Организационно-методические подходы к управлению финансовой устойчивостью организаций тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Бабич, Анна Анатольевна |
| Место защиты | Ставрополь |
| Год | 2008 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.10 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Организационно-методические подходы к управлению финансовой устойчивостью организаций"
На правах рукописи
БАБИЧ АННА АНАТОЛЬЕВНА
ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К УПРАВЛЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ ОРГАНИЗАЦИЙ (на примере грузового автомобильного транспорта)
Специальности 08.00 10 - Финансы, денежное обращение и кредит, 08 00 05 - Экономика и управление народным хозяйством экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - транспорт
АВТОРЕФЕРАТ диссертации па соискание ученой степени кандидата экономических наук
Ставрополь - 2008
003449313
Работа выпонена в ГОУ ВПО Северо-Кавказский государственный технический университет
Научный руководитель доктор .экономических наук, профессор
Куницына Наталья Николаевна
Официальные оппоненты доктор экономических наук профессор
Акинин Петр Викторович
доктор экономических наук, профессор Шагинян Сергей Георгиевич
Ведущая организация ГОУ ВПО Ростовский государственный
экономический университет РИНХ
Защита состоится 30 октября 2008 года в 13 - часов на заседании диссертационного совета ДМ 212 245 07 по экономическим наукам при ГОУ ВПО Северо-Кавказский государственный технический университет по адресу 355028, г Ставрополь, пр Кулакова, 2
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО СевероКавказский государственный технический университет, с авторефератом - на сайте университета www ncstu ru
Автореферат разослан сентября 2008 г
Ученый секретарь диссертационного совета, /
доктор экономических наук, доцент Н К Васильева
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования В условиях современной экономики объективно возрастает роль организации как основного структурного элемента рыночной среды, а детерминирующим условием ее выживания становится достаточный уровень финансовой устойчивости Конкурентными преимуществами и потенциалом в деловом сотрудничестве обладают хозяйствующие субъекты, которые отслеживают и прогнозируют изменения, оказывающие воздействие на эффективность их деятельности, а также своевременно используют рычаги и методы экономического управления, способствуя тем самым своему устойчивому положению и развитию
Несмотря на значительный прогресс в создании механизма финансового менеджмента, не все его элементы функционируют с достаточно высокой степенью эффективности, что предполагает поиск путей их постоянного совершенствования Адаптивное применение методов оценки и способов управления финансовой устойчивостью в особой пере актуализировано для отрасли автомобильного транспорта В экономической литературе недостаточно акцентируется внимание на вопросах обеспечения финансовой устойчивости автотранспортных организаций (Al О) не получили дожного отражения направления поиска оценочных показателей, ее характеризующих, не решена проблема ликвидации определенного разрыва между теоретическими обоснованиями и основными процедурами практического применения методологии оценки финансовой устойчивости
Актуальность перечисленных вопросов, с одной стороны, и недостаточ-пая разработанность способов их решения Ч с другой, обусловливают необходимость изучения финансовой устойчивости организаций, исследования методов ее оценки и направлений укрепления, предопределяют необходимость логического переосмысления достигнутых современной наукой результатов
Степень разработанности проблемы. Теоретические и практические аспекты диссертации формировались на основе изучения работ отечественных и
зарубежных ученых-экономистов Основные принципы и подходы к определению сущности финансовой устойчивости, методики ее анализа представлены в трудах М С Абрютиной, В Г Артеменко, М И Баканова, М В Еелендир, В В Бочарова, ГТ И Вахрина, А В Грачева, А П Градова, Л 'Г Гиляровской, О В Ефимовой, Н Е Зимина, А Ф Ионовой, В В Ковалева, Н В Кочиной, Н П Любушина, Э А Маркарьян, Е В Негашева, В М Родионовой, Г В Савицкой, Н Н Селезневой, Э А Уткина, А Д Шеремета, И Н Чуева, Л Н Чечевициной
Изучению проблем управления финансовым состоянием организаций посвятили свои работы зарубежные экономисты, такие как Э Альтман, А Арене, Ю Бригхэм, А Макмин, В Дж Хорн, Р Н Хот и другие
Вопросы математической интерпретации устойчивости с разной степенью поноты рассматривались В Н Афанасьевым, А В Бачуриным, А И Ма-неля, Д Ю Миропольским, Н С Четвериковым, М М Юзбашевым, Б С Яс-тремским и другими
Наиболее существенный вклад в решение проблем управления автотранспортными организациями внесли 3 И Аксенова, В Г Артюхов, А А Ба-чурин, В И Бережной, Н Ф Билибина, А К Биркин, Л А Бронштейн, Н Н Громов, О Н Дунаев, 3 И Лактюшина, В С Лукинский, В Н Парахина, В И Ляско, М П Улицкий и другие
Полагаясь на исследования ученых, следует подчеркнуть, что именно комплексный подход к проблеме обеспечения финансовой устойчивости является залогом успешной реализации стратегии развития хозяйствующих субъектов Высоко оценивая результаты, полученные в трудах перечисленных выше авторов, отметим, что в современных условиях необходимо разработагь и сформировать отечественную научную базу в рассмотрении вопросов стабильности функционирования контрагентов, учитывая их отраслевые особенности, характер деятельности, поскольку широко применяемые в зарубежной практике подходы, как правило, невозможно корректно переложить на российскую экономическую действительность При изыскании возможных внутренних резер-
вов укрепления финансового состояния организаций практически не уделяется внимания методам оптимизации финансовой устойчивости, использование которые положительно сказывается на эффективности их функционирования
Недостаточность научной проработки методики оценки финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов, необходимость ее эволюции, а также практическая востребованность соответствующей проблематики предопределили выбор темы диссертации и рассматриваемый в ней круг вопросов
Соответствие темы диссертации требованиям паспорта специальностей ВАК. Тема диссертации соответствует специальностям Оо 00 10 - Финансы, денежное обращение и кредит, п 3 3 Критерии и методы оценки финансовой устойчивости организаций и корпорации, исследование внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость, 08 00 05 Ч Экономика и управление народным хозяйством экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - транспорт, п 15 89 Планирование и анализ производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятий транспорта Паспорта специальностей ВАК Министерства образования и науки РФ (экономические науки)
Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является теоретическое обоснование методики комплексной оценки финансовой устойчивости организации, рекомендаций по ее практическому применению и разработка инструментов управления финансовым состоянием хозяйствующих субъектов Для реализации поставленной цели сформулированы следующие задачи
- исследовать и уточнить теоретическую сущность экономической категории финансовая устойчивость, охарактеризовать направления управления ею на уровне организаций,
- определить и систематизировать сложившиеся методические подходы к классификации видов финансовой устойчивости,
- выявить преимущества и недостатки существующих методов анализа
финансовой устойчивости, исследовать целесообразность и особенности их применения в автотранспортных организациях,
- раскрыть содержание процесса управления финансовой устойчивостью организации как составной части ее финансово! о менеджмента,
- проанализировать современное состояние и тенденции развития автотранспортной отрасли как социально-экономической подсистемы, дать ретроспективную оценку ее финансовой устойчивости,
- - разработать методику комплексной оценки финансовой устойчивости организаций, включающую определение качественных, количественных и интегральных показателей,
- обосновать приоритетные направления оптимизации финансовой устойчивости автотранспортной организации в условиях рынка,
- сформулировать комплекс мер по совершенствованию механизма управления финансовой устойчивостью организации и обеспечению их динамичного функционирования в догосрочной перспективе
Предметом исследования являются методика оценки и механизм управления финансовой устойчивостью организации
Объектом исследования выступают финансы автотранспортных организаций общего пользования Ставропольского края
Теоретической и методологической основой исследования послужили фундаментальные научные положения, представленные в трудах ведущих российских и зарубежных ученых, а также законодательные и нормативно-правовые акты по вопросам оценки финансового состояния хозяйствующих субъектов, постановления Правительства РФ и Ставропольского края
Круг очерченных задач, подлежащих рассмотрению, определил необходимость использования соответствующего методического инструментария, а именно экономико-статистического, аналитическою, монографического, сравнительного, абстрактно-логического, расчетно-консгруктивного, экономико-математических методов
Информационно-эмпирической базой диссертационного исследования явились материалы Федеральной службы государственной статистики РФ и ее территориального органа по Ставропольскому краю, Министерства промышленности, энергетики и транспорта Ставропольского края, плановые и отчетные документы автотранспортных организаций, аналитические данные отечественной и зарубежной литературы, научно-исследовательских учреждений, разработки научных колективов, а также личные наблюдения и расчеты автора
Обработка информации проводилась с использованием компьютерных технологий и прикладных программных продуктов общего и специального назначения
Рабочая гипотеза диссертации базируется на научной позиции автора, согласно которой методика оценки финансовой устойчивости (в части ее производственной, технической, социальной, экономической и стратегической составляющих) позволяет получать обобщающую характеристику степени отклонения финансового состояния объекта исследования от абсолютно устойчивого уровня, а также достоверно определять назревшие финансовые проблемы у организации и учитывать их в ходе формирования механизма управления ею Концептуальная линия исследования нацелена на обоснование теоретических, методических и практических подходов к разработке стратегии обеспечения и повышения финансовой устойчивости ATO, направлений ее реализации с учетом отраслевых особенностей
Основные положения диссертации, выносимые ня защиту: По специальности 08 00 10 - Финансы, денежное обращение и кредит 1 Важным условием успешного функционирования хозяйствующих субъектов является достоверная оценка их финансовой устойчивости и своевременная разработка направлений рационального использования финансовых ресурсов На современном этапе особенно значим дифференцированный подход к выявлению причин и факторов, оказывающих влияние на динамику финансовой устойчивости организации, опирающийся на научное знание содержательной сущности данной дефиниции, а также представление о классифика-
ционных признаках, допоненных такими видами, как абсолютная и нормативная, унаследованная и приобретенная, восстановитечьная и слабая, эндоди-намическая и экзодинамическая, производственная, техническая, социальная, стратегическая и экономическая, активная и пассивная, открытая и закрытая
2 Комплексный анализ финансовой устойчивости, традиционно проводимый на основе расчета следующих критериев имущественного положения, деловой активности, эффективности персонала, денежного потока, структуры капитала и рентабельности, следует реализовать через призму блок-схем аналитических этапов, позволяющих выявлять зоны абсолютной, высокой, средней и низкой финансовой устойчивости организации, а перечень коэффициентов расширить путем включения системы технико-эксплуатационных показателей
3. Планирование финансов является сложным и ответственным элементом общей стратегии повышения финансовой устойчивости, которая базируется на системном подходе к выбору инструментов дня ее оценки В рамках этой методической идеи оправдано рассчитывать интегральный показатель финансовой устойчивости организации, учитывающий ее отраслевую специфику в производственной, технической, социальной, страте! ической и экономической проекциях
4 В целях повышения эффективности своей деятельности хозяйствующим субъектам важно применять комплекс тактических мер по управлению финансовым состоянием, к числу которых относится оптимизация финансовой устойчивости В этой связи одной из задач финансового менеджмента организации является формирование научно обоснованного подхода, позволяющего на основе методов линейного программирования находить максимально возможный (в заданных экономических условиях) уровень финансовой устойчивости с учетом установления лимитов для ее составляющих
5 Ведущую роль в создании платформы укрепления финансовой устойчивости организаций и поддержания стабильности их деятельности в будущем занимают профилактические мероприятия В качестве инструментария последних может выступать агоритм принятия управленческих решений, основан-
ный на экспресс-методе оценки финансовой устойчивости Его идея сфокусирована на возможности применения адекватных выявленной в результате анализа информационного поля экономически ситуации управленческих воздействий, направленных на превентивное регулирование уровня финансовой устойчивости, изыскание резервов его оптимизации и обоснование основных параметров развития организации
По специальности 08 00 05 Ч Экономика и управление народным хозяйством экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами Ч транспорт
1 Исследование экономическое состояния автотранспортной отрасли, свидетельствующее о спаде объемов оказания услуг в ее базовых секторах, указывает на преобладающую тенденцию финансовой неустойчивости ATO региона Поиск путей решения проблем их динамичного развития предоставит контрагентам возможность в значительной степени укрепить финансовую устойчивость, а также создаст предпосыки стимулирования роста экономики страны в целом В этом контексте прогнозирование финансовой устойчивости приобретает все большее значение для отдельных ATO, поскольку позволяет рассмотреть возможные альтернативные сценарии финансовой стратегии, обеспечивающей достижение организациями стабильного положения на рынке
7 Ретроспективный и современный анализ особенностей функционирования грузовых ATO идентифицирует факторы, определяющие деформацию данной отрасли В целях формирования направлений позитивного развития автотранспортных предприятий в условиях рыночной экономики следует применять комплекс оперативных мероприятий, предусматривающих создание организационной структуры управления финансовой устойчивостью (с детализацией аналитических функций по центрам ответственности) и внедрение центров мониторинга рынка автотранспортных услуг со с гороны государства
Научная новизна исследования состоит в обосновании теоретических положений и разработке практических рекомендаций по совершенствованию
методики оценки финансовой устойчивости организаций и предложении мер по ее укреплению К числу наиболее существенных результатов проведенных исследований, составляющих элемент научного вклада, можно отнести следующие
По специальности 08 00 10 - Финансы, денежное обращение и кредит .
- проведена типология финансовой устойчивости и конкретизирована ее классификация на базе признаков по характеру и природе возникновения, форме проявления, с позиции динамики факторов и полезности, по функциональному содержанию, возможности регулирования, что имеет важное значение для проведения более углубленного анализа и способствует повышению внимания со стороны управленческого персонала к определению финансового состояния организации,
- разработана методика и обоснован агоритм реализации комплексной оценки финансовой устойчивости, включающие систему аналитических блоков, позволяющих определять ее уровень посредством расчета групп показателей и на этой основе выявлять слабые и сильные позиции в управлении финансами,
- в целях повышения достоверности диагностики финансовой устойчивости и определения степени влияния различных факторов на характеристики ее составляющих предложена формализованная запись ее интегрированной оценки, объединяющей производственные, технические, социальные, экономические и стратегические индикаторы,
- построена модель оптимизации финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов, включающая расчет коэффициента реагирования финансовой устойчивости на изменение выручки от реализации работ, услуг, практическая реализация которой способствует росту эффективности оперативною управления и стратегического планирования,
- интерпретирован экспресс-метод принятия управленческих решений по повышению финансовой устойчивости организаций, применение которого дает возможность оценить ее уровень и обеспечить выбор способа его корректиров-
ки в контексте подготовительных, профилактических или антикризисных процедур
По специальности 08 00 05 - Экономика и управпение народны м хозяйством экочомика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами Ч транспорт
- на основе анализа коммерческой деятельности автотранспортных организаций разработана методика оценки их перспективно)"! финансовой устойчивости и прогнозирования вероятностной динами*и ее составляющих, способствующая выработке превентивных инструментов управления и идентификации параметров перехода ATO f устойчивому состоянию,
- аргументирована необходимость создания и предложена организационная структура Центра мониторинга рынка автотранспортных услуг, интегрирующею и сочетающего интересы контрагентов в сфере обмена информацией и получения консультационных услуг, способствующего росту эффективности их производственно-хозяйственной деятельности и укреплению финансовой устойчивости
Теоретическая и практическая значимость проведенного исследования заключается в разработке конкретных рекомендаций по укреплению финансовой устойчивости автотранспортных организаций региона Непосредственное практическое значение имеют представленные в диссертации следующие результаты методика комплексной оценки финансовой устойчивости, система управляющих воздействий по ее укреплению и оптимизации
Рекомендации, предложенные в работе, могут использоваться в практической деятельности организаций при обосновании научных подходов к управлению финансовой устойчивостью Методика ее оценки применяется в финансовой и аналитической деятельности ОАО Левокумское АТП и ОАО АТП Ставропольское-2 Ставропольского края
Отдельные теоретические положения диссертации целесообразно включить в учебно-методический материал дисциплин Экономика организаций
(предприятий), Финансы, Финансы организаций (предприятий), Экономический анализ
Апробации результатов исследования Основные положения и выводы диссертационного исследования докладывались, обсуждались и получили одобрение на конференциях, в том числе международных Современный российский менеджмент состояние, проблемы, развитие (г Пенза, 2006 г ), Передовые научные разработки -2006 (г Днепропетровск, 2006 г), Экономика России XXI век (г Воронеж, 2007 г), Современные проблемы и пути их решения в науке, транспорте, производстве и образовании, 2007 (г Одесса, 2007 г), всероссийских научно-практических конференциях Проблемы и тенденции регионального социально-экономического развития (г Невинномысск, 2006 г), Второй научной конференции студентов и аспирантов базовых кафедр южного научного центра РАН (г Ростов-на-Дону, 2006 г), а также на ежегодных научно-практических конференциях по результатам научно-исследовательской работы профессорско-преподавательского состава, аспирантов и студентов Северо-Кавказского государственного технического университета (г Ставрополь, 2002 - 2008 гг )
Публикации По материалам диссертации опубликовано 11 научных работ общим объемом 2,95 п л (авт - 2,77 п л ), в том числе 2 статьи Ч в изданиях, рекомендованных ВАК Министерства образования и науки РФ
Объем и структура работы Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы (182 наименований) и 12 приложений Работа изложена на 192 страницах компьютерного текста, включает 34 таблицы и 16 рисунков
Во сведении обоснована актуальность темы диссертационного исследования, сформулированы его цель и основные задачи, положения, выносимые на защиту, определены предмет, объект, база и методы исследования, охарактеризованы сферы научного и практического применения
В пер по и главе Научные и методические основы оценки финансовой устойчивости раскрыто экономическое содержание категории финансовая
устойчивость, осуществлена классификация ее видов, а также охарактеризованы распространенные методы оценки Обоснораны методологические положения применения системного анализа к исследованию финансовой устойчивости организаций, структурированы ее показатели и базовые критерии
Во второй главе Финансовая устойчивость автотранспортных организаций региона современное состояние и направления стабилизации осуществлен анализ тенденций функционирования автотранспортной отрасли в регионе, проведена оценка уровня и динамики ее устойчивости в Ставропольском крае, определены основные факторы, повлиявшие на колебание финансовой устойчивости и нестабильность экономической среды автотранспортных организаций, обоснована и реализована на практике методика комплексной оценки финансовой устойчивости организаций
В третьей главе Совершенствование механизма управления финансовой устойчивостью хозяйствующих субъектов региона предложены организационно-экономические инструменты управления финансовой устойчивостью организации, осуществлен прогноз ее составляющих для грузовых ATO, приведены научно обоснованные рекомендации по оптимизации уровня финансовой устойчивости
В заключении обобщены основные результаты и сформулированы выводы проведенного диссертационного исследования
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Фундаментом позитивной динамики экономики России в рыночных условиях является финансовая устойчивость отдельных организаций, под которой нами понимается важная составляющая характеристики финансового состояния хозяйствующего субъекта, отражающая его стабильность и независимость, в случае изменения внешних и внутренних условий функционирования, способность поддержания платежеспособности в перспективе средне- и догосрочного развития Проведенные исследования содержания финансовой устойчивости
организаций, многообразия факторов, вчияющих на ее уровень, послужили основой для допонения существующей типологии радом признаков по характеру и природе возникновения, форме проявления, с позиции динамики факторов и полезности, по функциональному содержанию, возмоялости регулирования (рисунок 1)
По времени
По структуре
По характеру возникновения
По способам управления
С позиция постоянства
По вотиожности регулирования
По функциональному содержанию
Г,- -""1
Й о СП ] % <1
л о н и
л о л о и 03 л
к Хв" 1 1
С] о Й
ч я я 1
з я я а я -в-а У у й !
С позиции динамики факторов
По характеру признаков
С позиции полезности
По природе (истории) возникновения
По амплитуде развития
По месту возникновения
По охвату планированием
По форме проявления
Рисунок 1 - Классификационные признаки финансовой устойчивости
организаций
Рассмотрение сущности исследуемой категории, выделение классификационных групп способствовали уточнению методических подходов к обоснованию системы показателей финансовой устойчивости, позволяющей определять уровень, направленность и интенсивность изменения
При этом существование множества критериев ее оценки, а также особенности деятельности автотранспортных организаций, как объекта исследования, обусловили целесообразность представления финансовой устойчивости в разрезе следующих составляющих производственной, технической, социальной, стратегической и экономической (рисунок 2)
Финансовая устойчивость
1 Имущественного нототения
- коэфф соотношения основных и оборотных активов,
доля основных средств в активах
- коэфф износа основных средств,
- коэфф выбытия основных средств
2 Деловой активности
- коэфф оборачиваемости кредиторской задоженности,
- коэфф оборачиваемости дебиторской задопженности,
- фондоотдача,
- коэфф оборачиваемости активов
3 Техннко-эксплуатационные
- коэфф выпуска автомобичей на линию,
коэфф ис-шльзования пробега,
- коэфф использования грузоподъемности
4 Эффективности персонала
- зарплатоотда-ча,
- интенсивность груда
- рентабельность затрат труда
5 Денежного потока
- коэфф дебиторской задот-женности
рентабельность денежного ПОТОК*1.
- коэфф чистого денежного потока /га текущей деятельности
6 Структуры капитала
- коэфф автономии,
- коэфф догосрочных пассивов
- коэфф обеспеченности собственными оборотными средствами,
- коз фф маневренности
- И1Щ1.КС постоянного актива
7 Рентабельности
- продаж,
- собственного капитала,
- активов
- инвестиций
Рисунок 2 Ч Система показателей для комплексного анализа финансовой устойчивости автотранспортных организаций
В работе обоснована целесообразность применения комплексной методики анализа финансовой устойчивости организаций, включающей оценку всех составляющих Ее агоритм объединяет последовательное выпонение следующих процедур (рисунок 3) Задачей первого блока является формулирование целей, которые определяют поноту и глубину последующей оценки В зависимости от поставленных целей могут варьироваться подходы к исследованию, а также набор показателей финансовой устойчивости
Подготовитепьный блок
Определение целей
1 Формулироаанис целей и задач анализа финансовой устойчивости организации
Основной блок
Анализ информации
2 Выбор показателей для оценки финансовой устойчивости Их группировка, определение причинно-следственных связей между ними Предварительная обработка исходных данных
3 Сбор информации по фактическим значениям выделенных показателей и подготовка матрицы исходных данных для каждой группы етитеоиев
4 Проведение регрессионного анализа на основе матриц исходных данных
5 Проверка статистической значимости и адекватности модели
6 Построение множественных линейных моделей для каждой группы показателей и оценка их качества
7 Расчет интегрального показателя финансовой устойчивости
^ Заключительный блок
Обобщение результатов
8 Интерпретация динамики показателей, определение факторов, влияющих на нее, разработка мероприятий по улучшению или сохранению финансовой устойчивости
Рисунок 3 - Этапы оценки финансовой устойчивости организации
Основной блок содержит шесть -этапов, предполагающих анализ исходных данных для оценки финансово-экономического состояния и результатов деятельности организации по направлениям, а также контроль, позволяющий своевременно вносить коррективы и принимать управленческие решения
В заключительном блоке происходит интерпретация показателей, определение факторов, влияющих на финансовую устойчивость, разработка мероприятии по повышению или сохранению ее уровня, идентификация рыночной привлекательности и конкурентоспособности организации
Важным этапом методики оценки финансовой устойчивости является расчет интегрального показателя, как среднего арифметического значения се составляющих (индикаторов)
Уфуст УФт УФ
где Уф^Ч интегральная обобщающая оценка финансовой устойчивости организаций, %,
Уф,ь УфД, Уфа Уфа,,, У'г/о - интегральные показатели производственной, технической, социальной, стратегической и экономической составляющих финансовой устойчивости соответственно
В качестве весовых характеристик индикаторов финансовой устойчивости целесообразно применять системный эффект факторов (>?,2), входящих в уравнение регрессии, который рассчитывается по формуле
9.1-с . (2)
где КХ}1 гД - коэффициент множественной детерминации,
0]- стандартизированные коэффициенты регрессииу-го частного показателя,
у - порядковый номер частного показателя, у = 1,2, К, К- количество показателей, входящих в состав интегральной оценки
Поскольку отдельные индикаторы финансовой устойчивости включают несколько групп показателей для их оценки, формальная запись обобщающего критерия (У,МД позволяющая осуществлять позиционирование в пятифактор-ном пространстве интегральных блочных составляющих, имеет следующий вид
= + +0,18у4 + 0,14у, + Ч 2 '-^-j "100 (3)
где Уь У2, Уч , У4, У5, Уб, У7 - интегральная оценка по группе показателей имущественного положения, деловой активности, технико-эксплуатационных, эффективности персонала, денежного потока, структуры капитала и рентабельности соответственно
Шкала расчетных значений Уфус.Д получена методом Лагранжа и находит-сч в пределах от 0% до 100%, поэтому зона абсолютной финансовой устойчивости определена от 75% < Уф>ст < 100%, высокого уровня - варьирует от 50% до 75%; среднего - в диапазоне 25%<Уфугт< 50% и низкого - 0 %< Уф)Ст < 25%
Расчеты на основе предложенной методики (таблица 1) показали, что высокой финансовой устойчивостью в 2007 г среди шести исследуемых организаций обладают только три - ОАО АТП Степновское, ОАО Краевое транспортное предприятие-1, ОАО Нефтекумскавтотранс ОАО Автотранспортное предприятие Петровское имеет неустойчивое положение, однако в 2007 году сложилась динамика его улучшения Финансовую устойчивость ОАО Левокумское АТП и ОАО АТП Ставропольское-2 можно классифицировать как среднюю
Таблица 1 - Результаты расчета интегрального показателя финансовой устойчивости для грузовых ATO общего пользования Ставропольского края
2005 г ^ 2006 г 2007 т
Наименование Уровень Оценка Уровень Оценка Уровень Оценка
финан- финан- финан- финансо- финан- финан-
организаций совой совой совой вой ус- совой совой
устойчи- устойчи- устойчи- тойчиво- устойчи- устойчи-
вости, % вости вости, % сти вости, % вости
ОАО АТП Ставрополь- 29 Средняя 33 Средняя 37 Средняя
ское-2
ОАО Автотранспортное 12 Низкая 13 Низкая 23 Низкая
предприятие Петровское
ОАО Нефтскумскавтот- 45 Средняя 44 Средняя 51 Высокая
раис
ОАО Краевое транспорт- 40 Средняя 46 Средняя 52 Высокая
ное предприятие-1
ОАО АТП Степновское 52 Высокая 57 Высокая 53 Высокая
ОАО Левокумское АТП 38 Средняя 40 Средняя 43 Средняя
Логика решения поставленных задач обусловила целесообразность проведения ретроспективного анализа финансовой устойчивости организаций i ру-эового автомобильного транспорта Ставропольского края, в резутьгате которого сделаны следующие выводы Финансовую устойчивость грузовых ATO на основе вариабельности относительных показателей (коэффициентов вариации и устойчивости уровней) можно охарактеризовать как среднюю Наибольшая колеблемость, а, следовательно, наименьшая стабильность отмечена в динамике доходов от перевозок (коэффициент вариации Ч 62,25%, коэффициент устойчивости - 37,75%)
Поскольку вопросы поиска путей укрепления финансовой устойчивости организаций остаются дискуссионными, значительное место в рамках диссертации отведено изучению направлений ее оптимизации, одним из которых стала разработка экономико-математическои модели Целевая функция выражает максимум финансовой устойчивости
У^=ЦУ1.У2,Уз. У4.У5, Ус, У?)~> тах (4)
Система ограничений
' 1 + у, +у3 +Ул + +у6 +у7 < 100 >'Д(min)0,5_у, + 0,5^ SуД(тах), уД(тт)<уг <ут(тск), {ус(т\п)Иуь<у^та(), Уст1п)<У:;<УсД(тас), ^(minj 0,5^ +0,5у7 у, (шах), ^г>0(/= 123,4,5,6,7)
где (у, (шах minj) - стандартизированные минимальные и максимальные параметры интегральных показателей производственной, технической, социальной, стратегической и экономической составляющих финансовой устойчивости по отрасли
Результаты выпоненных расчетов, представленные в таблице 2, позволяют констатировать, что почти на всех ATO (кроме ОАО Краевое транспортное предприятие-1) целевые функции финансовой устойчивости достигают
своих максимальных значений только при оптимальной структуре ее составляющих.
Таблица 2 - Экономическая оценка оптимальной структуры составляющих финансовой устойчивости ATO общего пользования Ставропольского края
Структура составляющих Составляющие финансовой устойчивости
Производственная Техническая Социальная Стратегическая Экономическая
ОАО АТП Ставропольское-2
Базовая 1,39 0,39 0,00036 0,03 0,052
Оптимальная 1.39 0,43 0,0005 0,04 0,089
ОАО Автотранспортное предприятие Петровское;*
Базовая 0,70 0,19 0,018 0,073 0,20
Оптимальная 0,92 0,29 0,023 0,09 0,24
ОАО Нсфтекумскавготранс
Базовая 1,3 9 0,63 0,016 0,25 0,21
Оптимальная 1,39 0,63 0,034 0,35 0,38
ОАО Краевое транспортное предприятие-1
Базовая 1,49 0,63 0,09 0,08 0,29
Оптимальная 1,43 0,64 0,10 0,09 0,30
ОАО АТП Степновское
Базовая 1,47 0,61 0,05 0,06 0,43
Отимальтая 1,47 0,61 0,20 1 0,10 0,45
ОАО Левокумское ATI
Базовая 1,41 0,44 0,016 0,06 0,20
Оптимальная 1,49 0,54 0,022 0,10 0,28
В качестве метода оптимизации составляющих финансовой устойчивости в работе использован симплекс-метод (рисунок 4).
ОАО ОАО Нефтекамск ОАО "АТП Автотранспортное азтотранс "Ставрополь предприятие ское-2"
Петровское
ОАО Краевое ОАО АТП ОАО Левокумское транспортное (литовское АТП предприятие-!
В базовый критерий В оптимальный критерий ;
Рисунок 4 Ч Базовый и оптимальный уровень финансовой устойчивости ATO общего пользования Ставропольского края в 2007 г.
Однако для эффективного управления финансовой устойчивостью необходимо не только достижение ее оптимального уровня, но и учет возможного изменения в перспективе. В этой связи в диссертации выявлены основные тенденции и определены прогнозные параметры финансовой устойчивости грузовых автотранспортных организаций общего пользования Ставропольского края (рисунок 5) в ближайшие пять лет, отражающие ухудшение показателей и падение уровня основных индикаторов более чем на 40%.
ретроспектива
прогноз
| 8 Производственная О Техническая 0 Социальная О Стратегическая Ш Экономическая J
Рисунок 5 - Прогноз составляющих финансовой устойчивости грузовых ATO общего пользования Ставропольского края на период до 2012 года
Сложившиеся обстоятельства требуют разработки организационно-экономических инструментов повышения финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Способствовать достижению поставленной цели может создание на предприятиях организационно-управленческой структуры по обеспечению и прогнозированию финансовой устойчивости, осуществлению ее комплексной оценки; применение экспресс-методов ее анализа, а также меры государственного регулирования.
В работе обосновано, что выбор того и пи иного метода управления финансовой устойчивостью находится в тесной взаимосвязи с ее видами, в соответствии с которыми применяются текущие, оперативные и перспективные (стратегические) воздействия
Учитывая специфику деятельности грузовых ATO, в частности, сезонность, оперативное управление финансовой устойчивостью является приоритетным Одним из его преимуществ становится возможность в реальном режиме времени контролировать уровень финансовой устойчивости, а также идентифицировать факторы, оказывающие негативное (равно, как и позитивное) влияние
Практическая апробация разработанных организационных инструментов управления финансовой устойчивостью в ОАО АТП Ставропольское-2 позволила наблюдать рост ее составляющих, что привело к увеличению интегрального критерия на 3;4 процентных пункта Это дало возможность обосновать целесообразность структурных преобразований, в результате реализации которых планомерная положительная динамика показателей приведет к достижению высокого уровня финансовой устойчивости в организации Рассмотрение последней в качестве особого объекта управления способствовало разделению этого процесса на три этапа подготовительный, профилактический, антикризисный
В диссертации обосновано, что доминирующую роль в создании механизма укрепления финансовой устойчивости организаций и поддержания стабильности их деятельности в перспективе занимают профилактические меры В качестве одного из действенных организационно-экономических инструментов управления финансовой устойчивостью на этом этапе предлагается использовать агоритм, основу которого составляет экспресс-метод ее оценки Его идея сводится к аккумулированию информации, полученной от управленческого персонала в виде ответов на тестовые вопросы, структурированные в двух разделах и предусматривающие расчет балов, по сумме которых можно определить уровень финансовой устойчивости ATO Результаты его апробации свидетельст-
вуют о наличии высокой степени финансовой независимости в ОАО А7П Сгепновское и ОАО Левокумское АТП (более 80% ответов соответствуют предполагаемым методикой), для поддержания которой им достаточно ограничиться подготовительными мерами Тогда как использование экспресс-метода в ОАО Автотранспоршое предприятие Петровское позволило определить низкий уровень финансовой устойчивости, что требует незамедлительного применения антикризисных мер
Среди направлений, способствующих повышению финансовой устойчивости Al О, особое место отведено обоснованию предложении по созданию специализированных Центров мониторинга рынка автотранспортных услуг при областных (республиканских, краевых) министерствах транспорта, которые будут отслеживать изменения в финансовой устойчивости ATO и увязывать их с экономической политикой региональных властей Этим обеспечится сопоставимость текущих и прогнозных оценок финансовой устойчивости автотранспортной отрасли в результате одновременного прогнозирования параметров деятельности ATO со стороны Министерства промышленности, энергетики и транспорта Ставрогольского края и участников мониторинга Кроме того, ATO в ходе анализа могут определить свое место в автотранспортном комплексе региона и оценить адекватность проводимой политики экономической стратегии других организаций
Источниками финансирования деятельности Центра могут стать бюджетные ресурсы, а также вознаграждения, полученные от потребителей автотранспортных услуг и от самих ATO за оказанные информационные и консультационные услуги Следовательно, движущим мотивом сочетания интересов контрагентов становится их информационная и финансовая интеграция
Реализация обоснованного в работе инструментария, методов и способов управления финансовой устойчивостью организации может активизировать процесс построения целостного механизма поддержания ее достигнутого уровня в настоящем и достижения оптимального Ч в будущем
ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ ОПУБЛИКОВАНЫ В СЛЕДУЮЩИХ РАБОТАХ Статьи в ведущих научных журналах, рекомендованных ВАК Российской Федерации для п v'iuнации основных результатов диссертации на соискание ученой степени доктора и кандидата наук
1 Бабич А А Организационно-экономические методы управления финансовой устойчивостью грузовых автотранспортных предприятий Ставропольского края / А А Бабич // Экономический вестник Ростовского государственного университета Том 6, №1, часть 2 - Ростов-на-Дону ЮФУ, 2008 (0,41 п п )
2 Бабич А А Методика комплексной оценки финансовой устойчивости автотранспортных организаций / А А Бабич // Вестник Самарского государственного университета, №7 (45) - Самара, 2008 (0,69 п л )
Другие публикации
3 Бабич А А Пути повышения финансовой устойчивости автотранспортных предприятий / А А Бабич, А Г Бабич // Материалы VI региональной научно-технической конференции "Вузовская наука - Северо-Кавказскому региону" Экономические науки Часть 3 - Ставрополь СевКавГТУ, 2002 (0,10 / 0,05 пл)
4 Бабич А А Управление предприятием и его устойчивость / А А Бабич // Материалы X региональной научно-технической конференции "Вузовская нау-ха - Северо-Кавказскому региону" Том 3 Экономика - Ставрополь СевКавГТУ, 2006 (0,1 п.л )
5 Бабич А А Управление финансовой устойчивостью автотранспортных предприятий / А А Бабич // Материалы второй ежегодной научной конференции студентов и аспирантов базовых кафедр Южного Научного Центра РАН -Ростов-на-Дону ЮНЦ РАН, 2006 (0,1 и л)
6 Бабич А А Финансовая устойчивость предприятия сущность и оценка / А А Бабич, Н Н Куницына Н Материалы всероссийской научно-практической конференции студентов и аспирантов "Проблемы и тенденции регионального
социально-экономического развития" - Невиниомысск НГГТИ, 2006 (0,26 / 0,13 п л )
7 Бабич А А К вопросу о методах анализа финансовой устойчивости предприятия / А А Бабич // Сборник статей V Международной научно-методической конференции "Современный российский менеджмент состояние, проблемы, развитие" - Пенза Прнвожскии дом знаний, 2006 (0,12 п л )
8 Бабич А А Финансовая устойчивость и конкурентоспособность предприятий / А А Бабич // Материалы I международной научно-практической конференции "Передовые научные разработки -2006" Экономические науки Том 1 -Днепропетровск Наука и образование, 2006 (0,13 п л )
9 Бабич А А Экономические рычаги повышения устойчивости грузовых автотранспортных предприятий / А А Бабич // Международный сборник научных трудов "Экономика России XXI век" Выпуск 9 - Воронеж ВГПУ, 2007 (0,6 п л)
10 Бабич А А Систематизация показателей для анализа финансовой устойчивости автотранспортных предприятий / А А Бабич Н Сборник научных трудов по материалам международной научно-практической конференции "Современные проблемы и пути их решения в науке, транспорте, производстве и образовании, 2007" Экономика Том 13 ЧОдесса Черноморье, 2007 (0,24 п л )
11 Бабич А А Анализ тенденций функционирования грузового автомобильного транспорта в Ставропольском крае / А А Бабич // Сборник научных трудов Северо-Кавказского государственного технического университета Серия "Естественнонаучная", №4 -Ставрополь СевКавПГУ, 2008 (0,33 п л )
Печатается в авторской редакции
Подписано в печать 24 09 2008 г Формат 60x84 1/16 Уел печ л - 1,75 Уч-изд я -1,16 Бумага офсетная Печать офсетная Заказ №499 Тираж 100 экз ГОУ ВПО Северо-Кавказский государственный технический университет 355029, г Ставрополь, пр Кулакова, 2
Издательство Северо-Кавказскою государственного технического университета Отпечатано в типографии СевКавГТУ
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Бабич, Анна Анатольевна
ВВЕДЕНИЕ
1 НАУЧНЫЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Теоретические аспекты обоснования экономической роли оценки финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов
1.2 Финансовая устойчивость в структуре анализа финансового состояния
1.2.1 Методики оценки финансового состояния организаций, используемые в российской и зарубежной практике
1.2.2 Система показателей для анализа финансовой устойчивости автотранспортных организаций
2 ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ АВТОТРАНСПОРТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ РЕГИОНА: СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ И НАПРАВЛЕНИЯ СТАБИЛИЗАЦИИ
2.1 Анализ экономического положения автотранспортных организаций Ставропольского края
2.2 Тенденции и уровень устойчивости автотранспортной отрасли в регионе
2.3 Анализ динамики финансовой устойчивости грузовых АТО региона
3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ РЕГИОНА
3.1 Оптимизация финансовой устойчивости организаций в условиях рынка
3.2 Прогнозирование финансовой устойчивости АТО в регионе
3.3 Организационно-экономические методы управления финан совой устойчивостью АТО региона ЗАКЛЮЧЕНИЕ СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ ПРИЛОЖЕНИЯ
Диссертация: введение по экономике, на тему "Организационно-методические подходы к управлению финансовой устойчивостью организаций"
Актуальность темы исследования. В условиях современной экономики объективно возрастает роль организации как основного структурного элемента рыночной среды, а детерминирующим условием ее выживания становится достаточный уровень финансовой устойчивости. Конкурентными преимуществами и потенциалом в деловом сотрудничестве обладают хозяйствующие субъекты, которые отслеживают и прогнозируют изменения, оказывающие воздействие на эффективность их деятельности, а также своевременно используют рычаги и методы экономического управления, способствуя тем самым своему устойчивому положению и развитию.
Несмотря на значительный прогресс в создании механизма финансового менеджмента, не все его элементы функционируют с достаточно высокой степенью эффективности, что предполагает поиск путей их постоянного совершенствования. Адаптивное применение методов оценки и способов управления финансовой устойчивостью в особой мере актуализировано для отрасли автомобильного транспорта. В экономической литературе недостаточно акцентируется внимание на вопросах обеспечения финансовой устойчивости автотранспортных организаций (АТО), не получили дожного отражения направления поиска оценочных показателей, ее характеризующих, не решена проблема ликвидации определенного разрыва между теоретическими обоснованиями и основными процедурами практического применения методологии оценки финансовой устойчивости.
Актуальность перечисленных вопросов, с одной стороны, и недостаточная разработанность способов их решения - с другой, обусловливают необходимость изучения финансовой устойчивости организаций, исследования методов ее оценки и направлений укрепления, предопределяют необходимость логического переосмысления достигнутых современной наукой результатов.
Степень разработанности проблемы. Теоретические и практические аспекты диссертации формировались на основе изучения работ отечественных и зарубежных ученых-экономистов. Основные принципы и подходы к определению сущности финансовой устойчивости, методики ее анализа представлены в трудах: М. С. Абрютиной, В. Г. Артеменко, М. И. Баканова, М. В. Белендир, В. В. Бочарова, П. И. Вахрина, А. В. Грачева, А. П. Градова, Л. Т. Гиляровской, О. В. Ефимовой, Н. Е. Зимина, А. Ф. Ионовой, В. В. Ковалева, Н. В. Кочиной, Н. П. Любушина, Э. А. Маркарьян, Е. В. Негашева, В.М. Родионовой, Г. В. Савицкой, Н. Н. Селезневой, Э. А. Уткина, А. Д. Шеремета, И. Н. Чуева, Л. Н. Чечевициной.
Изучению проблем управления финансовым состоянием организаций посвятили свои работы зарубежные экономисты, такие как: Э.Альтман, А. Арене, Ю. Бригхэм, А. Макмин, В. Дж. Хорн, Р. Н. Хот и другие.
Вопросы математической интерпретации устойчивости с разной степенью поноты рассматривались В. Н. Афанасьевым, А. В. Бачуриным, А. И. Ма-неля, Д. Ю. Миропольским, Н. С. Четвериковым, М. М. Юзбашевым, Б. С. Яс-тремским и другими.
Наиболее существенный вклад в решение проблем управления автотранспортными организациями внесли 3. И. Аксенова, В. Г. Артюхов, А. А. Ба-чурин, В. И. Бережной, Н. Ф. Билибина, А. К. Биркин, Л. А. Бронштейн, Н. Н. Громов, О.Н. Дунаев, 3. И. Лактюшина, В. С. Лукинский, В. Н. Парахина, В. И. Ляско, М. П. Улицкий и другие.
Полагаясь на исследования ученых, следует подчеркнуть, что именно комплексный подход к проблеме обеспечения финансовой устойчивости является залогом успешной реализации стратегии развития хозяйствующих субъектов. Высоко оценивая результаты, полученные в трудах перечисленных выше авторов, отметим, что в современных условиях необходимо разработать и сформировать отечественную научную базу в рассмотрении вопросов стабильности функционирования контрагентов, учитывая их отраслевые особенности, характер деятельности, поскольку широко применяемые в зарубежной практике подходы, как правило, невозможно корректно переложить на российскую экономическую действительность. При изыскании возможных внутренних резервов укрепления финансового состояния организаций практически не уделяется внимания методам оптимизации финансовой устойчивости, использование которых положительно сказывается на эффективности их функционирования.
Недостаточность научной проработки методики оценки финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов, необходимость ее эволюции, а также практическая востребованность соответствующей проблематики предопределили выбор темы диссертации и рассматриваемый в ней круг вопросов.
Соответствие темы диссертации требованиям паспорта специальностей ВАК. Тема диссертации соответствует специальностям 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит, п. 3.3 Критерии и методы оценки финансовой устойчивости организаций и корпораций, исследование внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость; 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - транспорт, п. 15.89 Планирование и анализ производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятий транспорта Паспорта специальностей ВАК Министерства образования и науки РФ (экономические науки).
Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является теоретическое обоснование методики комплексной оценки финансовой устойчивости организаций, рекомендаций по ее практическому применению и разработка инструментов управления финансовым состоянием хозяйствующих субъектов. Для реализации поставленной цели сформулированы следующие задачи:
- исследовать и уточнить теоретическую сущность экономической категории финансовая устойчивость, охарактеризовать направления управления ею на уровне организаций;
- определить и систематизировать сложившиеся методические подходы к классификации видов финансовой устойчивости;
- выявить преимущества и недостатки существующих методов анализа финансовой устойчивости, исследовать целесообразность и особенности их применения в автотранспортных организациях;
- раскрыть содержание процесса управления финансовой устойчивостью организации как составной части ее финансового менеджмента;
- проанализировать современное состояние и тенденции развития автотранспортной отрасли как социально-экономической подсистемы, дать ретроспективную оценку ее финансовой устойчивости;
- разработать методику комплексной оценки финансовой устойчивости организаций, включающую определение качественных, количественных и интегральных показателей;
- обосновать приоритетные направления оптимизации финансовой устойчивости автотранспортной организации в условиях рынка;
- сформулировать комплекс мер по совершенствованию механизма управления финансовой устойчивостью организаций и обеспечению их динамичного функционирования в догосрочной перспективе.
Предметом исследования являются методика оценки и механизм управления финансовой устойчивостью организации.
Объектом исследования выступают финансы автотранспортных организаций общего пользования Ставропольского края.
Теоретической и методологической основой исследования послужили фундаментальные научные положения, представленные в трудах ведущих российских и зарубежных ученых, а также законодательные и нормативно-правовые акты по вопросам оценки финансового состояния хозяйствующих субъектов, постановления Правительства РФ и Ставропольского края.
Круг очерченных задач, подлежащих рассмотрению, определил необходимость использования соответствующего методического инструментария, а именно: экономико-статистического, аналитического, монографического, сравнительного, абстрактно-логического, расчетно-конструктивного, экономико-математических методов.
Информационно-эмпирической базой диссертационного исследования явились материалы Федеральной службы государственной статистики РФ и ее территориального органа по Ставропольскому краю, Министерства промышленности, энергетики и транспорта Ставропольского края, плановые и отчетные документы автотранспортных организаций, аналитические данные отечественной и зарубежной литературы, научно-исследовательских учреждений, разработки научных колективов, а также личные наблюдения и расчеты автора.
Обработка информации проводилась с использованием компьютерных технологий и прикладных программных продуктов общего и специального назначения.
Рабочая гипотеза диссертации базируется на научной позиции автора, согласно которой методика оценки финансовой устойчивости (в части ее производственной, технической, социальной, экономической и стратегической составляющих) позволяет получать обобщающую характеристику степени отклонения финансового состояния объекта исследования от абсолютно устойчивого уровня, а также достоверно определять назревшие финансовые проблемы у организации и учитывать их в ходе формирования механизма управления ею. Концептуальная линия исследования нацелена на обоснование теоретических, методических и практических подходов к разработке стратегии обеспечения и повышения финансовой устойчивости АТО, направлений ее реализации с учетом отраслевых особенностей.
Основные положения диссертации, выносимые на защиту: По специальности 08.00.10 - Финансы, денеэююе обращение и кредит: 1. Важным условием успешного функционирования хозяйствующих субъектов является достоверная оценка их финансовой устойчивости и своевременная разработка направлений рационального использования финансовых ресурсов. На современном этапе особенно значим дифференцированный подход к выявлению причин и факторов, оказывающих влияние на динамику финансовой устойчивости организации, опирающийся на научное знание содержательной сущности данной дефиниции, а также представление о классификационных признаках, допоненных такими видами, как: абсолютная и нормативная; унаследованная и приобретенная; восстановительная и слабая; эндоди-намическая и экзодинамическая; производственная, техническая, социальная, стратегическая и экономическая; активная и пассивная; открытая и закрытая.
2. Комплексный анализ финансовой устойчивости, традиционно проводимый на основе расчета следующих критериев: имущественного положения, деловой активности,' эффективности персонала, денежного потока, структуры капитала и рентабельности, следует реализовать через призму блок-схем аналитических этапов, позволяющих выявлять зоны абсолютной, высокой, средней и низкой финансовой устойчивости организации, а перечень коэффициентов расширить путем включения системы технико-эксплуатационных показателей.
3. Планирование финансов является сложным и ответственным элементом общей стратегии повышения финансовой устойчивости, которая базируется на системном подходе к выбору инструментов для ее оценки. В рамках этой методической идеи оправдано рассчитывать интегральный показатель финансовой устойчивости организации, учитывающий ее отраслевую специфику в производственной, технической, социальной, стратегической и экономической проекциях.
4. В целях повышения эффективности своей деятельности хозяйствующим субъектам важно применять комплекс тактических мер по управлению финансовым состоянием, к числу которых относится оптимизация финансовой устойчивости. В этой связи одной из задач финансового менеджмента организации является формирование научно обоснованного подхода, позволяющего на основе методов линейного программирования находить максимально возможный (в заданных экономических условиях) уровень финансовой устойчивости с учетом установления лимитов для ее составляющих.
5. Ведущую роль в создании платформы укрепления финансовой устойчивости организаций и поддержания стабильности их деятельности в будущем занимают профилактические мероприятия. В качестве инструментария последних может выступать агоритм принятия управленческих решений, основанный на экспресс-методе оценки финансовой устойчивости. Его идея сфокусирована на возможности применения адекватных выявленной в результате анализа информационного поля экономический ситуации управленческих воздействий, направленных на превентивное регулирование уровня финансовой устойчивости, изыскание резервов его оптимизации и обоснование основных параметров развития организации.
По специальности 08.00.05 Ч Экономика и управление народным хозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - транспорт:
1. Исследование экономического состояния автотранспортной отрасли, свидетельствующее о спаде объемов оказания услуг в ее базовых секторах, указывает на преобладающую тенденцию финансовой неустойчивости АТО региона. Поиск путей решения проблем их динамичного развития предоставит контрагентам возможность в значительной степени укрепить финансовую устойчивость, а также создаст предпосыки стимулирования роста экономики страны в целом. В этом контексте прогнозирование финансовой устойчивости приобретает все большее значение для отдельных АТО, поскольку позволяет рассмотреть возможные альтернативные сценарии финансовой стратегии, обеспечивающей достижение организациями стабильного положения на рынке.
2. Ретроспективный и современный анализ особенностей функционирования грузовых АТО идентифицирует факторы, определяющие деформацию данной отрасли. В целях формирования направлений позитивного развития автотранспортных предприятий в условиях рыночной экономики следует применять комплекс оперативных мероприятий, предусматривающих создание организационной структуры управления финансовой устойчивостью (с детализацией аналитических функций по центрам ответственности) и внедрение центров мониторинга рынка автотранспортных услуг со стороны государства.
Научная новизна исследования состоит в обосновании теоретических положений и разработке практических рекомендаций по совершенствованию методики оценки финансовой устойчивости организаций и предложении мер по ее укреплению. К числу наиболее существенных результатов проведенных исследований, составляющих элемент научного вклада, можно отнести следующие:
По специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит:
- проведена типология финансовой устойчивости и конкретизирована ее классификация на базе признаков: по характеру и природе возникновения, форме проявления, с позиции динамики факторов и полезности, по функциональному содержанию, возможности регулирования, что имеет важное значение для проведения более углубленного анализа и способствует повышению внимания со стороны управленческого персонала к определению финансового состояния организации;
- разработана методика и обоснован агоритм реализации комплексной оценки финансовой устойчивости, включающие систему аналитических блоков, позволяющих определять ее уровень посредством расчета групп показателей и на этой основе выявлять слабые и сильные позиции в управлении финансами;
- в целях повышения достоверности диагностики финансовой устойчивости и определения степени влияния различных факторов на характеристики ее составляющих предложена формализованная запись ее интегрированной оценки, объединяющей производственные, технические, социальные, экономические и стратегические индикаторы;
- построена модель оптимизации финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов, включающая расчет коэффициента реагирования финансовой устойчивости на изменение выручки от реализации работ, услуг, практическая реализация которой способствует росту эффективности оперативного управления и стратегического планирования;
- интерпретирован экспресс-метод принятия управленческих решений по повышению финансовой устойчивости организаций, применение которого дает возможность оценить ее уровень и обеспечить выбор способа его корректировки в контексте подготовительных, профилактических или антикризисных процедур.
По спеъщалъности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - транспорт:
- на основе анализа коммерческой деятельности автотранспортных организаций разработана методика оценки их перспективной финансовой устойчивости и прогнозирования вероятностной динамики ее составляющих, способствующая выработке превентивных инструментов управления и идентификации параметров перехода АТО к устойчивому состоянию;
- аргументирована необходимость создания и предложена организационная структура Центра мониторинга рынка автотранспортных услуг, интегрирующего и сочетающего интересы контрагентов в сфере обмена информацией и получения консультационных услуг, способствующего росту эффективности их производственно-хозяйственной деятельности и укреплению финансовой устойчивости.
Теоретическая и практическая значимость проведенного исследования заключается в разработке конкретных рекомендаций по укреплению финансовой устойчивости автотранспортных организаций региона. Непосредственное практическое значение имеют представленные в диссертации следующие результаты: методика комплексной оценки финансовой устойчивости; система управляющих воздействий по ее укреплению и оптимизации.
Рекомендации, предложенные в работе, могут использоваться в практической деятельности организаций при обосновании научных подходов к управлению финансовой устойчивостью. Методика ее оценки применяется в финансовой и аналитической деятельности ОАО Левокумское АТП и ОАО АТП Ставропольское-2 Ставропольского края.
Отдельные теоретические положения диссертации целесообразно включить в учебно-методический материал дисциплин Экономика организаций (предприятий), Финансы, Финансы организаций (предприятий), Экономический анализ.
Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационного исследования докладывались, обсуждались и получили одобрение на конференциях, в том числе международных: Современный российский менеджмент: состояние, проблемы, развитие (г. Пенза, 2006 г.), Передовые научные разработки -2006 (г. Днепропетровск, 2006 г.), Экономика России: XXI век (г. Воронеж, 2007 г.), Современные проблемы и пути их решения в науке, транспорте, производстве и образовании, 2007 (г. Одесса, 2007 г.); всероссийских научно-практических конференциях: Проблемы и тенденции регионального социально-экономического развития (г. Невинномысск, 2006 г.); Второй научной конференции студентов и аспирантов базовых кафедр южного научного центра РАН (г. Ростов-на-Дону, 2006 г.), а также на ежегодных научно-практических конференциях по результатам научно-исследовательской работы профессорско-преподавательского состава, аспирантов и студентов Северо-Кавказского государственного технического университета (г. Ставрополь, 2002 - 2008 гг.).
Публикации. По материалам диссертации опубликовано 11 научных работ общим объемом 2,95 п.л. (авт. - 2,77 п.л.), в том числе 2 статьи - в изданиях, рекомендованных ВАК Министерства образования и науки РФ.
Объем и структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы (182 наименований) и 12 приложений. Работа изложена на 192 страницах компьютерного текста, включает 34 таблицы и 16 рисунков.
Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Бабич, Анна Анатольевна
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Теоретические исследования финансовой устойчивости организаций, анализ состояния и динамики развития автомобильного транспорта в условиях неопределенности рыночной конъюнктуры, а также системная оценка полученных результатов позволяют сформулировать следующие выводы и предложения:
Финансовая устойчивость организации, в условиях рыночной формации является одним из важнейших факторов оценки ее конкурентоспособности. Экономическое содержание этой дефиниции как важной составляющей характеристики финансового состояния хозяйствующего субъекта определяется его стабильностью и независимостью, в случае изменения внешних и внутренних условий функционирования, способностью поддержания платежеспособности в перспективе средне- и догосрочного развития.
Признавая объективную необходимость расширения и усложнения типовой структуры финансовой устойчивости, в диссертационном исследовании допонен перечень ее видов такими, как: абсолютная и нормативная; восстановительная и слабая; унаследованная и приобретенная; эндодинамическая и экзо-динамическая; производственная, техническая, социальная, стратегическая и экономическая; активная и пассивная; открытая и закрытая.
Проведенное исследование различных отечественных и зарубежных методик анализа финансовой устойчивости их достоинств и недостатков указывает на целесообразность применения комплексного подхода, предполагающего рассмотрение ее пяти составляющих устойчивости: производственной, технической, социальной, стратегической и экономической - каждая из которых имеет количественное выражение через собственную группу показателей.
В современных условиях хозяйствования сложилась ситуация, в которой более четверти всех АТО работает убыточно. Высокий уровень физического и морального износа основных фондов, ограниченность финансовых ресурсов, значительные договые обязательства, низкая платежеспособность населения, недостаточная емкость внутреннего транспортного рынка - это неполный перечень проблем, с которыми приходится стакиваться практически каждой АТО. Финансовую устойчивость грузовых АТО Ставропольского края на основе вариабельности относительных показателей (коэффициентов вариации и устойчивости уровней) можно охарактеризовать как среднюю. Наибольшая колеблемость, а, следовательно, наименьшая стабильность отмечена в динамике доходов от перевозок (коэффициент вариации - 62,25%, коэффициент устойчивости - 37,75%). В целях повышения достоверности диагностики финансовой устойчивости в диссертации предложено рассчитывать ее интегральный показатель, применение которого позволяет присвоить вес каждому индикатору, входящему в систему критериев оценки финансовой устойчивости АТО.
Актуальным и своевременным является формулировка направлений оптимизации финансовой устойчивости с помощью методов линейного программирования. Выпоненное обоснование оптимальных пропорций финансовой устойчивости позволит обеспечить стабильное развитие автотранспортной отрасли и повышение эффективности функционирования отдельных хозяйствующих субъектов.
Масштабность и сложность решения проблемы обеспечения устойчивых позиций АТО предопределяет необходимость разработки прогнозов уровня их финансовой устойчивости на перспективу. Проведенные расчеты свидетельствуют, что в ближайшие пять лет АТО региона будут функционировать в условиях нестабильного финансового состояния, обусловливающего ухудшение показателей и падение уровня финансовой устойчивости (менее 40%).
Процесс управления финансовой устойчивостью представляет собой перевод системы из одного качественного состояния в другое посредством информационно-экономического воздействия на уровень финансового равновесия предприятия. В качестве подобного воздействия может выступать целенаправленный поиск и организация работы по укреплению устойчивости финансового состояния, получению и увеличению доходов в условиях неопределенности.
В работе показана целесообразность создания специализированной организационной структуры по управлению финансовой устойчивостью, результаты функционирования которой в ОАО АТП Ставропольское-2 свидетельствуют о положительной динамике ее составляющих, что достигается в частности, за счет повышения качества обработки информации в процессе анализа, диагностики финансовой ситуации и своевременного принятия стабилизационных управленческих мер по корректировке уже достигнутого уровня.
Предложенный в работе агоритм принятия управленческих решений, основанный на экспресс - методе оценки финансовой устойчивости, способствует повышению уровня последней, поскольку позволяет без использования больших временных и материальных затрат выявить назревающие проблемы у АТО и создает возможности для своевременного их устранения.
Особое место в диссертации отведено обоснованию предложений по совершенствованию государственного регулирования финансовой устойчивости автотранспортной отрасли за счет создания специализированных Центров мониторинга рынка автотранспортных услуг при краевых и областных министерствах транспорта, которые будут отслеживать изменения в уровне финансовой устойчивости АТО и увязывать их с экономической политикой региональных властей. Таким образом, обеспечивается большая реальность текущих и прогнозных оценок финансовой устойчивости автотранспортной отрасли в результате одновременного прогнозирования результатов деятельности АТО со стороны Минтранса и со стороны АТО - участников мониторинга. Кроме того, АТО по результатам анализа могут определить свое место в автотранспортном комплексе региона, а также оценить адекватность своей политики экономической политике других организаций.
Реализация предложенных в диссертации методических положений и практических рекомендаций направлена на повышение уровня финансовой устойчивости в автотранспортных организациях в рыночной среде.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Бабич, Анна Анатольевна, Ставрополь
1. Абалонин С.М., Пахомова А.В. Бизнес план автотранспортных предприятий - М.: Транспорт, 1998.
2. Абдулина С.Н., Капаева О.В. Диагностика финансового состояния предприятия для прогнозирования банкротства. Казань.: КФЭИ, 1996.
3. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности. М.: Дело и Сервис, 2001.
4. Агеенко Е.Е. Теоретические и практические аспекты исследования финансовой устойчивости. М.: 2005.
5. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. М.: Омега-Л, 2004.
6. Андреев С.А. Финансовая устойчивость и экономический рост. -СПб., 2005.
7. Антикризисное управление: от банкротства финансовому оздоровлению / Под редакцией Г.П. Иванова. - М.: Закон и право ЮНИТИ, 1995.
8. Артеменко В.Г. Белендер М.В. Финансовый анализ. М.: Изд-во ДИС, 1997.
9. Афанасьев В.Н. Коэффициент корреляции рангов как показатель устойчивости динамики / В.Н. Афанасьев, М.М. Юзбашев // Вестник статистики. 1983. - №1. - с. 39.
10. Афанасьев В.Н., Юзбашев М.М. Анализ временных рядов и прогнозирование. М.: Финансы и статистика, 2001. - 228 с.
11. Афанасьев В.Н., Юзбашев М.М., Гуляева Т.И. Эконометрика. М.: Финансы и статистика, 2006.
12. Афанасьев A.M. Модели системы поддержки принятия решений о финансовой устойчивости предприятия. Самара, 2003.
13. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1997.
14. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 1998.
15. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика, 1997.
16. Басовский JI.E., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 2004.
17. Бачурин А.А. Анализ производственно-хозяйственной деятельности автотранспортных организаций / Под ред. Аксеновой З.И. М.: Академия, 2004.
18. Бачурин А.В. Реструктуризация производства и финансовая устойчивость. М.: РАГС, 2000.
19. Бачурин А.В. Стратегия устойчивого развития экономики и ее социальной направленности. М.: Экономика, 1999.
20. Бекин В.Д. Эффективность и качество основной источник развития экономики. - М., 1997.
21. Бекин В.Д., Ивантер В.В. Плановая сбалансированность: установление, поддержка, эффективность. М.: Экономика, 1983.
22. Белых Л.П., Федотова М.А. Реструктуризация предприятия. М.: ЮНИТИ, 2001.
23. Берг А.И. Кибернетика и надежность. М.: Наука, 1964.
24. Бирман A.M. Экономические рычаги повышения эффективности производства. М.: Мысль, 1980.
25. Богдановская Л.А., Виноградов Г.Г., Мигун О.Ф. и др. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник / Под общ. ред. В.И. Стражева. М.: Высш. шк., 1995.
26. Бодров О.В., Мальгин В.А., Тимирясов В.Г. Экономическая свобода и устойчивость предприятия. Казань: Издательство Тагли-мат Институт экономики, управления и права, 2002. - 208 с.
27. Большой токовый словарь русского языка / Под ред. С.А. Кузнецова, 1998. -1402 с.
28. Большой экономический словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна. М.: Институт новой экономики, 1999. - 1248 с.
29. Боргояков А.С. Финансовая устойчивость предприятий: Дисс. к.э.н.: 08.00.10.- М., 2000.
30. Бойко И.П. Проблемы устойчивости сельскохозяйственного производства / И.П. Бойко Изд-во Ленинградского ун-та, 1986. - С. 6-23.
31. Бочаров В.В. Финансовый анализ. СПб: Питер, 2001.
32. Бояльская Л.Л. Способы оценки собственных финансовых возможностей сельхозтоваропроизводителей // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2004. - №6.
33. Бухонова С.М. Комплексная методика анализа финансовой устойчивости организации / С.М. Бухонова, Ю.А. Дорошенко, О.Б. Бендерская // Экономический анализ: теория и практика. 2004. - №7 (22).
34. Бригхем Ю. Гапенски А. Финансовый менеджмент. полный курс / Пер. с англ./ Под ред. Ковалева В.В. СПб.: Экономическая школа, 1998.
35. Бригхэм Ю. Энциклопедия финансового менеджмента/ Сокр. пер. с англ. 5-еизд. - М.: РАГС: Экономика, 1998.
36. Быкова Е.В. Показатели денежного потока в оценке финансовой устойчивости предприятия // Финансы. 2000. - №7. - с. 56.
37. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгатерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. 3-е изд., переработанное и допоненное. М.: Издательский дом Гер да, 2003.
38. Васильева Н.К. Устойчивость производства в сельском хозяйстве: Монография. Ставрополь.: СевКавГТУ, 2004. - 189 с.
39. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учеб. пособие. М.: Издательско-книготорговый центр Маркетинг, 2001.
40. Выборова Е.Н. Диагностика финансовой устойчивости рынков хозяйствования // Аудитор. 2002. - №2.
41. Газарян А.В. Значение анализа финансового состояния предприятия для выводов в аудиторском заключении // Бухгатерский учет. 2001. -№7.
42. Градов А.П. Экономическая стратегия фирмы: Учебное пособие. -СПб.: Специальная литература, 1995. -410 с.
43. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая. От 30.11.1994 № 51-ФЗ. Принят Государственной Думой 21 октября 1994 года (ред. 14.07.2008 №58-ФЗ).
44. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая. От 26.01.1996 № 14-ФЗ. Принят Государственной Думой 22 декабря 1995 года (ред. 14.07.2008 №182-ФЗ).
45. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятий. М.: Финпресс, 2002.
46. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление в рыночной экономике. М.: Дело и сервис, 2006.
47. Григорьев В.В., Федотова М.А. Оценка предприятия: теория и практика. Учебное пособие. М.: ИНФРА, 1997.
48. Гончаров А.И. Система индикаторов платежеспособности предприятия // Финансы. 2004. - №6. - с.69.
49. Гончарук О.В., Кныш М.И., Шопенко Д.В. Управление финансами на предприятии: Учебное пособие. СПб.: Дмитрий Буланин, 2002.
50. Горбунов С.В. Финансовая устойчивость предприятий (Управление и оценка): Дисс.к.э.н.: 08.00.10. СПб., 2003.
51. Горюнов А. Р., Кондратьева Е.А. Методика финансового анализа // Официальные материалы: комментарии и консультации (приложение к журналу Бухгатерский учет). 2002. - №1. 41-45с.
52. Гиляровская JI.T., Ендовицкая А.В. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций. М.: ЮНИТИ, 2006.
53. Гиляровская JI.T. Финансово-инвестиционный анализ и аудит коммерческих организаций. Воронеж.: ВГУ, 1997.
54. Гиляровская JI.T. Комплексный подход к анализу и оценке финансового положения организации / JI.T. Гиляровская, А.В. Соболев // Аудитор. -2001. №4. - с.47-56.
55. Гиляровская JI.T., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. СПб.: Питер, 2003.
56. Давыдова JI.B. Финансовая устойчивость предприятий (вопросы теоретико-методологического и методического обеспечения): Дисс. к.э.н.:0800.10.- М., 1999.
57. Догин С.В. Оценка активов предприятия в условиях банкротства // Финансы. 2005. - №8. - с. 69-71.
58. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет / Пер. с англ./Под редакцией С.А. Табалиной. -М.: ЮНИТИ, 1994.
59. Дубров А. М. и др. Многомерные статистические методы. Учебник. -М.: Финансы и статистика, 2003. 352 с.
60. Ермолович JI.JI., Сивчик Л.Г., Токач Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Под общ. ред. Л.Л. Ермолович. Минск: Интерпрессервис: Экоперспектива, 2001.
61. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгатерский учет, 2002.
62. Загайтов И.Б., Половинкин П.Д. Экономические проблемы повышения устойчивости сельскохозяйственного производства. М.: Экономика, 1984.-240 с.
63. Замков О. О. Математические методы в экономике: Учебник 3-е изд., перераб. - М.: ДИС, 2001.
64. Земляков Ю. Д. Применение метода "ветвей и уступок" для принятия сложного решения в условиях прогнозирования финансовой устойчивости / Ю. Д. Земляков // Финансы и кредит. 2004. - N 28. - с. 16-19.
65. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий: Учеб. пособие. М.: ЭКМОС, 2002.
66. Иванов А.П. Анализ показателей экономической эффективности компании в рыночной среде // Экономический анализ: теория и практика. 2006 -№12.
67. Ильясов Г.Г. Как улучшить финансовое состояние предприятия // Финансы. 2004. - №10. - с.70-73.
68. Информационный бюлетень по проблемам эксплуатации автомобильного транспорта. М.: Центроргтрудавтотранс, 2006.
69. Казицкая Н.В. Прогнозирование экономической устойчивости автотранспортных предприятий: Дисс. к.э.н.: 08.00.05. -М., 2004.
70. Канторович JI.B. Математические методы организации и планирования производства. JL: ГУ, 1939.
71. Касютин А.В. Совершенствование методики оценки устойчивости региональной банковской системы: Дисс.к.э.н.: 08.00.10. Ставрополь, 2006.
72. Каяйкина М.С. Статистические методы изучения динамики урожайности (на примере совхозов Ленинградской области) / М.С. Каяйкина. Л.: СХИ, 1969.
73. Кобелев Н. Г. Практика применения экономико-математических методов и моделей: Учебно-практическое пособие. М.: ЗАО Финанстатин-форм, 2000.
74. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 1999.
75. Ковалева A.M. Финансы фирмы. М.: ИНФРА-М, 2000.
76. Ковалев В.В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы. М.: Финансы и статистика, 2000.
77. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2001.
78. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2004.
79. Королев И. Анализ и прогнозирование финансового состояния предприятия в условиях рыночной экономики. // Вест. Статистики. 1992. -№3.
80. Концепция развития автомобильного транспорта России/ Колектив авторов под руководством корр. РАН Приходько В.М. М.: МАДИ, 2003.
81. Кочина Н.В. Финансы предприятий. М.: ЮНИТИ, 2003.
82. Крейнина М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений // Финансовый менеджмент. 2001.- №2.
83. Кричевский Н.А. Как улучшить финансовое состояние предприятия// Бухгатерский учет. 1996. - №12.
84. Круш З.А., Лущикова Л.В. Антикризисное управление финансами АКО. Воронеж.: ВГАУ, 2000.
85. Киямов И.К. Обеспечение финансово-экономической устойчивости предприятий строительной отрасли: Монография.- Казань.: Центр инноваций и технологий, 2001.
86. Куницына Н.Н. Экономическая динамика и риски: Монография. М.: Колос, 2002. - 288 с.
87. Курс экономического анализа: Учебник. / Под ред. Баканова М.И. Шеремета А.Д. М.: Финансы и статистика, 1984. - 132 с.
88. Лактюшина З.И. Финансовое планирование на автотранспортном предприятии М.: Транспорт, 1982.
89. Ледин В.М. Методы повышения экономической эффективности работы автотранспорта в условиях нестабильности объемов перевозок. М.: МАДИ (ГТУ), 2003.
90. Леонтьев В. Межотраслевая экономика. Пер. с англ. М.: Экономика, 1997.
91. Леонтьев В.В. Экономические эссе. Теории, исследования, факты и политика. М.: Политиздат, 1990. - 480 с.
92. Лукашин Ю.П. Адаптивные методы краткосрочного прогнозирования временных рядов. М.: Финансы и статистика, 2003. - 416 с.
93. Любушин Н.П., Лещева В.Б, Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: ЮНИТИ, 1999.
94. Ляско В.И. Прогнозирование объемов услуг АТП на перспективу в конкурентных условиях // Вестник МАДИ (ГТУ). 2005. - №4.
95. Ляско В.И. Стратегическое планирование развития предприятия: Учеб. пос. М.: Экзамен, 2005.
96. Мазурина Т.Ю. Об оценке финансовой устойчивости предприятий // Финансы. 2005.- №10.
97. Матанцева О.Ю. Научно-методические основы планирования и анализа стоимости грузовых автомобильных перевозок в рыночных условиях хозяйствования: Дисс. д.э.н.: 08.00.05, 08.00.10,- М., 2006.
98. Макарьева В.И., Андреева Л.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. 2-е издание, допоненное и переработанное. М.: Финансы и статистика, 2007.
99. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник. 2-е изд., испр. и доп. Ростов-на-Дону.: ФЕНИКС, 2005.
100. Михалев В.Ф. Анализ баланса и оценка финансового состояния предприятия в условиях их приватизации // Вестник Московского ун-та. Серия 6. Экономика.: 1993. №1. - с.60-68.
101. Михайлова-Станюта И.А. и др. Оценка финансового состояния предприятия. Минск.: Наука и техника, 1994.
102. Многомерный статистический анализ в экономике: Учеб. Пособие для вузов / JLA. Сошникова, В.Н. Темашевич, Г. Усбе, М. Шеффер. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999. - 598 с.
103. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учеб. пособие. М.: Высшая школа, 1997.
104. Новик И. Кибернетика. Философские, социологические проблемы. М.: Госполитиздат, 1963.
105. Островенко Т. К., Гребнев Г. Д. Проблемы методики анализа финансового состояния предприятия и его информационной базы // Экономический анализ: теория и практика. 2004 г. - №5. - с.48-55
106. Ожегов С.И. Словарь русского языка / Под ред. Н.Ю. Шведовой. М.: Русский язык, 1999.
107. Организация, планирование и управление в автотранспортных предприятиях: Учебник для вузов / Под ред. проф. М.П. Улицкого. М.: Транспорт, 1994.
108. Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций: Приказ ФСФО от 23 января 2001 г. №16 // Собрание законодательства РФ. 2001. - №9.
109. Охорзин В. А. Оптимизация экономических систем. Примеры и агоритмы в среде Mathcad. М.: Финансы и статистика, 2005.
110. Панков Д.А. Современные методы анализа финансового положения. -Минск.: ООО Профит, 1995.
111. Парахина В.Н. Государственное регулирование деятельности транспорта: аспекты взаимодействия с регионами. // Современные проблемы региональной безопасности. Материалы научно-практической конференции. Ставрополь: Изд-во СГУ, 1997.
112. Поздняков К.К. О финансовом состоянии автотранспортных предприятий // Финансы. 1999. - №8.
113. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. М.: Перспектива, 1995.
114. Россия в цифрах. 2006: краткий статистический сборник. М.: Госкомстат России, 2007.
115. Регионы России. Социально-экономические показатели. 2007: Стат. сборник М.: Госкомстат России, 2007.
116. Русин Н.М., Петрова И.Н. Оценка устойчивости финансового состояния экономического субъекта // Вестник кадровой политики, аграрного образования и инноваций. 2001. - №2. - с.4-9.
117. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. М.: Новое знание, 2002.
118. Савцова А.В. Экономические условия повышения платежеспособности предприятий: Автореферат дисс.к.э.н. 08.00.10. Ставрополь, 2004.
119. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.
120. Семушкина Н. В. Исследование и разработка методов анализа финансового состояния предприятия на основе применения экспертных систем: Автореферат дисс.к.э.н. 08.00.10. М., 1998.
121. Современный финансово-кредитный словарь. 2-е изд-е, доп. / Под общей редакцией М.Г. Лапусты, П.С. Никольского. М.: ИНФРА-М, 2002.
122. Статистическое моделирование и прогнозирование: Учебное пособие / Под ред. А.Г. Гранберга. М.: Финансы и статистика, 1990. -389 с.
123. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. М.: Перспектива, 2005.
124. Стратегическое планирование и управление: Учебное пособие / Под ред. проф.А.Н. Петрова. 4.1. СПб.: Специальная литература, 1996.
125. Стратегия развития транспорта Российской Федерации на период до 2010 года, утв. Приказом Минтранса России от 31 июля 2006 г №94.
126. Ставропольский край в цифрах: Статистический сборник/ Территориальный орган федеральной службы государственной статистики по Ставропольскому краю. Ставрополь, 2005.
127. Ставропольский край и его регионы (статистический сборник). Федеральная служба государственной статистики. Территориальный орган по Ставропольскому краю. Ставрополь, 2006.
128. Ставропольский край и его регионы: Статистический сборник/ Территориальный орган федеральной службы государственной статистики по Ставропольскому краю. Ставрополь, 2005.
129. Таль Г.К. Методический подход к анализу факторов экономической состоятельности транспортного предприятия / Вестник ФСДИ России. -1999,- №10.
130. Транспортный комплекс Ставропольского края (аналитический материал). Федеральная служба государственной статистики. Территориальный орган по Ставропольскому краю. Ставрополь, 2005.
131. Транспорт и связь в Ставропольском крае (статистический сборник). Федеральная служба государственной статистики. Территориальный орган по Ставропольскому краю. Ставрополь, 2005.
132. Транспортный комплекс Ставропольского края (аналитический материал). РОССТАТ. Территориальный орган федеральной службы государственной статистики по Ставропольскому краю. Ставрополь, 2006.
133. Транспорт и связь в Ставропольском крае (статистический сборник). Федеральная служба государственной статистики. Территориальный орган по Ставропольскому краю. Ставрополь, 2006.
134. Транспорт и связь в Ставропольском крае (статистический сборник). Федеральная служба государственной статистики. Территориальный орган по Ставропольскому краю. Ставрополь, 2008.
135. Уткин Э.А., Мартынюк И.В. Контролинг: российская практика. М.: Финансы и статистика, 1999. - 272 с.
136. Федеральная целевая программа Модернизация транспортной системы России (2002 2010 гг.), электронный ресурс www.mintrans.ru.
137. Федосеев В.В. Экономико-математические методы и прикладные модели / В.В. Федосеев и др. М.: ЮНИТИ, 1999. - 391 с.
138. Федотова М.А. Как оценить финансовую устойчивость предприятия? // Финансы. 1995. - №6. - с.13-16.
139. Философский энциклопедический словарь / Под ред. С.С. Аве-ринцева. 2-е изд. - М.: Сов. Энциклопедия, 1989. - 815 с.
140. Философов JT. И. Как оценить предприятие? // Реформа. Ч 1992. №10.
141. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / Под ред. В.К. Сен-чагова, А.И. Архипова. М.: Перспектива, 1999.
142. Финансовый менеджмент: теория и практика. Стоянова Е.С., Крылова Т.Б., Балабанов И.Т. / Под ред. Е.С. Стояновой. М.: Перспектива, 2000. -656 с.
143. Финансы предприятий: Учебник / Под ред. М. В. Романовского. СПб.: Издательский дом Бизнес-Пресса, 2000.
144. Фомин Г. П. Математические методы и модели в коммерческой деятельности: Учеб. пособие. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 616 с.
145. Хмельницкий А.Д. Экономика и управление на грузовом автомобильном транспорте. М.: Академия, 2006.
146. ХотР. Н. Основы финансового менеджмента. М.: Дело, 1993.
147. Хорн Ван, Вахович Дж. Основы финансового менеджмента / Пер. с англ. М.: Вильяме, 2004.
148. Чадаева JI.A. Управление экономической устойчивостью хозяйствующих субъектов как основа их конкурентоспособности // Региональная экономика: теория и практика. 2005.- №6. - с. 31.
149. Чернышев С. JI. Моделирование экономических систем и прогнозирование их развития: Учебник рек. УМО. М.: МГТУ им. Н. Э. Баумана, 2003.
150. Четвериков Н.С. Статистические и стохастические исследования. М.: Госстатиздат, 1963.
151. Чуев И.Н., Х Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебное пособие (Серия Высшее образование). М.: Дашков и Ко, 2004.
152. Чупров С.В. Анализ нормативов показателей финансовой устойчивости предприятия // Финансы. 2003. - №2. - с.17-19. ,
153. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: ИНФРА-М, 2003.
154. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 1995.
155. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. 4-е изд., перераб. И доп. -М.: Издательско-торговая корпорация Дашков и Ко, 2003.
156. Эконометрика: Учебник / Под ред. И.И. Елисеевой. М.: Финансы и статистика, 2001. - 344 с.
157. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. JI.T. Гиляровской.- 2-е изд., доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.
158. Эйтингтон В.Н. Прогнозирование банкротства: основные методики и проблемы / В.Н. Эйтингтон, С. А. Анохин // Управление. 1999. - №7. - с. 7-10.
159. Юданов А.Ю. Секреты финансовой устойчивости международных монополий. М.: Финансы и статистика, 1991.
160. Юзбашев М.М., Манеля А.И. Статистический анализ тенденций колеблемости. М.: Финансы и статистика, 1983.
161. Юзбашев М.М., Михайлова Т.М. Системный эффект в экономике и в жизни // Вопросы статистики. 2007. -№11. - с.71-73.
162. Яценко С.А., Коганов С.В. Транспортно-экономический анализ региона. Экономика транспортной отрасли. Иркутск.: Изд-во Иркутского государственного технического университета, 2005.
163. Ястремский, Б.С. Некоторые вопросы математической статистики. -М.: Госстатиздат, 1961. 136 с.
164. Altman E.I. Financial Rations. Discriminent Analysis, and the Prediction of Corporate Bankruptcy // Journal of Finance. September 1968.
165. Altman E.I., Haldeman R.G., Narayanan P. Zeta Analysis: A New Model to Identify Bankruptcy Risk of Corporation // Journal of Banking and Finance. June 1977.
166. Altman E. I. Corporate Financial Distress New York. John Wiley, 1983.
167. Bliss J.H. Finansial and Operating Ratios in Management. New York Ronald Press, 1923.
168. Brealey R.A. Principles of Corporate Finance. R.A. Brealey, S.C. Myers: Fourth ed 1991.
169. Beaver W.H. Financial Rations and Predictions of Failure // Empirical Research in Accounting Selected Studies, Supplement to Journal of Accounting Research, 1996.
170. Blanford D., Offuts S. A Review of Empirical Techniques for the Analysis of Commodity Instability. Ussl., 1983.
171. Donadlson, G. Managin Corporation Wealth: The Operation of a Comprehensive JFinancical Goal System / G. Donadlson. New York.: Praeger Pabli-hers, 1984.
172. Peterson, Pamela P. Financical Management and Analysis / McGraw Hill, Inc., 1994.-931 p.
173. International Accounting Standarts. The Institute of Chartered Accountans in England & Wales, 1989.
174. Foulk R.A. The Genesis of Fourteen of the Impartment Rathos. New York. Dun Bradstreet, 1955.
175. Scott, D.E. Financial Policies and Practices in Large Corporations / D.E. Scott, P. J. Jonson // Financical Management, Summer 1982.
176. Smith R. F., Winakor A. H. A Test Analysis of Unsuccessful Companies. Urbana, Illinois: University of Illinois, 1930.
177. Walt A. Study of Credit Barometrics.- Federal Reserve Bulletin. Vol. 5 (March 1991).
178. Toffler Al. Power shift: Knowledge, Wealth and Violence at the Edge of the 21-st Century. N.-Y., L., 1990, h. 458.
Похожие диссертации
- Методические подходы к определению финансовой устойчивости строительных организаций в рыночных условиях
- Организационно-методические подходы к управлению экономическими процессами сетевой формы объединения предприятий строительства
- Организационно-методическое обеспечение управления финансовыми рисками организаций промышленного типа
- Теория и методология управления финансовой устойчивостью электроэнергетических компаний
- Методы и инструменты управления финансовыми рисками организаций