Разработка механизма создания и функционирования ходинговой компании на российском строительном рынке тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Орехов, Денис Борисович |
| Место защиты | Санкт-Петербург |
| Год | 2007 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Разработка механизма создания и функционирования ходинговой компании на российском строительном рынке"
На правах рукописи
ОРЕХОВ Денис Борисович
РАЗРАБОТКА МЕХАНИЗМА СОЗДАНИЯ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ХОДИНГОВОЙ КОМПАНИИ НА РОССИЙСКОМ СТРОИТЕЛЬНОМ РЫНКЕ
08.00.05 Ч Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами: строительство)
Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Санкт-Петербург 2007
ОЗОТ1392
003071392
Работа выпонена на кафедре экономики строительства ГОУ ВПО Санкт-Петербургский государственный архитектурно-строительный университет
Научный руководитель
доктор экономических наук, профессор Панибратов Юрий Павлович
Официальные оппоненты
доктор экономических наук, профессор Пузыревский Леонид Сергеевич;
кандидат экономических наук, доцент Федосеев Игорь Васильевич
Ведущая организация
ГОУ ВПО Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов
Защита состоится BditQSl 2007 г в на заседании диссертаци-
онного совета Д 212 223 04 при ГОУ ВПО Санкт-Петербургский государственный архитектурно-строительный университет по адресу Санкт-Петербург, ул 2-я Красноармейская, д4, ауд 206 Тел/факс (812) 316 5872, E-mail morozov@spbgasu ru
С диссертацией можно ознакомиться в фундаментальной библиотеке ГОУ ВПО Санкт-Петербургский государственный архитектурно-строительный университет Отзывы на автореферат (в двух экземплярах, заверенных печатью) просим направлять по адресу 190005, Санкт-Петербург, 2-я Красноармейская ул, Д. 4
Автореферат диссертации размещен на официальном сайте ГОУ ВПО Санкт-Петербургский государственный архитектурно-строительный университет www spbgasu ru.
Автореферат разослан
8 fljlJiA J?2007 г
Ученый секретарь диссертационного совета, профессор
А Ф Клюев
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы. Создание крупных вертикально интегрированных компаний (ходингов), контролирующих полный цикл производства, явилось главным результатом структурно-организационной перестройки в строительной отрасли на рубеже прошлого и нынешнего столетий Это коренным образом изменило сущность и характер отношений между субъектами хозяйственной деятельности на строительном рынке, а также методы управления крупными компаниями. В этой связи возрастает актуальность научного анализа специфики новых организационно-управленческих структур, оценки практических результатов их деятельности, а также выявления путей дальнейшего реформирования строительных компаний с целью максимального использования потенциала ходинговой структуры
Диссертационная работа посвящена решению теоретических и практических вопросов организации и управления строительной ходинговой компанией как хозяйствующего субъекта Высокой актуальностью обладают и вопросы управления экономическими подразделениями ходинга, также рассмотренные в диссертации
Ходинговая структура, ставшая эффективной заменой разрушившихся экономических связей в различных отраслях экономики (в том числе в строительстве), является достаточно новым с научной точки зрения объектом управления Обладая относительно прозрачной структурой собственности и эффективными инструментами управления, ходинговая форма бизнеса илюстрирует возможности реализации не только вертикальной, но и горизонтальной интеграции. Все более значимые позиции в экономике России занимают в последние годы диверсифицированные ходинги, известные также как интегрированные бизнес-группы, эти компании, являясь основными налогоплательщиками в ряде отраслей, фактически определяют бюджет России.
Использование ходинговой модели в среднем и малом бизнесе предоставляет менеджменту малых и средних фирм возможность осуществлять производственное планирование на основе использования системы финансовых показателей, структурировать управление объектами собственности (недвижимостью, материальными и нематериальными активами), вести централизованную маркетинговую деятельность
Проблемы управления деятельностью экономических подразделений ходингов изучены еще недостаточно, поэтому при их рассмотрении возникает методологическая проблема определения функций экономических подразделений, не относящихся непосредственно к процессу производства, но являющихся значимыми с точки зрения управления деятельностью ходинга в целом
Таким образом, выбранная тема диссертационного исследования является актуальной с точки зрения современного состояния российской экономики, в частности строительного рынка
Целью диссертационного исследования является формирование системы методов и принципов комплексного решения проблемы создания и функционирования строительного ходинга в условиях переходной экономики России.
Достижение поставленной цели вызвало необходимость решения следующих взаимосвязанных задач
- выявление ключевых особенностей ходинговой структуры организации и ведения бизнеса в мире и в России,
- обоснование целесообразности и неизбежности реформирования отрасли на базе создания вертикально интегрированных компаний, обладающих в условиях рынка несомненными конкурентными преимуществами, на основе исследования процесса становления российских строительных компаний,
- формулирование основных принципов и методов подготовки управленческой информации, необходимой для эффективного функционирования экономических подразделений строительного ходинга,
- выявление составных элементов организации эффективного функционирования строительного ходинга, изучение методов управления активами и проблемных аспектов оценки компании при ее преобразовании в ходинг,
- разработка методических основ организации маркетинга для повышения эффективности деятельности экономических подразделений строительного ходинга,
- составление практических рекомендаций по использованию основных положений разработанных методик формирования ходинговой структуры Объектом исследования является строительная ходинговая компания
как институциональная форма диверсификации и интеграции производства, на основе которой осуществляется развитие строительной отрасли в условиях переходной экономики России и которая способствует повышению эффективности хозяйственной деятельности подрядных предприятий
Предметом исследования являются методы и инструменты организации и формирования системы управления деятельностью строительного ходинга Неразрывно связанными между собой частями модели функционирования ходинговой компании являются три элемента- структурированная система показателей экономической эффективности, методические разработки по управлению активами, формирование организационной структуры с акцентированием внимания на маркетинговой функции Эти части явились предметом детального изучения применительно к особенностям современного состояния строительной промышленности России, а также исходя из реальной практики функционировании ходинговой компании ОАО Ультра-Прогресс и личного опыта автора
Степень разработанности проблемы. Изучению деятельности ходингов посвящены работы отечественных ученых В Васильева, В Дементьева, В Заренкова,Д Львова, Г Клейнера,Ю Якутинаидр Вопросам системного анализа, стратегического управления, моделирования экономических систем, финансово-инвестиционного анализа, оценки и управления активами, связанным с фун-
кционированием ходинговых структур, посвящены исследования А Аганбегя-на, А Андреева, А Арбатова, А Астахова, О Брагинского, М Газеева, В Дунаева, А Конопляника, В Крюкова, В. Лившица, А Макарова и др Многочисленные аспекты деятельности строительных компаний с учетом отечественного и зарубежного опыта рассматриваются в работах А Асаула, В Бузырева, А Вах-мистрова, Е Владимирского, А Горбунова, О Доничева, Ю Казанского, Л Кап-лана, Р Меркина, Ю Панибратова, Е Смирнова, В Яковлева и др Вопросы внедрения маркетинга и проблеменика маркетинговой деятельности предприятий рассмотрены в работах отечественных ученых Г. Абрамшвили, Г. Багиева, Е Го-лубкова, А Романова, А. Сафьянова, В Тарасевича, В. Томилова, В Хруцкого, а также в трудах зарубежных авторов - Д Аакера, Ф Котлера, Дж Эванса и др.
Вместе с тем в процессе анализа литературы нами был сделан вывод о недостатке исследований, посвященных практическим проблемам организации и управления строительными ходингами в странах с растущей экономикой, в том числе в условиях российского строительного рынка.
Теоретико-методологической базой исследования являются фундаментальные положения экономической теории, концепции развития бизнеса в переходной экономике, законодательные акты РФ Общим методологическим принципом исследования стал системно-структурный анализ развития крупных хозяйственных объектов в условиях трудно прогнозируемых изменений внешней среды.
В процессе исследовании были использованы принципы системного анализа, логического моделирования, экономического анализа, приемы классификации, анализа и синтеза, результаты маркетинговых исследований и экспертные оценки
Научная новизна результатов диссертации состоит в комплексном решении важной народнохозяйственной проблемы формирования ходинговых организационных структур и разработки систем управления деятельностью крупных инвестиционно-строительных ходингов с учетом современных особенностей развития российской экономики.
Наиболее существенные научные результаты диссертации, содержащие приращение научных знаний, принадлежащие лично автору и выносимые на защиту
- выделены основные элементы реструктуризации компании в рамках создания ходинга разработка системы финансовых показателей деятельности дочерних компаний, создание методики управления активами ходинга, реорганизация структуры управления,
- предложена концептуальная модель механизма реструктуризации строительного предприятия, в основе которой лежит комплекс взаимосвязанных процедур определения основных финансовых индикаторов деятельности ходинга, разработки методик управления недвижимостью и нематериальными активами ходинга, проектирования изменений организационной структуры, основанных на усилении маркетинговой функции ходинговой компании;
- сформулированы и систематизированы наиболее важные финансово-экономические показатели, используемые для оценки результатов деятельности головной компании и дочерних подразделений строительного ходинга,
- усовершенствованы методологические подходы к оценке и управлению активами вертикально интегрированных строительных компаний,
- разработаны предложения по организационному оформлению и реализации механизма реструктуризации на строительном предприятии, выявлены модели внутрифирменных структур, соответствующие целям ходинговой компании и особенностям ее среды
Научно-практическая значимость и апробация результатов исследования
Научная значимость диссертационного исследования состоит в развитии теории и практики организации и управления ходинговой компанией на российском строительном рынке Совокупность теоретических и практических положений и выводов, сделанных автором, позволяет квалифицировать научный результат как решение важной народнохозяйственной проблемы, связанной с разработкой принципов и методов создания и функционирования строительной ходинговой компании
Основные положения диссертационного исследования были доложены и получили одобрение- на 59-й Международной научно-технической конференции молодых ученых в СПбГАСУ (2006),
- на трех годичных научных конференциях СПбГАСУ (2003,2004,2005), двух годичных собраниях отделения экономики Санкт-Петербургского отделения РАН (2004, 2005),
- на двух семинарах, проводившихся Санкт-Петербургским отделением МАИЭС (2001, 2004),
- на двух семинарах, проводившихся Британским центром по строительству в СПбГАСУ (2004, 2006),
- на Петербургском экономическом форуме (2005)
Материалы диссертации использовались в учебном процессе СПбГАСУ при чтении лекций и проведении семинаров для студентов, обучающихся по специальностям Экономика и управление на предприятии строительства, Менеджмент организации, а также для аспирантов по специальности Экономика и управление народным хозяйством
Научные результаты диссертационного исследования бьши использованы на практике в деятельности компании Ультра-Прогресс
- при разработке методических рекомендаций по формированию системы управления информацией,
- в процессе консолидации экономической информации в структурных подразделениях ходинга,
- как основа дожностных инструкций для компании Ультра-Прогресс и ее структурных подразделений
Практическое применение предлагаемых в работе методов, подходов и схем повысило научную обоснованность и качество принимаемых в компании управленческих решений
По теме исследования опубликовано 5 научных работ общим объемом 1,5 п л
Структура и объем работы Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы из 110 наименований работ (лечеспвенныл и зар^исукных авторов Работа содержит 5 таблиц и 35 рисунков
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Во введении сформулированы актуальность, научная новизна, практическая и теоретическая значимость работы, определены методологические и теоретические основы, цель, задачи, объект и предмет исследования
В главе 1 Организационные и финансовые подходы к созданию ходинговой компании анализируются особенности ходинговой формы организации бизнеса, предлагается система финансовых показателей деятельности ходинга, а также исследуется влияние организационной структуры ходинга на специфику формирования системы управления активами компании.
В главе 2 Формирование системы управления собственностью строительного ходинга дано всестороннее исследование собственности строительного ходинга как объекта управления, разработана методология управления дочерними предприятиями и акционерным капиталом ходинговой компании, а также разработаны методические основы управления недвижимым имуществом и нематериальными активами строительного ходинга
В главе 3 Маркетинговые методы обеспечения функционирования ходинговой компании на российском строительном рынке на основе выявления особенностей маркетинговой деятельности в строительстве определено место маркетинга в структуре строительного ходинга, а также предложены методические подходы к организации маркетинга в ходинговой компании
В заключении сформулированы основные результаты и выводы диссертационного исследования
Одной из наиболее успешных организационных форм в строительстве является ходинг Под ходинговой компанией в работе понимается организация, владеющая контрольными пакетами акций других компаний аналогичного или схожего профиля с целью осуществления по отношению к ним функций собственности, контроля и управления
Проведенные автором исследования позволили сформулировать следующие основные преимущества ходинговых систем перед отдельно взятыми компаниями, функционирующими в строительной отрасли
- возможность создания замкнутых технологических цепочек - от добычи сырья до выпуска готовой продукции и доведения ее до потребителя,
- экономия затрат на торговые, маркетинговые, управленческие и другие услуги;
- снижение рисков деятельности за счет диверсификации производства,
- единая налоговая и кредитно-финансовая политика,
- возможность варьирования финансовыми и инвестиционными ресурсами в рамках объединенной компании-ходинга
Помимо этого предприятия, ставшие частью ходинговой системы и получившие акции ходинга в обмен на переданные ими доли своих акций, становятся экономически заинтересованными в эффективной деятельности всех подразделений ходинга и его дочерних компаний.
Функционирование ходинговых компаний может принести максимальную отдачу
- в отраслях промышленности с высоким уровнем концентрации производства (металургия, строительство),
- в отраслях, являющихся естественными монополиями (газовая промышленность, энергетика),
- в отраслях, где происходит конгломератная интеграция предприятий, объединенных общей экономической цепочкой (нефтедобыча и переработка, производство стройматериалов и строительство)
Одним из распространенных способов формирования ходинговых структур является их создание на основе поглощений, слияний и присоединений При первой модели поглощающее предприятие становится ходинговой компанией (если это не имело места ранее), а поглощаемое Ч ее дочерним предприятием (рис 1) Слияние ходинговой компании с ее дочерним предприятием (предприятиями) допускается при условии такого обмена акциями, при котором в результате слияния доля ценных бумаг и иных финансовых активов в капитале компании достигает уровня, не превышающего 50% (рис 2)
Рис 2 Схема слияния компаний при создании ходинга
Наличие у компании разветвленной сети дочерних предприятий заставляет фокусировать внимание собственников и менеджеров бизнеса на создании надежной системы экономического контроля и управления дочерними фирмами, которые часто имеют свои собственные интересы и в связи с этим в структуре ходинга могут работать неэффективно
Создание дочерних структур доступно не только крупным фирмам, но и предприятиям малого и среднего размера Формирование ходинговых объединений является важным элементом современной предпринимательской стратегии В отечественном и международном бизнесе уже накоплен определенный опыт создания типовых структур и методов ведения бизнеса в рамках компании, располагающей дочерними фирмами и филиалами Одна из распространенных схем организации и функционирования строительного ходинга показана на рис 3
Оценка экономической деятельности ходинговой компании предполагает разделение всех экономических показателей ее деятельности на две большие группы. Первая группа - общехозяйственные показатели деятельности и финансового положения Показатели этой группы, несмотря на специфические характеристики ходинговой формы организации бизнеса по сравнению с остальными формами, могут использоваться и при анализе деятельности хозяйствующих субъектов других типов Вторая группа показателей - показатели интеграционного взаимодействия, которые носят четко выраженный специализированный характер Они могут использоваться (с определенными поправками) только для анализа организаций корпоративного типа
Рис 3 Типовая система организации строительного ходинга
Общехозяйственные показатели деятельности ходингового объединения можно условно разделить на абсолютные и относительные К абсолютным (оценочным) показателям относятся оборот (товарооборот или объем продаж), валовая прибыль, условно-чистая прибыль, условно-чистая продукция, прибыль после уплаты процентов по займам и кредитам, прибыль после уплаты налогов, ликвидность после осуществления новых капиталовложений, ликвидность после уплаты дивидендов и т д Базовой категорией в системе данных оценочных показателей является экономическая категория прибыли
К наиболее важным показателям формализованного расчета факторных влияний на прибыль автор относит.
1 Расчет общего изменения прибыли Р от реализации продукции производится по формуле
ДР = Р,-Р0, (1)
где Р] - прибыль отчетного года, руб, Р0 - прибыль базисного года, руб
2 Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию ДР1 имеет следующий вид
АР, = Нр,-Нр10 = Др^-Дрд, (2)
где Ыр, = Ар1ч] - реализация в отчетном году в ценах отчетного года (р - цена изделия, я - количество изделий), руб, Ыр, 0 = Др0д, - реализация в отчетном году в ценах базисного года, руб.
3 Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции ДР2 (собственно объема продукции в оценке по плановой себестоимости) производится по формуле
ДР2 = Р0К,-РД = Ро(К,-1), (3)
где Р0 - прибыль базисного года, руб., К, - коэффициент роста объема реализации продукции
К1 = Ч. (4)
где фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах и тарифах базисного периода, руб; 80 - себестоимость базисного года (периода), руб.
Относительные показатели рентабельности (эффективности), позволяющие оценить отношение полученной прибыли к авансированным и затраченным на производство продукции средствам, относятся ко второй группе индикаторов хозяйственной деятельности ходинга Основным преимуществом использования этой группы показателей является то, что они практически не подвержены влиянию инфляции, в отличие от суммы прибыли в денежном выражении, не учитывающей величину инфляции
В данной группе показателей, способствующих качественному анализу финансовых результатов деятельности ходинговых компаний и потенциала увеличения прибыли, имеет смысл выделить две группы финансовых коэффициентов коэффициенты изучения эффективности затрат и коэффициенты изучения эффективности ресурсов Для оценки эффективности затрат рассчитываются следующие показатели
1 Эффективность условно-переменных затрат показывает, насколько изменится валовая прибыль при определенном изменении условно-переменных затрат
-УПЕРЗ "г, , (5)
где ЭПЕРЗ - эффективность переменных затрат, ВП - валовая прибыль, руб.; -переменные затраты, руб
2 Коэффициент (5) может быть преобразован к виду
ЭГШРЗ - 1 , (6)
где ВР Ч выручка от реализации нетто, руб
Такое преобразование позволяет проанализировать выручку от реализации и определить, какая максимальная доля выручки может быть использована на компенсацию условно-постоянных расходов
В ходе оценки эффективности ресурсов проводится два этапа исследования оценка рентабельности и оценка оборачиваемости
На основании проведенного анализа фактической деятельности ходинговых компаний автор предлагает использовать следующие группы коэффициентов для определения уровня интеграции в процессе функционирования ходинга (приведены по одному для каждой группы) 1 Уровень интеграции в науку.
X гХОД
Книокр=~ > (7)
где Униокр - годовой объем НИОКР, выпоняемый НИИ или КБ, являющимися участниками диверсифицированного ходингового объединения (ДХО) по договорам с другими его участниками, руб, Ушокр - общий годовой объем НИОКР, выпоняемый НИИ, КБ, входящими в ДХО, руб
2 Уровень промышленной интеграции
X тхадд -Л _ VПОСТАВКИ
промЧ ~ > (8)
Упоставки
где Упоставки- годовой объем внутренних поставок по кооперации среди предприятий диверсифицированного корпоративного объединения, руб., УП0СТАВКИ -общий годовой объем поставок по кооперации, получаемый предприятием Ч участником ДХО, руб
3 Уровень финансово-промышленной интеграции
, БАНК .1 _ ГЧДХО
Кфин Ч у,астиик (9)
КдаоК - количество нефинансовых организаций ДХО, открывших расчетный счет в упономоченном банке
Расчет вышеприведенных коэффициентов позволяет оценить эффективность взаимодействия отдельных направлений деятельности ходинга как с инвестиционной точки зрения, так и с позиции диверсифицированности бизнеса его участников
Первым шагом на пути формирования системы управления активами компании в большинстве случаев является выбор организационной структуры В работе предложено использование линейно-функциональной структуры как компромиссного и эффективного способа организации деятельности строительного ходинга (рис 4)
Службы департамента А Службы департамента Б
-Отношения основанные на функциональных связях
-Отношения, основанные на линейных связях
Рис 4 Л1шейно-функциональная структура управления строительным ходингом
С целью выявления наиболее эффективных подходов к управлению собственностью ходинговой компании в условиях переходной экономики автором структурированы методы и приемы управления и введены понятия и определения, связанные с разработкой и принятием управленческих решений при осуществлении управления объектами собственности ходинга В работе представлен анализ систем управления такими объектами собственности, как дочерние предприятия, доли в уставных капиталах и пакеты акций, недвижимое имущество, нематериальные активы
Управление дочерними предприятиями ходинга основано на реализации цикла управления для достижения максимальной эффективности функционирования всей компании
Эффективным рычагом воздействия на руководителя дочерней фирмы может стать процедура перераспределения прибыли от этой фирмы в пользу всего ходинга Другим способом может стать делегирование определенных пономочий от предприятия к управляющей компании. Существуют и другие экономические рычаги финансовый, кадровый и административный
Управление дочерним предприятием со стороны материнской компании может быть построено по следующему принципу последняя определяет стратегию развития бизнес-направления, а руководители дочерних фирм -порядок деятельности своих предприятий в соответствии с интересами всего ходинга Поскольку каждое предприятие имеет определенные цели функционирования, процесс управления дожен вестись в соответствии с этими целями
Анализ возможностей дочерних предприятий проводится с целью определения основных аспектов функционирования всего ходинга Результаты такого анализа позволяют сделать выводы о текущем состоянии компании
Анализ внутренней структуры дочернего предприятия ходинга проводится для выявления тех внутренних резервов, которые оно можег использовать для повышения эффективности функционирования и обеспечения выпуска требуемого количества товарной продукции определенного качества
Подбор информации для анализа надлежит проводить по сопоставимым показателям, используя различные приемы и методы Информация для укрупненного няпичя возможностей предприятия в обязательном порядке дожна содержать следующие данные.
- конкурентоспособность продукции,
- сильные и слабые стороны деятельности компании,
- местонахождение предприятия,
- степень известности бревда,
- производственный потенциал предприятия,
- используемое технологическое оборудование,
- длительность изготовления продукции,
- качество производимых товаров и услуг,
- профессионализм персонала,
- величина и динамика расходов
Для оценки местонахождения предприятия, входящего в ходинг, используется показатель местонахождения Пм, который позволяет анализировать транспортные расходы предприятия, а также планировать процесс функционирования и логистику
Пм = ~Ч> (10>
где Ц Ч цена доставки продукции и (или) комплектующих от анализируемого предприятия до 1-го транспортного узла, руб, п - количество транспортных узлов, на которые может быть доставлена продукция предприятия для последующей отправки потребителям
Показатель степени известности бренда Си позволяет в количественном выражении оценить эффективность маркетинговой политики предприятия, а также долю занимаемого предприятием рынка выпускаемой продукции Если Си = 1, изучаемое предприятие является монополистом по данному виду продукции Степень известности бревда измеряется по формуле
СД = -, (11)
где Кп - количество предприятий, сотрудничающих с изучаемым предприятием, К0 - количество предприятий - потребителей вида продукции, производимого изучаемым предприятием
Качество продукции определяется коэффициентом возврата К ю и вычисляется как соотношение затрат на ремонт и замену продукции, возвращенной потребителями как некачественная, и общей суммы выручки от реализации этой продукции ВР
Ккотфат = ~ > (12)
где Зр - затраты на ремонт некачественной продукции, руб, З3 - затраты на замену некачественной продукции, руб
При анализе внешнего окружения изучается информация по всем аспектам, связанным с предприятиями - поставщиками сырья и потребителями продукции
Таким образом, анализ возможностей является начальным этапом цикла управления, по результатам которого строится дальнейшая деятельность дочернего предприятия ходинга
Эффективность производства характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и результатов применительно к предприятию-производителю, к которым относятся.
- чистый дисконтированный доход или интегральный эффект,
- индекс доходности,
- внутренняя норма доходности,
- срок окупаемости,
а также другие показатели, отражающие интересы участников или специфику проекта
В работе предложена следующая схема оценки эффективности производства дочернего предприятия (ДП) строительного ходинга
1 Сравнение среднесрочной рентабельности ДП со средней ставкой банковского процента за этот период
2 Оценка затрат на страхование от инфляционных потерь
3 Определение периодов окупаемости инвестиций
4 Сравнение размеров требуемых инвестиций
5 Оценка стабильности логистики в ходе функционирования технологической цепочки
6 Оценка рентабельности инвестиций в целом за весь срок производства определенного вида продукции
7 Оценка рентабельности инвестиций с учетом дисконтирования
Для повышения эффективности деятельности дочерней компании ходинга необходимо определить приоритеты управления, т е разделить решаемые задачи на первоочередные и второстепенные В результате в процессе управления ходингом формируется структура решаемых задач (рис 5), с помощью которой менеджмент материнской компании может своевременно и поно проводить весь цикл управляющих мероприятий
Рис 5 Задачи, решаемые менеджментом строительного ходинга
Контроль за деятельностью ДП является важнейшим аспектом процесса управления, состоящего из нескольких последовательных шагов, включающих в себя анализ финансовой отчетности и факторный анализ предприятия (рис 6)
Рис 6 Схема контроля за деятельностью дочернего предприятия ходинга
Еще одним способом повышения эффективности управления строительным ходингом может стать реструктуризация акционерного капитала и сокра-
щение количества акций на балансе компании В работе предложен цикл управления пакетами акций, позволяющий повысить эффективность их использования в рамках инвестиционной стратегии ходинга (рис 7)
Рис 7 Цикл управления акциями строительного ходинга
Эмиссионная политика строительного ходинга дожна включать в себя ряд мероприятий, обеспечивающих успешную реализацию эмиссионной стратегии компании (рис 8) Последовательное и своевременное выпонение действий, рекомендованное в этой схеме, ведет, по мнению автора, к снижению инвестиционных рисков и повышает инвестиционную привлекательность всего ходинга
Для выработки методических подходов к управлению имуществом строительного ходинга необходимо определить базовые положения системы управления недвижимостью компании Анализ отечественного и зарубежного опыта позволил прийти к выводу о том, что в системе управления собственностью ходинговой компании в части объектов недвижимого имущества базовыми являются
- знания о составе объектов собственности ходинга,
- определение рыночной стоимости и прав пользования объектами недвижимости,
- создание единого банка данных ходинга обо всех объектах недвижимости,
- применение всего разрешенного законодательством инструментария при использовании объектов недвижимости,
- поноценная защита имущественных прав ходинга,
- достижение максимальной доходности объектов недвижимости Управление недвижимым имуществом строительного ходинга имеет специфику, определяемую в основном особенностями использования этой недвижимости По мнению автора, цикл управления недвижимостью ходинга дожен иметь следующий вид (рис 9)
Отработка концепции развития рынка ликвидных акций
Управление пакета-4 ми акций и отладка рыночной инфраструктуры
Информационное обеспечение и создание условий для выпусков АДР
Продвижение акций на международные рынки
изучение производственного и финансового состояния ходинга,
определение перспектив развития и форм привлечения средств,
разработка комплекса конкретных мер по повышению привлекательности ходинга,
определение источников финансирования для реализации конкретных блоков работ
на фондовом рынке
консолидация крупных пакетов акций,
Х вхождение в биржевые листинги, операции на фондовом рынке, согласованная ценовая политика,
обеспечение допонительных мер по повышению привлекательности вложений в акции,
Х система регистрации сделок и депозитарное обслуживание
финансовый аудит и приведение финансовой4 отчетности в соответствие с международными стандартами,
подготовка детального информационного обзора, целенаправленное информационное обеспечение инвесторов, включая проведение специальных мероприятий (пресс-конференций, презентаций)
Х подготовка выпуска депозитарных расписок,
Х обеспечение всех требований по раскрытию информации,
международное размещение, - привлечение стратегического инвестора
Рис 8 Направления эмиссионной политики строительного ходинга
Инвентаризация и учет недвижимости
Контроль использования корпоративного недвижимого имущества 1 6 2 Оценка стоимости и правового положения недвижимости
Реализация запланированных мероприятий
Оценка эффективности использования недвижимости_
Планирование вариантов использования недвижимости
Рис 9 Цикл управления недвижимым имуществом ходинга 18
При проведении оценки объектов недвижимости целесообразно придерживаться следующих методов
- оценка по сравнимым продажам (метод сравнения продаж),
- соотнесение (перенос) и экстракция,
- капитализация земельной ренты (метод развития)
Использование метода оценки по сравнимым продажам, основанного на сравнении и сопоставлении соответствующих данных по уже проданным аналогичным объектам недвижимости на момент проведения оценки, наиболее целесообразно дня развитых земельных рынков Данный метод наилучшим образом отражает рыночные условия, учитывающие цену текущих продаж аналогичных объектов, вместе с тем данная оценка дожна, по мнению автора, учитывать и соотношение спроса и предложения на рынке В общем случае формула оценки по сравнимым продажам будет иметь следующий вид
Цсп=ЦБ*(1+Ек,), (13)
где Ц ст, - цена по сравнимым продажам, руб, ЦБ - базовая цена, руб, к - коэффициент 1-го элемента сравнения, выраженный в долях единицы (знак коэффициента определяется направлением влияния положительное влияние - знак положительный, отрицательное - отрицательный) Если сумма отрицательных влияний превышает сумму положительных, конечная цена будет ниже базовой, и наоборот
В работе выделены три аспекта, с позиций которых руководство строительного ходинга дожно проводить оценку эффективности использования недвижимого имущества земельный, градостроительный и природоохранный. Контроль за использованием недвижимого имущества строительного ходинга дожен включать в себя мероприятия и действия, направленные на мониторинг текущего состояния объектов имущества, правильности и законности их использования, а также на выявление решении, допускающих их недобросовестное использование (рис. 10)
Для лучшего представления о специфике реализации маркетинга строительным ходингам в работе предложено понимать под маркетингом в строитель-
Рис 10 Контроль за использованием объектов недвижимости ходинга
стве комплекс внутри- и межфирменных мероприятий, основанных на исследованиях рынка и включающих в себя продуктовую, ценовую, распределительную и рекламно-информационную деятельность компании, направленную в равной степени на удовлетворение запросов потребителей строительной продукции и реализацию интересов подрядных компаний
Собственный опыт автора, накопленный им за годы работы в инвестиционной сфере, позволяет с уверенностью утверждать, что три основные проблемы, решаемые менеджментом большинства подрядных организаций, связаны с необходимостью сокращения издержек, стремлением к достижению и поддержанию установленного уровня качества работ и продукции, и с борьбой за определенную позицию на рынке среди фирм-конкурентов
Важным с методической точки зрения по отношению к организации системы маркетинга внутри строительного ходинга является разделение всей маркетинговой деятельности строительной фирмы на два направления Первое, включающее в себя четыре традиционных элемента комплекса маркетинга, сосредотачивается на процессе производства и на продукте Второе, представленное аналитическим элементом комплекса маркетинга, нацелено на поиск подрядов и участие в торгах
Другими словами, маркетинговая деятельность строительного ходинга может быть условно представлена как одновременная реализация трех компонентов Ч предконтрактного, имеющего целью обеспечение подрядной фирмы заказами, контрактного, нацеленного на эффективное выпонение работ и внекон-трактного, способствующего поддержанию конкурентоспособности строительной фирмы (рис 11)
Рис И Организация маркетинговой деятельности в строительной компании
Подходы к организации маркетинговой деятельности в крупной строительной фирме, наиболее часто используемые в условиях современного российского рынка, могут быть, на наш взгляд, представлены при помощи следующей схемы (рис 12)
Рис 12 Принципы организации маркетинговых структур в строительной компании
Функциональная организация используется в случаях, когда количество видов продукции и рынков ограничено; фирма осуществляет малый объем работ, имеет немного подрядов и стремится завоевать место на рынке Продуктовая организация целесообразна в ситуациях, когда ходинг выпускает несколько видов продукции, ориентированных на различные рыночные сегменты, при этом возведение объектов осуществляется независимо различными дочерними строительными предприятиями Отраслевая организация дожна использоваться, когда компания специализируется на объектах промышленного назначения, - это означает, что для продвижения продукции на рынок требуются специфические знания по ее использованию в определенных отраслях Региональная организация является подходящей в случаях, когда разнообразие видов продукции ограничено спецификой региональных рынков, различия между потребителями настолько малы, что ими можно пренебречь, а внешние рынки намного менее конкурентны по сравнению с насыщенным домашним рынком
В работе сделан вывод о том, что наиболее конкурентоспособны строительные ходинги, использующие схему, названную автором регионально-хозяйственной. Под данной системой организации предложено понимать такую форму организации управления строительной ходинговой компанией, при которой производство и реализация продукции становятся прерогативой специально созданных региональных дочерних предприятий ходинга, с общим стратегическим управлением деятельности со стороны материнской компании, что же касается поиска и получения заказов, то они являются совместной функцией как головной компании, так и местных дочерних предприятий (рис. 13)
По мнению автора, перспективным преимуществом этой структуры является то, что ее формирование может являться первым шагом на пути территориального расширения деятельности строительной компании, ее проникновения на новые региональные рынки, а также интернационализации деятельности строительного ходинга
Рис 13 Регионально-хозяйственная организационная структура строительного ходинга
На основе изучения практического опыта управления маркетинговой деятельностью в ряде крупных международных строительно-инвестиционных компаний автором предложено фокусировать зарубежный маркетинг крупных российских строительных ходингов на реализацию общей для фирмы маркетинговой стратегии, адаптированной к характеристикам рынков зарубежных стран, на которых работают предприятия ходинга Такая деятельность может быть наиболее эффективно реализована при помощи разработки и реализации программы маркетиш а, приведенной в соотбстстбкс с характеристиками целевых сег?;е;ггсЕ на новых региональных рынках, для каждого из которых компания использует уникальный комплекс маркетинга, варьируя наличие и значимость его продуктовых, сбытовых, неновых и коммуникационных компонентов
Данный подход предполагает рост значимости интегрированного подхода к организации маркетинга, что может стать особенно полезным для компаний, расширяющих свое международное присутствие и не имеющих существенного опыта формирования маркетинговых структур на новых зарубежных рынках (рис 14)
Рис. 14, Схема формирования организационной структуры ходинга на основе интеграции
маркетинговых функций
Основные выводы
1 Строительные ходинговые компании являются эффективным способом объединения как технологически связанных предприятий, так и диверсифицированных видов бизнеса
2 Обоснованность управленческих решений определяется предшествующим финансово-экономическим анализом деятельности дочерних компаний строительного ходинга. Для экономического анализа деятельности подразделений ходинга необходимо использовать комплексные наборы показателей, включающие как показатели для экономического анализа отдельных участников строительного ходинга, так и показатели, нацеленные на анализ их взаимодействия
3 Одной из ключевых проблем управления вновь организуемыми строительными ходингами является организация системы управления собственнос-
тью В этой связи повышение эффективности управления объектами собственности крупных ходинговых объединений является действенным способом повышения их инвестиционной привлекательности
4 Сущность управления дочерним предприятием строительного ходинга состоит в реализации цикла управления для достижения максимальной эффективности его функционирования Наиболее приемлемым для дочернего предприятия корпорации яипяется расширенный цикл управления, содержащий семь этапов. анализ возможностей, планирование, организация, мотивация, диспетчиро-вание, контроль и регулирование
5. Пакеты акций, находящиеся в собственности корпорации, как и любое корпоративное имущество, являются инструментом получения консолидированного дохода строительным ходингом Для оценки эффективности использования корпоративных пакетов акций используются следующие показатели- доходность к погашению, дивидендная ставка, ликвидность, динамика курсовой стоимости
6 В целях повышения эффективности использования акционерного капитала строительного ходинга может быть использован адаптированный цикл управления пакетами акций, включающий инвентаризацию и учет пакетов, оценку эффективности и ликвидности, планирование повышения ликвидности и вариантов использования пакета; организацию мероприятий и мотивацию служащих управляющих компаний, контроль дочерних предприятий и трастовых управляющих
7 Оценка эффективности управления собственностью строительной корпорации наилучшим образом осуществляется на основе таких критериев, как прибыль корпорации, затратный показатель, ресурсный показатель, рыночная эффективность портфеля собственности и др
8 Цикл управления недвижимостью строительного ходинга имеет специфику, определяемую в основном спецификой использования корпоративной недвижимости и дожен включать инвентаризацию и учет недвижимости, оценку стоимости и правового положения недвижимости, оценку эффективности использования недвижимости, планирование вариантов использования недвижимости; реализацию запланированных мероприятий, контроль использования корпоративного недвижимого имущества
9. Управление нематериальными активами строительной корпорации представляет собой совокупность мероприятий по защите прав корпорации на объекты интелектуальной собственности, их правовой очистке и основано на строгом учете различных видов прав
10 В современных концепциях управления маркетингом речь идет фактически о комплексной маркетинговой деятельности, включающей в себя анализ маркетинговых возможностей, разработку маркетинговых стратегий, планирование маркетинговых программ, организацию их испонения и контроль Поэтому маркетинг оказывается тесно и неразрывно связанным со стратегическим планированием на уровне всей строительной компании (целого ходинга) и на уровне
бизнес-единицы (дочерней компании ходинга) Таким образом, одним из условий организации эффективной службы маркетинга в строительном ходинге является объединение их под руководством директора по маркетингу с переводом службы сбыта в разряд одной из маркетинговых структур или, еще лучше, отдельного дочернего предприятия в структуре всего ходинга
11 В работе предложена схема поэтапного формирования организационной структуры строительного ходинга посредством акцентирования внимания менеджмента на таких этапах, как 1) формирование новой структурной схемы компании, включающей новую функцию (подразделение) ходинга, 2) определение состава (с позиции выпоняемых функций и задействованного персонала) основных подразделений ходинга и формирование устойчивых связей между ними, 3) регламентация организационной структуры строительного ходинга путем разработки количественных характеристик структуры управления и построения иерархий управленческой деятельности
12 Наиболее конкурентоспособны ходинговые строительные предприятия, имеющие регионально-хозяйственную структуру, при которой пономочия по производству и реализации продукции передаются дочерним предприятиям строительного ходинга, расположенным в регионах, стратегическое управление деятельности дочерних фирм осуществляется из центра, а поиск и получение подрядов в основном производятся на местах, и лишь в особых случаях могут являться функцией головного офиса Формирование регионально-хозяйственной структуры рассматривается в работе как первый шаг на пути расширения деятельности строительной компании, ее проникновения на новые региональные рынки, а также интернационализации ее деятельности.
По теме диссертации опубликованы следующие работы-
Публикации в журналах из Перечня ВАК РФ ведущих рецензируемых научных журналов и гаданий
1 Орехов Д Б. Возможности и преимущества ходинговой формы организации бизнеса в строительстве // Регион Политика Экономика Социология -СПб, 2006, №1-2 - С 98-100. - 0,3 п л
2 Орехов Д Б Повышение эффективности дочерней компании как актуальная проблема управления ходингом // Труды Вольного экономического общества России - М , СПб - 2006 - С 335-337. - 0,2 п л
Статьи, тезисы докладов и выступлений
1 Орехов Д Б Перспективы ходинговой организации бизнеса в строительстве // Актуальные проблемы современного строительства Сборник докладов / СПбГАСУ - СПб , 2006 - С 173-174 - 0,2 пл
2 Панибратов Ю П , Орехов Д Б Возможности и ограничения различных организационных структур управления ходингом // Актуальные проблемы современного строительства Сборник докладов / СПбГАСУ Ч СПб , 2006 - С 175Ч 178 - 0,4 п Л'
3 Орехов Д Б Правовые и имущественные основы обеспечения контроля над дочерними структурами ходинга // Специальный выпуск научных трудов Российской научно-практической конференции Том 1 ЧСПб, 2006 ЧС 13-17 -0,4 п л
Подписано к печати 16 04 07 Формат 60x84 1/16 Бумага офсетная Уел печ л 1,75 Тираж 100 экз Заказ 62
Санкт-Петербургский государственный архитектурно-строительный университет 190005, Санкт-Петербург, 2-я Красноармейская, 4
Отпечатано на ризографе 190005, Санкт-Петербург, 2-я Красноармейская, 5
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Орехов, Денис Борисович
Введение.
Глава 1. Организационные и финансовые подходы к созданию ходинговой компании.
1.1. Особенности ходинговой формы организации бизнеса.
1.2. Построение системы финансовых показателей деятельности ходинга.
1.3. Выбор организационной структуры как предпосыка формирования системы управления активами ходинга.
Глава 2. Формирование системы управления собственностью строительного ходинга.
2.1. Собственность строительного ходинга как объект управления.
2.2. Разработка методологии управления дочерними предприятиями и акционерным капиталом ходинговой организации.
2.3. Методические основы управления недвижимым имуществом и нематериальными активами строительного ходинга.
Глава 3. Маркетинговые методы обеспечения функционирования ходинговой компании на российском строительном рынке.
3.1. Особенности маркетинговой деятельности на строительном рынке.
3.2. Определение места маркетинга в структуре строительного ходинга.
3.3. Методические подходы к организации маркетинга в ходинговой компании.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Разработка механизма создания и функционирования ходинговой компании на российском строительном рынке"
Актуальность темы диссертационного исследования в первую очередь обусловлена тем, что создание крупных вертикально интегрированных компаний (ходингов), контролирующих полный цикл строительного производства, явилось главным результатом структурно-организационной перестройки в строительной отрасли на рубеже прошлого и нынешнего столетий. Это коренным образом изменило сущность и характер отношений между субъектами хозяйственной деятельности на строительном рынке, а также методы управления крупными компаниями. В этой связи возрастает актуальность научного анализа специфики новых организационно-управленческих структур, оценки практических результатов их деятельности, а также выявления путей дальнейшего реформирования строительных компаний с целью максимального использования потенциала вертикальной интеграции.
Рост строительной индустрии и преодоление ею структурных кризисов требуют разработки концептуально-теоретических и нормативно-прикладных подходов, ориентированных на достижение устойчивого развития крупных строительных компаний, в том числе функционирующих на основе ходинговой структуры. Становятся всё более очевидными необходимость разработки научно обоснованных моделей и выявление условий стабильного развития, а также решение практических задач организационного характера строительных компаний на основе модельных расчетов и оценок.
Диссертационная работа посвящена решению теоретических и практических вопросов управления строительной ходинговой компанией как хозяйствующего субъекта. Высокой актуальностью обладают и вопросы управления экономическими подразделениями ходинга, также рассмотренные в диссертации.
Ходинги, ставшие эффективной заменой разрушившимся экономическим связям в различных отраслях экономики (в том числе в строительстве), являются достаточно новым с научной точки зрения объектом управления. Обладая относительно прозрачной структурой собственности и эффективными инструментами управления, ходинговая форма бизнеса илюстрирует возможности реализации не только вертикальной, но и горизонтальной интеграции. Всё более значимые позиции занимают гигантские диверсифицированные ходинги, известные также как интегрированные бизнес-группы; эти компании, являясь основными налогоплательщиками в ряде отраслей, фактически определяют бюджет России.
Использование ходинговой модели в среднем и малом бизнесе даёт возможность менеджменту осуществлять производственное планирование на основе использования системы финансовых показателей, структурировать управление объектами собственности (недвижимостью, материальными и нематериальными активами), вести централизованный маркетинг.
Проблемы управления деятельностью экономических подразделений ходингов изучены ещё недостаточно, поэтому при их рассмотрении возникает методологическая проблема определения функций экономических подразделений, не относящихся непосредственно к процессу производства, но значимых с точки зрения управления деятельностью ходинга в целом.
Таким образом, выбранная тема диссертационного исследования является актуальной с точки зрения современного состояния развития российской экономики, в частности строительного рынка.
Целью диссертационного исследования является формирование системы методов и принципов комплексного решения проблемы создания и функционирования строительного ходинга в условиях переходной экономики России.
Достижение поставленной цели вызвало необходимость решения следующих взаимосвязанных задач:
- выявление ключевых особенностей ходинговой структуры организации и ведения бизнеса в мире и в России;
- обоснование целесообразности и неизбежности реформирования отрасли на базе создания вертикально интегрированных компаний, обладающих в условиях рынка несомненными конкурентными преимуществами, на основе исследования процесса становления российских строительных компаний;
- формулирование основных принципов и методов подготовки управленческой информации, необходимой для эффективного функционирования экономических подразделений строительного ходинга;
- выявление составных элементов новой организации функционирования строительного ходинга, изучение методов управления активами и проблемных аспектов оценки компании при её преобразовании;
- разработка методических основ организации маркетинга для повышения эффективности деятельности экономических подразделений ходинга;
- составление практических рекомендаций по использованию основных положений разработанных методик формирования ходинговой структуры. Объектом исследования является строительная ходинговая компания как институциональная форма диверсификации и интеграции производства, на основе которой осуществляется экономическая деятельность и развитие строительной отрасли в условиях переходной экономики.
Предметом исследования являются методы и инструменты формирования системы управления деятельностью ходинга. Неразрывно связанными между собой частями предлагаемой модели функционирования ходинговой компании являются три элемента: структурированная система показателей экономической эффективности; методические разработки по управлению активами; формирование организационной структуры с акцентированием внимания на маркетинговой функции. Эти элементы явились предметом детального изучения применительно к особенностям современного состояния отечественной строительной промышленности, а также исходя из практики функционировании ходинговой компании ОАО Ультра-Прогресс и личного опыта автора.
Степень разработанности проблемы. Изучению деятельности ходингов посвящены работы отечественных ученых В. Васильева, В. Дементьева, В. Заренкова, Д. Львова, Г. Клейнера, Ю. Якутина и др. Вопросам системного анализа, стратегического управления, моделирования экономических систем, финансово-инвестиционного анализа, оценки и управления активами, связанным с функционированием ходинговых структур, посвящены, в частности, исследования А. Аганбегяна, А. Андреева, А. Арбатова, А. Астахова, О. Брагинского, М. Газеева, В. Дунаева, А. Конопляника, В. Крюкова, В. Лившица, А. Макарова.
Многочисленные аспекты деятельности строительных компаний с учетом отечественного и зарубежного опыта рассматриваются в работах А. Асаула, В. Бузырева, А. Вахмистрова, Е. Владимирского, А. Горбунова, О. Доничева, Ю. Казанского, JI. Каплана, Р. Меркина, Ю. Панибратова, Е. Смирнова и др. Вопросы внедрения маркетинга и проблематика маркетинговой деятельности предприятий рассмотрены в работах отечественных ученых Г. Абрамшвили, Г. Багиева, Е. Голубкова, А. Романова, А. Сафьянова, В. Тарасевича, В. Томи-лова, В. Хруцкого, а также в трудах зарубежных авторов - Д. Аакера, Ф. Котлера, Дж. Эванса и др.
Вместе с тем ещё недостаточно исследованы практические проблемы организации и управления строительными ходингами с учётом сложности их структуры и специфики отечественного строительного рынка.
Теоретической и методологической базой исследования явились фундаментальные положения экономической теории, концепции развития бизнеса в переходной экономике, законодательные акты РФ. Общим методологическим принципом исследования явися системно-структурный анализ развития крупных хозяйственных объектов в условиях трудно прогнозируемых изменений внешней среды. В процессе исследований были использованы принципы системного и экономического анализа, логического моделирования, приемы классификации, анализа и синтеза, результаты маркетинговых исследований и экспертные оценки. Научная новизна результатов исследования заключается в следующем:
- выделены основные элементы реструктуризации компании в рамках создания ходинга: разработка системы финансовых показателей деятельности дочерних компаний; создание методики управления активами ходинга; реорганизация структуры управления ходингом;
- предложена концептуальная модель механизма реструктуризации строительного предприятия, в основе которой лежит комплекс взаимосвязанных процедур определения основных финансовых индикаторов деятельности ходинга, разработки методик управления недвижимостью и нематериальными активами ходинга, проектирования изменений организационной структуры, основанных на усилении маркетинговой функции ходинговой компании;
- сформулированы и систематизированы наиболее важные финансово-экономические показатели, используемые для оценки результатов деятельности головной компании и дочерних подразделений строительной ходинговой компании;
- усовершенствованы методологические подходы к оценке и управлению активами вертикально интегрированных строительных компаний;
- разработаны предложения по организационному оформлению и реализации механизма реструктуризации на строительном предприятии с выявлением моделей организационных структур, соответствующих целям компании и особенностям окружающей среды.
Положения, выносимые на защиту:
1. Обоснованы преимущества ходинговой структуры как наиболее эффективной формы организации деятельности хозяйствующих субъектов строительного сектора. Выделены основные элементы реструктуризации компании в рамках создания ходинга: разработка системы финансовых показателей деятельности дочерних компаний; создание методики управления активами ходинга; реорганизация структуры управления.
2. Предложена концептуальная модель механизма реструктуризации строительного предприятия, в основе которой лежит комплекс взаимосвязанных процедур определения основных финансовых индикаторов деятельности ходинга, разработки методик управления недвижимостью и нематериальными активами ходинга, проектирования изменений организационной структуры, основанных на усилении маркетинговой функции ходинговой компании.
3. Сформулированы и систематизированы наиболее важные финансово-экономические показатели, используемые для оценки результатов деятельности головной компании и дочерних подразделений ходинга.
4. Усовершенствованы методологические подходы к оценке и управлению активами вертикально интегрированных строительных компаний.
5. Разработаны предложения по организационному оформлению и реализации механизма реструктуризации на строительном предприятии, выявлены модели внутрифирменных структур, соответствующие целям ходинговой компании и особенностям ее среды.
6. Разработана методика усиления маркетинговой деятельности ходинговой компании, основанная на определении места маркетинга во вновь создаваемой структуре, а также на выборе схемы организации взаимодействия между подразделениями ходинга.
Научно-практическая значимость и апробация результатов исследования. Научная значимость диссертационного исследования состоит в развитии теории и практики управления ходингом на российском строительном рынке. Совокупность теоретических и практических положений и выводов, сделанных автором, позволяет квалифицировать научный результат как решение важной народно-хозяйственной проблемы, связанной с разработкой принципов и методов совершенствования системы управления ходинговой компании.
Основные положения диссертационного исследования были доложены и получили одобрение:
- на 59-й Международной научно-технической конференции молодых ученых в СПбГАСУ (2006);
- на трех годичных научных конференциях СПбГАСУ (2003,2004,2005),
- на двух годичных собраниях отделения экономики Санкт-Петербургского отделения РАН (2004,2005);
- на двух семинарах, проводившихся Санкт-Петербургским отделением МАИЭС (2001,2004);
- на двух семинарах по строительству, проводившихся Британским центром в СПбГАСУ (2004, 2006);
- на Петербургском экономическом форуме (2005).
Основные результаты, полученные в процессе работы над диссертацией, использовались в учебном процессе СПбГАСУ при чтении лекций и проведении семинаров для студентов, обучающихся по специальностям Экономика и управление на предприятии строительства, Менеджмент организации, а также для аспирантов по специальности Экономика и управление народным хозяйством. Результаты диссертационного исследования были также использованы в практической деятельности компании Ультра-Прогресс:
- при разработке методических рекомендаций по формированию системы управления информацией;
- в процессе консолидации экономической информации в её структурных подразделениях;
- как основа дожностных инструкций для структурных подразделений. Практическое применение предлагаемых в работе методов, подходов и схем повысило научную обоснованность и качество принимаемых управленческих решений.
По теме исследования опубликованы 5 научных работ общим объемом 1,5 п. л.
Структура диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы из 110 наименований работ отечественных и зарубежных авторов, содержит 5 таблиц и 35 рисунков.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Орехов, Денис Борисович
Основные выводы
1. Ходинговые компании являются эффективным способом объединения как технологически связанных предприятий, так и диверсифицированных видов бизнеса.
2. Обоснованность управленческих решений определяется предшествующим финансово-экономическим анализом деятельности дочерних компаний ходинга. Для экономического анализа деятельности подразделений ходинга необходимо использовать комплексные наборы показателей, включающие как показатели для экономического анализа отдельных участников ходинга, так и показатели, нацеленные на анализ их взаимодействия.
3. Одной из ключевых проблем управления вновь организуемыми ходингами является проблема управления собственностью. Повышение эффективности управления объектами собственности крупных ходинговых объединений является действенным способом повышения их инвестиционной привлекательности.
4. Сущность управления дочерним предприятием корпорации состоит в t реализации цикла управления для достижения максимальной эффективности его функционирования. Наиболее приемлемым для дочернего предприятия является расширенный цикл управления, содержащий семь этапов: анализ возможностей, планирование, организация, мотивация, диспетчирование, контроль и регулирование.
5. Пакеты акций, находящиеся в собственности корпорации, как и любое корпоративное имущество, являются инструментом получения консолидированного дохода корпорации. Для оценки эффективности использования корпоративных пакетов акций используются следующие показатели: доходность к погашению, дивидендная ставка, ликвидность, динамика курсовой стоимости.
6. В целях повышения эффективности использования корпоративных акций может быть использован адаптированный цикл управления пакетами акций, включающий в себя инвентаризацию и учёт пакетов, оценку эффективности и ликвидности, планирование повышения ликвидности и вариантов использования пакета, организацию мероприятий и мотивацию служащих управляющих компаний, контроль над дочерними предприятиями и трастовыми управляющими.
7. Оценка эффективности управления собственностью корпорации осуществляется на основе таких критериев, как прибыль корпорации, затратный показатель, ресурсный показатель, рыночная эффективность портфеля собственности и др.
8. Цикл управления недвижимостью имеет специфику, определяемую в основном спецификой использования корпоративной недвижимости и дожен включать в себя её инвентаризацию и учет, оценку стоимости, правового положения, эффективности использования, планирование вариантов использования, реализацию запланированных мероприятий и контроль использования.
9. Управление нематериальными активами корпорации представляет собой совокупность мероприятий по правовой очистке и защите прав корпораг ции на объекты интелектуальной собственности и строгий учет различных видов прав.
10.В современных концепциях маркетингового управления речь идет фактически о комплексной маркетинговой деятельности, включающей в себя анализ маркетинговых возможностей, разработку маркетинговых стратегий, планирование маркетинговых программ, организацию их испонения и контроль. Поэтому маркетинг оказывается тесно и неразрывно связанным со стратегическим планированием на уровне всей компании (целого ходинга) и на уровне бизнес-единицы (дочерней компании ходинга). Таким образом, одним из условий организации эффективной службы маркетинга в строительном ходинге является объединение их под руководством директора по маркетингу с переводом службы сбыта в разряд одной из маркетинговых структур или, лучше, отдельного дочернего предприятия в структуре ходинга.
11. Предложено разрабатывать организацию деятельности службы маркетинга в структуре ходинга с выделением таких ее этапов, как: 1) формирование общей структурной схемы компании, включающее новую функцию (подразделение) фирмы; 2) разработка состава основных подразделений фирмы и определение связей между ними; 3) регламентация организационной структуры фирмы с точки зрения разработки количественных характеристик структуры управления и видов управленческой деятельности.
12.Наиболее конкурентоспособны ходинговые предприятия, имеющие регионально-подрядную структуру, при которой пономочия по производству и реализации продукции передаются специально созданным региональным представительствам (филиалам, подразделениям) фирмы, с общим стратегическим управлением деятельности из центра, а поиск и получение подрядов на местах могут являться функцией как головного офиса, так и местных подразделений. Ее формирование может являться первым шагом на пути расширения деятельности строительной компании, ее проникновения на новые региональные рынки, а также (при условии непрерывного развития этих процессов) и к интернационализации её деятельности.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Сегодня одним из важнейших национальных приоритетов является структурная перестройка строительной промышленности, демонстрирующая тенденцию к формированию крупных ходинговых объединений, ведущих диверсифицированную деятельность. Ходинги обладают значительными ресурсами и связями, в связи с чем более устойчивы и эффективны относительно других организационных форм бизнеса.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Орехов, Денис Борисович, Санкт-Петербург
1. Гражданский кодекс РФ, часть 1
2. Федеральный Закон Российской Федерации № 208 от 26 декабря 1995 г. Об акционерных обществах
3. Федеральный закон О рынке ценных бумаг
4. Федеральный закон О защите прав и законных интересов инвесторов на РЦБ
5. Федеральный Закон Российской Федерации О финансово-промышленных группах №190-ФЗ
6. Указ Президента РФ № 1157 от 18.11.95 О мерах по защите прав вкладчиков и акционеров
7. Концепция развития рынка ценных бумаг в РФ, утвержденная Указом Президента РФ № 1008 от 01.07.1996 года.
8. Постановление Правительства РФ № 785 от 17 июля 1998 года О государственной программе защиты прав инвесторов на 98-99 годы.
9. Временное положение о ходинговых компаниях, создаваемых при преобразовании государственных предприятий в акционерные общества № 1392;
10. Ю.Аакер, Д. Стратегическое рыночное управление. СПб: Питер, 2002.
11. Акофф Р. Планирование будущего корпорации.- М., 1985.
12. Апатов А. А. Эффективное управление долями и акциями. М.: ВШПП, 2000.
13. Амрин Г., Ритчи Дж., Моди К. Организация производства и управления в американских корпорациях. Пер. С англ. -М.: Экономика, 1991.
14. И.Анохин С. Особенности управления корпоративными финансами / Финансовый бизнес, 2000г, №6, стр.23-28.
15. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия Санкт-Петербург: Питер, 1999.
16. Антикризисное управление / Под ред. Э. М. Короткова. М.: ИНФРА-М, 2000.
17. Асаул А. Н., Батрак А. В. Корпоративные структуры в региональном инвестиционно-строительном комплексе. -М: Изд-во АСВ; СПб.: СПбГАСУ, 2001.
18. Асаул А.Н., Батрак А.В. Финансово-строительные группы основа региональных строительных комплексов // Экономика строительства. - № 3. -2000.
19. Багов В.П. Методика оценки эффективности стратегии корпоративной системы по обобщенным характеристикам / Финансы, 2000, №11, с. 59-61.
20. Бандурин А. В, Дроздов С. А., Кушаков С. Н. Проблемы управления корпоративной собственностью. М.: Буквица, 2000.
21. Барановская Н.И., Казанский Ю.Н., Клюев А.Ф., Косолапов JI.A., Любимов И.Н., Панибратов Ю.П. Экономика строительства. М., СПб.: АСВ-СПбГАСУ, 2005. - 405 е., часть 1; часть 2.
22. Бейкер М. Дж. Маркетинг философия или функция? / Теория маркетинга. Под ред. М. Бейкера. - СПб.: Питер, 2002.
23. Бердникова Т. Е. Акционерное общество на рынке ценных бумаг. М.: Фин-статинформ, 1997.
24. Библиотека практикующего юриста. Законодательные акты России. Право собственности. -М.: ЮСИС, 2000.
25. Бун Л., Куртц Д. Современный маркетинг. 11-е изд. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.
26. Васильев С. В., Новичкова Н. Н., Рыжикова Т. Н. Особенности инвестиционного ценообразования в области комплексных или совместных производств // Справочник экономиста, № 1,2004.
27. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика: Учеб. пособие. 2-е изд. - М.: Дело, 2002. - 888 с.
28. Винслав Ю. Финансовый менеджмент в крупных корпоративных структурах / Российский экономический журнал, 1998 г., № 3, с. 90Ч100
29. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент. -М.: Экономистъ, 2006.
30. Воронин И.И. Моделирование экономического механизма строительных организаций // Промышленное и гражданское строительство. №2. - 1995. -С. 11-12.
31. Гершун A.M., Нефедьева Ю.С. Разработка сбалансированной системы показателей. Практическое руководство с примерами. 2-е изд. - М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 2005.
32. Голубков Д.Ю., Особенности корпоративного управления в России, М. Издательский Дом Алышна,1999.
33. Голубков Е. П. Основы маркетинга. М.: Финпресс, 1999.
34. Гончаров В.В. Руководство для высшего управленческого персонала. М.: 2004.
35. Горбунов А.Р. Дочерние компании, филиалы, ходинги. -М.: Глобус, 2005.
36. Горбунов А.А., Иванов С.Н., Асаул А.Н. Формирование региональных строительных комплексов в транзитивной экономике./ Под ред. Горбунова А. А.-СПб., 1999.
37. Гровер Р., Соловьев М. Введение в управление недвижимостью. М.: Паритет, 1997.
38. Даулинг Г. Р. Наука и искусство маркетинга. СПб.: Вектор, 2006.
39. Диксон П. Управление маркетингом. ЧМ.: Бином, 1998.
40. Дихтль Е., Хершген X. Практический маркетинг. М.: Высшая школа: ИН-ФРА-М, 1996.
41. Дубров А. М., Мхитарян В. С, Трошин Л. И. Многомерные статистические методы: Учебник. -М.: Финансы и статистика, 1998.42.3аренков В.А. Проблемы развития строительных компаний в условиях российской экономики. СПб.: Стройиздат СПб., 1999.
42. Ионцев М. Г. Акционерные общества. Часть 2. Управление. Корпоративный контроль. -М.: Ось-89,2000.
43. Исследование операций в экономике / Н. Ш. Кремер, Б. А.Путко, И. М. Три-шин, М. Н.Фридман; Под ред. Н. Ш.Кремера, М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.
44. Йеннер Т. Интеграция маркетинга и стратегического менеджмента // Проблемы теории и практики управления, 1997, № 6.
45. Казанский Ю.Н., Немчин A.M., Никешин С.Н. Строительство в США и России. Экономика, организация и управление. СПб.: ДваТрИ, 1995.
46. Казанский Ю.Н., Роботов А.С. Маркетинговые концепции строительства в условиях рынка. СПб: СПбГАСУ, 1997.
47. Каплан Р., Нортон Д. Сбалансированная система показателей / Пер. с англ. -М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 2005.
48. Каплан Р., Нортон Д. Стратегические карты. Трансформация нематериальных активов в материальные результаты / Пер. с англ. М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 2005.
49. Карнаухов С. Эффективность корпоративных структур / РИСК, №1-2, 2000.
50. Келер Т. Концепции ходинга. Организационные структуры и управление. -Обнинск, 1996.
51. Клейнер Г. Управление корпоративными предприятиями в переходной экономике / Вопросы экономики, 2000, № 8, с. 64-79.
52. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1997.
53. Корпоративное управление: Владельцы, директора и наемные работники, акционерные общества / Под ред. Марека Хесселя. М.: Джон Уайли энд Санз, 1996.
54. Котлер Ф., Армстронг Г., Сондерс Д., Вонг В. Основы маркетинга: Пер. с англ. 2-е европ. изд. К.; М.; СПб.: Издат. дом Вильяме, 1998.
55. Крук М.Д. Корпорации в современной России / ЭКО, 2000, № 12, с. 55-63
56. Кузина Е. JI. Финансовые результаты предприятия. Учет. Анализ. Аудит. -М.: ПРИОР.-1999.
57. Ламбен Ж.-Ж. Менеджмент, ориентированный на рынок. СПб: Питер, 2004.
58. Ландсбаум М. Маркетинг. XXI век. Практ. пособие / Пер. с англ. М.: ТК Веби, Изд-во Проспект, 2006.
59. Лаптев В.В. Ходинг как субъект предпринимательского права // Юридический мир. 2002. №4. С. 55.
60. Липсиц И. В., Вигдорчик Е. А. Маркетинговые стратегии для российских компаний. М.: ГУ ВШЭ, 2005.
61. Льюис К. Д. Методы прогнозирования экономических показателей. М.: Финансы и статистика, 1988.
62. Маркетинг в отраслях и сферах деятельности / Под ред. В. А. Алексунина -4-е изд. М.: Издательско-торговая корпорация Дашков и К, 2006.
63. Маркетинг по нотам: практический курс на российских примерах / Под ред. Л. А.Данченок. М.: ООО Маркет ДС Корпорейшн, 2004.
64. Мильнер Б. Крупные корпорации основа подъема и ускорения развития экономики / Российский экономический журнал, 1998.
65. Мильнер Б.З. Теория организации: Учебник. 2-е изд.; перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2002.
66. Орехов Д. Б. Возможности и преимущества ходинговой формы организации бизнеса в строительстве // Регион: Политика. Экономика. Социология. -СПб, 2006, №1-2. С. 98-100.
67. Орехов Д. Б. Перспективы ходинговой организации бизнеса в строительстве // Актуальные проблемы современного строительства. Сборник докладов СПбГАСУ. СПб. - 2006. - С. 173-174.
68. Орехов Д. Б. Повышение эффективности дочерней компании как актуальная проблема управления ходингом // Труды вольного экономического общества России. Москва, СПб. - 2006. - С.335-337.
69. Орехов Д. Б. Правовые и имущественные основы обеспечения контроля над дочерними структурами ходинга // Спец. вып. научн. трудов Российской научно-практической конференции. Т. 1. СПб. - 2006. - С. 13-17.
70. Павлова JI. Н. Корпоративные ценные бумаги: эмиссия и операции предприятий и банков. М.: Интел-Синтез, 1998.
71. Панибратов Ю. П., Орехов Д. Б. Возможности и ограничения различных организационных структур управления ходингом // Актуальные проблемы современного строительства. Сб. докл. СПбГАСУ. СПб. - 2006. - С. 175-178.
72. Паппэ Я., Галухина Я. Внешнеэкономические факторы трансформации крупного бизнеса в России // Вопросы экономики, 2005, № 10, с. 72-89.
73. Петухов В. Некоторые вопросы административно-правового регулирования организации и деятельности корпораций в России // Право и экономика. 2000. №4.
74. Портной К. Правовое положение ходингов в России / Научно-практическое пособие. М.: Вотерс Клувер, 2004.
75. Прибыткова Г. Методологические подходы к оценке инвестиционной привлекательности как основы разработки инвестиционной политики // Инвестиции в России, 2005, № 3, с. 3-9.
76. Радыгин А. Внешние механизмы корпоративного управления и их особенности в России / Вопросы экономики, 2000, № 8.
77. Радыгин А., Энгов Р. Институциональные проблемы развития корпоративного сектора: собственность, контроль, рынок ценных бумаг. М. : ИЭПП, 1999.
78. Рамперсад X. Общее управление качеством: личные и организационные изменения. -М.: Олимп-Бизнес, 2005.
79. Рассел JI. А. Планирование будущего корпорации. Пер. с англ. М.: Сирин, 2002.
80. Рудык Н. Б., Семенкова Е. В. Рынок корпоративного контроля: слияния, жесткие поглощения и выкупы договым финансированием. М: Финансы и статистика, 2000.
81. Румянцева 3. П. Общее управление организацией. Теория и практика. М.: Инфра-М, 2005.
82. Тарасевич Е. Управление корпоративной недвижимостью как способ увеличения стоимости компании / Финансист, 2000 г, № 7, с. 32-33.
83. Томилов В. В., Роботов А. С., Зубарев А. А. Маркетинговые решения в деятельности строительных предприятий. СПб.: Изд-во Спб ГУЭФ, 1997.
84. Управление в строительстве: Учебник для вузов / В. М.Васильев, Ю.П.Панибратов, С.Д.Резник, В.А.Хитров. 2-е изд. - М.: Изд-во АСВ; СПб: СПбГАСУ, 2001.
85. Управление организацией / Под ред. А. Г. Поршнева, 3. П. Румянцевой, Н. А. Саломатина. 3-е изд., перераб. и доп. -М.: ИНФРА-М, 2003.
86. Холенсен С. Глобальный маркетинг. Мн.: Новый взгляд, 2004.
87. Храброва И. А. Корпоративное управление: вопросы интеграции. Аффилированные лица, организационное проектирование, интеграционная динамика: М.: Издательский Дом Алышна, 2000.
88. Хулей Г., Сондерс Д., Пирси Н. Маркетинговая стратегия и конкурентное позиционирование / Пер. с англ. Днепропетровск: Баланс Бизнес Букс, 2005.
89. Чиркова Е. В. Действуют ли менеджеры в интересах акционеров. М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 1999.
90. Чуб Б. А. Диверсифицированные корпорации в современной экономике России. М.: Буквица, 2000.
91. Шаповалов В. А. Маркетинговый анализ. Ростов н/Д: Феникс, 2005.
92. Шкардун В. Д. Интегральная оценка конкурентоспособности предприятия // Маркетинг, 2005, № 1, сс. 38-50.
93. Экономика и статистика фирм // под ред. С.Д. Ильенковой. М.: Финансы и статистика, 1996.
94. Ющук Е. JI. Конкурентная разведка: маркетинг рисков и возможностей. М.: Вершина, 2006. - 240 с.
95. Яковлев В.А. Концепция, методы и модели повышения эффективности управления мегаполисом (агломерацией) в современных условиях. М.: ГУУ, 1999.
96. Якутин Ю. В. Интегрированные корпоративные структуры: развитие и эффективность. М.: 1999,368 с.
97. Albaum G., Duerr Е., Strandskov J. International Marketing and Export Management. London, Prentice Hall, 2005.
98. Arups on Engineering. Manchester, Ernst & Sohn, 2004.
99. Brownlie, D., Saren, M., Wensley, R., Whittington, R (eds.) Rethinking Marketing: Towards Critical Marketing Accountings, London: Sage Publications, 1998.
100. Cateora, Ph., Graham, J. International Marketing, 11th ed., Irwin, 2004.
101. Hakansson H., Snehota I. Developing Relationships in Business Networks. Routledge, London, 1995.
102. Keegan, W.J., Green, M.C. Global marketing. 2nd ed., Prentice-Hall, 2000.
103. Manev I., Yan A., Manolova T. The evolution of the organizational landscape in transforming economies: a four-country comparison // Global Focus, Vol.13, No. 1, 2001.
104. McDaniel C., Gates R. Marketing Research Essentials. 3rd ed., South-Western College Publishing, 2001.
105. Mercer D. Marketing. Oxford, UK: Blackwell Pb, 1992.
106. Meyer K. Direct foreign investment and the evolution of markets in Central and Eastern Europe // FDI and the Evolution of Markets, 1999.
107. Peng M. W. Business Strategies in Transition Economies. Sage Publications, 2000.
108. Phillips, Ch., Doole, I., Lowe, R. International marketing strategy: analysis, development and implementation. NY, Routledge, 1994, pp. 217-218.
109. Winer R. Marketing management. New Jersey, Prentice Hall, 2000.
Похожие диссертации
- Создание и функционирование управляющей компании
- Формирование системы менеджмента качества в ходинговой компании
- Формирование и развитие ходинговых компаний как фактор повышения конкурентоспособности предприятий трубной промышленности России
- Российский фондовый рынок: институциональная трансформация и эффективное регулирование