Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Пути повышения финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций региона тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Базарова, Мария Урбиновна
Место защиты	Иркутск
Год	2008
Шифр ВАК РФ	08.00.10

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Пути повышения финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций региона"

На правах рукописи

Базарова Мария Урбиновна

ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ РЕГИОНА

Специальность 08 00 10 - Финансы, денежное обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

ООЗ гси^о

Иркутск 2008

003170228

Диссертационная работа выпонена в Байкальском государственном университете экономики и права

Научный руководитель:

кандидат экономических наук, доцент

Доржиева Ирина Цырен-Дашиевна

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор

Бахматов Сергей Александрович

кандидат экономических наук, доцент

Перепанова Татьяна Сергеевна

Ведущая организация:

Иркутский государственный университет путей сообщения

Защита состоится л17 июня 2008г в 15 00 часов на заседании диссертационного совета Д 212 070 03 при Байкальском государственном университете экономики и права по адресу 664003, г Иркутск, ул Карла Маркса, 24, корпус 9, зал заседаний Ученого Совета

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Байкальского государственного университета экономики и права по адресу 664003, г Иркутск, ул Ленина, И корпус 2, аудитория 101

Автореферат диссертации размещен на официальном сайте университета www isea ru

Автореферат разослан л_> 2008г

Ученый секретарь диссертационного совета доктор экономических наук, профессор

1 ОБЩАЯ ХРКТЕРИС ГИКЛ РАБО ГЫ .

Актуальность темы исследования. Проводимые экономические преобразования обусловили глубокий социально-экономический кризис в с фане Трансформация системы хозяйствования, сложившейся в условиях централизованной экономики, сопровождается ростом нестабильности среды функционирования организаций, приводит к разрушению регулируемого государством, отлаженного и довольно действенного финансово-инвестиционного механизма, и, в конечном счете, к ухудшению устойчивости финансового положения субъектов хозяйствования

Особенно остро протекает процесс реформирования в сельском хозяйстве, что обусловлено специфическими особенностями отрасли Экономическая ситуация п сельском хозяйстве России на сегодняшний день гакова, что деятельность хозяйствующих субъектов происходит п условиях глубокою кризиса, сопровождающегося неустойчивостью производственных связей, ростом инфляции, невозможностью получения кредитов, недостаточностью государственной финансовой поддержки и ростом взаимных неплатежей

Нестабильность финансового положения и снижение уровня результативности хозяйственной деятельности сельскохозяйственных ор1анизаций в современных условиях хозяйствования предопределили необходимость изучения проблем их финансовой устойчивости с целью выявления направлений ее повышения в условиях становления социально-ориентированной экономики рыночного типа

Наличие большого количества всевозможных методов и методик, позволяющих оценивать финансовую устойчивость с той или иной степенью адекватности ее границ, обосновывает научную необходимость и актуальность темы диссертационного исследования

С|снень разрабо1анносги проблемы. В ходе исследования была изучена и систематизирована литература, в которой освещены проблемы оценки финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов, а также развития сельского хозяйства страны и Республики Бурятия

Изучением проблем оценки финансово! о положения и финансовой устойчивости субъектов хозяйствования, занимаются многие видные отечественные и зарубежные ученые А Д Аюшиев, И А Бланк, О В Ефимова, В В Ковалев, 3 А Круш, С Ю Куницына, Е В Негашев, В Ф Палий, Г В Савицкая, Р С Сайфулин, Е С Стоянова, Э Хеферт, А II Хорин, Ч Т Хоршрен, АД Шеремет

В исследовании использованы работы отечественных экономистов, посвященные проблемам развития сельского хозяйства в целом и финансовой устойчивости субъектов хозяйствования в частности И Безасва, С М Бухо-новой, Л Н Борисоглебской, Л Т Гиляровской, А В Голубева, А И Гонча-

рова, Р В Горюнова, А Г Грязновой, Д А Ендовицкого, А Л Карапетяна, ЭП Крылатых, А А Мансля, В В Милосердова, Р М Мухамеджанова, В В Панкова, В Л Поздесва, А А Смирнова, П П Табурчак и др

Следует отметить, что в настоящее время в отечественной чкономиче-ской литературе уделяется большое внимание данной проблеме Но, в тоже время отсутствует единство взглядов на содержание и методику проведения оценки финансовой устойчивости сельскохозяйственной ор1анизации Вследствие этого, существует достаточно много вопросов, связанны? как с определением термина финансовая устойчивостьл, тпк ч с мегодигсеким подходом к ее оценке Все пмшесназагног о^услаанираег необходимость ис следования данной проблемы применительно к копкрешой отрасли экономики и особенностям места расположения сельскохозяйственных организаций

Цель и задачи исследования Целью данною исследования яячяется разработка и реализация ор! анизационно-методичсского инструментария определения финансовой устойчивости сельскохозяйственных ор1анизаций с учетом отраслевых особенностей

Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи

- обобщить отечественную и зарубежную 1еорию и практику определения финансовой устойчивости с учеши отраслевых особенностей в сельском хозяйстпс России и Республики Бурятия,

- сформулировать принципы, подходы, методики формирования финансовой устойчивости,

изучить методики оценки финансовой устойчивости различных

авторов,

выявить основные проблемы финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций,

разработать механизм повышения финансовой устойчивости сельскохозяйственных ор1 анизаций

Объект исследовании - финансовая устойчивость сельскохозяйственных ор1 анизаций и пути ее повышения

Предмет исследования Ч экономические и финансовые отношения сельскохозяйственных ор! анизаций, возникающие в процессе разработки мероприятий по повышению их финансовой устойчивости в условиях реформирования агропромышленного комплекса

Наиболее суицсс1всшшс результаты, полученные автором в процессе диссертационного исследования1

- определены особенности современного состояния сельскою хозяйства России и Республики Бурятия,

- обобщены теоретические подходы к инструментарию оценки финансовой устойчивости,

- проведена оценка финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций и выявлены основные причины неустойчивости финансового состояния,

- рекомендованы направления повышения финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций

Степень обоснованное ги научных положении, выводов и рекомендаций, содержащихся в диссертации.

Необходимая глубина исследования, обоснованность научных результатов, достоверность выводов и рекомендаций основаны на использовании зарубежных и отечественных теоретических разработок в области оценки финансовой устойчивости сельскохозяйственных ор1анизаций, а также обширной информационной базы, включающей нормативно-правовые акгы Российской Федерации, материалы Госкомстата России и Бурятстата, Министерства финансов России и Республики Бурятия, Министерства сельскою хозяйства Республики Бурятия, материалы периодической печа1и, бух1атср-ская отчетность

Исследование проводилось с использованием методов научного познания (дедукция, индукция, абстрагирование, анализ, систематизация и идентификация), экономико-математических методов, том числе имитационных моделей по определению рисков, справедливой стоимости активов и обязательств и прогнозированию финансовых результатов, в том числе группировок, сравнения, системного подхода, логического анализа, обобщения и агрегирования данных

Научная новизна диссер! ациомпого исследования состоит следующем

- уточнено понятие финансовая устойчивость, представляющее собой перспективную платежеспособность при соблюдении условия обеспечивать собственными источниками бесперебойное функционирование сельскохозяйственных ор1анизаций с учетом эффективного использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов,

- обоснована необходимость и разработан ор1анизационно-методический инструментарий, в рамках которого предложен агоритм оценки финансовой устойчивости с учетом отраслевых особенностей сельского хозяйства,

- предложена методика оценки финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций с учетом отраслевых особенностей,

- на основе рейтинговой оценки финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций предложен механизм повышения финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций

Теоретическая и практическая значимость Главный результат исследования заключается в развитии теории финансовой устойчивости сель-

скохозяйственных организаций, в разработке организационно-методического инсгрумснтария определения финансовой устойчивости сельского хозяйства, представляющего собой совокупность общих и частных принципов, понятий (дефиниций) и терминов, методов, методик и технологий, позволяющих достоверно раскрыть особенности влияния факторов на финансовую устойчивость сельскохозяйственных оршнизаций.

Материалы работы используются в учебном процессе Бурятской государственной сельскохозяйственной академии им В Р Филиппова по дисциплинам Комплексный экономический анализ, Анализ и диагностика хозяйствуйте о субъекта, Анализ финансовой отчетности, а также при разработке рекомендаций по финансовому оздоровлению сельскохозяйственных организаций Республики Бурятия

Апробации резулыаюв исследовании, поно 1а публикаций. Основные положения и выводы диссертационной работы докладывались и обсуждались на международной научно-практической конференции Научное обеспечение устойчивою развития АПК Восточного Забайкалья (г Чита, 2002 г), на региональной практической конференции Министерства сельскою хозяйства Республики Бурятия (г Улан-Удэ, 2001 г), на научно-практической конференции, посвященной 70-летию образования ИрГСХА (г Иркутск, 2004 г), а также на научно-практических конференциях Бурятской государственной сельскохозяйственной академии им ВР Филиппова (г Улан-Удэ, 2000 1 , 2001 I , 2002 г, 2002 г, 2003 г, 2004 г, 2005 г, 2006 г , 2007 1 ) Основные результаты исследования используются в учетно-аналитической практике сельскохозяйственных организаций Республики Бурятия, а также при разработке рекомендаций по финансовому оздоровлению сельскохозяйственных организаций Республики Бурятия Результаты работы изложены в 14 печатных работах общим объемом 16,2 п л , из них авторских 12,0 п л , в том числе одна статья объемом 0,3 п л - в ведущем рецензируемом научном издании, рекомендуемом Высшей аттестационной комиссией

Объем и С1руктура диссертационной работ отражает логику, порядок исследования и агоритм решения поставленных задач Диссертация изложена на 157 страницах основного текста, состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, включающего 176 источников, содержит 18 таблиц, 19 рисунка, 31 приложение

2. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ Во введении отражается актуальность выбранной темы, обосновывается цель и выделяются задачи исследования, уточняется предмет и объект исследования, изложена методология, формулируется научная новизна и практическая значимость проведенного исследования

В первой главе Основы определения финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций в результате анализа исследований отечественных и зарубежных ученых и практиков раскрывается сущность понятия финансовая устойчивость организации. Исследованы меры по развитию сельского хозяйства России и Республики Бурятия Кроме тою, в данной I лаве изучены принципы, подходы, методы и методики оценки финансовой устойчивости разных авторов,

Во второй главе Организационно-методический инструментарий определения финансовой устойчивости сельскохозяйственных ор/анизаций изложено обоснование выбранных критериев, разработан и реализован ор1а-низациоино-методический инструментарий оценки финансовой устойчивости организаций с учетом отраслевых особенностей

В 1рс1ьсй главе Пути повышения финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций по результатам проведенною исследования выявлены основные причины неустойчивоеги финансовою состояния сельскохозяйственных оршнизаций, рекомендованы направления повышения их финансовой устойчивости, разработан механизм повышения ликвидности активов и ускорения их оборачиваемости, оптимизации структуры капитала

В заключении диссертационной работы сформулированы основные выводы и предложения проведенного исследования,

3. ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ 1. Уточнено понятие финансовая устойчивость, представляющее собой перспективную платежеспособность при соблюдении условии обеспечивать собственными источниками бесперебойное функционирование сельскохозяйственных организации с учеюм эффективною использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Преодоление кризисной ситуации в сельском хозяйстве России, рыночная экономика и новые формы хозяйствования обусловливают решение новых проблем, одной из которых на сегодня является обеспечение экономической стабильности развития сельскохозяйственных ор1анизаций Чтобы обеспечить выживание сельскохозяйственных организаций в условиях рынка, управленческому персоналу требуется оценивать возможные и целесообразные темпы его развития с позиции финансового обеспечения, выявлять доступные источники средств, способствуя тем самым устойчивому положению и развитию Определение устойчивости развития коммерческих отношений необходимо не только для самих сельскохозяйственных организаций, но и для их партнеров, которые справедливо желают обладать информацией о стабильности, финансовом благополучии и надежности своего партера Поэтому все бочьшее количество партнеров начинает вовлекаться в исследования и

оценку устойчивости сельскохозяйственных организаций Это гребует знания сущности финансовой устойчивости, глубокого изучения теоретических и практических вопросов ее определения.

Для сельскохозяйственных организаций устойчивое производство имеет оромное значение, что определяется, на наш взгляд, спецификой самого сельскохозяйственного производства, а именно сложная социальная структура сельскохозяйственного производства; ограниченные сроки производственных процессов, сельскохозяйственное производство ведется в неконтролируемых человеком условиях, в связи с этим изначально является более неустойчивым по сравнению с другими отраслями, процесс воспроизводства в сельском хозяйстве тесно переплетается с биологическими процессами и живыми ор1анизмами, значительная масса продукции, производимая сельским хозяйством, не подлежит длительному хранению и не может накапливаться в запасах, более низкий уровень производительных сил Все это, вместе взятое, обуславливает меньшую устойчивость сельскою хозяйства по сравнению с дру! ими отраслями и, следовательно, требует повышенного внимания к данной проблеме

Па основании теоретических изысканий были выявлены различные подходы специалистов к определению понятия финансовая устойчивость Было установлено, что большинство ученых считают финансовую устойчивость одной из важнейших характеристик финансового состояния, которая определяется показателями, характеризующими структуру капитала

На основе изучения научной литературы мы пришли к выводу о том, что финансовая устойчивость представляет собой перспективную платежеспособность при соблюдении условия обеспечивать собственными источниками бесперебойное функционирование сельскохозяйственных организаций с учетом эффективного использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов

2. Обоснована необходимость разраб01ки инсфумсшарин оценки финансовой усюйчивосш организации. Определение финансовой устойчивости базируется как на общефилософских методах познания, так и на познании и использовании объективно действующих законов и закономерностей, формулируемых экономической теорией При этом экономические законы отражают стро1 ую зависимость, причинно-следственную обусловленность экономических явлений и обуславливают необходимость соблюдения соответствующих принципов, то есть исходных основополагающих положений и правил Закономерности выступают в роли тенденций и взаимозависимостей Осознанное применение закономерностей и принципов способствует получению новых знаний в области формирования и определения финансовой устойчивости

При построении системы определения финансовой устойчивости необходимо соблюдать общие принципы ее построения, эффективности, системности, нормативности, непрерывного развития, гибкости Кроме того, при формировании системы определения финансовой устойчивости сельскохозяйственной организации наряду с общими принципами необходимо использовать и частные принципы' осторожности и разумною консерватизма, разумности, постоянства, обязательности, открытости и понятности

Соблюдения указанных общих и частных принципов определения и формирования финансовой устойчивости позволяет достичь системный подход, который подразумевает понимание того, что каждая экономическая единица представляет собой сложную систему элементов, объединенных множеством связей как друг с другом, так и с внешней средой Нельзя анализировать тот или иной аспект деятельности организации изолированно, это следует делать только с учетом системных связей Кроме того, системный подход дает схему объяснения, в основе которой лежит поиск конкретных механизмов целостности организации и выявление наиболее поной типологии ею связей Мно1 ообразие типов связей сельского хозяйства допускает не одно, а несколько расчленений, что позволяет определить лединицу анализа, фиксирующую целостные свойства, его структуру и динамику

Кроме системного подхода к определению финансовой устойчивости сельского хозяйства применяется регулятивный подход Данный подход используется в основном, надзорными органами в процессе проверки деятельности сельскохозяйственной организации

Рейтинговый подход предполагает разработку системы значений показателей по анализируемым направлениям деятельности сельскохозяйственной организации, например ликвидность, достаточность капитала, рентабельность и качество активов Конечным результатом оценки является отнесение анализируемого сельскохозяйственного объекта к той или иной I руппс Комплексный подход предполагает разработку модели определения финансовой устойчивости сельскохозяйственной организации во взаимосвязи с методическим обеспечением формирования экономически обоснованной цепы продукта, оптимального привлечения инвестиций с учетом особенностей функционирования механизма управления рисками на базе созданною в установленном порядке организационного обеспечения

Задача совершенствования организационно-методического инструментария определения финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций в условиях применения различных подходов и отраслевых особенностей имеет огромное значение Эти вопросы недостаточно исследованы в теоретическом и практическом плане и являются в настоящее время чрезвычайно актуальными, имеющими существенное практическое значение для сельского хозяйства

В исследовании рассмотрены различные по напонению и аналитическим качествам подходы и методики оценки финансовой устойчивости организации, начиная с регламентированных государственными органами управления и заканчивая такими, как методики С М Бухоновой, Е В Горюнова, Зайцевой, Р С Сайфулина и Г Г Кадыкова, М А Федотовой, А Г Грязно-вой, Л Т. Гиляровской, А Д Шеремета, У Бивера, Альтмана и др

Сравнительна^ оценка рх аналитических качеств свидетельствует о ррдующрм Использование грэдццирннщ методов анализа имеет естественнее рград$шенвд Традиционные подходы к определению финансовой устойчивости четко не систематизированы Они не представлены как целостный процесс, обеспечивающий контрольные и регулирующие функции системы управления Практически отсутствуют нормативные документы, регламентирующие порядок проведения и ответственность за достоверность результатов оценки Расчет и критериальная оценка показателей финансовой устойчиво-С1и носит профилактический характер, позволяя лишь констатировать собственникам имущества факт неустойчивости финансового состояния предприятия, получить информацию к размышлению Кроме того, критериальные значения финансовых коэффициентов характеризуют финансовую устойчивость организации без учета отраслевой принадлежности

При оценке фактической ликвидности активов предприятия дожны быть приняты в расчет размеры оборотных средств, которые дожны остаться в распоряжении предприятия после погашения текущих долювых обяза-юльств Кроме тою, необходимо учитывать качество дебиторской задоженности как источника погашения краткосрочных обязательств Среди дебиторов мо! ух быть неплатежеспособные покупатели и заказчики, и размер их обязательств определяет на сколько значение их коэффициента текущий ликвидности выше единицы

Российские условия хозяйствования отличаются от общемировых, поэтому нормативные значения не всегда являются точными индикаторами прочного финансового положения Кроме того, условия хозяйствования различных ор1 анизаций также значительно отличаются друг от друга

Таким образом, существующие подходы и методики оценки финансовой устойчивости не дают достоверной информации Искажения при проведении оценки связаны, во-первых, с недостаточно адаптированной к российским условиям нормативной базой оценки, во-вторых, с отсутствием методического единства при расчете оценочных показателей Все вышесказанное предопределяет необходимость разработки инструментария определения финансовой устойчивости сельскохозяйственной организации

3. Разрабо1аи ор^низационно-мсюдический инструментарий определения финансовой усюйчивосги сельскохозяйственных организаций. Методика определения финансовой устойчивости является инструмен-

том управления финансово-хозяйственной дсягсльностыо ор1анизации исходя из необходимости контролировать риск потери финансовой устойчивости и возможности оценивать финансовую устойчивость по про1 нозным (расчетным) значениям

Разработка организационно-методических основ оценки финансовой устойчивости сельскохозяйственных ор1акиза11Ы4 базируется на следующих основных принципах для оценки финансовой устойчивости организации дожны использоваться только достоверные источники информации, так как от этого зависит реальность отражения финансово-экономического состояния организации и, как следствие, обоснованность и правильность принимаемых управленческих решений Система показателей оценки финансовой устойчивости организации дожна отвечать принципам системности, комплексности, т е не дожна включать в себя коэффициенты, дублирующие друг друга, с целью избежания не рациональности проведения процедуры оценки Охват экономических параметров дожен быть достаточен для реального отражения финансовой устойчивости организации, а гак же для разработки мероприятий для се повышения Оценка финансовой устойчивости организации дожна быть достаточно оперативной, так как предотвратить кризисное явление легче, чем выводить ее из кризиса Необходим ограниченный выбор наиболее важных экономических параметров, на которые следует воздействовать с целью поддержания финансовой устойчивости организации Это обеспечит наибольшую оперативность и эффективность мероприятий по повышению финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов

Разработанный организационно-методический инструментарий состоит из подготовительного, основного и прогнозного этапов, включающих определенную последовательность проведения аналитических процедур (рис 1)

При использовании отчетности в качестве источника информации для анализа необходимо проверить достоверность, поноту и точность се составления Такая проверка проводится в три этапа формальный, арифметический и логический контроль

Завершающим этапом проверки отчетности дожна быть корректировка исходных показателей с целью исключить или перекомпоновать те показатели, которые наиболее существенно искажают реальную картину или противоречат экономическому смыслу, но правдивы и соответствуют фактам хозяйственной жизни предприятия в отчетном периоде

В ходе диссертационного исследования была выпонена работа по отбору, систематизации показателей определения финансовой устойчивости, а также по их корректировке с учетом отраслевой принадлежности

Расчет показателей финансовой устойчивости сельскохозяйственной организации предлагается проводить согласно агоритму, который подразумевает определенную последовательность вычислительных действий

Блок 1 Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости предполагает следующий порядок расчета,

- показатель наличия собственных оборотных средств,

- показатель наличия собственных и догосрочных заемных источников формирования запасов и затрат,

- общая величина основных источников формирования запасов

В ходе расчета многоуровневой (трехкомпонентной) схемы покрытия запасов и затрат выделяют три показателя финансовой устойчивости

Излишек (Н) или недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (X)

Излишек (+) или недостаток собственных и догосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (У)

Излишек (4) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (2)

Исходя из этих показателей, выделяются четыре типа финансовой устойчивости предприятия абсолютная финансовая устойчивость, нормальная устойчивость финансового состояния, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние

Блок 2 Оценка относительных показателей финансовой устойчивости К преимуществам финансовых коэффициентов можно отнести неподверженность инфляции, возможность изучения в динамике за ряд лет, возможность сравнения с аналогичными показателями других организаций, нормирование финансовых коэффициентов на основе экспертных оценок В то же время финансовые коэффициенты не освобождены от определенных недостатков Так нормирование коэффициентов производится без учета отраслевой принадлежности анализируемой организации, что, в свою очередь, затрудняет сравнение проведение межотраслевого анализа

В качестве относительных показателей финансовой устойчивости выбраны следующие показатели

- коэффициент текущей ликвидности Нижняя граница коэффициента текущей ликвидности дожна составлять для сельскохозяйственных ор1 ани-заций- 1,

- коэффициент быстрой ликвидности Оптимальные границы для сельскохозяйственных организаций по этому показателю дожны изменяться в пределах 0,7-0,8,

- коэффициент абсолютной ликвидности Значение этого коэффициента в устойчивых предприятиях варьируется в пределах 0,5-0,1, т е сроки в 10-

20 дней впоне допустимы для поною погашения суммы краткосрочных обязательств,

Рис 1 Организационно-методические основы оценки финансовой устойчивости сельскохозяйственной ор! анизации

- коэффициент соотношения собственною и привлеченного капитала или коэффициент финансирования Принято считать, что значение коэффициента соотношения собственного и привлеченного капитала дожно быть примерно равно 1 Критическим считается превышение заемного капитала над собственным Однако применение данного критериального значения для большинства предприятий агропромышленного комплекса является не корректным Более целесообразно оптимальное соотношение между собственным и заемным капиталом устанавливать для каждого предприятия в зависимости от структуры его активов;

- коэффициент автономии. Значение коэффициента автономии равное 0,5 не гарантирует финансовую устойчивость Для неплатежеспособных предприятий данный показатель, как правило, колеблется от 0,1 до 0,2,

- коэффициент финансовой устойчивости В качестве оптимума принято считать значение коэффициента финансовой устойчивости в пределах 0,80,9,

- коэффициент дол1 осрочиого привлечения заемных средств Чем выше значение коэффициента догосрочного привлечения заемных средств, тем автономнее ор1 анизация в данной сфере своей деятельности,

- коэффициент кредиторской задоженности и прочих пассивов,

- коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами Считается, что значение коэффициента дожно быть в пределах 0,6-0,8,

- коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами Значение данного показателя дожно быть больше или равно 0,1,

- коэффициент прогноза банкротства,

- коэффициент маневренности собственною капитала Оптимальные границы данною коэффициента находятся в пределах 0,2 - 0,5

Коэффициентный анализ сводится к изучению уровня и динамики относительных показателей финансово! о состояния, рассчитываемых как отношение величин балансовых статей или дру1их абсолютных показателей, получаемых на основе бух!атсрской отчетности

Блок 3 Рсйтиш овая оценка сельскохозяйственных организаций по показателям финансовой устойчивости Учитывая многообразие финансовых процессов, множественности показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в определении финансовой устойчивости организаций, а также для объединения полученных результатов и выделения организаций в группы финансовой устойчивости автор предлагает методику рейтишовой оценки, базирующуюся на методике Л В Донцовой и Н А Никифоровой Суть мето-

дики заключается в классификации организаций по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя При 1руппировке хозяйствующих субъектов автором откорректированы границы классов согласно критериям определения финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций (табл. I)

Таблица 1

Группировка оргадизаднй но критериям определения финансовой уо* тойччвовти

Показатель Границы классов согласно критериям

I класс, бал II класс, бал III класс, бал IV класс, бал V класс, бал VI класс, бал

Коэффициент абсолютной ликвидности 0,1 и выше -20 0,09-16 0,07-12 0,06-8 0,05-4 Менее 0,05-0

Коэффициент быстрой ликвидности 1,0 и выше -18 0,9-15 0,8-12 0,7-9 0,6-6 Менее 0,5-0

Коэффициент текущей ликвидности 2,0 и выше-15 1,9-12 1,6-9 1,4-7 1,0-3 Менее 1,0-0

Коэффициент автономии 0,6 и выше -17 0,59-14 0,53-11 0,47-8 0,4-4 Менее 0,4-0

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,5 выше - 15 0,4-12 0,3-9 0,2-6 0,1-3 Менее 0,1-0

Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом 1,0 и выше -15 0,9-12 0,8-9 0,7-6 0,6-3 Менее 0,5-0

Минимальное значение границы 100 81 62 43 24 0

I класс - организации с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств

II класс - организации, демонстрирующие некоторую степень риска по задоженности, по еще не рассматриваются как рискованные

III класс - проблемные организации Здесь вряд ли существует риск потери средств, но поное получение процентов представляется сомнительным

IV класс - организации с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты

V класс - организации высочайшего риска, практически несостоятельные

VI класс - организации-банкроты

Рейтинговую оценку по показателям финансовой устойчивости предлагаем провести отдельно по прибыльным и отдельно по убыточным сельскохозяйственным организациям

4. Проведена оценка финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций и выявлены основные причины неустойчивости финансового состояния. Разработанный организационно-методический инструментарий был реализован в хозяйствах Бичурского района Республики Бурятия, которые явились экспериментальной базой исследования

Полученные результаты свидетельствуют о том, что государственная финансовая поддержка сельскохозяйственных организаций Бичурского района Республики Бурятия осуществляется в рамках реализации Концепции государственной поддержки ПК на основе принятых федеральных целевых программ Благодаря государственной финансовой поддержке, оказанной Федеральным центром и Правительством Республики Бурятия, произошли положительные сдвиги в отрасли растениеводства, несколько снижены показатели животноводства Но, несмотря на выделение субсидий финансовое состояние сельскохозяйственных организаций ухудшилось Бюджетные ассигнования, выделяемые на финансовую поддержку сельскохозяйственного производства из бюджетов всех уровней, остаются неадекватными вкладу этой отрасли в формирование валового внутреннего продукта

Группировка сельскохозяйственных организаций Бичурского района Республики Бурятия по типу финансовой устойчивости показала, что в первую группу устойчивости, которая характеризуется высоким уровнем платежеспособности и низкой зависимости от внешних кредиторов, за весь анализируемый период попало только одно хозяйство Во вторую группу с нормальной платежеспособностью, рациональным использованием заемных средств и высокой доходностью по текущей деятельности вошло от одного до трех хозяйств В третьей группе с нарушенной платежеспособностью, необходимостью привлечения допонительных источников финансирования оказалось также от одного до трех хозяйств Поностью неплатежеспособных

предприятий, находящихся па грани банкротства, которые составляют четвертую группу, насчитывается от десяти до девятнадцати хозяйств

Размер дебиторской задоженности повлиял на показатели ликвидности, поэтому необходимо проводить работу с дебиторами, чтобы преобразовать дебиторскую задоженность в денежные средства. Спою хозяйственную деятельность сельскохозяйственные организации финансируют преимущественно за счет собственных средств, но л то же время у данных хозяйств не имеется возможности для финансово! о маневра Налицо скачкообразное развитие хозяйственной деятельности.

Таблица 2

Группировка сельскохозяйственных ор1 анизаций Бичурского района по критериям оценки финансовой устойчивости

1 класс 2 класс 3 класс 4 класс 5 класс 6 класс

Балы 100-82 81-63 62-44 43-25 24-1 0

Число хозяйств в процентах - - 46,2 30,8 7,7 15,3

Рейтинговая оценка финансовой устойчивости, проведенная на основе финансовых коэффициентов текущей ликвидности, быстрой ликвидности, абсолютной ликвидности, автономии, обеспеченности собственными оборотными средствами, обеспеченности запасов и затрат собственным капиталом показала, что по отношению к исследуемым сельскохозяйс1 венным организациям группировка выглядит следующим образом к первому и второму классам нельзя отнести ни одно из исследуемых хозяйств, к третьему классу - 46,2 процента, к четвертому классу - 30,8 процента, к пятому классу - 7,7 процента, к шестому классу - 15,3 процента

Результаты оценки финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций Бичурского района Республики Бурятия позволили выявить внешние и внутренние причины их низкой финансовой устойчивости В качестве основной внешней причины сложившеюся положения следует выделить отсутствие четко обозначенной, адекватной условиям функционирования сельскохозяйственных организаций финансовой политики Низкие показатели ликвидности, дефицит оборотных средств, необходимых для покрытия краткосрочных обязательств, высокий уровень материальио-производственных запасов на складах свидетельствуют о несовершенстве внутреннего финансового механизма, который также является причиной низкой финансовой устойчивости

5. На основе рейшшовой оценки финансовой усюйчивосш сельскохознйс! венных организаций определены направления се новы-

шснин. Разработку и осуществление направлений по повышению финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций предлагается производить с помошыо модели оптимизации финансовой устойчивости

Модель оптимизации финансовой устойчивости является инструментом для анализа вариантов развития событий Л так как вариантов может быть несколько, напрашивается вывод, чю имеется необходимость искать оптимальный Оптимальный план мероприятий по повышению финансовой устойчивости, будучи осуществлен тем или иным хозяйствующим субъектом, приведет к изменению значений счетов бухгатерского баланса таким образом, чтобы всс рассматриваемые финансовые коэффициенты оказались в допустимой области Задача сводится к построению расчетного баланса, который позволит осуществить поноценный финансовый анализ для разработки направлений по повышению финансовой устойчивости предприятия Назначение расчетного баланса состоит в том, чтобы показать, как изменится стоимость предприятия в результате хозяйственной деятельности в течение отчетного периода Расчетный баланс составляется на основе данных, полученных из оптимизационной модели Расчетный баланс, как и любой бухгатерский баланс, состоит из двух разделов - актива и пассива В активе отражено имущество предприятия, а также обязательства потребителей и других лиц, которыми будет располагать бизнес или предприятие в целом на определенную дату отчетного периода В пассиве отражаются те обязательства, которые будет нести предприятие перед кредиторами, заимодавцами, поставщиками сырья, комплектующих и материалов, инвесторами

Проведенные исследования финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций Бичурского района Республики Бурятия показали, что наиболее адекватно отражает финансовую устойчивость сельскохозяйственных организаций интегральная оценка, полученная при рейтинге предприятий Гак как рейтинговая оценка проводится с использованием таких финансовых коэффициентов, как коэффициент автономии, коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками формирования, коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, то при построении экономико-математической модели используем вышеприведенные финансовые коэффициенты

Рассмотренный методический подход повышения финансовой устойчивости был апробирован на примере СПК Дружба, СПК Еланский, ТНВ Хилокское Бичурского района

Доказательством эффективности структурных изменений в расчетном балансе, проведенных с помощью экономико-математической модели опти-

мизации финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций Би чурского района, служит ее интегральная оценка.

Соответствие фактических и расчетных значений финансовых коэффи циентов их нормативным значениям показано на рисунках 1, 2, 3.

ЧНорм. Значение -*Ч Факт, значения Расч. значения ]

Рис. 1. Соответствие фактических и расчетных значений финансовых коэффициентов их нормативным значениям

в СГ1К Еланский

I Ч*Ч Норм. Значение .....*.....Факт, значения Расч. значения |

Рис. 2. Соответствие фактических и расчетных значений финансовых коэффициентов их нормативным значениям

ТНВ Хилокское

ЧЧНорм Зиачсиис -"-Фаю значения Расч значения

Рис 3 Соответствие факшческих и расчетных значений финансовых ко-эффицисшов их нормативным значениям

С11К Дружба

Полученные результаты позволили определить направления по улучшению ликвидности активов, ускорению их оборачиваемости, а также по оптимизации структуры капитала

Проведенное исследование показывает, что использование предложенного организационно-методического инструментария позволит найти такие параметры развития сельскохозяйственной организации, которые ориентированы на обеспечение его финансовой устойчивости

СПИСОК РАБО Г, ОПУБЛИКОВАННЫХ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

1 Ентаев А А , Базарова М У , Ширапова Л П Оценка финансовой устойчивости учхоза Байкал // Экономические проблемы перехода предприятий АПК к рыночным отношениям Материалы научно-практической конференции преподавателей, сотрудников и аспирантов БГСХА, посвященной 55-летию Победы в Великой Отечественной войне - Улан-Удэ Изд-во БГСХА,2000 -С 58-60 -0,5пл,втч авт 0,2пл

2 Ентаев А А , Базарова М У , Янданов Л Ю Совершенствование финансового анализа на основе применения современных компьютерных про1раммных продуктов // Труды БГСХА, выпуск 41, часть II - Улан-Удэ Изд-во БГСХА, 2000 -С 156-159 - 0,2 п л , втч авт 0,1 п л

3 Базарова М У , Бутуханова Д Ц-Д Трансформация методики оценки финансового состояния предприятия в условиях перевода бухгатерского учета на международные стандарты // Информационный бюлетень / № 3 Бухучет г налогообложение в сельском хозяйстве - Улан-Удэ Изд-во БГСХА, 2000 -С 1U-13 -0,3 п л , вт ч авт 0,2 п л

4 Га'аржапов Д 3 , Базарова М У, Бутуханова Д Ц-Д Проблемы фининговои устойчивости предприятий АПК // Состояние и проблемы развитие АПК Геспублики Бурятия Материалы научно-практической конференции -Улак-Удз-Изд-во БГСХА, 2001 - С 212-221 -0,7пл,втч апт 0,3 II л

5 Кутуханоьа Д Ц-Д , Базарова М У , Ширапова JI П Оценка фи-н'.нсогии устойчивости аграрных формирований Мухоршибирского района // Состоите у проблемы развития АПК Республики Бурятия Материалы научно-практической конференции - Улан-Удэ Изд-во БГСХА, 2001 -С 174185 - 0,8 п л , з т ч авт 0,3 п л

6 Базарова М У Рейтинговая оценка деятельности аграрных фор-мированчч Мухоршибирского района // Материалы научно-практической конференции, госвященной 70-легию БГСХА - Улан-Удэ Изд-во БГСХА,

2001 - С 19-25 -0,5 и л

7 Базарова М У , Итыгилоза Е Ю Проблемы финансового анализа на ограьли *i о Ni уроане // Высшее сельскохозяйственное образование, аграрная наука и техника - развитию АПК региона Материалы научно-практической конференции, посвященной 70-летию БГСХА - Улан-Удэ, изд-во БГСХА,

2002 -С 205-206 - 0,2 п л , в т ч авт 0,1 п л

8 Бутуханова Д Ц-Д , Базарова М У Оценка финансовой устойчивости аграрных формирований Мухоршибирско1 о района // Научное обеспечение устойчивого развития АПК Восточного Забайкалья Материалы международной научно-практической конференции Чита ЗабАИ ИрГСХА, 2002 - Том I - С 18-20 - 0,2 п л , в т ч авт 0,2 п л

9 Цыренова И Б , Бутуханова Д Ц-Д, Базарова М У Финансовое состояние сетьскохозяйственьых предприятий // Проблемы и перспективы развития АПК Байкальского региона Материалы научно-практической конференции молодых ученых и аспирантов - Улан-Удэ Изд-во БГСХА, 2003 -С 145-147 -0,2 п л , втч авт 0,1 л л

10 Базарова М У Финансовая устойчивость аграрных формирований // Наука, образование, новые технологии Материалы научно-практической конференции (3-5 февраля 2004 г) - Улан-Удэ Изд-во ФГОУ В1Ю БГСХА им ВР Филиппова, 2004 - С 200-202 -0,4пл

11 Базарова М У Оценка финансовой устойчивости // Материалы научно-практической конференции, посвященной 70-летию образования ИрГСХА, - Иркут ск ИрГСХА, 2004 - С 12-13 -0,3пл

12 Базарова М У Учетная политика как элемент про!раммы финансового оздоровления // Материалы научно-практической конференции преподавателей, сотрудников, аспирантов экономического факультета БГСХА -Улан-Удэ Изд-во БГСХА, 2005 -С 14-16 - 0,3 п л

13 Бутуханова Д Ц-Д, Базарова М У , Будаева Е Д Анализ финансовой отчетности Учебное пособие 2-е изд доп. и перер (гриф УМО) -Улан-Удэ Изд-во ФГОУ ВПО БГСХА, 2006 - 11,3 п л , в т ч авт 8,8 п л

14 Базарова М У Финансовая устойчивость сельскохозяйственных организаций // Известия Иркутской государственной экономической академии -2008 -№2(56) С 23-25 -0,3 пл

Базарова Мария Урбиновна

Пути повышения финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций

АВТОРЕФЕРАТ

Подписано в печать 14 05 08 Формат 60x90 1/16 Бумага офсетная Печать трафаретная Успечл 1,4 Уч-издл 1,2 Заказ № 5052 Тираж 100 экз Отпечатано в ИПО БГУЭП

Байкальский государственный университет экономики и права

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Базарова, Мария Урбиновна

Введение

Глава 1. Основы определения финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций

1.1. Современное состояние и особенности сельского хозяйства

России и республики Бурятия

1.2. Основы теории определения финансовой устойчивости

1.3. Принципы, подходы, методы и модели определения финансовой устойчивости

Глава 2. Организационно-методический инструментарий определения финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций

2.1. Обоснование критериальных значений финансовых коэффициентов

2.2. Организационно-методические основы определения финансовой устойчивости

2.3. Реализация методики оценки финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций

Глава 3. Пути повышения финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций

3.1. Рекомендации по повышению финансовой устойчивости

3.2. Механизм повышения финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций

Диссертация: введение по экономике, на тему "Пути повышения финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций региона"

Актуальность темы исследования. Проводимые экономические преобразования обусловили глубокий социально-экономический кризис в стране. Трансформация системы хозяйствования, сложившейся в условиях централизованной экономики, сопровождается ростом нестабильности среды функционирования организаций, приводит к разрушению регулируемого государством, отлаженного и довольно действенного финансово-инвестиционного механизма, и, в конечном счете, к ухудшению устойчивости финансового положения субъектов хозяйствования.

Особенно остро протекает процесс реформирования в сельском хозяйстве, что обусловлено специфическими особенностями отрасли. Экономическая ситуация в сельском хозяйстве России на сегодняшний день такова, что деятельность хозяйствующих субъектов происходит в условиях глубокого кризиса, сопровождающегося неустойчивостью производственных связей, ростом инфляции, невозможностью получения кредитов, недостаточностью государственной финансовой поддержки и ростом взаимных неплатежей.

Нестабильность финансового положения и снижение уровня результативности хозяйственной деятельности сельскохозяйственных организаций в современных условиях хозяйствования предопределили необходимость изучения проблем их финансовой устойчивости с целью выявления направлений ее повышения в условиях становления социально ориентированной экономики рыночного типа.

Наличие большого количества всевозможных методов и методик, позволяющих оценивать финансовую устойчивость с той или иной степенью адекватности ее границ, обосновывает научную необходимость и актуальность темы диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемь1. Сложность и многоплановость методов повышения финансовой устойчивости связана широким спектром вопросов, связанных с формированием и развитием организационно-методического инструментария ее определения в условиях реструктуризации и реформирования.

Существующие теоретические и практические разработки в этой области в основном рассматривают регулятивный подход к сельскому хозяйству со стороны надзорных органов, не акцентируют внимание на необходимости для самих организаций достоверно определять (планировать, прогнозировать) финансовую устойчивость посредством функционирования гибкого механизма управления сельскохозяйственными рисками. Несмотря на большое количество трудов отечественных и зарубежных экономистов, посвященных данной проблеме, она до сих пор недостаточно изучена.

В ходе исследования была рассмотрена и систематизирована литература, в которой освещены проблемы оценки финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов, а также развития сельского хозяйства страны и республики Бурятия.

Изучением проблем оценки финансового положения и финансовой устойчивости субъектов хозяйствования занимаются многие видные отечественные и зарубежные ученые: А.Д. Аюшиев, И.А. Бланк, О.В. Ефимова, В.В. Ковалев, З.А. Круш, Е.В. Негашев, В.Ф. Палий, Г.В. Савицкая, P.C. Сайфулин, Е.С. Стоянова, Э. Хеферт, А.Н. Хорин, Ч.Т. Хорнгрен, А.Д. Шеремет.

В исследовании использованы работы отечественных экономистов, посвященные проблемам развития сельского хозяйства в целом и финансовой устойчивости субъектов хозяйствования в частности: И. Безаева, С.М. Бухоновой, JI.H. Борисоглебской, JI.T. Гиляровской, A.B. Голубева, А.И. Гончарова, Е.В. Горюнова, А.Г. Грязнова, Д.А. Ендовицкого, A.JI. Карапетяна, Э.Н. Крылатых, A.A. Манеля, В.В. Милосердова, P.M. Мухамеджанова, В.В. Панкова, B.JI. Поздеева, A.A. Смирнова, П.П. Табурчак и др.

Следует отметить, что в настоящее время в отечественной экономической литературе уделяется большое внимание данной проблеме. Но, в тоже время, отсутствует единство взглядов на содержание и методику проведения оценки финансовой устойчивости сельскохозяйственной организации. Вследствие этого, существует достаточно много вопросов, связанных как с определением термина финансовая устойчивость, так и с методическим подходом к оценке финансовой устойчивости. Поэтому назрела необходимость исследования данной проблемы применительно к конкретной отрасли экономики и конкретным особенностям места расположения сельскохозяйственных организаций.

Цель и задачи исследования. Целью данного исследования является разработка и реализация организационно-методического инструментария определения финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций с учетом отраслевых особенностей.

Для достижения цели были поставлены следующие задачи:

- обобщить отечественную и зарубежную теорию и практику определения финансовой устойчивости с учетом отраслевых особенностей в сельском хозяйстве России и Республики Бурятия;

- сформулировать принципы, подходы, методики формирования финансовой устойчивости;

- изучить методики оценки финансовой устойчивости различных авторов;

- выявить основные проблемы финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций;

- разработать механизм повышения финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций.

Объект исследования - финансовая устойчивость сельскохозяйственных организаций и пути ее повышения.

Предмет исследования Ч экономические и финансовые отношения сельскохозяйственных организаций, возникающие в процессе разработки мероприятий по повышению их финансовой устойчивости в условиях реформирования агропромышленного комплекса.

Наиболее существенные результаты, полученные автором в процессе диссертационного исследования:

- определены особенности современного состояния сельского хозяйства России и Республики Бурятия;

- обобщены теоретические подходы к инструментарию оценки финансовой устойчивости;

- проведена оценка финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций и выявлены основные причины неустойчивости финансового состояния;

- рекомендованы направления повышения финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций.

Степень обоснованности научных положений, выводов и рекомендаций, содержащихся в диссертации.

Необходимая глубина исследования, обоснованность научных результатов, достоверность выводов и рекомендаций основаны на использовании зарубежных и отечественных теоретических разработок в области оценки финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций, а также обширной информационной базы, включающей нормативно-правовые акты Российской Федерации, материалы Госкомстата России и Бурятстата, Министерства финансов России и Республики Бурятия, Министерства сельского хозяйства Республики Бурятия, материалы периодической печати, бухгатерская отчетность.

Исследование проводилось с использованием методов научного познания (дедукция, индукция, абстрагирование, анализ, систематизация и идентификация), экономико-математических методов, в том числе имитационных моделей по определению рисков, справедливой стоимости активов и обязательств и прогнозированию финансовых результатов, в том числе группировок, сравнения, системного подхода, логического анализа, обобщения и агрегирования данных.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в следующем:

- уточнено понятие финансовая устойчивость, представляющее собой перспективную платежеспособность при соблюдении условия обеспечения собственными источниками бесперебойного функционирования сельскохозяйственных организаций с учетом эффективного использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов;

- обоснована необходимость и разработан организационно-методический инструментарий, в рамках которого предложен агоритм оценки финансовой устойчивости с учетом отраслевых особенностей сельского хозяйства;

- предложена методика оценки финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций с учетом отраслевых особенностей;

- на основе рейтинговой оценки финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций предложен механизм ее повышения.

Теоретическая и практическая значимость. Главный результат исследования заключается в развитии теории финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций, в разработке организационно-методического инструментария определения финансовой устойчивости сельского хозяйства, представляющего собой совокупность общих и частных принципов, понятий (дефиниций) и терминов, методов, методик и технологий, позволяющих достоверно раскрыть особенности влияния факторов на финансовую устойчивость сельскохозяйственных организаций.

Материалы работы используются в учебном процессе Бурятской государственной сельскохозяйственной академии им. В.Р. Филиппова по дисциплинам: Комплексный экономический анализ, Анализ и диагностика хозяйствующего субъекта, Анализ финансовой отчетности, а также при разработке рекомендаций по финансовому оздоровлению сельскохозяйственных организаций Республики Бурятия.

Апробация результатов исследования, понота публикаций. Основные положения и выводы диссертационной работы докладывались и обсуждались на международной научно-практической конференции Научное обеспечение устойчивого развития АПК Восточного Забайкалья (г. Чита, 2002 г.), на региональной практической конференции Министерства сельского хозяйства Республики Бурятия (г. Улан-Удэ, 2001 г.), на научно-практической конференции, посвященной 70-летию образования ИрГСХА (г. Иркутск, 2004 г.), а также на научно-практических конференциях Бурятской государственной сельскохозяйственной академии им. В.Р. Филиппова (г. Улан-Удэ, 2000 г., 2001 г., 2002 г., 2002 г., 2003 г., 2004 г., 2005 г., 2006 г., 2007 г.). Основные результаты исследования используются в учетно-аналитической практике сельскохозяйственных организаций Республики Бурятия, а также при разработке рекомендаций по финансовому оздоровлению сельскохозяйственных организаций Республики Бурятия. Результаты работы изложены в 14 печатных работах общим объемом 16,2 п.л., из них авторских 12,0 пл., в том числе одна статья объемом 0,3 пл. - в ведущем рецензируемом научном издании, рекомендуемом Высшей аттестационной комиссией.

Объем и структура диссертационной работы отражает логику, порядок исследования и агоритм решения поставленных задач. Диссертация изложена на 157 страницах основного текста. Состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, включающего 176 источников, содержит 18 таблиц, 19 рисунка, 31 приложение.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Базарова, Мария Урбиновна

В результате исследования проблем оценки финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций можно прийти к следующим выводам и предложениям.1. Исследование показало, что сельскохозяйственная отрасль играет важную отрасль в социально-экономическом развитии страны и региона. Его доля в валовом внутреннем продукте составляет порядка 8,5 процентов, а непосредственно в материальном производстве около 12 процентов. Развитие сельскохозяйственного производства России и Республики Бурятия осуществляется в рамках федеральных (республиканских) целевых программ и они согласуются с теми задачами, которые были объявлены Правительством России в Приоритетном национальном проекте Развитие Главная отличительная особенность современного этапа развития сельского хозяйства заключается в том, что уже восемь лет подряд наблюдается рост. За период с 1999 по 2006 годы объем валовой внутренней продукции в сельском хозяйстве увеличися на 34,5 процента.Объем валовой сельскохозяйственной продукции, по данным Росстата, вырос на 2,8 процента, индекс валовой продукции сельского хозяйства в 2006 году составил 76,8 процента, в растениеводстве - 108,2 процента, в животноводстве - 54,7 процента Решениями Правительства и Государственной Думы государственная финансовая поддержка осуществляется в различных формах. Вместе с тем наряду с имеющимися положительными тенденциями в развитии сельского хозяйства сохраняется ряд крупных системных проблем. Наметилась тенденция снижения темпов развития сельского хозяйства, их отставание от общих темпов роста экономики страны в целом.2. В настоящее время проблемам финансовой устойчивости предприятия посвящены труды многих ученых и ведущих экономистов.Вместе с тем вопрос об экономической сущности понятия финансовая устойчивость продожает оставаться дискуссионным.В результате анализа различных трактовок данной категории автор предлагает трактовать финансовую устойчивость как перспективную платежеспособность при соблюдении условия обеспечивать собственными источниками бесперебойное функционирование сельскохозяйственных организаций с учетом эффективного использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Для сельскохозяйственных предприятий финансовая устойчивость имеет огромное значение вследствие специфичности самого сельскохозяйственного производства. Все многообразие факторов, влияющих на финансовую устойчивость, подразделяет ее на внешнюю и внутреннюю, а многообразие причин обуславливает разные ее грани. В связи с этим разделяют следующие виды финансовой устойчивости, а именно: внутренняя, внешняя, лунаследованная, общая.3. Потребность в оценке финансовой устойчивости, а также сам механизм оценки предприятия для отечественной науки является делом относительно новым, поэтому определенная часть методических подходов и нормативов заимствована из мировой практики. В значительной степени, особенно по нормативным значениям коэффициентов, это произошло без учета реальной ситуации переходного периода к рыночным отношениям предприятий России, отраслевых особенностей и типов производств.Вероятно, по этой причине большинство рекомендаций по оценки финансового состояния ориентированно на рентабельную работу предприятий, низкие темпы инфляции, рыночное функционирование кредитно-финансовой системы и оптимальное государственное регулирование ' экономических взаимоотношений субъектов рынка.Отечественная экономическая наука оказалась не готовой к решению рассматриваемых проблем, точно так же как и к фактическим результатам реформирования экономики страны.Практическое использование методик оценки финансовой устойчивости современных предприятий возможно с применением элементов творческого подхода к решению поставленной задачи, исходя в каждом случае из конкретной ситуации, однако при этом следует иметь в виду: признание предприятия неплатежеспособным и имеющим неудовлетворительную структуру баланса еще не означает признание предприятия банкротом.Расчет и критериальная оценка показателей финансовой устойчивости носит профилактический характер, позволяя лишь констатировать собственникам имущества факт неустойчивости финансового состояния предприятия, получить информацию к размышлению.При оценке фактической ликвидности активов предприятия дожны быть приняты в расчет размеры оборотных средств, которые дожны остаться в распоряжении предприятия после погашения текущих договых обязательств. Кроме того, необходимо учитывать качество дебиторской задоженности как источника погашения краткосрочных обязательств. Среди дебиторов могут быть неплатежеспособные покупатели и заказчики, и размер их обязательств определяет на сколько значение их коэффициента текущий ликвидности выше единицы.Использование традиционных методов оценки финансовой устойчивости имеет естественные ограничения. Традиционные подходы четко не систематизированы, они не представлены как целостный процесс, обеспечивающий контрольные и регулирующие функции системы управления. Практически отсутствуют и нормативные документы, регламентирующие порядок проведения и ответственность за достоверность результатов оценки.Поэтому в ходе исследования автором осуществлена попытка разработки организационно-методического инструментария определения финансовой устойчивости организаций с учетом их отраслевой принадлежности.Оценив особенности развития сельскохозяйственного производства в России и в частности, в Республике Бурятия, автор делает вывод о необходимости разработки такой модели организационно-методического инструментария определения финансовой устойчивости, применение которой позволит повысить достоверность информации о финансовом и имущественном положении сельскохозяйственной организации.4. При разработке организационно-методического инструментария автор придерживася следующих принципов.Система показателей оценки финансовой устойчивости сельскохозяйственной организации дожна отвечать принципам системности, комплексности, то есть не дожна включать в себя коэффициенты, дублирующие друг друга, с целью избежания не рациональности проведения процедуры оценки.Охват экономических параметров дожен быть достаточен для реального отражения финансовой устойчивости организации, а так же для разработки мероприятий для ее повышения. Оценка финансовой устойчивости организации дожна быть достаточно оперативной, так как предотвратить кризисное явление легче, чем выводить ее из кризиса.Необходим ограниченный выбор наиболее важных экономических параметров, на которые следует воздействовать с целью поддержания финансовой устойчивости организации. Это обеспечит наибольшую оперативность и эффективность мероприятий по повышению финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. В ходе диссертационного исследования автором была выпонена работа по отбору, систематизации показателей определения финансовой устойчивости, а также по их корректировке с учетом отраслевой принадлежности.5. Разработанный автором организационно-методический инструментарий был реализован в хозяйствах Бичурского района Республики Бурятия, которые явились экспериментальной базой исследования.Полученные результаты свидетельствуют о том, что в первую группу устойчивости, которая характеризуется высоким уровнем платежеспособности и низкой зависимости от внешних кредиторов, за весь анализируемый период попало только одно хозяйство. Во вторую группу с нормальной платежеспособностью, рациональным использованием заемных средств и высокой доходностью по текущей деятельности вошло от одного до трех хозяйств. В третьей группе с нарушенной платежеспособностью, необходимостью привлечения допонительных источников финансирования оказалось также от одного до трех хозяйств. Поностью неплатежеспособных предприятий, находящихся на грани банкротства, которые составляют четвертую группу, насчитывается от десяти до девятнадцати хозяйств.Анализ показателей ликвидности свидетельствует о том, что на отчетную дату у исследуемых сельскохозяйственных организаций Бичурского района в среднем низкая ликвидность. Из анализа следует, что у всех хозяйств (100 процентов) показатель абсолютной ликвидности в пределах ниже нормативного значения. Показатель текущей ликвидности у

53,8 процента сельскохозяйственных организаций выше нормативного значения, у 23,1 процента - в пределах нормативных значений, у 23,1 процента Ч ниже нормативного значения. У 15,4 процента хозяйств значения показателя быстрой ликвидности выше нормативного значения, у 84,6 процента - ниже, в пределах нормативного значения нет ни одного хозяйства. Это доказывает обоснованность использования показателей ликвидности в пределах нормативных значений для определения финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций.Оценка показателей структуры капитала свидетельствует о том, что в большинстве сельскохозяйственных организаций Бичурского района при финансировании хозяйственной деятельности превуалируют собственные средства над заемными, хозяйства характеризуются определенной степенью финансовой независимости от кредиторов, хотя необходимо отметить о снижении коэффициента финансовой устойчивости, за исключением нескольких хозяйств. Примерно 80 процентов всех обязательств приходится на кредиторскую задоженность.Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами говорит о нерациональном использовании материальных оборотных средств. Динамика этого показателя свидетельствует о скачкообразном развитии сельскохозяйственных организаций Бичурского района.Анализ показал, что в тех хозяйствах, где была проведена реструктуризация кредиторской задоженности, произошло увеличение перманентного капитала. Сказывается низкая обеспеченность оборотными средствами, увеличение убытков в динамике.Рейтинговая оценка финансовой устойчивости, проведенная на основе финансовых коэффициентов текущей ликвидности, быстрой ликвидности, абсолютной ликвидности, автономии, обеспеченности собственными оборотными средствами, обеспеченности запасов и затрат собственным капиталом показала, что по отношению к исследуемым сельскохозяйственным организациям группировка выглядит следующим образом: к первому и второму классам нельзя отнести ни одно из исследуемых хозяйств, к третьему классу - 46,2 процента, к четвертому классу - 30,8 процента, к пятому классу - 7,7 процента, к шестому классу -

15,3 процента.6. Результаты оценки финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций Бичурского района Республики Бурятия позволили выявить внешние и внутренние причины их низкой финансовой устойчивости. В качестве основной внешней причины сложившегося положения автор выделяет отсутствие четко обозначенной, адекватной условиям функционирования сельскохозяйственных организаций финансовой политики.Низкие показатели ликвидности, дефицит оборотных средств, необходимых для покрытия краткосрочных обязательств, высокий уровень материально-производственных запасов на складах свидетельствуют о несовершенстве внутреннего финансового механизма, который также является причиной низкой финансовой устойчивости.7. В "сложившихся условиях автором рекомендованы направления повышения финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций с учетом оптимального сочетания факторов внутренней среды, на которую организация может активно влиять, и внешней среды, под которую ей приходится подстраиваться.При разработке направлений автор использовал систему совершенствования управления финансовой устойчивостью, которая включает в себя такие финансовые механизмы регулирования финансовой устойчивостью, как бюджетная система, система коммерческого кредита, кооперативная кредитная система, система агролизинга.Повышение финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций во многом зависит от государственного регулирования финансовой поддержки сельского хозяйства, в рамках которого разработаны приоритетный национальный проект Развитие АПК, Федеральный закон О развитии сельского хозяйства и Государственная программа развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия.При обосновании объемов бюджетного субсидирования важно учесть, что затраты на сельскохозяйственное производство будут увеличиваться как минимум за счет роста цен на потребляемые материально-технические ресурсы и расходов, связанных с удовлетворением потребностей работников сельскохозяйственных организаций. Нормативы бюджетных

субсидий целесообразно рассчитывать сначала по группам хозяйств с одинаковыми природно-экономическими условиями, затем распределять по конкретным организациям. Такая дифференциация создаст равные возможности в получении доходов субъектами сельскохозяйственного производства, обеспечит финансовые предпосыки для роста заработной платы работников отрасли и повышения качества жизни нас селе.Сельскохозяйственным организациям требуется не просто расширение государственной поддержки через рынок субсидируемых кредитов, но и общий более гибкий механизм, стимулирующий вхождение коммерческих финансовых структур в аграрный сектор. Сельскохозяйственное производство необходимо, на наш взгляд кредитовать коммерческими банками через использование механизма дифференцированных гарантий государства. Принцип создания таких гарантий состоит в представлении их банкам по кредитам, выделяемым сельскохозяйственным организациям с учетом их класса по финансовой устойчивости, и постепенном снижении уровня гарантий, а значит, и постепенном выводе государства с рынка кредитования. Размеры гарантий, учитывающих финансовую устойчивость заемщиков, могут быть определены через дифференцирование ставки банковского кредита, долю оплаты кредита заемщиком, сроки первого платежа.Альтернативой банковскому кредитованию является сельскохозяйственная кредитная кооперация. Кредитная кооперация дает возможность использования объединенных ресурсов отдельных лиц для кредитования членов кооператива, характеризуется простотой и кратковременностью оформительских процедур кредитных отношений, несложной системой залогового обеспечения, более того, возможностью получения кредита без залогового обеспечения. Расширить базу кредитования сельского хозяйства можно за счет разработки механизма ипотечного догосрочного кредитования под залог земли и другой недвижимости, трансформации части ссуд под сезонные затраты и кредиты под залог сельскохозяйственной продукции в целях повышения надежности кредитного обеспечения. Увеличить число источников кредитования за счет сосредоточения сбережений сельского населения в кооперативных банках для использования в аграрном секторе; широкого применения бюджетных кредитов, выдаваемых прежде всего под контракты на продажу сельскохозяйственной продукции в региональные продовольственные фонды; авансирования сельских товаропроизводителей через систему залоговых операций; привлечения в кредитную базу агропромышленного комплекса свободных остатков средств на счетах других юридических лиц.Для дальнейшего развития кредитной кооперации в Республике Бурятия необходимо создать региональный кредитный кооператив, который будет являться гарантом надежного функционирования сельскохозяйственных кредитных кооперативов.Одним из направлений повышения финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций является совершенствование механизма лизинговых отношений. Предлагаем изменить срок погашения лизинговых платежей с поквартального сначала на полугодовой, а затем на годовой; не допускать пересмотр размера лизинговых платежей в течение всего срока договора лизинга, а также списание в бесспорном порядке сумм лизинговых платежей со счета лизингополучателя в случае неперечисления последним лизинговых платежей более двух раз подряд; возложить обязанности по капитальному ремонту техники в период гарантийного срока ее эксплуатации на лизингодателя; дифференцированный подход к работе с лизингополучателями, имеющими разный класс финансовой устойчивости.Предоставление нормально функционирующим сельскохозяйственных организациям, отнесенным к I и II классам финансовой устойчивости новой техники по действующей схеме. Использование хозяйствами III класса финансовой устойчивости лизинговой техники через систему машинно технологических станций (мтс). Приобретение хозяйствами, находящихся на грани банкротства (IV и V классы финансовой устойчивости) техники вторичного лизинга. Возможно долевое использование полученной техники данными сельскохозяйственными организациями.Направления внутреннего регулирования финансовой устойчивости нацелены на улучшение ликвидности активов и ускорение их оборачиваемости, а также на оптимизацию структуры капитала.В целях снижения затрат на использование и содержание основных средств необходимо провести инвентаризацию имущества сельскохозяйственных организаций для определения перечня оборудования, не используемого или малоиспользуемого в текущей производственной деятельности. На основании результатов инвентаризации имущества произвести продажу/сдачу в аренду неиспользуемых площадей, списание морально и физически устаревших объектов основных средств и запасных частей.В целях сокращения капитальных вложений необходимы остановка капитальных вложений, которые стали менее эффективными (убыточными) в результате изменения внешних рыночных факторов; рассмотрение возможности возврата большей части вложенных средств; определение возможности передачи объектов незавершенного строительства или привлечения сторонних инвесторов для быстрейшего окончания строительства и ввода объектов в эксплуатацию или разборка их с целью продажи стройматериалов; переориентация инвестиционного проекта на новый вид деятельности или производство сельскохозяйственной продукции.В целях рационализации использования производственных запасов целесообразно осуществить инвентаризацию материальных запасов на складах материалов, на складах готовой продукции, в основном и вспомогательных производствах. На основании результатов инвентаризации определить виды и количество излишков производственных запасов с последующей их продажей. Скорректировать план материального снабжения с учетом наличия остатков незавершенного производства и материалов на складах и в производстве. На основе производственной программы и нормативов расхода семян, кормов, удобрений и прочих материалов рассчитать необходимый лимит запасов материалов на складах и в производстве, так как накопление запасов является свидетельством спада активности предприятия и как следствие, снижения его финансовой устойчивости.Осуществлять финансирование оборотных средств за счет заемного капитала. Рациональным считается, когда основной капитал минимум на 50 процентов финансируется за счет собственного капитала и на 50 процентов за счет догосрочных займов.Учитывая длительный производственный цикл и замедленность оборотных средств в целях снижения фактически сложившегося уровня оборачиваемости дебиторской и кредиторской задоженностей (в среднем) до нормативного уровня (30 дней) целесообразно совершенствовать систему расчетов с покупателями и поставщиками.Кроме этого, необходимо оценить краткосрочные потребности в наличных денежных средствах; скорректировать кассовые планы; оптимизировать кредитно-расчетные отношения.8. Разработка и осуществление направлений внутреннего регулирования финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций произведена автором с помощью модели оптимизации финансовой устойчивости. Расчеты на основе предложенной модели позволят: во-первых, повысить уровень ликвидности активов сельскохозяйственных организаций; во-вторых, снизить чрезмерно высокую долю заемных средств, высокий удельный вес краткосрочных источников привлечения заемного капитала, необоснованный рост дебиторской задоженности; в-третьих, сформировать оптимальную структуру капитала под существующие активы.Таким образом, проведенное исследование показало, что использование предложенного организационно-методического инструментария позволит оперативно принимать управленческие решения с тем, чтобы в перспективе организация функционировала стабильно.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Базарова, Мария Урбиновна, Иркутск

1. Федеральный закон РФ Земельный кодекс РФ от 25.10.2001 г. № 136- ФЗ.

2. Федеральный закон О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных организаций от 09.07.2002г. № 83-ФЗ

3. Федеральный закон О несостоятельности (банкротстве от 26.10.2002г. № 127-ФЗ

4. Федеральный закон Единый сельскохозяйственный налог от 11.11.2003г. №147-ФЗ

5. Постановление Правительства РФ от 30.01.2003 г. № 52 О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей.

6. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие. - М.: Издательство "Дело и сервис", 1998. - 256 с.

7. Altaian E.I., Haldeman R.G., Narayanan P. Zeta Analysis: A New Model to Identify Bankruptcy Risk of Corporation.//Joumal of Banking and Finance? June 1977.-248c.

8. Атухов В.И. Финансово-кредитные механизмы регулирования агропроизводства // Экономика сельского хозяйства России. - 2007. - № 2.-С.17.

9. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: Учебное пособие / Э.Н. Крылов, В.М. Власова, М.Г. Егорова. - М . Финансы и статистика, 2003. Ч 192с.

10. Баканов М.И., Сергеев Э.А. Анализ эффективности использования оборотных средств // Бухгатерский учет. - 1999. - № 10. - с.64-66.

11. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2001 - 416с.

12. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика, 1995. - 384с.

13. Балабанов А.И. Финансы: Учебное пособие. - СПб: Изд-во Питер, 2002.-192с.

14. Барнгольц СБ. Предварительная оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ссудозаемщика // Деньги и кредит. - 1992. - № 2.-С.36-44.

15. Безаев И. Устойчивость мекого сельскохозяйственного производства // Агропромышленный комплекс: экономика, управление. 1998. - № 4. -с.53-58.

16. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы: курс лекции / Под редакцией И.Н. Мерзлякова. - М.: Инфра-М. - 1998. - 198 с.

17. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация. Пер. с англ. / Научн. ред. перевода чл.-корр. РАН И.И. Елисеева. М.: Финансы и статистика, 1996. - 624 с.

18. Beaver W.H. Financial Rations and Predictions of Failure // Empirical Research in Accounting Selected Studies, Supplement to Journal of Accounting Research, 1996.-208c.

19. Бирман В. Диверсификация производства как фактор финансовой устойчивости агропредприятий / В. Бирман, И. Борейко // Экономист. -2003. -№10.-с.98-101.

20. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. - Ыика-Центр, Эльга, Киев, 1999.-c.31

21. Блатов Н.А. Сборник тем по балансированию (библиографический указатель). - Л., 1931. - 132с.

22. Богомолова И.П., Рукин Б.П., Тепикина Е.И. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности промышленных организаций // Экономический анализ: теория и практика. - 2006. - № 19 (76). - с.5-6.

23. Болыпаков СВ. Проблемы укрепления финансов предприятий / С В . Большаков // Финансы. - 1999. - № 2. - с. 18.

24. Борхунов Н.А. Государственная поддержка развития сельского хозяйства растет // Экономика сельского хозяйства России. - 2007. - № 7. - с.41. ЗЗ.Бочаров В.В. Финансовый анализ / В.В. Бочаров Ч СПб: Питер, 2002. -240с.

25. Бригхен Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс. В двух томах. / Пер. с англ. Ч СПб: Экономическая школа, 1999.- 425с.

26. Бычкова СМ., Лебедева Н.В. Процедуры аналитического рассмотрения в аудите // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. -1996. -№ 11. - с.33-35.

27. Выборова Е.Н. Особенности методологии анализа и управления устойчивостью предприятия: новые тенденции // Экономический анализ: теория и практика. - 2005. - № 20 (53). - с.24-30

28. Гиляровская Л.Т. Ендовицкий Д.А. Финансово-инвестиционный анализ и аудит коммерческих организаций. - Воронеж: Изд-во ВГУ, 1997. - ЗЗбс.

29. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ, 2001 - 213с.

30. Гиляровская Л. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия / Л. Гиляровская, А. Вехорева. - СПб.: Питер, 2003 - 256с.

31. Глазов М.М. Диагностика предприятия: новые решения. - СПб.: Издательство СПбУЭФ, 1997. - 121с.

32. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. - М.: Финансово-статистическая информация, 1997. - 135с.

33. Гончаров А.И. Системная связь внешних и внутренних факторов, снижающих платежеспособность российских промышленных предприятий // Экономический анализ: теория и практика. - 2004. - № 15 (30).-с.37-42

34. Гончаров А.И. Договые индикативные методы диагностики и восстановления платежеспособности предприятия // Экономический анализ: теория и практика. - 2005. - № 4 (37). - с.40-46

35. Гончарук О-В. Управление финансами на предприятии. Учебное пособие // О.В. Гончарук, М.И. Кныш, Д.В. Шопенко. - СПб.: Дмитрий Буганин, 2002. - 264с.

36. Гордеев А.В. О мерах реализации приоритетного национального проекта Развитие АПК // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2006. - № 1. - с.4-6.

37. Гордеев А.В. Приоритетный национальный проект Развитие АПК: итоги первого года работы // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2007. - № 2. - с. 1-4.

38. Горюнов Е.В. К проблемам количественных оценок в экономическом анализе финансового состояния // Экономический анализ: теория и практика. - 2004. - № 10 (25). - с.53-56.

39. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. - М . : Финансы и статистика, 2002 Ч 208с.

40. Гришкунайте Ю.К. Анализ оборачиваемости оборотных средств // Бухгатерский учет. - 1972. - № 10. - с.29-34.

41. Гумеров Р. Банкротство предприятий агросферы: удовлетворительна ли правовая база? // Российский экономический журнал. Ч1996. - №3. Ч с.44-49.

42. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгатерской отчетности. Ч М.: Дело и Сервис, 2001. - 112с.

43. Дружинин А.И., Дунаев О.Н. Управление финансовой устойчивостью. Екатеринбург.: ИПК ИГТУ, 1998-113с.

44. Елисеева И.И., Юзбашев М.М. Общая теория статистики: Учебник / Под ред. чл.-корр. РАН И.И.Елисеевой.- М.: Финансы и статистика, 1995. -368 с.

45. Ендовицкий Д.А., Ендовицкая А.В. Системный подход к анализу финансовой устойчивости коммерческой организации // Экономический анализ: теория и практика. - 2005. - № 6 (39). - с.4-7.

46. Ендовицкий Д.А., Щербаков М.В. Анализ чувствительности - процедура диагностического анализа финансовой несостоятельности организации // Экономический анализ: теория и практика. - 2005. - № 13 (46). - с.5-7.

47. Ендовицкий Д. А., Щербаков М.В. Содержание предварительного диагностического анализа финансовой несостоятельности организаций // Экономический анализ: теория и практика. - 2005 - № 12 (45) - с.2-9.

48. Ендовицкая А.В. Комплексная оценка финансовой устойчивости аграрной организации // Экономический анализ: теория и практика. -2006.-№22 (79).-с. 8-13.

49. Ефимова О.В. Анализ финансовой устойчивости предприятия // Бухгатерский учет. - 1993. - № 9. - 13-18.

50. Ефимова О.В. Прогнозирование дебиторской и кредиторской задоженности // Бухгатерский учет. - 1995. - № 10. - 43-50.

51. Жигас М.Г. Обеспечение финансовой устойчивости страховых организаций в условиях рыночной экономики // Автореф. дисс. -Иркутск, 1998. -22с.

52. Зайцева О.П. Антикризисный менеджмент в российской фирме // Аваль (Сибирская финансовая школа) - 1998 № 11- с. 31-33. 64.3айцева О.П. Антикризисный менеджмент в российской фирме // Аваль (Сибирская финансовая школа) - 1998 № 12. - с.12-13.

53. Зимин И.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий. - М.: МКФ ЭКМОС, 2002 - 316с.

54. Зырянова Т.В., Дубских В.Н. Методические подходы к финансовому оздоровлению сельскохозяйственных предприятий // Экономический анализ: теория и практика. - 2004. № 4 - с. 25-33.

55. Иванова В.П., Куликова М.Г., Львова Л.Н. Проблема определения финансовой устойчивости и банкротства предприятий АПК России // Экономика сельского хозяйства и перерабатывающих предприятий. -1998.-№9.-с.35-38.

56. Игнатова Е.Ю., Прокопьева А.Я. Рейтинговая оценка надежности партнера // Деньги и кредит.-1992.-№ 2.- с.44-47.

57. Измаков A.M. Анализ финансового состояния сельскохозяйственных предприятий: Учебное пособие / A.M. Измаков. - Воронеж: ВГАУ, 1995. - 108с.

58. Илышева Н.Н., Крылов СИ. Методологические подходы прогнозирования финансовых потоков организации на основе комплексной оценки ее финансового состояния // Экономический анализ: теория и практика. - 2004. - № 10 (25). - с. 16-21.

59. Ильина И.В., Сидоренко О.В. Новые подходы к определению критериального уровня финансовых коэффициентов // Экономический анализ: теория и практика. - 2005. - № 21 (54). - с.54-59.

60. Карапетян А.Л., Мудрак А.В. О совершенствовании понятийного аппарата финансового анализа коммерческой организации // Экономический анализ: теория и практика. - 2004. - № 15 (30). - с.25-31.

61. Карапетян А.Л., Мудрак А.В. О разработке альтернативного подхода к анализу финансовой устойчивости коммерческой организации // Экономический анализ: теория и практика. - 2005. - № 16 (49). - с.32-39.

62. Карапетян А.Л. Классификация научного инструментария оценки финансовой состоятельности коммерческой организации // Экономический анализ: теория и практика. - 2006. - № 19 (76). - с.7-15.

63. Карапетян А.Л. Апробация альтернативного подхода к оценке финансовой состоятельности коммерческой организации // Экономический анализ: теория и практика. - 2006. - № 22 (79). - с. 14-20.

64. Ковалев В.В. Управление финансами. Учебное пособие - М.: "ФБК- Пресс", 1998. - 160с.

65. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.- 2-е изд. перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика, 1999. -512с.

66. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. - М.: Финансы и статистика, 1998. - 448с.

67. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 516с.

68. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2001 Ч 498с.

69. Ковалев В.В. Финансы предприятий: Учебное пособие / В.В. Ковалев, Вит.В. Ковалев. - М.: ООО ВИТРЭМ, 2002. - 352с.

70. Ковалев В.В. Финансы предприятий. - М.: ТК Веби, 2003. - 352с.

71. Котова О.В. Рейтинг кредитоспособности заемщиков коммерческого банка // Автореф. дисс- М., 1998. - 23с.

72. Крейнина М.Н. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости.//Экономика и жизнь.-1994.-№ 6.-с.34-36.

73. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: ИКГЗ "ДИС", 1997. - 224 с.

74. Кривцова А.Н. Формализованные процедуры оценки кредитоспособности // Аудит и финансовый анализ. - 1997. - № 3. - с. 143-144.

75. Кричевский Л.Я. К анализу баланса. -Харьков, 1925. - 132 с.

76. Круш З.А. Антикризисное управление финансами АКО / З.А. Круш, Л.В. Лущикова. - Воронеж: ВГАУ, 2002. Ч 316с.

77. Круш З.А. Антикризисное управление финансами коммерческих организаций. Руководство для финансового менеджера / З.А. Круш. Ч Воронеж: ВГАУ, 1999. - 146с.

78. Крылатых Э.Н. Прогноз развития агропродовольственного сектора России до 2030 года // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2006. - № 9. - с.8-12.

79. Кувшинникова С В . Финансовая отчетность и финансовый анализ на зарубежной фирме. Конспект лекций. - М . : Ивако аналитик, 1997 - 58с.

80. Куницына Ю., Захарова Е.Н. Основы финансовой диагностики: Учебное пособие. - Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2005. - 280с.

81. Купчина Л. А. Анализ финансовой деятельности с помощью коэффициентов // Бухгатерский учет. - 1997. - № 2. - с.51-55.

82. Лайкам К. Финансовое состояние сельскохозяйственных предприятий // Экономика сельского хозяйства России. - 1997. -№ 6. - с.7-9.

83. Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. Анализ методик по оценке финансового состояния организации // Экономический анализ: теория и практика. -2006. - № 22 (79). 2-7.

84. Люсов А.Н. О несостоятельности (банкротстве) предприятий // Деньги и кредит. - 1993. - № 2. - с.33-41.

85. Малакшинова И. Приоритетный национальный проект Развитие АПК: Идем с опережением сетевого графика // Сельская жизнь Бурятии. - 2007. -№7(12).С.10-11.

86. Манеля А.И. Сельское хозяйство России в 2005 году // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. Ч 2006. - № 4. - с . 18-24.

87. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян Э. Финансовый анализ. - М.: ИД ФБК - ПРЕСС, 2002 -158 с.

88. Масютин А. Умеем ли мы оценивать финансовую устойчивость предприятий // ЭКО. -1997. - № 5. - с. 105-109.

89. Моляков Д.С., Докучаев М.В., Большаков С В . Актуальные проблемы финансов предприятия // Финансы. - 1996. - № 4. - с.3-7.

90. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства.: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 289с.

91. Моршавина Л., Благодатин А. Показатели платежеспособности предприятий и прогнозирование банкротства // Финансовый бизнес. -1994.-№9.-с.5-12.

92. Нарский В.А., Арутюнян. К вопросу о ликвидности // Деньги и кредит. -1992.-№5. -с.35-37.

93. Неделин СИ. Анализ хозяйственной деятельности совхоза. Второе, допоненное и переработанное издание (лекции восьмая - двенадцатая). Москва, 1962. - 100с.

94. Новодворский В.Д. Оценка статей баланса в условиях инфляции// Бухгатерский учет.-1992 г. - № 12.- с.10-15.

95. Новодворский В.Д., Пономарева Л.В. Составление бухгатерской отчетности. - М.: Бухгатерский учет. - 1998 г. - 256с.

96. Новодворский В.Д. Оценка статей баланса в условиях инфляции // Бухгатерский учет. - 1992. - № 12. - с.10-15.

97. Ованесян С, Нечаев А.С. Математическое моделирование в бухгатерском учете, анализе и налогообложении. - Иркутск, Изд-во БГУЭП,2004.-с.190.

98. Олейникова Е.А., Филин А., Муравьев А.С. Многофакторные модели по оценке экономического потенциала компании // Экономический анализ: теория и практика. - 2003. - № 9. - с.20-23.

99. Олейникова Е.А., Филин А., Муравьев А.С. Многофакторные модели по оценке экономического потенциала компании // Экономический анализ: теория и практика. - 2003. - № 10. - с.35-43.

100. Панков В.В. Анализ содержания некоторых показателей финансового состояния бизнеса // Экономический анализ: теория и практика. - 2004. -№1.-с.2-9.

101. Панков В.В. Анализ содержания некоторых показателей финансового состояния бизнеса // Экономический анализ: теория и практика. - 2004. -№2(17).-с.6-16.

102. Пансков В. Финансовые проблемы стабилизации Российской экономики //Российский экономический журнал. - 1997. - № 4. - с.45-53.

103. Петрова ПНП Развитие АПК: Главное не терять набранные темпы // Сельская жизнь Бурятии. 2007. - № 2 (7). - с.28-31.

104. Подъяблонская Л.М. Финансовая устойчивость акционерных обществ пищевой промышленности // Финансы. - 1997. - № 9. - с.23-24.

105. Подъяблонская Л.М. Финансовое состояние перерабатывающих предприятий АПК в условиях рынка // Финансы. - 1999. - № 4. - с. 18-20.

106. Подъяблонская Л.М. Финансовая устойчивость и оценка несостоятельность предприятий / Л.М. Подъяблонская, К.К. Поздняков // Финансы. - 2000. - № 12. - с. 18-20

107. Поздеев В.Л. Методы оценки финансовой устойчивости предприятий // Экономический анализ: теория и практика. - 2005. -№ 24 (57). - с.55-57.

108. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент / Г.Б. Поляк. - М.: Инфра-М, 1997.-352с.

109. Попов Л.В., Маслова И.А., Пчеленок Н.В., Петрыкина М.М. Применение моделей прогнозирования банкротства на российских предприятиях // Экономический анализ: теория и практика. - 2004 - № 9 (24)-с. 22-30

110. Попонова Н.А. Финансово-экономический анализ отчетности предприятия в развитых странах // Финансы. - 1995. - № 8. - с.52-56.

111. Постюшков А.В. Об оценке финансового риска // Бухгатерский учет. -1993.-№1.-с.56-57.

112. Проскурин И. Анализ финансов предприятия в новых условиях хозяйствовании я// Бухгатерский учет. - 1971. - № 11. - с.33-46.

113. Прудников А.Г. Анализ финансового состояния предприятия. - Краснодар. - 1995. - 33 с.

114. Рисин И.Е., Трещевский Ю.И. Применение К-прогнозных моделей в финансовом анализе предприятий // Экономический анализ: теория и практика. - 2004 - № 3 - с. 21-26.

115. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятий в условиях инфляции. - М.: Перспектива, 1995. - 98 с.

116. Розенберг А.Д. Использование баланса для анализа кредитоспособности // Деньги и кредит. - 1991. - № 3. - с.33-36.

117. Рублев А.Н. Совершенствование агролизинговых отношений в АПК // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. -2007. -№2.-с.14-16.

118. Рыманова Л. Финансовая устойчивость сельскохозяйственных предприятий // АПК: экономика, управление. - 1996, № 5. - с.47-51.

119. Рюмин Анализ отчетов на службу мобилизации резервов // Бухгатерский учет. - 1970. - № 12. - с.3-11.

120. Савицкая Г.В. Анализ производственно-финансовой деятельности сельскохозяйственных организаций / Г.В. Савицкая. - М.: ИНФРА, 2003. -386с.

121. Саморукова Г.В. Финансовые проблемы стабилизации Российской Федерации/ / Экономика сельского хозяйства и перерабатывающих предприятий. - 1998. - № 3. - с.20-21.

122. Сахарова М.О. К вопросу о кредитоспособности предприятий // Деньги и кредит. - 1989. - № 3. - с. 19-26.

123. Свободина М. Оценка состояния и развития сельскохозяйственного предприятия // АПК: экономика, управление. -1996. -№ 12. - с.64-66.

124. Свободина М. Оценка финансового положения сельскохозяйственного предприятия // АПК: экономика, управление. -1996. - № 7. - с.72-76 .

125. Сидоренко О.В. Использование статистического моделирования в финансовом анализе // Экономический анализ: теория и практика. - 2005. - № 5. - с.53-57.

126. Соколов Я.В. Два понимания бухгатерского баланса // Бухгатерский учет.- 1998. -№ L-c.9-13.

127. Соколов Я.В., Бычкова СМ. Принципы осмотрительности (консерватизма) в бухгатерском учете // Бухгатерский учет. - 1999. -№5. - с.54-59.

128. Соколов Я.В., Ковалев В.В. Отчетность в России конца XIX в. - нач. XX в // Бухгатерский учет. - 1993. - № 3. - с.40-43.

129. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент в условиях инфляции. - М.: Перспектива, 1994. - 61с.

130. Стоянова Е.С. Анализ потребности в оборотных средствах // Бухгатерский учет. - 1994. - № 4. - с. 15-17.

131. Структурный анализ баланса банка // Бухгатерский альманах. - 1996. -№3.-с.149-157.

132. Суворов СБ., Кузнецова И.Д., Ильченко А.Н. Модель стратегии рыночной устойчивости предприятия АПК // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2007. - № 6. -с.28-31.

133. Сучков Е.А. Имитационная модель динамики финансовой организации // Экономический анализ: теория и практика. - 2005 - № 6 (39) - с. 34-38

134. Сысоева Г.Ф. Методика анализа финансового состояния предприятий различных организационно-правовых форм. - Новосибирск. - 1991. -258с.

135. Теория и практика антикризисного управления / Под ред. Беляева С .Г. и Кошкина В.И. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1996.- 189с.

136. Табурчак П.П., Викуленко А.Е., Овчинникова Л.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. -Ростов-на-Дону.: Феликс, 2002. -334с.

137. Ткаченко Л.С. Развитие региональной кредитной кооперации // Экономика сельского хозяйства России. - 2007. - № 2. - с. 12.

138. Трясцин М.М. Финансовое оздоровление агропредприятий: проблемы и пути решения // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2007. - № 7. - с.57-59.

139. Управление рисками в аграрной сфере: теория, методология, практика / Колектив авторов под ред. проф. Камаляна А.К. - Воронеж, ВГАУ, 2002.-253с.

140. Усачев А.Я. Экономический анализ баланса. - М.: Издание объединения работников учета. - 1926. - 117с.

141. Усачев А.Я. Экономический анализ баланса. - М.: Издательство Наркомторга СССР и РСФСР. - 1928. -153 с.

142. Усенко Л.Н. Организационно-экономический механизм функционирования сельских кредитных кооперативов // Экономика сельского хозяйства России. - 2007. № 2. - с. 14.

143. Ушачев И.Г. Направления развития сельского хозяйства России на догосрочный период // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - № 2007. - № 12. -с.7-13.

144. Федотова М.А. Как оценить финансовую устойчивость предприятия? // Финансы. - 1995. - № 6. - с. 13-20.

145. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник // Под редакцией Е.С. Стояновой. - Изд. 4-е перераб. и доп. - М.: Издательство "Перспектива" - 2002. - 574с.

146. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. проф. Е.И. Шохина. - М.: ИД ФБК-Пресс, 2002. - 231с.

147. Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов / Под ред. проф. Н.В. Кочиной. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА,2004.-486с.

148. Хеферт Э. Техника финансового анализа. - М.: ЮНИТИ. - 1996. -658 с.

149. Хорин А.Н. Анализ финансовых ресурсов и цена капитала // Бухгатерский учет. - 1994. - № 4. - с. 14-17.

150. Хорин А.П. Раскрытие существенной информации в бухгатерской отчетности// Бухгатерский учет. - 1999. - № 9. - с.81-86.

151. Хорин А.П. Раскрытие существенной информации в бухгатерской отчетности // Бухгатерский учет. - 1999. - № 10. - с.68-72.

152. Хорин А.П. Раскрытие существенной информации в бухгатерской отчетности // Бухгатерский учет. - 1999. - № 1 1 . - с.82-86.

153. Худяков П. Анализ баланса. - М.: Всероссийский кооперативный издательский союз. - 1927. - 75с.

154. Царапкин А., Курбатова А. Обзор российского агробизнеса // по материалам журнала Управление компанией: www.rcb.ru

155. Чеблоков А.Т. Стабильное производство - основа финансовой устойчивости предприятий // Финансы. - 1995. - № 8. - с. 18-20.

156. Четверкин А.Г. Обоснование возможности восстановления платежеспособности предприятия в рамках процедуры несостоятельности // Экономический анализ: теория и практика. - 2005. - № 3 (36). - с.45-48

157. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2001. - 176с.

158. Шеремет А.Д., Суйц В.П. Аудит. Учебное пособие. - М.: Инфра-М., 1995.-240 с.

159. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2002-414с.

160. Шмульян М.П. Капитал ооборот и методы его исчисления. - Одесса, 1925. - 8с.

161. Юрзина И.Л. Новые подходы к диагностике финансового состояния хозяйствующих субъектов // Экономический анализ: теория и практика. -2005. -№ 14(47).-с.58-64.

Похожие диссертации

• Повышение эффективности молочного скотоводства и финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций
• Финансовое оздоровление сельскохозяйственных организаций
• Финансовое оздоровление сельскохозяйственных организаций в России: теория, методология, инструменты
• Анализ и повышение финансовой устойчивости предприятий
• Совершенствование методики анализа финансового состояния сельскохозяйственных организаций