Политика получения кредитных ресурсов торговым предприятием тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Гринюк, Наталия Андреевна |
| Место защиты | Киев |
| Год | 1996 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Автореферат диссертации по теме "Политика получения кредитных ресурсов торговым предприятием"
КИпВСЬКИЙ ДЕРЖАВНИЙ ТОРГОВЕЛЬНО - ЕКОНОМЧНИЙ
УНгаЕРСИТЕТ
На правах рукопису
ГРИНЮК НАТАЛЯ АНДРпВНА
ПОЛТИКА ЗАЛУЧЕННЯ КРЕДИТНИХ РЕСУРСВ ТОРГОВЕЛЬНИМ ПДПРИкМСТВОМ
' к'СМ^
Спецальнсть 08. 07г05^"сконоика торгвл та послуг
АВТОРЕФЕРАТ дисертацÿ на здобули наукового ступеня кандидата економчних наук
Ки
Дисертаця с рукопис. .
Роботу виконано на кафедр економки пдпримництва Ки
Науковий кервник: кандидат економчних наук, професор УШАКОВА Нна Микола
Офцйн опоненти : доктор економчних наук, професор
ГОЛОВАЧ Анатолй Варфоломйович кандидат економчних наук, доцент ШУЛЬГА Наталя Петрвна.
Провдна органзаця: фнансово-економчне управння Центрально
о 14 годин на засданн спецазовано
З дисертацúю можна ознайомитися в бблотец Ки
Автореферат розсланий и/с оС㳿 996 року
Вчений секретар спецазовано
ЗАГАЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА РОБОТИ
Актуальнсть теми. Докорнн змни, як вдбуваються в економц Укра
Першочерговим проявом цих процесв стало розширення економчно
Головною метою функцонування пдпримства ста досягнення на рзних етапах дяльност таких фнансових результатв, що сприяють реазацÿ стратегчних завдань забезпечують його фнансову стйксть.
Ц проблеми набувають особливо
снуюча протягом тривалого часу перевага соцально
Тому, в сучасних умовах, змна функцональних акцентв дяльност пдвищу актуальнсть переосмислення дÿ складових механзму функцонування торговельного пдпримства необхднсть оцнки
У цьомуТ зв'язку однúю з найгосрших проблем стала проблема управння процесом формування фнансових ресурсв, особливо для здйснення поточно
По-перше тому, що характерний для галуз недостатнй рвень забезпеченост власними обговими коштами обумовлю високий ступень залежност торговельних пдпримств вд джерел зовншнього фнансування. Тобто нормальне функцонування торговельного пдпримства в значнй мр залежить вя успшного виршення питання щодо залучення ПОЗИКОЕИХ коштв.
По-друге, довготривале снування майже фондованого розподлу кредитних ресурсв через дине центразоване джерело, несумрно низьк процентн ставки за користування позиковими коштами практична необмеженсть
цесами на рвн пдпримства.
Крм того, вдосконалення снуючих та виникнення нових джерел позикових коштв, змни умов розвиток форм
' ' Таким чином, в сучасних умовах виникла об'ктивна необхднсть розробки методологчних засад практичних рекомендацй щодо управння процесом формування використання кредитних ресурсв торговельних пдпримств, що визначило вибр теми дисертацйного досдження. У
Важливсть свочаснсть таких розробок посилються також внасдок практично
' Процес управння кредитними ресурсами, безумовно, е одним з найскладнших елементв механзму функцонування торговельного пдпримства , перш за все, за рахунок неоднозначност характеру
В зв'язку з цим сд розмежовувати процес залучення кредитних ресурсв для фнансування потреб поточно
Робота ма на мет забезпечити пдвищення рвня науково
Реазаця поставлено
- досдження кредитних ресурсв як важливого елемету фнансових ресурсв пдпримства, як обТкту управння;
- оцнки впливу складових механзму залучення кредитних ресурсв на ефективнсть функцонування торговельного пдпримства;
- аназу взамозв'язку взамозалежност факторв зовншнього
середовища внутршнх параметрв пдпримства на прийняття ршень щодо залучення позикових коштв;
- досдження дючого механзму залучення кредитних ресурсв торговельними пдпримствами визначення впливу снуючо
- обгрунтування принципв залучення кредитних ресурсв;
- розробки пропозицй по вдосконаленню потики залучення позикових коштв шляхом оггошзаш
Методологчною основою досдження кредитних ресурсв торговельного пдпримства як об'кту управння стали науков розробки з фнансового менеджменту управння капталом зарубжних втчизняних авторв, таких як А.Бргхам, Р.Хот, пСЕклунд, ,О.Бланк, В,В. Ковальов, М.Н.Крейнина, В.М.РодоноЕа, О.С.Стоянова, М.В.Сутормна, Н.М.Ушакова;
Предметом досдження економчн аспекти управння залученням кредитних ресурсв механзм його дÿ на торговельних пдпримствах.
Объектом досдження обрано торговельн пдпримства системи споживчо
Не дивлячись на багатогалузевсть дяльност системи, головним напрямком ? функцонування, безумовно, галузь торгвл. Це дозволя вважати нш галуз (заготвл, промисловсть) по-перше, допомжними (тобто такими, що мають за мету забезпечення пдпримств торгвл продукцúю для задоволення потреб населення) по-друге, розглядати
нформацйною базою дисертацйного досдження закони постанови Верховно
Основними методами досдження, що використан в робот, еко-номко-сгатистнчн методи аназу, методи вибркових спостережень, економко-магематчного моделювання. Розрахунки виконано на баз ПЕОМ АТ-486 SX-40-4 з застосуванням табличного процесору Microsoft Excell 5.0.
Наукова новизна дисертацйно
- обгрунтуванн сутност залучених кредитних ресурсв як важливого фактору управння ефективнстю процесу функцонування торго-
вельного пдпримства;
- визначенн критерÿв управння складовими процесу формування кредитних ресурсв , на цй пдстав, обгрунтуванн методологчних засад
- розробц стратегчно
- визначенн взамодÿ чинникв та оцнц
- розробц методичних пдходв до аназу ступеню фнансово
- обгрунтуванн комплексу заходв шодо вибору оптимально
- розробц методичних пдходв до огаимзацÿ спввдношення позикових власних коштв торговельного пдпримства за критерúм максимзаш
- розробц методичних принципв визначення ефективност використання рзних форм залучення кредитних ресурсв для забезпечення оптимального режиму фнансування торговельного пдпримства.
Практична значущсть результатв досдження поляга в тому, що в дисертацÿ
т запропонован загальн агоритми управння процесом залучення кредитних ресурсв його окремими складовими з точки зору пдвищення позитивного впливу позикових коштв на ефективнсть дяльност торговельного пдпримства;
- розроблен рекомендацÿ щодо вдосконалення механзму формування кредитних ресурсв торговельних пдпримств конкретн методики визначення ефективност
- запропонована методика вдосконалення аназу ступеня фнансово
денц! в структур короткостроковй позикових коштв, залучених для формування товарних запасв висвтлило негативн сторони дючо
Апробаця практична реазаця результатв досдження. Окрем положення результати досдження було Еисвтлено на наукових конференцях професорсько-викладацького складу КДТЕУ (Ки
Пропозицÿ автора з питань управння залученням кредитних ресурсв знайшли вдображення в науково-досднй тем У Створення автоматизовано
Практичного втлення результати досдження набули в розробц госпрозрахункових тем "Визначення потреби у власних обгових коштах торговельних пдпримств системи споживчо
Окрем пропозицÿ рекомендацÿ автора впроваджено в практику дяльност пдпримств системи спосивчо
Птбкаш
Обсяг структура. Дисертаця складаться з вступу, трьох глав, висновкв пропозицй, викладених на 140 мд.а., мстить 12 таблиць, 14 малюнкв, 54 формули, списка тератури з 139 найменувань 9 додаткв.
ОСНОВН ПОЛОЖЕННЯ ДИСЕРТАЦЙНОп РОБОТИ
Захисту пдлягають так основн положення:
1. Теоретичним грунтом для переосмислення сутност кредитних ресурсв науков розробки захдних втчизняних економст з проблем управння капталом, що стали поштовхом до виправлення в свдомост усталених стереотипв з цих питань, викривлених внасдок довготривалого нехтування економчними законами товарногрошового обгу.
Результатом цих змн стало сучасне уявлення про структуру склад кредитних ресурсв, джерела
2. Кредитн ресурси в узагальненому вигляд е матеразованим проявом процесу перерозподлу вартост на засадах повернення, термновост та платност.
Конкретний змст, склад, джерела формування та напрямки використання кредитних ресурсв визначаються сферою
Стосовно окремого пдпримства залучен кредитн ресурси являють собою сукупнсть кредитних коштв, що використовуються понад власн ресурси з метою фнансового забезпечення процесу його функцонування.
снуюч напрямки дяльност пдпримства обумовлюють цльовий характер формування кредитних ресурсв, що не тльки визнача
3. Досдження рзномантних форм залучення кредитних ресурсв свдчить, шо значущсть доцльнсть
4. Кредитн ресурси становлять важливе джерело задоволення потреб торговельного пдпримства у фнансових ресурсах, але використання певно
Досконале регулювання обсягу', умов та джерел залучення кредитних ресурсв, по-перше, сприя реазацÿ економчних завдань пдпри-
смства, насамперед, за рахунок зростання розмрв товарообгу, доходу прибулу, а по-друге, пдвищу рацональнсть функцонування фнансових ресурсв взагал ефективнсть використання власних коштв зокрема.
5. На баз встановлено
6. Процес управння позиковими коштами в узагальненому вигляд складаться з виршення питань щодо обсягв кредитних ресурсв вибору умоЕ та джерел
Обсяги кредитних ресурсв, як доведено в дисертацÿ, необхдно визначати, виходячи з розрахунку оптимального спввдношення позикових власних коштв в структур фнансових ресурсв пдпримства, яке б максимзувало його фнансову рентабельнсть , в той же час, забезпечувало фнансову стйксть.
Цей критерй вдповда стратегчним цлям дяльност пдпримства, оскльки задовольня вимогам високого прибутку власникв майна, сприя зниженню середньозважено
7. Вибр умов джерел залучення позикових коштв е проявом взамовдносин пдпримства з ринком кредитних ресурсв, структура та рвень розвитку якого суттво впливають на характер управнських ршень при формуванн фнансових ресурсв.
Залучення кредитних ресурсв породзку витрати, шо в бльшост випадкв залежать вд ступеню платоспроможност пдпримства розмр яких визначаться умовами надання коштв (розмром видом ставки, порядком сплати боргу' процентв, формою кредитування). Ефективнсть можливих варантв кредитування визначаться за допомогою механзму порвняння, заснованого на розрахунку тепершньо
8. Досдження п]?актгаа залучення кредитних ресурсв торговельними пдпримствами споживчо
Протягом 1991-1993 рокв питома вага позикових коштв склада-
Мал. 1 Мсце кредитних ресурсв в досягненн стратегчних цлей торговельного пдпримства
ла по систем 55,6 - 69,1% загального обсягу фнансових ресурсв, при чому в розрз низових пдпримств на 1.01.1994 коливання цього показника досягало 65,2 -79,3%. Змна у наступн роки структури фнансових ресурсв у бк власних джерел також стала прихованим проявом ц㺿 залежност, оскльки зростання частки власних коштв вдбулося внасдок ндексацÿ основних фондв не супроводжувалося збльшенням власних обгових коштв, шо у сукупност з зниженням обсягв залучених кредитних ресурсв, обумовило значне зниження обсягв дяльност , вдповдно, доходу та прибутку (у спвсгавних цнах).
Y структур залученй коштв зберглася навть посилилась перевага кредиторсько
1.01.1996р., на рвн областей ? частка коливалась вд: 66,3 до 85,7%); решту позикових коштв складають практично тльки короткостроков кредитн ресурси, оскльки частка довгострокових позиковÿ:! коштв знизилась до 0,3% в загальному обсяз залучених коштв.
Значне погршення умов надання кредпу, шо проявилось у пдвищенн процентних ставок, обмеженност обсягв та скороченн термну надання кредитних ресурсв обумовили зниження майже в 2 рази питомо
9. Першочерговим проявом впливу механзму кредитування на
результат дяльност пдпримств е механзм розрахункв партнерв, досдження ефективност якого виявило негативнсть насдкв скасування спецального позикового рахунку по товарообгу. -
На баз встановлено
10. Усталена практика формування позикових коштв знайшла сво вдображення у змн показникв дяльност торговельних пдпримств, насамперед, прибутковост власних коштв. Аназушл! перод характеризуться дешо стибкоподбними змнами цього показник 18-22% у991-1993 роках, 4% - у 1994 роц, 13% - у 1995 роц, в цлому по систем). Сд вдзначити, шо еисок, низьк значення обумовлен не стльки ступенем ефективност управння формуванням кредитних ресурсв, скльки сворднстю ситуацÿ, шо склалася в систем. Зростання частки комерцйного кредиту (до 63% на ,01.1996р.) не супроводжувалось адекватними змнами фнансових витрат, що,
внасдок спрацювання ефекту фнансового важеля, значно пдвищило фнансову рентабельнсть.
11. Важливою характеристикою насдкв вливу обсягу та структури залучених позикових коштв е рвень фнансово
В дисертацÿ запропонована методика визначення ступеню фнансово
? використання виявило погршення фнансового стану пдпримств внасдок яксного зниження пдбору джерел формування товарних запасв. Слушнсть таких висновкв пдтверджу аназ показникв платоспроможност, суттве зниження значень яких (з 0,22 до
0,08 - показника абсолютно
. 12. Проведений аназ висвтив серйозн проблеми у сфер фнансовй вдносин пдпримств, найбльш значною з яких проблема неплатежв, обумовлена недостатньосда грошових коштв у склад мобльних активв посилена внасдок дефцту власних обгових коштв. Х
снуюча практика залучення кредитних ресурсв також сприя розвитку ланцюгово
Удосконалення потики формування кредитних ресурсв, як обгрунтовано в дисертацÿ, повинно базуватись на принцип досягнення рвноваги можливостей по залученню ресурсв ефективному
Вдом методики визначення варанту фнансування (означен, як модел фнансового управння обговими активами: деальна, а
Запропонований в дисертацÿ пдхд дозволя, враховуючи тсний зв'язок структури обгових активв коштв для
чати спввдношення рентабельност ризику квдност пдпримства, що, в залежност вд ступеню узгодженост процесв залучення використання ресурсв, буде формувати позицю пдпримства на шкал Урентабельнсть - ризикФ обумовлювати кнцеву фнансову результативнсть.
13. З метою розробки практичних рекомендацй з цих питань в дисертацÿ проведена сгруктуризаця активв заборгованост пдпримства з позицÿ
Розмежування активв пдпримства на основн засоби, постйн та змнн обгов активи - з одного боку, обособлення постйних, спонтанних та змнних джерел - з другого, дозволя шляхом спвставлення
14. Для вибору оптимально
Запропонований методологчний модельний нструментарй е досить гнучким щодо управння критеральними значеннями, що робить його придатним для побудови детально
15. Б межах загального пдходу до управння залученням кредитних ресурсв бльш глибокий розвиток в дисертацÿ отримала проблема оггошзац? умов ти джерел
Виходячи з рзномантност можливих форм вдповдних до них особливостей кредитування, в робот обгрунтовано методичний принцип механзму оггтмзаш
16. Конкретними рекомендацями до вибору механзму кредитування запропонована в дисертацÿ двохетана схема оптимзаш
Практичним нструментарúм досягнення ц㺿 мети розроблена схема узгодження цлей форм кредитування, яка дозволя здйсниш на
першому етап вибр форми кредитування з сукупност наявних форм.
У вшовдност до цлей залучення кредитних ресурсв (формування запасв, покриття дефциту грошових коштв чи прискорення
17. На майбутнй розвиток та вдосконалення кредитних вдносин розрахован розроблен в дисертацÿ вдповдн методики, що передбачають кльксну оцнку альтернатив кредитування складають другий етап схеми оптимзацÿ.
Враховуючи важливсть комерцйного кредиту у фнансуванн поточних пореб пдпримства, в робот запропонована трикроксва методика порвняння комерцйних котраств, яка дозволя, виходячи з можливих варантв параметрв угод (вартост закупки партÿ товару (Р), розмру авансового платежу (А), строкв виплати авансу (п) суми залишкв ()), шляхом розрахунку зведено
1) Розробляться схема, яка вдобража динамку потокв платежв для кожного контракту.
2) Розраховуться зведена вартсть виплат для кожного контракту:
а) якщо когаракт безвдсотковий
А , Р - А .
Б ~ (Г+к)!ó г {[ + к)У'ш'
б) якщо передбачаеться нарахування вдсоткв на суму комерцйного кредиту за ставкою г (припускаться, шо вдсотки нараховуються псля виплати авансу сплачуються разом з основною сумою боргу по закнченн кредитного пероду) '
А; . , (Р - А,)(1 +1^
8' = (ТЬ)У" ------------(Гс)л------
де, к - дисконтна ставка.
3) з сукупност розглянутих контрактв обираються т, для яких за
нших рвних умов, досягаться мнмальне значення зведено
' Б Чи^п
13. Важливим аспектом ефективност використання комерцйного контракту е виршення питання щодо оптимзацÿ його строку.
Виходячи з сукупност можливих варантв погашення боргу, в робот розроблена методика вибору оптимального ршення щодо ефективност доцльност повного використання надано
Запропонований пдхд базуться на розрахунках ставки вдсотку по короткостроковй позиц (г) цни вдмови вд знижки (?), що дозволя шляхом спвставлення отриманих величин в певних випадках (коли Ь > г) забезпечити додатковий прибуток за рахунок торговельних знижок, наданих постачальниками.
Схематично цей процес вдображено на малюнку 2. '
Вщрашвд використання , знижки (р)
Заборговансть постачальнику при вдмов вд знижки
Заборговансть банку
р М. 1-т
РЛ'ПЩГ36ГГ'
Т (перод достроково
(максимальна тривасть вдстрочки)
Мал. 2 Оптимзаця використання кредитного пероду, наданого постачальником.
До можливих джерел залучення грошових коштв в процес оптимзацÿ строку при комерцйному кредитуванн сд враховувати обковий (вексельний) кредит. Розроблена в дисертацÿ методика оцн-
ки доцльност обку вексев заснована на розрахунку вексельного дисконту (О), тобто суми, котру утриму банк при обку вексев:
х ~ ^ х к ' В =И 360 100 , де
N - номнал векселю,
Т - строк платежу по векселю,
- срок обку векселю,
к - процентна ставка комерцйного банк}Т (в %).
Запропонований нами пдхд дозволя оцнити розмр грошового потоку зробити висновки щодо доцльност обкового кредиту при вибор оптимального варанту фнансування,
19. Факторинг альтернативним джерелом залучення грошових коштв по вдношенню до деяких форм банквського кредитування.
В результат бльш детального досдження його особливостей, в дисертацÿ розроблен рекомендацÿ щодо можливого використання переваг цього виду фнансування дяльност, особливо при нестйкому фнансовому становищ пдпримства.
20. Узагальнена кльксна оцнка ефективност конкретного варанту кредитування, як доведено в дисертацÿ, мас визначатись у порвнянн з середньоринковими умовами, що обумовлю використання для цих цлей вдомого показника - Грант-елемену.
21. Враховуючи неоднозначнсть впливу залучення кредитних ресурсв на фнансов результати дяльност пдпримств, в дисертацÿ розроблена модель оггашзацÿ спввдношення позикових власних коштв, заснована на оптимзацÿ дÿ фнансового леверияжу , за допомогою цього, максимзацÿ фнансово
Методологчною основою модел встановлена дисертантом анатична залежнсть розмру процентно
Запропонований в дисертацÿ пдхд нада можливсть визначити тип кредитно
них ставок в залежност вд обсягв залучених коштв.
Результати досджень дозволили встановити вид взамозв'язку спввдношення позикових та власних коштв (р) фнансово
Схематично цей процес вдображено на малюнку 4.
ФР = Е(р) 1 -> [ЕР-(+г+г)]2
Р(р*)= (1-п)ЕР+(-п) 4(1+)
Р(0)=(1-п)ЕР
. ЕР-- -г р
р= 2д 1 +)
Умовн означення: ЕР - економчна рентабельнсть пдпримства, г -безризикова ставка кредитного ринку, - темп нфляцÿ, л - ставка оподаткування прибутку.
Малюнок 4. Взамозв'язок плеча важеля фнансово
22. Проведений за результатами розробок аназ чутливост модел оптимзацÿ дозволив виявити ступень впливу внутршнх параметрв системи на величину спввдношення позикових та власних коштв пдтвердив огггшальнсть знайденого ршення, що дозволя говорити про запропоновану модель як про ефективний нструментарй управння процесом залучення кредитних ресурсв.
Основн положення дисертацÿ викладено в роботах:
1. Гринюк НА. УПроблемы взаимоотношений торговых предприятий И организаций потребительской кооперации с рынком кредитных ресурсовФ// Споживча коопераця Укра
- 0,1 дл. (росйською мовою).
2. Гринюк НА. "Проблеми становлення ринку кредитних ресурсв споживчо
3. Гринюк НА. "Сутнсть кредитних ресурсв та
4. Гринюк НА. "Политика привлечения кредитных ресурсов торгового предприятия: сущность и критерии эффективностиФ / Тези доповд науково-практично
5. Гринюк НА. "Методологические принципы управления кредитными ресурсами торгового предприятия*// Становление и развитие рыночных отношений в Крыму: 36. наук, праць - С.: СИБ, 1995 -0,3 дл.
6. "Методичн рекомендацÿ по визначенню мнмально
7. Гринюк НА. УДеяк пдходи до моделювання кредитно
S. Гринюк НА. "Обоснование подходов к управлению политикой привлечения заемных средств торгового предприятияФ// Перспективы развили рыночных отношений в республике Беларусь: 36. наук, праць - М.: М1НГ, 1995 - ОД д.а. ( росйською мовою).
9. Гринюк НА. УОптимизация использования финансового левериджа в кредитной политике торгового предприятия // Молодежь и наука - третье тысячелетие - М,: МГТУ м. Н.Е, Баумана, 1999 - 0,4 дл, (росйською мовою) (у спвавторств).
10. Grinyuk NA. "Optimization of financial leverage usage in the debt policy of enc erprises7/yкраинская научная мысль - мировому прогрессу: 36. наук, праць - К.: ОО У ВитаФ,ФДва ТФ, 1996 - 0,2 д.а. (англйською мовою)(у спвавторств).
АННОТАЦИЯ
Гринюк НА. Политика привлечения кредитных ресурсов торговым предприятием. Диссертация является рукописью.
Диссертация на соискание чгченой степени кандидата економиче-ских наук по специальности 03. U7. 05 - Экономна торговли и услуг. Киевский государственный торгово-экономический университет, "Киев,
Диссертационная работа содержит исследование кредитных ресурсов как важного элемента финансовых ресурсов предприятия и как ооъекта управления, а также сложившейся практики управления привлечением кредитных ресурсов на уровне торгового предприятия.
Разраоотана стратегическая модель управления привлечением кредитных ресурсов, обоснованы критерии управления составляющими этого процесса. Разработаны методические подходы к оптимизации объемов, условий и источников кредитных ресурсов; предложены соответствующие методики определения эффективности их привлечения.
ANNOTATION
Grinyuk N. Policy of the credit resources attraction by the trade enterprise.Dissertation is a manuscript.
Dissertation for an award of the scientific degree of Doctor of philosophy (Ph. ОЛ in Economics in speciality 08. 07. 05 - Economics of trade and services. Kiev State University of Trade and Economics, Kiev, 1996.
Dissertation includes research of credit resources as an important element of financial resources of an -enterprise and as an object of management; existing managing practice of the credit resources attraction at the level of the traoe enterprise.
Strategical model of the credit resources attraction management is worked out and the criterias of the managerial components of this process are backgrounded.
Methodical approaches to optimization of volume, conditions and sources of credit resources are worked out and the corresponding methodology to define the efficiency of their attraction is offered.
Ключов слова: кредитн ресурси, економчна фнансова рентабельнсть, фнансовий леверидж, оптимальне плече важеля, комерцйний кредит, комерцйний контракт, зведена величина виплат, процентна ставка, оптимзаця використання кредитного пероду.
ГРИНЮК Наталя Андрÿвна
ПОЛТИКА ЗАЛУЧЕННЯ КРЕДИТНИХ РЕСУРСВ ТОРГОВЕЛЬНИМ ПДПРИкМСТВОМ
ПДЛ.ДО друку 12.05,96. Формат 60 х 84/16. Папр друк. Офсрук. Ум друк.арк. 1,05. Ум.фароо-вдб. 1,18. Обл.-вид.арк. 1,00.
Тираж 100 пр. Зам. 5~5. __
РВВ КДТЕУ Дльниця оперативного друку 253156, Кит -156, вул. Кото, 19
Похожие диссертации
- Государственная экономическая политика формирования и регулирования кредитных ресурсов в переходной экономике
- Управление инновационным развитием торгового предприятия в современных рыночных условиях
- Современные подходы к оценке эффективности деятельности торгового предприятия
- Инвестиционные фонды как инструмент увеличения инвестиционных ресурсов промышленных предприятий
- Обеспечение эффективного использования мобильных ресурсов торгового предприятия