Проблемы трансформации страховых ресурсов в реальные инвестиции российской экономики

Горанов, Андрей Игоревич

Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Проблемы трансформации страховых ресурсов в реальные инвестиции российской экономики тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Горанов, Андрей Игоревич
Место защиты	Москва
Год	2006
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Проблемы трансформации страховых ресурсов в реальные инвестиции российской экономики"

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования Государственный Университет Управления

На правах рукописи

Горанов Андрей Игоревич

ПРОБЛЕМЫ ТРАНСФОРМАЦИИ СТРАХОВЫХ РЕСУРСОВ В РЕАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ

Специальность: 08.00.05. Экономика и управление народным хозяйством (макроэкономика)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва - 2006

Работа выпонена на кафедре макроэкономики Института национальной и мировой экономики Государственного университета управления

Научный руководитель - доктор экономических наук,

профессор Логвинов Лев Давидович

Официальные оппоненты: - доктор экономических наук,

профессор Митрофанов Валентин Дмитриевич - кандидат экономических наук, доцент Малявина Анна Викторовна

Ведущая организация:

Институт макроэкономических исследований Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации

Защита состоится л20 2006 года в 12 часов на заседании

диссертационного совета Д 212.049.06 в Государственном университете управления по адресу: 109542, Москва, Рязанский проспект, д. 99, зал заседаний ученого совета.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Государственного университета управления.

Автореферат разослан л // НОЯБРЯ 2006 г.

Ученый секретарь диссертационного совета,

кандидат экономических наук, доцент

Родина И.Б.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность диссертационного исследования определяется потребностью российской экономики в увеличении инвестиций, необходимых для роста реального сектора экономики. Институциональные изменения существенно изменили структуру собственности, что поставило перед отечественной практикой и наукой управления сложные задачи, одной из которых является совершенствование механизмов управления денежными потоками.

Актуализация вопросов развития национального страхового рынка как одного из существенных поставщиков внутренних инвестиционных ресурсов, требует изучения теоретико-методологических основ и действующей экономической политики, позволяющей определить ее влияние на состояние страхового рынка и решить проблемы управления денежными потоками страховщиков.

В экономической литературе неоднократно давалась оценка результатам проводимой государственной политики в начале экономических преобразований, и она хорошо известна: это Ч сокращение инвестиций, спад промышленного производства, снижение конкурентоспособности российской экономики. На определенных этапах экономического развития можно проследить наличие системной связи между денежно-кредитной политикой, макроэкономической ситуацией и динамикой промышленного производства. Игнорирование этой связи повлекло за собой разрыв между производственной и финансовой сферами экономики. Естественными результатами такой политики стали: поддержание оттока капитала из производственной сферы, снижение инвестиций и производства, углубление платежного кризиса в реальном секторе, ухудшение финансового положения производственных предприятий. Нарушилась основная составляющая развития - доходность производственной и финансовой сферы (в пользу последней), что нарушает стабильность экономического развития и требует от государства использования особых рычагов регулирования денежных потоков.

Вышесказанное определило необходимость изучения как отечественного, так и зарубежного опыта управления денежными потоками в страховании, в целях дальнейшего развития и совершенствования их использования в инвестиционном процессе, как реального сектора экономики, в целом, так и для повышения конкурентоспособности страны.

Цель диссертационного исследования состоит в разработке новых концептуальных подходов в использовании денежных ресурсов, образованных в страховании, для инвестирования реального сектора экономики.

Достижение сформулированной цели потребовало решения следующих задач:

- выявления возможностей и закономерностей формирования инвестиций путем использования страховых ресурсов в современных условиях;

- макроэкономического анализа движения денежных ресурсов, образованных в российской системе страхования, для использования их в инвестиционной сфере;

- обоснования концептуальных подходов к организации взаимосвязей страхования и реального сектора экономики как фактора повышения конкурентоспособности российской экономики;

- определение перспектив использования страховых ресурсов в целях инвестирования;

- разработка практических рекомендации по использованию страховых ресурсов для инвестиционных целей.

Объектом диссертационного исследования являются процессы трансформации страховых ресурсов в реальные инвестиции.

Предметом исследования стала совокупность организационных, правовых и социально-экономических форм, методов и механизмов управления денежными потоками, в части распределения ресурсов, образованных в российской системе страхования.

Теоретической и методологической основой исследования являются: 1) системный подход к исследуемым объекту и предмету; 2) ключевые положения трудов отечественных и зарубежных ученых, посвященных теории и практике управления денежными ресурсами и потоками*; 3) концептуальные подходы, реализуемые в законодательных и нормативных актах РФ, в методических документах органов государственного управления. В качестве фактологической и

* К числу отечественных и зарубежных авторов, на труды которых в методологическом и теоретическом планах опирася диссертант, относятся, в частности, следующие ученые: Абрамов С.И., Адамчук Н.Г., Балакирева В.Ю., Бланд Д., Богатырев А.Г., Берви-ФлеровскиП В.В., Бешенковский B.J1., Буренин A.M., Бочаров В.В., Бригхэм Ю.Ф., Гварлиани Т.Е., Ендовицкий Д А., Ивановский B.C., Кейнс Дж.М., Крутик А.Б., Крушвиц Д Корнай Я., Ложникова A.B., Манэс А., Никитина ТВ., Пордхаус В.Д., Норткотг Д., Петров Д.А., Рад ас в ВВ., Рейтмак Л.И., Самуэльсон П.А., Серов В.М., Соколинский 3., Хэмптон Д.Д., Шахов В.В., Шеремет В.В., Юдашев P.T., Юргенс И.Ю.

статистической базы использовались материалы Федеральной службы государственной статистики, ФСФР, нормативно-методические документы различных госведомств (МЭРТ, Минфина и др.), публикации официальных статистических органов РФ по рассматриваемой проблематике, расчеты, проведенные автором.

Научная новизна диссертации, связанная с реализацией, сформулированных целей и задач, состоит в обосновании концепции механизма трансформации страховых ресурсов в реальные инвестиции, учитывающей отечественный и зарубежный опыт эффективного использования инвестиционного потенциала страховых структур для развития реального сектора экономики и включающей: 1) определение принципов организации взаимосвязей страхового и реального секторов российской экономики; 2) разработку методики оценки финансового состояния и инвестиционной привлекательности хозяйствующих субъектов; 3) выявление направлений развития системы страхования в РФ и обоснование рекомендаций по использованию страховых ресурсов для инвестиционных целей.

Основные научные результаты диссертации, выносимые на защиту и составляющие приращение научных знаний, состоят в следующем:

1. На основе качественных и количественных характеристик страхования и реального сектора экономики выявлены основные проблемы их взаимодействия (стр. 93-134).

2. Определены принципы организации взаимосвязей страхования и реального сектора экономики. Показано, что, во-первых, эффективность управления денежными ресурсами и потоками заключается в оптимизации распределения ресурсов на основе диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности для достижения цели управления. Во-вторых, основополагающее условие организации взаимосвязей - трансформация денежных страховых потоков в реальные инвестиции. В-третьих, трансформация денежных потоков в реальные инвестиции дожна учитывать решение задач социально-экономического развития страны и способствовать повышению конкурентоспособности ее производства (стр. 159-166).

3. Обоснованы и предложены направления развития системы страхования для повышения конкурентоспособности российской экономики, основными из которых являются: совершенствование законодательной базы рынка страховых услуг; развитие обязательного и добровольного страхования; создание эффективного механизма государственного регулирования и надзора за страховой

деятельностью; стимулирование перевода сбережений населения в догосрочные инвестиции с использованием механизмов страхования; поэтапная интеграция национальной системы страхования с международным страховым рынком (стр. 146 -160).

4. Разработаны практические рекомендации по использованию страховых ресурсов для инвестиций в реальный сектор российской экономики, заключающиеся, в основном, в следующем: 1) для оценки эффективности инвестиционной деятельности страховой организации рекомендуется использовать коэффициент доходности инвестиционной составляющей страховщика и уровень инвестиционных доходов в общем объеме доходов страховой компании; 2) разработана формула оценки прироста инвестиционных ресурсов страхового сектора; 3) для совершенствования механизма использования страховых ресурсов в инвестиционных целях необходимо внести обоснованные изменения в Правила размещения страховых резервов; 4) для выбора направлений использования страховых резервов в инвестиционных целях предлагаются методические рекомендации по оценке финансового состояния и инвестиционной привлекательности хозяйствующих субъектов; 5) для повышения капитализации страхования и реального сектора экономики, а также в целях повышения конкурентоспособности российской экономики предлагается создание промышленно-страховых альянсов (стр. 171 - 177).

Практическая значимость диссертации, выпоненной в соответствии с планом НИР Государственного университета управления, состоит в возможности применения ее выводов и результатов в законодательном и нормативно-методическом обеспечении деятельности по управлению денежными ресурсами, образованными в системе страхования. Материалы диссертации использовались в процессе преподавания ряда экономических дисциплин в высшей школе и в системе подготовки и переподготовки специалистов.

Апробация результатов исследования. Материалы исследования были использованы в работе Департамента государственного и муниципального имущества города Москвы, при разработке Методических рекомендаций по порядку проведения аудиторских проверок деятельности хозяйственных субъектов, имеющих в уставном капитале долю города Москвы, проходили апробацию в течение пяти лет, а также задействованы в учебном процессе на кафедре Макроэкономики Государственного университета управления при проведении лекционных и

практических занятий по учебной дисциплине Инфраструктура национальной экономики.

Результаты исследования докладывались на ряде научных конференций и семинаров. Итоги исследования отражены в семи публикациях общим объемом 5,2 п.л.

Структура работы. Сформулированные выше цель и задачи исследования предопределили его логику и содержание. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений. Общий объем диссертации 208 страниц, в т.ч. 193 страницы основного текста, 25 таблиц, 4 рисунка, 7 приложений.

Содержание диссертационной работы выглядит следующим образом.

Введение

Глава I. Теоретические основы привлечения страховых ресурсов для инвестирования

1.1 Страхование в системе экономических отношений.

1.2 Возможности трансформации страховых ресурсов в инвестиции.

1.3 Активизация инвестиционного процесса на основе привлечения страховых ресурсов.

Глава II. Специфика использования страховых ресурсов в целях развития экономики

11.1 Инвестиционное обеспечение реального сектора российской экономики.

11.2 Зарубежный опыт использования страховых ресурсов в инвестиционной сфере.

11.3 Анализ движения денежных страховых потоков.

Глава III. Совершенствование взаимодействия страховых и промышленных структур

111.1 Совершенствование взаимосвязей страхования и реального сектора экономики -фактор повышения конкурентоспособности.

111.2 Перспективы повышения конкурентоспособности российской экономики на базе развития системы страхования.

111.3 Основные направления использования страховых ресурсов для инвестиционных целей.

Заключение

Список использованных источников Приложения

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обосновывается актуальность диссертационного исследования, поставлена цель и определены основные задачи работы, объект и предмет исследования, сформулированы научная новизна и основные научные результаты диссертационного исследования, принадлежащие лично автору, а также представлена практическая значимость и апробация работы.

В первой главе Теоретические основы привлечения страховых ресурсов для инвестирования раскрывается сущность и содержание понятий: страхование и линвестиции; выявляются закономерности формирования и развития системы страхования и теоретические возможности использования страховых ресурсов в инвестиционных целях.

В процессе исследования теоретических и методологических подходов отечественных и зарубежных авторов в вопросах страхования и инвестирования были определены новые прогрессивные подходы к определению понятий страхование и линвестиции, необходимые для организации взаимосвязей страхования и реального сектора экономики.

Практическое использование понятия страхование включает признаки следующих категорий:

- системы общественных отношений;

- способа защиты экономических интересов субъекта;

- вида бизнеса субъекта.

Страхование обладает потенциальными возможностями для обеспечения инвестиционного процесса в реальном секторе экономики. С учетом современного проявления потребительной стоимости страховой услуги, автор указывает на инвестиционную функцию экономической категории страхования или использование страхового фонда для инвестирования.

Усиление роли страховых компаний в финансировании промышленности вызвано потребностями масштабного обновления основного капитала в условиях научно-технического прогресса, структурными изменениями в сфере материального производства. С учетом существующего состояния основных фондов, страховые резервы могут стать одним из важных внутренних источников финансирования их модернизации и развития, а страховые компании в поной мере будут соответствовать статусу национальных инвестиционных институтов.

Страхование в современных условиях существует не изолированно, а в едином пространстве и во взаимосвязи с другими экономическими категориями, при этом общую основу для реализации отношений, возникающих между ними, обеспечивает денежная система. В работе проведена оценка перспектив использования денежных ресурсов страхования в инвестиционной сфере.

Денежный поток страховой организации включает в себя два относительно самостоятельных денежных потока:

- поток, обеспечивающий страховую защиту, и функционирование страховой организации;

- поток, связанный с формированием и распределением страховых резервов, включая инвестирование временно свободных денежных средств.

Денежные потоки, проходящие через страховые организации, носят перераспределительный характер, и могут оказывать непосредственное влияние на состав и размер инвестиций в масштабах государства через реализацию накопительной функции страхования и инвестирования временно свободных денежных средств страховщика в производственный сектор экономики путем использования инструментов финансового рынка.

Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса. В то же время, эффективно организованные денежные потоки всего страхового рынка обеспечивают рост накопления капитала.

Таким образом, эффективное управление денежными потоками в страховом секторе способствует формированию допонительных инвестиционных ресурсов.

Для использования страхования как инструмента, способствующего повышению инвестиционной активности, необходимо, по мнению автора, изменить определение категории линвестиции.

Российское законодательство определяет инвестиции как достаточно обширный и не исчерпывающий перечень материальных и нематериальных благ, которые дожны обладать двумя признаками:

1) вложения осуществляются в объекты предпринимательской деятельности;

2) целью вложения является получение прибыли и (или) достижение положительного социального эффекта.

Это, в свою очередь, лишает термин линвестиции специфической функциональной нагрузки, превращая его в общее понятие вложение капитала. С

правовой точки зрения важно определить инвестиции, как основу развития воспроизводства.

В связи с этим, автору представляется обоснованным следующее определение понятия инвестиции. Инвестиции - затраты на создание, увеличение ^азмеро^ а также приобретение внеоборотных активов длительного пользования, не предназначенных для продажи, включая догосрочные финансовые вложения в государственные и частные ценные бумаги, уставные капиталы других предприятий. Придание статуса линвестиции определенным вложениям в ценные бумаги позволило бы сделать возможным развитие страховой деятельности в части страхования вложений в догосрочные ценные бумаги и, таким образом, способствовать активизации инвестиционной деятельности.

В догосрочной перспективе это один из самых мощных источников, так называемых, длинных денег, что обусловливает актуальность разработки механизма их трансформации в инвестиционную сферу, что в свою очередь, позволит решить проблему формирования эффективного механизма обратного перетока материально-финансовых ресурсов в реальный сектор экономики.

Изменения, происходящие в настоящее время в процессе взаимодействия финансового и реального секторов экономики, требуют макроэкономического регулирования с целью корректировки пропорциональности и сбалансированности развития экономики.

Разрыв между производственной и финансовыми сферами экономики отрицательно сказывается также на их доходности. В связи с чем требуется совершенствование механизма взаимодействия страхования и реального сектора экономики, способствующее оживлению инвестиционных процессов.

Анализ, проведенный во второй главе работы Специфика использования страховых ресурсов в целях развития экономики, выявил ряд проблем в развитии страхования и реального сектора экономики, а также сложности осуществления инвестиционной деятельности и факторы, препятствующие развитию взаимосвязей между страхованием и реальным сектором экономики.

В целом можно констатировать тот факт, что реальный сектор экономики имеет высокую степень физического и морального износа основного капитала (табл. 1), неблагоприятную возрастную структуру парка машин и оборудования, что является довольно жестким ограничением экономического роста. Отсюда следует вывод, что в большинстве отраслей промышленности преобладают устаревшие

производственные фонды, не хватает инвестиционного потенциала и, как следствие, нет возможности противостоять в конкурентной борьбе на внешнем рынке.

Таблица 1.

Степень износа основных фондов по отраслям промышленности, в %

Отрасли 1990 г. 1999 г. 2000 г. 2002 г. 2003 г. 2004 г. 2005 г.

Промышленность - всего 46,4 51,9 51,3 49,9 51,4 50,6 51,3

Электроэнергетика 40,6 50,4 51,6 55,5 57,8 56,4 57,2

Топливная промышленность 46,7 52,6 50,2 51,7 50,7 51,0 51,7

Черная металургия 50,1 53 53,5 52,7 49,3 49,4 50,9

Цветная металургия 46,9 49,1 44,5 44,4 43,1 43,3 43,9

Химическая промышленность 56,3 60,9 60,2 56,7 53,5 51,9 52,6

Машиностроение 47,5 53,3 55,3 53,1 52,8 51,2 51,9

Лесная, деревообрабатывающая, целюлозно-бумажная 48,3 51,6 48,7 45,2 43,1 40,9 41,5

Промышленность строительных материалов 42,1 54,2 53,7 51,7 47,2 44,2 44,8

Легкая промышленность 40,2 55,7 54,2 49,5 46,4 47,8 48,5

Пищевая промышленность 40,7 39,9 38,3 36,2 33,5 34,8 35,3

Источник: составлено автором по данным Росстата

Вместе с тем зарубежный опыт экономически развитых стран доказывает возможность конструктивной взаимосвязи в деятельности финансового сектора и производства, а также привлечения инвестиционных ресурсов, сформированных в страховании, в реальный сектор экономики.

Показатели состояния страхового рынка (табл. 2) свидетельствуют о том, что в Российской Федерации заложены основы национального страхования, но, в целом, уровень развития страхования в России существенно отстает не только от развитых стран, но и от большинства стран с переходной экономикой.

Таблица 2.

Важнейшие показатели развития страховой отрасли РФ.

Показатели 2002 г. 2003 г. 2004 г. 2005 Г.

Взносы, мрд. руб. 329,9 446,8 470,5 490,6

Все население, мн. чел. 145,2 145,0 144,2 143,5

Взносы на душу населения, руб. 2272,0 3081,4 3262,8 3418,8

ВВП, мрд. руб. 10830,5 13243,2 16966,4 21598,0

Доля страховой отрасли в ВВП, % 3 3,4 2,8 2,3

Рассчитано автором по данным Минфина РФ, Росстата, АСН

Проведенный в работе анализ показал, что в настоящее время в России механизм трансформации страховых резервов в инвестиции реального сектора экономики неэффективен, используется лишь малая часть инвестиционного

потенциала страхового рынка в связи с ограничениями, введенными законодательством (табл. 3.).

Таблица 3.

Нормативы инвестиционных вложений

Вид активов Россия Франция Германия Япония Швеция

Государственные ценные бумаги <30 - - - -

Государственные ценные бумаги субъектов Федерации и муниципальные ценные бумаги <30 <65 < 30 < 30 <25

Банковские вклады (депозиты) <40 - - - -

Инвестиционные паи <5 - - - -

Акции и облигации акционерных обществ <30 - - - -

Права участия на долю в уставном капитале, другие ценности < 10

Жилищные сертификаты <5 - - - -

Недвижимое имущество < 20/< 10 <40 <25 <20 < 25

Валютные ценности < 10 - - -

Ссуды - < 10 <50 <55 <25

Расчетный счет Без ограничений

Источник: составлено автором по данным периодической печати

Структура инвестиций российских страховых компаний отягощена вынужденными вложениями (до 50%), что подтверждает необходимость изменений в государственном регулировании инвестиционного распределения резервов страхового рынка. Отставание корректирующего воздействия государства от рыночных изменений сдерживает необходимую динамику в формировании сбалансированной политики в направлении средств резервов страховщиков в реальный сектор экономики.

Представляется, что трансформация страховых ресурсов в реальные инвестиции является положительной и действенной мерой воздействия на рынок инвестиций и, соответственно, на реальный сектор экономики.

В третьей главе Совершенствование взаимодействия страховых и промышленных структур автором предлагаются варианты использования денежных ресурсов страховых компаний в целях инвестирования их в реальный сектор экономики.

Принимая во внимание значение инвестиций для экономики России, возможность использования потенциала страховых ресурсов в решении задач социально-экономического развития, предлагается использовать координирующую

роль государства в обеспечении более гибкого подхода для увеличения возможностей страхового рынка при использовании страховых резервов, направляя большую часть резервов на покупку акций предприятий реального сектора экономики. Для реализации данной задачи автор считает необходимым внести корректировки в директивное распределение (Приказ № 100н Минфина РФ) страховых резервов, направляя временно свободные средства страховых компаний в реальной сектор экономики. Рационально скоординировав распределение страховых резервов государство может способствовать привлечению в экономику догосрочных инвестиций, необходимых для развития реального сектора экономики. Отсюда следует, что наращивание капитализации страховых компаний является одним из необходимых условий.

Развитие страховых услуг предусматривает дальнейшее расширение сферы применения страхования в реальном секторе экономики.

Основными целями развития страхового дела остаются разработка и реализация мер по удовлетворению потребностей в страховой защите имущества организаций, граждан и государства, которые являются стимулом расширения предпринимательской деятельности и аккумулирования догосрочных инвестиционных ресурсов для развития национальной экономики. По мнению автора, основными направлениями развития страхования дожны стать:

- совершенствование законодательной базы рынка страховых услуг;

- развитие обязательного и добровольного видов страхования;

- создание эффективного механизма государственного регулирования и надзора за страховой деятельностью;

- стимулирование перевода сбережений населения в догосрочные инвестиции с использованием механизмов страхования;

поэтапная интеграция национальной системы страхования с международным страховым рынком.

Развитие рынка страховых услуг дожно способствовать, прежде всего, повышению качества функционирования национальной страховой системы при конкуренции со страховщиками, капитал которых сформирован с участием иностранных инвесторов. Процесс либерализации рынка страховых услуг в среднесрочной перспективе дожен основываться на том, что страхование является важнейшим инструментом формирования догосрочных, наиболее важных для развития российской экономики внутренних инвестиционных ресурсов.

Особое внимание при развитии страховой сферы необходимо уделять развитию ее инвестиционной стратегии. Данный тип управления предполагает формирование инвестиционного портфеля страховой компании, который позволит с наименьшими издержками обеспечить поное соответствие притока денежных средств от инвестиционной деятельности затратам страховщика.

Учитывая, что страховые компании увеличивают резервы, инвестируя свои средства в ценные бумаги, недвижимость и другие активы, формируемый ими инвестиционный доход является допонительным источником прибыли, кроме прибыли от проведения страховых операций.

Изменение инвестиционной (страховой) составляющей в рыночной среде может способствовать, как считает автор, более сбалансированному распределению инвестиционных ресурсов в сфере материального производства, что как следствие, повысит конкурентоспособность российской экономики, увеличит рост активов страховых и промышленных структур.

В российской страховой практике целесообразно использовать коэффициент доходности инвестиционной составляющей страховщика, определяемый как отношений доходов по инвестициям к средним инвестируемым активам. В случае прибыльности инвестиционной деятельности возникает возможность снижения тарифной ставки, в чем в равной степени заинтересованы и страховщики, и страхователи.

Для оптимизации использования инвестиционных ресурсов страхового рынка необходимо обеспечить мониторинг вложений, проведенный на основе принципов диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности. В основу оценки деятельности предприятий для страховых инвестиций, а также для оценки платежеспособности страховых и перестраховочных компаний при осуществлении страхования активов предприятиями предлагаются, разработанные автором, Методические рекомендации по оценке финансового состояния и инвестиционной привлекательности хозяйствующих субъектов.

В качестве допонительной теоретической составляющей оценки возможности использования страховых инвестиций предлагается к использованию авторская формула оценки прироста инвестиционных ресурсов страхового сектора:

Д1И = (1Р - А\М) Х I,

где Ш - инвестиционные ресурсы страховых компаний;

Д1И - прирост инвестиционных ресурсов страховых компаний;

А\Л/1 - средства страховых компаний, вложенные в не подлежащие страхованию активы предприятий;

I - средняя ставка страхового тарифа

Догосрочные инвестиции требуют использования устойчивых форм взаимосвязей между страховыми и промышленными структурами, обеспечивающими прогнозирование результатов, использование финансов и контроль за использованием инвестиций без существенной актуализации и поправок на политические и предпринимательские риски. В целях совершенствования механизма трансформации страховых резервов в реальные инвестиции автором предлагается создание промышленно-страховых альянсов.

На схеме (рис. 1) представлен механизм функционирования промышленно-страховых альянсов.

Создание и развитие промышленно-страховых альянсов оживит сферы материального производства и активизирует инвестиционную деятельность.

В отличии от финансово-промышленных групп, промышленно-страховые альянсы не включают в свой состав банки (в мировой финансовой практике догосрочное кредитование экономики не является приоритетной функцией банков), а лишь используют их как вспомогательную инфраструктуру обслуживающую финансовые потоки.

Ключевым отличием интересов страховщиков при участии в промышленно-страховых альянсах от интересов банков при участии в ФПГ является не развитие потребительского спроса и краткосрочное инвестирование, а аккумулирование средств и направление их в инвестиции с целью приращения активов в реальном секторе экономики (объектов страхования), как необходимый фактор дальнейшего развития самих страховых обществ. Иными словами, чем больше страховое сообщество направит средств на инвестиции в реальный сектор экономики, тем большее количество допонительных объектов страхования получит как результат развития и увеличения капитализации предприятий, в которые направлены инвестиции, что в свою очередь приведет к повышению конкурентоспособности обоих указанных секторов экономики.

Работа с финансовыми инструментами промышленных структур, входящих в промышленно-страховой альянс, позволяет страховым компаниям экономить на трансакционных издержках заключения сделок и, в особенности, мониторинга надежности контрагента. Надежность таких инвестиций достаточно высока. Для промышленных структур можно назвать как минимум два выгодных условия,

вхождения в альянс: во-первых, привлечение инвестиций и, во-вторых, страхование собственных активов в надежной и платежеспособной компании.

Страховой

сектор экономики

Страховщик 1

Увеличение объемов страхования

Реальный сектор экономики

Промышленно-страховой альянс

Страховщик N

Предприятие 1

Страховые резервы

Предприятие N

Инвестиции

Инвестиционный портфель

Выплаты страхового возмещения Размещение по Приказу №100

Доход от невостребованных резервов Доход от размещения по Приказу №

Инвестиции из резервов

Инвестиции из прибыли

Рис.1 Схема механизма функционирования промышленно-страховых

Использование предложенных рекомендаций поможет, на взгляд автора, существенно увеличить эффективность использования страховых инвестиционных ресурсов, будет способствовать развитию страхования и реального сектора экономики, а в целом повышению конкурентоспособности российской экономики.

В заключении сформулированы основные выводы и рекомендации по результатам диссертационного исследования.

В приложениях к работе представлены: данные о количестве договоров страхования и объемам операций по договорам, заключенным за счет средств

граждан, в 1995 Ч 2004 гг.; данные о сборах и выплатах по видам страхования в первом полугодии 2006 г. (мн. руб.); предложения автора о возможности использования средств страховых резервов в инвестиционных целях; авторская схема условий и факторов формирования конкурентоспособности государства; авторская схема системы обязательного страхования в РФ; авторская методика оценки финансово-хозяйственной деятельности проверяемого экономического субъекта; авторская схема механизма функционирования промышленно-страховых альянсов.

По теме диссертации опубликованы следующие работы:

1. Горанов А.И. Развитие системы обязательного страхования в РФ. // Материалы международной научно-практической конференции Актуальные проблемы управления - 2004. Вып. 3 / ГУУ. - М., 2004. - 0,4 п.л.

2. Горанов А.И. Современные тенденции развития страхового рынка. // Практика международного бизнеса. - 2005. - № 1. - 1 п.л.

3. Горанов А.И. Создание промышленно-страховых альянсов как фактор привлечения инвестиций в реальный сектор экономики. // Материалы международной научно-практической конференции Актуальные проблемы управления - 2006. Вып. 3 / ГУУ. - М., 2006. - 0,4 п.л.

4. Горанов А.И. Специфика страхования как источника инвестиций. // ЭПОС. -2005.-№4.-1 п.л.

5. Горанов А.И. Страховые резервы - источник инвестиционных ресурсов. // Материалы международной научно-практической конференции Актуальные проблемы управления - 2005. Вып. 3 / ГУУ. - М., 2005. - 0,4 п.л.

6. Горанов А.И. Экономические и правовые аспекты использования механизма страхования. // Сборник научных статей Воспроизводственная динамика в реальном секторе экономики России / Под ред. Д.Н. Землякова; ГУУ. - М., 2003. - 1 п.л.

7. Горанов А.И., Горанова O.A. Экономико-правовые аспекты использования механизма страхования муниципального жилищного фонда.// Собственность и рынок. - 2004. - № 6. - 1 п.л.

Подп. в печ. 15.11.2006. Формат 60x90/16. Объем 1 п.л.

Бумага офисная. Печать цифровая. Тираж 50 экз. Заказ № 1056

ГОУВПО Государственный университет управления Издательский центр ГОУВПО ГУУ

109542, Москва, Рязанский проспект, 99, Учебный корпус, ауд. 106

Тел./факс: (495) 371-95-10, e-mail: diric@guu.ru

www.guu.ru

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Горанов, Андрей Игоревич

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ СТРАХОВЫХ РЕСУРСОВ ДЛЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ.

1.1 Страхование в системе экономических отношений.

1.2 Возможности трансформации страховых ресурсов в инвестиции.

1.3 Активизация инвестиционного процесса на основе привлечения страховых ресурсов.

ГЛАВА II. СПЕЦИФИКА ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СТРАХОВЫХ

РЕСУРСОВ В ЦЕЛЯХ РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИКИ.

II. 1 Инвестиционное обеспечение реального сектора российской экономики.

II.2 Зарубежный опыт использования страховых ресурсов в инвестиционной сфере.

Н.З Анализ движения денежных страховых потоков.

ГЛАВА III. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ СТРАХОВЫХ И ПРОМЫШЛЕННЫХ СТРУКТУР.

III. 1 Совершенствование взаимосвязей страхования и реального сектора экономики - фактор повышения конкурентоспособности.

111.2 Перспективы повышения конкурентоспособности российской экономики на базе развития системы страхования.

111.3 Основные направления использования страховых ресурсов для инвестиционных целей.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Проблемы трансформации страховых ресурсов в реальные инвестиции российской экономики"

Актуальность диссертационного исследования определяется потребностью российской экономики в увеличении инвестиций, необходимых для роста реального сектора экономики. Институциональные изменения существенно изменили структуру собственности, что поставило перед отечественной практикой и наукой управления сложные задачи, одной из которых является совершенствование механизмов управления денежными потоками.

Актуализация вопросов развития национального страхового рынка как одного из существенных поставщиков внутренних инвестиционных ресурсов, требует изучения теоретико-методологических основ и действующей экономической политики, позволяющей определить ее влияние на состояние страхового рынка и решить проблемы управления денежными потоками страховщиков.

В экономической литературе неоднократно давалась оценка результатам проводимой государственной политики в начале экономических преобразований, и она хорошо известна: это - сокращение инвестиций, спад промышленного производства, снижение конкурентоспособности российской экономики. На определенных этапах экономического развития можно проследить наличие системной связи между денежно-кредитной политикой, макроэкономической ситуацией и динамикой промышленного производства. Игнорирование этой связи повлекло за собой разрыв между производственной и финансовой сферами экономики. Естественными результатами такой политики стали: поддержание оттока капитала из производственной сферы, снижение инвестиций и производства, углубление платежного кризиса в реальном секторе, ухудшение финансового положения производственных предприятий. Нарушилась основная составляющая развития - доходность производственной и финансовой сферы (в пользу последней), что не способствует стабильности экономического развития и требует от государства использования особых рычагов регулирования денежных потоков.