Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Оценка финансового состояния предприятий на основе международных стандартов финансовой отчетности тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Баранов, Кирил Сергеевич
Место защиты Иваново
Год 2007
Шифр ВАК РФ 08.00.10
Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Оценка финансового состояния предприятий на основе международных стандартов финансовой отчетности"

БАРАНОВ КИРИЛ СЕРГЕЕВИЧ

Оценка финансового состояния предприятий на основе международных стандартов финансовой отчетности

Специальность 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Иваново - 2007

003177251

Работа выпонена на кафедре экономики и финансов ГОУ ВПО Ивановский государственный химико-технологический университет

доктор экономических наук, доцент Радковская Надежда Петровна

доктор экономических наук, профессор Масленников Владимир Владимирович

кандидат экономических наук Остапенко-Дмитрий Валерьевич

ГОУ ВПО Санкт - Петербургский государственный политехнический

университет

Защита, состоится 22 декабря 2007г. в 12 часов на. заседании диссертационного совета < Д212.063.04. при ГОУ ВПО Ивановский государственный химико-технологический университет по адресу 153000 г.Иваново, пр.Ф Энгельса, д. 7, главный корпус, аудитория Г 101.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО Ивановский государственный химико-технологический университет

Автореферат разослан 21 ноября 2007 года.

Ученый секретарь диссертационного совета

Научный руководитель*

Официальные оппоненты

Ведущая организация

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Последние десятилетия отмечены становлением и развитием новых форм предпринимательских структур и финансово-кредитных институтов, которые создают и организуют движение капиталов, оказывают все более растущее воздействие на темпы и размеры экономического и технологического развития во всем мире. Исторической особенностью развития России догое время являлось ведущее место государства во всех сферах деятельности. Реформы последнего периода изменили отношение к предпринимательским структурам и финансово-кредитным институтам. Данные перемены определили и потребность в кардинальном пересмотре ранее сложившихся подходов к финансовому состоянию и эффективности деятельности предприятий. Деятельность предприятий дожна способствовать развитию рыночных механизмов, движению денежных потоков, обеспечивать рациональное использование имеющихся финансовых ресурсов общества, перелив капитала в отрасли, где достигается максимальная отдача вложенных средств, способствовать вхождению российских предприятий в мировое экономическое пространство Одним из инструментов достижения положительных результатов деятельности предприятий является переход на международные стандарты финансовой отчетности. Принципы лежащие в основе российских и международных стандартов финансовой отчетности существенно различаются. Вследствие этого можно сказать, что предприятие, финансовое состояние которого высоко оценено по данным российских стандартов, далеко не всегда может рассчитывать на тот же уровень устойчивости по международным стандартам.

Кроме того, для развития экономики современной России необходимо привлечение иностранного капитала, партнерство с иностранными компаниями в условиях глобализации мировой экономики. С выходом российских предприятий на фондовый рынок усиливается роль их финансового состояния.

Залогом успешного размещения акций или облигаций, получения займов и кредитов является финансовая прозрачность предприятий Одним из ключевых моментов, повышающих прозрачность, является качество бухгатерской (финансовой) отчетности. Она является информационной базой для определения финансового состояния предприятия, на основании которого внешние пользователи информации делают вывод об уровне риска при инвестировании средств.

Исходя из этого, вопросы управления и оценки финансового состояния приобретают огромное значение в рамках перехода на международные стандарты финансовой отчетности

Степень разработанности проблемы. Теоретическим и практическим проблемам финансового менеджмента, управления и оценки финансового состояния предпринимательских структур посвящены труды многих зарубежных и отечественных ученых и практиков, в том числе, таких как Абрютина М С, Баканов М И, Бочаров В.В., Бригхэм Ю , Ван Хорн Дж. К, Глухов В.В, Дамодаран А., Донцова Л.В., Зви Б, Ковалев В.В., Леонтьев В Е., Никифорова Н А, Радковская Н.П, Савицкая Г В, Соколов Ю.А, Стоянова Е С, Уош К, Шеремет А.Д. Проблемам сближения российских и международных стандартов финансовой отчетности посвящены работы таких авторов как Барабанов А.С., Бахрушина М А, Галузина С.М., Каретина Л.В., Проскуровская Ю.И, Соловьева О.В

Цели и задачи исследования. Целью исследования является оценка финансового состояния предприятий современной России на основе международных стандартов финансовой отчетности.

Для достижения поставленной цели были поставлены следующие задачи

- исследовать основные принципы финансового менеджмента по управлению и оценке финансового состояния предприятий,

- выявить и обосновать основные различия в подходах к расчету показателей финансового состояния, рассчитанных по российским и международным стандартам финансовой отчетности,

- критически проанализировать существующие в отечественной и зарубежной литературе определения и экономическое содержание финансовой устойчивости с акцентом на требования международных стандартов финансовой отчетности;

- осуществить анализ финансовой отчетности по материалам ОАО РАО ЕЭС России и сформулировать основные методические требования к показателям финансового состояния предприятий в соответствии с требованиями международных стандартов финансовой отчетности;

- проанализировать основные организационные подходы в системе финансового менеджмента предприятий к управлению и оценке финансового состояния предприятий в условиях применения международных стандартов финансовой отчетности

Объектом исследования является ОАО РАО ЕЭС России, составляющее отчетность в соответствии с российскими и международными стандартами финансовой отчетности.

Предметом исследования является оценка и показатели финансового состояния предприятия в соответствии с требованиями международных стандартов финансовой отчетности.

Теоретико-методологическую базу исследования составили работы ведущих отечественных и зарубежных ученых, посвященные изучению вопросов финансового менеджмента по управлению и оценке финансового состояния предприятия, а также проблемам сближения российских и международных стандартов финансовой отчетности. Для обоснования положений, приведенных в диссертации, широко использовались методы и приемы научного познания экономических процессов, такие как анализ, синтез, статистические методы.

Информационную базу исследования составили нормативно-правовые акты Российской Федерации, статистические материалы и данные бухгатерского учета и финансовой отчетности ОАО РАО ЕЭС России, российские и международные стандарты учета и отчетности, информационные материалы, опубликованные в источниках массовой информации, интернет-ресурсы.

Научная новизна исследования состоит в разработке методологических подходов и методических рекомендаций по совершенствованию финансового менеджмента и оценке финансового состояния на предприятиях Российской Федерации на основе международных стандартов финансовой отчетности.

К основным элементам новизны относятся:

- обоснована необходимость изменения и корректировки принципов оценки финансового состояния предприятий в соответствии с переходом на международные стандарты финансовой отчетности,

- систематизированы показатели, используемые для оценки финансового состояния предприятий по российским и международным стандартам финансовой отчетности, и предложены меры по оптимизации их расчетов;

- по результатам теоретических исследований зарубежной и отечественной экономической литературы уточнено определение и экономическое содержание финансовой устойчивости предприятий;

- по результатам анализа практических материалов сформулированы основные методические требования к показателям оценки финансового состояния предприятий и обоснована необходимость их трансформации на основе международных стандартов финансовой отчетности;

- разработаны организационные основы развития финансового менеджмента в части управления финансовым состоянием предприятий в условиях применения международных стандартов финансовой отчетности.

Теоретическая и практическая значимость. Теоретическая значимость проведенного исследования определяется его актуальностью, новизной и сформулированными выводами. Диссертационная работа направлена на разработку теоретических основ финансового менеджмента в части повышения эффективности деятельности и оценки устойчивости, открытости отчетности предприятий в соответствии с общими направлениями развития российской и мировой экономик Материалы диссертации могут быть использованы при учебном процессе по курсам: Финансы организаций (предприятий), Финансовый менеджмент и другим специальным дисциплинам.

Практическая значимость результатов, отраженных в данной работе, состоит в том, что предлагаемые автором рекомендации могут быть широко использованы при реализации программ достижения требуемых уровней финансовой устойчивости и ликвидности предприятий и выявления проблем при расчете показателей в процессе перехода к международным стандартам финансовой отчетности

Апробация результатов работы. Результаты отдельных этапов исследования докладывались и обсуждались на 1-ой и 2-ой Международных научных конференциях Финансы, кредит и международные экономические отношения в XXI веке (СПбГУЭФ, 6-7 апреля 2006г, 29-30 марта 2007г.).

Публикации. Основные положения диссертации изложены в 8 опубликованных работах общим объемом 3,48 печатных листа, в тч. вклад соискателя - 3,14 печатных листа.

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав и заключения общим объемом 146 страниц, в том числе 17 таблиц, 16 формул и 2 рисунка. Список литературы включает 113 источников.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ Во введении обосновывается актуальность темы диссертационной работы, поставлены цель и задачи исследования, определены объект и предмет изучения, теоретические и методологические основы, определена научная новизна, теоретическая и практическая значимость работы

В первой главе Теоретические подходы к оценке финансового состояния предприятий рассмотрены вопросы, связанные с понятием, экономическим содержанием и определением финансового состояния предприятий Российской Федерации на основе международных стандартов финансовой отчетности. Также в главе проанализирован мировой и отечественный опыт трансформации показателей финансового состояния предприятий и раскрыто их значение для выработки финансовой политики хозяйствующих субъектов, интегрирующихся в мировое экономическое пространство.

В рыночных условиях залогом стабильного положения предприятия служит оценка его финансовой устойчивости и платежеспособности. Оценка устойчивости хозяйствующего субъекта подразумевает изучение документов финансовой отчетности. Используя их, можно получить производную информацию, которая позволит рассчитать показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. В данной работе рассматриваются такие абсолютные и относительные показатели устойчивости и ликвидности как коэффициенты финансовой независимости, маневренности, абсолютной ликвидности, показатели ликвидности баланса и т д. Российские стандарты в силу исторических условий имеют ярко выраженную фискальную направленность и зачастую не отражают экономический смысл отчетности. Международные же стандарты финансовой отчетности имеют преимущества перед национальными стандартами в части четкой экономической логики, обобщения лучшей современной мировой практики в области учета, простоты восприятия для пользователей финансовой информации.

На основании критического анализа определений финансовой устойчивости, приведенных в зарубежных и отечественных источниках, автор уточняет определение финансовой устойчивости и считает, что финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, оцененных по международным стандартам финансовой отчетности и удовлетворяющим требованиям уместности, надежности, сопоставимости и понятности, которое обеспечивает его дальнейшее развитие при сохранении платежеспособности (рис 1)

Схема уточнения определения финансовой устойчивости

Чем более доступной будет информация для широкого круга пользователей информации, тем больше вероятность привлечения инвестиций, расширения сферы деятельности и тд, поэтому оценка финансового состояния с учетом требований международных стандартов финансовой отчетности является наиболее перспективной. Именно поэтому показатели финансового состояния отслеживаются финансовыми менеджерами предприятий и являются вескими аргументами при разработке финансовой политики хозяйствующего субъекта. Каждое решение менеджмента в стратегической и тактической областях дожно быть тщательно проанализировано с точки зрения влияния на финансовое состояние предприятия, т.к нельзя злоупотреблять доверием акционеров, рисковать репутацией перед кредиторами и забывать о социальной ответственности перед персоналом организации

На данный момент существует несколько основных систем оценки финансового состояния предприятий, которые можно условно разделить на 3 группы Это системы, которые анализируют изолированные финансовые показатели (модель Бивера), рейтинговые системы (модель Дюрана) и системы интегральных показателей (Уол, Дюнинг, Альтман), которые используются или могут быть использованы на российских предприятиях

Вторая глава Методические основы перехода к оценке финансового состояния предприятий Российской Федерации по международным стандартам финансовой отчетности посвящена сравнительной характеристике информационных баз расчетов показателей финансового состояния по российским и международным стандартам финансовой отчетности. В главе рассматриваются изменение и корректировка принципов оценки финансового состояния, а также нормативная база и организационные проблемы перехода предприятий и организаций на международные стандарты финансовой отчетности в Российской Федерации.

Информационной базой расчета показателей финансового состояния является финансовая (бухгатерская) отчетность хозяйствующего субъекта. К финансовой информации предъявляется ряд требований, которые существенно

различаются в российских и международных стандартах финансовой отчетности (табл 1).

Таблица 1

Сравнение качественных характеристик информации в отчетностях по МСФО и РСБУ

МСФО РСБУ Комментарий

1 Понятность - В РФ требование понятности не сформулировано

2 Уместность Уместность В МСФО характеристика уместности раскрывается более подробно

2 1 Характер Содержание Существенных различий нет

22 Существенность Существенность Существенных различий нет

3 Надежность Надежность В МСФО характеристика надежности раскрывается более подробно

3 I Правдивое представление Объективное отражение Существенных различий нет

3.2 Приоритет содержания над формой Приоритет содержания над формой Существенных различий нет

3 3 Нейтральность Нейтральность В Концепции [5] данное требование не распространяется на отчеты специального назначения

34 Осмотрительность Осмотрительность Существенных различий нет

3 5 Понота Понота Существенных различий нет

4 Сопоставимость Сравнимость Существенных различий нет

- Непротиворечивость МСФО не предусматривает данного требования, т к. тождество данных аналитического учета оборотам и остаткам по счетам синтетического учета на последний календарный день каждого месяца обеспечивается за счет правдивого представления информации (п 3 I)

Проанализировав различия в основных принципах подготовки финансовой отчетности можно сделать следующий вывод - в российской практике большинство принципов раскрыто недостаточно поно и зачастую они носят декларативный характер Главным же недостатком является то, что в российской отчетности оценка многих статей не является достоверной, что подтверждается исследованиями российских и зарубежных ученых и практиков.

В частности, невыпонение требований международных стандартов финансовой отчетности считается исключительным случаем, который возможен только тогда, когда есть веские причины считать, что их выпонение исказит реальные показатели деятельности хозяйствующего субъекта. Главные

различия между российскими и международными стандартами связаны с разницей в конечных целях, для которых используется финансовая информация Финансовая отчетность, подготовленная в соответствии с международными стандартами, используется предприятиями-партнерами, финансовыми институтами и т д., а финансовая отчетность, подготовленная в соответствии с российской системой учета, составляется в основном для органов государственного управления. В системе международных стандартов отчетности финансовое положение организации определяется совокупностью пяти элементов активы, обязательства, собственный капитал, доходы и расходы, определения которых отличаются от трактовки по российским правилам учета. Необходимо отметить большую степень регламентации оценок элементов отчетности в российском законодательстве по сравнению с требованиями международных стандартов финансовой отчетности. Очень часто, при составлении финансовой отчетности по международным стандартам, допускается оценка статей баланса хозяйствующего субъекта на основании профессионального суждения бухгатера с учетом особенностей субъекта.

Кроме того, между российской системой учёта и международными стандартами существуют различия по следующим моментам: в национальном учете отсутствует регулярный анализ активов на предмет их обесценения, предписаны различные способы учета нематериальных активов, особенно деловой репутации, запасы в международных стандартах учитываются по наименьшей из двух величин - себестоимости и возможной чистой цене продажи. Также к различиям относятся учет текущих и догосрочных инвестиций, создание резерва по сомнительной дебиторской задоженности; различия в признании коммерческих и общехозяйственных расходов в себестоимости производства. Особое внимание необходимо обратить на следующие моменты, отражение в учете налогов, понятие денежных эквивалентов в международных стандартах финансовой отчетности, отражение денежных потоков в иностранной валюте, порядок классификации данных по

видам деятельности. Российские стандарты учета не затрагивают ряд вопросов, связанных с составлением сводной отчетности Все это оказывает значительное влияние на оценку финансового состояния предприятий

Для сравнения отчетностей, составленных по российским и международным стандартам, было выбрано ОАО РАО ЕЭС России По результатам анализа отчетности энергоходинга было выявлено, что оценка статей баланса по международным стандартам финансовой отчетности является более консервативной, те в большей степени учитывает риски (табл 2). За период с 2000г по 2005г. в большинстве статей различия между российскими и международными стандартами заметно сократились, что говорит об их сближении. Однако существуют статьи, различия в которых выросли На основе проведенного анализа автором был сделан вывод о том, что отчетность, составленная по российским стандартам учета, не является достоверным источником для оценки финансового состояния предприятий Необходимо изменить и скорректировать принципы оценки финансового состояния предприятий в соответствии с требованиями международных стандартов.

Таблица 2

Сравнение статей отчетностей по РСБУ и МСФО ОАО РАО ЕЭС России

тыс.руб.____________

Статья баланса 2000 2005

РСБУ МСФО РСБУ МСФО

1 2 3 4 5

1 Внеоборотные активы 145 223 531,00 164 241 000,00 277 790 826,00 278 351 000,00

2 Оборотные активы 28 708 397,00 17 169 000,00 60 768 760,00 25 959 000,00

3 Запасы 924 633,00 683 000,00 645 665,00 244 000,00

4 Дебиторская задоженность 25 579 588,00 14 962000,00 49251848,00 20 884 000,00

5 Денежные средства 363 308,00 1 524 000,00 1 951 110,00 4 831 000,00

6 Собственный капитал 154 446 064,00 136 888 000,00 330900012,00 295 682 000,00

7 Заемный капитал 19 485 864,00 44 522 000,00 7 659 574,00 8 628 000,00

8 Догосрочные обязательства 3 042 798,00 22 769 000,00 1689240,00 783 000,00

9 Краткосрочная кредиторская задоженность 16443 066,00 21 753 000,00 5 970 334,00 7 845 000,00

Источник ОАО РАО ЕЭС. России - http //www rao-ees ru/ru/investor/fmans/show cgl'sociely htm

В России идет реформирование бухгатерского учета, целью которого

является адаптация национальной системы учета к требованиям рыночной экономики и международных стандартов финансовой отчетности. Необходимо правильное распределение функций между органами государственной власти и профессиональным сообществом

В третьей главе Оценка финансового состояния по международным стандартам финансовой отчетности как фактор развития финансового менеджмента предприятий Российской Федерации рассматриваются трансформация показателей финансового состояния на примере ОАО РАО ЕЭС России и методические подходы к управлению оценкой финансового состояния предприятия в системе финансового менеджмента Автором разработаны рекомендации по организации финансового менеджмента предприятия по управлению финансовым состоянием в условиях применения международных стандартов финансовой отчетности.

При оценке финансового состояния ОАО РАО ЕЭС России был сделан вывод о том, что энергоходинг обладает первым (абсолютным) типом финансовой устойчивости и абсолютной ликвидностью по российским стандартам учета и платежеспособен в ближайшее время и на догосрочную перспективу по международным стандартам финансовой отчетности (табл. 3)

Таблица 3

Коэффициенты финансовой устойчивости и ликвидности ОАО РАО ЕЭС России по РСБУ и МСФО

Показатель 2005

РСБУ МСФО Норматив

1 2 3 4

1 Коэффициент финансовой независимости (Кфн) 0,98 0,97 >0,50

2 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко) 0,87 0,67 >0,10

3 Коэффициент маневренности (Км ) 0,16 0,06 индивид.

4 Коэффициент постоянного актива (Кпа) 0,84 0,94 индивид.

5 Коэффициент догосрочного привлечения заемных средств (Кдзс) 0 0 =<0,20

6 Коэффициент соотношения мобильных и внеоборотных активов (Кмва) 0,22 0,09 индивид

7 Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами (Козсос) 82,26 71,03 >0,5

8 Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал) 1,82 0,62 >0,2

9 Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности (Ктл) 10,07 3,28 >0,8

10 Коэффициент общей ликвидности (Кол) 10,18 3,31 >2,0

11 Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Кпмс) 0,11 0,03 <0,5

12 Коэффициент собственной платежеспособности (Кст) 9,81 2,31 индивид.

При этом нельзя утверждать, что и любое другое предприятие, обладающее высокой финансовой устойчивостью по российским стандартам, будет признано таковым и по международным, тк различия в некоторых показателях финансового состояния существенны Анализ тенденций сближения в оценке статей баланса между отчетностями, составленными по российским и международным стандартам, за 2000 и 2005гг. выявил сокращение расхождений по показателям финансовой устойчивости, что связано, по мнению автора, с проводимым реформированием бухгатерского учета, и увеличением расхождений в расчетах показателей ликвидности, что связано с различными принципами оценки

Первопричиной всех различий в коэффициентах служат изначально разные данные в балансах, составленных в различных системах отчетности. Коэффициенты ликвидности зависят напрямую от величины краткосрочной задоженности, денежных средств и их эквивалентов, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задоженности и запасов Именно в этих статьях баланса и кроются самые большие расхождения между стандартами. Для правильной оценки финансового состояния предприятия необходима скорейшая унификации классификаций в статьях денежные средства и их эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения. Одновременно необходимо признание схожих методик перевода иностранной валюты в национальные денежные единицы и наоборот. Необходима переоценка и статьи запасы

На основе анализа практических материалов ОАО РАО ЕЭС России сформулированы основные методические требования к показателям оценки финансового состояния предприятий, таких как понятность, уместность (существенность), надежность, сопоставимость, своевременность и соотношение между выгодами и затратами. Кроме того, систематизированы показатели, используемые для оценки финансового состояния предприятий по российским и международным стандартам финансовой отчетности, предложен ряд мер по оптимизации их расчетов.

Международные стандарты финансовой отчетности рассматривают худший вариант развития событий, тем самым давая пользователю информации четкое представление о рисках, связанных с предприятием. Поскольку показатели, рассчитанные по международным стандартам, являются лучшим инструментом для оценки финансового состояния предприятия, то необходимо трансформировать показатели финансовой устойчивости и ликвидности в соответствии с ними.

Любые решения по развитию и совершенствованию финансового менеджмента, в тч. по оценке финансового состояния, требуют пересмотра организационных подходов. Поэтому автором разработаны организационные основы развития финансового менеджмента для управления финансовым состоянием предприятий в условиях применения международных стандартов финансовой отчетности.

С точки зрения системного подхода автор выделяет следующие подсистемы, ответственные за управление финансовым состоянием предприятия на основе международных стандартов финансовой отчетности совет директоров, топ-менеджмент предприятия (генеральный директор, правление), финансово-экономические подразделения, подразделения, отвечающие за информационное и программное обеспечение предприятия

С точки зрения процессного подхода управление финансовым состоянием предприятия на основе международных стандартов финансовой отчетности -это процесс, который основан на постоянном анализе, планировании финансовых потоков, принятии своевременных корректировок по предупреждению отклонения структуры капитала от целевой, а также контроле за достижением целевых показателей устойчивости и ликвидности Задача процессного подхода заключается в выпонении организационной структурой отведенных ей функций в соответствии с цепочкой ланализ Ч планирование Ч корректировка Ч контроль (рис.2).

Распределение функций между подсистемами, отвечающими за управление финансовым состоянием на основе МСФО

С точки зрения ситуационного подхода, который не стандартизирует решения, можно отметить слишком частое применение данного метода в отечественной практике Вследствие этого у российских компаний, работающих в одних отраслях и практически в одинаковых условиях, могут быть совершенно разные удельные показатели стоимости. Автор рекомендует некую унификацию при данном подходе на базе созданных отраслевых стандартов.

ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ И РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ

В данной работе на основе теоретических исследований уточнено определение и экономическое содержание финансовой устойчивости предприятий (организаций) в соответствии с требованиями международных стандартов финансовой отчетности, обоснована необходимость изменения и корректировки принципов оценки финансового состояния в соответствии с требованиями этих

стандартов По результатам проведенного анализа практических материалов были систематизированы показатели, используемые для оценки финансового состояния по российским и международным стандартам, предложены меры по оптимизации их расчетов, а также сформулированы основные методические требования к показателям оценки финансового состояния предприятий на основе международных стандартов финансовой отчетности и обоснована необходимость их трансформации. Для управления финансовым состоянием предприятий были разработаны организационные основы развития финансового менеджмента в условиях применения международных стандартов финансовой отчетности Объективная оценка финансового состояния предприятий дожна ускорить интеграцию экономики Российской Федерации и предпринимательских структур в мировое экономическое сообщество в условиях глобализации.

ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ: 1.Публикацки в изданиях по списку ВАК РФ 1 Баранов, К С Финансовая устойчивость предприятия и факторы ее определяющие /К. С. Баранов // Вестник Ивановского государственного энергетического университета Актуальные проблемы экономического и социально-гуманитарного знания. -2006-С 22-23. -ISBN 5-89482-416-8. -0,31 пл

2.Статьи и тезисы 2. Баранов, К С. Методика оценки оптимального уровня запасов ТМЦ на ТЭС (на примере ОАО Костромская ГРЭС) /К. С. Баранов, В И. Колибаба // Радиоэлектроника, электротехника и энергетика. Десятая международная научно-техническая конференция студентов и аспирантов. 2 Ч 3 марта 2004 г. Тезисы докладов Т 2. - М. : МЭИ, 2004. - С. 427-428 - ISBN 5-87789-019-0. -0,09 п.л. (авт 0,05 п л.)

3 Зайцев, В А. Современные направления стандартизации финансовой отчетности /В. А Зайцев, К. С. Баранов // Финансы, кредит и международные экономические отношения в XXI веке. Материалы 1-й международной научной конференции. 6-7 апреля 2006 года : Сборник докладов. Т I / Под ред д.э н,

проф. В.Е Леонтьева - СПб. СПбГУЭФ, 2006 - С 111-114. - ISBN 5-73102058-2. - 0,3 п.л (авт. 0,15 п.л.)

4. Ямпольский, Ю. П Предпосыки применения концепций финансовой отчетности в России /Ю. П. Ямпольский, К. С Баранов // Финансы, кредит и международные экономические отношения в XXI веке Материалы 1-й международной научной конференции 6-7 апреля 2006 года. Х Сборник докладов. ТI / Под ред д.э н., проф В.Е Леонтьева - СПб. Х СПбГУЭФ, 2006 -С. 162-166 -ISBN 5-7310-2058-2.-0,3 п л (авт. 0,15 п л.)

5 Баранов, К. С Сущность концепций финансового учета и отчетности / К С. Баранов // Финансы, кредит и международные экономические отношения в XXI веке. Материалы 1-й международной научной конференции 6-7 апреля 2006 года . Сборник докладов. Т I / Под ред. д э н., проф В.Е. Леонтьева. Ч СПб.: СПбГУЭФ, 2006. - С. 169-173 - ISBN 5-7310-2058-2 - 0,3 п л.

6 Баранов, К. С. Информационная база расчетов показателей финансовой устойчивости предприятия /К С Баранов // Проблемы экономики, финансов и управления производством. Сборник научных трудов вузов России Двадцать первый выпуск - Иваново ИГХТУ, 2006. - С 51-57. - ISBN 5-9616-0182-Х. -0,88 п.л

7. Баранов, К С Аналитические показатели финансовой устойчивости предприятий в условиях МСФО /К С. Баранов // Финансы, кредит и международные экономические отношения в XXI веке Материалы 2-й международной научной конференции. 29-30 марта 2007 года Сборник докладов. Т П / Под ред. д.э.н, проф. В. Е Леонтьева, д.э н, проф Н П Радковской. - СПб. Х СПбГУЭФ, 2007 - С. 65-69. - ISBN 978-5-7310-2181-4 -0,49 п.л.

8. Баранов, К С Управление финансовой устойчивостью предприятия на основе МСФО /К. С Баранов // Проблемы экономики, финансов и управления производством. Сборник научных трудов вузов России Двадцать второй выпуск.-Иваново.ИГХТУ,2007.-С308-315.-ISBN 5-9616-0209-5.-0,81 пл.

Подписано в печать 20.11.2007. Формат 60x84 1/16. Бумага писчая Усй. печ. л. 1,00. Уч.-изд. л. 1,03.;Тираж 80экз. Заказ 1039 ;

ГОУ ВПО Ивановский государственный химико-технологический университет

Отпечатано на полиграфическом оборудовании - кафедры экономики и финансов ГОУ ВПО ИГХТУ 153000, г. Иваново, пр. Ф Энгельса, 7

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Баранов, Кирил Сергеевич

Введение.

Глава 1. Теоретические подходы к оценке финансового состояния предприятий

1.1 .Понятое и экономическое содержание финансового состояния предприятий.

1.2. Значение показателей финансового состояния для выработки финансовой политики предприятия.

1.3.Анализ мирового опыта трансформации показателей финансового состояния предприятий.

Глава 2. Методические основы перехода к оценке финансового состояния предприятий Российской Федерации по международным стандартам финансовой отчетности

2.1.Сравнительная характеристика информационных баз расчетов показателей финансового состояния по российским стандартам учета и международным стандартам финансовой отчетности.

2.2.Изменение принципов оценки финансового состояния в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности.

2.3.Нормативная база и организационные проблемы перехода на международные стандарты финансовой отчетности в Российской Федерации.

Глава 3. Оценка финансового состояния по международным стандартам финансовой отчетности как фактор развития финансового менеджмента предприятий Российской

Федерации

3.1.Трансформация показателей финансового состояния на примере

ОАО РАО ЕЭС России.

3.2.Методические подходы к управлению оценкой финансового состояния предприятий.

3.3. Организация финансового менеджмента предприятия по управлению финансовым состоянием в условиях применения международных стандартов финансовой отчетности.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Оценка финансового состояния предприятий на основе международных стандартов финансовой отчетности"

Последние десятилетия отмечены становлением и развитием новых форм предпринимательских структур и финансово-кредитных институтов, которые создают и организуют движение капиталов, оказывают все более растущее воздействие на темпы и размеры экономического и технологического развития во всем мире.

Исторической особенностью развития России догое время являлось ведущее место государства во всех сферах деятельности. Реформы последнего периода изменили отношение к предпринимательским структурам и финансово-кредитным институтам. Данные перемены определили и потребность в кардинальном пересмотре ранее сложившихся подходов к финансовому состоянию и эффективности деятельности предприятий.

Деятельность предприятий дожна способствовать развитию рыночных механизмов, движению денежных потоков, обеспечивать рациональное использование имеющихся финансовых ресурсов общества, перелив капитала в отрасли, где достигается максимальная отдача вложенных средств, способствовать вхождению российских предприятий в мировое экономическое пространство.

Одним из инструментов достижения положительных результатов деятельности предприятий является переход на международные стандарты финансовой отчетности. Принципы лежащие в основе российских и международных стандартов финансовой отчетности существенно различаются. Вследствие этого можно сказать, что предприятие, финансовое состояние которого высоко оценено по данным российских стандартов, далеко не всегда может рассчитывать на тот же уровень устойчивости по международным стандартам.

Кроме того, для развития экономики современной России необходимо привлечение иностранного капитала, партнерство с иностранными компаниями в условиях глобализации мировой экономики. С выходом российских предприятий на фондовый рынок усиливается роль их финансового состояния. Залогом успешного размещения акций или облигаций, получения займов и кредитов является финансовая прозрачность предприятий. Рост акций предприятий связан с информационной и финансовой прозрачностью компании: чем выше прозрачность, тем выше капитализация, тем больше инвестиций можно привлечь при проведении допонительных размещений. Одним из ключевых моментов, повышающим прозрачность, является качество бухгатерской (финансовой) отчетности. Она является информационной базой для определения финансового состояния предприятия, на основании которого внешние пользователи информации делают вывод об уровне риска при инвестировании средств.

Исходя из этого, вопросы управления и оценки финансового состояния приобретают огромное значение в рамках перехода на международные стандарты финансовой отчетности.

Особого упоминания требуют государственные компании, которые часто являются монополистами в своих отраслях (ОАО РАО ЕЭС России) или пользуются исключительной поддержкой правительства Российской Федерации (ОАО НК Роснефть включено в список стратегических предприятий) и вследствие этого являются привлекательными активами.

ОАО РАО БЭС России находится сейчас в процессе реформирования и к середине 2008 года прекратит свое существование. В процессе реформы будут и уже выделены различные генерирующие, сетевые и сбытовые компании: в одних контроль останется за государством, другие будут проданы в частную собственность посредством допонительных эмиссий и продажи контрольных пакетов.

Правила учета и нормативная база в России в данный момент не отвечает современным реалиям. Для привлечения капитала на международных рынках необходимо, чтобы отчетность была составлена в соответствии с международно-признаваемыми стандартами отчетности. Так для прохождения листинга на Лондонской фондовой бирже необходимо предоставить отчетность, составленную в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) за предшествующие 3 года

В последнее время все больше и больше инвесторов, в том числе и российских, интересуются отчетностью в формате МСФО. Это позволяет сделать вывод, что именно финансовое состояние будет являться одним из ключевых факторов успешного привлечения российскими компаниями инвестиций на международных рынках капитала для расширения и модернизации производства В свою очередь это дожно повлечь более интенсивную интеграцию России в мировое экономическое сообщество.

Степень разработанности проблемы. Проблемой оценки финансового состояния предприятия занимались такие ученые как Абрютина М.С., Баканов М.И., Бочаров В.В., Бригхэм Ю., Ван Хорн Дж. К., Глухов В.В., Дамодаран А., Донцова Л.В., Зви Б., Ковалев В.В., Леонтьев В.Е., Никифорова Н.А., Радковская Н.П., Савицкая Г.В., Соколов Ю.А., Стоянова Е.С., Уош К., Шеремет А.Д. Работы данных авторов внесли весомый вклад в изучение данного вопроса

Проблемам сближения российских правил бухгатерского учета и международных стандартов финансовой отчетности посвящены работы следующих авторов: Барабанов А.С., Бахрушина М.А., Галузина С.М., Каретина Л.В., Проскуровская Ю.И., Соловьева О.В.

Синтез идей, изложенных в данных работах, позволил получить теоретическую базу для исследования. Анализ и сравнение бухгатерской отчетности по международным стандартам финансовой отчетности и российским стандартам бухгатерского учета позволил подтвердить теоретические гипотезы, появившиеся в процессе исследования.

Цели и задачи исследования. Целью исследования является оценка финансового состояния предприятий современной России в условиях перехода на международные стандарты финансовой отчетности.

Для достижения поставленной цели были поставлены следующие задачи:

- исследовать основные принципы финансового менеджмента по управлению и оценке финансового состояния предприятий;

- выявить и обосновать основные различия в подходах к расчету показателей финансового состояния, рассчитанных по российским и международным стандартам финансовой отчетности;

- критически проанализировать существующие в отечественной и зарубежной литературе определения и экономическое содержание финансовой устойчивости с акцентом на требования международных стандартов финансовой отчетности;

- осуществить анализ финансовой отчетности по материалам ОАО РАО ЕЭС России и сформулировать основные методические требования к показателям финансового состояния предприятий в соответствии с требованиями международных стандартов финансовой отчетности;

- проанализировать основные организационные подходы в системе финансового менеджмента предприятий к управлению и оценке финансового состояния предприятий в условиях применения международных стандартов финансовой отчетности.

Объектом исследования является ОАО РАО ЮС России, составляющее отчетность в соответствии с российскими и международными стандартами финансовой отчетности.

Предметом исследования является оценка и показатели финансового состояния предприятия в соответствии с требованиями международных стандартов финансовой отчетности.

Теоретико-методологическую базу исследования составили работы ведущих отечественных и зарубежных ученых, посвященные изучению вопросов финансового менеджмента по управлению и оценке финансового состояния предприятия, а также проблемам сближения российских и международных стандартов финансовой отчетности. Для обоснования положений, приведенных в диссертации, широко использовались методы и приемы научного познания экономических процессов, такие как анализ, синтез, статистические методы.

Информационную базу исследования составили нормативно-правовые акты Российской Федерации, статистические материалы и данные бухгатерского учета и финансовой отчетности ОАО РАО ЕЭС России, российские и международные стандарты учета и отчетности, информационные материалы, опубликованные в источниках массовой информации, интернет-ресурсы.

Научная новизна исследования состоит в разработке методологических подходов и методических рекомендаций по совершенствованию финансового менеджмента и оценке финансового состояния на предприятиях Российской Федерации на основе международных стандартов финансовой отчетности.

К основным элементам новизны относятся:

- обоснована необходимость изменения и корректировки принципов оценки финансового состояния предприятий в соответствии с переходом на международные стандарты финансовой отчетности;

- систематизированы показатели, используемые для оценки финансового состояния предприятий по российским и международным стандартам финансовой отчетности, и предложены меры по оптимизации их расчетов;

- по результатам теоретических исследований зарубежной и отечественной экономической литературы уточнено определение и экономическое содержание финансовой устойчивости предприятий;

- по результатам анализа практических материалов сформулированы основные методические требования к показателям оценки финансового состояния предприятий и обоснована необходимость их трансформации на основе международных стандартов финансовой отчетности;

- разработаны организационные основы развития финансового менеджмента в части управления финансовым состоянием предприятий в условиях применения международных стандартов финансовой отчетности.

Теоретическая и практическая значимость. Теоретическая значимость проведенного исследования определяется его актуальностью, новизной и сформулированными выводами. Диссертационная работа направлена на разработку теоретических основ финансового менеджмента в части повышения 7 эффективности деятельности и оценки финансового состояния, открытости отчетности предприятий в соответствии с общими направлениями развития российской и мировой экономик. Материалы диссертации могут быть использованы при учебном процессе по курсам: Финансы организаций (предприятий), Финансовый менеджмент и другим специальным дисциплинам. Практическая значимость результатов, отраженных в данной работе, состоит в том, что предлагаемые автором рекомендации могут быть широко использованы при реализации программ достижения требуемых уровней финансовой устойчивости предприятий и выявления проблем при расчете показателей в процессе перехода к международным стандартам финансовой отчетности.

Апробация результатов работы. Результаты отдельных этапов исследования докладывались и обсуждались на 1-ой и 2-ой Международных научных конференциях Финансы, кредит и международные экономические отношения в XXI веке (СПбГУЭФ, 6-7 апреля 2006г., 29-30 марта 2007г.).

Публикации. Основные положения диссертации изложены в 8 опубликованных работах общим объемом 3,48 печатных листа, в т.ч. вклад соискателя - 3,14 печатных листа.

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав и заключения общим объемом 146 страниц, в том числе 17 таблиц, 16 формул и 2 рисунка. Список литературы включает 113 источников.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Баранов, Кирил Сергеевич

Заключение

В результате проведенного исследования необходимо сделать следующие выводы. Для привлечения капитала на международных рынках отечественным предприятиям необходимо управлять финансовым состоянием на основе международных стандартов финансовой отчетности, так как они признаются в экономически развитом мире. Российские стандарты учета реформируются с целью максимального соответствия международным стандартам финансовой отчетности.

Несмотря на очевидные достижения в процессах сближения национальных стандартов с международными, между ними все еще остаются значительные различия. Проведенный анализ подтвердил данное положение и выявил невозможность сделать одинаковые заключения о финансовом состоянии предприятия по коэффициентам устойчивости и ликвидности без тщательного изучения статей баланса.

В первой части работы автором были критически проанализированы различные определения финансовой устойчивости предприятия, методики ее оценки, а также была обоснована необходимость применения требований международных стандартов к предоставленной в отчетности информации. По результатам анализа автором было уточнено определение финансовой устойчивости как состояния финансовых ресурсов предприятия, оцененных по международным стандартам финансовой отчетности в соответствии с требованиями уместности, надежности, сопоставимости и понятности, которое обеспечивает его развитие при сохранении платежеспособности. Также в первой части исследования были рассмотрены значения показателей финансового состояния для выработки финансовой политики предприятия и проанализирован мировой опыт трансформации данных показателей.

Во второй части исследования были рассмотрены сравнительные характеристики информационных баз расчетов показателей финансового состояния предприятий по российским и международным стандартам финансовой отчетности. Также были проанализированы изменения принципов оценки финансового состояния предприятий в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности. На основании анализа различий, существующих в международных стандартах финансовой отчетности и российском законодательстве был сделан вывод о том, что отчетность, составленная по российским стандартам учета, не является достоверным источником для оценки финансового состояния предприятий. Поэтому автор обосновывает необходимость изменения и корректировки принципов оценки финансового состояния предприятий в соответствии с требованиями международных стандартов финансовой отчетности. Также во второй части исследования было уделено внимание нормативной базе и организационным проблемам перехода на международные стандарты финансовой отчетности в Российской Федерации.

В третьей части работы на основе анализа отчетных материалов ОАО РАО ЕЭС России были систематизированы показатели, используемые для оценки финансового состояния предприятий по российским и международным стандартам финансовой отчетности, предложен ряд мер по оптимизации их расчетов. Также на основе анализа практических материалов ОАО РАО ЕЭС России сформулированы основные методические требования к показателям оценки финансового состояния предприятий такие как: понятность; уместность и существенность; надежность как совокупность правдивого представления, приоритета содержания над формой, нейтральности, осмотрительности и поноты; сопоставимость; своевременность и разумное соотношение между выгодами и затратами. В результате автором была доказана необходимость трансформации показателей оценки финансового состояния предприятий на основе международных стандартов финансовой отчетности.

В третьей части исследования автором были рассмотрены вопросы управления оценкой финансового состояния предприятий и разработаны организационные основы развития финансового менеджмента по управлению финансовым состоянием в условиях применения международных стандартов финансовой отчетности с точки зрения трех подходов: системного, процессного и ситуационного.

С точки зрения системного подхода выделены следующие элементы управления финансовым состоянием: совет директоров, топ-менеджмент (генеральный директор, правление), финансово-экономические подразделения, подразделения, отвечающие за информационное и программное обеспечение. В данном исследовании описываются зоны ответственности каждого из этих элементов.

С точки зрения, процессного подхода определены функции каждого из элементов управления в соответствии с цепочкой ланализ - планирование -корректировка - контроль.

Если говорить о ситуационном подходе, то он может быть применен. Однако автор считает, что при переходе на управление финансовым состоянием на основе МСФО, необходим некий вектор унификации для возможности сравнения отечественных компаний с зарубежными аналогами.

С течением времени российские стандарты будут все больше сближаться с международными стандартами финансовой отчетности. МСФО - неизбежная реальность ближайшего будущего, поэтому переход на них неизбежен для российских предприятий, как на уровне управляющих компаний, так и на уровне дочерних. А управление финансовым состоянием на основе международных стандартов станет одним из ключевых параметров для привлечения инвестиций в российские компании, которые без сомнения имеют огромный потенциал роста.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Баранов, Кирил Сергеевич, Иваново

1. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 N 146-ФЗ /Интернет версии системы КонсультантПлюс -Ссыка на домен более не работаетonline/base/?req=doc;base=LAW;n=68563 (01.12.2006).

2. Федеральный закон от 26.10.2002 №127-ФЗ О несостоятельности (банкротстве) /Интернет версии системы КонсультантПлюс -Ссыка на домен более не работаетonline/base/?req=doc;base=LAW;n=69923#p4 (01.12.2006).

3. Федеральный закон от 21.11.1996 № 129-ФЗ О бухгатерском учете /Интернет версии системы КонсультантПлюс -Ссыка на домен более не работаетonline/base/?req=doc;base=LAW;n=63747 (01.12.2006).

4. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ Об акционерных обществах /Интернет версии системы КонсультантПлюс -Ссыка на домен более не работаетonline/base/?req=doc;base=LAW;n=70073 (01.12.2006).

5. Абрютина, М. С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учеб.- практ. пособие /М. С. Абрютина, А. В. Грачев. Изд. 3-е; перераб. и доп. - М.: Дело и сервис, 2001. - 272 с. - ISBN 5-8018-0120-0.

6. Абрютина, М. С. Финансовый анализ коммерческой деятельности : учебное пособие /М. С. Абрютина. М.: Финпресс, 2002. - 176 с. - ISBN 58001-0030-6.

7. Абрютина, М. С. Экономика предприятия /М. С. Абрютина. -М.: Дело и сервис, 2004. 528 с. - ISBN 5-8018-0230-4.

8. Абрютина, М. С. Экспресс-анализ финансовой отчетности /М. С. Абрютина. -М.: Дело и сервис, 2003. 256 с. - ISBN 5-8018-0187-1.

9. Александер, Д. Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО): от теории к практике : пер. с англ. /Д. Александер, А. Бриттон, Э. Йориссен. 2-е изд. -М.: Вершина, 2005. - 875 с. - ISBN 5-94696-077-6.

10. Артеменко, В. Г. Анализ финансовой отчетности/В. Г. Артеменко, В. В. Останова. -М.: Омега-Л, 2006. -272 с. ISBN 5-370-0004-2.

11. Артеменко, В. Г. Финансовый анализ : учеб. пособие /В. Г. Артеменко, М. В. Белендир. М.: Дело и сервис, 1997. - 126 с. - ISBN 5-86509-050-Х.

12. П.Астахов, В. П. Бухгатерский финансовый учет /В. П. Астахов. Ростов н/Д.: МарТ, 2001. - 832 с. - ISBN 5-241-00082-8.

13. Бабич, А. М. Финансы. Денежное обращение. Кредит/А. М. Бабич, JI. Н. Павлова. -М.: Юнити-Дана, 2000. 688 с. - ISBN 5-238-00202-5.

14. Бабич, А. М. Бабич Финансы. Учебник /А. М. Бабич, JI. Н. Павлова. -М.: ФБК-Пресс, 2000. 760 с. - ISBN 5-88103-023-0.

15. Бакаев, А. С. Бухгатерские термины и определения /А. С. Бакаев. М. : Бухгатерский учет, 2002. - 160 с. - ISBN 5-85428-107-4.

16. Баканов, М. И. Теория экономического анализа /М. И. Баканов, А. Д. Шеремет. -М.: Финансы и статистика, 2002. 416с. - ISBN 5-279-02042-7.

17. Балабанов, И. Т. Инновационный менеджмент /И. Т. Балабанов. СПб.: Питер, 2000. - 208 с. - ISBN 5-272-00228-8.

18. Балабанов, И. Т. Основы финансового менеджмента. /И. Т. Балабанов. -М. : Финансы и статистика, 1999. 512 с. - ISBN 5-279-02078-8.

19. Балашов, В. Г. Технологии повышения финансового результата предприятий и корпораций /В. Г. Балашов, В. А. Ириков. -М.: Приор, 2002. -512с.-ISBN5-7990-0780-8.

20. Барабанов, А. С. Основные различия российских и международных стандартов финансовой отчетности /А. С. Барабанов -Ссыка на домен более не работаетbiblio/gaap-ias/comparerus2/044.asp (01.12.06).

21. Бланк, И. А. Управление прибылью /И. А. Бланк. 2-е изд.; расш. и доп.- Киев : Эльга, 2002. 749 с.: ил. - ISBN 5-94773-002-2.

22. Блохина, В. Г. Инвестиционный анализ /В. Г. Блохина. Ростов н/Д.: Феникс, 2004. - 320 с. - ISBN 5-222-05140-0.

23. Бочаров, В. В. Инвестиции. Инвестиционный портфель. Источники финансирования. Выбор стратегии /В. В. Бочаров. СПб.: Питер, 2004. - 288 с.- ISBN 5-94723-037-2.

24. Бочаров, В. В. Комплексный финансовый анализ /В. В. Бочаров. СПб.: Питер, 2005. - 432 с.: ил. - ISBN 5-469-00739-1.

25. Бочаров, В. В. Корпоративные финансы /В. В. Бочаров, В. Е. Леонтьев. -СПб.: Питер, 2002. 544 с. - ISBN 5-318-00796-1.

26. Бочаров, В. В. Современный финансовый менеджмент/В. В. Бочаров. -СПб.: Питер, 2006. 464 с. - ISBN 5-469-01134-8.

27. Бочаров, В. В. Финансовый анализ /В. В. Бочаров. СПб.: Питер, 2006. -240с.-ISBN5-469-00966-1.

28. Бочаров, В. В. Финансовый инжиниринг /В. В. Бочаров. СПб.: Питер, 2004. - 400 с. - ISBN 5-94723-996-5.

29. Бригхэм, Ю. Финансовый менеджмент : пер. с англ. ЯО. Бригхэм, М. Эрхардт. 10-е изд. - СПб.: Питер, 2005. - 960 с.: ил. - ISBN 5-94723-537-4.

30. Ван Хорн, Дж. К. Основы управления финансами: пер. с англ. /Дж. К. Ван Хорн. М.: Финансы и статистика, 2001. - 800 с.: ил. - ISBN 5-279-018449.

31. Ван Хорн, Дж. К. Основы финансового менеджмента /Дж. К. Ван Хорн, Дж. М. Вахович (мл.). -М.: Вильяме, 2001. 992 с. - ISBN 5-8459-0199-5.

32. Вахрушина, М. А. Международные стандарты финансовой отчетности / М. А. Бахрушина, JI. А. Мельникова, Н. С. Пласкова. -М.: Вузовский учебник, 2007. 320 с. - ISBN 5-9558-0026-3.

33. Владимирова, М. П. Деньги, кредит, банки /М. П. Владимирова, А. И. Козлов. М.: КноРус, 2007. - 288 с. - ISBN 5-85971-544-7.

34. Владимирова, М. П. Финансы /М. П. Владимирова, В. С. Темиров, Д. М. Теунаев. М: КноРус, 2006. - 280 с. - ISBN 5-85971-318-5.

35. Владыка, М. В. Финансовый менеджмент /М. В. Владыка, Т. В. Гончаренко. М.: КноРус, 2006. - 264 с. - ISBN 5-85971-155-7.

36. Власова, В. М. Основы предпринимательской деятельности. Финансовый менеджмент /В. М. Власова, Д. JI. Воков, С. А. Старов. М.: Финансы и статистика, 2001. - 128 с. - ISBN 5-279-02073-7.

37. Галузина, С. М. Аспекты повышения роли учетно-аналитической информации в системе управления организацией /С. М. Галузина. СПб.: Знание, 2006. - 392 с. - ISBN 5-7320-0942-6.

38. Галузина, С. М. Международный учет и аудит /С. М. Галузина, Т. Ф. Пупшис. СПб.: Питер, 2006. - 272 с. - ISBN 5-469-01051-1.

39. Галузина, С. М. Учетно-аналитическая информация в управлении организацией /С. М. Галузина. СПб.: Знание, 2006. - 160 с. - ISBN 5-73200908-6.

40. Герчикова, И. Н. Международные экономические организации /И. Н. Герчикова. -М.: Консатбанкир, 2000. 624 с. - ISBN 5-85187-093-1.

41. Гиляровская, JI. Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций /Л. Т. Гиляровская, А. В. Ендовицкая. М.: Юнити-Дана, 2006. - 160 с. - ISBN 5-238-01074-5.

42. Гиляровская, Л. Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности /Л. Т. Гиляровская, Д. В. Лысенко, Д.А. Ендовицкий. М.: Проспект, 2006. - 360 с. - ISBN 5-482-00862-2.

43. Глухов, В. В. Менеджмент : учебник для вузов /В. В. Глухов. 3-е изд. -СПб.: Питер, 2006. - 608 с.: ил. - ISBN 5-88782-193-0.

44. Гуляев, Н. С. Основные модели бухгатерского учета и анализа в зарубежных странах. Учебное пособие /Н. С. Гуляев, Л. Н. Ветрова. М.: Кнорус, 2004. - 144 с. - ISBN 5-94761-020-5.

45. Дамодаран, А. Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов : пер. с англ. /А. Дамодаран. 3-е изд. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2006. - 1341 с. - ISBN 5-9614-0374-2.

46. Донцова, Л. В. Анализ финансовой отчетности /Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. -М.: Дело и Сервис, 2006. 144 с. - ISBN 5-8018-0244-4.

47. Донцова, Л. В. Бухгатерская (финансовая) отчетность. Справочник бухгатера от А до Я /Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. М.: Дело и Сервис, 1998. - 192 с. - ISBN 5-8018-0018-2.

48. Донцова, Л. В. Комплексный анализ бухгатерской отчетности /Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. М.: Дело и Сервис, 1999. - 304 с. - ISBN 5-80180003-4.

49. Донцова, Л. В. Формирование и оценка показателей промежуточной (квартальной) и годовой отчетности /Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. М.: Дело и Сервис, 2000. - 272 с. - ISBN 5-8018-0086-7.

50. Друкер, П. Ф. Практика менеджмента /П. Ф. Друкер. М.: Вильяме, 2007. - 400 с. - ISBN 5-8459-0085-9.

51. Друкер, П. Ф. Энциклопедия менеджмента /П. Ф. Друкер. -М.: Вильяме, 2006. 432 с. - ISBN 5-8459-0588-5.

52. Инвестиции. Формы и методы их привлечения /Н. С. Гуськов и др.. -М.: Агоритм, 2001. 384 с. - ISBN 5-9265-0042-7.

53. Каретина, JI. В. Ведение бухгатерского учета по международным стандартам финансовой отчетности /Л. В. Каретина. М.: ЗАО Юстицинформ, 2006. - 176с. - ISBN 5-7205-0715-9.

54. Ковалев, В. В. Как читать баланс /В. В. Ковалев, В. В. Патров, В. А. Быков. М.: Финансы и статистика, 2006. - 672 с. - ISBN 5-279-02856-8.

55. Ковалев, В. В. Курс финансовых вычислений/В. В. Ковалев, В. А. Уланов. -М.: Финансы и статистика, 2005. 560 с. - ISBN 5-279-03073-2.

56. Ковалев, В. В. Управление финансовой структурой фирмы /В. В. Ковалев. М.: Проспект, 2007. - 256 с. - ISBN 5-482-01162-1.

57. Ковалев, В. В. Учет, анализ и финансовый менеджмент /В. В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. -М. : Финансы и статистика, 2006. 688 с. - ISBN 5-27902862-2.

58. Ковалев, В. В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансоведения) /В. В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. -М.: Проспект, 2006. 432 с. - ISBN 5-482-00768-5.

59. Ковалев, В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры /В. В. Ковалев. М.: Финансы и статистика, 2003. - 560с.: ил. - ISBN 5-279-02354-Х.

60. Ковалева, А. М. Финансы фирмы /А. М. Ковалева, М. Г. Лапуста, Л. Г. Скамай. М.: Инфра-М, 2007. - 528 с. - ISBN 978-5-16-002394-6.

61. Кован, С. Е. Практикум по финансовому оздоровлению неплатежеспособных предприятий/С. Е. Кован, В. В. Мерзлова. -М.: Финансы и статистика, 2005. 208 с. - ISBN 5-279-03118-6.

62. Кондраков, Н. П. Бухгатерский (финансовый, управленческий) учет : учебник /Н. П. Кондраков. М.: Веби, 2007. - 448 с. - ISBN 978-5-482-01246-8.

63. Крейнина, М. Н. Финансовый менеджмент /М. Н. Крейнина. М.: Дело и сервис, 1998. - 304 с. - ISBN 8-8018-0027-1.

64. Крутик, А. Б. Антикризисный менеджмент. Превентивные методы управления /А. Б. Крутик, А. И. Муравьев. СПб.: Питер, 2001. - 432 с. - ISBN 5-318-00511-Х.

65. Кукукина, И. Г. Управленческий учет /И. Г. Кукукина. М.: Финансы и статистика, 2004. - 400 с. - ISBN 5-279-02812-6.

66. Кукукина, И. Г. Учет и анализ банкротств : учеб. пособие /И. Г. Кукукина, И. А. Астраханцева; под ред. И.Г. Кукукиной. М.: Финансы и статистика, 2004. - 312 е.: ил. - ISBN 5-279-02833-9.

67. Лапуста, М. Г. Финансы фирмы /М. Г. Лапуста, Л. Г. Скамай. М.: Инфра-М, 2003. - 320 с. - ISBN 5-16-001507-8.

68. Леонтьев, В. Е. Финансовый менеджмент : учеб. пособие /В. Е. Леонтьев, В. В. Бочаров ; СПбИВЭСЭП. СПб.: Знание, 2004. - 520 с. - ISBN 5-7320-0783-0.

69. Леонтьев, В. Е. Финансы, деньги, кредит и банки: учеб. пособие /В. Е. Леонтьев, Н. П. Радковская; СПбИВЭСЭП. Изд. 3-е; испр. и доп. - СПб.: Знание, 2004.-384 с. - ISBN 5-7320-0753-9.

70. Лялин, В. А.Финансовый менеджмент /В. А. Лялин, П. В. Воробьев. -М.: Бизнес-пресса, 2001. 144 с. - ISBN 5-8110-0037-5.

71. Макарьева, В. И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации /В. И. Макарьева, JI. В. Андреева. М.: Финансы и статистика, 2007. - 304 с. - ISBN 978-5-279-02858-0.

72. Мальцев, Г. Н. Финансы: проблемы управления и прогнозирования /Г. Н. Мальцев, И. Г. Мальцева. М.: Дело, 2005. - 344 с. - ISBN 5-7749-0423-7.

73. Мескон, М. X. Основы менеджмента: пер. с англ. /М. Мескон, М. Альберт, Ф. Хедоури ; под общ. ред. Л. И. Евенко; М.: Дело, 1998. - 704 с. -ISBN 5-7749-0126-2.

74. Миронов, М. Г. Финансовый менеджмент: учеб. пособие /М. Г. Миронов, Е. А. Замедлина, Е. В. Жарикова. М.: Экзамен, 2005. - 224 с. - ISBN 5-472-01146-9.

75. Москвин, В. А. Управление рисками при реализации инвестиционных проектов. Рекомендации для предприятий и коммерческих банков /В. А. Москвин. М.: Финансы и статистика, 2004. - 352 с. - ISBN 5-279-02675-1.

76. МСФО: учебное пособие / под общ. ред. И. А. Смирновой. М.: Финансы и статистика, 2005. - 672 с. - ISBN 5-279-02724-3.

77. Никольская, Ю. П. Финансовая отчетность предприятия. Построчный комментарий к новым формам отчетности ДО. П. Никольская, А. А. Спиридонов. СПб.: Питер, 2004. - 256 с. - ISBN 5-94723-945-0.

78. Новодворский, В. Д. Бухгатерская отчетность организации /В. Д. Новодворский, JI. В. Пономарева. -М.: Бухгатерский учет, 2003. 304 с. -ISBN 5-85428-120-1.

79. Новодворский, В. Д. Составление бухгатерской отчетности /В. Д. Новодворский, JI. В. Пономарева. М.: Бухгатерский учет, 2000. - 288 с. -ISBN 5-85428-058-2.

80. Проскуровская, Ю. И. Международные стандарты финансовой отчетности : учеб. пособие /Ю. И. Проскуровская. М.: Омега-JI, 2007. - 288 с. -ISBN 978-5-365-00601-0.

81. Радковская, Н. П. Методология финансового менеджмента коммерческого банка : монография /Н. П. Радковская. Череповец : ГОУ ВПО ЧТУ, 2005. - 155 с.

82. Радковская, Н. П. Экономическая эффективность деятельности российских коммерческих банков : монография /Н. П. Радковская. СПб. : СПбГУЭФ, 2003 - 142 с. -ISBN 5-7310-1691-7.

83. Родионова, В. М. Финансовый контроль : учеб. пособие /В. М. Родионова, В. И. Шлейников. М.: ФБК-Пресс, 2002. - 320 с. - ISBN 5-88103051-6.

84. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : учебник /Г. В. Савицкая. 3-е изд.; перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2004. - 425 с.-ISBN 5-16-001797-6.

85. Савицкая, Г. В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности /Г. В. Савицкая. -М.: Инфра-М, 2007. 384 с. - ISBN 5-16002853-6.

86. Савицкая, Г. В. Теория анализа хозяйственной деятельности /Г. В. Савицкая. М.: Инфра-М, 2007. - 288 с. - ISBN 5-16-002240-6.

87. Сазерленд, Дж. Бухгатерский учет и финансы. Ключевые понятия /Дж. Сазерленд, Д. Кэнуэл. М.: Баланс Бизнес Букс, 2005. - 400 с. - ISBN 9668644-51-4.

88. ЮО.Соколов, Ю. А. Управление финансовой устойчивостью предприятия /10. А. Соколов, Р. В. Окороков, А. С. Брусова; под. ред. В. Р. Окорокова. -СПб.: Изд-во Нестор, 2005.-236 с. ISBN 5-303-00213-6.

89. Соловьева, О. В. Международная практика учета и отчетности: учебное пособие /О. В. Соловьева. -М.: Инфра-М, 2004. 332 с. - ISBN 5-16001948-0.

90. Соловьева, О. В. МСФО и ГААП: учет и отчетность /О. В. Соловьева. -М.: ФБК-Пресс, 2004. 328 с. - ISBN 5-88103-087-7.

91. Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент. Теория и практика /Е. С. Стоянова. М.: Перспектива, 2007. - 656 с. - ISBN: 5-88045-096-1.

92. Ю4.Уош, К. Ключевые показатели менеджмента: Как анализировать, сравнивать и контролировать данные, определяющие стоимость компании : пер. с англ. /К. Уош. 2-е изд. - М.: Дело, 2001. - 360 с. - ISBN 5-215-008027.

93. Ю5.Уткин, Э. А. Менеджмент /Э. А. Уткин. М.: ТЕИС, 2003. - 448 с. -ISBN 5-7218-0509-9.

94. Уткин, Э. А. Мотивационный менеджмент /Э. А. Уткин, Т. В. Бутова. -М.: ТЕИС, 2004. 240 с. - ISBN 5-7218-0652-4.

95. Учет по международным стандартам : учебное пособие / под общ. ред. Л. В. Горбатовой. М.: Бухгатерский учет, 2003. - 504 с. - ISBN 5-85428127-9.

96. Ю8.Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций /А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. -М.: Инфра-М, 2004. -237 с. ISBN 5-16-001464-0.

97. Ю9.Шеремет, А. Д. Теория экономического анализа/А. Д. Шеремет. -М.: Инфра-М, 2005. 368 с. - ISBN 5-16-002027-6.

98. Ю.Шеремет, А. Д. Управленческий учет. Учебник /А. Д. Шеремет, О. Е. Николаева, С. И. Полякова. М.: ФБК-Пресс, 2005. - 344 с. - ISBN 5-88103154-7.

99. П.Шеремет, А. Д. Финансы предприятий /А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин. -М.: Инфра-М, 1999. 343 с. - ISBN 5-86225-660-1.

100. PricewaterhouseCoopers МСФО: Мнение европейских инвесторов / PricewaterhouseCoopersСсыка на домен более не работаетextweb/pwcpublications.nsf/docid/A9E9E062EAEDF89E8025 71В5004276С7 (01.12.2006).

101. KPMG MCOO/KPMG-Ссыка на домен более не работаетindex.thtml/ru/press/library/surveys/assurance/mdex.html (01.12.2006).

Похожие диссертации