Организационно-экономические особенности развития ипотечного кредитования в Российской Федерации тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Сошин, Максим Викторович |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2006 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Организационно-экономические особенности развития ипотечного кредитования в Российской Федерации"
На правах рукописи
СОИ1ИН МАКСИМ ВИКТОРОВИЧ
ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОСОБЕННОСТИ РАЗВИТИЯ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Специальность 08.00.05 Экономика и управление народным хозяйством (сфера услуг)
Специальность 08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Москва - 2006
Работа выпонена на кафедре коммерции и технологии торговли Российского университета кооперации
Научный руководитель:
Официальные оппоненты:
доктор экономических наук, профессор Валигурский Дмитрий Иванович
доктор экономических наук, профессор Семенов Альберт Константинович
кандидат экономических наук, доцент Самсонова Галина Ивановна
Ведущая организация:
Российский университет дружбы народов
Защита состоится л04 июля 2006 г. в 12.00 часов на заседании диссертационного совета Д.513.002.02 Российского университета кооперации по адресу: 141014, Московская область, г. Мытищи, ул. В.Волошиной, д. 12.
С диссертацией можно ознакомится в библиотеке Российского университета кооперации.
Автореферат разослан 03 июня 2006 г.
Ученый секретарь
диссертационного совета
доктор экономических наук, профессор
Ткач А.В.
I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. В числе приоритетных национальных проектов в России - удовлетворение потребности населения в жилье. В настоящее время идет формирование рынка ипотечного жилищного кредитования. Ситуация в России с жильем и доходами населения убедительно показывают, что без реальной жилищной политики, обеспечивающей массовую доступность жилья, не обойтись. Поэтому актуальной народно-хозяйственной . задачей является разработка организационно-экономического механизма ипотечного кредитования.
Формирование рынка доступного жилья в России является приоритетным направлением государственной политики, способствует решению социальных проблем, обеспечивает население жильем, развивает индустрию строительства, повышает жизненный уровень семьи, создает новые рабочие места. Около 32 мн. семей в России желает улучшить свои жилищные условия. В основном две важные причины сдерживают это развитие. Во-первых,; объемы строительства жилья значительно отстают от потребности. Во-вторых, уровень доходов большей части граждан России не позволяет приобрести жилье ни за поную стоимость, ни с использованием'банковских кредитов.
Анализ практики и реализации региональных жилищных программ позволил выявить организационно-экономические тенденций развития ипотеки: нехватка кредитных ресурсов, сокращение бюджетных ресурсов, повышение интереса к ипотечному механизму, совершенствование нормативной базы на федеральном и региональном уровнях, создание механизма реализации различных целевых программ (Молодая семья, Ветхое жилье и т.д.). Характерные черты жилищных программ: узкая социальная база программ (в основном льготным категориям граждан), бессистемность и разрозненность, ' отсутствие единой концепции,
ограниченный срок действия всех жилищных программ (до 2010 г.), а ипотечное кредитование планируется на 20-30 лет. Более 80% граждан России, которые нуждаются в улучшении жилищных условий, оказываются за рамками каких-либо жилищных программ.
Каждый регион был вынужден искать свои пути решения этих проблем исходя из приоритетов социально-экономической политики и ресурсного потенциала. В регионах получили распространение различные схемы привлечения финансовых ресурсов на рынке жилья, в том числе с использованием механизма ипотечного кредитования.
В решении проблем' организационно-экономического развития, экономического роста и управления ипотекой в России сегодня задействованы научно-исследовательские институты, академии, вузы страны. Различные их аспекты рассмотрены в трудах: Агапкина В.М, Базанова И.А., Блау С.Л., Воробьева Ю, Головина Ю.В, Грудцыной Л.Ю., Довдиенко И.В., Иванова В.В., Меркулова В.В., Панкратова Ф.Г.7 Разумовой И.А., Рубцова Б.Б., Семенова А.К., Симонова
Ю.Ф., Фридмана A.M., Южелевского В.К. и др. Среди современных зарубежных исследователей ипотечного кредитования выделяются А. Коул, Д. Бойкин, Р. Хани., В. Бругеман, Д. Фишер, Д.Эпли, Д.Милар, Ф.Фабоцци. В последние годы в связи с обострением проблемы привлечения инвестиционных ресурсов в жилищное строительство и возрождением ипотечного кредитования в России эти вопросы получили освещение в исследованиях Бусова В.И., Грачева И.Д., Ема B.C., Ивасенко А.Г., Косаревой Н.Б., Лимаренко В.И., Ларионовой А.Н., Омшановой Э.А., Осокиной И.Л., Пастуховой Н., Полякова В.Г., Рябченко Л.И., Смирнова В.В., Сергеева Д.А., Цылиной Г.А., Ужегова А.Н. и др. Несмотря на исследования в этой области, возникает необходимость систематизации и сравнительного анализа существующих в регионах России схем приобретения и строительства жилья в кредит с целью определения приоритетных направлений региональной жилищной политики.
Цель диссертационного исследования - выработать направления и выявить факторы по совершенствованию механизма развития ипотечного кредитования в Российской Федерации.
В соответствии с поставленной целью нами поставлены следующие задачи исследования:
- исследовать социально-экономическую сущность и организационно-экономическую структуру ипотечного жилищного кредитования, с учетом формирования рынка доступного жилья; .
- изучить развитие ипотеки в России с учетом новых взглядов и перспектив развития;
- раскрыть сущность, основные черты и классификацию ипотеки;
- рассмотреть тенденции современного состояния рынка ипотечных кредитов за рубежом;
- проанализировать и охарактеризовать жилищно-ипотечные программы обеспечения населения жильем;
- определить объекты, субъекты и типы ипотечного кредитования с учетом современного формирования рынка жилья;
- проанализировать основные социально-экономические факторы, влияющие на развитие жилищного кредитования в России;
- определить социально-экономические причины и направления развития ипотечного кредитования.
Объект исследования - ипотечный жилищный кредитный рынок как составная часть финансового рынка с учетом региональных особенностей.
Предмет исследования Ч существующие отношения между участниками рынка, связанные с формированием и развитием ипотечного кредитного рынка на современном этапе в России.
Область исследования. Ч по специальности 08.00.05 Ч экономика и управление народным хозяйством (сфера услуг):
современные тенденции , развития организационно-
экономических форм хозяйствования в сфере услуг, по специальности 08.00.10 Ч финансы, денежное обращение и кредит;
развитие инфраструктуры кредитных отношений, современных кредитных инструментов, форм и методов кредитования. Теоретические и методологические основы исследования. В диссертационной работе использованы теоретические исследования и , прикладные разработки отечественных и зарубежных ученых по проблемам функционирования механизма ипотечного жилищного кредитования. В работе используется системный, логический, статистический, экономический и исторический анализ развития ипотечного кредитования в России и за рубежом. Исследования базируются на монографических и статистических публикациях, материалах связанных с развитием национального проекта: Жилье, используются законодательные акты и нормативные документы. Автор использовал практический материал в области ипотечного кредитования с учетом существующих группировок, анализа и синтеза, метода экономико-статистических сравнений.
Информационной базой исследования являются официальные данные Федеральной службы государственной статистики, банков России, статистические данные Московского региона и страны, результаты научных исследований, а также собственный анализ и характеристика отдельных особенностей ипотечного кредитования.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем: по специальности 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством (сфера услуг):
1. На основе оценки спроса и предложения сложившихся на ипотечном рынке, Х обоснована авторская концепция основных организационно-экономических направлений. и сформулированы. факторы дальнейшего развития рынка ипотечного жилья:
п внедрение эффективной жилищно-финансовой политики, основанной на комплексном развитии всех рыночных секторов, создания экономических условий с максимальной установкой баланса между стоимостью недвижимости, её инвестиционным ростом и ростом заработной платы, инфляции; а развитие первичного и вторичного ипотечного рынка; п определение эффективной региональной жилищной политики; . а обеспечение доступности жилья для широких.слоев населения.
2. Обоснована авторская классификация и. уточнено определение ипотеки;
3. Раскрыт и обоснован комплексный подход по разработке региональной жилищной программы Доступное жилье с учетом российского и зарубежного опыта за счет:
а внедрения и развития ипотечного строительства и ипотечного кредитования;
а привлечения инвестиций в жилищное строительство и
строительную индустрию (цемент, кирпич, железобетон и др.);
4. На основе проведенного исследования опыта в регионах России, выявлены тенденции и сформулированы факторы сдерживания развития жилищного строительства, деловой активности строительных организаций к ипотечному строительству жилья и предложены пути их устранения за счет:
п доступности и удешевления кредитных ресурсов; Х о введения стимулирующих подходов со стороны регионов и муниципальных образований по предоставлению земельных участков под жилищное строительство, снижения обременения и обеспечения инженерными коммуникациями;
5. Предложены и обоснованы направления развития и реализации программы Доступное жилье и их положительное влияние на изменение демографической ситуации в России, включающие в себя:
а обеспечение доступности жилья молодым семьям за счет изменения льготного ипотечного кредитования и выделение бюджетных субсидий..
по специальности 08.00.10 Ч финансы, денежное обращение и кредит: /. На основе проведенного исследования ипотечного кредитования в России, определены факторы сдерживающие развитие ипотечного кредитования в современный период:
а низкие темпы разработки и совершенствования законодательства о недвижимости и несогласованности правовых актов между собой, а также отсутствие нормативного обеспечения рынка ипотечных ценных бумаг;
а неразвитость организационно-технологической и финансовой инфраструктуры в системе ипотеки
п высокие процентные ставки, в связи с чем, ипотечное кредитование не становится массовым;
п психологический фактор населения, нежелание жить в дог; п большое количество административных барьеров.
2. Уточнен механизм развития ипотечного жилищного кредитования для современного рынка недвижимости, в России с учетом вертикального финансирования, государственных, областных и местных структур, а также выявлены специфические, экономические, социальные и финансовые функции отдельных региональных программ на рынке ипотечных жилищных кредитов характеризующиеся инфраструктурой и уровнем жизни населения регионов.
3. Выявлены и научно обоснованы организационно-экономические факторы, влияющие на развитие ипотечного кредитования с учетом формирования основных и второстепенных субъектов рынка ипотечного кредитования и. с учетом принятых национальных программ Доступное жилье, а также раскрыты способы рефинансирования ипотечных кредитов.
4. На основе проведенного исследования опыта работы банков и ипотечных фондов Московского региона и других регионов России, уточнены новые подходы и основные направления по развитию и совершенствованию механизма ипотечного кредитования и,- пути снижения стоимости ипотечного жилья:
а выпонение гособязательств по обеспечению жильем определенных категорий граждан (ветеранам, военнослужащим и др.)
а увеличение объемов жилищного строительства и модернизации коммунальной инфраструктуры;
о развитие инфраструктуры ипотечного кредитования и государственная поддержка рефинансирования ипотечных кредитов.
Практическая значимость диссертационной работы состоит в возможности использования общетеоретических . исследований в области ипотечного кредитования. Анализ и характеристика социально-экономического развития в области ипотечного кредитования может быть использована при составлении инвестиционной и инновационной политики при управлении различных уровней, разработки схем и инструментов кредитования, при определении стратегических и фактических задач в строительстве. Результаты исследования могут применяться при разработке учебных программ и курсов по финансово-кредитным дисциплинам.
Апробация работы. Отдельные результаты, выводы и предложения исследования приняты Администрацией городского поселения Мытищи и Фондом Ипотечного жилищного кредитования Мытищи-1.
Публикации. По теме диссертационного исследования опубликованы 3 работы, общим объемом 0,6 печатных листов.
Объем и структура диссертации обусловлены целью и задачами, поставленными в процессе исследования. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, включающего 89 наименований отечественных и зарубежных источников, 16
таблиц,* 13 рисунков. Общий объем диссертационного исследования
составляет 162 страницы машинописного текста.
II. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Во введении обоснована актуальность диссертационного исследования, определены цели и задачи исследования, отражена научная новизна и практическая значимость выводов и рекомендаций, выносимых на защиту.
В первой главе' Развитие и социально-экономическая значимость ипотечного кредитования в России рассмотрены теоретические подходы по определению сущности, принципов, основных черт и классификации ипотеки; формулируется авторская позиция в отношении понятия ипотеки; раскрываются способы рефинансирования ипотечных кредитов.
По мнению автора, ипотека Х это развитие и совершенствование физического и юридического лица с целью повышения уровня жизни и получения прибыли через залог недвижимого имущества.
Можно выделить следующие принципы ипотеки: гласности или публичности, специальности, доверенности, старшинства, бесповоротности.
Исходя из этого, ипотечный кредит - это кредит, обязательство, возвращение которого обеспечено залогом недвижимого имущества (ипотекой).
Ипотечное кредитование Ч это целостный механизм реализации отношений, возникающих по поводу выдачи, продажи и. обслуживания ипотечных кредитов.
Автором раскрыто классификации ипотечных кредитов по различным признакам, а именно: по объекту недвижимости, по целям кредитования, по виду кредитора, по виду заемщиков, по срокам кредитования, по способу амортизации дога, по виду процентной ставки, по возможности досрочного погашения, по степени обеспеченности (величине первоначального платежа), по способу рефинансирования. "
Автором приводится следующие способы рефинансирования кредита.
Х Таблица 1
Способы рефинансирования ипотечных кредитов _
Л п/п Способ рефинансирования Вид кредитного института
1. Выпуск ипотечных облигаций Ипотечные банки
2. Предварительные накопления заемщиков, государственные субсидии Стройсберкассы
3. Собственные, привлеченные и заемные средства (в том числе займы международных организаций) Универсальные банки
4. Продажа закладных ипотечному агентству или крупному ипотечному банку, собственные, привлеченные и заемные средства (в том числе займы международных организаций) Кредитные учреждения, занимающиеся ипотечным кредитованием и заключившие договор с ипотечным кредитом
Кроме того, ипотечные кредиты могут быть: обычные и комбинированные (выдаваемые несколькими кредиторами); субсидированные и выдаваемые на общих условиях.
Автором проведено исследование развития ипотечного кредитования в России начиная с XII в., когда возникла частная собственность на землю и появилось кредитование под залог недвижимости получившая название заклад, по XX век.
Особенно автором глубоко проанализирована ситуация сложившаяся в 19701990 г.г., когда сформировалась система догосрочного жилищного кредитования.
Последний этап развития ипотеки в России начинается с момента утверждения Концепции развития ипотечного жилищного кредитования в январе 2000 г.
Концепция предполагает создание целостности системы ипотечного кредитования, которая включает в себя предоставление жилищных ипотечных кредитов коммерческими банками и иными кредиторами гражданам-заемщикам, а также механизм обеспечения кредиторов необходимыми догосрочными ресурсами для кредитования.
Создание такой системы позволит: увеличить платежеспособный спрос граждан и сделать приобретение жилья доступным для основной части населения; активизировать рынок жилья; вовлечь в реальный экономический оборот приватизированное жилье; привлечь в жилищную сферу сбережения населения и другие внебюджетные финансовые ресурсы; обеспечить развитие строительного комплекса; оживить экономику страны в целом.
Обеспечение догосрочными ресурсами возможно как за счет средств, привлекаемых кредиторами самостоятельно на первичном рынке, так и за счет средств, привлекаемых на вторичном рынке через специализированных операторов. В первом случае одноуровневая система, во втором Ч двухуровневая система.
Рассмотрев развитие жилищной ипотеки в России на данном этапе, можно выделить три блока проблем:
о проблемы, связанные с > организационными мероприятиями, как на уровне общефедерального центра, так и на уровне субъектов, муниципальных образований и отдельных организаций, обеспечивающих функционирование ипотечного механизма; а проблемы, связанные с рефинансированием ипотечных кредитов;. проблемы, связанные с правовым обеспечением ипотеки.
Автором раскрыто социально-экономическая значимость ипотеки при формирования рынка доступного жилья в России.
На наш взгляд ключевой задачей сегодняшнего дня является формирование рынка доступного жилья, это означает, что дожны быть созданы такие правовые, финансово-экономические и организационные условия, которые помогли бы большинству российских семей самостоятельно приобрести жилье, отвечающее их финансовым возможностям и личным представлениям о комфорте. .
, Возведенное в ранг государственной политики жилищное строительство на базе механизма массовой социальной ипотеки вкупе с эффективным механизмом объединения сбережений населения в состоянии обеспечить удвоение ВВП уже к 2009-2010 годам.
Для решения социальной проблемы с обеспечение жильем необходимо увеличить объемы ввода жилья почти что в три раза к 2020 г.
1960 1987
2000 2004 2010 2015 2019
Рис. 1. Объемы ввода жилья (мн.кв. метров)' По данным Федерального агентства по строительству и ЖКХ, около трети российских семей (14,3 мн.) проживают в неблагоустроенном жилье, где отсутствует горячее водоснабжение, канализация, газ или электроплиты. Около 12% семей (5,3 мн.) проживают в панельных домах 50-60-х годах постройки, срок эксплуатации которых истек. Благоустройство сельского жилищного фонда еще
1 Материалы круглого стола по вопросам принятия пакета законов по Доступному жилью, проходившего в Государственной Думе ФС РФ 14 февраля 2005 г.
ниже: водопровод и центральное отопление есть только у 41% семей, а горячее водоснабжение - у 19%.
Таблица 2
___ Жилищные потребности населения на 01.01.2005
№ п/п Наименование Показатель
1. Средняя обеспеченность жильем, кв. м. на человека ' 19,7 '
2. Стоят в очереди на улучшение жилищных условий, мн. семей 4,43
3. Время ожидания в очереди на получение социального жилья, лет 15-20
4. Количество желающих улучшить жилищные условия, мн. семей 31,6
5. За 2003 год улучшили жилищные условия, тыс. семей 230
В качестве нижнего предела действительно необходимого объема строительства новых квартир (с учетом замены ветхого и аварийного жилья, а также исходя из общемировой нормы объемов строительства в благополучной ситуации как минимум по 1 кв. метру в год на 1 жителя) называется цифра в 150 мн. кв. метров в год, что даже по минимальным ценам требует выделения на эти цели по 60 мрд. доларов - при всем годовом бюджете Российской Федерации, составляющем сегодня порядка 100 мрд. доларов. Общий объем жилищного фонда России 2,85 мрд.кв.м. - 19 мн. жилых строений. Средний общероссийский уровень обеспеченности жильем на одного жителя Ч 19,7 кв.м, что в 2-3 раза ниже чем в странах ЕС и США.
Начиная с памятных для становления рынка жилья 90-х годов, в Россию пришли идеи ипотечного жилищного кредитования, понимаемые преимущественно как аналог,двухуровневой американской ипотеки. За это время была проделана поистине .титаническая работа по популяризации ипотечного жилищного кредитования у населения, подготовлено множество разных по уровню юридической силы нормативных актов.
Но результаты пока более чем скромны, с 1998 по 2004 г.г. выдано до 40 тыс. ипотечных кредитов.
Формирование рынка доступного жилья в Российской Федерации провозглашено одним из приоритетных направлений государственной жилищной политики.
Согласно социологическим исследованиям, свыше 61% россиян, а это около 31,6 мн. семей, желают улучшить свои жилищные условия. Здесь можно выделить две основные причины:
Во-первых, объемы строительства жилья значительно отстают от потребностей. .
. Во-вторых, , уровень доходов большей части граждан России не позволяет приобрести жилье даже в обозримом будущем ни за поную стоимость, ни с использованием банковских кредитов.
В то же время, на руках у российских семей в распыленном состоянии находится, по различным оценкам, от 80 до 160 мрд. доларов США. То есть средства в обществе есть. Каким образом можно аккумулировать эти распыленные средства и привлечь их для строительства доступного для населения жилья?
Анализ пакета федеральных законов ло формировании рынка доступного жилья показывает, что планируемая доступность совершенно не означает его удешевление, речь на самом деле идет лишь об упрощении процедур приобретения жилья и получении ипотечных кредитов.
Увеличение количества выдаваемых ипотечных кредитов повысит спрос на жилье, что при сохраняющихся объемах строительства неизбежно повлечет за собой рост цен.
Кроме того, для реального обеспечения всех желающих ипотечными кредитами у российских банков нет необходимого количества длинных денег. К тому же только незначительная часть населения (около 9%) может позволить себе оплату ипотечного кредита по существующим ставкам (15-18%).
Таким образом, становится впоне очевидно, что необходимы действенные механизмы аккумулирования средств населения Ч организации, работающие по принципу взаимного финансирования.
Анализ современного состояния и опыта реализации региональных жилищных программ показывает, что в большинстве регионов Российской Федерации созданы законодательные и организационные основы обеспечения жильем лишь отдельных категорий граждан.
Автором проанализированы региональные жилищные программы и их реализация в Псковской, Тульской, Бегородской, Томской, Омской, Калужской, Самарской, Иркутской, Нижегородской, Брянской, Тамбовской, Пензенской, Московской областях, в городах Москвы, Санкт-Петербурга, Саратова, -1 Ульяновска, а также в Республиках Башкортостан и Татарстан.
Анализ опыта создания и реализации региональных жилищных программ позволяет выявить следующие общие тенденции развития:
1. Заметное сокращение бюджетных ресурсов, используемых в региональных жилищных программах
2. Сохраняющаяся недостаточность кредитных ресурсов
3. Повышение интереса к ипотечным механизмам
4. Совершенствование нормативной базы на федеральном и региональном уровнях
5. Создание системы специализированных механизмов реализации различных целевых программ (Молодая семья, Ветхое жилье, Индивидуальное жилищное строительство и т. п.)
Характерные черты региональных жилищных программ:
1. Значительная потребность в использовании бюджетных средств
2. Узкая социальная база (круг участников) программ
3. Несоответствие реальным потребностям и возможностям граждан
4. Бессистемность и разрозненность
5. Ограниченный срок действия всех без исключения жилищных программ (максимум Ч до 2010 г.)
Таким образом, более 80% граждан России, которые нуждаются в улучшении жилищных условий, оказываются за рамками каких-либо жилищных программ.
Такое состояние позволяет сделать вывод о том, что первые три года реализации Федеральной целевой программы Жилище на 2002-2010 годы, утвержденной Постановлением Правительства Российской Федерации от 17 сентября 2001 года№ 675, не приблизили решение ее основных задач.
Наиболее значимые результаты дает реализация жилищных программ в тех регионах, где они основаны на системном подходе, умело сочетающем различные формы обеспечения граждан жильем за счет комплексного использования всех видов ресурсов Ч средств бюджетов всех уровней, привлеченных средств коммерческих организаций, коммерческой и социальной ипотеки, коммерческих и потребительских накопительных систем.
Зарубежный опыт показывает: катализатором массового социального ипотечного кредитования является именно способ приобретения и строительства жилья путем организации взаимного финансирования.
Успешная реализация региональных жилищных программ требует создания системы, способной обеспечивать достижение стоящих перед ней целей, обладая при этом такими свойствами, как управляемость, устойчивость, надежность.
Вторая глава работы Организационно-экономические особенности развития ипотечного кредитования в России раскрывает понятия объекты, субъекты и типы ипотечного кредитования, а также исследованы функции основных субъектов ипотечного кредитования.
' Рис. 2. Основные субъекты рынка ипотечного кредитования
Кроме этого, раскрыты функции остальных участников рынка ипотечного кредитования: продавцы жилья; операторы вторичного рынка ипотечных кредитов (агентства по ипотечному жилищному кредитованию); органы государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним; страховые компании; оценщики; риэтерские фирмы; инфраструктурные звенья системы ипотечного кредитования. ,
Рассмотрены и проанализированы основные типы ипотечного кредитования, различающиеся в зависимости от схем выдачи, погашения и обслуживания.
К числу таких кредитов относятся кредиты с шаровым платежом, предполагающие единовременный (шаровой) платеж.
Сегодня в России сложилось несколько разновидностей ипотечного кредитования:
1. Первый вариант - наиболее распространенный. Кредит можно взять в Сберегательном банке РФ или другом коммерческом банке, имеющем эту специализацию.
2. Можно приобрести жилье в рассрочку непосредственно у продавца (строительной компании) без кредита банка. ,
3. Новая квартира может быть куплена через строительно-сберегательную
. 4. Существует также схема, по которой в залог оформляется старая квартира.
5. Накопить деньги на квартиру можно и в жилищном кооперативе. Эта схема подходит и не самым обеспеченным людям, так как откладывать средства можно довольно дого, постепенно продвигаясь по очереди к тем, кто накопил 50% от стоимости нового жилья.
. Автором исследована программа жилищного ипотечного кредитования инвестиционного фонда США - Россия - Дельта Кредит, партнерами которой являются 17 банков.
При кредитовании в системе банков Дельта Кредит не требуется поручительства физических и юридических лиц, необязательно иметь московскую регистрацию и российское гражданство. . При расчете кредитоспособности принимаются все подтверждения дохода, включая страховые выплаты, банковские депозиты:
Исследования позволили сформулировать схему банковской ипотеки.
В целях повышения доступности жилья для населения необходимо обеспечить условия для развития системы ипотечного жилищного кредитования и других механизмов расширения платежеспособного спроса, системы рефинансирования ипотечных жилищных кредитов и рынка ипотечных ценных бумаг, соответствующей рыночной и административной государственной инфраструктуры, а также оказать бюджетную поддержку в приобретении жилья, в том числе с помощью ипотечных кредитов, определенным в качестве целевых группам населения - молодым семьям, а также молодым специалистам на селе.
Однако даже ограниченный существующий платежеспособный спрос населения на жилье превышает предложение жилья на рынке, что приводит к постоянному росту цен на жилье. Недостаточные объемы жилищного строительства отражают низкую эффективность данного сектора, высокие административные барьеры на рынке и высокую степень его монополизации.
Нами проведен анализ основных организационно-экономических факторов, влияющих на развитие жилищного кредитования в России.
Основными факторами, влияющими на развитие кредитования в настоящее время, можно считать макроэкономическую ситуацию, уровень благосостояния населения, тенденции в области жилищного строительства, состояние первичного и вторичного рынка жилья, (рис. 3)
Рис. 3. Факторы, влияющие на развитие жилищного кредитования в России
Для выработки актуальных предложений по совершенствованию механизма и путей направления развития ипотечного кредитования в России, нами проведены исследования макроэкономической ситуации в российской экономики с 19992004 г.
Таким образом, можно констатировать, что к настоящему времени сформированы благоприятные предпосыки для развития ипотечного кредитования в России.
В 2000-2004 гг., по данным Федеральной службы статистики, улучшились практически все показатели, характеризующие объем доходов населения. В частности, выросла заработная плата, повысились номинальные денежные доходы и реальные доходы населения.
Необходимо отметить, что число строительных фирм за последние 5 лет сократилось на 24 тыс. Это связано с принятием ряда законов, регламентирующих строительную деятельность, а также конкуренцией на строительном рынке.
За последние 5 лет основными факторами, ограничивающими деловую активность строительных организаций, являются: высокая стоимость материалов, конструкций, изделий; жесткая конкуренция; нехватка квалифицированных работников. Сократилось влияние когда-то очень важных факторов: высокий уровень налогов, неплатежеспособность заказчиков.
Характерным для первичного рынка жилья России последних лет является тенденция к росту цен на жилье. Наиболее существенно подорожали квартиры
улучшенной планировки. Уровень цен в различных регионах России резко колеблется. Самые большие цены в Центральном округе и стоимость 1 кв.м. составляет 2 - 3 тыс. доларов.
Исследования показали, что уровень цен на вторичном рынке в значительной степени зависит от уровня цен на первичном рынке. В том случае, когда происходит приближение стоимостей вторичного рынка к первичному, наблюдается тенденция либо к снижению цен на вторичном рынке, либо к замедлению темпов роста.
В индустриально развитых странах государственное содействие созданию и развитию системы жилищного кредитования имеет давнюю историю и широкое распространение. Виды поддержки, оказываемые государством, самые различные: сберегательные премии, скидки на проценты по кредиту, ссуды под выгодные проценты, льготные условия выплаты процентов по займам, освобождение от налогов на доходы в виде ссудного процента, дотации.
Исследовав зарубежный опыт и положительный опыт в регионах России нами предложены основные направления развития ипотечного кредитования в России (рис. 4).
I. Повышение доступности жилья
Субсидии молодым семьям на приобретение жилья или оплату первого взноса 110 ипотеке
Страхование ипотечных кредитов для молодых семей
2. Выпонение гособязательств по обеспечению
жильем определенных категорий щяждан
Предоставление субсидий на приобретение жилья военным северянам и проч.
Выпонение гособязательств по обеспечению жильем ветеранов и
Субсидирование приобретения жилья
молодым специалистам на селе
3. Увеличение объемов жилищного строительства и модернизация коммунальной инфраструктуры
Обеспечение земельных участков коммунальной инфраструктуры
Модернизация коммунальной инфраструктуры
Сокращение административ ных барьеров, градостроитель ство и антимонопольное регулирование
4. Увеличение объемов ипотечного жилищного кредитования
Государств
венная поддержка рефинансирования ипотечных кредитов
Развитие инфраструктуры ипотечного кредитования
Рис. 4. Основные направления развития ипотечного кредитования в России
Государству целесообразнее как с макроэкономической точки зрения, так и с точки зрения потребителя оказывать поддержку в большей степени на первом этапе предварительного накопления, а не в период погашения ипотечного кредита.
страховые общества стройсберхяссы
Рис. 5. Доля кредитных и финансовых институтов в финансировании строительства, %
В третьей главе Роль ипотеки в жилищно-строительном комплексе отдельных регионов и направления ее развития исследована комплексная аргументированная роль ипотеки в жилищно-строительном комплексе отдельных регионов и предложены направлению по её развитию.
Данные исследования проведены на примере Московской области и муниципального образования Мытищинский район Московской области.
По данным Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по всем макроэкономическим и отраслевым показателям Московская область сохранила устойчиво высокие темпы развития, а по ряду показателей вышла на лидирующие позиции в Российской Федерации.
По предварительным оценкам рост валового регионального продукта в 2004 г. превысил 12 процентов, что значительно выше темпов роста валового внутреннего продукта по стране, и составил 585,0 милиардов рублей.
За последние пять лет, доходная часть бюджета области увеличилась почти в пять раз с 19,0 милиардов рублей в 2001 г. до 105,0 милиардов рублей в 2005 г.
Реализация решений жилищных вопросов предусматривает совместное участие органов государственной власти Московской области и органов местного самоуправления Московской области.
На уровне органов государственной власти Московской области:
- ежегодное проведение совместно с муниципальными образованиями конкурса по определению инвестора по строительству и реконструкции жилищного фонда, инженерных сетей и сооружений в рамках реализации мероприятий;
- финансирование работ по строительству объектов жилищного и социального назначения,. инженерных сетей и сооружений в рамках реализации мероприятий производится на основе долевого участия средств областного бюджета и бюджетов муниципальных образований. При этом участие
муниципальных образований может осуществляться путем предоставления земельных участков под строительство, а также выделения денежных средств;
- организация и проведение информационной работы среди населения;
- обеспечение мониторинга преобразований жилищной сферы с целью анализа ситуации, обобщения положительного и отрицательного опыта.
Перечень объектов, финансирование которых осуществляется с участием средств областного бюджета, ежегодно утверждается Правительством Московской области.
На уровне муниципальных образований Московской области:
- формирование комплексных программ муниципальных образований Московской области, адресных перечней объектов жилищного строительства, инженерной и социальной инфраструктуры;
- ежегодное проведение совместно с Государственным заказчиком программы и генеральным инвестором областного объединенного конкурса по определению инвестора по строительству и реконструкции жилищного фонда, инженерных сетей и сооружений в рамках реализации мероприятий;
5 - предоставление земельньк участков под строительство жилищного фонда, инженерных сетей и сооружений, а также денежных средств;
- обеспечение в установленном порядке жильем граждан, нуждающихся в улучшении жилищных условий, за счет средств федерального бюджета, областного бюджета и бюджетов муниципальных образований Московской области;
- внедрение' ипотечного жилищного кредитования и других эффективных методов кредитования жилищного строительства.
' Разработана Программа Правительства МО Развитие системы ипотечного жилищного кредитования в Московской области в 2005-2010 годах.
Основной целью программы является обеспечение доступности ипотечных кредитов на территории всей области, чтобы каждый житель' Подмосковья, желающий улучшить жилищные условия за счет собственных и заемных средств, имел возможность получить кредит на приобретение или строительство жилья. В целом по прогнозам, в течение 7 лет в соответствии с Программой дожны улучшить свои жилищные условия не менее 400,0 тысяч семей.
Сам механизм ипотечного кредитования в конечной степени зависит от муниципальных образований и как они выпоняют те основные положения, которые приняты на областном и федеральном уровне. Для этого за . основу для анализа и характеристики возьмем Мытищинский район.
Социально-экономическое развитие Мытищинского района, как и в целом Московской области, определяется совокупностью внешних и внутренних условий, одним из которых является демографическая ситуация.
Дальнейший экономический рост Мытищинского района во многом зависит от возможностей наращивания инвестиций в эффективные проекты реального сектора экономики.
По данным Мытищинского филиала ГУП МО МОБТИ весь жилищный фонд района по состоянию на 01.01.2004 года составит 5,12 мн. кв. м. общей площади жилых домов. Динамика жилищного фонда представлена в таблице 3.
Таблица 3
Динамика жилищного фонда Мытищинского района с 1998 - 2004 гг. (тыс. кв.м)
№ Жилищный Годы в%,
п/п фонд 1998 1999 2000 2001 2002 2004 2004 к 1998
1 2 3 4 5 6 7 8 9
1. Всего, в т.ч.: 4094 4335 4452 4803 4952 5120 1,25
- городской 3177 3572 3641 3736 3736 3790 1,19
- сельский 917 763 811 1067 1219 1330 1,45
2. Прирост жилищного фонда 241 117 351 149 168 0,69
Обеспеченность жилищным фондом в целом по району выросла с 19,6 кв.м/чел. (2004 г.), в том числе в городской местности - с 14,6 кв.м/чел. до 23,3 кв.м/чел.; в сельской местности - с 55,9 кв.м/чел. до 63,9 кв.м/чел.
Более быстрыми темпами увеличивася жилищный фонд в сельской местности и возрос в 1,45 раз за период 1998-2004 гг. Это связано с спецификой Мытищинского района, который находится вблизи водохранилища и зеленой зоны Лосиного острова.
III. ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ
Несмотря на положительные тенденции развития ипотечного рынка, дальнейшее развитие жилищной ипотеки в России сдерживается рядом причин:
- низкие темпы разработки и совершенствования законодательства о недвижимости и несогласованность правовых актов между собой.
- низкие объемы и невысокое качество нового жилищного строительства в субъектах РФ обуславливают недостаточность предложений и высокую стоимость квартир на рынке жилья.
- неразвитость инфраструктуры рынка жилья и жилищного строительства.
- психологические факторы, главным из которых является национальная особенность большинства населения - нежелание жить в дог.
- большое количество административных барьеров.
- большое количество' субсидий в этой сфере и их слабая адресность. Эта же причина негативно влияет на развитие вторичного рынка жилья.
- высокие процентные ставки, в связи с чем ипотечное кредитование в России не становится массовым, и большинство россиян не могут воспользоваться
ипотекой для решения своих жилищных проблем.
- непрозрачные доходы граждан.
- неразвитость организационно- технологической и финансовой инфраструктуры в системе ипотеки.
- при покупке квартиры в кредит она оказывается предметом залога.
- при получении кредита необходимы значительные единовременные выплаты.
Х - значительные страховые выплаты.
Разработка эффективной региональной жилищной политики на современном этап формирования рынка жилья требует комплексного подхода, учитывающего, с одной стороны, потребности населения в жилье, с другой Ч уровень доходов различных групп населения.. Данный подход заключается в создании организационных условий для функционирования различных схем строительства и приобретения жилья в кредит, обеспечении их правового регулирования и финансовой поддержки участвующего в них населения. Используемые схемы предлагается подразделить на две группы. В первую группу включается банковское ипотечное кредитование, в том числе с участием Агентства по ипотечному жилищному кредитованию. Вторая группа представлена различными модифицированными схемами с использованием элементов ипотеки: займы за счет бюджетных средств, кредитная потребительская и жилищная кооперация, долевое участие в строительстве жилья и рассрочка платежа.
Жилищно-финансовая политика дожна строиться на комплексном развитии всех рыночных секторов, создании экономических условий с максимальной установкой баланса между стоимостью недвижимости, ее инвестиционным ростом и ростом заработной платы, инфляции. Монополизм, присущий ценообразованию, политика выколачивания денег у населения, отсутствие эффективных кредитных схем резко сказываются на популярности догосрочного кредитования, ведут к образованию так называемых мертвых рынков жилья и капитала, снижению спроса и предложения. Существует необходимость налогового реформирования сектора недвижимость налогового реформирования сектора недвижимости (и сделок с ней) с кардинальной сменой политики, ее оптимизации, направленности выравнивание всех секторов экономики.
Проанализировав российскую ситуацию по становлению института ипотеки необходимо отметить:
- блок экономических проблем Ч основные это: инфляция, экономическая нестабильность, . отсутствие средств на поддержку жилищного сектора, необходимых балансов для стабильного развития экономики, эффективной работы всех секторов жишцно-инвестиционного рынка, недостаточность длинных денег у кредитных институтов, низкие доходы граждан, массовое обнищание и т.д.
- блок организационных проблем: отсутствие профессиональных кадров, необходимого государственного управления и регулирования инвестиционными реформами, экономикой качественного и действенного контроля, создания инвестиционных условий для всех участников рыночных процессов, условий, обеспечивающих доступность для населения ипотечного кредита, тщательной
детализации рыночных процессов, соответствующей инфраструктуры, специальных инвестиционных и ипотечных технологий, эффективных механизмов взаимодействия между участниками рынков, механизмов по выравниванию сложившихся дисбалансов и многое др. (в частности это антимонопольные меры, программы субсидирования, страхования, сбережений, оценки, налогообложения, регистрации), отсутствие необходимого анализа реформ, служащего стратегическим фактором для решения последующих тактических задач и т.д.
- блок правовых проблем, включает создание качественного и эффективного правового поля работы поноценного инвестиционного жилищного сектора со всеми смежными и пограничными отраслями и сферами, реформирование существующего жилищно-инвестиционного законодательства, согласование законодательств различных уровней между собой.
При этом необходима одновременная разработка всех экономических вопросов ипотечного кредитования, всесторонний, комплексный подход к институциональному, правовому строительству, становлению и развитию смежных ипотеке блоков.
Основная мысль работы заключается в следующем: несмотря на то, что основные проблемы становления и развития ипотеки в России лежат в экономике, огромные инвестиционные возможности ипотечного кредитования, жилищного инвестирования, дожны стать основой реформирования жилищно-финансового сектора, структурообразующим фактором экономического развития страны. Реальные реформы позволят решить не только социальные вопросы, но и создать новые рабочие места, возродить российскую финансовую систему, смежные виды промышленности, экономику. Существует еще один важный аспект -стратегическая необходимость создания развитого и стабильного жилищного инвестиционного рынка: хорошо поставленный, эффективно управляемый жилищно-инвестиционный рынок, базирующийся на высоком развитии института ипотеки Ч это высокоэффективный механизм, позволяющий регулировать крупные инвестиционные потоки, кредитно-финансовые процессы, удобные для планирования в догосрочном варианте пассивы и лактивы, реальный финансовый ключ к стабилизации всей экономики на длительную перспективу.
Основные положения диссертационного исследования изложены в
следующих публикациях:
1. Сошин М.В. Причины сдерживающие формирование рынка доступного жилья // Совершенствование управления научно-техническим прогрессом в современных условиях: Материалы IV Международной научно-практической конференции - Пенза: ПГСХА, 2006. Ч 0,2 пл.
2. Сошин М.В. Проблемы потенциальных заемщиков ипотечного кредитования // Города России: проблемы строительства, инженерного обеспечения, благоустройства и экологии: Материалы VIII
Международной научно- практической конференции -
Пенза: ПГСХА, 2006.-0,2 п.л. .
3. Повышение экономического роста за счет развития массового жилищного строительства // Материалы Международной научно-практическая конференции по итогам научной работы в 2005 году, посвященной 175-летию потребительской кооперации России: - Химки: AHO ВПО Центросоюза РФ Российский, университет кооперации Химкинский филиал, 2006. - 0,2 п.л.
ГУЛ МО .Мы-то щинсмя типография*. 141009. г. Мытищи, ул. Колотом, д. 17/2 Тал. (495) 686-34-00. Эак. 2084 Тир. 100. Объем 1,5 п.л.
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Сошин, Максим Викторович
Введение.
Глава 1. Развитие и социально-экономическая значимость ипотечного кредитования в России.
1.1 Сущность, основные черты и классификация ипотеки.
1.2. Ипотечное жилищное кредитование в России.
1.3. Социально-экономическая значимость ипотеки при формировании рынка доступного жилья в России.
Глава 2. Организационно-экономические особенности развития ипотечного кредитования в России.
2.1 Объекты, субъекты и типы ипотечного кредитования.
2.2. Анализ и характеристика основных организационно-экономических факторов, влияющих на развитие жилищного кредитования в России.
2.3. Зарубежный опыт жилищного ипотечного кредитования.
Глава 3. Роль ипотеки в жилищно-строительном комплексе отдельных регионов и направления ее развития.
3.1 Развитие ипотечного кредитования в жилищно-строительном комплексе региона.
3.2 Совершенствование механизма развития ипотечного кредитования.
3.3 Направления развития ипотечного кредитования.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Организационно-экономические особенности развития ипотечного кредитования в Российской Федерации"
Актуальность темы исследования. В числе приоритетных национальных проектов в России Ч удовлетворение потребности населения в жилье. В настоящее время идет формирование рынка ипотечного жилищного кредитования. Ситуация в России с жильем и доходами населения убедительно показывают, что без реальной жилищной политики, обеспечивающей массовую доступность жилья, не обойтись. Поэтому актуальной народно-хозяйственной задачей является разработка организационно-экономического механизма ипотечного кредитования.
Формирование рынка доступного жилья в России является приоритетным направлением государственной политики, способствует решению социальных проблем, обеспечивает население жильем, развивает индустрию строительства, повышает жизненный уровень семьи, создает новые рабочие места. Около 32 мн. семей в России желает улучшить свои жилищные условия. В основном две важные причины сдерживают это развитие. Во-первых, объемы строительства жилья значительно отстают от потребности. Во-вторых, уровень доходов большей части граждан России не позволяет приобрести жилье ни за поную стоимость, ни с использованием банковских кредитов.
Анализ практики и реализации региональных жилищных программ позволил выявить организационно-экономические тенденции развития ипотеки: нехватка кредитных ресурсов, сокращение бюджетных ресурсов, повышение интереса к ипотечному механизму, совершенствование нормативной базы на федеральном и региональном уровнях, создание механизма реализации различных целевых программ (Молодая семья, Ветхое жилье и т.д.). Характерные черты жилищных программ: узкая социальная база программ (в основном льготным категориям граждан), бессистемность и разрозненность, отсутствие единой концепции, ограниченный срок действия всех жилищных программ (до 2010 г.), а ипотечное кредитование планируется на 20-30 лет. Более 80% граждан России, которые нуждаются в улучшении жилищных условий, оказываются за рамками каких-либо жилищных программ.
Каждый регион был вынужден искать свои пути решения этих проблем исходя из приоритетов социально-экономической политики и ресурсного потенциала. В регионах получили распространение различные схемы привлечения финансовых ресурсов на рынке жилья, в том числе с использованием механизма ипотечного кредитования.
В решении проблем организационно-экономического развития, экономического роста и управления ипотекой в России сегодня задействованы научно-исследовательские институты, академии, вузы страны. Различные их аспекты рассмотрены в трудах: Агапкина В.М, Базанова И.А., Блау С.Л., Воробьева Ю, Головина Ю.В, Грудцыной JT.IO., Довдиенко И.В., Иванова В.В., Меркулова В.В., Панкратова Ф.Г., Разумовой И.А., Рубцова Б.Б., Семенова А.К., Симонова Ю.Ф., Фридмана A.M., Южелевского В.К. и др. Среди современных зарубежных исследователей ипотечного кредитования выделяются А. Коул, Д. Бойкин, Р. Хани., В. Бругеман, Д. Фишер, Д.Эпли, Д.Милар, Ф.Фабоцци. В последние годы в связи с обострением проблемы привлечения инвестиционных ресурсов в жилищное строительство и возрождением ипотечного кредитования в России эти вопросы получили освещение в исследованиях Бусова В.И., Грачева И.Д., Ема B.C., Ивасенко А.Г., Косаревой Н.Б., Лимаренко В.И., Ларионовой А.Н., Омшановой Э.А., Осокиной И.Л., Пастуховой Н., Полякова В.Г., Рябченко Л.И., Смирнова В.В., Сергеева Д.А., Цылиной Г.А., Ужегова А.Н. и др. Несмотря на исследования в этой области, возникает необходимость систематизации и сравнительного анализа существующих в регионах России схем приобретения и строительства жилья в кредит с целью определения приоритетных направлений региональной жилищной политики.
Цель диссертационного исследования - изучить развитие ипотечного кредитования, показать его социально-экономическую значимость на современном этапе, выявить основные факторы влияющие на развитие жилищного ипотечного кредитования, изучить зарубежный опыт ипотечного кредитования, проанализировать региональные программы ипотечного кредитования с учетом основных направлений и принципов, выявить направления организационно-экономического развития ипотеки на рынке жилищного кредитования. Показать актуальность проблемы жилищного ипотечного строительства.
В соответствии с поставленной целью нами поставлены следующие задачи исследования:
- исследовать социально-экономическую сущность и организационно-экономическую структуру ипотечного жилищного кредитования, с учетом формирования рынка доступного жилья;
- изучить развитие ипотеки в России с учетом новых взглядов и перспектив развития;
- сущность, основные черты и классификацию ипотеки;
- рассмотреть тенденции современного состояния рынка ипотечных кредитов за рубежом;
- проанализировать и охарактеризовать жилищно-ипотечные программы обеспечения населения жильем;
- определить объекты, субъекты и типы ипотечного кредитования с учетом современного формирования рынка жилья; проанализировать основные социально-экономические факторы, влияющие на развитие жилищного кредитования в России;
- определить социально-экономические причины и направления развития ипотечного кредитования.
Объект исследования - ипотечный жилищный кредитный рынок как составная часть финансового рынка с учетом региональных особенностей.
Предмет исследования - существующие отношения между участниками рынка, связанные с формированием и развитием ипотечного кредитного рынка на современном этапе в России.
Область исследования. - по специальности 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством (сфера услуг): современные тенденции развития организационно-экономических форм хозяйствования в сфере услуг. по специальности 08.00.10 Ч финансы, денежное обращение и кредит: развитие инфраструктуры кредитных отношений, современных кредитных инструментов, форм и методов кредитования.
Теоретические и методологические основы исследования. В диссертационной работе использованы теоретические исследования и прикладные разработки отечественных и зарубежных ученых по проблемам функционирования механизма ипотечного жилищного кредитования. В работе используется системный, логический, статистический, экономический и исторический анализ развития ипотечного кредитования в России и за рубежом. Исследования базируются на монографических и статистических публикациях, материалах связанных с развитием национального проекта: Жилье, используются законодательные акты и нормативные документы. Автор использовал практический материал в области ипотечного кредитования с учетом существующих группировок, анализа и синтеза, метода экономико-статистических сравнений.
Информационной базой исследования являются официальные данные Федеральной службы государственной статистики, банков России, статистические данные Московского региона и страны, результаты научных исследований, а также собственный анализ и характеристика отдельных особенностей ипотечного кредитования.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем: по специальности 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством (сфера услуг):
1. На основе оценки спроса и предложения сложившихся на ипотечном рынке, обоснована авторская концепция основных организационно-экономических направлений и сформулированы факторы дальнейшего развития рынка ипотечного жилья (стр. 63-98,129-130): а внедрение эффективной жилищно-финансовой политики, основанной на комплексном развитии всех рыночных секторов, создания экономических условий с максимальной установкой баланса между стоимостью недвижимости, её инвестиционным ростом и ростом заработной платы, инфляции; п развитие первичного и вторичного ипотечного рынка; п определение эффективной региональной жилищной политики; п обеспечение доступности жилья для широких слоев населения.
2. Обоснована авторская классификация и уточнено определение ипотеки (стр. 15-18);
3. Раскрыт и обоснован комплексный подход по разработке региональной жилищной программы Доступное жилье с учетом российского и зарубежного опыта за счет (стр. 80-98): а внедрения и развития ипотечного строительства и ипотечного кредитования; п привлечения инвестиций в жилищное строительство и строительную индустрию (цемент, кирпич, железобетон и др.); п развития эффективного рынка жилья и финансовых механизмов, обеспечивающих доступность жилья для граждан; п создания и внедрения научно-технической продукции, подготовки и принятия нормативно-правовой базы для осуществления программы, создающей правовые, экономические, социальные и организационные предпосыки для решения жилищной проблемы.
4. На основе проведенного исследования опыта в регионах России, выявлены тенденции и сформулированы факторы сдерживания развития жилищного строительства, деловой активности строительных организаций к ипотечному строительству жилья и предложены пути их устранения за счет (стр. 89-95): п доступности и удешевления кредитных ресурсов; п введения стимулирующих подходов со стороны регионов и муниципальных образований по предоставлению земельных участков под жилищное строительство, снижения обременения и обеспечения ф инженерными коммуникациями; привлечения финансирования из бюджетов всех уровней, для обеспечения жильем граждан с низким уровнем доходов.
5. Предложены и обоснованы направления развития и реализации программы ((Доступное жилье и их положительное влияние на изменение демографической ситуации в России, включающие в себя (стр. 133-146): п приведение технических характеристик жилья в соответствие с нормативными требованиями и обеспечение комплексной застройки и о реконструкции городских и сельских поселений, а также развитие индивидуального жилищного строительства, как в городе, так и на селе; п обеспечение доступности жилья молодым семьям за счет изменения льготного ипотечного кредитования и выделение бюджетных субсидий. по специальности 08.00.10 - финансы, денежное обращение и кредит: 1. В результате проведенного в диссертации исследования автор выделяет следующие факторы, сдерживающие развитие ипотечного кредитован ия (стр. 127-132): п низкие темпы разработки и совершенствования законодательства о ф недвижимости и несогласованности правовых актов между собой, а также отсутствие нормативного обеспечения рынка ипотечных ценных бумаг; п неразвитость организационно-технологической и финансовой инфраструктуры в системе ипотеки п высокие процентные ставки, в связи с чем, ипотечное кредитование не становится массовым; п психологический фактор населения, нежелание жить в дог; п большое количество административных барьеров.
2. Уточнен механизм развития ипотечного жилищного кредитования для современного рынка недвижимости в России с учетом финансирования, государственных, областных и местных структур, а также выявлены специфические, экономические, социальные и финансовые функции отдельных региональных программ на рынке ипотечных жилищных кредитов характеризующиеся инфраструктурой и уровнем жизни населения регионов (стр. 46-58,122).
3. Выявлены и научно обоснованы организационно-экономические факторы, влияющие на развитие ипотечного кредитования с учетом формирования основных и второстепенных субъектов рынка ипотечного кредитования и с учетом принятых национальных программ Доступное жилье (стр. 80-90).
4. На основе проведенного исследования опыта работы банков и ипотечных фондов Московского региона, автором уточнены новые подходы и основные направления по развитию и совершенствованию механизма ипотечного кредитования и пути списепия стоимости ипотечного жилья (стр. 115-125): п субсидирование молодым семьям приобретения жилья, а также страхование ипотечных кредитов получаемые ими; п выпонение гособязательств по обеспечению жильем определенных категорий граждан (ветеранам, военнослужащим и др.)
D увеличение объемов жилищного строительства и модернизации коммунальной инфраструктуры; п развитие инфраструктуры ипотечного кредитования и государственная поддержка рефинансирования ипотечных кредитов.
Практическая значимость диссертационной работы состоит в возможности использования общетеоретических исследований в области ипотечного кредитования. Анализ и характеристика социально-экономического развития в области ипотечного кредитования может быть использована при составлении инвестиционной и инновационной политики при управлении различных уровней, разработки схем и инструментов кредитования, при определении стратегических и фактических задач в строительстве. Результаты исследования могут применяться при разработке учебных программ и курсов по финансово-кредитным дисциплинам.
Апробация работы. Отдельные результаты, выводы и предложения исследования приняты Администрацией городского поселения Мытищи и Фондом Ипотечного жилищного кредитования Мытищи -1.
Публикации. По теме диссертационного исследования опубликованы 3 работы, общим объемом 0,6 печатных листов.
Объем и структура диссертации обусловлены целью и задачами, поставленными в процессе исследования. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, включающего 89 наименований отечественных и зарубежных источников, 17 таблиц, 13 рисунков. Общий объем диссертационного исследования составляет 164 страницы машинописного текста.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Сошин, Максим Викторович
Заключение
Проведенное исследование позволило автору сформулировать следующие выводы и предложения.
1. Автором обоснована концепция социально-экономической значимости ипотеки, при формировании рынка доступного жилья в России и предложены основные организационно-экономические на правления развития ипотеки и ипотечного кредитования.
2. Нами определены основные причины сдерживания развития ипотечного кредитования, выявлены и научно обоснованы факторы дальнейшего развития: макроэкономическая ситуация; уровень благосостояния населения; тенденции в области жилищного строительства; состояние первичного и вторичного рынка жилья; благоприятная налоговая среда, стимулирующая деятельность всех субъектов ранка жилищных ипотечных кредитов; система страхования ипотечных кредитов; государственные, региональные, муниципальные схемы поддержки в приобретении ипотечного жилья молодым семьям.
3. Разработка эффективной региональной жилищной политики на современном этапе формирования рынка жилья требует комплексного подхода, учитывающего, с одной стороны, потребности населения в жилье, с другой -уровень доходов различных групп населения (ветераны, молодые семья, инвалиды, работники бюджетной сферы и др.). Данный подход заключается в создании организационных условий для функционирования различных схем финансировании строительства и приобретения жилья в кредит, обеспечении их правового регулирования и финансовой поддержки участвующего в них групп населения. Используемые схемы предлагается подразделить на две группы. В первую группу включается банковское ипотечное кредитование, в том числе с участием Агентства по ипотечному жилищному кредитованию. Вторая группа представлена различными модифицированными схемами с использованием элементов ипотеки: займы за счет бюджетных средств, кредитная потребительская и жилищная кооперация, долевое участие в строительстве жилья и рассрочка платежа.
Анализ опыта создания и реализации региональных жилищных программ в регионах России позволил выявить следующие общие тенденции развития: заметное сокращение бюджетных ресурсов, используемых в региональных жилищных программах; недостаточность кредитных ресурсов; повышение интереса к ипотечным механизмам; совершенствование нормативной базы на федеральном и региональных уровнях; создание системы специализированных механизмов реализации различных целевых программ (Молодая семья, Ветхое жилье, Индивидуальное жилищное строительство и т.п.).
Современный российский опыт реализации программ финансирования жилищного строительства в регионах России позволил выявить, что практика жилищного ипотечного кредитования носит достаточно ограниченный характер по причине ряда нерешенных проблем: отсутствие институциональных инвесторов и источников догосрочных дешевых ресурсов; низкий уровень доходов основной массы населения; незавершенность комплекса законодательных актов, регулирующих деятельность участников рынка ипотечного кредитования.
В некоторых регионах России развиваются суррогатные схемы ипотечного кредитования, при реализации которых за счет бюджетных ресурсов проводится льготное финансирование приобретения жилья доверенными лицами. Не всегда соблюдается принцип возвратности ресурсов.
4. Автором предложены подходы и основные направления по развитию и совершенствованию механизма ипотечного кредитования и пути снижения стоимости ипотечного жилья за счет:
- снижения процентных ставок, для этого . необходимо снизить темпы инфляции, кредитные риски, административные затраты банков;
- развития рынков догосрочных кредитов, для этого необходимо привлечь на него средства пенсионных фондов, страховых компаний, паевых инвестиционных фондов;
- снижения расходов на оформления жилья в кредит;
- налогового стимулирования.
5. Жилищный рынок имеет специфические характеристики, которые определяют его особое место в народно-хозяйственном механизме и являются причиной высокого мультипликативного эффекта инвестиций в жилищное строительство. Большой мультипликативный эффект жилищных инвестиций объясняется тем, что: во-первых, жилищное строительство имеет большой коэффициент взаимосвязи с другими отраслями экономики; а во-вторых, приобретение жилья приводит к резкому увеличению спроса на сопутствующие товары (мебель, бытовую технику и пр.); а в-третьих, в результате приобретения жилья оказываются вовлеченными в народнохозяйственный оборот сбережения домашних хозяйств. Это говорит о приоритетности задачи разработки соответствующей государственной структурно-инвестиционной и жилищной практики и острой необходимости создания адекватного особенностям и задачам рынка жилья механизма его регулирования.
Автор предлагает основные факторы дальнейшего развития рынка ипотечного жилья:
- субсидирование молодым семьям приобретения жилья, а также страхование ипотечных кредитов получаемые ими;
- выпонение гособязательств по обеспечению жильем определенных категорий граждан (ветеранам, военнослужащим и др.); увеличение объемов жилищного строительства и модернизации коммунальной инфраструктуры; развитие инфраструктуры ипотечного кредитования и государственная поддержка рефинансирования ипотечных кредитов.
6. Рассмотренные модели организации финансирования жилищного строительства не следует рассматривать в качестве антагонистов: закрытую одноуровневую модель следует рассматривать не как конкурентную открытым моделям, а скорее - как предпосыку, а в перспективе - как равнозначное допонение в единой системе рынка недвижимости и финансового рынка.
Двухуровневая модель организации финансирования жилищного строительства требует наличия масштабных по объему капитала институциональных инвесторов (пенсионных и страховых компаний), квалифицированных финансовых кадров, единых стандартов ипотечных продуктов, низкого уровня процентных ставок финансового рынка.
7. Мировой и российский опыт раскрываемый в диссертации показал, что только при активной роли государства, заключающейся в создании экономических, законодательных, налоговых условий, а также при непосредственном участии государства в создании инфраструктуры рынка, возможно успешное развитие эффективной системы финансирования жилищного строительства в России. Отдельные субъекты федерации, отдельные участники финансового рынка не в состоянии самостоятельно решить задачу создания системы финансирования жилищного строительства без активной поддержки со стороны российского правительства, Центрального Банка РФ, российских законодательных органов.
Создание при активной и всесторонней поддержке государства эффективной системы ипотечного кредитования позволит в относительно короткие сроки (3-5 лет) дать ощутимый подавляющим большинством населения эффект.
Необходима государственная, в связи с чрезвычайной социальной важностью, по статусу Президентская программа жилищного строительства России. Данная программа дожна быть целевой и адресной, учитывающей всю разнофакторную социальную, экономическую и географическую специфику России, т.е. дифференцированной по четким критериям.
8. На данном этапе экономического развития России по нашему мнению, наиболее адекватной сложившейся ситуации и быстрореализуемой является программа развития закрытой ссудо-сберегательной системы финансирования жилищного строительства.
Следует подчеркнуть, что в настоящее время при данном экономическом состоянии в России нет другого такого экономического стимула и социального приоритета, который бы мог в очень короткой и обозримой перспективе: обеспечить резкое увеличение темпов экономического роста; направить выведенные из оборота сбережения населения в реальные инвестиции; обеспечить социальный союз руководства страны и народа России. В целях быстрого создания и эффективной работы системы ссудо-сберегательных касс предлагается: принять закон о ссудо-сберегательных кассах как специализированных кредитных организациях; государственная финансовая поддержка данных учреждений в виде дотаций участникам системы накопительных вкладов для приобретения или строительства жилья; государственные гарантии возвратности средств по вкладам физических лиц в ссудо-сберегательные кассы.
На наш взгляд, перспективным является создание специализированных ипотечных потребительских кооперативов, способных объединить в себе преимущества формы (потребительской кооперации) и содержания (ипотечного обеспечения приобретения жилья). Именно такое соотношение позволяет весьма эффективно решать, в соответствии с современным законодательством, сложные задачи обеспечения реально доступным жильем не только представителей среднего класса, но и работников бюджетной сферы, молодых семей.
9. В результате изучения зарубежного опыта развития ипотечного кредитования, автором предложены следующие перспективные направления использования этого опыта в России. а) необходимо создание современной системы страхования ипотечных кредитов. Это станет возможно с созданием правительственных учреждений, которые будут гарантировать возврат ипотечного кредита в пределах ограниченной суммы посредством выдачи страхового полиса. Создание системы страхования позволит снизить первоначальный взнос по ипотечным кредитам с 10-30% до 3-5%. б) на государственном уровне дожна осуществляться поддержка всех форм организации ипотеки, отвечающих требованиям самофинансирования, не имеющих элементов финансовых пирамид, направленных на решение жилищных проблем. в) необходимо создание системы рефинансирования догосрочных ипотечных кредитов за счет выпуска договых бумаг ипотечных банков и организаций, системы контрактных сбережений, рефинансирования за счет развитого вторичного рынка ипотечных кредитов. г) эмиссия ипотечных ценных бумаг позволит привлечь иностранных инвесторов на рынок жилой недвижимости. Инвестиции в недвижимость обладают меньшим риском и высоким инвестиционным потенциалом. д) необходимо привлечение накоплений граждан на контрактные стройсбережения. Здесь возможны схемы как на основе немецкого опыта сбережений, так и кредитной кооперации. Данный механизм позволит поставить в зависимость от стоимости привлекаемых средств ставки по выдаваемым ипотечным кредитам. I
10. Основой реформирования жилищно-финансового сектора, структурообразующим фактором экономического развития страны дожны стать инвестиционные возможности ипотечного кредитования, жилищного инвестирования. Реформы позволят решить не только социальные вопросы, но и создать новые рабочие места, возродить российскую финансовую систему, смежные виды промышленности, экономику. Необходимо создать развитый и стабильный жилищный инвестиционный рынок - это высокоэффективный механизм, позволяющий регулировать крупные инвестиционные потоки, кредитно-финансовые процессы, удобные для планирования в догосрочном варианте пассивы и лактивы, реальный финансовый ключ к стабилизации всей экономики на длительную перспективу.
Для развития ипотечного кредитования в России мы предлагаем сконцентрироваться на четырех направлениях:
- повышение доступности жилья за счет субсидий молодым семьям на приобретение жилья или оплату первого взноса по ипотеке; страхования ипотечных кредитов для молодых семей; субсидирования приобретенного жилья молодым специалистам на селе;
- выпонение гособязательств по обеспечению жильем определенных категорий граждан за счет предоставления субсидий на приобретение жилья военным; выпонения гособязательства по обеспечению жильем ветеранов;
- увеличение объемов жилищного строительства и модернизация коммунальной инфраструктуры за счет обеспечения земельных участков и модернизации коммунальной инфраструктуры; сокращения административных барьеров, градостроительства и антимонопольного регулирования;
- увеличение объемов ипотечного жилищного кредитования за счет государственной поддержки рефинансирования ипотечных кредитов; развития инфрастуктуры ипотечного кредитования.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Сошин, Максим Викторович, Москва
1. Конституция Российской Федерации. Принята всенародным голосованием 12 декабря 1993 г.
2. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Часть первая. ф Федеральный Закон от 30 ноября 1994 г. № 51 ФЗ.
3. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Часть вторая. Федеральный Закон от 26 января 1996 г. № 14 Ч ФЗ.
4. Жилищный Кодекс Российской Федерации. Федеральный закон от 29 декабря 2004 г. № 188 ФЗ
5. ФЗ РФ О залоге № 2872-1 от 29 мая 1992 г.
6. ФЗ РФ О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним № 122-ФЗ от 21 июля 1997 г.
7. ФЗ РФ Об ипотеке (залоге недвижимости) от 16 июля 1998 г. № 1021. ФЗ (ст.5 п.1)
8. ФЗ РФ Об оценочной деятельности в Российской Федерации от 29 июля 1998 г. № 122-ФЗ
9. ФЗ РФ Об ипотечных ценных бумагах от 11 ноября 2003 г. № 152-ФЗ (со всеми изменениями и допонениями).
10. ФЗ РФ Об основах федеральной жилищной политики от 11 ноября 2003 г. № 152-ФЗ
11. ФЗ РФ О кредитных историях № 193-Ф3 от 29 декабря 2004 г.
12. Указ Президента РФ О жилищных кредитах от 10 июня 1994 г.
13. Указ Президента РФ О допонительных мерах по развитию ипотечного кредитования от 28 февраля 1996 г. № 293.
14. Базанов И.А. Происхождение современной ипотеки. Новейшие течения в вторичном праве в связи с современным строем народного хозяйства. -М.: Статут, 2004.
15. Бананов М.И., Шеемет А.Д. теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 2000.
16. Банки и банковское дело: Учеб. пособие/Под ред. И.Т. Балабанова. СПб.: Питер, 2003.
17. Батурин Л.А., Бутов В.И. Социальная сфера в рыночной экономике. -Ростов н/Д, 1997.
18. Бахрушин С. Торговые крестьяне XVII в.. М.: 1954. научные труды. Т.2. С. 130.
19. Бачурина С.С. и др. Управление инвестиционно-строительной деятельности в городе: Учеб. пособие. М.: Изд-во РЭА им. Г.В. Плеханова, 2001.
20. Бекина Т. Жилищный сектор // Вопросы экономики. 1994. №10
21. Большая советская энциклопедия. М.: Советская энциклопедия, 1976. Т. 24. Кн. 1.С. 470.
22. Большая советская энциклопедия. М.: Советская энциклопедия, 1978. Т. 28. С.182.
23. Будилов В.М. Залоговое право России и ФРГ. Научно-практическое издание. СПб., 1993. С 8
24. Васильев Л.С. История Востока.: В 2 т. М. Высшая школа, 1994. Т.1.1. С. 95
25. Вечер Н.Ф., Ольховский АА. Инвестиции в коммерческую недвижимость. Жизненный цикл объекта. СПб.: Издательский дом Бизнес-пресса, 2005. 176 с.
26. Воробьев 10., Караваев И., Скоробов А. Залоговое кредитование: зарубежный опыт и российская действительность // Вопросы экономики. 1995 № 11.
27. Геремыкин В.А. Экономика недвижимости: Учебник. 2-е изд., перараб.и доп. М.: Иждательско-киниготорговый центр Маркетинг, 2002. 804 с.
28. Головин Ю.В. Банк на рынке недвижимости. М.: РИМ, 1999. 23 с.
29. Головин Ю.В. Ипотечное кредитование жилищного строительства: Учеб. пособие. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999. 158 с.
30. Горемыкин В.А. Экономика недвижимости. М.: Маркетинг, 2002
31. ГОСТ Р51195.0.01-98 Единая система оценки имущества. Основные положения. М.: Госстандарт России, 1998
32. Грудцына JI.IO., Козлова М.Н. Ипотечное кредитование в вопросах и ответах. М.: Эксмо, 2005.
33. Грудцына JI.IO., Козлова М.Н. Ипотека. Кредит. Комментарий жилищного законодательства. М.: Изд-во Эксмо, 2006. - 386 с.
34. Довдиенко И.В., Черняк В.З. Ипотека. Управление. Организация. Оценка: Учеб. пособие для студентов вузов. М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2005 - 464 с.
35. Егорова Н.Е. Моделирование инвестиционной деятельности в жилищном секторе. М., 1998.
36. Жилищный кредит (ипотека): учебно-практическое пособие / Под. ред. д.э.н., проф. Ю.Ф. Симионова. М.: ИКЦ МарТ; Ростов н/Д: Издательский центр МарТ, 2004. - 224 с.
37. Замуруева И. Ипотек в России будет много // Коммерсантъ. 1999. №222.
38. Иванов В.В. Ипотечное кредитование. М.: Информ-внедрен. центр Маркетинг, 2001. 273 с.
39. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. М., 2000.
40. Княжин А.Ю., Дьяченко К.П. Ипотека + кооперация // Ипотека. 2000. № 1-2.
41. Козлова Е.Б. Правовые проблемы осуществления государственной регистрации прав на недвижимое имущество и седелок с ними // Вестник ВАС РФ. -2003. -№1.
42. Колесникова H.A. Финансовый и имущественный потенциал региона: опыт регионального менеджмента. М.: Финансы и статистика, 2000.
43. Концепция развития системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации // Ипотека. 2000. № 1-2.
44. Королев А.Н., Плешакова О.В. Комментарий к Закону РФ Об ипотечных ценных бумагах. М.: ЗАО Юстицинформ, 2004. - 208 с.
45. Краснова И.А. Страховые фонды и финансово-кредитные отношения. -М.: Анкил, 1993.
46. Кржижановсий И.О. О ипотечном праве. Годичный торжественный акт в Императорском Санкт-Петербургском университете. СПб., 8.02.1885 г.
47. Кудрявцев В.А., Кудрявцева Е.В. Основы организации ипотечного кредитования. Учеб. пособие. М.: Высшая школа, 2000.
48. Кук Дж. Деятельность иностранных инвесторов в области ипотечного кредитования жива и активно поддерживается // Ипотека. 2000. № 1-2.
49. Латкин A.A. Каждому региону своя ипотека // Ипотека. 2000. № 6.
50. Лимаренко В.И. Моделирование системы управления ипотечным кредитованием в условиях переходной экономики России // Экономика строительства. 2000. № 6. С. 2-3.
51. Логинов М.П. К вопросу о бюджетной модели ипотеки в России // деньги и кредит. 2003. -№15.
52. Лужков Ю.М. Головокружение от ипотеки // Ипотека. 2000. № 6.
53. Макаревич Л.Н. О проблемах ипотечного кредитования. // Деньги и кредит. 1998. №6.
54. Максимова С.Н. Основы предпринимательской деятельности на рынке недвижимости. СПб.: Питер, 2000.
55. Мальгинов Г.Н. Проблемы жилья и жилищной политики в России в условиях переходного периода. 1997.
56. Материалы круглого стола по вопросам принятия пакета законов по Доступному жилью, проходившего в Государственной Думе ФС РФ 14 февраля 2005 г.
57. Меркулов В.В. Мировой опыт ипотечного жилищного кредитования и перспективы его использования в России. СПб.: Издательство Юридический центр Пресс, 2003. С. 230-234
58. Мехряков В.Т. Развитие кредитных учреждений в России. М.: Дека,1996.
59. Минц В. В ожидании третьего пути // Эксперт. 1999. № 16.
60. Минц. В. Вечный квартирный вопрос // Эксперт. 2000. № 12.
61. Митрошина К. Ипотечные банки // Ипотека. 2000. № 1-2.
62. Митрошина К. Использование секыотиризации в развитии ипотечного кредитования // Рынок ценных бумаг. 1999. № 4.
63. Пелаццио Ф. Недвижимость никогда не теряет ценность // Ипотека. 2000. № 3.
64. Правовые проблемы организации рынка ипотечного кредитования в России / Под ред. B.C. Ема. М., 1999.
65. Проект концепции развития системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации. М., 1999.
66. Разумова И.А. Ипотечное кредитование. СПб.: Питер. 2005 г. С. 6,7,12,14
67. Рахман И.А. развитие рынка недвижимости в России: теория, проблемы, практика. М.: Экономика, 2000.
68. Российский статистический ежегодник. М.: 2004. С. 32, 33, 175, 462, 532, 571
69. Рубцов Б.Б. Современные системы финансирования ипотечных кредитов и рынки ценных бумаг, обеспеченных недвижимостью // Банковские услуги. 1999. № 4, 5/6
70. Савина А.А. О перспективах развития ипотеки в России // Адвокат. -2005. -№1.
71. Сафонова Г.Б. Перспективы и проблемы становления ипотечного кредитования в России. Научно-техническая конференция МГТУ // http//www.mstu.edu.ru/publish/conf
72. Сафрончук М., Стрелец И. Ипотека // наука и жизнь. 1999. № 5.
73. Сергеева И.А. Ипотечное кредитование и его роль на рынке жилья и в воспроизводственных процессах жилищного строительства. М.: Изд-во Академии горных наук, 2001.
74. Современный этап развития ипотечного кредитования: проблемы и перспективы: Материалы научной конференции. Апрель 2003 г. / Под ред. Г.Н. Белоглазовой, И.А. Разумовой. СПб.: СПбГУЭФ, 2003.
75. Стратегия государственной жилищной политики на 2001 2005 гг. и догосрочную перспективу. Проект // Ипотека. 2000. № 6.
76. Сучков А.Ю. Ипотека это кредит с двумя особенностями // Ипотека 2000. № 1-2.
77. Ужегов А.Н. Квартира в кредит: ипотечная сдека СПб.: Питер,2001.
78. Федеральные власти пытаются руководить ипотекой. Национальная электронная библиотека по материалам: Время MN, Москва, 23.11.98 // Ссыка на домен более не работаетp>
79. Хачатрян С.Р. Анализ и моделирование механизмов регулирования рыночных процессов в жилищной сфере. М., 1998.
80. Черняк A.B. Ипотечное кредитование: Учеб. пособие. М.: Международный университет (в Москве), 2000.
81. Черных Е.В. История и перспективы развития ипотечного кредитования в России. М.: РАН, 1998.
82. Шевченко А. Риэтор и ипотека // Квадратный метр. 2001. - № 3135)
83. Цылина Г.А. Ипотека: жилье в кредит. М.: Финансы и статистика, 2002. С. 13
84. Экономика жилищно-коммунального хозяйства: Учебное пособие. Под ред. д.э.н., проф. Ю.Ф. Симонова. М.: ИКЦ МарТ; Ростов н/Д: Издательский центр МарТ, 2004. - 208 с.
85. Экономическое обозрение. Финансовые рынки. Аналитическая лаборатория Веди. 2000 № 159 // Ссыка на домен более не работаетp>
86. Южелевский В.К. Какая ипотека нужна России. Тверь, 2004. - 202 с.
Похожие диссертации
- Экономический аспект управления оборотными средствами в кооперативной торговле
- Повышение качества жилищных условий населения на основе развития ипотечного кредитования
- Ипотечное кредитование населения Российской Федерации на покупку, строительство жилья
- Анализ эффективности развития ипотечного кредитования в системе инвестиций регионального жилищного строительства
- Учет и анализ операций по ипотечному кредитованию