Организация финансового, управленческого и стратегического учета в ипотечных корпорациях и агентствах тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Салова, Наталия Юрьевна |
| Место защиты | Ростов-на-Дону |
| Год | 2007 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.12 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Организация финансового, управленческого и стратегического учета в ипотечных корпорациях и агентствах"
На правах рукописи
Салова Наталия Юрьевна
003052425
ОРГАНИЗАЦИЯ ФИНАНСОВОГО, УПРАВЛЕНЧЕСКОГО И СТРАТЕГИЧЕСКОГО УЧЕТА В ИПОТЕЧНЫХ КОРПОРАЦИЯХ И АГЕНТСТВАХ
08.00.12 - Бухгатерский учет, статистика
Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
0рел-2007
003052425
Работа выпонена в ФГОУ ВПО Ростовский государственный строительный университет
Научный руководитель доктор экономических наук, профессор
Крохичева Галина Егоровна
Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор
Маслова Ирина Алексеевна
кандидат экономических наук, доцент Суворова Светлана Павловна
Ведущая организация
ФГОУ ВПО Южный федеральный университет
Защита состоится 24 марта 2007 года в 12 часов на заседании
диссертационного совета Д техническом университете в Наугорское шоссе, 29.
212.182.04 при Орловском государственном аудитории 212 по адресу: 302020, г. Орел,
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Орловского
государственного технического
университета.
Автореферат разослан 21 февраля 2007 года.
Ученый секретарь диссертационного совета
Трубина И.О.
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Учетно-аналитическое обеспечение деятельности ипотечных компаний является основой для принятия ими финансовых, управленческих и стратегических решений, обеспечивает выпонение таких важнейших функций как планирование, контроль и сохранность капитала.
Сложившаяся система финансового учета в ипотечных корпорациях и агентствах не обеспечивает в поной мере аналитичность формируемой в ней информации, а также существенно ограничивает возможности определения финансового результата по видам деятельности и управления ресурсным потенциалом ипотечных компаний. Отсюда следует понимание необходимости разработки конкретных рекомендаций по совершенствованию системы учета в основном звене ипотечных отношений - ипотечных корпорациях и агентствах.
Система тактики и стратегии учета в ипотечных компаниях требует комплексного подхода к решению проблемы контроля за денежными потоками и резервной системой ипотечных корпораций и агентств при использовании финансовых ресурсов государства и граждан, что обуславливает разработку и дальнейшее совершенствование механизмов управления платежеспособностью, риском и рисковыми активами ипотечных компаний.
Одним из самых приоритетных направлений является разработка стратегического учета в ипотечных корпорациях и агентствах на основе моделей стратегического прогнозирования, а также внедрение системы стратегического контроля в целях повышения ликвидности договых инструментов, обеспечения платежеспособности, резервной системы ипотечных компаний.
Исследованию теории и практики финансового, управленческого и стратегического учета в ипотечных компаниях посвятили работы следующие отечественные ученые-экономисты: О.С. Белокрылова, В.Б Гутик, Г.К. Жуков, А.П. Иванов, В.А. Калинин, В.В. Каращенко, О.В. Кольвах, Д.В. Курсеев, Л.Б. .Назарова, И.А. Маслова, Е.И. Муругов, Л.В. Попова, Ю.Ф. Симионов, Я.В. Соколов, Л.В. Сотникова, И.В. Сугаипова, В.И. Ткач, А.Д. Шеремет и др.; в
зарубежной литературе эти проблемы затрагивают А. Апчёрч, Д. Бейли, 3. Боди, Л. Гитман, М. Мертон, П. Самуэльсон, Д. Сигел, К. Уорд, У. Шарп и др. Проблемы совершенствования финансового, управленческого и 1но находятся в центре внимания ученых и в научной литературе. Однако методических системы учета в ипотечных корпорациях и агентствах, методик по управлению риском и рисковыми активами ипотечных компаний, а также методик стратегического учетного процесса при
стратегического учета постоя получили поное отражение рекомендаций по организации
прогнозировании деятельности внешних факторов в научной и Отсутствие разработок
ипотечных корпораций и агентств под влиянием практической литературе недостаточно, по указанным вопросам применительно к ипотечным компаниям, а также их востребованность практикой обусловили выбор темы диссертационного исследования, определили круг исследуемых вопросов и решаемых задач.
Работа выпонена в соответствии с научным направлением кафедры бухгатерского учета и аудита ФГОУ ВПО Ростовский государственный строительный университет Концепция рыночной системы учета, аудита и анализа код ГРНТИ 06.71.05. |дК 338.45:69.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка научно|-методических положений и практических рекомендаций по организации финансового, управленческого и стратегического учета в ипотечных корпорациях и агентствах. Поставленная цель обусловила целесообразность решения следующих задач:
- предложить комплекс показателей, обеспечивающих создание системы учетно-аналитического обеспечения ипотечной деятельности на основе сетевого обследования региональных огераторов, обеспечивающих систему ипотечных отношений в Южном Федеральном округе;
- сформировать методику оинансового учета в ипотечных корпорациях и агентствах в традиционной и интернациональной модели;
- разработать структурированный рабочий план счетов ипотечных корпораций и агентств, на основе которого представить методику финансового
учета закладных;
- разработать практические рекомендации по совершенствованию системы управления платежеспособностью и рисковыми активами ипотечных компаний;
- разработать и внедрить модель секьюритизированного производного балансового отчета в целях эффективного управления процессами секьюритизации ипотечных кредитов;
- разработать модель стратегического прогнозирования, учета и контроля ипотечной деятельности с учетом особенностей отрасли;
разработать методику аудита эффективности расходования государственных средств, вложенных в ипотечную деятельность.
Область исследования соответствует п. 1.8 Бухгатерский учет в организациях различных организационно-правовых форм всех сфер и отраслей и п. 2.1 Методологии и технологии аудита Паспорта ВАК по специальности 08.00.12 Бухгатерский учет, статистика.
Объектом исследования являются ипотечные корпорации и агентства Российской Федерации, в том числе Южного федерального округа.
Предмет исследования составляет учетно-аналитическое обеспечение финансового, управленческого и стратегического учета в ипотечных компаниях.
Теоретической и методологической основой исследования являются положения, содержащиеся в трудах отечественных и зарубежных авторов по теории, методологии и организации финансового, управленческого и стратегического учета, а также законодательные и нормативные акты Российской Федерации по исследуемой проблеме.
В ходе исследования использовались как общенаучные методы познания-диалектика, анализ, синтез, аналогия, так и специальные приемы и процедуры: счета, двойная запись, документирование, оценка, балансовое обобщение, отчетность.
Положения аргументированы результатами исследований и наблюдений, полученными сравнительно-историческими, диалектно-синтетическим и абстрактно-логическим методами.
Информационной базой диссертационного исследования послужили
данные первичных и сводных учетных документов, регистров синтетического и аналитического учета, бухгатерской отчетности, а также данные сетевого обследования региональных операторов, обеспечивающих систему ипотечных отношений в Российской Федерации.
Научная новизна исследования заключается в разработке и обосновании теоретических и! методических положений по организации финансового, управленческой] и стратегического учета в ипотечных корпорациях и агентствах на основе системного подхода.
Научная новизна подтверждена следующими научными результатами, выносимыми на защиту:
- предложен комплекс показателей, обеспечивающих создание эффективной системы учетно-аналитического обеспечения ипотечной деятельности на основе сетевого обследования региональных операторов Южного Федерального округа (п. 1.8 Паспорта ВАК по специальности 08.00.12);
- сформирована методика организации финансового учета в ипотечных корпорациях и агентствах, построенная на традиционных и интернациональных моделях финансового учета, которая обеспечивает определение финансового результата по видам деятельности и управление ресурсным потенциалом ипотечных компаний (п. 1.8 Паспорта ВАК по специальности 08.00.12);
- разработан структурированный рабочий план счетов ипотечных компаний,
обеспечивающий эффективный ипотечного рынка, на основе
учет и контроль за деятельностью участников которого представлена методика финансового учета закладных (п. 1.8 Паспорта ВАК по специальности 08.00.12);
- разработаны практические! рекомендации по совершенствованию системы управления платежеспособностью и рисковыми активами ипотечных компаний, построенные на базе использования инструментов бухгатерской инженерии (п. 1.8 Паспорта ВАК по специальности 08.00.12);
- разработана и внедрена! модель секьюритизированного производного балансового отчета в целях управления процессами секьюритизации ипотечных кредитов (п. 1.8 Паспорта ВАК |то специальности 08.00.12);
- разработана модель стратегического прогнозирования, учета и контроля
ипотечной деятельности с учетом особенностей отрасли, позволяющая обеспечить секьюритизацию, платежеспособность, резервную систему, собственность ипотечных компаний под влиянием внешних факторов (п. 1.8 Паспорта ВАК по специальности 08.00.12);
разработана методика аудита эффективности расходования государственных средств, вложенных в ипотечную деятельность (п. 2.1 Паспорта ВАК по специальности 08.00.12).
Практическая значимость диссертационного исследования.
Выводы, исследования и предложенные методические рекомендации направлены на развитие, совершенствование и эффективное функционирование системы финансового, управленческого и стратегического учета и контроля в ипотечных корпорациях и агентствах, могут быть использованы руководителями и главными бухгатерами ипотечных компаний в качестве консультационных и информационных материалов.
Апробация и реализация результатов диссертационного исследования.
Основные положения и результаты диссертационного исследования докладывались на региональных и межвузовских научно-практических конференциях в 2003-2006 гг., в частности: I Межвузовской научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых Молодежь XXI века - будущее Российской науки (г. Ростов-на-Дону, 15-19 мая 2003г.), Международной научно-практической конференции Строительство 2004 (г. Ростов-на-Дону, 07 апреля 2004г.), Международной научно-практической конференции Строительство 2005 (г. Ростов-на-Дону, 15 апреля 2005г.), Международной научно-практической конференции Строительство 2006 (г. Ростов-на-Дону, 16 апреля 2006г.)
Достоверность полученных результатов диссертационного исследования подтверждается их практическим использованием в деятельности ипотечных компаний Ростовской области: ООО Донская ипотечная компания РОСТ, ООО Ростовское ипотечное агентство Адмирал-Ипотека и в учебном процессе в ФГОУ ВПО Ростовский государственный строительный университет по дисциплинам Финансовый учет, Управленческий учет, Стратегический учет собственности, Оценка и анализ рисков.
Публикации. Основные положения диссертации опубликованы в шести научных работах, общим объемом 8,7 п. л.
Объем и структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, 8 приложений. Содержание работы изложено на 180 страницах текста и содержит 16 рисунков, 31 таблицу, 13 формул.
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
1. Предложен комплекс показателей, обеспечивающих создание эффективной системы учет|ю-аналитического обеспечения ипотечной деятельности на основе сетевого обследования региональных операторов Южного Федерального округа^
В целях систематизации финансового, управленческого и стратегического
учета в ипотечных компаниях операторов, обеспечивающих
проведено сетевое обследование региональных систему ипотечных отношений в Южном
Федеральном округе. Получен и проанализирован комплекс показателей, обеспечивающих создание системы учетно-аналитического обеспечения ипотечных операций: показатели федеральных, областных, городских, корпоративных ипотечных программ; финансовые результаты деятельности ипотечных корпораций и агентств; характеристика акционерного капитала региональных операторов; до; и рынка ипотечных кредитов региональных операторов; ставки по ипотечным кредитам; основные кредитные линии, их размер и условия кредитования.
Установлено, что главнь ми недостатками используемых в настоящее время показателей учетно-аналитического обеспечения ипотечных корпораций и агентств являются отсутствий структурированного рабочего плана счетов и недостаточно эффективная система учета правительственных субсидий. Кроме того, компаниями не производятся расчеты показателей активной, пассивной и нейтральной иммунизации, определение рисковых активов и их соизмерение с чистыми активами и чистыми пассивами.
Предложена система показателей учетно-аналитического обеспечения ипотечных компаний по видам деятельности, в разрезе которых обеспечивается
учет, контроль и анализ показателей учета:
- финансовый учет: результаты по видам деятельности, использование ипотечных инструментов, управление риском, источниками финансирования, эффект рычага;
- управленческий учет в разрезе центров возникновения затрат и управления платежеспособностью: активная, пассивная и нейтральная иммунизация;
- стратегический учет на базе системы показателей, полученных по данным стратегического производного балансового отчета.
Предложенная ситема строится на использовании шести видов ипотечной деятельности: рефинансирование закладных, обслуживание ипотечных программ, оборот вторичных ценных бумаг, доверительное управление закладными, девелоперская деятельность и операции, связанные с поступлением правительственной помощи
2. Сформирована методика организации финансового учета в ипотечных корпорациях и агентствах, построенная на традиционных и интернациональных моделях финансового учета, которая обеспечивает определение финансового результата по видам деятельности и управление ресурсным потенциалом ипотечных компаний
По результатам проведенного обследования 112 ипотечных корпораций и агентств Российской Федерации по организации и методике ведения финансового учета сформулированы следующие выводы и обобщения: рабочие планы счетов и учетная политика не структурированы к организационной структуре ипотечных компаний; приказы по учетной политике составляются без указания видов деятельности обществ, в учете и отчетности ипотечных корпораций и агентств отражаются более 20 видов деятельности без какой либо систематизации; на счете 20 Основное производство учет ведется в разрезе статей затрат, количество которых колеблется от 12 до 24; фактическая себестоимость определяется, как правило: на счете 20 Основное производство (40 Выпуск продукции (работ, услуг))' и на счете 90 Продажи.
Исходя из этих позиций разработана методика организации финансового
1 Отдельные ипотечные корпорации и агентства используют для учета выпоненных услуг счет 43 "Готовая продукция"
учета в ипотечных корпорация^ и агентствах, построенная на традиционных и интернациональных моделях финансового учета (табл. 1). Традиционные системы организации финансового учета в ипотечных корпорациях и агентствах созданы на основе плана счетов, построенного на использовании комбинации статей калькуляций и элементов затрат. Интернациональная модель
финансового учета основана н! организации учета на базе элементов затрат, определении финансового результата по видам деятельности.
Наиболее эффективно? для ипотечных компаний является интернациональная модель финансового учета, обеспечивающая определение финансового результата по видам деятельности путем соизмерения доходов и затрат по элементам, скорректированными на изменение стоимости запасов производственных ресурсов за период, при наличии до 80 учетно-контрольных точек (традиционная система имеет их в десять раз больше), и управление ресурсным потенциалом компаний (платежеспособностью, собственностью, резервной системой) на базе использования системы производных балансовых отчетов (иммунизационный, хеджированный, интегрированного риска).
3. Разработан структурированный рабочий план счетов ипотечных компаний, обеспечивающии эффективный учет и контроль за
ипотечного рынка, на основе которого псового учета закладных
При разработке структурированного рабочего плана счетов ипотечных
корпорации и агентств, на основании которой создается учетная политика
деятельностью участников представлена методика финан
финансового, управленческого
любых синтетических счетов, субсчетов и позиций аналитического учета, нами
преследовалась главная цель: контрольных функций учета. С
и стратегического учета, возможно введение
повышение управленческих, стратегических и груктурированный рабочий план счетов позволяет ипотечным компаниям создать высокоаналитичную систему учета, отражающую основные особен!- ости ипотечной деятельности, которые сводятся к следующим позициям.
Во-первых, залоговые операции являются предметом основной деятельности и дожны найти отражение на балансовых счетах, так как в рыночной экономике эти операции составляют в ипотечных компаниях около
О Интернациональная модель финансового учета ы н 1*
Финансовый поэлементный учет с управленческим учетом на базе производных балансовых отчетов Интегрированный финансовый поэлементный и налоговый учет Финансовый поэлементный учет Финансовый учет с отдельными элементами управленческого учета Интегрированный финансовый и налоговый учет ! Финансовый постатейный учет с отдельной системой ] налогового учета ь с о 2 5 а 3 3 г е Варианты организации финансового учета
Хозяйствующей единицы, осторожности, управления активами роста, гипотетического изъятия Бухгатерские принципы 3 о 5 3 5 а
Раздельного обязательства и раздельной ответственности по видам деятельности Основополагающий финансовый принцип
Балансовая, рыночная и справедливая стоимость Оценка 9 3 X
Комплекс определяющих принципов учетная политика, временная определенность, сопоставление доходов и затрат, существенность, Постоянно действующее предприятие о о а о 3 л 3
При проведении реорганизационных процедур синергетический эффект определяется на базе синергетического производного балансового отчета с соблюдение зависимости 2+2=5,6,7 и т д Синергетический эффект
Операции с закладными Ипотечные программы Выпуск ценных бумаг Доверительное управление Девелоперская деятельность Андеррайтинговая деятельность Обычные виды деятельности Прочие виды деятельности Виды деятельности
Счет 90 Продажи по видам деятельности Счет 90 Продажи по основной деятельности Доходы Определение финансового результата
5 элементов Комплекс статей и элементов Затраты
Основа определения финансового результата Не принимается во внимание при определении финансового результата Изменение производственных ресурсов
Однократное определение валового финансового результата 3-х кратная произведенной, отпущенной и проданной Фактическая себестоимость
Фр=Доходы-Затраты по элементам + Изменение остатков Фр= Доходы - Себестоимость продаж Финансовый результат
80 контрольно - учетных точек 600-1000 у четно-контрольных точек Контрольно-учетные Контроль за финансовым результатом
Основа организации контроля Не используется Нулевой баланс
Иммунизационный производный балансовый отчет Система коэффициентов Платежеспособность Управление ресурсным потенциалом
Чистые активы и чистые пассивы Чистые активы Собственность
Комплекс агрегатов резервной системы Счета резервов Резервная система
90% оборота, а по данным анкетного обследования ипотечных корпораций и агентств они составили более 20%.
Во-вторых, ипотечное кредитование связано с определенными рисками, по которым необходимо создавать резервы. В целях обеспечения выживаемости ипотечных корпораций и агеьтств целесообразно использовать к счету 82 Резервный капитал субсчет Резерв по сохранению капитала, образуя его размере 25% от уставного капитала за счет прибыли до уплаты налогов.
В-третьих, в своей деятельности ипотечные компании используют кредитные линии в банках для обслуживания отношений с заемщиками. В структурированный рабочий п!пан счетов к счетам расчетов по кредитам и займам необходимо ввести субсчета: Использование краткосрочной кредитной линии и Использование догосрочной кредитной линии.
В-четвертых, у ипотечные компаний возникает потребность организации учета по разнообразным ипотечным программам, что требует использования к счету 86 Целевое финансирование субсчетов Федеральные программы, Ипотечные программы субъектов федерации, Специальные ипотечные программы, Корпоративные программы ипотечного кредитования.
В-пятых, счет 90 Продажи в структурированном рабочем плане счетов дожен обеспечить учет финансовых результатов по видам деятельности.
уктурированной рабочей схеме счетов дожны отражения остатков производственных ресурсов чета 39 Остатки производственных ресурсов, фованный структурированный рабочий план и агентств построен на основе использования
В-шестых, расходы в стр учитываться по элементам. Для следует использовать субсчета с Разработанный и апроб счетов ипотечных корпораций
видов ипотечнои деятельности, принципов интернациональной модели финансового учета и обеспечивает систему организации эффективного учета и контроля за деятельностью участников ипотечного рынка (табл. 2).
Дальнейшее исследование в данном направлении позволило разработать и предложить для практического применения методику финансового учета закладных и их рефинансирова]- ия, основанную на следующих положениях
1. Приобретенные ипотечными корпорациями и агентствами закладные, ипотечные сертификаты, сформированные ипотечные покрытия облигаций
Методы пределения и контроля финансового результата Структурированные особенности ипотечных корпораций и агентств (по разделам плана счетов) Разделы плана счетов Модули плана счетов
ф| = Сальдо активных счетов - Сальдо пассивных счетов Ф:= Чистые активы на конец периода - Чистые активы на начало периода 06-1 Залоги и гарантии выданные 06-2 Залог и гарантии полученные 08-1 Ипотечное жилищное строительство 1 Основные средства и внеоборотные активы 1 Балансовые счета
2 Производственные ресурсы
3 Денежные средства
64-1 Резервы по ипотечным обязательствам 64-2 Резервы по налоговым обязательствам 64-3 Резервы по социальным обязательствам 64-4 Резервы по пенсионным обязательствам 4 Расчеты
66-1 Использование краткосрочной кредитной линии 67-1 Использование догосрочной кредитной линии 86-1 Федеральные программы 86-2 Областные программы 86-3 Социальные программы 86-4 Корпоративные программы ипотечного кредитования 5. Кредиты и финансирование
82-1 Уставный резерв 82-2 Резерв по сохранению капитала 6 Капитал и резервы
Фз - Доходы по видам деятельности - Расходы по видам деятельности Ф< = Доходы - Расходы ипотечной компании 90-1-1 Операции с закладными 90-1-2 Ипотечные программы 90-1-3 Выпуск ценных бумаг 90-1-4 Доверительное управление ипотечным покрытием 90-1-5 Девелоперская деятельность 90-1-6 Андеррайтинговая деятельность 7 Доходы 2 Счета Доходы - Затраты - Остатки производственных ресурсов
30 Материалы 31 Оплата труда 32 Отчисления на социальные нужды 33 Амортизация 34 Прочие затраты 35 Свод затрат по элементам 8 Расходы
39-1 Материалы 39-2 Незавершенное производство 39-3 Готовая продукция 39-4 Товары 39-5 Товары отгруженные 39-6 Расходы будущих периодов 39-7 Резерв предстоящих расходов 9 Остатки производственных ресурсов
99-1 Операции с закладными 99-2 Ипотечные программы 99-3 Выпуск ценных бумаг 99-4 Доверительное управление ипотечным покрытием 99-5 Девелоперская деятельность 99-6 Андеррайтинговая деятельность 10 Финансовые результаты по видам деятельности 3 Счета Финансовые результаты
Для отражения залогов и гарантий по ипотечным операциям не используются 4 Забалансовые счета
я С? а я а о а
Р X Г) X си
я о ч <1 л X (Г
я о Хо я о Хо
первичного и вторичного рынка, образуемые пулы ипотек по выпускам целесообразно учитывать на балансовом счете 06 Закладные и ипотечное покрытие, так как приобретаемые закладные являются товаром, обеспечивающим основную деятельность операторов ипотечного рынка, оплачиваются за счет собственн ах или заемных средств ипотечных корпораций и агентств и формируют их собственность.
2. Для отражения ипотеч^
ых операции рекомендовано использовать счет
90 Продажи по субсчета и Услуги по операциям с закладными (рефинансирование), Услуги по обслуживанию ипотечных программ, Деятельность по выпуску иторичных ценных бумаг, Доверительное управление закладными, Девелоперская деятельность, Андеррайтинговая
юту закладных, учитывая, что такие операции оборота ипотечных компаний, за деятельностью ипотечных компаний в
деятельность, Бонус по обор составляют значительную часть Управление и контроль
предложенной модели следует производить на основании использования
инструментов бухгатерской ин: Методика финансового представлена данными таблицы
кенерии.
учета закладных и их рефинансирования 3.
4. Разработаны практические рекомендации по совершенствованию системы управления платежеспособностью и рисковыми активами ипотечных корпораций и агентств, построенные на базе использования инструментов бухгатерской инженерии
При разработке методики управления платежеспособностью ипотечных внимание четыре обстоятельства: измеряется притоками и оттоками денежных размерам платежей, срокам, рискам, ценой
компании нами принимались во - платежеспособность сс
ресурсов, соизмеряемыми по
использования денежных ресурсов;
- денежный поток пс определенную структуру, амортизационные отчисления, контрагентам, государству, сотрудникам и т.д.);
поступлению и оттоку ресурсов имеет определяемую как притоки (прибыль, переоценка ресурсов и т.д.) и оттоки (платежи
А Первичный рынок закладных А( Закладные А2 Ипотечные сертификаты АЗ Облигации с первичным ипотечным покрытием Б Вторичный рынок закладных Б1 Ипотечное покрытие облигаций вторичного рынка Б2 Пулы ипотек - старшие выпуски Х младшие выпуски Учетный инструментарий и его характеристики Объекты учета
Раздельный учет по видам деятельности, хозяйствующей единицы, продожения деятельности, соответствия, сохранения капитала Принципы Учетно-аналитическое обеспечение
Договоры займа, кредита, долевого участия, совместной деятельности, инвестирования, возмездного оказания услуг и т д Договорные отношения
В балансовой, рыночной и справедливой оценке Оценка залогов н п> лов
Финансовый рычаг, леверидж, т е соотношение между собственными и заемными ипотечными ресурсами Эффективность оычага
Превышение притоков над оттоками ресурсов в соответствии с размерами, временными параметрами, процентными ставками и рисками Активная I Иммунизация
Превышение оттоков над притоками в соответствии с суммами платежей, датами, процентными ставками и рисками Пассивная
Равенство притоков и оттоков денежных ресурсов в соответствии с размерами, временными параметрами, процентными ставками и йисками Нулевая
Разница между ипотечными доходами и издержками Избыточный спрэд Управление спрэдом
Разница между избыточным спрэдом и рисковыми активами Запас по дефоту
Отрицательная разница между ипотечными доходами и издержками Спрэд дефота
Учитываются на забалансовых счетах Закладные и ипотечное покрытие Существующая система финансового учета
Отражаются на забалансовых счетах Покупка и рефинансирование
Отражаются по счету 91 "Прочие доходы и расходы" Входящие Бонусы по обороту закладных
Отражаются по счету 91 "Прочие доходы и расходы" Исходящие
Отражаются по счету 91 "Прочие доходы и расходы" Спрэд
На забалансовых счетах Пулы закладных
На счете 99 "Прибыли и убытки" Финансовые результаты
Счет 06 "Закладные и ипотечное покрытие" Закладные и ипотечное покрытие Рекомендуемая система финансового учета
Счет 90 "Продажи" Покупка и рефинансирование
Счет 90 "Продажи" Входящие Бонусы по обороту ' закладных :
Счет 90 "Продажи" Исходящие
Счет 90 "Продажи" Спрэд
Счет 06 "Закладные и ипотечное покрытие" Пулы закладных
Счет 99 "Прибыли и убытки" Финансовые результаты
Субсидиарный производный балансовый отчет Собственности Контроль деятельности
Актуарный и спрэдиарный производный балансовый отчет Залогово-
Субсидиарный производный балансовый отчет Правит ел ьст венной помощи
Хеджированный производный балансовый отчет и производный балансовый отчет интегрированного риска Резервной системы
Я ю с л
X Ха <т>
ХО О И Р X
- оттоки и притоки де
- деньги являются основс системы трансакций, что при
хеджированного производного на примере ОАО Агентство по
нежных ресурсов определяются временными отрезками, т.е. потерями денег во времени, что приводит к необходимости дисконтирования денежных потоков для определения текущей стоимости денег;
й функционирования хорошо организованной зодит к резкому повышению эффективности функционирования экономики, (экономии ресурсов, повышению национального дохода.
На основе анализа йммунизационных систем, применяемых в управленческом учете, обоснована целесообразность использования для управления платежеспособностью ипотечных компаний иммунизационно
эалансового отчета, макет которого разработан ипотечному жилищному кредитованию. При этом наиболее значимым в условиях риска и неопределенности является процесс принятия обоснованных решений с определением влияния на собственность ипотечных коргораций и агентств. В данном случае система организации и методики управленческого учета рисками строится на базе использования производного балансового отчета интегрированного риска и хеджированного производного балансового отчета.
Процесс управления риском и рисковыми активами может быть представлен следующими этшами: идентификация и оценка рисковых ситуаций; определение рисковых активов; методы управления риском; определение результатов управления; учетный механизм; используемая система производных балансовых отчетов: иммунизационных и иммунизационно хеджированных; резервная система; результаты использования резервной
активы, резервные чистые активы, рисковые ные варианты, принятый вариант); показатели т и риском (балансовая рыночная стоимость вы в справедливой оценке, контроль на базе
системы (фактические чистые активы, результат, альтернатив управления рисковыми актива] чистых активов, чистые пасси
использования нулевого баланса).
5. Разработана и апробирована модель секьюритизированного производного балансового отчета в целях эффективного управления процессами секьюритизации ипотечных кредитов
В ходе исследования мы придерживались мнения, что управленческий учет секьюритизации ипотечных кредитов целесообразно организовать на базе использования инструментов финансового инжиниринга. Исходя из этих позиций, рекомендован макет секьюритизированного производного балансового отчета (табл. 4), включающий начальный оператор и пять паттернов (методика развития сложных систем):
1-й паттерн - секьюритизированные бухгатерские проводки, с помощью которых ставятся на учет в процессе прогнозирования риски, связанные с ипотечным кредитованием;
2-й паттерн Ч составление секьюритизированного баланса, позволяющего определить размеры секьюритизации: активная секьюритизация (показывает размеры привлечения допонительных активов в результате возможных потерь); пассивная секьюритизация (имеет место увеличение чистых пассивов в результате проведения комплекса или отдельных мероприятий, повышающих безопасность ипотечных кредитов); нейтральная секьюритизация отражает равенство или примерное равенство рисковых и защитных ситуаций, связанных с использованием ипотечных кредитов, догосрочных финансовых вложений;
3-й паттерн - составление секьюритизированного баланса, позволяющего определить секьюритизированные чистые активы, характер и уровень секьюритизации (активная, пассивная, нейтральная) путем сравнения бухгатерских и секьюритизированных чистых активов;
4-й паттерн Ч сводится к составлению гипотетических проводок путем условной реализации активов и условного удовлетворения обязательств в соответствующих ценах (рыночные, справедливые, залоговые и др.);
5-й паттерн - составление секьюритизированного производного балансового отчета и определение чистых пассивов и ценовой составляющей путем сравнения чистых пассивов с балансовыми и секьюритизированными чистыми активами;
6-й паттерн - позволяет определить и оценить основные угрозы секьюритизации.
Таблица 4
Макет секьюритизированного производного балансового отчета
ОАО Агентство по ипотечному жилищному кредитованию
Бухгатерский баланс Секъюритиза-ционные проводки Секьюритизированный баланс Гипотетические проводки Секьюритизированный производный балансовый отчет Основные угрозы секьюритнзации
Разделы и показатели собственности и сехъюритюацни Сумма, тыс руб Дебет Кредит Разделы и показатели секьюритнзации Сумма, тыс руб Дебет Кредит Разделы и стоимость чистых пассивов Сумма, тыс руб Факторы Сумма, тыс руб
I Внеоборотные активы 4406045 1)43808 I Внеоборотные активы 8)4406045 I Внеоборотные активы Пассивные Х изменение краткосрочных + 34 032
Ч1307201Ч -2)34032 И Оборотные _7) 1500000 _2)1302200__ 9)70000 10)4800000
активы 3)517500 5)344748 активы 8) 4000000 активы 630000 вложений, - резервный капитал Х обеспечение обязательств и платежей полученные Активные - изменение размеров догосрочных финансовых вложений - изменение догосрочных обязательств - обеспечение обязательств и платежей выданных ИТОГО Ценовая составляющая ВСЕГО + 517 500 + 344 748 - 43 803 - 38 366 - 13718 + 800 388 - 105 360 + 695 028
III Капитал и резервы 735361 1)43808 4)38366 6)13718 2)34032 3)517500 5)344748 III Капитал и резервы 1535749 8)406045 9)10142 7)192800 10)118027 III Капитал и резервы 630000
IV Догосрочные обязательства 4918027 4)3 В 366 IV Догосрочные обязательства 10)4918027 IV Догосрочные обязательства -
V Краткосрочные обязательства 59858 6)13718 V Краткосрочные обязательства 9)59858 V Краткосрочные обязательства -
Баланс 5713246 992172 992172 Баланс 10894072 10894072 Баланс 630000
Чистые активы 735361 Чистые активы 1535749 Чистые активы
Чистые пассивы - Чистые пассивы Чистые пассивы 630000
Активная секьюритизацня Х Активная секьюритизаиия Активная секьюритизаиия -105360
Пассивная секьюритизацня Х Пассивная секьюритизаиия 800388 Пассивная секьюритизаиия
Нейтральная секьюритизаиия - Нейтральная секьюритизаиия Нейтральная секьюритизацня
По данным секьюритизированного производного балансового отчета принимаются оперативные тактические и стратегические решения по обеспечению эффективного функционирования системы ипотечного кредитования.
6. Разработана модель стратегического прогнозирования, учета и контроля ипотечной деятельности с учетом особенностей отрасли, позволяющая обеспечить секьюритизацию, платежеспособность, резервную систему, собственность ипотечных компаний под влиянием внешних факторов
При разработке вопросов стратегического прогнозирования, учета, контроля и анализа деятельности ипотечных корпораций и агентств необходимо учитывать догосрочный характер отношений в отрасли ипотечного жилищного строительства и финансирования, что привело к необходимости разработки и апробации модели стратегического прогнозирования и учета ипотечной деятельности (табл. 5).
Данная модель ориентированна на показатели собственности, построена на системе показателей стратегического учета (балансовая, рыночная и справедливая стоимость чистых активов, положительной или отрицательной марже, чистых пассивах), которые рассматриваются в модели в контексте разрабатываемой стратегии, догосрочной цели, методов стратегического прогнозирования и учета, используемых учетных инструментов и системы стратегического контроля в целях обеспечения секьюритизации, платежеспособности, резервной системы, рисков, собственности в контексте определения влияния внешних факторов и их реализации.
При разработке методики стратегического прогнозирования и учета деятельности ипотечных компаний учитывались три ключевые составляющие: время, обстановка в регионе с конкурентными позициями и возможности персонала, принимала во внимание четыре силы, управляющие конкуренцией в ипотечной отрасли: банки, представляющие кредиты, население, получающее ссуды, вторжение новых ипотечных компаний и создание новых ипотечных продуктов, оценивала возможное развитие нестабильности и, особенно, с точки зрения информационных процессов.
Рыночные чистые активы Чистые активы в справедливой оценке Маржа - положительная, - отрицательная Чистые пассивы 1 Балансовые чистые активы 3 3 3 / Х3 о / 4 а> я / " 11 / ! 1|/ I Й/ % з / 2 / 5
Выбор одного из четырех стратегических вариа: ипотечного развития: - проведение всех реформ, - инерционный вариант и т.д. Система показателей, характеризующая принят стратегию ггов ую Разрабатываемая стратегия
Норма возврата ипотечных кредитов и реинвестир залогов )вание Догосрочные цели
стратегического учета Отдельные системы стратегического учета Системы стратегического контроля Интегрированная система финансового и Методика стратегического учета (основа)
- условия внешней [среды, - рыночные возможности и риск, - отличительные компетенции ипотечных компаний и агентств, * финансовые ресурсы и их цена, - определение соотношения рыночных возможностей и ресурсов. Учет основных составляющих конкуренции Прогнозирование экономической стратегии
Организация стратегического учета на основ интегральной системы е Стратегический учет
программ - секьюритизированный, - стратегический, Х прогнозный, Х иммунизационный, - хеджированный и др Система производных балансовых отчетов в виде компьютерных Учетные инструменты
Определение изменения рыночной стоимости ипо корпорации и установление основных факторов и санкционированного и несанкционированного дв* собственности гечной тричин ження Стратегический контроль
2: о Ь о ь
сг X О о
7. Разработана методика аудита эффективности расходования государственных средств, вложенных в ипотечную деятельность
По многим программам ипотечного кредитования отмечено предоставление значительных субсидий, что обуславливает необходимость организации контроля за эффективностью использования государственных средств. Рекомендовано проведение аудита эффективности, который применяет самые разнообразные учетные и аудиторские инструменты, и в первую очередь, инструменты финансовой инженерии: нулевые балансы, хеджированные, иммунизационные, субстанционные и другие производные балансовые отчеты.
Методика сводится к выявлению доходов из неизвестных источников путем соизмерения собственности на начало и конец периода, запланированных доходов и фактических и нормативных расходов, для чего используется формула:
Дни= (ЧА2 - ЧА,)+ (Р, -ДО, где Дни Ч доходы от неизвестных источников, т.е. неотраженные в учете и
незадекларированные;
ЧА2, Ч А( - чистые активы на конец и начало контролируемого периода;
Дз - доходы от известных источников, задекларированные доходы;
Рэ - расходы по элементам в соответствии с фактическими доходами.
Разработанная и апробированная методика аудита эффективности, представленная в таблице 6, включает систему корректировок и гипотетической реализации активов и удовлетворения обязательств в целях определения рыночной стоимости предприятия на начало и конец периода на основе использования показателей чистых активов и чистых пассивов.
Аудит эффективности подтверждает, насколько эффективно расходуются государственные средства, вложенные в ипотечную деятельность.
ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ
В ходе диссертационного исследования были сделаны и обоснованы следующие выводы и предложения:
предложен комплекс показателей, обеспечивающих создание эффективной системы учетно-аналитического обеспечения ипотечной деятельности, в разрезе которых обеспечивается учет, контроль и анализ
Таблица 6
Методика аудита эффективности деятельности ООО Донская ипотечная компания РОСТ
Бухгатерский баланс на 01 01 2005г Нулевые проводки Нулевой баланс на 0101 2005г Бухгатерский баланс на 01 01 2006г Корректировоч ные проводки Скорректированный баланс Нулевые проводки Нулевой баланс на 01 012006г Результаты эффективного аудита Основные факторы
1 1 1 ; Сумма, тыс руб | Дебет 1 _ | Кредит 1 Статьи 1 баланса Сумма, тас руб Статьи баланса 1 . \ Сумма, тыс руб [ 1 | Кредит ! ; Статьи | баланса ! Сумма, | тыс руб. 1 I Кредит Статьи баланса Сумма тыс руб [ Показатели юбственност Сумма, тыс руб
I Внеоборотные активы I Внеоборотные 1 активы I Внеоборотные I активы 870,0 I Внеоборотные активы 870,0 4) 870,0 I Внеоборотные активы {а ра-2150,0 ера-1740,0 ! руб
8. ь 3-, А 2 з о 3 5)17997.0 А 8. 3
5998,0 1)4200,0 1)5998,0 II Обо| 1 ные актив | 4200,0 17997,0 а 17997,0 5) 17950 6) 16700,0 7) 2200,0 ^ л -150 | Результат эффективного аул -150,0-<+5998) - -6148 т ^ ! Рыночная стоимость предприятия 1 01 01 2005 г -1798,0 2 Нарушения догосрочного характе| 3 Нарушения краткосрочного характ 4 Ценовые составляющие -188,0 тыс|
я 3 а X 8. 5998,0 1) 1798,0 III Капитал и резервы 4200,0 III Капитал и | резервы 3628,0 2)2150,0 3) 1440,0 III Капитали резервы 38,0 4) 70,0 5) 47,0 6)21,0 7) 50,0 III Капитал и резервы Х 150
IV Дотго-срочные обязательства - IV Дотго-срочные обязательства IV Дотго-срочные обязательства 2)2150,0 IV Догосрочные обязательства 2150,0 7)2150 IV Догосрочные обязательства
V Кратко- | срочные обязательства1 V Кратко-I срочные обязательства V Краткосрочные обязательства 15239,0 3)1440,0 V Кратко-| срочные , обязательства 16679,0 6)16679,0 V Краткосрочные обязательства
Баланс 5998,0 5998,0 5998,0 Баланс 4200,0 Баланс 18867,0 3590,0 3590,0 Баланс 18867,0 37767 37767 Баланс
Чистые | активы 5998,0 Чистые активы Чистые активы 3628,0 11 гг з 38,0 Чистые активы
Чистые пассивы' о з Р к = у гг | 4200,0 Чистые пассивы Чистые пассивы Чистые пассивы -150
системы показателей финансового, управленческого и стратегического учета, полученный на основе сетевого обследования региональных операторов Южного Федерального округа;
- сформирована методика организации финансового учета в ипотечных корпорациях и агентствах, построенная на традиционных и интернациональных моделях финансового учета, которая обеспечивает определение финансового результата по видам деятельности и управление ресурсным потенциалом ипотечных компаний;
- разработан структурированный рабочий план счетов ипотечных компаний, обеспечивающий эффективный учет и контроль за деятельностью участников ипотечного рынка, на основе которого представлена методика финансового учета закладных;
- обоснована возможность использования бухгатерских моделей в целях обеспечения учета, контроля, анализа и принятия решений по обеспечению эффективного функционирования системы ипотечного кредитования: разработаны практические рекомендации по совершенствованию системы управления платежеспособностью и рисковыми активами ипотечных компаний, построенные на базе использования инструментов бухгатерской инженерии -модели секьюритизированного производного балансового отчета и модели стратегического прогнозирования, учета и контроля ипотечной деятельности; разработана и апробирована модель секьюритизированного производного балансового отчета в целях эффективного управления процессами секьюритизации ипотечных кредитов;
разработана методика аудита эффективности расходования государственных средств, вложенных в ипотечную деятельность.
Основные положения диссертации изложены в следующих публикациях:
1 Салова НЮ. Организация финансового учета в ипотечных корпорациях и агентствах / Н Ю Салова//Научная мысль Кавказа -2006 -№12. -С 162-169 (0,33 пл)
2. Салова Н.Ю. Проблемы учета залоговых операций при осуществлении
ипотечного кредитования / Н.Ю. Салова // Молодежь XXI века - будущее Российской науки (I Межвузовская научно-практическая конференция студентов, аспирантов и мололых ученых 15-19 мая 2003г.). - Ростов - на -Дону, Изд-во ООО ЦВВР. - 2)04. - С. 92 - 95 (0,1 п. л).
3. Салова Н.Ю. Проблемы учета ипотечных операций в паевом инвестиционном фонде / Н.Ю. Салова // Известия Ростовского государственного строительного университета. - 2005. - №9. - С.421 - 422 (0,1 п.л).
анизация финансового, управленческого и чных корпорациях и агентствах. Монография. -233 с. (8 п. л).
5. Салова Н.Ю. Управленческий учет рисковых активов в ипотечных корпорациях и агентствах / Н.Ю. Салова // Бухгатерский учет, анализ и аудит в рыночной экономике: проблемы и решения: Сборник научных статей. Ч Ростов - на - Дону: РГСУ, 2006. - С. 84 - 87. (0,1 п. л).
6. Салова Н.Ю. Стратегическое прогнозирование, учет и контроль ипотечной деятельности // Бухгатерский учет, анализ и аудит в рыночной экономике: проблемы и решения: Сборник научных статей. - Ростов - на -Дону: РГСУ, 2006. - С. 87 - 92 (0,2 п. л).
4. Салова Н.Ю. Орг стратегического учета в ипоте Ростов - на - Дону: РГСУ, 2006
Орловский государственный технический университет Лицензия № 00670 от 05 01 2000 Подписано к печати 5 02.2007 Формат 60 х 841/16 Печать офсетная. Объем 1,0 уел печ л Тираж 100 экз Заказ №
Отпечатано с готового оригинал-макета На поли графической базе ОреГТУ
302030,
Орел, ул Московская, 65
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Салова, Наталия Юрьевна
Введение
Глава 1. Учетно-аналитическое обеспечение ипотечной 9 деятельности и организация финансового учета в ипотечных корпорациях и агентствах
1.1. Учетно-аналитическое обеспечение ипотечной деятельности
1.2. Организация финансового учета в ипотечных корпорациях и 22 агентствах
1.3. Методика построения и использования структурированного 33 рабочего плана счетов
Глава 2. Организация и методика управленческого учета в 64 ипотечных компаниях
2.1. Методика управления платежеспособностью в ипотечных 64 корпорациях и агентствах
2.2. Управленческий учет рисковыми активами ипотечных 93 компаний
2.3. Управленческий учет секьюритизацией ипотечных кредитов
Глава 3. Стратегический учет и контроль в ипотечных корпорациях 124 и агентствах
3.1. Стратегическое прогнозирование, учет и контроль ипотечной 124 деятельности
3.2. Методика составления и использования стратегического 134 производного балансового отчета
3.3. Аудит эффективности деятельности ипотечных компаний 143 Заключение 152 Список литературы 159 Приложения
Диссертация: введение по экономике, на тему "Организация финансового, управленческого и стратегического учета в ипотечных корпорациях и агентствах"
Актуальность темы исследования. Учетно-аналитическое обеспечение деятельности ипотечных компаний является основой для принятия ими финансовых, управленческих и стратегических решений, обеспечивает выпонение таких важнейших функций как планирование, контроль и сохранность капитала.
Сложившаяся система финансового учета в ипотечных корпорациях и агентствах не обеспечивает в поной мере аналитичность формируемой в ней информации, а также существенно ограничивает возможности определения финансового результата по видам деятельности и управления ресурсным потенциалом ипотечных компаний. Отсюда следует понимание необходимости разработки конкретных рекомендаций по совершенствованию системы учета в основном звене ипотечных отношений - ипотечных корпорациях и агентствах.
Система тактики и стратегии учета в ипотечных компаниях требует комплексного подхода к решению проблемы контроля за денежными потоками и резервной системой ипотечных корпораций и агентств при использовании финансовых ресурсов государства и граждан, что обуславливает разработку и дальнейшее совершенствование механизмов управления платежеспособностью, риском и рисковыми активами ипотечных компаний.
Одним из самых приоритетных направлений является разработка стратегического учета в ипотечных корпорациях и агентствах на основе моделей стратегического прогнозирования, а также внедрение системы стратегического контроля в целях обеспечения собственности, платежеспособности, резервной системы ипотечных компаний.
Исследованию теории и практики финансового, управленческого и стратегического учета в ипотечных компаниях посвятили работы следующие отечественные ученые-экономисты: О.С. Белокрылова, В.Б Гутик, Г.К. Жуков, А.П. Иванов, В.А. Калинин, В.В. Каращенко, О.В. Кольвах, Д.В. Курсеев, Л.Б. Назарова, И.А. Маслова, Е.И. Муругов, Л.В. Попова, Ю.Ф.Симионов,
Я.В. Соколов, Л.В. Сотникова, И.В. Сугаипова, В.И. Ткач, А.Д. Шеремет и др.; в зарубежной литературе эти проблемы затрагивают А. Апчёрч, Д. Бейли, 3. Боди, Л. Гитман, М. Мертон, П. Самуэльсон, Д. Сигел, К. Уорд и др.
Проблемы совершенствования финансового, управленческого и стратегического учета постоянно находятся в центре внимания ученых и получили поное отражение в научной литературе. Однако методических рекомендаций по организации системы учета в ипотечных корпорациях и агентствах, методик по управлению риском и рисковыми активами ипотечных компаний, а также методики ведения в ипотечных компаниях соответствующей стратегическим задачам системы управленческого учета, представляющей необходимую информацию для принятия стратегических решений, в научной и практической литературе недостаточно.
Отсутствие разработок по указанным вопросам применительно к ипотечным компаниям, а также их востребованность практикой обусловили выбор темы диссертационного исследования, определили круг исследуемых вопросов и решаемых задач.
Работа выпонена в соответствии с научным направлением кафедры бухгатерского учета и аудита ФГОУ ВПО Ростовский государственный строительный университет Концепция рыночной системы учета, аудита и анализа код ГРНТИ 06.71.05. УДК 338.45:69.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка научно-методических положений и практических рекомендаций по организации финансового, управленческого и стратегического учета в ипотечных корпорациях и агентствах. Поставленная цель обусловила целесообразность решения следующих задач:
- определить комплекс показателей, обеспечивающих создание системы учетно-аналитического обеспечения ипотечной деятельности;
- сформировать методику финансового учета в ипотечных корпорациях и агентствах в традиционной и интернациональной модели;
- разработать структурированный рабочий план счетов ипотечных корпораций и агентств, на его основе составить методику финансового учета закладных;
- разработать методики по управлению платежеспособностью и рисковыми активами ипотечных компаний;
- разработать модель секьюритизированного производного балансового отчета в целях эффективного управления процессами секьюритизации ипотечных кредитов;
- разработать модель стратегического прогнозирования, учета и контроля ипотечной деятельности с учетом особенностей отрасли; разработать методику аудита эффективности расходования государственных средств, вложенных в ипотечную деятельность.
Область исследования соответствует п. 1.8 Бухгатерский учет в организациях различных организационно-правовых форм всех сфер и отраслей и п. 2.1 Методологии и технологии аудита Паспорта ВАК по специальности 08.00.12 Бухгатерский учет, статистика.
Объектом исследования являются ипотечные корпорации и агентства Российской Федерации, в том числе Южного федерального округа.
Предмет исследования составляет учетно-аналитическое обеспечение финансового, управленческого и стратегического учета в ипотечных компаниях.
Теоретической и методологической основой исследования являются положения, содержащиеся в трудах отечественных и зарубежных авторов по теории, методологии и организации финансового, управленческого и стратегического учета, а также законодательные и нормативные акты Российской Федерации по исследуемой проблеме.
В ходе исследования использовались как общенаучные методы познания-диалектика, анализ, синтез, аналогия, так и специальные приемы и процедуры: счета, двойная запись, документирование, оценка, балансовое обобщение, отчетность.
Положения аргументированы результатами исследований и наблюдений, полученными сравнительно-историческими, диалектно-синтетическим и абстрактно-логическим методами.
Информационной базой диссертационного исследования послужили данные первичных и сводных учетных документов, регистров синтетического и аналитического учета, бухгатерской отчетности, а также данные сетевого обследования региональных операторов, обеспечивающих систему ипотечных отношений в Российской Федерации.
Научная новизна исследования заключается в разработке и обосновании теоретических и методических положений по организации финансового, управленческого и стратегического учета в ипотечных корпорациях и агентствах на основе системного подхода.
Научная новизна подтверждена следующими научными результатами, выносимыми на защиту:
- предложена система показателей, обеспечивающих создание эффективной системы учетно-аналитического обеспечения ипотечной деятельности на основе сетевого обследования региональных операторов Южного Федерального округа (п. 1.8 Паспорта ВАК по специальности 08.00.12);
- сформирована методика организации финансового учета в ипотечных корпорациях и агентствах, построенная на традиционных и интернациональных моделях финансового учета, которая обеспечивает определение финансового результата по видам деятельности и управление ресурсным потенциалом ипотечных компаний (п. 1.8 Паспорта ВАК по специальности 08.00.12);
- разработан структурированный рабочий план счетов ипотечных компаний, обеспечивающий эффективный учет и контроль за деятельностью участников ипотечного рынка, на его основе составлена методика финансового учета закладных и их рефинансирования (п. 1.8 Паспорта ВАК по специальности 08.00.12); разработаны методики по эффективному управлению платежеспособностью и рисковыми активами ипотечных компаний, построенные на базе использования инструментов бухгатерской инженерии (п. 1.8 Паспорта ВАК по специальности 08.00.12);
- разработана модель секьюритизированного производного балансового отчета в целях управления процессами секьюритизации ипотечных кредитов (п. 1.8 Паспорта ВАК по специальности 08.00.12);
- разработана модель стратегического прогнозирования, учета и контроля ипотечной деятельности с учетом особенностей отрасли, позволяющая обеспечить секьюритизацию, платежеспособность, резервную систему, собственность ипотечных компаний под влиянием внешних факторов (п. 1.8 Паспорта ВАК по специальности 08.00.12); разработана методика аудита эффективности расходования государственных средств, вложенных в ипотечную деятельность (п. 2.1 Паспорта ВАК по специальности 08.00.12).
Практическая значимость диссертационного исследования. Выводы, исследования и предложенные методические рекомендации направлены на развитие, совершенствование и эффективное функционирование системы финансового, управленческого и стратегического учета и контроля в ипотечных корпорациях и агентствах, могут быть использованы руководителями и главными бухгатерами ипотечных компаний в качестве консультационных и информационных материалов.
Апробация и реализация результатов диссертационного исследования. Основные положения и результаты диссертационного исследования докладывались на региональных и межвузовских научно-практических конференциях в 2003-2006 гг., в частности: I Межвузовской научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых Молодежь XXI века - будущее Российской науки (г. Ростов-на-Дону, 15-19 мая 2003г.), Международной научно-практической конференции Строительство 2004 (г. Ростов-на-Дону, 07 апреля 2004г.), Международной научно-практической конференции Строительство 2005 (г. Ростов-на-Дону, 15 апреля 2005г.), Международной научно-практической конференции Строительство 2006 (г. Ростов-на-Дону, 16 апреля 2006г.)
Достоверность полученных результатов диссертационного исследования подтверждается их практическим использованием в деятельности ипотечных компаний Ростовской области: ООО Донская ипотечная компания РОСТ, ООО Ростовское ипотечное агентство Адмирал-Ипотека и в учебном процессе в ФГОУ ВПО Ростовский государственный строительный университет по дисциплинам Финансовый учет, Управленческий учет, Стратегический учет собственности, Оценка и анализ рисков.
Публикации. Основные положения диссертации опубликованы в шести научных работах, общим объемом 8,7 п. л.
Объем и структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, 8 приложений. Содержание работы изложено на 180 страницах текста и содержит 16 рисунков, 31 таблицу, 13 формул.
Диссертация: заключение по теме "Бухгатерский учет, статистика", Салова, Наталия Юрьевна
Выводы о платежеспособности организации заносятся в базу данных мониторинга.
Рассмотренные диссертантом 45 коэффициентно - рейтинговых методов контроля за платежеспособностью используются в настоящее время только для целей внешнего анализа, проводимого конкурентами, поставщиками, подрядчиками и т.д., так как они строятся в основном на трендовом анализе34 временных рядов. Анализ временных рядов - это анализ бухгатерских и статистических данных, относящихся к последовательным прошлым периодам времени, в целях выявления тенденции прошлого и установления договременных тенденций, циклических отклонений, сезонных отклонений, случайных отклонений. Анализ временных рядов предполагает выделение
34 Тренд [trend] - тенденция изменения уровней временного ряда. влияния каждого из этих четырех типов отклонений на временной ряд, чтобы с помощью прошлого опыта спроектировать будущее методами регрессионного анализа35, экспоненциального сглаживания36 для целей экстраполирования37 и оценки тенденций платежеспособности для периодов времени, следующих за текущим.
Основные недостатки коэффициентно-рейтинговых методов сводятся к следующим позициям: они ориентируются на прошлые результаты; строятся на данных отчетности, т.е. на исторической (балансовой) оценке стоимости показателей; носят агрегированный характер; недостаточно аналитичны по сравнению с возможностями, которые дает структурированный рабочий план счетов (до 20 аналитических позиций).
Положительной составляющей этого метода является то, что коэффициенты широко используются в системно - прогнозных методах управления платежеспособностью: иммунизационные производные балансовые отчеты; анализ трендов определенных финансовых коэффициентов (отношение потока денежных средств к сумме обязательств, отношение чистой прибыли к сумме активов); стратегические производные балансовые отчеты; производные балансовые отчеты интегрированного риска; хеджированные производные балансовые отчеты; управление активами и заемным капиталом; управление активами и пассивами (денежными потоками, дебиторской и кредиторской задоженностью); управление активами и обязательствами.
Второе направление регулирования и контроля за уровнем платежеспособности объединяет комплекс системно - прогнозных методик управления платежеспособностью, включающей более 24 методик, сгруппированных в 8 укрупненных систем: управление денежными потоками,
35 Регрессионный анализ - статистический метод, используемый в эконометрике для оценки уравнения, которое в наибольшей степени соответствует совокупности наблюдений зависимых переменных и независимых переменных, при этом время выступает в качестве независимой переменной.
36 Экспоненциальное сглаживание - показательная линия или кривая, т.е. график показательной функции
37 Экстраполировать - оценивать неизвестное будущее значение показателей платежеспособности, как продожение известных прошлых значений. Это означает предсказание значений зависимой переменной, соответствующих тем значениям независимой переменной, которые лежат вне диапазона наблюдаемых явлений. За пределами этого диапазона линия тренда может быть определена неточно, т.к. лежащие в ее основе соотношения при расширении диапазона могут измениться. дифференциальный производный балансовый отчет, управление на основе использования механизма дюрации, управление на базе определения рентабельности заемного капитала, сетевые системы управления денежными потоками, управление дебиторской и кредиторской задоженностью, иммунизационный и иммунизационно - хеджированный производный балансовый отчет (табл. 2.2.).
Заключение
Результаты проведенного исследования обобщены диссертантом в выводах, приведенных ниже.
В целях систематизации финансового, управленческого и стратегического учета в ипотечных компаниях проведено сетевое обследование региональных операторов, обеспечивающих систему ипотечных отношений в Южном Федеральном округе. Получен и проанализирован комплекс показателей, обеспечивающих создание системы учетно-аналитического обеспечения ипотечных операций: показатели федеральных, областных, городских, корпоративных ипотечных программ; финансовые результаты деятельности ипотечных корпораций и агентств; характеристика акционерного капитала региональных операторов; доли рынка ипотечных кредитов региональных операторов; ставки по ипотечным кредитам; основные кредитные линии, их размер и условия кредитования.
Установлено, что главными недостатками используемых в настоящее время показателей учетно-аналитического обеспечения ипотечных корпораций и агентств являются отсутствие структурированного рабочего плана счетов и недостаточно эффективная система учета правительственных субсидий. Кроме того, компаниями не производятся расчеты показателей активной, пассивной и нейтральной иммунизации, определение рисковых активов и их соизмерение с чистыми активами и чистыми пассивами.
Предложена система показателей учетно-аналитического обеспечения ипотечных компаний по видам деятельности, в разрезе которых обеспечивается учет, контроль и анализ показателей учета:
- финансовый учет: результаты по видам деятельности, использование ипотечных инструментов, управление риском, источниками финансирования, эффект рычага;
- управленческий учет в разрезе центров возникновения затрат и управления платежеспособностью: активная, пассивная и нейтральная иммунизация;
- стратегический учет на базе системы показателей, полученных по данным стратегического производного балансового отчета.
Разработанная система ориентирована на использование шести видов ипотечной деятельности: рефинансирование закладных, обслуживание ипотечных программ, оборот вторичных ценных бумаг, доверительное управление закладными, девелоперская деятельность и операции, связанные с поступлением правительственной помощи.
По результатам проведенного обследования 112 ипотечных корпораций и агентств Российской Федерации диссертантом разработана и апробирована методика организации финансового учета в ипотечных компаниях, построенная на традиционных и интернациональных моделях финансового учета. Управление ресурсным потенциалом ипотечных корпораций и агентств в предложенной диссертантом модели производится:
- платежеспособностью (на базе иммунизационного производного балансового отчета (интернациональная модель) и на базе системы коэффициентов (традиционная система));
- собственностью (на основе субстанционного производного балансового отчета (интернациональная модель) и на базе использования балансовой стоимости чистых активов (традиционная система));
- резервной системой (на базе использования хеджированного производного балансового отчета и производного балансового отчета интегрированного риска (интернациональная модель) и использование счетов резервов (традиционная система)).
Диссертантом установлено, что интернациональная модель финансового учета более эффективна в ипотечных организациях, она обеспечивает определение финансового результата по видам деятельности путем соизмерения доходов и затрат по элементам, скорректированными на изменение стоимости запасов производственных ресурсов за период, при наличии до 80 учетно-контрольных точек (традиционная система имеет их в десять раз больше), и управление ресурсным потенциалом компаний (платежеспособностью, собственностью, резервной системой) на базе использования системы производных балансовых отчетов (иммунизационный, хеджированный, интегрированного риска).
Исходя из этих позиций, диссертантом разработан и апробирован структурированный рабочий план счетов ипотечных корпораций и агентств, который состоит из четырех модулей (балансовые счета, счета доходы -затраты - оценки производственных ресурсов, счета финансовых результатов, забалансовые счета), построен на основе использования видов ипотечной деятельности (операции с закладными, ипотечные программы, выпуск ценных бумаг, доверительное управление ипотечным покрытием, девелоперская деятельность, андеррайтинговая деятельность), принципов интернациональной модели финансового учета и обеспечивает систему организации эффективного учета и контроля деятельности участников ипотечного рынка.
Предложенный диссертантом структурированный план счетов позволяет создать высокоаналитичную и эффективную систему учета с учетом основных особенностей ипотечной деятельности.
Дальнейшее исследование в данном направлении позволило разработать и предложить для практического применения методику финансового учета закладных и их рефинансирования, основанную на следующих положениях:
1. Приобретенные ипотечными корпорациями и агентствами закладные, ипотечные сертификаты, сформированные ипотечные покрытия облигаций первичного и вторичного рынка, образуемые пулы ипотек по выпускам целесообразно учитывать на балансовом счете 06 Закладные и ипотечное покрытие, так как приобретаемые закладные являются товаром, обеспечивающим основную деятельность операторов ипотечного рынка, оплачиваются за счет собственных или заемных средств ипотечных корпораций и агентств и формируют их собственность.
2. Для отражения ипотечных операций рекомендовано использовать счет 90 Продажи по субсчетам Услуги по операциям с закладными (рефинансирование), Услуги по обслуживанию ипотечных программ, Деятельность по выпуску вторичных ценных бумаг, Доверительное управление закладными, Девелоперская деятельность, Андеррайтинговая деятельность, Бонус по обороту закладных, учитывая, что указанные операции составляют значительную часть оборота ипотечных компаний.
Управление и контроль за деятельностью ипотечных корпораций и агентств в предложенной модели следует производить на основании использования инструментов бухгатерской инженерии.
Предложенная диссертантом методика ориентирована на развитие двухуровневой ипотеки и включает систему объектов учета первичного и вторичного рынка (закладные, ипотечные сертификаты, ипотечное покрытие, пулы ипотек), характеризуемых учетно-аналитическим обеспечением, системой управления иммунизацией и спрэдами, существующей и рекомендуемой системой финансового учета и контролем деятельности.
В ходе исследования диссертантом проведен анализ восьми основных направлений системно-прогнозных методов управления платежеспособностью ипотечных компаний, который показал эффективность использования иммунизационных и иммунизационно - хеджированных методов. Исходя из этих позиций, диссертантом разработан и апробирован макет иммунизационно - хеджированного производного балансового отчета, включающий бухгатерский баланс, иммунизационные и гипотетические учетные записи, иммунизационный и хеджированный производный балансовые отчеты, позволяющие определить активную, пассивную или нейтральную иммунизацию, состояние резервной системы с учетом полученных результатов эффективности платежной системы.
Диссертантом предложены теоретические и практические положения по методике управления риском и рисковыми активами ипотечных корпораций и агентств, которая включает определение и оценку рисковых активов, методы управления и определения результатов, систему показателей и определение результатов на базе использования хеджированного производного балансового отчета и производного балансового отчета интегрированного риска.
В отличие от ранее использованных методик управления риском предлагаемая методика строится на соизмерении фактической стоимости резервной системы чистых активов и чистых пассивов и предусматривает многовариантность управления.
Учитывая подверженность финансирования жилищного строительства многим рисковым факторам, диссертантом предложена система секьюритизации ипотечного кредитования.
При выборе инструмента управления секьюритизацией ипотечных кредитов диссертант учитывала следующие основные положения: механизм дожен иметь в качестве объекта обеспечения безопасности показатели собственности в виде чистых активов и чистых пассивов; управление секьюритизацией дожно строится на прогнозировании информации при принятии решений; многовариантность решения проблемы в целях нахождения наиболее эффективного варианта; основным принципом, на котором строится функционирование системы управления, является антиципация, т.е. предвосхищение рисковых ситуаций и обеспечение секьюритизации ипотечных кредитов; оценка является основой учета собственности ипотечной корпорации и агентства, а управленческий учет секьюритизацией основан именно на определении влияния разных факторов на реальную стоимость собственности ипотечной корпорации и агентства в рыночной или справедливой оценке
Управленческий учет секьюритизацией ипотечных кредитов рекомендовано организовать на базе использования секьюритизированного производного балансового отчета, включающего бухгатерский баланс, секьюритизированные проводки, секьюритизированный баланс, гипотетические проводки, секьюритизированный производный балансовый отчет с определением активной, пассивной и нейтральной секьюритизации. По данным секьюритизированного производного балансового отчета принимаются оперативные, тактические и стратегические решения по эффективному функционированию системы ипотечного финансирования и обеспечения.
При разработке вопросов стратегического прогнозирования, учета, контроля и анализа деятельности ипотечных корпораций и агентств диссертантом учитывася догосрочный характер отношений в отрасли ипотечного жилищного строительства и финансирования, что привело к необходимости разработки и апробации модели стратегического прогнозирования учета и контроля ипотечной деятельности. Данная модель ориентированна на показатели собственности, построена на системе показателей стратегического учета (балансовая, рыночная и справедливая стоимость чистых активов, положительной или отрицательной марже, чистых пассивах), которые рассматриваются в модели в контексте разрабатываемой стратегии, догосрочной цели, методов стратегического прогнозирования и учета, используемых учетных инструментов и системы стратегического контроля в целях обеспечения секьюритизации, платежеспособности, резервной системы, рисков, собственности в контексте определения влияния внешних факторов и их реализации.
Разработанный и апробированный диссертантом макет стратегического производного балансового отчета включает бухгатерский баланс, стратегические проводки, стратегический баланс, гипотетические проводки, стратегический производный балансовый отчет, факторы стратегического изменения собственности и обеспечивает прогнозирование, учет и контроль реализуемой стратегии ипотечной компании на базе использования показателей: чистые активы, стратегические чистые активы и чистые пассивы.
В ходе исследования диссертантом проведен контроль эффективности за использованием государственных средств в таком важном и приоритетном направлении как решение жилищной проблемы населения, функционирования жилищно-коммунального хозяйства, где задействованы огромные государственные средства. Предлагаемая методика аудита эффективности применяет самые разнообразные учетные и аудиторские инструменты, и в первую очередь, инструменты финансовой инженерии: нулевые балансы, хеджированные, иммунизационные, субстанционные и другие производные балансовые отчеты. Контроль собственности сводится к установлению доходов из неизвестных источников, путем соизмерения собственности на начало и конец периода, запланированных доходов и фактических и нормативных расходов.
Разработанная и апробированная диссертантом методика эффективного аудита включает систему корректировок и гипотетической реализации активов и удовлетворения обязательств в целях определения рыночной стоимости предприятия на начало и конец периода на основе использования показателей чистых активов и чистых пассивов. Аудит эффективности обеспечивает проверку того, на сколько эффективно и экономно расходуются государственные средства, вложенные в ипотечную деятельность.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Салова, Наталия Юрьевна, Ростов-на-Дону
1. Закон РСФСР от 26.06.1991г. "Об инвестиционной деятельности в РСФСР" (ред. 10.01.2003г.).
2. Земельный кодекс РФ. Федеральный закон от 25.10.2001г. №136-Ф3 (принят ГД ФС РФ 28.09.2001г.) (ред. от 27,07.2006г.).
3. Инструкция о порядке регистрации ипотеки. Приказ Минюста Российской федерации №234, ФКЦБ РФ №290 от 16.10.2000г.
4. Концепция развития системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации. Государственный комитет Российской Федерации по строительству и жилищно-коммунальному комплексу. -M., 1999г.-66с.
5. Положение по ведению государственного градостроительного кадастра и мониторинга объектов градостроительной деятельности. Постановление Правительства Российской Федерации от 11.03.1999г. №271.
6. Послание Президента РФ Федеральному Собранию от 10.05.2006г.
7. Монографии, учебники, учебно методические пособия и сборники
8. Альбрехт С. Мошенничество: Луч света на тёмные стороны бизнеса: Пер. с англ. / С. Альбрехт, Дж. Венц, Т. Уильяме. СПб.: Питер, 1995-400с.
9. Ансофф И. Стратегическое управление. -М.: Экономика, 1989. 519с.
10. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия / И. Ансофф; Пер.с англ., под ред. проф. Ю.Н. Каптуревского. СПб.: Изд - во "Питер", 1999.416с.
11. Антони Р. Основы бухгатерского учета: Пер. с англ. / Р. Антони; Под ред. Т. Крыловой. М. - СПб.: "Триада НТТ", Центр внедрения рыночных отношений. Корпорация "Монтажспецстрой", 1992. -318с.
12. Арене А. Аудит: Пер. с англ. / А. Арене, Д Лоббек.; Гл. ред. серии 5, проф. Я. В. Соколов.-М.: Финансы и статистика, 1995.-560с.
13. Артеменко В.Г. Финансовый анализ: Учебное пособие / В. Г. Артеменко, М. В. Белендир. М.: ДИС, НГАЭиУ, 1997. - 128с.
14. Аткинсон Э., Баккер Р., Каплан Р., Янг М. Управленческий учет, 3-еиздание: Пер. с англ. М.: Издательский дом "Вильяме", 2005. - 800 е.: ил.
15. Аудит: Учебник для вузов / В.И. Подольский и др. М.: Аудит, ЮНИТИ. 1997.-432с.
16. Бакаев А. О реформе системы бухгатерского учета в России / А. Бакаев // Экономика и жизнь. 1997. - Август № 33. - С. 20 - 21.
17. Баскакова М.А. Токовый юридический словарь бизнесмена / М. А. Баскакова. 6-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1994.-640с.
18. Баскакова М. А. Токовый юридический словарь: право и бизнес / М. А. Баскакова. 8-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000.-704с.
19. Белокрылова О. С., Яхимович В. И. Региональные особенности реализации модели ипотечного кредитования // Финансы. 2005. - №1. -С.68-71.
20. Бетге Йорг Балансоведение: Пер. с англ. / Й. Бетге; Научн. ред. В. Д. Новодворский. Вступл. А.С. Бакаева; Примеч. В.А. Верхова. М.: Изд-во "Бухгатерский учет", 2000-454с.
21. Бланк И.А. Управление активами / И. А. Бланк. Киев: "Ника-Центр", 2000.-720с.
22. Блауг М. 100 великих экономистов до Кейнса /Пер. с англ. под ред. А. А. Фофонова. СПб.: Экономическая школа, 2005. - 352с.
23. Блэк Дж. Экономика: Англо русский токовый словарь / Дж. Блек. -М.: ИНФРА - М, Изд - во "Весь мир", 2000. - 840с.
24. Блейк Дж. Европейский бухгатерский учет: Справочник: Пер. с англ./ Дж Блэйк, А. Ориол. -М.: Информационно-издательский дом "Филинъ", 1997.-400с.
25. Блейк Джон, Ориол Амат. Европейский бухгатерский учет. Справочник
26. Пер. с англ. М.: Инф.- изд. дом "Филинъ", 1997. - 400с.
27. Богатая И.Н. Стратегический учет собственности предприятия / И. Н. Богатая. Ростов - на - Дону: Феникс, 2001. - 320с.
28. Богатая И.Н. Учётные модели оценки стоимости фирмы / И. Н. Богатая. Ростов - на - Дону: Изд - во СКНЦ ВШ, 2001240с.
29. Боди 3. Финансы: Учебн. пособие: Пер. с англ. / 3. Боди, Р. Мертон. М.: Издательский дом "Вильяме", 2000. - 593с.
30. Большой экономический словарь / Под ред. А.Н. Азриеляна. 3-е изд., стереотип. -М.: Ин-т новой экономики, 1998. - 864с.
31. Большой энциклопедический словарь. / Гл. ред. A.M. Прохоров. М.: Советская энциклопедия; СПб.: С.-Петербургский фонд "Ленинградская галерея", 1993.- 1628с.
32. Бреславцева Н. А. Система балансовых отчетов и концепция балансового управления экономическими процессами: Дис. д-ра эконом, наук / Н. А. Бреславцева.-М., 1998.-57с.
33. Бреславцева Н. А. Составление и использование нулевых балансов в зарубежной и российской экономике / Н. А. Бреславцева // Консультант. -1998,-№ 11.
34. Бреславцева H.A. Использование бухгатерских балансов в управлении финансовыми результатами и налогообложением / Н. А. Бреславцева // Консультант. 1998. - №5.
35. Бреславцева H.A. Система балансовых отчетов и концепции балансового управления экономическими процессами / Н. А. Бреславцева. Ростов -на - Дону: Изд - во СКНЦВШ, 1997. - 123с.
36. Бреславцева H.A. Практика подготовки и использования ликвидационных балансов в российской экономике / Н. А. Бреславцева, В. И. Ткач, В. В. Каращенко. Ростов - на - Дону: Экспертное бюро - М, 1998.-157с.
37. Бреславцева H.A. Финансовый учет: международная практика / Н. А. Бреславцева, В. И. Ткач, Ф. Б. Риполь-Сарагоси. Ростов - на -Дону: РГСУ, 1997.-287с.
38. Бригхэм Ю.Ф. Энциклопедия финансового менеджмента: Сокр. пер. с англ./ Ю. Ф. Бригхем; Ред. кол.: A.M. Емельянов, B.B. Воронов, В.И. Кушлин и др. 5-е изд.- М.: РАГС; ОАО "Изд - во "Экономика", 1998.-832с.
39. Бриттон Э., Вводный курс по бухгатерскому учету, аудиту, анализу: Самоучитель / Э. Бригхам Пер. с англ. И.А. Смирновой; Под. ред. Я.В. Соколова. М.: Финансы и статистика, 1998. - 328с.
40. Бухгатерский учет и анализ в США. М.: АО "Ист-Сервис", 1994. -276с.
41. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Дж. Ван Хорн; гл. ред. серии 5 Я.В. Соколов. М.: Финансы и статистика, 1996. - 799с.
42. Виноградов И. Можно ли сделать ипотеку выгодной всем? // Российская газета. №258 (3927), 17.10.2005. - С.11
43. Введение в бухгатерское дело / Пер. с англ. Киев: Торгово - изд - кое бюро BNV, 1994.-348с.
44. Вебер М. Коммерческие расчеты от А до Я,: Формулы, примеры расчетов и практические советы: Пер. с нем. / М. Вебер. М.: Изд-во "Дело и Сервис", 1999-384с.
45. Вейцман Н.Р. Балансы капиталистических предприятий и их анализ / Н. Р. Вейцман. -3-е изд., доп. М.: Внешторгиздат, 1962.
46. Вехи экономической мысли: Теория потребительского поведения и спроса: В 2-х т. / Под ред. В.М. Гальперина. СПб.: Экономическая школа, 2000. - Т. 1 -380 с, Т.2-534с.
47. Воробьева В. В. Учёт целевого финансирования в некоммерческихорганизациях // Бухгатерский учёт. 2005. - №5. - С. 23-25.
48. Вэйтилингэм Р. Руководство по использованию финансовой информации Financi Times: Пер. с англ./ Р. Вэйтилингэм. М.: Финансы и статистика, 1999-400с.
49. Воков А. Одни аплодирует власти, другие её освистывают // Российская газета.-№91-92 (2703-2704), 16.05.2001 г., С.З
50. Воронов Ю. П. Игры разума. Второй раунд (нобелевские лауреаты по экономике 2005 года) // ЭКО. 2006. - №1. - С. 126-150.
51. Галаган A.M. Счетоводство в его историческом развитии / А. М. Галаган. М.: Госиздат, 1927. - 170с.
52. Гетьман В. Г. Всемирный форум бухгатеров // Бухгатерский учет. -2003. №5. - С.65-70.
53. Гетьман В.Г. Об основах бухгатерского учета и отчетности // Бухгатерский учет. 2006. - №2. - С.54-58.
54. Гитман Л.Дж. Основы инвестирования. Пер. с англ. / JI. Дж. Гитман, М. Д. Джонк. М.: Дело, 1999. - 1008с.
55. Грудинин М.Ю. Рынок недвижимости России, мифология и содержание / М. Ю. Грудин // Экономика строительства. 2000. - №2. - С. 58-63.
56. Гутик В.Б. Универсальные функциональные модули для построения моделей жилищной ипотеки / В. Б. Гутик, Е.М. Дарьин, Т.Е. Трофимова //Экономика строительства. 2001. - №8. - С. 51-58.
57. Дафт Р.Л. Менеджмент/ Р. Л. Дафт. СПб.: Изд - во "Питер", 2000. -832с.
58. Дойль П. Менеджмент: стратегия и тактика / П. Дойль; Пер. с англ., под ред. Ю. Н. Каптуревского. СПб.: Изд - во "Питер", 1999. - 560с.
59. Долан Э.Д. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика / Э. Д. Долан, К. Д. Кэмпбел; Пер. с англ. В. Лукашевича и др. Л., 1991. -448с.
60. Доунс Дж Финансово-инвестиционный словарь7 Дж. Доунс, Дж. Э. Гудман. 4-ое перераб. и доп. англ. изд. - М.: ИНФРА-М, 1997. - XXII, 586с.
61. Дружиловская Т. Ю. Признание, оценка и учет запасов по российским и международным стандартам // Бухгатерский учет. 2006. - №1. - С.57-62.
62. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет: Учебн. пособие для вузов: Пер. с англ. / К. Друри; Под ред. Н.Д. Эрлашвили; Предисл. проф. П.С. Безруких 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 1998.Ч783с.
63. Жилина В. И., Ширина С. Н. Отдельные вопросы бухгатерского учета товариществ собственников жилья //Бухгатерский учет. 2003. - №13. -С.36-40.
64. Жилищный кредит (ипотека): учебно-практическое пособие / Под ред. доктора экономических наук, профессора Ю. Ф. Симионова. М.: Ростов-на-Дону: Издательский центр "МАРТ", 2004.-224с.
65. Жуков В.Н. Учёт операций по ипотеке // Бухгатерский учёт. 2002. -№8. - С. 3-9.
66. Зуева И. А. Аудит в государственном секторе: путь развития // Бухгатерский учет. 2005. - №21. - С.51-54.
67. Иванов А. П. Ипотека // Российская газета. №76 (3453), 14.04.2004. -С.11
68. Иванов B.B. Ипотечное кредитование / В. В. Иванов. М.: Инвестиционно-внедренческий центр "Маркетинг", 2001. - 273с.
69. Инглис-Тейлор Э. Производные финансовые инструменты: Словарь: Пер. с англ. /Э. Инглис-Тейлор.-М.: ИНФРА-М, 2001.-VIII., 224с.
70. Калинин В.А. Особенности формирования ресурсов догосрочного ипотечного кредитования / В. А. Калинин // Вестник АРК. 2001. - №4. -С.57-58.
71. Капустина Н. У ипотеки в плену // Российская газета. №257 (3926), 16.10.2005.-С.11
72. Каращенко В.В. Учёт инвестиций у девелопера // Собрание научных трудов молодых учёных и аспирантов: Современные проблемы техники, технологии и экономики сервиса / В. В. Каращенко. Шахты: ДГАС, 1998.-Вып.27-С. 108-111.
73. Карлин Т.Р. Анализ финансовых отчетов: На основе GAAP / Т. Р. Карлин, А. Р. Макмин-М.: ИНФРА-М, 2000. 448с.
74. Кармайкл Д.Р. Стандарты и нормы аудита: Пер. с англ. / Д. Р. Кармайкл, М. Бенис. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1995. - 371с.
75. Kapp Ч. Количественные методы принятия решений в управлении и экономике: Пер. с англ. / Ч. Kapp, Ч. Хоув; Под ред. Воробьева H.H. Ч М.: Мир, 1966. 464с.
76. Качалин В.В. Финансовый учёт и отчётность в соответствии со стандартами GAAP / В. В. Качалин. 4-е изд. - М.: Дело, 1998. - 423с.
77. Кидуэл Д. С. Финансовые инструменты, рынки и деньги / Д. С. Кидуэл, Р. Л. Петерсон, Д. У. Блэкуэл. СПб: Изд - во "Питер", 2000. - 752с.
78. Кид Уорд. Стратегический управленческий учет. М.: Издательство "Олимп-Бизнес". - 2002. - 329с.
79. Ковалев В.В. Как читать баланс / В. В. Ковалев, В. В. Патров. 3-еизд. перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 1998. - 448с.
80. Кольвах О.И. Матричная агебра для бухгатера / О. И. Кольвах. -Ростов на - Дону: Изд - во СКИБ, 1999. - 31с.
81. Комментарий изменений в Плане счетов: основные хозяйственные операции / Под ред. С.А. Николаевой. М.: "Аналитика-Пресс", 2001 -240с.
82. Конищева Т. Всемирный банк нашел локомотив // Российская газета. -№ 214. С.9.
83. Концепция развития системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации. Государственный комитет Российской Федерации по строительству и жилищно-коммунальному комплексу. М., 1999. - 66с.
84. Костюченко В. В. Системная организация строительного производства //Известия РГСУ. №4,1999г. - С. 82-86.
85. Костюченко В. В. Исследование принципов формирования организационного механизма в системе управления7/ Известия РГСУ. -№7,2003г. -С. 182-190.
86. Кох Р. Менеджмент и финансы от А до Я / Р. Кох. СПб: Изд - во "Питер", 1999.-496с.
87. Крохичева Г.Е. Организация финансового и управленческого учета в инвестиционных компаниях. Автореф. дис. канд. эконом, наук / Г. Е. Крохичева. Воронеж, 2000. - 19с.
88. Курсеев Д.В. Учёт и оценка бизнеса: Дис. канд. эконом, наук / Д. В. Курсеев. Ростов- на - Дону, 2000. - 163с.
89. Курц Х.Д. Капитал, распределение, эффективный спрос: Пер. с англ. /
90. X. Д. Курц, под ред. чл- кор. РАН И.И. Елисеевой. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1998.-294с.
91. Кущий Н. А. Ипотека в строительной сфере // Строительство 2000: Материалы Международной научно - практической конференции / Н. А. Кущий. - Ростов - на - Дону: Изд - во РСГУ, 2000. - С. 18 - 20.
92. Кучеренко В. Предостережение за кругленькую сумму // Российская газета. №91-92 (2703-2704), 16.05.2001г., С.З.
93. ПЗ.Лабынцев Н.Т. Аудит: теория, методология и практика / Н. Т. Лабынцев. М.: Финансы и статистика, 1998. - 288с.
94. Лазарова Л. Б. Развитие ипотечного жилищного кредитования в регионах // Финансы. 2005. - №6. - С.22-25.
95. Лазарова Л. Б. К вопросу о развитии ипотеки // Финансы. 2004. - №12. -С.69.
96. Лимаренко В.И. Ипотечное кредитование жилищного строительства в России: состояние, проблемы, пути развития / В. И. Лимаренко // Экономика строительства. 2000. - №5. - С. 2-13.
97. Линнакс Э.А. Финансовый учет акционерного общества в США: Цифровой пример на русском и английском языках / Э. А. Линнакс. М.: Финансы и статистика, 1991 -48с.
98. Лотиков М.П. Ипотечное жилищное кредитование в условиях муниципальных образований/ М. П. Лотиков. М.: Изд- кий. Дом. "Финансы и кредит", 2001. - №13(43). - С. 28-36.
99. Макаров В., Козырев А., Микерин Г. Интелектуальная собственность: правовые и экономические вопросы формирования // Российский экономический журнал. 2003. - №5-6. - С. 14-36.
100. Макаров А. М., Воробьева О. А. Влияние интелектуального капитала на антикризисное управление//ЭКО. 2005. - №5. - С. 148-157.
101. Малый энциклопедический словарь / Репринтное воспроизведениеиздания Ф.А. Брокгауз. И.А. Ефрон.-М.: "Терра" - "ТЕРРА", 1997.- Т. 2. -2079 с.
102. Маршал Д.Ф. Финансовая инженерия: Поное руководство по финансовым нововведениям: Пер. с англ. / Д. Ф. Маршал. М.: ИНФРА-М, 1998.-784с.
103. Маршаль Ж. Новые элементы французской системы национальных счетов / Ж. Маршаль; Пер. с фр. Ф. Р. Окуневой, Под ред. и вступ. Статьей Б. Л. Исаева.-М.: Статистика, 1967. 376с.
104. Масленников А.И. Ипотека // Материалы Всероссийского совещания по вопросам ипотечного жилищного кредитования. М., 1999. - С.29-31.
105. Медведев М. Ю. Общая теория учета: естественный, бухгатерский и компьютерный методы / М. Ю. Медведьев. М.: Изд - во "Дело и Сервис", 2001.-752с.
106. Меньшиков С. М. Анатомия российского капитализма. М.: Международные отношения, 2004. - 432с.
107. Минцберг Г., Стратегический процесс/ Г. Минцберг, Дж. Куинн, С. Гошал; Пер.с англ. Под ред. Ю.Н. Каптуревского. СПб.: Изд - во "Питер", 2001.-688с.
108. Михайлова Д. Н. Учет обеспечительных мер по уплате дебиторской задоженности //Бухгатерский учет. -2006. №1. - С.20-27.
109. Муратова Д. Д., Шикин С.А. Ипоткека. Новые возможности и новые проблемы//Главбух.-2005, №6. - С. 102-104.
110. Мэтьюс М.Р. Теория бухгатерского учёта: Учебник / М. Р. Мэтьюс, Пер. с англ.; Под ред. Я.В, Соколова, И.А. Смирновой. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1999.-663 с.
111. Найман Э. Малая энциклопедия трейдера / Эрик К. Найман. 6-е изд. -М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. - 403с.
112. Невинная И. День открытых портфелей. Виктор Христенко //
113. Российская газета. №146 (3623), 09.07.2004. - С.9
114. Нидз Б. Принципы бухгатерского учета / Б. Нидз, X. Андерсон, Д. Кодуэл; Пер. с англ.; Под ред. Я.В. Соколова. М.: Финансы и статистика, 1993. - 496с.
115. Нищенко Л. Стимулы и ориентиры / Л. Нищенко // Московская перспектива. 1992. - 15 апр. - №15.
116. Ойхман Е.Г. Реинжиниринг бизнеса: Реинжиниринг организационной и информационной технологии / Е. Г. Ойхман, Э. В. М.: Финансы и статистика, 1997.-286с.
117. Оценка бизнеса: Учебник / Под. ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. М.: Финансы и статистика, 1999. - 512с.
118. Палий В.Ф. Теория бухгатерского учета: Учебн. пособие / В. Ф. Палий, Я. В. Соколов. М.: Финансы и статистика, 1984. - 279с.
119. Палий В. Ф. О государственном суверенитете в области регулирования бухгатерского учета//Бухгатерский учет. 2006. - №1. - С.46-54.
120. Палий В. Ф. Управленческий учет: внутрифирменная отчетность // Бухгатерский учет. 2003. - №13. - С.62-64.
121. Переход к международным стандартам бухгатерского учета. Американское Агентство по международному развитию. М.: Корпорация Карана, 1997.-216с.
122. Печатникова С.М. Особенности жилищного ипотечного кредитования в России / С. М. Печатникова // Экономика строительства. 2001. -№6(509).-С. 20-32.
123. Политическая экономия. / Под ред. В.В. Радаева. М.: Изд - во МГУ, 1992.-С. 41-40.
124. Потерович В.Р. Трансплантация экономических институтов // Экономическая наука современной России. 2001. - №3. - С. 41-49.
125. Потерович В.Р., Старков О., Черных Е. Строительное общество:ипотечный институт для России // Вопросы экономики. 2005. - №1. - С.63-86.
126. Попова JI.B., Испакова P.E., Головина Т.А. Контролинг: Учебн. пособие. М.: ДИС, 2003. - 192с.
127. Попова JI.B., Головина Т.А., Маслова И.А. Современный управленческий анализ. Теория и практика контролинга: Учебн. пособие. -М.: ДИС, 2006.- 272с.
128. Райан Б. Стратегический учет для руководителя: Пер.с англ. / Б. Райан; Под ред. В.А. Митрофанова. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1998 - 616с.
129. Райе Э. Бухгатерский учет и отчетность без проблем: Пер. с англ. / Э. Райе. М.: ИНФРА-М, 1997.-242с.
130. Рекитар Я.А. Воспроизводство основного капитала и резервы инвестиционной активности в экономике России. / Я. А. Рекитар // Экономика строительства. 2001. - №8. - С. 2-14.
131. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия / Ж. Ришар; Пер. с фр.; Под ред. Л.П. Белых М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997.-375с.
132. Ришар Ж. Бухгатерский учет: Теория и практика / Ж. Ришар; Пер. с фр.; Под ред. Я.В. Соколова. М.: Финансы и статистика, 2000. - 160с.
133. Робертсон Дж. Аудит: Пер. с англ. 7 Дж. Робертсон. M.: KPMG, Аудиторская фирма "Контакт", 1993. - 496с.
134. Рукавишников В. Н. Ипотечное страхование в России развивается // Финансы. 2005. - №4. - С.44-48.
135. Рябухин С.Н. Первые уроки аудита эффективности // ЭКО. 2004. -№4.-С.27-38.
136. Савченко Е.В Опыт внедрения системы ипотечного кредитования в Уфе / Е. В. Савченко, A.M. Мейзлер, У.А. Хабибулин // Вестник АРК. -2001.-№1. с. 72-73.
137. Салова Н.Ю. Проблемы учета ипотечных операций в паевом инвестиционном фонде. // Известия Ростовского государственного строительного университета. 2005. - №9. - С.421-422, 0,1 п. л.
138. Салова Н.Ю. Организация финансового учета в ипотечных корпорациях и агентствах / Н.Ю. Салова // Научная мысль Кавказа. 2006. -№12.-С. 162-169, 0,33 п.л.
139. Самуэльсон Пол Э., Экономика: Учебн. пособие: Пер. с англ./ П. Э. Самуэльсон, В. Д. Нордхаус. 16-е изд. - М.: Изд - кий Дом "Вильяме", 2000.-688с.
140. Семенова М. В. Организационные вопросы ведения паралельного учета (российские стандарты и МСФО) // Бухгатерский учет. 2005. -№11.-С.49-55.
141. Сигел Дж. Словарь бухгатерских терминов: Пер. с англ. / Дж. Сигел,
142. Дж. Шим. М.: ИНФРА-М, 2001408с.
143. Сио К. Управленческая экономика: Пер. с англ./ К. Сио. М.: ИНФРА -М, 2000.-671с.
144. Сирокополис Ноколае К. Управление малым бизнесом: Руководство для предпринимателей: Пер. с англ. / Н. К. Сирокополис. М.: Дело, 1997. -672с.
145. Скуднов Д.В. Учёт обеспечения обязательств / Д. В. Скуднов // Аудиторские ведомости. 2000. - №6. - С. 3-7.
146. Словарь по экономике: Пер.с англ. / Под ред. П.А.Ватника. СПб.: Экономическая школа, 1988-752с.
147. Современный словарь иностранных слов. М.: Русский язык, 1993. -740с.
148. Соколов Я.В. Бухгатерский учет: от истоков до наших дней: Учебн. пособие для вузов / Я. В. Соколов. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996. - 638с.
149. Соколов Я.В. Два Понимания бухгатерского баланса / Я. В. Соколов // Бухгатерский учет.-1998.-№ 1.-С. 9-13.
150. Соколов Я.В. История развития бухгатерского учета / Я. В. Соколов. -М.: Финансы и статистика, 1985. 367с.
151. Соколов Я.В. Концепция бухгатерского учета и аудита в XXI столетии. По итогам XV всемирного Конгресса по проблемам бухгатерского учета/ Я. В. Соколов // Консультант. 1997. - №23. - С. 6469.
152. Соколов Я.В. Моделирование и его роль в бухгатерском учете/ Я. В. Соколов//Бухгатерский учет. 1996.-№ 6. - С. 3-7.
153. Соколов Я.В. Оценки: их виды и значение / Я. В.Соколов // Бухгатерский учет. 1996. - №12. - С. 55-59.
154. Соколов Я. В. Профессиональное суждение новый инструментарий современной бухгатерии // Бухгатерский учет. - 2005. - №22. - С.45-47.
155. Соловьева O.B. Зарубежные стандарты учета и отчетности / О. В. Соловьева. М.: Аналитика-Пресс, 1998. - 190 с.
156. Солодова Г. С. Некоторые воззрения христианства: собственность, богатство и бедность//ЭКО.-2006.-№1.-С. 161-178.
157. Сотникова JI. Е. Учет резервов по сомнительным догам // Бухгатерский учет.- 2005.- №16. С.5-12.
158. Справка о развитии общероссийской системы ипотечного жилищного кредитования. М.: МАИФ, 2004. - Зс.
159. Старков О. Эволюция и трансплантация институтов рынка ипотечного кредитования. Экономика и математические методы, 2004, т.40, вып. 3.
160. Статистика финансов: Учебник. / Под ред. проф. В. Н. Салина. М.: Финансы и статистика, 2000. - 816с.
161. Стоун Д. Бухгатерский учет и финансовый анализ / Д. Стоун, К. Хитчинг; Пер. с англ. Ю.А. Огибина, Т.Ю. Огибина; Под общ. ред. Б.С. Лисовика и М.Б. Ярцева. СПб.: АОЗТ Литера плюс, 1993,- 272с.
162. Суворов A.B. Признание, оценка и раскрытие информации о финансовых активах и финансовых обязательствах банков в соответствии с международными стандартами / А. В. Суворов // Международный бухгатерский учёт.-2001.-№9(33).- IX., С. 10-16.
163. Сугаипова И. В. Учет ипотечных и залоговых операций в системе строительного комплекса (на материалах Республики Адыгея). Монография / И. В. Сугаипова. Ростов - на - Дону, 2001. - 222с.
164. Сугаипова И. В. Учет ипотечных и залоговых операций в системестроительного комплекса. Ростов-н/Д.: Рост. гос. строит, ун-т, 2002. -212с.
165. Сычев А. В. Финансовые институты на рынке розничного кредитования населения // ЭКО. 2006. - №1. - С. 100-103.
166. Татур С.К. Роль учета в управлении производством / С. К. Татур.- М., 1974.-309 с.
167. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: Учебник для вузов / Т. В. Теплова. М.: ГУ ВЩЭ, 2000-504с.
168. Терехова JI.B Договоры долевого участия в строительстве / Л. В. Терехова, С. В. Полянский // Строительство: учёт и налогообложение. / Под ред. Л.В. Тереховой. 2-е изд. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2001. - 248с.
169. Терехова Л.В. Купля продажа квартир 7 Л. В. Терехова, С. В. Полянский // Строительство: учёт и налогообложение. / Под ред. Л.В. Тереховой.-2-еизд.-М.: ИД ФБК-ПРЕСС,2001.-248с.
170. Теуважукова Ф.Т. Учёт и оценка собственности строительной фирмы национального имущественного комплекса / Ф. Т. Теуважукова. Нальчик: Политрафсервис, 2001. - 152с.
171. Тихонов В. Система ЖСС новая возможность для очередников / В. Тихонов // Московская перспектива. - 1999. - 15 апр. - №15.
172. Ткач В.И. Проблемы подготовки и использования ликвидационных балансов в Российской экономике / В. И. Ткач, Н. А. Бреславцева, В. П. Казаченко. Ростов-на-Дону: Изд - во РГСУ, 1997.
173. Ткач В.И. Бухгатерский учет в строительстве / В. И. Ткач, Н. А. Бреславцев, В. В. Каращенко В.В. М.: Контур, 1998. - 176с.
174. Ткач В.И., Лоран Жике. Инициативный семинар по России. Париж, Европейская комиссия ЕС. 1997. - 82с.
175. Ткач В.И. Модульный принцип формирования плана счетов / В. И. Ткач, Ф. Б. Риполь-Сарагоси, О. Б. Червань7/ Бухгатерский учет. Ч 1996. -№ б-С. 63-69.
176. Ткач В.И. Учёт резервов предприятия7 В.И. Ткач, С. В. Романова,
177. A. С. Чешев. М.: Изд - во "ПРИОР", 2000. - 96с.
178. Ткач В.И. Международная система учета и отчетности 7 В. И. Ткач, М. В. Ткач. М.: Финансы и статистика. 1992. - 160с.
179. Ткач В.И. Управленческий учет: международный опыт / В. И; Ткач, М. В. Ткач. -М.: Финансы и статистика, 1994. 144с.
180. Токовый словарь бухгатера / Сост.: Н.И. Шаповалова,
181. B.М. Прудников. 2-е изд., испр. и доп.- М.: ИНФРА-М, 1997. -256с.
182. Уол Н. Экономика и бизнес: А-Я: Словарь-справочник / Н. Уол, Я. Маркузе, Д. Лайнз, Б. Мартин; Пер.с англ. К.С.Ткаченко. М.: ФАИР1. ПРЕСС, 1999.-624с.
183. Уош К. Ключевые показатели менеджмента: Как анализировать, сравнивать и контролировать данные, определяющие стоимость компании: Пер.с англ./ К. Уош. 2-е изд. - М.: Дело, 2001,- 360с.
184. Фаерман Е., Хачатрян С. Расширение доступности жилья на базе ипотечного кредитования //. Экономика и математические методы, 2004, т. 40, вып. 1.
185. Фейряхей Дэвид Европейские счетоводы / Д. Фейряхей, К. Мэтлэк. -М.: Профиль, №4,2002 С.37.
186. Фельдман A.A. Бухгатерский учет на фондовых рынках: Учебн. пособие для фондовых брокеров и бухгатеров / А. А. Фельдман. М.: ИНФРА-М, 1996.-96с.
187. Фельдман A.A. Вексельное обращение. Российская и международная практика / Учебное и справочное пособие М.: ИНФРА-М, 1995. - 304с.
188. Финансовые инструменты: Признание и оценка. Международный стандарт финансовой отчётности МСФО 39. Редакция 1998г. 29с.
189. Финансы: Токовый словарь: Англо-русский. М.: 2-е изд., "ИНФРА-М", "Весь мир", 2000.-496с.
190. Фомченкова JI. В. Оценка конкурентного потенциала промышленного предприятия//ЭКО. 2005. - №10. - С.179-186.
191. Фридман Дж. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости: Пер.с англ. / Дж. Фридман, Н. Ордуэй. М.: "Дело ТД", 1995. - 480с.
192. Хайрулина М. В. Управление предприятием: новые аспекты теории и практики // ЭКО. 2003. - №1. - С.111-122.
193. Хейне П., Боуттке П., Причитко Д. Экономически образ мышления, 10-е издание.: Пер. с англ. М.: Издательский дом "Вильяме", 2005. - 544с.: ил.
194. Хендриксен Э.С. Теория бухгатерского учета: Пер. с англ. / Э. С. Хендриксен, М.Ф. Ван Бреда; Под ред. проф. Я.В. Соколова. М.:
195. Финансы и статистика, 2000. 576с.: ил.
196. Хорнгрен Г.Т. Бухгатерский учет: управленческий аспект: Пер. с англ. / Г. Т. Хорнгрен, Дж. Фостер; Под ред. Я.В. Соколова. М.: Финансы и статистика, 1995. - 416 е.: ил.
197. Ченг Ф. Финансы корпораций: теория, методы и практика: Пер. с англ. / Ф. Ченг, Дж. Ли, И. Финнерти. М.: ИНФРА - М, 2000. - XVIII, 686с.
198. Червик Л. Основы финансового учета: Пер. с англ./ Л. Червик. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 477с.
199. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. -2-е изд., испр. и доп . М.: Дело, 2001. - 256с.
200. Шанк Джон К., Говиндаранджан Виджей: Стратегическое управление затратами: Пер. с англ. / Дж. К. Шанк. СПб.: ЗАО "Бизнес Микро", 1999. -288с.
201. Шейнин Л.Б. Земельно-правовое обеспечение жилищного комплекса. / Л. Б. Шейтин //Экономика строительства. 2001. - №9. - С. 28-32.
202. Шеремет А.Д. Аудит: Учебн. Пособие / А. Д. Шеремет. М.: ИНФРА -М, 1995.-240с.
203. Шишкин А.К. Бухгатерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях: Практ. Руководство / А.К.Шишкин, С.С. Вартанян, В.А. Микрюков. 2-е изд., доп. - М.: АО "Финстатинформ", 1995.- 191с.
204. Шнейдман Л.З. На пути к международным стандартам финансовой отчётности / Л. 3. Шнейдман // Бухгатерский учёт. 1998. - №1. - С.4-8.
205. Штыкова О.А. Инвестиционное кредитование строительства под залог авансированных векселей в период экономического кризиса / О. А. Штыкова//Финансы. 2000. - №1.
206. Энтони Р. Учет: ситуации и примеры: Пер. с англ. / Р. Энтони, Дж. Рис; Под ред. и с предисл. А.М. Петрачкова. М.: Финансы и статистика, 1993, -560с.
207. Этрил П., Маклейни Э. Финансы и бухгатерский учет для неспециалистов. Питер Этрил, Эдди Маклейни. М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.-512с.
208. Allais M. Prix Nobel de Sciences conomique. Zes fondements comptables de la macro conomique. Zes quations comptables entre quantitecs qlobales et leurs applications.-Paris: PVF, 1993.-59p.
209. Alazard C., Separi S. Contrle de qestion. Paris: Dunod, 1998. - 688p.
210. Dufils P., Lopater C., Arfaonis F. Memento pratique Francis Lefebvre. Comptable 1998. Paris, 1997. - 1518 p.
211. Lassege P. Gestion de I' entreprise et de comptabilit. Paris: Dalloz, Neuveieme dition, 1983. - 795p.
212. Marchetean M., Bepman J. P., Pellonx C., Dahan L., Savio M. Dictionnaire de langlais conomique et commercial. - Paris: Pressis Pocket, 1980. - 412p.
213. Perzev A., Tkatch V. Sminaire d'initiation Fdration de la Russie. Paris, 1997.-66 p.
214. Republique Franaise. Ministre de leconomie Justitut national de la statistique et des etudes conomiques .- Paris, 1995. 326 p.
Похожие диссертации
- Маркетинговое управление региональной ипотечной корпорацией как механизм реализации жилищной политики региона
- Ситуационный анализ и контроль в коммерческих организациях: теория и практика
- Учет изменений в организации на базе инструментов бухгатерского инжиниринга
- Стратегический учет в сельскохозяйственных организациях
- Анализ и контроль экономического потенциала организаций торговли