Особенности формирования современного механизма развития финансового потенциала населения России

Мытарева, Лейла Акифовна

Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Особенности формирования современного механизма развития финансового потенциала населения России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Мытарева, Лейла Акифовна
Место защиты	Вогоград
Год	2006
Шифр ВАК РФ	08.00.10

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Особенности формирования современного механизма развития финансового потенциала населения России"

На правах рукописи

МЫТАРЕВА Лейла Акифовна

Особенности формирования современного механизма развития финансового потенциала населения России

08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

ВогоградЧ2006

Работа выпонена в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования Вогоградский государственный университет.

Научный руководитель - доктор экономических наук, профессор

Московцев Александр Федорович.

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Набиев Рамазан Абдумуминович; кандидат экономических наук, доцент Коробейникова Ольга Михайловна. Ведущая организация - ГОУ ВПО Ростовский государственный

экономический университет РИНХ.

Защита состоится 9 июня в 10.00 на заседании диссертационного совета Д 212.029.04 при ГОУ ВПО Вогоградский государственный университет по адресу: 400062, г. Вогоград, пр. Университетский, 100, ГОУ ВПО Вогоградский государственный университет, ауд. 2-05 В.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО Вогоградский государственный университет.

Автореферат разослан 6 мая 2006 года.

Ученый секретарь диссертационного совета, доктор экономических наук, доцент

А.В. Гукова

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Переход отечественной экономики от административно-плановой модели к рыночной предопределил необходимость соответствующей трансформации российской финансовой системы вцелом, и отдельных ее звеньев в частности. Общеэкономические интересы периода начала реформ на догое время предопределили приоритетность государственных финансов и финансов предприятий над финансами остальных хозяйствующих субъектов, в том числе финансами домашних хозяйств.

В настоящее время представления о теоретических и практических основах финансов россиян в большинстве своём не отвечают требованиям рынка. Финансы граждан в отечественной экономической науке являются наименее изученными, заложенный в сбережениях граждан финансовый потенциал используется неэффективно, механизм его развития до сих пор дожным образом не сформирован, не отлажен, и характеризуется пробелами законодательного характера. Ситуацию усугубляют низкая экономическая грамотностью большинства россиян на фоне предшествующего негативного опыта инвестирования и высокая социальная дифференциация российского общества.

Таким образом, сформировалась острая необходимость исследования механизма развития финансового потенциала россиян, особенностей его современного формирования и перспектив развития. Проведенные за последние несколько лет специализированные исследования, с одной стороны, финансовой активности отечественных домашних хозяйств, а с другой, институтов, методов и способов трансформации их сбережений в инвестиции накопили огромный массив информации, позволяющей оценить адекватность современного механизма развития финансового потенциала россиян требованиям рынка.

Степень разработанности проблемы. Современные подходы к финансам сектора домашних хозяйств, к пониманию приршщ^^с^цшости

рос нацисц;:i

БИБЛИОТЕК.

С.-Петел!л.

0Э_2*,г. , да,!

частных сбережений, их связи с инвестициями и экономическим ростом страны базируются на трудах зарубежных экономистов: Дж. Кейнса, К. Сио, Э. Дюркгейма, Дж. Гэбрейта, Р. Франка, Д. Брюммерхоффа, А. Пигу, А. Смита и других.

Теоретическим вопросам российской финансовой системы, в общем, и финансов домашних хозяйств, в частности, посвящены работы Н. Герониной, И. Балабанова, А. Чернова, А. Дадашева, Д. Черника, Я. Сергиенко, Р. Нуреева, С. Кохэна, Г. Слезингера, М. Романовского, Л. Перекрестовой, Н. Романенко, О. Врублевской и других. Анализ процесса принятия индивидами различных решений, его условий и предпосылок, проводимый в рамках институциональной экономики, раскрывается в работах Н. Лебедевой, О. Иншакова, А. Олейника и других.

Проблемы формирования и использования доходов граждан исследуются в работах А. Иванова, Е. Буниной, Н. Акиндиновой, Д. Стребкова, И. Митрофановой, С. Чекункова, А. Булатова, Ю. Кашина, А. Абрамова, А. Луценко, В. Радаева, С. Николаенко, К. Лайкама, В. Левашова, Н. Римашевской, Р. Рыбкиной, А. Суринова, С. Шашнова, Н.Абакумовой, Р. Подоваловой, В. Акопова, Ю. Гаджиева, Т. Богомоловой, В. Жеребина, А. Романова и других.

Особенности финансового поведения российского среднего класса раскрываются Е. Аврамовой, Л. Овчаровой, Т. Обыденновой, Л. Григорьевым, Т. Малевой, Л. Бызовым, М. Горшковым и другими.

Значительный вклад в разработку теоретических и практических вопросов финансового потенциала населения России внесли П. Востриков, А. Смирнов, Ю. Мелехин, В. Гуртов, Р. Эргашев. Представленные авторы исследуют сбережения населения с позиции их трансформации в инвестиции реального сектора российской экономики. Различные институты, участвующие в отмеченном процессе, и применяемые ими методы и инструменты упомянутыми экономистами как единый механизм не рассматриваются.

На наш взгляд, финансовый потенциал населения и механизм его развития дожны исследоваться, прежде всего, с позиции приоритета интересов частных сберегателей над интересами остальных хозяйствующих субъектов, то есть с точки зрения трансформации сбережений домашнего хозяйства в капитал. Выбор темы диссертационного исследования, его цель и задачи обусловлены недостаточной теоретической разработанностью проблемы на фоне ее высокой актуальности.

Целью диссертационного исследования является анализ особенностей и перспектив формирования механизма развития финансового потенциала россиян.

Реализация поставленной цели потребовала решение следующего ряда задач диссертационного исследования:

- дать понятие финансового потенциала населения и определить его структуру;

- рассмотреть финансы граждан как первичную основу формирования их финансового потенциала;

- раскрыть место и роль финансового потенциала населения в системе финансовых отношений через кругооборот доходов и расходов граждан;

- определить содержание понятия механизм развития финансового потенциала населения;

- исследовать институциональную и рыночную инфраструктуру, а также основные институты рассматриваемого механизма;

- выявить и рассмотреть особенности, факторы и перспективы формирования механизма развития финансового потенциала в современной России.

Объектом исследования выступают процессы формирования и развития финансового потенциала населения России.

Предметом выбраны экономические отношения, возникающие в процессе формирования современного механизма развития финансового потенциала россиян.

Теоретическую основу исследования составили труды зарубежных и отечественных ученых, посвященные: общим проблемам функционирования финансовой системы и специализированных финансовых посредников; вопросам повышения эффективности трансформации сбережений россиян в инвестиции; анализу финансового поведения домашних хозяйств; теоретическим и практическим аспектам формирования финансового потенциала россиян и т.д. Так же были использованы достижения таких смежных и междисциплинарных наук как финансы домашних хозяйств, социально-экономическая статистика, рынок ценных бумаг, институциональная экономика, микро- и макроэкономика, социология, культурология, философия и т.д. В диссертационном исследовании были применены теория транзакционных издержек, агентских отношений, альтернативных затрат, теория игр, и пр.

Методологическую базу исследования составили приемы исторического, логического, экономико-статистического, структурно-функционального, факторного и других методов научного анализа. Для проведения практического анализа использовались динамический подход, табличный, графический методы, методы индукции и дедукции, сравнительный метод, и т.д.

Информационно-эмпирической базой исследования послужили результаты социологических опросов, обследований, данные средств массовой информации, Госкомстата РФ и ЦБ РФ, официальных сайтов правительства, министерства финансов, результаты научно-практических конференций, данные рейтинговых агентств, публикации в экономической литературе, информационные ресурсы Internet.

Положения диссертации, выносимые на защиту: 1. Финансовый потенциал населения (ФПН) - способность сберегательного актива и ее мера приносить владельцу доход при данной институциональной инфраструктуре. В рыночной экономике мера способности сберегательного актива приносить доход ограничивается средним уровнем возможного к получению дохода при данной институциональной инфраструктуре, исходя из размера и срочности этого актива.

2. ФПН является динамичной подвижной величиной, характеризующейся временной и пространственной изменчивостью. С одной стороны, мера способности сберегательного актива генерировать доход с течением времени изменяется под воздействием разных факторов. А с другой, на территории страны домохозяйства-сберегатели и институты трансформации их сбережений в инвестиции распределены неравномерно.

3. ФПН предполагает выпонение следующих трех необходимых условий, в совокупности образующих одно достаточное: 1) наличие у населения сбережений и/или возможности их формирования; 2) наличие развитой институциональной и инструментальной инфраструктуры процесса трансформации личных сбережений граждан в приносящие доход активы; 3) наличие желания у домохозяйства использовать свои сбережения для повышения своего благосостояния, что выражается в трансформации среднестатистического россиянина из экономически пассивного объекта реформ в их активного субъекта.

4. ФПН одновременно является и предпосыкой и результатом кругооборота доходов и расходов граждан, возникающих в результате трансформации сбережений в капитал. На макроэкономическом уровне этот кругооборот илюстрирует трансформацию получаемых домашним хозяйством доходов от сбережений как капитала по стадиям воспроизводственного цикла, а на микроэкономическом - отражает реальную доходность тех или иных форм и видов осуществления сбережений россиянами.

5. Механизм развития ФПН представляет собой совокупность институтов, методов и инструментов трансформации личных сбережений граждан в капитал при данных институциональной и рыночной инфраструктурах. По своему существу механизм развития ФПН представляет собой способ преобразования сбережений домашних хозяйств в источник их дохода. Получаемые таким образом доходы кладут основу новой череде явлений, в результате которых изменяется финансовый потенциал домашнего хозяйства.

6. Современный механизм развития ФПН России характеризуется институциональными, социально-экономическими и структурно-функциональными особенностями. Первые отражают влияние формальных и неформальных норм и правил на данный механизм, вторые Ч основные черты российского сберегательного процесса и процесса трансформации сбережений граждан в капитал, а третьи включают в себя особенности структурной организации данного механизма и их соответствие выпоняемым функциям.

7. Кредитование физических лиц и их добровольное страхование в современных условиях являются наиболее перспективными элементами механизма развития ФПН России. Потребительское и ипотечное кредитование граждан позволяет удовлетворять широкий круг потребностей в дорогостоящих товарах длительного пользования и жилье при заданных финансовых ограничениях домашнего хозяйства. Добровольное страхование позволяет управлять индивидуальными рисками домашнего хозяйства.

8. Деятельность домохозяйства по управлению относительно свободными денежными средствами в целях повышения уровня благосостояния составляет его финансовое поведение, реализуемое через сберегательные, инвестиционные и кредитно-заемные стратегии. Догосрочный план последовательного осуществления сберегательных, инвестиционных и кредитно-заемных стратегий домашнего хозяйства в зависимости от приоритетности достижения личных целей его членов, приведенный в соответствие настоящим и предполагаемым в будущем доходам и расходам представляет собой его личный финансовый план (ФП).

Научная новизна исследования состоит в следующем: - введено в оборот и раскрыто понятие механизма развития финансового потенциала населения как совокупности институтов, методов и инструментов трансформации личных сбережений граждан в капитал при заданных институциональной и рыночной инфраструктурах;

определены и систематизированы особенности формирования современного механизма развития финансового потенциала россиян в разрезе институциональных, социально-экономических и структурно-функциональных;

уточнено и расширено понятие ФПН за счет выделения его пространственно-временных характеристик и необходимых условий;

- раскрыто место ФПН одновременно как предпосыки и результата кругооборота доходов и расходов населения;

разграничены и уточнены сберегательные, инвестиционные и кредитно-заемные стратегии граждан, составляющие финансовое поведение, и доказана эффективность их комбинированного использования;

- кредитование и добровольное страхование граждан представлены в качестве наиболее перспективных элементов современного механизма развития финансового потенциала россиян;

- доказана необходимость и предложена методика составления и реализации личного финансового плана домашнего хозяйства.

Теоретическая значимость проведенного исследования заключается в приращении научного знания в области теории финансов домашних хозяйств, содержащегося в системном представлении заложенного в сбережениях граждан финансового потенциала и механизма его развития, а также в разработке методики составлении личного финансового плана домашнего хозяйства как инструмента управления его финансами.

Практическая значимость работы заключается в возможности использования полученных выводов и рекомендаций для: составления личного финансового плана домашнего хозяйства в соответствии с реальной доходностью сберегательных, инвестиционных и кредитно-заемных стратегий; эффективного продвижения классических и разработки принципиально новых товаров и услуг специализированными посредниками и участниками процесса трансформации личных сбережений граждан в капитал; а также для составления законопроектов, призванных повысить эффективность существующего механизма развития ФПН.

Кроме того, полученные теоретические и практические выводы и результаты исследования могут быть применены в учебном процессе при чтении лекций по дисциплинам Финансы, Инвестиции, и по специальной дисциплине - Финансы домашних хозяйств студентам экономических специальностей вузов, а также для проведения практических тренингов и семинаров для широкого круга слушателей (школьники, домохозяйки, предприниматели, и т.д.) в целях повышения их экономической грамотности и содействия процессу формирования в России экономически активных граждан.

Апробация результатов. Основные положения диссертационного исследования были использованы в процессе преподавания диссертантом спецдисциплины Финансы домашних хозяйств на базе ГОУ ВПО Вогоградский государственный университет для специальностей Финансы и кредит и Налогообложение в 2004-2006 учебных годах.

Наиболее интересные положения были обсуждены в 2002г. на всероссийском форуме молодых ученых и студентов в г. Екатеринбурге, в 2005г. на международной конференции молодых ученых-экономистов в г. Санкт-Петербурге, а также на ежегодных научных конференциях Вогоградского государственного университета, проводимых в течение 20012006гг. в г.Вогограде.

Публикации. По материалам диссертации опубликовано 6 работ, общим объемом 3,6 пл.

Структура диссертации. Работа состоит из введения, двух глав, заключения, библиографии и 11 приложений.

Во введении обосновывается актуальность темы исследования, оценивается степень разработанности проблемы, ставится цель исследования, выдвигаются задачи, определяется объект и предмет исследования.

В первой главе - Финансовый потенциал населения в финансовой системе России - рассматривается понятие финансового потенциала населения, его структура; определяются его необходимые и достаточные условия; раскрываются особенности формирования и стратегии использования

финансов российских домашних хозяйств; раскрывается кругооборот доходов и расходов населения для илюстрации места и роли финансового потенциала в финансовых отношениях.

Во второй главе - Механизм развития финансового потенциала населения России: элементы, условия, факторы и перспективы - раскрывается содержание механизма развития финансового потенциала населения и его структура; раскрываются и анализируются его инфраструктурные основы; исследуются его основные институты, методы, инструменты; выделяются и систематизируются особенности формирования современного механизма развития финансового потенциала россиян; определяются и раскрываются наиболее перспективные элементы данного механизма; дается методика составления личного финансового плана домашнего хозяйства.

Заключение содержит теоретические и практические выводы по диссертации.

ОСНОВНЫЕ ИДЕИ И ВЫВОДЫ ДИССЕРТАЦИИ Сущность финансового потенциала населения

Поскольку сбережения граждан в определенных условиях могут являться источниками дохода, то справедливо утверждать наличие у населения определенного финансового потенциала (ФПН), под которым нами понимается способность сберегательного актива и ее мера приносить доход владельцу при данной институциональной инфраструктуре. В рыночной экономике мера способности сберегательного актива приносить доход ограничивается средним уровнем возможного к получению дохода при данной институциональной инфраструктуре, исходя из размера и срочности этого актива. Чем больше срок вложения сбережений, тем большую доходность предлагает рынок. И чем крупнее сумма сбережений, тем больше существует институтов и инструментов ее доходного размещения. При этом, как правило, более крупный размер сбережений позволяет использовать для диверсификации риска больше финансовых инструментов, генерируя при этом доходность зачастую выше среднерыночного уровня.

Говорить о существовании у домашнего хозяйства финансового потенциала можно, если выпоняются три необходимых условия, в совокупности образующие одно достаточное. Во-первых, если у домашнего хозяйства либо уже есть сбережения, либо существует возможность их формирования из относительно свободных денежных средств, появляющихся в результате превышения текущих доходов над первоочередными расходами на питание, коммунальные платежи и на уплату налогов. Во-вторых, если существуют институты и инструменты трансформации сбережений домашнего хозяйства в капитал с соответствующей институциональной и рыночной инфраструктурами. В-третьих, если у домохозяйства есть желание использовать свои сбережения для повышения своего благосостояния, что соответствует трансформации среднестатистического россиянина из экономически пассивного объекта реформ в их активного субъекта. Соответственно, структура ФПН изменяется вслед за колебаниями необходимых условий, в частности, и рыночной конъюнктуры, в общем.

Также динамичность ФПН задает категория меры, поскольку с течением времени рынок предлагает разные доходности на одни и те же виды и формы сбережений. В результате, финансовый потенциал одного и того же домашнего хозяйства, измеренный в разное время, будет различен. Это временная динамичность ФПН. Пространственной изменчивостью ФПН обладает в вследствие неравномерности распределения на территории страны как самого населения (а, соответственно, его сбережений), так и институтов трансформации частных сбережений в инвестиции.

С теоретической точки зрения, в экономике могут образовываться избыточные сбережения как результат превышения их предложения над инвестиционной потребностью в них. Следовательно, ФПН ограничивается, с одной стороны, суммой всех частных сбережений граждан, а с другой, емкостью инвестиционного рынка, отражающей его физический объем. Другими словами, категория ФПН является величиной, зависящей не только от имеющихся у населения пригодных для инвестиций ресурсов, но и от размера и характера потребности в них со стороны участников рынка ссудного капитала.

Финансовый потенциал населения как результат и предпосыка кругооборота его доходов и расходов

ФПН одновременно выступает и предпосыкой, и результатом кругооборота соответствующих доходов и расходов граждан. Отмеченный кругооборот может быть рассмотрен как на микро-, так и на макроуровнях.

На макроэкономическом уровне этот кругооборот илюстрирует трансформацию получаемых домашним хозяйством доходов от сбережений как капитала по стадиям воспроизводственного цикла

С позиции микроэкономического подхода рассматриваемый кругооборот характеризуется возникновением, с одной стороны, доходов от соответствующего вложения сбережений, а с другой стороны, сопряженных ними расходов (см. рис Л). В этом случае он отражает реальную доходность тех или иных форм и видов осуществления сбережений россиянами.

Как видно из представленной схемы, сбережения осуществляются в двух формах: неорганизованной и организованной. Первая представлена сбережениями в форме наличных денег, а вторая охватывает все остальные виды сбережений. Организованные сбережения могут приносить владельцу как допонительный доход, так и доход в виде приращения стоимости, в то время как неорганизованные сбережения приносит лишь последний вид дохода.

где, 1 Ч допонительный доход/убыток и доход/убыток в виде приращения стоимости сберегательного актива;

2 Ч доход/убыток в виде приращения стоимости сберегательного актива;

3 Ч возможность перехода в форму организованных сбережений;

4 Ч цикл повторяется.

Рис.Х. Кругооборот личных доходов и расходов в результате реализации ФПН Источник: составлено автором

Получение дохода от вложения сбережений, как правило, сопровождается возникновением определенных расходов, установленных, с одной стороны, государством (налоги и иные обязательные платежи), а с другой, заключенным договором (комиссия посредникам, взносы, дисконты, надбавки, неустойки, и другие платежи). Кроме того, отдельно могут быть выделены расходы на поиск и обработку необходимой информации, затраты на приобретение соответствующих навыков и знаний и т.д., то есть транзакций нные издержки.

В результате образуется чистый доход от вложения сбережений, который, присоединяясь к остальным видам доходов индивида, формирует первоначальный уровень его текущих доходов. Таким образом, цикл замыкается. Выходом из данного кругооборота является потребление.

Как показывает практика, в некоторых случаях расходы, связанные с трансформацией сбережений в капитал, могут превышать ожидаемые от вложения сбережений доходы. Чем больше участников в цепочке трансформации сбережений граждан в капитал, тем больше расходы домашнего хозяйства. Так, наиболее затратными являются индивидуальное доверительное управление (ИДУ), участие в общих фондах банковского управления (ОФБУ), открытых и интервальных паевых инвестиционных фондах (ПИфах), поскольку возникающие в этом случае расходы (с учетом налога на доходы физических лиц, вознаграждения и комиссионных управляющей компании) снижают доходность почти на треть. Спекулятивная игра частного трейдера на фондовом и валютном рынках также сопряжена с высокими издержками.

В 2006 году нами ожидается активизация частных вложений в ПИфы, и ценные бумаги, и это еще раз докажет, что российский сберегатель в большинстве своем "инвестирует задним числом" и "идет вслед за рынком".

Необходимо учитывать, что у государства, финансовых компаний и населения интересы и цели при вложении средств в инвестиционные процессы не всегда совпадают и меняются в зависимости от ситуации. Это влияет на подходы каждой из участвующих сторон к проблеме использования личных

сбережений как источника инвестиций, и, как результат, соответствующим образом отражаются на кругообороте доходов и расходов частных сберегателей, возникающих в процессе трансформации сбережений населения в инвестиции.

Механизм развития ФПН России

Современный механизм развития ФПН России включает в себя институты, методы и инструменты трансформации сбережений россиян в капитал при данной институциональной и рыночной инфраструктуре (см. рис.2).

Поскольку представленный механизм является механизмом с обратной связью, то каждый его элемент может быть рассмотрен в качестве первичного. В соответствии же с выбранной нами позицией приоритета интересов частных сберегателей над интересами остальных участников механизма первичным элементом механизма выступают сбережения граждан. Входящие в него сбережения домашних хозяйств, пройдя через соответствующие институты, на выходе приносят доходы частным сберегателям, частично на основе которых формируются новые сбережения, возвращающиеся обратно в механизм. В результате отсеченных действий изменяется финансовый потенциал домашнего хозяйства.

Рис.2. Механизм развития ФПН

Источник: составлено автором

Институты развития ФПН подразделяются на колективные и индивидуальные (частные) формы инвестирования сбережений домохозяйств. Колективные формы представлены кредитными организациями (коммерческими и некоммерческими), паевыми инвестиционными фондами, общими фондами банковского управления, негосударственными пенсионными фондами, страховыми компаниями и т.д. Формы индивидуального или частного инвестирования представлены системой частного предпринимательства и различными способами вложения средств домашним хозяйством без их предварительно объединения со средствами других домашних хозяйств (индивидуальное доверительное управление, самостоятельное приобретение ценных бумаг и т.д.).

Мировой опыт показывает, что колективные инвестиционные схемы при трансформации личных сбережений в инвестиции более эффективны, чем индивидуальные. Они аккумулируют значительные объемы инвестиций и предназначены преимущественно для меких вкладчиков, поскольку традиционные финансовые инструменты малодоступны меким инвесторам из-за высокой цены и сложностей работы с ними.

Взаимодействие домашних хозяйств и разных форм инвестирования невозможно без соответствующей рыночной инфраструктуры, которая представлена: профессиональными участниками, имеющими лицензию на осуществление не только данного вида деятельности, но и наделенные допонительными или особыми пономочиями (например, имеют право управлять накопительной частью пенсий россиян) в результате проведенного государственными структурами конкурса; органами, контролирующими и регулирующими участников исследуемого механизма (ЦБ РФ, ФРСФР, регистрационные палаты, и т.д.); добровольными объединениями граждан и профессиональных участников в лице саморегулирующихся объединений, например, НАУФОР, профсоюзов и т.д.

В свою очередь, качественные и количественные характеристики всех элементов рассматриваемого механизма детерминируются особенностями

институциональной инфраструктуры, представляющей собой совокупность формальных и неформальных норм и правил процесса трансформации личных сбережений граждан в приносящие доход активы.

В зависимости от уровня рассмотрения, совокупность действий, используемых и реализуемых экономическими агентами принимает либо форму методов (макроэкономический уровень), либо форму конкретных инструментов развития финансового потенциала населения (микроэкономический уровень). Первые представлены доверительным управлением, кредитованием, страхованием, государственными гарантиями, налогообложением, методами расчета комиссионных профессиональными посредниками и т.д. Инструментами же рассматриваемого механизма выступают конкретные формы реализации того или иного метода, как то: формы и виды доходных вложений частных сбережений, вид и способ приносимого дохода, дивиденды, ставка процента, срок вложений, и т.д.

Сегодня работа с мекими частными вкладчиками и инвесторами в российских условиях дорогостояща, неповоротлива, неудобна, ненадежна, и, следовательно, непривлекательна причем для всех участников данного механизма. Многообразие современных форм и методов привлечения сбережений россиян в экономику отражают не гибкость и универсальность российского механизма развития ФПН, а подтверждают экономическую несостоятельность большинства из них. Это скорее затрудняет, нежели облегчает, выбор частного инвестора, требуя от него специальных знаний, высокой экономической культуры и увеличивая издержки (и денежные и временные), связанные с поиском и обработкой информации.

И как результат Ч несмотря на недостаток инвестиционных средств в реальном секторе экономики, не смотря на наличие средств у населения, трансформация сбережений населения в капитал происходит с большим затруднением.

Особенности формирования современного механизма развития финансового потенциала россиян

Проведенный анализ формирования современного механизма развития ФПН России позволил выделить его особенности: институциональные, социально-экономические и структурно-функциональные.

Институциональные особенности в целом характеризуют эффективность и меру воздействия на данный механизм формальных и неформальных норм и правил. Рассматриваемый механизм характеризуется, с одной стороны, неравномерностью законодательного обеспечения прав и обязанностей всех его участников, поскольку права, обязанности и ответственность его участников в дожном объеме установлены не для всех.

С другой стороны, современный механизм развития ФПН России характеризуется рассогласованием неформальной и формальной норм его функционирования. Так, некоторые формальные нормы данного механизма не соответствуют неформальным нормам и правилам российского общества, в то время как именно последние нормы детерминируют процесс принятия домашним хозяйством решений финансового характера. В результате, современный механизм развития ФПН России неэффективно используется государственными структурами в качестве косвенного инструмента регулирования финансов граждан через воздействие на уровень и структуру личных сбережений посредством формальных норм и правил его институциональной инфраструктуры.

В числе с ог/иально-экон омических особенностей представленного механизма выделяются: неразвитость среднего класса и его низкая роль в процессе образования сбережений; негативное отношение большинства отечественных сберегателей к некоторым организованным формам сбережений, вследствие отрицательного опыта инвестирования в прошлом; низкий уровень сбережений россиян в целом, несмотря на то, что россияне в среднем сберегают около 13% текущего дохода; низкая информационная насыщенность рынка, особенно насыщенность рынка достоверной информацией; невысокая

экономическая культура большинства россиян; неравномерность распределения институтов трансформации сбережений в приносящие доход активы на территории страны (так, наибольшая концентрация специализированных участников данного механизма в крупных городах России, особенно в г.Москве и г.С.-Петербурге); и т.д.

В результате более 70% всех сбережений осуществляют владельцы крупных капиталов, численность которых составляет всего 2% населения России. По существующим данным, денежные доходы, связанные с инвестиционной активностью населения (проценты по вкладам, доходы от ценных бумаг) являются источниками доходов не более чем для 1% россиян.

Структурно-функциональные особенности характеризуют

инструментальную или техническую организацию данного механизма с точки зрения соответствия его структуры по объему и по выпоняемым функциям потребностям экономики и структуре их реальной доходности с позиции домашних хозяйств. Так, степень распространения инструментов и институтов исследуемого механизма не соответствует их реальной доходности. Что свидетельствует о несовпадении субъективных представлений россиян о сбережениях и инвестициях с общеэкономическими подходами. Так, россияне считают: 1)инвестиции - это накопление капитала (ликвидности), а не превращение накоплений в венчурный (рисковый) капитал; 2) оценка величины инвестированных средств (как и величина ожидаемого дивиденда) дожна соизмеряться со стоимостью товаров длительного пользования; 3) прибыльность вложений заключается в невозможности потерять свои средства.

Кроме того, российская экономика остро нуждается в догосрочных ресурсах, в то время действующий механизм развития ФПН России в основном поставляет на рынок ссудного капитала краткосрочные. Традиционно поставщиками длинных денег выступают НПФ, страховые компании, ПИФы, строительно-жилищные кооперативы, а коротких - коммерческие банки. В российском механизме, как по численности, так и по объему привлеченных от населения средств, преобладают последние.

Кроме того, структурно-функциональная организация рассматриваемого механизма отличается конкурентным противостоянием как отдельных его элементов, так и их контролирующих органов (ЦБ РФ и ФСФР). Что, с одной стороны, стимулирует повышение качества предоставляемых населению финансовых товаров и услуг, а с другой, приводит к несбалансированности функционирования всего механизма. Также действующий механизм отличается высоким уровнем присущих ему рисков, и отсутствием обратных связей (взаимодействия на добровольной, нерегламентированной государством, основе) между его участниками.

Отмеченные особенности позволяют охарактеризовать современный механизм развития финансового потенциала россиян в качестве переходной формы. И в то же время позволяют спрогнозировать его будущее развитие, а именно Ч расширение линеек финансовых товаров и услуг, предлагаемых механизмом развития финансового потенциала сегодня; появление и массовое распространение новых нетрадиционных для России профессий; дальнейшее совершенствование 1пЛегпе1:-технологий и программного обеспечения, задействованных в рассматриваемом механизме; рост доли российских домашних хозяйств в безналичных расчетах, с расширением соответствующих технологий.

Перспективы развития ФПН в современной России: кредитование граждан и добровольное страхование

Сберегательные, инвестиционные и кредитно-заемные стратегии использования относительно свободных денежных средств в целях повышения уровня благосостояния составляют финансовое поведение домашнего хозяйства. Сберегательная стратегия заключается в принятии решения о необходимости осуществления сбережения, определении нормы сбережений, а также в техническом испонении принятого решения. Инвестиционная стратегия предполагает выбор конкретного вида и формы сбережений на основе трех характеристик: риска, доходности и срочности. Она является непосредственным продожением сберегательной стратегии. Кредитно-заемная

стратегия характеризует деятельность домашнего хозяйства по получению и предоставлению денег в дог, в кредит или на условиях займа. Категория дога является неформальной и отражает движение ссудного капитала внутри сектора домашних хозяйств (межличностное кредитование). Кредит отличается от займа наличием всех обязательных характеристик, а именно - срочности, платности, возвратности.

Индивид свободен в выборе конкретных стратегий, а также в выборе их комбинаций, которые могут, как повышать, так и понижать уровень его благосостояния.

На сегодняшний день уже появились, а в дальнейшем будет появляться еще больше кредитных и страховых товаров и услуг, комбинированное применение которых в рамках реализации инвестиционной стратегии гражданина позволяет сократить время и риск их осуществления. При этом, с одной стороны, происходит увеличение стоимости реализации выбранной инвестиционной стратегии за счет включения в нее расходов на оплату соответствующих кредитных и страховых товаров и услуг. А, с другой стороны, может происходить сокращение некоторых видов текущих расходов, в связи с сокращением времени реализации инвестиционной стратегии.

В современных российских условиях наиболее актуальными направлениями механизма развития ФПН представляется совершенствование институтов, методов и инструментов кредитования и добровольного страхования граждан. Залогом становления и развития в России розничного кредитования и страхования являются: рост среднедушевых доходов россиян, на фоне высокой потребности в дорогостоящих товарах длительно пользования и жилье большинства россиян, и росте спроса на страховые товары и услуги.

В настоящее время, особенности развития потребительского кредитования в России подтверждают приоритет внеэкономических факторов над экономическими. С одной стоны, россияне берут кредиты бездумно,

бессистемно, практически не проводя соответствующих расчетов, а, с другой, отдельные банки и/или торговые организации, предоставляющие кредит, нередко искажают или частично скрывают информацию об условиях и поной его стоимости. Вследствие чего потребительское кредитование становится непосильной ношей для семейного бюджета. Отечественная статистика фиксирует потребительский бум, в то время как институциональное кредитования физических лиц лишь верхушка айсберга, поскольку наибольшее распространение в российских условиях имеет неинституциональное кредитование (под которым понимается межличностный дог - то есть займ, предоставленный другим индивидом, как правило, беспроцентный). Кроме того, российский средний класс практически не участвует в потребительском кредитовании.

В клиентской базе российских страховых компаний преобладают программы ипотечного кредитования и авто кредитования, а также личное страхование по корпоративным программам. Ассортимент отечественных продуктов добровольного страхования в настоящее время довольно широк, и в некоторых случаях он мог бы выступать конкурентным направлением чисто инвестиционным вложениям (например, участию в ПИФах и ОФБУ), поскольку страховой полис может предусматривать не только гарантированную норму доходности, но и инвестиционный доход. При этом инвестиционная стратегия выбирается совместно с клиентом, как в инвестиционных фондах. Основной препоной на. этом пути является низкая доходность сбережений такой формы, а также экономическая нестабильность, повышающая в догосрочном плане риск банкротства или мошенничества страховой компании.

Отличительной особенностью рассматриваемых отношений является их слаборегламентированный характер (со стороны государства и отдельно взятого профессионального участника), поскольку расчет допустимого уровня кредитной и страховой нагрузки индивид определяет для себя сам. Решающее значение при этом имеет экономическая культура гражданина, в соответствии с

которой он управляет своими относительно свободными денежными средствами. Как показывает практика, страховые компании и кредитные организации, опасаясь недобросовестности испонения индивидом взятых на себя обязательств, включают надбавку за риск в цену своего продукта или услуги.

Личный финансовый план гражданина

Обеспечение достойной старости, получение качественного образования, сохранение здоровья и т.д. все в большей степени является результатом эффективного управления индивидом своими финансами. И в качестве инструмента эффективного управления финансами домашнего хозяйства предложен личный финансовый план (ФП), который представляет собой догосрочный план последовательного осуществления сберегательных, инвестиционных и кредитно-заемных стратегий гражданина в зависимости от приоритетности достижения тех или иных личных целей, приведенный в соответствие настоящим и предполагаемым в будущем текущим доходам и расходам. Границы финансовых возможностей домашнего хозяйства включают не только текущие доходы и накопленные в прошлом активы, но и, так называемое, кредитное плечо Ч объем доступных для данного субъекта кредитных средств. ФП состоит из трех основных блоков:

Блок определения финансовых возможностей (границ) домашнего хозяйства. В его состав входят мероприятия по выявлению зазора между текущими доходами и первоочередными расходами (налоги, коммунальные платежи, питание, одежда), то есть определение месячного объема относительно свободных денежных средств домашнего хозяйства.

Блок субъективных характеристик домашнего хозяйства. Он формируется из: иерархии потребностей домашнего хозяйства с определением соответствующего временного интервала на ее удовлетворение; оценки индивидуальной склонности к риску; желаемой формой и регулярностью поступления инвестиционного дохода и т.д. В число наиболее важных и дорогостоящих потребностей членов домашнего хозяйства входит обеспечение

жильем, товарами длительного пользования, образованием, необходимым медицинским обслуживанием, страховкой, достойного уровня жизни по выходу на пенсию и т.д.

Блок конкретных стратегий в разрезе сберегательных, инвестиционных и кредитно-заемных, рассчитанный на основе данных первых двух блоков.

Таким образом, ФП составляется в зависимости от структуры целей (выстроенных по принципу приоритетности) с учетом индивидуальной склонности к риску посредством применения доступных институтов и инструментов механизма развития ФПН. В идеале ФП домашнего хозяйства призван обеспечить необходимыми финансовыми ресурсами его членов в соответствии с поставленными целями, исходя из текущих финансовых возможностей. Кроме того, ФП может быть использован кредитной организацией в качестве косвенного подтверждения серьезности намерений потенциального заемщика, а также для налаживания дальнейшего сотрудничества с этим клиентом в системе семейного банка. ФП клиента даст представление банку-кредитору о его догосрочных планах дальнейшего привлечения кредитов. ФП может стать альтернативой или допонением ведения кредитных историй клиентов, поскольку предполагает обратную связь клиента и банка. Партнерские доверительные отношения банка и клиента закладывают возможность создания в будущем так называемых семейных банков, специализирующихся на предоставлении универсальных финансовых услуг своим клиентам.

По теме исследования опубликованы следующие работы: 1. Ибрагимова, Л.А. Различия между регионами - одновременно дестабилизатор и стабилизатор экономики / Л. А. Ибрагимова/ Конкурентоспособность территорий и предприятий - стратегия экономического развития страны: Тезисы V Всероссийского форума молодых ученых и студентов. - Екатеринбург: Изд-во Урал.гое.экон.ун-та, 2002.-4.3.-0,125 п.л.

2. Ибрагимова, Л.А. Финансовый потенциал населения России / Л.А. Ибрагимова // Материалы Научной сессии, г. Вогоград, Вып. 2: Экономика и финансы. - Вогоград: Издательство ВоГУ, 2003.-0,25 пл.

3. Ибрагимова, Л.А. Финансовый потенциал населения как источник инвестиционных ресурсов / Л.А. Ибрагимова // Ученые записки (выпуск четвертый). - Вогоград: Издательство Вогоградского института экономики, социологии и права, 2003.-0,375 п.л.

4. Мытарева, Л.А. Механизм развития финансового потенциала населения России: понятие, структура, современное состояние / Л.А. Мытарева. -Вогоград: ОО ТиЛ, 2005.-2 п.л.

5. Мытарева, Л.А. Современный финансовый потенциал населения России / Л.А. Мытарева // Предпринимательство и реформы в России: Материалы работы одиннадцатой международной конференции молодых ученых-экономистов. - С.-Петербург: Издательский центр экономического факультета СПбГУ, 2005.-0,25 пл.

6. Мытарева, Л.А. Личный финансовый план домашнего хозяйства / Л.А. Мытарева И Приоритетные направления финансовой политики XXI века: Сборник науч.статей. - Вогоград: Вогоградское научное издательство, 2006.-0,625 пл.

Подписано в печать 05.05 2006 г. Формат 60x84/16. Бумага офсетная. Гарнитура Times. Усл. печ. л. 1,0. Тираж 100 экз. Заказ 281.

Вогоградское научное издательство 400011, Вогоград, ул. Электролесовская, 55.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Мытарева, Лейла Акифовна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА I. ФИНАНСОВЫЙ ПОТЕНЦИАЛ НАСЕЛЕНИЯ В ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЕ РОССИИ.

1.1. Понятие финансового потенциала населения России и его структура.

1.2.Финансы граждан: особенности формирования и стратегии использования.

1.3. Кругооборот доходов и расходов граждан как результат и предпосыка их финансового потенциала.

ГЛАВА II. МЕХАНИЗМ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВОГО ПОТЕНЦИАЛА НАСЕЛЕНИЯ РОССИИ: ЭЛЕМЕНТЫ, УСЛОВИЯ, ФАКТОРЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ.

2.1. Механизм развития финансового потенциала населения России, его институциональная и рыночная инфраструктура.

2.2. Институты механизма развития ФПН России.

2.4.0собенности, факторы и перспективы механизма развития финансового потенциала населения в современной России.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Особенности формирования современного механизма развития финансового потенциала населения России"

Актуальность темы исследования. Переход отечественной экономики от , административно-плановой модели к рыночной предопределил необходимость соответствующей трансформации российской финансовой системы вцелом, и отдельных ее звеньев в частности. Общеэкономические интересы периода начала реформ на догое время предопределили приоритетность государственных финансов и финансов предприятий над финансами остальных хозяйствующих субъектов, в том числе финансами домашних хозяйств.

В настоящее время представления о теоретических и практических основах финансов россиян в большинстве своем не отвечают требованиям рынка. Финансы граждан в отечественной экономической науке являются наименее изученными, заложенный в сбережениях граждан финансовый потенциал используется неэффективно, механизм его развития до сих пор дожным образом не сформирован, не отлажен, и характеризуется пробелами законодательного характера. Ситуацию усугубляют низкая экономическая грамотностью большинства россиян на фоне предшествующего негативного опыта инвестирования и высокая социальная дифференциация российского общества.

Таким образом, сформировалась острая необходимость исследования механизма развития финансового потенциала россиян, особенностей его современного формирования и перспектив развития. Проведенные за последние несколько лет специализированные исследования, с одной стороны, финансовой активности отечественных домашних хозяйств, а с другой, институтов, методов и способов трансформации их сбережений в инвестиции накопили огромный массив информации, позволяющей оценить адекватность современного механизма развития финансового потенциала россиян требованиям рынка.

Степень разработанности проблемы. Современные подходы к финансам сектора домашних хозяйств, к пониманию природы и сущности частных сбережений, их связи с инвестициями и экономическим ростом страны базируются на трудах зарубежных экономистов: Дж. Кейнса, К. Сио, Э. Дюркгейма, Дж. Гэбрейта, Р. Франка, Д. Брюммерхоффа, А. Пигу, А. Смита и других.

Теоретическим вопросам российской финансовой системы, в общем, и финансов домашних хозяйств, в частности, посвящены работы Н. Герониной, И. Балабанова, А. Чернова, А. Дадашева, Д. Черника, Я. Сергиенко, Р. Нуреева, С. Кохэна, Г. Слезингера, М. Романовского, Л. Перекрестовой, Н. Романенко, О. Врублевской и других. Анализ процесса принятия индивидами различных решений, его условий и предпосылок, проводимый в рамках институциональной экономики, раскрывается в работах Н. Лебедевой, О. Иншакова, А. Олейника и других.

Проблемы формирования и использования доходов граждан исследуются в работах А. Иванова, Е. Буниной, Н. Акиндиновой, Д. Стребкова, И. Митрофановой, С. Чекункова, А. Булатова, Ю. Кашина,

A. Абрамова, А Луценко, В. Радаева, С. Николаенко, К. Лайкама,

B. Левашова, Н. Римашевской, Р. Рыбкиной, А. Суринова, С. Шашнова, Н. Абакумовой, Р. Подоваловой, В. Акопова, Ю. Гаджиева, Т. Богомоловой, В. Жеребина, А. Романова и других.