Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Проблемы управления компаниями российской электроэнергетики тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Васин, Дмитрий Алексеевич
Место защиты	Москва
Год	2008
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Проблемы управления компаниями российской электроэнергетики"

003444782

На правах рукописи

ВАСИН Дмитрий Алексеевич

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ КОМПАНИЯМИ В РОССИЙСКОЙ ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКЕ

Специальность: 08.00.05 Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - промышленность)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва 2008

003444782

Работа выпонена в образовательном учреждении профсоюзов Академия труда и социальных отношений на кафедре социальной политики и управления социальными процессами

Научный руководитель- доктор экономических наук, профессор Шулус Алексей Апполинарьевич

Официальные оппоненты

доктор экономических наук, профессор Герасименко Валентина Васильевна кандидат экономических наук, доцент Соколов Николай Александрович

Ведущая организация Международная промышленная академия (МПА)

Защита состоится л 18 июня 2008 г в 14 часов на заседании диссертационного совета Д 602 001 02 в Академии труда и социальных отношений по адресу 119454, Москва, ул Лобачевского, д 90, аудитория № 222

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Академии труда и социальных отношений

Автореферат разослан л 16 мая 2008 г

Ученый секретарь Диссертационного

совета Д 602 001 02, кандидат экономических наук, доцент

Т А ТХОРЖЕВСКАЯ

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ Аюуалыюсть темы исследования в принципиальном плане определена, во-первых, значимостью российской электроэнергетики в народнохозяйственном комплексе, ее влиянием на темпы экономического роста По объемам производства электроэнергии энергосистема России находится на 4-м месте (5,7% мирового производства) в мире после США (26,6%), Китая (8,4%), Японии (7,2%) Производственный потенциал электроэнергетики России в настоящее время составляют электростанции общей проектной мощностью свыше 216 мн кВт Реформа электроэнергетики, призванная создать более привлекательные условия для инвесторов, конкуренцию, повысить гибкость инвестиционных решений, формирует совершенно иную экономическую среду в отрасли, позволяя не просто улучшить ситуацию, но и избежать возможного кризисного развития событий

Во-вторых, в настоящий момент завершается весьма сложный этап формирования основных игроков рынка электроэнергетики генерирующих, распределительных и сетевых, сбытовых и управляющих компаний, как государственных, так и частных Деятельность этих субъектов рынка электроэнергии, реализующих существенно разные функции, будет определять успешность прошедшего этапа реформы и решения задач государственной важности, стоящих перед отраслью

В-третьих, очевидно, что без надлежащего стратегического управления энергокомпании не будут способны достигать своей фундаментальной цели -получения прибыли - с максимальной эффективностью, как с точки зрения частного, так и общественного благосостояния Молодые компании отрасли разрабатывают новые стратегии развития, предусматривающие укрепление рыночных позиций, повышение своей стоимости и конкурентоспособности Все это требует более глубокого понимания принципов построения моделей управления энергокомпаниями, ускорения их адаптации к изменяющимся условиям хозяйствования

В-четвертых, в период завершения реструктуризации отечественная электроэнергетика нуждается в разработке теоретического обоснования и

методических рекомендаций по повышению успешности ее дальнейшего развития за счет совершенствования управленческих процессов и контроля за достижением стратегических целей в ситуации конкурентного ценообразования и возможности у потребителей свободно выбирать поставщиков энергии.

В этой связи целью диссертационного исследования стало формирование методологической базы для эффективного управления отраслевыми компаниями, способными конкурировать на рынках электроэнергии и услуг, привлекать инвестиции для своего развития, надежно и бесперебойно снабжать платежеспособных потребителей электрической и тепловой энергией

В соответствии с этой целью в работе решаются следующие задачи

- проанализировать завершающий этап реформирования российской электроэнергетики и возможности привлечения инвестиций в отрасль,

- изучить достоинства и недостатки перехода компаний отрасли на управление с помощью ключевых показателей эффективности (КПЭ),

- предложить направления дальнейшего развития управления компаниями электроэнергетики с помощью КПЭ и способы расчета допонительных показателей,- провести анализ деятельности энергосбытовых компаний в новых условиях хозяйствования,

- разработать стратегические альтернативы развития региональной энергосбытовой компании в конкурентной среде,

- предложить КПЭ для контроля за деятельностью подразделений маркетинга энергосбытовых компаний, направленной на достижение стратегических целей

Объектом исследования избраны компании российской электроэнергетики в целом и энергосбытовые компании (ЭСК) в частности, а предметом - механизмы и способы регулирования их деятельности, обеспечивающие динамичное развитие, совершенствование стратегического управления, высокую конкурентоспособность и финансовую устойчивость Теоретической и методологической основой исследования явились а) системный подход к исследуемым объекту и предмету, б) положения трудов отечественных и зарубежных ученых по теории и практике развития

электроэнергетики, формирования и обеспечения конкурентоспособности компний этой отрасли, проблемам создания институциональных условий для их экономического роста, в) научные исследования по проблемам управления крупными государственными и предпринимательскими структурами, г) концептуальные подходы, воплощенные в законодательных актах России и ряда развитых стран, а также нормативно-методических документах соответствующих органов, д) отечественные академические и отраслевые разработки, ориентированные на рационализацию энергосбытовой деятельности на оптовом и розничном рынках электроэнергии

В ходе исследования применялись методы институционального и системного анализа, оптимизации развития систем энергетики, балансовые, расчетно-аналитические, экономико-математические, экономико-

статистические методы, экспертные оценки и др

Тема функционирования электроэнергетических систем широко рассматривается в российской и зарубежной экономической литературе Значительный вклад в исследование этих вопросов внесли работы в области управления крупным промышленным производством, совершенствования хозяйственного механизма, риск-менеджмента, развития интеграционных процессов в бизнесе, регулирования деятельности корпораций, методов расчета экономической добавленной стоимости следующих ученых. Абызова МА, Вокова ЭП, Баринова В А, Мелентьева Л А, Воропая Н И, Гительмана Л Д, Климого И, Кожевникова Н Н, Макарова А А, Мастепанова А М, Некрасова А С, Хабачева Л Д, Шарыгина В С Носова С К, Паламарчука А С , Поминова В Ф, Радыгина А Д, Розановой Н М, Фельдмана А Б, а также зарубежных специалистов Аоки М, Друкера П, Каплана Р, Кларка Р, Мерсера Д, Мондена Я, Портера М, Уильямсона О , Брейли Р, Майерса С, Дамодарана А и др

Фактологической и статистической базой диссертации послужили данные Росстата, Минпромэнерго РФ, материалы Всемирного Банка, ЕБРР, ОЭСР, касающиеся финансирования энергетических проектов, РАО ЕЭС России, планы развития и отчетные данные ОАО Мосэнерго, материалы научных институтов (ИНЭИ РАН, ЭНИН им Кржижановского, НИИЭЭ) и консатинговых фирм, прогнозы социально-экономического развития страны, данные других научно-исследовательских институтов и маркетинговых агентств, а

также отечественные и зарубежные периодические источники и материалы научно-технических совещаний, конференций и симпозиумов по исследуемым вопросам, авторские аналитические разработки

Нормативно-правовой базой работы явились Законы РФ, Указы Президента РФ, Постановления Правительства РФ, методические и инструктивные документы федерального, регионального и отраслевого уровней

Научная новизна диссертации определяется тем, что она представляет собой разработку методического подхода к повышению эффективности управления энергокомпаниями вообще и сбытовыми компаниями в частности с помощью уточненной и расширенной системы ключевых показателей, позволяющих контролировать степень достижения стратегических целей, в том числе - подразделениями маркетинга

На защиту выносятся следующие основные научные результаты, раскрывающие конкретный личный вклад соискателя в разработку данной проблематики.

1 Автор считает актуальным для энергокомпаний дальнейшее продвижение в переходе на управление с помощью системы сбалансированных показателей (ССП), в результате чего предприятия получают данные для анализа эффективности движения к целям, которое дожно предваряться стратегическим планированием Достижение целей оценивается измеряемыми ключевыми показателями эффективности (КПЭ) В работе указывается на необходимость скорейшего установления связи индивидуальной ответственности и мотивации испонителей с КПЭ

2 Обоснована необходимость совершенствования существующей системы КПЭ, так как не все цели подразделений энергокомпаний отражены в используемых в настоящее время КПЭ, декомпозиция стратегических целей на нижние уровни недостаточна, система показателей не всегда является взаимосвязанной и не способствует эффективному функционированию компаний в части надежного обеспечения потребителей электроэнергией Для осуществления стратегической цели бесперебойного и качественного обеспечения продуктами энергетической отрасли, увеличения стоимости бизнеса и инвестиционной привлекательности необходимо, по мнению автора,

ввести в систему КПЭ ряд допонительных показателей, а именно -производственные технические показатели, отражающие уровень эффективного использования оборудования, уровень оптимальной загрузки оборудования, ремонтную и эксплутационную деятельность, уровень капитальных вложений в оборудование В работе предлагаются формулы расчета таких КПЭ для генерирующих и сетевых компаний

3 Декомпозиция показателя ROE (рентабельность собственного капитала), как показано в работе, может выявить допонительные факторы, влияющие на значение ROE, что позволит повысить чувствительность этого КПЭ Кроме того, схема декомпозиции ROE может быть использована для уточнения системы материального стимулирования, которая будет мотивировать сотрудников предприятия к достижению индивидуальных показателей, влияющих на результат ROE всей компании Автором в работе поясняется, почему использование показателя лимит эксплуатационных расходов является избыточным

4 Автор подчеркивает, что максимизацию ROE можно осуществить путем увеличения доходности акционерного капитала за счет повышения доли заемного капитала как источника финансирования активов, то есть допонительного риска для функционирования предприятия, характеризующегося ухудшением показателей финансовой независимости и ликвидности В связи с этим предлагается в допонение к основному показателю ROE ввести ряд ограничителей (балансирующих показателей), позволяющих задать рамки приемлемого уровня риска, в которых руководители ДЗО (дочерних и зависимых обществ) будут принимать управленческие решения по максимизации ROE

5 В работе рассмотрена модель управления компаниями по показателю экономической добавленной стоимости EVA, являющейся логическим продожением модели ROIC (прибыль на инвестированный капитал) Управление по EVA активами компании строится на выявлении факторов, способствующих ее увеличению, то есть росту прибыли (NOPAT) или же уменьшению размера капитала и его стоимости (WACC и СЕ) Таким образом, ставя задачу перед руководителем ДЗО по максимизации показателя EVA, ходинг добивается концентрации всех управленческих усилий по повышению

рыночной стоимости ДЗО, а значит - и его инвестиционной привлекательности Автор считает целесообразным использование показателя EVA для контроля за ходом реализации инвестиционных программ энергокомпаний

б В диссертации представлены маркетинговые стратегические альтернативы ОАО Удмуртская энергосбытовая компания (УЭСК), разработанные на основе исследования регионального рынка электроэнергии и проведенного SWOT-анализа, определены целевые установки (приоритеты), а также мероприятия и инициативы в отношении основных групп потребителей Базовые характеристики выбранных рынков и особенности целевых групп потребителей использованы автором для определения перечня КПЭ (5 показателей), формирующих предлагаемую компанией ценность Автор считает, что на ближайшие 2-3 года стратегическая задача УЭСК - переход от вектора "продажи" к вектору "маркетинг" Для снижения риска невыпонения этой стратегической задачи УЭСК, как и другим региональным ЭСК, целесообразно будет увеличить ресурсы отдела маркетинга

Практическая значимость работы выражается в разработке конкретных предложений, позволяющих повысить экономическую эффективность функционирования российских энергокомпаний в целом и энергосбытовых компаний - в частности за счет совершенствования системы управления ими на основе КПЭ Реализация положений, базирующихся на применении методических разработок и результатов данного исследования, позволит определить стратегические приоритеты сбытовых компаний в конкурентной среде и в дальнейшем будет способствовать оптимизации работы энергокомпаний и их взаимодействия с финансовым сектором, повышению их рыночной устойчивости Кроме того, материал, изложенный в диссертации, полезен для использования в учебном процессе при подготовке и чтении курсов по таким экономическим дисциплинам, как Экономика отраслевых рынков, Маркетинговое планирование и т п

Апробация Выводы и рекомендации, сформулированные соискателем в процессе исследования, использовались при консультировании ОАО Удмуртская энергосбытовая компания в процессе разработки стратегии ее

развития, результаты работы докладывались и получили одобрение на ряде научно-практических конференций, семинаров и совещаний и круглых столов, в частности, на Международных Плехановских Чтениях.

Выводы и рекомендации диссертации изложены в 4 печатных работах общим объемом более 1 п л , в том числе в одной публикации в издании, содержащемся в перечне ведущих рецензируемых научных журналов и изданий, рекомендованном ВАК РФ

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и библиографии Оглавление выглядит следующим образом

Введение.

Глава 1. Проблемы реформирования российской электроэнергетики и эффективное управление компаниями

1 1 Современный этап реформирования российской электроэнергетики

1 2 Инвестиционный климат в отрасли и формы привлечения инвестиций в российскую энергетику

1 3 Развитие опережающего управления бизнес-структурами на основе системы сбалансированных показателей

Глава 2. Разработка системы ключевых показателей эффективности в соответствии со стратегическими целями энергетических компаний

2 1 Состояние управления энергокомпаниями с помощью ключевых показателей эффективности и возможности их совершенствования

2 2. Дальнейшее развитие системы КПЭ и ее использование для мотивации персонала

Глава 3. Маркетинговый аспект перехода на управление по КПЭ в энергосбытовых компаниях на примере ОАО Удмуртская энергосбытовая компания

3 1 Особенности рынка электроэнергии и функционирования энергосбытовых компаний

3 2 Исследование регионального энергетического рынка и разработка маркетинговых стратегических альтерната в ОАО Удмуртская энергосбытовая компания

3 3 Стратегические цели и КПЭ подразделений маркетинга энергосбытовых компаний

Заключение Библиография

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ Во введении дается общая характеристика работы по параметрам актуальности ее темы, цели, объекта и предмета исследования, его научной новизны, практической значимости и апробированности результатов

Глава 1 Проблемы реформирования российской электроэнергетики и эффективное управление компаниями посвящена реструктуризации электроэнергетики, целью которой является формирование финансово-устойчивых отраслевых компаний, способных конкурировать на рынках электроэнергии и услуг и привлекать инвестиции для своего развития, поддерживающих благоприятные условия воспроизводства рабочей силы, при надежном и бесперебойном снабжении платежеспособных потребителей электрической и тепловой энергией Целями новой модели организации электроэнергетики являются также конкурентное ценообразование, адекватно отражающее стоимость производимой энергии, возможность свободно выбирать поставщиков энергии, и инвестиционный процесс, обеспечивающий инвесторам справедливый доход, соразмерный принимаемым на себя рискам

В связи с неоднозначным восприятием в обществе хода и результатов реформы отечественной электроэнергетики, автором изложены основные предпосыки для этих преобразований отрасли Показано, что реформа электроэнергетики, призванная решить одновременно несколько совершенно различных задач - создать более привлекательные условия для инвесторов, конкуренцию, повысить гибкость инвестиционных решений - формирует новую экономическую среду в электроэнергетике, позволяя не просто улучшить ситуацию, но и избежать возможного кризисного развития событий -дефицита мощностей

Сегодня электроэнергетический сектор в целом уже разделен по видам деятельности. Однако ОГК, которые виделись публичными компаниями с большим объемом акций в свободном обращении и крупными долями стратегических инвесторов в капиталах, получают в качестве собственников в основном промышленные группы из смежных отраслей, не рассматривающих электроэнергетику в качестве основного бизнеса и сформировавших весьма закрытые рынки с высокой степенью картелизации в своих собственных отраслях Существует и точка зрения, что из-за скупки энергоактивов государством конкурентный рынок электроэнергетики так и не был создан

Основные положения предлагаемой концепции системы управления энергетикой в ближайшем будущем закреплены в Федеральном Законе №250 от 4 ноября 2007 года О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с осуществлением мер по реформированию Единой энергетической системы России В частности, в нем описаны основные пономочия некоммерческого партнерства Совет рынка (НП СР), которое дожно объединить основных участников энергетического рынка на федеральном уровне Однако один лишь запуск НП СР не решает всех вопросов управленческого, организационного и нормативно-правового плана на территориях После реорганизации РАО ЕЭС России в июле 2008 г Федеральное агентство по энергетике (Росэнерго) дожно будет взять на себя часть функций энергоходинга Агентство реализует функции государственного управления в отрасли Это управление государственной собственностью, реализация государственных программ развития, повышения эффективности и инвестиций

Задача Росэнерго, базируясь на опыте РАО ЕЭС России и собственном опыте в смежных отраслях ТЭК, выстроить оптимальную систему управления и регулирования электроэнергетики с учетом государственных приоритетов Другая задача - не переходя к жесткому администрированию отрасли, наладить систему управления частными компаниями в интересах государства по важным для него вопросам надежности и безопасности эне-

ргосистемы Государство будет контролировать ситуацию и управлять в первую очередь с помощью механизмов и правил, а не прямого воздействия на частные компании

У Росэнерго есть несколько механизмов воздействия на рынок и его участников. Прежде всего - через решения госкомпаний Свою политику государство будет проводить через прямое участие в корпоративном управлении госкомпаний, в том числе и через директивы для членов советов директоров Второй механизм предполагает управление через правила функционирования отрасли, устанавливаемые постановлениями и распоряжениями правительства, приказами профильных министерств и ведомств Третий - через НП СР, где у государства есть большинство в наблюдательном совете, который детализирует правила и требования для участников оптового рынка электроэнергии Четвертый - это прямые государственные инвестиции, а точнее, стратегия их распределения Пятый - механизм формирования технологического резерва мощности, гарантирования инвестиций И, наконец, через антимонопольное регулирование

Проблема технического перевооружения и модернизации оборудования стоит практически перед каждым предприятием энергетического комплекса Российской Федерации В этой связи автор диссертации исследовал практикуемые способы привлечения капитальных вложений в отрасль При этом учитывалось, что финансовые потребности инвестпроектов существенно различаются от самой высокой (при новом строительстве) до относительно небольших (при техперевооружении)

Акцентировано внимание на том, что России требуются значительные вложения не только в генерирующие мощности, но и в передающие и распределяющие сети, и труднее всего привлечь деньги именно в эту сферу. По сути, сегодня ее недоинвестирование - проблема национального масштаба, в основном из-за низкой доходности этих вложений и неблагоприятной для инвестиций регулятивной системы Проблемна и инвестиционная

привлекательность энергосбытового бизнеса Круг инвесторов, заинтересованных в покупке акций ЭСК, изначально был достаточно широк, представлялось, что иностранные стратегические инвесторы также примут участие в будущих аукционах с целью приобретения акций компаний российского энергосбытового сектора Однако пока эти ожидания оправдываются далеко не в поной мере РАО "ЕЭС России" уже перенесло сроки аукциона по продаже Петербургской сбытовой компании Помимо этого, у энергоходинга возникли проблемы с продажей "Мосэнергосбыта" и ОГК-1 В настоящее время сбытовой бизнес недостаточно прибылен, в среднем доходность составляет 1-3% от выручки. РАО ЕЭС уже не раз откладывало продажу ЭСК в основном из-за того, что на эти активы не находили покупателей

Инвесторам также необходимо ясное понимание того, как государство планирует развивать сети в ближайшие 10-20 лет, а этот план дожен, в свою очередь, быть скоординирован с планами развития генерирующих мощностей в России Отсутствие четкой концепции развития мощностей по видам топлива и регионам особенно рискованно в ситуации, когда необходимы масштабные инвестиции Если государство начинает инвестировать, не имея ясной стратегии, то ему приходится обеспечивать весь объем вложений, поскольку при догосрочной неопределенности потенциальные инвесторы будут пассивны Сегодня инвестиционные потребности самых крупных российских электростанций определены вплоть до 2020 г, однако догосрочная схема финансирования этих потребностей не утверждена Для страны очень важно, чтобы схема развития отрасли была доработана и сохраняла договременную стабильность Только надежная концепция создает условия, необходимые для принятия инвестиционных решений

Наконец, в связи с тем, что в 2004 г в ОАО РАО ЕЭС России состояся переход к управлению по бизнес-единицам с использованием системы КПЭ, что дожно было обеспечить достижение целей сохранения управляемости ходингом в период реформирования, повышение эффективности деятельности

энергокомпаний, формирование такой системы показателей обсуждается в первой главе работы

В главе 2 Разработка системы ключевых показателей эффективности в соответствии со стратегическими целями энергетических компаний автор отмечает, что некоторое улучшение финансовых результатов РАО "ЕЭС" по итогам последних лет аналитики склонны связывать как с изменением организационной структуры ходинга, так и с внедрением в управление энергоходингом и его бизнес-единицами системы КПЭ Предполагалось устанавливать КПЭ для энергокомпаний отрасли по направлениям хозяйствования (финансово-экономическая эффективность, операционная эффективность - качество услуг/затратность, надежность, специальные КПЭ), варьировать данные показатели в зависимости от типа энергокомпаний и осуществляемых ими видов деятельности и выражать КПЭ количественно, в цифровой форме Указывается, что Методические указания по расчету и оценке выпонения ключевых показателей эффективности бизнес-единиц, дочерних и зависимых обществ и обществ дочерних и зависимых по отношению к ДЗО ОАО РАО ЕЭС России ходинг утвердил только в 2006 году

С точки зрения автора, необходимо усовершенствование существующей системы КПЭ В работе представлено обоснование необходимости расширения перечня уже существующих показателей для более поной ориентации на стратегические цели с использованием концепции ССП В частности, обосновывается необходимость декомпозиции основного показателя, используемого РАО ЕЭС России при оценке эффективности управления энергокомпаниями - ROE (рентабельности собственного капитала) и рассматривается возможность использования показателя EVA (добавленная стоимость), с возможностью дальнейшей привязки их к системе материального стимулирования

Для осуществления стратегической цели бесперебойного и качественного обеспечения продуктами энергетической отрасли, увеличения стоимости бизнеса и инвестиционной привлекательности энергокомпаний необходимо, по мнению автора, иметь в системе КПЭ следующие показатели

- производственные технические показатели, отражающие уровень эффективного использования оборудования, уровень оптимальной загрузки оборудования, ремонтную и эксплутационную деятельность, уровень капитальных вложений в оборудование,

- финансовые показатели,

- показатели эффективности управления персоналом (показатели по труду),

- показатели для управляющей компании

Данные показатели предлагается классифицировать, расширяя концепцию ССП применительно к компаниям электроэнергетики Переход от типовой классификации КПЭ к показателям, адаптированным для энергокомпаний с соответствующими им целевыми установками, представлен в таблице I

Таблица 1 - Предлагаемая группировка КПЭ для энергокомпаний и соответствующие им цели компаний

Финансово-экономические показатели Технические показатели Показатели по труду Показатели для управляющей компании

Повышение инвестиционной привлекательности Повышение надежности энергоснабжения Повышение уровня мотивации Повышение эффективности управления

Рост стоимости компании Снижение потерь Повышение квалификации персонала

Устойчивое развитие на территории Обеспечение безопасности труда

Техническое развитие, модернизация и перевооружение

В работе предлагаются формулы расчета технических КПЭ для генерирующих и сетевых компаний, а также уточненная методика расчетов показателей остальных трех групп

Декомпозиция ROE, по мнению автора, может повысить чувствительность ROE к различным факторам, влияющим на работу компании Кроме того, схема декомпозиции ROE может быть использована для системы материального стимулирования, которая позволит мотивировать сотрудников предприятия к достижению показателей, влияющих на результат ROE по компании

Анализ показателя ROE, представленный на рисунке 1, сводится к построению пирамиды взаимосвязанных финансовых показателей, которые можно использовать для построения ССП Показатель ROE прост в понимании и удобен для формирования системы мотивации на всех уровнях управления

Рентабельно сть продаж по чистой прибыли

Оборачива емость активов

fОтношение"4' валюты баланса к собственном Ч^у капиталу у

Чистая прибыль

Продажи

Продажи

Валюта баланса

Валюта баланса

Собствен ный капитал

Рисунок 1 - Схема декомпозиции ROE

ROE учитывает приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию заемных средств, при условии, что их стоимость (процентная ставка) ниже, чем экономическая рентабельность активов предприятия Автор полагает, что наряду с ROE, при оценке эффективности менеджмента энергокомпаний акционеры могли бы давать руководству энергокомпании задание по чистой прибыли или по дивидендам на акцию на следующий год, с учетом соответствующей позиции менеджмента В результате компания получила бы согласованное со всеми сторонами задание по выплате дивидендов или по чистой прибыли По итогам года менеджмент оценивается по величине полученной чистой прибыли, способности выплатить требуемые дивиденды и капитализации компании (при этом динамика курса акций сравнивается с динамикой фондового рынка и энергетического сектора)

Такой подход поощрял бы менеджеров сделать свою компанию более конкурентоспособной, инвестиционно привлекательной и быстрорастущей

Следует также отметить, что, в связи с принятием в отрасли показателя ROE, использование показателя лимит эксплуатационных расходов является избыточным по нескольким причинам

- прежде всего, сам показатель ROE направлен на оптимизацию эксплуатационных затрат, так как их величина участвует в формировании чистой прибыли и напрямую влияет на рентабельность продаж (чем меньше сумма эксплуатационных затрат, тем больше чистая прибыль, тем выше рентабельность продаж) и, таким образом, выше ROE Лимит эксплуатационных затрат дожен устанавливаться внутри самого ДЗО в рамках операционного управления как целевой показатель для всех Центров затрат,

- чрезмерное снижение эксплуатационных затрат в ущерб показателям надежности в предлагаемой системе КПЭ ограничивается собственно показателями надежности функционирования энергосистем,

- эксплуатационные затраты устанавливаются на экономически обоснованном уровне в рамках тарифных смет предприятий, чья деятельность подпадает под ценовое регулирование при расчете и установлении тарифов на энергию,

- установление лимита эксплуатационных затрат противоречит логике предлагаемой системы КПЭ, представляющей собой скорее систему стратегического управления, нежели операционного

При декомпозиции показателя ROE очевидно, что максимизацию показателя ROE возможно осуществить путем увеличения доходности акционерного капитала за счет повышения доли заемного капитала как источника финансирования активов, то есть допонительного риска для функционирования предприятия, характеризующегося ухудшением показателей финансовой независимости и ликвидности

В связи с этим, предлагается в допонение к основному показателю эффективности ROE ввести ряд ограничителей (балансирующих показателей), которые позволят акционеру задать рамки приемлемого уровня риска функционирования предприятия, в которых руководитель ДЗО будет принимать управленческие решения по максимизации ROE

КПЭ в виде экономической добавленной стоимости EVA способен подтвердить, что прибыль, зарабатываемая компанией, превышает плату за использование капитала (как собственного, так и заемного), с помощью которого данная прибыль получается В связи с этим, кроме ROE, автор предлагает рассмотреть возможность использования энергокомпаниями показателя экономической добавленной стоимости - EVA (Economic Value Added)1, который также может подвергаться балансированию и декомпозиции Отметим, что в некоторых исследованиях уже приводятся обоснования преимуществ использования модели, основанной на EVA, при контроле за реализацией инвестиционной программы энергокомпаний

В главе 3 Маркетинговый аспект перехода на управление по КПЭ в энергосбытовых компаниях на примере ОАО Удмуртская энергосбытовая компания автор подчеркивает, что в условиях рынка и появления у потребителей права на выбор поставщика электроэнергии роль энергосбытового бизнеса резко возрастает. ЭСК призваны стать именно теми экономическими агентами, которые предложат потребителям оптимальные схемы приобретения электроэнергии у наиболее эффективных поставщиков и наилучшую логистику поставок

Во. многих регионах России уже наблюдается рост числа независимых ЭСК компаний, не занятых непосредственно продажами Впоследствии эти компании, приобретя значительные опыт, квалификацию и сферу обслуживания, смогут выйти на рынок в качестве поноценных сбытовых компаний, покупающих и продающих электроэнергию

1 Как альтернативу можно использовать дифференциал (разрыв) между WACC и ROCE Но он значительно менее удобен для расчета премий, поскольку измеряется в процентах

Основными видами деятельности, имеющими приоритетное значение для УЭСК, является покупка электрической энергии на оптовом и розничных рынках электрической энергии (мощности) и реализация (продажа) электрической энергии на оптовом и розничных рынках электрической энергии (мощности) потребителям (в том числе гражданам) Основной задачей компании является надежное и бесперебойное электроснабжение потребителей (граждан, юридических лиц) розничного и оптового рынка электроэнергии на территории Удмуртской республики Автором сформированы маркетинговые стратегические альтернативы УЭСК, разработанные на основе исследования регионального рынка электроэнергии и проведенного 8\\ЮТ-анализа

Важнейшими факторами, способным оказать влияние на развитие регионального рынка сбыта электроэнергии и изменения его конкурентной среды, являются

- дальнейшая либерализация энергетического рынка и соответствующие нормативно-правовая база и политика государственных и административных органов,

- уход потребителей региона с розничного рынка электроэнергии на оптовый рынок,

- возможные тенденции роста экономики региона и соответствующий спрос на электроэнергию,

- предстоящие реформы в сфере ЖКХ

На настоящий момент времени сильными сторонами УЭСК является наличие значительного опыта энергосбытовой деятельности, обширной клиентской базы Кроме того, в отличие от потенциальных конкурентов, УЭСК имеет опыт, необходимый для предоставления консатинговых услуг по вопросам энергосбережения Слабой стороной УЭСК является отсутствие опыта работы в конкурентной среде, опыта постановки системы маркетинга для обеспечения клиенториентированного подхода в своей деятельности В интегрированной форме результаты проведенного автором 8\УОТ-анапиза УЭСК представлены на рисунке 2

При реализации УЭСК любой из рассмотренных в диссертации стратегических альтернатив, актуальными являются мероприятия и инициативы, направленные на улучшение имиджа УЭСК как социально ориентированной компании (статьи в

местной прессе, репортажи на ТВ, участие в социальных программах и проч)

Сильные стороны Угрозы

1 Упрощенные критерии доступа на оптовый рынок 2 Поное удовлетворение заявленных объемов потребления 3 Право на поставку электроэнергии в рамках предельных тарифов 4 Наличие достаточного по размеру собственного капитала (достаточная финансовая устойчивость) 5 Развитая инфраструктура (отделения, опытный персонал, возможности взаимодействия с сетевыми организациями, местными органами управления, ЖКХитд) 6 Восприятие УЭСК как государственной компании внушает абонентам больше доверия, чем к новым ЭСК 7 Наличие значительного опыта энергосбытовой деятельности, обширной клиентской базы Кроме того, в отличие от потенциальных конкурентов, УЭСК имеет опыт, необходимый для предоставления консатинговых услуг по вопросам энергосбережения 1 Уход потребителей на оптовый рынок 2 Уход потребителей к компаниям-конкурентам 3 Отсутствие приборов учета на границах балансовой принадлежности с сетями и другими субъектами 3 Риск банкротства из-за наличия неплатежеспособной группы потребителей, проблемы собираемости платежей, а также отсутствия приборов учета

Слабые стороны Возможности

1 Регулируемая сбытовая надбавка 2 Наличие неплатежеспособных потребителей, наличие перекрестного субсидирования в регионе между отдельными группами потребителей 3 Наличие большого кассового разрыва из-за лага платежей, накопления задоженностей 4 Обязанность заключить договор с любым обратившимся потребителем (отсутствие выбора потребителя) 5 Высокие условно-постоянные затраты УЭСК по сравнению с новыми ЭСК и возможность установления последними более низких цен 6 Меньшая гибкость по условиям оплаты (возможности предоплаты, скидок) по сравнению с новыми ЭСК 7 Отсутствие опыта работы в конкурентной среде, опыта постановки системы маркетинга для обеспечения клиенториентированного подхода 1 Увеличение продуктового ряда, предоставление допонительных услуг 2 Расширение зоны обслуживания 3 Выделение независимой дочерней энергосбытовой организации для обслуживания крупных потребителей в регионе (эффекты снижение сбытовой надбавки, нерегулируемый тариф, индивидуальный подход к клиенту) 4 Получение допонительной доходности за счет улучшения коммерческого учета 5 Возможность работы с потребителями, вышедшими на оптовый рынок, по агентским договорам 6 Перехват потребителей ОПП (лоптовых перепродавцов) 7 Новые схемы работы с отдельными категориями потребителей

Рисунок 2 - SWOT-aнaпиз УЭСК (собственные данные)

Общая направленность этих мероприятий - доносить информацию потребителям об УЭСК как надежном, профессиональном и выгодном партнере Необходимо также систематически освещать ход реформ в отрасли,

разъяснять потребителям узкие места и возможности возникновения рисков при их переходе на обслуживание независимыми ЭСК

Выбору КПЭ для УЭСК предшествует декомпозиция стратегии компании на конкретные стратегические инициативы (цели), в рамках которых выделяются задачи для отдельных структурных подразделений В частности, подразделение маркетинга дожно предложить ценности для клиента Успешная реализация маркетинговой стратегии и, соответственно, достижение финансовых результатов, определяется точной настройкой предлагаемых продуктов и услуг на потребности рыночных целевых сегментов В этой связи автором определены целевые установки (приоритеты), а также мероприятия и инициативы УЭСК в отношении основных групп потребителей (таблица 2)

Таблица 2 - Краткая характеристика сегментов регионального рынка

Сегмент Характеристики сегмента

"Чужие" потребители Потребители, имеющие независимого поставщика электроэнергии

Потенциальные "перебежчики" Платежеспособные, имеющие потенциальную возможность выхода на ОРЭ потребители "УЭСК" -крупные энергоемкие предприятия

"Дойные коровы" Платежеспособные потребители "УЭСК", не соответствующие или не поностью соответствующие требованиям ОРЭ

"Плохие" бюджетники Потребитель "УЭСК", неплатежеспособный, финансируемый из республиканского или местного бюджета

ОПП (лоптовые перепродавцы Потребитель, осуществляющий перепродажу электроэнергии

Исправляющиеся Потребитель, платежеспособное коммерческое предприятие, имеющее дебиторскую задоженность

Неплательщики Потребитель "УЭСК", неплатежеспособное коммерческое предприятие

Новые потребители Контрагент потребителя не определен

Прочие Прочие потребители, не вошедшие в перечисленные выше сегменты

В таблице 3 представлено краткое резюме по целевым установкам УЭСК в каждом выделенном сегменте

Базовые характеристики выбранных рынков и особенности целевых групп потребителей использованы автором для определения КПЭ, формирующих предлагаемую компанией ценность, главным образом отделом маркетинга

Таблица 3 - Целевые установки, инициативы и мероприятия, направленные на достижение целей УЭСК по отношению к различным сегментам потребителей

Сегмент Целевые установки УЭСК Инициативы и мероприятия Ориентировочные сроки

1 2 3 4

Потенциальные перебежчики и дойные коровы Индивидуальная работа с каждым потребителем данного сегмента. Проектирование индивидуальных услуг и условий работы с каждым потребителем - Предложение бонусов (возможно с внесением такого положения в Договор) для тех потребителей, которые смогли в течение месяца спланировать свое почасовое потребление с точностью до 5% - Предоставлять наиболее значимым потребителям специальные условия оплаты (предложение скидок на цену электроэнергии в соответствии с потребляемыми объемами, оплата по факту, без предоплаты) Детальное изучение индивидуальных потребностей каждого потребителя этого сегмента сентябрь -декабрь 2006 г Разработка новых схем и условий оплаты для данной категории потребителей (индивидуально для каждого) октябрь 2006-апрель 2007 г Внесение соответствующих положений в договоры с конкретными потребителями - по мере готовности

опп Поглощение части ОПП либо перехват их потребителей - Взаимодействие с местными администрациями, определение их позиций в данном вопросе - Поглощение ОПП - Заключение договоров с потребителями, минуя ОПП (с учетом разделения функций ОПП по сбыту ЭЭ и ее передачи) - Перевод функций по сбору средств за электроэнергию в УЭСК из предприятий ЖКХ с Работа с местными администрациями по изучению их позиции в данном вопросе - до конца 2008 г Поглощение отдельных ОПП, перехват потребителей отдельных ОПП - С января 2007 г

соответствующей компенсацией возникающих при этом затрат

Проблемные бюджетники Использование новых методов работы из-за повышения значимости этих потребителей - Тесная работа с аппаратами муниципальных образований на всех стадиях бюджетного процесса в части затрат на электроэнергию - Разработка системы организации работ с аппаратами муниципальных образований в течение годового цикла планирования и испонения муниципальных бюджетов Разработка технологии взаимодействия с аппаратами муниципальных образований -август-декабрь 2006 г Пилотный запуск программы в отдельных муниципальных образованиях 2007-2008 г

Бытовые потребители (население) Использование новых методов работы из-за повышения значимости этих потребителей - Разработка новых схем осуществления платежей - Поэтапное внедрение новых схем осуществления платежей бытовыми потребителями Разработка новых схем платежей август 2006-февраль 2007г Пилотное внедрение новых схем апрель-декабрь 2007 г Повсеместное поэтапное внедрение январь 2008-декабрь 2008 г |

Как следует из всех стратегических альтернатив, клиентская (маркетинговая) составляющая целей УЭСК на планируемом этапе

- занять как можно большую долю в ключевых сегментах регионального рынка при заданных и возможных ограничениях и рисках, критерием достижения данной цели является сохранение доли полезного отпуска УЭСК собственным потребителям на уровне не ниже 50% от общего электропотребления региона,

- повысить уровень удовлетворенности потребителей услугами УЭСК, уровень удовлетворенности предполагается выявлять путем периодических опросов потребителей

Таким образом, совершенно очевидно, что контроль за достижением целей как УЭСК, так и отделами маркетинга любой ЭСК, что является весьма

актуальным именно в период завершения реформы российской энергетики, требует разработки и внедрения соответствущих КПЭ

В этой связи, на основе результатов, полученных при исследовании регионального рынка электроэнергии, разработки стратегических альтернатив УЭСК и формирования целевых установок по отношению к различным сегментам потребителей автором предложены КПЭ для отдела маркетинга УЭСК, применимые, как предполагается, и к управлению деятельностью отделов маркетинга других ЭСК (таблица 4)

Таблица 4 - Карта целей и соответствующие им ключевые показатели эффективности для отдела маркетинга УЭСК

Маркетинговые стратегические цели Ключевые показатели эффективности

1 Увеличение продаж 1 Объем продаж

2 Увеличение доли рынка 2 Доля рынка, доля новых клиентов, число потерянных потребителей

3 Увеличение удовлетворенности клиентов 3 Индексы удовлетворенности клиентов и качества сервиса

4 Положение приоритетного поставщика, приверженность потребителей 4 Доля продаж постоянным клиентам

5 Поддержание имиджа компании 5 Индекс узнаваемости бренда, прочие индикаторы имиджа

б Расширение объема и повышение эффективности работы отдела маркетинга 6 Доля затрат на маркетинг в общем объеме продаж

Автор считает, что на ближайшие 2-3 года стратегическая задача УЭСК -переход от вектора "продажи" к вектору "маркетинг" Подтверждение тому, что УЭСК уже двигается в этом направлении - количество приоритетных задач и показателей КПЭ по реализации маркетинговой стратегии Для снижения риска невыпонения этой стратегической задачи УЭСК, как и другим региональным ЭСК, целесообразно будет увеличить ресурсы отдела маркетинга

В заключении к диссертации изложены основные выводы и предложения, вытекающие из логики и результатов исследования

ПУБЛИКАЦИИ

По теме диссертационного исследования опубликованы следующие работы

Публикация в гадании, содержащемся в Перечне ведущих рецензируемых научных журналов и гаданий, рекомендованном ВАК РФ

1 Д Васин Проблемы управления акционерными обществами энергетики и электрификации с использованием системы ключевых показателей эффективности // Вестник Университета / Развитие отраслевого и регионального управления № 6 (16), Москва, ГУУ, 2008г (0,5 п л)

Публикации в других гаданиях

2 Д Васин Роль слияний и поглощений компаний в современной рыночной системе В сб Управление экономической и социальной сферой вопросы теории и практики - М Издательство Перспектива, 2007 (0,3 п л )

3 Д Васин О стратегических альтернативах региональных электросбытовых компаний В сб Современные технологии управления социоэкономи-ческие аспекты - М Х Издательский дом Экономический журнал, 2008 (0,4 пл)

4 Д Васин О развитии подразделений маркетинга энергосбытовых компаний В сб Современные технологии управления социоэкономические аспекты - М Издательский дом Экономический журнал, 2008 (0,4 п л )

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Васин Дмитрий Алексеевич

Тема диссертационного исследования Совершенствование системы управления компаниями в российской ээлектроэнергетике

Научный руководитель Алексей Апполинарьевич Шулус

Изготовление оригинал-макета Васин Дмитрий Алексеевич

Академия труда и социальных отношений

Формат А-5. Объем 1,5 пл Тираж 100 экз

Типография ИД АТИСО 119454, ул Лобачевского, 90

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Васин, Дмитрий Алексеевич

ВВЕДЕНИЕ.

1 ПРОБЛЕМЫ РЕФОРМИРОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКИ И ЭФФЕКТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ КОМПАНИЯМИ.

1.1 Современный этап реформирования российской электроэнергетики.

1.2 Инвестиционный климат в отрасли и формы привлечения инвестиций в российскую энергетику.

1.3 Развитие опережающего управления бизнес-структурами на основе системы сбалансированных показателей.

2 РАЗРАБОТКА СИСТЕМЫ КЛЮЧЕВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ В СООТВЕТСТВИИ СО СТРАТЕГИЧЕСКИМИ ЦЕЛЯМИ ЭНЕРГОКОМПАНИЙ.

2.1 Состояние управления энергетическими компаниями с помощью ключевых показателей эффективности и предпосыки для их совершенствования.

2.2 Дальнейшее развитие системы КПЭ и ее использование для мотивации персонала.

3 МАРКЕТИНГОВЫЙ АСПЕКТ ПЕРЕХОДА НА УПРАВЛЕНИЕ ПО КПЭ В РЕГИОНАЛЬНЫХ ЭНЕРГО СБЫТОВЫХ КОМПАНИЯХ НА ПРИМЕРЕ ОАО УДМУРТСКАЯ ЭНЕРГО СБЫТОВАЯ КОМПАНИЯ.

3.1 Особенности рынка электроэнергии и функционирования энергосбытовых компаний.

3.2 Исследование регионального энергетического рынка и разработка маркетинговых стратегических альтернатив ОАО Удмуртская энергосбытовая компания.

3.3 Стратегические цели и КПЭ подразделений маркетинга энергосбытовых компаний.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Проблемы управления компаниями российской электроэнергетики"

Актуальность темы исследования в принципиальном плане определена, во-первых, значимостью российской электроэнергетики в народнохозяйственном комплексе, ее влиянием на темпы экономического роста. По объемам производства электроэнергии энергосистема России находится на 4-м месте (5,7% мирового производства) в мире после США (26,6%), Китая (8,4%), Японии (7,2%) [18]. Производственный потенциал электроэнергетики России в настоящее время составляют электростанции общей проектной мощностью свыше 216 мн. кВт [8]. Реформа электроэнергетики, призванная создать более привлекательные условия для инвесторов, конкуренцию, повысить гибкость инвестиционных решений, формирует совершенно иную экономическую среду в отрасли, позволяя не просто улучшить ситуацию, но и избежать возможного кризисного развития событий.

Во-вторых, в настоящий момент завершается весьма сложный этап формирования основных игроков рынка электроэнергетики: генерирующих, сетевых, сбытовых и управляющих компаний, государственных и частных. Деятельность этих субъектов рынка электроэнергии, реализующих существенно разные функции, будет определять успешность завершающейся реформы и решение задач государственной важности, стоящих перед отраслью.

В-третьих, очевидно, что без надлежащего стратегического управления энергокомпании не будут способны достигать своей фундаментальной цели -получения прибыли - с максимальной эффективностью, как с точки зрения частного, так и общественного благосостояния. Молодые компании отрасли разрабатывают новые стратегии развития, предусматривающие укрепление рыночных позиций, повышение своей стоимости и конкурентоспособности. Все это требует более глубокого понимания принципов построения моделей управления энергокомпаниями, ускорения их адаптации к изменяющимся условиям хозяйствования.

В-четвертых, в период завершения реструктуризации отечественная электроэнергетика нуждается в разработке теоретического обоснования и методических рекомендаций по повышению успешности ее дальнейшего развития за счет совершенствования управленческих процессов и контроля за достижением стратегических целей в ситуации конкурентного ценообразование, возможности свободно выбирать поставщиков энергии.

В этой связи целью диссертационного исследования стало определение условий формирования и эффективного функционирования финансово-устойчивых отраслевых компаний, способных конкурировать на рынках электроэнергии и услуг, привлекать инвестиции для своего развития, надежно и бесперебойно снабжать платежеспособных потребителей электрической и тепловой энергией.

Объектом исследования избраны компании российской электроэнергетики в целом и электросбытовые компании в частности, а предметом - регулирование их деятельности в направлении динамичного развития, совершенствования механизмов стратегического управления, повышения конкурентоспособности и финансовой устойчивости.

Теоретической и методологической основой исследования явились: а) системный подход к исследуемым объекту и предмету; б) положения трудов отечественных и зарубежных учёных по теории и практике развития электроэнергетики, формирования и обеспечения конкурентоспособности компний этой отрасли, проблемам создания институциональных условий для их экономического роста; в) научные исследования по проблемам управления крупными государственными и предпринимательскими структурами; г) концептуальные подходы, воплощенные в законодательных актах России и ряда развитых стран, а также нормативно-методических документах соответствующих органов; д) отечественные академические и отраслевые разработки, ориентированные на рационализацию энергосбытовой деятельности на оптовом и розничном рынках электроэнергии.

В ходе исследования применялись методы институционального и системного анализа, оптимизации развития систем энергетики, балансовые, рас-четно-аналитические, экономико-математические, экономико-статистические методы, экспертных оценок и др.

Тема функционирования электроэнергетических систем широко рассматривается в российской и зарубежной экономической литературе. Значительный вклад в исследование этих вопросов внесли работы в области управления крупным промышленным производством; совершенствования хозяйственного механизма; риск-менеджмента; развития интеграционных процессов в бизнесе; регулирования деятельности корпораций; методов расчета экономической добавленной стоимости следующих ученых: Мелентьева JI.A., Воропая Н.И, Климого И., Макарова А.А., Некрасова А.С., Хабачева Л.Д., Шарыгина B.C. Носова С.К., Паламарчука А.С., Петракова Н.Я., Радыгина А.Д., Розановой Н.М., Фельдмана А.Б., Эскиндарова М.А. а также зарубежных специалистов: Аоки М., Друкера П., Каплана Р., Кларка Р., Мерсера Д., Мондена Я., Портера М., Самуэльсона П., Уильямсона О., Брейли Р., Майерса С, Дамодарана А. и других.

Фактологической и статистической базой диссертации послужили данные Росстата, Минпромэнерго РФ, материалы Всемирного Банка, ЕБРР, ОЭСР, касающиеся финансирования энергетических проектов, РАО ЕЭС России, планы развития и отчетные данные ОАО Мосэнерго, материалы научных институтов (ИНЭИ РАН, ЭНИН им. Кржижановского, НИИЭЭ) и консатинговых фирм, прогнозы социально-экономического развития страны, данные других научно-исследовательских институтов и маркетинговых агентств, а также отечественные и зарубежные периодические источники и материалы научно-технических совещаний, конференций и симпозиумов по исследуемым вопросам, авторские аналитические разработки.

Нормативно-правовой базой работы явились Законы РФ, Указы Президента РФ, Постановления Правительства РФ, методические и инструктивные документы федерального, регионального и отраслевого уровней.

Научная новизна диссертации определяется тем, что она представляет собой разработку методического подхода к повышению эффективности управления энергокомпаниями вообще и сбытовыми компаниями в частности с помощью уточненной и расширенной системы ключевых показателей, позволяющих контролировать степень достижения стратегических целей, в том числе - подразделениями маркетинга.

Основные научные результаты, раскрывающие конкретный личный вклад соискателя в разработку данной проблематики, представлены в заключении.

Практическая значимость работы выражается в разработке конкретных предложений, позволяющих повысить экономическую эффективность функционирования российских энергокомпаний в целом и энергосбытовых компаний Ч в частности. Реализация положений, базирующихся на применении методических разработок и результатов данного исследования, позволит повысить эффективность использования финансовых и инвестиционных ресурсов сбытовых компаний, и в дальнейшем будет способствовать оптимизации работы энергокомпаний и их взаимодействия с финансовым сектором, повышению их конкурентоспособности. Кроме того, материал, изложенный в диссертации, полезен для использования в учебном процессе при подготовке и чтении курсов по различным экономическим дисциплинам.

Апробация. Выводы и рекомендации, сформулированные соискателем в процессе исследования, использовались при консультировании ОАО Удмуртская энергосбытовая компания в процессе разработки стратегии ее развития, результаты работы докладывались и получили одобрение на ряде научно-практических конференций, семинаров и совещаний.

По теме диссертации опубликовано 4 работы общим объемом более 1,0 п.л.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Васин, Дмитрий Алексеевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное исследование позволяет сделать следующие выводы и предложения.

1. Проведен анализ предпосылок для реформирования электроэнергетики России с целью адаптации ее к условиям рыночной экономики, определены приоритеты развития этой отрасли и условия, необходимые для успешной реализации программы реформирования. Электроэнергетика остается стратегически важной отраслью с точки зрения государственных приоритетов, поэтому, несмотря на либерализацию, объем госуправления в ней, по мнению автора, дожен стать больше, а механизмы Ч жестче, что можно увидеть на примере стран, в которых дерегулирование отрасли уже состоялось.

2. Диссертантом обоснована целесообразность значительных финансовых вложений не только в генерирующие мощности, но и в передающие и распределяющие сети. Недоинвестирование этой сферы - проблема национального масштаба, в основном из-за низкой доходности этих вложений и неблагоприятной для инвестиций регулятивной системы. Требуется изменение позиции регулирующих (тарифных) органов, которые ошибочно полагают, что уровень рентабельности инвестиций в сети дожен быть ниже, чем в генерацию, поскольку здесь ниже риски.

3. Автор считает актуальным для энергокомпаний дальнейшее продвижение в переходе на управление с помощью системы сбалансированных показателей (СПП), в результате чего предприятия получают данные для анализа эффективности движения к целям, которое дожно предваряться стратегическим планированием. Достижение целей оценивается измеряемыми ключевыми показателями эффективности (КПЭ). Указано на необходимость скорейшего установления связи индивидуальной ответственности и мотивации испонителей с КПЭ.

4. Диссертант акцентирует внимание на том, что необходимо совершенствование существующей системы КПЭ, так как не все цели подразделений отражены в КПЭ, декомпозиция стратегических целей на нижние уровни недостаточна, система показателей не является взаимосвязанной и не способствует эффективному функционированию компаний в части надежного обеспечения потребителей электроэнергией.

5. Для осуществления стратегической цели бесперебойного и качественного обеспечения продуктами энергетической отрасли, увеличения стоимости бизнеса и инвестиционной привлекательности необходимо, по мнению автора, ввести в систему КПЭ допонительные показатели, а именно - производственные технические показатели, отражающие уровень эффективного использования оборудования, уровень оптимальной загрузки оборудования, ремонтную и экс-плутационную деятельность, уровень капитальных вложений в оборудование. В работе предлагаются формулы расчета таких КПЭ для генерирующих и сетевых компаний.

6. Декомпозиция показателя ROE (рентабельность собственного капитала), как показано в работе, может выявить допонительные факторы, влияющие на значение ROE, что позволит повысить чувствительность этого КПЭ. В то же время в работе обосновано, почему использование показателя лимит эксплуатационных расходов является избыточным. Кроме того, схема декомпозиции ROE может быть использована для уточнения системы материального стимулирования, которая будет мотивировать сотрудников предприятия к достижению индивидуальных показателей, влияющих на результат ROE всей компании.

7. Автор считает, что максимизацию ROE можно осуществить путем увеличения доходности акционерного капитала за счет повышения доли заемного капитала как источника финансирования активов, то есть допонительного риска для функционирования предприятия, характеризующегося ухудшением показателей финансовой независимости и ликвидности. В связи с этим, предлагается в допонение к основному показателю ROE ввести ряд ограничителей (балансирующих показателей), позволяющих акционеру задать рамки приемлемого уровня риска, в которых руководители ДЗО (дочерних и зависимых обществ) будут принимать управленческие решения по максимизации ROE.

8. Автором рассмотрена модель управления по показателю экономической прибыли EVA, являющейся логическим продожением модели ROIC (прибыль на инвестированный капитал). Управление по EVA активами компании строится на выявлении факторов, способствующих ее увеличению, то есть росту прибыли (NOPAT) или же уменьшению размера капитала и его стоимости (WACC и СЕ). Таким образом, ставя задачу перед руководителем ДЗО по максимизации показателя EVA, ходинг добивается концентрации всех управленческих усилий по повышению рыночной стоимости ДЗО, а значит - и его инвестиционной привлекательности.

9. В диссертации представлены маркетинговые стратегические альтернативы ОАО Удмуртская энергосбытовая компания (УЭСК), разработанные на основе исследования регионального рынка электроэнергии и проведенного SWOT-анализа, определены целевые установки (приоритеты), а также мероприятия и инициативы в отношении основных групп потребителей. Базовые характеристики выбранных рынков и особенности целевых групп потребителей использованы автором для определения перечня КПЭ, формирующих предлагаемую компанией ценность. Автор считает, что на ближайшие 2Ч3 года стратегическая задача УЭСК - переход от вектора "продажи" к вектору "маркетинг". Для снижения риска невыпонения этой стратегической задачи УЭСК, как и другим региональным ЭСК, целесообразно будет увеличить ресурсы отдела маркетинга.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Васин, Дмитрий Алексеевич, Москва

1. Постановление Правительства Российской Федерации от 11 июля 2001 г. N 526 "О реформировании электроэнергетики Российской Федерации".

2. Постановление Правительства РФ от 2 апреля 2002 г. №226 "О ценообразовании в отношении электрической и тепловой энергии".

3. Федеральный закон от 26 марта 2003 № 35-Ф3 "Об электроэнергетике".

4. Федеральный закон от 26 марта 2003 № Зб-ФЗ Об особенностях функционирования электроэнергетики в переходный период и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации.

5. Федеральный закон от 14 апреля 1995 г. N 41-ФЗ "О государственном регулировании тарифов на электрическую и тепловую энергию в Российской Федерации".

6. Федеральный закон от 17 августа 1995 г. N 147-ФЗ "О естественных монополиях".

7. Распоряжение Правительства Российской Федерации от 27.06.2003. № 865 (План мероприятий по реформированию электроэнергетики на 2003-2005 годы).

8. Федеральная целевая программа Энергоэффективная экономика на 2002-2005 годы на перспективу до 2010 года. Утверждена постановлением Правительства РФ от 17 ноября 2001 г. № 796.

9. Концепция Стратегии ОАО РАО ЕЭС России на 2003-2008 гг. л5+5. М., 2003. Ссыка на домен более не работаетru/investor/5+5n.htm.

10. Энергетическая стратегия России на период до 2020 года. М.: Министерство энергетики, 2001. С. 86.

11. Новая энергетическая политика России М.: Энергоатомиздат, 1995. С. 18.

12. Основные положения Энергетической стратегии России на период до 2020 года. 2-я ред., приложение к общественно Ч деловому журналу Энергетическая политика. М.: ГУ ИЭС, 2000. С.214.

13. Абызов М.А. Формирование рынка электроэнергии: зарубежный опыт // Энергия: экономика, техника, экология. 2005. -N 1. - С.12-16.

14. Абызов М.А., Хлебников В.В. // Энергия: экономика, техника, экология. -2003.-N 12.-С.21-28.

15. Аверчев И. Как оценить эффективность работы компании // Ссыка на домен более не работаетpublications/finances/section30/article2941/.

16. Александрова Н.А. Маркетинг в энергосбытовой деятельности на розничном рынке // Энергорынок. 2005. - №10. - С.42.

17. Андрианов В. Мировая энергетика и Россия // Маркетинг. 2001. - N 6. -С.3-14.

18. Атомная энергетика в структуре мирового энергетического производства в XXI веке / А.Гагаринский, В.Игнатьев, Н.Пономарев-Степной, С.Субботин, В.Цибульский // Энергия: экономика, техника, экология. 2006. -N 1. - С.2-10.

19. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учебно-методическое пособие. М.: Финансы и статистика, 2000 г. - 248 с.

20. Анискин Ю.П. Планирование и контролинг: Учебник. М.: Омега-JI, 2003 г. - 280 с.

21. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 1998. - 112 с.

22. Балашов В.Г., Ириков В.А. Реформирование и реструктуризация предприятий: опыт и перспективы // Консультант. 1999. - №1.

23. Бард B.C. Инвестиционный потенциал российской экономики.Ч М.: Экзамен, 2003. Ч РГБ ФБ 2 03-33/255-5.

24. Бизнес-планирование в акционерных обществах энергетики и электрификации. Под ред. С.В. Образцова. Пятигорск: ЮЦПК РП Южэнергонадзор, 1997.-120 с.

25. Браун Марк Г. Сбалансированная система показателей: на маршруте внедрения. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. - 226 с.

26. Бугров Д. Метрика эффективности // Вестник McKinsey. 2003. - № 1.

27. Бухаков М.И. Внутрифирменное планирование: Учебник. М.: Инфра-М., 1992.-332 с.

28. Т.Ф. Басова, Н.Н. Кожевников, Э. Т. Леонова; под ред. Н.Н. Кожевникова. Экономика и управление в энергетике: Учебное пособие для студентов. Ч М.: Академия, 2003. 384 с.

29. Беляев Л.С. Недостатки и проблемы развития конкурентного рынка электроэнергии в России // Энергетическая политика. 2007. - №3.

30. Бланк И.А. Управление инвестициями предприятия. Ч Киев: Эльга: Ника-Центр, 2003. Ч РГБ ФБ 3 03-23/133-5.

31. Богомолов О. Н. Социальная направленность инвестиций в постиндустриальной экономике. Ч Саратов: Повожская акад. гос. службы им. П.А. Столыпина, 2003.-С.59.

32. Байков Н. Перспективы развития мировой энергетики до 2030 г. / Н.Байков, Г.Безмельницына, Р.Гринкевич // Мировая экономика и междунар. отношения. 2007. - N 5. - С. 19-30.

33. Бежан А.В. Развитие ветроэнергетики в мире // А.В.Бежан, В.А.Митнин // Энергия: экономика, техника, экология. 2007. - N 6. - С.42-44.

34. Бозумбаев К. Становление конкурентного рынка электроэнергии в Казахстане (опыт и перспективы развития) // Экономист. 2003. -N11.- С.50-54.

35. Воков Э.П. Основные положения (Концепция) технической политики в электроэнергетике России на период до 2030 г. // Энергетическая политика. Ч 2007.-№3.-С.87.

36. Воков Э.П., Баринов В.А., Маневич А.С. Проблемы и перспективы развития электроэнергетики России. Ч М.: Энергоатомиздат, 2001. 432 с.

37. Варнавский В. Реформирование мировой электроэнергетики // Мировая экономика и междунар. отношения. 2003. - N 4. - С.25-32.

38. Вахненко Б.А. Энергетика Италии / Вахненко Б.А., Колесникова Н.М., Преображенская Л.Б. // Энергия: Экономика. Техника. Экология. 2004. - N 1. -С.26-31.

39. Гринкевич Р. Тенденции мировой электроэнергетики // Мировая экономика и междунар. отношения. 2003. - N 4. - С. 15-24.

40. Губанов С. Системная уязвимость энергетики США: причины и условия // Экономист. 2003. - N 10. - С.52-66.

41. Гительман Л.Д., Ратников Б.Е. Эффективная энергокомпания: экономика, менеджмент, реформирование. М: ЗАО Олимп-Бизнес, 2002.- 544 с.

42. Гусев А.А., Курбашкина П.В. Стратегическая оценка стоимости и эффективности бизнеса: от традиционных к новейшим технологиям. / А.А.Гусев, П.В .Курбашкина. Вогоград: Издательство Офсет, 2006. - 416 с.

43. Данилин О. Принципы разработки ключевых показателей эффективности (КПЭ) для промышленных предприятий и практика их применения // Управление компанией. 2003. - № 2 (21). - С. 112.

44. Дойл Р. Кризис энергетики США // Универсум. 2004. - N 1. - С.38.

45. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет. М.: Изд-во ЮНИТИ, 1998 г. - 783 с.

46. Жизнин С.З. Энергетическая дипломатия: Россия-Европа // Экология -XXI век. 2001. - N 2. - С. 14-32.

47. Ильдеменов С.В. Дранко О.И Реформа предприятия и управление финансами. -М.: КОНСЭКО, 1998 г. 310 с.

48. Иванов В.Б. О законодательном и административном формировании сектора муниципальной энергетики на местных и возобновляемых ресурсах // Энергетическая политика. 2007. - №1. С. 42.

49. Йенсен Т. Энергетика Норвегии / Т.Йенсен, Т.Ярсет, П.Лунд // Энергия: экономика, техника, экология. 2003. - N 3. - С.22-28.

50. Каплан Р., Нортон Д. Организация, ориентированная на стратегию. Как в новой бизнес-среде преуспевают организации, применяющие сбалансированную систему показателей. Ч М.:ЗАО Олимп-Бизнес, 2004. 416 с.

51. Каплан Р., Нортон Д. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию. Ч М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 2003. 320 с.

52. Конеченков А.Е. Возобновляемая энергетика Украины // Энергетика: экономика, техника, экология. 2006. - N 11. - С. 15-19.

53. Конторович А.Э. Энергия рождает энергию / А.Э.Конторович, А.Г.Коржубаев // ЭКО: экономика и организация пром. пр-ва. 2002. - N 8. - С.54.

54. Кубышкин И. Использование финансового анализа для управления компанией // Финансовый директор. 2005. - № 4 (34). - С. 54.

55. Марсель А. Ламуре Тенденции сближения рынков электроэнергетики России, стран СНГ и Азии // Энергетическая политика. -+ 2007. №1. - С. 77.

56. Мастепанов A.M., Саенко В.В.,Рыльский В.А., Шафраник Ю.К. Экономика и энергетика регионов РФ. М.: Экономика, 2001. - 478 с.

57. Мировая энергетика: взгляд на десять лет вперед // Россия в глобальной политике. 2006. - Т.4, N 6. - С.48-65.

58. Мировая энергетика: состояние, проблемы, перспективы / под ред. Бу-шуева В.В. М.: Энергия, 2007. - 663 с.

59. Мейер М.В. Оценка эффективности бизнеса: Что будет после Balanced Scorecard?, 2005.-С. 47.

60. Мухарямов Т. Ш. Особенности российской энергетической полити-ки.//Вопросы социально- гуманитарных исследований. Казань, 2003. С.57-59.

61. Приватизация, конкурентная среда и эффективность менеджмента (на примере отраслей ТЭК)//Эксперт. 2001. - №5. Ссыка на домен более не работаетconference/mater/tek/

62. Нильс-Горан О. и др. Оценка эффективности деятельности компании. Практическое руководство по использованию сбалансированной системы показателей. М.: Издательский дом Вильяме, 2004. - 304 с.

63. Нильс-Горан Оливе, Анна Сьостранд Сбалансированная система показателей, 2005. С. 115.

64. Нили Э., Адаме К., Кеннерли М. Призма эффективности: Карта сбалансированных показателей для измерения успеха в бизнесе и управления. 2005. - С.24.

65. Нивен Пол Р. Сбалансированная система показателей: шаг за шагом. Ч 2005.-С. 44.

66. Преображенская Л.Б. Структура производства электроэнергии в странах мира // Энергия: экономика, техника, экология. 2006. - N 1. - С.11-18.

67. Пабат А.А. Экономические перспективы энергетических технологий XXI века // Энергия: экономика, техника, экология. 2007. - N 5. - С. 18-25.

68. Попов В.М., Ляпунов С.И., Муртузалиева С.Ю. Бизнес-планирование: Учебник. Ч М.: Финансы и статистика, 2000. 672 с.

69. Поминов В.Ф., Ворожихин В.В. О подходах к оценке прироста мощностей электроэнергетики России на перспективу 2006 // Энергетическая политика. Ч2007. -№5.-С. 45.

70. Поминов В.Ф. Топливно-энергетическое хозяйство России на новом переходном этапе // Энергетическая политика. 2007. - №1. - С. 18.

71. Рамперсад К. Хьюберт Универсальная система показателей деятельности: Как достигать результатов, сохраняя целостность / Хьюберт К. Рамперсад: Пер. с англ. Ч М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. С. 81.

72. Рубченко М. Свободная энергия // Эксперт. № 48. 2003. - С. 21. Руб-ченко М. Разделение системы - смерть для надежности // Эксперт.- № 39. - 2002. -С. 20.

73. Радченко С.В. Методические рекомендации для расчета коммерческой эффективности инвестиционных проектов в электроэнергетике Ч М.: Ч Изд-во ГУП НИКИЭТ, 2000. С. 14.

74. Сершеева Л.А. Реформирование мировой электроэнергетики // ЭКО.2008. -N3.-C.56-67.

75. Состав и структура собственности РАО ЕЭС России Ссыка на домен более не работаетru/info/struct/.

76. Санеев Б.Г., Лагерев А.В., Ханаева В.Н. Развитие ТЭК России и условия топливоснабжения электростанций // Энергетическая политика. Ч 2007. №2. - С. 41.

77. Саакян Ю.З. ГОЭРО-2: перспективы реализации в условиях формирования конкурентного рынка электроэнергии // Энергетическая политика. -2007. -№3.- С. 72.

78. Соловьев А. А. Энергосбытовые компании: рост интереса // ЭнергоРынок. 2007. - № 3. - С. 28-32.

79. Трапезников А.В. Инвестиционная программа энергетики Ч развитие смежных отраслей экономики // Энергетическая политика. 2007. - № 3. - С. 23.

80. Тренев Н.Н. Управление финансами: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 1996. - 496 с.

81. Уош К. Ключевые показатели менеджмента. Как анализировать, сравнивать и контролировать данные, определяющие стоимость компании. Ч М.: Дело, 2000. Ч360 с.

82. Хорват П. Сбалансированная система показателей как средство управления предприятием // Проблемы теории и практики управления. Ч 2000. Ч № 4.

83. Хан Д. Планирование и контроль: концепция контролинга/ Пер с нем. -М.: Финансы и статистика, 1997. 800 с.

84. Чубайс А.Б. О ходе реформирования российской энергетики // Энергетическая политика. № 2. - 2003. - С. 29.

85. Энергетика XXI века: Системы энергетики и управление ими / С.В. Под-ковальников и др. Новосибирск: Наука, 2004. - 363 с.

86. AICPA (American Institute Of Certified Public Accountants)/ Improving Business Reporting A Customer Focus, The comprehensive report of the AICPA Special Committee on Financial Reporting, chaired by Edmund Jenkins, 1994. - P. 98.

87. Andrews K.R. The Concept of Corporate Strategy. Homewood: Irwin, 111., 1980.-P. 59.

88. Anthony R.N., Dearden J, etc. Management Control Systems. Homewood: Irwin, 111., 1992.-P. 44.

89. Eccles R.G., Pyburn P.J. Creating a Comprehensive System to Measure Performance. Management Accounting. 1992. № 10. - P.41-58.

90. Lamech R, Saeed K. Private Power Investors in Developing Countries Survey 2002 Preliminary Findings The World Bank Energy Forum 2002. - № 6. - 2002. - P. 54.

91. Bolton P., von Thadden E. L. Block, Liquidity and Corporate Governance. Journal of Finance, 1998. P. 71.

92. Bredley M., Desai A., Kim E.H.The Rationale Behaind Interfirm Tender Offers information or Synergy? // Journal of Financial Economics. Vol. 11.- №2. - 1983. - P. 8.

93. Famma E. Efficient Capital Markets II // Journal of Finance, 1991. P. 34.

94. Jensen M., Murphy K. Performance Pay and Top Management Incentives //Journal of Political Economy, 1990. -P. 14.

95. Klein В.,Crawford R. Alchian A. Vertical Integration, Appropriable Rents and the Competitive Contracting Process // Journal of Law and Economics, 1978. P. 23.

96. LaPorta R, LopezdeSalinas, R., Shliefer A. Vishny R. Investor protection and Corporate Governance // Journal of Financial Economics. №12. - 2000. - P. 38.

97. Lamont O., C.Polk (2002) Does Diversification Destroy Value? Evidence from the Industry Shocks // Journal of Financial Economics. Vol. 63. - P.51-77.

98. Murphy K. Corporate Performance and Managerial Temmuneration an Empirical Analysis // Journal of Accounting and Economics. №3. - 1985. - 2000. - P.3.

99. Ostapets I., Partner White&Case LLC. The Role of Corporate Governance and Transparency in Crossborder M&A June 24th 2003. 1st International DealMakers' Forum М&А Opportunities in the Oil & Gas Sector of Russia.

100. Sheppard R. Life after the deal: Laying a solid foundation through proper integration planning, staffing, and teamwork. June 24th 2003. 1st International Deal-Makers' Forum М&А Opportunities in the Oil & Gas Sector of Russia.

101. Shliefer A., Vishny R. A Survey of Corporate Governance // Journal of Finance. №2. - 1997. - P. 31.

102. Stano M. Monopoly power, owenership control, and corporate performance // Journal of Economics. №7. - 1986. - P. 12.

103. Woolf F., Halpern J. Integrating Independent Power Producers into Emerging Wholesale Power Markets, 2001. P 41

Похожие диссертации

• Совершенствование управления отраслями российской энергетики: теоретические предпосыки, практика, моделирование
• Формирование экономического механизма сбалансированности корпоративного управления в российском предпринимательстве
• Управление интелектуальной собственностью промышленных предприятий российской электроэнергетики
• Финансовое управление стоимостью российских промышленных компаний
• Совершенствование методов обеспечения финансовой устойчивости оптовых генерирующих компаний Российской Федерации