Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Организационно-экономический механизм управления предприятиями потребительской кооперации на основе регулирования инвестиционно-финансовых потоков тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Родичева, Валентина Петровна
Место защиты	Брянск
Год	2004
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Организационно-экономический механизм управления предприятиями потребительской кооперации на основе регулирования инвестиционно-финансовых потоков"

На правах рукописи

Родичева Валентина Петровна

ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ МЕХАНИЗМ УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯМИ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЙ КООПЕРАЦИИ НА ОСНОВЕ РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННО-ФИНАНСОВЫХ

ПОТОКОВ

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление

народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексамиЧАПК)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Брянск-2004

Работа выпонена в Брянской государственной инженерно -технологической академии

Научный руководитель: кандидат экономических наук, доцепт

Берестов Виктор Ларионович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Ткач Александр Васильевич кандидат экономических наук, доцент Грищенков Александр Иванович

Ведущая организация: Брянская государственная сельскохозяйственная

академия

Защита состоится л19 ноября 2004г. в 12 часов на заседании диссертационного совета КМ 212.020.03 в Брянском государственном университете имени академика И.Г. Петровского в конференц-зале главного корпуса по адресу: 241036, г. Брянск, ул. Бежицкая, 14.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Брянского государственного университета имени академика И.Г. Петровского.

Автореферат разослан л19 октября 2004г.

Ученый секретарь диссертационного совета,

кандидат экономических наук, доцент , Рулинская

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА

Актуальность темы исследования. В современной рыночной экономике роль и значение качества управления предприятиями исключительно велики. От эффективности системы управления зависит эффективность и результативность всей финансово-хозяйственной деятельности предприятий.

Проблема выбора стратегии управления является одной из актуачьнейших проблем любого предприятия. В условиях рынка добавляются новые факторы, игнорирование которых может привести к большим финансовым потерям, а при неблагоприятном развитии событий - к банкротству предприятия. Угроза потенциального банкротства незримо присутствует при принятии любого управленческого решения, особенно если речь идет о стратегическом решении финансового характера. Обоснованность именно этих решений становится жизненно необходимой, поскольку роль финансовых ресурсов неизмеримо возрастает.

Исходя из этого, остро стоит проблема создания научно-обоснованной системы управления предприятиями на основе регулирования инвестиционно-финансовых потоков. Вопросам, касающимся управления инвестиционно-финансовыми процессами на предприятиях, посвяшены работы отечественных ученых: СИ. Абрамова, И.Т. Балабанова, И.А Бланка, В.В. Бочарова, О.И. Вокова, О.В. Врублевской, В.Н. Глазунова, В.В. Ковалева, М.Н. Крейниной, Е.В. Негашева, В.Ф. Палия, Г.Б. Поляка, М.В. Романовского, Г.В. Савицкой, В.М. Сергеева, О.В. Соколовой, Е.С. Стояновой, П.П. Табарчука, А.В. Ткача, Н.Н. Тренева, А.Д. Шеремета и других. Среди зарубежных ученых выделяются труды таких исследователей, как Г. Бирман, Р. Брейли, Ю.Ф Бригхем, Дж .К. Ван Хорн, Л. Гапенски, Г, Гант, Л. Гитман, М. Джонк, Д. Карнеги, Л. Крушвиц, А. Маелоу, С. Майерс, Э. Мэйо, К. Хитчинг и других.

Несмотря на наличие большого количества научных разработок, касающихся вопросов управления инвестиционно-финансовыми процессами, в организациях и предприятиях потребительской кооперации, на наш взгляд, в этой

РОС. НАЦИОНАЛЬНАЯ I БИБЛИОТЕКА [

чавр/1

области много нерешенных проблем. Именно это обстоятельство послужило побудительной причиной выбора темы исследования.

Сложившееся положение дел в размещении инвестиционно-финансовых ресурсов и проводимая неэффективная политика управления денежными потоками явилась одной из основных причин затяжного экономического кризиса, в том числе и в системе потребительской кооперации. Многие кооперативные организации имеют устаревшие основные фонды. У них наблюдается дефицит собственных оборотных средств, происходит замедление оборачиваемости средств, увеличивается размер дебиторской и кредиторской задоженности. Все это диктовало необходимость более глубокого исследования проблем формирования и использования инвестиционно-финансовых ресурсов в организациях и на предприятиях потребительской кооперации.

Недостаточная разработка новых подходов к проблемам формирования и использования инвестиционно-финансовых ресурсов предприятий и организаций потребительской кооперации, необходимость их проработки с региональных позиций, а также большая значимость указанных проблем для системы потребительской кооперации России и определило направление данного исследования и актуальность выбранной темы.

Объектом исследования являлись предприятия и организации потребительской кооперации системы Брянского областного потребительского союза.

Предметом исследования послужили процессы управления инвестиционно-финансовыми потоками, механизмы формирования и использования финансовых ресурсов предприятий и организаций потребительской кооперации.

Целью диссертационного исследования является разработка и обоснование научных и практических рекомендаций по совершенствованию управления предприятиями и организациями потребительской кооперации региона для повышения эффективности их финансово-хозяйственной деятельности на основе рационального регулирования инвестиционно-финансовых потоков.

Для достижения обозначенной цели были поставлены следующие задачи исследования:

- уточнить экономическую сущность инвестиционно-финансового механизма предприятия, как специфической системы управления денежными потоками, движением инвестиционно-финансовых ресурсов, соответствующей организации инвестиционно-финансовых отношений;

- выявить проблемы в управлении инвестиционно-финансовой деятельностью предприятий, в том числе предприятий и организаций потребительской кооперации;

- провести анализ финансового состояния и оценить инвестиционно-финансовый механизм в системе потребительской кооперации Брянской области;

- дать оценку воздействия сложившейся структуры и системы использования инвестиционно-финансовых ресурсов на эффективность финансово-хозяйственной деятельности организаций потребительской кооперации;

- предложить более совершенный организационно-экономический механизм управления системой потребительской кооперации региона на основе рационального регулирования инвестиционно-финансовых потоков.

Теоретической и методологической основой исследования явились труды отечественных и зарубежных ученых, нормативно-правовые акты Российской Федерации и ее субъектов.

Информационную базу работы составили материалы Госкомстата России, Центросоюза Российской Федерации, Брянского областного потребительского союза, отдельных кооперативных организаций системы потребительской кооперации Брянской области.

В процессе исследования применялись следующие научные методы: анализ и синтез, индукция и дедукция, абстрагирование, аналогия, расчет финансовых показателей (коэффициентов), группировка, балансовое и статистическое сопоставление, экономическое моделирование и прогнозирование.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке и обосновании методического подхода к формированию более эффективного организационно-экономического механизма управления предприятиями и

организациями потребительской кооперации, предусматривающего улучшение их финансово-хозяйственной деятельности, на основе рационального регулирования инвестиционно-финансовых потоков.

Новые научные результаты, выносимые на защиту, состоят в следующем:

- уточнена экономическая сущность инвестиционно-финансового механизма предприятия, как специфическая система управления денежными потоками и соответствующей организацией инвестиционно-финансовых отношений; раскрыты основные проблемы в управлении инвестиционно-финансовой деятельностью предприятий, в том числе, в системе потребительской кооперации;

- предложен методический подход к оценке инвестиционно-финансовой деятельности предприятия, позволяющий получить количественную и качественную характеристику ее результатов в разрезе отдельных направлений;

- разработан механизм привлечения и эффективного распределения и использования инвестиционно-финансовых средств в системе потребительской кооперации, основным звеном которого является интегрированный фонд развития;

- предложен метод бюджетирования как эффективный инструмент регулирования инвестиционно-финансовых потоков предприятий потребительской кооперации;

- разработаны оптимизационные модели, обеспечивающие повышение эффективности управления оборотными активами предприятий и организаций потребительской кооперации.

Практическая значимость работы обусловлена ее направленностью на обеспечение повышения эффективности управления предприятиями. Разработанные научно-методические рекомендации позволяют сформировать более совершенный организационно-экономический механизм, обеспечивающий повышение качества формирования и использования инвестиционно-финансовых ресурсов, улучшение финансового положения и повышения конкурентоспособности предприятий и организаций потребительской кооперации Брянской области.

Реализация результатов исследования. Основные положения работы по совершенствованию организационно-экономического механизма управления предприятиями потребительской кооперации, на основе рационального регулирования инвестиционно-финансовых потоков, могут быть внедрены в практику в виде методических рекомендаций в системе Брянского обпотребсоюза. Полученные результаты используются в учебном процессе в ВУЗах и техникумах г.Брянска (в Брянском филиале Московского университета потребительской кооперации, Брянской государственной инженерно-технологической академии, Брянском филиале Московского психолого-социального института, Брянском кооперативном техникуме) при изучении дисциплин: Менеджмент, Финансовый менеджмент, Управленческий учет, Анализ финансово-хозяйственной деятельности, Бюджет Российской Федерации.

Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты диссертации докладывались на областных и районных научно-практических конференциях: Потребительская кооперация - социально-ориентированная система (г. Брянск, 1999г.), Кооперативная самобытность в новом тысячелетии (г. Севск Брянской области, 2000г.), Самобытность потребительской кооперации: опыт и проблемы управления (г. Стародуб, п. Супоне-во Брянской области, 2001г.), Духовно-нравственные проблемы российского общества и роль потребительской кооперации в их решению) (г. Стародуб, г. Клинцы Брянской области, 2004г.); на научно-практической конференции профессорско-преподавательского состава и аспирантов Брянской государственной инженерно-технологической академии Теоретические аспекты и принципы формирования рыночной экономики (г. Брянск, 2003 г.); на межвузовской научно-практической конференции Экономические проблемы становления рыночных отношений в Российской Федерации (Брянский государственный технический университет, 2004г.).

Публикации. По теме диссертации опубликовано 8 работ, объемом 1,99 печатного листа.

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, включающего 188 наименований. Содержание работы изложено на 155 страницах текста, включает 15 таблиц, 22 рисунка, 12 приложений.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ РАБОТЫ

Во введении обоснована актуальность темы, определены цель, основные задачи и направления исследования, его научная новизна; изложены выносимые на защиту научные результаты.

В первой главе Теоретические основы управления инвестиционно-финансовой деятельностью предприятия раскрыта сущность управления предприятием; обоснована возросшая значимость в деятельности предприятия управления инвестиционно-финансовыми ресурсами.

В экономической науке в настоящее время выработана достаточно устойчивая система взглядов на роль и место инвестиций и финансов в целом, в процессе расширенного воспроизводства. Однако есть необходимость в уточнении данных понятий, формировании обоснованных их определений. Все это создает соответствующую научную основу для исследования.

В трудах отечественных и зарубежных ученых отражены различные подходы к пониманию сущности линвестиции. Учитывая, что определение такого сложного понятия дожно носить универсальный характер, мы в данном исследовании под инвестициями понимаем вложение капитала во всех его формах в различные объекты предпринимательской и иной деятельности, обеспечивающие простой и расширенный воспроизводственный процесс с целью получения экономических выгод и/или иного полезного эффекта.

Вместе с тем, инвестиции проявляются в рамках соответствующих отношений и являются одним из важнейших элементов финансов.

По нашему мнению, финансами являются денежные отношения, возникающие в процессе распределения и перераспределения стоимости валового внутреннего продукта в связи с формированием денежных доходов и накоплений у субъектов хозяйствования и государства и использованием их на расши-

ренное воспроизводство, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных и других потребностей общества.

Понятия линвестиции и финансы тесно взаимосвязаны между собой и проявляются в соответствующих финансовых отношениях, которые возникают в процессе формирования и движения капитала, доходов, фондов, резервов и других денежных источников средств предприятия, т.е. его финансовых ресурсов.

Поскольку предполагается, что финансовые ресурсы Ч это вложение (инвестирование) средств во всех возможных формах в активы предприятия в целях осуществления его финансово-хозяйственной деятельности то, на наш взгляд, понятие финансовые ресурсы правомерно было бы трактовать как линвестиционно-финансовыересурсы.

Следовательно, инвестиционно-финансовые ресурсы предприятия Ч это все источники денежных средств, аккумулируемые предприятием для формирования необходимых ему активов в целях осуществления всех видов деятельности, как за счет собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счет различного вида поступлений.

Осуществление инвестиционно-финансовой деятельности является одним из обязательных условий успешного функционирования предприятия и экономики в целом. Инвестиционно-финансовая деятельность предприятия невозможна без осуществления инвестиционно-финансовых процессов. Под инвестиционно-финансовым процессом нами понимается ряд взаимосвязанных действий и отношений между его участниками, включающих разработку соответствующих управленческих решений, воплощающих соответствующую идею, вложение средств (собственно инвестирование), их реализацию и получение конечных результатов.

В условиях рыночной экономики повышается значимость эффективного управления инвестиционно-финансовыми ресурсами. От того, насколько эффективно и целесообразно они трансформируются в основные и оборотные

средства, а также в средства стимулирования рабочей силы зависит благополучие предприятия в целом, его владельцев и работников.

В работе раскрыта сущность потребительской кооперации, ее историческое развитие. Потребительская кооперация осуществляет свою многоотраслевую хозяйственную деятельность, в основном, в сельской местности и тесно связана с предприятиями отраслей агропромышленного комплекса. В Российской Федерации сформирована в основном трехуровневая система потребительской кооперации (рисунок. 1). В диссертации отражены причины убыточной деятельности предприятий и организаций, а также проблемы в управлении инвестиционно-финансовыми потоками на предприятиях потребительской кооперации. По нашему мнению, основными из них в организациях потребительской кооперации являются: недостаток финансовых средств и неэффективное их использование; неудовлетворительное финансовое планирование, нерациональное

Рисунок 1. Схема организационного построения потребительской кооперации Российской Федерации

Во второй главе Анализ и оценка инвестиционно-финансового механизма на предприятиях потребительской кооперации для исследования инвестиционно-финансовых процессов, происходящих в организациях потребительской кооперации региона, анализа и оценки эффективности управления их инвестиционно-финансовой деятельностью предложен соответствующий методический подход. Предлагаемый подход представляет собой систему соответствующих методов и приемов, позволяющих получить количественную и качест-

венную оценку результатов инвестиционно-финансовой деятельности предприятий в разрезе отдельных ее направлений (таблица 1).

Таблица 1 Ч Основные направления анализа и оценки инвестиционно-финансовой деятельности предприятия (организации)

Направление анализа Показатели Характеристика показателей

Операционная деятельность

1.Оценка действующей учетной политики бухгатерского и налогового учета 1. Порядок признания доходов 2. Порядок признания расходов 3. Способ начисления амортизации 4.Метод списания сырья и материалов в производство 5.Метод оценки незавершенного производства 6.Метод формирования ремонтных и страховых фондов Характеризует эффективность функций планирования и прогнозирования финансовой деятельности

2.0ценка действующей кредитной политики 1. Соотношение заемных и собственных средств 2. Принципы выбора кредитной организации 1.Характеризуют степень финансовой независимости организации от кредиторов 2.Характеризует правильность выбора кредитной организации

З.Оценка действующей политики управления оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задоженностью 1.Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задоженности 2. Степень влияния курсовых разниц (в том случае, если имеется задоженность в валюте) 3. Методика финансирования активов 1.Показывает среднее число дней, требуемое для взыскания (погашения) задоженности 2.Характеризует анализ влияния курсовых разниц на систему показателей отчетности и уровень налогообложения 3.Характеризует правильность выбора способа финансирования активов

4.0ценка действующей дивидендной политики 1. Дивидендная доходность акции 2. Коэффициент котировки акции 3. Методика дивидендных выплат 1.Характеризует процент возврата на капитал, вложенный в акции организации 2.Характеризует долю собственного капитала, приходящегося на одну акцию 3.Характеризует правильность выбора способа дивидендных выплат

Инвестиционная деятельность

1. Активность инвестиционной деятельности 1. Коэффициент капиталовложений 2. Коэффициент роста капиталовложений 3.Коэффициент реализации капиталовложений 1. Характеризует объем инвестиций, который приходится на каждый рубль стоимости основных производственных фондов предприятия 2. Характеризует активность инвестиционной деятельности в динамике 3. Характеризует, в какой мере инвестиции обеспечивают ввод объектов в эксплуатацию

Таблица 1 (продожение)

4.Коэффициент воспроизводства ОПФ 4.Характеризует степень воспроизводства основного капитала предприятия

2. Направленность инвестиционной деятельности (структура инвестиций) 1.Показатели воспроизводственной структуры инвестиций 2.Показатели технологической структуры инвестиций 3.Показатели отраслевой структуры инвестиций Характеризуют структуру инвестиций по их направленности

3. Эффективность инвестиционной деятельности 1.Интегральный годовой эффект (чистый доход) от инвестиционной деятельности 2.Рентабельность капиталовложений 3.Рентабельность инвестиционного капитала 4.Срок окупаемости капиталовложений 5.Срок окупаемости инвестиционного капитала 6 Рентабельность (доходность) собственного капитала 7.Рентабельность основных производственных фондов 1.Характеризует уровень чистого дохода от текущей инвестиционной деятельности 2.Характеризует степень отдачи инвестиций в воспроизводственное развитие предприятия 3.Характеризует степень отдачи инвестиционного капитала предприятия 4.Характеризует период окупаемости капиталовложений 5.Характеризует средний период окупаемости инвестиционного капитала 6.Характеризует уровень эффективности собственного капитала 7.Характеризует эффективность использования основных производственных фондов предприятия

4. Финансирование инвестиционной деятельности 1. Соотношение заемных и собственных средств в финансировании 2. Коэффициент использования на инвестиции прибыли 3. Коэффициент использования на инвестиции начисленной амортизации 4. Стоимость источников финансирования инвестиций 5. Средневзвешенная цена финансирования инвестиций 6. Эффект финансового рычага 1. Показывает уровень использования средств для финансирования инвестиций, привлекаемых из внешних источников 2. Показывает, какая часть накопленной прибыли используется на инвестиционные цели 3. Показывает, какая часть начисленной амортизации используется на капитальные вложения 4. Характеризует относительные затраты по привлечению и обслуживанию используемых инвестиционных средств 5. Характеризует средний относительный уровень стоимости привлечения средств для инвестиций из всех источников 6. Характеризует оптимальную структуру источников средств для финансирования инвестиций

Для комплексной оценки эффективности инвестиционно-финансовой деятельности предприятия предложено сведение ряда показателей в единый интегральный показатель, позволяющий сделать однозначный вывод о результатах этой деятельности.

Для анализа и оценки уровня управления инвестиционно-финансовой деятельностью в системе потребительской кооперации Брянской области был осуществлен также письменный анкетированный опрос в 23 организациях. Анализ полученных анкет показал, что ситуация в этих организациях примерно одинаковая:

- выработку инвестиционно-финансовой политики осуществляют председатель Совета, главный бухгатер райпо или райпотребсоюза, реже заместитель главного бухгатера;

- в основном, осуществляется текущее и оперативное финансовое планирование; стратегическое финансовое планирование не производится (отчасти из-за нестабильной общеэкономической ситуации, но главным образом из-за укоренившейся привычки жить одним днем и не думать о перспективе);

- раздельный учет затрат (постоянные, переменные, смешанные) не ведется; калькулирование себестоимости продукции и ценообразование осуществляется на базе поных затрат;

- управление товарными запасами осуществляется по товарным группам не только в целом по райпо, но и по магазинам; однако во многих организациях и предприятиях потребительской кооперации нормирование товарных запасов не производится;

- финансовый анализ проводится ежеквартально, однако при этом используется ограниченное количество аналитических показателей и коэффициентов; углубленный анализ финансового состояния предприятия (организации) не производится (равно как и классический факторный анализ) по причине не достаточного уровня квалификации испонителей, а также из-за загруженности их оперативной работой;

- работа с дебиторами выпоняется традиционными методами.

Выпоненный анализ показывает, что уровень управления инвестиционно-финансовыми процессами в организациях и предприятиях потребительской кооперации Брянской области неудовлетворителен. Особенно остро стоят следующие проблемы: неэффективное формирование и нерациональное использование финансовых средств; применяется упрощенная система финансового планирования (фактически не используется такой метод, как бюджетирование); управление оборотными активами (производственные и товарные запасы, дебиторская задоженность, денежные средства) строится на основе интуиции и опыта работы в прошлые периоды времени; не осуществляется нормирование или оптимизация их уровня.

С использованием программы Excel проанализировано (за период 20002003 г.) финансовое состояние 22 райпо и 2 райпотребсоюзов, входящих в систему Брянского областного союза потребительских обществ, на основе расчета следующих финансовых показателей (коэффициентов): ликвидности, оборачиваемости, рентабельности, финансовой устойчивости (таблицы 2, 3,4).

Данные таблиц 2, 3, 4 показывают, что текущая (общая) ликвидность в среднем по системе Брянского обпотребсоюза соответствует общепринятой норме, срочная ликвидность находится ниже нормы, оборачиваемость активов имеет тенденцию к увеличению, приток денежных средств от дебиторов более интенсивен, чем их отток кредиторам; рентабельность организаций потребительской кооперации в 2003 году снизилась. Проведенный анализ показал, что недостатки в финансовом менеджменте предприятий и организаций потребительской кооперации адекватно оказывают влияние на их финансовое состояние, снижают результаты их финансово-хозяйственной деятельности.

Таблица 2 Ч Уровень ликвидности активов в организациях потребительской кооперации Брянской области за 2000-2003 годы

Показатель Текущая (общая) ликвидность Срочная ликвидность Абсолютная ликвидность

Год 2000г. 2001г. 2002г. 2003г. 2000г. 2001г. 2002г. 2003г 2000г. 2001г. 2002г. 2003г.

Среднее значение показателя 1,16 1,24 1,17 1,24 0,37 0,40 0,36 0,32 0,04 0,06 0,03 0,03

Таблица 3 - Оборачиваемость финансовых средств в организациях потребительской кооперации Брянской области за 2000-2003 годы

Показатель Оборачиваемость активов (раз) Оборачиваемость дебиторской задоженности (только по покупателям) (дни) Оборачиваемость кредиторской задоженности (только по поставщикам) (дни) Оборачиваемость материально-прокзводственньи запасов (дни) Длительность операционного цикла (они)

Год

2000 2.24 7.07 27.79 36.62 43.69

2001 2.42 6.38 26.64 38.98 45.36

2002 2,57 6,48 30,65 40.88 47,37

2003 2,96 4.70 26,32 40,99 45,69

Таблица 4 - Уровень рентабельности организаций потребительской кооперации Брянской области за 2000-2003 годы

Показатель Рентабельность собственного капитала Рентабельность оборотного капитала Рентабельность продаж

Гол 2000г 200) г 2002г 2003г 2000т 2001 г 2002г 2003г 2000г 2001 г 2002г 200,?г

Среднее значение ппкачятеЩ 5,87 8,45 0Д4 6,23 12,84 17,44 2,52 11,18 1,60 2,65 1,03 0,76

Анализ капитальных вложений по системе Брянского обпотребсоюза за 2003 год показывает, что их рост в целом составил всего 2,2%. Однако 12 организаций (34 % общего их количества) не имеют роста капитальных вложений, строительно-монтажные работы не велись в 13 организациях.

В целях повышения эффективности управления инвестиционно-финансовой деятельностью в организациях потребительской кооперации региона необходима разработка соответствующих экономических механизмов, обеспечивающих концентрацию финансовых средств и их эффективное использование (распределение); совершенствование финансового планирования; использование эффективных методов управления оборотными активами.

В третьей главе Совершенствование управления предприятиями потребительской кооперации на основе регулирования инвестиционно-финансовых потоков даны методические и практические рекомендации по формированию более совершенного организационно-экономического механизма управления для системы потребительской кооперации региона с использованием таких форм, методов и инструментов активизации инвестиционно-финансовой деятельности предприятий и организаций как создание соответствующего интегрированного фонда их развития, бюджетирование, оперативное

управление оборотными активами организаций на базе оптимизационных моделей.

Для концентрации финансовых средств и последующего эффективного их использования предприятиям и организациям потребительской кооперации целесообразно создать интегрированный фонд их развития, функционирующий как самостоятельное учреждение, административно и финансово независимое от областного потребительского союза. Главное его назначение состоит в том, чтобы аккумулировать денежные средства и предоставлять их в форме кредита предприятиям потребительской кооперации (и сторонним организациям) на финансирование инвестиционных программ и текущей деятельности. Он дожен стать одним из главных факторов сохранения и развития организаций и предприятий потребительской кооперации, реализации и продвижения их инвестиционных программ.

Нами предложена структура управления интегрированным фондом развития потребительской кооперации региона (рисунок 2).

Общее (годовое) собрание участников

(упономоченных) ------

Наблюдательный совет -

(ревизионный комитет)

_1 г__. Г_

' Совет фонда

Финансово-кредитный (инвестиционный) комитет

Испонительная дирекция (правление)

Рисунок 2, Структура управления интегрированным фондом развития потребительской кооперации региона

Средства фонда дожны использоваться на возмездное финансирование капитальных вложений кооперативных (и иных) предприятий и организаций;

погашение кредитов банков, полученных на финансирование капитальных вложений; попонение оборотных средств; кооперативное образование и другие цели, предусмотренные Положением о фонде.

Схема функционирования интегрированного фонда развития потребительской кооперации региона представлена на рисунке 3.

Рисунок 3. Схема функционирования интегрированного фонда развития потребительской кооперации региона

Эффективным методом управления инвестиционно-финансовыми потоками предприятий и организаций потребительской кооперации является бюджетирование. Процесс бюджетирования на предприятии объединяет работу по составлению оперативного, финансового и общего бюджетов, управлению и контролю за выпонением бюджетных показателей.

Предприятиям и организациям потребительской кооперации региона предлагается составлять:

.Бюджет формирования и распределения финансовых ресурсов (прогнозный баланс). При этом каждая укрупненная балансовая статья оценивается по стандартному агоритму, представляющему собой по сути мини-баланс:

где Ве - конечное сальдо (расчетная величина); В(, - начальное сальдо (из отчетности); Тс - оборот по кредиту (прогнозная оценка); Т4 - оборот по дебету (прогнозная оценка).

2.Бюджет доходов и расходов (прогноз о прибылях и убытках). При этом необходимо рассчитать прогнозные значения: объемов реализации, себестоимости реализованной продукции, коммерческих и управленческих расходов, расходов финансового характера, налогов к уплате и др.

3.Бюджет денежных средств (прогноз о движении денежных средств). Имеется в виду, что в требуемой временной градации будут приведены систематизированные данные о притоках и оттоках денежных средств в планируемом периоде.

Все это обеспечит упорядочение финансовых потоков, надежный контроль инвестиционно-финансовых процессов на предприятиях и в организациях потребительской кооперации.

Следующим направлением в формировании эффективного организационно-экономического механизма управления предприятиями потребительской кооперации является совершенствование оперативного управления их оборотными активами на базе соответствующих оптимизационных моделей. Нами

статья актива: Ве = Вь + Та - Тс; статья пассива: Вс = Вь + Тс Ч Та,

предложены видоизмененные модели оптимизации размеров (уровня) производственных и товарных запасов, дебиторской задоженности, денежных средств.

Предлагаемая нами модель оптимизации уровня запасов на складе предприятия, минимизирующая валовую прибыль и, соответственно, налоговый пресс на предприятие, в формализованном виде может быть представлена так: Нео бходимо найти ВП = Д Ч (1^ + 12Р + ОР) -> 1ШП, (7)

при следующих ограничениях:

ВП Ч валовая прибыль;

111" затраты на осуществление партии заказа;

lj - затраты на хранение партии заказа;

Q - размер партии заказа;

ОР - прочие расходы предприятия;

m - дневная норма потребления запаса;

ДП - число дней до окончания учитываемого периода;

Нп Ч ставка налога на прибыль в долях единицы.

Для рационального управления дебиторской задоженностью предлагается сократить период погашения дебиторской задоженности путем предоставления скидки с цены. Это обеспечит уменьшение косвенных потерь денежных средств, вложенных в дебиторскую задоженность. В основу расчетов косвенных потерь заложены подходы, базирующиеся на учете динамики падения покупательской способности денежной единицы:

1рк=(1+1ргё)к, Крс=1/1рк, где 1ркЧиндекс цен;

1ргс1 - дневной темп изменения цен в долях единицы; к Ч продожительность периода в днях;

Крс - коэффициент падения покупательской способности денежной единицы.

Предложенная модель регулирования размера скидки с цены, обеспечивающая снижение уровня дебиторской задоженности, может быть представлена так:

Рои = Ро + Ри + ЗсК, где (И)

Рои Ч максимальный размер скидки с цены;

Ро - опцион на получение скидки с отпускной цены;

Ри - размер скидки с цены, учитывающей уровень инфляции;

Зс - затраты, которые несет предприятие по ссудам банков; Ч продожительность периода от момента оплаты поставки до среднего периода погашения дебиторской задоженности.

1000 - тысяча рублей;

П - процент банковской ссуды;

При острой нехватке оборотных активов предприятия важно рационально управлять денежными средствами. Определение оптимального уровня остатка (запаса) денежных средств на расчетном счете предприятия представляет собой одну из важнейших задач управления финансовыми потоками.

Для оптимизации запаса денежных средств предприятия наибольшее распространение в западной практике получили модель Баумола и модель Миле-ра-Орра. В отечественную практику непосредственное перенесение этих моделей пока затруднено из-за сравнительно высокой инфляции, нестабильности учетной ставки, неразвитости рынка ценных бумаг и т.п. Поэтому нами предлагается несколько иной подход к определению минимальной величины денежных средств, которую целесообразно иметь на расчетном счете предприятия. Она определяется на базе следующего равенства:

ДАШ1П = Д-Р,где: (13)

Ч минимально допустимая величина денежных средств, которую целесообразно иметь на расчетном счете;

Д - доходы (поступления денежных средств на расчетный счет);

Р Ч расходы (погашение финансовых обязательств).

Вышеизложенные положения по определению минимальной величины денежных средств, которую целесообразно постоянно иметь на расчетном счете, рассмотрены на примере Карачевского и Стародубского райпо, где апробирована эта и другие предложенные нами в данной работе методики.

В таблице 5 приведены данные о полученном доходе и произведенных расходах за последние четыре года работы рассматриваемых организаций и прогноз на пятый год их работы. Согласно сложившейся тенденции в данных организациях в 2004 году потребность в оплате счетов, возможных требований банка, кредиторов составляет: в Карачевском райпо Ч 112766 тыс. руб., в Стародуб-ском райпо - 63360 тыс. руб. Таким образом, если применять модель Милера Орра и указанную сумму разделить на количество дней в учитываемом периоде (Зббдней), то полученный результат в размере 308,10 тыс. руб. для Карачевского райпо и 173,11 тыс. руб. для Стародубского райпо можно рассматривать как минимальную величину денежных средств, которую целесообразно постоянно иметь на расчетном счете организации.

Таблица 5 Ч Фактические и прогнозируемые показатели доходов и расходов по Карачевскому и Стародубскому райпо (Брянская область)

Наименование организаций Показатели (тыс. руб.) 2000 год 2001 год 2002 год 2003год Прогнозное значение

Карачевское райпо Доходы Расходы 67974 53586 79912 62019 95786 74640 119352 90940 146803 112766

Стародубское райпо Доходы Расходы 54736 48158 62267 52978 64785 54553 70443 58128 79600 63360

Согласно предложенной нами методики минимальная величина денежных средств, которую целесообразно иметь на расчетном счете в Карачевском и Ста-родубском райпо составляет соответственно - 93,0 тыс. руб. (308,10 - 401,10) и -44,38 тыс. руб. (173,11-217,49), где 401,10 тыс. руб. и 217,49 тыс. руб. - средние суммы доходов организаций при сложившейся тенденции. В данном случае отрицательный результат показывает величину временно свободных денежных средств, которая на следующий же день может быть вложена, например, в крат-

косрочные ценные бумаги. Это позволит любое превышение среднего дохода над расходом использовать в целях получения допонительного дохода.

Положительный результат данного действия показывает, на сколько необходимо ежедневно увеличивать минимальную величину денежных средств, которую следует иметь на расчетном счете организации (предприятия).

Предложенные математические модели могли бы способствовать более эффективному управлению оборотными активами предприятий и организаций потребительской кооперации, значительно оптимизировать их уровень, экономить оборотные средства.

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

По результатам выпоненного диссертационного исследования можно сделать следующие выводы и предложения:

1. В условиях рыночной экономики неизмеримо возрастает роль и значение качества управления предприятиями и организациями и, прежде всего, управления их инвестиционно-финансовой деятельностью, финансовыми потоками и ресурсами.

2. Согласно проведенного анализа установлено, что в системе потребительской кооперации региона (Брянская область) нарастают негативные тенденции: снижаются объемы производства продукции и товарооборота, конкурентоспособность и рентабельность товаров и услуг. Негативные тенденции в системе потребительской кооперации региона помимо внешних причин (падение платежеспособности сельского населения, неразумная налоговая и кредитная политика государства), во многом определяются неэффективностью системы управления инвестиционно-финансовыми процессами и финансовыми потоками. Недостатки в финансовом менеджменте адекватно оказывают негативное влияние на финансовое состояние предприятий и организаций, значительно снижают показатели их финансово-хозяйственной деятельности.

3. Для устранения негативных тенденций в системе потребительской кооперации региона, повышения эффективности производства и управления пред-

ложен соответствующий организационно-экономический механизм, базирующийся на рациональном регулировании инвестиционно-финансовых потоков.

4. Одним из элементов этого механизма является интегрированный фонд развития потребительской кооперации. Концентрация средств в целевом фонде развития потребительской кооперации обеспечит активизацию инвестиционно-финансовых процессов, более рациональное использование финансовых ресурсов, в том числе, при реализации соответствующих инвестиционных проектов и программ.

5. Для обеспечения разработки и реализации оптимальных инвестиционных проектов и программ предложена экономико-математическая модель принятия решений в условиях неопределенности и многокритериальности, с использованием теории нечетких множеств.

6. Другим элементом предлагаемого организационно-экономического механизма управления предприятиями потребительской кооперации региона является бюджетирование, как эффективный инструмент регулирования финансовых потоков. Из всей системы возможных видов бюджетов на предприятиях системы потребительской кооперации региона целесообразнее всего разрабатывать: бюджет формирования и распределения финансовых ресурсов (прогнозный баланс); бюджет доходов и расходов (прогноз прибылей и убытков); бюджет денежных средств (прогноз движения денежных средств). В диссертации предложены соответствующие модели разработки этих бюджетов.

7. Еще одним элементом организационно-экономического механизма и, соответственно, направлением совершенствования инвестиционно-финансовой деятельности предприятий потребительской кооперации региона является оптимизация управления оборотными активами, обеспечивающая более рациональное их использование, экономию финансовых средств в целом.

8. В рамках этого направления предложены модели оптимизации размеров (уровня) производственных и товарных запасов, дебиторской задоженности, денежных средств. Предлагаемая модель оптимизации уровня производственных (или товарных) запасов на складе предприятия минимизирует валовую

прибыль и, соответственно, снижает налоговый пресс на предприятии. Модель оптимизации дебиторской задоженности обеспечивает снижение ее уровня путем регулирования размера скидки с цены товара. В предлагаемой модели оптимизации величины денежных средств на расчетном счете в банке учитываются не только поступления, но и расходы денежных средств (погашение финансовых обязательств); тем самым более точно определяется минимум денежных средств, которые целесообразно иметь на расчетном счете предприятия.

9. Итак, в выпоненном диссертационном исследовании, в соответствии с поставленной целью, определены основные пути и направления по совершенствованию организационно-экономического механизма управления предприятиями потребительской кооперации региона. Реализация предлагаемых мероприятий приведет к укреплению финансового положения предприятий и организаций, повысит их конкурентоспособность и рентабельность, обеспечит более динамичное развитие.

ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ АВТОРА ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

1. Родичева В.П. Совершенствование контрольно-ревизионной работы в потребительской кооперации // Потребительская кооперация - социально-ориентированная система: Материалы областной научно-практической конференции потребительской кооперации. - г. Брянск, Обпотребсоюз, 1999. - С. 1-8 (0,5 п. л.)

2. Родичева В.П. Управление финансами в организациях потребительской кооперации // Вклад ученых и специалистов в национальную экономику: Материалы региональной научно-технической конференции. Ч Брянск: БГИТА, 2003. -С. 108-111 (0,25 п. л.)

3. Родичева В.П. Оценка уровня управления финансами в организациях потребительской кооперации Брянской области // Сборник научных трудов, г. Брянск, БГТУ, 2003 г., (0,13 пл.)

4. Родичева В.П. Совершенствование формирования и использования фонда развития потребительской кооперации // Экономические аспекты развития отраслей национальной экономики: Сборник научных трудов, посвященных 55-

летаю кафедры Экономика и управление на предприятиях лесного комплекса и природопользования - Брянск: БГИТА, 2003. - С. 26-27 (0,19 п. л.)

5. Родичева В.П. Совершенствование механизма управления финансами организаций потребительской кооперации // Сборник научных трудов, г. Санкт-Петербург, СПбГТУРП, 2003 г., (0,19 п. л.)

6. Родичева В.П. Роль и значение финансового менеджмента в организациях потребительской кооперации // Вестник Брянского государственного университета №3 (2004):Экономика и управление. - г. Брянск, издательство БГУ, 2004 г., 164 с.-С. 156-157 (0,19 п. л.)

7. Берестов В.Л., Родичева В.П. Методические подходы к управлению денежными средствами предприятия // Экономические проблемы становления рыночных отношений в Российской Федерации. Сборник материалов межвузовской научно-практической конференции. Ч Брянск: БГТУ, 2004. Ч С. 20-22 (0,19/0,09 п. л.)

8. Берестов В.Л., Родичева В.П Методические подходы к управлению производственными запасами предприятия // Сборник научных докладов, г. Москва. НИПИЭИ леспром, 2004 г. (0,25/0,12 п. л.)

Типография ООО Ладомир, заказ 435,14.10.2004, т. 100 экз., обьем 1,0 п.л.

IP200 8

РНБ Русский фонд

2005-4 17838

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Родичева, Валентина Петровна

введение.

1 теоретические основы управления инвестиционно-финансовой деятельностью предприятия.

1.1 Инвестиционно-финансовая деятельность предприятия как целенаправленная система финансовых потоков и отношений.

1.2 Методические основы управления инвестиционно-финансовой деятельностью предприятия.

1.3 Проблемы формирования механизма управления инвестиционно-финансовыми потоками на предприятиях потребительской кооперации.

2 анализ и оценка инвестициошо-финансового механизма на предприятиях потребительской кооперации региона.

2.1 Методический подход к оценке инвестиционно-финансовой деятельности предприятия.

2.2 Анализ и оценка уровня управления инвестиционно-финансовыми процессами на предприятиях потребительской кооперации региона.

2.3 Анализ финансового состояния предприятий потребительской кооперации региона.-.

3 совершенствование управления предприятиями потребительской кооперации на основе регулирования инвестиционно-финансовых потоков.

3.1 Интегрированный фонд развития как механизм привлечения и эффективного использования финансовых средств предприятий потребительской кооперации.

3.2 Бюджетирование как эффективный метод управления инвестиционно-финансовыми потоками предприятий.

3.3 Моделирование в управлении оборотными активами предприятий.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Организационно-экономический механизм управления предприятиями потребительской кооперации на основе регулирования инвестиционно-финансовых потоков"

Актуальность темы исследования. В современной рыночной экономике роль и значение качества управления предприятиями исключительно велики. От эффективности системы управления зависит эффективность и результативность всей финансово-хозяйственной деятельности предприятий.

Проблема выбора стратегии управления является одной из актуальнейших проблем любого предприятия. В условиях рынка добавляются новые факторы, игнорирование которых может привести к печальным последствиям -финансовым потерям, а при неблагоприятном развитии событий - к банкротству предприятия. Угроза потенциального банкротства незримо присутствует при принятии любого управленческого решения, особенно если речь идет о стратегическом решении финансового характера. В условиях рынка обоснованность именно этих решений становится жизненно необходимой, поскольку роль финансовых ресурсов неизмеримо возрастает.

Управление бизнесом в рыночной экономике характеризуется многими особенностями; выделим некоторые из них. Во-первых, в общей совокупности ресурсов предприятия доминирующую значимость приобретают финансовые ресурсы. Во-вторых, принятие управленческих решений инвестиционно-финансового характера всегда осуществляется в условиях неопределенности. В-третьих, в условиях реальной самостоятельности предприятий основной проблемой руководителей становится поиск источников финансирования и оптимизация инвестиционных потоков. В-четвертых, устанавливая коммерческие отношения с каким-либо контрагентом, можно полагаться исключительно на собственную оценку его финансовой состоятельности.

В современных экономических условиях остро стоит проблема создания научно-обоснованной системы управления предприятиями на основе регулирования инвестиционно-финансовых потоков. В экономической науке проблемам управления предприятиями, в том числе их инвестиционно-финансовой деятельностью, уделялось и уделяется значительное внимание как со стороны отечественных, так и зарубежных ученых. Вопросам, касающимся управления инвестиционно-финансовыми процессами на предприятиях, посвящены работы отечественных ученых: С. И. Абрамова, И.Т. Балабанова, И.А. Бланка, В.В. Бочарова, О.И. Вокова, О.В. Врублевской, В.Н. Глазунова, В.В. Ковалева, М.Н. Крейниной, Е.В. Негашева, В.Ф. Палия, Г.Б. Поляка, М.В. Романовского, Г.В. Савицкой, В.М. Сергеева, О.В. Соколовой, Е.С. Стояновой, П.П. Табарчука, А.В. Ткача, Н.Н.Тренева, А.Д. Шеремета и других.

Среди зарубежных ученых выделяются труды таких исследователей, как Г. Бирман, Р. Брейли, Ю.Ф Бригхем, Дж. К. Ван Хорн, Л. Гапенски, Г, Гант, Л. Гитман, М. Джонк, Д. Карнеги, Л. Крушвиц, А. Маслоу, С. Майерс, Э. Мэйо, К. Хитчинг и других.

Несмотря на наличие большого количества научных разработок, касающихся вопросов управления инвестиционно-финансовыми процессами, в организациях и предприятиях потребительской кооперации, на наш взгляд, в этой области много нерешенных проблем. Именно это обстоятельство послужило побудительной причиной выбора темы исследования.

В современных экономических условиях большинство хозяйствующих субъектов испытывает дефицит инвестиционно-финансовых ресурсов. Поэтому первостепенными являются вопросы, связанные с формированием, оптимальным размещением и эффективным их использованием. Все эти проблемы актуальны также для предприятий и организаций потребительской кооперации.

Сложившееся положение дел в размещении инвестиционно-финансовых ресурсов и проводимая неэффективная политика управления денежными потоками явилась одной из основных причин затяжного экономического кризиса, в том числе и в системе потребительской кооперации. Многие кооперативные организации имеют устаревшие основные фонды. У них наблюдается дефицит собственных оборотных средств, происходит замедление оборачиваемости средств, увеличивается размер дебиторской и кредиторской задоженности.

Все это диктовало необходимость более глубоко исследовать проблемы формирования и использования инвестиционно-финансовых ресурсов в организациях и на предприятиях потребительской кооперации.

Объектом исследования являлись предприятия и организации потребительской кооперации системы Брянского областного потребительского союза.

Предметом исследования послужили процессы управления инвестаV ционно-финансовыми потоками, механизмы формирования и использования финансовых ресурсов предприятий и организаций потребительской кооперации.

Целью диссертационного исследования является разработка и обоснование научных и практических рекомендаций по совершенствованию организационно-экономического механизма управления предприятиями и организациями потребительской кооперации региона для повышения эффективности их финансово-хозяйственной деятельности.

Для достижения цели были поставлены следующие задачи исследования:

- уточнить экономическую сущность инвестиционно-финансового механизма предприятия, как специфической системы управления денежными потоками, движением инвестиционно-финансовых ресурсов, соответствующей организации инвестиционно-финансовых отношений;

- выявить проблемы в управлении инвестиционно-финансовой деятельностью предприятий, в том числе предприятий и организаций потребительской кооперации;

- провести анализ финансового состояния и оценить инвестиционно-финансовый механизм в системе потребительской кооперации Брянской области;

- дать оценку воздействия сложившейся структуры и системы использования инвестиционно-финансовых ресурсов на эффективность финансово-хозяйственной деятельности организаций потребительской кооперации;

- предложить более совершенный организационно-экономический механизм управления для системы потребительской кооперации региона на основе рационального регулирования инвестиционно-финансовых потоков.

Теоретической и методологической основой исследования явились труды отечественных и зарубежных ученых, нормативно-правовые акты Российской Федерации и ее субъектов.

Информационную базу работы составили материалы Госкомстата России, Центросоюза Российской Федерации, Брянского областного потребительского союза, отдельных кооперативных организаций системы потребительской кооперации Брянской области.

В процессе исследования применялись следующие научные методы: анализ и синтез, индукция и дедукция, абстрагирование, аналогия, расчет финансовых показателей (коэффициентов), группировка, балансовое и статистическое сопоставление, экономическое моделирование и прогнозирование.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке и обосновании методического подхода к формированию более эффективного организационно-экономического механизма управления предприятиями и организациями потребительской кооперации, предусматривающего улучшение их финансово-хозяйственной деятельности на основе рационального регулирования инвестиционно-финансовых потоков.

Новые научные результаты, выносимые на защиту, состоят в следующем:

- уточнена экономическая сущность инвестиционно-финансового механизма предприятия, как специфическая система управления денежными потоками и соответствующей организации инвестиционно-финансовых отношений; раскрыты основные проблемы в управлении инвестиционно-финансовой деятельностью предприятий, в том числе, в системе потребительской кооперации;

- предложен методический подход к оценке инвестиционно-финансовой деятельности предприятия, позволяющий получить количественную и качественную характеристику результатов в разрезе отдельных ее направлений;

- разработан механизм привлечения и эффективного распределения и использования инвестиционно-финансовых средств в системе потребительской кооперации, основным звеном которого является интегрированный фонд развития;

- предложен метод бюджетирования как эффективный инструмент регулирования инвестиционно-финансовых потоков предприятий потребительской кооперации;

- разработаны оптимизационные модели, обеспечивающие повышение эффективности управления оборотными активами предприятий и организаций потребительской кооперации.

Практическая значимость работы обусловлена ее направленностью на повышение эффективности управления предприятиями потребительской кооперации. Разработанные научно-методические рекомендации позволяют сформировать более совершенный организационно-экономический механизм, обеспечивающий повышение качества формирования и использования инвестиционно-финансовых ресурсов, повышение конкурентоспособности организаций и предприятий потребительской кооперации Брянской области, улучшение их финансового состояния.

Реализация результатов исследования. Основные положения работы по совершенствованию организационно-экономического механизма управления предприятиями потребительской кооперации на основе рационального регулирования инвестиционно-финансовых потоков могут быть внедрены в практику в виде методических рекомендаций в системе Брянского обпотребсоюза.

Полученные результаты используются в учебном процессе в ВУЗах и техникумах г.Брянска (в Брянском филиале Московского университета потребительской кооперации, Брянской государственной инженерно-технологической академии, Брянском филиале Московского психолого-социального института, Брянском кооперативном техникуме) при изучении дисциплин: Менеджмент, Финансовый менеджмент, Бухгатерский (финансовый) учет, Управленческий учет, Финансы, денежное обращение и кредит, Анализ финансово-хозяйственной деятельности, Бюджет Российской Федерации.

Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты диссертации докладывались:

- на областных и районных научно-практических конференциях: Потребительская кооперация - социально-ориентированная система (г. Брянск, 1999г.), Кооперативная самобытность в новом тысячелетии (г. Севск Брянской области, 2000г.), Самобытность потребительской кооперации: опыт и проблемы управления (г. Стародуб, п. Супонево Брянской области, 2001г.), Духовно-нравственные проблемы российского общества и роль потребительской кооперации в их решении (г. Стародуб, г. Клинцы Брянской области, 2004г.);

- на научно-практической конференции профессорско- преподавательского состава и аспирантов Брянской государственной инженерно-технологической академии Теоретические аспекты и принципы формирования рыночной экономики (г. Брянск, 2003 г.);

- на межвузовской научно-практической конференции Экономические проблемы становления рыночных отношений в Российской Федерации (Брянский государственный технический университет, 2004г.).

Публикации. По теме диссертации опубликовано 8 работ, объемом 1,99 печатного листа.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, включающего 188 наименований. Содержание работы изложено на 155 страницах текста, включает 15 таблиц, 22 рисунка, 12 приложений.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Родичева, Валентина Петровна

Рисунок 4 - Общая схема финансового менеджмента Объектом управления в финансовом менеджменте является совокупность условий осуществления денежного потока, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений между хозяйствующими субъектами и их подразделениями в хозяйственном процессе. Субъект управления - это специальная группа людей (финансовая дирекция как аппарат управления, финансовый менеджер как управляющий), которая посредством различных форм управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта.

Функции финансового менеджмента определяют формирование структуры управляющей системы. Различают два основных типа функций финансового менеджмента: функции объекта управления и функции субъекта управления. К функциям объекта управления относятся: организация денежного оборота, снабжение финансовыми средствами и инвестиционными инструментами (ценностями), организация инвестиционно-финансовой работы и т. д. Функции субъекта управления представляют собой общий вид деятельности, выражающий направление, осуществления воздействия на отношение людей в хозяйственном процессе и в инвестиционно-финансовой работе. Эти функции последовательно складываются из сбора, систематизации, передачи, хранения информации, выработки и принятия решения, преобразования его в команду. Речь идет о таких функциях, как планирование, прогнозирование или предвидение, организация, регулирование, координирование, стимулирование, контроль.

Планирование в финансовом менеджменте играет существенную роль. Ведь чтобы дать команду, надо составить задание, программу действия, для чего разрабатываются планы инвестиционно-финансовых мероприятий, получения доходов, эффективного использования финансовых ресурсов. Функция управления - планирование - охватывает весь комплекс мероприятий, как по выработке плановых заданий, так и по воплощению их в жизнь. Разрабатываются методология и методика разработки финансовых планов.

Прогнозирование (от греч. prognosis - предвидение) в финансовом менеджменте - разработка на длительную перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей. Прогнозирование, в отличие от планирования, не ставит задачу непосредственно осуществить на практике разработанные прогнозы. Эти прогнозы представляют собой предвидение соответствующих изменений. Особенностью прогнозирования является также альтернативность в построении финансовых показателей и параметров, определяющая вариантность развития финансового состояния объекта управления на основе наметившихся тенденций. Прогнозирование может осуществляться на основе как экстраполяции прошлого в будущее с учетом экспертной оценки тенденции изменения, так и прямого предвидения изменений. Эти изменения могут возникнуть неожиданно. Управление на основе их предвидения требует выработки у финансового менеджера определенного чутья рыночного механизма и интуиции, а также применения гибких экстренных решений.

Функция организации в финансовом менеджменте сводится к объединению людей, совместно реализующих инвестиционно-финансовую программу на базе каких-то правил и процедур. К последним относятся создание органов управления, построение структуры аппарата управления, установление взаимосвязи между управленческими подразделениями, разработка норм, нормативов, методик и т.п.

Регулирование (от лат. regulate - подчинение определенному порядку, правилу) в финансовом менеджменте - воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости финансовой системы в случае возникновения отклонения от заданных параметров. Регулирование охватывает главным образом текущие мероприятия по устранению возникших отклонений от графиков, плановых заданий, установленных норм и нормативов.

Координация (лат. Со(п)с, вместе + ordinatio - расположение в порядке) в финансовом менеджменте - согласованность работ всех звеньев системы управления, аппарата управления и специалистов. Координация обеспечивает единство отношений объекта управления, субъекта управления, аппарата управления и отдельного работника.

Стимулирование в финансовом менеджменте выражается в побуждении работников финансовой службы к заинтересованности в результатах своего труда. Посредством стимулирования осуществляется управление распределением материальных и духовных ценностей в зависимости от количества и качества затраченного труда.

Контроль в финансовом менеджменте сводится к проверке организации финансовой работы, выпонения финансовых планов и т. п. Посредством контроля собирается информация об использовании финансовых средств и о финансовом состоянии объекта, вскрываются допонительные резервы и возможности, вносятся изменения в инвестиционно-финансовые программы, в организацию финансового менеджмента. Контроль предполагает анализ финансовых результатов.

Конкретные формы и методы реализации этих функций финансового менеджмента определяются финансовой, в том числе и инвестиционной политикой предприятия. Она позволяет соединить воедино потенциальные возможности управления, заложенные непосредственно в самих объектах управления, с конкретными методами работы организацией органов субъектов управления. Методической основой при разработке финансовой и инвестиционной политики на конкретном предприятии может служить Приказ Министерства экономики РФ Об утверждении методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций) от 01.10.97 г. № 118, в котором предусмотрены следующие элементы [26, С. 3]:

- учетная политика;

- кредитная политика;

- политика управления денежными средствами;

- политика в отношении управления издержками;

- дивидендная политика.

Выбор варианта учетной политики предприятие дожно осуществлять в соответствии с национальными стандартами бухгатерского учета. В Российской Федерации таким документом является Положение по бухгатерскому учету (ПБУ) № 1/98.

В рамках кредитной политики решается вопрос об обеспеченности оборотными средствами - определение величины собственных оборотных средств, потребности в заемных средствах. В случае необходимости привлечения догосрочного кредита изучается структура капитала и финансовая устойчивость.

Политика управления денежными средствами связана с оптимизацией необходимых остатков средств на счетах предприятия, минимизации разрывов между поступлением средств и их использованием, применением различных схем расчетов, предусматриваемых в договорах, инкассацией дебиторской задоженности.

Политика в отношении управления издержками реализуется помощью разработки системы бюджетирования, предусматривающей разработку бюджетов (смет) по всем основным элемента затрат и осуществления эффективного контроля за их испонением.

Дивидендная политика дожна уравновешивать защиту интересов собственников с интересами менеджеров и инвесторов в соответствии с теорией агентских отношений и целью максимизации цены предприятия.

Как уже отмечалось, организация управления инвестиционно-финансовой деятельностью на конкретных предприятиях зависит от ряда факторов: формы собственности, организационно-правового статуса, отраслевых и технологических особенностей, размера самого предприятия.

Исходя из объема и сложности решаемых задач, инвестиционно-финансовая служба предприятия может быть представлена финансовым управлением Ч на крупных предприятиях, финансовым отделом Ч средних предприятиях, либо только финансовым директором или главным бухгатером, который занимается не только вопросами бухгатерского учета, но и вопросами финансовой стратегии на малых предприятиях. Структура финансовой службы представлена на рисунке 5.

Финансовый директор

Бухгатерия (финансовый учет) Аналитический отдел Отдел инвестиционно-финансового планирования Отдел оперативного управления Юридический отдел Отдел ценных бумаг

Рисунок 5 - Структура финансовой службы предприятия

В процессе управления инвестиционно-финансовой деятельностью предприятия применяется широкий круг методов, основными из которых являются: прогнозирование, планирование, налоговый менеджмент, страхование и самострахование, кредитование, система финансовых санкций и экономических воздействий на предприятие, системы стимулирования, ценообразования и применения инвестиционных инструментов (лизинг, аренда). Для осуществления этих методов используются приемы инвестиционно-финансового управления: кредиты, займы, процентные ставки, дивиденды, котировки валютных курсов, дисконтирование.

Методы финансового менеджмента позволяют оценить уровень риска и выгодность (доходность) вложения денежных ресурсов. Особенно важно то, что финансовый менеджмент фактически охватывает все сферы управления капиталом (оборачиваемость капитала, его эффективность, структурную динамику).

Основу информационного обеспечения системы управления предприятием составляет любая информация различного характера:

- бухгатерская отчетность;

- сообщения финансовых органов;

- информация учреждений банковской системы;

- информация товарных, фондовых и валютных бирж;

- прочая информация.

Техническое обеспечение системы управления предприятием является самостоятельным и весьма важным ее элементом. Многие современные системы, основанные на безбумажной технологии (межбанковские расчеты, взаимозачеты, расчеты с помощью кредитных карточек и др.), невозможны без применения сетевых ЭВМ, персональных компьютеров, функциональных пакетов прикладных программ.

Функционирование любой системы управления осуществляется в рамках действующего правового и нормативного обеспечения. Сюда относятся: законы, указы Президента, постановления правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, лицензии, уставные документы, нормы, инструкции, методические указания и др.

В практическом использовании финансовый менеджмент связан с управлением разными финансовыми активами, каждый из которых требует использования соответствующих приемов управления и учета специфики соответствующего звена инвестиционно-финансового рынка.

Управление инвестиционно-финансовой деятельностью предприятия осуществляется во времени. Временной признак влияет на цели и направления управления. По временному признаку финансовый менеджмент делится на:

- стратегический менеджмент;

- оперативно-тактический менеджмент.

Стратегический финансовый менеджмент представляет собой управление инвестициями. Он связан с реализацией выбранной стратегической цели.

Стратегический финансовый менеджмент предполагает, прежде всего:

- финансовую оценку проектов вложения капитала;

- отбор критериев принятия инвестиционных решений;

- выбор наиболее оптимального варианта вложения капитала;

- определение источников финансирования.

Оперативно-тактический финансовый менеджмент представляет собой оперативное управление денежной наличностью.

Управление денежной наличностью направлено, во-первых, на обеспечение такой суммы наличных денег, которой будет достаточно для выпонения финансовых обязательств; во-вторых, на достижение высокой доходности от использования временно свободных наличных денег в качестве капитала.

Могут быть три цели управления денежной наличностью:

1) увеличение скорости поступления наличных денег;

2) снижение скорости денежных выплат;

3) обеспечение максимальной отдачи от вложения наличных денег.

Для каждой цели существуют свои методы управления.

Так, для первой цели - это методы, которые позволяют как можно быстрее собрать денежные средства, например, за счет реализации произведенной продукции (работ, услуг), применяя эффективные формы расчетов, за счет получения денег от дебиторов и т. д.

Управление дебиторской задоженностью предполагает: во-первых, управление оборачиваемостью средств в расчетах с целью их ускорения; во-вторых, контроль за недопущением неоправданной дебиторской задоженности (т. е. задоженности материально ответственных лиц по недостачам, хищениям, за порчу ценностей и др.); в-третьих, снижение суммы дебиторской задоженности.

Для выпонения второй цели необходимы методы, которые позволяют отсрочить платежи, чтобы сохранить денежные средства в обращении как можно дольше, например инвестиционный налоговый кредит.

Для выпонения третьей цели следует использовать метод управления кассовой наличностью, который позволяет уменьшить ее до минимума и соответственно увеличить объем денежных средств для вложения в активы, приносящие доходы.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

По результатам выпоненного диссертационного исследования можно сделать следующие выводы и предложения:

В условиях рыночной экономики неизмеримо возрастает роль и значение качества управления предприятиями и организациями и, прежде всего, управления их инвестиционно-финансовой деятельностью, финансовыми потоками и ресурсами.

Согласно проведенного анализа установлено, что в системе потребительской кооперации региона (Брянская область) нарастают негативные тенденции: снижаются объемы производства продукции и товарооборота, конкурентоспособность и рентабельность товаров и услуг. Негативные тенденции в системе потребительской кооперации региона, помимо внешних причин, во многом определяются неэффективностью системы управления инвестиционно-финансовыми процессами и финансовыми потоками. Недостатки в финансовом менеджменте адекватно оказывают негативное влияние на финансовое состояние предприятий и организаций, значительно снижают показатели их финансово-хозяйственной деятельности.

Для устранения негативных тенденций в системе потребительской кооперации региона, повышения эффективности производства и управления предложен соответствующий организационно-экономический механизм, базирующийся на рациональном регулировании инвестиционно-финансовых потоков.

Одним из элементов этого механизма является интегрированный фонд развития потребительской кооперации. Концентрация средств в целевом фонде развития потребительской кооперации обеспечит активизацию инвестиционно-финансовых процессов, более рациональное использование финансовых ресурсов, в том числе, при реализации соответствующих инвестиционных проектов и программ. Для обеспечения разработки и реализации оптимальных инвестиционных проектов и программ предложена экономико-математическая модель принятия решений в условиях неопределенности и многокритериальности, с использованием теории нечетких множеств.

Другим элементом предлагаемого организационно-экономического механизма управления предприятиями потребительской кооперации региона является бюджетирование, как эффективный инструмент регулирования финансовых потоков. Из всей системы возможных видов бюджетов на предприятиях системы потребительской кооперации региона целесообразнее всего разрабатывать: бюджет формирования и распределения финансовых ресурсов (прогнозный баланс); бюджет доходов и расходов (прогноз прибылей и убытков); бюджет денежных средств (прогноз движения денежных средств). В диссертации предложены соответствующие модели разработки этих бюджетов.

Еще одним элементом организационно-экономического механизма и, соответственно, направлением совершенствования инвестиционно-финансовой деятельности предприятий потребительской кооперации региона, является оптимизация управления оборотными активами, обеспечивающая более рациональное их использование, экономию финансовых средств в целом.

В рамках этого направления предложены модели оптимизации размеров (уровня) производственных и товарных запасов, дебиторской задоженности, денежных средств. Предлагаемая модель оптимизации уровня производственных (или товарных) запасов на складе предприятия минимизирует валовую прибыль. Модель оптимизации дебиторской задоженности обеспечивает снижение ее уровня путем регулирования размера скидки с цены товара. В предлагаемой модели оптимизации величины денежных средств на расчетном счете в банке учитываются не только поступления, но и расходы денежных средств (погашение финансовых обязательств); тем самым более точно определяется минимум денежных средств, которые целесообразно иметь на расчетном счете предприятия.

Итак, в выпоненном диссертационном исследовании определены основные пути и направления по совершенствованию организационно-экономического механизма управления предприятиями потребительской кооперации региона. Реализация предлагаемых мероприятий приведет к укреплению финансового положения предприятий и организаций, повысит их конкурентоспособность и рентабельность, обеспечит более динамичное развитие.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Родичева, Валентина Петровна, Брянск

1. Конституция Российской Федерации//Российская газета № 237,2512.93 г.

2. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.98 г. №145-ФЗ//Собрание законодательства Российской Федерации, 03.08.98, № 31, ст. 3823.

3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от2110.94 г. (с допонением на 12 августа 1996 года). № 111-ФЗ//" Российская газета", № 153, 14.08.96.

4. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от2212.95 г. (с изменениями и допонениями от 12 августа 1996 года). № 110-ФЗ//"Российская газета", № 154,15.08.96.

5. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.98 г. № 146-ФЗ//Собрание законодательства Российской Федерации, 03.08.98, № 31,ст. 3824.

6. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ//Собрание законодательства Российской Федерации, 07.08.2000, № 32, ст. 3340.

7. Трудовой кодекс Российской Федерации от 30.12.2001 г. № 197-ФЗ. "Российская газета", № 256, 31.12.2001.

8. О бухгатерском учете. Федеральный закон от 21.11.96 г., №129-ФЗ, -М;1996.

9. Закон Российской Федерации О потребительской кооперации (потребительских обществах, их союзах) в Российской Федерации от 11.07.97 г. №97-ФЗ (с изменениями и допонениями от 28.04.2000г.).

10. Федеральный закон от 31.12.2001 г. N 194-ФЗ О федеральном бюджете на 2002 год//Российская газета, № 256, 31.12.2001, №2, 05.01.2002.

11. Федеральный закон №57-ФЗ от 29.05.02 (ст.1 п.99) О внесении изменений и допонений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации.

12. Закон Брянской области Об инвестиционной деятельности и налоговых льготах инвесторам на территории Брянской области от 19.08.1996г.29.3 //Консультант Плюс, Региональный выпуск.

13. Закон Брянской области от 11.12.2001г. № 81-3 Об областном бюджете на 2002 год//Консультант Плюс, Региональный выпуск.

14. Постановление Правительства Российской Федерации от 02.07.1994 года №760 О реализации некоторых вопросов Соглашения о взаимоотношениях Правительства Российской Федерации с Центросоюзом Российской Федерации.

15. Постановление Правительства Российской Федерации № 24 от 07.01.99 г. О повышении роли потребительской кооперации в обеспечении населения продовольствием.

16. Положение по ведению бухгатерского учета и бухгатерской отчетности в Российской Федерации. Утверждено приказом Минфина Российской Федерации от 29.07.98 г., № 34 н.

17. Положение по бухгатерскому учету Учетная политика организации (ПБУ 1/98). Утверждено приказом Минфина Российской Федерации от 09.12.98 г. №60 н.

18. Положение по бухгатерскому учету Доходы организации (ПБУ 9/99). Утверждено приказом Минфина Российской Федерации от 06.05.99 г., №32 н.

19. Положение по бухгатерскому учету Расходы организации (ПБУ 10/99). Утверждено приказом Минфина Российской Федерации от 06.05.99 г. №33 н.

20. Положение о фонде развития потребительской кооперации Российской Федерации /Постановление Совета Центросоюза Российской Федерации от 23.04.02, протокол 2-е, пункт 5.

21. Концепция, развития потребительской кооперации Российской Федерации на период до 2010 года. М.: Центросоюз Российской Федерации. 2001.-126 с.

22. Об утверждении методических рекомендаций по реформе предприятий. Приказ Министерства экономики Российской Федерации от 01.10.97г. № 118//Экономика и жизнь, 1998, № 2.

23. Программа стабилизации и развития потребительской кооперации на 1998-2002 годы//Российская кооперация. № 34-35, - 15.08.98 г. - с. 3-8.

24. Программа развития потребительской кооперации Брянской области на 2002-2005 годы/Приложение к постановлению двадцать третьего общего отчетного собрания представителей потребительских обществ Брянской области, 2001.

25. Абрамов С.И. Инвестирование. М.: Центр экономики и маркетинга, 2000. - 440 с.

26. Андрейчиков А.В., Андрейчикова О.Н. Анализ и синтез. Планирование решений в экономике. -М.: Финансы и статистика, 2001.- 364 с.

27. Арно А., Николь П. Логика или Искусство мыслить 2 изд. - М.: Наука, 1997. - 724 с.

28. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник 4-е изд. доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 416 с.

29. Балабанов И.Т. Валютный рынок и валютные операции в России. -М.: Финансы и статистика. 1994. 115 с.

30. Балабанов И.Т. Драгоценные металы и камни. Операции на российском рынке. -М: Финансы и статистика, 1997.-162 с.

31. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 1995. - 384 с.

32. Балабанов И.Т. Операции с недвижимостью в России. М.: Финансы и статистика. 1996. - 190 с.

33. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1996.-188 с.

34. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика. 1998. - 480 с.

35. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. 2-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика. 1999. - 512 с.

36. Банкротство. Стратегия и тактика выживания. Часть 1. Как избежать банкротства. М.: СП МЛИ, 1993. - 239 с.

37. Берестов В.Л., Сухарев О.С., Шмулев Г.А. Инвестиционно- финансовые и институционные механизмы реструктуризации промышленности. Ч Брянск: БГИТА, 1998. 135 с.

38. Берестов В.Л., Кузнецов С.Г. Экономическая оценка инвестиций. Учебное пособие. Брянск: БГИТА, 2003. - 101 с.

39. Берестов В.Л. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. Ч Брянск: БГИТА, 2002. 107 с.

40. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Киев: МП ИТЕМ итд, 1995.-448 с.

41. Бланк И.А. Стратегия и тактика управления финансами. Киев: ИТЕМтд, АДЕФ-Украина, 1996. - 534 с.

42. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х т.т. М.: Ника-Центр, 1999.-517с.

43. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. М.: Ника-Центр, 1999. - 528 с.

44. Бороться с бедностью, созидать для блага людей. Доклад Председателя Совета ЦС Российской Федерации Валентина Ермакова /Российская кооперация. № 3 (211), - 19.01.2002г., с. 1-2.

45. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент: Учеб. Пособие. СПб.: ПИТЕР, 2000.- 151 с.

46. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М.: Олимп - Бизнес, 1997. - 512 с.

47. Бригхем Ю., Гапенски JL Финансовый менеджмент : полный курс: В' 2-х томах: Пер с англ./Под ред. В.В. Ковалева. Т. 2: С - Пб: Экономическая школа, 1997.- 669 с.

48. Брянская область в цифрах: Крат. Стат. Сб./Обкомстат. Брянск,2001.-118 с.

49. Брянская область в цифрах: Крат. Стат. Сб./Обкомстат. Брянск,2002.-115 с.

50. Брянская область в цифрах: Крат. Стат. Сб./Обкомстат. Брянск,2003.-118 с.

51. Бухгатерский учет: Учебник для вузов/Под ред. Проф. Ю.А. Бабаева. М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2002. - 476 с.

52. Бухгатерский учет: учебник/П.С. Безруких, В.Б. Ивашкевич, Н.П. Кондраков и др.; Под ред. П.С. Безруких 3 изд. перераб. и доп. - М.: Бухгатерский учет, 2002. - 624 с.

53. Быкова Е.В., Стоянова Е.С. Финансовое искусство коммерции. М.: Перспектива, 1996.- 799 с.

54. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгатерской (Финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. СПб.: Издательский дом Герда, 2001.-288 с.

55. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами/Пер, с англ. М.: Финансы и статистика, 1997. - 799 с.

56. Вахитов К.И. История потребительской кооперации России: Учебное пособие, ч. 1. М.: Центросоюз РФ, ЦУМК, 1998. - 105с.

57. Вахитов К.И. История потребительской кооперации России: Учебное пособие, ч. 2. М.: Центросоюз РФ, ЦУМК, 1998. - 122 с.

58. Ващенко Т.П. Математика финансового менеджмента. М.: Перспектива, 1996. - 80 с.

59. Ветров А.А. Операционный аудит-анализ. М.: Перспектива, 1996.120с.

60. Вечников Г. С., Вечникова Г. Р., Пуляев В.Т. Краткая экономическая энциклопедия. СПб.: ТОО ТК Петроком, 1998, - 509 с.

61. Витте С.Ю. Конспект лекций о народном и государственном хозяйстве.-СПб., 1912, 541 с.

62. Витин А. Мобилизация финансовых ресурсов для инвести-ций/УВопросы экономики 1994. - № 7. - с. 13-21.

63. Володин Н. Потребительская кооперация и власть дожны служить народу//Российская кооперация, № 2(262). - 11 января 2003 г. - с.2.

64. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. М.: Финстатинформ, 1997. - 264с.

65. Глушецкий А.А. Кооперация: ее роль в современной экономике. М. 1991.-167с.

66. Глухов В.В., Бахрамов Ю.М. Финансовый менеджмент. С. Петербург: Специальная литература, 1995. - 429 с.

67. Глушков И.Е. Бухгатерский учет на современном предприятии. -М.: КНОРУС, Новосибирск: ЭКОР, 2001. 797 с.

68. Давыдова J1.B. Роль налогов в формировании бюдже-та//Государственное регулирование переходной экономики: региональный аспект. Орел, Издательство ОРАГС, 1998. - 172 с.

69. Дадалиев А.З., Черник Д.Г. Финансовая система России: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 1997. - 248 с.

70. Дамари Р. Финансы и предпринимательство. Ярославль: Периодика, 1993.-223 с.

71. Дворецкий И.Х. Латинско-русский словарь: около 50000 слов. Изд. 2-е перераб. и доп. М.: Русский язык, 1976. - 1096 с.

72. Деньги, кредит, банки: Учеб. Для вузов/ Под ред. Лаврушина О.И. -М.: Финансы и статистика, 1999. 447 с.

73. Друри К. Введение в управленческий и финансовый учет, пер. с англ./Под ред. Табалиной С.А. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 1994. - 498 с.

74. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов. М.: Финансы и статистика, 1995. - 267 с.

75. Ермаков В. Идите в ногу со временем//Российская кооперация: -№1 (157).-01.01.2001 г.-с. 1-2.

76. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий: Учебное пособие. М.:ИКФ ЭКМОС, 2003. - 240 с.

77. Зубарев А.А. Формирование эффективной инвестиционной политики в макро- и микроэкономических системах в условиях рыночных отношений. СПб.: Издательство СПб ГУЭФ, 1998. - 249с.

78. Инвестиции в России: тенденции, проблемы, пути решения с учетом зарубежной практики. / Под редакцией А.А. Дынкина. А.Я. Рекитара, Ю.В. Ку-ренкова- М.: ООД ИМЭМО РАН, 2000. 124с.

79. Камышанов П.И., Камышанов А.П., Камышанова Л.И. Практическое пособие по бухгатерскому учету. М.: Элиста: АЛ Джангар, 2002. - 560 с.

80. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1999. - 768 с.

81. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. М: Финансы и статистика, 2002. - 520 с.

82. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М: Финансы и статистика, 1995. - 432 с.

83. Ковалев В.В. Финансовый анализ. 2-е изд. перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 1999. - 512 с.

84. Ковалев В.В., Вокова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2000. - 424 с.

85. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2001. - 560 с.

86. Кондраков Н.П. Бухгатерский учет: Учебное пособие. 3-е изд. перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2001.-635 с.

87. Кондратова И.Г. Основы управленческого учета. М.: Финансы и статистика, 1999. - 144 с.

88. Коряков И.А., Корякова А.Х., Малахова Г.М., Намханова М.В. Потребительская кооперация России. Учебное пособие. 2-е изд. перераб. и доп. Чита: ЗИП Сиб У ПК, 1999 - 86 с.

89. Кохно А.П., Микрюков В.А., Комаров С.Е. Менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1993. - 224 с.

90. КрейнинаМ.Н. Финансовый менеджмент/Учебное пособие. М.: Дело и сервис, 1998. 304 с.

91. Крижанич Ю. Собр. Соч. Вып. 1-3. -М., 1891-1892.

92. Кузовлева И.А. Региональный инвестиционно-строительный комплекс: современные процессы и тенденции. Брянск: Брян. гос. инженер.-техног. акад., 2001. - 187 с.

93. Кушлин В. Проблемы реальной экономики на фоне финансовых кри-зисов//Экономист. 1999., № 3 - с. 3-11.

94. Ленин В.И. Поли. собр. соч., т. 45 М.: Издательство политической литературы, 1975. - 730 с.

95. Лодкин Ю. Люди рассчитывают на партнерство властей и коопера-ции//Российская кооперация. № 1 (209), - 01.01.2002 г., - с. 2.

96. Львов Д. Курс финансового права. Казань, 1988. - 299 с.

97. Лялин В.А., Воробьев П.В. Финансовый менеджмент (управление финансами фирмами). С.-Петербург: Юность, Петрополь, 1994. - 108 с.

98. Мазурова И.И., Романовский М.В. Условия прибыльной работы предприятия. С.-Петербург: Издательство Санкт-Петербургского университета экономики и финансов, 1992. - 64с.

99. Макаренко А.П. Теория и история кооперативного движения: Учебное пособие. М.: ИВЦ Маркетинг, 1999. - 328 с.

100. Мекумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2000. - 248 с.

101. Мескон М.Х., Альберт М. Хедоури Ф. Основы менеджмента: Пер. с англ. М.: Дело, 2000. - 704 с.

102. Мильгаузен Ф.В. Финансовое право: Конспект лекций. Ч М., 1868.

103. Мордвинов Н.С. Избранные произведения. М.: ОГИЗ, Госполитиздат, 1945.-610 с.

104. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. -М.: Высшая школа, 1997. 154 с.

105. Нехамкин А.Н. Модели регулирования рыночной экономики//РЭЖ. 1993.,№ 12-с. 77-83.

106. Новая технология и организационные структуры. Сокр. пер. с англ. (Под ред. И Пиннинга и А. Бьюнтандама). М.: Экономика, 1990. - 269 с.

107. Новицкий Н. Инновационный путь развития экономи-ка/Экономист.-2000., №6. с. 34-40.

108. Новый словотокователь, расположенный по афавиту. СПб., 1806. 4.3.-998 с.

109. Ожегов С.И. Словарь русского языка/Под ред. Н.Ю. Шведовой. -М.: Русский язык, 1985. 375 с.

110. Озеров И.Х. Основы финансовой науки. Вып.1. М.,1908.

111. Основные показатели социально-экономического положения регионов Российской Федерации в 2000 году//Российская газета. 14.02.2001 г. -№31 (2643). - с. 6-7.

112. Основные показатели социально-экономического положения регионов Российской Федерации в 2001 году//Российская газета. 16.02.2002 г. -№31 (2899). - с. 6-7.

113. Основные финансовые показатели по системе Брянского обпо-требсоюза за 2000, 2001, 2002, 2003 года//Управление учета, финансово-экономического планирования, анализа и контроля. 2001, 2002, 2003, 2004 года.

114. Основные экономические показатели по системе Брянского обпо-требсоюза за 2000,2001, 2002, 2003 годаУ/Отдел экономики, статистики и труда. 2001, 2002, 2003,2004 года.

115. Отчет совета ЦС РФ перед пайщиками потребительской кооперации страны. Стратегия потребительской кооперации в 1998-2002 го-дах//Российская кооперация, № 17 (277), - 23.04.2003 г., с. 2.

116. Павлова Л.Н. Финансы предприятий. Учебник. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.-496 с.

117. Палий В.Ф., Палий В.В. Финансовый учет. Учебное пособие. 2-е изд. перераб. и доп. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2001. - 672 с.

118. Перар Ж. Управление финансами: с упражнениями/Пер, с франц. -М.: Финансы и статистика, 1999. 360 с.

119. Практикум по финансовому менеджменту: Учебно-деловые ситуации, задачи и решения / Под ред. Стояновой Е.С. М.: Перспектива, 1998. -138с.

120. Принципы инвестирования. М.: Крокус Интернейшнл, 1992.322с.

121. Региональные финансы и кредит / Под ред. Л.И. Сергеева. Калининград, 1998.-398 с.

122. Рекомендации Российской научно-практической конференции Самобытность потребительской кооперации: опыт и проблемы управлениям/Российская кооперация № 41 (197). - 13.10.2001 г. - с. 3.

123. Рекомендации Российской научно-практической конференции Усиление борьбы с бедностью стратегия и социальная миссия потребительской кооперации// Российская кооперация - № 36 (244). - 07.09.2002 г. - с. 3.

124. Рекомендации парламентских слушаний Сущность и роль кооперации в национальной экономике 5-6 декабря 2002 г.//Российская кооперация. - № 8 (268). - 02.02.2003 г. - с. 1,3

125. Рерих Н.К. Избранное М. 1979. - 270 с.

126. Реформирование предприятий. Методика и опыт. Библиотека ЗАО РОЭЛ Консатинг М.: ПРИОР, 1998. - 289 с.

127. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. М.: Перспектива, 1994. - 98 с.

128. Россия в цифрах 2000: Крат. стат. сб. / Государственный комитет Российской Федерации по статистике (Госкомстат России). М.: Логос, 2000. -396с.

129. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд. перераб. и доп. Минск: 000 Новое знание, 2000. - 688 с.

130. Семь нот менеджмента / Под ред. В. Красновой и А. Привалова. -Издание третье, допоненное. М.: ЗАО Журнал Эксперт, 1998. - 424 с.

131. Серов В.М. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие. Ч М.: ИНФРА-М, 2000. 272 с.

132. Серопгган М. Учится искусству управлять / Российская кооперация № 51-52 (207-208). - 22.12.2001 г. - с. 2.

133. Словарь иностранных слов. 8-е изд., стерео-С48 тип. - М.: Русский язык, 1981. -624 с.

134. Снитко JI.T. Методические рекомендации по повышению заинтересованности работников потребительской кооперации в конечных результатах деятельности. Бегород: БУПК, 1998. - 23 с.

135. Современный бизнес: Учебник: Пер. с англ./Общ. ред. пер. Я.Х. Певзнера. Т. 2 М.: Республика, 1995. - 479 с.

136. Современный маркетинг / Под ред. Хрупкого В.Е. М.: Финансы и статистика, 1991. - 254 с.

137. Современная экономика. Многоуровневое учебное пособие / Науч. ред.: д.э.н., проф. Мамедов О.Ю. Ростов-на-Дону, изд. Феникс, 1996. - 608с.

138. Социально-экономическое положение Брянской области в 2000 году // Брянский рабочий. 21.02 2001 г. - № 34 (19.387). - с. 2-3.

139. Социально-экономическое положение Брянской области, январьдекабрь 2001 г .// Брянский областной комитет государственной статистики.к'

140. Официальное издание, январь 2002 104 с.

141. Старик Д. Экономическая эффективность инвестиций: показатели и методы определения //Экономист. Ч 1993 №1. - С.57-61.

142. Стоун Д., Хитчинг К. Бухгатерский учет и финансовый анализ. Подготовительный курс. С.-Пб.: АОЗТ Литера Плюс: АО Санкт-Петербург оркестр, 1994. - 263 с.

143. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия. М.: Перспектива, 1992. -89с.

144. Стоянова Е.С., Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом. М.: Перспектива, 1998. - 130 с.

145. Стоянова Е.С., Штерн М.Г. Финансовый менеджмент для практиков: краткий профессиональный курс. М.: Перспектива, 1998. - 239 с.

146. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика. -М.: Перспектива, 1995. 208 с.

147. Стоянова Е.С. Финансы маркетинга. М.: Перспектива, 1994. -91с.

148. Теплова JI.E. Основы потребительской кооперации: Учебное пособие. М.: Бита-Пресс, 2001.- 160 с.

149. Теория и практика антикризисного управления: Учебник для вузов/Под ред. Беляева С.Г. и Кошкина В.И. М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1996.469 с.

150. Ткач А.В. Сельскохозяйственная кооперация. М.: Дашков и К0, 2002. - 320 с.I

151. Тренев Н.Н. Управление финансами: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2000. - 496 с.

152. Токовый словарь рыночной экономики. Ч М.: Рекл.-изд. Фирма Глория, 1999. 183с.

153. Управленческий учет: Учебное пособие/Под ред. А.Д. Шеремета. -М.: ИД ФБК ПРЕСС, 2000 - 512 с.

154. Финансы, деньги, кредит: Учебник/Под ред. О.В. Соколовой. М.: Юристъ,2001.-784с.

155. Финансовое искусство предпринимателя./Под ред. Стояновой Е.С. -М.: Перспектива, 1992. 67 с.

156. Финансово-кредитный словарь: В 3 т. Т. 2: К-П/Гл. ред. В.Ф. Гар-бузов. М.: Финансы и статистика, 1986. - 511 с.

157. Финансовый менеджмент: Учебник/Под ред. Г.Б. Поляка. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. - 518 с.

158. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/Под ред. Е.С. Стояновой. 5-е изд. перераб. и доп. - М.: Издательство Перспектива, 2001.-656 с.

159. Финансовое планирование деятельности малых предприятий США. М.: Крокус Интернейшнл, 1991 - 162 с.

160. Финансовое управление компанией/Общ, ред. Е.В. Кузнецовой. -М.: Фонд Правовая культура, 1995. 383 с.

161. Финансы: Учебник для вузов./Под ред. проф. М.В. Романовского, проф. О.В. Врублевской, проф. Б.М. Сабанти. М.: Издательство Перспектива, издательство Юрайт, 2000. - 520 с.

162. Финансовый учет: Учебник./Под ред. В.Г. Гетьмана. М.: Финансы и статистика, 2002. - 640 с.

163. Финансы и финансовое управление: Учебное пособие /Под ред. П.П. Табурчука. С.-Пб.: Химия, 1998. - 330 с.

164. Финансы предприятий. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. -250с.

165. Финансы: Пер. с англ. М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 1998. - 560 с. (серия Мастерство).

166. Хейсин М.П. История кооперации России. Ленинград. 1926. 312с.

167. Чупров С.В. Анализ нормативов показателей финансовой устойчивости предприятия.//Журнал Финансы. № 2. - 2003 г. - с. 17-19.

168. Хот Р.Н. Основы финансового менеджмента. М.: Дело, 1993.128с.

169. Хорнгрен Ч.Т., Фостер Дж. Бухгатерский учет: управленческий аспект. М.: Финансы и статистика, 1995. - 416 с.

170. Хоскинг А. Курс предпринимательства. М.: Международные отношения, 1990. - 350 с.

171. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. 2-е изд. испр. и доп. М.: Дело, 1995 - 348 с.

172. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. -М.:ИНФРА-М, 1999. 208 с.

173. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа предприятия. М.: ИНФРА-М, 1995. - 75 с.

174. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М, 1999. - 343 с.

175. Шерр И.-Ф. Учение о торговле./Репринт. М.: Перспектива, 1993.476 с.

176. Шим Дж. К., Сигел Дж. Г. Финансовый менеджмент. М.: Филинъ, 1996.-395 с.

177. Шкляр М.Ф. Кредитная кооперация: Учебное пособие. 2-еизд., перераб. и доп. - М.: Издательско-торговая корпорация Дашков и К0, 2003. -332 с.

178. Экономико-математические методы и модели: Учебное пособие / Н.И. Холод, А.В. Кузнецов, Я.Н. Жихар и др. 2-е изд. Мн.: БГЭУ,2000. - 412 с.

179. Экономика предприятия: Учебник ./ Под ред. проф. О.И. Вокова. -М.: ИНФРА-М, 1998. 416 с.

180. Экономика фирмы. Словарь-справочник / Под ред. Скляренко В.К., Вокова О.И. М.: ИНФРА, 2000. - 401 с.

181. Экономические отношения в капитальном строительстве: Финансово-кредитные вопросы теории и практики / Под ред. В.И. Букато, М.Х. Лапиду-са. Л.: Стройиздат, 1989. - 400с.

182. Экономическая энциклопедия: Политическая экономия: В 4 т. Т. 1: А-Индексы/Отделение экономики АН СССР/Гл. ред. A.M. Румянцев. М: Советская энциклопедия, 1972. - 559 с.

183. Экономическая энциклопедия: Политическая экономия: В 4 т, Т. 2: Индивидуальное производство Мюрдаль/Отделение экономики АН СССР/ Гл. ред. A.M. Румянцев. - М: Советская энциклопедия, 1975. - 560 с.

184. Янжул И.И. Основные начала финансовой науки. СПб. Ч 1904. Ч487 с.f

Похожие диссертации

• Организационно-экономический механизм управления плодоовощным подкомплексом АПК
• Совершенствование организационно-экономического механизма управления комплексом недвижимости
• Организационно-экономический механизм управления развитием территории крупного города
• Совершенствование организационно-экономического механизма управления предприятиями централизованного теплоснабжения городов
• Организационно-экономический механизм управления занятостью в трудоизбыточном регионе