Автореферат

Автореферат диссертации по теме "Организационно-экономические аспекты проведения финансово-экономического анализа на предприятиях газотранспортного строительства"

На праваиси

БРАГИН Денис Борисович

ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРОВЕДЕНИЯ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА НА ПРЕДПРИЯТИЯХ ГАЗОТРАНСПОРТНОГО СТРОИТЕЛЬСТВА

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством

(экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами -промышленность)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва 2006

Работа выпонена на кафедре Экономики производственных предприятий ГОУ ВПО "Российская экономическая академия имени Г В Плеханова"

Научный руководитель - доктор экономических наук, профессор

ГАРНОВ АНДРЕЙ ПЕТРОВИЧ

Официальные оппоненты - доктор экономических наук, профессор

ШАХОВОЙ ВИКТОР АЛЕКСЕЕВИЧ;

кандидат экономических наук РАТНИКОВА МАРИНА ЮРЬЕВНА

Ведущая организация - Государственный университет управления

Защита состоится 26 мая 2006 г в 13.00 часов на заседании диссертационного совета К 212 196 03 при ГОУ ВПО "Российская экономическая академия им Г В Плеханова" по адресу 115998, г Москва, Стремянный переулок, 36, ауд 353

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО "Российская экономическая академия имени Г В. Плеханова"

Автореферат разослан 25 апреля 2006 г.

Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук, доцент

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Газовая отрасль занимает немаловажное место в экономике России, и ее приоритетное значение определяется благоприятной мировой конъюнктурой и наличием колоссальных запасов газа в российских недрах Поэтому предприятия газовой отрасли могут способствовать становлению России как современного развитого государства При этом в структуре газовой отрасли выделяются предприятия газотранспортного строительства, значение которых велико в связи с тем, что для транспорта газа от месторождений, находящихся, в основном, в центре страны, до потребителей и для поставки на экспорт приходится строить магистральные трубопроводы большой протяженности

Вместе с тем динамично изменяющиеся условия газового рынка требуют постоянного мониторинга, а затем принятия обоснованных управленческих решений от аналитиков предприятий газовой отрасли Устаревают одни и появляются другие методики анализа финансово-экономической деятельности базирующиеся на иной исходной информации и других способах ее группировки При этом эффективность финансово-экономического анализа напрямую зависит от поноты и качества используемой информации

Кроме того, оперативность получения результатов и их качество во многом зависит от того, насколько технологически эффективно и гибко организован процесс решения аналитической задачи В этой связи важной задачей и одновременно непростой проблемой является автоматизация процедур финансово-экономического анализа Проведенный автором анализ существующих в России программных продуктов для проведения финансово-экономического анализа позволяет утверждать, что, учитывая специфику газовой отрасли, применения лишь программных продуктов для целей финансово-экономического анализа недостаточно - требуется разработка интегрированной информационной системы программных средств с учетом методологических и методических подходов к проведению финансово-экономического анализа, учитывающих новые возможности а также внутренние и внешние условия функционирования хозяйствующих субъектов

Названные обстоятельства делают весьма актуальной задачу разработки организационно-экономических механизмов проведения финансово-экономического анализа предприятий газотранспортного строительства и их реализации с помощью интегрированной информационной системы Необходимость проработки данного

рог. нцион ьинля

вопроса, а также недостаток ряда методических разработок в этой области характеризуют актуальность темы настоящего исследования и определяют его цель

Степень научной разработанности проблемы. Вопросам развития газовой отрасли и исследованиям в области экономики строительства, финансового и экономического анализа посвящены работы отечественных ученых Баталина Ю П , Вяхирева Р И., Ефимовой О В , Зубаревой В Д , Каменецкого М И , Ковалева В В , Негашева Е В., Орловского М Ю , Савицкой Г В , Садовника П В , Сайфулина В Д , Соколовой Г Н , Чистова Л М , Шеремета А Д , а также зарубежных авторов Басби Р Л , Беренса В, Бернстайна Л А , Ван Хорна Дж К, Хеферта Э , Хендриксена Э С Однако в экономической литературе недостаточное внимание J

уделено вопросам проведения финансово-экономического анализа на предприятиях газовой отрасли и, в том числе, на предприятиях газотранспортного строительства \

Это свидетельствует о том, что выбранная область исследования не достаточно изучена и обладает необходимой научной новизной

Целью исследования является теоретическое обоснование и разработка методологических вопросов проведения финансово-экономического анализа на предприятиях газотранспортного строительства и их реализация в интегрированной отраслевой информационной системе программных средств

Для достижения данной цели в работе поставлены и решены следующие задачи

- оценено современное состояние и перспективы развития газовой отрасли а также выявлена роль газотранспортных предприятий в современной экономике,

- проведено исследование существующих методик финансово-экономического анализа,

- выявлены наиболее значимые финансовые показатели для мониторинга ' текущего состояния предприятий газотранспортного строительства,

- предложена методология проведения финансово-экономического анализа ^ и мониторинга на предприятиях газотранспортного строительства,

- установлено необходимое информационное обеспечение проведения финансово-экономического анализа и мониторинга на предприятиях газотранспортного строительства,

- предложен показатель оценки эффективности проектов строительства газопроводов, учитывающий специфику отрасли,

- реализована разработанная методика проведения финансово-экономического анализа и мониторинга на предприятиях газотранспортного строительства в отраслевой интегрированной информационной системе программных средств Предмет исследования - совокупность методических и методологических особенностей проведения финансово-экономического анализа на предприятиях газотранспортного строительства

Объект исследования - предприятия газотранспортного строительства Теоретической и методологической основой исследования являются труды отечественных и зарубежных ученых и экономистов-практиков В работе также использованы законодательные и нормативные акты РФ, данные Федеральной службы государственной статистики материалы ОАО "Газпром" и информационных агентств, а также материалы, полученные в процессе исследования хозяйственной деятельности субъектов 1азовой отрасли

В процессе работы применялись методы факторного анализа, системного анализа экспертных оценок и группировок

Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке организационно-экономических механизмов проведения финансово-экономического анализа и мониторинга на предприятиях газотранспортного строительства, в том числе в обосновании целесообразности строительства газопровода и оценке эффективности проекта его строительства с учетом специфики отрасли

Основные научные результаты, полученные лично автором и выносимые на защиту, состоят в следующем

определены финансово-экономические условия развития рынка газа в российской экономике и проведено исследование газовой отрасли, результаты которого учтены при разработке организационно-экономических механизмов проведения финансово-экономического анализа на предприятиях газотранспортного строительства выявлены значимые финансовые показатели для мониторинга текущего состояния предприятий газотранспортного строительства оборачиваемость дебиторской задоженности, оборачиваемость товарно материальных запасов, коэффициент быстрой ликвидности, установлено необходимое информационное обеспечение проведения финансово-экономического анализа и мониторинга на предприятиях

газотранспортного строительства, включающее данные бухгатерского и управленческого учета, а также внешние источники информации, предложен показатель оценки эффективности проектов строительства газопроводов, в основу которого положено детальное исследование факторов риска, влияющих на стабильность проекта в целом, разработана отраслевая интегрированная информационная система программных средств как инструмент реализации методики проведения финансово-экономического анализа и мониторинга на предприятиях газотранспортного строительства Теоретическая и практическая значимость исследования заключается в разработке организационно-экономических механизмов проведения финансово-экономического анализа на предприятиях газотранспортного строительства и их ^

реализации в отраслевой интегрированной информационной системе программных средств Основные положения и выводы диссертации могут быть использованы предприятиями газотранспортного строительства - при проведении финансового и экономического анализа, а также органами федерального и регионального управления - при подготовке методических материалов по проведению финансово-экономического анализа, нормативно-правовых документов, регулирующих газовую отрасль, при определении стратегии дальнейшего развития отрасли

Апробация результатов исследования. Содержащиеся в диссертации разработки нашли применение в деятельности ЗАО "Ямагазинвест" При участии автора проводилась разработка интегрированной информационной системы программных средств АИС "Строительство", учитывающей предложенный в работе механизм и необходимое информационное обеспечение проведения финансово-экономического анализа предприятий газотранспортного строительства Основные положения, теоретические и практические аспекты исследования обсуждались и I

получили одобрение на Международных Плехановских чтениях в 2003-2005 годах а также были опубликованы в научных журналах по проблемам экономики Разработки 1

диссертации используются в настоящее время в учебном процессе Российской экономической академии им Г В Плеханова при проведении занятий по курсу "Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия"

Публикации. По теме диссертации опубликовано 7 работ общим объемом 2 1

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений Работа содержит

154 страницы основного текста, 10 таблиц, 20 рисунков 121 наименование библиографических источников и 7 приложений

II. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

1 Природный газ после нефти является основным энергоносителем В настоящее время доля природного газа во всемирном потреблении энергоносителей составляет почти 27% Нефть неоспоримо лидирует на транспорте, в других же сферах все большее значение приобретает газ Через 20-25 лет природный газ может стать основным энергоносителем несмотря на то, что современное состояние минерально-сырьевой базы углеводородного сырья характеризуется снижением разведанных запасов нефти и газа и низкими темпами их воспроизводства

Объемы геологоразведочных работ пока не обеспечивают воспроизводство минерально-сырьевой базы нефтяной и газовой промышленности, что в перспективе, особенно в условиях быстрого роста добычи нефти может стать серьезной угрозой энергетической и экономической безопасности страны В этой связи необходима разработка не только наиболее рентабельных частей месторождений и залежей, но и увеличение темпов воспроизводства месторождений с падающей добычей, а также перестройка структуры экономики и технологические меры экономии энергии

2 Состав участников сложившегося рынка газа включает производителей газа, газосбытовые компании, газораспределительные организации, операторов инфраструктуры (газотранспортные организации) и потребителей газа (электроэнергетика, химическая и металургическая промышленность, производство строительных материалов, жилищно-коммунальное хозяйство, население) С технологической точки зрения основными операциями в газовой промышленности являются разведка, добыча, переработка, транспортировка (перемещение по трубопроводам), хранение, распределение и использование газа (рис 1)

Как видно из рисунка 1, транспортировка газа охватывает практически все операции по организации газоснабжения, что свидетельствует о ее значимости для всей газовой отрасли

Учитывая, что основные месторождения нефти и газа в России расположены в центре страны, и для транспорта нефти и газа от месторождений до потребителей

ПОТРЕБЛЕНИЕ

Бь товое потребление

Промышленное использование

РАСПРЕДЕЛЕНИЕ

Газораспределительная станция

Экспорт

ХРАНЕНИЕ

Хранилище " I

_ ! . Завод по ПЕРЕРАБОТКА переработке гаээ^

Газовая скважина

Нефтяная скважина с попутным газом

Геолого- геофизические исследования

Рис. 1. Схема основных операций по организации газоснабжения

внутри страны и для поставки на экспорт приходится строить магистральные трубопроводы большой протяженности (средняя протяженность транспортировки составляет 2500 км), необходимо признать важное значение предприятий газотранспортного строительства Так, ЗАО "Ямагазинвест" - дочерним предприятием ОАО "Газпром" - решаются задачи по организации проектирования и строительства магистральных газопроводов, а также обслуживающих их объектов производственного назначения, с выпонением по договору функций заказчика Предприятие организует и координирует строительство применяя при этом новые технические решения и современные индустриальные технологии Помимо этого проводится целенаправленная политика по минимизации техногенного воздействия на окружающую среду в районах строительства

3 Проведенное исследование показало, что для мониторинга текущего состояния предприятия газотранспортного строительства следует использовать те показатели, которые определяют оперативные характеристики строительства, при этом на выбранные показатели руководство предприятия дожно иметь возможность влиять на основе принятия тактических и стратегических решений Наиболее значимыми показателями для мониторинга состояния предприятий газотранспортного строительства, являются следующие' оборачиваемость дебиторской задоженности, оборачиваемость запасов, коэффициент быстрой ликвидности (табл 1) При этом мониторинг состояния строительства является

Таблица 1

Финансовые показатели для мониторинга текущего состояния предприятия газотранспортного строительства

Показатель

Оборачиваемость

дебиторской

задоженности

Оборачиваемость товарно-материальных запасов

Коэффициент

быстрой

ликвидности

Расчетная формула

Одэ - (среднее значение ДЗ х 90 дней) / выручка за три месяца

Временной базис расчета

3 месяца

Отз = (себестоимость] 12 месяцев осуществленных работ I за последние 121 месяцев) / среднее! значение запасов 1

К^ч = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + краткосрочная ДЗ / текущие обязательства

1 месяц

Характеристика

Показатель служит мерой качества дебиторской задоженности показывая насколько быстро дебиторская задоженность превращается в деньги Средний период погашения дебиторской задоженности дожен быть соизмерим со сроком предоставления креди~а дебитору К типичным причинам большого значения периода погашения дебиторской задоженнос I и следует отнести специфику газотранспортного строительства, заключающуюся в больших объемах незавершенного производства и длительных сроках осуществления инвестиционных проектов Работа предприятий газотранспортного строительства имеет высокую сезонность, и использование 12 месяцев позволит сгладить" оценку оборачиваемости что в свою очередь позволит установить некоторое постоянное нормативное значение показателя Типичные причины низкой оборачиваемости товарно-материальных запасов следует искать в слишком большом объеме имеющихся запасов, связанных

со значительными масштабами строительства__

При расчете не используется просроченная дебиторская задоженность Повышает показатели оборачиваемости предприятия К его ухудшению приводит уменьшение дебиторской задоженности и товарно-материальных запасов Ухудшение ликвидности предприятия это раннии симптом возможного банкротства

Меры улучшения показателя предлагаемые автором

Пересмотр и изменение существующей кредитной политики Также на значение коэффициента влияют перечисленные авансы по договорам В этой связи необходимо пересмотреть и изменить процедуры получения платежей Для этого следует произвести временной анализ получения платежей и делегировать одному из работников ответственность контроля получения платежей

Необходимо пересмотреть существующее положение по управлению запасами В частности, следует создать систему контроля товарно-материальными запасами и пересмотреть существующее состояние системы управления производством и ввести эффективные технологии управления и контроля Наиболее эффективным средством при этом является внедрение интегрированной информационной системы

,{ИИС]______________

Набор традиционных средств по улучшению ликвидности предприятия включает увеличение денежных средств за счет продажи излишних запасов оборудования и активов, пересмотра сроков и условий кредитов и займов уменьшения кредиторской задоженности за счет пересмотра и изменения политики закупок и действующих контрактов на закупки_________

одним из модулей системы мониторинга состояния предприятия и отслеживает дебиторскую и кредиторскую задоженность, сумму выпоненных и оплаченных работ по следующим параметрам подрядные работы, всего и по стройкам, поставка, всего, в том числе оборудования, трубы и материалов, проектно-изыскательские работы прочие работы

Для успешного осуществления мониторинга состояния предприятия и финансово-экономического анализа необходимо наличие тесно связанных между собой обеспечивающих компонентов инфраструктуры этих процессов аналитического, информационного, организационного и программно-технического блоков (рис 2.)

аналитический блок

методология

1Ч| методика

процесс мониторинга и финансово-экономического _ анализа __

информационный блок

экономическая информация

учетная информация

отраслевая | информация |

политическая | I информация J

организационный блок

организационная | структура I управления !

[" " функции 1 | структурных I подразделении

система управления

программно-технический блок

технические средства

программное

обеспечение

Рис. 2. Инфраструктура процесса мониторинга и финансово-экономического анализа на предприятиях

В процессе мониторинга состояния предприятия и финансово-экономического анализа происходит регистрация и обработка больших массивов информации Необходимость моделирования, консолидация данных и просмотр ретроспективных показателей, а также отчетность и графическое представление данных обуславливают необходимость создания и использования ИИС

4 Анализ финансово-экономических результатов деятельности субъектов газовой отрасли по действующим методикам выявил основные тенденции их формирования В частности, монопольное положение ОАО "Газпром", сосредоточение всех видов деятельности в одних руках, масштабы хозяйствования и огромный потенциал, которым оно располагает, придают ему высокую

устойчивость на газовом рынке как внутри страны, так и за рубежом Повышаются показатели деловой активности, характеризующие эффективность управления активами предприятий Коэффициент общей оборачиваемости капитала, отражающий эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников, увеличивается Фондоотдача, характеризующая эффективность использования основных средств, возрастает Срок оборачиваемости дебиторской задоженности сокращается Тем не менее прослеживается тенденция неустойчивого финансового состояния дочерних предприятий ОАО "Газпром" характеризующегося нарушением платежеспособности, при котором, однако, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет попонения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств

В структуре себестоимости за газ затраты по его транспортировке составили 83,1% Причем затраты по транспортировке газа за пределами России росли значительно быстрее чем по территории страны Эти тенденции выявляются не всегда своевременно

5 Анализ действующих методик финансово-экономического анализа позволил определить основные их недостатки с позиций как информационных потребностей групп пользователей, так и возможности применения современных компьютерных технологий, в том числе

а) в разработанных методиках не предлагается типология запросов групп пользователей финансовой отчетности, не проводится их классификация по признаку информационных запросов к аналитической информации В силу этих причин рассмотренные методики финансово-экономического анализа не отвечают в поной мере современным запросам пользователей финансовой информации

б) в методиках указывается на необходимость привлечения той или иной внутренней учетной информации для расчета определенных показателей Однако четко не определен минимальный универсальный перечень допонительных данных бухгатерского учета, которые не отражены во внешней финансовой отчетности, но необходимы для расчета аналитических показателей, требуемых приоритетным группам пользователей;

в) в руководствах по проведению финансово-экономического анализа не уделяется дожного внимания корректировке отчетных данных для учета особенностей формирования финансовой отчетности Недостаточно проработан вопрос о возможности углубления финансового анализа, а также отдельных его блоков посредством расширения используемой информационной базы, включая

данные с различных учетных уровней в зависимости от конкретных задач или возникшей исследовательской необходимости,

г) в предлагаемых методиках не уделяется дожного внимания возможности использования результатов финансового анализа для планирования, в том числе для финансово-экономических расчетов в процессе подготовки бизнес-планов инвестиционных проектов предприятия,

д) в методиках недостаточно проработан вопрос о том, при решении каких аналитических вопросов и в какой мере необходимо использование статистических методов Поэтому многие методики неудобны для освоения и практического использования в аналитической и плановой работе бухгатеров экономистов и руководителей российских предприятий Использование математического аппарата не дожно загромождать методику и делать ее сложной для освоения специалистами предприятий,

е) в анализируемых методиках использование современных компьютерных технологий допускается но не рассматривается подробно в привязке к методикам чтобы заинтересовать бухгатеров и экономистов возможностями автоматизации аналитической работы на основе излагаемых методик Модели реализации финансово-экономического анализа не предусматривают условий автоматизации и не учитывают возможности технических и программных средств, доступных российским пользователям

6 Исследование показало, что финансово-экономический анализ требует допонительной информации о тенденциях развития внешней и внутренней среды тогда как информация, содержащаяся в бухгатерской отчетности достаточна только для ретроспективного экспресс-анализа финансового состояния предприятия Поэтому, в частности на предприятиях газотранспортного строительства, необходим еще более широкий круг информации для обоснования инвестиционных решений, рассмотрения финансовых альтернатив и других ключевых вопросов финансово-экономического анализа

При подборе информационного обеспечения финансово-экономического анализа автором предлагается выявлять наиболее ценную информацию для отдельных субъектов анализа Ключевыми вопросами при этом дожны быть конкретные цели проведения финансово-экономического анализа, необходимая точность расчетов с учетом значимости анализируемой проблемы для пользователей, надежность имеющихся данных и уровень остающейся в них неопределенности соотношение затрат и результатов проведения аналитических

работ Немаловажное значение для финансово-экономического анализа и мониторинга имеет и уровень квалификации финансового аналитика, который будет в значительной степени определять используемые им приемы финансового анализа и объем привлекаемой информации

Анализ показал что на предприятиях газотранспортного строительства основными источниками внешней информации дожны быть следующие общеэкономическая и политическая информация, отраслевая информация, информация, характеризующая собственников и команду управления, информация о состоянии рынка капитала; основные сведения об эмитенте, данные об основных контрагентах, данные о конкурентах (рис 3)

Используемая в процессе финансового анализа внутренняя информация может быть подразделена на данные, содержащиеся в учредительных документах, учетные данные, нормативно-плановую информацию и прочие данные

7 Исследование показывает, что одним из основных показателей деятельности предприятий газотранспортного строительства является показатель эффективности инвестиционных проектов строительства газопроводов Для оценки эффективности любого инвестиционного проекта в первую очередь следует определить чистый дисконтированный доход (ЧДД), который определяется на основе разности между суммой текущих стоимостей денежных потоков (выгодами проекта и затратами)

где период планирования. 8- поток выгод,

3< - поток затрат (капитальные вложения, эксплуатационные затраты и налоги), Т- срок жизни проекта, /'-ставка (норма) дисконта

Опыт проведения оценки эффективности инвестиционных проектов на предприятии газотранспортного строительства ЗАО "Ямагазинвест", подтверждает необходимость уточнения этого показателя с учетом специфики отрасли В основу предлагаемого в работе метода положено детальное исследование факторов риска, которые влияют на стабильность проекта в целом

В этой связи автором предлагается производить расчет ЧДД с учетом уточняющего коэффициента - коэффициента стабильности (Кстаб), учитывающего ресурсы, спрос на них, особенности местности прокладки трубопровода и

Внешние источники информации

общеэкономическая и политическая

темп роста валового национального продукта

темп роста валового национального дохода

отраслевая

' тенденции | прогноз

индекс инфляции I нормативные документы Ч

Ч правовое регулирование экспортные пошлины

"региональная налоговая ]_

I политика __ Г~

импортные квоты бухгатерский учет

на л огообложе ни е

----1--

информация, характеризующая состояние рынка капитала

-I ставка рефинансирования

Г курс основных валют [ -I закладываемых в расчет I I бюджета РФ I

-I официальный курс валют {

кредитные ставки

информация характеризующая собственников хозяйствующего субъекта и команду управления

коммерческих банков [

депозитные ставки коммерческих банков

информация о заказчиках

динамика заказов

объем и структура заказов

_| данные об основных контрагентах

информация о коммерческих банках

информация о страховых

Ч| информация о

поставщиках

данные о конкурентах

объемы строительства

I перспективы увеличения "1 объемов строительства

доля основных конкурентов

ожидаемая стабильность хозяйственных связей

Ч| объем предложений

ценовая конкурентоспособность

Рис. 3. Система информационного обеспечения финансово-экономического анализа предприятий газотранспортного строительства, формируемая на базе внешних источников

особенности его обслуживания Учет этих составляющих позволяет более точно оценить изменения во времени множество факторов, от которых зависит стабильность проекта как в период строительства так и в период эксплуатации

Расчет коэффициента стабильности (Кствб г) предлагается производить по следующей формуле

(жО / о ;-0 ,'-(1 1-0

где Т-срок жизни проекта, t- период планирования, Кие от - коэффициент местности, Кдоб ( - коэффициент добычи, Кэкол ( - коэффициент экологии, Кцнфр ( - коэффициент инфраструктуры, Кпотр I - коэффициент потребления ти Ш2, тз, т4, т$- веса коэффициентов

В таблице 2 приведена характеристика предлагаемых коэффициентов

Таблица 2

Характеристика составляющих коэффициента стабильности

№ Коэффициент п/п Математическое обозначение Содержание

1 коэффициент местности ! учитывает изменение (во времени) природных факторов (заболоченность территории, пересеченность местности и т п )

2 I коэффициент | добычи Кдоб 1- (Хи ,хД) учитывает падение добычи со временем

3 | коэффициент \ Кзкт ,= ^ (х, хД) учитывает неблагоприятное экологическое экологии ! ( воздействие на окружающую среду в 1 1 ' аварийных ситуациях

4 ' коэффициент 1 /СДДфР ,= (хь хД) \ учитывает развитие производственной и , инфраструктуры ' ' социальной инфраструктуры для проведения | 1 оперативного ремонта и обслуживания

5 коэффициент 1 КДотр ,= п (х, хД) учитывает изменение объема потребления | потребления | 1 газа во времени

Каждый коэффициент представляет собой расчет множества многомерных параметров и является функцией от группы независимых показателей - ,хп)

Методы выбора инвестиционных проектов являются неформальной процедурой, так как требуют одновременного учета многих и количественных, и качественных факторов социально-политического, экономического и технического характера Поэтому выбор проектов не может быть

осуществлен на основе одного формального критерия, а требует проведения детального анализа, основанного на экспертных оценках При этом обработка такого количества данных требует применения компьютерных технологий, а также обеспечивает оперативное принятие управленческих решений

Раскрыв содержание коэффициента стабильности, приведем расчетную формулу для определения эффективности проекта

ЧДДУ = ЪК^<7Г^< (3)

где ЧДДу- уточненный чистый дисконтированный доход Т-срок жизни проекта, f - период планирования, Kara б t - коэффициент стабильности Sf- поток выгод,

3/- поток затрат (капитальные вложения эксплуатационные затраты и налоги), i - ставка (норма) дисконта

В диссертации проведен расчет эффективности альтернативных вариантов строительства газопровода СРТО-Торжок, предназначенного для подачи газа из Надым-Пуртазовского региона в Единую систему газоснабжения

Расчет проводися по формулам (1) и (3) Результаты расчета представлены в табл 3

Таблица 3

Расчет эффективности для альтернативных вариантов строительства _газопровода СРТО-Торжок, тыс.руб______

Показатель Г Вариант 1 I Вариант 2 1

_эффективности__[____I_____

_____ЧДД_Г_198 054____Т_210 115_|

ЧДДУ_j__161 018 _184 418__,

Как видно из таблицы 3, вариант 2 имеет более высокий показатель эффективности как по традиционной методике расчета, так и по предлагаемой автором, следовательно этот вариант более предпочтителен Действительно уточненный чистый дисконтированный доход {ЧДДу) на 25 697 тыс ниже классического в связи с затратами на компенсацию рисков Это объясняется тем, что ЧДДу позволяет оценить в денежном выражении факторы, влияющие на стабильность проекта строительства газопровода, оцениваемые большим объемом данных, что затруднительно оценить по традиционной методике расчета эффективности, опираясь на ставку дисконта

Расчеты проводились по формуле (4) и для варианта 1 значение коэффициента стабильности составило 0,81, для варианта 2 - 0,88 (табл 4)

Таблица 4

Значения коэффициента стабильности для двух вариантов

Коэффициент Вес коэффициента Вариант 1 Вариант 2

Хамеет t 0,04 0,82 0,89

ТКдоб ! 0,58 0,99 0,99

Т-^ЭКОП ! 0,01 0,68 0,95

Дфр / 0,19 0,64 0,96

'Е.Кпотр 1 0,08 0,97 0,95

5Хстаб 1 - 0,81 0,88

Представленный выше показатель играет при выборе проекта строительства газопровода весьма существенную роль и позволяет избежать грубых ошибок получаемых в тех случаях, когда выбор проектов производится без учета специфики отрасли

Предлагаемый в диссертации показатель может применяться как к различным проектам строительства, так и к вариантам одного проекта (приведенный пример строительства газопровода СРТО-Торжок)

8 В диссертации доказано, что важной задачей и, одновременно непростой проблемой в современных условиях является автоматизация процедур финансово-экономического анализа Тем не менее, изучение современных программных продуктов по финансово-экономическому анализу позволило выявить основные возможности наиболее распространенных аналитических программ, заключающиеся в проведении ретроспективного финансового анализа К числу наименее разработанных аспектов построения таких программ следует отнести вопросы методики аналитической корректировки стоимостных показателей информационной базы анализа, расширение самой информационной базы за счет включения в нее данных счетов бухгатерского учета, в том числе и аналитических счетов, а также внеучетной информации Кроме того, применение этих информационных систем не позволяет в поной мере отразить всю специфику деятельности предприятий газотранспортного строительства, и поэтому на ЗАО "Ямагазинвест" разработана интегрированная информационная система программных средств АИС "Строительство", позволяющая учесть все аспекты деятельности предприятия

Разработанная с учетом результатов проведенного автором комплексного исследования деятельности предприятий газотранспортного строительства АИС "Строительство" предусматривает использование статических и динамических

вариантов сравнения элементов анализа, проводит финансово-экономический анализ деятельности предприятия и строит прогноз его дальнейшего развития

Практическое применение предприятиями газотранспортного строительства рекомендуемых методик позволит повысить эффективность принятия управленческих решений, основанных на результатах комплексного финансово-экономического анализа, что будет способствовать упрочению их конкурентных позиций на газовом рынке

Основные публикации по теме диссертации:

1 Брагин Д Б Финансовый анализ на предприятиях газовой промышленности // Шестнадцатые Международные Плехановские чтения - М Изд-во Рос экон акад , 2003 -0,1 п.л

2 Брагин Д Б Оценка существующих методик анализа финансового состояния предприятия // Магистральные и промысловые газопроводы проектирование, строительство, эксплуатация, ремонт Научно-технический сборник, №3 / РГУ нефти и газа им И М Губкина - М , 2003 - 0,2 п л.

3 Брагин Д Б Оценка и анализ финансового состояния предприятий газовой промышленности // Семнадцатые Международные Плехановские чтения - М Изд-во Рос экон акад , 2004 - 0,1 п л

4 Брагин Д Б Проблемы проведения финансового анализа на предприятии // Современные аспекты экономики, №3 (70), 2005 - с 152-155 -0,3пл

5 Брагин Д Б Информационная база как проблема повышения эффективности финансового анализа // Современные аспекты экономики, №3 (70), 2005 - с 155158 - 0,3 п л

6 Брагин Д Б Финансовое состояние предприятия и показатели, его характеризующие // Восемнадцатые Международные Плехановские чтения - М Изд-во Рос экон акад , 2005 - 0,1 п л

7 Брагин Д Б, Гарнов А П Практика организации газоснабжения за рубежом и оценка возможности ее применения в России // Сборник трудов Инженерно-экономического института, 2006. №5 - 1,0 п л

Отпечатано в гипографии Российской экономической академии им Г. В Плеханова Заказ № 55 Тираж 100 экз.

О 1 6 8

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Брагин, Денис Борисович

Введение.

1.1. Характеристика газовой отрасли и роль предприятий газотранспортного строительства в современной экономике.

1.2. Оценка экономического потенциала и результативности финансово-хозяйственной деятельности субъектов газовой отрасли по действующим методикам.

1.3. Особенности мониторинга текущего состояния предприятия газотранспортного строительства.

Глава 2. Исследование методологии финансово-экономического анализа применительно к деятельности предприятий газотранспортного строительства.

2.1. Методология финансово-экономического анализа и его задачи на предприятиях газотранспортного строительства.

2.2. Информационное обеспечение проведения финансово-экономического анализа на ^ предприятиях газотранспортного строительства.

Х . 2.3. Разработка комплексной модели финансово-экономического анализа состояния строительства как средства создания информационной базы для принятия управленческих решений.

Глава 3. Развитие методологии финансово-экономического анализа в информационной среде.

3.1. Подходы к разработке интегрированной информационной системы для обеспечения проведения финансово-экономического анализа.

3.2. Результат разработки интегрированной информационной системы программных средств на предприятиях газотранспортного строительства.

3.3. Реализация разработанной интегрированной системы программных средств на примере ЗАО "Ямагазинвест".

Диссертация: введение по экономике, на тему "Организационно-экономические аспекты проведения финансово-экономического анализа на предприятиях газотранспортного строительства"

Актуальность темы исния. Газовая отрасль занимает немаловажное место в экономике России, и ее приоритетное значение определяется благоприятной мировой конъюнктурой и наличием колоссальных запасов газа в российских недрах. Поэтому предприятия газовой отрасли могут способствовать становлению России как современного развитого государства. При этом в структуре газовой отрасли выделяются предприятия газотранспортного строительства, значение которых велико в связи с тем, что для транспорта газа от месторождений, находящихся, в основном, в центре страны, до потребителей и для поставки на экспорт приходится строить магистральные трубопроводы большой протяженности.

Вместе с тем динамично изменяющиеся условия газового рынка требуют постоянного мониторинга, а затем принятия обоснованных управленческих решений от аналитиков предприятий газовой отрасли. Устаревают одни и появляются другие методики анализа финансово-экономической деятельности, базирующиеся на иной исходной информации и других способах ее группировки. При этом эффективность финансово-экономического анализа напрямую зависит от поноты и качества используемой информации.

Кроме того, оперативность получения результатов и их качество во многом зависит от того, насколько технологически эффективно и гибко организован процесс решения аналитической задачи. В этой связи важной задачей и, одновременно, непростой проблемой является автоматизация процедур финансово-экономического анализа. Проведенный автором анализ существующих в России программных продуктов для проведения финансово-экономического анализа позволяет утверждать, что, учитывая специфику газовой отрасли, применения лишь программных продуктов для целей финансово-экономического анализа недостаточно - требуется разработка интегрированной информационной системы программных средств с учетом методологических и методических подходов к проведению финансовоэкономического анализа, учитывающих новые возможности, а также внутренние и внешние условия функционирования хозяйствующих субъектов.

Названные обстоятельства делают весьма актуальной задачу разработки организационно-экономических механизмов проведения финансово-экономического анализа предприятий газотранспортного строительства и их реализации с помощью интегрированной информационной системы. Необходимость проработки данного вопроса, а также недостаток ряда методических разработок в этой области характеризуют актуальность темы настоящего исследования и определяют его цель.

Степень научной разработанности проблемы. Вопросам развития газовой отрасли и исследованиям в области экономики строительства, финансового и экономического анализа посвящены работы отечественных ученых: Баталина Ю.П., Вяхирева Р.И., Ефимовой О.В., Зубаревой В.Д., Каменецкого М.И., Ковалева В.В., Негашева Е.В., Орловского М.Ю., Савицкой Г.В., Садовника П.В., Сайфулина В.Д., Соколовой Г.Н., Чистова J1.M., Шеремета А.Д., а также зарубежных авторов: Басби Р.Л., Беренса В., Бернстайна Л.А., Ван Хорна Дж. К., Хеферта Э., Хендриксена Э.С. Однако в экономической литературе недостаточное внимание уделено вопросам проведения финансово-экономического анализа на предприятиях газовой отрасли и, в том числе, на предприятиях газотранспортного строительства. Это свидетельствует о том, что выбранная область исследования не достаточно изучена и обладает необходимой научной новизной.

Целью исследования является теоретическое обоснование и разработка методологических вопросов проведения финансово-экономического анализа на предприятиях газотранспортного строительства и их реализация в интегрированной отраслевой информационной системе программных средств.

Для достижения данной цели в работе поставлены и решены следующие задачи:

- оценено современное состояние и перспективы развития газовой отрасли, а также выявлена роль газотранспортных предприятий в современной экономике;

- проведено исследование существующих методик финансово-экономического анализа;

- выявлены наиболее значимые финансовые показатели для мониторинга текущего состояния предприятий газотранспортного строительства;

- предложена методология проведения финансово-экономического анализа и мониторинга на предприятиях газотранспортного строительства;

- установлено необходимое информационное обеспечение проведения финансово-экономического анализа и мониторинга на предприятиях газотранспортного строительства;

- предложен показатель оценки эффективности проектов строительства газопроводов, учитывающий специфику отрасли;

- реализована разработанная методика проведения финансово-экономического анализа и мониторинга на предприятиях газотранспортного строительства в отраслевой интегрированной информационной системе программных средств.

Предмет исследования - совокупность методических и методологических особенностей проведения финансово-экономического анализа на предприятиях газотранспортного строительства.

Объект исследования - предприятия газотранспортного строительства.

Теоретической и методологической основой исследования являются труды отечественных и зарубежных ученых и экономистов-практиков. В работе также использованы законодательные и нормативные акты РФ, данные Федеральной службы государственной статистики, материалы ОАО "Газпром" и информационных агентств, а также материалы, полученные в процессе исследования хозяйственной деятельности субъектов газовой отрасли. В процессе работы применялись методы факторного анализа, системного анализа, экспертных оценок и группировок.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке организационно-экономических механизмов проведения финансово-экономического анализа и мониторинга на предприятиях газотранспортного строительства, в том числе в обосновании целесообразности строительства газопровода и оценке эффективности проекта его строительства с учетом специфики отрасли.

Основные научные результаты, полученные лично автором и выносимые на защиту, состоят в следующем:

- определены финансово-экономические условия развития рынка газа в российской экономике и проведено исследование газовой отрасли, результаты которого учтены при разработке организационно-экономических механизмов проведения финансово-экономического анализа на предприятиях газотранспортного строительства;

- выявлены значимые финансовые показатели для мониторинга текущего состояния предприятий газотранспортного строительства: оборачиваемость дебиторской задоженности, оборачиваемость товарно-материальных запасов, коэффициент быстрой ликвидности;

- установлено необходимое информационное обеспечение проведения финансово-экономического анализа и мониторинга на предприятиях газотранспортного строительства, включающее данные бухгатерского и управленческого учета, а также внешние источники информации;

- предложен показатель оценки эффективности проектов строительства газопроводов, в основу которого положено детальное исследование факторов риска, влияющих на стабильность проекта в целом;

- разработана отраслевая интегрированная информационная система программных средств как инструмент реализации методики проведения финансово-экономического анализа и мониторинга на предприятиях газотранспортного строительства.

Теоретическая и практическая значимость исследования заключается в разработке организационно-экономических механизмов проведения финансово-экономического анализа на предприятиях газотранспортного строительства и их реализации в отраслевой интегрированной информационной системе программных средств. Основные положения и выводы диссертации могут быть использованы предприятиями газотранспортного строительства - при проведении финансового и экономического анализа, а также органами федерального и регионального управления - при подготовке методических материалов по проведению финансово-экономического анализа; нормативно-правовых документов, регулирующих газовую отрасль; при определении стратегии дальнейшего развития отрасли.

Апробация результатов исследования. Содержащиеся в диссертации разработки нашли применение в деятельности ЗАО "Ямагазинвест". При участии автора проводилась разработка интегрированной информационной системы программных средств АИС "Строительство", учитывающей предложенный в работе механизм и необходимое информационное обеспечение проведения финансово-экономического анализа предприятий газотранспортного строительства. Основные положения, теоретические и практические аспекты исследования обсуждались и получили одобрение на Международных Плехановских чтениях в 2003-2005 годах, а также были опубликованы в научных журналах по проблемам экономики. Разработки диссертации используются в настоящее время в учебном процессе Российской экономической академии им. Г.В. Плеханова при проведении занятий по курсу "Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия".

Публикации. По теме диссертации опубликовано 7 работ общим объемом 2,1 п. л.

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Работа

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Брагин, Денис Борисович

Выводы и предложения

2. В настоящее время транспортировка нефти и газа сопряжены с большой затратой энергоресурсов, что существенно снижает конкурентоспособность отечественных нефтяных и газовых компаний. Поэтому в перспективе в данной области необходимо осуществлять переход на новый класс трубопроводов, обеспечивающих более высокую производительность и меньшие затраты на транспорт. Это доказывается тем, что в России производительность газопроводов в несколько раз выше, чем, например, в США, что объясняется значительными объемами добычи газа и необходимостью его транспортировки на дальние расстояния (средняя дальность транспортировки составляет 2500 км).

В России есть все предпосыки для перехода на строительство газопроводов из труб повышенной прочности, рассчитанных на давление 120-150 атм. В этом случае по трубопроводу меньшего диаметра и с увеличенным расстоянием между компрессорными станциями можно будет перекачивать значительно больше газа, чем сегодня по газопроводам диаметром 1420 мм с давлением 75 атм. Новое поколение газопроводов позволит уменьшить удельные капиталовложения и снизить стоимость перекачки газа. Кроме того, такие газопроводы значительно проще сооружать в трудных для освоения районах, например в районах вечной мерзлоты и большой заболоченности Ямальского полуострова.

3. В диссертации доказано, что для того, чтобы сохранить роль крупнейшего поставщика на европейском рынке ОАО "Газпром" в перспективе дожен придерживаться следующих принципов: сохранение, как минимум, нынешней доли российского газа в структуре европейского газопотребления; расширение торговли газом с прямым доступом к потребителям с сокращением числа посредников; территориальное расширение рынков сбыта, прежде всего, за счет Скандинавских стран на севере, Турции и Греции на юге Европы; диверсификация способов доставки газа европейским и другим потребителям, включая торговлю сжиженным газом; расширение присутствия российских компаний на рынках Европы, включая газотранспортную инфраструктуру и подземные хранилища; оптимальное использование магистральных газопроводов в стратегических направлениях транспортировки газа в условиях потенциальной конкуренции.

4. Проведенное исследование показало, что для мониторинга текущего состояния предприятия газотранспортного строительства следует использовать те показатели, которые определяют оперативные характеристики строительства, при этом на выбранные показатели руководство предприятия дожно иметь возможность влиять на основе принятия тактических и стратегических решений. Наиболее значимыми показателями для мониторинга состояния предприятий газотранспортного строительства, по нашему мнению, являются следующие: оборачиваемость дебиторской задоженности; оборачиваемость запасов; коэффициент текущей ликвидности.

Исследование подтвердило, что на предприятиях газотранспортного строительства при мониторинге не рекомендуется использовать показатели рентабельности и структуры капитала, которые играют существенную роль в системе общей диагностики, так как рентабельность капитала подвержена значительным колебаниям в течение года и мониторинг этого показателя не выявляет определенных тенденций. Достаточно оценивать общую рентабельность проекта строительства газопровода.

5. Мониторинг состояния строительства является одним из модулей системы мониторинга состояния предприятия и отслеживает дебиторскую и кредиторскую задоженность, сумму выпоненных и оплаченных работ по следующим параметрам: подрядные работы, всего и по стройкам; поставка, всего, в том числе оборудования, трубы и материалов; проектно-изыскательские работы; прочие работы.

6. Анализ финансово-экономических результатов деятельности субъектов газовой отрасли по действующим методикам выявил основные тенденции их формирования. В частности, монопольное положение ОАО "Газпром", сосредоточение всех видов деятельности в одних руках, масштабы хозяйствования и огромный потенциал, которым оно располагает, придают ему высокую устойчивость на газовом рынке как внутри страны, так и за рубежом. Повышаются показатели деловой активности, характеризующие эффективность управления активами предприятий. Коэффициент общей оборачиваемости капитала, отражающий эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников, увеличивается. Фондоотдача, характеризующая эффективность использования основных средств, возрастает. Срок оборачиваемости дебиторской задоженности сокращается. Тем не менее, прослеживается тенденция неустойчивого финансового состояния дочерних предприятий ОАО "Газпром", характеризующегося нарушением платежеспособности, при котором, однако, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет попонения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств. В структуре себестоимости за газ затраты по его транспортировке составили 83,1%. Причем затраты по транспортировке газа за пределами России росли значительно быстрее, чем по территории страны. Эти тенденции выявляются не всегда своевременно.

Проведенный анализ финансового состояния предприятий газовой отрасли, и, в том числе, ЗАО "Ямагазинвест", показал, что специфика деятельности предприятий газотранспортного строительства не учитывается действующими методиками, поэтому требуется разработка комплексной модели финансового анализа состояния строительства, необходима проработка вопросов информационного обеспечения проведения финансового анализа и оценки эффективности проектов строительства газопроводов.

7. Анализ действующих методик финансово-экономического анализа, в том числе ряда работ ведущих ученых-экономистов позволил определить основные их недостатки с позиций как информационных потребностей групп пользователей, так и возможности применения современных компьютерных технологий, в том числе: а) в разработанных методиках в части обоснования полезности и необходимости использования тех или иных аналитических показателей не увязывается с понятием информационных потребностей групп пользователей. Как следствие, не предлагается типология запросов групп пользователей финансовой отчетности в России, не проводится их классификация по признаку информационных запросов к аналитической информации. В силу этих причин рассмотренные методики финансового анализа не отвечают в поной мере современным запросам пользователей финансовой информации; б) в методиках указывается на необходимость привлечения той или иной внутренней учетной информации для расчета определенных показателей. Однако, четко не определен минимальный универсальный перечень допонительных данных бухгатерского учета, которые не отражены во внешней финансовой отчетности, но необходимы для расчета аналитических показателей, требуемых приоритетным группам пользователей; в) в руководствах по проведению финансового анализа не уделяется дожного внимания корректировке отчетных данных для учета особенностей формирования финансовой отчетности. Недостаточно проработан вопрос о возможности углубления финансового анализа, а также отдельных его блоков посредством расширения используемой информационной базы, включая данные с различных учетных уровней в зависимости от конкретных задач или возникшей исследовательской необходимости; г) в предлагаемых методиках не уделяется дожного внимания возможности использования результатов финансового анализа для планирования, в том числе для финансово-экономических расчетов в процессе подготовки бизнес-планов инвестиционных проектов предприятия; д) в методиках недостаточно проработан вопрос о том, при решении каких аналитических вопросов и в какой мере необходимо использование статистических методов. Поэтому многие методики неудобны для освоения и практического использования в аналитической и плановой работе бухгатеров, экономистов и менеджеров российских предприятий. Использование математического аппарата не дожно загромождать методику и делать ее сложной для освоения специалистами предприятий; е) в анализируемых методиках использование современных компьютерных технологий допускается, но не рассматривается подробно в привязке к методикам, чтобы заинтересовать бухгатеров и экономистов возможностями автоматизации аналитической работы на основе излагаемых методик. Модели реализации финансового анализа не предусматривают условий автоматизации и не учитывают возможности технических и программных средств, доступных российским пользователям.

8. В диссертации предлагается при оценке проектов строительства газопроводов ввести в систему проектирования рассмотрение вопросов финансирования, оценки финансовой устойчивости проекта в тех возможных условиях, в которых будет функционировать проект. Следует также определять, как повлияет данный проект на финансовую стабильность предприятия, которое будет его реализовывать. Кроме того, необходимо при оценке проекта учитывать отраслевые особенности, влияющие на уровень показателей эффективности и его жизнеспособности.

9. Исследование показало, что оценка финансового состояния требует допонительной информации о тенденциях развития внешней и внутренней среды, тогда как информация, содержащаяся в бухгатерской отчетности, достаточна только для ретроспективного экспресс-анализа финансового состояния. Поэтому, в частности на предприятиях газотранспортного строительства, необходим более широкий круг информации для обоснования инвестиционных решений, рассмотрения финансовых альтернатив и других ключевых вопросов финансового анализа.

При подборе информационного обеспечения анализа нами предлагается выявлять наиболее ценную информацию для отдельных субъектов анализа. Ключевыми вопросами при этом дожны быть конкретные цели проведения финансового анализа, необходимая точность расчетов с учетом значимости анализируемой проблемы для пользователей, надежность имеющихся данных и уровень остающейся в них неопределенности, соотношение затрат и результатов проведения аналитических работ. Немаловажное значение для финансовоэкономического анализа и мониторинга имеет и уровень квалификации финансового аналитика, который будет в значительной степени определять используемые им приемы финансового анализа и объем привлекаемой информации.

Анализ показал, что на предприятиях газотранспортного строительства основными источниками внешней информации дожны быть следующие: общеэкономическая и политическая информация; отраслевая информация; информация, характеризующая собственников и команду управления; информация о состоянии рынка капитала; основные сведения об эмитенте; данные об основных контрагентах; данные о конкурентах. Используемая в процессе финансового анализа внутренняя информация может быть подразделена на данные, содержащиеся в учредительных документах, учетные данные, нормативно-плановую информацию и прочие данные.

10. Исследование показывает, что одним из основных показателей деятельности предприятий газотранспортного строительства является показатель эффективности инвестиционных проектов строительства газопроводов. Для оценки эффективности любого инвестиционного проекта в первую очередь следует определить чистый дисконтированный доход, который определяется на основе разности между суммой текущих стоимостей денежных потоков (выгодами проекта и затратами).

Анализ преимуществ и недостатков показателей, оценивающих эффективность проекта строительства газопровода, позволяет сделать вывод, что показатель чистого дисконтированного дохода имеет явно выраженные преимущества по сравнению с другими - внутренней нормой рентабельности, сроком окупаемости, индексом доходности, коэффициентом "выгоды/затраты". Основное преимущество в том, что он учитывает распределение денежных потоков в течение всего срока строительства газопровода и учитывает его масштаб.

11. В диссертации предлагается показатель оценки эффективности строительства газопроводов, в основу которого положено детальное исследование факторов риска, влияющих на стабильность проекта в целом. Предлагаемый нами метод может применяться как к различным проектам строительства, так и к вариантам одного проекта.

Уточненный чистый дисконтированный доход позволяет оценить в денежном выражении факторы, влияющие на стабильность проекта строительства газопровода, оцениваемые большим объемом данных, что затруднительно оценить по традиционной методике расчета эффективности, опираясь на ставку дисконта.

Расчет чистого дисконтированного дохода предлагается производить с учетом уточняющего коэффициента - коэффициента стабильности, учитывающего ресурсы, спрос на них, особенности местности прокладки трубопровода и особенности его обслуживания. Учет этих составляющих позволяет более точно оценить изменение во времени множества факторов, от которых зависит стабильность проекта как в период строительства, так и в период эксплуатации.

12. Одним из итогов исследования стало использование предлагаемого нами метода расчета чистого дисконтированного дохода в модели финансового анализа состояния строительства, которая успешно применяется в работе финансового и планового управлений ЗАО "Ямагазинвест" - предприятия, являющегося заказчиком при строительстве крупных магистральных газопроводов с последующей передачей их в пользование ОАО "Газпром".

Модель предполагает ежедневное отслеживание (мониторинг) изменений конъюнктуры и оперативное принятие решений. В модели предусмотрено непосредственное участие шести служб предприятия: производственные службы (ответственные за процесс капитального строительства и комплектацию материалами и оборудованием); бухгатерия; казначейство (ответственное за оплату выпоненных работ и авансирование будущих); плановое подразделение; финансовое подразделение; руководство.

Разработанная модель представляет собой замкнутую систему непрерывной обработки информации и ее всестороннего анализа. Она позволяет оперативно отслеживать все изменения и формировать достоверную, цельную и завершенную картину деятельности предприятия и может быть рекомендована для всех предприятий отрасли.

13. Исследование показало, что важной задачей и, одновременно, непростой проблемой в современных условиях является автоматизация процедур финансово-экономического анализа. В условиях рыночной экономики средства" для анализа, планирования и управления бизнесом дожны предоставлять возможность одновременного анализа и оценки большого числа отдельных показателей производственно-финансового состояния предприятия и определения тенденций их изменения, рассчитывать допонительные показатели по агоритмам пользователя и позволять их использование при принятии управленческих решений.

Основные возможности наиболее распространенных аналитических программ связаны с проведением ретроспективного финансового анализа. К числу наименее разработанных аспектов построения таких программ следует отнести вопросы методики аналитической корректировки стоимостных показателей информационной базы анализа, расширение самой информационной базы за счет включения в нее данных счетов бухгатерского учета, в том числе и аналитических счетов, а также внеучетной информации.

14. Для решения проблем, сопровождающих внедрение информационных технологий на предприятии, в диссертации рекомендуется создание координационного органа по формированию информационной инфраструктуры предприятия. Деятельность отдела информатизации позволит обеспечить: единство представления информации в сети; технологическую совместимость программных и аппаратных средств участников информационного обмена; конфиденциальность информации; ограничение доступа к массивам данных.

Кроме того, рациональная система информационного обеспечения дожна принимать во внимание различия между уровнями управления и избирательно снабжать каждого руководящего работника информацией только того типа и качества, которая необходима для его конкретной профессиональной деятельности. Таким образом, основной принцип информирования управляющих - избирательность в распределении информации. Другое требование состоит в обеспечении получения всей информации, которая необходима для решения наилучшим образом стоящей проблемы, при минимизации затрат на информационные процессы.

15. Проведенное исследование показало, что основными особенностями организации финансово-экономического анализа в информационной среде являются следующие:

- повышение системности финансово-экономического анализа, что обусловлено необходимостью четкой формализации аналитических задач при их решении в автоматизированном режиме. Формализация г аналитических задач устраняет их дублирование, способствует более четкому определению объема и качественного состава информационной базы экономического анализа;

- повышение степени научной обоснованности управленческих решений, что связано с возможностью анализа воздействия достаточно широкого круга внутренних и внешних факторов, оказывающих существенное воздействие на исследуемый объект;

- повышение достоверности и надежности полученных результатов и выводов, поскольку проведение экономического анализа в компьютерной среде делает возможным оперативное проведение корректировки стоимостных показателей исходных форм финансовой отчетности и бухгатерского учета, что приобретает особую важность и актуальность в условиях инфляционной экономики;

- расширение возможностей реализации аналитических исследований в режиме реального времени, оперативного и ситуационного видов анализа;

- увеличение возможностей проведения многовариантного прогнозного анализа, предусматривающего обработку и расчет многовариантных подходов и решений поставленной задачи с целью выбора наиболее оптимального управленческого решения. Именно в компьютерной среде создаются реальные условия для проведения многовариантного оперативного экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия;

- повышение действенности экономического анализа, что обусловлено как высокой степенью научной обоснованности управленческих решений, так и возможностью их своевременного принятия; расширение возможностей для проведения комплексных аналитических исследований, связанных с обработкой больших массивов исходной аналитической информации.

16. Предлагаемая в диссертационной работе интегрированная информационная система программных средств (АИС "Строительство") предусматривает использование статических и динамических вариантов сравнения элементов анализа, проводит финансово-экономический анализ деятельности предприятия и строит прогноз его дальнейшего развития. Разработанная интегрированная система программных средств имеет в своей структуре и модуль поддержки принятия управленческих решений.

Интегрированная информационная система программных средств разрабатывалась с учетом результатов проведенного в работе комплексного исследования деятельности предприятий газотранспортного строительства, в том числе и методики проведения финансово-экономического анализа, и успешно внедрена в ЗАО "Ямагазинвест".

Практическое применение предприятиями газотранспортного строительства рекомендуемых методик позволило повысить эффективность принятия управленческих решений, основанных на результатах комплексного финансово-экономического анализа, и это способствует упрочению их конкурентных позиций на газовом рынке.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Брагин, Денис Борисович, Москва

1. Официальные документы

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части 1-2. М.: Юрист, 2002.

3. Постановление Правительства Российской Федерации от 14 июля 1997 г. №858 "Об обеспечении доступа независимых организаций к газотранспортной системе РАО "Газпром"

4. Постановление Правительства Российской Федерации от 29 декабря 2000 г. №1021 "О государственном регулировании цен на газ и тарифов на услуги по его транспортировке на территории Российской Федерации"

5. Распоряжение Правительства РФ от 28 августа 2003 г. № 1234-р "Об энергетической стратегии России на период до 2020 года"

6. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Утв. Госстроем России, Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, Госкомпромом России 31.03.1994. № 712/47

7. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 №ВК 477

8. Монографии, научные статьи

9. Аврашков Л.Я., Графова Г.Ф. Методика оценки эффективности инвестиций // Аудитор. 2003. №7.

10. Алекперов В.Ю. Вертикально-интегрированные нефтяные компании России. М.: АУТОПАН, 1996.-294 с.

11. Андреев А.Ф. Оценка эффективности и планирование проектных решений в нефтегазовой промышленности. М.: Нефть и газ, 1997. 276 с.

12. Андреев А.Ф., Дунаев В.Ф., Зубарева В.Д. и др. Основы проектного анализа в нефтяной и газовой промышленности. М.: 1997. 341 с.

13. Андрюхина Э.П. Методы государственного управления нефтегазовым комплексом РФ // Газовая промышленность. 1998. №11. с. 12-14.

14. Арис Р. Дискретное динамическое программирование. М.: Мир, 1969. -170 с.

15. Арсланова 3. Лившиц В. Принципы оценки инвестиционных проектов в разных системах хозяйствования // Инвестиции в России. 1995. №1-2. с. 32-35.

16. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1997. - 416 с.

17. Баталин Ю.П. А.Н. Косыгин и развитие нефтегазового комплекса страны // Материалы доклада конференции нефтегазостроителей 6 мая 2004 г.

18. Баталин Ю.П. Вопросы энергетической стратегии Российской Федерации // Нефтегазовая промышленность. 2003. № 1.

19. Беленький А.С. Исследование операций в транспортных системах: идеи и схемы методов оптимизации планирования. М.: Мир, 1992. 582 с.

20. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций. М.: Интерэксперт, ИНФРА-М, 1995. 528 с.

21. Бернстайн J1. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ./ Науч. ред. И. И. Елисеева. Гл. ред. серии Я. В. Соколов М.: Финансы и статистика, 1996. - 624 с.

22. Бесчинский А. А., Боксерман Ю.И. и др. Роль газовой промышленности в интеграции стран СНГ. М., 1998.

23. Бирман Г., Шмидт с. Экономический анализ инвестиционных проектов. М.: Юнити, 1997.

24. Борис А., Гладков А., Петров Д. О методических подходах к построению системы тарификации для магистральных газопроводов // Нефть и капитал. 2005. №4.

25. Будник А.Г., Сиверский А.Б. Экономико-математические методы в анализе хозяйственной деятельности предприятий М.: Инфра-М, 1997. 189 с.

26. В интересах России и Газпрома // Нефтегазовая вертикаль. 1998. №1. с. 82-84.

27. Вавилов А. государство берется прокладывать русла газовых рек // Нефтегазовая вертикаль. 1999. №4. с. 96,97.

28. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ./Гл. ред. серии Я. В. Соколов- М.: Финансы и статистика, 1996. 800 с.

29. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М: Дело, 2001.

30. Вокова Н.Г. Орловский М.Ю. Решение задачи оптимального распределения заданного уровня добычи газа на месторождениях района. Изв. АН Уз ССР, сер. тех. наук, 1975, №3, с. 85-89

31. Вяхирев Р.И. Транснациональная компания ОАО "Газпром" и ее роль в экономике России. Санкт-Петербург, 1998.

32. Гарляускас А.И., Фейгин В.И. Динамические экономико-математические модели оптимизации единой газоснабжающей системы / Научноэкономический обзор. Сер. Экономика, организация и управление в газовой промышленности. М.: ВНИИЭгазпром, 1975. 60 с.

33. Год достижений и перемен // Основной ресурс, 2004. № 2. с. 46-48

34. Государственное регулирование естественных монополий: опыт, проблемы, перспективы / Под ред. О. В. Коломийченко и В.Н. Ворожейкина. М., 2000.

35. Ежов С.С. Особенности налоговой системы в нефтяном секторе экономики. М.: Издательство "А и Б", 1999. 80 с.

36. Ефимова О. В. Финансовый анализ. М.: Изд-во "Бухгатерский учет", 1999.-352 с.

37. Зубарева В.Д. Финансово-экономический анализ проектных решений в нефтегазовой промышленности. М.: ФГУП изд-во Нефть и газ, 2003.

38. Ивашкевич В.Б. Управленческий учет в информационной системе предприятия //Бухгатерский учет, 1999. №4. с. 42-48.

39. Идрисов А.Б. Планирование и анализ эффективности инвестиций . М.: 1994.-88 с.

40. Идрисов А.Б., Картышев С.В., Плотников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. М.: Информ.-изд. Дом "Филин", 1996.

41. Ихильчик И.Е. Потоку голубых рек мешают налоги // Нефтегазовая вертикаль. 1998. №1. С. 26-29.

42. Как рассчитать эффективность инвестиционного проекта. Расчет с комментариями / Подг. П.Л.Виленский и С.А.Смоляк. М.: Институт промышленного развития (Информэлектро), 1996.

43. Каменецкий М.И. Зарубкин Д.Л. Управление реализацией инвестиционного проекта: аспект экономико-математического моделирования // Экономика строительства. 2004. №5

44. Каменецкий М.И. Инвестиции в основной капитал и строительный комплекс: анализ и оценка возможностей // Проблемы прогнозирования,2001, № 5, С. 107-116.

45. Каракоз И.И., Самборский В.И. Теория экономического анализа. Киев: Выща школа, 1989. - 255с.

46. Кид Уорд. Стратегический управленческий учет. М.: Олимп-Бизнес,2002.

47. Клейнер Г.Б., Тамбовцев B.JL, Качалов P.M. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность. -М.: Экономика, 1997. 288 с.

48. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.- М.: Финансы и статистика, 1997.

49. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2001.

50. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 1996. -430 с.

51. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1996. - 511 с.

52. Колинз Г., Блейн Д. Структурные методы разработки систем: от стратегического планирования до тестирования. М.: Финансы и статистика, 1986.

53. Компьютерные информационные системы управленческой деятельности / Под ред. проф. Г.А. Титоренко. М.: Экономическое образование. 1993. -167 с.

54. Конопляник А., Лебедев С. Проектное финансирование в нефтегазовой промышленности: мировой опыт и начало применения в России // Нефть, газ и право. 2000. №1.

55. Константинов Б. Выпонение энергетической стратегии под угрозой // Основной ресурс. 2004. № 2.

56. Концептуальные сценарии развития энергетики Евро-Азиатского континента в XXI веке и требования к газовой промышленности. Научный отчет ИНЭИ РАН / Руководитель А. А. Макаров, отв. испонители А. А. Бесчинский, Ю.В. Синяк. М., 2000.

57. Концепция сотрудничества России и Украины в области ТЭК. Научный отчет ИНЭИ РАН, 1998.

58. Коротаев Ю.П., Сенюков Р.В. методы оптимизации и их применение в задачах нефтяной и газовой промышленности. М.: МИНХиГП им. И.М. Губкина, 1976.-59 с.

59. Коротаев Ю.П., Ширковский А.И. Добыча, транспорт и подземное хранение газа. М.: Недра, 1984. 487 с.

60. Краснощеков В.Н., Ильинко А.В., Кондаков Э.П. Оценка эколого-экономической эффективности создания производственных систем, функционирующих в условиях неопределенности // Экономические проблемы рационального природопользования

61. Кузнецова О.А., Лившиц В.Н. Структура капитала. Анализ методов ее учета при оценке инвестиционных проектов. Экономика и математические методы. 1995. Том 31. Вып. 4. С.12-31

62. Лисицина Е.В. Статистический подход к коэффициентному методу в финансовом экспресс-анализе предприятия // Финансовый менеджмент. 2001. №1.

63. Макаров А.А. Мировая энергетика и евразийское энергетическое пространство. М., 1998.

64. Макарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. Ч М.: "ПРИОР", 1997. 160 с.

65. Мастепанов А. Какая энергетическая стратегия нужна России? // Нефтегазовая вертикаль. 2002. № 17.

66. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов / В.В. Коссов, В.Н. Лившиц, А.Г. Шахназаров и др. Офиц. изд. (2 ред.). М.: Экономика, 2000. - 421 с.

67. Митяев О. Газпром торопится создать консорциум для освоения Штокмановского месторождения // ВЕДОМОСТИ.

68. Михельсон Л. Потенциал добычи новых газодобывающих компаний остается недооцененным // Нефть и капитал. Региональное приложение Ямал. № 12. 2003

69. Нидз Б., Андерсон X., Кодуэл Д. Пер. с англ. / Под ред. Я.В.Соколова. Принципы бухгатерского учета. М.: Финансы и статистика, 1993. - 578 с.

70. Общая концепция сотрудничества России со странами СНГ в области ТЭК. Научный отчет. М., 2001.

71. Ординян В. Надежность финансирования и затраты подрядчика // Строительство. 2003. №4. С. 14-15.

72. Орловский М.Ю., Вокова Н.Г., Вехов П.П. Планирование разработки группы месторождений по двум критериям. В кн.: Тезисы докладов Всесоюзного семинара "Оптимизация разработки и эксплуатации месторождений природных газов". М.: 1979, с. 35-46

73. Перчик А.И. Основы горного права. М.: Недра, 1996. 298 с.

74. Природный газ /Под ред. Ребекки Басби / Пер. с англ. М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 2003. 240 с.

75. Природный газ скоро станет важнее нефти: концерны вкладывают милиарды в новые проекты по добыче природного газа // АФИ Консультант. 16 июня 2003.

76. Проект и его жизненный цикл. Институт экономического развития Всемирного банка. Вашингтон, 1994.

77. Проект Концепции развития рынка газа в Российской Федерации, подготовленный ОАО "Газпром". март 2003. // Ссыка на домен более не работаетconcept

78. Резуненко В.И., Урсул А.Д. Вклад газовой индустрии в стратегию устойчивого развития // Газовая промышленность. 1998. №12. С. 9-11.

79. Ремизов В.В. Газовая промышленность России и ее развитие на период до 2015 г. // Газовая промышленность. 1997. №1.

80. Ремизов В.В., Омельченко В.Т. Комплексная система информационной безопасности в рамках ОИИУС ОАО "Газпром" // Газовая промышленность. 1998. №11. С. 10-11.

81. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. 1997.-375 с.

82. Роль российского газа на евразийских энергетических рынках // Формирование единой газотранспортной евразийской системы. Научный отчет ИНЭИ РАН. М., 2000.

83. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. Минск: ООО "Новое знание", 1999. 688 с.

84. Савчук В. Мониторинг текущего состояния предприятия. // Финансовый директор. 2004. №1 (17).

85. Савчук В. Оценка инвестиционных проектов как избежать ошибок // Финансовый директор. 2004. №1 (17).

86. Савчук В.П. Финансовый менеджмент предприятий: прикладные вопросы с анализом деловых ситуаций. К.: Издательский дом "Максимум", 2001.- 600 с.

87. Садовник П.В. О мерах по воспроизводству минерально-сырьевой базы углеводородов // Минеральные ресурсы России. 2002. № 4.

88. Севортьян Р. Любят ли в России Газпром?// Фактор. 1998. №5-6.

89. Совершенствование нормативно-правовой базы при сотрудничестве России со странами-членами СНГ в области ТЭК. Научный отчет ИНЭИ РАН. М., 2001.

90. Соколова Г.Н. Информационные технологии экономического анализа. М.: Экзамен, 2002. 320 с.

91. Сравнительная эффективность экспорта газа на рынки Европы и стран азиатско-тихоокеанского региона. Научный отчет ИНЭИ РАН. М., 1999.

92. Стратегия развития газовой промышленности России / Под ред. Р.И. Вяхирева, А.А. Макарова. М.: Энергоатомиздат, 1997. 344 с.

93. Токаченко Г.Л., Кузина С.В. Некоторые подходы к обоснованию метода дисконтирования

94. Управление инвестициями / Под ред. В.В. Шеремета. М.: Высшая школа, 1998.

95. Хакина Е. Программные системы для финансового анализа. М.: Финансы и статистика, 1996.

96. Хеферт Э. Техника финансового анализа. М.: ЮНИТИ, 1996.- 663 с.

97. Хендриксен Э. С., Ван Бреда М. Ф. Теория бухгатерского учета.- М.: Финансы и статистика, 1997.- 576 с.

98. Хот Р.Н., Баренс С.Б. Планирование инвестиций. М.: Дело тд., 1994. 120 с.

99. Шелехов Д.Ю. Управление развитием естественной монополии. М., 2000.

100. Шеремет А. Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа.- М.: ИНФРА-М, 1999. 176 с.

101. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа предприятия. -М.:Инфра-М, 1995. 172 с.

102. Экономические приоритеты Газпрома // Газовая промышленость. 1997. №1. С. 4-51. Учебники, учебные пособия

103. Антикризисное управление: Учеб. Пособие для технических вузов/ В.Г. Крыжановский, В.И. Лапенков, В.И. Лютер и др./под ред. Э.С. Минаева и В.П. Панагушина.-М.: "Издательство ПРИОР", 1998. 432 с.

104. Автоматизированные информационные технологии в экономике: Учебник. / Под ред. проф. Г.А. Титоренко. М: Компьютер, ЮНИТИ, 1998.-400 с.

105. Воков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ: Учеб. для студентов вузов, обучающихся по экон. спец. М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 1998. -421 с.

106. Грачева М.В. Анализ проектных рисков: Учеб. пособие. М.: Финстатинформ, 1999. 215 с.

107. Ковалев В. В. Управление финансами: Учебное пособие. М.: ФБК-ПРЕСС, 1998.- 160 с.

108. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Учебно-практическое пособие. М.: ТК Веби, Изд-во Проспект, 2004. 264 с.

109. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2002. - 336 с.

110. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. 8-е изд. М.: Новое знание, 2003.-640 с.

111. Справочные материалы, статистические источники

112. Газпром в вопросах и ответах. Информационный бюлетень. Подготовлен Департаментом по информационной политике ОАО "Газпром"

113. Российский статистический ежегодник: Стат. сб. / Федеральная служба государственной статистики. М., 2004.

114. Ш.Россия в цифрах. 2004. Краткий статистический сборник. / Федеральная служба государственной статистики. М., 2004.

115. Экономика нефтегазового строительства: справочное пособие / М.И. Каменецкий, Г.Е. Субботин, Ю.Р. Анпилогов и др. М.: Недра, 1988.

116. Экономическая энциклопедия / Под ред. Л.И. Абакина. М., 1999.

117. Beckman K.L., Determeyer P.L. Natural Gas Storage: Historical Development and Exepted Evolution // Gas TIPS, 1997, Spring, №2

118. Distribution Survey: Cots of Installation, Maintenance and Repair, and Operations. Gas Research Institute Report, www.gri.org

119. Distribution Survey: Cots of Installation, Maintenance and Repair, and Operations. Gas Research Institute Report, www.gri.org

120. Ewing T. Strong Dose of Winter Spikes Price of Natural Gas, Reserving Recent Losses // The Wall Street Journal, 1998, November

121. RKS Research & Consulting, National Survey of Business Customers, 1998.

122. RKS Research & Consulting, National Survey of Business Customers, 1998.

123. Suttle R.R. Chronology of the Southern Gas Industry 1802-1957 // American Gas Journal, 1993,178, May

124. Издания на иностранных языках1. Интернет-источники

Похожие диссертации

• Повышение экономической эффективности управления парком буровых установок
• Организационно-методическое обеспечение возмещения основных средств газотранспортного предприятия
• Планирование в системе контролинга на предприятиях газотранспортной отрасли
• Роль индустриализации в экономическом развитии Ливии
• Экономические аспекты реформирования газопроводного транспорта Казахстана