Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Организационно-экономический механизм лизинга в интегрированных промышленных корпорациях тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Ведров, Михаил Николаевич
Место защиты	Москва
Год	2010
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Организационно-экономический механизм лизинга в интегрированных промышленных корпорациях"

004609390

На правах рукописи

ВЕДРОВ Михаил Николаевич

ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ МЕХАНИЗМ ЛИЗИНГА В ИНТЕГРИРОВАННЫХ ПРОМЫШЛЕННЫХ КОРПОРАЦИЯХ

Специальность: 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - промышленность)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва-2010

004609390

Работа выпонена на кафедре экономики и менеджмента Академии труда и социальных отношений

Научный руководитель:

доктор экономических наук, профессор ВИНСЛАВ Юрий Болеславович Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор ХОХЛОВ Борис Васильевич кандидат экономических наук, доцент ЛЫСОВА Наталья Александровна

Ведущая организация: Государственный университет управления

Защита состоится л9 июня 2010 г. в 12 часов на заседании Диссертационного совета Д602.001.02 в Академии труда и социальных отношений по адресу: 119454, Москва, ул. Лобачевского, д.90, аудитория №

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Академии труда и социальных отношений.

Автореферат разослан л7 мая 2010 г.

Ученый секретарь Диссертационного совета Д602.001.02,

кандидат экономически" "яте

Т. А. ТХОРЖЕВСКАЯ

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования определяется, во-первых, первостепенной значимостью совершенствования функций и методов корпоративного управления в крупном промышленном бизнесе. При этом фактор повышения инвестиционной привлекательности и технологической модернизации корпоративных бизнес-структур является основным для обеспечения их конкурентоспособности на внутреннем и внешнем рынках. Во-вторых, эта актуальность обусловлена высокой ролью лизинговой деятельности корпоративных промышленных объединений, инструментарий которой позволяет реализовывать крупные промышленно-инновационные проекты, несмотря на хроническую нехватку длинных инвестиционных ресурсов в экономике.

В-третьих, организационно-экономические особенности функции лизинга, реализуемой в составе интегрированных корпоративных структур, исследованы явно недостаточно. В современной специальной литературе по проблематике лизинга пока не рассмотрены вопросы классификации лизинговых компаний, создаваемых различными типами заинтересованных бизнес-структур, принципов структурно-функциональной организации лизинговых компаний в составе интегрированных промышленных корпораций, их рационального интеграционного взаимодействия с предприятиями-участниками совместной деятельности.

Целью диссертационного исследования является обоснование роли, места, принципов лизинговой деятельности в общей системе корпоративного управления крупных промышленных компаний, разработка рекомендаций и предложений по совершенствованию организационно-экономического механизма функционирования лизинга в интегрированном бизнесе.

Задачи исследования, реализующие поставленную цель, включают:

Х определение ролевых функций лизинговой деятельности интегрированных промышленных компаний;

Х анализ особенностей и выявление основных недостатков организационно-экономического механизма корпоративного лизинга;

Х разработку принципов совершенствования организации лизинга в рамках интегрированных промышленных корпораций;

Х разработку рекомендаций и предложений по совершенствованию организационно-экономического механизма корпоративного лизинга.

Объектом исследования являются интегрированные корпоративные структуры ходингового типа в промышленности (на примере отрасли черной металургии). Предметом - организационно-экономические особенности функции лизинга в системе корпоративного управления промышленных компаний.

Методологической и теоретической основой диссертации послужили: а) системный подход к исследуемым объекту и предмету; б) основные положения трудов отечественных и зарубежных ученых по проблематике корпоративного и инвестиционного менеджмента1.

Статистической и фактологической базой послужили аналитические материалы органов испонительной и законодательной власти, официальные данные Росстата и Федеральной Таможенной Службы РФ, материалы министерств и ведомств Российской Федерации, публикации в периодической печати, данные агентств экономической информации и Интернет-ресурсы.

Научная новнзна диссертации состоит в обосновании ролевых функций, основных типов лизинговой деятельности и принципов совершенствования организационно-экономического механизма лизинговых компаний в составе интегрированных промышленных корпораций.

1 Для настоящего диссертационного исследования предстадяют интерес работы следующих отечественных авторов: 10. Вннсла-ва. В. Витрянского, В. Газмана. В. Горемыкина, В. Дементьева, С. Коаынсва, В. Лисина, Ю- Маелеченкова. А. Мелеитьева, Н. Псаревой, Ю. Якутина, а также зарубежных заторов: Б. Алитрэнл, К. Бэрри, П. Дойль, Йеппср Т. Котлер Ф., Ж-Ж. Ламбен, М. Лэндсберг, Дж. Лэмпел, Г. Минцберг, Р. Моррисон, М. Портера, А. Пуфорд. П. Смит, Н. Фут, Д. Хенсли, Дж. О'Шонесси и др.

Основные научные результаты, отражающие личный вклад соискателя в разработку проблемы состоят в следующем.

1. Комплексно охарактеризованы место, роль, особенности лизинговой деятельности в системе управления интегрированными промышленными корпорациями; при этом особо выделена финансово-ролевая и интеграционная ролевая функция дочерних лизинговых компаний (ДК), а также предложена их типологизация, учитывающая особенности мотивации основных заинтересованных лиц. Предложена совокупность обязательных и рекомендательных условий, обеспечивающих эффективность включения ДК в состав интегрированных промышленных структур.

2. Определены основные недостатки организационно-экономического механизма лизинговой деятельности в составе интегрированных структур, в том числе: неотработанность вопросов централизации - децентрализации во взаимодействии дочерней лизинговой компании (ДК) и штаб-квартиры; навязывание ДК экономически необоснованных решений сверху; низкое качество стратегического планирования деятельности ДК; отсутствие дожной регламентации взаимодействия ДК с заинтересованными бизнес-единицами по вопросам формирования корпоративной инвестиционной программы и организации лизинговых сделок; недостаточная экономическая заинтересованность ДК в наращивании объемов работы; высокий уровень рисков функционирования ДК в составе бизнес-группы.

3. Разработаны и комплексно охарактеризованы основные принципы создания и деятельности ДК в составе крупного интегрированного промышленного бизнеса, постулирующие необходимость: организационного проектирования лизинговой функции; ее стратегической ориентации на приоритеты технического развития корпорации в целом и ее бизнес-единиц; учета ДК экономических интересов всех заинтересованных лиц - участников корпоративного объединения; экономической заинтересованности ДК в наращивании объемов и повышении качества услуг; регламентированности интеграционного взаимодействия ДК с системой заинтересованных лиц; мониторинга экономиче-

ской эффективности функционирования ДК. В соответствии с этими принципами определены специфические условия обеспечения эффективности функционирования ДК в составе бизнес-групп, а также направления обеспечения конкурентоспособности функции корпоративного лизинга.

4. Разработан комплекс рекомендаций по совершенствованию стратегического планирования деятельности ДК в составе интегрированных промышленных корпорация, включая: выбор целевых показателей деятельности с использованием методологии системы сбалансированных показателей (ССП); определение стратегических ориентиров основной деятельности ДК различных типов с учетом необходимости обеспечения конкурентоспособности и минимизации корпоративных рисков; формирование рациональной цепочки ценностей корпоративной лизинговой деятельности.

5. Разработана матрица рационального интеграционного взаимодействия ДК, материнской компании и бизнес-единиц промышленного ходинга, предложен организационный регламент корпоративного лизинга, включающий стандарты осуществления бизнес-процессов по таким направлениям, как формирование корпоративной инвестиционной программы и программы лизинговой деятельности; выбор организации-продавца имущества; подготовка договора лизинга; организация взаимодействия ДК и структурных подразделений в процессе выпонения проектных и строительно-монтажных работ; порядок осуществления платежей по лизингу и их отражения в бухгатерском учете; мониторинг проектов, реализуемых по лизинговым схемам; ответственность за выпонение программ. В целях обеспечения материальной заинтересованности работников ДК предложен порядок формирования соответствующего премиального (бонусного) фонда, формируемого за счет экономии от оптимизации налогооблагаемой прибыли как результата качественного осуществления лизинговых операций в бизнес-группе.

6. Предложена методика расчета экономической эффективности корпоративного лизинга, учитывающего два подхода: а) в сопоставлении лизинговых и других схем инвестирования в основной капитал корпораций; б) в сопоставле-

нии деятельности бизнес-группы с включением ДК и без включения ДК (работа со сторонней лизинговой компанией). Проведенные расчеты с использованием данных ОАО Магнитогорский металургический комбинат подтвердили обоснованность предложенной методики и достижение высокой экономической эффективности корпоративного лизинга, начиная с объема годовой инвестиционной программы не менее 300 мн. рублей.

Практическая значимость диссертации состоит в возможности применения содержащихся в ней методических подходов и практических рекомендаций для совершенствования практики лизинга в интегрированном промышленном бизнесе. Результаты работы целесообразно использовать в группе интегрированных промышленных предприятий, применяющих схему лизинга в качестве лизингополучателей, для снижения налоговой нагрузки, а также наращивания инвестиций в собственные основные фонды. Содержащиеся в диссертации положения могут быть также использованы в высших учебных заведениях Российской Федерации при совершенствовании учебных курсов экономико-управленческого профиля.

Апробация результатов работы. Основные научные и практические результаты диссертационной работы обсуждались на научно-практической конференции Современные тенденции и проблемы развития бизнеса Магнитки (Магнитогорск, 2008г.), на региональной конференции Управление компанией в современных рыночных условиях: стратегии, системы, механизмы (Магнитогорск, 2007г.), а также на международной научно-практической конференции Совершенствование корпоративного управления как фактор стабилизации экономики в условиях кризиса (АТ и СО, март, 2010 г.). Материалы диссертационной работы использованы в деятельности лизинговой компании ООО РЕГИОН при планировании и реализации инвестиционных проектов по обновлению основных производственных фондов группы компаний ОАО Магнитогорский металургический комбинат. По теме диссертации опубликованы 5 работ общим объемом более 2,0 п.л., в том числе 2 работы в изданиях, содер-

жащихся в Перечне ведущих рецензируемых научных журналов и изданий, рекомендованных ВАК РФ.

Структура и объем диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. Объем работы всего - 163 стр., в том числе основного текста - 136 стр. Оглавление работы представлено ниже. Введение

Глава 1. Роль и место лизинговой деятельности в управлении интегрированными корпорациями (на примере металургической отрасли)

1.1. Экономическая характеристика состояния черной металургии России

1.2. Роль интегрированных структур в развитии отрасли

1.3. Роль и функция лизинга в управлении интегрированными промышленными корпорациями

Глава 2. Организационно-экономический механизм лизинга в системе корпоративного управления

2.1. Организация функции лизинга в системе интеграционного взаимодействия предприятий промышленной корпорации

2.2. Основные недостатки организационно-экономического механизма корпоративного лизинга

Глава 3. Пути совершенствования функции лизинга в системе корпоративной интеграции

3.1. Пути усиления стратегической ориентации корпоративного лизинга

3.2. Совершенствование организации корпоративного лизинга

3.3. Рекомендуемый стандарт деятельности лизинговой компании

3.4. Рекомендации по оценке экономической эффективности функционирования лизинговой компании в составе интегрированных промышленных корпораций

Заключение

Список использованных источников Приложения

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ

Во введении обоснована актуальность темы, сформулированы ее цель и задачи, объект и предмет исследования.

В первой главе Роль и место лизинговой деятельности в управлении интегрированными корпорациями (на примере металургической отрасли) рассмотрены фоновые (отраслевые) характеристики корпоративных структур, системно охарактеризованы место, роль, особенности лизинговой функции в интегрированном корпоративном управлении. Показана лидирующая роль отечественных металургических корпораций в развитии российского предпринимательства: по производству стали Россия занимает 4-е место в мире, по экспорту металопродукции - 3-е место, по объемам внешней торговли прокатом из черных металов - 1-е место. Сформированные в черной металургии крупные интегрированные корпорации ходингового типа (ЕвразХодинг, Новолипецкий металургический комбинат, Северсталь, Магнитогорский металургический комбинат, Мечел, Металоинвест) обеспечивают производство 84% стального проката в стране.

В то же время отмечено, что рост производства в черной металургии носил (особенно в конце 1990-х годов) преимущественно экстенсивный характер, происходил на фоне ухудшения качественных параметров экспорта и общего снижения конкурентоспособности предприятий на мировом рынке. В работе обосновывается, что в современных условиях глобальной конкурентной борьбы и продожающегося мирового финансового кризиса и экономического нестабильности действия корпоративного менеджмента интегрированных металургических корпораций дожны быть прежде всего связаны с обеспечением роста инвестиций в инновационное и технологическое обновление производства; оптимизацией затрат и повышением производительности труда; углублением вертикальной интеграции и диверсификации бизнеса с целью нахождения допонительных рынков сбыта и наращивания мощностей по углубленной переработке продукции. На фоне глобатьной концентрации активов и крупнейших

мировых металургических ходингах2 отраслевые отечественные компании, преследуя цели роста конкурентоспособности и экономии на масштабах производства, могут реализовывать следующие стратегические модели деятельности:

Х превращение корпорации в крупномасштабный транснациональный высокодиверсифицированный комплекс с объемами производства продукции 40 - 100 мн т ежегодно;

Х формирование корпорации - регионального лидера национального масштаба с объемом производства метала 20 - 40 мн т, преимущественно специализированного не на одном, а на нескольких видах продукции;

Х ведение узкоспециализированной (один вид продукции) деятельности на региональном или мировом рынке с ежегодным объемом производства метала 5-20 мн т.

В работе отмечена возрастающая роль лизинговой деятельности как фактора повышения инвестиционного потенциала отечественных промышленных корпораций. Что касается диверсифицированных металургических компаний, то эта деятельность все чаще становится неотъемлемым элементом общей системы интегрированного корпоративного управления и концентрируется в специализированных дочерних обществах, тесно взаимодействующих с топ-менеджментом штаб-квартир. Естественно, что в условиях крупного интегрированного промышленного бизнеса содержание лизинговой деятельности (ее сложность, разнообразие), как и ее масштабы существенно отличаются от классических схем3.

Во второй главе работы Организационно-окономический механизм лизинга в системе корпоративного управления разрабатывается типология лизинговых компаний, создаваемых крупным отечественным бизнесом, рассмат-

: К ним откосятся: Дрселор (Люксембург). ЛНМ ходинг (Нидерланды), Nippon Steel и Poseo (Ю.Корея), Шанхай Баостил (КНР), ЮС стал (США), Керус (Великобритания). ТиссенКруп (Германия). Рива Груп (Италия).

4 В работе подробно изложено содержание основных этапов интегрированной лизинговой деятельности; принятие решения лизингополучателем о сумме инвестиций по схеме лизинга; проведение конкурсов по выбору банков-кредиторов и страховых компаний; выбор продавца необходимого технологического оборудования; заключение договоров лизинга и их согласование с корпоративными лизингополучателями; страхование операций, введение в эксплуатацию предмета лизинга, финансирование сделок.

риваются особенности организации функции лизинга в управлении бизнес-группой, определяются основные недостатки в управлении лизинговой деятельностью корпораций.

Специфика организационно-экономического механизма лизинговых компаний определяется как целями их создания бизнесом, так и факторами, относящимися к сфере корпоративного управления (тип интеграции, принятый характер взаимодействия материнской и дочерних структур, масштаб и структура корпоративной инвестиционной программы и т.д.). Показано, что среди российских ДК можно выделить три их основные типа, среди которых:

1) ДК, созданные финансово-кредитными организациями, заинтересованными в эффективном размещении ресурсов (НОМОС-пзинг, Альфа-Лизинг, РГ-Лизинг, Peco-Лизинг);

2) ДК, созданные промышленными корпорациями (прежде всего, базовых отраслей) заинтересованными в ускоренном обновлении основных фондов и повышении экономической эффективности производства и представляющие интересы лизингополучателя (ЛУКойл-Лизинг, Уральский лизинговый центр, Металинвестлизинг и др.);

3) ДК узкоспециализированного профиля, сформированные промышленными компаниями, заинтересованными в реализации своей продукции как потенциального предмета лизинга.

Таким образом, основными заинтересованными лицами, определяющими особенности организации и управления ДК в составе интегрированных промышленных корпораций (ДК 2-го типа) являются: ведущие акционеры и топ-менеджмент материнской компании; топ-менеджмент стратегических и оперативных бизнес-единиц - лизингополучателей объединения; менеджмент и трудовой колектив самой ДК как субъекта хозяйствования, выпоняющего особую и важную предметно-ориентированную функцию в финансовом блоке корпорации. При этом на различных уровнях (ступенях) корпоративной иерархии дожны приниматься специфические управленческие обоснования и решения по организации лизинговой деятельности, а именно:

а) на общекорпоративном уровне высший менеджмент штаб-квартиры рассматривает принципиальную целесообразность включения лизинговой функции в систему внутрикорпоративного управления, утверждает инвестиционную программу бизнес-группы с использованием лизинговых механизмов, обеспечивает мониторинг эффективности лизинга и реализует соответствующие стимулирующие механизмы;

б) на среднекорпоративном уровне руководством финансово-инвестиционного блока компании (на уровне штаб-квартиры) подготавливаются предложения о размерах и способах финансирования ДК, конкретные регламенты ее функционирования в системе корпоративной интеграции;

в) на оперативном уровне (заинтересованные бизнес-единицы, менеджмент ДК) разрабатываются заявки к корпоративной программе лизинговых операций с соответствующими технико-экономическими обоснованиями, организуются тендеры по выбору продавцов, подрядчиков, кредитных и страховых организаций, текущая координация совместной деятельности по реализации лизинговых договоров.

Принципиальные особенности организации корпоративного (интегрированного) лизинга, кроме того, определяются принимаемым топ-менеджментом соотношением централизации и децентрализации в формировании инвестиционных и лизинговых программ. В случае использования централизованного подхода к формированию лизинговой программы последняя рассматривается как часть общекоропоративной инвестиционной программы. В период ее подготовки материнская компания ходинга совместно с лизинговой компанией подготавливает развернутый формат заявки на приобретение оборудования по лизинговой схеме с требованиями по технико-экономической и производственной обоснованности. Данная заявка направляется потенциальным лизингополучателям - промышленным предприятиям в составе корпорации (последние, естественно, дожны иметь предварительную информацию о приоритетах корпоративной политики инвестирования в основной капитал). Полученные штаб-квартирой заявки на проведение лизинговых операций проходят экспертизу,

коррекцию в соответствии с инвестиционными приоритетами и параметрами финансового (общекорпоративного) бюджета и кладутся в основу лизинговых программ, утверждаемых топ-менеджментом.

В децентрализованном варианте главные решения о сумме инвестиций по схеме лизинга принимают сами предприятия Ч участники корпорации, руководствуясь собственными перспективными и годовыми производственными программами и финансовой политикой. Следует отметить, что на инвестиционные решения менеджмента предприятий непосредственное влияние оказывает сложность приобретаемого объекта лизинга. Так, например, объекты со сроком ввода в эксплуатацию более одного года нецелесообразно приобретать через схему лизинга, так как задоженность по привлекаемому коммерческому кредиту в части процентов будет формировать балансовую стоимость предмета лизинга и приниматься к расходам в составе лизинговых платежей, т.е. спустя год с начала уплаты процентов. В случае с коммерческим кредитом ситуация складывается иначе, так как проценты по коммерческому кредиту сразу относятся на себестоимость. Указанный фактор ведет к потере экономической эффективности лизинга. Кроме предварительного формирования программы лизинга на будущий год, лизингополучатель проводит оценку стоимости привлекаемых лизинговой компанией кредитных ресурсов, определяет круг потенциальных банков-кредиторов, также определяется круг страховых компаний. Ключевой момент - согласование стоимости услуг дочерней лизинговой компании на будущий период. Естественно, что и з децентрализованном варианте прорабатываемые лизинговой компанией договора дожны проходить согласование не только с корпоративными лизингополучателями, но и с заинтересованными общекорпоративными функциональными службами (безопасности, рисков, экономики) для проверки на соответствие требованиям законодательства, реализуемости, приоритетами производственной и инвестиционной стратегий компании в целом.

В работе сделан вывод о том, что ролевые функции лизинговых компаний в системе интегрированного бизнеса подразделяются следующим образом.

Финансово-инвестиционная ролевая функция заключается в привлечении необходимого объема финансовых ресурсов для приобретения необходимого оборудования и дальнейшей передачи актива в лизинг предприятиям бизнес-группы. Кроме того, лизинговая компания в составе группы решает задачи оптимизации финансовых потоков и достижения более высокого качества финансового планирования. Так, в процессе финансового планирования выявляются бизнес-процессы, имеющие дефицит и профицит финансирования, обеспечивается ранжирование финансовых потребностей по бизнес-процессам, определяются возможные суммы перераспределения финансовых ресурсов между различными направлениями деятельности. В механизме повышения эффективности межбюджетных внутрикорпоративных отношений ДК может играть активную роль, обеспечивая, например, текущее гашение части привлеченного кредита за счет возмещения НДС (что происходит после приобретения основных средств и их постановки на балансовый учет). При этом лизингополучатель может не осуществлять ежемесячный лизинговый платеж в течение трех месяцев. Образованная кредиторская задоженность от неуплаты ежемесячных лизинговых платежей составит профицит консолидированного бюджета. Важно то, что в будущем квартале также, как правило, осуществляется ввод в эксплуатацию другого оборудования по новым контрактам и рассмотренный процесс повторяется. Таким образом, финансовая роль ДК состоит в налоговой оптимизации корпоративных бизнес-процессов. Корпоративный лизинг позволяет не только увеличивать масштабы используемого капитала, но и привлекать допонительные ресурсы во многих (необходимых) случаях: при задержке реализации инвестиционных проектов, резких изменениях цен и т.д.

Интеграционная ролевая функция лизинга заключается в возможности оптимизации взаимодействия различных уровней и звеньев корпоративной структуры в вопросах, так или иначе связанных с выработкой общекорпоративной инвестиционной стратегии, соответствующих программ и планов. В более подробном виде, указанная ролевая функция включает следующее.

I. На уровне стратегического управления:

- участие в формировании перспективных и годовых инвестиционных программ;

- финансовое обеспечение инвестиционных программ в части лизинга;

- организация связей с внутренними и внешними инвесторами;

- участие в разработке финансовых схем совместного инвестирования проектов;

- участие в экспертизе поступающих от дочерних компаний инвестиционных предложений, их потенциальной эффективности и сравнении различных форм привлечения инвестиций со схемой лизинга;

- управление реализацией корпоративных инвестиционных программ по лизинговой схеме;

- взаимодействие с заинтересованными функциональными отделами дочерних компаний;

- координация выпонения совместных лизинговых проектов;

- участие в оценке инвестиционных предложений, их потенциальной эффективности;

- оптимизация налогообложения внутри группы интегрированных промышленных предприятий за счет схемы лизинга.

2. В сфере организации взаимоотношений с внешней средой:

- сбор аналитических материалов по проблематике лизинга;

- подготовка аналитических материалов, предложений и рекомендаций по совершенствованию механизмов лизинга;

- участие в рейтингах лизинговых компаний, проводимых различными экспертными изданиями;

- доведение информации открытого содержания до сведения внешних заинтересованных лиц.

3. В области взаимоотношений внутри группы интегрированных промышленных предприятий:

- участие в разработке и корректировке корпоративных стандартов (стандартов предприятий) по инвестированию в форме лизинга;

- участие во внедрении корпоративных стандартов;

4. В области учета и контроля деятельности дочерних предприятий:

- ведение учета выпонения инвестиционных программ по схеме лизинга;

- предоставление данных результатов деятельности по реализации инвестиционных программ (в части лизинга) дочерних предприятий;

- участие в подготовке аналитических докладов по деятельности дочерних обществ в части лизинга;

- подготовка предложений руководству группы интегрированными промышленными предприятиями по устранению отклонений от инвестиционных планов.

5. В области повышения эффективности взаимодействия собственников и менеджмента

- информирование акционеров о деятельности ДК;

- предоставление ежеквартальной отчетности по российским стандартам и стандартам международной финансовой отчетности;

- опубликование информации о существенных факторах деятельности

В работе выявлены потенциальные организационно-экономические преимущества и недостатки функционирования ДК в составе промышленных корпораций. Основные преимущества функционирования ДК в составе интегрированного бизнеса связаны с возможностями сокращения затрат отдельных предприятий по самостоятельной организации лизинговых схем, по взаимоувязке последних в рамках бизнес-группы, снижению соответствующих корпоративных рисков. В то же время проведенный анализ выявил ряд недостатков организационно-экономического механизма функционирования ДК, к которым отнесены следующие:

Х сложность организации сдеки (по сравнению с традиционным догосрочным кредитом), что обусловлено большим числом участников;

Х длительность арендных платежей, при которых высокие темпы научно-технического прогресса делают лизинговое имущество устаревшим;

Х длительные сроки ввода предмета лизинга в эксплуатацию (при условии оплаты поставщику оборудования авансовых платеже*! за счет кредитных ресурсов), что ведет к снижению экономической эффективности лизинга по сравнению с кредитом;

Х наличие рисков по догосрочному снижению процентных ставок по кредитам (что может привести, в случае фиксированной ставки, к финансовым потерям лизингополучателя).

Х негативное влияние общих издержек излишне централизованного корпоративного управления (диктат материнской компании, высокий уровень финансовых изъятий в ее пользу);

Х особая сложность организации сдеки, поскольку правила игры лизинга необходимо согласовывать с правилами игры корпорации;

Х существенное возрастание числа задействованных сторон сдеки по сравнению с классическим лизингом4;

Х необходимость ведения допонительного учета касающегося: выпонения инвестиционных программ по схеме лизинга; участия в формировании аналитических и бухгатерских отчетов группы интегрированных промышленных предприятий в необходимом формате (допонительный учет ведет к увеличению штатной численности лизинговой компании и, соответственно, росту себестоимости лизинговой услуги);

Х наличие элемента внутренней конкуренции ДК с управлением, осуществляющим функцию поставок оборудования на группу интегрированных промышленных предприятий (отдел оборудования, отдел закупок).

Х необходимы допонительные обоснования применения схемы лизинга, т.е. дожен существовать регламент оценки инвестиционного проекта с точ-

4 Поскольку лизинговая компания входит в штат предприятий корпорации, то ее обшение с предприятиями группы заключается во взаимодействии с различными службами (управление инвестиций, управление экономики, отдел закупок оборудования, производственные службы, для которых приобретается оборудование). Субъективно многие представители служб воспринимают схему лизинга как ненужную и излишне трудоемкую. В классическом же варианте действует принцип лодного окна, т.е. лизинговая компания общается только с курирующей службой (как правило, финансовой).

ки зрения методов инвестирования: кредит, лизинг, приобретение за счет собственных средств;

Перечисленные недостатки можно отнести к организационным. Кроме того, есть и недостатки экономического характера, в том числе следующие:

а) деятельность лизинговой компании связана с качеством разработки общекорпоративного бюджета. В этой связи изменение инвестиционного климата в группе предприятий ведет к колебаниям экономических показателей лизинговой компании. При существовании минимальной маржи у кэптивной ДК финансовый запас прочности будет небольшой, ей придется резко уменьшать свои затраты (например - на содержание персонала) при сжатии инвестиционной программы, лизинга. При последующем увеличении инвестиционной программы появляется разрыв между необходимостью и возможностью предоставления услуг лизинга, ввиду отсутствия персонала в ДК для выпонения поставленных задач;

б) межбюджетное внутрикорпоративное регулирование может стать минусом, поскольку обязательство материнской компании перед сторонней лизинговой структурой выше, чем перед родственной компанией. В случае общего бюджетного дефицита или наступления форс-мажорных обстоятельств материнская компания может не испонить свои обязательства по платежам перед ДК;

в) рынок кэптивной ДК относительно небольшой - промышленные предприятия одной бизнес-группы. Именно поэтому существует риск потери клиентов, что вместе с минимальной доходностью ДК ограничит время ее существования, а в случае продажи ДК интерес к ее приобретению будет минимален, т.к. такие компании чаще всего играют техническую роль, обслуживая интересы группы, в которую они интегрированы;

г) с экономической точки зрения деятельность ДК дожна быть направлена на получение налоговых выгод. Следовательно, не ставится приоритетной целью получение максимальной прибыли, целью является выпонение всей корпоративной инвестиционной программы, реализуемой через схему лизинга.

Как правило, маржа ДК - фиксированная, с зависимостью от суммы договора. В этой связи встает вопрос о точке безубыточности ДК, т.е. о минимально необходимом объеме заключаемых в год договоров лизинга. Чрезмерная экономия может привести к отсутствию желаемого профессионального уровня специалистов в лизинговой компании. В результате именно такой постановки задач теряется интерес ДК к получению прибыли.

Таким образом, необходимо добиваться такого механизма включенности лизинговых компанией в общую корпоративную интегрированную структуру, чтобы плюсы ее функционирования превышали возможные издержки несовпадения экономических интересов.

В третьей главе Пути совершенствования функции лизинга в системе корпоративной интеграции разрабатываются основные принципы совершенствования организационно-экономического механизма корпоративного лизинга, а также комплекс рекомендаций и предложений по проблеме. В качестве ключевых методологических положений совершенствования механизмы корпоративной лизинговой деятельности предложены следующие.

1. Принцип организационного проектирования, предполагающий тщательное концептуальное и проектное обоснование целесообразности наличия ДК в составе бизнес-группы с учетом масштабов и содержания ее инвестиционной деятельности, состава заинтересованных предприятий-участников, наличия (или отсутствия) подконтрольных финансовых организаций. Как результат разработки соответствующего организационного проекта, руководители материнской компании дожны иметь реальную возможность сопоставления величины синергетического экономического эффекта, получаемого бизнес-группой от деятельности ДК с допонительными затратами на ее создание и функционирование.

2. Принцип стратегической ориентации деятельности ДК, означающий ее подчиненность общекорпоративной миссии, приоритетам технического развития компании в целом, а также ее стратегических бизнес-единиц. При этом собственные перспективные планы и целевые рубежи работы ДК дожны

проектироваться в тесной взаимосвязи с целевыми задачами технического перевооружения корпорации, а также основными параметрами корпоративного бюджета.

3. Принцип учета экономических гштересов всех заинтересованных лиц в корпорации, включая: материнскую компанию; предприятия-лизингополучатели; входящие в группу финансовые структуры. Реализация данного принципа предполагает комплексный характер предлагаемых лизинговых услуг (для всей совокупности лизингополучателей), в то же время проведение индивидуального подхода в работе с каждым заинтересованным лицом (поскольку задачи технико-технологического развития предприятий-участников группы имеют свои особенности).

4. Принцип экономической заинтересованности в наращивании объемов и (или) повышении качества лизинговых услуг предполагает такое построение организационно-экономического механизма включенности ДК в общую систему корпоративного управления, которое предполагает создание специальной системы стимулов развития лизинговой деятельности. Целевые задачи и показатели таких стимулирующих систем дожны иметь конкретный и индивидуализированный характер, учитывающий стадию развития интегрированной структуры, требования к ДК со стороны заинтересованных лиц, ее реальные возможности (кадровые, финансовые, информационные) соответствовать требованиям лучшей практики.

5. Принцип регламентированности, реализация которого состоит в разработке специальных внутрикорпоративных стандартов интеграционного взаимодействия ДК со всеми заинтересованными лицами, а также структурно-функциональной организации ее деятельности. Особую значимость имеет четкая регламентация совместной работы ДК с материнской компанией и предприятиями-лизингополучателями, а также своевременный пересмотр ключевых положений организационного стандарта в связи с изменением инвестиционных задач бизнес-группы, состава заинтересованных лиц и т.д.

6. Принцип экономической эффективности функционирования ДК предполагает проведение (как на стадии оргпроектирования, так и реального функционирования корпоративного лизинга) систематического сопоставления получаемого суммарного экономического эффекта, получаемого от лизинговой деятельности в составе бизнес-группы и соответствующих затрат на ее ведение. Согласно данному принципу, осуществление лизинговой деятельности в рамках внутренней структуры бизнес-группы дожно быть экономически более эффективно, чем пользование аналогичными услугами сторонней профильной компании.

В соответствии с указанными принципами, важными условиями эффективности функционирования ДК в составе бизнес-группы являются: систематическая разработка корпорацией крупномасштабных инвестиционных программ как в перспективном, так и годовом разрезах; высокая степень разнообразия технических средств, приобретаемых (или проектируемых) предприятиями-участниками корпорации, необходимость лизинга технологического оборудования под ключ; возможность реализации стратегических партнерских отношений ДК с упономоченными финансовыми организациями - участниками корпоративного объединения; наличие представителя материнской компании в органах управления ДК; функционирование системы сбалансированных (плановых) показателей, ориентированных на относительную минимизацию стоимости и повышение качества услуг ДК заинтересованным бизнес-единицам (естественно, что эти целевые ориентиры пригодны только для рассматриваемого типа ДК, создаваемой промышленной корпорацией в целях собственного технологического перевооружения). Конкурентные преимущества промышленно ориентированной ДК будут заключаться: в сроках представления услуги; в преимущественном использовании сфокусированной стратегии низких издержек, отказа от высокозатратных операций в ее цепочке ценностей; осуществлении рационализации отдельных видов деятельности в рамьах общего бизнес-процесса лизинга, интегрировании цепочки ценностей ДК с цепочками ценностей других участников группы и материнской компании.

Содержание организационного проекта создания ДК (включения лизинговой компании в состав корпорации) дожно предусматривать, как минимум, следующее: концепцию создания ДК; проект перспективной лизинговой

программы с указанием предметов лизинга и источников финансирования; расчет ожидаемой экономической эффективности включения ДК в ИКС; характеристику организационной структуры и потребного штата ДК; регламент взаимодействия ДК и материнской компании.

Безусловно, не для каждой ИКС необходимо иметь в своем составе дочернюю лизинговую компанию. Проведенный анализ показал, что обязательными условиями эффективности включения лизинговой компаний в состав ИКС являются следующие:

Х масштабность и регулярность разработки корпоративных инвестиционных программ (объем инвестиций не менее 300 мн. рублей в год);

Х наличие группы заинтересованных предприятий-лизингополучателей внутри ИКС;

Х активная инвестиционная политика материнской компании, ориентированная на техническое перевооружение основных средств производства;

Х высокая внутрикорпоративная управляемость договорными отношениями внутри ИКС.

Кроме того, желательные условия эффективности включения лизинговой компании в состав ИКС состоят в следующем:

Х наличие развитого финансового блока корпорации;

Х наличие развитой корпоративной инфраструктуры, т.е. наличие дочерних и/или зависимых бизнес-единиц, осуществляющих деятельность в сферах логистики, проектирования, строительно-монтажных работ, услуг по таможенному оформлению;

Х наличие эффективной системы внутрикорпоративного арбитража. Целесообразно отметить условия неэффективности включения лизинговой компании в состав ИКС:

Х присутствие во внешней среде развитого рынка лизинговых услуг (внешних лизинговых компаний) способного удовлетворить существующие и перспективные требования предприятий ИКС в лизинговых услугах по стоимости, срокам, качеству и универсализации;

Х невыпонение хотя бы одно из вышеуказанных обязательных условий целесообразности (эффективности) ДК.

При привлечении внешней лизинговой компании ИКС необходимо быть готовой к следующим недостаткам аутсорсинга:

- отсутствие контроля за будущим ростом цены лизинговой услуги (в случае роста ставки рефинансирования ЦБ РФ, ставки по кредиту и др.);

- недоиспользование собственных ресурсов группы компаний;

- риск перебоев в предоставлении лизинговой услуги, связанной с внутренними проблемами сторонней лизинговой компании;

- риски нарушения коммерческой тайны и конфиденциальности;

- ослабление контроля качества услуги.

Мониторинг экономической эффективности корпоративного лизинга рекомендовано осуществлять ежегодно в целях коррекции механизма деятельности ДК с использованием методических подходов, показанных на рис. 1.

Экономия по налогу на прибыль при приобретении имущества:

- за счет кредитных ресурсов;

- за счет собственных средств предприятия;

- за счет применения схемы лизинга.

Экономия по налогу на имущество при приобретении имущества:

- за счет кредитных ресурсов;

- за счет собственных средств предприятия;

- за счет применения схемы лизинга.

Начисление налога на имущество при приобретении имущества:

- за счет кредитных ресурсов;

- за счет собственных средств предприятия;

- за счет применения схемы лизинга.

Сравнение прибыли (комиссии) лизинговых компаний РФ и гипотетической лизинговой компании, входящей в состав ИКС.

Экономический эффект (ЭФ1) как разница в размере прибыли (комиссии К) дочерней К и К, не входящей в ИКС.

Экономический эффект (ЭФ2) от использования возмещаемого дочерней лизинговой компанией НДС для целей ИКС

Суммарная экономическая эффективность (ЭФСумм) за 1-й грд инвестирования как сумма ЭФ1 и ЭФ2.

Оценка затрат на функционирование дочерней лизинговой

Экономический эффект от применения схемы лизинга по сравнению с приобретением имущества иа собственные средства:

- ЭкЭф! - экономический эффект по налогу на прибыль;

- ЭкЭф2 - экономический эффект по налогу на имущество;

- ЭкЭфОбщ - общий экономический эффект.

Рис. 1. Направления оценки экономической эффективности лизинга в интегрированном бизнесе

Проведенные расчеты экономической эффективности лизинговой" деятельности на примере ОАО Магнитогорский металургический комбинат подтвердили практическую реализуемость предложенной методики и показали высокую результативность данной функции. Так, суммарная экономическая эффективность (ЭФСумм) применения схемы лизинга в интегрированных промышленных корпорациях (по сравнению с внешней лизинговой компанией) уже за первый год действия договоров лизинга составляет: для минимальной программы инвестиций (300 мн руб. в год) - 7,4 мн руб.; то же для программы инвестиций в размере 2 мрд руб. в год - 49,3 мн рублей.

Публикации по теме

В изданиях, содержащихся в Перечне ведущих рецензируемых научных журналов и изданий, рекомендованных ВАК РФ:

1. Ведров М.Н. Роль и место лизинга в управлении интегрированным бизнесом // Журнал Лизинг. - 2010. - № 5 (0,3 п.л.).

2. Винслав Ю.Б., Ведров М.Н. Управление лизинговой деятельностью в интегрированных корпоративных структурах // Российский экономический журнал. -2010. -№ 1 (1,2 п.л., в соавторстве, лично автора - 0,8 п.л.).

В других изданиях:

3. Ведров М.Н. Функция лизинга в управлении интегрированными корпоративными структурами // Менеджмент и бизнес-администрирование. - 2009 . -№ 2 (0,6 п.л.)

4. Ведров М.Н. Черная металургия России: современное состояние к стратегия развития // Менеджмент и бизнес-администрирование. - 2008. - № 2 (0,5 п.л.).

5. Ведров М.Н. Черная металургия России: экономико-управленческий анализ ситуации // Управление экономической и социальной сферой: вопросы теории и практики. -М.: Перспектива, 2007.(0,3 п.л.).

Академия труда и социальных отношений

Формат А-5. Объем 1,6 п.л. Тираж 100 экз. Заказ № 187

Типография ИД АТИСО

119454, Москва, уд. Лобачевского, 90 Тел.: 432-47-45

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Ведров, Михаил Николаевич

Введение.

Глава 1. Роль и место лизинговой деятельности в управлении интегрированными корпорациями (на примере металургической отрасли).

1.1. Экономическая характеристика состояния черной металургии России.

1.2. Роль интегрированных структур в развитии отрасли.

1.3. Роль и функция лизинга в управлении интегрированными промышленными корпорациями.

Глава 2. Организационно-экономический механизм лизинга в системе корпоративного управления.

2.1. Организация функции лизинга в системе интеграционного взаимодействия предприятий промышленной корпорации.

2.2. Основные недостатки организационно-экономического механизма лизинга.

Глава 3. Пути совершенствования функции лизинга в системе корпоративной интеграции.

3.1. Пути усиления стратегической ориентации корпоративного лизинга

3.2. Совершенствование организации корпоративного лизинга.

3.3. Рекомендуемый стандарт деятельности лизинговой компании.

3.4. Рекомендации по оценке экономической эффективности функционирования лизинговой компании в составе интегрированных промышленных корпораций.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Организационно-экономический механизм лизинга в интегрированных промышленных корпорациях"

Актуальность темы исследования определяется, во-первых, первостепенной значимостью совершенствования функций и методов корпоративного управления в крупном промышленном бизнесе. При этом фактор повышения инвестиционной привлекательности и технологической модернизации корпоративных бизнес-структур является основным для обеспечения их конкурентоспособности на внутреннем и внешнем рынках. Во-вторых, эта актуальность обусловлена высокой ролью лизинговой деятельности корпоративных промышленных объединений, инструментарий которой позволяет реализовывать крупные промышленно-инновационные проекты, несмотря на хроническую нехватку длинных инвестиционных ресурсов в экономике.

В-третьих, организационно-экономические особенности функции лизинга, реализуемой в составе интегрированных корпоративных структур, исследованы явно недостаточно. В современной специальной литературе по проблематике лизинга пока не рассмотрены вопросы классификации лизинговых компаний, создаваемых различными типами заинтересованных бизнес-структур, принципов структурно-функциональной организации лизинговых компаний в составе интегрированных промышленных корпораций, их рационального интеграционного взаимодействия с предприятиями-участниками совместной деятельности.

Целью диссертационного исследования является обоснование роли, места, принципов лизинговой деятельности в общей системе корпоративного управления крупных промышленных компаний, разработка рекомендаций и предложений по совершенствованию организационно-экономического механизма функционирования лизинга в интегрированном бизнесе.

Задачи исследования, реализующие поставленную цель, включают:

Х определение ролевых функций лизинговой деятельности интегрированных промышленных компаний;

Х анализ особенностей и выявление основных недостатков организационно-экономического механизма корпоративного лизинга;

Х разработка принципов совершенствования организации лизинга в рамках интегрированных промышленных корпораций;

Х разработка рекомендаций и предложений по совершенствованию организационно-экономического механизма корпоративного лизинга.

Объектом исследования являются интегрированные корпоративные структуры ходингового типа в промышленности (на примере отрасли черной металургии). Предметом - организационно-экономические особенности функции лизинга в системе корпоративного управления промышленных компаний.

Методологической и теоретической основой диссертации послужили: а) системный подход к исследуемым объекту и предмету; б) основные положения трудов отечественных и зарубежных ученых по проблематике корпоративного и инвестиционного менеджмента1.

Статистической и фактологической базой послужили аналитические материалы органов испонительной и законодательной власти, официальные данные Росстата и Федеральной Таможенной Службы РФ, материалы министерств и ведомств Российской Федерации, публикации в периодической печати, данные агентств экономической информации и интернет-ресурсы.

Научная новизна диссертации состоит в обосновании ролевых функций, основных типов лизинговой деятельности и принципов совершенствования организационно-экономического механизма лизинговых компаний в составе интегрированных промышленных корпораций.

1 Для настоящего диссертационного исследования представляют интерес работы следующих отечественных авторов: Ю. Винслава, В. Витрянского, В. Газмана, В. Горечыкина, В. Дементьева, С. Ковынева, В. Лисина, Ю. Маслеченкова, А. Мелентьева, Н. Псаревой, Ю. Якутина, а также зарубежных авторов: Б. Альстрэнд, К. Бэрри, П. Дойль, Йеппер Т., Котлер ФД Ж-Ж. Ламбен, М. Лэндсберг, Дж. Лэчпсл, Г. Минцберг, Р. Моррисон, М. Портера, А. Пуфорд, П. Смит, Н. Фут, Д. Хенсли, Дж. О'Шонесси и др.

Основные научные результаты, отражающие личный вклад соискателя в разработку проблемы приведены в заключении работы.

Практическая значимость диссертации состоит в возможности применения содержащихся в ней методических подходов и практических рекомендаций для совершенствования практики лизинга в интегрированном промышленном бизнесе. Результаты работы целесообразно использовать в группе интегрированных промышленных предприятий, применяющих схему лизинга в качестве лизингополучателей, для снижения налоговой нагрузки, а также наращивания инвестиций в собственные основные фонды. Содержащиеся в диссертации положения могут быть также использованы в высших учебных заведениях Российской Федерации при совершенствовании учебных курсов Корпоративный менеджмент и Инвестиционный менеджмент.

Апробация результатов работы. Основные научные и практические результаты диссертационной работы обсуждались на конференциях и семинарах, в том числе на научно-практической конференции Современные тенденции и проблемы развития бизнеса Магнитки (Магнитогорск, 2008 г.), на региональной конференции Управление компанией в современных рыночных условиях: стратегии, системы, механизмы (Магнитогорск, 2007 г.), а также на международной научно-практической конференции Совершенствование корпоративного управления как фактор стабилизации экономики в условиях кризиса (АТиСО, март, 2010 г.). Материалы диссертационной работы использованы в деятельности лизинговой компании ООО РЕГИОН при планировании и реализации инвестиционных проектов по обновлению основных производственных фондов группы компаний ОАО Магнитогорский металургический комбинат. По теме диссертации опубликованы 5 работ общим объемом более 2,0 п.л.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Ведров, Михаил Николаевич

1. Достижение стратегической цели ИКС возможно за счет постоянной модернизации производства, экономии за счет масштабов деятельности и использование преимуществ синергии между ключевыми направлениями деятельности. Стратегия каждой бизнес-единицы дожна быть составляющей частью указанных процессов.

2. Определены условия эффективности включения лизинговой компании в состав ИКС и условия эффективности функционирования лизинговой компаний в составе ИКС.

3. Выстроена стратегия К, входящей в ИКС.

4. Определены базы конкурентного преимущества лизинговой компании 2-го типа, входящей в интегрированную корпоративную структуру (на примере черной металургии России).

5. В качестве совершенствования организационно-экономического механизма лизинга разработаны рекомендации по совершенствованию управления лизинговыми компаниями, входящими в ИКС, в том числе: предложена оптимальная структура дочерней лизинговой компании с определением функций, которые могут быть возложены на МК.

6. Определена модель корпоративного центра для предприятий черной металургии России - стратегический контролер.

7. Рассмотрены критерии качества управления дочерней К, входящей в состав ИКС.

8. Определена Система сбалансированных показателей.

9. Предложена методика и сделан расчет экономической эффективности применения схемы лизинга в ИКС.

Заключение

В диссертации на основе проведенных исследований существующей практики применения схемы лизинга в интегрированных промышленных корпорациях предложены рекомендации по совершенствованию данной функции лизинга на примере черной металургии. Эти рекомендации базируются на предложенных принципах создания и функционирования ДК в составе интегрированного бизнеса. В работе определены общесистемные, организационные и экономические недостатки лизинговых компаний функционирующих в составе ИКС, в том числе:

- излишняя централизация принятия решений;

- несоответствие роли стратегических бизнес-единиц и величины финансовых изъятий в пользу материнской компании;

- диктат решений, не являющихся для стратегических бизнес-единиц экономически эффективными;

- сложность организации сдеки, поскольку схема лизинга дожна быть интегрирована не только в систему общекорпоративных стандартов, но и быть согласована с корпоративной культурой;

- больше число задействованных и заинтересованных сторон сдеки, по сравнению с классическим лизингом; необходимость ведения допонительного учета касающегося: выпонения инвестиционных программ по схеме лизинга; участия в формировании аналитических и бухгатерских отчетов группы интегрированных промышленных предприятий в необходимом формате;

- возникновение конкуренции с подразделением, осуществляющим функцию поставок оборудования на группу интегрированных промышленных предприятий (отдел оборудования, отдел закупок); функционирование лизинговой компании подвергается бюрократизации - согласование всех действий с курирующими службами и как следствие затягивание принятия решений операционной деятельности и т.д.

Таким образом, основные научные результаты проведенного исследования можно свести к следующим положениям.

1. Комплексно охарактеризованы место, роль, особенности лизинговой деятельности в системе управления интегрированными промышленными корпорациями; при этом особо выделена финансово-ролевая и интеграционная ролевая функция дочерних лизинговых компаний (ДК), а также предложена их типологизация, учитывающая особенности мотивации основных заинтересованных лиц. Определены условия эффективности создания ДК в составе бизнес-группы.

2. Определены основные недостатки организационно-экономического механизма лизинговой деятельности в составе интегрированных структур, в том числе: неотработанность вопросов централизации-децентрализации во взаимодействии ДК и штаб-квартиры; навязывание ДК экономически необоснованных решений сверху; низкое качество стратегического планирования деятельности ДК; отсутствие дожной регламентации взаимодействия ДК с заинтересованными бизнес-единицами по вопросам формирования корпоративной инвестиционной программы и организации лизинговых сделок; недостаточная экономическая заинтересованность ДК в наращивании объемов работы; высокий уровень рисков функционирования ДК в составе бизнес-группы.

3. Разработаны и комплексно охарактеризованы основные принципы создания и деятельности ДК в составе крупного интегрированного промышленного бизнеса, постулирующие необходимость: организационного проектирования лизинговой функции; ее стратегической ориентации на приоритеты технического развития корпорации в целом и ее бизнес-единиц; учета ДК экономических интересов всех заинтересованных лиц -участников корпоративного объединения; экономической заинтересованности ДК в наращивании объемов и повышении качества услуг; регламентированности интеграционного взаимодействия ДК с системой заинтересованных лиц; мониторинга экономической

119 эффективности функционирования ДК. В соответствии с этими принципами определены специфические условия обеспечения эффективности функционирования ДК в составе бизнес-групп, а также направления обеспечения конкурентоспособности функции корпоративного лизинга.

4. Разработан комплекс рекомендаций по совершенствованию стратегического планирования деятельности ДК в составе интегрированных промышленных корпорация, включая: выбор целевых показателей деятельности с использованием методологии системы сбалансированных показателей (ССП); определение стратегических ориентиров основной деятельности ДК различных типов с учетом необходимости обеспечения конкурентоспособности и минимизации корпоративных рисков; формирование рациональной цепочки ценностей корпоративной лизинговой деятельности.

5. Разработана матрица рационального интеграционного взаимодействия ДК, материнской компании и бизнес-единиц промышленного ходинга, предложен организационный регламент корпоративного лизинга, включающий стандарты осуществления бизнес-процессов по таким направлениям, как формирование корпоративной инвестиционной программы и программы лизинговой деятельности; выбор организации-продавца имущества; подготовка договора лизинга; организация взаимодействия ДК и структурных подразделений в процессе выпонения проектных и строительно-монтажных работ; порядок осуществления платежей по лизингу и их отражения в бухгатерском учете; мониторинг проектов, реализуемых по лизинговым схемам; ответственность за выпонение программ. В целях обеспечения материальной заинтересованности работников ДК предложен порядок формирования соответствующего премиального (бонусного) фонда, формируемого за счет экономии от оптимизации налогооблагаемой прибыли как результата качественного осуществления лизинговых операций в бизнес-группе.

6. Предложена методика расчета экономической эффективности корпоративного лизинга, учитывающего два подхода: а) в сопоставлении лизинговых и других схем инвестирования в основной капитал корпораций; б) в сопоставлении деятельности бизнес-группы с включением ДК и без включения ДК (работа со сторонней лизинговой компанией). Проведенные расчеты с использованием данных ОАО Магнитогорский металургический комбинат подтвердили обоснованность предложенной методики и достижение высокой экономической эффективности корпоративного лизинга, начиная с объема годовой инвестиционной программы не менее 300 мн рублей.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Ведров, Михаил Николаевич, Москва

1. Законодательные акты1. Гражданский Кодекс РФ2. Налоговый Кодекс РФ3. Таможенный Кодекс РФ

2. Федеральный закон от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" (в ред. от 26 июня 2006 г.).

3. Федеральный закон от 29 января 2002 г. № 10-ФЗ О внесении изменений и допонений в Федеральный закон О лизинге с изм. и доп. от 18 июля 2005 г.

4. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге (Заключена в Оттаве 28 мая 1988 г.)

5. Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. № 16-ФЗ О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге.

6. Федеральный закон от 7 августа 2001 г. № 115-ФЗ (в ред. от 28 ноября 2007 г. с изм. и доп. от 3 июня 2009 г.) О противодействии легализации (отмыванию) доходов полученных преступным путем и финансированию терроризма.

7. Положение по бухгатерскому учету Учет основных средств ПБУ 6/01, утвержденное Приказом Минфина России от 30 марта 2001 г. № 26н.

8. Приказ Минфина России от 17 февраля 1997 г. № 15 Об отражении в бухгатерском учете операций по договору лизинга.

9. Приказ Министерства промышленности и торговли РФ от 18 марта 2009 г. N 150 Об утверждении Стратегии развития металургической промышленности России на период до 2020 года.

10. Указание Банка России от 11 января 2000 г. № 731-У "Об изменении нормативов обязательных резервов кредитных организаций и

11. Сберегательного банка Российской Федерации и проведении внеочередного регулирования размера обязательных резервов по состоянию на 1 января 2000 года".1. Книги и статьи

12. Абакин Н.И. и др. Банковская система России; лизинговые, факторинговые и форфетинговые операции банков. -М.: ДеКА, 1995.

13. Агафонова М.Н. Аренда, лизинг, безвозмездное пользование. Правовые основы. Бухгатерский учет. Налогообложение. Практические рекомендации М.: Юстицинформ, 2006 г.

14. Адамов H.A., Тилов A.A. Лизинг. Правовые и экономические основы, особенности бухгатерского учета и налогообложения. СПб.: Питер, 2005.

15. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. СПб.: Питер, 1999.

16. Антоненко И.В. Бухгатерский учет и налогообложение лизинговых операций. М.: Бухгатерский учет, 2005.

17. Белоусов А.Р. Сценарии экономического развития России на пятнадцатилетнюю перспективу / Бюлетень. 2002. - № 10.

18. Благодарин A.A., Л.Ш. Лозовский, Б.А. Райзберг М. Финансовый словарь (Библиотека малых словарей ИНФРА-М). ИНФРА-М, 2001.

19. Васильев Н.М., Катырин С.Н., Лепе Л.Н. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. -М.: "ДеКА", 1999.

20. Васильев Н.М., Катырин С.Н., Лепе Л.Н. Лизинг: организация, нормативно-правовая основа, развитие. -М., 1997.

21. Ю.Вахитов Д.Р., Тазиев И.В., Тимирясов В.Г. Лизинг: зарубежный опыт и российская практика. Казань: Таглимат, 2000.

22. П.Ведров М.Н. Роль и место лизинга в управлении интегрированным бизнесом // Лизинг. 2010. - № 5 (0,3 пл.).

23. Винслав Ю.Б., Ведров М.Н. Управление лизинговой деятельностью в интегрированных корпоративных структурах // Российскийэкономический журнал. 2010. Ч № 1 (0,8 п.л., в соавторстве, лично автора - 0,6 п.л.).

24. Ведров М.Н. Функция лизинга в управлении интегрированными корпоративными структурами // Менеджмент и бизнес-администрирование. 2009 . - № 2 (0,6 п.л.)

25. Ведров М.Н. Черная металургия России: современное состояние и стратегия развития // Менеджмент и бизнес-администрирование. Ч 2008. -№2(0,5 п.л.).

26. Ведров М.Н. Черная металургия России: экономико-управленческий анализ ситуации // Управление экономической и социальной сферой: вопросы теории и практики. М.: Перспектива, 2007.(0,3 п.л.).

27. Ветлужских E.H. Подводные камни применения сбалансированной системы показателей. Менеджмент сегодня ЗАО Издательский дом Гребенникова. №1(37) февраль 2007,.

28. Винслав Ю., Дементьев В., Мелентьев А., Якутии Ю. Развитие интегрированных корпоративных структур в России // Российский экономический журнал. 1998. - №11.

29. Винслав Ю., Хуснутдинов М., Пухова Е., Ухин А. К развитию постсоветских транснациональных корпораций (фактология, аналитика,предложения) // Российский экономический журнал. 1999. - № 11-12.

30. Винслав Ю.Б. О задачах и направлениях формирования национальной промышленной политики. / Специализированное научно-практическое издание Менеджмент и Бизнес-Администрирование. М.: Издательский дом Экономическая газета. - 2008. - № 4.

31. Винслав Ю.Б. Результаты мониторинга деятельности финансово-промышленных групп // Российский экономический журнал. 1997. - № 10.

32. Винслав Ю.Б. Утверждая научные принципы управления интегрированными корпорациями // Российский экономический журнал. -2001.-№ 10.

33. Витрянский В.В. Договор аренды и его виды: прокат, фрахтование на время, аренда зданий, сооружений и предприятий, лизинг. Статут, 2002.

34. Воробьев В.А. Лизинг в договорной деятельности военных субъектов хозяйствования. Тесей, 2004.

35. Воронцов Л.Д. // Главбух. 2004. -№11.

36. Газман В. Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. М.: Фонд "Правовая культура", 1997.

37. Газман В. Д. Как правильно заключать договор финансового лизинга. // Хозяйство и право 1997. - № 3.

38. Газман В. Проект закона о лизинге отражает интересы корпораций. / "Финансовые известия", № 103 (337), 05 ноября 1996 г.

39. Газман В. Финансовый лизинг открывает малым предприятиям путь к инвестициям. / Финансовые известия, № 99(450), декабрь 1997 г.

40. Газман В.Д. Рынок лизинговых услуг России-2006. Аналитическое обозрение. Часть вторая. // Лизинг-ревю. 2007. - № 3.

41. Газман В.Д. Курс лекций по финансовому лизингу. Учебник для вузов. -М.: ГУ ВШЭ, 2002.

42. Газман В.Д. Финансовый лизинг. М.: ГУ ВШЭ, 2005.

43. Газман В.Д. Рынок лизинговых услуг. М.: Фонд "Правовая культура", 1999.

44. Газман В.Д. Лизинг нуждается в поддержке государства. // Финансовые известия, № 70 (304), 1996.

45. Газман В.Д.Ценообразование лизинга. М.: ГУ ВШЭ, 2006.

46. Горемыкин В.А. Лизинг. Практическое учебно-справочное пособие. М.: ИНФРА-М, 1997.

47. Горемыкин В.А. Лизинг. Учебник. М.: 2003.

48. Гришина Е. Российские металурги готовятся к новым слияниям и поглощениям. Статья размещена в сети Интернет на сайте "Российская Бизнес-газета" № 604 от 22 мая 2007 г., Ссыка на домен более не работает2007/05/22/metall.html

49. Гуккаев В.Б. Лизинг. Правовые основы, учет, налогообложение. // Главбух. Ч2002.

50. Дойль П. Маркетинг-менеджмент и стратегии. СПб.: Питер, 2002.

51. Догушина Ю. Лизинг . М.: Издательство "Бератор-Пресс", 2002.

52. Евграфов В.А., Ашхотов Э.Ю. Особенности лизинговых отношений при приобретении и использовании мелиоративной и строительной техники. -М., 1996.

53. Еремихин Б.М., Игнатущенко В. Н., Шабанова H.H. Лизинг для предпринимателя. Практическое пособие. -М., Агроконсат,1998.

54. Ефимова Л.Г. Сборник образцов банковских документов. М.: Кодекс, 1995.

55. Жуков Е. Банки и банковские операции. -М.: ЮНИТИ, 1997.

56. Ибадова Л.Т. Комментарий к Федеральному закону "О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации" (постатейный). -М.: ЗАО "Юстицинформ", 2006.

57. Иванов А. А. Договор финансовой аренды (лизинга). Учебно-практическое пособие. Проспект, 2001.

58. Иванов А. Аренда, проиграть или выиграть? М.: МИР, Справочно-информационная служба "ФАКТ", 1990.

59. Ивасенко А.Г. Лизинг. Экономическая сущность и перспективы развития. Учебное пособие. Новосибирск: НГАЭиУ, 1996.

60. Ивасенко А.Г., Щербаков А.И., Савиных В.Н. Лизинг как метод инвестирования: Учебное пособие. Новосибирск, 1997.

61. Йеппер Т. Интеграция маркетинга и стратегического менеджмента // Проблемы теории и практики управления. Ч 1997. № 6.

62. Кабатова Е.В. Лизинг: понятие, правовое регулирование, международная унификация. -М.: Наука, 1991.

63. Кабатова Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика. М.: ИНФРА-М, 1996.

64. Карп М. В., Шабалин Е. М., Эриашвили Н. Д., Истомин О. Б. Лизинг. Экономические и правовые основы. М.: Издательство: Юнити-Дана, 2001, 192 с. Второе издание под редакцией Н.М.Коршунова.

65. Карп М.В., Махмутов P.A., Шабалин Е.М. Финансовый лизинг на предприятии. -М.: ЮНИТИ, 1998.

66. Киркорова Н.И. Направления совершенствования нормативной базы лизинга. М.: Проспект, 2004.

67. Кисурина Л.Г. Лизинг. М.: АКДИ Экономика и жизнь, 2007.

68. Классика маркетинга. / Составители Энис Б.М.,Кокс Т.М., Моква М.П. -СПб.: Питер, 2001.

69. Ковынев С.Л. Лизинговые сдеки. Рекомендации по избежанию ошибок Ч М.: Вершина, 2006.

70. Козырь О. М. Аренда (комментарии ко второй части ГК РФ). М.: Международный центр финансово-экономического развития, 1996.

71. Кокорев В.П., Попова В.В. (редакторы). Лизинг аграрных машин в Сибири. Новосибирск, Ин-т экономики и организации промышленного производства, 1998.

72. Колесников A.M., Макарова Н.Ю. Теория и практика лизинга: Учеб.пособие. СПб, 1996.

73. Колесников В.А., Репеников В.М. Сборник нормативных материалов по вопросам лизинговой деятельности в АПК. М.: Министерство сельского хозяйства и природопользования РФ, Информагробизнес, 1995.

74. Комаров В.Ф., Колуга Е.В., Юсупова А.Т. Аренда. Лизинг. Фирменный сервис. Новосибирск: Наука, 1991.

75. Котлер Ф. Маркетинг в третьем тысячелетии. Как создать, завоевать и удержать рынок. М., 2000.

76. Котлер Ф. Маркетинг менеджмент. СПб.: Питер, 1999.

77. Красева Т.А. Основы лизинга. -М.: Феникс, 2003.

78. Кревенс Д.В. Стратегический маркетинг. -М.: Вильяме, 2002.

79. Курилец И. Финансовый лизинг как инструмент санации предприятий. -М.: "Маркет ДС", 2004.

80. Ламбен Ж.-Ж. Стратегический маркетинг. Европейская перспектива. -СПб.: Наука, 1996.

81. Лапыгин Ю.Н., Сокольских Е.В. Лизинг. Учебное пособие для вузов. -Академический проект: Альма матер, 2005.

82. Лещенко М.И. Основы лизинга // Финансы и статистика, 2004.

83. Лещенко М.И., Бочков В.Е., Демин Ю.Н. Лизинг в транспортном комплексе. -М.: МГИУ, 2004.

84. Лещенко М.И., Бочков В.Е., Демин Ю.Н., Ищенко М.М. Лизинг в машиностроении. -М.: МГИУ, 2005.

85. Лещенко М.И., Бочков В.Е., Демин Ю.Н., Кацыв Д.П. Международная практика лизинга. М.: МГИУ, 2006.

86. Лизинг: Учеб.пособие. Казань: КФЭИ, 1996.

87. Лизинговые операции коммерческих банков; финансово-кредитный механизм и банковские операции. -М.: Финансы и статистика, 1991.

88. Лизинговые операции: документальное оформление и организация учета: Практическое пособие/Под общей ред. В.В. Семенихина. М.: Эксмо, 2005.

89. Лисин B.C. Стратегические ориентиры экономического развития черной металургии России в современных условиях. М.: ЗАО Издательство Экономика, 2005.

90. Лозовский Л.Ш., Б.А. Райзберг, Е.Б, Стародубцева Современный экономический словарь. (Библиотека словарей). М.: ИНФРА-М, 2005.

91. Лукин Е.В. Лизинг: бухгатерский учет и налогообложение. // Горячая линия бухгатера, 2006.

92. Макеева В.Г. Лизинг. Учебное пособие. -М.: Инфра-М, 2004.

93. Масленченков Ю.С., Тронин Ю.Н. Финансово-промышленные корпорации России. Организация, инвестиции, лизинг. -М.: ДеКА, 1999.

94. Мельников В. Перспективы развития транснациональных финансово-промышленных групп СНГ. 16.04.2004. Статья размещена в сети Интернет на сайте http ://is.webplan.ru.

95. Минцберг Г., Альстрэнд Б. Лэмпел Дж. Школа стратегий. СПб.: Питер, 2000.

96. Морозова Н.В., Васина И.Г. Расчеты по договорам лизинга. Особенности бухгатерского учета и налогообложения. СПб: Питер, 2003.88.0'Шонесси Дж. Конкурентный маркетинг: стратегический подход. -СПб.: Питер, 2001.

97. Овчинникова В.Ф., Зубина C.B. Аспекты лизинга: бухгатерский, валютный и инвестиционный (перевод с английского). М.: ИСТ-Сервис, 1994.

98. Овчинникова В.Ф., Зубина C.B. Лизинг и коммерческий кредит (перевод с английского). -М.: ИСТ-Сервис, 1994.

99. Панфилова Е.Е. Формирование системы корпоративного управления в глобально-интегрированной промышленной организации (часть 1). //

100. Менеджмент сегодня. 2008. - № 2(44).

101. Пещенко М. Основы лизинга. -М.: Финансы и статистика, 2003.

102. Портер М. Конкурентное преимущество: Как достичь высокого результата и обеспечить его устойчивость. Ч М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.

103. Прилуцкий Л. Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. -М.: Ось-89, 1997.

104. Прилуцкий Л. Лизинг. -М.: Ось 89, 1996.

105. Прилуцкий Л. Правовые основы лизинговой деятельности в России. -М.: Финансовые известия. 1996. -№ 98 (332).

106. Прилуцкий Л. Существует ли в России финансовый лизинг? // М.: Экономика и жизнь. Ч 1996. № 10.

107. Просветов Г. И. Лизинг: задачи и решения: учебно-практическое пособие. -М.: Альфа-Пресс, 2008.

108. Псарева Н.Ю. Роль ходинговых объединений в экономике России и некоторые вопросы их развития // Акционерное общество: вопросы корпоративного управления. 2004. - № 5 (12).

109. Псарева Н.Ю. Ходинг и его "дочки" // Экономика и жизнь. 2002. -№39.

110. Псарева Н.Ю. Ходинговые отношения: теоретический и методический аспекты. М.: Издательский Дом Высшее образование и Наука, 2003.

111. Путилин, Д. А. Налоговые риски лизинговых схем // Налоговые споры: теория и практика. 2008. - № 5.

112. Путин В. Россия на рубеже тысячелетий // Финансовый бизнес. -2000.-№2.

113. Розенберг Д.М. Инвестиции: Терминологический словарь. М.: ИНФРА, 2005.

114. Романова М.В. О налогообложении лизинговых операций и гарантиях обеспечения страховых рисков // Налоговый вестник. 2005.

115. Романова С.Е. Вопросы повышения качества управления дочерними структурами промышленных ходингов. // Менеджмент и Бизнес-Администрирование. 2008. - №3.

116. Российский статистический ежегодник. Стат. сб. М.: Росстат, 2006.

117. Рынок акций металургических предприятий. М.: Комитет по металургии РФ. - 1996. - № 1(2).

118. Смит П., Бэрри К., Пуфорд А Коммуникации стратегического маркетинга. М: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

119. Титаева A.B., Ледакова Ю.Н. Лизинг: правовое обеспечение, учет, налогообложение. // Налоговый вестник. 2004.

120. Фатхутдинов P.A. Стратегический маркетинг. Учебник. М.:ЗАО Бизнес-школа Интел-Синтез, 2000.

121. Философова Т.Г. Лизинг. М.: Юнити, 2006.

122. Харитонова Ю. Договор лизинга. М.: "Юрайт-М", 2002.

123. Цветков В. Вертикальная интеграция и ФПГ // Экономист. 2002. - № 3.

124. Цветков В. Проблемы формирования и развития финансово-промышленных групп РФ // Промышленная политика в Российской Федерации. 2003. -№11.

125. Цветков В.А. Консолидированное налогообложение в рамках ФПГ // Промышленная политика в Российской Федерации. 2002. - №9.

126. Цветков В.А. Основные направления повышения устойчивости и эффективности деятельности финансово-промышленных групп // Промышленная политика в Российской Федерации. 2002. - № 7.

127. Цветков В.А. Особенности формирования и перспективы развития основных типов финансово-промышленных групп РФ // Промышленная политика в Российской Федерации. Ч 2002. № 3.

128. Цветков В.А. Современные проблемы функционирования финансово-промышленных групп в России // Промышленная политика в Российской Федерации. 2000. - № 5.

129. Цветков В.А. Финансово-промышленные группы в современном мире // Промышленная политика в Российской Федерации. 2002. - № 4.

130. Цветков В.А., Чистяков В.А. Транснациональные (межгосударственные) ФПГ в межэкономическом и юридическом пространстве СНГ: реальность и перспективы // Промышленная политика в Российской Федерации. -2001. -№ 10.

131. Шабашев В.А., Федулова Е.А., Кошкин A.B. Лизинг: основы теории и практики. Учебное пособие. -М.: КноРус, 2004.

132. Шиткина И.С. Ходинги: правовое регулирование и корпоративное управление. //Научно-практическое издание. "Вотерс Клувер", 2006.

133. Шуклин Б.С. Правовые и экономические основы лизинга. Ч М.: ГроссМедиа, 2006.

134. Эткинсон Дж., Уисон Й. Стратегический маркетинг: ситуации, примеры. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

135. Якутии Ю. Еще раз к анализу эффективности становящихся российских корпораций //Российский экономический журнал. 1998. -№9-10.

136. Якутии Ю. Проектирование и инвестирование наукоемких корпораций //Российский экономический журнал. 1998. -№ 3.

137. Динамика экономических показателей металургического комплекса РФ1. Показатель Годы 2000 г. 2001 г. 2002 г. 2003 г. 2004 г. 2005 г. 2006 г. 2007 г. 2008 г.

138. Индекс промышленного производства, % к предыдущему годучерная металургия 115,7 99,8 103,0 108,9 105,0 102,0 106,5 101,8 94,5цветная металургия 115,2 104,9 106,0 106,2 103,6 102,8 108,0 102,0 99,5

139. Экспорт, мрд. дол. США, всего 16,7 14,5 15,2 18,9 31,9 34,2 43,2 52,1 46,0черная металургия 7,7 7,1 8,1 10,8 20,0 22,3 22,5 27,1 29,0цветная металургия 9,0 7,4 7,1 8,1 11,9 13,9 20,7 25,0 17,0

140. Импорт, мрд. дол. США, всего 4,0 4,1 3,8 4,9 7,0 8,5 11,7 17,2 17,5черная металургия 2,3 2,5 2,4 3,5 5,1 6,3 8,5 13,2 14,0цветная металургия 1,7 1,6 1,4 1,4 1,9 2,2 3,2 4,0 3,5

141. Налоговые поступления, мрд. руб., всего н.д. н.д. 76,0 94,8 149,8 143,6 165,0 212,0 169,0черная металургия н.д. н.д. 33,7 48,9 89,7 106,2 115,0 135,0 109,0цветная металургия н.д. н.д. 42,3 45,9 60,1 37,4 50,0 77,0 60,0

142. Среднегодовая численность ППП, тыс. чел., всего 1271 1209 1265 1217 1181 1200 1190 1185 1150черная металургия 711 727 695 664 656 670 665 662 645цветная металургия 560 582 570 553 525 530 525 523 505

143. Среднемесячная заработная плата ППП, руб.черная металургия 3521,0 4827,8 6055,3 7901,6 9417,0 10830,0 12450,0 15300,0 17000,0цветная металургия 6180,5 8090,5 9526,5 11578,1 13807,0 15870,0 17500,0 21120,0 23400,0

144. Степень износа основных фондов на конец года,%вся промышленность 51,9 49,9 52,9 51,4 50,6 49,9 49,3 47,0 46,5черная металургия 53,5 53,6 51,0 49,3 49,0 48,5 48,0 44,0 43,8цветная металургия 44,5 44,8 45,0 43,1 43,0 42,5 42,0 42,0 41,5

145. Коэффициент обновления основных фондов, %вся промышленность 1,5 1,6 1,8 1,8 1,9 1,9 1,9 н.д. н.д.черная металургия 0,8 1,4 1,6 1,1 2,0 2,1 2,2 н.д. н.д.цветная металургия 2,4 2,8 2,7 3,0 2,7 2,8 2,9 н.д. н.д.

146. Коэффициент выбытия основных фондов, %вся промышленность 1,2 1,1 1,2 1,2 1,0 1,0 1,1 н.д. н.д.черная металургия 0,6 0,9 1,2 1,1 1,4 1,5 1,6 н.д. н.д.цветная металургия 1,0 1,2 1,3 1,2 1,3 1,3 1,4 н.д. н.д.

147. Графическое отображение отдельных данных в абсолютном выражении по чернойметалургии Российской Федерации-*Ч Индекспромышленного производства, % к предыдущему году-ХЧ Сальдированным финансовый результат, мрд. руб всего1. Рентабельность продаж. %

148. Экспорт, мрд. дол. США всего-к- Импорт, мрд дол. США всего-ХЧНалоговыепоступления,мрд руб.всего-Степень износа основных фондов на конецгода %

149. Коэффициент обновления основных фондов. %

150. Схема взаимодействия внутри группы предприятий, входящих в ИКС при приобретении имущества, требующего1. ПР/СМР в лизинг

151. Заключение договора на выпонение проектных/подрядных работ1. Лизинговая компания1. Поставщик оборудования1. Заключение1. Проектант/ Подрядчикдоговора поставка оборудования1. Задание на проектирование

152. Согласование договора в части:а) стоимости работ,б) сроков выпонения работ,в) объем работ

153. Информация о выбранном проектанте/подрядчике для заключения договора на ПР/СМР

154. Контроль выпонения договора ПР/СМР1. Согласование Информация одоговора выбранном поставщике для заключения договора на приобретение оборудования

155. Контроль выпонения договора поставки/лизинга

156. Формирование Программы лизинга1. ТОиР

157. Организация выбора проектной/подрядной организации для выпонения ПР/СМР. Координация взаимодействия лизингодателя, проектной/подрядной организации и заказчика в процессе выпонения ПР/СМР Документарное обеспечение процесса выпонения ПР/СМР.

158. Соблюдение сроков реализации проекта в части выпонения ПР/СМР. Технический надзор. Контроль испонения Программы.

159. Исходные данные/требования, задание на проектирование1. Управление оборудования1. Цех (заказчик)

160. Выбор поставщика оборудования

161. Разработка и согласование исходных данных/требований Разработка и согласование задания на проектированиядля упрощения схемы связи между структурными подразделениями МКне указаны

162. ФОРМИРОВАНИЕ ПРОГРАММЫ ЛИЗИНГА ПОДГОТОВКА ПРОЕКТА К РЕАЛИЗАЦИИ

163. СТП СМК 3, СТП СМК 1 СТП СМК 6 СТП СМК 3

164. Стандарт по осуществлению деятельности дочерней лизинговой компании в рамках интегрированных промышленных корпораций (на примеречерной металургии).

165. В стандарте и таблице использованы следующие сокращения:1. ГБ главная бухгатерия;1. МК материнская компания;

166. УК МК единоличный испонительный орган МК Ч Управляющая компания1. МК;

167. ДК дочерняя лизинговая компания;1.-п структурные подразделения МК по информационным технологиям;

168. ПУР структурное подразделение по управлению рисками МК;

169. ПУПр структурное подразделение МК по управлению производством;

170. ЮРС юридическая служба МК;

171. СМР строительно-монтажные работы;1. ПР проектные работы;

172. ТОиР техническое обслуживание и ремонты;

173. ПЖДТ подразделение МК по управлению железнодорожным транспортом1. МК;

174. ППУИ подразделение МК по планированию и управлению инвестициями;

175. ПКД ДАОиУ подразделение МК по координации деятельности дочернихакционерных обществ и учреждений; ПКДСС подразделение МК по координации деятельности служб снабжения;

176. ПКС подразделение МК по капитальному строительству;

177. ПМТС подразделение МК по материально - техническому снабжению;

178. ППО подразделение МК по поставкам технологического оборудования дляосновных технологических процессов; ПФР подразделение МК по управлению финансовыми ресурсами;

179. ЭП подразделение МК по анализу и управлению экономикой МК;

180. ПК подразделение МК по контролю качества продукции;

181. ПВКиА подразделение МК за осуществление внутреннего контроля и аудита;

182. ПТОиР подразделение МК ответственное за организацию и проведениетехнического обслуживания и ремонтов; КИС корпоративная информационная система МК.

183. Стандарт по осуществлению деятельности дочерней лизинговой компании в рамках интегрированных промышленных корпораций (на примере черной металургии)

184. Порядок действия структурных подразделений МК при реализации проектов по схеме лизинга

185. Бухгатерский учет лизинговых (сублизинговых) операций17.1 Бухгатерский учет по РСБУ лизинговых (сублизинговых) операций у лизингополучателя МК, при условии учета лизингового имущества на балансе лизингодателя представлены в Таблице 1.

Похожие диссертации

• Организационно-экономический механизм совершенствования системы управления развитием отраслей пищевой и перерабатывающей промышленности регионального АПК
• Организационно-экономические аспекты реструктуризации предприятий легкой промышленности
• Совершенствование организационно-экономического механизма развития предприятий угледобывающей промышленности
• Совершенствование организационно-экономического механизма функционирования АПК в рыночных условиях
• Организационно-экономический механизм развития системы продовольственного обеспечения