Научные основы инвестиционного обеспечения регионального развития тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
| Ученая степень | доктор экономических наук |
| Автор | Климова, Нина Ивановна |
| Место защиты | Екатеринбург |
| Год | 1999 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.04 |
Диссертация
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: доктор экономических наук , Климова, Нина Ивановна
Введение.
1. Инвестиционный потенциал региона как интегральный индикатор инвестиционного обеспечения регионального развития.
1.1. Инвестиционный потенциал в системе категорий инвестиционного обеспечения регионального развития: теоретико-методологический аспект.
1.2. Конструкция инвестиционного потенциала региона: ресурсная, инфраструктурная и институциональная компоненты.
1.3. Моделирование и оценка инвестиционного потенциала региона.
2. Параметры инвестиционного обеспечения регионального развития: конструкционное оформление и инструментарий оценки.
2.1 Инвестиционные ресурсы региона с позиции системы национального счетоводства: модифицированная модель формирования и оценки.
2.2 Потоки инвестиционных ресурсов, их величина и направленность.:.
2.3. Инвестиционная активность как характеристика интенсивности процессов регионального инвестирования.
3. Инвестиционное обеспечение в разрезе институциональных секторов экономики региона
3.1. Инвестиционные сбережения домохозяйств: схема формирования и инструментарий оценки.
3.2. Валовая прибыль экономики как источник инвестиционных ресурсов предприятий и корпораций.
3.3. Бюджет развития с позиций становления бюджетного федерализма.
4. Оценка практики формирования инвестиционного обеспечения регионального развития.
4.1. Динамика сбережений населения в контексте роста частного инвестирования.
4.2. Финансовые результаты деятельности предприятий и корпораций в аспекте активизации инвестиционной деятельности.
4.3. Амортизационные отчисления: предпосыки и факторы формирования и использования.
4.4. Бюджет региона: инвестиционные альтернативы.
5. Инвестиционные аспекты регионального развития в условиях трансформации экономических систем.
5.1. Инвестиционные процессы в условиях трансформации экономики: оценка мировых тенденций.
5.2. Региональное инвестирование и переходная экономика: верификация специфики развития.
5.3. Результативность трансформационных процессов с позиции императивов регионального инвестирования.
6. Фондовые технологии и инструментарий управления инвестиционным обеспечением регионального развития
6.1. Фондовые технологии как средство аккумуляции инвестиционных ресурсов.
6.2. Региональные системы аккумуляции инвестиционных ресурсов.
6.3. Концепция заимствований как элемент региональной инвестиционной политики.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Научные основы инвестиционного обеспечения регионального развития"
Актуальность темы исследования. Процессы регионализации экономики обусловливают возникновение специфических форм экономических отношений и особенностей их проявления в условиях пространственно организованных экономических систем. Наличие данной специфики предопределило формирование новых направлений экономических исследований, объединенных в рамках региональной проблематики, таких как региональная экономика, региональное рынковедение, региональная диагностика, региональная политика и другие, разработке которых посвящены труды крупнейших российских ученых в области регионоведения - М.М.Абегова, М.К.Бандмана, Е.М.Бухвальда,
A.Г.Гранберга, Х.Н.Гизатулина, О.Д.Дмитриевой, Л.А.Козлова,
B.В.Кулешова, В.Н.Лаженцева, В.И.Лексина, Г.П.Лузина, П.А.Минакира, Н.Н.Некрасова, О.А.Романовой, В.Е.Селиверстова, В.И.Суслова,
C.А.Суспицина, А.И.Татаркина, В.П.Чичканова, Р.И.Шнипера, А.И.Швецова, Б.Штульберга и др.
Неотъемлемым атрибутом каждого из указанных направлений является исследование ресурсного обеспечения региональных экономических систем как условия функционирования данной формы общественной организации производства с присущей ей парадигмой социально-экономического поведения. Важнейшим элементом данного ресурсного обеспечения признаются инвестиции, в большинстве работ рассматриваемые как категория стадии лех post с присущей ей атрибутикой произведенного (или производимого) вложения средств, обеспечивающего получение дохода. При этом стадия формирования инвестиционного обеспечения региональных экономических систем лех ante, формализованная на системной основе адекватным понятийным аппаратом и методическим инструментарием, в имеющихся публикациях либо не получила дожного освещения, либо была рассмотрена фрагментарно, что обусловило конвенциональность и
------------------- -----ЧДД,Щ. ujju 1 ивирс чиви^ 1 ь и на) 1ныл иидлидал, ^CMcmiKincv^ivvjivi ифирмсппи fi методической проработке данной части инвестиционной проблематики. В результате в рамках традиционного подхода регион как объект исследования в части его инвестиционных возможностей неадекватно описывается используемыми для этого методами и сформированной на их основе системой параметрических характеристик, что зачастую приводит к деформациям в диагностике состояния и перспектив регионального развития, искажению межрегиональных оценок как базы для формирования управляющих воздействий, как на макро -, так и на мезоуровне.
В этих условиях реалии объективно протекающих экономических процессов предопределяют актуальность и практическую значимость разработки проблемы инвестиционного обеспечения регионального развития как одного из составных направлений региональных исследований со свойственным ему понятийным аппаратом, присущим ему инструментарием, логикой и целевой направленностью исследований, позволяющими увязать инвестиционные параметры региональных экономических систем с конечными результатами их функционирования. По содержанию данный инструментарий дожен базироваться на адекватном теоретико-методологическом фундаменте, представляющем собой набор безупречных с позиции эпистемологии научных приемов, методов и принципов исследования, реализация которых позволила бы рассмотреть поставленные к исследованию вопросы в рамках системного подхода. При этом при реализации данного подхода сквозному рассмотрению подлежат: цели, задачи, принципы и условия инвестиционного обеспечения регионального развития; опосредующие его параметрические характеристики инвестирования; системообразующие элементы и взаимосвязи, присущие сфере инвестиционных отношений; а также логика развития инвестиционных процессов и специфика ее проявления в условиях пространственно-организованных экономических систем.
Основное в таких разработках - свести на единой методологической основе экономические категории, выражающие суть экономических отношений в части инвестиционного обеспечения регионального развития, сформировать унифицированную (по отношению к набору входящих в их состав элементов) систему параметров их оценки и сделать эту систему операционной, то есть привязать ее к конечным результатам
J------------------------ -----------------------ДД
LjjyrtMj,ii(jfiii|jvjj<ai-m>i чипимил, иис^исчкш icivi v^aivibiivi cc upai iviaiw-ic^ivjrv> ориентацию как инструмента обоснования управленческих решений на мезоуровне. Именно с этих позиций было осуществлено исследование проблем инвестиционного обеспечения развития региона, результаты которого приведены в настоящей диссертационной работе. При общей целевой направленности разработок на формирование целостной концепции инвестиционного обеспечения регионального развития в качестве основополагающих к рассмотрению были приняты категории, характеризующие возможности региональной экономической системы по обеспечению роста ВРП за счет использования инвестиционных факторов экономического развития. В числе основных из этих категорий были выделены линвестиционные ресурсы региона, линвестиционные потоки, линвестиционный потенциал региона и линвестиционная активность, оперирование которыми в настоящее время осуществляется в вербальном режиме как лэкономических неологизмов без раскрытия их экономического содержания и системной взаимоувязки данных категорий в целостной теоретико-понятийной конструкции инвестиционного обеспечения регионального развития. В результате категорийная и инструментальная нагрузка на данные составляющие понятийного аппарата инвестиционной проблематики остается за рамками научных исследований, предопределяя настоятельную необходимость, во - первых, семантического анализа их сути и содержания; во-вторых, последующего формирования целостной теоретико-понятийной конструкции и инструментария оценки инвестиционного обеспечения регионального развития; и, наконец, их апробации как инструмента экономической диагностики состояния регионов и перспектив их развития.
Разработанность темы исследования. Разработка проблемы инвестиционного обеспечения регионального развития представляет собой относительно новое направление в исследованиях инвестиционной и региональной проблематики, гносеологические истоки которого восходят к основополагающим положениям теоретической экономики, рассматривающим взаимосвязь ресурсных (факторных) и результативных параметров функционирования экономических систем. Возникновение и развитие данного направления теоретических исследований объективно обусловлено потребностью в выявлении и обосновании объективно существующих закономерностей в части взаимосвязи и взаимозависимости количественно ограниченных ресурсов, одним их элементов которых являются инвестиции, и его результатов. В итоге взаимосвязь ресурсных и результативных параметров экономического развития явилась предметом исследований как минимум двух направлений теоретической экономики -теории экономической динамики и теории экономического равновесия, представленных работами Х.Боса, Л.Вальраса, Е.Домара, Э.Денисона, Дж. Дьюзенберри, Н.Кадора, Дж.М.Кейнса, В.Леонтьева, А.Маршала, А.Пигу, Д.Робинсон, У.Ростоу, П.Солоу, Я.Тинберхэна, И.Фишера, Дж.Р.Хикса, Р.Харрода, П.Хейне, Й.Шумпетера и др., в которых были предприняты попытки выявления соотношений в пропорциях общественного воспроизводства, темпах его развития, оптимального сочетания факторов производства и условий устойчивого равновесия и т.д.
При этом в соответствии с принятой функциональной направленностью исследований в качестве системообразующих были выделены и подлежали обоснованию следующие научные гипотезы, рассмотренные при осуществлении теоретических построений. В их числе: наличие принимаемого в качестве абстрактно-эмпирического допущения о существовании взаимосвязи и взаимозависимости между объемами инвестирования и результирующими характеристиками экономической системы; возможность операционной обработки данной взаимосвязи посредством отбора, ранжирования и пофакторной оценки ее параметров, выявления характера и степени их влияния на макроэкономические результаты; наличие инструментально-технологического обеспечения расчетов потребного уровня инвестирования и соответствующих ему внешних и внутренних условий и факторов, обеспечивающих динамический рост и устойчивое состояние экономики.
Последующее обоснование высказанных научных гипотез инструментально было оформлено различного рода модельными конструкциями, формализующими причинно-следственные взаимосвязи между объемами вовлекаемых в общественное производство инвестиционных ресурсов и приростом национального дохода (национального продукта) как макрорезультата функционирования экономики. Разработанные в рамках указанных направлений общие схемы и теоретические положения в дальнейшем были подвергнуты научной конкретизации применительно к различным уровням хозяйственной иерархии и этапам экономического развития и дезагрегированы как в части инвестиционной, так и региональной проблематики. В результате в соответствии с принятой целевой ориентацией исследований для
ГТ^^ ТТЛ ТТТ /Т/ТТТТ^/Л V\ П # ПГГГГГТ ^ Т Т ТТТТ /Л О ТТй ГТПТТТ Т П11ЛТГТТа1ТТ гтг га ТГОТ Г1ТТТТ та j i pv^m-i/i vjoijiri ипр^д^л^по! uamu^ i ил iwiDnoi^ naji -щш^ направления (как вытекающие из указанных классических экономических теорий, так и смежные с ними), разработка которых позволила сформировать научный задел проблемы инвестиционного обеспечения регионального развития. В его составе могут быть обозначить следующие научные разработки, принимаемые в качестве отправных при теоретико-методологическом обосновании и инструментально-методическом оформлении обозначенной проблемы: теоретико-методологические подходы к трактовке содержания и оценке базовых экономических категорий - экономического потенциала и его модифицированных по сферам экономики формам (Т.С.Хачатуров, В.П.Красовский, С.Хейман, Б.Плышевский, А.И.Татаркин, Г.П.Лузин, Х.Н.Гизатулин, В.Андрианов, М.И.Гельвановский, Ф.Н.Клоцвог, Ю.А.Дорошенко); национального богатства (Н.П.Федоренко, В.Е.Дементьев, К.Г.Гофман, В.К.Фальцман, Л.Л.Зусман, Л.Нестеров); валового внутреннего и валового регионального продукта как результирующего параметра развития национальных экономик и инструментария международных сопоставлений (А.Г.Гранберг, Р.И.Шнипер, Ю.Н.Иванов); методологические разработки международных организаций по системе национального счетоводства (СНС - 93) и их адаптация к российским условиям как по содержательному составу и структуре счетов, так и в разрезе различных уровней хозяйственной иерархии (А.Г.Гранберг, Ю.Иванов, Л.И.Нестеров, А.Косарев); исследования характеристик различных институциональных секторов экономики, конкретизирующие проблему перераспределения общественного продукта на уровне домохозяйств (Н.М.Римашевская, Ю.Кашин,
B.Д.Маршак, Л.Нестеров), предпринимательского сектора (Ю.И.Любимцев,
C.М.Никитин, В.М.Гальперин, П.И.Гребенников, А.И.Леусский) и государства (В.И.Лексин, А.И.Швецов, В.Б.Христенко, С.Хурсевич, О.В.Богачева, О.Д.Василик); фрагменты эволюционно-институционального подхода, позволяющего повысить степень адекватности описания реально протекающих экономических процессов и уровень операционности формируемого с их использованием инструментария оценки параметров инвестиционного обеспечения регионального развития (Д.Норт, Л.И.Абакин, В.Макаров, Б.З.Мильнер, А.Нестеренко, Ю.Ольсевич, В.М.Потерович); исследования в области макроэкономики и экономической политики, их взаимосвязи с проблемами стабилизации и экономического роста, содержащие оценки реализуемой модели реформирования экономики и научные обоснования стратегии последующих преобразований (В.В.Ивантер, Д.С.Львов, С.Глазьев, Е.Гайдар, А.Иларионов, Я.Корнай, Ю.Ольсевич, В.Маевский); разработки теории переходной экономики как одного из состояний эволюции общественного производства, объективно обусловленного реалиями развития общества и предполагающего наличие специфичных форм экономических отношений и специфичных закономерностей развития трансформационных процессов как в целом в экономике, так и в инвестиционной сфере (В.В.Радаев, А.В.Бузгалин, Л.П.Евстигнеева, Р.Н.Евстигнеев, Ю.Яковец, А.Коганов, Х.Альбах, А.Улюкаев, Е.А.Киселева, М.Н.Чепурина); положения теории финансов в части трактовки и эмпирического обоснования базовых понятий и определений (А.М.Бирман, Д.А.Алахвердян, Э.А.Вознесенский, В.К.Сенчагов) и их конкретизации в теории и практике финансового управления при осуществлении расчетов финансовых ресурсов, а также анализе и оценке денежных потоков (Дж.Хорн, Р.Хот, Р.Дамари, К.Хеддервик, В.В.Ковалев, Е.С.Стоянова, Е.М.Четыркин); разработки новой парадигмы региональной политики (А.И.Гранберг,
A.И.Татаркин, В.В.Кулешов, Г.П.Лузин) и ее составляющих в части становления бюджетного федерализма (В.И.Лексин, А.И.Швецов,
B.Е.Селиверстов, М.К. Бандман, С.С.Гузнер, В.И.Суслов, С.А. Суспицин, В.Л.Куперштох), управления региональными финансами (В.Д.Маршак, Г.Б.Поляк), региональной диагностики (О.Г.Дмитриева) и региональных процессов инвестирования (О.А.Романова, О.И.Боткин, К.Гусева, 11. А. Кравченко); разработки в области технологий и инструментария фондового рынка, позволяющие обеспечить трансформацию свободных финансовых ресурсов в реальные инвестиции и их перелив на рынок капиталов (У.Шарп, Г.Александер, Дж.Бэйли, М.В.Климович, С.М.Тумасянц, Б.Б.Рубцов, В.А.Галанов, А.И.Басов и др.).
Признавая несомненные научные достижения, полученные в рамках обозначенных научных направлений, а также с учетом целеполагания настоящей диссертационной работы, имеющийся научный задел рассматривается как исходный, предполагающий дальнейшее развитие исследований в направлении решения проблемы инвестиционного обеспечения регионального развития.
Логика исследований. Выделение указанного выше направления в качестве составляющей региональной проблематики и его логическое встраивание в целостную систему региональных исследований предполагает:
Х постановку проблемы инвестиционного обеспечения региональных экономических систем и верификацию научной гипотезы о наличии взаимосвязи между размерами инвестиционных возможностей региональных экономических систем и конечными результатами их функционирования;
Х формирование теоретико-понятийного аппарата инвестиционного обеспечения регионального развития как части целостной системы категорий инвестиционной и региональной проблематики;
Х инструментальное оформление категорий инвестиционного обеспечения региона через систему количественно идентифицируемых параметров, базирующихся на единой теоретико-методологической основе -системе национального счетоводства и конструкционно объединяющих ресурсные и результативные характеристики региональных экономических систем;
Х формирование операционной нагрузки на параметры инвестиционного обеспечения регионального развития, предполагающей использование системы указанных параметрических характеристик в качестве инструмента дифференциации и типологизации регионов по критериям их инвестиционных возможностей.
Объект исследования. В качестве о.бъекта исследования принята экономическая система регионального уровня, рассматриваемая как совокупность образующих ее состав элементов и взаимосвязей, функционально ориентированных на достижение общей цели - обеспечение устойчивого функционирования экономики и достижение уровня социально-экономического развития, соответствующего установленным стандартам.
Предмет исследования. Предметом исследования являются теоретико-методологические и прикладные аспекты формирования, оценки и управления ресурсной базой инвестирования, рассматриваемые во взаимосвязи с проблемами экономического развития регионов и трансформации системы экономических отношений.
Цель диссертационной работы. Разработка научных основ инвестиционного обеспечения регионального развития как совокупности теоретико-методологических положений и методического инструментария, позволяющих с системных позиций взаимоувязать ресурсные параметры инвестирования и конечные результаты функционирования региональных социально-экономических систем.
Достижение поставленной цели было обеспечено посредством решения следующих задач исследования: разработки ресурсного подхода при оценке регионального развития, позволяющего расширить рамки научных исследований как инвестиционной, так и региональной проблематики за счет допонения завершающей стадии инвестирования - вложения финансовых ресурсов, стадией формирования ресурсных условий инвестирования, их предпосылок и факторов;
Х формирования теоретико-понятийной конструкции инвестиционного обеспечения регионального развития на базе семантического анализа экономических категорий ресурсной направленности, проведения их систематизации и логического структурирования в понятийном аппарате инвестиционной и региональной проблематики;
Х разработки системного инструментария качественной и количественной идентификации инвестиционного обеспечения региональных экономик, позволяющего на единой методологической основе провести выделение наиболее значимых с позиции влияния на конечные результаты функционирования региональной экономической системы параметров инвестиционных возможностей региона;
Х классификации и оценки источников формирования инвестиционных ресурсов, как в горизонтальном, так и вертикальном срезах региональной народнохозяйственной системы, конкретизированных в разрезе отдельных институциональных секторов и элементов добавленной стоимости;
Х исследования потоков инвестиционных ресурсов по сферам их формирования и использования, их входных и выходных параметров, направлений и регуляторов их движения, а также пространственно -временных аспектов их перераспределения, позволяющих обеспечить маневренность инвестиционных потоков и их перелив в сферы предпочтительного инвестирования;
Х исследования общих закономерностей развития инвестиционных процессов в условиях трансформационного периода и верификации особенностей их проявления на мезоуровне;
Х формирования адаптированного к условиям регионального инвестирования инструментария и технологий фондового рынка как средств аккумуляции инвестиционных ресурсов и трансформации сбережений в инвестиции. jл~ Д ДД,ДДД .Д,Д. ДДДД Д ^ илижсмал лох ика и^и1сдиоапии, а 1ал.л\с iivjciaisjicnnmc цели fi оадапп предопределили структуру работы, сформированную по принципу лот общего к частному. Согласно данному принципу принятые к исследованию вопросы были изложены в шести разделах диссертационного исследования и в содержательном плане рассмотрены с триединых позиций.
Во-первых, с позиции научного обоснования ресурсного подхода при оценке инвестиционных возможностей регионов по обеспечению прироста конечных результатов их функционирования. Базирующиеся на семантическом анализе экономических категорий, которые впоследствии были конкретизированы в системе параметров инвестиционного обеспечения регионального развития, данные научные основы включают в себя: теоретико-методологические подходы к формированию инвестиционного потенциала региона, конструкция и инструментарий оценки которого, сформированные на базе компонент ресурсного, инфраструктурного и институционального характера, позволяют идентифицировать уровень потенциальных возможностей региона по наращиванию ВРП за счет использования инвестиционных факторов экономического развития; принципы классификации и оценки инвестиционных ресурсов региональной экономической системы, осуществленные на базе системы национального счетоводства (СНС). Согласно СНС формирование инвестиционных ресурсов было рассмотрено по модифицированным элементам добавленной стоимости и институциональным секторам региональной экономики как в статическом варианте с использованием разработанной матрицы формирования, перераспределения и оценки инвестиционных ресурсов, так и в динамической форме через схемы потоков инвестиционных ресурсов (с параметрами размера потоков и их интенсивности); научные подходы к оценке степени использования ресурсной базы региона и уровня интенсивности процессов инвестирования через индикатор инвестиционной активности в регионе, содержательная нагрузка которого, в отличие от существующего экстенсивного подхода, предполагает учет соотношения фактически осуществленных и потенциально имеющихся в рамках территориальной экономической системы инвестиционных ресурсов.
Таким образом, при теоретико-методологической разработке проблемы инвестиционного обеспечения регионального развития была реализована попытка, с одной стороны, переосмыслить устоявшиеся стереотипы в исследовании инвестиционной проблематики, а с другой - обосновать теоретико-понятийную конструкцию оценки потенциальных инвестиционных возможностей региона и степень их использования как основу для формирования управленческих воздействий на процессы регионального инвестирования.
Во-вторых, с позиции разработки методического инструментария оценки параметров инвестиционного обеспечения регионального развития, принятых в качестве характеристик инвестиционных возможностей региона по наращиванию конечных результатов функционирования региональной экономической системы и достижению поставленных целевых ориентиров. При этом разработка указанного инструментария была осуществлена на основе принятого в качестве базового показателя объема аккумулированных в рамках региона инвестиционных ресурсов, с формализацией балансовой схемы и дескриптивной модели их формирования и оценки, позволяющих определить размер инвестиционных сбережений региональной экономической системы и их распределение по секторам экономики.
В третьих, с позиции апробации разработанного инструментария оценки инвестиционного обеспечения регионального развития как системы индикаторов оценки инвестиционной составляющей развития социально -экономической системы регионов, по сути представляющей собой основу для принятия решений и формирования системы управляющих воздействий на процессы аккумуляции инвестиционных ресурсов и их перераспределения в сферы предпочтительного инвестирования. При этом в качестве составляющих оценки были приняты: сравнительный анализ инвестиционной ситуации, осуществленный на информационных массивах Российской Федерации, Уральского экономического района и конкретизированный на материалах Республики Башкортостан; исследование диалектики регионального инвестирования в условиях трансформации экономики как одной из стадий общественного производства, проведенное в рамках научного анализа общих закономерностей и специфичных для данной стадии особенностей проявления инвестиционных отношений.
Результаты анализа и оценки легли в основу формирования схем управления параметрами инвестиционного обеспечения регионального развития, осуществленного с использованием современных технологий и инструментария фондового рынка, позволяющих обеспечить концентрацию свободных финансовых ресурсов и их перелив на рынок капиталов. Особое внимание было уделено разработке региональной концепции заимствований как составной части региональной инвестиционной политики, обеспечивающей формирование допонительных каналов финансового обеспечения инвестиционной деятельности в рамках региона.
Методологической и теоретической основой диссертационного исследования явились методы системного, структурного, факторного и сравнительного анализов. Проблемы инвестиционного обеспечения регионального развития рассматриваются в единстве теории и практики, что позволяет обеспечить органическое сочетание и взаимопроникновение достижений современной экономической мысли и практические организационно-экономические и технолого-инструментальные новации в области регионального инвестирования. При решении поставленных к исследованию вопросов задействованы экономико-математические и балансовые методы, конкретизированные в формализованных моделях формирования инвестиционных ресурсов и инструментарии оценки инвестиционных параметров развития региональных экономических систем. Выявление проблемы и ее научное рассмотрение в методологическом плане осуществлено в соответствии с принципами эволюционизма и стадиального подхода, предполагающих многообразие форм проявления инвестиционных отношений и их специфичность как диалектическую реакцию на императивы регионализации экономики и ее трансформационные свойства.
Принятая методология исследования, системно увязывающая ресурсы региональной экономической системы, субъекты территориального хозяйствования и возникающие между ними отношения по поводу формирования, перераспределения и использования инвестиционных ресурсов, а также результаты инвестирования, опосредованная конкретными методами и инструментарием исследования, позволила обеспечить адекватность объекта и методов исследования и получить системные и достоверные результаты
Информационная база работы. В качестве информационной основы исследований были использованы официальные статистические материалы Госкомстата Российской Федерации, статистических управлений Уральского экономического района и, в частности, Республики Башкортостан; первичные материалы Уральской экономической ассоциации, министерств и ведомств экономического профиля Урала; научных подразделений РАН и научных учреждений Министерства финансов РФ и Центробанка РФ; экспертные оценки российских и зарубежных институтов и отдельных ученых - ведущих специалистов в области инвестиционной, фондовой и региональной проблематики.
Научная новизна исследований заключается в разработке ресурсной парадигмы инвестиционного обеспечения регионального развития, конкретизированной в теоретико-методологических подходах и системном инструментарии оценки потенциальных возможностей региона по наращиванию конечных результатов его функционирования за счет использования инвестиционных факторов экономического роста.
В рамках диссертационной работы получены следующие наиболее важные научные результаты, выносимые на защиту и определяющие научную новизну и значимость проведенного исследования:
Х с теоретико-методологических позиций обоснован и реализован ресурсный подход к оценке инвестиционного обеспечения регионального развития, позволяющий обеспечить адекватность предмета и методов исследования за счет включения в рассмотрение стадии формирования ресурсной базы инвестирования;
Х разработан понятийный аппарат инвестиционного обеспечения регионального развития, базирующийся, в отличие от существующих научных подходов, на единой теоретико-методологической базе и однородной семантической основе и позволяющий обеспечить сведение категорий инвестиционных возможностей региона, факторной (инвестиционной) составляющей регионального производства и результатов функционирования региональных экономических систем;
Х впервые разработана целостная теоретико-понятийная конструкция инвестиционного обеспечения регионального развития, отличающаяся от существующих подходов постадийной структуризацией параметров регионального инвестирования и осуществляющая взаимосвязь категорий потенциальных и реализованных инвестиционных возможностей по приросту конечных результатов региональных экономик;
Х предложена авторская трактовка экономического содержания категорий инвестиционного обеспечения региона: инвестиционного потенциала региона как способности к получению максимально возможного объема инвестиционной составляющей ВРП, которая реализуется посредством задействования имеющихся в рамках территории инвестиционных факторов экономического роста; инвестиционных ресурсов региона как меры оценки финансовых предпосылок осуществления инвестиционной деятельности, имеющих финансово-стоимостную природу и реализуемых в процессе аккумуляции денежных средств; инвестиционных потоков как пространственно-временной характеристики иерархически структурированного движения массы инвестиционных ресурсов и их составных элементов, идентифицируемых параметрами величины потока и его интенсивности; инвестиционной активности как степени интенсивности процессов инвестирования, учитывающей ресурсные возможности и их реализацию в рамках региональной экономической системы;
Х формализован системный инструментарий качественной и количественной идентификации параметров инвестиционного обеспечения региональных экономик, базирующийся на системе национального счетоводства и конструкционно оформленный через: ресурсную, инфраструктурную и институциональную компоненты инвестиционного потенциала региона; балансовые схемы и блочную матрицу формирования и оценки инвестиционных ресурсов региона, конкретизирующие размеры инвестиционных сбережений различных институциональных секторов региональной экономической системы; расчетное значение аппроксимированной функции инвестирования, эластичность инвестирования и их соотношение с объемом инвестиционных ресурсов региона;
Х формализованы схемы формирования и движения потоков инвестиционных ресурсов, осуществлена их систематизация и типизация в горизонтальном и вертикальном срезах региональной народнохозяйственной системы, а также характеристики интенсивности и размера потоков, конкретизированные по стадиям их первичного и вторичного перераспределения;
Х впервые применительно к инвестиционной сфере произведена конкретизация положений эволюционно - институциональной теории в части выявления состава институциональных элементов, их логического структурирования по видам институтов и формирования системы идентификационных характеристик институциональной среды инвестирования;
Х осуществлена оценка параметров инвестиционного обеспечения конкретного региона - Республики Башкортостан как пример апробации предлагаемой теоретико-методической конструкции и инструментария количественной идентификации инвестиционных возможностей региона. Впервые формализована статистическая модель расчета уровня инвестиционного потенциала региона, которая в отличие от существующих модельных конструкций взаимоувязывает ресурсные, инфраструктурные и институциональные характеристики регионального инвестирования; проведена оценка инвестиционных сбережений различных институциональных секторов экономики Башкортостана; по релевантным факторам регионального инвестиционного процесса аппроксимирована функция инвестирования и на ее основе рассчитан уровень инвестиционной активности;
Х выявлены закономерности развития инвестиционных процессов в условиях периода трансформационных изменений в экономике и осуществлена верификация специфики их проявления на мезоуровне под воздействием факторов предтрансформационного состояния экономических систем, сложившегося межрегионального разделения труда и усиления процессов регионализации экономики;
Х разработаны адаптированные к условиям регионального инвестирования схемы аккумуляции инвестиционных ресурсов, позволяющие посредством технологии и инструментария заимствований как составляющих региональной инвестиционной политики сформировать допонительные каналы финансирования инвестиционной деятельности и обеспечить управление инвестиционными параметрами региона.
Практическая значимость. Разработана концепция инвестиционного обеспечения регионального развития, конкретизированная в конструкции и инструментарии оценки инвестиционных параметров регионов, операционные свойства которых являются основой формирования управленческих воздействий на процессы развития экономики регионов. Представленная индикаторами оценки инвестиционной составляющей социально-экономической системы регионов, предложенная система параметрических характеристик может быть реализована как на макроуровне - при сравнительной диагностике территорий и разработке направлений государственного регулирования их развития, так и мезоуровне - при формировании сбалансированной и вследствие этого экономически устойчивой региональной народнохозяйственной системы.
Результаты исследования использованы при разработке Стратегии социально-экономического развития Республики Башкортостан на среднесрочную (1996-2000гг.) и догосрочную (до 2005г.) перспективу, Государственной программы повышения инвестиционной привлекательности Республики Башкортостан, предложений по формированию бюджета развития Республики Башкортостан, а также приняты к использованию рядом крупнейших предприятий и организаций республики при разработке программ инвестиционной и эмиссионной деятельности на средне- и догосрочную перспективу.
Апробация работы. Основные выводы и положения диссертационного исследования использованы при подготовке научных докладов Института экономики и социологии Уфимского научного центра РАН, Академии Наук Республики Башкортостан и Башкирской Академии государственной службы и управления при Президенте Республики Башкортостан, представленных в
КЕПС при Президиуме РАН - Концепция социально-экономического развития БАССР до 2015г. (1990г.); Уральскую экономическую ассоциацию и Институт экономики УрО РАН - Структурные сдвиги в народнохозяйственном комплексе Башкирской АССР: проблемы, оценки, последствия (1991г.); Государственное собрание и Правительство Республики Башкортостан, министерства и ведомства экономического и инвестиционного профиля Основные направления модернизации народнохозяйственного комплекса Республики Башкортостан в условиях перехода к рыночной экономике (1992г.); Структурная перестройка инвестиционного комплекса региона (1993г.); Стратегия социально-экономического развития Республики Башкортостан на среднесрочную (1996-2000гг.) и догосрочную (до 2005г.) перспективу (1996г.).
Результаты исследований были доложены и обсуждены на 20 международных, всесоюзных, всероссийских и межрегиональных научных конференциях, в том числе на Всесоюзной научно-практической конференции Инвестиционная политика и хозяйственный механизм ее реализации (г.Москва, 1990г.), Всесоюзной научно-практической конференции Инвестиционный потенциал региона и его использование, (г.Киев, 1991г.), Республиканской научно-практической конференции Формирование инвестиционной политики республики в условиях перехода на рыночные отношения (г.Одесса, 1991г.), Межрегиональной научно-практической конференции Инвестиционная деятельность в условиях перехода к рыночным отношениям (г.Уфа, 1992г.), 33 - м Конгрессе Европейской ассоциации региональной науки (г.Москва, 1993 г.), Всероссийской научно-практической конференции Экономическая реформа в России: проблемы, дискуссии, пути развития (г. Екатеринбург, 1996г.), Международной научно-практической конференции Проблемы оптимизации и экономические приложения (г.Омск, 1997г.), Третьей международной научно - практической конференции Математические методы и компьютеры в экономике (г.Пенза, 1998г.), Межрегиональной научноЧ практической конференции Региональная стратегия устойчивого экономического роста (г.Екатеринбург, 1998г.), Международной научно -практической конференции Стратегия развития регионов: теория и практика (г.Пермь, 1998г.), Межвузовской научной конференции На путях к рынку (г.Уфа, 1998г.), Российской научно - практической конференции Общероссийские и региональные проблемы обеспечения экономической безопасности (г.Уфа, 1998г.) и другие.
По теме диссертации опубликована 31 работа, общим объемом 48,9 п.л., в том числе авторская монография Инвестиционный потенциал региона, объемом 17 п.л.
Связь темы диссертации с плановыми исследованиями. Диссертационная работа является результатом исследований, проведенных автором в Институте экономики Уральского отделения РАН на базе научного задела, созданного в рамках выпонения Государственной программы фундаментальных исследований РАН по теме Научные основы совершенствования управления экономикой, раздел 1.2 Методологические проблемы управления в процессе перехода к рыночной экономике.
Диссертация: заключение по теме "Региональная экономика", Климова, Нина Ивановна
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Исследование проблемы инвестиционного обеспечения регионального развития, осуществленное с позиций разработки ресурсной парадигмы и системного инструментария качественной и количественной идентификации инвестиционных возможностей региона по наращиванию его конечных результатов, позволяет сформулировать следующие теоретические выводы и практические рекомендации.
1. Научный анализ методологических подходов к разработке региональной и инвестиционной проблематики позволил установить, что в традиционной постановке оценка - инвестиционного обеспечения регионального развития осуществляется по характеристикам завершающей стадии инвестирования - объемам вовлеченных в общественное производство инвестиций, соотнесенными с получаемым социально-экономическим результатом. В результате регион как объект исследования, а также процессы регионального инвестирования неадекватно описываются имеющимися методами исследования, оперирующими характеристиками свершившихся экономических событий и не учитывающими ресурсную базу инвестирования. С методологических позиций это приводит к сужению горизонтов научных исследований и, как следствие, получению усеченного научного результата в разработке региональной проблематики. Кроме того снижается операционность задействованного инструментария, зачастую деформирующего представление о реальных инвестиционных возможностях региона и перспективах его развития. В качестве методологического приема, логически допоняющего и расширяющего возможности используемого научного инструментария, в работе предложен ресурсный подход, с одной стороны, позволяющий обеспечить целостность описания региона как объекта исследования, а с другой - устраняющий отмеченное выше несоответствие между предметом и методами исследования процессов регионального инвестирования.
2. В результате анализа существующего задела по ршвестиционнои и региональной проблематике в части ресурсного обеспечения регионального развития были обобщены, систематизированы и уточнены исходные научные подходы, которые в последующем позволили сформировать систему теоретико-методологических принципов и приемов решения поставленной научной проблемы. В числе основных из них выделены: трактовка инвестиций как одного из факторов общественного производства и производственного ресурса, полезность которого формируется по конечному продукту, производимому с его использованием; постадийная дезагрегация инвестиционных процессов по критерию отнесения опосредующих их экономических отношений к двум основным стадиям - формирования условий и предпосылок инвестирования как экономического события, рассматриваемого с пространственно - временных позиций (стадия лех post), и его осуществления (стадия лех ante) с оформлением этих стадий соответствующим понятийно Ч инструментальным аппаратом; принятие в качестве абстрактно-эмпирического допущения положения о наличии взаимосвязи и взаимозависимости между инвестициями и результатами экономического развития и его распространение на стадию формирования предпосылок и условий инвестирования; рассмотрение взаимосвязи между инвестициями и результатами экономического развития в условиях региональной экономики с конкретизацией специфики ее проявления на мезоуровне под воздействием факторов сложившейся пространственной организации производства и тенденций регионализации экономики; использование системы национального счетоводства как инструментария систематизации источников инвестиционного обеспечения регионального развития, формализации потоков инвестиционных ресурсов и формирования конструкции и методического аппарата оценки инвестиционных возможностей региона; учет трансформационных особенностей процессов инвестирования, присущих периоду реформирования экономических отношений и перехода к рыночной системе хозяйствования как одному их этапов развития общественного производства, объективно обусловленному реалиями общественного развития.
3. На основании проведенного семантического анализа используемых в экономической литературе категорий инвестиционной направленности была выявлена фрагментарность и противоречивость существующего понятийного аппарата и разработанного на его основе инструментария количественной идентификации параметров инвестирования как следствие игнорирования принципов целостности, системности и однородности теоретико-методологической основы его формирования. В результате была обоснована необходимость разработки целостного понятийного аппарата инвестиционного обеспечения регионального развития со следующей функциональной направленностью: раскрыть содержание данного сегмента теоретической экономики через адекватно описывающие его экономические категории с трактовкой их экономического содержания; сконструировать взаимосвязанную терминологическую систему "сквозных" понятий и определений, базирующихся на однородной семантической основе; оперировать инструментарием, разработанном на общей методической основе и позволяющим сформировать совокупность "сквозных" приемов и методов их оценки.
4. Исходя из изложенных научных подходов, впервые была разработана целостная теоретико-понятийная конструкция инвестиционного обеспечения регионального развития, которая, в отличие от существующих научных исследований, базировалась на уточненном понятийном аппарате инвестиционной проблематики и обеспечивала сведение на единой теоретико-методологической базе и однородной семантической основе категорий потенциальных и реализованных инвестиционных возможностей региональных экономических систем. В состав данной конструкции были включены ниже обозначенные экономические категории, иерархически структурированные по принципу нарастания степени охвата представляемых ими инвестиционных отношений, авторская трактовка сути и содержания которых представлена в следующем виде:
Х инвестиционные ресурсы региона идентифицированы как возобновляемые в ходе общественного воспроизводства ресурсы, предназначенные для целенаправленного вложения в финансовые активы и капитальные блага. По содержанию данная категория имеет финансово-стоимостную природу, реализуемую в процессе осуществления накопления финансовых ресурсов, и учетно-статистический характер. Тем самым, по сути, инвестиционные ресурсы представляют собой меру оценки финансовых предпосылок осуществления инвестиционной деятельности, объемы которой определяются масштабами общественного производства, а также его пропорциями в части соотношения потребления и накопления.
Х региональные инвестиционные потоки рассматриваются как пространственно-временная характеристика иерархически структурированного движения массы инвестиционных ресурсов и их составных элементов по каналам перелива в сферы и отрасли региональной экономики, которая идентифицируется параметрами: величины инвестиционного потока как количественной оценки массы инвестиционных ресурсов, аккумулированных на определенный момент времени в институциональных секторах экономики; интенсивности потока как выражения размера инвестиционных ресурсов в единицу времени (месяц, квартал, год), которые поэлементно участвуют в формировании финансовой базы инвестирования; регуляторов потока, представляющих собой набор централизованно устанавливаемых нормативов обязательного действия, изменение которых осуществляется в соответствии с меняющимися условиями общественного производства;
Х инвестиционный потенциал региона, предложенная теоретическая конструкция которого, в отличие от существующих разработок, базируется на результативном подходе, адаптированном к инвестиционной проблематике и уровню мезоэкономических систем и позволяющем трактовать экономического содержание данной экономической категории как способность к получению максимально возможного объема инвестиционной составляющей ВРП, реализуемую посредством задействования имеющихся в рамках территории инвестиционных факторов экономического роста;
Х инвестиционная активность рассматривается в работе на принципиально отличающихся от имеющихся разработок позициях, как характеристика степени интенсивности процессов инвестирования в рамках региона, учитывающая ресурсные возможности, темпы и направленность инвестиционных процессов в регионе. Предложенная теоретическая основа и смоделированная конструкция категории позволяют реализовать ее функциональную ориентацию как индикатора уровня использования ресурсных возможностей региона и осуществить логическое встраивание данной категории в понятийный аппарат инвестиционной проблематики с позиции соотношения потенциальных и реализованных инвестиционных возможностей региональной экономической системы.
5. Исходя из содержательной основы включенных в рассмотрение экономических категорий, логически взаимосвязанных в систему "сквозных" понятий и определений, был разработан и формализован методический инструментарий их количественной идентификации, позволяющий осуществлять оценку параметрических характеристик инвестиционного обеспечения развития регионов. В числе важнейших составных элементов данного методического инструментария обозначены:
Х конструкция и инструментарий оценки инвестиционного потенциала территории по ресурсной, инфраструктурной и институциональной компонентам, соответственно представленным: объемом инвестиционных ресурсов, аккумулированных в рамках отдельных институциональных секторов региональной экономической системы (бизнеса, домохозяйств и государства) и впоследствии агрегированных в интегральный показатель; параметрами инвестиционной инфраструктуры, классифицированными по стадиям аккумуляции инвестиционных ресурсов, инвестирования, а также обмена и перераспределения инвестиционной продукции и услуг инвестиционного характера; впервые идентифицированными институциональными характеристиками процессов инвестирования, а именно, действующими в рамках региона законодательно-правовыми нормами инвестиционной деятельности и параметрами контрактной системы; системой идентификационных показателей поведенческого характера и, наконец, характеристиками степени ответственности за нарушение установленных правил поведения в инвестиционной сфере;
Х блочная матрица формирования и оценки инвестиционных ресурсов региона, позволяющая определить размер инвестиционных сбережений региональной экономической системы и их распределение по секторам экономики. В качестве основного методологического похода, задействованного в модели формировании инвестиционных ресурсов, принята система СНС, согласно которой процессы образования, перераспределения и аккумуляции ресурсной базы инвестирования были рассмотрены: во-первых, по элементам добавленной стоимости - доходам населения, валовой прибыли экономики (включая потребление основного капитала) и доходам государства (в виде чистых налогов на производство и импорт); во - вторых, в разрезе институциональных секторов региональной экономики Ч домохозяисlвам, ^изнесу и государству.
При этом процесс формирования инвестиционных ресурсов формализован в статическом варианте (с использованием разработанной блочной матрицы формирования, перераспределения и оценки инвестиционных ресурсов) и в динамической форме (через схемы потоков инвестиционных ресурсов с параметрами величины потоков и их интенсивности).
Предложенная в работе конструкция модели формирования инвестиционных ресурсов включает в себя три основных блока: блок источников формирования инвестиционных ресурсов, системно классифицирующий инвестиционные ресурсы по критерию принадлежности к составным частям общественного продукта - перенесенной или вновь созданной стоимости; блок перераспределения инвестиционных ресурсов, в котором осуществляется систематизация составных элементов инвестиционных ресурсов по критерию перераспределения добавленной стоимости по секторам региональной экономики; инструментальный блок, дезагрегирующий сбережения различных институциональных секторов экономики на текущие и инвестиционные с их последующей оценкой;
Х схема формирования и перераспределения потоков инвестиционных ресурсов и их классификация, осуществленная по признакам уровней потоков (входящие и исходящие потоки), направлениям их движения и перераспределения (прямые и обратные, а также восходящие и нисходящие потоки), степени преобразования потоков (интегрированные и расщепленные), составу входящих в их состав ресурсных элементов (единичные и агрегированные), характеру данных элементов (стационарные и переменные), а также вероятности их вхождения в состав инвестиционных потоков (условные и безусловные);
Х конструкция оценки инвестиционной активности в регионе, базирующаяся на аппроксимации и моделировании функции инвестирования по факторам, формализующим предпосыки, условия и ограничения развития инвестиционных процессов в регионе. Разработан инструментарий оценки уровня инвестиционной активности в регионе как частная производная аппроксимированной функции инвестирования по фактору "инвестиционные ресурсы" и формализовано выражение данного индикатора как кумулятивной величины, учитывающей эластичность инвестирования к соотношение расчетного значения функции инвестирования и ресурсной базы.
Тем самым в общей оценке сформированы научные основы оценки инвестиционного обеспечения регионального развития, а практике хозяйственного руководства предложен целостный, системный инструментарий экономической диагностики потенциальных возможностей регионов по наращиванию объемов инвестирования и конечных результатов функционирования региональных экономических систем.
6. В результате апробации разработанных научных основ оценки инвестиционного обеспечения регионального развития, осуществленной на информационных массивах Республики Башкортостан с учетом сложившихся общероссийских и региональных тенденций развития инвестиционных процессов, подтверждена их операционность как научного инструментария региональной диагностики. При этом решена триединая задача - проведена количественная идентификация инвестиционных параметров экономики конкретного региона; выявлены доминирующие условия и факторы их формирования и изменения и осуществлена прогнозная оценка их динамики на перспективу с учетом превалирующих тенденций развития и намечаемых к реализации направлений дальнейшего реформирования экономики.
В результате установлено, что:
Х формирование инвестиционных параметров экономики Башкортостана осуществлялось, главным образом, под превалирующим воздействием факторов экзогенного характера и исходных стартовых условий, сложившихся к началу периода трансформационных изменений и получивших свое закрепление в силу отсутствия действенных компенсаторных механизмов нивелирования негативного внешнего влияния. Выявленные как доминирующие тенденции снижения доходов по всем институциональным секторам экономики Х региона и, соответственно, сокращения массы и удельного уровня инвестиционных сбережений классифицированы как определяющие в формировании инвестиционного обеспечения экономики Башкортостана. Следовательно, в перспективе (при сохранении спектра используемых технологий и инструментария аккумуляции инвестиционных ресурсов) уровень инвестиционного потенциала региона будет иметь тенденцию к снижению, ограничивая возможности трансформации сбережений в реальные инвестиции;
Х в разрезе отдельных институциональных секторов экономики республики от четверти до половины общего объема сбережений домохозяйств республики идентифицированы как потенциальный инвестиционный ресурс, размеры которого сопоставимы с 1/5 средств, фактически инвестированных в этот период в экономику региона. Данные финансовые ресурсы, по преимуществу находясь в наличной форме, в большей части исключены из процессов инвестирования народного хозяйства, с одной стороны, в силу отсутствия действенных регуляторов трансформации сбережений в инвестиции, а с другой - в связи с превалированием "идеологии" предпочтения ликвидности как реакции на нестабильность финансовой системы и неопределенность перспектив развития экономической ситуации.
Характерное для сферы бизнеса увеличение ресурсов на воспроизводство основного капитала (включая затраты на капитальный ремонт) классифицировано как допонительный источник формирования инвестиционных сбережений, размер которого в ближайшей перспективе будет сопоставим с масштабами реального инвестирования. Однако прирост объемов амортизации нивелируется отрицательной динамикой чистой прибыли, обусловленной влиянием финансовой нестабильности экономики и кризисных явлений в платежно-расчетной сфере. В результате размер инвестиционных сбережений предпринимательской сферы в среднегодовой оценке за 1991-1997гг. сократися более чем в 3 раза. Следовательно, как приоритетная дожна рассматриваться проблема преломления сложившейся динамики прибыли, решение которой является частью общей проблемы стабилизации экономики и выхода из экономического кризиса.
Снижение уровня бюджетной обеспеченности региона сокращает возможности формирования бюджета развития в объеме, необходимом для реализации пономочий, возложенных на региональных уровень. В количественной оценке отмеченное сокращение выражается в уменьшении размеров инвестиционной составляющей регионального бюджета за 1991 -1997гг. на 1/3. В результате как объективно обусловленная возникает необходимость корректировки принципов и структуры формирования расходной части регионального бюджета, главным образом, за счет снижения объемов дотационной поддержки убыточных отраслей и сфер хозяйствования, повышения эффективности средств целевых внебюджетных фондов с преимущественно инвестиционной ориентацией их использования. Кроме того, не снижается значимость совершенствования подходов в распределении финансовых потоков между регионами и центром посредством реформирования механизмов финансовой поддержки регионов в направлении усиления их инвестиционной направленности, один из тт^^^тт^,,^,, Т-, uuyrlcill l \лэ ivwiwpwiw II^W^J 1ил\^п i> nuviuAii^Cn JJClWWlO,
Х при сложившемся низком уровне инвестиционной активности, составляющем менее четверти верхнего порогового уровня, отмечена как позитивная наметившаяся тенденция повышения предельного приращения объемов инвестирования к приращению ресурсной базы. Данная тенденция еще не основа для преодоления инвестиционного спада, а лишь свидетельство адаптационных возможностей экономики республики к осуществлению инвестиционных процессов в условиях сокращения ресурсной базы и формирования трансформационных предпосылок в инвестиционной сфере. Закрепление и развитие адаптационных свойств региональной экономической системы в сочетании с эффективно действующим механизмом привлечения инвестиционных ресурсов на рынок капиталов будет способствовать стабилизации экономической ситуации в целом и в инвестиционной сфере, в частности.
7. В результате верификации региональной специфики инвестирования в период трансформационных изменений выявлено, что характерные для переходного периода неустойчивость экономической динамики, альтернативность развития и появление особых переходных форм присущи и инвестиционному сектору экономики. В качестве проявлений данных закономерностей определены деформации пропорций и направленности функциональных капиталов; расширение масштабов инвестиционной стагнации; ослабление характерных для экономик с устоявшимися системами хозяйствования взаимосвязей между объемами инвестирования и результатами функционирования экономических систем; неадекватность реакции процессов инвестирования на воздействие традиционных регуляторов инвестиционной деятельности; фиктивный рост эффективности инвестирования и т.д.
В работе доказано, что ожидания в части проявления специфичных форм и отличительных результатов реформирования инвестиционной сферы, связанные с процессами регионализации экономики, являются завышенными, поскольку прошедший трансформационный период является недостаточно длительным для формирования региональных механизмов инвестирования, которые могли бы сгладить негативное внешнее влияние. С учетом этого обоснован вывод о том, что в первую очередь речь дожна идти не столько о выявлении и культивировании региональной специфики, сколько о формировании региональных компенсаторных механизмов и системы инвестиционных регуляторов, которые способствовали бы расширению масштабов инвестирования, трансформации имеющихся в nQA/fT/QV 'Т^ТТТД'-ГГЧТТТО Тт Т ттт TV от-*атт/л гттттлтуттг , ^^Г4ГГ* ^Т^ГТ,ТТЛ ТЗ TTTLXJT^T^
A W^^JI J. ^/nviiv^iviri "IVViVnA V riv 1 ViVl tutuwХ VflFiTi D ^JСCU1J3nJDIС инвестиции.
8. С позиции мировой практики аккумуляции финансовых ресурсов осуществлен анализ специфики ее проявления в условиях российского фондового рынка. Исследованием установлено, что из комплекса организационно-технологических схем и применяемого фондового инструментария для экономик, находящихся в условиях реформирования хозяйственных систем, наиболее предпочтительными являются заемные технологии, оперирующие договыми обязательствами субфедерального и муниципального уровней. В качестве позитивных факторов освоения данных технологий и их распространения на региональном уровне выделены: использование инструментально-технологических приемов, препятствующих оттоку денежных средств за рамки региона; снижение стоимости привлечения денежных средств; функциональная ориентация схем заимствований на решение проблем регионального уровня.
На основе анализа мирового опыта и российской практики доказано, что рынок региональных облигационных займов является конкурентным по сравнению с другими сегментами финансового рынка, а используемые на нем технологии (при соответствующей конструкции заимствований) представляет собой эффективный инструментарий трансформации свободных денежных ресурсов в инвестиции. Исходя из указанных предпосылок, разработаны адаптированные к условиям Республики Башкортостан концепция и повариантные схемы заимствований как составляющие элементы региональной инвестиционной политики, обеспечивающие формирование допонительных каналов финансирования инвестиционной деятельности и управление параметрами регионального инвестирования.
С учетом системы приоритетов инвестирования, установленных Программой структурной перестройки экономики Башкортостана и Концепцией социально-экономического развития региона, а также имеющегося перечня перспективных инвестиционных проектов разработанная конструкция заимствований представляет собой действенный инструментарий реализации региональной инвестиционной политики, позволяющий аккумулировать инвестиционные ресурсы и использовать их на наиболее приоритетных направлениях регионального развития.
Диссертация: библиография по экономике, доктор экономических наук , Климова, Нина Ивановна, Екатеринбург
1. Абакин J1. Институционально - эволюционная теория и ее прикладные аспекты // Вопросы экономики. - 1997. - № 3. - С. 4 - 5.
2. Авдашева С., Яковлев А. Влияние ассиметрии информации на структуру российского рынка сбережений домохозяйств // Вопросы экономики. 1998. - № 12. - С. 32 - 45.
3. Алексеев А., Киселев А., Паринов С. Анализ деловой активности в регионах России в 1994г. //Вопросы экономики. -1995. № 3. - С. 144 - 152.
4. Алахвердян Д.А. Финансы и социалистическое воспроизводство. М.: Финансы, 1971. - 288с.
5. Альбах X. Цветущие ландшафты? (К исследованию трансформационных' процессов) // Вопросы экономики. 1999. - № 6. - С. 90 - 99.
6. Андрианов В. Экономический потенциал России // Вопросы экономики. 1997. - № 3. -С. 128. - 144.
7. Артемова Л., Назарова А. Анализ счета капитала в системе национальных счетов // Экономист. 1999. - № 2. - С. 82 - 94.
8. Аукуционек С., Батяева А. Инвестиции российских промышленных предприятий. -М.: Центр исследований переходной экономики ИМЭМО РАН, 1998.
9. Аукционек С. Капитальные вложения промышленных предприятий // Вопросы экономики. 1998. - № 8. - С. 136 - 146.
10. Бакашвили Н.О. Либерализация экономики и инвестиционная сфера. ЭКО. -1995.-№ 10.-С. 53 - 65.
11. Балабанов А. Организация управления в инвестиционно заемной системе Москвы // Рынок ценных бумаг. - 1998. - № 8. - С. 40 - 42.
12. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? -М.: Финансы и статистика, 1995. 384с.
13. Баликоев В. Правовая основа инвестиций и инвестиционные проекты // Рынок ценных бумаг. 1998.-№ 14.-С. 100- 101.
14. Башкортостан путь в XXI век: природа, народ, экономика, государство. - Уфа, 1998.-265с.
15. Белоусов Р. Экономический потенциал России // Экономист. 1997. - № 11. - С. 311.
16. Бирман A.M. Очерки теории советских финансов / Вып.1. М.: Финансы, 1968.207.
17. Богачева О. США: Шестой год стабильного экономического подъема // Мировая экономика и международные отношения. 1998. - № 8. - С. 62 - 68.
18. Богачева О.В. Бюджетные взаимоотношения федерального центра и субъектов Российской Федерации // Регион: экономика и социология. 1999. - №1. Ч С. 38-58.
19. Богачева О.В., Амиров В.Б. Проблемы укрепления бюджетов субъектов федерации и местного самоуправления // Финансы. 1997. - № 9. - С. 17-19.
20. Бузгалин А., Коганов А. Либерализация versus модернизация // Вопросы экономики. 1997. - № 8. - С. 38 - 56.
21. Букина Г.Н. Методы начисления амортизации для российских организаций // ЭКО. 1998. -№ 5.-С. 88-101.
22. Бурков А. Инвестиционный климат Свердловской области улучшается // Рынок ценных бумаг. 1997. - № 1. - С. 54 - 55.
23. Бухгатерский учет. 1991. - № 4. - С. 74 - 78.
24. Вагина М.Д., Тимофеев А.В. Прогнозирование стоимости инвестиционных ресурсов в условиях инфляции // Экономика и математические методы. 1998. - Т. 34, вып. 1. - С. 56 - 66.
25. Василик О.Д. Сводный финансовый баланс (на примере союзной республики). -М.: Финансы и статистика. 1984. - 135с.
26. Вильданова Д. Региональный аспект комплексной оценки инвестиционных проектов. //Автореф. дисс. . к.э.н. Уфа: ИЭиС УНЦ РАН, 1997.-23с.
27. Виноградов В.А. Сбережения граждан в банках и инвестиционный потенциал экономики страны // Деньги и кредит. Ч1999. № 5. - С. 40 - 47.
28. Витин А. Рынок ценных бумаг и инвестиции: кризис и предпосыки его преодоления // Вопросы экономики. 1998. - № 9. - С; 136 - 147.
29. Водянов А. Дилемма инвестиционной стратегии государства // Российский экономический журнал. 1997. - № 10. - С. 12 - 20.
30. Водянов А. Инвестиционный кризис: последствия и пути его преодоления // Экономист. 1998. - № 5. - С. 21 - 30.
31. Вознесенский Э.А. Методологические аспекты анализа сущности финансов. М.: Финансы, 1974. - 128с.
32. Воков А., Гребенников Я., Шкрабин Д. и др. Краткосрочные договые обязательства Новосибирской области: итоги первой эмиссии // Рынок ценных бумаг.1997. -№ 1.-С. 6-9.
33. Вольперт В., Исаев Б., Бродский С. Муниципальные облигационные займы в России: опыт и тенденции (1992 1997гг.) // Рынок ценных бумаг. - 1998. - № 4. - С. 29 -31.
34. Востриков П.А. Состояние инвестиционной деятельности и проблемы кредитования инвестиций в России // Информационно аналитические материалы. Вып.5 / ЦБ РФ, Научно - исследовательский институт. - М., 1996. - С. 35 - 64.
35. Гавриленков Е., Косарев А., Струченевский А., Хенкина Р. Проблемы разработки российских счетов потоков капитала // Вопросы статистики. 1998. - № 3. - С. 16 - 25.
36. Гаврильева Т.Н. Региональная политика доходов и частные инвестиции // ЭКО.1998. -№ 4. -С. 60-72.
37. Гайдар Е. "Детские болезни" постсоциализма (к вопросу о природе бюджетных кризисов этапа финансовой стабилизации). // Вопросы экономики. 1997. - № 4. - С. 4 - 25.
38. Гакина JI., Медников Е. Областные облигации: средство развития региональных фондовых рынков // Рынок ценных бумаг. 1997. - № 4. - С. 31 - 33.
39. Гальперин В.М., Гребенников П.И., Леусский А.И. и др. Макроэкономика / Изд. 2 -е, перераб. и доп. СПб.: Изд - во СПб ГУЭФ, 1997. - 719с.
40. Гельвановский М.И., Жуковская В.М., Сергеев С.М. Экономический потенциал: понятие, модель, индикаторы // Известия Академии Наук СССР. Серия экономическая. -1990. -№ 5. С. 111 - 129.
41. Гизатулин Х.Н., Калимулина Ф.Ф. Ресурсный потенциал Башкирии / ИЭС УНЦ
42. ТЧАТТ Т Г 1 1 Л /" 1 .Ч ^гп. > фа, 1ууо. Ч i juc.
43. Гладский Д., Марченко А., Клыков В. Управление надежностью и рисками инвестиционно заемной системы // Рынок ценных бумаг. - 1998. - № 9. - С. 35 - 38.
44. Глазьев С. Стабилизация и экономический рост. // Вопросы экономики. 1997,- № 1.-С. 90- 103.
45. Глушенко В.В., Новиков В.Г., Коробов М.Я. Финансово кредитный механизм в условиях развития хозрасчета. - Харьков: Изд - во Основа при Харьковском государственном университете, 1990. - 176с.
46. Глушкова Т.Г. Инвестиционный потенциал региона: некоторые подходы к анализу // Региональная стратегия устойчивого социально экономического роста: Тез. докл.
47. Межрегиональной научно практической конференции. Часть 1. - Екатеринбург. 1998. -С. 73.
48. Голушко А. Бюджетная и кредитная история Омской области // Рынок ценных бумаг. 1998. - Специальный выпуск. - С. 25 - 30.
49. Государственная инвестиционная политика на 1995 год и последующие годы. -Российская газета. 1994. - 8 окт.
50. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая. Официальное издание.- М.: Юрид. лит., 1995,- 240с.
51. Гранберг А., Зайцева Ю. Сравнительный анализ и использование коэффициентов прямых и поных затрат межотраслевого баланса по двум схемам (БНХ и СНС) // Вопросы статистики. 1997. - № 4. - С. 3 - 9.
52. Гранберг А., Масакова И., Зайцева Ю. Валовой региональный продукт как индикатор дифференциации экономического развития регионов // Вопросы статистики. -1998. -№9.-С. 3- И.
53. Гранберг А.Г., Суслов В.И., Суспицин С.А. Подходы к анализу финансового положения регионов и их финансово экономических отношений с федеральным центром // Регион: экономика и социология. - 1996. - № 4. - С.73 - 106.
54. Грегори. П. Действительно ли реформы в России оказались столь неудачными? // Вопросы экономики. 1997. - № 11. - С. 20 - 31.
55. Григорьев JI. В поисках пути к экономическому росту II Вопросы экономики -1998.-№ 8.-С. 35 55.
56. Гузнер С.С., Харитонова В.Н., Вижина И.А. Внутрирегиональная дифференциация инвестиционного климата: рейтинговая оценка // Регион: экономика и социология. 1997.- № 2. С. 109 - 137;
57. Гусева К. Ранжирование субъектов Российской Федерации по степени благоприятности инвестиционного климата // Вопросы экономики. 1996.- № 6. - С. 90 -99.
58. Гусева К., Маркова Н. Возможности активизации инвестиционной деятельности // Экономист.- 1995.-№ 7.-С. 3-17.
59. Гусева К., Федотов А. Механизм взаимодействия Федерации и ее субъектов при реализации инвестиционно структурной политики // Экономист. - 1995. - № 9. - С. 73 -83.
60. Гусева К., Федотов А. Повышение инвестиционной активности и региональные стратегии структурных преобразований // Экономист. 1994. - № 12. - С. 61 - 70.
61. Гуцериев М.С. Новые принципы финансовой поддержки регионов // Известия. -1996.- 10 июля.
62. Дамари С. Финансы и предпринимательство: финансовые инструменты, используемые западными фирмами для роста и развития организаций.: Пер. с англ. -Ярославль: Изд во Елень, 1993. - 223с.
63. Дейкин А. Как устроен федеральный бюджет США // Человек и труд. 1999. - № 4.1. Г^ 1 Г\ 1 л- V^. i <j Ч It.
64. Денисов Н.П. Новое в расчете амортизации основных средств // Бухгатерский учет. 1998. -№ 6.-С. 8 - 10.
65. Динкевич А.И., Игнацкая М.А. Россия 90 х: системный кризис переходной экономики // Деньги и кредит. - 1998. - № 8. - С. 45 - 58.
66. Дмитриева О.Г. Региональная экономическая диагностика. СПб.: Изд - во Санкт -Петербургского Университета экономики и финансов, 1992. - 274с.
67. Доклад о социально-экономическом положении Республики Башкортостан в 1998г. -Уфа, 1999. 172с.
68. Догова А., Жукова И. Адресная поддержка регионов: вариант методического обоснования // Человек и труд. 1998. - № 11. - С. 37 - 40.
69. Доженкова Jl., Родзинский Ю. Европейский валютный союз и европейские рынки ценных бумаг // Рынок ценных бумаг. 1998. - № 10. - С. 50 - 53.
70. Дорошенко Ю. А. Оценка и механизм управления экономическим потенциалом территории: Автореф. дис. . д-ра экон. наук. Бегород, 1998. - 47с.
71. Дорошенко Ю.А. Экономический потенциал территории // СПб.: Химия, 1997. -237с.
72. Дубровский В. Строительный потенциал: перспективы развития // Плановое хозяйство. 1990. - № 6. - С. 85 - 93.
73. Евстигнеева Л., Евстигнеев Р. Макрорегулирование в переходной экономике // Вопросы экономики. 1997. - № 8. - С. 4 - 23.
74. Евстигнеева Л., Евстигнеев Р. Российская реформа в контексте теории Кейнса. // Вопросы экономики. 1997. - № 3. - С. 95 - 110.
75. Евстигнеева Л.П., Евстигнеев Р.Н. Трансформационный потенциал российской экономики // Общественные науки и современность. 1998. - № 2. - С. 5 - 20.
76. Ежегодный рейтинг крупнейших компаний России // Эксперт . 1997. - №38. - С. 72-79.
77. Ждан Г.В. Оценка финансовых ресурсов субъектов федерации Сибирского региона // Регион: экономика и социология. 1997. - № 3. - С. .102 - 119.
78. Жуков С. Россия: экономическое развитие и императивы глобализации // Мировая экономика и международные отношения. 1999. - № 1. - С. 25 - 34.
79. Зайдель Б., Веспер Д. Бюджетный федерализм: сравнительный анализ по странам // Регион: экономика и социология. 1999.- № 2. - С. 16 - 47.
80. Зайкин B.C., Ершов Ю.С., Павлов В.Н., Соколов В.М. Структурные модели в анализе экономики переходного периода // Регион: экономика и социология. 1996. - № 4.- С. 54 72.
81. Закон Республики Башкортостан "О государственной бюджетной системе Республики Башкортостан на 1994г." // Известия Башкортостана. 1994. - 11 янв.
82. Закон Республики Башкортостан "О государственной бюджетной системе Республики Башкортостан на 1995г." // Известия Башкортостана. 1995. - 5 янв.
83. Закон Республики Башкортостан "О государственной бюджетной системе Республики Башкортостан на 1997г." // Известия Башкортостана. 1996. - 19 дек.
84. Закон Республики Башкортостан "О государственной бюджетной системе Республики Башкортостан на 1998г." // Известия Башкортостана,- 1997. 23 дек.
85. Зарипова И.Р., Хафизова В.Р. Баланс финансовых ресурсов территории. Уфа, 1996.-24с.
86. Зотов В.В., Пресняков В.Ф., Розенталь В.О. Анализ системных функций экономики: институциональный аспект // Экономика и математические методы. 1998. -Т. 34, вып.2.-С. 5-16.
87. Зяблов Е., Тумасянц С. Стабильность городского муниципального дога // Рынок ценных бумаг. 1998. - № 8. - С. 36 - 39.
88. Q/C Т/Т // Л /Г,Ч ---------иkj. iioanuD irx. v/iapi junDi wtopu// // ivii'iриоал jivunummva n ivHw/rx^i,vпаридпии uinuсппл.- 1999. -№ 1,-С. 3 11.
89. Иванов Ю. О международных сопоставлениях ВВП // Вопросы экономики. 1999. -№3.-С. 113-127.
90. Иванов Ю. О некоторых вопросах теории и методологии международных сопоставлений ВВП // Вопросы статистики. 1999,- № 2. - С. 3 - 20.
91. Иванченко В., Фокин Ю. Фонд амортизации: вопросы формирования и использования // Экономист. 1997. - № 2. - С. 28 - 35.
92. Игольников Г., Патрушева Е. Что понимать под конкурентоспособностью, инвестиционной привлекательностью и экономичностью производства // Российский экономический журнал. 1995. - № 11. - С. 108-111.91. Известия. 1998. - 15 аир.
93. Иларионов А. Инфляция и экономический рост // Вопросы экономики. 1997. - № 8.-С.91-111.
94. Инвестиционный рейтинг российских регионов. 1996 1997гг. // Эксперт. - 1997. -№47.-С. 18-39.
95. Инвестиционный рейтинг российских регионов. 1997 1998гг. // Эксперт. - 1998. -№39.-С. 18-37.
96. Индексы изменения стоимости основных фондов, оборудования, предназначенного к установке, и объектов, не завершенных строительством для переоценки на 01.01.1997 года // Российская газета. 1996,- 26 дек.
97. Индексы изменения стоимости основных фондов. (Коэффициенты пересчета для определения восстановительной стоимости основных фондов на 1 января 1995г.) // Экономика и жизнь. 1994 - № 49.
98. Индексы изменения стоимости основных фондов. (Коэффициенты пересчета для определения восстановительной стоимости основных фондов на 1 января 1996г.) // Экономика и жизнь. 1995 - № 49.
99. Индексы инвестиционной привлекательности (VFP) экономических районов и субъектов Российской Федерации. Финансовые известия. - 1998. - 23 июля.
100. Караваев В. Региональная инвестиционная политика: российские проблемы и международный опыт // Вопросы экономики. 1995. - № 3. - С. 335 - 143.
101. ЮО.Карпухович С. Ярославль город с богатой кредитной историей // Рынок ценных бумаг. - 1998.-№ 4.-С. 156 - 157.
102. Кашин Ю. Финансовые активы населения (сбережения): подход к оценке уровня жизни // Вопросы статистики. 1998. - № 5. - С. 43 - 50.
103. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости // Вопросы экономики. 1997. - № 5. - С. 102-113.
104. ЮЗ.Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег М.: Изд - во Прогресс. 1978.-494с.
105. Кириченко Н., Ивантер А. Крупнейшие банки России: итоги кризиса // Эксперт. -1996.-№38.-С. 27-31.
106. Клейн А. Московская и межрегиональная инвестиционно-заемные системы // Рынок ценных бумаг. 1998. - № 9. - С. 32 - 38.
107. Климова Н.И. Инвестиции как фактор экономического роста (теоретические аспекты). Екатеринбург: ИЭ УрО РАН, 1997. - 27с.
108. Климова Н.И. Научные основы формирования инвестиционного рынка: Препринт доклада. Уфа: ОЭИ БНЦ УрО АН СССР, 1991. - 27с.
109. Климова Н.И., Усманова A.M., Ермаков К.В. Фондовые технологии регионального инвестирования. Екатеринбург: ИЭ УрО РАН, 1999. - 67с.
110. Клисторин В., Черкасский В. Денежные суррогаты: экономические и социальные последствия // Вопросы экономики. 1997. - № 10. - С. 52 - 57.
111. ПО.Клоцвог Ф.Н., Кушникова И.А., Чернова Л.С. Макроэкономическая оценка ресурсного потенциала субъектов России // Проблемы прогнозирования. 1999. - № 2. -С. 49-63.
112. Ш.Клыков В., Зейналов А. Перевод бюджета Москвы на инвестиционно заемную систему // Рынок ценных бумаг. - 1998. - № 9. - С. 39 - 42.
113. Ковалев В.В. Как управлять капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. -М.: Финансы и статистика, 1995. -432с.
114. Комаров В. Глобализация. Информационно-аналитическое обозрение тенденций перемещения капитала на мировом инвестиционном пространстве // Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. 1997. - № 6. - С. 15 - 24.
115. Комментарий к Гражданскому кодексу / Под ред. Гапеева В.Н., Зинченко С.А., Лукьянцева А. А. Ростов - на-Дону: Изд-во Феникс, 1995. -447с.
116. Кондратенко Е. Инвестиционные ресурсы: проблемы аккумуляции // Экономист. -1997. -№ 7. С. 82-90.
117. Концепция Программы структурной перестройки экономики Республики Башкортостан на 2000-2005 годы и на период до 2000 года. Уфа, 1999.
118. Концепция среднесрочной программы Правительства РФ на 1997 2000гг. "Структурная перестройка и экономический рост" // Вопросы экономики. - № 1. - 1997. -С. 4-68.
119. Корнай Я. Устойчивый рост как важнейший приоритет (макроэкономические проблемы и экономическая политика венгерского правительства) // Вопросы экономики. -1996.-№10.-С. 23 38.
120. Косарев А.Е. Вопросы оперативной оценки динамики валового внутреннего продукта // Вопросы статистики. 1999. - № 5. - С. 3 - 6.
121. Костиков И. Рынок муниципальных облигаций: мировой опыт и российская специфика // Мировая экономика и международные отношения. 1999. - № 1. - С. 110115.
122. Костиков И.В. Рынок муниципальных ценных бумаг США // Финансы. 1998. - № 10.- С. 51-53.
123. Кравченко В., Предтеченский С. Фондовый рынок Саратовской области на новом витке развития // Рынок ценных бумаг. 1997. - № 1. - С. 56 - 59.
124. Кравченко Н.А., Бадина И.П. Инвестиции и экономический рост // ЭКО. 1998. -№4. - С. 37-47.
125. Кравченко Н.А. Инвестиционная привлекательность территории // ЭКО. 1995. -№6.-С. 13-25.
126. Кредитные рейтинги регионов России // Рынок ценных бумаг. 1999. - № 5. - 96с.
127. Крюков В.А. Институциональная структура нефтегазового сектора: проблемы и направления трансформации. Новосибирск: ИЭ и ОПП СО РАН. - 1998. - 280с.
128. Крюков В.А., Маршак В.Д., Селиверстов В.Е. Региональный экономический механизм // Регион: экономика и социология. 1997. - № 3. - С. 23 - 47.
129. Куперштох В.Л., Соколов В.М., Суспицин С.А., Ягольницер М.А. Методические основы выделения депрессивных регионов // Регион: экономика и социология. 1996. - № 2. - С. 3 - 33.
130. Лавров А., Кузнецова Я. Оценка бюджетного потенциала регионов России // Рынок ценных бумаг. 1999. - №5. - С. 38 - 53.
131. Лавровский Б., Рыбакова Т. О пределах спада в российской экономике (хроника инвестиционного процесса) // Вопросы экономики. 1994. - № 7. - С. 31 - 44.
132. Лайкам К., Шаромова В., Бауман Е. и др. Оптимизация распределения налогов между Федеральным и региональными бюджетами // Экономист. 1998. - № 5. - С. 55 -60.
133. Лебедев В.м. Развитие инвестиционной сферы в российской экономике /7 Финансы. 1998. - № 7. - С. 15 - 18.
134. Лебедева Р.Ф. Структурные сдвиги в личном потреблении в России и США: особенности современного периода // США: экономика, политика и идеология. 1997. -№ 12.-С. 34-46.
135. Лексин В., Андреева Е., Ситников А., Швецов А. Региональная политика России: концепции, проблемы, решения // Российский экономический журнал. 1993. - № 12. - С. 50-60; 1994.-№1,-С. 23 - 32.
136. Лексин В.И., Швецов А.И. Государство и регионы. Теория и практика государственного регулирования территориального развития. М., 1996. - 428с.
137. Макконнел К.Р., Брю С.Д. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2 т. / Пер. с англ. 11 изд. М.: Республика, 1992.-Т. 1. - 399с.; Т. 2. - 400с.
138. Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2 е изд. - Т. 23. - 907с.
139. Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2 е изд. - Т. 24. - 648с.
140. Маршак В.Д. Межрегиональные финансовые потоки // Регион: экономика и социология. 1998. -№ 1. - С. 138 - 147.
141. Маршак В.Д. Оценка финансового рынка . региона // Регион: экономика и социология. 1997. - №1. - С. 28 - 43.
142. Маршак В.Д. Сбережения населения как инвестиционный ресурс // Регион: экономика и социология. 1996. - № 1. - С. 172 - 182.
143. Маршал А. Принципы экономической науки. В 3 т. М.: Издательская группа Прогресс Универс, 1993. - Т. 1 - 343с.
144. Международные сопоставления валового внутреннего продукта в 1993 году: Стат. сб. / Госкомстат России. М., 1996. Ч 175с.
145. Мерзляков И., Овчаренко Г. О распределительной концепции сущности финансов //Аудитор. 1998.- № 1,- С. 51-55.
146. Методика оценки финансового потенциала населения и возможности использования накоплений в инвестиционных целях // Информационно аналитические материалы. Вып. 10 / Центральный банк России, Научно - исследовательский институт. -М., 1996.-67с.
147. Методические указания к разработке государственных планов экономического и социального развития СССР. М.: Экономика, 1980.- 776с.
148. Мироненко И.К. О системе критериев инвестиционной активности, спроса и границ эффективности инвестиций в основной капитал // Банки и банковское дело Башкортостана. 1997. - № 26. - С. 5 - 8.
149. Миронов В., Попова А. Рынок ипотечных облигаций // Рынок ценных бумаг. -1998. -№4.-С. 33 37.
150. Моляков Д.С. Теория финансов социалистических предприятий и отраслей народного хозяйства. М.: Финансы и статистика, 1986. - 143с.
151. Назарова О. Возможности применения математико статистических методов при анализе доходов сектора домашние хозяйства // Вопросы статистики. - 1998. - № 5. - С. 56-60.
152. Народное хозяйство СССР за 70 лет: Юбилейный стат. ежегодник / Госкомстат СССР. М.: Финансы и статистика, 1987. - 766с.
153. Научно практическая работа по оценке инвестиционного климата межобластной инвестиционной зоны) // Информационно - аналитические материалы. Вып.8 / ЦБ РФ, Научно - исследовательский институт. - М., 1996. - 52с.
154. Национальные счета России в 1989 1996 годах: Стат. сб. / Госкомстат России. -М., 1998.- 118с.
155. Немчинский А.Б. Капитальный ремонт машинного парка // Вопросы экономики. -1981. № 9. - С. 44-54.
156. Нестеренко А. Современное состояние и основные проблемы институционально -эволюционной теории // Вопросы экономики. 1997. - № 3. - С. 42 - 57.
157. Нестеренко О.Н. Маркетинговый подход к оценке и реализации социально-экономического потенциала территории: Препринт доклада. Екатеринбург: УрО РАН, 1996.-37с.
158. Нестеров JI. Домашние хозяйства и накопление потребительского богатства // Вопросы статистики. 1998. - № 1. - С. 13 - 20.
159. Нестеров Л.И. Какова покупательная способность рубля // Финансы. 1997. - № 8. -С. 61 -62.
160. Никитин С., Глазова Е., Степанова М. Косвенные налоги: опыт развитых стран // Мировая экономика и международные отношения. 1999. - № 2. Ч С. 15-23.
161. Никитин С., Никитин А. Налог на прибыль: опыт развитых стран // Мировая экономика и международные отношения. 1998. - № 3. - С. 5 - 13.
162. Никитин С.М., Глазова Е.С., Степанова М.П. Налогообложение и экономическое развитие // Деньги и кредит. 1996. - № 3. - С. 55 - 65.
163. Никитин С.М., Никитин А.С. Прибыль и перелив капитала: теоретические и практические проблемы // Деньги и кредит. 1997. - № 3. - С. 32 - 43.
164. Ноздрань Н. Трансформация российской экономики как циклический процесс // Вопросы экономики. 1996. - № 10. - С. 103 - 116.
165. Нормативные акты для бухгатера. 1998. - № 3. - С. 56 - 59.
166. Норт Д. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики / Пер. с англ. А.Н. Нестеренко; предисл. и науч. ред. Б.З. Мильнера. М.: Фонд экономической книги НАЧАЛА, 1997. - 180с.
167. Норт Д. Институциональные изменения: рамки анализа // Вопросы экономики. -1997.-№3.-С. 6.-17.
168. Нудельман Р.И. Моделирование инвестиционной активности предприятий разных форм собственности // Экономика и математические методы. 1995. - Т. 31, вып. 2. - С. 91 -99.
169. Ованесов А., Грабаров А., Гейнц Д. В Россию можно только верить // Рынок ценных бумаг. 1998. - № 14. - С. 5 - 19.
170. Осипов А.К. Экономика региона: механизм комплексного развития. Екатеринбург: Изд во УрО РАН. - 1996. - 234с.
171. Основные направления денежно кредитной политики на территории Республики Башкортостан в 1999г. / Национальный банк Республики Башкортостан. - Уфа, 1998.
172. Основные показатели экономики Республики Башкортостан: Стат. бюл. Уфа: Госкомстат РБ, 1999.
173. Основные социально экономические показатели по Российской Федерации за 1996- 1998гг. // Вопросы статистики, - 1998. - № 9. - С. 74-85.
174. Основные социально-экономические показатели по Российской Федерации за 1996-1998гг. // Вопросы статистики. 1999. - № 2. - С, 77 - 88.
175. Основы теории переходной экономики (вводный курс): Учебное пособие / Под ред. Киселевой Е.А., Чепурина М.Н. Киров, 1996. - 320с.
176. Оценка инвестиционного климата (по шести регионам России) // Информационно аналитические материалы. Вып.7 / ЦБ РФ, Научно - исследовательский институт. - М.,1996.- 147с.
177. Оценка кредитного рейтинга Новгородской области // Рынок ценных бумаг.1997. -№ 18.-С. 10-23.
178. Павлов В.К. О сущности экономического ядра и точках роста в российской экономике. // Общество и экономика. 1997. - № 5. - С. 3 - 15.
179. Пешков A.M. Особенности управления финансовыми потоками железных дорог в условиях рыночной среды // Вестник Всероссийского НИИ железнодорожного транспорта. 1998. № 2. - С. 3 - 8.
180. Плущевская Ю., Старикова J1. Исследование финансовых потоков в российской экономике // Вопросы экономики. 1997. -№12. - С. 117-131.
181. Плышевский Б. Потенциал инвестирования // Экономист. 1996. - № 3. - С. 3 - 16.
182. Показатели экономической деятельности в секторе Домашние хозяйства // Вопросы статистики. 1998. - № 1. - С. 24 - 25.191 .Положение о порядке переоценки основных фондов (средств) предприятий и организаций // Финансовая газета. 1993. - № 51.
183. Потерович В.М. Институциональные ловушки и экономические реформы // Экономика и математические методы. 1999. - Т. 35, № 2. - С. 3 - 20.
184. Поляк Г.Б. Финансы местных советов. Ч М.: Финансы и статистика, 1991,- 145с.
185. Попадюк К.Н. Финансы и кредит в распределении национального дохода. М.: Финансы, 1973. - 176с.
186. Портфель делового человека / Инвестиционно фондовый портфель. - М.: "Соминтек", 1993.-745с.
187. Порядок проведения переоценки основных фондов в Российской Федерации // Финансовая газета. 1992. - № 35.
188. Проблемы развития производственной инфраструктуры // Экономический строй социализма. В 3 т. М.: Экономика, 1984. - Т. 2. - 624с.
189. Прогноз социально экономического развития Республики Башкортостан на 1999 год. Книга 1. - Уфа: Минэкономики и антимонопольной политики РБ, 1998.
190. Прогнозирование капиталистической экономики: проблемы методологии. Ч М.: Мысль, 1970. -448с.
191. Процесс трансформации: германская модель // Экономист. 1999. - № 5. - С. 7587.
192. Пчелинцев О.С., Минченко М.М. Как соединить в формуле для расчета трансфертов принципы выравнивания и стимулирования? // Финансы. 1998. - № 7. - С. 21-22.
193. Радченко С. Конвертируемые ценные бумаги как средство привлечения капитала // Рынок ценных бумаг. 1998. - № 2. - С. 42-45.
194. Райская Н., Сергиенко Я., Френкель А. Модели инфляции переходной экономики // Вопросы статистики. 1998. - № 9. - С. 12-14.
195. Регионы России: Информ. стат. сб. В 2т. / Госкомстат России. - М., 1997. - Т. 1. -664с.; Т.2.-643с.
196. Регионы России: Стат. сб. В 2 т. Т. 2. / Госкомстат России. М., 1998. - 797с.
197. Резервы повышения эффективности инвестиционного комплекса / Под ред. Красовского В.П., Смышляевой J1.M. М.: Экономика, 1984. - 240с.
198. Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов России // Эксперт 1996. -№47. - С. 28 - 47.
199. Рейтинги инвестиционной привлекательности государств в 1995 1996гг. (по данным журнала лEuromoney" // Российский инвестиционный вестник. - 1997, май.
200. Римашевская Н.М. Сбережения населения и внутренние источники экономического роста в России: результаты экспериментальных исследований // Экономика и математические методы. 1998. - Т. 34, вып. 3. - С.5 - 17.
201. Ровках С.Е. Повышение эффективности ремонта машин в строительстве. М.: Стройиздат, 1986. - 207с.
202. Роль финансово-кредитного механизма в хозрасчетном стимулировании общественного производства / Отв. ред. Д.А. Алахвердян. М.: Наука, 1987. - 198с.
203. Российская экономика: прогнозы и тенденции / Высшая школа экономики. М., 1999.-№71.-20с.
204. Российский статистический ежегодник: Стат. сб. / Госкомстат России. М.: Логос, 1996,- 1202с.
205. Российский статистический ежегодник: Стат. сб. / Госкомстат России. М., 1997. -749с.
206. Россия в меняющемся мире. М.: Институт экономического анализа, 1997. - 672с.
207. Россия в цифрах: Крат. стат. сб. М.: Госкомстат России, 1997.
208. Россия в цифрах: Крат. стат. сб. М.: Госкомстат России, 1998. - 427с.
209. Рубцов Б.Б. Зарубежные фондовые рынки: инструменты, структура, механизм функционирования. М.: ИНФРА - М., 1996. - 304с.
210. Садков В.Г., Гринкевич Л.С. Межбюджетные отношения и методические основы определения размеров региональных бюджетов // Финансы. 1997. - № 6. - С. 16-18.
211. Сакс Дж.Д., Ларен Ф.Б. Макроэкономика. Глобальный подход: Пер. с англ. М.: Дело, 1996.-848с.
212. Сатыков С. Муниципальный жилищный заем трудно, но возможно // Рынок ценных бумаг. - 1998. - № 8. - С. 44 - 48.
213. Самуэльсон П. Экономика. В 2т.: Пер. с англ. М.: "Агон", 1997. Т. 1,- 333с.; Т. 2. -415с.
214. Саямов Н.Ю. Международный инвестиционный портфель: единый или многосекционный // США: экономика, политика, социология. 1998. - № 1. - С. 41-49.
215. Селиверстов В.Е., Бандман М.К., Гузнер С.С. Методологические основы разработки федеральной программы помощи депрессивным и отсталым регионам // Регион: экономика и социология. 1996. - № 1. - С. 3 - 43.
216. Селиверстов В.Е. Современные тенденции региональной политики в России // Регион: экономика и социология. 1995. - № 3 - С. 21 - 38.
217. Сергиенко Я. Некоторые особенности монетарных процессов в переходной экономике России // Вопросы экономики. 1996. - № 8. - С. 29 - 35.
218. Семенов В., Семенов Г., Сингатулина Г., Овчинников М. Перспективы российского федерализма // Российский экономический журнал. 1994. - № 4. - С. 36 -43; №5.-С. 69-77.
219. Серафини Р. Страхование способ увеличить ликвидность муниципальных облигаций // Рынок ценных бумаг. - 1998. - № 4. - С. 24 - 28.
220. Симановский А.Ю. Государственный дог: бремя цивилизации // Деньги и кредит.- 1996. -№ 6. С. 10 - 22.
221. Смирнов В., Арцишевский Л. К задействованию внебюджетных источников финансирования инвестиций // Российский экономический журнал. 1997. - № 5 - 6. - С. 22 - 28.
222. Смирнов С. Оценка социально экономической ситуации в регионах для принятия хозяйственных и управленческих решений // Общество и экономика. - 1998. - № 4 - 5. - С. 27-40.
223. Смирнов С. Критерии определения статуса приоритетного развития // Экономист.- 1994. -№ 6.-С. 77-82.
224. Советский энциклопедический словарь. М.: Советская энциклопедия, 1980. -1600с.
225. Социально-экономический потенциал региона: проблемы оценки, использования и управления / Под ред. чл. корр. РАН А.И. Татаркина. - Екатеринбург, 1997. - 379с.
226. Социальное положение регионов Российской Федерации. М.: Госкомитет РФ по статистике. - 1994.
227. Социально-экономическое развитие Мурманской области в переходный период: современное состояние и прогнозы / Под. ред. Г.П. Лузина. Апатиты: Изд - во Кольского научного центра РАН, 1992. - 214с.
228. Статистический ежегодник Республики Башкортостан: Стат. сб. / Госкомстат РБ. -Уфа, 1997. -432с.
229. Степанов Ю.В., Агнаева Л.Ю., Уманский А.Л. и др. Рост инвестиционной активности решающее условие структурной перестройки экономики // Деньги и кредит.- 1996.-№1.-С. 27 -35.
230. Степанов Ю.В., Гришин A.M., Марьясин М.Ш. и др. Пути совершенствования анализа и прогнозирования общеэкономических процессов в Банке России // Деньги и кредит. 1997. - № 3. - С.6 - 17.
231. Сухова О. Организация рынка ценных бумаг США // Рынок ценных бумаг. 1998.- № 2. С. 104- 110.
232. Сценарий подъема российской экономики в 1998 2005гг.: Доклад Института народнохозяйственного прогнозирования РАН. - М., 1998. - 63с.
233. Социально-экономическое положение России в 1998г. // Общество и экономика. -1998. -№ 12. -С. 215 -250.
234. Социально-экономическое положение стран Содружества Независимых Государств: Материалы межгосударственного статистического комитета СНГ // Общество и экономика, 1998. -№ 12. - С. 174 - 214.
235. Суслов В.П., Суспицин С.А. Межбюджетные отношения в Российской Федерации: концептуальный аспект // Регион: экономика и социология. 1998. - № 2. - С. 28 - 47.
236. Тарачев В. Рынок субфедеральных и муниципальных облигаций в 1997г. // Рынок ценных бумаг. 1998. - № 10. - С. 5 - 8.
237. Татаркин А.И., Корнеев И.М., Павлов Б.С. и др. Проблемы и перспективы развития строительного комплекса в условиях формирования рыночных отношений: Препринт-доклада. Екатеринбург: УрО РАН, 1993 .-91с.
238. Тышкевич Е., Висков М. Субфедеральные и муниципальные облигации: взгляд практика // Рынок ценных бумаг. 1998. - № 12. - С. 24 - 28.
239. Улюкаев А. Переход (о политико-экономических проблемах системной трансформации в России) // Вопросы экономики. 1996. - № 10. - С. 4 - 22.
240. Унтура Г.А., Евсеенко А.В., Зверев B.C. Системная оценка интегрального риска взаимодействия экономических субъектов в регионе // Регион: экономика и социология. -1997. -№3. С. 48-62.
241. Управление инвестиционно заемными системами / Под ред. М.В. Климовича, С.М. Тумасянц. - М.: Изд. Дом РЦБ, 1998. - 304с.
242. Уринсон Я. О мерах по оживлению инвестиционного процесса в России // Вопросы экономики. 1997. - № 1. - С. 69 - 76.
243. Уринсон Я. Перспективы инвестиционной активности // Экономист. 1997. - №2. -С. 3-9.
244. Уровень жизни населения Республики Башкортостан: Стат. сб. / Госкомстат РБ. -Уфа, 1998.
245. Фальцман В.К. Динамика национального богатства СССР // Экономика и математические методы. 1991. - Т. 27, вып. 2. - С. 242 - 257.
246. Федеральный закон от 26.03.1998г. "О федеральном бюджете на 1998 год" // Финансовая Россия. 1998. -№ 12.
247. Федоренко Н.П., Дементьев В.Е., Гофман К.Г. Общественное богатство: проблемы эффективной реализации экономического потенциала // Экономика и математические методы. 1991. - Т. 27, вып. 2. - С. 229 - 241.
248. Федоров А. Кредитный риск через призму областного бюджета Ярославской области // Рынок ценных бумаг. 1998. - № 4. - С. 151 - 155.
249. Финансовая Россия. 1998. - № 10.
250. Финансово кредитный словарь. В 3 т. - М.: финансы и статистика, 1984. - Т. 1. -511с.
251. Финансовое выравнивание в системе бюджетного федерализма: мировой опыт и российская специфика // Информационно аналитические материалы. Выпуск 11. - М.: Банк России, Научно - исследовательский институт, 1996. - 118с.
252. Финансовые известия. 1998. - 20 авг.
253. Финансовые известия. 1998. - 11 авг.
254. Финансовые ресурсы народного хозяйства / Под ред. В.К. Сенчагова. М., 1982. -255с.
255. Финансы России: Стат. сб. / Госкомстат России. М., 1998. - 246с.
256. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. -М.: Изд во Перспектива, 1996. - 405с.
257. Финансово-кредитный механизм в региональной экономике: Ученые записки Тартуского государственного университета. Тарту, 1989. - 98с.
258. Фишер С., Сахаи Р., Вег К.А. Стабилизация и рост в переходных экономиках: первые уроки // Вопросы экономики. 1997. - № 5. - С. 19 - 39.
259. Харрод Р. К теории экономической динамики // Новые выводы экономической теории и их применение в экономической политике. М.: Изд - во иностранной литературы, 1959. - 212с.
260. Хачатуров Т.С., Красовский В.П. Инвестиционный потенциал и его использование // Вестник Академии Наук СССР / Серия экономическая. 1981. - № 10. - С. 67 - 76.
261. Хейман С. Производственный и научно технический потенциал СССР // Вопросы экономики,- 1982.-№ 12.-С. 13-22.
262. Хеддервик К. Финансово экономический анализ деятельности предприятий: Пер. с англ. / Под ред. Ю.Н. Воропаева - М.: Финансы и статистика, 1996. - 192с.
263. Хикс Дж. Р. Стоимость и капитал: Пер. с англ. // Экономическая мысль Запада. -М.: Прогресс, 1993. -488с.
264. Хот Роберт Н. Основы финансового менеджмента: Пер с англ. М.: Изд - во Дело, 1993,- 128с.
265. Хорн Дж. К. Ван. Основы управления финансами: пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1996. - 799с.
266. Христенко В.Б., Лавров A.M. Новый этап реформы межбюджетных отношений // Финансы. 1999. - J№ 2. - С. 3 - 9.
267. Хурсевич С. О некоторых условиях результативности реформы межбюджетных отношений // Вопросы экономики. 1998. - № 10. - С. 127 - 138.
268. Хурсевич С., Сибиряков С. Неденежное испонение бюджета // Рынок ценных бумаг. 1999. - № 5. - С. 59 - 63.
269. Чебанов С. Иностранные инвестиции: тенденции 90-х годов (к выходу в свет Доклада ЮНКТАД о мировых инвестициях 1996) // Мировая экономика и международные отношения. - 1997. - № 3. - С. 19 - 33.
270. Черковец О. Европейский союз: уроки интеграции // Экономист. 1998. - № 10. -С. 74 - 84.
271. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. 2-е изд. исп. и доп. М.: Изд - во Дело, 1995. - 348с.
272. Чикава JT. Экономический потенциал Грузии и уровень его использования к началу становления социально экономической системы // Общество и экономика. - 1998. - № 2. -С. 9-28.
273. Шаванс Б. Эволюционный путь от социализма // Вопросы экономики. 1999. - № 6.-С. 4-26.
274. Шадрин Страхование кредитного риска муниципальных облигаций // Рынок ценных бумаг. 1998. - № 4. - С. 21 - 23.
275. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. М.: Инфра - М.,1997.-XII.- 1024с.
276. Шерменев М.К. Финансовые резервы в расширенном воспроизводстве. М.: Финансы, 1973.-207с.
277. Шиничиро Табата. Инвестиционный кризис в России // Вопросы статистики.1998. -№ 5.-С. 31 -36.
278. Шишкин А.Г., Захаров М.А. Бюджетные проблемы в федеративном государстве // Финансы. 1997.-№ 4. - С. 8 - 10.
279. Шнипер Р.И. Регион: диагностика и прогнозирование. Новосибирск / Институт экономики и организации промышленного производства СО РАН, 1996. - 135с.
280. Экономика и жизнь. 1999. - № 28.
281. Экономика и жизнь. 1997,- №50.
282. Экономика и жизнь. 1998. - № 8.
283. Экономика переходного периода. / Под ред. В.В. Радаева, А.В. Бузгалина. М.: Изд-во МГУ, 1995.-410с.
284. Экономика: Учебник / Под ред. А.С. Булатова. М.: Изд - во "Бек", 1995. - 632с.
285. Экономические реформы в России (итоги, перспективы) / Отв. ред. В.П. Логинов. -М.: Институт экономики РАН, 1997. 240с.
286. Экономическое развитие России в 1997г. // Вопросы экономики. 1998. - № 3. - С. 141 - 147.
287. Эткин А.Е. Экологические проблемы и экологическая политика в Республике Башкортостан / Вестник Восточного института экономики, гуманитарных наук, управления и права// Серия "Экономика". 1997. - № 4. - С. 30 - 35.
288. Яковлев А. Отношение частных вкладчиков к различным формам и способам сбережений // Вопросы экономики. 1998. - № 12. - С. 46 - 55.
289. Яковлева С. Источники формирования и направления использования финансовых ресурсов Тульской области // Вопросы статистики. 1997. - № 4. - С. 92-93.
290. IV облигационный заем администрации Омской области // Рынок ценных бумаг. -1998, март, специальный выпуск. С. 32-34.
Похожие диссертации
- Диагностика депрессивного состояния экономики региона и механизмы инвестиционного обеспечения ее развития
- Инвестиционное обеспечение экономического развития региона
- Инвестиционное обеспечение устойчивого развития аграрного производства
- Методологические основы инвестиционного обеспечения развития оборонно-промышленного комплекса
- Инвестиционное обеспечение местного развития на основе реализации потенциала частно-государственного партнерства: условия и механизмы