредел. ОАО Газпром не имело свободных средств в фондах экономического стимулирования, а расчетные счета блокировались. Для начала освоения газовых месторождений Западной и Восточной Сибири ОАО Газпром совместно с АБ Газпромбанк (ЗАО) был разработан стратегический план разработки месторождений по следующей схеме: АБ Газпромбанк (ЗАО) выдает необходимые по объёму краткосрочные кредитные ресурсы ОАО Востокгазпром под поручительство ОАО Газпром. При предполагаемом и планируемом невозврате кредиты ОАО Газпром осуществляет гашение кредита за счет его собственных ресурсов. По такой схеме было выдано ОАО Востокгазпром только для пуска в эксплуатацию Мыльджинского месторождения не менее 0,4 мрд. дол.США, которые ОАО Востокгазпром возвращает ОАО Газпром и до настоящего времени. Но первые месторождения Западной Сибири добывают газ в объёме до 1 % от российских объёмов, чего достаточно для непрерывного обеспечения потребностей химических, металургических энергопроизводящих предприятий Сибири в случае аварий на большом газопроводе из Тюмени. Аварийный порыв этого газопровода произошёл в 2004 г. и если бы не томский газ, то предотвратить аварии на Запсибе, ТНХ и др. заводах не представилось бы возможности.

Таким образом, при формировании модели управления хозяйством на основе кредитных отношений в национальном масштабе может быть учтен опыт использования инструментов инфраструктуры в отдельных отраслях и сегментах хозяйства.

Возможности кредитного сектора по охвату хозяйственной системы представлены в следующей таблице 1.

Из данных следует, что наблюдается повышательный тренд сальдо привлеченных и размещенных средств. Такой тренд образовася за счет взаимодействия банковской системы с юридическими лицами-резидентами. При этом в отношении физических лиц тренд понижательный. Это указывает на существенность резервов роста возможностей кредитного сектора по привлечению ресурсов в экономику. Тем самым очевидна определенная диспропорциональность связи между структурой и инфраструктурой хозяйства.

Взаимодействие банковского сектора с экономикой (сальдо размещенных и привлеченных средств)199

Сальдо 01.01.1998 01.01.2002 01.01.2005

Сумма, мрд. руб. % к ВВП Сумма, мрд. руб. % к ВВП Сумма, мрд. руб. % к ВВП

С государством (без учета операций с предприятиями и организациями в государственной собственности 233,0 9,9 497,9 5,6 981,2 5,8

С юридическими лицами - резидентами 88,4 3,8 371,7 4,2 1656,1 9,9

С физическими лицами - резидентами -177,6 -7,6 -612,3 -6,8 -1423,5 8,5

С юридическими и физическими лицами -нерезидентами -47,5 -2,0 149,3 1,7 -301.1 1,8

Прочие активы и обязательства 24,9 1Д 56,0 0,6 -32,0 -0,2

ВВП 2324,5 8943,6 16778,8

Кроме того, наблюдается спад индекса финансовой насыщенности как по экономике в целом, так и в отдельных регионах. Это объясняется более быстрыми темпами роста ВРП по отношению к предложению ресурсов со стороны кредитного сектора.

Уровень финансовой насыщенности банковскими услугами по активам)

01.01.2002 01.01.2003 01.01.2004 01.01.2005

Рис. 14. Индекс финансовой насыщенности

199 Козлов А.А.Какие вызовы стоят перед банковской системой? // Вестник банковского дела. № 8. 2005. С. 88-91.

Институциональная насыщенность указывает на укрупнение кредитных организаций при одновременном сокращении их количества. Следует отметить, что выявленная тенденция отягощена региональной диспропорцией обеспеченности реального сектора кредитными (банковскими) услугами. В 9 субъектах федерации индекс составляет 120% и более относительно среднероссийского200. Более 80% банковских активов и 70% капитала контролируется при этом кредитными организациями столицы, тогда как 90% ВВП производится в регионах.

Уровень институционной насыщенности банковскими услугами

Сибирский федеральный округ

Томская область

01.01.02 01.01.03 01.01.04 01.01.05

Рис. 15 Уровень институциональной насыщенности услугами

Исследование, проводимое на регулярной основе Центральным Банком РФ среди предприятий нефинансового сектора по удовлетворенности спроса на банковские услуги показывают непоноту использования потенциала кредитных инструментов и существенные перспективы развития таких значимых направлений развития инструментария как: попонение оборотных средств, финансирование инвестиций.

Шпрингель В., Павлушина М. Как обеспечены регионы банковскими услугами: далеко от центра, далеко от денег // Аналитический банковский журнал. 2004. №11(114), ноябрь. С. 44-48.

Факторы, влияющие на использование предприятиями нефинансового секто

Л | ра экономики Томской области банковских услуг

Факторы Значимость фактора, исходя из процента респондентов

Деятельность предприятия 80,9%

Уверенность в кредитной организации 72,7%

Процедура оформления документации при оказании услуг 68,9%

Уровень тарифов 60,0%

Набор услуг кредитной организации 44,0%

Ставки по кредитам 63,0%

Ставки по депозитам 35,8%

Общая картина, отражающая регуляторный потенциал кредитной системы, скрытый в развитии кредитного инструментария отражена в табли

202 цах .

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Котовская, Мария Олеговна, Томск

1. Абакин Л. Стратегия России: взгляд в завтрашний день Экономист, 2 0 0 3 7 С 27-37.

2. Абдугамидов Н., Губанов О соотношении внешних и внутренних источников развития Экономист. 2005. Кч4. 3-15.

3. Аганбегян А.Г. Экономика, банки, инвестиции настала нора действовать Деньги и кредит. 2004. 12. 3-6.

4. Амосов Ю. Негодяи сегодняшних дней Экснерт. 2003. J a 41. V 53-58.

5. Андрианов В. Эволюция основных концепций регулирования экономики (от теории меркантилизма до теории функциональных экономических систем) Общество и экономика. 2005. J T 4. 3-47. Ne

6. Аренд Р. Источники носткризисного экономического роста в России Вопросы экономики. 2005. 1. 28-48.

7. Арсланбеков-Федоров А.А. Межбанковское кредитование настоящие проблемы возникли в прошлом Деньги и кредит. 2002. 4. 18-22.

8. Архангельский В. Об условиях экономического развития Экономист. 2 0 0 4 7 С 15-20.

9. Астапов К. Переход к модели ускоренного развития экономики Экономист. 2003. 8. 74-82.

10. Астапов К.Л. Ипотечное кредитование в России и за рубежом Деньги и кредит. 2004. 4. 42-47.

11. Бабичева Ю., Черных Реальный сектор, банки и инфляция Вопросы экономики. 2003. М 2. 133-141.

12. Банки России XXI век: III Международный банковский форум, Сочи, 1-4 сентября 2005 года. М.: Ассоциация региональных банков России, Консатинговая группа БФИ, изд-во Международный институт рекламы, 2005.-114 с. 154

13. Белых А. Ангелы ипотеки Томский бизнес-журнал. 2006. 6 апрель. 26-29.

14. Богданов А. Тектология. Т. 1. 156-157.

15. Борисов А.И. Потребительское кредитование, или Жизнь взаймы Банковское дело. 2005. 6. 47-50.

16. Бородин А.Ф. О роли банковского сектора в обеспечении устойчивого роста экономики Деньги и кредит. 2003. J b 6. 15-16. V

17. Бояренков А.В. Синдицированный кредит как источник ресурсов крупной организации Деньги и кредит. 2004. -Kil.- 35-40.

18. Брагин Ю.А. К вопросу создания бюро кредитных историй в России Деньги и кредит. 2004. -N3.С. 36-44.

19. Братко А.Г. Разрешение на факторинг Банковское дело. 2005. 12. 23-24.

20. Будаков Д.Ю. Проблемы ипотечного кредитования Деньги и кредит. 2 0 0 2 9 С 18-20.

21. Бузгалин А. Эвристический потенциал политической экономии социализма в XXI веке Вопросы экономики. 2003. 3. 112-124.

22. Буторин Н.И. Экономическое содержание,

23. Васильков В.Оценка риска невозвратности кредита Управление производственно-финансовой и социальной сферами в регионе. Томск: Водолей, 2000.-С. 136-139.

24. Вшивка Н.В., Субботин В.А. Сельская кредитная кооперация в Пермской области Деньги и кредит. 2002. J b 7. 46-49. V

25. Гаврилов В. Взаимные доги развивающихся стран Вопросы экономик и 2 0 0 3 7 С 151-154. 155

26. Гаринова З.Л, Развитие Институтов регулирования на рынке жилищного кредитования Деньги и кредит. 2004. Jo 6. 51 -55.

27. Герчикова И. Международные экономические организации: регулирование микрохозяйственных связей и нредпринимательской деятельности. М.: Консат-банкир, 2001. 263 с.

28. Герасименко В.В. Становление финансовой системы России: нроблемы нрактики и теории Вестник МГУ. Сер. б.Экономика, 2004. 3. 107-115.

29. Глинкина С, Клейнер Г. Высветление экономики и укренление национальной безопасности России Российский экономический журнал. -2003.-.N-2 5-6.-С. 3-13.

30. Глуховских Л.М. Денежно-кредитная политика и ее назначение Развитие экономической науки и образования в Сибири. Томск: Водолей, 1998.-С. 246-248.

31. Голованов А.А. Кредитные вложения в реальный сектор экономики Вестник МГУ. Сер.

32. Экономика. 2003. 3 17-30.

33. Голованов А.А., Прокаев Н.Е. Об организации кредитных кооперативов в сельском хозяйстве Деньги и кредит. 2002. J f 7. 50. Se

34. Головнин М. Банковская система Китая на фоне других переходных банковских систем Вопросы экономики. 2003. N212. 137-144.

35. Голуб А. Факторы роста российской экономики Вопросы экономики. 2 0 0 4 5 С 44-58.

36. Губанов Императивы развития Экономист. 2004. -№3.С. 17-30.

37. Гурова Т., Ивантер А. Мы гарантируем, что вы вернетесь живыми Эксперт. 2006. 1-2 (496). 27.

38. Гореликов К.А. К вопросу об управлении кредитной организацией Деньги и кредит. 2002. 3. 63-65. 156

39. Дегтярев А.Н., Маликов Р.И. Институциональные факторы создания механизмов преодоления барьеров в развитии предпринимательства Вестник Моск. ун-та. Сер.б.Экономика. 2003. 6. 42-58.

40. Дементьев В. Доверие фактор функционирования и развития современной рыночной экономики Российский экономический журнал. 2004. 8 С 46-65.

41. Дементьев В. О характере российской догоняющей модернизации и ее институциональном обеспечении Российский экономический журнал. 2 0 0 5 2 С 21-29.

42. Догаев А. Надежность, качество и современность Томский бизнесжурнал. 2005. 25 (27). 5.

43. Докукин П.В. Анализ финансового положения предприятий региона как потенциальных ссудозаемщиков Деньги и кредит. 2004. J b 9. V 29-32.

44. Ершов М. Актуальные направления экономической политики Вопросы экономики. 2003. 2. 23-39.

45. Еремина Т., Малятина В., Плущевская Ю. Проблемы развития секторов российской экономики Вопросы экономики. 2004. 7. 86-95.

46. Загайнова Ю.В. Исследование понятия структуры капитала хозяйствующих субъектов Аваль. 2006. 2, апрель-июнь. 14-17.

47. Зайцев А. Доступная роскошь Томский бизнес-журнал. 2006. в апрель.-С. 103-106.

48. Закревская Е.В., Буйновская Т.В., Сукманова Н.А. Банковский сектор Красноярского края Деньги и кредит. 2002. 2. 34-37.

49. Зуев А., Мясникова Л. Электронный рынок и новая экономика Вопросы экономики. 2004. 2. 55-71.

50. Зеленский Ю.Б. Региональные аспекты функционирования банковского сектора Деньги и кредит. 2002. 9. 9-14. 157

51. Ивантер А. Мы там, они здесь Эксперт. 2006. 1-2 (496). 30-33.

52. Иноземцев В.Л. Очерки истории экономической общественной формации. М.: Таурус Альфа, 1996. 330 с.

53. История кредитных потребительских кооперативов в России Банковское дело. 2005. 5. 64-67.

54. История политической экономии социализма. Л.: Изд-во ГУ, 1983. 261-270.

55. Калугин СП. Банковские кредиты экономике региона Деньги и кредит. 2002. Ха 9. 43-46.

56. Камышанов П.И., Камышанов А.П., Камышанова Л.И. Бухгатерский учет и аудит. М.: Приор, 1997. 137-139.

57. Карнаухов Важное направление совершенствования инфраструктуры экономики образование макрологистической платформы Российский экономический журнал. -2003.-J42 9-10.-С. 91-93.

58. Кашин Ю.И. О кредите, кредитно-денежной политике и роли Банка России Деньги и кредит. 2003. JT 7. 47-51. S

59. Кедров В.И., Митрохин В.В. О стратегических ориентирах кредитной деятельности коммерческих банков Деньги и кредит. 2004. 1 1 51-54.

60. Кибиткин М.М., Коваль Е.А. Проблемы комплексного подхода при организации и проведении мониторинга предприятий на региональном уровне Деньги и кредит. 2002. 3. 30-33.

61. Кирьянов М. Чуть проще. Чуть лучше Томский бизнес-журнал. 2005. 2 5 (27).-С. 16.

62. Клейнер Г., Петросян Д., Беченов А. Еще раз о роли государства и государственного сектора в экономике Вопросы экономики. 2004. 4. С 26. 158

63. Козлов А.А.Какие вызовы стоят перед банковской системой? Вестник банковского дела. 2005. 8. 88-91.

64. Козменкова С В Роль инотечного кредитования в развитии рынка земельных ресурсов (исторический опыт и проблемы современности) Деньги и кредит. 2002. 2. 62-64.

65. Колобова А., Прощенко Е. Ценовые взаимоотношения партнеров в аграрном секторе Экономист. 2003. -№7.С. 77-81.

66. Кондрашева Т.К. Конкурентная политика и структурная перестройка российской экономики в условиях формирования новой экономики Вестник МГУ. Сер.

67. Экономика. 2003. 6. 22-41.

68. Копейкин А.Б., Пастухова Н.С., Рогожина Н.Н. Опыт создания кредитных бюро в Польше некоторые рекомендации для России Деньги и кредит. 2002. 4. 59-63.

69. Копбаева Г.Ш. Управление кредитными рисками Деньги и кредит. 2 0 0 2 1 С 48-50.

70. Корелин А.П. Сельскохозяйственный кредит в России в конце XIX начале XX веков. М.: Паука, 1988. 261 с.

71. Корнай Я. Честность и доверие в переходной экономике Вопросы экономики. 2003. 9. 4-17.

72. Корнай Я., Маскин Э., Ролан Ж. Осмысливая феномен мягких бюджетных ограничений Вопросы экономики. 2004. 12. 35-53.

73. Королев О.Г. Анализ и управление рисками в деятельности малых и средних кредитных организаций Деньги и кредит. 2002. 2. 43-48.

74. Кошкаров А. Обычный бизнес//Эксперт.-2003.-Jo 4 1 С 60-61.

75. Краснов Ю.К. Правовые и организационные основы формирования кредитных историй Банковское дело. 2005. N 12. 33-35.

76. Красовский Ю.Д. Феноменология экономического поведения Социологические исследования. 2004. J 1.-С. 123-131. >2 159

77. Крыксин Г.В. Экономика региона: проблемы и перспективы развития Деньги и кредит. 2002. 11. 32-36.

78. Крыксин Г.В. Экономика региона: проблемы и перспективы развития Деньги и кредит. 2002. 9. 41-42.

79. Кузнецов А, Электронные рынки и конкуренция Вопросы экономики. -2004.-2 2 С 72-81.

80. Кузнецова В. Банковская система Китая. М.: Гуманитарий, 2003. 168 с.

81. Куликов В. В очередной раз о характере реформационных преобразований и об их уроках Российский экономический журнал. 2003. Я2 1. С 3-18.

82. Кутыгин В.П. Теория рационального выбора возникновение и современное состояние Социологические исследования. 2004. №1. 27-37.

83. Кушлин В. Движущие силы эволюции национальной экономики Экономист. 2003. 8. 3-11.

84. Ленин В.И. Очередные задачи Советской власти Пон. собр. соч. Т. 3 6 С 134.

85. Лисин В., Серегина Еще раз о характере и уроках постдефотной макроэкономической динамики Российский экономический журнал, 2004.-№1._с.9-30,

86. Любимцева Законы структурной эволюции экономических систем Экономист, 2003, 7. С, 29-40,

87. Ляско А. Доверие и трансакционные издержки Вопросы экономики, 2 0 0 3 1 С 42-58.

88. Маевский В, Макроэкономические проблемы России Экономист. 2004. 4. С, 3-8,

89. Мазурова Е.К. Глобализация и международные экономические организации Вестник МГУ. Сер.

90. Экономика, 2005. -.№1, 64-81, 160

91. Максютов А.А. Анализ догов компании при определении ее кредитоспособности Деньги и кредит. 2002. 3. 52-55.

92. Малаховская М.В., Гришин А.В.Финансовый менеджмент фармацевтических предприятий. Новосибирск: Центр фармацевтической информации, 2000. 100 с.

93. Марданов Р.Х., Кашапов М.Д., Акбашев Р.Г. Институт куратора кредитной организации как инструмент перехода к содержательному надзору Деньги и кредит. 2003. 10. 24-29.

94. Маркс К. Капитал. Т.1 Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. Т.23. 146-147, 153.

95. Мастепанова Д.А. Правовые основы информационного взаимодействия кредитных организаций и правоохранительных органов Деньги и кредит. 2002. 1 1 48-52.

96. Матеров И. Факторы развития новой экономики в России Экономист.-2001.-№ 2 С 3-11. 101. May В. Экономическая политика в 2004 году: поиск модели консолидации роста Вопросы экономики. 2005. J L L 4-21. N>

97. Махотаева М.Ю., Николаев М.А. Практика применения денежнокредитных инструментов Деньги и кредит. 2003. 10. 31-36.

98. Мигун И.В. О кредитовании ЕБРР малого и среднего бизнеса в странах Центральной и Восточной Европы Деньги и кредит. 2004. 7. 62-66.

99. Мурычев А.В. Развитие розничного банковского бизнеса в регионах России Деньги и кредит. 2004. 3. 27-30.

100. Мымрикова Л. Экономическая информация: агрегирование и классификация Экономист. 2003. 6. 63-69.

101. Насиковский И. Россия дожна и будет неоиндустриальной Экономист. 2003. 12. 30-43. 161

102. Неволина Е.В. Об оценке кредитоспособности заемщиков Деньги и кредит. 2002. 10. 31 -34.

103. Никулина И.Е. Проблемы рынка кредитования в посткризисном периоде Экономические чтения. Томск: Водолей, 180-182. ПО. Новиков А. Кредитование малого бизнеса отсутствие желания или возможности Аналитический банковский журнал. 2005. J s 2 (117). N С 47-56.

104. Нусупова А. Опыт становления современной денежно-кредитной и банковской системы Казахстана Экономист. 2003. 11. 89-98.

105. Овсиенко Ю., Петраков Н. Российская трансформация и ее результаты Вопросы экономики. 2004. М 5. 59-72. ИЗ. Нургаев Р.А., Кириченко Е.Г. Региональные схемы ипотечного кредитования и проблемы их дальнейшего развития Деньги и кредит. 2004. ь 10.-С. 24-29.

106. Олейник А. Институциональная экономика Вопросы экономики. 1999.-Хз 12.-С. 135.

107. Осипенко Т.В. Построение комплексной системы управления банковскими рисками Деньги и кредит. 2003. 12. 39-60.

108. Осипенко Т.В. Построение комплексной системы управления банковскими рисками Деньги и кредит. 2004. 3. 30-35.

109. Оськин А.И. Экономике региона надежные банки Деньги и кредит. 2 0 0 2 3 С 27-30.

110. Павлова И.В. Основные элементы системы ипотечного жилищного кредитования Деньги и кредит. 2003. J 3. 57-62.

111. Паппэ Я. Олигархи: экономическая хроника, 1999-2000. М.: ГУ ВШЭ, 2000.-193 с.

112. Пахомов В.М. Проблемы становления и развития сельской кредитной кооперации Деньги и кредит. 2002. J e 3. 45-51. V 162 1999. Вып. IV.

113. Пороховский А.А. О российской модели рыночной экономики Вестник МГУ. Сер.

114. Экономика. 2005. 1. 27-36.

115. Прохно Ю.П., Баранов П.П., Лунева Ю.В. Теоретические и практические аспекты оценки предприятия-заемщика коммерческим банком Деньги и кредит. 2004. 7. 46-49.

116. Радыгин А., Энтов Р. Инфорсмент прав собственности и контрактных обязательств Вопросы экономики. 2003. Jo 5. 83-100.

117. Решетов А.А. Кредитной организации не вернули дог. Что делать? Деньги и кредит. 2002. Х 7. 51.

118. Реформы финансового сектора экономики Канады США-Канада: экономика, политика, культура. 2005. 4. 30-52.

119. Российская промышленность: институциональное развитие Под ред. Т.Г. Догопятовой. М.: ГУ ВШЭ, 2002. Вып.1. 248 с.

120. Рогова О., Храменков В. Денежно-кредитная политика, деформации денежно-кредитной системы Экономист. 2003. -№3.С. 41-54.

121. Рудько-Селиванов В.В., Савалей В.В. Финансово-стоимостные пропорции регионального воспроизводственного процесса Деньги и кредит. 2 0 0 2 9 С 21-29.

122. Саломо В. Развитие сельских кредитных кооперативов в России Деньги и кредит. 2002. 4. 44-51.

123. Саркисянц А. О роли банков в экономике Вопросы экономики. 2003. 3 С 92-101.

124. Седова И.Ю. Транспарентность кредитных организаций в свете перехода банков на МФСО Деньги и кредит. 2002. 6. 43-47.

125. Семенов Банки и кредитование Экономист. 2004. 12. 80-82.

126. Слезингер Г.Э. Социальная экономика. М.: Дело и Сервис, 2001. 368 с. 163

127. Сорвин С В Об оценке рисков деятельности кредитных организаций, связанных с использованием электронных технологий Деньги и кред и т 2 0 0 4 1.-С. 32-34.

128. Спрос предприятий нефинансового сектора экономики на банковские услуги. III и IV кварталы 2004 г.: Письмо Начальника ГУ ЦБ РФ по Томской области от 19.01.2005 06-3-16/326.

129. Стребков Д. Основные типы и факторы кредитного поведения населения в современной России Вопросы экономики. 2004. 2. 109-110.

130. Стрижкова Л. Факторы экономического роста Экономист. 2004. Х2 6 С 7-13.

131. Суханов М.С. О кредитных деривативах Деньги и кредит. 2002. >fo9.-C.41-42.

132. Сухарев О. Современные концепции хозяйственного развития Экономист. 2003. 7. 33-42.

133. Тавасиев А., Мазурина Т. К оценке ситуации с банковским кредитованием реального сектора экономики Российский экономический журнал. 2 0 0 5 2 С 30-38.

134. Тарасевич В. Постнеклассический вызов фундаментальной экономической науке Вопросы экономики. 2004. 4. 115.

135. Тарасенко Ф.П. Прикладной системный анализ. Томск: Изд-во Том. ун-та, 2004.-186 с.

136. Тарачев В.А. Кредитные риски и развитие банковской системы Деньги и кредит. 2003. 6. 25-27.

137. Территория успеха: Бондаренко Внешторгбанк Томский бизнесжурнал. 2005. 25 (27). -С. 4.

138. Тинберген Я. Пересмотр международного порядка. М.: Прогресс, 1980. С 89. 164

139. Тихомирова Е.В. Кредитные операции коммерческих банков Деньги и кредит. 2003. 9. 39-44.

140. Трушин Ю.В. Система сельскохозяйственного кредитования: проблемы развития Деньги и кредит. 2004. 8. 6-10.

141. Тушунов Д. Кредитная активность российских предприятий Вопросы экономики. 2003. 7. 78-79.

142. Фаненко М.А. Мировой рынок финансовых инструментов Вестник МГУ. Сер.

143. Экономика. 2004. ь 2. 45-49.

144. Федоров Л. Микрокредитование как инструмент поддержки экономической активности сельского населения Деньги и кредит. 2004. №1.-С.51-57.

145. Фетисов Г. Недавние драматические события в банковской сфере: характер, причины, уроки Российский экономический журнал. 2005. 1 С 45-56.

146. Фетисов Г. О выборе целей и инструментов монетарной политики Вопросы экономики. 2004. -N2.С. 4-19.

147. Фетисов Г. Монетарная политика 2004: кредитование национальной экономики или наращивание кредитных резервов Российский экономический журнал. 2003. 9-10. 3-9.

148. Финансово-кредитный энциклопедический словарь Под общ. ред. А. Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2002. 1246 с.

149. Финансовые директора выбирают банки Финансовый директор. 2003.-№1(7).-С.24-78.

150. Хорошилов Е.Е. Реформы финансового сектора экономики Канады США-Канада: экономика, политика, культура. 2005. ЯУ 4. 35.

151. Царегородцева М.А. Банк кредитования малого бизнеса Деньги и кредит. 2002. 12. 58-59. 161. Чуб А.В. Мировые тенденции развития средств платежа Вестник МГУ. Сер.

152. Экономика. 2003. 1. 54-74. 165

153. Шаталов А.Н., Шаталова Е.П. Кредитование в виде овердрафта: оценка возможности и определение лимита Банковское дело. 2005. 12. 47-50.

154. Школяр Н. Новая политика сотрудничества России с МФО: системный подход Вопросы экономики. 2004. J T! 3. 91. Si

155. Шигапова P.P., Кириченко Е.Г. Взаимодействие банков с региональной экономикой Деньги и кредит. 2003. 8. 15-18.

156. Шпрингель В., Павлушина М. Как обеспечены регионы банковскими услугами: далеко от центра, далеко от денег Аналитический банковский журнал. 2004. }{!211(114), ноябрь. 44-48.

157. Явлинский Г. Какую экономику и какое общество мы собираемся построить и как этого добиться? (Экономическая политика и догосрочная стратегия модернизации страны) Вопросы экономики. 2004. №4. 4-24.

158. Ясин Е. Структурный маневр и экономический рост Вопросы экономики. 2003. 8. 4-30.

159. Ясин Е., Яковлев А. Конкурентоспособность и модернизация российской экономики Вопросы экономики. 2004. -N7,С. 4-34. 166

Похожие диссертации

• Границы государственного регулирования экономики в условиях завершения переходного периода в РФ
• Эффективность государственного регулирования экономики
• Механизм государственного регулирования экономики и направления повышения его эффективности в России
• Комплексная оценка эффективности государственного регулирования экономики региона
• Денежно-кредитная политика в системе государственного регулирования экономики