Развитие форм государственной финансовой поддержки и методов корпоративного финансирования малого бизнеса тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Шемет, Екатерина Сергеевна |
| Место защиты | Вогоград |
| Год | 2008 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.10 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Развитие форм государственной финансовой поддержки и методов корпоративного финансирования малого бизнеса"
На правах рукописи
ШЕМЕТ Екатерина Сергеевна
Развитие форм государственной финансовой поддержки и методов корпоративного финансирования
малого бизнеса
08.00.10. - Финансы, денежное обращение и кредит
Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
О 5 ДЕК 2008
ВОГОГРАД-2008
003454477
Работа выпонена в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования Вогоградский государственный университет.
Научный руководитель:
Официальные оппоненты:
доктор экономических наук, профессор Перекрестова Любовь Вениаминовна,
доктор экономических наук, профессор Набиев Рамазан Абдумуминович;
кандидат экономических наук Сурикова Наталья Геннадьевна.
Ведущая организация:
Автономная некоммерческая организация высшего профессионального образования Центросоюза Российской Федерации Российский университет кооперации Вогоградский кооперативный институт.
Защита состоится 18 декабря 2008 г. в 14.00 час. на заседании диссертационного совета Д 212.029.04 при ГОУ ВПО Вогоградский государственный университет по адресу: 400062, г. Вогоград, пр. Университетский, 100, ГОУ ВПО Вогоградский государственный университет, ауд. 2-05 В.
С диссертацией можно ознакомиться в ГОУ ВПО Вогоградский государственный университет.
библиотеке
Автореферат разослан 18 ноября 2008 г. и размещен на сайте ЬЦр://уу\ууу. volsu.ru
Ученый секретарь диссертационного совета
доктор экономических наук /? Гончарова М.В.
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Поиск новых форм поддержки малого предпринимательства был и остается актуальной задачей с момента появления этого сектора экономики в начале 90-х годов. Следует отметить, что положение малого бизнеса в стране в последнее время улучшается. Несмотря на это, малый бизнес по-прежнему стакивается с целым рядом проблем. Одной из основных причин, которая в значительной степени сдерживает развитие малых предприятий, является отсутствие доступа к финансовым ресурсам.
Предпринимаемые Правительством РФ и администрациями субъектов Федерации меры в этой области зачастую не связаны между собой, труднодоступны для малого бизнеса. Средства, выделяемые на финансовую поддержку, незначительны по объему, нередко используются не по назначению. Несмотря на то, что практика выработала целый комплекс форм, механизмов и инструментов государственного финансового регулирования малого бизнеса, многие из них в российской экономике вообще не используются. Поэтому, чтобы обеспечить развитие рассматриваемого сектора экономики ускоренными темпами, необходимо создавать адекватные условия государственной финансовой поддержки малого бизнеса в сочетании с корпоративным финансированием. Отсутствие у российского правительства четкой политики по отношению к малому бизнесу на протяжении догого периода времени значительно сократило число исследований, посвященных данной тематике.
Выбор темы обусловлен необходимостью рассмотрения важнейших теоретических и практических проблем эффективности использования финансовых ресурсов малыми предприятиями и механизмов их привлечения на финансовом рынке.
Степень разработанности проблемы. В отечественной науке значительный вклад в исследование проблемы регулирования малого предпринимательства был внесен такими российскими учеными, как Л.И. Абакин, А.О. Блинов, С.Ю. Глазьев, В .Я. Горфинкель, Е.В. Калинкин, А.Б Круня, А.Б.Крутик, Б.Н. Кузык, М.Г. Лапуста, Д.С. Львов, А.Д. Некипелов, О.Л. Рогова, И.В. Роз-
маинский, В.А. Рубе, A.B. Рунов, А.Ю. Старостин, П.М. Теплухин, А.Ю. Чепу-ренко, Б.М. Широков, А.Ю.Ясин и др. В их работах глубоко проанализированы особенности становления и развития российского малого предпринимательства, рассматриваются достижения и недостатки системы государственной поддержки малого предпринимательства в России, определены основные проблемы, с которыми стакиваются российские предприниматели, предлагаются пути решения данных проблем.
Среди зарубежных авторов, активно исследующих различные стороны экономики и финансов малых предприятий, необходимо отметить JL Алена, Дж. Гэбрейта, Р. Дамари, П. Друкера, Д. Карсона, Э. Тоффлера, Й. Шумпете-ра и др.
Серьезный вклад в развитие проблемы банковского кредитования малых предприятий внесли JI. Ибадова, В. Киевский, А. Козлов, Махлин Е.И. Из последних работ особого внимания заслуживает аналитический доклад авторского колектива в составе Емелина А., Иванова О., Мамуты М. Предоставление и рефинансирование кредитов для малого и среднего бизнеса: текущее состояние, проблемы и пути их решения. Специфику банковского микрокредитования отразили в своих работах зарубежные ученые: М. Байдас, А. Бергер, JI. Ва-лензуела, Д. Грехам, Г. Юдел и др.
Исследованием венчурного финансирования и страхования в сфере малого бизнеса занимались Н. Бекетов, А. Власов, JI. Ибадова, М. Лапуста, О. Ман-цев, Я. Сергиенко, А.Цыганов.
Исследования названных авторов стали стимулом более глубокой разработки взаимодействия государственного финансирования и корпоративного финансирования на современном этапе развития малого предпринимательства.
Актуальность проблемы, недостаточная научная разработанность отдельных ее сторон и большая практическая значимость определили выбор темы, цели и задач диссертационного исследования.
Целью диссертационного исследования является теоретическое обоснование форм финансовой поддержки малого бизнеса и разработка рекомендаций
по совершенствованию государственного и корпоративного финансирования. Для достижения названной цели были поставлены следующие задачи:
^ проанализировать структуру финансовых ресурсов малого предприятия, выявить особенности и определить проблемы их формирования и использования на различных стадиях развития малого предприятия;
определить возможные финансовые стратегии малого предприятия на этапе зрелости;
провести комплексный анализ государственного бюджетного регулирования малого бизнеса и разработать предложения по его совершенствованию;
обосновать необходимость использования для малого бизнеса финансовых методов комбинированного характера:
^ раскрыть особенности венчурного финансирования в малом предпринимательстве;
проанализировать специфику услуг страхования субъектов малого предпринимательства и обосновать направления государственного регулирования страхования малых предприятий.
Предметом диссертационного исследования выступают финансовые отношения между государством, малыми предприятиями и субъектами финансовой инфраструктуры малого бизнеса.
Объектом исследования являются методы и инструменты государственной финансовой поддержки и корпоративного финансирования субъектов малого предпринимательства.
Теоретической основой диссертационной работы явились труды российских и зарубежных экономистов по проблемам государственной финансовой, кредитной поддержки малого бизнеса и государственно - частного партнерства.
Нормативно-правовую базу диссертационной работы составили Бюджетный кодекс Российской Федерации, федеральные и региональные законодательные акты, регулирующие развитие малого бизнеса, а также нормативные и
директивные документы Президента и Правительства Российской Федерации, регламентирующие отношения между государством и субъектами малого предпринимательства.
Методологическую основу исследования составили системный подход, приемы логического, экономико-статистического, структурно-функционального анализа, а также графические методы предоставления информации.
Информационно-эмпирическая база исследования представлена материалами Федеральной службы по статистике, Министерства экономического развития и торговли РФ; Министерства финансов РФ; данными Ресурсного центра малого предпринимательства, Российского агентства поддержки малого и среднего бизнеса, Областной целевой программой Развитие и поддержка малого предпринимательства в Вогоградской области на 2007-2010 гг., материалами научных конференций и периодической печати, Интернет-ресурсами.
Основные положения диссертационного исследования, выносимые на защиту:
1. Специфику формирования и развития финансово-кредитного механизма малого бизнеса определяют следующие особенности: обусловленность финансовых целей малого предприятия этапами его жизненного цикла; ограниченный доступ на финансовый рынок; пониженный уровень ликвидности, актуализирующий оперативное финансовое управление; повышенные финансовые риски догового финансирования и инвестирования; зависимость от государственной финансовой поддержки; необходимость преференций в банковском кредитовании и страховании; информационно - аналитическая недостаточность.
2. Развитие методов финансирования малого бизнеса происходит по двум направлениям: 1) совершенствование государственного бюджетного регулирования; 2) применение инновационных методов комбинированного характера: венчурного финансирования, лизинга в сочетании с аутсорсингом, консатингом, догосрочным контрактом, стратегическим альянсом, франчайзингом.
3. Совершенствование механизма государственной финансово - кредитной поддержки малого предпринимательства возможно по следующим направлениям: применение бюджетного кредита, переход к конкурсным механизмам использования бюджетных средств, отлаживание системы государственного субсидирования и дотирования, создание на базе Федерального гарантийного фонда гарантийного резерва за счет выделения средств из бюджета области, различных фондов и общественных организаций, занимающихся поддержкой малых предприятий, долевое участие в формировании и использовании венчурных фондов финансирования малого бизнеса, использование государственных и муниципальных гарантий по кредитам коммерческих банков; создание кредитных бюро.
4. Относительно новым, малоиспользуемым способом формирования догосрочных финансовых ресурсов для малых предприятий, является венчурное финансирование, особенности которого заключаются в предоставлении денежных средств без условия возврата их через заранее установленный срок и без выплаты процентов, без предоставления какого-либо залога или вклада, применении более совершенных методов оценки размеров необходимых малым предприятиям ресурсов, применении новых технологий, заинтересованности фирмы венчурного капитала в получении прибыли, положительной мотивации инвесторов. К недостаткам можно отнести частичную потерю независимости предпринимателя, жесткие требования (хищный капитал), более высокий уровень рискованности из-за отсутствия каких-либо гарантий успешного роста начинающей компании.
5. Анализ перспектив развития малого предпринимательства свидетельствует о необходимости эффективного общегосударственного механизма его поддержки в части защиты рисков данного сектора экономики. Даже при создании максимально льготных условий для функционирования предпринимательства, высокая степень неопределенности и риска объективно приводит к снижению эффективности деятельности предприятий и, во многих случаях, к банкротству. Поэтому государственное регулирование страхования малых
предприятий выступает в качестве одной из форм финансовой поддержки и успешного функционирования малого предпринимательства. Его направлениями дожны стать: создание Специализированного агентства, выдача государственных гарантий, участие в страховании рисков.
6.На этапе зрелости малого предприятия возможен выбор одного из трех типов финансовой стратегии: 1) стратегия сбалансированного финансового роста (ориентация на расширение бизнеса в областях высоких технологий и отраслях приоритетного бюджетного финансирования); 2) стратегия финансовой стабилизации (сохранение достигнутых объемов продаж, активов, собственного капитала и финансовых пропорций в традиционных сферах бизнеса); 3) стратегия финансовой диверсификации и реструктуризации (продажа бизнеса, реализация непрофильных активов, слияние, кооперация, интеграция).
Научная новизна полученных результатов состоит в следующем:
1. Выявлена специфика формирования и развития финансово-кредитного механизма малого бизнеса; комплексно представлены источники финансовых ресурсов и направления их использования на различных стадиях развития малого предприятия (становление, расширение, зрелость); определены возможные финансовые стратегии на этапе зрелости: сбалансированного финансового роста, финансовой стабилизации, финансовой диверсификации и реструктуризации.
2. Предложен механизм реализации государственного бюджетного регулирования малого бизнеса, включающий в себя следующие блоки: общие положения (принципы, объекты, субъекты бюджетной поддержки малого предпринимательства); виды, методы, инструменты бюджетной поддержки, ее источники и направления; специализированные структуры по управлению системой бюджетной поддержки малого предпринимательства; разработаны конкретные рекомендации по совершенствованию механизма государственной финансово-кредитной поддержки малого предпринимательства;
3. Аргументированы возможности сочетания государственной финансовой поддержки с методами корпоративного финансирования на основе государ-
ственно-частного партнерства, использования преимуществ венчурного финансирования, лизинга, косвенных методов финансирования.
4. Выявлена специфика услуг страхования и особенности страховой защиты малого бизнеса как формы поддержки и развития малого предпринимательства; обоснованы направления государственного регулирования страхования малых предприятий и развития обществ взаимного страхования как альтернативы передачи рисков в страховую компанию.
Теоретическая и практическая значимость работы. Сформулированные в диссертации теоретические положения могут послужить для дальнейших разработок в части совершенствования финансово-кредитных направлений государственной поддержки и их сочетания с корпоративным финансированием.
Практическая значимость работы заключается в том, что сформулированные выводы, предложения и рекомендации могут быть использованы при разработке региональных мероприятий по финансовой поддержке малого предпринимательства, а также при выборе форм и методов финансирования деятельности частными предпринимателями.
Отдельные положения диссертации могут быть использованы в преподавании дисциплин Финансы и кредит, Финансы малого бизнеса, Финансы предприятий.
Апробация работы. Основные результаты диссертационного исследования были представлены на Всероссийских в гг. Ижевске, Пензе, на региональных в г. Вогограде и на международных в г. Мурманске научно-практических конференциях в 2008 г.
Результаты работы использованы в практической деятельности Администрации городского округа город Михайловка Вогоградской области и страховой компании ОАО Югория.
Публикации. По теме диссертации опубликовано 8 работ общим объемом 2,64 п.л., из них 1 статья в изданиях, рекомендованных ВАК.
Объем и структура работы. Работа состоит из введения, трех глав, включающих 8 параграфов, заключения, списка использованной литературы и приложений.
Во введении обоснована актуальность темы диссертационной работы; определены цель, задачи, объект и предмет исследования; его теоретическая, методологическая и информационная базы; дана характеристика научной новизны и практической значимости полученных результатов.
В первой главе Теоретические основы финансового взаимодействия государства и малого бизнеса в рыночных условиях исследованы особенности формирования финансовых ресурсов малых предприятий, их состав и структура, проблемы формирования и использования на различных стадиях жизненного цикла малых предприятий; проведен анализ различных форм финансирования малого бизнеса.
Во второй главе Механизм государственного бюджетного регулирования малого бизнеса анализируется эффективность бюджетной поддержки малого бизнеса и разрабатываются предложения по ее совершенствованию; исследуется мировой опыт государственной финансовой поддержки малого предпринимательства и возможности его адаптации в России.
В третьей главе Основные направления совершенствования финансирования и кредитования малого предпринимательства представлены формы поддержки малого бизнеса и дана характеристика отдельных их видов (банковского кредита, страхования, венчурного финансирования, лизинга, аутсорсинга, консатинга, догосрочного контракта, стратегического альянса, франчайзинга).
В заключении диссертационной работы содержатся основные выводы и обобщаются рекомендации, полученные в результате проведенного исследования.
ОСНОВНЫЕ ИДЕИ И ВЫВОДЫ ДИССЕРТАЦИИ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ
Специфика формирования и развития финансово-кредитного механизма малого бизнеса
Выбор эффективных источников и форм финансирования малых предприятий во многом зависит от того, на какой стадии развития они находятся и какими базовыми финансовыми характеристиками обладают.
Стадия развития и основные финансовые показатели, такие как объем продаж и прибыль, в свою очередь, напрямую связаны с этапами жизненного цикла предприятия. Можно выделить следующие стадии развития малых предприятий: рождение, становление, расширение, зрелость. На каждом этапе жизненного цикла предприятие испытывает потребность в финансовых и иных ресурсах.
Непосредственное рождение предприятия - это создание пилотного продукта и осуществление его пробных продаж. На этой стадии малое предприятие проводит специальные исследования и разработки по развитию и организации бизнеса, осуществляет значительные затраты на разработку коммерческой продукции и обеспечение выхода на рынок. На этом этапе выручка практически нулевая, а денежные потоки предприятия - отрицательные, потому что затраты на исследования, оплату труда не покрываются доходами. Этот этап характеризуется максимальным риском смертности предприятий.
Важным условием для становления предприятия является долевой капитал, который обеспечивает финансирование начальных расходов, связанных с открытием предприятия. На этом этапе одним из способов решения проблемы финансирования может служить предоставление долевого капитала венчурным фондом.
Средства венчурных фондов в сохраняющихся условиях высокой неопределенности могут быть доступны, но оптимальные источники - это бизнес-инкубаторы и аналогичные структуры, способные предоставить косвенную финансовую и крайне востребованную на данном этапе нефинансовую поддержку,
а также частные инвесторы. В качестве одного из источников финансирования может выступать прямая государственная поддержка.
Расходы по внедрению новых производственных мощностей осуществляется как за счет собственных, так и за счет заемных средств. Наиболее часто для финансирования такого рода расходов используется банковский кредит. Одним из способов приобретения машин и оборудования является лизинг, применение которого возможно на любой стадии развития малого предприятия. Если предприятие осуществляет реализацию социально значимых проектов, то им могут быть предоставлены региональные гранты на развитие такого рода деятельности.
Для успешной деятельности любого предприятия необходимы расходы на патенты, лицензии и разработки. Однако нематериальные активы обладают низкой ликвидностью. Источниками финансирования таких расходов могут быть бюджетные ассигнования, а для более развитых предприятий - собственные и заемные средства или долевое участие в капитале. Период раннего роста начинается с процесса налаживания небольшого по объемам производства коммерческой продукции характеризуется возрастающей потребностью в финансовых ресурсах. На этом этапе начинает генерироваться прибыль. Эффективными источниками ресурсов становятся венчурные фонды, предоставляющие сочетание финансовой и нефинансовой поддержки в обмен на долю в предприятии и банковские ссуды в форме овердрафта. Главной задачей этого этапа является эффективное управление оборотными средствами и возможность получить внешнее финансирование.
На протяжении всей деятельности малому предприятию необходима консультационная поддержка в области налогообложения, бухгатерского учета, юриспруденции и др. Источниками информации могут служить консатинговые компании, финансовые институты, государственные, общественные организации, торговые палаты и ассоциации. Как показала практика, на стадии становления предприятие обращается к государственным и общественным организациям, торговым палатам и ассоциациям сравнительно часто, а на стадии рас-
ширення и зрелости имеет достаточно средств для использования услуг профессиональных консатинговых фирм.
Период устойчивого роста (расширения), переходящий в стадию зрелости, характеризуется существенным увеличением объема продаж, устойчивым генерированием прибыли, необходимостью расширения масштабов деятельности, привлечения допонительного персонала, потребностью в больших объемах оборотных средств. На этой стадии эффективными методами финансирования являются венчурное финансирование, банковские ссуды, лизинг.
На стадии становления и расширения деятельности предприятия возникает необходимость финансирования оборотного капитала, размер которого зависит от вида деятельности, а также от условий реализации продукции, поставок необходимого сырья и материалов, которые могут вызвать недостаток денежных средств. С расширением деятельности предприятия возникают риск перепроизводства и постоянная потребность в увеличении оборотного капитала. В эти периоды малому предприятию целесообразно использовать краткосрочное кредитование в форме овердрафта или факторинга. На стадии расширения и зрелости у предприятий могут возникнуть проблемы в процессе управления в случае отсутствия квалифицированных менеджеров. Наиболее целесообразным в этом случае является внедрение механизма аутсорсинга. В условиях переходной экономики, когда, с одной стороны, финансовая система не в состоянии удовлетворить потребности в кредитных ресурсах, а с другой - имеются крупные скрытые накопления в частном секторе, получает широкое распространение частное кредитование.
На этапе зрелости малого предприятия возможен выбор одного из трех типов финансовой стратегии. 1) стратегия сбалансированного финансового роста (ориентация на расширение бизнеса в областях высоких технологий и отраслях приоритетного бюджетного финансирования); 2) стратегия финансовой стабилизации (сохранение достигнутых объемов продаж, активов, собственного капитала и финансовых пропорций в традиционных сферах бизнеса); 3) страте-
гия финансовой диверсификации и реструктуризации (продажа бизнеса, реализация непрофильных активов, слияние, кооперация, интеграция).
Процесс формирования финансовой стратегии предприятия реализуется поэтапно: 1) постановка цели; 2) разработка вариантов ее достижения; 3) выбор предпочтительных вариантов из множества альтернативных. Более детально эти этапы представлены в диссертации.
На основании проведенного автором диссертации анализа выявлено, что малые предприятия, выбравшие видом своей деятельности торговлю, промышленность или строительство, более привлекательны для инвесторов, чем фирмы, работающие в таких отраслях экономики, как сельское хозяйство, ЖКХ, здравоохранение. Рынок услуг создает благоприятные условия для бизнеса из-за большой оборачиваемости капитала, что позволяет вовлекать множество малых предприятий в эту сферу деятельности, способствуя занятости в малом бизнесе большого числа экономически активных лиц.
К числу приоритетных отраслей, определяющих развитие предпринимательства является нефтегазовый комплекс. Малые нефтяные компании способствуют превращению нефтегазового комплекса в наукоёмкий и высокотехнологичный сектор экономики.
Поглощение меких фирм даёт всё меньший экономический эффект крупным компаниям. Они стараются воспонить недостаточную гибкость и мобильность своей деятельности. Поскольку конкурентная борьба и стремление к большей эффективности побуждает малый бизнес использовать и достижения, и возможности крупного капитала, оба сектора экономики сближаются друг с другом.
Главное преимущество интегрированного механизма - обеспечение условий для равноправных партнерских отношений и консолидации усилий всех звеньев сферы малых предприятий. В результате развития взаимодействия участников партнерских отношений возникает синергетический эффект, принимающий разнообразные формы и виды: бюджетный эффект (увеличение налоговых поступлений в бюджеты всех уровней и внебюджетные фонды); соци-
альный эффект (рабочие места в сфере малого предприятия); коммерческий эффект (рост предпринимательской прибыли в малом предприятии); институциональный эффект (создание благоприятной рыночной среды включает в себя бизнес-кнкубаторы, инновационные фонды, микрофинансовые институты, фонды венчурного капитала, бюро по ведению кредитных историй малого бизнеса, Интернет-ассоциации малого бизнеса). Эти организации носят некорпоративный характер, что позволяет использовать их услуги всем предприятиям малого бизнеса. Примеры эффективного взаимодействия малых и крупных предприятий различных форм и разновидностей можно наблюдать в нефтяной отрасли (очень активно действует в этом направлении ОАО Татнефть). Функционирование этой отрасли основывается на рациональном взаимодействии малого и крупного бизнеса, предусматривающем самый широкий диапазон взаимоотношений - от переуступки прав на производственную деятельность до совместной производственной деятельности.
В современной экономике основными формами интеграции малого бизнеса являются: субконтрактация - в производстве; франчайзинг - в производстве и сбыте; венчурное финансирование - в инновациях; лизинг - в финансировании.
Необходимость бюджетной поддержки малого предпринимательства
Бюджетная поддержка малого предпринимательства представляет собой систему методов, инструментов и механизмов прямой бюджетной помощи органами государственной власти (управления) и органами местного самоуправления малым предприятиям в форме безвозмездного финансирования, кредитования, гарантирования, заказов. На рисунке 1 представлено распределение ответов респондентов на вопрос Чем государство в большей степени дожно помогать предпринимателям?.
На основе проведенного анализа деятельности малых предприятий можно сделать вывод, что проблемам малого бизнеса уделяется недостаточно внимания со стороны органов власти.
Для успешного развития малого бизнеса необходимо усовершенствовать систему его поддержки. Одной из главных проблем развития малых предприятий является отсутствие преференций по кредитам, а также поручителей по кредитам.
Рисунок 1. Распределение ответов на вопрос Чем государство в большей степени дожно помогать предпринимателям?, в % от общего числа респондентов, принявших участие в исследовании
Источник: Официальный сайт Эксперт РА. [Электронныйресурс]. Режим доступа: http: // raexpert.ru.
В диссертации предложено создание Федерального гарантийного фонда, на базе которого необходимо создать гарантийный резерв за счет выделения средств из бюджета, различных фондов и общественных организаций, занимающихся поддержкой малых предприятий. Фонд будет предоставлять гарантии по кредитам, выдаваемым малым предприятиям. За счет гарантийного резерва кредитование малых предприятий возможно осуществлять на льготных условиях, с компенсацией части процентных ставок. Часть гарантийного резерва целесообразно использовать для предоставления займов лизинговым компаниям на закупку оборудования для малых предприятий. Порядок и объемы бюджетного
финансирования гарантийного резерва необходимо включить в программы по поддержке малых предприятий в различных регионах. Основой успеха гарантийного механизма дожно стать доверие банков к распорядителям гарантийных средств. Кредитование малых предприятий на льготных условиях с компенсацией части процентных ставок за счет гарантийного резерва требует большого объема бюджетных средств и дожна использоваться для высокоэффективных проектов, отбор которых нужно осуществлять на конкурсной основе.
В Вогоградской для стимулирования малого бизнеса создана областная целевая программа "Развитие и поддержка малого предпринимательства области на 2007-2010 годы".
Механизм ее реализации предусматривает выделение средств из областного бюджета, а также использование федеральных средств на условиях софи-нансирования (50%). В 2008 году из региональной казны на эти цели будет затрачено 12,4 мн. руб. Всего же до 2010 года на поддержку малого бизнеса региона предполагается израсходовать 117 мн. руб. бюджетных средств.
Финансовая государственная политика в отношении малого бизнеса дожна формироваться в контексте общей экономической политики страны. Исходя из этого, следует определять формы и меры финансового регулирования, чтобы обеспечить сбалансированность политики и рынка в целом, а не на уровне отдельных производств, отраслей или предприятий.
Использование венчурного финансирования как формы государственно-
частного партнерства
Отличительные черты венчурного финансирования малого предпринимательства (МП) представлены на рисунке 2.
Анализ задач и приоритетов программ поддержки малых предприятий выявил недостаточность мер по развитию инновационного предпринимательства. Мероприятия по под держке развития малого инновационного предпринимательства, разработанные в диссертации, представлены в таблице 1.
г,Ч -.....Ч . - - - - .... 1 ЧЧ-:Х Ч'Чл Особенности венчурного финансирования МП
денежные средства предоставляются без условия возврата их через заранее установленный срок и без выплаты процентов осуществляется в малые частные предприятия без предоставления ими какого-либо залога или вклада цели и условия предоставления средств фирмами рискового капитала отличаются от мотивов деятельности других, традиционных инвесторов
Рисунок 2 Особенности венчурного финансирования малого предпринимательства
Для успешного развития венчурного капитала в России требуется комплекс мер государственной политики. В настоящее время уже воплощается в жизнь ряд проектов, направленных на развитие венчурного финансирования.
Таблица 1,- Меры по развитию малого инновационного предпринимательства
Наименование мероприятия Ожидаемый результат
Формирование экономического механизма государственной научно-технической политики Создание условий для зарождения и развития инновационного предпринимательства
Формирование инновационной инфраструктуры поддержки развития инновационного процесса Разработка нормативно-правовой базы, формирование рынка научно-технической продукции, организация информационно-посреднических, консультационных служб .организация финансового обеспечения инновационного предпринимательства
Создание фондов научного, научно-технического и технологического развития Финансовое обеспечение инновационного предпринимательства
Содействие в формировании и привлечении венчурного капитала в инновационное предпринимательство Допонительные финансовые ресурсы для развития инновационного предпринимательства
Государственный Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере предоставляет финансовую поддержку малым инновационным предприятиям на возвратной основе. В Вогоградской области к созданию фонда приступили в 2006 году по инициативе местного Агентства инвестиций и развития. Схема венчурных инвестиций Вогоградской области представлена на рисунке 3.
Цель создания закрытого паевого инвестиционного фонда особо рисковых (венчурных) инвестиций Региональный венчурный фонд инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере Вогоградской области -
предоставление инвестиций в виде вклада в акционерный или уставный капитал малых быстрорастущих компаний, зарегистрированных в Вогоградской области, которые ориентированы навысокотехнолошческую продукцию.
Внебюджетные инвесторы
ессици-ые паи Ф
140 мн. руб.
вития Вогоградской области
За счет бюджетных средств,, полученных на конкурсной основе, организует на территории Вогоградской области не-, ханши венчурного (рискового) финан-\ сирования субъектов малого предпри-ниматольснзаЧв I оучно 1 одической Грпр
140 мн. руб.
Некоммерческая организация Фонд содейст-
паадпииятпя в иаучно-текничссквй Еф^ге
организует проведение открытого конкурса по отбору управляющей компании для передачи ей в доверительное управление бюджетных средств с цел^ю включения ИХ В ГПГТЯЙ КрязуРмпгп ЗПИФ
140 мн. руб.
берет на себя обязательства по формированию ЗПИФа, привлечению в ЗПИФ внебюджетных инвестиций в размере 140 мн руб. и осуществляет функции доверители юго управления общим имуществом ЗПИФа
закрытый паевой инвестиционный фонд особо рисковых (венчурных) инзесгиций Региональный венчурный Фонд инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере Вогоградской области
инвестиционные паи ЗПИФ
Доля в бизнесе
Малые инновационные предприятия Вогоградской области - соискатели венчурных инвестиций
получаемые от ЗПИФа денежные средства обменивают на долю (как правило, блокирующий, но не контрольный пакет акций) в бизнесе развивающейся компании
Рисунок 3.Структурная схема венчурных инвестиций Вогоградской области в 2007 году
Подобный проект в Вогоградской области осуществляется впервые. Он окажет существенную поддержку развитию малого предпринимательства в Вогоградской области, которое получит венчурное финансирование и будет иметь возможность увеличить масштабы бизнеса.
Согласно конкурсным условиям, бюджет фонда формируется из трёх источников: 70 мн. руб. выделяется из федерального бюджета, столько же -из областного, 140 мн. руб. управляющая компания привлекает от частных инвесторов. Фонд объявляет конкурс среди инновационных предприятий -потенциальных получателей средств, определит победителей и приступит к их финансированию. Средства венчурного фонда будут направляться на финансирование высокорисковых инвестиционных проектов, связанных с внедрением инновационных технологий. Фонд вкладывает средства в развитие компании только посредством покупки доли в её акционерном капитале, формируемой за счёт допонительной эмиссии акций. Обязательные условия при этом - наличие стратегии выхода из бизнеса, предполагаемая доходность от 30% годовых с учётом выхода инвестора из проекта, срок окупаемости в 3-4 года
Планируется, что за счёт средств фонда будет профинансировано 12-20 проектов при объёме инвестиций от 7 до 40 мн. руб. Для успешной работы венчурного фонда нужна высокопрофессиональная управляющая компания, способная концентрировать информацию по рынку, определять риски, проводить экспертизу проектов и выбирать наиболее перспективные для коммерциализации.
Методы корпоративного финансирования малого бизнеса
Развитие финансово - кредитного механизма малого бизнеса возможно не только за счет прямых инвестиций, но и за счет широкого использования методов косвенного финансирования при их сочетании с бюджетным финансированием и кредитованием.
В качестве приемлемого для малых предприятий комбинированного метода догосрочного финансирования в диссертации представлен лизинг. Догосрочный характер лизинговых отношений, надежность которых усиливается наличием государственных гарантий, расширяет круг участников и возможности интеграции лизинга с догосрочными контрактными отношениями, в частности, с франчайзингом, обеспечивающим лизингополучателя не только новой техникой или технологией, но и сервисными, страховыми, консатинговыми, посредническими услугами.
Используя франчайзинг, малые фирмы получают возможность осуществлять предпринимательскую деятельность, опираясь на хорошую репутацию и престижную торговую марку. В качестве источника финансирования выступает экономия на продвижении товара на рынок, рекламе, маркетинговых исследованиях. Система франчайзинга обладает преимуществами по сравнению с собственной сетью. Привлечение капитала происходит с меньшими, чем в случае использования финансовых посредников, издержками. Совместная деятельность крупного и малого бизнеса связана с сокращением издержек на ведение и расширение бизнеса и с уменьшением риска осуществления предпринимательской деятельности в условиях быстрой смены вкусов потребителей. Издержки мониторинга со стороны франчайзера зависят от следующих факторов: состояния информационной инфраструктуры, действенности механизма контроля, наличия неформальных отношений между франчайзером и франчайзи. Франчайзер не обладает поной информацией о конкретных условиях спроса на новом рынке, поэтому он использует предпринимателей, обладающих локальной информацией.
По мере постоянного усложнения управленческих задач руководителям малых предприятий требуется квалифицированная помощь на качественно новом уровне. В этом случае консатинг и аутсорсинг можно рассматривать как элементы организационно-управленческого обеспечения финансирования и кредитования малого предпринимательства. Поддержка малого предпринимательства со стороны консультантов выражается в независимом взгляде профес-
сионала на возникающие проблемы и проекты; общей проверке и экспертной оценке всей компании; свежем взгляде на маркетинг и развитие рынка; идеях о том, как справиться с проблемами роста; обучении руководителя и его сотрудников; помощи в выработке стратегического подхода на различных этапах жизненного цикла малого предприятия.
Внедрение механизма аутсорсинга (передача непрофильных функций предприятия и связанных с ними активов в управлении профессиональному подрядчику, или аутсорсинговой компании) способствует развитию высокоустойчивых малых предприятий. Одна из причин распространения аутсорсинга -усложнение бизнес-процессов, создающих неприемлемую для компании нагрузку. Передав часть обязанностей сторонним специалистам, фирма может сосредоточиться на своем основном роде занятий.
Для поддержания необходимых финансовых пропорций и обеспечения своевременности смены формы стоимости в рыночных условиях наиболее привлекательными становятся догосрочные отношения с партнерами как по приобретению средств производства, так и по реализации готовой продукции В диссертации рассмотрены финансовые преимущества догосрочного контракта (поставка товаров партиями в течение периода свыше двух лет) между поставщиком и покупателем и стратегический альянс (договременное взаимодействие фирм с целью координации производственной и рыночной деятельности для достижения устойчивых преимуществ). Мотивами догосрочных финансовых отношений являются снижение рисков, совершенствование системы управления, мобилизация ресурсов для реализации глобальных проектов, обмен ноу-хау, получение доступа к рынкам, достижение эффекта синергии и эффекта масштаба.
Государственное регулирование страхования малых предприятий и развитие взаимного страхования
Рынок страхования малого бизнеса пока не достиг значительных размеров, но тем не менее на российском рынке присутствуют страховщики, выде-
лившие малый бизнес в отдельную клиентскую группу и разработавшие для нее специальные продукты. Среди лидеров российского масштаба можно выделить такие компании, как Росгосстрах, Ренессанс-Страхование, РЕСО-Гарантия, Ингосстрах, ВСК и УраСиб. При этом многие страховщики, признавая рынок страхования малых предприятий интересным и в будущем перспективным, отмечают недостаточную активность предпринимателей (рисунок 4).
...............Ч-Ч--------------
л*/Х шшж
so% над
Iii 39%
Рисуыок 4. Наличие договоров страхования у малых предприятий, % от числа ответивших представителей малых предприятий Источник: Официальный сайт компании Ренессанс страхование [Электронный ресурс]. Режим доступа: http: //renins.com.
Необходимость минимизировать риски при кредитовании малых предприятий определяет тесное сотрудничество банков со страховыми компаниями. Банки используют различные подходы к страхованию при выдаче кредитов малым предприятиям. С одной стороны, залоговое страхование является самым надежным гарантом того, что заемщик возвратит дог, так как в качестве залога выступают оборудование, автотранспорт или значительная часть произведенной продукции. С другой стороны, именно требования банков по предоставлению залогов очень часто становятся для потенциальных заемщиков невыпонимыми, что ведет к распаду кредитного соглашения еще на стадии его проработки. В Вогоградской области 25% руководителей малых предприятий назвали залоговую проблему самой большой трудностью, с которой им пришлось
стокнуться при получении кредита, а 24% заемщиков испытывали сложности в предоставлении приемлемых для банка поручителей по кредиту. Учитывая это, банки постепенно смягчают требования к залоговому страхованию и в ряде случаев (если речь идет о сравнительно небольших суммах) заменяют его страхованием жизни и здоровья индивидуального предпринимателя - владельца компании.
В диссертации предложен залоговый механизм, в соответствии с которым необходимо разработать совместную программу со стратегическим партнером, в соответствии с которой заемщик - малое предприятие может предоставить залог лишь на половину суммы от размера запрашиваемого кредита. На оставшиеся 50% свои гарантии дает компания-страховщик.
Данная программа выгодна всем трем участникам: заемщик получает возможность получить кредит, превышающий залоговое имущество; банк получает твердое обеспечение возврата кредита в виде гарантии страховой компании; а страховая компания получает партнера в лице заемщика, с которым имеет возможность продожить сотрудничество по различным направлениям страховой деятельности.
Сотрудничество банков со страховыми компаниями является эффективным только при выпонении ряда условий: 1) банк дожен предложить заемщику не одну, а несколько страховых компаний-партнеров на выбор; 2) крупные страховщики не дожны навязать и банку, и клиенту-заемщику свои условия при страховании залога предприятия или жизни и здоровья индивидуального предпринимателя.
В России необходимо создание специализированного агентства по выдаче государственных гарантий и участию в страховании. Наиболее востребованным дожно стать участие такого агентства в страховании рисков, связанных с кредитованием субъектов малого предпринимательства, либо с выдачей гарантий по контрактам малых предпринимателей. Предлагаемое агентство сможет участвовать в льготировании страховых взносов и впоследствии - в урегулировании убытков (при необходимости). В этом случае стимулирование малого
предпринимательства осуществляется путем создания условий, облегчающих доступ к кредитным ресурсам и удешевляющим их путем организации гарантирования кредитов или страхования кредитных рисков кредитно-финансовых организаций.
Схема взаимодействий предлагаемого агентства со страховыми организациями, субъектами малого предпринимательства, кредиторами и органами государственной власти дожна строиться на основных принципах: критери-альность льготирования страховых взносов или предоставления гарантий; распределение ответственности между агентством и коммерческими гарантами; покрытие определенной части кредитных рисков; четкость и прозрачность условий кредитования и страхования; наличие регламента по отбору банков и страховщиков, входящих в систему льготного финансирования, страхования и гарантирования деятельности субъектов малого предпринимательства; наличие фонда гарантирования страховых выплат на случай банкротства страховщика, участвующего в системе льготного финансирования, страхования и гарантирования деятельности субъектов малого предпринимательства.
Реализация программы гарантирования в отношении деятельности субъектов малого предпринимательства с участием государства позволит расширить круг кредитно-финансовых учреждений, занимающихся кредитованием малого бизнеса, понизить кредитные ставки, урегулировать вопросы с обеспечением кредитов. Страховщиком в данном случае может выступать страховая компания, заключающая обычные договоры страхования имущественных интересов субъектов малого предпринимательства и их кредиторов. Роль государства в случае создания агентства - компенсация части страховых взносов. Возможно использование опыта американской Администрации по делам малого бизнеса, привлекающей страховые компании для экспертизы проектов с целью последующей выдачи гарантий совместно со страховщиками.
В диссертации также предложен вариант взаимного страхования малых предприятий. Общества взаимного страхования (ОВС) представляют собой объединения страхователей, которые являются одновременно членами общест-
ва. Основной принцип их деятельности - разделение ущерба между участниками на принципе возвратности средств страхового денежного фонда с минимальными расходами на ведение дела. Приоритетной целью является защита экономических интересов участников - страхователей.
СПИСОК ОПУБЛИКОВАННЫХ РАБОТ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ: Публикации в изданиях, рекомендуемых ВАК:
1. Шемет, КС. Механизм венчурного финансирования малого предпринимательства / Е.С. Шемет // Экономический вестник Ростовского государственного университета.-2008,-№2,- № 1.4.111.-0,5 п. л.
Публикации в других изданиях:
2. Шемет, КС. Специфика формирования и развития финансово-кредитного механизма малого бизнеса [Текст] I Е.С. Шемет // Эффективное управление региональной экономикой. Тезисы докладов международной научно-практической конференции. -Киров: Принг-К, 2006- 0,5 пл.
3. Шемет, КС. / Банковское кредитования малого бизнеса [Текст] / Е.С. Шемет // Д городской конкурс научных работ Проблемы теории и практики финансово -кредитной системы. - ВоГАСА - Вогоград: Изд - во ВсшГАС А, 2007. -032 пл.
4. Шемет, ЕС. Государственная финансово-кредитная поддержка малого бизнеса / Е.С. Шемет // Международная научно-пракшческая конференция Современные проблемы экономики, управления и юриспруденции, Мурманск, 2008- 0,32 пл.
5. Шемет, КС. Микрофшансирование как источник финансового обеспечения малого бизнеса / Е.С. Шемет // Новая экономическая стратегия промышленного развития региона: материалы Всероссийской научно-пракгаческой конференции (Ижевск, 15-16 апреля 2008г.). - Ижевск: Изд-во ИжГГУ, 2008.-0,25 пл.
6. Шемет, КС. Инновационные формы финансовой поддержки малого бизнеса/ Е.С. Шемет // Стратегическое управление предприятиями, организациями, регионами: сборник статей Д Всероссийской научно-практической конференции. - Пенза: РИО ПГСХА, 2008- 0,18 пл.
7. Шемет, КС. Исследование мирового опыта государственной финансовой поддержки малого бизнеса / Е.С. Шемет // Материалы научной сессии, г. Вогоград, 1630 апреля 2008 г. Выпуск 4.Мировая экономика и финансы / Вогу - Вогоград: Изд - во ВоГУ, 2008. Ч 032 пл.
8. Шемет, К С. Государственное регулирование страхования малых предприятий / Е.С. Шемет // VII Всероссийская научно-практическая конференция молодых ученых Молодежь и экономика. Новые взгледы и решения. - ВогГТУ, 2008. - 0,25 пл.
Подписано в печать 18.11. 2008 г. Формат 60x84/16. Бумага офсетная. Гарнитура Times. Усл. печ. л. 1,0. Тираж 100 экз. Заказ 651.
Вогоградское научное издательство 400011, Вогоград, ул. Электролесовская, 55.
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Шемет, Екатерина Сергеевна
ВВЕДЕНИЕ.
ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ ГОСУДАРСТВА И МАЛОГО БИЗНЕСА В РЫНОЧНЫХ УСЛОВИЯХ.
1.1. Особенности формирования финансовых ресурсов малых предприятий.
1.2. Формы и особенности государственной финансовой поддержки малого предпринимательства.
ГЛАВА II. МЕХАНИЗМ ГОСУДАРСТВЕННОГО БЮДЖЕТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ МАЛОГО БИЗНЕСА
2.1. Необходимость бюджетной поддержки малого предпринимательства.
2.2.Исследование мирового опыта государственной финансовой поддержки малого предпринимательства.
ГЛАВА III. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ И КРЕДИТОВАНИЯ МАЛОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА.
3.1. Развитие системы государственной поддержки при кредитовании малого бизнеса.
3.2.Использование венчурного финансирования как формы. государственно-частного партнерства.
3.3.Государственное регулирование страхования малых предприятий.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Развитие форм государственной финансовой поддержки и методов корпоративного финансирования малого бизнеса"
Актуальность темы исследования. Поиск новых форм поддержки малого предпринимательства был и остается актуальной задачей с момента появления этого сектора экономики в начале 90-х годов. Следует отметить, что положение малого бизнеса в стране в последнее время улучшается. Несмотря на это, малый бизнес по-прежнему стакивается с целым рядом проблем. Одной из основных причин, которая в значительной степени сдерживает развитие малых предприятий, является отсутствие доступа к финансовым ресурсам.
Предпринимаемые Правительством РФ и администрациями субъектов Федерации меры в этой области зачастую не связаны между собой, труднодоступны для малого бизнеса. Средства, выделяемые на финансовую поддержку, незначительны по объему, нередко используются не по назначению. Несмотря на то, что практика выработала целый комплекс форм, механизмов и инструментов государственного финансового регулирования малого бизнеса, многие из них в российской экономике вообще не используются. Поэтому, чтобы обеспечить развитие рассматриваемого сектора экономики ускоренными темпами, необходимо создавать адекватные условия государственной финансовой поддержки малого бизнеса в сочетании с корпоративным финансированием. Отсутствие у российского правительства четкой политики по отношению к малому бизнесу на протяжении догого периода времени значительно сократило число исследований, посвященных данной тематике.
Выбор темы обусловлен необходимостью рассмотрения важнейших теоретических и практических проблем эффективности использования финансовых ресурсов малыми предприятиями и механизмов их привлечения на финансовом рынке.
Степень разработанности проблемы. В отечественной науке значительный вклад в исследование проблемы регулирования малого предпринимательства был внесен такими российскими учеными, как Л.И.
Абакин, А.О. Блинов, С.Ю. Глазьев, В.Я. Горфинкель, Е.В. Калинкин, А.Б Круня, А.Б.Крутик, Б.Н. Кузык, М.Г. Лапуста, Д.С. Львов, А.Д. Некипелов, О.Л. Рогова, И.В. Розмаинский, В.А. Рубе, A.B. Рунов, А.Ю. Старостин, П.М. Теплухин, А.Ю. Чепуренко, Б.М. Широков, А.Ю.Ясин и др. В их работах глубоко проанализированы особенности становления и развития российского малого предпринимательства, рассматриваются достижения и недостатки системы государственной поддержки малого предпринимательства в России, определены основные проблемы, с которыми стакиваются российские предприниматели, предлагаются пути решения данных проблем.
Среди зарубежных авторов, активно исследующих различные стороны экономики и финансов малых предприятий, необходимо отметить Л. Алена, Дж. Гэбрейта, Р. Дамари, П. Друкера, Д. Карсона, Э. Тоффлера, Й. Шумпетера и др.
Серьезный вклад в развитие проблемы банковского кредитования малых предприятий внесли Л. Ибадова, В. Киевский, А. Козлов, Махлин Е.И. Из последних работ особого внимания заслуживает аналитический доклад авторского колектива в составе Емелина А., Иванова О., Мамуты М. Предоставление и рефинансирование кредитов для малого и среднего бизнеса: текущее состояние, проблемы и пути их решения. Специфику банковского микрокредитования отразили в своих работах зарубежные ученые: М. Байдас, А. Бергер, Л. Валензуела, Д. Грехам, Г. Юдел и др.
Исследованием венчурного финансирования и страхования в сфере малого бизнеса занимались Н. Бекетов, А. Власов, Л. Ибадова, М. Лапуста, О. Манцев, Я. Сергиенко, А.Цыганов.
Исследования названных авторов стали стимулом более глубокой разработки взаимодействия государственного финансирования и корпоративного финансирования на современном этапе развития малого предпринимательства.
Актуальность проблемы, недостаточная научная разработанность отдельных ее сторон и большая практическая значимость определили выбор темы, цели и задач диссертационного исследования.
Целью диссертационного исследования является теоретическое обоснование форм финансовой поддержки малого бизнеса и разработка рекомендаций по совершенствованию государственного и корпоративного финансирования. Для достижения названной цели были поставлены следующие ч задачи: проанализировать структуру финансовых ресурсов малого предприятия, выявить особенности и определить проблемы их формирования и использования на различных стадиях развития малого предприятия; определить возможные финансовые стратегии малого предприятия на этапе зрелости; провести комплексный анализ государственного бюджетного регулирования малого бизнеса и разработать предложения по его совершенствованию; обосновать необходимость использования для малого бизнеса финансовых методов комбинированного характера: раскрыть особенности венчурного финансирования в малом предпринимательстве; проанализировать специфику услуг страхования субъектов малого предпринимательства и обосновать направления государственного регулирования страхования малых предприятий.
Предметом диссертационного исследования выступают финансовые отношения между государством, малыми предприятиями и субъектами финансовой инфраструктуры малого бизнеса.
Объектом исследования являются методы и инструменты государственной финансовой поддержки и корпоративного финансирования субъектов малого предпринимательства.
Теоретической основой диссертационной работы явились труды российских и зарубежных экономистов по проблемам государственной финансовой, кредитной поддержки малого бизнеса и государственно - частного партнерства.
Нормативно-правовую базу диссертационной работы составили Бюджетный кодекс Российской Федерации, федеральные и региональные законодательные акты, регулирующие развитие малого бизнеса, а также нормативные и директивные документы Президента и Правительства Российской Федерации, регламентирующие отношения между государством и субъектами малого предпринимательства.
Методологическую основу исследования составили системный подход, приемы логического, экономико-статистического, структурно-функционального анализа, а также графические методы предоставления информации. 1
Информационно-эмпирическая база исследования представлена материалами Федеральной службы по статистике, Министерства экономического развития и торговли РФ; Министерства финансов РФ; данными Ресурсного центра малого предпринимательства, Российского агентства поддержки малого и среднего бизнеса, Областной целевой программой Развитие и поддержка малого предпринимательства в Вогоградской области на 2007-2010 гг., материалами научных конференций и периодической печати, Интернет-ресурсами.
Основные положения диссертационного исследования, выносимые на защиту:
1. Специфику формирования и развития финансово-кредитного механизма малого бизнеса определяют следующие особенности: обусловленность финансовых целей малого предприятия этапами его жизненного цикла; ограниченный доступ на финансовый рынок; пониженный уровень ликвидности, актуализирующий оперативное финансовое управление; повышенные финансовые риски догового финансирования и инвестирования; зависимость от государственной финансовой поддержки; необходимость преференций в банковском кредитовании и страховании; информационно Ч аналитическая недостаточность.
2. Развитие методов финансирования малого бизнеса происходит по двум направлениям: 1) совершенствование государственного бюджетного регулирования; 2) применение инновационных методов комбинированного характера: венчурного финансирования, лизинга в сочетании с аутсорсингом, консатингом, догосрочным контрактом, стратегическим альянсом, франчайзингом.
3. Совершенствование механизма государственной финансово -кредитной поддержки малого предпринимательства возможно по следующим направлениям: применение бюджетного кредита, переход к конкурсным механизмам использования бюджетных средств, отлаживание системы государственного субсидирования и дотирования, создание на базе Федерального гарантийного фонда гарантийного резерва за счет выделения средств из бюджета области, различных фондов и общественных организаций, занимающихся поддержкой малых предприятий, долевое участие в формировании и использовании венчурных фондов финансирования малого бизнеса, использование государственных и муниципальных гарантий по кредитам коммерческих банков; создание кредитных бюро.
4. Относительно новым, малоиспользуемым способом формирования догосрочных финансовых ресурсов для малых предприятий, является венчурное финансирование, особенности которого заключаются в предоставлении денежных средств без условия возврата их через заранее установленный срок и без выплаты процентов, без предоставления какого-либо залога или вклада, применении более совершенных методов оценки размеров необходимых малым предприятиям ресурсов, применении новых технологий, заинтересованности фирмы венчурного капитала в получении прибыли, положительной мотивации инвесторов. К недостаткам можно отнести частичную потерю независимости предпринимателя, жесткие требования хищный капитал), более высокий уровень рискованности из-за отсутствия каких-либо гарантий успешного роста начинающей компании.
5. Анализ перспектив развития малого предпринимательства свидетельствует о необходимости эффективного общегосударственного механизма его поддержки в части защиты рисков данного сектора экономики. Даже при создании максимально льготных условий для функционирования предпринимательства, высокая степень неопределенности и риска объективно приводит к снижению эффективности деятельности предприятий и, во многих случаях, к банкротству. Поэтому государственное регулирование страхования малых предприятий выступает в качестве одной из форм финансовой поддержки и успешного функционирования малого предпринимательства. Его направлениями дожны стать: создание Специализированного агентства, выдача государственных гарантий, участие в страховании рисков.
6.На этапе зрелости малого предприятия возможен выбор одного из трех типов финансовой стратегии: 1) стратегия сбалансированного финансового роста (ориентация на расширение бизнеса в областях высоких технологий и отраслях приоритетного бюджетного финансирования); 2) стратегия финансовой стабилизации (сохранение достигнутых объемов продаж, активов, собственного капитала и финансовых пропорций в традиционных сферах бизнеса); 3) стратегия финансовой диверсификации и реструктуризации (продажа бизнеса, реализация непрофильных активов, слияние, кооперация, интеграция).
Научная новизна полученных результатов состоит в следующем:
1. Выявлена специфика формирования и развития финансово-кредитного механизма малого бизнеса; комплексно представлены источники финансовых ресурсов и направления их использования на различных стадиях развития малого предприятия (становление, расширение, зрелость); определены возможные финансовые стратегии на этапе зрелости: сбалансированного финансового роста, финансовой стабилизации, финансовой диверсификации и реструктуризации.
2. Предложен механизм реализации государственного бюджетного регулирования малого бизнеса, включающий в себя следующие блоки: общие положения (принципы, объекты, субъекты бюджетной поддержки малого предпринимательства); виды, методы, инструменты бюджетной поддержки, ее источники и направления; специализированные структуры по управлению системой бюджетной поддержки малого предпринимательства; разработаны конкретные рекомендации по совершенствованию механизма государственной финансово-кредитной поддержки малого предпринимательства;
3. Аргументированы возможности сочетания государственной финансовой поддержки с методами корпоративного финансирования на основе государственно-частного партнерства, использования преимуществ венчурного финансирования, лизинга, косвенных методов финансирования.
4. Выявлена специфика услуг страхования и особенности страховой защиты малого бизнеса как формы поддержки и развития малого предпринимательства; обоснованы направления государственного регулирования страхования малых предприятий и развития обществ взаимного страхования как альтернативы передачи рисков в страховую компанию.
Теоретическая и практическая значимость работы. Сформулированные в диссертации теоретические положения могут послужить для дальнейших разработок в части совершенствования финансово-кредитных направлений государственной поддержки и их сочетания с корпоративным финансированием.
Практическая значимость работы заключается в том, что сформулированные выводы, предложения и рекомендации могут быть использованы при разработке региональных мероприятий по финансовой поддержке малого предпринимательства, а также при выборе форм и методов финансирования деятельности частными предпринимателями.
Отдельные положения диссертации могут быть использованы в преподавании дисциплин Финансы и кредит, Финансы малого бизнеса, Финансы предприятий.
Апробация работы. Основные результаты диссертационного исследования были представлены на Всероссийских в гг. Ижевске, Пензе, на региональных в г. Вогограде и на международных в г. Мурманске научно-практических конференциях в 2008 г.
Результаты работы использованы в практической деятельности Администрации городского округа город Михайловка Вогоградской области и страховой компании ОАО Югория.
Публикации. По теме диссертации опубликовано 8 работ общим объемом 2,64 п.л., из них 1 статья в изданиях, рекомендованных ВАК.
Объем и структура работы. Работа состоит из введения, трех глав, включающих 7 параграфов, заключения, списка использованной литературы и приложений.
Во введении обоснована актуальность темы диссертационной работы;" определены цель, задачи, объект и предмет исследования; его теоретическая, методологическая и информационная базы; дана характеристика научной новизны и практической значимости полученных результатов.
В первой главе Теоретические основы финансового взаимодействия государства и малого бизнеса в рыночных условиях исследованы особенности формирования финансовых ресурсов малых предприятий, . их состав и структура, проблемы формирования и использования на различных стадиях жизненного цикла малых предприятий; проведен анализ различных форм финансирования малого бизнеса.
Во второй главе Механизм государственного бюджетного регулирования малого бизнеса анализируется эффективность бюджетной поддержки малого бизнеса и разрабатываются предложения по ее совершенствованию; исследуется мировой опыт государственной финансовой поддержки малого предпринимательства и возможности его адаптации в России.
В третьей главе Основные направления совершенствования финансирования и кредитования малого предпринимательства представлены формы поддержки малого бизнеса и дана характеристика отдельных их видов (банковского кредита, страхования, венчурного финансирования, лизинга, аутсорсинга, консатинга, догосрочного контракта, стратегического альянса, франчайзинга).
В заключении диссертационной работы содержатся основные выводы и обобщаются рекомендации, полученные в результате проведенного исследования.
Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Шемет, Екатерина Сергеевна
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Выбор эффективных источников и форм финансирования малых предприятий во многом зависит от того, на какой стадии развития они находятся и какими базовыми финансовыми характеристиками обладают.
Стадия развития и основные финансовые показатели, такие как объем продаж и прибыль, в свою очередь, напрямую связаны с этапами жизненного цикла предприятия. Можно выделить следующие стадии развития малых предприятий: рождение, становление, расширение, зрелость. На каждом этапе жизненного цикла предприятие испытывает потребность в финансовых и иных ресурсах.
Обусловленность финансовых целей малого предприятия этапами его жизненного цикла; ограниченный доступ на финансовый рынок; пониженный уровень ликвидности, актуализирующий оперативное финансовое управление; повышенные финансовые риски догового финансирования и инвестирования; зависимость от государственной финансовой поддержки; необходимость преференций в банковском кредитовании и страховании; информационно -аналитическая недостаточность определяют специфику формирования и развития финансово-кредитного механизма малого бизнеса.
Развитие методов финансирования малого бизнеса происходит по двум направлениям: 1) совершенствование государственного бюджетного регулирования; 2) применение инновационных методов комбинированного характера: венчурного финансирования, лизинга в сочетании с аутсорсингом, консатингом, догосрочным контрактом, стратегическим альянсом, франчайзингом.
Бюджетная поддержка малого предпринимательства представляет собой систему методов, инструментов и механизмов прямой бюджетной помощи органами государственной власти (управления) и органами местного самоуправления малым предприятиям в форме безвозмездного финансирования, кредитования, гарантирования, заказов.
Совершенствование механизма государственной финансово - кредитной поддержки малого предпринимательства возможно по следующим направлениям: применение бюджетного кредита, переход к конкурсным механизмам использования бюджетных средств, отлаживание системы государственного субсидирования и дотирования, создание на базе Федерального гарантийного фонда гарантийного резерва за счет выделения средств из бюджета области, различных фондов и общественных организаций, занимающихся поддержкой малых предприятий, долевое участие в формировании и использовании венчурных фондов финансирования малого бизнеса, использование государственных и муниципальных гарантий по кредитам коммерческих банков; создание кредитных бюро.
Развитие методов финансирования малого бизнеса происходит по двум направлениям: 1) совершенствование государственного бюджетного регулирования; 2) применение инновационных методов комбинированного характера: венчурного финансирования, лизинга в сочетании с аутсорсингом, консатингом, догосрочным контрактом, стратегическим альянсом, франчайзингом.
Развитие финансово Ч кредитного механизма малого бизнеса возможно не только за счет прямых инвестиций, но и за счет широкого использования методов косвенного финансирования при их сочетании с бюджетным финансированием и кредитованием.
В качестве приемлемого для малых предприятий комбинированного метода догосрочного финансирования в диссертации представлен лизинг. Догосрочный характер лизинговых отношений, надежность которых усиливается наличием государственных гарантий, расширяет круг участников и возможности интеграции лизинга с догосрочными контрактными отношениями, в частности, с франчайзингом, обеспечивающим лизингополучателя не только новой техникой или технологией, но и сервисными, страховыми, консатинговыми, посредническими услугами.
Новым способом формирования догосрочных финансовых ресурсов для малых предприятий, является венчурное финансирование, особенности которого заключаются в предоставлении денежных средств без условия возврата их через заранее установленный срок и без выплаты процентов, без предоставления какого-либо залога или вклада, применении более совершенных методов оценки размеров необходимых малым предприятиям ресурсов, применении новых технологий, заинтересованности фирмы венчурного капитала в получении прибыли, положительной мотивации инвесторов. К недостаткам можно отнести частичную потерю независимости предпринимателя, жесткие требования (хищный капитал), более высокий уровень рискованности из-за отсутствия каких-либо гарантий успешного роста начинающей компании.
Рынок страхования малого бизнеса пока не достиг значительных размеров, но тем не менее на российском рынке присутствуют страховщики, выделившие малый бизнес в отдельную клиентскую группу и разработавшие для нее специальные продукты
Необходимость минимизировать риски при кредитовании малых предприятий определяет тесное сотрудничество банков со страховыми компаниями. Банки используют различные подходы к страхованию при выдаче кредитов малым предприятиям. С одной стороны, залоговое страхование является самым надежным гарантом того, что заемщик возвратит дог, так как в качестве залога выступают оборудование, автотранспорт или значительная часть произведенной продукции. С другой стороны, именно требования банков по предоставлению залогов очень часто становятся для потенциальных заемщиков невыпонимыми, что ведет к распаду кредитного соглашения еще на стадии его проработки.
Сотрудничество банков со страховыми компаниями является эффективным только при выпонении ряда условий: 1) банк дожен предложить заемщику не одну, а несколько страховых компаний-партнеров на выбор; 2) крупные страховщики не дожны навязать и банку, и клиентузаемщику свои условия при страховании залога предприятия или жизни и здоровья индивидуального предпринимателя.
В России необходимо создание специализированного агентства по выдаче государственных гарантий и участию в страховании. Наиболее востребованным дожно стать участие такого агентства в страховании рисков, связанных с кредитованием субъектов малого предпринимательства, либо с выдачей гарантий по контрактам малых предпринимателей. Предлагаемое агентство сможет участвовать в льготировании страховых взносов и впоследствии Ч в урегулировании убытков (при необходимости). В этом случае стимулирование малого предпринимательства осуществляется путем создания условий, облегчающих доступ к кредитным ресурсам и удешевляющим их путем организации гарантирования кредитов или страхования кредитных рисков кредитно-финансовых организаций.
Финансовая государственная политика в отношении малого бизнеса дожна формироваться в контексте общей экономической политики страны. Исходя из этого, следует определять формы и меры финансового регулирования, чтобы обеспечить сбалансированность политики и рынка в целом, а не на уровне отдельных производств, отраслей или предприятий.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Шемет, Екатерина Сергеевна, Вогоград
1. Федеральный закон О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации от 14 июня 1995 г. №88-ФЗ (в ред. Федеральных законов от 21.03.2002 N 31-ФЗ, от 22.08.2004 N 122-ФЗ).
2. Федеральный закон О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации от 24.07.2007 № 209-ФЗ Текст. / принят Гос. Думой 11 октября 1998 года.: одобрен советом Федерации 14 октября 1998 года.
3. Федеральный закон О финансовой аренде (лизинге) от 29 октября 1998 г. № 164 ФЗ Текст. / принят Гос. Думой И октября 1998 года.: одобрен советом Федерации 14 октября 1998 года.
4. Постановление от 28 мая 2007 г. № 900 Об утверждении Положения об оказании финансовой поддержки субъектам малого предпринимательства Вогоградской области
5. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.01.1998 № 145-ФЗ Текст.: принят ГД ФС РФ 17.07.1998 (ред. 02.02.2006).
6. Налоговый кодекс Российской федерации Текст. М.: Юрайт -Издат, 2008. - 653с.
7. Научная и учебная литература
8. Акимов, О.Ю. Малый и средний бизнес: эволюция понятий, рыночная среда, проблемы развития Текст. / Акимов О.Ю. Ч М.: Финансы и статистика, 2004. 192с.
9. Анискин, Ю.П. Организация и управление малым бизнесом Текст.: учеб. пособие / Ю.П. Анискин. -М.: Финансы и статистика, 2001. 160 с.
10. Аутсорсинг: создание эффективных и конкурентоспособных организаций Текст.: учебное пособие / Под ред. Б.А Аникина. М.: ИНФРА Ч М, 2003.- 187с.
11. Блинов, А.О. Малое предпринимательство. Организационные и правовые основы деятельности Текст. / А.О.Блинов Ч М.: "Ось-89", 1997. Ч 336 с.
12. Богуславская, В.В. Малое предпринимательство в России Текст.: учебное пособие /В.В. Богоуславская, Д.В. Чапек, В.Н. Максимов Ростов н/Д: Феникс, 2006. - 283с.
13. Все о малом предпринимательстве Текст.: поное практическое руководство / Под. ред. А.В.Касьянова. ГроссМедиа, 2007. - 536с.
14. Глухов, В.Н. Где взять деньги? Книга для предпринимателей о финансировании малого бизнеса Текст. / В.Н Глухов, М.М. Гузев, Н.И Ломакин. Вожский, 2000. - 96 с.
15. Государственная поддержка малого предпринимательства в странах Центральной и Восточной Европы Текст . / Под. ред. Гринберг P.C. М.: Наука, 2006. - 257с.
16. Гузев, М.М. Энциклопедия малого бизнеса Текст.: учеб. пособие / М.М. Гузев; ВГИ ВоГУ. Вогоград, 2005. - 474с.
17. Дамари, Р. Финансы и предпринимательство Текст.: финансовые инструменты, используемые западными фирмами для роста и развития организаций / Р. Дамари; пер. с англ. Е. В.Вышинской, В.П. Пипейкина. -Ярославль, 1993. 222 с.
18. Друкер, П.Ф. Задачи менеджмента в XX веке Текст. : учеб. пособие / П.Ф. Друкер. М.: Издательский дом Вильяме, 2000. - 272с.
19. Зацепин, Ю.М. Инвестиционная поддержка малого предпринимательства Текст. / Ю.М. Зацепин, Б.К.Злобин. М.: Советский спорт, 1997. - 72 с.
20. Карсон, Д. Типичные ошибки малого бизнеса Текст. / Д. Карсон; пер. с англ. СПб.: Питер, 1998. - 220 с.
21. Колесникова, J1.A. Предпринимательство и малый бизнес в современном государстве Текст.: управление развитием / J1.A. Колесникова. -М.: Новый Логос, 2000. 280с.
22. Крутик, А.Б. Малое предпринимательство и бизнес-коммуникации Текст.: учеб. Пособие / А.Б.Крутик. СПб.: Бизнес Ч пресса, 1998. Ч 296 с.
23. Кубр, Милан. Управленческое консультирование Текст.: введение в профессию.: пер. с англ. М.: Планум, 2004. - 579с.
24. Кужель, A.B. Государственная политика поддержки и развития малого предпринимательства Текст. /A.B. Кужель // Научные труды Международного союза экономистов и Вольного экономического общества России: T.l 1. М.; СПб., 2002. - С.221-224.
25. Лапу ста, М.Г. Малое предпринимательство Текст.: учебник / М.Г. Лапуста, Ю.Л.Старостин М.: ИНФРА-М, 2004. - 454 с.
26. Малое предпринимательство в России Текст.: прошлое, настоящее и будущее / Под ред. В.В. Буева, Б. Г Чепуренко, А.Ю.Ясина. М.:Фонд Либеральная миссия, 2003. - 268с.
27. Малые предприятия. Организация, экономика, учет, налоги Текст.: учебное пособие для вузов / Под ред. проф. Горфинкеля, В .Я. Швандера М.: ЮНИТ - ДАНА, 2001. - 357с.
28. Малый бизнес Текст.: выход из экстремальных ситуаций / Р.Брюк [и др.]; под ред. Р.Брюк, Ж. Виане, Д. Десхуместер Е.В. Калинкин. М.: Экономика, 2001.-214 с.
29. Малый бизнес в Японии / под. Ред. Лебедева И.П. Восток-Запад, 2008.-174с.
30. Маслов, Д. Малый бизнес Текст.: японский путь к успеху / Д.Маслов. ДМК, 2005. - 192с.
31. Парск, С. Как финансировать бизнес Текст.: руководство по привлечению денежных средств для создания и развития бизнеса. М.: ДиС, 2008. - 240с.
32. Сирополис, Н.К. Управление малым бизнесом Текст.: руководство для предпринимателей. М.:1997. - 672с.
33. Системы поддержки малого бизнеса за рубежом Текст. / Под.ред. A.B. Рунова. М., 2003. - 255с.
34. Тэпман, JI.H. Малый бизнес Текст.: опыт зарубежных стран / Л.Н.Тэпман М.: ЮНИТИ, 2004. - 287 с.
35. Цыганов, А.Г. Роль малого и среднего бизнеса в национальной экономике: Текст. Правовое регулирование малого предпринимательства: состояние и перспективы / А.Г.Цыганов Ч М.: 2003. Ч 300 с.
36. Чепуренко, А.Ю. Малое предпринимательство в социальном контексте Текст. / А.Ю. Чепуренко. М.: Наука, 2004 - 474 с.
37. Широков, Б.М. Малый бизнес Текст.: финансовая среда предпринимательства / Б.М.Широков. Ч М.: Финансы и статистика, 2006. 496 с.
38. Шумпетер, И. Теория экономического развития Текст. / И. Шумпетер; пер. с нем. М.:Прогресс,1982. - 420с.1. Словари и энциклопедии
39. Внешнеэкономический токовый словарь Текст. / под ред. И.П. Фаминского. М.:ИНФРА - М, 2000. - 512с.
40. Рынок. Бизнес. Коммерция. Экономика Текст.: токовый терминологический словарь. М.:ИНФРА - М, 1997. - 284с.
41. Финансово-кредитный словарь Текст. / под ред. В.Ф.Гарбузова. -М.: Финансы и статистика, 1994. 234с.
42. Финансово-кредитный энциклопедический словарь Текст. /авт.-сост. А.Г.Грязнова. М.: Финансы и статистика, 2004. - 1168с.
43. Экономическая энциклопедия Текст. / гл. ред. JI.H. Абакин. -М.:ОАО Издательство Экономика, 1999. Ч 1055с.
44. Статьи из журналов и газет
45. Аборнева, О. Государственное регулирование и поддержка малого предпринимательства (регион, аспект) Текст. / О.Аборонева // Проблемы теории и практики управления. 2004. ЧN2. - С. 111-117.
46. Агурбаш, Н.Г. Лизинг и его перспективы в регулировании развития малых предприятий Текст. / Н.Г. Агурбаш // Управление риском. 2005. Ч №3. - С.34-36.
47. Агурбаш, Н.Г. Финансово кредитный механизм регулирования малых предприятий Текст. / Н.Г. Агурбаш // Страховое дело. - 2005. - №8. - С. 16-22.
48. Агурбаш, Н.Г. Формы государственной поддержки российских малых предприятий Текст. / Н.Г. Агурбаш // Закон и право. 2005. - №7. -С.64-68.
49. Аксаков, А.Г. Создание системы кредитования малого бизнеса Текст.: проблемы совершенствования законодательной базы / А.Г. Аксаков // Банковское кредитование. 2006. - №1-2. - С.5-9.
50. Алиев, Б.Х. Кредитная и налоговая политика в отношении малого предпринимательства Текст. Б.Х.Алиев, A.M. Аклычев, Н.Г.Гаджиев // Финансы и кредит. 2007. - №42. - С.3-8.
51. Андреева, И. Г. Проблемы выделения малого и среднего бизнеса с учетом позитивного зарубежного опыта Текст. /И.Г.Андреева К.П.Павлов // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. 2007. Ч №8. - С.58-68.
52. Андреева, И.Г. Оценка эффективного осуществления государственного регулирования развития малого бизнеса Текст. / И.Г.Андреева К.П.Павлов // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. 2007. - №9. - С.58-68.
53. Андреева, И. О критериях выделения малого и среднего бизнеса Текст. / И.Андреева, К.Павлов // Общество и экономика. Ч 2007. №7. - С.62-79.
54. Андреева, И.Г. Павлов К.В. Эффективность осуществления государственной поддержки развития малого бизнеса Текст. / И.Г. Андреева, К.В Павлов. Российское предпринимательство. 2007. Ч№12. - С.95-98.
55. Анпилов, А.И. Проблемы малого предпринимательства в национальной экономике Текст. / А.И. Анпилов // Актуальные проблемы современной науки. 2006. - №6. - С. 14-22.
56. Арыстанов, А.К. Микрокредитование как форма поддержки малого и среднего бизнеса в Республике Казахстан Текст. / А.К. Арыстынов // Вестн. Моск. ун-та. Сер.6. Экономика. 2002. - №2. - С.40-46.
57. Аюгова, С. Как заставить банки полюбить малый бизнес Текст. / С. Аюгова // Аудит. 2005. - №2. - С.9.
58. Бажин, А.И. Реструктуризация в сфере малого бизнеса Текст. / А.И. Бажин // Деньги кредит. 2000. - №4. - С.23.
59. Бармина, C.B. К вопросу о важности подготовки специалистов для системы кредитной кооперации как формы финансовой поддержки малого бизнеса Текст. / C.B. Бармина, С.Е. Метел ев //Региональная экономика: теория и практика. 2006. - №6. Ч С.4-6.
60. Батурин, Ф.А. Кому оно нужно, это малое предпринимательство? Текст. / Ф.А. Батурин // ЭКО. 2005. - №7. - С.160-168.
61. Бекетов, Н.В. Механизм венчурного финансирования инновационных процессов Текст. / Н.В.Бекетов // Финансы и кредит. 2008. Ч №9. - С.68-71.
62. Белокоровин, Э. Премия по качеству. Возможности для малого бизнеса Текст. / Э. Белокоровин, Д.Маслов // Стандарты и качество. 2005. -№10 . Ч С.92-94.
63. Белотелова, Н. Совершенствование кредитования предприятий малого бизнеса Текст. / Н.Белотелова // Предпринимательство. Ч 2006. №4. Ч С.57-62.
64. Береснева, A.B. Роль малого бизнеса в развитии экономики Текст. / A.B. Береснева // ЭКО. 2000. - №8. - С.25-32.
65. Блинов, А.О. Малое предпринимательство в современной России Текст. / А.О.Блинов // Экономика и право. 2006. - №2 - С.69-74.
66. Богданова, С. Кредитование малого бизнеса отдадут банкам Текст. / С. Богданова // Банковское дело. 2006. - №6 - С. 67 -69.
67. Богданова, С. Новая ярмарка кредитов для малого и среднего бизнеса Текст. / С.Богданова // Банковское дело. Ч 2006. №1 - С. 46 -49.
68. Бондаренко, A.A. Страхование малого бизнеса в России Текст. / A.A. Бондаренко // Практика международного бизнеса. Ч 2005. №4 Ч С. 83 -91.
69. Бондаренко, В. Где и как поддерживают малый бизнес Текст. / В. Бондаренко // Бизнес для всех. 2007. - №15(584) Ч С. 13 -15.
70. Бондаренко, В. Как поддерживают малый бизнес в Америке Текст. // Бизнес для всех. 2002. - Сент. (№18). - С.11.
71. Борисов А.Н. Способы финансирования малого бизнеса Текст. / Борисов А.Н. // Российское предпринимательство. Ч 2007. №2 Ч С. 41-44.
72. Брагина, Е. Малое предпринимательство в переходной экономике Юга Текст. / Е. Брагина // Мировая экономика и международные отношения. Ч2001.-. -N 1.-С.87-96.
73. Брюммер, К. Система поддержки малого и среднего бизнеса в Германии Текст. / К. Брюммер // Проблемы теории и практики управления.2002. № 2. Ч С.58-63.
74. Булавин, И.В. Законодательные аспекты при регулировании деятельности современного предпринимательства Текст. / И.В.Булавин // Промышленная политика в РФ. 2006. - №8. - С.20-24.
75. Бурдыкова, Н. Венчурный рычаг Текст. / Н. Бурдыкова // Эксперт Юг. 2007. - №6(06). - С.3-8.
76. Бухвальд, Е. Развитие и поддержка малого бизнеса (опыт Венгрии и уроки для России) Текст. / Е. Бухвальд, А. Виленский // Вопросы экономики. Ч 2002. -№7. С.109-118.
77. Вартанов, М. Проект Европейского союза "Электронные навыки для российских малых и средних предприятий" Текст. / М. Вартанов // Проблемы, теории и практики управления . 2006. - №2. - С.32-39.
78. Васильев, Н.М. Франчайзинг и особенности его развития в России / Н.М. Васильев // Финансы. 2006. - № 2. - С. 26-29.
79. Веревкин, Л.П. Малый бизнес и теневая экономика Текст. / Л.П.Веревкин, К.А.Мокрецов // Энергия: Экономика, техника, экология. Ч 2005. №5 . - С. 58-64.
80. Веревкин, Л.П. Что мешает развитию малого бизнеса: мнения предпринимателей Текст. / Л.П.Веревкин // Мониторинг общественного мнения. 2003. - № 5-6. - С.30-35.
81. Виленский, А. О передаче контрольных и регулирующих функций государства объединениям малых предпринимателей Текст. / А. Виленский // Вопросы экономики.-2003.- №11.- С.99-109.
82. Виленский, A.B. Особенности российского малого предпринимательства Текст. / A.B. Виленский // Экономический журнал ВШЭ. 2004. Ч№ 2. - С.246-256.
83. Виталисова, Н. Поддержка малого бизнеса в Великобритании Текст.: стремление к совершенству / Н. Виталисова // Бизнес-журнал. 2005. -№5 .-С.113-118.
84. Воконский, В.А. О роли малого и среднего бизнеса в России и мире Текст. / В.А. Воконский, Ю.К.Крюков // Экономика и математические методы. 2005. - Т.41, №1. - С.20-36.
85. Вороновская, O.E. Эффективность программ поддержки малого предпринимательства Текст. / O.E. Вороновская, В.Б. Тореев // Экономическая наука соврем. России. 2002. - №3. - С.73-87.
86. Гельфер, Л.Г. Особенности анализа рисков венчурного инвестиционного проекта Текст. / Гельфер Л.Г // Российское предпринимательство. Ч 2007. №8 . Ч С. 105-110
87. Гловацкая, Н. Эффективность поддержки малого предпринимательства Текст. / Н.Гловацкая А. Дадащев, С. Лазуренко, А. Нешитой // Вопросы экономики. 2002. - №7. - С.127-139.
88. Годлевский, П. У малого бизнеса большие перспективы Текст. / П. Годлевский // Торговая газета №57-58 от 08.08.2007
89. Голухина, Я. Займы для малышей Текст. / Я. Голухина // Эксперт. 2003. Ч №41. Ч С.64-68.
90. Гонтарь, О.Л. Процесс финансирования венчурного бизнеса Текст. / О.Л.Гонтарь // Финансовый бизнес. 2004. - №5 . - С. 19-25.
91. Грасмик, К.И. Как создать систему государственного заказа на продукцию малых высокотехнологичных предприятий Текст. / К.И. Грасик // ЭКО. 2006. -№1. - С. 12-33.
92. Грасмик, К.И. Участие малых высокотехнологичных предприятий в выпонении государственного и муниципального заказа: эмпирический анализ Текст. / К.И. Грасик // ЭКО. 2006. - №10. - С.82-91.
93. Грибков, Г.А. Догосрочное кредитование малого бизнеса Текст. / Г.А.Грибков // Финансовый бизнес. 2004. - №4. - С.22-21.
94. Гриценко, Г.Основные направления государственной поддержки малого предпринимательства Текст. / Г. Гриценко // АПК: Экономика, управление. 2006. - №1. - С. 19.
95. Гришин, О. Факторинг как комплекс банковских и страховых услуг Текст. / О.Гришин // Банковское дело. 2007. - №4 . - С.48-49.
96. Гришина, О. Большие средства для малого бизнеса Текст. / О.Гришина, А. Мурзина, П.Самиев // Эксперт. 2006. - №15 . - С.42-45.
97. Гуриева, Л. К. О некоторых проблемах развития российского венчура Текст. / Л.К. Гуриева // Проблемы теории и практики управления. Ч 2005.-№5.-С. 10.
98. Давыдов, С. Виды залогового обеспечения при банковском кредитовании малого бизнеса Текст. / С.Давыдов // Предпринимательство. Ч 2007.-№2.-С.131- 138.
99. Дадашев, А. Ресурсная эффективность малых предприятий Текст. /
100. A. Дадашев, Д. Мешков // Экономист. 2006. - №6. Ч С.55-61.
101. B.Демидов // Время-деньги. 2006. - №38 . - С.5.
102. Демченко, Н.Л. Современные технологии поддержки малого предпринимательства на муниципальном уровне Текст. / Н.Л.Демченко В.Н. Незамайкин // Региональная экономика: теория и практика. 2007. - №1. Ч1. C.50-53.
103. Диярханов, В. Роль малого бизнеса в экономике Тайваня Текст. /.
104. B. Диярханов // Мировая экономика и международные отношения. 2000. Ч №9. - С.104-108.
105. Дубовик, М.В. Рыночные инструменты финансового регулирования малого бизнеса Текст. / М.В. Дубовик // Финансы и кредит. 2007. - №42.1. C.42-51.
106. Дудин, М.Н. Необходимость повышения инновационного потенциала России в сфере малого и среднего предпринимательства на современном этапе Текст. / М.Н.Дудин // Российское предпринимательство. Ч 2008. №4. - С.56-59.
107. Духон, А. Малый бизнес опасается поддержки Текст. / А. Духон, Е.Кравченко // Деловые люди. 2002. - Февр. № 131.- С.36-39.
108. Еваленко, М. Потенциал малого предпринимательства и экономика российских регионов Текст. / М. Еваленко // Российский экономический журнал. 2003. - №9-10. - С.30-51.
109. Еваленко, М. Региональное преломление общих проблем развития малого предпринимательства в России Текст. / М. Еваленко // Рос Российский экономический журнал. Ч 2003. Ч №2. С.60-73.
110. Егоров, Е. Малый бизнес инструмент решения социальных задач Текст. / Е.Егоров // Проблемы теории и практики управления. - 2004. - №4. -С.47-50.
111. Егоров, Е.В. Малое предпринимательства Текст.: достигнутое не предел / Е.В.Егоров // Региональная экономика: теория и практика. - 2005. Ч №8. - С.21-28.
112. Егоров, М.М. Бизнес-инкубатор как инструмент поддержки и развития малых предприятий Текст. / М.М.Егоров // Аспирант и соискатель. Ч 2004. № 4. Ч С.21-23.
113. Егоров, М.М. Малое предпринимательство в региональной экономике Текст. / М.М. Егоров// Аспирант и соискатель. 2004. - №4. - С.24-26.
114. Ершова, М.Я. Так ли хорош малый бизнес? Текст. / М.Я.Ершова, С.Ю.Ершов // ЭКО. 2003. - №5. - С.3-19.
115. Зайцев, O.A. Расчет компенсации за упущенную выгоду при венчурном кредитовании Текст. / О.А.Зайцев, Т.А.Федорова // Финансы и кредит. 2008. - №9. - С. 17-21.
116. Зангеева, С.Б. Малый и средний бизнес в России Текст. / С.Б. Зангеева // Региональная экономика: теория и практика. 2005. - №8. - С. 20.
117. Зверев, В.А., Совершенствование законодательства в области банковского кредитования Текст. / В.А.Зверев // Банковское дело. 2007 - №1 . Ч С.55-58.
118. Ибадова, JT.T. Венчурное финансирование малого предпринимательства Текст. / JT.T. Ибадова // Финансы и кредит. 2006. - № 4 - С.49-55.
119. Ибадова, Л.Т. Государственная финансово-кредитная поддержка малого бизнеса Текст. / Л.Т. Ибадова // Финансы и кредит. 2005. - № 15. -С.46-57.
120. Ибадова, JI.Т. Правовые проблемы банковского кредитования малого бизнеса Текст. / Л.Т. Ибадова // Банковское дело. 2006. - №1. - С.50-52.
121. Иванова, М. Стремительный удар по малому бизнесу Текст. / М.Иванова // Коммерсантъ Деньги. - 2002. - №4. - С.42-43.
122. Каганов, В. Где подрастает малый бизнес Текст. / В.Каганов // Экономика и жизнь. Ч 2003. Ч Апр. (№16). Ч С.4.
123. Калашников, C.B. Роль технопарков и венчурного предпринимательства в стимулировании экономического роста Текст. / C.B. Калашников // Российское предпринимательство. 2007. - №5. - С. 101-105.
124. Карачаровский, В.В. Развитие малого высокотехнологичного бизнеса в России Текст. / В.В. Карачаровский // ЭКО. 2004. - №9. - С.68-79.
125. Киевский, В.Г. Банки и малое предпринимательство: противоречивое единство и пути совместного развития Текст. / В.Г.Киевский // Банковское дело. 2005. - №6. - С.40.
126. Киевский, В.Г. Кредитование малого бизнеса Текст. /
127. B.Г.Киевский // Аналитический журнал. 2005. - №2 . - С.50.
128. Кизим, A.A. Страхование финансовых рисков предпринимательской деятельности: проблемы и пути решения Текст. / A.A. Кизим, К.А. Кизим // Финансы и кредит. 2008. - №30. - С.58-60.
129. Кольчугина, A.B. Деятельность малых предприятий Российской Федерации в начале XXI века Текст. / A.B. Кольчугина // Вопросы статистики. 2004. - №12. - С.45-48.
130. Коноплев, С.А. Нормативно Ч правовое регулирование малого предпринимательства по современному российскому законодательству Текст. /
131. C.А.Коноплев // Законодательство и экономика. Ч 2006. №11 . - С.27-31.
132. Коряковский И.В.Особенности сотрудничества местной власти и предпринимательства Текст. / И. В. Коряковский // Промышленная политика в Российской Федерации. 2007. - №8 . - С.80-88.
133. Круглов, В.Н. Пути развития малого бизнеса в Российской Федерации Текст. / Круглов В.Н. // Российское предпринимательство. Ч 2008. Ч №2 . С.129-134.
134. Круня, В.Ф.Мониторинг административных барьеров на пути развития малого ^бизнеса Текст. / В.Ф. Круня // Внешнеэкономический бюлетень. 2004. - 32. - С.51-57.
135. Кузнецова, 3. Малое предпринимательство в странах с переходной экономикой: пути стимулирования Текст. / 3. Кузнецова // Проблемы теории и практики управления. 2007. -№10. Ч С.106-116.
136. Кузнецова, Н.М. Стратегическая политика развития малого бизнеса в системе производственного предпринимательства в Российской Федерации Текст. / Н.М. Кузнецова // Социально-гуманитарные знания. 2007. - №1. Ч С. 172-179.
137. Курманова, Л. Стратегия кредитования малого бизнеса Текст. / Л.Курманова // Экономика и управление. 2004. Ч №2. Ч С.78-82.
138. Лапуста, М.Г. Развитие малого инновационного предпринимательства Текст. / М.Г. Лапуста, Ф.Х. Хэу // Экономика и коммерция. 2003. -№3-4. - С.122-131.
139. Лебедева, И. Тенденции научно-технического развития малого бизнеса в Японии Текст. / И.Лебедева // Проблемы теории и практики управления. 2002. -№3. - С.74-79.
140. Лемьер, Ж. Малый и средний бизнес ключевой фактор развития Текст. / Ж.Лемьер // Проблемы теории и практики управления. - 2005. - №5. -С.10.
141. Лисин, В.В. Малый бизнес в условиях глобализации Текст. / В.В. Лисин // Практика международного бизнеса. Ч 2005. №5 . Ч С. 15- 23.
142. Логачева, Н. Когда кредит отношений не портит Текст. / Н. Логачева // Интер. 2007. - № 24(746). - С.5
143. Лужков, Ю.М. Не превращайте малое предприятие в бухгатерию Текст. / Ю.М.Лужков // Аудит. 2006. - №6 . - С.36-37.
144. Лысаковская, Е.В.Формирование государственной политики поддержки меких и средних предприятий в Российской Федерации Текст. / Е.В. Лысаковская // Экономика образования. 2006. - №1. Ч С. 126-134.
145. Лютиков, A.M. Стимулирование предпринимательской активности Текст. / A.M.Лютиков // Финансы. 2007. - №9 . - С.26-28.
146. Ляпцева, И. Инновации и стимулирование в кооперативах: теория и практика Текст. / И. Ляпцева // Предпринимательство. Ч 2007. №2. - С.90-93.
147. Ляшенко, М.В. Тенденции развития малого предпринимательства Текст. / М.В.Ляшенко // Регион: экономика и социология. Ч 2003. №3. Ч С.163-174.
148. Майданская, А.Н. Поддержка малого бизнеса на региональном уровне Текст. / А.Н. Майданская // Проблемы теории и практики управления. Ч 2007. №6. - С.76.
149. Максимова, Е.М. Структуризация системы государственной поддержки малого предпринимательства Текст. / Максимова Е.М.// Российское предпринимательство. . 2007. - №1. Ч С.76-79.
150. Малахов, Д.А. Франчайзинговая стратегия становления малого предпринимательства Текст. / Малахов Д.А. // Российское предпринимательство. . 2008. Ч №4. - С. 161-165.
151. Мамута, М. Кредитование малого бизнеса Текст. / М. Мамута // Торговая газета № 6-7(435-436) от 01.02.2008.
152. Манцев, О.Венчурное предпринимательство: мировой опыт и отечественная практика Текст. / О.Манцев //Вопросы экономики. 2006. - №5. - С.122-131.
153. Махлин, Е.И. Совершенствование системы кредитования малого бизнеса Текст. / Махлин Е.И. // Российское предпринимательство. 2007. -№10. - С.7-11.
154. Меркушев, А.И.Особенности кредитования малого бизнеса в финансовом предпринимательстве Текст. / А.И.Меркушев // Предпринимательство. 2007. - №1. Ч С.32-37.
155. Микробизнесу нужно внимание. По материалам круглого стола Вопросы финансовой поддержки малого и среднего предпринимательства на территории Центрального Федерального округа Текст. // Национальный банковский журнал. 2008. -№10. - С.90-92
156. Милюков, А. Малый бизнес становится привлекательным для коммерческих банков Текст. / А.Милюков // Бизнес для всех. Ч 2004. Февр. (№5). - С.З.
157. Миронов, С. Как малому бизнесу стать большим Текст. / С.Миронов // Малое предприятие. 2005. - №10 Ч С. 12-13.
158. Морозко, Н.И. Финансовый анализ развития малого бизнеса в России Текст. / Н.И. Морозко // Финансы и кредит. 2006. - №28. - С.55-63.
159. Морозко, Н.И. Системные исследования финансовых проблем малого бизнеса Текст. / Н.И. Морозко // Финансы и кредит. 2008. - №11. Ч С.33-41.
160. Мосейко, В. Управление в структурах среднего и малого бизнеса: системно-конструктивистский подход Текст. / В. Мосейко // Проблемы теории и практики управления. 2003. - №2. - С.82-85.
161. Мочальников, В.Н.Государство и бизнес станут партнерами Текст. В.Н. Мочальников // ЭКО. 2007. - №3. - С.55-61.
162. Недосекин, C.B. Развитие малого предпринимательства и экономический рост Текст. / С.В.Недосекин // Предпринимательство. 2007. -№1. -С.98-101.
163. Никологорский, Д. О методах государственной поддержке малого и среднего бизнеса Текст. / Д. Никологорский // Проблемы теории и практики управления. 2006. - №11. - С.72.
164. Оганян, О. О государственной поддержке малого бизнеса в России Текст. / О.Оганян // Экономист. 2002. - №8. - С.45-51.
165. Ореховский, П. Малое и среднее предпринимательство в России Текст. / П. Ореховский, В. Широнин // Общество и экономика. 2005. - №12. - С.49-85.
166. Орлов, А. Малое предпринимательство в России Текст.: развитие или стагнация? (1992 2001 годы) / А.Орлов // Вопросы экономики. Ч 2001. Ч N 10. - С.70-79.
167. Орлов, А. Перспективы развития малого предпринимательства в России Текст. / А.Орлов // Вопросы экономики. 2002. - №7. - С. 119-126.
168. Орлова, В. Комплексный компаративный анализ кредитных и лизинговых отношений как основных форм инвестирования Текст. / В.Орлова // Предпринимательство. 2007. - №2. - С. 174-180.
169. Павлов, К.П. Оценка эффективного осуществления государственного регулирования развития малого бизнеса Текст. / К.П.Павлов, И.Г.Андреев // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. 2007. -№ 6. - С.26-31.
170. Петров, Б.В. Современные проблемы развития малого предпринимательства Текст. / Б.В.Петров, С.Н.Рагимов // Финансы. Ч 2001. -№11. С.46-48.
171. Петров, И.А. Лизинг Текст.: его возможности и преимущества для предприятий / И.А.Петров // Энергия: экономика, техника, экология. 2005. -№11 . - С.28 - 33.
172. Петров, С. Малые и средние предприятия в богарской экономике Текст. / С. Петров // Проблемы теории и практики управления. 2004. - №1. Ч С.63-70.
173. Погорелов, Д.И. Финансовый потенциал российской венчурной компании Текст. / Д.И.Погорелов // Финансы. 2006. - №10. - С.36-37.
174. Поляков, H.A. Актуальные проблемы развития малого бизнеса Текст. / Н.А.Поляков // Вестник Санкт-Петербургского университета. 2004. -Сер.5 Вып.2(№13). - С. 107-110.
175. Потатуев В.М. Особенности формирования и функционирования венчурных фондов и фондов прямых инвестиций в Российской Федерации Текст. / Потатуев В.М. // Российское предпринимательство. 2007. - №2. Ч С.63-66.
176. Развитие малого бизнеса в США. По материалам иностранной печати // Ежемесячный сборник. Экономика и управление в зарубежных странах. 2006. - №8. - С.35 - 48
177. Родичева, Т.В. Сбалансированная кредитно-инвестиционная стратегия банка как фактор достижения устойчивых отношений с предприятиями Текст. / Т.В. Родичева, И.А. Янкина // Финансы и кредит. -2007. №33. - С.47-49.
178. Романенко, Е.В. Регулирование инновационной деятельности малого бизнеса: региональный аспект / Романенко Е.В. // Российское предпринимательство. . 2007. - № 11. - С. 118-122.
179. Рудько-Селиванов, В.В. Развитие финансово-кредитной инфраструктуры Текст. /В.В. Рудько-Селиванов // Деньги и кредит. 2007. -№9. - С.31-36.ч
180. Русаков, М.С. Финансово экономические механизмы развития малых предприятий за рубежом Текст. / М.С.Русаков // Экономический анализ: теория и практика. - 2006. -№11. Ч С.61-68.
181. Русецкая, Э.А. Бюджетно финансовая составляющая малого и среднего бизнеса в экономике мегаполиса Текст. / Э.А. Русецкая, H.A. Чернышева // Региональная экономика: теория и практика. - 2007. - №11. -С.118-125.
182. Рыжаков, Е.Д. Основные направления государственной поддержки предпринимательства в регионе Текст. / Рыжаков Е.Д. // Российское предпринимательство. Ч 2007. №10. Ч С.3-6.
183. Рыкова, Н.И. Факторинг и перспективы его развития на региональных рынках Текст. / Н.И.Рыкова // Финансы и кредит. Ч 2007. №41. - С.2-14.
184. Савельев, В.М. Факторинг форм обслуживания малого и среднего бизнеса Текст. / В.М. Савельев// Финансы. - 2004. - №2. - С.48-50.
185. Самогородская, М.И. Государственная поддержка малого бизнеса как инструмент управления инвестиционной привлекательностью региона
186. Текст. / М.И. Самогородская // Региональная экономика: теория и практика. Ч 2005.-№11 . С.7-17.
187. Сборов, Р. Приоритет-высоким технологиям Текст.: РосБР планирует усилить кредитование малых и средних предприятий, реализующих инновационных и высокотехнологические проекты / Р.Сборов // Национальный банковский журнал. 2008. Ч №1. - С.68-70
188. Семенушкин, И. К классификации форм господдержки малого предпринимательства Текст. / И. Семенушкин // Российский экономический журнал. 2000. - №11-12. - С.80-83.
189. Семин, Р.Н. Развитие институциональной среды: финансовая поддержка малого бизнеса Текст. / Р.Н.Семин // Финансы и Кредит. 2007. Ч №19 . - С.60-63.
190. Сергиенко, Я. Венчурные инвестиции и инновационная активность Текст. / Я.Сергиенко, А.Френкель // Вопросы экономики. 2006. - №5. Ч С.115-121.
191. Сиземов, И.Г. Совершенствование инфраструктуры финансовой поддержки малого бизнеса в регионе Текст. / И.Г. Сиземов // Региональная экономика: теория и практика. Ч 2006. №9 . - С.33-36.
192. Скогорева, А. Страховка для малышей и середняков Текст. / А. Скогорева // Банковское обозрение. 2007. - №5 . - С.8-10
193. Слуцкий, Л.Э. Банк и малое предприятие: проблемы взаимодействия Текст. / Л.Э.Слуцкий // Деньги кредит. 2000. - №10. - С. 14.
194. Смольков, В.Г. Малое предпринимательство в России как общественное явление Текст. / В.Г. Смольков // Социально-гуманитарные знания. 2007. - №2. - С. 146-162.
195. Сокольских, Е.В. Микрокредитование и лизинг как механизмы привлечения ресурсов в малый бизнес / Сокольских Е.В. // Российское предпринимательство. 2007. - №4. - С.47-50
196. Содатов, A.B. Репин Д.В. Адаптивная методика оценки предпринимательского потенциала малых инновационных компаний Текст. /
197. A.B. Содатов, Д.В. Репин // Российское предпринимательство. 2008. - №1. -С.48-54
198. Спиридонова A.C. Методологические подходы к формированию программы развития малого предпринимательства / Спиридонова
199. A.С.Российское предпринимательство. 2008. Ч №1. - С.153-157.193. . Тимаков, В. Малый бизнес в региональной экономике Текст. /
200. B.Тимаков // Экономист. 2003. - №7. - С.50-52.
201. Тореев, В.Б. Теневые аспекты малого бизнеса Текст. / В.Б. Тореев // ЭНСР. 2006. - №2. - С.72-85.
202. Туманков, К. Экспресс-кредит для малого бизнеса Текст. К.Туманков // Малое предприятие. 2005 . -№10. - С. 16-17.
203. Ушаков, Д. Административные барьеры в сфере российского малого предпринимательства: оценка временных и денежных издержек их преодоления Текст. / Д.Ушаков// Российский экономический журнал -2005. -№3. С.92-95.
204. Фадеев, В. Государство и малый бизнес: стимулы и противоречия . Текст. / В.Фадеев // Власть. 2001. -№1. - С.34-42.
205. Фань, Чуньюн. Государственная поддержка малых и средних предприятий в Китае Текст. / Чуньюн Фань // Вопросы экономики. 2002. -№7.-С. 140-146.
206. Филобокова, Л.Ю. Трансформация институциональной среды малого предпринимательства Текст. / Л.Ю. Филобкова // Дайджест-Финансы. Ч 2007. №4. - С.140-146.
207. Фролов, А. Мы работаем и будем продожать активно работать с малым бизнесом Текст. / А.Фролов // Лизинг ревю. Ч 2006. - №5. - С.48-50
208. Хаит, М.М. Основные тенденции развития крупного и малого бизнеса в современной экономике Текст. / М.М.Хаит // Российское предпринимательство. Ч 2006. 39. - С.7-10.
209. Хамидулин, Ф.Ф. Основные формы и содержание противоречий в сфере малого предпринимательства Текст. / Ф.Ф. Хамидулин // Российское предпринимательство. Ч 2006. №10. - С.52-54.
210. Ходов, JT. О структуре малого бизнеса и особенностях его мотивации Текст. / Л.Ходов // Вопросы экономики. 2002. - №7. - С. 147-151.
211. Хохлов, И.Рост экономики зависит от малого бизнеса? Текст. / И.Хохлов // Российские вести. 2005. - №8. - С.6.
212. Царев, И.Г. Малое предпринимательство дело за малым Текст. / И.Г.Царев // ЭКО. - 2004. - №1. - С. 111-123.
213. Цзинь, Ван Анализ развития малого предпринимательства Китая Текст. (на примере провинций Чжэцзян и Гуандун) / Ван Цзинь // Российское предпринимательство. 2008. - №2. - С.135-139
214. Цурелин, А. Государственная поддержка малого предпринимательства Текст. / А. Цурелин // Экономист. 2006. - №12. - С.89-90.
215. Цыганов, A.A. Государственное регулирование страхования малых предприятий Текст. / А.А.Цыганов // Финансы. 2006. - №10. - С.58-62.
216. Чепуренко, А.Ю. Малое предпринимательство в России Текст. / А. Ю. Чепуренко // Мир России. 2001. - №4. - С. 13 0-161.
217. Шеверда, Д.В. Россия на мировом рынке лизинга Текст. / Д.В. Шеверда // ЭКО. 2007. - №11. - С. 164-178.
218. Шеховцев, М.В. Венчурные фонды, крупные корпорации и малые инновационные предприятия Текст. / М.В. Шеховцев // ЭКО. 2006. - №8. -С.58-75.
219. Шкуратов, С.Е. Кредитование малых инновационных предприятий Текст.: особенности и перспективы развития / С.Е.Шкуратов // Деньги и кредит. 2006. - №10. - С.66-69.
220. Шпынова, О. Источники формирования финансов малых и средних предприятий Текст. / О. Шпынова // Банковское дело. 2007. - №4. - С.44-47.
221. Штурхацкий, И.В. Государственная поддержка развития инновационного малого бизнеса / Штурхацкий И.В. // Российское предпринимательство. Ч 2007. №2. Ч С.37-40.
222. Шуткин, A.C. Малый бизнес и местные бюджеты Текст. / A.C. Малис // Финансы. 2005. - №5. - С.34-36.
223. Шуткин, A.C. О финансовой поддержке малых инновационных предприятий Текст. / A.C. Шуткин // Финансы. 2007. - №7. - С.71-72.
224. Южанов, И. Малое предпринимательство в России Текст. / И.Южанов // Экономика России XXI век. - 2003. - №12. - С.2-3.
225. Юленкова И.Б. Развитие инновационного характера малого предприятия Текст. / Юленкова И.Б. // Российское предпринимательство. Ч 2008.-№2.-С. 124-128.
226. Юсупов, Н. Поддержка малого предпринимательства в США Текст. / Н.Юсупов // Мировая экономика и международные отношения. Ч 2001. -№5. С.87-89.
227. Ярыгина, K.JI. Проблемы финансирования малого бизнеса Текст. / Е.Л.Ярыгина // Бизнес и банки. 2005. - №12. - С. 1-4.
228. Ячеистов, К. Банки разглядели малый бизнес Текст. / К. Ячеистов // Малое предприятие. 2005. - №1. - С. 19.
229. Авторефераты и диссертации
230. Азманова, Е.Г. Банковское кредитование малого бизнеса Текст.: автореф. дис. . канд. экон. наук / Е.Г Азманова. Саратов: [б.и.], 2005. Ч 20с.
231. Мадатова, О.В. Влияние рынка финансовых услуг на развитие малого бизнеса Текст.: дис. . канд. экон.наук / О.В. Мадатова. Краснодар: [б.и.], 2004.-204с.
232. Шапиро, И.Е. Особенности формирования стратегии кредитования субъектов малого бизнеса коммерческим банком Текст.: дис. . канд. экон. наук / И.Е. Шапиро. Ростов н/Д: [б.и.], 2004. - 176с.1. Электронные ресурсы
233. Агентство малого и среднего предпринимательства Японии (Small and Medium Enterprise Agency SMEA Электронный. ресурс. Режим доступа: http: // chusho.meti.go.ip/sme english/index.html.
234. Вогоградское агентство поддержки малого и среднего бизнеса Электронный. ресурс. Режим доступа: http: //digilab.euro.ru.
235. Группа компаний Телеком Ч Сервис Электронный. ресурс. Режим доступа: http: // teleserv.ru.
236. Банк развития малого бизнеса Индии (Small Industries Development Bank of India SIDBI): Электронный ресурс. Режим доступа: http: // www.sidbi.com.
237. Как живет малый бизнес за рубежом Электронный. ресурс. Режим доступа: http: // allmedia.ru.
238. Комитет малого бизнеса в Конгрессе США Электронный ресурс. Режим доступа: http: // house.gov/smbiz.
239. Комитет малого бизнеса в Сенате США Электронный ресурс. Режим доступа: http: // sbc.senate.gov.
240. Корейская федерация малого бизнеса (Korea Federation of Small Business KFSB): Электронный ресурс. Режим доступа: http: // kfsb.or.kr/english/index.asp.
241. Министерством торговли и промышленности Великобритании (Department of Trade and Industry-DTI Электронный ресурс. Режим доступа: http: //.dti.gov.uk.
242. Официальный сайт Администрации по делам малого бизнеса США: Электронный ресурс. Режим доступа: http: // sba.gov.
243. Официальный сайт Банка кредитования малого бизнеса Электронный. ресурс. Режим доступа: http: // lcmb.ru.
244. Официальный сайт Госкомстата РФ. Электронный ресурс. Режим доступа: http: // gks.ru.
245. Официальный сайт компании Ренессанс страхование Электронный ресурс. Режим доступа: http: // renins.com.
246. Официальный сайт Министерства экономики, торговли и промышленности Японии (Ministry of Economy, Trade and Industry METI) Электронный ресурс. Режим доступа: http: // meti.go.jp/english/index.html.
247. Официальный сайт РосБанка. Электронный ресурс. Режим доступа: http: // rosbank.ru.
248. Официальный сайт РусьБанка. Электронный ресурс. Режим доступа: http: // russbank.ru.
249. Официальный сайт Российского Банка Развития Электронный ресурс. Режим доступа: http: // rbr.ru.
250. Официальный сайт Эксперт РА. Электронный ресурс. Режим доступа: http: // raexpert.ru.
251. Ресурсный центр малого предпринимательства Электронный ресурс. Режим доступа: http: // rcsm.ru.
252. Роль малого и среднего бизнеса в экономике ведущих стран Запада Электронный ресурс. Режим доступа: http: // izvestia.ru.
253. Российская ассоциация развития малого и среднего предпринимательства Электронный ресурс. Режим доступа: http: // rasme.ru.
254. Российское Агентство поддержки малого и среднего бизнеса Электронный ресурс. Режим доступа: http: // ra.siora.ru.
255. Служба малого бизнеса в Великобритании Электронный ресурс. Режим доступа: http: // beer.gov.uk.ru.
256. Состояние малого предпринимательства в Вогоградской области Электронный ресурс. Режим доступа: http: // volganet.ru /economics/MainDirection.
257. Статистика малого и среднего бизнеса Электронный ресурс. Режим доступа: http: // siora.ru/statistic/index.asp.
258. Федеральный фонд поддержки малого предпринимательства Электронный ресурс. Режим доступа: http: // ffpmp.ru.
259. Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере Электронный ресурс. Режим доступа: http: // fasie.ru.
260. Литература на иностранных языках
261. The Facts about Small Bussinness 1999. US Small Bussiness Administration / office of Advocacy
262. Regulations for SB A's Surety Bond Guarantee Programm are found in 13 CFRPart (l/l/06)Edition)
263. A dictionary of finance and banking / Ed. by B. Butler, D. Butler, A. Isaacs. 2 ed. - Oxford : University Press, 1997. - 378 p. - (Oxford Paperback Reference). - На англ. яз. - ISBN 0-19-280067-1 : 250-00.
264. Ammann, M. Credit Risk Valuation : Methods, Models, and Applications / Manuel Ammann. 2th ed. - Berlin : Springer, 2002. - X, 256 p. : 17 fig., 23 tab. - (Springer Finance). - На англ. яз. - ISBN 3-540-67805-0 : 4672-00.
265. Monetary and Fiscal Policy in an Integrated Europe / ed. by B. Eichengreen, J. Frieden, J. von Hagen. Berlin : Springer, 1995. - 242 p. : 28 tab., 26 fig. - (European and Transatlantic Studies). - На англ. яз. - ISBN 3-540-59407-8 : 5502-00.
266. The Facts about Small Bussinness 1999. US Small Bussiness Administration / office of Advocacy
267. Velu H.A.F. The development Process of The Personally Managed Enterprise. European Foundation for Management Development' s.lO111 Seminar on Small Business, 1980 p. 1 - 21
Похожие диссертации
- Формирование системы малого бизнеса как основы создания конкурентной среды
- Эффективность формирования и развития малого бизнеса в России
- Развитие форм государственного регулирования и методов экономического стимулирования инвестиционной деятельности
- Совершенствование форм финансирования малого бизнеса в регионе
- Формирование эффективной системы финансирования малого бизнеса путем совершенствования кредитования и развития технологии микрофинансирования