Развитие лизинга в промышленности России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Кувшинова, Евгения Сергеевна |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2008 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.10 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Развитие лизинга в промышленности России"
На правах рукописи
КУВШИНОВА Евгения Сергеевна
РАЗВИТИЕ ЛИЗИНГА В ПРОМЫШЛЕННОСТИ РОССИИ
Специальности 08 00 10 - финансы, денежное обращение и кредит, 08 00 05 - экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами промышленность)
Автореферат на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Москва-2008
003172072
003172072
Работа выпонена на кафедре финансов и отраслевой экономики Федерального государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования Российская академия государственной службы при Президенте Российской Федерации.
Научный руководитель:
Официальные оппоненты:
доктор экономических наук, профессор, заслуженный деятель науки Российской Федерации Куликов Александр Георгиевич доктор экономических наук, профессор
Шенаев Вячеслав Никитович
кандидат экономических наук Чепасова Тамара Эдуардовна
Ведущая организация: Московский государственный
университет им. М.В. Ломоносова
Защита состоится 24 июня 2008 года в 12 часов на заседании диссертационного совета Д502 006 05 по экономическим наукам в Федеральном государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования Российская академия государственной службы при Президенте Российской Федерации по адресу 119606, Москва, пр-т Вернадского, 84, ауд 3304
С диссертацией можно ознакомиться в читальном зале библиотеки Федерального государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования Российская академия государственной службы при Президенте Российской Федерации (1-й учебный корпус, каб 914), и на сайте вуза http // www rags ru
Автореферат разослан 23 мая 2008 года
Ученый секретарь диссертационного совета
P.A. Чванов
I. ОБЩАЯ ХАРАТЕРИСТМКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования обусловлена необходимостью дальнейшего расширения возможностей развития отечественной экономики, повышения ее эффективности Сокращение производственного потенциала и уменьшение затрат на его обновление привели к существенным изменениям в состоянии производственного аппарата, большая часть которого физически изношена и морально устарела (в целом по экономике в конце 2006 г износ основных фондов составил 46%) Под воздействием низкого платежеспособного спроса на научно-техническую продукцию со стороны государства и негосударственного сектора экономики произошло снижение инновационной активности В отраслях промышленности сократися объем производства наукоемких видов продукции, что в свою очередь стало одним из факторов снижения его конкурентоспособности
Для исправления ситуации нужны инвестиции, которых в настоящее время не хватает Поэтому, наряду с традиционными формами инвестирования, представляет интерес и его особая форма - лизинг, который в силу присущих ему возможностей является способом инновационного и технического перевооружения, создания необходимых мощностей промышленных предприятий, развития малых форм предпринимательской деятельности и структурной перестройки экономики в целом
Основные преимущества лизинга заключаются в том, что он позволяет снижать стартовую финансовую нагрузку на предприятия, так как при лизинге не требуется немедленного и значительного объема платежей, и они чаще всего выплачиваются из доходов, получаемых от использования объекта лизинга, сохранить кредитную линию (лимит на получение кредита), улучшить состояние ликвидности лизингополучателя, уменьшать размер налогооблагаемой прибыли за счет отнесения лизинговых платежей на производственные расходы, непрерывно и быстро обновлять производственные мощности, т е предполагает большую мобильность при инвестиционном и финансовом планировании, снизить риск морального и физического износа имущества за счет переноса этого риска на лизингодателя Кроме того, лизингополучатель получает возможность сэкономить на трансакциях, то есть снизить административные издержки на трудоемкие операции по отбору, приобретению и продаже имущества
В мировой экономике на долю лизинга в инвестициях приходится в
настоящее время 15-20% В США доля лизинга в общем объеме инвестиций составляет 27%, в Великобритании - 20,2%, в среднем по Европе -7,6%'
В 2007 г доля лизинга в ВВП России достигла 3,02% (в 2006г -1,5%) В объеме средств, инвестированных в основной капитал, лизинг занял 15,5% (в 2006г - 8,7%) Объем нового бизнеса на рынке лизинга в 2007 году составил 39 мрд доларов, а суммарный портфель лизинговых компаний Ч 47 мрд доларов2 Для сравнения вклад банков в финансирование инвестиций в основной капитал составил только около 8%
Степень разработанности проблемы. Вопросам лизинговых отношений в Российской Федерации посвятили свои труды Антоненко И В , Белоус А П , Газман В Д, Горемыкин В А, Гуккаев В Г , Джуха В М , Догушина Ю Б , Кабатова Е В , Киркорова Н И , Киркоров А Н , Ковалев В В , Куликов А Г , Летецкий Д , Лещенко М И , Макеева В Г , Прилуцкий Л Н, Харитонова Ю С , Чекмарева Е Н и мн др
Изучение и развитие теории и практики лизинга было осуществлено в диссертационных исследованиях Голубева В В , Кериной Э Н, Луговой Е А, Погосова С И , Роговского Е И, Смирнова А Г, Харлашкиной М Р , Шушакова О А, Яновенко Н М ,и др
Среди западных ученых, изучающих проблематику лизинга, назовем Амембала С , Батуса П и Мейджера Б , Брейли Р и Майерса С , Ричарда М Контино
Признавая высокую научную ценность исследований указанных авторов в сфере лизинговых отношений в России и за рубежом, отметим, что содержащиеся в них выводы и положения требуют дальнейшего развития, в области выявления и устранения факторов, сдерживающих его применение в правовой сфере, в бухгатерском учете и при его налогообложении С учетом расширения использования лизинга во всех отраслях экономики необходимо более детально изучить возможности его применения для технического перевооружения промышленности страны
Объектом исследования выступают лизинговые организации и другие субъекты хозяйствования отечественной промышленности
1 См Розов Д В Основные принципы современной инвестиционной поли гики // Финансы и кредит 2005 № 1 С 34
2 Романовский Р , Самиев П Рост при перекрытом кислороде //Эксперт - 2008 -№17(606) http //www expert ru/pnntissues/expert/2008/17/rost_pri_)perekrytom_kislorode/
Предметом исследования является совокупность финансово-экономических отношений между лизинговыми структурами и иными субъектами хозяйствования по поводу развития лизинга как одного из действенных инвестиционных инструментов модернизации российской промышленности
Цель диссертационного исследования состоит в обобщении теории и практики развития лизинга в промышленности России и разработке методических рекомендаций по совершенствованию его применения в современных условиях
Реализация поставленной цели предполагает решение ряда задач
Х выявить наиболее действенные виды и формы лизинга в промышленности,
Х определить общие черты и различия в регулировании лизинговой деятельности в экономически развитых странах и в России, выявить расхождения в учете лизинговых сделок, осуществляющихся согласно международным стандартам финансовой отчетности и российской практике бухучета лизинговых операций;
Х выявить факторы, сдерживающие развитие лизинга в промышленности на федеральном уровне,
Х определить перспективы развития рынка лизинга, его организационно-экономических форм в промышленности, а также предложить на макроуровне пути нейтрализации сдерживающих его
Х обобщить способы финансирования лизинговых компаний, выделить наиболее перспективные их источники,
Х раскрыть факторы, сдерживающие развитие лизинга в промышленности на региональном уровне, выявить перспективы развития регионального рынка лизинговых услуг,
Х Предложить ряд мер по стимулированию развития лизинга в промышленности на уровне региона
Методологическую основу исследования составляют общенаучные и специальные методы диалектический, сравнительный, исторический, сравнительно-правовой и иные, обращенные к теме диссертации Информационная база работы основана на данных предприятий, статистики, Федеральном законе О финансовой аренде (лизинге), Гражданском кодексе РФ, Налоговом кодексе РФ, Конвенции Международного института унификации частного права (УНИДРУА) "О международном финансовом лизинге", региональных законах, а также на
других нормативно-правовых актах, регулирующих лизинговую деятельность
Научная новизна исследования и научные результаты, полученные лично автором, заключаются в следующем
По специальности 08 00 10 - финансы, денежное обращение и кредит
1 Определены факторы, сдерживающие развитие лизинга на федеральном уровне в сфере налогообложения и бухгатерского учета, в области предоставления государственной поддержки лизинговой деятельности
2 Раскрыты перспективы развития рынка лизинговых услуг. В сфере лизинга идет процесс постепенного сокращения универсализации и повышения специализации лизинговых структур, а также увеличения их числа при производителях оборудования Отмечено преобладание московских компаний в отраслевой структуре лизинговых компаний Выявлены факторы, в наибольшей степени, повлиявшие на рост объемов отечественного лизинга Выявлены способы преодоления торможения развития лизинга в промышленности через правовую сферу Предложены меры в налоговой и бухгатерской сферах по преодолению торможения развития лизинга
3 Обобщены способы финансирования лизинговых компаний, и на этой основе выявлены наиболее перспективные альтернативные источники финансирования - эмиссия облигационных и вексельных займов, факторинг, секъютеризация
4 Выявлены факторы развития регионального рынка лизинговых услуг, включая мешающие его развитию, а именно недостаточная конкуренция, ограниченный доступ к длинным и дешевым инвестиционным ресурсам, недостаточная информированность потребителя о данном виде привлечения инвестиций, слабость местных лизинговых компаний, фиктивный лизинг, отсутствие окончательно сформировавшейся инфраструктуры лизингового рынка, слабая проработанность мер государственной поддержки лизинговой деятельности в промышленности, несовершенство законодательства в сфере лизинга Предложены пути их преодоления в правовой и организационной сферах
По специальности 08 00 05 - экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами промышленность)
5 Предложен ряд мер по стимулированию развития лизинга в промышленности на региональном уровне в организационной, правовой и
налоговой сферам
6 Определены наиболее действенные в промышленности формы и виды ип ил га - финансовый, возвратный, оперативный и леверидж-лизинг
7 Раскрыты сходство и различия западных и российских методов регулирования лизинговой деятельности в промышленности Сходство заключается в предоставлении лизингу налоговых и инвестиционных льгот на соответствующем этапе развития рынка лизинговых услуг Основное отличие состоит в том, что в России регулирование лизингового рынка осуществляется правовыми методами, в англо-американской практике на уровне бухгатерского учета
Практическая значимость диссертационного исследования состоит в доведении полученных результатов (в вопросах выявления факторов, сдерживающих развитие рынка лизинговых услуг в правовой, налоговой сферах и бухгатерском учете на федеральном уровне, необходимости усиления государственной поддержки лизинга, правового закрепления понятий оперативного и возвратного лизинга) до конкретных научно-практических рекомендаций и использования их в хозяйственной деятельности В частности, они могут быть полезны в качестве ориентиров для дальнейшего совершенствования нормативов, регулирующих лизинговую деятельность, а также лизинговую политику в промышленности страны
Предложенные выводы о необходимости предоставления поддержки лизингу и рекомендации по устранению факторов сдерживающих развитие лизинга на субфедеральном уровне, могут использоваться представительными и испонительными органами власти субъектов федерации и местного самоуправления при принятии решений по вопросам взаимодействия субъектов хозяйствования на основе лизинговых отношений
Основные теоретические положения работы по вопросам определения экономического содержания лизинга, наиболее действенных его видов в промышленности применимы в учебном процессе по специальностям Финансы и кредит, Налоги и налогообложение и Государственное и муниципальное управление, а также по направлению Экономика (по программам Финансовая экономика, Финансы), в системе повышения квалификации государственных и муниципальных служащих, при разработке курсов по проблемам становления и развития лизинга в промышленности, в научно-исследовательской работе по указанным проблемам
Апробация результатов исследования осуществлена на научно-
практической конференции Актуальные проблемы рыночной экономики бюджетные, налоговые, отраслевые и социальные аспекты (М , 2006 г) и научно-исследовательской проблемной группе кафедры финансов и отраслевой экономики РАГС
По теме диссертации опубликовано 4 работы объемом 2,1 п л, в т ч в журнале из перечня ВАК Минобрнауки России Государственная служба 2007 № 5
Структура диссертационной работы обусловлена поставленными целью, задачами и логикой исследования Она состоит из введения, трех глав, включающих семь параграфов, заключения, списка использованных источников и литературы и приложения
П. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ, ВЫНОСИМЫЕ
НА ЗАЩИТУ
1. Аргументация необходимости законодательного закрепления категорий оперативного и возвратного лизинга.
Оперативный лизинг представляет собой такие отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в лизинг предметов, не покрываются арендными платежами в пределах срока одного лизингового договора Лизингодатель закупает имущество на свой страх и риск и по истечении срока действия договора предмет лизинга, как правило, возвращается лизингодателю, а лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга. Срок оперативного лизинга обычно устанавливается на период от нескольких месяцев до нескольких лет При оперативном лизинге ставки платежей выше ввиду значительных рисков изменения рыночной стоимости имущества при его продаже или повторном лизинге
Оперативный лизинг представляет большой интерес для определенных категорий компаний и предприятий, заинтересованных в поставках высокотехнологичного, но быстро устаревающего оборудования, которое благодаря оперативному лизингу может быть обновлено каждые два-три года, а также для организаций, которым требуется оборудование для выпонения разовых или сезонных работ
К возвратному лизингу относятся сдеки, в которых лизингополучатель и производитель (поставщик) представлены одним и тем же лицом лизингополучатель (производитель) продает лизингодателю свое оборудование или предприятие в целом и в то же самое время берет его в лизинг, сохраняя при этом право владения и пользования им
Обычно, лизингополучатель, после выплаты лизинговых платежей в соответствии с договором лизинга, получает право собственности на переданное в лизинг имущество Таким образом, предприятие решает проблемы своей финансовой состоятельности, попоняя оборот допонительными средствами Использование возвратного лизинга позволяет предприятию улучшить балансовые показатели через продажу своего имущества не по остаточной, а по рыночной стоимости, а также представляет собой выгодный вариант рефинансирования капитальных вложений предприятия, требующий меньших затрат, чем привлечение банковского кредита и приобретение активов за счет собственных средств
После принятия Федерального закона О внесении изменений и допонений в Федеральный закон О лизинге №10-ФЗ от 29 января 2002 г из статьи 7 были исключены понятия оперативного и возвратного лизинга В результате, на сдеки оперативного лизинга перестали распространяться налоговые льготы
Между тем, при выделении этапов развития рынка лизинговых услуг С Амимбал ставит оперативный лизинг на третью позицию, определяя его как высший вид лизинга по отношению к занимающему первое место финансовому лизингу Многие западные страны придерживаются такой же точки зрения Законодательством ряда государств устанавливаются критерии регулирования операций оперативного лизинга К ним относятся максимальные и минимальные допустимые сроки договора, суммы лизинговых платежей, подлежащие к выплате, наличие опциона, стоимость приобретения, организационная форма лизингополучателя, цели использования имущества, его новизна и защищенность от неправомочного отчуждения и пр
В связи с этим встает вопрос о нецелесообразности исключения категории оперативного лизинга из сферы правового регулирования, что создает допонительные трудности для участников лизингового рынка, заинтересованных в реализации признанных во всем мире сделок оперативного лизинга
Что же касается сделок возвратного лизинга, то, несмотря на отсутствие понятия возвратного лизинга в новой редакции Федерального Закона О финансовой аренде (лизинге), в законе есть норма, в соответствии с которой продавец и лизингополучатель могут быть представлены в одном лице Эта норма укладывается в положения Гражданского кодекса РФ, касающиеся финансовой аренды (лизинга), которая имеет место в международной и российской практике делового оборота Однако, несмотря на это налоговые органы предпочитают
признавать сдеки возвратного лизинга фиктивными Учитывая суть сдеки возвратного лизинга налоговые органы считают, что реальная хозяйственная операция фактически не осуществлялась, и у лизингополучателя (ранее - продавца предмета лизинга) нет оснований для признания в расходах повышенной амортизации и лизинговых платежей Разрешение споров с налоговыми органами доходит до суда и он, как правило, оказывается на стороне лизингополучателя Подобный подход налоговых органов сдерживает развитие этого вида лизинга В итоге его доля составляет всего 4-5% от общей суммы договоров
Использование благоприятного амортизационного и налогового режимов является не льготами или уступками, а объективными чертами, присущими всем видам лизинга Ускоренная амортизация, которая считается отрицательным моментом налоговой политики государства, на самом деле является выгодной для самого государства позволяя производственным предприятиям уменьшать налогооблагаемую базу сегодня, оно способствует тому, что в последующем сэкономленные средства будут направлены на развитие производства Лизинг, помогая промышленным предприятиям (в частности и тем, которые испытывают недостаток в собственных средствах, а также проблемы с получением банковских кредитов) модернизировать производство, выпускать конкурентную продукцию, как следствие, в итоге приводит к увеличению налоговых поступлений в бюджет
2. Обоснование способов устранення факторов, сдерживающих развитие лизинга в промышленности на федеральном уровне в сфере налогообложения и бухгатерского учета.
В настоящее время участники лизинговой деятельности имеют право использовать следующие налоговые льготы
Х применять специальный коэффициент ускорения амортизации не выше 3 (п 8 ст 259 Налогового кодекса РФ),
Х лизингополучатель уменьшает налогооблагаемую прибыль путем включения в состав внереализационных расходов (п 1 ст 265 Налогового кодекса РФ) затрат на содержание переданного по договору лизинга имущества, и амортизации по нему в состав производственных расходов, а также при внесении лизинговых платежей за принятое в лизинг имущество (п 10 ст 264 Налогового кодекса РФ)
Несмотря на ожидаемое сокращение ставки НДС, которое, как надеется большинство участников рынка лизинговых услуг, окажет на их деятельность положительный эффект и будет способствовать расширению
использования лизинга, все еще остается ряд нерешенных вопросов в отношении налогообложения лизинговых сделок Среди них можно выделить двойное облол<ение НДС (налог начисляется дважды один раз при покупке имущества и второй раз в составе лизинговых платежей), кроме того в соответствии с Методическими рекомендациями по расчету лизинговых платежей при расчетах лизингового платежа НДС облагается выручка, а не чистая добавленная стоимость, которая по логике вещей дожна включать комиссионное вознаграждение и плату лизингодателю за допонительные услуги
Еще в 1995 г Постановлением Правительства Российской Федерации № 633 Министерству финансов Российской Федерации совместно с Министерством экономики Российской Федерации поручалось подготовить и представить в Правительство Российской Федерации предложения о внесении изменений в действующее налоговое законодательство, предусмотрев при этом лосвобождение хозяйствующих субъектов-лизингодателей от уплаты налога на добавленную стоимость при выпонении лизинговых операций, с сохранением действующего порядка уплаты налога на добавленную стоимость при приобретении имущества, являющегося объектом финансового лизинга' Однако эта позиция так и не была выпонена Более того, положений об отмене второго НДС по лизинговым операциям в Федеральном Законе О финансовой аренде (лизинге) не оказалось В связи с этим предлагается восстановить указанное положение Постановления Правительства РФ №633 и освободить лизинговые компании от второю НДС Кроме того, предлагается реализовать и другие положения постановления, такие как лосвобождение хозяйствующих субъектов-лизингодателей от уплаты налога на прибыль, полученной ими от реализации договоров финансового лизинга со сроком действия не менее трех лет, освобождение банков и других кредитных учреждений от уптаты налога на прибыль, получаемую ими от предоставления кредитов на срок 3 года и более для реализации операций финансового лизинга (выпонения лизинговых договоров), которые не действуют из-за того, что были частично внесены в закон О финансовой аренде (лизинге), и не отражены в Налоговом кодексе РФ
Все еще сохраняются трудности с вычетом НДС Сумма не возмещенного лизинговым компаниям НДС в конце 2007 года составила 25 мрд рублей По данным Рейтингового агентства Эксперт РА при
' См Постановление ГТравитепыпва РФ от 29 июня 1995 г № 663 О развитии лизинга в инвестиционной деятельности
сохранении существующей придирчивости налоговиков к НДС, лизинговые компании могут ежегодно терять 10-15% бизнеса В целом же потери рынка из-за недоработок в законодательстве составили в 2006 году около 9 мрд дол
В сфере бухгатерского учета основная проблема заключается в том, что лизинговые компании вынуждены руководствоваться устаревшим Приказом Минфина России № 15 от 17 02 1997г Об отражении в бухгатерском учете операций по договору лизинга, который, противоречит положению по бухгатерскому учету Доходы организации (ПБУ 9/99) (утвержденному приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г №32н), в частности, в вопросе признания выручки от обычных видов деятельности Кроме того, ни в налоговом, ни в бухгатерском законодательстве нет норм, регулирующих смену балансодержателя в течение срока действия договора
Гражданский кодекс РФ и Федеральный закон О финансовой аренде (лизинге), как известно, не запрещают менять балансодержателя лизингового имущества В течение же договора лизинга возникают вопросы порядка определения первоначальной стоимости имущества для целей налогообложения прибыли и расчета налога на имущество, о возможности и правилах начисления амортизации организацией, которая приняла на баланс лизинговое имущество в связи со сменой балансодержателя
3. Аргументация способов повышения государственной поддержки лизинга, включающая необходимость внесения изменении в гл. 4. Федерального закона О финансовой аренде (лизинге) о государственной поддержке лизинговой деятельности и осуществлении ряда мер по непосредственной реализации содержащихся в законе положений.
Среди мер государственной поддержки лизинговой деятельности в соответствии со статьей 36 закона О финансовой аренде (лизинге) может быть разработана и реализована федеральная программа развития лизинговой деятельности в Российской Федерации или в отдельном регионе как часть программы среднесрочного и догосрочного социально-экономического развития страны или субъекта федерации, созданы залоговые фонды для обеспечения банковских инвестиций в тшзинг с использованием государственного имущества, обеспечено долевое участие государственного капитала в создании инфраструктуры лизинговой деятельности в отдельных целевых инвестиционно-лизинговых проектах, приняты меры государственного протекционизма в сфере разработки,
производства и использования наукоемкого высокотехнологичного оборудования, осуществлено финансирование из федерального бюджета и предоставление государственных гарантий в целях реализации лизинговых проектов (Бюджет развития Российской Федерации), предоставление инвестиционных кредитов для реализации лизинговых проектов, предоставление банкам и другим кредитным учреждениям в порядке, установленном законодательством России, освобождения от уплаты налога на прибыль, получаемую ими от кредитования субъектов лизинга, на срок не менее трех лет для реализации договора лизинга, предоставление в законодательном порядке налоговых и кредитных льгот лизинговым компаниям (фирмам) в целях создания благоприятных экономических условий для их деятельности, создание, развитие, формирование и совершенствование нормативно-правовой базы, обеспечивающей защиту правовые и имущественных интересов участников лизинговой деятельности, предоставление лизингополучателям, ведущим переработку или заготовку сельскохозяйственной продукции, права осуществлять лизинговые платежи поставками продукции на условиях, предусмотренных договорами лизинга, отнесение при осуществлении лизинговых операций в агропромышленном комплексе к предмету лизинга племенных животных, создание фонда государственных гарантии по экспорту при осуществлении международного лизинга отечественных машин и оборудования
Все выше перечисленные действия предусматривают, в частности, разработку и реализацию федеральной программы развития лизинговой деятельности в Российской Федерации или в отдельном субъекте Федерации как части программы среднесрочного и догосрочного социально-экономического развития страны или региона
Однако такая программа разработана не была Более того, не выпоняется и большинство других предложений по реализации государственной поддержки лизинговой деятельности Видимо, такое положение стало возможным в виду того, что лосвобождение хозяйствующих субъектов-лизингодателей от уплаты налога на добавленную стоимость при выпонении лизинговых операций с сохранением действующего порядка уплаты налога на добавленную стоимость при приобретении имущества, являющегося объектом финансового лизинга, предполагавшееся постановлением Правительства РФ № 633, в законе О финансовой аренде (лизинге) не предусмотрено и, следовательно, не действует
В мировой практике государственные меры поддержки лизинговой
деятельности, как правило, носят целевой характер, и исходят из возможностей бюджета и экономической политики страны на текущий год Они принимаются в виде специальных постановлений правительственных органов, а на их испонение отводится определенный срок Именно отсутствие конкретных сроков испонения не позволяет контролировать результаты программ
Таким образом, наблюдается явная нехватка государственной поддержки лизинговой сферы на федеральном уровне Субсидии, инвестиционные кредиты большей частью предоставляются только на региональном уровне Слабо оказывается косвенная поддержка лизинговой деятельности
Необходимо учесть, что при лизинге оборудования в промышленности, риски для частных инвесторов слишком велики и участие государства при реализации лизинга позволяет промышленным предприятиям более эффективно распределить ограниченные финансовые ресурсы
Принимая во внимание, что государственная поддержка лизинговой деятельности, закрепленная в Федеральном законе, по логике вещей не может носить вероятностный характер, а дожна быть обязательной, необходимо закрепить обязательность государственной поддержки лизинговой деятельности в Федеральном законе О финансовой аренде (лизинге) Кроме того, необходимо приступить к последовательной реализации положений статьи 7 Федерального закона начиная с разработки федеральной программы развития лизинговой деятельности в России как части программы среднесрочного или догосрочного социально-экономического развития страны, и установить испонителей и сроки ее реализации
4. Определение путей устранения факторов, сдерживающих развитие лизинга в промышленности регионов, а также способов укрепления местных лизинговых компаний путем стимулирования их деятельности в налоговой, правовой, организационной и финансовой сферах.
Достигшие значительных результатов крупные лизинговые компании проявляют интерес к работе в регионах и активно расширяют там свое присутствие Многие столичные компании открыли филиалы и представительства в различных городах, и это позволяет им существенно приблизиться к потребителям лизинговых услуг В этой ситуации региональным лизинговым компаниям приходится пересматривать структуру графика лизинговых платежей, и приближать ее к условиям,
предлагаемым большинством столичных лизингодателей Тем не менее, у региональных компаний сохраняется основное преимущество, которое заключается в их мобильности Дело в том, что некоторые моменты, касающиеся крупных сделок, региональные представители дожны согласовывать с головным офисом, в то время как у местных компаний такой необходимости нет Более того, региональные лизинговые компании, при необходимой законодательной и нормативно-правовой поддержке в ближайшее время могут занять важное место в техническом перевооружении региональных предприятий
Для повышения результативности лизинга как наиболее целесообразного способа технического перевооружения промышленных предприятий в регионе предлагается
1 В целях укрепления местных лизинговых компаний
а) Наделить регионы большей самостоятельностью в предоставлении налоговых преференций лизинговым компаниям, действующим на их территории, особенно специализирующимся на работе с промышленным оборудованием, промышленными предприятиями В связи с этим можно, например, обратиться к принципу бюджетной автономии, используемому в США
б) Совершенствовать механизмы правовой поддержки лизинговой деятельности в регионах, принимая во внимание тот факт, что основной задачей законотворческой работы, осуществляемой на уровне субъекта Российское Фр терапии. является создание собственного сбалансированного и эффективного правового регулирования, отражающего региональную специфику
в) Стимулировать спрос на лизинговые услуги путем создания в регионах центров предпринимательства, специальных денежных и материальных фондов для предоставления имущества в лизинг, проведения специальных форумов и конференций, способствующих повышению осведомленности экономических субъектов региона о преимуществах лизинга
г) Повышать конкуренцию на региональном рынке лизинговых услуг Большинство лизинговых компаний находится под патронажем определенных хозяйствующих субъектов, которые создают для них преференциональные условия Развитие конкуренции всегда приводит к повышению качественных характеристик рынка на основе повышения общего уровня конкурентной борьбы, а это в свою очередь приводит к повышению эффективности инвестиций на рынке Поэтому предоставление лизинговым компаниям, (работающим в одной сфере)
одинаковых условий для их деятельности будет способствовать повышению конкуренции на региональном рынке лизинговых услуг
2 С целью развития инфраструктуры лизингового рынка необходимо активизировать работу по созданию объединений предпринимателей, формированию денежных и материальных фондов для предоставления имущества в лизинг, а также дальнейшему развитию консатинговых и посреднических услуг с постепенным устранением нехватки консатинговых фирм, специализирующихся только на вопросах лизинговой деятельности
3 Разработать пути достижения консенсуса с банками по упрощению сложности организационных процедур Большинство лизинговых компаний вынуждено брать кредиты на короткие сроки под высокие проценты Это приводит к удорожанию лизинговой сдеки и снижению конкурентоспособности компаний Поэтому проведение банками более гибкой политики в отношении лизинговых компаний привело бы к получению обоюдной выгоды
4 Осуществлять подготовку специалистов и профессионалов, хорошо разбирающихся в вопросах лизинга Кадровый вопрос в настоящее время остро стоит во всех отраслях экономической деятельности Преподавание учебного курса Лизинг в рамках учебных планов осуществляется всего лишь в нескольких московских вузах, тогда как в такого рода специалистах нуждаются лизинговые компании по всей стране Ситуацию пытаются исправить профессиональные объединения лизингодателей, которые организуют образовательные программы, направленные на повышение профессионального уровня практикующих специалистов, но этого не достаточно
Реализация данных предложений будет способствовать допонительному росту рынка лизинговых услуг, скорейшему техническому переоснащению предприятий страны и, следовательно, ускорению темпов развития экономики в целом
КРАТКИЕ ВЫВОДЫ:
1. Несмотря на положительную динамику развития рынка лизинговых услуг в 2007 г доля лизинга в ВВП достигла 3,02% (в 2006г - 1,5%) В объеме средств, инвестированных в основной капитал, лизинг занял 15,5% (в 2006г - 8,7%) Развитие лизинга в промышленности сдерживается рядом факторов, для устранения которых на федеральном уровне предлагается, прежде всего, устранить ряд противоречий в нормативно-правовом регулировании лизинга привести статью 666 Гражданского кодекса РФ в соответствие с конвенцией УНИДРУА в части предмета
договора финансовой аренды, в законе О финансовой аренде (лизинге) уточнить сроки сдачи имущества в лизинг, а также обеспечить условие соответствия срока лизингового договора в соответствии со сроком полезного использования (амортизации) имущества
2 Принимая во внимание отсутствие законодательного закрепления таких видов лизинга как оперативный и возвратный, предлагается закрепить категорию оперативного лизинга в Федеральном законе О финансовой аренде (лизинге), внести поправки в Гражданский кодекс РФ с целью разрешения споров, возникающих между налоговыми органами и участниками лизингового рынка при сдеках возвратного лизинга
3 В сфере налогообложения и бухгатерского учета лизинговых сделок необходимо устранить двойное обложение НДС, внеся поправки в Налоговый кодекс РФ, взяв за основу Постановление Правительства №633 от 1995 г , привести нормативные акты, регулирующие бухгатерский учет лизинговых операций, в соответствие с современной ситуацией Устранить существующие в нормативных документах противоречия, в частности между приказом Минфина РФ № 15 от 17 02 1997г Об отражении в бухгатерском учете операций по договору лизинга и положением по бухгатерскому учету Доходы организации (ПБУ 9/99) (утвержденным приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г №32н) в вопросе признания выручки от обычных видов деятельности
4 В сфере предоставления государственной поддержки лизингу предлагается заменить в Федеральном законе О финансовой аренде (лизинге), главе 4 Государственная поддержка лизинговой деятельности, в абзаце мерами государственной поддержки деятельности лизинговых организаций в пределах их компетенции, могут быть словосочетание могут быть на лявляются Необходимо разработать в соответствии с законом федеральную программу развития лизинговой деятельности в России, определить сроки ее реализации и испонителей
Все это приведет к поноценному развитию и эффективному использованию лизинга, будет способствовать развитию лизинга, как в промышленности, так и в других отраслях Российской экономики
5 На основе анализа состояния регионального рынка лизинговых услуг, а также ряда исследований в этой области были определены факторы, сдерживающие развитие лизинга в регионах Среди мер направленных на их устранение были предложены такие как внесение в законодательство изменений, которые бы позволили сделать доступным лизинг для любого предприятия, предоставление регионам большей свободы в принятии решений по наделению налоговыми преференциями
лизинговых компаний, действующих на ич территории, стимулирование спроса на лизинговые услуги, повышение конкуренции на региональном рынке лизинговых услуг, дальнейшее формирование инфраструктуры рынка лизинговых услуг, повышение осведомленности о механизме лизингового процесса и его преимуществах, подготовка специалистов и профессионалов в сфере лизинговых услуг По теме диссертационного исследования опубликованы следующие
работы:
а) статья в журнале из перечня ВАК Минобрнауки России:
1 Кувшинова ЕС О лизинге, его природе, формах и развитии/ Государственная служба - 2007 - № 5(49) - С 94-98 (0,4 п л)
б) другие научные издания:
2 Кувшинова ЕС О развитии рынка лизинговых услуг / Наука управления новые ориентиры в развитии сборник статей / Под общей ред АЛ Гапоненко -М Изд-во РАГС, 2007 - С 210-220 (0,4 п л )
3. Кувшннова Е С Лизинг в сфере кредитно-инвестиционных отношений / Наука управления новые ориентиры в развитии сборник статей / Под общей ред АЛ Гапоненко -М Изд-во РАГС, 2007 - С 220-230 (0,5 п л ) 4 Кувшинова Е С Эволюция и формы лизинга в промышленности России / Актуальные проблемы рыночной экономики бюджетные, налоговые, отраслевые и социальные аспекты Сб научн трудов Выпуск 4 / Научн ред И Д Мацкуляк - М ИнДел, 2006 - С 80-92 (0,8 п л )
Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Кувшинова Евгения Сергеевна
Тема диссертационного исследования Развитие лизинга в промышленности России
Научный руководитель доктор экономических наук, профессор, заслуженный деятель науки Российской Федерации Куликов Александр Георгиевич
Изготовление оригинал-макета Кувшинова Евгения Сергеевна
Подписано в печать 20 мая 2008 г Тираж 80 экз Уел 1,00 п л ФГОУ ВПО Российская академия государственной службы при Президенте Российской Федерации
Отпечатано ОПМТ РАГС Заказ № % 119606 Москва, пр-т Вернадского, 84
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Кувшинова, Евгения Сергеевна
ВВЕДЕНИЕ.
Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГА В ПРОМЫШЛЕННОСТИ
Х 1.1. Лизинг в промышленных отраслях как подсистема кредитно-инвестиционных отношений экономики.
1.2: Основные этапы становления лизинга и формы его,проявления в промышленности.
1.3. Регулирование лизинга в экономически развитых странах согласно международным стандартам финансовой отчетности.
Глава 2. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ
СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ СОВРЕМЕННОГО
ЛИЗИНГА.
2:1. Государственное регулирование лизинга^в промышленности.
2.2. Состояние рынка лизинговых услуг и,организационно-экономические формы лизинга.
2.3. Финансовое обеспечение лизинга в промышленности.
2.4. Развитие организации лизинга в промышленности региона.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Развитие лизинга в промышленности России"
Актуальность темы исследования обусловлена необходимостью дальнейшего расширения возможностей развития отечественной экономики, повышения её эффективности. Сокращение производственного потенциала и уменьшение затрат на его обновление привели к существенным изменениям в состоянии производственного аппарата, большая часть которого1 физически изношена и морально устарела (в целом по экономике в конце 2006 г. износ основных фондов составил 46%). Под воздействием низкого платежеспособного спроса на научно-техническую продукцию со стороны государства и негосударственного сектора экономики произошло снижение инновационной активности. В отраслях промышленности сократися объём производства наукоемких видов продукции, что в свою очередь стало одним из факторов снижения его конкурентоспособности.
Для-исправления ситуации нужны, инвестиции, которых в настоящее время не хватает. Поэтому, наряду с традиционными формами инвестирования, представляет интерес и его особая- форма Ч лизинг, который в силу присущих ему возможностей является способом инновационного и технического перевооружения, создания необходимых мощностей промышленных предприятий, развития малых форм-предпринимательской деятельности и структурной перестройки экономики в целом.
Основные преимущества лизинга заключаются в том, что он^ позволяет: снижать стартовую финансовую нагрузку на предприятия, так как при лизинге не требуется немедленного и значительного объема платежей, и они чаще всего выплачиваются из доходов, получаемых от использованиям объекта лизинга; сохранить кредитную линию (лимит на получение кредита); улучшить состояние ликвидности лизингополучателя; уменьшать размер налогооблагаемой прибыли за счет отнесения лизинговых платежей на производственные расходы; непрерывно и быстро обновлять производственные мощности, т. е. предполагает большую мобильность при инвестиционном и финансовом планировании; снизить риск морального и физического износа имущества за счет переноса этого риска на лизингодателя. Кроме того, лизингополучатель получает возможность сэкономить на трансакциях, то есть снизить административные издержки на трудоемкие операции по' отбору, приобретению и продаже имущества.
В мировой экономике на долю лизинга в инвестициях приходится- в настоящее время 15-20%. В США доля лизинга в общем объеме инвестиций составляет 27%, в Великобритании - 20,2%, в среднем по Европе -7,6%'.
В 2007 г. доля лизинга в ВВП России достигла 3,02% (в 2006г. - 1,5%). В объеме средств, инвестированных в основной капитал, лизинг занял 15,5% (в 2006г. - 8,7%).Объем нового бизнеса на рынке лизинга в 2007 году составил 39 мрд. доларов, а суммарный портфель лизинговых компаний-Ч 47 мрд. доларов2. Для сравнения вклад банков в финансирование инвестиций в основной капитал составил только около 8%. Х с
Степень разработанности проблемы. Вопросам лизинговых отношений в Российской Федерации посвятили свои труды: АнтоненкаИ.В., Белоус А.П., Газман В.Д., Горемыкин В.А., Гуккаев В.Г., Джуха В.М., Догушина Ю.Б., Кабатова Е.В., Киркорова Н.И., Киркоров А.Н., Ковалев В.В., Куликов А.Г., Лелецкий Д., Лещенко-M.PL, Макеева.В^Г., Прилуцкий- Л.Н, Харитонова Ю.С., Чекмарева Е.Н. и мн. др.
Изучение и развитие теории и практики лизинга было осуществлено в диссертационных исследованиях Голубева В.В., Кериной Э.Н., Луговой Е.А., Погосова С.И., Роговского Е.И., Смирнова А.Г., Харлашкиной М.Р., Шушакова О.А., Яновенко Н.М.,и др.
1 См.: Розов Д. В. Основные принципы современной инвестиционной политики // Финансы и кредит. - 2005. - № 1. - С. 34.
2 Романовский Р., Самиев П. Рост при перекрытом кислороде//Эксперт. - 2008. -№17(606). Ссыка на домен более не работаетprintissues/expert/2008/! 7/rostjriJ)perekrytomkislorode/.
Среди западных ученых, изучающих проблематику лизинга, назовем Амембала С., Батуса П. и Мейджера Б., Брейли Р. и Майерса С., Ричарда М. Контино.
Признавая высокую научную ценность исследований указанных авторов в сфере лизинговых отношений в России и за рубежом, отметим, что содержащиеся в них выводы и положения требуют дальнейшего развития, в области выявлениями устранения факторов, сдерживающих его применение в правовой сфере; в бухгатерском учете и при его налогообложении. С учетом расширения использования лизинга во всех отраслях экономики необходимо более детально изучить возможности его применения для технического перевооружения промышленности страны.
Объектом исследования выступают лизинговые организации и другие субъекты хозяйствования отечественной промышленности.
Предметом исследования является совокупность финансово-экономических отношений между лизинговыми структурами и иными субъектами хозяйствования по поводу развития лизинга как одного из действенных инвестиционных инструментов модернизации российской промышленности.
Цель диссертационного исследования состоит в обобщении теории и практики развития-лизинга в промышленности России и разработке методических рекомендаций по совершенствованию его применения в современных условиях.
Реализация поставленной цели предполагает решение ряда задач:
Хвыявить наиболее действенные виды и формы лизинга в промышленности;
Х определить общие черты и различия в регулировании лизинговой деятельности в экономически развитых странах и в России, выявить расхождения в учете лизинговых сделок, осуществляющихся согласно международным стандартам финансовой отчетности и российской практике бухучета лизинговых операций;
Хвыявить факторы, сдерживающие развитие лизинга в промышленности на федеральном уровне;
Хопределить перспективы развития рынка лизинга, его организационно-экономических форм в промышленности, а также предложить на макроуровне пути нейтрализации сдерживающих его факторов;
Хобобщить способы финансирования лизинговых компаний, выделить наиболее перспективные их источники;
Храскрыть факторы, сдерживающие развитие лизинга в промышленности на региональном уровне, выявить перспективы развития регионального рынка лизинговых услуг;
ХПредложить ряд мер по стимулированию развития лизинга в промышленности на уровне региона.
Методологическую основу исследования составляют общенаучные и специальные методы: диалектический, сравнительный, исторический; сравнительно-правовой и иные, обращенные к теме диссертации. Информационная база работы основана на данных предприятий, статистических данных, Федеральном законе О финансовой аренде (лизинге), Гражданском кодексе РФ, Налоговом кодексе РФ, Конвенции Международного института унификации частного права (УНИДРУА) О международном финансовом лизинге, региональных законах, а также на других нормативно-правовых актах, регулирующих лизинговую деятельность.
Научная новизна исследования и научные результаты, полученные лично автором, заключаются в следующем.
По специальности 08.00.10 - финансы, денежное обращение и кредит: 1. Определены факторы, сдерживающие развитие лизинга на федеральном уровне: в сфере налогообложения и бухгатерского учета, в области предоставления государственной поддержки лизинговой деятельности.
2'. Раскрыты перспективы развития рынка.лизинговых услуг. В сфере: лизинга идет процесс постепенного сокращения1 универсализации и повышения специализации лизинговых структур,, а также увеличения; их числа при производителях оборудования; Отмечено преобладание московских, компаний в отраслевой структуре лизинговых компаний; Выявлены факторы, в наибольшей степени, повлиявшие на рост объемов отечественного лизинга. Выявлены способы преодоления торможения развития лизинга? в; промышленности через правовую сферу. Предложены меры в налоговой и бухгатерской-сферах по преодолению торможения развития лизинга^
З; Обобщены способы финансирования лизинговых компаний; и на этой основе выявлены наиболее перспективныеальтернативные источники финансирования; - эмиссия облигационных и вексельных займов;. факторинг, секъютеризация.
4. Выявлены факторы, развития регионального рынка лизинговых услуг, включая мешающие его развитию, а именно: недостаточная конкуренция; ограниченный доступ к длинным, и дешевым инвестиционнымресур-сам; недостаточная информированность потребителя о данном; виде привлечения инвестиций; слабость местных лизинговых компаний; фиктивный лизинг; отсутствие окончательно сформировавшейся инфраструктуры лизингового рынка; слабая проработанность мер государственной поддержки лизинговой деятельности в промышленности; несовершенство: законодательства в сфере лизинга. Предложены пути их преодоления в правовой и-организационной сферах.
По специальности 08.00.05. Ч экономика и управление народным хозяйством: (экономика^ организация' и.управлениешредприятиями; отраслями; комплексами: промышленность):
5. Предложен ряд мер по стимулированию развития- лизинга в промышленности на региональном уровне:, в организационной,, правовой и налоговой сферах.
6. Определены наиболее действенные в промышленности формы и виды лизинга - финансовый, возвратный, оперативный и леверидж-лизинг.
7. Раскрыты сходство и различия западных и российских методов регулирования лизинговой деятельности в промышленности. Сходство,заключается в предоставлении лизингу налоговых и инвестиционных льгот на соответствующем этапе развития рынка лизинговых услуг. Основное отличие состоит в том, что в России регулирование лизингового рынка осуществляется правовыми методами, в англо-американской практике на уровне бухгатерского учета.
Основные положения диссертации, выносимые на защиту:
1. Аргументация необходимости законодательного закрепления категорий оперативного и возвратного лизинга.
2. Обоснование способов устранения факторов, сдерживающих развитие лизинга в промышленности на федеральном уровне в сфере налогообложения" и бухгатерского учета. >
3. Аргументация способов повышения государственной поддержки? лизинга, включающая необходимость внесения изменений в гл. 4. Федерального Закона О финансовой аренде (лизинге) о государственной поддержке лизинговой деятельности и осуществлении ряда мер по непосредственной реализации содержащихся в законе положений.
4. Определение путей устранения факторов, сдерживающих развитие лизинга в промышленности регионов, а также способов укрепления местных лизинговых компаний путем стимулирования их деятельности в налоговой, правовой, организационной и финансовой сферах.
Практическая значимость диссертационного исследования состоит в доведении полученных результатов (в вопросах выявления факторов, сдерживающих развитие рынка лизинговых услуг в правовой, налоговой сферах и бухгатерском учете на федеральном уровне, необходимости усиления государственной поддержки лизинга, правового закрепления понятий оперативного и возвратного лизинга) до конкретных' научно-практических рекомендаций и использования их в хозяйственной деятельности. В частности, они могут быть полезны в качестве ориентиров для дальнейшего совершенствования* нормативов, регулирующих лизинговую деятельность, а также лизинговую политику в промышленности страны.
Предложенные выводы о необходимости предоставления поддержки лизингу и рекомендации по устранению факторов, сдерживающих развитие лизинга на субфедеральном уровне, могут использоваться представительными и испонительными органами власти субъектов федерации и местного самоуправления при принятии решений по вопросам взаимодействия субъектов хозяйствования на основе лизинговых отношений.
Основные теоретические положения работы по вопросам определения экономического содержания лизинга, наиболее действенных его видов в промышленности применимы в: учебном процессе по специальностям Финансы и кредит, Налоги и налогообложение и Государственное И' муниципальное управление, а также по направлению Экономикаû (по программам Финансовая экономика, Финансы); в системе повышения квалификации государственных и муниципальных служащих; при разработке курсов по проблемам становления и развития лизинга в промышленности; в научно-исследовательской-работе по указанным проблемам.
Апробация результатов исследования осуществлена на научно-практической конференции Актуальные проблемы рыночной экономики: бюджетные, налоговые, отраслевые и социальные аспекты (М., 2006 г.) и научно-исследовательской проблемной группе кафедры финансов и отраслевой экономики РАГС.
По теме диссертации опубликовано 4 работы объемом 2,1 п. л., в т. ч. в журнале из перечня ВАК Минобрнауки России: Государственная служба. 2007. № 5.
Структура диссертационной работы обусловлена поставленными целью, задачами и логикой исследования. Она состоит из введения, двух глав, включающих семь параграфов, заключения, списка использованных источников и литературы и приложения.
Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Кувшинова, Евгения Сергеевна
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Проведённое исследование развития лизинга в промышленности России в условиях рыночной экономики позволяет сделать следующие выводы.
1. Из-за отсутствия дожного внимания к инвестиционной сфере за годы трансформационных преобразований в экономике страны сложились неблагоприятные тенденции воспроизводства: усилилась деиндустриализация хозяйства, увеличилась доля сырьевых отраслей, обострились структурные диспропорции и др. Большинство промышленных предприятий использует старое оборудование с высоким уровнем износа производственных мощностей, применяет рессурсозатратные технологии, и, как следствие, не может демонстрировать динамику роста. Степень обновления основных производственных фондов не превышает 1%. Широкомасштабное перевооружение производства, внедрение на его основе новых технологий невозможно осуществить без достаточного количества инвестиций, которых в настоящее время не хватает. В связи с этим процесс обновления основных фондов может быть значительно ускорен активным внедрением механизма лизинга.
2. Исследование содержания лизинга показало, что в структуре источников финансирования инвестиций лизинг представляет собой особую форму финансирования внешних источников инвестиций. В ситуации невозможности поного удовлетворения потребностей предприятий ~за~ счет собственных средств, а также традиционных заемных и привлеченных средств, обращаясь к лизингу, предприятие-пзингополучатель получает возможность пользоваться необходимым для него имуществом без единовременной мобилизации на эти цели собственных или привлечения заемных средств.
Лизинг как экономическая категория понимается в работе как совокупность имущественных отношений между лизингодателем и лизингополучателем и другими субъектами рынка, возникающие в ходе инвестиционно-кредитной операции по приобретению имущества с последующей сдачей его в аренду на определенных договором лизинга условиях.
Несмотря на то, что между кредитом, арендой и лизингом прослеживаются общие черты, тем не менее, лизинг не является их разновидностью. Лизинг Ч это вид инвестиционной деятельности. Основное его отличие от кредита выражается в целевой направленности средств в модернизацию и развитие основных фондов при сохранении права собственности на товар за лизингодателем.
3. Уточнены периоды развития лизинговой деятельности в России. Первый период, до середины 90-х гг., характеризовася отсутствием какого-либо законодательства, имеющего отношение к лизингу. Второй период развития лизинга в России продожася до 2002 г. Для него характерно специальное законодательство о лизинге, принимаемое на региональном и федеральном уровнях. Третий период развития лизинга начася во второй половине 2001 г. и продожается в настоящее время. Он характеризуется реформированием законодательства, регулирующего лизинговую деятельность.
В настоящее время предлагается разрешить противоречия в сфере нормативно-правового регулирования лизинга. В частности, речь идет о необходимости-привести-статью 666 Гражданского кодекса-РФ в соответствием конвенцией УНИДРУА, то есть не считать лизинговыми только те сдеки, при которых имущество получено для личного (семейного) потребления. В законе л О финансовой аренде (лизинге) уточнить сроки сдачи имущества в лизинг, кроме того, обеспечить условие соотвс гствия срока договора лизинга в соответствии со сроком полезного использования (амортизации) имущества.
4. Лизинг представлен в исследовании в виде внутренней и международной форм. Однако в российской и зарубежной научной литературе выделяют много других форм лизинга, а также определенный ряд видов и подвидов лизинговых отношений. В связи с этим рамках диссертационного исследования уточнена классификация видов лизинга.
Из перечисленных форм и видов лизинга наиболее эффективными в промышленности являются: финансовый, возвратный, оперативный и леве-ридж-лизинг. С учетом того, что при лизинге оборудования в промышленности, риски для частных инвесторов слишком велики, участие государства при реализации данных видов лизинга позволяет промышленным предприятиям более эффективно распределять ограниченные финансовые ресурсы.
В настоящее время отсутствует законодательное закрепление оперативного и возвратного видов лизинга, что практически вычеркивает эти признанные во всем мире виды лизинга из практической деятельности участников рынка лизинговых услуг. В связи с этим предлагается ввести категорию оперативного лизинга в Федеральный закон л О финансовой аренде (лизинге), а так же внести поправки в Гражданский кодекс РФ для того, чтобы разрешить споры, возникающие между налоговыми органами и участниками рынка лизинговых услуг при осуществлении сделок возвратного лизинга.
5. Обобщены основные принципы регулирования лизинговых сделок согласно Международному бухгатерскому стандарту IAS17, который представляет собой правила учета (стандарт) лизинговых сделок, подготовленные Комитетом по международным стандартам финансовой отчетности (МФСО) и введенный в действие с 1 января 1984 г. Основное отличие между российской и международной практикой регулирования лизинговых сделок заключается в определении понятия финансового лизинга и необходимостью, обусловленной практикой бухгатерского учета, разграничения лизинга на финансовый и лоперативный.
Различие в трактовках категории финансовый лизинг (аренда) на Западе и в России приводит и к различиям в порядке отражения данного явления в бухгатерском учете. В соответствии с мировой учетной практикой взятое в финансовый лизинг имущество дожно учитываться на балансе лизингополучателя, а в соответствии с отечественным правом лизингополучателю и лизингодателю предоставляется право выбора балансодержателя.
6. Основные способы финансирования лизинговых компаний включают, кроме прочего, банковские кредиты, коммерческие кредиты поставщиков оборудования, использование собственных средств, бюджетного финансирования. Выделены наиболее перспективные альтернативные источники финансирования: эмиссия облигационных и вексельных займов, факторинг, секъютеризация, к которым в настоящее время начинает обращаться всё большее количество участников лизингового рынка. В результате сделан вывод о том, что чем увереннее чувствуют себя участники лизингового бизнеса, тем разнообразнее финансовые инструменты, используемые ими для финансового обеспечения лизинговой деятельности. Вот почему развитие и совершенствование законодательной базы, отсутствие политических потрясений в жизнедеятельности страны, грамотное проведение промышленной политики существенно бы способствовало стабильному функционированию рынка лизинговых услуг.
7. В настоящее время участники лизинговой деятельности имеют право использовать ряд налоговых льгот. В то же время в экономике отечественной промышленности всё еще остается ряд нерешенных вопросов. Среди них: двойное обложение НДС (налог начисляется дважды: один раз при.покупке имущества и второй раз в составе лизинговых платежей); трудности с вычетом НДС; признание налоговыми органами сделок возвратного лизинга фиктивными. В сфере бухгатерского учета основная проблема заключается в том, что лизинговые компании вынуждены руководствоваться устаревшим Приказом Минфина РФ № 15 от 17.02.1997г. О бухучете лизинговых операций, который, противоречит положению по бухгатерскому учету Доходы организации (ПБУ 9/99) (утвержденному приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. №32н), в частности, в вопросе признания выручки от обычных видов деятельности. Ни в налоговом, ни в бухгатерском законодательстве нет норм, регулирующих смену балансодержателя в течение срока действия договора.
8. Наблюдается явная нехватка государственной поддержки лизинговой сферы на федеральном уровне. Субсидии, инвестиционные кредиты большей частью предоставляются только на региональном уровне. Слабо оказывается косвенная поддержка лизинговой деятельности. Не работают заявленные еще в первой редакции Федерального закона О финансовой аренде (лизинге) (1998г.) меры государственной поддержки лизинговой отрасли. Нет реально осуществляемой федеральной программы развития лизинговой деятельности, нет долевого участия государственного капитала в создании её инфраструктуры в отдельных целевых инвестиционно-лизинговых проектах; нет разработанных мер протекционизма в отношении наукоемкого высокотехнологичного оборудования.
В связи с этим, с целью устранения препятствий на пути развития лизинга, как одного из основных способов обновления основных фондов в промышленности предлагается: решить проблемы двойного обложения НДС; привести в соответствие с современной ситуацией нормативные акты, регулирующие бухгатерский учет лизинговых операций; разработать согласно закону федеральную программу развития лизинговой деятельности в стране как часть программы среднесрочного или догосрочного социальноэкономического её развития.
Помимо факторов сдерживающих развитие лизинга на федеральном уровне выделены факторы, тормозящие лизинговую деятельность в регионах. Среди них: ограниченный доступ к длинным и дешевым инвестиционным ресурсам; присутствие так называемого фиктивного лизинга; недостаточная конкуренция; неразвитость вторичного рынка оборудования; слабая информированность потенциального лизингополучателя о преимуществах лизинга; нехватка профессионалов в'сфере лизингового бизнеса.
Для устранения этих проблем на региональном уровне предлагается: предоставить регионам большую самостоятельность в налоговых преференциях лизинговых компаний; стимулировать спрос на лизинговые услуги и повышать конкуренцию на региональном рынке лизинговых услуг путем, например, создания в регионах центров предпринимательства, специальных денежных и материальных фондов для предоставления имущества в лизинг; формировать инфраструктуру рынка лизинговых услуг, например, путем развития консатинговых и посреднических услуг; разработать способы достижения консенсуса с банками по снижению сложности организационных процедур; повышать информированность о механизме лизингового процесса и его преимуществах; осуществлять подготовку специалистов в сфере лизинговых услуг.
Таким образом, в настоящей работе изложены теоретические подходы, практические обобщения и методические рекомендации по развитию лизинга в промышленности России. Кроме того, в ней на частных илюстративных примерах раскрыты разные проблемные вопросы темы и их решения в современных условиях.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Кувшинова, Евгения Сергеевна, Москва
1. Гражданский кодекс РФ. Гарант. Электронное издание, 2007.
2. Гражданский Кодекс Российской Федерации. М.: Проспект, 2001.-416 с.
3. Налоговый кодекс РФ (в двух частях) Ч М.: ТД Элит-2000, 2007. С. 320.
4. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая от 5 августа 2000 г. №117-ФЗ. Ссыка на домен более не работаетonlme /base/?req=doc; base=LAW; n=73141.
5. Единообразный торговый кодекс США. USA Uniform commercial code, www.law.cornell.edu/ucc/ucc.table.html
6. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ Об акционерных обществах. Гарант, электронное издание, 2007.
7. Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. № 16-ФЗ О присоединении Российской Федерации к конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге. Гарант, электронное издание, 2007. ?
8. Федеральный закон от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ О финансовой аренде (лизинге). Гарант, электронное издание, 2007.
9. Федеральный закон от 08.02.98 г. № 14-ФЗ Об обществах с ограниченной ответственностью (с изменениями от 11 июля, 31 декабря 1998 г., 21 марта 2002 г., 29 декабря 2004 г., 27 июля 2006 г.). Гарант, электронное издание, 2007.
10. Федеральный Закон от 25 февраля 1999 г. №39-Ф3 Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений Гарант, электронное издание, 2007.
11. Федеральный закон от 29 декабря 2000 г. № 166-ФЗ О введении в действие части второй Налогового кодекса Российской Федерации и внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации о налогах Гарант, электронное издание, 2007.
12. Федеральный закон от 29 января 2002 г. №10-ФЗ О внесении изменений и допонений в Федеральный закон О лизинге. Гарант, электронное издание, 2007.
13. Федеральный закон от 19.12.2006 г. № 238-Ф3 О федеральном бюджете на 2007 год (с изменениями от15.05.2007). Гарант, электронное издание, 2007.
14. Положение по бухгатерскому учету Доходы организации (ПБУ 9/99) (утвержденное приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. №32н). Ссыка на домен более не работаетstaticpbu9991 .htm
15. Постановление Правительства РФ от 29 июня 1995 г. № 633 О развитии лизинга в инвестиционной деятельности. Гарант, электронное издание, 2007.
16. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей от 16 апреля 1996 г. Ссыка на домен более не работаетgdedengi/ lizing/zakon/ ше-todrekomend.php
17. Постановление Правительства РФ от 29 июня 1995 г №633 О развитии лизинга в инвестиционной деятельности. Гарант, электронное издание, 2007.
18. Постановление Правительства РФ от 27 июня 1996 г. № 752 О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в Российской-Федерации Гарант, электронное издание, 2007. - - -
19. Постановление Правительства РФ от 2 июля 1996 г. № 763 О мерах государственной поддержки производства и реализации на условиях лизинга самолетов ТУ-204 Гарант, электронное издание, 2007.
20. Постановление Правительства РФ от 6 марта 1998 г. № 283 Об утверждении Программы реформировании системы отечественного учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности Гарант, электронное издание, 2007.
21. Постановление Правительства РФ от 1 января 2002 г. № 1 О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы Гарант, электронное издание, 2007.
22. Постановление Правительства РФ от 14 сентября 2006 г. N 563 О Правительственной комиссии по вопросам развития промышленности и технологий, www.leasinginfo.ru
23. Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 г. № 1929 О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности. Ссыка на домен более не работаетdoc4477.htinl
24. Приказ Минфина РФ от 6 мая 1999 г. №32н л Об утверждении положения по бухгатерскому учету Доходы организации ПБУ 9/99 (зарегистрировано в Минюсте 31.05.1999 №1791) Ссыка на домен более не работает doc6208
25. Положение по бухгатерскому учету Доходы организации (ПБУ 9/99) (утвержденному приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. №32н)
26. Приказ Минфина России от 13 октября 2003 г. № 91н Об утверждении методических указаний по бухгатерскому учету основных средств (зарегистрировано в Минюсте РФ 21.11.2003 №5252) Ссыка на домен более не работаетonline/base/?req=doc;base=LAW;n=64967#p34
27. Приказ Минфина РФ от 17 февраля 1997 г. № 15 Об отражении в бухгатерском учете операций по договору лизинга Ссыка на домен более не работаетonline/base/?req=doc;base=L AW;n=31475
28. Письмо Минфина РФ от 3 марта 2005 г. № 03-06-01-04/125 О бухгатерском и налоговом учете предмета лизинга. Ссыка на домен более не работаетdoc53056.html
29. Письмо Управления МНС РФ по г. Москве от 29 июля 2004 г. № 26-12/50856 О восстановлении ранее начисленной амортизации при расторжении договора лизинга. Ссыка на домен более не работаетdate/y200407/index.htm
30. Закон Бегородской области от 24 февраля 2000 № 92 Об инвестициях в Бегородской области, www.ivr.ru
31. Закон Воронежской области от 5 октября 2000г. N 185-П-ОД О мерах по поддержке развития лизинговой деятельности на территории воронежской области, www.ivr.ru
32. Закон Кемеровской области от 8 июля 1999 г N 1390 привлечении инвестиций в экономику Кемеровской области, www.ivr.ru
33. Закон Краноярского края Об инвестиционной деятельности в Красноярском крае (в ред. закона Красноярского Края от 26.06.2001 N 151385), www.ivr.ru
34. Закон Краснодарского края О государственной поддержке лизинговой деятельности в Краснодарском крае (в ред. законов Краснодарского края от 10.07.2001 N 386-K3, от 30.04.2002 N 477-КЗ) Ссыка на домен более не работает
35. Закон Пензенской области от 14 июля 2000 г. Об инвестициях в Пензенской области, www.ivr.ru
36. Закон Пермской области от 2002 г. "О содействии развитию финансовой аренды (лизинга) в промышленности Пермской области". www.ivr.ru
37. Закон Приморского края от 11 декабря 1997г. №108-КЗ Об инвестиционной деятельности в Приморском крае, www.ivr.ru
38. Закон Псковской области от 19 марта 1998г. №21-03 О привлечении инвестиций в экономику Псковской области, www.ivr.ru
39. Закон Республики Мордовия от 17апреля 2000 г. № 7-3 О предоставлении льгот по налогам организациям, осуществляющим реализацию или финансирование лизинговых проектов в Республике Мордовия, www.ivr.ru
40. Закон Ростовской области от 18 сентября 2002г. N 268-ЗС Об инвестициях в Ростовской области, www.ivr.ru
41. Закон Самарской области от29 февраля 2000 г. О государственной поддержке субъектов лизинга в Самарской области, www.ivr.ru
42. Закон Хабаровского края от 31 мая 2000г. N 219 л Об инвестиционной деятельности в Хабаровском крае; www.ivr.ru
43. Закон Ханты-Мансийского автономного округа от 23 декабря 99 г. №81-03 О государственной поддержке деятельности лизинговых организаций (компаний, фирм) на территории Ханты-Мансийского автономного округа, Ссыка на домен более не работает "
44. Закон Челябинской области от 28 августа 2003г. № 175-30 О стимулировании инвестиционной деятельности в Челябинской области. www.ivr.ru
45. Областной закон от 18 сентября 2002г. N 268-ЗС О поддержке инвестиционной деятельности на территории Ростовской области, www.ivr.ru
46. Постановление Республики Бурятия от 21 февраля 2000 г. О развитии лизинговой деятельности на территории республики Бурятия. www.ivr.ru
47. Правила стандартной бухгатерской практики (SSAP) 21. Accounting for leases and hire purchase contracts, www.frc.org.uk/images/uploaded/ documents/A7176A%20SSAP%2021 %20cover.pdf
48. Международный стандарт финансовой отчетности (IAS)17, Лизинг. www.iasplus.com/standard/iasl7.htm
49. Конвенция УНИДРУА О международном финансовом лизинге. Оттава, 28 мая 1988г. www2.ifc.org/russianleasing/rus/normakt/3.htm
50. Стандарт финансовой отчетности США (FAS) 13 www.fasb.org/ pdfZfasl3.pdf
51. Монографии, учебники, учебные пособия, научные сборники
52. Адамов Н. А. Лизинг. Правовые и экономические основы, особенности бухучета и налогообложения./ Адамов Н.А., Тилов А.А. СПб.: Питер, 2005.-124 с.
53. Антоненко И.В. Бухгатерский учет и налогообложение лизинговых операций. -М.: Бухгатерский учет, 2005. 136 с.
54. Брагинский М.И., Витрянский В.В. Договорное право. Книга вторая: Договоры о передаче имущества. -М.: Статут, 2003. 800с.
55. Белоус А.П. Лизинг: мировой опыт, уроки для России; РАН. Ин-т мировой экономики и междунар. отношений. -М., 2000. 170с.
56. Борьян Ю.Б. Налоги и налогообложение. Основные изменения в налогообложении в 2006 году. М.: ИНФРА-М, 2006. - 508с.
57. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ. М.: Олимп-Бизнес, 2004. 1120с.
58. Брейли Ричард. Принципы корпоративных финансов. М.: Олимп^ Бизнес, 1997. - 1087с.
59. Бусыгин А.В. Предпринимательство: учебник М.: Дело, 1999.640с.
60. Воков О.И., Акуленко Н.Б., Девяткин О.В. Экономика предприятия (фирмы). М.: Инфра М, 2001. - 608 с.
61. Ю.Газман В.Д. Финансовый лизинг. М.: ВШЭ, 2003. - 270с.
62. П.Газман В.Д. Ценообразование лизинга. М.: Издательский дом ГУ ВШЭ, 2006. - 543с.
63. Горемыкин В.А. Лизинг: Учеб. пособие для студентов вузов по экономическим специальностям. М.: Дашков и К, 2003. - 942с.
64. Государственные и муниципальные финансы: учебник. / Под общ. ред. И.Д. Мацкуляка. М.: Изд-во РАГС, 2007. - 640с.
65. Гуккаев В.Г. Лизинг: правовые основы, учет, налогообложение. -М.: Главбух, 2002. 143с.
66. Гуртов В.К. Инвестиционные ресурсы. М.: Экзамен, 2002. 383с.
67. Джуха В.М. Лизинг: для студентов вузов. Ростов н/Д: Феникс, 1999.- 177с.
68. Догушина Ю. Б. Лизинг. М.: Бератор-Пресс, 2002. - 128 с.
69. Дякин Б., Панашкин В., Тулукова Н. Лизинг перспективная форма хозяйствования. - М.: Босби, 1992.
70. Жарковская Е. П. Банковское дело. М.: Омега Л., 2003. - 400с.20.3олотогоров В.Г. Экономика: Энциклопедический словарь. Мн.: Интерпре с сервис; Книжный дом, 2003. - 720с.
71. Иванов А.А. Договор финансовой аренды (лизинга): учебно-практическое пособие. М.: Проспект, 2001. - 64с.
72. Ивасенко А.Г. Инвестиции. Источники и методы финансирования. М.: Омега-Л, 2006. - 256с.
73. Инвестиции в России. 2007. М.: Росстат, 2007. - 317с.
74. Кабатова Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика. М: ИНФРА-М, 1998.-203с.
75. Киркоров А. Н. Управление финансами лизинговой компании. -М.: Альфа-Пресс, 2006.
76. Киркорова Н.И. Направления совершенствования нормативной базы лизинга. Ч М.: Издательство Проспект, 2004. 287с.
77. Ковалев В.В. Учет, анализ и бюджетирование лизинговых операций. Теория и практика. -М.: Финансы и статистика, 2005. 512с.
78. Ковалев В.В., Ковалев В.В. Финансы организаций (предприятий): учеб. М.: ТК Веби, Изд-во Проспект, 2005. - 352 с.
79. Коршунова Н. М. Комментарий к ФЗ О финансовой аренде (лизинге) Норма, 2003. Гарант.
80. Красноперова О.А. Комментарий главы 30 НК РФ Налог на имущество организаций. СПС Гарант, 2004.
81. Кувшинова Е.С. Лизинг в сфере кредитно-инвестиционных отношений. // Наука управления: новые ориентиры в развитии: Сборн. статей. / Под общ. ред. А.Л. Гапоненко. М.: Изд-во РАГС, 2007.- С. 220-230.
82. Кувшинова Е.С. Эволюция и формы лизинга в промышленности России. // Актуальные проблемы рыночной экономики: бюджетные, налоговые, отраслевые и социальные аспекты. Сб. научн. трудов. Выпуск 4. / Науч. ред. И.Д. Мацкуляк. М.: ИнДел, 2006. - С. 80-92.
83. Кувшинова Е.С. О развитии рынка лизинговых услуг. // Наука управления: новые ориентиры в развитии: сборник статей. / Под общей ред.- А.Л. Гапоненко. М.: Изд-во РАГС, 2007. - С. 210-220.
84. Лапыгин Ю.Н., Сокольских Е. В. Лизинг: Учебное пособие для вузов. М.: Академический проект: Альма Матер, 2005 - 432с.
85. Лещенко М.И. Основы лизинга. М.: Финансы и статистика, 2000.- 327с.
86. Лещенко М.И. Основы лизинга. М.: Финансы и статистика, 2004.- 328с.
87. Лизинг: основы теории и практики /Шабашев В.А., Федулова Е.А., Кошкин А.В.; под ред. Проф. Г.П. Подшиваленко. М.: КНОРУС,2007. -191с.
88. Лизинг в станкостроении /Паничев Н.А., Лещенко М.И., Кальченко В.Н // Под общ. ред. Лещенко М.И. М.: Машиностроение, 1996. - 192 с.
89. Лизинговые операции: документальное оформление и организация учета: практическое руководство / Под общей ред. В.В. Семенихина. М.: Эксмо, 2007. - 160 с.
90. Макеева В. Г. Лизинг: Учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 2003. - 191с.
91. Маковецкий М.Ю. Инвестиционное обеспечение экономического роста: теоретические проблемы, финансовые инструменты, тенденции развития. М.: Анкил, 2005. - 311 с.
92. Марголин A.M. Инвестиции. М.: РАГС, 2006. - 464 с.
93. Мекумов Я.С. Инвестиции. -М.: ИНФРА М.,2003. - 253 с.
94. Прилуцкий Л. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. М.: Ось-89, 1997. - 272с.
95. Промышленность России 2005. М.: Росстат, 2006. - 460 с.
96. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш, Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь 2-е изд. испр. - М.: ИНФРА - М, 1999. - 479 с.
97. Раевский С.В., Третьяков А.Г. Инвестиционная активность в регионе. -М.: ЗАО Издательство Экономика, 2006. 158 с.
98. Слепнева Т.А. Инвестиции: Учеб. пособие для вузов. М: ИНФРА-М, 2003. - 174 с.
99. Смирнов А.Л. Лизинговые операции. М: Консатбанкир, 1995.136 с.
100. Философова Т.Г. Лизинг: учебное пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 191с.
101. Финансы, налоги, кредит: учебник /Под общ. ред. М.Д. Мацкуляка. -М.: РАГС, 2007.-656 с.
102. Финансово- кредитный словарь: в 3-х т. Т. 2. /Гл. ред. Гарбузов В.Ф. М.: Финансы и статистика, 1986 - 511с.
103. Харитонова Ю.С. Договор лизинга. М.: Юрайт - М, 2002. - 224с.
104. Чекмарева Е.Н. Лизинговый бизнес: практ. пособие по организации и проведению лизинговых операций. Ч М.: Экономика, 1994. 127с.
105. Шарп Уильям Ф. Инвестиции. -М.: Инфра-М, 1999. 1024с.
106. Диссертационные исследования
107. Власов А.В. Пути привлечения инвестиций в промышленность. Дис. канд. экон. наук. М., 2003. - 152 с.
108. Голубев В.В. Государственное регулирование развития лизинга. Дис. канд. экон. наук. М., 2000. - 133 с.
109. Керина Э.Н. Лизинг как источник технического перевооружения малых и средних предприятий лесного комплекса Иркутской области. Дис. канд. экон. наук: 08.00.05. Братск, 2005. - 194 с.
110. Кирюхин Д.В. Лизинг в системе инфраструктурного обеспечения предпринимательской деятельности судостроительных предприятий. Дис. канд. экон. наук. 08.00.05. Хабаровск, 2006. - 190 с.
111. Ковалев В.В. Финансовые и учетно-аналитические аспекты арендных и лизинговых операций. Дис. д-ра экон. наук 08.00.10, 08.00.12. СПб, 2005.-330 с.
112. Луговая Е. А. Лизинг и перспективы его развития в РФ. Дис. канд. экон. наук: 08.00.10/ Финанс. акад. при правительстве РФ М., 2005. - 199 с.
113. Погосов С.И. Лизинг как фактор экономического роста: Дис. канд. экон. наук: 08.00.01. М., 2006. - 129 с.
114. Роговский Е.И. Становление лизинга в условиях реформирования агропромышленного комплекса. Дис. д-ра экон. наук: 08.00.05. М., 2002. -341 с.
115. Смирнов А.Г. Лизинговые технологии реализации инвестиционной стратегии предприятий. Дис. канд. экон. наук: 08.00.05. -М., 2006. 177 с.
116. Туманова О.В. Государственной регулирование лизинговой деятельности в современных российских условиях. Дис. канд. экон. наук: 08.00.05. М., 2006. - 148 с.
117. Хабатуев А.Ю. Механизм активизации лизинговых процессов в промышленности и оценка его эффективности. Дис. канд. экон. наук: 08.00.10.-М., 2005,- 189 с.
118. Харлашкина М.Р. Опыт и проблемы финансового лизинга: на примере компании Аэрофлот. Дис. канд. экон. наук: 08.00.10. М., 2007. -195 с.
119. Федоров Д.В. Лизинг новое экономическое направление развития малой и нетрадиционной энергетики. Дис. канд. экон. наук: 08.00.05; 05.14.04.-М., 2003.- 158 с.
120. Амембал Судир. Изучая возможности за рубежом. // Лизинг ревю. 1998. - № 1-2. Ссыка на домен более не работаетnewspaper/ articlemld2 ald2393.html
121. Батус П., Мейджер Б. Школа европейского бизнеса // Лизинг-ревю. 1996-№ 1.
122. Валитов Ш.М., Кириченко Е.Г. Лизинг как инструмент расширения возможностей реального сектора экономики // Финансы и кредит. 2005. -№ 14. - С. 47-54.
123. Валиулин Х.Х. Экономическое пространство России: валюты, нефть, инвестиции // Проблемы прогнозирования. 2007. - № 2. - С. 45-61.
124. Власова М. А. Система инвестиционного обеспечения реального сектора российской экономики в современных условиях // Финансы и кредит. 2006. - № 17. - С. 43-48.
125. Жихаревич Б., Жунда Н, Русецкая О. Экономическая политика местных властей в реформируемой России // Вопросы экономики. 2006. - № 7.-С. 94-107.
126. Инвестиционный климат в России. Экспертный Институт. Доклад к 15 съезду РСПП // Вопросы экономики. 2006. - №5. - С. 48-77.
127. Клинов В. Современные тенденции развития машиностроения //Вопросы экономики. 2006. - № 9. - С. 31-46.
128. Куликов А.Г. Лизинг в России: стоит ли убивать курицу, несущую золотые яйца? // Деньги и кредит. -1999,-№6.-С.35.
129. Куликов А. Г. Почем фунт лизинга в России // Деньги и кредит. -2000,-№4.-С. 16-21.
130. Куликов А.Г. Стратегия инвестиционного прорыва и развитие лизинга в России // Деньги и кредит. 2001 - №3. - С.25-30.
131. Куликов А.Г. Будет ли в Росси нормальный лизинг? // Деньги и кредит. 2005. - № 9. - С. 35-40.
132. Миронова В. Экономический рост и конкурентоспособность промышленности: ценовые и неценовые факторы анализа // Вопросы экономики. 2006. - №3. - С. 42-61.
133. Павлодский Е.А. Лизинг как инструмент рыночных отношений: пути совершенствования // Журнал российского права. 2000. - № 10. - С. 44.
134. Экономическая ситуация в России в 2006 г. // Инвестиции в России. -2007. -№ 1.
135. Ясин Е., Григорьев JI. Кузнецов О. Инвестиционный климат в России // Общество и экономика. 2006. - № 5. - С. 3-56.
136. Кувшинова Е.С. О лизинге, его природе, формах и развитии // Государственная служба. 2007. - № 5(49). - С. 94-98.
137. Чекмарева Е.Н. Экономическая сущность лизинга //Хозяйство и право. 1994 - №4. С.18-28.1. Иностранная литература
138. Contino, Richard М. Complete Equipment-Leasing Handbook: A Deal Maker's Guide with Forms, Checklists and Worksheets. Saranac Lake, NY, USA: AMACOM, 2002.
139. Contino, Richard M. Complete Equipment-Leasing Handbook: A Deal Maker's Guide with Forms, Checklists and Worksheets. Saranac Lake, NY, USA: AMACOM, 2002.
140. Helfert, Erich. Financial Analysis Tools and Techniques Blacklick, OH, USA: McGraw-Hill Professional, 2001. p 350.
141. Hussey, Roger. International Financial Reporting Standards Desk Reference : Overview, Guide And Dictionary. Hoboken, NJ, USA: John Wiley & Sons, Incorporated, 2005.
142. Leasing Finance. //Edited by T. Clark 2nd ed. L.: Euromoney Books, Nestor House, 1990.
143. Leasing Finance. //Edited by Т. С1агк 2nd ed.- L.: Euromoney Books,1991.
144. Leasing law in the European Community. L.: Published by Euro-money Books, 1994 - 56p.
145. McCue, Clifford P. Local Government Budgeting : A Managerial Approach. Westport, CT, USA: Greenwood Publishing Group, Incorporated, 1999.103 .Perseus Publishing(CB). The Ultimate Business Dictionary. Cambridge, MA, USA: Perseus Publishing, 2003.
146. Porter D. Leasing Finance. //Edited by Т. С1агк '2nd ed.- L.: Euromoney Books, 1991.
147. Riahi-Belkaoui, Ahmed. Critical Financial Accounting Problems : Issues and Solutions. Westport, CT, USA: Greenwood Publishing Group, Incorporated, 1998.
148. Shanley, Richard P. Financing Technology's Frontier : Decision-Making Models for Investors and Advisors. Hoboken, NJ, USA: John Wiley & Sons, Incorporated, 2004.
149. Sherman, Andrew J. Raising Capital : How to Get the Money You Need to Grow Your Business. Washington, DC, USA: Kiplinger Books, 2000.
150. Temte, Andrew(Editor). Financial Statement Analysis. Chicago, IL, USA: Dearborn Trade, A Kaplan Professional Company, 2005.
151. Weston, J. Fred. Finance & Accounting for Non-Financial Managers. Blacklick, OH, USA: McGraw-Hill Professional, 2001.
152. World Bank. Financial Sector Assessment : A Handbook. Herndon, VA, USA: World Bank, The, 2005. Ссыка на домен более не работаетlib /bcrussia/Doc?id=l 0089215
153. Uniform commercial code. Legal Information Institute. Cornell Law School, Ссыка на домен более не работаетucc/ucc.table.html
154. Кинг, Альфред M. Тотальное управление деньгами: Комплекс, система прогнозирования и оптимизации денеж. потоков. Спб.: Полигон,1999. Ч 448 с.1. Электронные издания
155. ПЗ.Богомолов А.Ю., Горемыкин В.А. Управление лизинговым процессом // Финансовый менеджмент. 2001. - № 2 Ссыка на домен более не работаетarticles/2001/2/555 .html
156. В станкостроении накопилось немало проблем. -2006.-http ://www. apogey.com/newsdetails .php?id=l 141)
157. Газман В. Д. Лизинг-курьер. 2000. - № 5 (11). Ссыка на домен более не работает russianleasing/rus/lc/ll/3.htm
158. Пб.Газман В.Д. Лизинг и изменения в Налоговом кодексе. 2003. -Январь, www.archive.expert.ru
159. Газман В.Д. Оборудование. 2006. - № 1 (109). archive.expert.ru /oborud/06/06-01 -09/data/lizl .htm
160. Газман В.Д. Рынок лизинговых услуг России 2005. // Лизинг ревю. Ч 2006. - № 2. www.businesspress.ru/newspaper /article mld33ald378928.html
161. Газман В.Д. Структура лизинга России. // Лизинг ревю. 2006. -№ 5. Ссыка на домен более не работаетleasing/20065l.html
162. Газман В.Д: Аналитическое обозрение // Лизинг-ревю. 2007. - № 2 Ссыка на домен более не работаетnewspaper/articlemld2ald417940.html
163. Газман В.Д. Финансирование лизинга. // Лизинг ревю. 2003. - № 6. Ссыка на домен более не работаетnewspaper/articlemld2ald325967.html
164. Газман. В.Д. Лизинг России 2006. // Эксперт оборудование. 2007.- 4. Ссыка на домен более не работает?lang=ru&option=message&messid=432& PHPSESSID=5b9ee00cla251e44cbclbbbcc622a013
165. Газман. В.Г. Лизинг России 2006. Часть 4 // Эксперт оборудование. - 2007. - №7. Ссыка на домен более не работает?lang=ru&option=message&mess id=526&PHPSESSID=5b9ee00cla251 e44cbcl bbbcc622a013
166. Газман. В.Г. Лизинг России 2006. Часть 5.// Эксперт оборудование.-2007.-№8.-Ссыка на домен более не работает?lang=m&option=^ PHPSESSID=5b9ee00cla251e44cbclbbbcc622a013
167. Газман В.Г. Лизинг в России 2006. Часть 7.//Эксперт оборудование. -2007. - №11 Ссыка на домен более не работает?lang=ru&option=message&messid =7OO&PHPSESSID=5b9ee0Ocla251e44cbclbbbcc622aO13
168. Группа консультантов-методологов ЗАО лBKR-Интерком-Аудит Ссыка на домен более не работаетarticles.show.shtml
169. Державец Р., Рожденные под разными звездами. // Эксперт Сибирь. 2007. - №8 (150). Эксперт online 2.0, Ссыка на домен более не работаетjournal/read/5669/
170. Импортные самолёты останутся с пошлинами//Деловая авиация. -2006 г. Ссыка на домен более не работаетnew/news.php?id=l 59
171. Итоги развития лизингового рынка (по результатам исследования за 9 месяцев 2007 года) // Рейтинговое агентство лэксперт РА Ссыка на домен более не работаетresearches/leasing/leasing2007-9/partl/
172. История развития лизинга в России // Рейтинговое агентство Эксперт РА, сайт www.raexpert.ru
173. Калиникова В. Инвестиции без денег. В Красноярске развивается лизинговый рынок. 2006. - 03 августа, Ссыка на домен более не работает arti-cles/analitics/2006/08/03/leasing/; Ссыка на домен более не работает jump.html? www. krasnoyarsk. biz
174. Коробейникова С. Лизинг строит регионы. 2005. Ссыка на домен более не работаетrassl/188.html
175. Лизинг-2006: итоги года и прогноз до конца 2010 г. // Эксперт РА.- 2007 www.expert.ru
176. Лизинг 2006 итоги года.// Эксперт РА. - 2007 www.raexpert.ru
177. Место под сонцем. Пермь. 15. 08.2006 www.business-class.su
178. Мурзина А. Барьеры на взлетной полосе. // Эксперт. 2006. - № 45 (539). Ссыка на домен более не работаетprintissues/expert/2006/ 45/barery na vzlet-noypolose.
179. Налог на прибыль (лизинг). Материалы подготовлены группой консультантов-методологов ЗАО лBKR-Интерком-Аудит www.audit-it.ru
180. Николаенко А.Н. Альтернативное финансирование договора лизинга. -2005. http.V/leasinginfo.ru/news/content/l 128349093.html
181. Периферийный рост: региональный портфель тостеет. // Рейтинговое агентство лэксперт РА. Ссыка на домен более не работаетresearches /leasing/leasing2007-9/part2/
182. Петршцев М.В. История правоотношений финансовой аренды (лизинга) // Правоведение. 2000. № 3. Ссыка на домен более не работает library/magazine/ pravoved/2000/3 .htm
183. Пя душкин М. Перевозчики удивили авиастроите-лей.//Авиационное обозрение. -2007 № 78 Ссыка на домен более не работаетrus/media/ ato/archives/78 2007/prom/proml/?sess==34201fa73b41c30cc5441c288a9573cf
184. Решетник. И. Правовой механизм развития лизинга как условие совершенствования промышленно потенциала Прикамья. // Лизинг ревю. Ч 2002. № 3-4. Деловая пресса Ссыка на домен более не работаетnewspaper /articlemld2ald267050.htm
185. Роспром. Лизинг как средство технического перевооружения интервью Петрова А.В. от 18.01.2007 Ссыка на домен более не работаетdocs.php?id=66
186. Россия хочет возродить станкостроительную промышленность. /ФК новости. /bttp://www.fcinfo.ru/themes/basic/map-print.asp?folder=: 1506&prn=147301%3A3001
187. Савина Е. Рубль здесь, рубль - там. // Эксперт Урал. - 2006. Ч № 33 (250). http ://ar chi ve. expert. ru/ural/06/06-33-5О/data/ 3 3 - urali sto chniki finansirovaniya.htm
188. Самиев П., Романовский P. На всех парусах. // Эксперт. 2007. Ч № 13. Ссыка на домен более не работаетprintissues/expert/2007/13/navsehparusali/
189. Синицкий А.Рекордный объем заказов ИФК говорит о возрождении внутреннего рынка ВС. Ссыка на домен более не работаетrus/media/ato/archives/81-2007/tol/tol-01/?sess=34201fa73b41c30cc5441c288a9573cf
190. Сломанный резец. Лизинпп1Ъ.ги / Новости и публикации / Аналитика и обзоры / Оборудование. 2007. www.rg.ru
191. Степанов А., Макарычев Д. Диалектика лизинга // Эксперт Вога. 2006. - № 15. - 16 (19-20). www.expert.ru/printissues/volga /2006/15/lizingoviyrynokjpovolzhya
192. Упражнения у станка. //Профиль. 2008. № 3 (559) Ссыка на домен более не работаетarticles/article/show/469.htm
193. Чинарова Е. Лизинг: рынок полутонов. 2004. Ссыка на домен более не работаетarticles/1260
Похожие диссертации
- Развитие лизинга в промышленном секторе хозяйственного комплекса города
- Механизмы повышения эффективности развития предприятий легкой промышленности
- Развитие промышленности России на основе национальной инновационной системы
- Развитие лизинга как механизма обновления основных фондов промышленных предприятий
- Государственное регулирование воспроизводства основного капитала в промышленности России