Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Мировая экономика

Основные тенденции эволюции зарубежных рынков природного газа тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Митрова, Татьяна Алексеевна
Место защиты Москва
Год 2004
Шифр ВАК РФ 08.00.14
Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Основные тенденции эволюции зарубежных рынков природного газа"

На правах рукописи

МИТРОВА Татьяна Алексеевна

ОСНОВНЫЕ ТЕНДЕНЦИИ ЭВОЛЮЦИИ ЗАРУБЕЖНЫХ РЫНКОВ ПРИРОДНОГО ГАЗА

Специальность 08.00.14 -Мировая экономика

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва - 2004

Работа выпонена в Институте энергетических исследований Российской Академии Наук (ИНЭИ РАН)

Научный руководитель:

доктор экономических наук Мастепанов Алексей Михайлович

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор Жизнин Станислав Захарович кандидат экономических наук Мухин Андрей Вячеславович

Ведущая организация:

Институт систем энергетики им. Л.А.Мелентьева СО РАН (ИСЭМ СО РАН)

Защита диссертации состоится << С&С/Ш^ЬЖ' 2004 года в часов на заседании диссертационного совета Д.212.200.13 при Российском государственном университете нефти и газа им. И.М. Губкина. Адрес: 117917, ГСП-1, Москва, Ленинский проспект, 65. /30&)

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Российского государственного университета нефти и газа им. И.М. Губкина.

Автореферат разослан

2004 г.

Ученый секретарь

диссертационного совета,

доктор экономических наук, профессор

Зубарева В.Д.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКАРАБОТЫ

Актуальность исследования. В последние десятилетия зарубежные рынки природного газа трансформируются: либерализация и глобализация меняют правила их функционирования, что существенно влияет на условия экспорта российского газа. Анализ основных тенденций эволюции зарубежных газовых рынков необходим для более адекватного прогнозирования их развития при выработке экспортной стратегии России. Важность этой задачи для экономики страны обусловлена значительной ролью поступлений от экспорта газа, который обеспечивает почти 20% экспортной выручки России, и, как отмечает Энергетическая стратегия РФ на период до 2020 г., является важным геополитическим фактором.

Научная разработанность проблемы. Проблематика эволюции рынков природного газа достаточно поно разработана в трудах российских и зарубежных исследователей. Но в последние годы наиболее продвинувшиеся по пути либерализации зарубежные газовые рынки демонстрируют неожиданные ее аспекты. В связи с этим возникает необходимость научного осмысления эволюции газовых рынков с учетом новейших тенденций.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является выявление основных тенденций эволюции зарубежных рынков природного газа и разработка на их основе рекомендаций по совершенствованию экспортной политики России в газовой сфере. Для достижения этой цели в работе ставятся следующие задачи:

- разработать метод исследования эволюции газовых рынков, обосновать состав и основные признаки этапов эволюции;

- проверить эти положения анализом фактического хода векового развития крупнейших зарубежных рынков природного газа;

- выявить тенденции эволюции газовых рынков и на их основе сформировать усовершенствованную модель эволюции рынков газа;

РОС. НАЦИОНАЛЬНАЯ БИБЛИОТЕКА С.Петл 09 *>

- определить основные риски для российской газовой отрасли на современном этапе эволюции зарубежных рынков природного газа и предложить способы их снижения.

Объект исследования Ч наиболее крупные и развитые рынки природного газа зарубежных стран (США, Канада, ЕС, Япония).

Предмет исследования - эволюция хозяйственных отношений и институциональной структуры зарубежных рынков природного газа.

Метод. Методологической базой диссертационной работы являются методы сравнительного и институционального анализа, включая трансакционный анализ, а также системный подход к изучению экономических явлений.

Большую помощь автору оказали основополагающие труды по вопросам энергетической политики, развития газовой отрасли и рынков газа А.А. Бесчинского, Ю.И. Боксермана, В.Е. Брянских, СИ. Жизнина, И.А. Жученко, Ю.Д. Кононова, А.А. Конопляника, В.А. Крюкова, А.А. Макарова, Т.Е. Макаровой, A.M. Мастепанова, К.Н. Миловидова, А.В. Мухина, В.И. Резуненко, В.А. Смирнова, Е.А. Телегиной, В.И. Фейгина, А.Е. Шаститко, Л. М. Шевчук, А.А. Шкуты, Е.В. Яркина.

Информационной базой послужили официальная статистическая отчетность, исследования международных организаций, информационные материалы зарубежных компаний нефтегазового сектора, публикации в отечественных и зарубежных СМИ.

Результаты исследования, выносимые на защиту:

1. Метод комплексного исследования эволюции рынков газа с обоснованием основных её этапов (локальный рынок, национальный рынок, межстрановые и трансконтинентальные рынки газа) и характеризующих их производственных, институциональных и контрактных признаков.

2. Результаты анализа фактического хода вековой эволюции крупнейших зарубежных рынков природного газа, подтверждающие правомерность предложенного метода исследования, а также результаты анализа последствий либерализации зарубежных газовых рынков - увеличение нестабильности цен, обусловленный этим инвестиционный кризис и, в итоге, дефицит газа.

3. Основные тенденции эволюции газовых рынков, связанные с их территориальным расширением и интеграцией, увеличением количества поставщиков и усилением конкуренции, а также с увеличением рисков производителей, что отражается в изменении условий контрактов. На основе этих тенденций и анализа развития конкретных рынков сформирована усовершенствованная модель эволюции рынков газа, учитывающая, в частности, их национальные различия.

4. Состав и характеристика основных рисков при экспорте российского газа, обусловленных либерализацией и глобализацией зарубежных газовых рынков. Количественная оценка последствий поной либерализации российского внутреннего рынка и экспорта газа. Предложения по адаптации российской экспортной стратегии к новым тенденциям развития зарубежных газовых рынков.

Научная новизна работы состоит в следующем:

1. Разработан новый метод исследования эволюции газовых рынков, синтезирующий отечественный системный подход к изучению структуры и свойств газовой отрасли с зарубежными исследованиями рынков газа и методами новой институциональной экономической теории. Определены качественные и количественные признаки выделенных этапов эволюции.

2. Выявлены тенденции эволюции рынков газа и на их основе сформирована усовершенствованная модель эволюции газовых рынков, систематизирующая особенности основных этапов развития рынков газа, в том числе - с точки зрения эволюции рисков и способов их минимизации.

Практическое применение. Основные положения диссертации были использованы в прогнозных и методических разработках ИНЭИ РАН для определения основных рисков при экспорте российского газа и подготовки предложений по их снижению в рамках исследования Обоснование экспортно-импортной политики ОАО Газпром в условиях трансформации внешних и внутренних рынков газа, а также для учета зарубежного опыта реформирования газовых рынков в исследовании Стратегия развития ОАО

Газпром в рамках Энергетической стратегии России на период до 2020 г. Научное обоснование концепции реформирования рынков газа.

Апробация работы. По теме диссертации опубликовано 8 работ (4,69 п.л.). Основные результаты докладывались и обсуждались на международной конференции лEnergy Cooperation in Northeast Asia: Prerequisites, Conditions, Ways (Иркутск, 2002 г.) и на Мелентьевских чтениях (Звенигород, 2003 г.).

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, 3-х глав, заключения и списка литературы из 113 наименований. Объем основного текста- 131 страница, включая 11 таблиц и 23 рисунка.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ В первой главе критически проанализированы существующие методические подходы к анализу развития рынков газа и предложен новый метод, основанный на их синтезе; теоретически обоснован состав и признаки основных этапов эволюции газовых рынков и на базе анализа фактического хода векового развития крупнейших зарубежных рынков газа выявлены основные тенденции эволюции газовых рынков.

Большинство зарубежных авторов считают основным направлением развития газовых рынков постепенный их переход от монополистической организации к конкурентной. Наиболее четко этот подход выражен" в сформировавшейся в 80-х гг. прошлого века четырехэтапной модели эволюции и развития рынков газа (четырехэтапная модель). В развитии организационной структуры газовой промышленности она выделяет этапы зарождения, роста, развития и конкурентного рынка. Данная модель декларирует, что по мере роста газопотребления и расширения инфраструктуры идет дезинтеграция газовой цепочки поставок, снижение роли государственного регулирования и переход от догосрочных контрактных отношений к более гибким краткосрочным и, в конечном счете, по примеру нефтяной отрасли - к привязке цен к биржевым котировкам. Авторы этой модели делают вывод о предпочтительности перехода к конкуренции как к

наиболее эффективной форме организации рынка, т.е. о необходимости либерализации.

Ряд выводов зарубежных исследователей вызывает сомнение, в частности, их утверждения о том, что вертикальная интеграция и догосрочные контракты необходимы только на стадии возникновения газовых рынков, а либерализация является вершиной их эволюции. Неудовлетворенность четырехэтапной моделью потребовала проведения анализа особенностей формирования и трансформации хозяйственных отношений и институциональной структуры рынков газа. Теоретической основой этого анализа стала новая институциональная экономическая теория (НИЭТ), основные положения которой были сформулированы Р. Коузом в 1937 г. и развиты в 70-90-ые гг. XX в. Д. Нортом, О. Уильямсоном и др.

В отличие от традиционного неоклассического анализа, НИЭТ допоняет общепринятые производственно-технологические издержки понятием трансакционных издержек, связанных с осуществлением различных форм экономического взаимодействия хозяйственных единиц, что позволяет получить более емкие характеристики исследуемых процессов. Согласно НИЭТ, организационная структура хозяйственных единиц трансформируется так, чтобы минимизировать сумму обоих видов издержек. Это объясняет существование форм хозяйственной организации, альтернативных свободному рынку - вертикальная интеграция и смешанные формы - которые во многих отношениях несовершенны, но предпочтительнее за счет экономии трансакционных издержек.

В рамках подхода НИЭТ были рассмотрены основные характеристики трансакций в газовой отрасли:

- поскольку в основе газовой отрасли лежит узкоспециализированный транспорт, для нее характерна очень высокая специфичность активов1, по поводу которых совершаются сдеки. В этой ситуации, согласно НИЭТ, резко возрастает вероятность оппортунистического поведения контрагентов.

1 актив, максимальный эффект от использования которого достигается в рамках данного контракта. Такому активу трудно найти замену и альтернативное применение.

Например, после осуществления инвестиций в строительство газопровода к потребителю последний может потребовать снижения цен, и продавец вынужден будет согласиться, поскольку не имеет возможностей альтернативного использования этого газопровода. Риск оппортунистического поведения контрагентов усугубляется высокой капиталоемкостью отрасли;

- в силу продожительного инвестиционного цикла и длительного периода последующей эксплуатации специфических активов в газовой отрасли для трансакций характерна высокая степень неопределенности;

- технологические особенности отрасли обуславливают продожительный характер отношений.

Согласно НИЭТ, при подобных характеристиках трансакций повышенная взаимозависимость контрагентов и трудности регулирования продожительных отношений посредством контрактов приводят к вертикальной интеграции, позволяющей экономить на трансакционных издержках. В том случае, если устройство институциональной среды не допускает использования вертикальной интеграции (например, при межгосударственных трансакциях), могут использоваться ее заменители - догосрочные двусторонние контракты, в которых стороны остаются формально самостоятельными, а механизм цен допоняется различными формулами корректировок. Таким образом, вопреки постулатам четырехэтапной модели первая универсальная особенность газовой отрасли состоит в склонности к вертикальной интеграции и к догосрочным контрактам с жесткими обязательствами сторон.

Вторая особенность состоит в том, что стратегический и социально-ориентированный характер газовой отрасли, ее инфраструктурная значимость и важная роль в формировании государственного бюджета обуславливают активное вмешательство государства в изменение ее институциональной структуры. Согласно НИЭТ, изменение институциональной структуры может осуществляться двумя путями:

Х за счет лестественной эволюции, заключающейся в легализации неформальных рамок. Применительно к газовым рынкам естественная эволюция предполагает постепенные изменения институциональной структуры,

происходящие по мере накопления периферийных изменений в составе производственных активов (развитие инфраструктуры, естественное старение месторождений газа, и т.д.), а также модификации контрактных принципов. Х за счет революционных преобразований, которые происходят в виде реформ. В этом случае осуществляется изменение нормативно-правовых основ, регулирующих формы взаимодействия хозяйственных единиц. Попытки изменить формальные рамки предпринимаются обычно с ориентиром на уже известные образцы (существующие в других странах либо в соответствии с идеальной моделью). Принципиальное отличие от эволюционного варианта развития заключается в необходимости политической воли государства для осуществления революционных преобразований.

Четкое разделение двух этих процессов показывает, что либерализация является революционным изменением, осуществляемым государством, а не естественным итогом эволюции рынков газа, как полагает четырехэтапная модель.

В отличие от авторов четырехэтапной модели ряд отечественных ученых -А.А. Бесчинский, Ю.И. Боксерман, А.А. Макаров, В.А. Смирнов - видят главную тенденцию эволюции газовой отрасли в увеличении ее интеграции с формированием все более крупных и диверсифицированных систем газоснабжения: от региональных к национальным и затем транснациональным системам.

В данной работе осуществлен синтез этих двух подходов, допоненный положениями НИЭТ. Из зарубежного подхода было заимствовано выделение этапов эволюции с введением их единообразных характеристик (институциональная структура, степень государственного вмешательства, типы контрактов на каждом этапе). Из отечественного подхода взят принцип выделения этапов по степени интеграции газотранспортной инфраструктуры. Это позволило выделить следующие этапы эволюции газовых рынков: локальный рынок, национальный рынок, межстрановые и трансконтинентальные рынки газа.

Определены следующие признаки этапов:

- производственные, связанные с особенностями активов отрасли. На начальном этапе эволюции осуществлялось парное взаимодействие производителя и потребителя (объемы рынка - несколько милиардов кубометров газа), затем стали формироваться системы газопроводов на региональном уровне, достигшие своего расцвета при образовании национальных систем газоснабжения (емкостью в десятки-сотни милиардов кубометров), следом появились парные межгосударственные газопроводы большой протяженности и большого диаметра, объединившие рынки объемами в несколько сотен милиардов кубометров, и, наконец, началась интеграция межгосударственных газопроводов в трансконтинентальные системы с суммарной емкостью рынков более трилиона кубометров;

- институциональные, характеризующие изменение институциональной структуры отрасли на каждом этапе: локальные монополии сменились национальными, затем стали развиваться хозяйственные отношения между национальными монополиями отдельных стран, потом началась интеграция крупных транснациональных компаний;

- контрактные, связанные с появлением новых контрактных форм: чрезвычайно догосрочные жесткие контракты франшизы и контракты на истощение сменились менее продожительными контрактами типа лtake-or-рау с различными видами ценообразования, и затем они начали допоняться краткосрочными спотовыми контрактами.

Кроме того, в соответствии с НИЭТ для целей анализа были разделены эволюционные и революционные изменения институциональной структуры, что позволило показать, что на процесс естественной эволюции газовых рынков накладывались революционные преобразования, проводимые правительствами в соответствии с преобладающей идеологией, определяющей степень государственного вмешательства в экономику.

Предложенный метод комплексного исследования эволюции рынков газа проверен анализом фактического хода векового развития крупнейших зарубежных рынков.

На 1 этапе эволюции формировались локальные рынки газа, поскольку его широкое использование сдерживалось отсутствием технологии транспортировки на дальние расстояния. Этот период характеризовася высокими инвестиционными рисками из-за необходимости крупных стартовых капиталовложений и геологическими рисками. Риски снижались за счет контрактов на истощение (в которых потребитель соглашася купить весь газ с заявленного месторождения), вертикальной интеграции (см. рис. 1) и многолетних (от 20 до 40 лет) договоров франшизы, дававших эксклюзивные права на предоставление услуг на данной территории.

Производство Транспортировка Распределение Конечные потребители

Физическая транспортировка газа Тоансакиии по поставкам газа

Рис. 1. Первый этап эволюции - локальный рынок

Конкуренция между газовыми компаниями отсутствовала в связи с фрагментарностью сети. Незначительное государственное вмешательство осуществлялось в основном на местном уровне.

К началу 2 этапа (20-30 гг. XX в.) с созданием надежных трубопроводов изолированные рынки стали стремительно расширяться, формируя сначала региональные, а затем и национальные рынки. Значительный эффект масштаба способствовал укрупнению локальных монополий и образованию национальных компаний. В некоторых случаях, при благоприятных национальных условиях, появлялась конкуренция в добыче (рис. 2).

Производитель

Транспортировка Распределение Х Конечные потребители

Производитель ----

- _

Производитель

Рис. 2. Второй этап эволюции - национальный рынок

Высокие инвестиционные риски газовых компаний снижались за счет вертикальной интеграции или догосрочных контрактов с ценообразованием по принципу лиздержки плюс, гарантированно покрывающему все затраты производителя, но геологический риск уже переносися на газовые компании в контрактах типа лtake-or-pay.

В этот период распространение кейнсианской доктрины привело к революционному введению жесткого административного регулирования во всех секторах экономики. Государственное регулирование предусматривало прямое административное вмешательство, регулирование цен, а зачастую -национализацию газовых компаний.

Как показал анализ, уже на стадии развития национальных рынков выявляются заметные различия в институциональном устройстве, которые не учитывает четырехэтапная модель. На институциональную структуру газовой отрасли в каждой стране влияют национальные условия:

Х Размеры месторождений, которые определяют количество и масштабы фирм, действующих в сфере добычи и возможность конкуренции между ними;

Х Расстояние между месторождениями и основными районами потребления, а также степень диверсификации поставок газа из разных источников, что определяет протяженность и структуру системы магистральной транспортировки газа в каждой стране и возможность конкуренции между газопроводами;

Х Особенности институциональной среды - форма государственного устройства, правовая система и национальные традиции;

Таким образом, нет единого для всех стран лобразца институциональной структуры газовой отрасли. Из этого следует, что при принятии решений о реформировании газовой отрасли России важно учитывать национальные особенности, не благоприятствующие развитию эффективной конкуренции в добыче и транспортировке газа: концентрация добычи на небольшом числе газовых месторождений с сопоставимыми затратными характеристиками, большинство которых сосредоточенно в одном регионе; большая протяженность и малая территориальная плотность системы газоснабжения;

высочайший в мире уровень концентрации мощностей, низкая степень ее диверсификации, отсутствие структурной избыточности, недостаточная гибкость, а также институциональные традиции сильной централизации. Одновременно эти свойства дают уникальной Единой системе газоснабжения (ЕСТ) бывшего СССР ряд преимуществ, поскольку она формировалась на основе общего для всех принципа оптимальности, что позволило ее добывающим, транспортирующим и резервирующим элементам работать во взаимосвязанном технологическом и экономическом режиме и сделало ЕСГ лидером данного этапа.

На 3 этапе развития газовых рынков начинается интеграция систем газоснабжения разных стран путем строительства экспортно-импортных газопроводов и организации поставок сжиженного природного газа (СПГ). Этому этапу соответствует стадия зрелой добычи газа на развитых рынках, вовлекающая в разработку более дорогие запасы, что стимулирует импорт из других стран. Одним из пионеров этого этапа стала газовая отрасль России, создавшая мощную систему экспортных газопроводов в страны Европы.

Рис. 3. Третий этап эволюции - двусторонний межстрановой рынок

На данном этапе институциональная структура допоняется межгосударственными двусторонними соглашениями, регулирующими взаимодействие в газовой сфере (рис. 3). Усиливается конкуренция не только между собственной добычей и импортом, но и между газом и другими энергоносителями (в первую очередь - нефтепродуктами). Для поддержания конкурентоспособности газа ценообразование меняется с формулы лиздержки

плюс на формулу привязки к ценам нефти, что переносит на производителей помимо инвестиционных и геологических также и ценовые риски.

Анализ описанных трех этапов эволюции газовых рынков позволяет выявить основные тенденции эволюции, связанные с территориальным расширением рынков и интеграцией газотранспортных систем; увеличением количества производителей на рынке по мере его расширения и усилением конкуренции между ними; увеличением рисков, которые производители вынуждены принимать на себя в контрактах по мере обострения конкуренции.

Во второй главе предложенным методом выпонен детальный анализ либерализации, хронологически последовавшей после завершения 3 этапа. Показано, что она является не этапом эволюции газовых рынков, как считает четырехэтапная модель, а результатом революционного вмешательства государства.

В течение длительного периода государственное регулирование обеспечивало необходимую газовой отрасли стабильность и развитие инфраструктуры. Но обладая таким рычагом воздействия на экономику, как регулируемая газовая отрасль, государство либо удерживало слишком низкие цены на газ для стимулирования других секторов экономики, что через определенное время вызывало дефицит газа из-за недостатка инвестиций, либо завышало цены на газ для последующего перераспределения монопольной сверхприбыли на социальные нужды, что порождало недовольство потребителей. В любом случае отсутствовали стимулы для повышения эффективности работы отрасли, что способствовало широкому распространению в начале 1980-х гг. либеральной доктрины (воплощенной правительствами Рейгана и Тэтчер), ), предусматривавшей резкое уменьшение государственного регулирования во всех секторах. Это ставит под сомнение гипотезу четырехэтапной модели о том, что либерализация является естественным итогом развития газовой отрасли. В этом случае она не совпала бы с дерегулированием остальных отраслей и не произошла бы одновременно в странах с разными газовыми рынками. Здесь произошла революционная смена жесткого государственного регулирования на конкуренцию, призванную

обеспечить эффективность использования созданных ранее основных фондов отрасли. Идеологической основой этих реформ стала и сама четырехэтапная модель, согласно которой введение конкуренции после формирования базовой инфраструктуры дожно привести к снижению цен.

С целью развития конкуренции в ряде стран (США 1978-1995 гг., Канада 1987-1996 гг., Великобритания 1985-1998 гг., ЕС с 1998 г., Япония с 1995 г.) было проведено кардинальное изменение институциональной структуры рынка газа: отказ от государственного регулирования отпускных цен производителей; приватизация и разделение видов деятельности газотранспортных компаний; предоставление крупным потребителям права выбора поставщика; ввод недискриминационного доступа к газотранспортным системам для потребителей, производителей, трейдеров и поставщиков (рис. 4). Государственное регулирование при этом было минимизировано.

Рис. 4. Изменение институциональной структуры при либерализации

Конкуренция во всех звеньях цепочки поставок природного газа действительно привела к снижению маржи и цен. Однако в первую очередь этому способствовал возникший после либерализации газовый пузырь -избыток газа, обусловленный поной загрузкой избыточных мощностей, которые не использовались поностью при государственном регулировании из-за отсутствия стимулов у производителей. Этот избыток газа поступил на рынок, простимулировав развитие конкуренции и появление спотовых рынков, где на условиях немедленной поставки продавались излишки незаконтрактованного газа. Появились краткосрочные спотовые контракты, сроки и гарантированные объемы отбора газа в догосрочных контрактах лtake-

ог-рау постепенно сокращались, а привязка к альтернативным энергоносителям заменялась на привязку к ценам спотового рынка.

Результаты либерализации в краткосрочном периоде казались успешными: произошло существенное снижение цен на газ, возросли объемы газопотребления. Либерализация привлекла на рынки газа большое количество продавцов и покупателей, привела к развитию новых услуг. Однако события 2000-2004 гг. выявили новые тенденции: на наиболее либерализованных рынках США, Канады и Великобритании возник дефицит газа, сопровождающийся более чем двукратным ростом усредненных цен и их резкими колебаниями, от которых сильно пострадали промышленные потребители и производители электроэнергии.

Анализ последствий либерализации показал, что вопреки прогнозам четырехэтапной модели, эти события носят закономерный характер. Предположение четырехэтапной модели о том, что на данном этапе достигнуто поное развитие инфраструктуры и больше нет необходимости в крупномасштабных инвестициях, не учитывало следующие факторы: избыток добывающих и газотранспортных мощностей, обеспечивший снижение цен при проведении либерализации, закончися; значительный рост спроса (вызванный, в том числе, дешевизной газа) обуславливал необходимость поставки возрастающих объемов газа, а переход стран с развитыми рынками газа в стадию падающей добычи создал необходимость увеличения импорта из удаленных источников и строительства соответствующей инфраструктуры; износ существующей инфраструктуры, созданной в период госрегулирования, потребовал ее обновления. Таким образом, и после либерализации в отрасли сохраняется потребность в крупномасштабных инвестициях в добычу и транспортировку газа, но конкурентный рынок не смог их обеспечить.

Объясняется это тем, что снижение цен при либерализации не стимулирует инвестиционную деятельность, кроме того, из-за смены механизма ценообразования резко увеличивается степень неопределенности трансакций. В работе показано, что для спотовых рынков характерна значительная нестабильность цен. При этом непредсказуемыми становятся не только

спотовые цены, но и привязанные к ним цены догосрочных контрактов. В сочетании с сокращением гарантий по объему, существовавших в догосрочных контрактах типа лtake-or-pay, это создает значительные ценовые и объемные риски и разрушает стимулы для крупных догосрочных специфических инвестиций, поскольку производители газа не имеют гарантий их возврата. Сокращение инвестиций ведет к уменьшению предложения газа, одновременно низкие цены вызывают увеличение спроса, что провоцирует кризис. При этом инерционность газовой отрасли и нестабильность цен ведут к тому, что недоинвестирование новых мощностей сохраняется и после начала подъема цен.

Опыт стран, осуществивших либерализацию, показал, что без догосрочных контрактов, вертикальной интеграции и государственного вмешательства на конкурентных рынках газа не удалось найти способа аккумулировать большие финансовые ресурсы для догосрочных инвестиций и гарантировать их возврат. Таким образом, при проведении либерализации не учитывались важнейшие особенности газовой отрасли, что привело к кризису.

В третьей главе сформулирована и подтверждена фактическими данными гипотеза относительно дальнейшего развития газовых рынков, предложена усовершенствованная модель эволюции газовых рынков, определено влияние современного этапа эволюции на условия экспорта российского газа, а также предложены меры по адаптации экспортной стратегии России к происходящим изменениям.

Поскольку, как показано выше, либерализация не была этапом естественной эволюции рынков газа, на основе выявленных тенденций эволюции и концепции российских ученых об интеграции систем газоснабжения в транснациональные была сформулирована гипотеза относительно дальнейшей эволюции газовых рынков. Предполагается, что на 4 этапе эволюции формируются трансконтинентальные рынки. На наиболее развитых рынках добыча газа входит в стадию падающей, что при сохраняющемся росте спроса обуславливает необходимость увеличения импорта. Эта гипотеза подтверждена анализом фактического развития рынков газа: в результате интеграции

газотранспортных систем уже сформировася трансконтинентальный рынок газа на Северо-Американском континенте, ЕС работает над созданием Единого внутреннего рынка природного газа, лидером интеграционных процессов остается ЕСГ бывшего СССР. Одновременно быстро растут поставки СПГ, в том числе межконтинентальные и спотовые. Все большую роль играет энергетическая дипломатия. Усиливается конкуренция между внутренней добычей и импортными поставками сжиженного и сетевого газа (см. рис. 5), что ведет к увеличению ценовых и объемных рисков производителей. Их минимизации способствуют активные процессы вертикальной интеграции и формирования транснациональных компаний, которые стремятся получить контроль над всей цепочкой поставок - от добычи в странах-экспортерах до распределения на рынках конечного потребления.

Рис. 5. Четвертый этап эволюции - трансконтинентальный рынок

Такая политика обеспечивает аккумуляцию инвестиций, эффект масштаба, выход на конечные рынки с максимальной добавленной стоимостью и снижение рисков за счет диверсификации рынков и видов деятельности. То есть фундаментальная особенность отрасли - склонность к вертикальной интеграции - сохраняется, но уже на международном уровне. Кроме того, снижению рисков по-прежнему способствуют догосрочные контракты, цены в которых привязываются к нескольким альтернативным видам топлива и к ценам спотовых рынков. Развиваются также более гибкие краткосрочные контракты и финансовые инструменты, используемые для управления рисками.

Интеграция в единую систему выявленных этапов и тенденций эволюции рынков газа, описанного во второй главе анализа либерализации и приведенного выше прогноза развития газовых рынков позволила сформировать усовершенствованную модель эволюции рынков газа (см. табл. 1). Как видно из этой модели, на современном этапе на описанные процессы формирования трансконтинентальных рынков накладываются последствия либерализации крупнейших рынков газа. Эти изменения порождают для России новые риски на экспортных рынках, в особенности на европейском, а именно:

Х Риск пересмотра условий заключенных догосрочных контрактов. Вероятно изменение таких условий, как право перепродажи газа, обязательства покупателей по объемам оплаты и отбора газа. По мере развития спотового рынка может меняться механизм ценообразования в догосрочных контрактах с введением индексации по спотовым ценам и др.;

Х Повышение риска от нестабильности законодательства ЕС. Продожительный переходный период на европейском рынке будет сопровождаться увеличением неопределенности;

Х Повышение ценовых рисков. Увеличится неопределенность прогнозирования цен, поскольку к колебаниям цен на нефтепродукты, определяющим в настоящее время цены на газ, добавятся значительные скачки цен спотового рынка газа;

Х Обусловленная либерализацией неопределенность резко повышает стоимость привлекаемого капитала. Не исключены ограничения возможности заключения новых догосрочных контрактов, а в рамках краткосрочного рынка отсутствуют механизмы финансирования крупных инвестиционных проектов;

Х Усиление конкуренции и снижение маржи производителей. Анализ перспективы развития европейского газового рынка показывает, что в ближайшие 10-15 лет на него будет выходить большое число новых стран-поставщиков с достаточно низкими затратами на добычу и транспорт газа. В условиях прогнозируемого до 2010 г. снижения цен на газ вследствие либерализации это повышает риски осуществляемых Россией

Таблица 1

Модель естественной эволюции газовых рынков

Признаки Локальный рынок Национальный рынок Межстраповой рынок Трансконтинентальный рынок

Естественная эволюция

Основной товар Сетевой газ Сетевой газ Сетевой газ, СНГ Сетевой газ, СПГ

Инфраструктура Единичные газопроводы между производителем и потребителем Национальная система газоснабжения Строительство мощных межгосударственных газопроводов большой протяженности Поставки СПГ и сетевого газа из несколько стран, формирование межстрановых систем газопроводов

Емкость рынка Несколько мрд. м' Десятки- согни мрд м' Несколько сотен мрд м' Более трн. м'

Институциональная структура газового рынка Локальные вертикально-интегрированные монополии Национальные вертикально-интегрированные монополии, возможно -независимые добывающие компании Двусторонние межгосударственные соглашения, взаимодействие двух национальных монополий Над-государственные лединые рынки газа. Транснациональные вертикально интегрированные энергетические компании

Возможности для развития конкуренции Отсутствуют При определенных условиях возможна конкуренция в добыче Конкуренция между собственной добычей и импортом Конкуренция между собственной добычей и разными источниками импорта

Основпые риски производителей Инвестиционный Инвестиционный, (геологический) Инвестиционный, геологический, ценовой Инвестиционный, геологический, ценовой, объемный

Контракты (способы разделения рисков) Догосрочный договор франшизы Догосрочные контракты лtake-or-pay и на истощение Догосрочные контракты лtake-or-pay и на истощение, в т.ч. межгосударственные Догосрочные контракты лtake- or-pay и развитие краткосрочных контрактов (спот), срочных и финансовых сделок

Способ ценообразования Издержки плюс Издержки плюс Формула привязки к нефти Формула привязки к альтернативным видам топлива, спотовым ценам

Примеры США 1821-1930 гг., Великобритания 1830-1948 гг., Япония 1950-1960 гг. США 1938-1952 гг., Канада до 19S4 г., Европа до 1965 г.Япония 1960-1969 гг. США 1952-1973 гг., Европа 1960-70-ые гг., Япония 19691983 гг. США с 1974 г., Европа с 1976 г., Япония с 1984 г.

Революционные преобразования в результате изменения парадигмы государственного регулирования

Государственное регулирование Регулирование на местном уровне Кейнсианская доктрина государственного регулирования монополий Либерализация газовых рынков

крупномасштабных газовых проектов;

Х Угроза передела европейского рынка в пользу транснациональных энергетических компаний.

К этому следует добавить давление на Россию со стороны международных институтов, настаивающих на радикальной либерализации внутреннего рынка и российского экспорта газа, что может нанести значительный ущерб экономике страны. С использованием системы моделей ИНЭИ РАН, включающей производственно-финансовую модель оптимизации развития газовой отрасли в условиях неопределенности, был проведен расчет последствий поной либерализации внутреннего рынка и экспорта газа. Показано, что на внутреннем рынке новые газодобывающие компании, сформированные в результате деления ОАО Газпром, и не несущие ответственности за надёжность газоснабжения потребителей, выведут цены газа на уровень конкуренции с альтернативными видами топлива (до 85-95 $/тыс. м3). При таком росте внутренних цен возможности производства газа существенно увеличатся, а внутренний спрос резко уменьшится за счет экономии газа и замещения его другими энергоносителями, а также замедления роста экономики. Возникающий избыток газа компании направят на экспорт, что будет содействовать дальнейшему снижению цен на либерализованном европейском рынке.

2006 2007 2003 2009 2010 2011

Поная либерализация "Базовый вариант]

Рис. 6. Чистая прибыль отрасли накопленным итогом, мрд. $

Проведенные расчеты показали, что массовый и несогласованный выход российских производителей газа на европейский рынок приведет к падению цен и длительному снижению прибыли от продаж газа. Как видно из рисунка 6, поная либерализация внутреннего рынка и экспорта газа ведут к почти двукратному падению чистой прибыли отрасли по сравнению с базовым вариантом, предполагающим наличие двухсекторного рынка и сохранение единого канала экспорта газа.

В работе предложены меры по адаптации российской экспортной стратегии к происходящим изменениям на внешних рынках. Поскольку речь идет не просто об изменении рыночной конъюнктуры, а о смене всего институционального устройства, рыночные методы (совершенствование маркетинговой политики, хеджирование) оказываются в данной ситуации менее значимыми. Основную роль в снижении рисков, обусловленных либерализацией и глобализацией, дожны играть меры, влияющие на институциональную структуру отрасли:

Х Сохранение вертикальной интеграции ОАО Газпром и единого экспортного канала для исключения конкуренции российских поставщиков между собой и продаж по демпинговым ценам, ведущих к падению их выручки. Такая организация экспорта имела успешные прецеденты за рубежом, например в Норвегии;

Х Образование стратегических альянсов с зарубежными энергетическими компаниями (например, с электроэнергетическими, нефтехимическими и др.), что обеспечит гарантированный сбыт по стабильным ценам;

Х Энергетическая дипломатия - диалог Россия-ЕС для получения на государственном уровне поддержки таких трансконтинентальных проектов, как Северо-Европейский газопровод, а также гарантий сбыта и соблюдения контрактных условий. ЕС заинтересован в обеспечении собственной энергетической безопасности и это необходимо сделать основой для поиска механизмов привлечения крупномасштабных инвестиций (например, от зарубежных финансовых институтов под гарантии ЕБРР). В

рамках Энергодиалога Россия-ЕС уже достигнут определенный прогресс, поэтому работа в этом направлении дожна продожаться;

Х Диверсификация направлений поставок российского газа, в первую очередь - в страны Северо-Восточной Азии. При осуществлении такой политики Россия могла бы стать ядром формирования трансконтинентальной газоснабжающей системы, охватывающей большую часть Евроазиатского материка. Это позволило бы не только использовать ее уникальное географическое положение и сформированную газотранспортную инфраструктуру, но и балансировать между различными рынками, направляя ресурсы в наиболее выгодных направлениях и осуществляя ценовой арбитраж;

Х Проработка проектов производства СПГ, ориентированных в первую очередь на быстрорастущий североамериканский рынок газа, но обеспечивающих при этом гибкость в выборе направления поставок;

Х Тщательное исследование эффективности реализации крупномасштабных инвестиционных проектов преимущественно экспортной ориентации (разработка запасов п-ва Ямал, Штокмановского месторождения) в условиях высоких ценовых и финансовых рисков, прогнозируемого сокращения маржи и относительно высоких затрат на добычу и транспортировку по сравнению с конкурентами.

Расчеты на системе моделей ИНЭИ РАН показывают, что в случае падения цен на европейском рынке в результате либерализации роль адаптивных мероприятий мог бы сыграть реэкспорт газа из стран Центральной Азии. При падении экспортных цен на газ до 80-85$/тыс. м3 вследствие усиления конкуренции газ-газ (что большинство экспертов считает весьма вероятным), краткосрочное привлечение импорта газа из Центральной Азии в период до 2010 г. обеспечивает увеличение чистой прибыли ОАО Газпром на $0,3-0,6 мрд./год по сравнению с базовой стратегией, предусматривающей ускоренное освоение новых месторождений Надым-Пур- Тазовского района и ввод к 2010 г. Бованенковского месторождения на п-ве Ямал. Достигается это в первую

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Ч^ЧЧистая прибыль при импортно-ориентированной стратегии

Чистая прибыль при базовой стратегии ;

ЧО -Капиталовложения при импортно-ориентированной стратегии Ч Ч Капиталовложения при базовой стратегии

Рис. 7. Чистая прибыль и объёмы капиталовложений (нарастающим итогом) при базовой и импортно-ориентированной стратегиях

очередь за счет снижения капиталовложений в импортно-ориентированной стратегии в этот критический период (см. рис. 7).

Данные предложения находятся в русле основных положений Энергетической Стратегии РФ на период до 2020 г..

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

1. Разработан метод исследования эволюции газовых рынков, основанный на синтезе зарубежного и отечественного подходов и положений НИЭТ. С его помощью выделены этапы эволюции (локальные, национальные, межстрановые и трансконтинентальные рынки) и определены их производственные, институциональные и контрактные признаки.

2. Правомерность предложенного метода подтверждена анализом фактического хода развития крупнейших зарубежных рынков газа. Важнейшей его частью является анализ последствий либерализации зарубежных рынков газа, показавший, что либерализация не учитывает особенности газовой отрасли и ведет к инвестиционному кризису, дефициту газа и нестабильности цен.

3. Выявлены основные тенденции эволюции газовых рынков, связанные с их расширением и интеграцией, увеличением количества поставщиков и усилением конкуренции, а также увеличением рисков производителей. Эти тенденции, качественные и количественные признаки отдельных этапов и результаты анализа развития конкретных рынков систематизированы в усовершенствованной модели эволюции рынков газа.

4. Определен состав и особенности основных рисков при экспорте российского газа в условиях либерализации и глобализации зарубежных газовых рынков. Дана количественная оценка последствий поной либерализации российского внутреннего рынка и экспорта газа.

5. Разработаны меры по адаптации российской экспортной стратегии к новым тенденциям развития зарубежных газовых рынков, которые предлагается использовать при разработке экспортной стратегии и концепции развития внутреннего рынка газа России:

- сохранение вертикальной интеграции ОАО Газпром и единого канала экспорта газа;

- стратегические альянсы с зарубежными энергетическими компаниями;

- энергетическая дипломатия - продожение диалога Россия-ЕС для получения инвестиций, гарантий сбыта и соблюдения контрактных условий;

- диверсификация направлений экспорта газа в страны Северо-Восточной Азии и анализ возможностей развития производства СПГ;

- тщательное исследование эффективности реализации крупномасштабных инвестиционных проектов в газовой отрасли экспортной ориентации. В качестве адаптивного мероприятия в случае падения цен на европейском рынке вследствие либерализации предлагается использовать импорт газа из Центральной Азии.

Осуществление предлагаемых мер позволит уменьшить негативные последствия либерализации и усиления конкуренции на внешних рынках и повысить устойчивость экспортной стратегии России, что будет иметь большой народнохозяйственный эффект.

По теме диссертации опубликованы следующие печатные работы:

1. Митрова Т.А. Угрозы трансформации европейского рынка газа// ТЭК. -2002. - №3. - С. 112-114 (0,5 п.л.).

2. Makarov A.A., Makarova Т.Е., Mitrova T.A., Yeliseeva O.A., Shevchuk L.M. To the Issue of the Export and Import Policy in the Russian Gas Industry// Energy Cooperation in Northeast Asia: Prerequisites, Conditions, Ways: Proceedings of the International Conference. September 9-13,2002. - Irkutsk: Energy Systems Institute, 2002.-P.143-147. (0,19 п.л.)

3. Mitrova. T.A. Development of the European Single Gas Market and Its Impact on Russian Gas Export Policy// Energy Cooperation in Northeast Asia: Prerequisites, Conditions, Ways: Proceedings of the International Conference. September 9-13,

2002. - Irkutsk: Energy Systems Institute, 2002. - P.I 14-120 (0,5 п.л.).

4. Митрова Т.А. Либерализация европейского рынка газа: вероятные последствия для российских производителей// Известия РАН. Энергетика. -

2003.- №2. - С.29-38 (0,8 п.л.).

5. Митрова Т.А. Анализ предложений по реформированию газовой отрасли России// Вестник Российского Газового Общества: Информационно-аналитический выпуск. - 2003. - Спецвыпуск. - С. 46-59. (1,1 п.л.).

6. Митрова Т.А. Результаты либерализации рынков газа// ТЭК. 2003. - №4. -С.134-136(0,5п.л.).

7. Митрова Т.А. Краткосрочная торговля природным газом: зарубежный опыт// 1-ая международная конференция Развитие российского рынка газа: ценообразование и перспективы биржевой торговли (16 декабря 2003 г.). Сборник докладов и выступлений. - М.: Российское газовое общество, 2004. -С.92-109(0,5п.л.).

8. Митрова Т.А. Эволюция институциональной структуры газовых рынков// Известия РАН. Энергетика. - 2004. - № 4 - С.67-75- (0,6 п.л.).

Принято к испонению 24/06/2004 Испонено 28/06/2004

Заказ № 265 Тираж: 130 экз.

ООО л11-й ФОРМАТ ИНН7726330900 Москва, Балаклавский пр-т, 20-2-93 (095)747-64-70 (095)318-40-68 www.autoieferat.ru

# 1 5 460

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Митрова, Татьяна Алексеевна

Введение.

Глава 1. Основные этапы эволюции институциональной структуры газовых рынков.

1.1. Подходы к анализу развития рынков природного газа.

1.2. Метод комплексного исследования эволюции рынков природного газа.

1.3. Формирование локальных рынков на начальном этапе эволюции рынков природного газа.

1.4. Развитие национальных рынков на втором этапе эволюции рынков природного газа-.

1.5. Формирование двусторонних межстрановых рынков на третьем этапе эволюции рынков природного газа.

Глава 2. Анализ либерализации зарубежных рынков природного газа.51'

Диссертация: введение по экономике, на тему "Основные тенденции эволюции зарубежных рынков природного газа"

Актуальность темы исследования. В последние десятилетия на газовых рынках мира происходят существенные изменения. Либерализациял газовых рынков в США, Канаде- Великобритании^ Японии; и странах ЕС, глобализация и интеграция газовых рынков меняют правила их функционирования.

Поскольку Россия - один из основных участников международной торговли: газом, эти: процессы; влияют на условия экспорта российского газа. Для более адекватного прогнозирования развития зарубежных газовых рынков при выработке экспортной стратегии- России: необходим анализ основных тенденций1. их- эволюции. Важность этош задачи-для экономики страны обусловлена значительной ролью поступлений от экспорта газа, который обеспечивает почти 20% экспортной выручки г России,, и, как отмечает Энергетическая стратегия РФ на период до 2020 г. [38], является важным геополитическим фактором.

Научная?разработанность проблемы; Проблематика эволюции рынков природного газа достаточно поно разработана в трудах российских и зарубежных исследователей.1 Но в последние годы наиболее; продвинувшиеся по пути: либерализации зарубежные газовые рынки демонстрируют неожиданные ее аспекты. В связи; с этим возникает необходимость более: строгого научного осмысления эволюции газовых рынков с учетом новейших тенденций.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является выявление основных тенденций эволюции зарубежных рынков природного газа и разработка на их основе рекомендаций, по совершенствованию экспортной политики России в газовой; сфере. Для достижения этой цели в работе ставятся следующие задачи:

- разработать методический подход к анализу эволюции газовых рынков, обосновать состав и основные признаки этапов эволюции;

- проверить эти положения анализом фактического хода векового развития крупнейших зарубежных рынков природного газа;

- выявить тенденции эволюции газовых рынков и на их основе сформировать усовершенствованную модель эволюции рынков газа;

- определить основные риски для российской газовой;; отрасли на современном этапе эволюции зарубежных рынков, природного газа и предложить способы их снижения.

Объект исследования - наиболее крупные и развитые рынки газа зарубежных стран (США, Канада, EG, Япония) и России.

Предмет исследования Ч эволюция хозяйственных отношений и институциональной структуры зарубежных рынков природного газа.

Метод. Методологической базой диссертационной работы являются; методы сравнительного и институционального анализа, включая трансакционный анализ, а также системный подход к изучению экономических явлений,

Большую помощь автору оказали основополагающие труды по вопросам энергетической политики,, развития? газовой отрасли и экспорта энергоносителей, включая работы A.A. Бесчинского, Ю.И. Боксермана, В.Е. Брянских, С .И. Жизнина, И.А. Жученко, Ю:Д. Кононова, A.A. Конопляника, В .А. Крюкова, A.A. Макарова,. Т.Е. Макаровой, A.M. Мастепанова, К.Н. Миловидова, А.В: Мухина, В.И. Резуненко, B.. Смирнова, E.A. Телегиной, В.И. Фейгина, А.Е. Шаститко, JI. М. Шевчук, A.A. Шкуты, Е.В. Яркина.

Информационной! базой: послужили официальная статистическая отчетность, исследования международных организаций; информационные: материалы зарубежных компаний нефтегазового сектора, публикации в отечественных и зарубежных СМИ.

Результаты исследования, выносимые на защиту:

1. Метод комплексного исследования эволюции рынков газа с обоснованием основных её этапов (локальный рынок, национальный рынок,. межстрановые и трансконтинентальные рынки) и характеризующих -их производственных, институциональных и контрактных признаков.

2. Результаты, анализа фактического хода вековой эволюции крупнейших зарубежных рынков природного газа, подтверждающие правомерность предложенного метода исследования, а также результаты анализа: последствий либерализации зарубежных газовых рынков, показавшие, что либерализация ведет к нестабильности цен, инвестиционному кризису и, в конечном итоге, дефициту газа.

3. Основные тенденции эволюции газовых рынков, связанные с их территориальным- расширением и интеграцией, увеличением количества поставщиков., и усилением конкуренции, а также увеличением; рисков- производителей,, что отражается в изменении условий контрактов. На основе этих тенденций и анализа развития конкретных рынков сформирована усовершенствованная модель эволюции рынков газа, учитывающая, в частности, их национальные различия.

4. Состав и, характеристика основных рисков при экспорте российского газа, обусловленных либерализацией и глобализацией зарубежных газовых рынков. Количественная оценка последствий поной либерализации российского внутреннего рынка и экспорта газа. Предложения по адаптации российской экспортной стратегии к новым тенденциям развития зарубежных газовых рынков.

Научная новизна работы состоит в следующем

1. . Разработан новый метод исследования эволюции газовых рынков, синтезирующий отечественный системный подход к изучению структуры и свойств газовой отрасли с зарубежными исследованиями рынков газа и методами новой институциональной экономической теории. Определены качественные и количественные признаки выделенных этапов эволюции.

2. Выявлены тенденции эволюции рынков газа и на их основе сформирована усовершенствованная модель эволюции газовых рынков, систематизирующая особенности основных этапов развития) рынков газа, в том: числе - с точки зрения эволюции рисков и способов их минимизации:

Практическое' применение. Основные положения диссертации бьши использованы в прогнозных и; методических разработках ИНЭИ РАН для определения основных рисков при экспорте российского газа ; и подгото вки предложений по их снижению в рамках исследования Обоснование-экспортно-импортной? политики ОАО Газпром в условиях трансформации! внешних и внутренних рынков газа, а* также для учета зарубежного опыта реформирования газовых рынков в исследовании Стратегия 'развития ОАО Газпром в рамках.Энергетической стратегии!России'на период до 2020 г. Научное: обоснование концепции реформирования1 рынков газа, подготовленных по заказу ОАО Газпром.

Апробация работы. По теме диссертации опубликовано 8 работ (общий объем - 4,69 пл.). Основные результаты : диссертационного s исследования докладывались и обсуждались, на международной: конференциил лEnergy Cooperation in Northeast Asia: Prerequisites, Conditions, Ways (Иркутск, 2002 г.) и на Мелентьевских чтениях (Звенигород, 2003 г.).

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, 3-х глав, заключения и списка литературы из; 113 наименований;

Диссертация: заключение по теме "Мировая экономика", Митрова, Татьяна Алексеевна

Заключение. Выводы и предложения

Проведенное исследование позволило разработать метод исследования эволюции газовых рынков, основанный на синтезе зарубежного и отечественного подходов и положений НИЭТ. С его помощью; выделены этапы эволюции (локальные, национальные, межстрановые и трансконтинентальные рынки) и определены их производственные, институциональные и контрактные признаки.

Правомерность предложенного метода подтверждена анализом фактического хода развития крупнейших зарубежных рынков, газа. Важнейшей; его частью является, анализ последствий либерализации зарубежных газовых рынков. Четырехэтапная модель, ставшая в настоящее время общепризнанной за рубежом, предполагает, что на стадии: зрелости газовых рынков, когда основные инвестиции в инфраструктуру уже сделаны, обеспечение нормативной базы для конкуренции (ДТЛ, открытие^ рынков), приведет к снижению цен. Именно поэтому многие страны, стремясь повысить эффективность национальной экономики, идут на либерализацию газового рынка и развитие краткосрочных взаимоотношений между субъектами рынка. Однако, как; показано в работе, переход к конкуренции не обеспечивает воспроизводства отраслевых основных фондов и ведет к кризису, требующему государственного вмешательства, и к высоким нестабильным ценам.Наличие-развитой инфраструктуры не является достаточным условием для развития . конкуренции, т.к. по прошествии 8-10 лет в условиях быстро растущего спроса она становится недостаточной, а конкурентный; рынок, не в состоянии, обеспечить необходимые инвестиции для ее расширения. Таким образом, характерные для; газовой; отрасли высокая капиталоемкость и большая продожительность инвестиционного цикла приводят через определенное время к дефициту инвестиций и росту цен. Этот процесс показан на примере США и Великобритании впервые, поскольку короткая продожительность либерализации не давала ранее материалов для такого рода обобщений.

Выявлены основные тенденции эволюции газовых рынков, связанные с их расширением и интеграцией, увеличением количества поставщиков и усилением конкуренции, а. также увеличением рисков производителей. Эти тенденции, качественные и количественные признаки отдельных этапов и результаты анализа развития конкретных рынков систематизированы в усовершенствованной модели эволюции рынков газа. Показано, что паралельно процессу естественной эволюции рынков газа идет процесс революционной смены жесткого государственного регулирования, обеспечивающего расширение основных фондов отрасли, и конкуренции, обеспечивающей эффективность их использования.

С использованием предложенной модели определен состав и особенности основных рисков при экспорте российского газа в условиях либерализации и глобализации зарубежных газовых рынков. Это - риски связанные с нестабильностью законодательства ЕС, рисками пересмотра условий заключенных догосрочных контрактов, ростом ценовых рисков, увеличением стоимости привлекаемого капитала и финансовых рисков;, усилением конкуренции между поставщиками: и снижением их прибыли, а также возможностью передела рынка в пользу транснациональных энергетических компаний. Дана количественная оценка последствий поной либерализации российского внутреннего рынка и экспорта газа;

На базе полученных теоретических результатов были разработаны меры по адаптации российской экспортной стратегии к новым тенденциям развития зарубежных газовых рынков, которые предлагается использовать при разработке экспортной стратегии и концепции развития внутреннего рынка газа России:

- сохранение вертикальной интеграции ОАО Газпром и единого канала экспорта газа;

- стратегические альянсы с зарубежными энергетическими компаниями;

- энергетическая дипломатия - продожение диалога Россия-ЕС. для получения инвестиций, гарантий сбыта и соблюдения контрактных условий;

- диверсификация направлений экспорта газа в страны Северо-Восточной Азии и анализ возможностей развития производства СПГ; тщательное исследование эффективности реализации крупномасштабных инвестиционных проектов в газовой отрасли экспортной ориентации. В качестве адаптивного мероприятия в случае падения цен на европейском рынке предлагается использовать импорт газа из Центральной Азии.

В Стратегии развития газовой промышленности России [41, с. 143] отмечается, что российское присутствие на мировых энергетических рынках в дальнейшем все в большей мере будет связано с природным газом. По этой причине политика экспорта природного газа является не просто предметом коммерческих интересов РАО Газпром, а важнейшей стратегической задачей экономики России. В связи с этим предложения по адаптации экспортной деятельности российских производителей газа к новым условиям функционирования единого европейского энергетического рынка имеют большое практическое значение.

Осуществление предлагаемых мер позволит уменьшить негативные последствия либерализации и усиления конкуренции на внешнихг рынках и повысить устойчивость экспортной стратегии России, что будет иметь большой народнохозяйственный эффект.

По теме диссертации опубликованы следующие печатные работы:

1. Митрова Т.А. Угрозы трансформации европейского рынка газа// ТЭК. -2002. - №3. - С. 112-114 (0,5 пл.).

2. Makarov А.А., Makarova Т.Е., Mitrova Т.А., Yeliseeva О.А., Shevchuk L.M. То the Issue of the Export and Import Policy in the Russian Gas Industry// Energy Coopration in Northeast Asia: Prerequisites, Conditions, Ways: Proceedings of the International Confrence. September 9-13, 2002. - Irkutsk: Energy Systems Institute, 2002.-P.143-147.

3. Mitrova. T.A. Development of the European Single Gas Market and Its Impact on Russian Gas Export Policy// Energy Cooperation in Northeast Asia: Prerequisites, Conditions, Ways: Proceedings of the International Conference. September 9-13, 2002. - Irkutsk: Energy Systems Institute, 2002. - P.l 14-120 (0,5 пл.).

4. Митрова T.A. Либерализация европейского рынка газа: вероятные последствия для российских производителей// Известия РАН. Энергетика. -2003.- №2. - С.29-38 (0,8 пл.).

5. Митрова Т.А. Анализ предложений по реформированию газовой отрасли России// Вестник Российского Газового Общества: Информационно-аналитический выпуск. - 2003. - Спецвыпуск. - С. 46-59. (1,1 пл.).

6. Митрова Т.А. Результаты либерализации рынков газа// ТЭК. 2003. - №4. -С.134-136 (0, 5 пл.).

7. Митрова Т.А. Краткосрочная торговля природным газом: зарубежный опыт// 1-ая международная конференция Развитие российского рынка газа: ценообразование и перспективы биржевой торговли (16 декабря'2003 г.). Сборник докладов и выступлений. - М.: Российское газовое общество, 2004. -С.92-109 (0,5 пл.).

8. Митрова Т.А. Эволюция институциональной структуры газовых рынков// Известия РАН. Энергетика. - 2004. - № 4 - С.67-75 (в печати) - (0,6 пл.).

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Митрова, Татьяна Алексеевна, Москва

1. Бесчинский A.A., Боксерман Ю.И. Эпоха метана и энергетическая база устойчивого развития// Внешнеэкономический бюлетень.- 2000. №7.-С.57-69.

2. Бесчинский A.A., Клокова Т.И., Баграмян И.С. Мировая торговля энергоресурсами// Евразийский рынок энергоресурсов: новые стимулы и приоритеты устойчивого развития: Докл. Междунар. науч. конф. 22-24 ноября 1994 г. М.: МТЭА, 1995. - С.41-56.

3. Биггар Д. Развитие конкуренции в газовой промышленности// Политика в области конкуренции и реформа регулирования в газовой отрасли: Докл. Междунар. науч. конф. 24-25 сентября 2001 г. М., 2001. - С.85-125.

4. Боксерман Ю.И., Ремизов В.В., Смирнов В.А. Проблемы целостности единой системы газоснабжения. М.: ИНЭИ РАН, 1995. 218 с.

5. Бургес К. Развитие и направления политики в области природного газа в Европе// ТЭК. 2001. - №4. - С. 103-104.

6. Виноградова О. Взлет и падение Энрон// Нефтегазовая вертикаль. Ч 2002. №3. Ч С.9-10.

7. Газпром как заемщик: преодоление предубеждений/ под ред. А.К. Сизова. М.: Ренессанс-Капитал, 2002. -56 с.

8. Глаголев А.И., Демин С.С., Орлов Ю.Н. Догосрочное прогнозирование газового рынка: опыт сценарного программирования. М.: Институт энергодиалога Восток-Запад, 2003. - 128 с.

9. Гольденберг И. А. Проблемы институциональной реформы и регулирование естественной монополии// Проблемы прогнозирования. 2002. - №2. - С.98-119.

10. Гудков И. Вторая газовая директива форсирует создание единого рынка голубого топлива в ЕС// Мировая Энергетическая Политика. 2003. -№11.- С.34-35.

11. Джонстон Д. Международный нефтяной бизнес: налоговые системы и соглашения о разделе продукции/ Пер. с англ. М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 2000.-352 с.

12. Джоскоу П. Специфичность активов и структура вертикальных отношений: эмпирические свидетельства// Природа фирмы. Под ред. О.И: Уильямсона и С.Дж. Уинтера. М.: ДЕЛО, 2001.- С. 175-205.

13. Договор к,Энергетической Хартии: путь к инвестициям и торговле для Востока и Запада/ Под ред. A.A. Конопляника. М.: Междунар. отношения, 2002.-632 с.

14. Доклад об обеспечении надежности поставок природного газа в Европейскую часть зоны ЕЭК ООН: Газовый центр, Европейская экономическая комиссия ООН. Ч Женева: ЕЭК ООН, 2003. 25 с.

15. Единая система газоснабжения. Проблемы перехода к рынку/ Под ред. Ю.И. Боксермана, В.А. Смирнова. М.: ИНЭИ РАН, 1993. - 224 с.

16. Жизнин С.З. Основы энергетической дипломатии. М.: МГИМО (У) МИД России, 2002. - 627 с.

17. Казарян Ю.А., Манукян К.П., Беджанян Г.Д. Экономические показатели эффективного функционирования газотранспортных систем стран СНГ// Проблемы экономики газовой промышленности. Ч М.: Газоил пресс, 2001. Ч С.249-258.

18. Кононов Ю.Д. Влияние конъюнктуры мировых энергетических рынков на рациональный экспорт российского газа// Проблемы прогнозирования. -2002. №2. - С.169-171.

19. Конопляник A.A. От монополии к конкуренции// Нефть и Капитал. -2002. №3 Ч С.16-19.

20. Королькова Е.И. Естественная монополия: регулирование и^ конкуренция// Экономический журнал Высшей школы экономики. 2001. - № 1 -С.83-112.

21. Коуз Р.Г. Природа фирмы// Природа фирмы. Под ред. О.И. Уильямсона и С.Дж. Уинтера. М.: ДЕЛО, 2001.- С.33-111.

22. Коуз Р.Г. Нобелевская лекция Институциональная структура производства// Природа фирмы. Под ред. О.И. Уильямсона и С.Дж. Уинтера. М.: ДЕЛО, 2001.- С.340-351.

23. Кравец М. Газовая реформа Восточной Европы// Нефтегазовая вертикаль. 2003. - №2. - С.24-26.

24. Крюков В.А. Институциональная структура нефтегазового сектора: Проблемы и направления трансформации. Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН,. 1998.-280 с.

25. Крюков В.А., Севастьянова А.Е., Токарев А.Н., Шмат В.В. Эволюционный подход к формированию системы государственного регулирования нефтегазового сектора экономики. Ч Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 2002.-146 с.

26. Лейрд Э. Регулирование газового рынка и опыт Великобритании// Газ, энергия и возобновляемые источники в Великобритании: Тез. докл. семинар Бритиш Петролеум и МЭРТ РФ в Центре Стратегических Разработок. 23-24 июля 2002 г. М., 2002. - 28 с.

27. Макаров A.A. Мировая энергетика и Евразийское энергетическое пространство. М.: Энергоатомиздат, 1998. - 280 с.

28. Макаров A.A., Макарова Т.Е., Шевчук Л.М. Газовая промышленность в энергетической стратегии России до 2020 г.// Газ и энергоэффективность. -2000. №11. - С.35-42.

29. Макарова Т.Е., Шевчук Л.М., Погребной, П.И. Экономическая оценка перспектив развития газовой промышленности в новой редакции Энергетической стратегии России// Известия Академии наук. Энергетика. -2000.-№4. С.3-10.

30. Мастепанов A.M. Региональные и внешнеэкономические аспекты., энергетической политики России. М.: ВНИИОЭНГ, 1997. - 328 с.

31. Медведев А.И. Парадоксы либерализации// Газпром. 2004. - № 5. -С.15-17.

32. Механизм совершенствования антимонопольного законодательства в области поставок газа на российских товарных рынках/ Под ред. А.Е. Шаститко. М.: Бюро экономического анализа, 2001. - 166 с.

33. Мухин A.B. Государственное регулирование в отраслях ТЭК за рубежом. /ТЭК. М., 2001 г., № 2, С. 46-47.

34. Норт Д. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики/ Пер. с англ. М.: Фонд экономической книги НАЧАЛА, 1997. - 180 с.

35. Олейник А.Н. Институциональная экономика. Ч М.: ИНФРА-М, 2002. Ч 416 с.

36. Природный газ / Под ред. P.JI. Басби, пер. с англ. М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 2003.-240 с.

37. Проблемы развития газовой промышленности Российской Федерации и стратегия государственного регулирования отрасли/ Под ред. А.Е. Шаститко. -М.: Бюро экономического анализа, 2001. 174 с.

38. Распоряжение Правительства РФ Об утверждении Энергетической! стратегии РФ на период до 2020 г. от 28 августа 2003 г. № 1234-р.

39. Резуненко В.И., Боксерман Ю.И., Бесчинский A.A. Роль природного газа в мировой энергетике будущего// Газовая промышленность. 1996. - №1-2.

40. Синяк Ю.В., Бесчинский A.A. Возможная роль российского природного газа в социально-экономическом развитии евразийского пространства в XXI в.// Проблемы прогнозирования. 2003; - №5-6.

41. Стратегия развития газовой промышленности России/ Под ред. Р.И. Вяхирева и A.A. Макарова. М.: Энергоатомиздат, 1997. - 344 с.

42. Уильямсон О. Введение// Природа фирмы. Под ред. О.И. Уильямсона и С.Дж. Уинтера. М.: ДЕЛО, 2001. - С. 11-32.

43. Уильямсон О. Вертикальная интеграция производства: соображения по поводу неудач рынка// Теория фирмы. СПб.: Экономическая школа, 1995. С. 33-53.

44. Уильямсон О. Сравнение альтернативных подходов к анализу экономической организации// Уроки организации бизнеса. СПб.: Лениздат, 1994.-С. 61-71.

45. Уильямсон О. Экономические институты капитализма. Фирмы, рынки и лотношенческая контрактация/ Пер. с англ., под ред. В. С. Катькало. СПб.: Лениздат, 1996. - 702 с.

46. Хасос О.С. Антимонопольное управление Норвегии о перспективах развития рынка газа// Политика в области конкуренции и реформа регулирования в газовой отрасли: Докл. Междунар. науч. конф. 24-25 сентября 2001 г.-М., 2001. -С.72-79.

47. Шаститко А.Е. Новая институциональная экономическая теория. М.: ТЕИС, 2002. - 519 с.

48. Шевчук Л.М., Лукьянов А.С., Кудрявцев А.А. Риск-анализ, в задачах стратегического планирования для крупных энергетических компаний// Известия Академии наук. Энергетика. 2000. - №2. - С.52-64.

49. Шкута А.А. Российский газ в Центральной и Восточной Европе. Ч М.г Издательство Дело и Сервис, 1999. Ч 174 с.

50. Экономика отрасли/ Под ред. А.С. Пелиха. Ростов н/Д.: Феникс, 2003.-448 с.

51. Энергетика и общество. Роль газовой промышленности в интеграции стран СНГ/ Под ред. А.А. Бесчинского. М.: Газоил пресс, 1998. - 164 с.

52. A Brief History of Natural Gas// Report of the International Institute for Applied Systems Analysis (HASA). Kyoto Council Meeting. October 2-5, 2000. -Kyoto, Japan.

53. A New Vision For Natural Gas Regulation/ Interstate Natural Gas Association: of America. Washington, D.C.: Interstate Natural Gas Association of America,,. 2000.-9 p.

54. A Response by Energy Markets Limited. Energy Markets Limited to Ofgem Consultation Paper. The New Gas Trading Arrangements; Further Reform of the Gas Balancing Regime. London: Energy Markets, 2001. - 36 p.

55. Average Natural Gas Prices Monthly. 2003/ U.S. Department of Energy (DOE), Energy Information Administration. Washington, D.C.: U.S. Government Printing Office, 2004. - 14 p.

56. Balancing Natural Gas Policy Fueling the Demands of a Growing Economy. - Volume II (Integrated Report). - Washington, D.C.: National Petroleum Council, 2003.- 148 p.

57. Balocco F. The Industrial Consumer's View// Eurogas Seminar. 20 November 2002. Brussels, 2002. - P. 13-17.

58. BP Statistical Review of World Energy 2003. London: Paufflay, 2003. - 41 P

59. Campbell N. Gas to carve lion's share of UK power// Petroleum Argus.2000. November Issue. - P. 1-2

60. Chalabi F. J. The Impact of Oil Prices on Natural Gas Supply and Demand Balance. London: Centre for Global Energy Studies, 1999. - 14 p.

61. Davies P. The New Challenge of Natural , Gas// OPEC and the-Global Energy Balance: Towards a Sustainable Future: Conference 28 September 2001 Vienna,2001. P.23-28.

62. Derivatives and Risk Management in the Petroleum, Natural Gas, and Electricity Industries. Energy Information Administration." U.S. Department of Energy (DOE). Washington, D.C.: U.S. Government Printing Office, 2002. - 117 P

63. De Vany A., Walls D. The Emerging New Order in Natural Gas: Markets versus Regulation. Quorum Books, 1995. - 136 p.

64. Directive 98/30/EC of the European Parliament and of the Council of 22 June 1998 concerning common rules for the internal market in natural gas// Official Journal of the European Communities. Ч 1998. P.1-12.

65. Directive 2003/55/EC of the European Parliament and of the Council of 26 June 2003 concerning common rules, for the internal market in natural gas and repealing Directive 98/30/EC// Official Journal of the European Communities. -2003. P.57-78.

66. Energy Policies of IEA Countries 2001 Review/ International Energy Agency. Paris: IEA Publications, 2002. - 360 p.

67. Estrada J., Moe A., Martinsen K. D. The Development of European Gas Markets: Environmental, Economic and Political Perspectives. London.: F. Nansen Institute, 1995. - 375 p.

68. Eurogas Annual Report 2002/ Eurogas. Brussels: Foretemps Brussels Liege, 2003.-32 p.

69. Eurogas Study on Oil-Gas Price Linkage in the European Union/ Eurogas. -Brussels: Foretemps Brussels Liege, 2001. 11 p.

70. European Border Price Estimates// World Gas Intelligence: Issue: Wednesday, October 22, 2003.72.' European SpotGasMarkets. ES GM 9.088. - London, 2003. - 8 p.

71. Finon D., Lamort F;, Quast O., Song K. La dynamique d'organisation des industries de rseaux nergtiques: l'apport des approches de la Nouvelle:Economie Institutionnelle. Grenoble: Institut d^Economie et de Politique de l'Energie, 1996. -49 p.

72. Finon D., Locatelli C. The liberalisation of the European gas market and its consequences for Russia. Grenoble: Institut d'Economie et de Politique de l'Energie, 2002.-14 p.

73. Gas And Power Prices For Major US And European Hubs// World Gas Intelligence. Issue: Wednesday, November 5, 2003.

74. Green Paper. Towards a European strategy for the security of energy supply/ European Commission. Luxembourg: Office for Official Publications of the European Communities, 2001 - 105 p.

75. Heinkel J., Trapmann W. Price Volatility In Natural Gas Markets// DOE/NARUC Conference. May 10, 1998. Washington, D.C., 1998. - 22 p.

76. I&C Energy Snapshort// Heren Index Monthly Supplement. Issue: September 2003.

77. IEA Monthly Natural Gas Survey 2001/ International Energy Agency. Paris: IEA Publications, 2002. - 84 p.

78. International Energy Outlook 2001/ U.S. Department of Energy, Energy (DOE), Information Administration. Washington, D.C.: U.S. Government Printing Office, 2001.-232 p.

79. International Energy Outlook 2004. / U.S. Department of Energy, Energy (DOE), Information Administration. Washington, D.C.: U.S. Government Printing Office, 2004.-244 p.

80. Introduction to the IPE. London: The International Petroleum Exchange of London Limited, 2002. - 18 p.

81. Japan 1999 Review. Energy Policies of IEA Countries/ International Energy Agency. Paris: IEA Publications, 1999. - 162 p.

82. Juris A. Competition in the Natural Gas Industry// Public Policy for the Private Sector. The World Bank Groupe. 1998. - Note No. 137. - 8 p.

83. Juris A. Development of Competitive Natural Gas Markets in the United States// Public Policy for the Private Sector. The World Bank Group. 1998. - Note No. 141. - 8 p.

84. Juris A. Market Development in the U.K. Natural Gas Industry. Washington, D.C.: The World Bank Group, 1998. - 47 p.

85. Juris A. Natural Gas Markets in the U.K.// Public Policy for the Private Sector. The World Bank Group. 1998. - Note No. 138. - 8 p.

86. Juris A. The Emergence of Markets in the Natural Gas Industry. Washington D.C.: The World Bank Group, 1996. - 29 p.

87. Lerberg B.E. Norwegian Experience in Developing Petroleum Policies and. Administration. Oslo: Ministry of Petroleum and Energy, 1997. - 25 p.

88. MacAvoy P. W. The Natural Gas Market: Sixty Years of Regulation and Deregulation. New Haven, Conn.: Yale University Press, 2000. - 140 p.

89. Mariner-Volpe B., Trapmann W. The U.S. Natural Gas Markets and Industry. Washington, D.C.: Energy Information Administration, 2003. - 38 p.

90. Masten S., Crocker K. Efficient Adaptation in Long-term Contracts: Take-or-Pay Provisions for Natural Gas// American Economic Review. 1985; - №75. - P.2-130.

91. Morita K. Gas for Oil Markets// The Royal Institute of International Affairs Briefing Paper. 2000. - New Series No. 12 February. - 12 p.

92. Mulhem J.H. Complexity in Long-Term Contracts: An Analysis of Natural Gas Contract Provisions// Journal of Law, Economics, and Organization. 1986. -№2.-P. 105-118.

93. Natural Gas Imports, Exports, and Net Imports 1949-2002/ U.S. Department of Energy (DOE), Energy Information Administration. Washington, D.C.: U.S. Government Printing Office, 2002. - 164 p.

94. Prospects for Russian Gas Sales to Europe/ World Bank Report. -Washington, D.C.: The World Bank Group, 1992. - 162 p.

95. Recent price spikes don't portend gas supply crisis// Platts. 2004. - 19 January Issue. - P. 1.

96. Regulatory Reform: European Gas/ International Energy Agency. Paris: IEA Publications, 2000. - 122 p.

97. Risk Management with Natural Gas Futures and Options. NY: Publications Office New York Mercantile Exchange, 2002. - 82 p.

98. Running Short of Gas. The Outlook for UK and Irish Gas Markets. Wood Mackenzie, 2001.

99. Spain: Government to Auction the Algerian Gas Contract// NERA Global Energy Regulation Newsletter. 2001. - №4. - P.7.

100. Stanislaw J. Emerging Global Energy Companies: Eye on the 21st Century. -Massachusetts: Cambridge, U.S., 1995. 14 p.

101. Stern J. Traditionalists Versus The New Economy: Completing Agendas For European Gas Markets to 2020// RIIA Briefing Paper. 2001. - No. 26-7 p.

102. Thomas D. LNG as a Deepening Short-Term Spot Market// IBC European Gas Conference. 4 July 2001. Amsterdam, 2001. - P.41-46.

103. UK energy trading unaffected by takeovers: RWE Trading// Platts. 2002. -October 30 Issue. - P.2.

104. U.S. Natural Gas Markets: Mid-Term Prospects for Natural Gas Supply/ U.S. Department of Energy (DOE), Office of Integrated Analysis and Forecasting. -Washington, D.C.: U.S. Government Printing Office, 2001. 85 p.

105. Van Oostvoorn F. Gas Market Liberalisation In Europe: Outlook for Gas Prices and Trade// IAEE Newsletter. 2001. - First Quarter Issue. - P.4-9.

106. Walet K., Jong C. What becomes the leading Hub in Europe? London: Maycroft Consultancy Services, 2003. - 14 p.

107. World Energy Outlook 2000/ International Energy Agency. Paris: IEA Publications, 2000. - 457 p.

108. World Energy Outlook 2001/ International Energy Agency. Paris: IEA Publications, 2001. - 422 p.

109. Yergin D. Preempting a Natural Gas Crisis//Natural Gas Summit Sponsored by the US Secretary of Energy and the National Petroleum Council: Special Report. June 26, 2003. Washington, DC, 2003. - 11 p.

110. Yergin D., Stoppard M. The Next Prize// Foreign Affairs. 2003. - November Issue. - P. 43-44.

Похожие диссертации