Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Обеспечение экономической безопасности развития Республики Таджикистан в контексте роста внешнего финансирования тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Усмонов, Парвиз Нурулоевич
Место защиты	Душанбе
Год	2012
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Автореферат диссертации по теме "Обеспечение экономической безопасности развития Республики Таджикистан в контексте роста внешнего финансирования"

На правах рукопири

УСМОНОВ ПАРВИЗ НУРУЛОЕВИЧ

ОБЕСПЕЧЕНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ РАЗВИТИЯ РЕСПУБЛИКИ ТАДЖИКИСТАН В КОНТЕКСТЕ РОСТА ВНЕШНЕГО ФИНАНСИРОВАНИЯ

Специальность: 08.00.05-экономика и управление народным хозяйством (экономическая безопасность)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

- 8 НОЯ 2012

005054442

ДУШАНБЕ-2012

005054442

Работа выпонена на кафедре Экономическая теория Государственного образовательного учреждения Института экономики Таджикистана

Научный руководитель:

Официальные оппоненты:

Ведущая организация:

доктор экономических наук, доцент, проректор института предпринимательства и сервиса Министерства энергетики и промышленности Кандыерова Дибар Облокуловна

доктор экономических наук, профессор, декан факультета Управление и транспортное строительство Таджикского технического университета им. М. Осими

Сангинов Облокул Камарович

кандидат экономических наук, доцент, проректор Таджикского технологического университета Тошматов Махмуд Негматович

кафедра Международных экономических отношений Таджикского национального университета

Защита состоится л30 октября 2012 г. в 12:00 часов на заседании диссертационного совета К 737.007.01 по защите кандидатских диссертаций при Таджикском техническом Университете имени академика М.Осими по адресу: пр. академиков Раджабовых, 10а, 734042, г. Душанбе, Республика Таджикистан.

С диссертацией можно ознакомится в библиотеке Таджикского технического Университете имени академика М.Осими, а с авторефератом - на сайте

Автореферат разослан <<Ц С&^с^Л^сА^ 2012 г.

Ученый секретарь диссертационного совета к. э н, доцент

Х.Х. Хабибулоев

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. В з'словиях глобализации внешнее финансирование стало неотъемлемым атрибутом экономической политики государств с переходной экономикой. Рост внешнего финансирования стран с переходной экономикой обусловлен не только такими традиционными для этих стран причинами, как нехватка собственных ресурсов для финансирования экономического роста, неравновесие платежных балансов, необходимость финансирования собственных социально-экономических реформ и выпонения обязательств по накопившемуся внешнему догу, но и притягательностью рынков стран с переходной экономикой для капитала из развитых государств.

Экономическое и финансовое положение в развивающихся и переходных странах существенно отличается от развитых - они являются чистыми импортерами капитала и дожниками, и имеют хронические дефициты по текущим счетам и государственному бюджету, а их внутренние инвестиционные потребности превышают национальные сбережения. Экономика этих стран, как правило, уязвима, нестабильна и подвержена кризисам. Их функционирование поддерживается компенсационным финансированием из зарубежных источни ков, которые в значительной части образуют внешние доги.

Основными сдерживающими факторами экономического роста в Республике Таджикистан выступают низкий уровень развития реального производства, циклическая безработица, нехватка капитана и высокая трудоизбыточность. В условиях ограниченности внутренних источников экономического развития, особую значимость приобретает внешнее финансирование.

Исследование внешнего финансирования экономики Республики Таджикистан позволяет выявить его объективные тенденции и закономерности, скорректировать действия государственных и корпоративных экономических субъектов Республики Таджикистан, направленные на повышение его эффективности в перспективе. Незнание или игнорирование объективных тенденций может создать угрозы экономической безопасности. Поэтому разработка указанных вопросов имеет важное значение как. для совершенствования государственной и корпоративной экономической политики по отношению к внешнему

финансированию, так и для определения возможностей привлечения внешних ресурсов для финансирования экономического развития Таджикистана. С его помощью национальная экономика может увеличить норму своего накопления, преодолев узость внутренних сбережений, или увеличить импорт товаров и услуг, преодолев дефицит валютных ресурсов.

Следовательно, теоретические исследования и обобщение опыта привлечения и использования внешнего финансирования в условиях переходного периода и экономического кризиса в Таджикистане, с учетом реалий международных экономических отношений, становятся актуальными.

Степень научной разработанности темы исследования. В историко-экономической, конкретно-экономической и политико-экономической литературе сформировася определенный объем теоретических знаний в области экономического развития как процесса трансформации людей, обществ и экономик.

Теоретические аспекты внешнего финансирования экономики представлены в работах представителей различных школ экономической мысли:

- сторонники классической и неоклассической школы считают, что внешние источники развития положительно влияют на решение проблемы бедности, увеличивают доходы и содействуют экономическому развитию;

- кейнсианцы предполагают, что внешнее финансирование положительно влияет не только на занятость,, но и способствует поддержке государственных бюджетов принимающих стран.

Западными представителями этих школ, которые непосредственно исследовали процесс международного движения капитала с этой точки зрения являются Р.Харрод, Е.Домар, Р.Солоу, Р.Мандел, П.Фишер, М.Тодаро, Н.Г.Мэнкью, Д.Сакс, А.Хиршман, Р.Нурксе, Г.Зингер, П. Роузенстейн-Родан, а также российские исследователи Р.М.Нуреев, И.Комаров, М.А.Иванова, Е.И.Звонова и другие.

Проблемы финансовых и экономических кризисов разработаны в научных трудах ряда зарубежных и российских ученых: X,Мински, Ч.Киндбергера, Р.Алибера, Ф.Мишкина, Р.Дорнбуша, П.Кругмана,

Ж.Атгали, А.В.Аникина, Я.М.Миркина, Б.Б.Рубцова, Д.В.Смыслова. Теоретические положения, связанные с анализом возникновении и развития финансовых и экономических кризисов, всесторонне исследованы в трудах отечественных экономистов Л.Х.Саидмуродова, Х.У.Умарова, М.М.Хасаноза.

Вопросы привлечения и использования иностранных инвестиций, как формы внешнего финансирования, рассматриваются в работах Алимова А.Л., Аминджанова Р., Асророва И.А., Бобоева М, Махмудова И.И., Камолова С.А., Кандыеровой Д.О., Катаева Ф., Каюмова Н.К., Комилова С.Д., Назарова Т.Н., Рахимова Р.К., Рахмонова А., Саидмуродова JI.X., Солиева A.A., Хасанова М.М., Хоматова М., Умарова Х.У. и других.

Вместе с тем, следует отметить, что в Республике Таджикистан до настоящего времени отсутствует целостная концепция системного анализа финансовых инструментов и их роли в обеспечении экономической' безопасности. Многие модели экономического развития, которые используют функциональные связи, при ограниченноеЩ внутренних ресурсов в качестве главного фактора экономического развития выделяют внешнее финансирование. В связи с этим, важен вопрос выбора наиболее преемственных моделей с учетом специфики экономики Таджикистана и состояния мировых рынков. Комплексный анализ экономики республики позволяет определить значимость выбора модели развития с использованием внешнего фингшеирования и на основе этого разработать стратегию экономического развития Таджикистана с учетом обеспечения его экономической безопасности. В целом, недостаточная степень научной разработанности проблемы обеспечения экономической безопасности в контекстке роста внешнего финансирования обусловили выбор темы диссертации, ее логику и структуру.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является определение угроз экономической безопасности Республики Таджикистан в условиях внешнего финансирования экономического развития.

В соответствии с этой целью, в работе были поставлены следующие задачи:

Х обобщить теоретические и практические аспекты экономического развития в условиях роста таких форм

внешнего финансирования, как официальная помощь развитою, гранты и льготы;

Х проанализировать современную структуру государственного внешнего дога;

Х показать существующее состояние управления государственными внешними заимствованиями;

Х выявить роль внешнего финансирования в экономическом развитии Республики Таджикистан;

Х проведение сравнительного анализа выгод и издержек внешнего финансирования;

Х исследовать проблемы внешнего финансирования и реструктуризации внешнего дога Республики Таджикистан;

Предметом исследовании являются закономерности внешнего финансирования развитая стран с формирующимися рынками, как макроэкономической тенденции и выявление условий обеспечения экономической безопасности этих стран в рамках глобализации мирового рынка капиталов.

Объектом исследования является процесс внешнего финансирования, как форма движения международных финансов, направленных на обеспечение экономического развития стран с переходной экономикой, в том числе Республики Таджикистан, в условиях глобализации.

Рабочая гипотеза диссертационного исследования состоит в убеждении, что на современном этапе успех достижения экономической безопасности Республики Таджикистан зависит от сочетания рационального использования внешнего финансирования и проведения институционально-структурных преобразований в национальной экономике.

Теоретическая и методологическая база. Теоретической основой исследования явились теоретические концепции в области внешних факторов экономического развития, представленные в трудах зарубежных и отечественных ученых.

Методологическую основу исследования составили общенаучные методы познания экономических явлений -исторический, диалектический, системный и другие, которые позволили выявить угрозы экономической безопасности в

контексте роста внешней помощи. Особое внимание в процессе исследования уделялось использованию таких методов, как анализ и синтез, сравнительный и сопоставительный анализ.

Информационной базой исследования послужили статистические материалы Агенства по статистике при Президенте Республики Таджикистан, информационные и аналитические материалы периодической печати и официальных интернет источников, а также экспертные оценки международных финансовых организаций!. В работе были использованы законодательные акты и нормативные документы, связанные с источниками внешннего финансирования, а также отечественные и зарубежные публикации в периодических изданиях и сети Интернет по исследуемым теоретическим проблемам.

Научная новизна исследования состоит в выявлении тенденций и проблем внешнего финансирования экономического развития Республики Таджикистан в условиях переходного периода.. Конкретные элементы новизны проявляются в следующем:

- выявлено, что основными угрозами экономического развития в странах с переходной экономикой в условиях роста внешнего финансирования являются неэффективная институциональная структура, слаборазвитость инфраструктуры, несовершенство рынков товаров и факторов производства. В работе показано, что такой вывод очень важен для стран, использующих внешнее финансирование для развития со стороны международных финансовых институтов;

- обосновано, что в странах с переходной экономикой, где доходы небольшие, а предельная склонность к потреблению велика, возникают угрозы экономической безопасности, связаные с низким уровнем значимости внутренних источников финансирования расширенного воспроизводства. Поэтому в работе показано, что внешнее финансирование в рамках стабилизационных программ дожно быть направлено на укрепление рыночных отношений в стране и создание условий для: формирования внутренних источников роста;

- показано, что в условиях возрастающего объема внешнего финансирования отсутствие эффективных инструментов денежно-кредитной политики для обеспечения стабилизации экономической деятельности, возникают угрозы экономической и финансовой безопасности. Это указывает на необходимость развития и расширения рынка государственных ценных бумаг или векселей Национгшьного Банка Таджикистана; -- доказано, что одной из важнейших задач Республики Таджикистан в сфере обеспечения экономической безопасности в аспекте внешней помощи является управление портфелем заимствований, которое дожно предусматривать координацию процессов подготовки и реализации проектов, в рамках инвестиционных портфелей заимствования международных финансовых организаций и стран-доноров, а также мониторинг и оценку совместных инвестиционных проектов; -- обосновано, что самое важное в организации льготной внешней помощи заключается в повышении трудовой и производственной активности населения, что может привести к снижению иждивенческих настроений среди тех групп населения, которое нуждается в такой помощи. Теоретическая и практическая значимость определяется актуальностью поставленных задач и заключается в том, что полученные в ходе диссертационного исследования положения, выводы и предложения развивают и допоняют ряд аспектов теории экономического развития и могут служить теоретико-методологической основой для разработки государственной концепции привлечения и использования внешнего финансирования экономического развития Республики Таджикистан на макроэкономическом уровне, с целью придания "большого точка" национальной экономике для перехода от состояния статичного равновесия к динамичному развитию.

Положения и рекомендации диссертационного исследования могут быть использованы в процессе преподавания дисциплин Экономическое развитие, Международные финансы для

развития и Международная экономика и могут стать основой для дальнейшего исследования по данной проблематике.

Апробация работы и результатов исследования. Результаты исследования используются автором в процессе преподавания в Институте экономики Республики Таджикистан. Результаты исследования изложены в ряде статей и презентаций на республиканских и внутривузовских научно-теоретических и научно-практических конференциях в 2006-2012 гг.

Публикации. Основные теоретические аспекты работы опубликованы в рецензируемых журналах, утвержденных ВАК Министерстве! науки образования Российской Федерации и других научных: публикациях, общие,1 объемом в 4,2п.л.

Логика и структура работы основана на анализе состояния разработанности исследуемой проблемы, поставленными целями и степенью актуальности темы внешнего финансирования экономического развития в Республике Таджикистан. Диссертация состоит из введения, трех гнав, выводов, списка использованной литературы и приложений.

И. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обосновываются актуальность темы диссертационного исследования, определяется цель, задачи, объект и предмет исследования, формулируются положения, характеризующие научную новизну, теоретическую и практическую значимость, раскрывается логика исследования.

В первой главе - Теоретические основы внешнего финансирования экономического развития в контексте экономической безопасности автор анализирует различные теоретические: концепции внешних факторов экономического развития, в частности, внешнего финансирования стран с переходной экономикой.

С точки зрения предмета диссертационного исследования, автором выделены три основных подхода, в которых предпринята попытка объяснить социально-экономическую специфику развития стран с формирующимися рынками в условиях возрастания

значимости внешних источников развития: кейсианские, неоклассические и институциональные.1

Основные кейсианские теории выразились в двух основных направлениях Х а) теория порочного круга нищеты и б) теория большого точка.

В основе данных теоретических направлений лежала попытка применения теории экономического равновесия для анализа экономики слаборазвитых стран и обоснования идеи неизбежности внешнего точка для их даггьнейшего роста. Содержание порочного круга нищеты сводились к тому, что недостаточные стимулы к инвестированию были связаны с низким уровнем доходов и нехваткой внутреннего капитала. Таким образом, такой кейсианский постулат в теории порочного круга нищеты обосновывает идею неизбежности внешнего точка дня развития.

Теория большого точка обосновывает необходимость практики импорта капитала, как генерального направления снижения дефицита ресурсов капитала в слаборазвитой экономике. Однако практика применения такого теоретического положения показала, что этот подход не дает конкретного ответа на вопрос о том, как эти ресурсы эффективно использовать для развития.

В отличие от неокейсианских, сторонники неоклассического направления необходимым условием развития слаборазвитых стран считают не только наличие внешнего финансирования, чго во многом связано с постановкой проблемы обеспечения их экономической безопасности в условиях взаимозависимости стран в рамках мировой экономики, но и смешение акцентов на внутренние ресурсы.

Примером такого подхода может служить концепция дуалистической экономики У.А.Льюиса, который в отличие от кейнсианцев, предлагает расширять трудоемкие технологии, тем самым, увеличивая занятость. Однако данная концепция не отражает протекающие в настоящее эремя в развивающихся и переходных странах процессы урбанизации. Темны перелива сельского населения в города, намного опережают темпы роста производственной деятельности последних, тем самым еще больше

' Развернутый и доступный обзор моделей теории развития см: Нуреев Р.М. Экономика развития: модели становления рыночной экономики. М., Инфра- М, 2001.

обостряя проблему занятости и расширения неформальной экономической деятельности. Для Республики Таджикистан, такая ситуация наиболее ярко проявляется, когда происходит вытакивание огромной части трудоспособного населения за пределы внутреннего рынка, способствуя внешней трудовой миграции, денежные переводы от которой также сегодня становятся фактором внешнего финансирования экономического развитая..2

В центре внимания институциональных концепций оказывается специфика традиционного общества в качестве тормоза модернизации. Наибольшую популярность в развивающихся странах получила институциональная концепция лазиатской драмы Г.Мюрдаля. Процесс модернизации, по его мнению, может протекать только тогда, когда развитие современных секторов экономики (точек роста) ставится на службу всем слоям общества и плоды его развития доходят до низов, а не служат еще большому их обнищанию.

Из анализа исследований различных концепций следует, что внешнее финансирование и прямые иностранные инвестиции выступают одной из движущих сил прогресса, определяют динамику и качество развития экономики на различных уровнях.

Схема формирования системы экономической безопасности в условиях открытости экономики показывает, что изменение баланса интересов на национальном уровне возможно в результате действия внутренних и внешних объективных факторов (таких, как размещение ресурсов, создание благоприятного инвестиционного климата и т.д.) и субъективных факторов (экономической и политической значимости участников инвестиционных отношений).

В то же время, в процессе интеграции национальной экономики в мировую внешнее финансирование оказывает не только позитивное, но и негативное влияние на экономическое развитие принимающей страны.

На примере Республики Таджикистан этот вопрос исследован в работе Бобоева М. Тенденции и особенности внешнего финансирования экономического развития Г'еспублики Таджикистан. Душанбе, 2005.

Одной из угроз экономической безопасности в слаборазвитой экономике является низкая норма сбережений, которая, например, в Республике Таджикистан является основным фактором, сдерживающим внутренние инвестиции. Поэтому возникает вопрос о том, какой объем внешнего финансирования необходимо привлекать в страну и какой объем таких ресурсов экономическая система способна абсорбировать.

Следовательно, важным является определение границы, за которыми внешнее финансирование и иностранные инвестиции перестают быть благом для государства и превращаются в угрозу его экономической безопасности. Согласно теории П. Роузенстейн-Родана иностранные инвестиции обеспечивая допонительный доход, повышают норму сбережений. Использование экономико-математической интерпретации модели П. Роузенстейн-Родана на примере Республики Таджикистан выявило, что в течение 2002-2006 гг. в нашу страну необходимо привлекать иностранных инвестиций на сумму 1769 мн. сомони, или по курсу 2001 года - 641 мн. дол., что в равных долях составляет около 130 мн. дол. в год."'

По результатам оценки потребностей для достижения целей развития тысячелетия в Таджикистане, проведенного группой экспертов, возглавляемым Дж. Саксом, до 2015 года внешнее финансирование в Таджикистане дожно составить 1137 мн. дол. (в равной доли в год приходится 137 мн. дол. США) , что подтверждается подсчетами отечественных экономистов.

Так как предметом диссертационного исследования является экономическая безопасность в условиях роста внешнего финансирования экономического развития стран с; переходной экономикой, автором на основе существующих в экономической литературе подходов были выделены основные формы внешнего финансирования, которые в тоже время являются основными направлениями международного движения капитала и подчиняются закономерностям этого общего процесса (рисунок 1).

' Саидмурадов Л.Х Экономическая теория открытого хозяйства и проблемы современного Таджикистана. Душанбе, 2005 С. 191.

4 Си. Инвестирование в устойчивое развитее Оценка потребностей для достижения делен развития тысячелетия. Душанбе-2005 С. 197.

Рисунок 1

Внешнее I

ф шнгшсмроваиие 1

Анализируя стабилизационные программы международных финансовых институтов и национальные интересы принимающих стран, автор приходит к выводу, что, с одной стороны, стабилизация экономики и укрепление тенденций ее роста в странах с переходной экономикой создают условия для их устойчивого взаимодействия с внешним финансированием. Однако, с другой стороны, этот процесс во многом связан с требованиями стабилизационных программ международных финансовых институтов, без принятия и реализации которых, внешнее финансирование становится практически невозможным.

Так, например, стабилизационная программа МВФ, как основного кредитора внешних финансовых ресурсов, предоставлена четырьмя основными требованиями.5 Во-первых, это отмена и либерализация валютного и импортного контроля, во-вторых, это снижение обменного курса местной валюты, в-третьих, это жесткая внутренняя антиинфляционная политика и, наконец, в-четвертых, это поощрение иностранных инвестиций, и открытие экономики страны мировому хозяйству.

5 CM.:Rudiger Dornbush, "Policies to move from stabilization to growth" in Proceedings of World bank Annual Conference on Development Economics, 1990.

Повышение тарифов на электроэнергию и потребление газа, осуществленные в Таджикистане, также являются одним из требований МВФ, которое осуществлялось в основном, исходя из концепции обслуживания внешнего дога и выплаты процентов по ним.

Автор приходит к выводу о том, что основные элементы проводимой политики МВФ по отношению к развивающимся и переходным экономикам не всегда оказывают положительный эффект и могут способствовать возникновению угроз экономической безопасности, о чем свидетельствуют данные таблицы 1.

Таблица 1

Эмпирическая оценка эффективности программ МВФ в

различных странах мира

Временной Количество Платежный Воздействие /Экономии-

период стран баланс и инфляцию ч ее кий рост

1973-77 23 0 0 +

1974-79 24 0 - 0

1965-81 18 + 0 0

1973-88 69 + - -

1971-80 44 + - _

1977-79 14 + - -

1971-82 38 0 - 0

1973-88 69 + - -

1974-81 58 - + -

Источник: Thirlwall A. "Growth and Development. With Special Reference to Development Economics". 7th Edition. L.: MacMillan, 2003.

"0" - означает, что результаты различных исследований были неубедительны

"+" - означает положительное воздействие на указанный показатель "-" - означает отрицательное воздействие на указанный показатель.

В диссертационном исследовании показано, что для обеспечения экономической безопасности страны, необходимо использовать следующие меры, которые позволят сделать получаемую помощь более эффективной:

- официальная помощь развитию эффективна при хорошей политической обстановке;

- важным условием снижения уровня бедности при получении внешней помощи является проведение институциональных и экономических преобразований;

- эффективная внешняя помощь и иностранные инвестиции дожны всегда взаимно допонять друг друга;

- проекты внешней помощи дожны быть сосредоточены на создание и передачу знаний и способностей;

- внешнюю помощь, преследующую конкретные цели, необходимо сопровождать проведением политических реформ.

Bio второй главе - Выгоды и издержки внешнего финансирования в системе прогнозных показателей социально-экономического развития Республики

Таджикистан - автором сделана попытка осуществления сравнительного анализа выгод и издержек внешнего финансирования, как для стран доноров, так и для стран-реципиентов.

В; диссертационном исследовании выделяются три группы источников внешнего финансирования.

Во-первых, это моральные и гуманитарные мотивы, которые связаны с перераспределением доходов в мировом масштабе с целью содействия бедным странам. С точки зрения экономической науки это означает, что в случае снижения предельной отдачи от дохода в развитых странах, общее благосостояние будет повышаться по мере распределения дохода от богатых стран к бедным государствам.

Во-вторых, это политические, военные и исторические мотивы предоставления помощи. Так, например, большая часть программ помощи США первоначально была направлена на защиту от распространения коммунизма, и региональное перераспределение помощи можно было объяснить частично этими условиями.

В-третьих, это чисто экономические мотивы развитых государств для инвестирования в слаборазвитые страны, которые заключаются не только в увеличении темпов экономического роста в странах - получателях, но также и улучшении их собственного благосостояния.

Таким образом, внешнее финансирование может быть взаимовыгодным процессом, как для доноров, так и для ее

получателей. Если предположить, что процентная ставка в принимающей стране превышает производительность капитала в развитых странах-донорах, то в этом случае, обе страны заинтересованы во внешнем финансировании. Кейсианский подход в этом случае предполагает, что если н развитой стране существует непоное использование финансовых ресурсов из-за ограничений платежного баланса, то международное финансирование будет взаимовыгодным инвестированием средств в развивающиеся страны и поное использование ресурсов развитой страны.

Что касается издержек внешнего финансирования, то их можно проанализировать через эффекты как для стран доноров, так и для стран получателей.

Непосредственным эффектом для стран доноров от внешнего финансирования является отток части дохода и отрицательное воздействие на счет движения капитала платежного баланса. Косвенным эффектом для стран доноров является увеличение экспорта товаров в страну получателей внешнего финансирования, посредством коммерческого кредитования и установление торговых связей.

Что касается негативного эффекта для стран-реципиентов, то она заключается в завышенной цене импортируемых товаров; поступлении несоответствующего и морально устаревшего оборудования; увеличении экономического неравенства среди населения; возрастании необслуживаемых догов; росте коррупции; формировании лиждивенческих настроений.

Поэтому при выработке стратегии привлечения внешнего финансирования и иностранных инвестиций в Республику Таджикистан, следует учитывать национальные интересы страны, с тем, чтобы внешнее финансирование способствовало обеспечению устойчивого экономического роста, как главного условия обеспечения экономической безопасности страны.

В настоящее время в Республике Таджикистан среди стран -доноров наибольший удельный вес по стоимости приходится на долю: США - 44,5%, Германии - 15,3%, Латвии - 13,3%, Бельгии -3,8%, Китая 1,5%, Ирана - 1,2%, Дании - 1,1%, Индии - 0,9%, Турции - 0,8%, Республики Корея - 0,7%, Казахстана - 6,9%, России - 4,1%, Узбекистана -0,6% и др".

6 По оперативным данным Министерства экономического развития и торговли Республики Таджикистан.

С целью осуществления контроля над программами развития необходимо, по мнению диссертанта, выпонение следующих требований:

во-первых, страны дожны приложить серьезные усилия для разработки комплексных и логично построенных бюджетов и среднесрочных планов расходов, с тем чтобы они были серьезно восприняты донорами и заинтересованными сторонами внутри страны;

во-вторых, для обеспечения возможности решить первую задачу, доноры дожны предоставить необходимую информацию о своей текущей деятельности и будущих планах и действительно передать рычаги контроля стране - получателю помощи;

в-третьих, чтобы дать точок этому процессу, необходимо произвести реалистичную оценку финансовых потребностей на ближайшее время и выделить необходимые средства для того, чтобы вытащить страну из водоворота усиливающейся эрозии потенциала государства.

Анализ программных документов Республики Таджикистан на период 2010-2012 гг. показал, что существуют проекты, а их более 2:5, с обеспеченным финансированием в стране, которые отражают снятие угроз экономической безопасности. К ним, в частности, относятся Региональная программа модернизации таможенных органов и развитие инфраструктуры - 14,98 мн. дол., Проект развития производства сельскохозяйственной продукции и управление водоразделом рек - 17,3 мн. дол., Развитие сельской местности - 23,3 мн. дол., Орошение земель Дангаринской долины - 30,48 мн. дол., Реабилитация ирригационных систем - 29,01 мн. дол., Проект управления угрозы наводнения в Хатлонской области - 28,05 мн. дол., Проест строительства региональной межсистемной линии электропередач - 54,0 мн. дол., Реконструкция автомобильной дороги Душанбе-Чанак - 295,9 мн. дол. и др.

В целом, программа государственных инвестиций (ПГИ)на 2010-2011 гг.Включает 71 проектов н общую сумму 3103,25 мн.доларов США. Из этого числа 31 проектов являются действующими (общая сумма 1368,04 мн.доларов США),и 40-новые (общая сумма 1735,21 мн. доларов США).

Анализируя процесс управления инвестициями финансируемых за счет внешних, источников, автор отмечает, что доля внешнего финансирования составляет более 91%. В целом,

сумма действующих и новых проектов в .2012 году реализация которых предусмотрена за счет внешних и внутренних источников составляет 1369,9 мн. дол. США (см. Табл.2). Таблица 2

Источники финансирования программа государственных

инвестиций (тыс. дол. США)

Источники 2010 г. 2011 г. 2012 г. Итого на 2010-2012 гг.

Внешнее финансирование 301500,85 497609,04 463095,98 1262205,87

Кредит 281250,83 487201,22 460331,58 1228783,63

Грает 20250,02 10407,82 2764,4 33422,24

Внутреннее финансирование 21258,54 41505,75 44953,63 107717,92

Бюджет 11969,24 41505,75 44953,63 98428,62

Другие источники 9289,3 0 0 9289,3

Всего 322759,39 539114,79 508049,61 1369923,79

Источник: Программа государственных инвестиций, грантов и капитального строительства 2010-2012гг. Душанбе 2010г.

За счет внутренних источников финансирование из государственного бюджета в 2012 году по сравнению с 2010 годом увеличится на 30,9%. Эти средства будут направлены на строительство объектов производственного назначения, в том числе такие отрасли как промышленность, энергетика, сельское хозяйство и транспорт, которые обеспечивают непрерывный экономический рост и, соответственно, экономической безопасности.

В диссертации сделан вывод о том, что одной из важнейших задач Республики Таджикистан в сфере внешней помощи является управление портфелем заимствований, которое предусматривает: <> координацию процессов подготовки и реализации проектов, в рамках инвестиционных портфелей .заимствования международных финансовых организаций и стран-доноров; л> анализ отчетов и другой информации, полученных из министерств и ведомств республики, международных

донорских организаций, а также центров по реализации проектов, по использованию кредитных ресурсов, предоставляемых Республике Таджикистан;

Х взаимодействие с представительствами и миссиями международных финансовых организаций по обзору и оценке использования портфеля заимствований, выработке совместного плана действия с Правительством РТ и его реализации;

Х мониторинг и оценку совместных инвестиционных проектов. В третьей, заключительной главе, Рост льготного

кредитного финансировании и внешней помощи в условиях обеспечения экономической безопасности в Республике Таджикистан проведено исследование проблем внешнего финансирования и реструктуризации внешнего дога Республики Таджикистан, определена значимость мониторинга пороговых значений экономической безопасности в процессе внешнего финансирования национальной экономики.

С точки зрения обеспечения экономической безопасности целью национальной экономики каждой страны является создание предпосылок для повышения уровня и качества жизни населения в пределах имеющихся ресурсов на основе устойчивого развития, которое подразумевает справедливое обеспечение потребностей нынешнего поколения, не ущемляя при этом возможности следующих поколений в удовлетворении своих нужд. Одним из проявлений такой возможной угрозы является внешний дог образуемый в процессе внешнего финансирования развития, бремя которого препятствует обеспечению экономического роста и ухудшает положение таких жизненно важных областей, как здравоохранение, образование, социальное обеспечение и т.д., финансируемых в основном за счет Государственного бюджета.

Для оценки внешнедогового положения стран требуется система критериев, к которым предъявляются следующие требования: он дожен быть измеряемым (количественно оцениваемым); критерий дожен достоверно оценивать исследуемое явление и реалистичность поставленной цели; ' значение критерия дожно определяться путем использования имеющихся данных и без значительных затрат средств и времени; он дожен иметь экономический (финансовый, физический и др.) смысл для сравнения желательного и реального состояния

рассматриваемого явления; критерий дожен учитывать, по мере возможности, интересы всех сторон, связанных с исследуемым явлением.

Исходя из этих критериев, можно сделан вывод, что с точки зрения уровня внешнего дога и, соответственно, порогового значения экономической безопасности, страны различаются по отношению друг к другу на:

- страны с чрезмерной (высокой) задоженностью - если значения трех из вышеперечисленных четырех критериев превышают 100 % и более их предельных величин;

- страны с умеренной (средней) задоженностью - при том, что значения трех из четырех критериев достигают от 60 до 100 % их предельных величин;

- страны с низкой задоженностью - если значения трех из четырех критериев не превышают 60% их предельных величин.

С точки зрения обеспечения экономической безопасности целью национальной экономики каждой страны является создание предпосылок для повышения уровня и качества жизни населения в пределах имеющихся ресурсов на основе устойчивого развития. Поэтому одним из проявлений возможной угрозы экономической безопасности является внешний дог образуемый в процессе роста внешнего финансирования экономического развития, бремя которого препятствует обеспечению устойчивого роста эффективности ее национальной экономики.

Исследование показало, что внешний государственный дог Республики Таджикистан имеет следующую структуру:

- прямой государственный дог, обслуживаемый правительством;

- доги, образовавшиеся но кредитам, полученным согласно межправительственных соглашений и переданных, согласно решений правительства, на обслуживание на коммерческой основе;

- доги, образовавшиеся по контрактам министерств и ведомств под гарантию правительства;

- доги, образовавшиеся по прямым контрактам министерств и ведомств без гарантии правительства.

Автор приходит 1С выводу, что с позиции экономической безопасности накопленная внешняя задоженность Республики Таджикистан со временем приобретает специфические черты. С повышением внешней задоженности снижается доверие к платежеспособности государства, что приводит к сокращению притока иностранных капиталов. В результате, во внутреннем экономическом регулировании происходит смена приоритетов. Важнейшей целью внешнеэкономической политики становится обеспечение выплаты процентов и амортизации от основной суммы внешнего дога. С одной стороны, такие меры повышают доверие иностранных государственных финансово-кредитных институтов и частных инвесторов к государству, кшс надежному заемщику, с другой стороны, в условиях острого бюджетного дефицита, это вызывает отвлечение средств на длительный период из хозяйственного оборота страны.

При ограниченном внешнем притоке капиталов выплачивать проценты можно только за счет активного сальдо торгового баланса. С этой целью необходимо проведение политики стимулирования экспорта, которое обусловлено тем, что:

1. Республика Таджикистан располагает богатыми природными ресурсами.

2. В мировой экономике наблюдается активизация притока прямых инвестиций в страны, где осуществляется подобная практика.

3. Экспортная ориентация экономики позволит снять такое ограничение на приток прямых иностранных инвестиций в страну, как разм ер внутреннего рынка.

Поэтому решение проблемы активизации экспортной политики и политики привлечения иностранных инвестиций в республике приобретает актуальное значение.

Одним из сложнейших вопросов при росте потоков помощи, является возможность возникновения эффекта голандского синдрома. Автор отмечает, что притоки иностранной валюты дожны поднять спрос, как на экспортируемые, так и неэкспортируемые товары. Поэтому финансовые органы страны, получающей помощь, дожны беспокоиться о том, чтобы' повышение реального валютного курса не отразилось бы негативно на международной конкурентоспособности отраслей экономики, производящих экспортируемые товары, ослабив тем самым

потенциальные выгоды от международной торговли и способности страны привлекать инвестиции и, соответственно, за счет экономического роста, преодолеть бедность и зависимость от внешней помощи.

Проведенное исследование позволило разделить помощь на три категории:

во-первых, помощь при стихийных бедствиях, в чрезвычайных ситуациях и гуманитарная помощь, включая продовольственную. В случае этого вида помощи обнаруживается простая отрицательная зависимость, гак как. в результате бедствий одновременно снижается рост и увеличивается помощь.

во-вторых, помощь, которая может повлиять на рост косвенно, но не немедленно. Бесспорно, помощь, направленная на охрану окружающей среды или демократические реформы, быстро скажется на экономическом росте, и, разумеется, это не произойдет за короткий период времени.

в-третьих, помощь, более непосредственно направленная на достижение относительно быстрого роста. Помощь на строительство инфраструктуры дорог, ирригационных систем, электростанций и портов, дожна достаточно быстро влиять на темпы экономического роста.

В диссертационном исследовании сделан вывод, о том, что одни виды помощи оказывают значительно большее воздействие на рост, чем другие. Автор приходить к выводу, что максимальные темпы роста за счёт льготного внешнего финансирования обычно достигаются, когда льготная помощь составляет 5-9 % от ВВП.

ОБЩИЕ ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ

Полученные в ходе исследования результаты позволили сделать следующие выводы:

1. Основными угрозами для экономического развития в странах с переходной экономикой в условиях роста внешнего финансирования являются неэффективная институциональная структура, слаборазвитость инфраструктуры, несовершенство рынков товаров и факторов производства.

2. В странах с переходной экономикой, где доходы невелики, а предельная склонность к потреблению велика, возникают угрозы экономической безопасности, которые связаны с низким уровнем значимости внутренних источников

финансирования расширенного воспроизводства. Внешнее финансирование в рамках стабилизационных программ дожно быть направлено на укрепление рыночных отношений в.стране и создания условий для формирования внутренних источников роста. Это означает, что институциональные реформы дожны быть направлены на обеспечение конкуренции, прозрачность государственного управления, . защиту частной собственности, развита е образования и функционирование рыночных механизмов хозяйствования и т.д.

3. При отсутствии эффективных прямых инструментов денежно-кредитной политики для осуществления контроля динамики в денежно-кредитной сфере или обеспечения стабилизации экономической деятельности, возникают угрозы экономической и финансовой безопасности в стране в условиях возрастающего объема внешнего финансирования. Это указывает на необходимость развивать и углублять рынок государственных ценных бумаг или векселей Национального Банка Таджикистана, а также укреплять функционирование межбанковского рынка.

4. Снижение внутренних сбережений по мер.е увеличения внешнего финансирования, указывает на ' возможность существования угроз экономической безопасности в национальной экономике. При нарастании объемов внешней помощи, не сопровождающейся институциональными изменениями в стране, происходит формирование, так называемых, лиждивенческих настроений и переход от инвестиционных расходов на потребление, а также рост инфляции, которая можег создавать угрозы экономической безопасности.

5. Для повышения эффективности использования внешнего финансирования необходимо:

а) создание независимо!! мониторинговой структуры, которая вела бы постоянный мониторинг использования внешних средств, причем не только в плане их расходования, но и в плане эффективности их использования. Такая структура могла бы давать рекомендации по секторальному распределению внешнего финансирования;

б) введение системы стимулирования эффективности использования внешних средств, а также механизма личной ответственности госчиновников за использование грантов и официальной помощи развитию;

6. Решение проблем внешнего дога дожно осуществляться за счет политики стимулирования экспорта, что обусловлено:

во-первых, страна обладает значительными ресурсами, которые могли бы составлять огромный потенциал;

во-вторых, тем, что в мировой экономике наблюдается активизация притока прямых иностранных инвестиций в страны, где осуществляется подобная политика;

в-третьих, экспортная ориентация экономики может снять также ограничение на приток прямых иностранных инвестиций в страну, как и на размер внутреннего рынка.

7. Основные цели и задачи обеспечения экономической безопасности государства в условиях внешнего финансирования -это определение факторов, влияющих на финансовую и производственную деятельность, их формализация и построение системы ограничений, ликвидирующих неумышленное воздействие. Создание системы экономической безопасности государства в условиях роста, внешнего финансирования это процесс, заключающийся в решении многокритериальных задач, требующих участия высокопрофессинальных специалистов в различных отраслях.

8. Одной из важнейших задач Республики Таджикистан в сфере обеспечения экономической безопасности в аспекте внешней помощи является управление портфелем заимствований, которое дожно предусматривать координацию процессов подготовки и реализации проектов в рамках инвестиционных портфелей заимствования международных финансовых организаций и стран-доноров, а также мониторинг и оценку совместных инвестиционных проектов.

9. Самое важное в организации эффективности льготной внешней помощи заключается в повышении трудовой и производственной активности населения, что может привести к снижению иждивенческих настроений среди тех групп населения, которые нуждаются в такой помощи.

Основные публикации по теме диссертационного исследования

Статьи в рецензируемых изданиях, рекомендуемых ВАК Российской

Федерации:

1. Усмонов П.Н. Вопросы формирования эффективного механизма внешней помощи// Вестник Таджикского национального университета (Спецвыпуск посвящен году образования и технических знаний),,Душанбе: Сило, 2010, 0,5 п.л.

2. Усмонов П.Н. Воздействие внешней помощи на экономический рост, как основное направление обеспечения экономической безопасности//Известия Академии наук Республики Таджикистан. Серия: экономика.-2011 г.-№3, 0,7п.л.

3. Усмонов П.Н. Современные теоретические подходы к анализу воздействия внешней помощи на экономический рост. //Известия Академии наук Республики Таджикистан. Серия: экономика.-2012г.-№2(40), 0,9п.л.

Публикации в журналах и сборниках научных трудов, опубликованные доклады в конференциях:

4. Усмонов П.Н. Инвестиционная политика переходной экономики// Сборник научных трудов Института экономики Таджикистана. Душанбе: -2008г.-№10, 0,4 п.л.

5. Усмонов П,Н. Современное состояние направлений внешнего финансирования в Республике Таджикистан// Сборник научных трудов Института экономики Таджикистана,- Душанбе: -2010г-№12., 0,6 п.л.

6. Ус монов П.Н. Внешняя помощь как один из факторов экономического роста// Вестник Института экономики Таджикистана. 2010, №4, 0,6 п.л.

7. Усмонов П.Н. Внешнее финансирование развития и проблемы экономической безопасности страны// Сборник научных трудов Института экономики Таджикистана. Душанбе: -2011г.-№13, 0,5 п.л.

Подписано в печать 17.04.2012 г. Формат 60x84 1Л6. Тираж 100 экз.

Типография Министерство образования Республики Таджикистан г. Душанбе, 1-й проезд, ул. Лахути 6.

Похожие диссертации

• Интеграция правоохранительных систем по противодействию незаконному обороту наркотиков и обеспечение экономической безопасности
• Противодействие теневой экономике в системе обеспечения экономической безопасности России
• Совершенствование методологии финансирования содержания автомобильных дорог горного региона в обеспечении экономической безопасности
• Проблемы обеспечения экономической безопасности рынка образовательных услуг
• Финансовый учет как механизм обеспечения экономической безопасности промышленного предприятия