Организационно-экономический механизм реструктуризации предприятий гостиничного бизнеса

Сафарян, Вруйр Рафикович

Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Организационно-экономический механизм реструктуризации предприятий гостиничного бизнеса тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Сафарян, Вруйр Рафикович
Место защиты	Москва
Год	2000
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Организационно-экономический механизм реструктуризации предприятий гостиничного бизнеса"

На правах рукописи

САФАРЯН ВРУИР РАФИКОВИЧ

ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ МЕХАНИЗМ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ПРЕДПРИЯТИЙ ГОСТИНИЧНОГО БИЗНЕСА

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление

народным хозяйством

Москва - 2000

Работа выпонена в Центральном научно-исследовательском институте бытового обслуживания населения РФ.

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор

МЕЖИРОВ БОРИС ЛЕОНИДОВИЧ

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

ПЕРЕКАЛИНА НИНА СЕРГЕЕВНА

кандидат экономических наук, доцент СЕМЕНОВА АЛА АНАТОЛЬЕВНА

Ведущая организация: Московский Государственный Университет экономики, статистики и информатики кафедра Гостиничный и туристический бизнес

Защита состоится л27 октября 2000 г. в 11-00 часов на заседании Диссертационного Совета Д 053.40.02 по экономическим наукам при Московском Государственном Университете Сервиса по адресу: 141220, Московская обл., Пушкинский р-н, ст. Тарасовская, пос.Черкизово, ул.Главная, д.99.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Московского Государственного Университета Сервиса

Автореферат разослан л сентября 2000 г.

Ученый секретарь

Диссертационного совета Д 053.40.02 при Московском Государственном Университете Сервиса,

кандидат экономических наук, доцент тт звикова Наталья Геннадьевна

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования

В последние годы вопросам реструктуризации предприятий как инструменту экономического и финансового оздоровления придается все больше внимания в практической деятельности, направленной на санацию российских предприятий. В области решения теоретических проблем, связанных с проведением реструктуризации российскими учеными и практиками (экономистами, финансистами и юристами) достигнуты значительные успехи:

Х четко определены экономическая сущность и цели реструктуризации российских предприятий;

Х разработаны правовые аспекты реструктуризации; введен в действие с 01.03.1998 г. новый Федеральный Закон о несостоятельности (банкротстве);

Х утверждена "Концепция реформирования предприятий, приказ Министерства экономики РФ № 118;

Х разработана Концепция формирования отраслевых программ реструктуризации, утвержденная 12 марта 1997 года в Министерстве промышленности РФ;

Х разработаны методологические подходы к проведению реструктуризации, основанные на рыночной оценке стоимости предприятия;

Х приказом Министерства экономики РФ от 01.10.97 г. утверждена Отраслевая программа реструктуризации.

Вопросам реструктуризации и финансового оздоровления, а также проблемам рыночного освоения объектов туризма и гостиничного комплекса и других структур социальной инфраструктуры посвящены работы отечественных и зарубежных ученых: Е.Н.Жильцова, Н.А.Платоновой, А.Г.Новицкого, А.Д.Чудовского, Л.Б.Сульповара, Н.С.Перекаленой, Г.С.Харрисона, Ш.М.Магомедова, В.И.Казакова, А.И.Потемкина, В.С.Сенина, Б.Л.Межирова, Р.Ю.Поповой, Р.Б.Новрузова и др.

Однако необходимо отметить, что ряд серьезных проблем реструктуризации недостаточно разработан как в теоретическом, так и в практическом аспектах. Среди этих проблем важное место занимает реконструкция как эффективная форма проведения реструктуризации на объектах сферы услуг, которая позволяет сохранить право собственности или контроля над реконструируемым предприятием и добиться синергетического эффекта.

Актуальность и теоретическая значимость данной работы заключается в обосновании и разработке теоретических основ проведения реконструкции предприятия сферы услуг (на примере ОАО Можайская) в целях его экономического и финансового оздоровления и создания условий для повышения конкурентоспособности фирмы в догосрочном периоде.

Цель диссертационной работы состоит в разработке организационно-экономических элементов механизма реструктуризации предприятий гостиничного хозяйства.

Достижение поставленной цели потребовало решить следующие задачи:

Х исследовать особенности реструктуризации и критерии ее эффективности на предприятиях сферы услуг, и в частности, гостиничного хозяйства;

Х провести общий экономический и маркетинговый анализ производственно-хозяйственной деятельности ОАО Можайская как первого этапа реструктуризации;

Х исследовать емкость рынка гостиничных услуг, офисной недвижимости и складских помещений и определить перспективы их развития;

Х разработать многовариантный проект реконструкции ОАО Можайская;

Х сформировать методическую базу построения механизма реструктуризации;

Х определить основные направления реструктуризации предприятий гостиничного хозяйства.

Объектом исследования явились предприятия гостиничного хозяйства г. Москвы, и в частности, ОАО Можайская.

Предметом исследования является экономическая и финансовая деятельность предприятий гостиничного хозяйства, их реконструкция и реструктуризация.

Методологической основой работы является теория оценки рыночной стоимости предприятия, рекомендации специалистов ЮНИДО, широко применяемые в международной современной практике по оценке технико-экономических проектов, а также методические рекомендации, подготовленные специалистами Совета по размещению производительных сил и экономическому сотрудничеству, Методические рекомендации подготовленные в соответствии с Постановлением Совета Министров - Правительства РФ от 15 июля 1993 г. № 683 и ориентированные на унификацию методов оценки эффективности инвестиционных проектов в условиях перехода экономики России к рыночным отношениям, также подходы, выработанные при создании отечественных методик.

Научная новизна исследования состоит в следующем:

Х сделан анализ особенностей реструктуризации предприятий сферы услуг;

Х разработана методика расчета емкости рынка гостиничных услуг, офисной недвижимости и складских помещений с учетом высокой эластичности спроса на данный вид услуг;

л осуществлен выбор оптимальных вариантов реструктуризации на примере ОАО Можайская;

Х определена методическая база механизма реструктуризации;

Х разработан проект реконструкции ОАО Можайская и проведено его технико-экономическое обоснование;

Х сформулированы основные направления реструктуризации предприятий гостиничного хозяйства.

В работе:

Х обосновано положение о том, что в качестве критериев эффективности реструктуризации предприятий, проводимой с целью экономического и

финансового оздоровления, следует рассматривать показатели чистой текущей стоимости, валового рентного мультипликатора, о ставки доходности на инвестированный капитал, ставки доходности собственного капитала, внутренней ставки окупаемости;

Х сформулировано положение о том, что реконструкцию предприятий сферы услуг следует рассматривать как одну из наиболее эффективных форм реструктуризации, позволяющей достигать синергического эффекта;

Х на основе исследований основных тенденций развития емкости рынка гостиничных услуг, офисной недвижимости и складских помещений, обоснован вывод о том, что наиболее перспективной сферой деятельности гостиницы Можайская будет создание, в результате реконструкции, гостинично-делового центра;

Х разработан проект реконструкции ОАО Можайская;

Х проведено технико-экономическое обоснование проекта реконструкции ОАО Можайская.

Практическая шачимость диссертационного исследования заключается в том, что разработанная в нем модель реструктуризации может успешно применяться на многих гостиничных комплексах России и стран СНГ, в которых осуществлены адекватные рыночные преобразования

Антикризисная направленность исследования с учетом особенностей функционирования социально-бытовой сферы позволяет использовать его результаты при совершенствовании нормативной базы процессов финансового оздоровления предприятий гостиничного комплекса.

Апробация результатов исследования:

Основные положения диссертации нашли свое отражение в ряде публикаций автора общим объемом в 1.5 п.л.; доложены на конференции Пути усовершенствования инвестиционной политики (на базе Московского института технологии бизнеса в 1999 г.), использованы на семинарах Управление финансами гостиничного предприятия в условиях кризисной экономики, Актуальные вопросы управления гостиничным предприятием, организованных

Городским учебным центрам переподготовки и повышения квалификации специалистов гостинично-турисгского комплекса при ГАО Москва в 1999 г.

Разработанные автором методические положения по реструктуризации предприятий гостиничного бизнеса были использованы при разработке программ реструктуризации гостиничных комплексов Байкал, Пекин, Царицыно, Останкино, Можайская.

Полученные автором результаты были апробированы в курсе лекций Инвестиционная стратегия в сфере социально-бытовых услуг в Гуманитарном институте.

Структура работы. Работа состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, и списка использованной литературы. ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ КАК ФОРМА ЭКОНОМИЧЕСКОГО И ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ СФЕРЫ УСЛУГ.

1.1. Сущность реструктуризации и ее основные этапы в условиях переходной экономики.

1.2. Основные понятия, принципы и процедуры формирования программ ' реструктуризации предприятий сферы услуг. |

1.3. Критерии эффективности реструктуризации предприятий сферы услуг. ГЛАВА 2. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ

РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ПРЕДПРИЯТИЯ.

2.1. Особенности реструктуризации предприятий сферы услуг.

2.2. Маркетинговый анализ - первый этап реструктуризации предприятия. \

2.3. Выбор оптимальных вариантов реконструкции как формы 1

реструктуризации ОАО Можайская.

ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ПРЕДПРИЯТИЙ СФЕРЫ УСЛУГ.

3.1. Методическая база построения механизма реструктуризации.

3.2. Основные этапы построения механизма реструктуризации.

3.3.Организационно-экономический механизм реструктуризации предприятий сферы услуг. ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ. ЛИТЕРАТУРА.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении рассматривается степень разработанности проблем реструктуризации, определены цель и задачи диссертационного исследования, его актуальность и методологические основы. Изложена научная новизна, теоретическая и практическая значимость.

В первой главе Реструктуризация как форма экономического и финансового оздоровления предприятий сферы услуг рассматриваются сущность, основные понятия и процедуры формирования программ реструктуризации, особенности реструктуризации этих предприятий и критерии эффективности реструктуризации предприятий, а также дается характеристика объекта исследования.

Автор в деталях анализирует производственно-хозяйственную и финансовую деятельность фирмы по таким показателям как структура номерного фонда гостиницы, степень загруженности номеров, динамика расходов, причины опережающего роста расходов по сравнению с ростом выручки от реализации. Особенностью функционирования гостиничного комплекса является ярко выраженная диверсификация деятельности. Основным видом деятельности является прием и обслуживание иностранных и российских туристов. Кроме того компания оказывает следующие виды услуг: организация туризма, разработка, строительство, реконструкция, эксплуатация на коммерческой основе туристических инфраструктур, в том числе гостиниц; предоставление всех видов услуг в области туризма, включая создание комплексного туристического продукта и его реализацию; создание туристических агентств; представительские услуги для туристических фирм; производство сувенирных изделий; организацию торгового обслуживания, торгово-посредническую деятельность, розничную торговлю; экспортно-импортные операции; разработку и внедрение новых прогрессивных технологий, выпонение инжиниринговых работ; подготовка экспертных заключений, оказание консультационных, рекламных, информационных, маркетинговых и иных коммерческих услуг российским и иностранным юридическим лицам; развитие культурных и экономических связей

с зарубежными странами, организация на коммерческой основе культурного обмена, культурно зрелищных и спортивно-оздоровительных мероприятий, выставок, выставок-продаж, аукционов, лотерей, конференций, симпозиумов).

Автор делает вывод, что данный уровень диверсификации предоставляемых услуг необходимо сохранить и расширить, ориентируясь на наиболее перспективные сегменты рынка услуг, поскольку высокая эластичность спроса на гостиничные услуги - наиболее важный фактор, который следует учитывать при разработке возможных вариантов реструктуризации компании.

Необходимым элементом любого исследования является уточнение понятий и принципов изучаемого предмета, коим представлены процессы реконструкции и в целом реструктуризации.

В диссертации неоднократно подчеркивается жизненная необходимость реструктуризации предприятий сферы услуг. И в связи с этим особое внимание обращено на решение проблемы реструктуризации задоженности, которая в сущности приводит к реструктуризации активов.

В работе достаточно подробно проанализированы процедуры формирования программ реструктуризации предприятий сферы услуг.

Определенное место в работе уделяется рассмотрению критериев эффективности реструктуризации предприятий сферы услуг. Конкретно изучены такие показатели как: период окупаемости, валовой рентный мультипликатор, общая ставка дохода, ставка доходности собственного капитала, чистый располагаемый доход, общие годовые поступления на собственный капитал, метод среднегодового дохода, чистая текущая стоимость, внутренняя ставка окупаемости, модифицированная внутренняя ставка, ставка дохода финансового менеджмента.

А общим же критерием эффективности реконструкции и реструктуризации является стоимостной разрыв в чистой текущей стоимости денежных доходов до и после реструктуризации.

Во второй главе - Организационно-экономические основы реструктуризации предприятия автор подчеркивает особенности

реструктуризации предприятий сферы услуг. На примере итогов приватизации государственных предприятий гостиничного хозяйства г. Москвы показаны наиболее ее характерные ошибки. Обращается внимание на очень серьезный момент в деле повышения управляемости предприятиями сферы услуг, а именно -участие государства посредством различных институтов.

Особое внимание в работе уделено маркетинговым исследованиям, как первому этапу разработки программы реструктуризации фирмы. На большом фактическом материале детально исследована емкость рынка гостиничных услуг и возможные варианты его развития. При проведении маркетинговых исследований автор учитывал тенденции развития:

Х емкости рынка (можно ли предвидеть стабильное развитие или расширение, сужение);

Х изменения в численности и в структуре потребителей (можно ли рассчитывать на повышение доходов за счет увеличения существующей группы потребителей и расширения групп потребителей за счет привлечения новых);

Х изменения в позициях имеющихся конкурентов, перспективы их развития и возможности появления новых конкурентов;

Х возможности дифференциации предоставляемых услуг (по качеству и комфорту, территориальная).

Определение емкости рынка требует учета изменений в численности и в структуре потребителей и изменение конкурентных позиций участников рынка на основе использования качественного и количественного анализа. Качественный анализ рынка гостиничных услуг дожен ответить на вопрос - почему потребитель выбирает этот вид услуг. Здесь учитываются социально-экономические факторы, психологические, уровень образования, национальные особенности. Самое главное - четко определить группу возможных потребителей и динамику ее развития при выборе проекта реструктуризации активов компании. Необходимо иметь четкий портрет предполагаемой группы потребителей, знать их потребности и мотивы действия. Кроме того, необходимо

предусмотреть те сложности, которые возникнут при развитии рынка услуг в связи с решением проблемы удержания своих потребителей. Количественный анализ рынка услуг предполагает решение двух вопросов:

Х сколько потребителей могут приобрести данный вид услуг в краткосрочном периоде и в перспективе (здесь необходимо помимо перечисленных факторов учитывать демографическую ситуацию, уровень образования, уровень жизни населения);

Х определить уровень рынка как отношение объема потребляемых услуг компании к общей сумме потребляемых услуг данного вида и разработать систему мер для расширения своей доли рынка в перспективе.

Сложность данного анализа состоит, прежде всего, в необходимости многовариантного прогноза развития социально-политической и экономической ситуации в России. В основу проделанного анализа емкости рынка гостиничных услуг положен оптимистический сценарий развития социально-экономического развития, так как разработка всех возможных вариантов социально-экономического развития выходит за пределы задачи, поставленной в данном исследовании.

Для анализа ситуации на рынке гостиничных услуг использованы внешние статистические данные, которые включают: общее количество отелей в рассматриваемом регионе, классы существующих отелей, их предоставляемые услуги, цены, загруженность, соответствие стандартам и нормам; площади предоставляемых офисных помещений, стоимость аренды м2 площади, соответствие стандартам и нормам; типы и площади складских помещений, арендная плата, соответствие стандартам и нормам; величина потока туристов (включая бизнес - туризм), как иностранных, так отечественных.

На основе анализа сделан вывод, что наиболее перспективным является предоставление гостиничных услуг среднего класса (** и *** звезды международного стандарта) в сочетании со сдачей части недвижимости в аренду для офисов среднего класса, но в соответствии с мировыми стандартами и с

приемлемыми ценами. Перспективным признана и сдача в аренду части помещений под сухие склады со всем комплексом услуг.

Выбор наиболее оптимального варианта реконструкции комплекса как

формы реструктуризации был проведен автором на основе многовариантного

прогноза развития ситуации в случае осуществления или не осуществления

проекта, что отражено на рис. 1.

Затраты _ ,Д, ДДД-,Д,- ________________

гШр^Шору^о^йегауэтт т в отель люкс л 1 нслос(а1ки. 2-/^ I

| существующих юстшшх. неудобное - '

|^сположеиис,

рбОС^.^меаг} Л."-отел^Йевозм^

!Отка} от реконструкции ^Недостатки:

Хдерет аСч-лыю

Наш^ф^орга^ А ? .

(Цшшо-гоствдда три -у'.

на рекомсЗщй^^ рьптка.--

Затраты

Т11реаб<>рУдоваиие госта ницы в офисный цен гр |

зданий*, будут I гЬ но вызовет 1

ьалигаловложений

Рис. 1. Варианты реконструкции гостиницы В третьей главе Основные направления реструктуризации предприятий сферы услуг рассмотрены методические основы построения механизма реструктуризации, основные этапы разработки организационно-экономического механизма реструктуризации предприятий сферы услуг.

Автор работы подчеркивает, что основными принципами разработки проектов реконструкции комплекса являются:

Х моделирование оттока и притока денежных средств;

Х учет результатов анализа рынка гостиничных услуг, финансового состояния предприятия, претендующего на реализацию проекта, степени доверия к руководителям проекта, влияния реализации проекта на окружающую природную среду и т.д.;

Х определение эффекта посредством сопоставления предстоящих интегральных результатов и затрат с ориентацией на достижение требуемой ставки дохода на инвестированный капитал или иных показателей;

Х приведение предстоящих разновременных расходов и доходов к условиям их соизмеримости к текущей стоимости нулевого периода;

Х учет влияния инфляции, задержек платежей и других факторов, влияющих на стоимость используемых денежных средств;

Х учет неопределенности рыночной ситуации в будущем и рисков, связанных с осуществлением проекта;

Х обеспечение единообразного подхода при технико-экономическом обосновании различных взаимоисключающих проектов;

Х учет многообразия интересов участников инвестиционного проекта;

Х самостоятельность предприятий при отборе инвестиционных проектов и способов их реализации;

Х максимальное устранение влияния непоноты и неточности информации на качество оценки эффективности инвестиционных проектов.

Необходимо учитывать, что данные общие принципы применимы независимо от отраслевых или региональных особенностей.

Эффективность проекта характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и результатов применительно к интересам его участников.

Различаются следующие группы показателей эффективности инвестиционного проекта: показатели финансовой эффективности, учитывающие финансовые последствия реализации проекта для его непосредственных участников. Финансовая эффективность определяется соотношением дисконтируемой стоимости денежных оттоков и притоков. Особое внимание здесь следует уделить комплексной оценки результатов реализации проекта, как результата успешной реструктуризации и реконструкции; эффективного финансирования и инвестирования; показатели бюджетной эффективности, отражающие финансовые последствия осуществления проекта для федерального, регионального или местного бюджета; показатели экономической эффективности, учитывающие затраты и доходы, связанные с реализацией проекта, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников инвестиционного проекта и допускающие стоимостное измерение. Для крупномасштабных (существенно затрагивающих интересы города, региона или всей России) проектов рекомендуется обязательно оценивать экономическую эффективность; оценка социальных и экологических последствий проекта, а также затрат, связанных с социальными мероприятиями и охраной окружающей среды.

Необходимо учитывать, что оценка предстоящих затрат и результатов при определении эффективности инвестиционного проекта осуществляется в пределах расчетного периода, продожительность которого (горизонт расчета) принимается с учетом: продожительности создания, эксплуатации и (при необходимости) ликвидации объекта; средневзвешенного нормативного срока службы основного технологического оборудования; достижения заданных характеристик доходности проекта.

При рассмотрении вопроса Основные этапы построения механизма реструктуризации автор уточняет понятие построение механизма реструктуризации и цикл построения и реализации механизма реструктуризации. Понятие построение механизма реструктуризации употребляется в двух смыслах:

Х как деятельность, предполагающая осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей (получение определенных результатов). Близкими по смыслу в этом случае являются термины хозяйственное мероприятие, работа (комплекс работ), проект;

Х как система организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий или описывающих такие действия.

Очевидно, что данные понятия взаимосвязаны, поскольку деятельность, предполагающая осуществление комплекса каких-либо действий,

обеспечивающих достижение определенных целей (получение определенных результатов) требует организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий или описывающих такие действия.

В понятие цикл построения и реализации механизма реструктуризации входит определение различных стадий разработки и реализации механизма -шесть основных фаз, играющих важную роль в обосновании и реализации механизма: определение задач, разработка и технико-экономическое обоснование проекта, экспертиза, переговоры относительно источников финансирования, реализация и оценка эффективности проекта. В исследовании особое внимание уделено первому этапу разработки и реализации механизма реструктуризации -определение задач, формирование инвестиционного замысла (идеи), которое предусматривает: выбор и предварительное обоснование инвестиционного замысла; инновационный, патентный и экологический анализ технического решения (объекта техники, ресурса, услуги), организация производства которого предусмотрена намечаемым проектом; проверку необходимости выпонения сертификационных требований; предварительное согласование инвестиционного замысла с федеральными и отраслевыми приоритетами.

Определение и предварительный отбор целей проекта (механизма) могут иметь далеко идущие последствия для проекта, поскольку некоторые решения,

принятые на этом этапе, в дальнейшем не могут подвергнуться изменениям, как бы тщательно не были проведены последующие этапы разработки и экспертизы проекта, в то время как другие решения могут во многом повлиять на качество проекта и его вклад в развитие экономики. Проекты могут иметь многочисленные цели и могут служить не только решению проблем реструктуризации фирмы, но и региональным или национальным интересам. Выбор простой цели, например, создание условий для достижения финансовой устойчивости фирмы, позволяет упростить осуществление проекта.

Второй этап - предпроектное исследование инвестиционных возможностей и построение механизма реструктуризации предприятия, которое включает: предварительное изучение спроса на продукцию и услуги с учетом экспорта и импорта; оценку уровня базовых, текущих и прогнозных цен на продукцию (услуги); подготовку предложений по организационно-правовой форме реализации проекта и составу участников; оценку предполагаемого объема инвестиций по укрупненным нормативам и предварительную оценку их финансовой эффективности; подготовку исходно-разрешительной документации; подготовку предварительных оценок по элементам механизма, в частности, оценку эффективности проекта; утверждение результатов обоснования возможностей; подготовку контрактной документации на проектно-изыскательские работы; подготовку инвестиционного предложения для потенциального инвестора (решение о финансировании работ по построению механизма реструктуризации).

Важнейшим моментом проекта является определение формы, состава и источников необходимых для реализации проекта инвестиций. Используются следующие формы инвестиций: денежные средства и их эквиваленты (целевые вклады, оборотные средства, паи и доли в уставных капиталах предприятий, ценные бумаги, например, акции или облигации; кредиты, займы, залоги и т.п.); земля; здания, сооружения, машины и оборудование, измерительные и испытательные средства, оснастка и инструмент, любое другое имущество, используемое в производстве или обладающее ликвидностью; имущественные

права, оцениваемые, как правило, денежным эквивалентом (секреты производства, лицензии на передачу прав промышленной собственности -патентов на изобретения, свидетельств на полезные модели и промышленные образцы, товарные знаки и фирменные наименования, сертификаты на продукцию и технологию производства; права землепользования и др.).

При рассмотрении вопросов механизма реструктуризации гостиничного комплекса особое внимание было уделено расчету затрат и доходов от предоставления комплекса необходимых услуг. Гостинично-деловой центр, созданный на базе гостиницы Можайская, сможет предоставить полный комплекс необходимых услуг: офисные помещения, конференц-зал, гостиница; выставочные и торговые площади; современные механизированные складские помещения; системы связи; охранные услуги, питание, стоянка автотранспорта и т.д.

После реконструкции и перепрофилирования гостиницы предполагается получить: 157 гостиничных номеров с ванными комнатами; 6.000 м2 офисных площадей; 1.500 м2 выставочных и торговых площадей; складской комплекс полезной площадью не менее 15 000 м2; стоянка легковых автомобилей на 100 машин; стоянка большегрузных автомобилей на 50 машин; 2 ресторана, 2 бара, 2 кафе.

Ожидаемый объем реализации услуг отражен в таблице 1.

В данном расчете не учтены доходы от конференц-зала, услуг связи и допонительных услуг, которые предоставляют гостиницы и офисные центры. Кроме того, доход может приносить использование крыши здания для размещения рекламы, а также сдачи в аренду для установки ретрансляционных систем пейджинговой и сотовой связи, поскольку здание занимает доминирующее положение над несколькими районами Москвы и области. Мощность производства определяется конструктивными и функциональными особенностями существующих зданий. Предпочтение отдается производственной программе, основанной на загрузке, равной почти 60%. Этот выбор наиболее

реально отражает сложившуюся ситуацию на рынке гостиничных услуг и представляет собой одновременно среднюю величину существующей загрузки гостиниц л**** и л*****>> и нижний предел в отношении гостиницл** и л***. Указанная наименьшая реальная мощность производства объективно достижима как для всего комплекса, так и для его составных частей, о чем свидетельствует, в частности состояние рынка.

Таблица 1

Ожидаемый объем реализации услуг

Количество Цена ' . 1 Загрузка

% дней.

Гостиничные номера 157 номер (сутки) 100 60% 220 3454000

Офисные площади 5500 КБ. М (ГОД) 400 100% 365 2200000

Выставочные и торговые площади 1500 кв. м (сутки) 7 60% 220 2310000

Складской комплекс 15000 кв. м (сутки) Ю 60% 22 0 3300000

Стоянка для легковых автомобилей 100 мест (сутки) 5,0 60% 220 110000

Стоянка для большегрузных автомобилей 50 мест (сутки) 20 60% 220 220000

Рестораны, кафе, бары - редполагае1х:я сдатьв аренду на догосрочной ^основе

Торговые площади 1084 кв. м (год) 500 542000

Подсобные и складские площади 1256 кв. м (год) 100 125600

2261600:

При расчете финансовой и экономической оценки проекта общие инвестиционные затраты были оценены в 10 341 181 $ (включая затраты на благоустройство территории, инженерно-строительные работы, затраты на покупку оборудования, доинвестиционные расходы, оборотный капитал). Финансирование проекта предполагается произвести поностью за счет заемного капитала, инвестированного под залог имущественного комплекса.

Финансовая оценка проекта по чистой текущей стоимости (ИРУ) отражена в таблице 2.

Таблица 2

Чистая текущая стоимость

: tftrP 'yjl^'&isaQpis проекта^ У j ^ :; -' Я*.; KiN^.;-" ^'' ^:"

2 года - 920 ООО

3 года 7 499 643

4 года 15017 181

Оценка проекта по внутренней ставке окупаемости (IRR) отражена в таблице 3.

Таблица 3

Оценка проекта по внутренней ставке окупаемости

-Д*';~/Длительность:проекта. Х ^ уг ?

2 года 2%

3 года 64%

4 года 86%

Период окупаемости проекта рассчитывася исходя из принятых величин предполагаемых доходов комплекса и значения производственных затрат равен 1,1 года без нулевого периода или 2,1 года от начала реализации проекта.

Рентабельность проекта рассчитана исходя из длительности жизненного цикла проекта и отражена в таблице 4.

Таблица 4

Зависимость рентабельности от длительности жизненного цикла проекта

Длительность жизненного цикла проекта Рентабельность проекта

2 года -9%

3 года 72%

4 года 145%

На основе проведенного анализа были сделаны выводы о преимуществах и недостатках проекта.

Рассмотрение сущности и принципов формирования программ реструктуризации промышленных предприятий позволило сделать вывод о том, что особенности реструктуризации предприятий сферы услуг определяются: особенностями приватизации предприятий гостиничного хозяйства г. Москвы. В соответствии с Постановлением Правительства Российской Федерации от 3 января 1992 г. № 58 О передаче в муниципальную собственность гостиничного хозяйства г. Москвы гостиницы, являющиеся уникальными в силу своего месторасположения, занимаемым помещениям или размерам, подлежали реорганизации в акционерные общества с привлечением иностранных инвесторов с обязательным сохранением за городом пакета акций. Прочие предприятия гостиничного хозяйства, в том числе гостиницы, не отвечающие минимальному уровню обслуживания, приватизировались путем проведения открытых коммерческих конкурсов или аукционов. Значительное влияние на реструктуризацию предприятий сферы обслуживания оказывает и то, что приватизация объектов гостиничного хозяйства Москвы осуществлялась в виде единых имущественных комплексов, включающих в себя предприятия общественного питания, бытового обслуживания и других, обеспечивающих необходимый уровень гостиничного обслуживания, независимо от их ведомственной принадлежности.

В результате диссертационного исследования были сформулированы следующие выводы и предложения:

1. Специфика реструктуризации предприятий сферы услуг определяется: Х особенностями приватизации предприятий гостиничного хозяйства г. Москвы. В соответствии с Постановлением Правительства Российской Федерации от 3 января 1992 г. N

минимальному уровню обслуживания, приватизировались путем проведения открытых коммерческих конкурсов или аукционов. Значительное влияние на реструктуризацию предприятий сферы обслуживания оказывает и то, что приватизация объектов гостиничного хозяйства Москвы осуществлялась в виде единых имущественных комплексов, включающих в себя предприятия общественного питания, бытового обслуживания и других, обеспечивающих необходимый уровень гостиничного обслуживания, независимо от их ведомственной принадлежности;

Х функциями Москвы как столичного, финансового, торгового и инвестиционного центра, а также культурного и исторического центра, привлекающими туристов и бизнесменов.

2. Анализ производственно-хозяйственной и финансовой деятельности ОАО Можайская показал, что начиная с 1995 года только 55% затрат покрывалось выручкой от реализации. Эта ситуация не случайное стечение действия неблагоприятных факторов, а устойчивое для компании явление, так как компания убыточная с 1993 года, что объясняется как изменением общей макроэкономической ситуации, так и микроэкономическими факторами (спад производства падение платежеспособности населения и т.д.).

3. При определении уровня управления активами компании целесообразно использовать показатель коэффициента затрат, определяемый отношением затрат (или элементов затрат) к выручке от реализации, в процентах.

4. С учетом сложившейся диверсификации предоставляемых услуг и сложного экономического и финансового положения наиболее приемлемая форма реструктуризации компании - реконструкция комплекса в гостинично-деловой центр.

5. Исследование емкости рынка гостиничных услуг, офисных зданий, сдаваемых в аренду и рынка складских помещений в Москве, как первого этапа разработки проекта реконструкции комплекса, позволило сделать следующие выводы:

Х наибольшие перспективы развития имеются на рынке гостиничных услуг для отелей среднего класса (**, *** по международным стандартам);

Х приток иностранного капитала и перспективы развития совместных предприятий обусловливают расширение спроса на офисные здания. В перспективе, при оптимистическом варианте развития макроэкономической ситуации, спрос на офисные помещения будет опережать их предложение;

Х в течение длительного времени (в связи с экономическим оживлением) будет возрастать спрос на сухие складские помещения.

Следовательно, реализация механизма реструктуризации в гостинично -деловой центр способна обеспечить устойчивое экономическое и финансовое положение фирмы в догосрочной перспективе, поскольку гостиничные услуги диверсифицируются в более широкий спектр бытовых услуг.

6. Рыночная ориентация проекта реструктуризации гостиницы Можайская обусловлена потребностями российских и зарубежных фирм в предоставлении услуг данного класса, поскольку в Москве нет в настоящее время ни одной гостиницы соответствующей международным нормам ** и *** звезды и при доступном уровне цен.

7. Анализ эффективности проекта реструктуризации комплекса по таким показателям как поток денежных доходов (учитывая погашение кредита), чистая текущая стоимость, внутренняя ставка окупаемости, рентабельность показали, что реализация проекта реконструкции будет способствовать стабилизации экономического и финансового положения фирмы и позволит в догосрочном периоде увеличивать долю рынка в данном сегменте гостиничных услуг.

8. В ходе предпроектного обследования реструктурируемого гостиничного объекта были выявлены наиболее типичные отрицательные последствия акционирования предприятий городского народнохозяйственного комплекса, и в частности, гостиничного хозяйства, а именно:

Х ухудшение управляемости предприятиями городского хозяйства;

Х снижение объемов производства и перепрофилирования предприятий, продукция и услуги которых необходимы москвичам;

Х существенное снижение инвестиций в развитие предприятий;

Х рост спекулятивных операций с недвижимостью и др.

9. Проведенный маркетинговый анализ позволил установить конкретные направления дифференцированного спроса на услуги гостиничного хозяйства.

10. Разработаны конкретные стратегии выбора оптимальных вариантов реконструкции предприятий гостиничного хозяйства с точки зрения предполагаемого объема затрат, необходимых для проведения реконструкции и предполагаемого потока доходов после реконструкции.

Основные положения диссертационного исследования изложены в следующих работах:

1. В.Р. Сафарян. Особенности реструктуризации предприятий сферы обслуживания // Проблемы инновационного и инвестиционного менеджмента. Сборник научных трудов. - Москва, 1998 г. -0,4 п.л.

2. В.Р. Сафарян. Выбор оптимальных вариантов реструктуризации и реконструкции АО Гостиница Можайская // Проблемы инновационного и инвестиционного менеджмента. Сборник научных трудов. Ч Москва, 1998 г. -0,3п.л.

3. В.Р. Сафарян. Маркетинг в управлении предприятием. - М.: Институт технологии бизнеса, Москва, 1999 г. - 0,7 п.л.

Подп. к печ. 20.09.2000 Объем 1.25 п.л. 3ак.373 Тир. 100 Типография МПГУ

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Сафарян, Вруйр Рафикович

ВВЕДЕНИЕ

СОДЕРЖАНИЕ

ГЛАВА 1. РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ КАК ФОРМА ЭКОНОМИЧЕСКОГО И ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ СФЕРЫ УСЛУГ.

1.1. Сущность реструктуризации и ее основные этапы в условиях переходной экономики.

1.2. Основные понятия, принципы и процедуры формирования программ реструктуризации предприятий сферы услуг.

1.3. Критерии эффективности реструктуризации предприятий сферы услуг.

ГЛАВА 2. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ

РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ПРЕДПРИЯТИЯ.

2.1 Особенности реструктуризации предприятий сферы услуг.

2.2. Маркетинговый анализ - первый этап реструктуризации предприятия.

2.3. Выбор оптимальных вариантов реконструкции как формы реструктуризации ОАО Можайская.

ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ПРЕДПРИЯТИЙ СФЕРЫ УСЛУГ.

3.1. Методическая база построения механизма реструктуризации.

3.2. Основные этапы построения механизма реструктуризации.

3.3. Организационно-экономический механизм реструктуризации предприятий сферы услуг.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Организационно-экономический механизм реструктуризации предприятий гостиничного бизнеса"

В последние годы вопросам реструктуризации предприятий как инструменту экономического и финансового оздоровления придается все больше внимания в практической деятельности, направленной на санацию российских предприятий. В области решения теоретических проблем, связанных с проведением реструктуризации российскими учеными и практиками (экономистами, финансистами и юристами) достигнуты значительные успехи:

Х четко определены экономическая сущность и цели реструктуризации российских предприятий;

Х разработаны правовые аспекты реструктуризации; введен в действие с 01.03.1998 г. новый Федеральный Закон о несостоятельности (банкротстве);

Х утверждена "Концепция реформирования предприятий, приказ Министерства экономики РФ № 118;

Х разработана Концепция формирования отраслевых программ реструктуризации, утвержденная 12 марта 1997 года в Министерстве промышленности РФ;

Х разработаны методологические подходы к проведению реструктуризации, основанные на рыночной оценке стоимости предприятия;

Х приказом Министерства экономики РФ от 01.10.97 г. утверждена Отраслевая программа реструктуризации.

Вопросам реструктуризации и финансового оздоровления, а также проблемам рыночного освоения объектов туризма и гостиничного комплекса и других структур социальной инфраструктуры посвящены работы отечественных и зарубежных ученых: Е.Н.Жильцова, Н.А.Платоновой,

А.Г.Новицкого, А.Д.Чудовского, Л.Б.Сульповара, Н.С.Перекаленой, Г.С.Харрисона, Ш.М.Магомедова, В.И.Казакова, А.И.Потемкина, В.С.Сенина, Б.Л.Межирова, Р.Ю.Поповой, Р.Б.Новрузова и др.