Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Математические и инструментальные методы экономики

Моделирование процесса формирования и реализации инвестиционного проекта тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Привалов, Александр Игоревич
Место защиты Москва
Год 2009
Шифр ВАК РФ 08.00.13
Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Моделирование процесса формирования и реализации инвестиционного проекта"

На правах рукописи ББК: 65в631 П75

Привалов Александр Игоревич

МОДЕЛИРОВАНИЕ ПРОЦЕССА ФОРМИРОВАНИЯ И РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

08.00.13 - Математические и инструментальные методы экономики

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

1 з а о

Москва 2009

003484178

Работа выпонена на кафедре Математическое моделирование экономических процессов при ФГОУ ВПО Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации

доктор физико-математических наук, профессор Красс Максим Семенович

доктор экономических наук, профессор Шкодинскяй Сергей Всеволодович

доктор технических наук, профессор Квасницкий Виктор Николаевич

Федеральное государственное унитарное предприятие Российский научно технический центр информации по стандартизации, метрологии и оценке соответствия

Защита состоится л25 ноября 2009г. в 10-00 часов на заседании совета по защите докторских и кандидатских диссертаций Д 505.001.03 при ФГОУ ВПО Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации по адресу: 125993, г.Москва, Ленинградский проспект, д.55, аудитория 213.

С диссертацией можно ознакомиться в диссертационном зале Библиотечно-информационного комплекса ФГОУ ВПО Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации по адресу: 125993, г. Москва, Ленинградский проспект, д.49, комн. 203.

Автореферат разослан октября 2009 г. и размещен на официальном сайте ФГОУ ВПО Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации: www.fa.ru

Ученый секретарь совета Д 505.001.03, к.э.н., доцент с

Научный руководитель Официальные оппоненты:

Ведущая организация

О.Ю. Городецкая

I. Общая характеристика работы

Актуальность темы исследования. Спецификой всех инноваций в экономике России является заметное преобладание качественных характеристик над количественными в формулировке целевых установок и инвестиционных проектов. При рассмотрении применения методов и средств экономико-математического моделирования следует отметить, что зачастую приходится иметь дело с проблемами, имеющими набор плохо формализуемых параметров. В условиях инновационной экономики требуется находить оптимальные решения, поиск которых невозможен без применения комплекса экономико-математических методов и моделей, а также современных информационных технологий. Так, в финансовой сфере, это касается вопросов эффективного управления активами, с позиции одновременного решения задач максимизации прибыли и минимизации рисков потери ликвидности и финансовой устойчивости.

Применительно к кредитным организациям повышение качества активов банка требует усиления внимания к управлению инвестиционными проектами. Многочисленные исследования показывают, что основными внутренними причинами банкротств банков являются отсутствие научно обоснованной стратегии инвестирования кредитными организациями, а также неудовлетворительный анализ рисков осуществления и реализации инвестиционных проектов.

В настоящее время, при осуществлении инновационный политики в

экономике России, сложилась своеобразная ситуация: при наличии большого

числа уже разработанных перспективных проектов и средств на их

реализацию, эти проекты осуществляются крайне неэффективно. Основной

причиной является отсутствие необходимой инфраструктуры в современной

экономике России, соответствующей заявленным целям инноваций. Иными

словами, амбициозные инвестиционные проекты и имеющаяся

инфраструктура отечественной экономики почти всех уровней оказались во

многом несовместимыми. В связи с этим необходимо рассмотреть такие

подходы к реализации инвестиционных проектов, которые учитывали бы введение соответствующих изменений в инфраструктуру бизнес-структур и, прежде всего, в ее определяющую совокупность бизнес-процессов.

Одним из основных инструментов реализации стратегических целей предприятия, на современном этапе развития экономики в России, является эффективная реализация инвестиционных проектов. В большинстве случаев, ограниченность доступных инвестиционных ресурсов и определяет актуальность задачи оптимизации инвестиционных проектов для любой развивающейся организации.

Научная и учебная литература содержат большое число различных математических моделей и методов, предназначенных для решения подобных задач. Применение математических методов в практике инвестиционного планирования требует всестороннего анализа процесса решения поставленных задач.

Степень разработанности проблемы. Задачи оценки эффективности и выбора инвестиционных проектов для их реализации в современных российских условиях отражены в работах российских учёных: Е.М. Бронштейна, М.В. Грачевой, П.Л. Виленского, В Н.Лившица, И.И. Мазура, A.B. Мельникова, С.А. Смоляка, В.В. Царева, В.Д. Шапиро и др.

Проблема оптимизации инвестиционных проектов, привлекла внимание учёных: С.А. Баркалова, В.Н. Буркова, В.И. Воропаева и др. В работах данных специалистов инвестиционный проект рассматривается как сложная организационная система, для моделирования которой применяются в основном методы сетевого планирования и дискретной оптимизации. Математическим моделям и методам оптимизации инвестиционных проектов посвящены также труды: A.B. Андрейчикова и О.Н. Андрейчиковой, Н.В. Гриневой, A.A. Матвеева, Д.А. Новикова и A.B. Цветкова и др. В работах данных учёных представлены различные модели формирования и реализации инвестиционных проектов, в том числе и модели многокритериального выбора. Проблема многокритериального принятия инвестиционных решений

представлена также в работах В.А.Калугина, Д.И. Когана, Д.Н. Лапаева, В.Д. Ногина, М.Г. Рабиновича, Ф.Ф. Юрлова и др.

Несмотря на многочисленные публикации по вопросам формирования, оценки и оптимизации инвестиционных проектов, существует проблема анализа рисков их реализации. Структура бизнес-процессов инвестиционных проектов не всегда в поной мере учитывает особенности современного состояния российской экономики. Недостаточно используются аналитические возможности новейших разработок в области математического моделирования экономических систем.

Существенное значение для экономической отрасли знания сегодня представляют новые разработки в области: моделирования инвестиционных процессов, развития математических методов оценки инвестиций и моделирования бизнес-процессов.

Необходимость совершенствования аналитических инструментов анализа процесса формирования и реализации инвестиционного проекта, наличие ряда нерешенных и дискуссионных вопросов обусловливают аюуальность темы исследования. Цель и задача исследования

Целью диссертационного исследования является моделирование процесса формирования и реализации инвестиционного проекта.

Для достижения указанной цели были поставлены следующие задачи:

Х Провести анализ основных теоретических принципов оценки эффективности инвестиционных проектов;

Х Определить риски, оказывающие существенное воздействие на формирование и реализацию инвестиционного проекта;

Х Критически изучить и охарактеризовать существующие методы и модели оптимизации инвестиционных проектов с позиции возможности и целесообразности их практического применения;

Х Провести анализ существующих методов оптимизации инфраструктуры инвестиционных проектов;

Х Разработать концепцию моделирования процесса формирования и реализации инвестиционного проекта;

Х Разработать метод моделирования процесса формирования и реализации инвестиционного проекта.

Объектом исследования является инвестиционный проект. Предметом исследования являются экономико-математические методы оптимизации инвестиционного проекта.

Теоретическая и методологическая основа исследования. Исследование основано на анализе инвестиционного проекта, изучении и сопоставлении с опытом зарубежных стран в данной области экономико-математического моделирования.

Информационную базу исследования составили законы, положения, указы, постановления Правительства Российской Федерации, регламентирующие инвестиционную деятельность. При проведении диссертационного исследования использовались общенаучные методы познания - системный анализ, приемы анализа и синтеза, сочетание методов динамического и сравнительного анализа и экспертных оценок, что позволило обеспечить достоверность выводов и рекомендаций, сформулированных в диссертации.

Работа выпонена в соответствии с положениями пункта 1.4. паспорта специальности 08.00.13 Ч Математические и инструментальные методы экономики.

Научная новизна исследования заключается в разработке метода моделирования процесса формирования и реализации инвестиционного проекта.

Новыми являются следующие научные результаты.

Х На основе анализа и обобщения методов моделирования инвестиционных процессов и математических методов оценки инвестиций проведена их классификация по признакам сложности и применимости;

Х Проведена классификация рисков реализации инвестиционных проектов по их внутренним признакам;

Х Теоретически обоснована и разработана концепция моделирования процесса формирования и реализации инвестиционного проекта, в основе которой лежит сочетание методологии реинжиниринга бизнес-процессов и методов многокритериальной оптимизации;

Х Разработана методика оптимизации структуры процесса формирования и реализации инвестиционного проекта, в основе которой лежит выбор оптимальной стратегии формирования и реализации инвестиционного проекта;

Х Разработан агоритм диагностики процесса формирования и реализации инвестиционного проекта, базирующийся на анализе структуры проекта и параметров оценки состояния выпонения проекта.

Теоретическая и практическая значимость исследования.

Теоретическая значимость научных результатов заключается в том, что основные выводы и положения диссертации развивают теоретико-методологическую базу в области моделирования инвестиционных процессов и математических методов оценки инвестиций, адаптируя к задачам прикладных аналитических исследований возможности математического моделирования экономических систем.

Практическая значимость полученных результатов, заключается в том, что разработанные в диссертации теоретические положения, аналитические модели и методики ориентированы на широкое использование в практике моделирования инвестиционных процессов и оценки инвестиций. Практическое значение имеют:

- методика определения и использования количественных показателей реинжиниринга бизнес-процессов;

- методика моделирования процесса формирования и реализации инвестиционного проекта;

- методика выбора оптимальной стратегии формирования и реализации инвестиционного проекта;

- агоритм диагностики процесса формирования и реализации инвестиционного проекта.

Апробация и внедрение результатов исследования

Основные положения диссертационного исследования докладывались на Международных научно-методических конференциях: Формирование современной образовательной среды уровневой подготовки экономистов (31 марта-3 апреля 2008 г., г. Москва); Международная научно-практическая конференция Роль финансово - экономического образования в инновационном развитии регионов России (6-12 октября 2008 г., г. Иркутск); Финансово-экономические механизмы эффективного включения России в мирохозяйственные связи (29 - 31 октября 2008 г., г. Москва); Повышение конкурентоспособности профессионального финансово-экономического образования России (31 марта - 2 апреля 2009 г., г. Москва). Результаты исследования нашли практическое применение в работе ОАО Лизинговая компания Российского банка развития. Публикации

Основные положения диссертации опубликованы в пяти работах (в том числе три - в изданиях определенных ВАК) общим объемом 3,2 п.л., авторский объем составляет 2,45 п.л. Структура исследования

Структура диссертации обусловлена целью, задачами и внутренней логикой исследования. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложения. Материал работы изложен на 156 страницах, включает 14 таблиц, 7 рисунков и 1 приложение.

II. Основное содержание работы

1. Анализ основных теоретических принципов оценки эффективности инвестиционных проектов.

Успешное экономическое развитие России в ближайшее время во многом будет определяться возможностями привлечения инвестиционных ресурсов для её стабильного роста. Увеличение объема инвестиций и создание благоприятных инвестиционных условий в стране - стратегическая задача развития производства и важнейшее условие модернизации отечественной экономики. Для достижения указанных целей, государство способствует осуществлению комплекса мер по созданию благоприятного инвестиционного климата в стране, поддержке инвестиционных инициатив субъектов экономики, реализации законодательных и институциональных условий хозяйственной деятельности инвесторов, адекватных современным требованиям рынка. Основными факторами, сдерживающими инвестиционную деятельность промышленных организаций, являются отсутствие у многих экономических субъектов собственных финансовых средств, ориентация на краткосрочную перспективу, высокий процент банковского кредита, сложный механизм получения кредитов для реализации инвестиционных проектов, состояние нормативно-правовой базы, высокие инвестиционные риски. Особенно остро эти факторы возникают ныне, в период глобального экономического кризиса.

Во время экономического кризиса характерно значительное снижение эффективности участия в инвестиционных проектах при сохранении эффективности проектов в целом.

Основным условием обеспечения финансовой эффективности инвестиционного проекта является окупаемость инвестиций в период реализации проекта с учетом стоимости капитала во времени. Влияние структуры капитала учитывается через стоимость капитала, задействованного в инвестиционном проекте. Все параметры, описывающие инвестиционный проект, дожны быть сведены в финансовую модель

инвестиционного проекта, включающую связанные прогнозные отчетные формы - отчет о прибылях и убытках, балансовый отчет и отчет о движении денежных средств, выпоненные на срок прямого прогнозирования денежных потоков. Указанные отчеты составляются на основании установленных форм бухгатерской отчетности. Результатом построения финансовой модели инвестиционного проекта дожны являться временные ряды показателей, требующихся для оценки финансовой, бюджетной и экономической эффективности инвестиционного проекта. Все риски (в том числе сырьевые, ценовые, валютные, проектные) дожны быть учтены в параметрах финансовой модели.

Одним из основных способов организации финансирования инвестиционных проектов является проектное финансирование. В современной России в силу неразвитости фондового рынка и его инструментов локомотивом применения практики проектного финансирования и основным кредитором инвестиционных проектов реального сектора экономики являются коммерческие банки.

2. Риски, оказывающие существенное воздействие на формирование и реализацию инвестиционного проекта.

Для кризисного периода экономики и экономики России в частности, характерен фактор высокого уровня проектных и экологических рисков и недостаточно развитой системы минимизации, контроля и управления рисками.

Все риски, которые могут возникнуть во время реализации проекта, делятся на 2 категории по источнику происхождения: внутренние и внешние риски. В данном исследовании рассматриваются только внутренние риски проекта.

На основе анализа внутренних рисков проекта выявлены риски, оказывающие существенное воздействие на формирование и реализацию проекта, они наглядно представлены в табл. 1.

Внутренние риски проекта

Тип риска Вид риска

Риски бизнес-процессов Риск увеличения сроков реализации проекта

Риск неадекватности структуры бизнеса

Финансовые риски Риск увеличения стоимости проекта (превышения затрат над прогнозируемой необходимостью финансовых средств)

Риск невыпонения обязательств по кредиту

Рыночные риски Маркетинговый риск

Ценовой риск

Конкурентный риск

Риски, связанные с персоналом Риски, связанные с испонительным персоналом

Информационные риски Риск утечки конфиденциальной информации

Управление рисками инвестиционных проектов на сегодняшний день

является одной из наиболее кардинальных проблем экономики России. За последние годы наиболее актуальными стали риски по реализации инвестиционных проектов. Риски реализации проекта в большинстве случаев, являются результатом несоответствия существующей инфраструктуры заявленным целям и целевым установкам проекта.

На основе проведенного анализа, установлено, что критическими рисками являются риски бизнес-процессов. Риск неадекватности структуры бизнеса и риск затягивания сроков проекта могут оказать существенное влияние на формирование и реализацию инвестиционного проекта предприятия. Эти риски могут оцениваться как наименее вероятные только в том случае, если предприятие имеет, отлаженную внутреннюю структуру, регламентированные бизнес-процессы и оптимальную технологическую сеть.

В соответствии с проведенным анализом, установлено, что критическими рисками из всей совокупности внутренних рисков проекта являются риски бизнес-процессов. В табл. 2 показаны основные причины, последствия и меры по минимизации данных рисков.

Риски бизнес-процессов

Вид риска Причина Последствия Меры по минимизации

Риск увеличения сроков реализации проекта - Затягивание финансирования; - Нехватка квалифицированных кадров. - Ухудшение финансовых показателей проекта; - Отклонение от плана проекта. - Промежуточный контроль за ходом реализации проекта, своевременные корректировки по срокам к ресурсам; - Гибкое перераспределение ресурсов.

Риск неадекватности структуры бизнеса - Неэффективность предусмотренных бизнес-процессов и организационной структуры - Снижение эффективности проекта; - Снижение качества производимой продукции - Реинжиниринг бизнес-процессов предприятия; - Внедрение стандартов менеджмента качества.

Из табл. 2 наглядно видно, что для устранения риска увеличения

сроков реализации проекта необходимо организовывать промежуточный контроль за ходом реализации проекта и вносить своевременные корректировки по срокам и ресурсам. В разрабатываемом методе моделирования процесса формирования и реализации инвестиционного проекта это обстоятельство учитывается с помощью введения соответствующих параметров и построения корректирующей обратной связи.

Для минимизации воздействия риска неадекватности структуры бизнеса необходимо оптимально использовать преимущества реинжиниринга бизнес-процессов.

Проблемы современной экономики можно разделить на две группы: функциональные и системные. Функциональные проблемы можно разрешить постепенно, путем последовательной адаптации предприятия к изменившимся условиям (эволюционная концепция изменений). Для решения системных проблем необходимы радикальные изменения (революционная концепция). Основное их отличие состоит в том, что эволюционные изменения улучшают существующую организационно-управленческую систему, в то время как революционные изменения заменяют одну систему на другую. Если эволюционные изменения можно

проводить плавно и медленно, то революционные - путем проведения реструктуризации.

Для российских предприятий характерно преобладание системных проблем, к которым прежде всего следует отнести: ориентацию на краткосрочные результаты деятельности в ущерб средне- и догосрочным, отсутствие стратегического подхода к деятельности предприятия.

Все это находит свое отражение в явно затянутых сроках и неэффективности реализации инвестиционных проектов, что является препятствием на пути становления инновационной экономики в России.

Одним из методов, определяемых революционной концепцией изменений, является реинжиниринг бизнес-процессов. Методы реинжиниринга бизнес-процессов почти не используются в оптимизации экономики России, хотя именно несоответствие инфраструктуры и заявленных целей амбициозных инвестиционных проектов является непреодолимым препятствием на пути реализации экономических реформ.

Реинжиниринг бизнес-процессов является одним из элементов разрабатываемого метода моделирования процесса формирования и реализации инвестиционного проекта.

3. Характеристика существующих методов и моделей оптимизации инвестиционных проектов с позиции возможности и целесообразности их практического применения.

Создание единичных (уникальных) объектов, требующих выпонения большого количества операций при сложных технологических процессах и зависимостях между операциями, обуславливает необходимость разработки качественно иных моделей и методов управления этими процессами.

Инвестиционный проект представляет собой комплекс логически взаимосвязанных действий, направленных на достижение одной или нескольких целей. Поэтому модель, описывающая этот комплекс действий, дожна отражать как сами действия с их характеристиками, так и сложные логические взаимосвязи между действиями. Основу логической взаимосвязи

составляют технологические зависимости между действиями или ограниченность некоторых ресурсов.

Математические модели управления проектами имеют весьма разнообразный характер как по степени их адекватности описываемым процессам, так и по сложности восприятия и получаемым результатам, а следовательно, и применения этих методов и моделей.

На основе проведенного анализа, выявлено, что математические методы моделирования процессов реализации проектов (классические сетевые модели, обобщенные и стохастические сетевые модели) далеко не всегда оказываются в достаточной степени адекватными сложным реалиям моделируемого процесса. Причем это относится к каждому методу в отдельности и даже к некоторым их комбинациям друг с другом. Как правило, эти методы, будучи жестко детерминированными весьма сложны в практической реализации.

Анализ существующих методов показал, что от степени адекватности модели реальным процессам и требованиям решаемых задач в процессе управления проектами зависит эффективность принимаемых решений в процессе формирования и реализации проекта.

4. Анализ существующих методов оптимизации инфраструктуры инвестиционных проектов.

Анализ методов оптимизации инфраструктуры инвестиционных проектов на основе концепции процессного управления показывает наибольшую перспективность реинжиниринга бизнес-процессов. Реинжиниринг бизнес-процессов реализует все основные достоинства остальных процессных подходов к управлению. Этот подход позволяет обеспечить кардинальное повышение эффективности деятельности предприятия за счет пересмотра характера взаимодействия подразделений в рамках управляемых бизнес-процессов применительно к специфике реализуемого инвестиционного проекта.

Для ускорения и повышения качества разработки проекта необходимо

использовать методологии реинжиниринга бизнес-процессов, обобщающие опыт его осуществления для различных классов предприятий и внедрения информационных систем.

Реинжиниринг бизнес-процессов тем успешнее, чем выше уровень регламентации существующих бизнес-процессов предприятия. Для реализации реинжиниринга бизнес-процессов необходим выбор определенной стратегии (например, расписание ввода в действие новых и перепроектируемых бизнес-процессов). Определение стратегии производится как по финансовым соображениям, так и в соответствии с требованиями временного фактора адаптации.

Требования к выбору стратегии осуществления реинжиниринга бизнес-процессов могут иметь характер оптимизации не по одному критерию (целевой функции), а по нескольким критериям одновременно. В таких случаях возникают многокритериальные задачи оптимизации.

Для достижения практических целей проведения реинжиниринга бизнес-процессов используют следующий способ поэтапного построения компромиссного решения задачи оптимизации:

1. Производится ранжирование критериальных показателей, т.е. расположение их в порядке важности и значимости. Затем приступают к поиску решения, оптимального по наиболее важному из них.

2. Задавая допустимую величину изменения первого критерия, ищут решение по второму критерию, наилучшее в полученной области (с учетом интервала изменения первого критерия). Этот процесс повторяют для следующих критериев, при этом допустимые диапазоны изменения критериев выбираются достаточно произвольно.

3. Построение единого (интегрального) показателя эффективности посредством суммирования произведений уже имеющихся показателей на "весовые" коэффициенты (коэффициенты важности показателей).

I. Превращение критериев для всех целевых функций, кроме одной |иболее важной), в ограничения с присоединением их к допустимому ожеству решений.

Не исключено, что после этих теоретических исследований необходимо |(ет предпринять вторую итерацию (например, окажется, что стоимость рведения реинжиниринга бизнес-процессов слишком высока и не равдывается ожидаемым ростом основных экономических показателей шании). В таком случае можно проводить анализ возможных сценариев юкупностей бизнес-процессов в виде решения ряда задач йгокритериальной оптимизации с целью поиска оптимального варианта.

Полученные количественные результаты представляют собой ргнозную информацию, на базе которой можно разрабатывать стратегию кро- и макроэкономического развития.

5. Концепция моделирования процесса формирования и реализации вестиционного проекта.

В основу разработанного метода положен сценарный подход: |>мирование множества допустимых сценариев и выбор оптимального из t. Проведение реинжиниринга бизнес-процессов, задействованных в |>мирования инвестиционного проекта, позволяет определить с помощью пертных оценок ряд наиболее существенных параметров будущей ризации и даже дать количественные оценки их значимости. Полученные фоцессе реинжиниринга оценки и другая количественная информация кет быть использована в дальнейших построениях и математических целях.

Разработанный метод основан на многовариантаом анализе и юльзовании различных сценариев процесса формирования и реализации петиционного проекта. Многовариантность, как формирование и смотрение множества допустимых сценариев, является тенденцией ременных исследований в экономических приложениях. По сути дела

многовариантность сценариев реализует множество вероятных ситуаций рыночной среды.

В разработанном методе моделирования процесса формирования и реализации инвестиционного проекта множество сценариев, анализ которых путем применения аппарата решения многокритериальных задач (в первом приближении это задачи линейного программирования) дает информацию для принятия решения о выборе стратегии формирования и реализации инвестиционного проекта.

Предлагаемый в работе метод моделирования процесса формирования и реализации инвестиционного проекта схематически представлен на рис. 1.

ЭТАП 1 ЭТАП 2

РЕИНЖИНИРИНГ БИЗНЕС-ПРОЦЕССОВ ОПТИМИЗАЦИЯ

Корректировка АНАЛИЗ

Рисунок 1. Метод моделирования процесса формирования и реализации инвестиционного проекта

Представим указанные этапы метода моделирования процесса формирования и реализации инвестиционного проекта анализа в порядке иерархической последовательности соподчиненных действий.

Этап реинжиниринга бизнес - процессов. На этом этапе, согласно рис.2, выпоняются все звенья и процедуры реинжиниринга бизнес-процессов, задействованных в формировании и реализации инвестиционного проекта предприятия.

Рисунок 2. Этап реинжиниринга бизнес-процессов проекта Постановка и решение многокритериальной задачи оптимизации позволяет проигрывать различные возможные сценарии реализации наборов бизнес-процессов применительно к складывающейся и прогнозируемой рыночной ситуации. Завязка в одну систему исследования методики реинжиниринг бизнес-процессов и перехода к многокритериальной оптимизации представляет собой новую более высокую ступень теоретических исследований, позволяющую эффективно осуществлять разработку стратегий экономической политики компаний.

Этап оптимизации. В схематичном виде данный этап изображен на рис. 3.

Рисунок 3. Этап оптимизации

При проектировании стратегии формирования и реализации инвестиционного проекта необходимо принимать во внимание динамику финансовой сферы региона и России в целом. Здесь решение о выборе стратегии дожно быть подтверждено скрупулезной работой аналитиков с тем, чтобы предприятие с максимально возможной эффективностью использовало свои средства и не потеряло темпа своего развития. При формировании инвестиционного проекта нужно анализировать большие объемы прогнозной информации, даже уже имея подробный план реинжиниринга бизнес-процессов. Здесь имеет место прямая связь проблемы выбора оптимальной стратегии с задачей оптимизации.

Двухэтапное исследование каждого сценария наборов бизнес-процессов позволяет получить достаточно большой объем информации в виде экономических показателей, характеризующих предполагаемую деятельность компании: расходы ресурсов, количество и квалификацию сотрудников, обслуживающих бизнес-процессы, необходимые объемы привлекаемых средств (в том числе заемных и инвестиционных) и др. Вся указанная информация может быть соответствующим образом использована

для обоснования инвестиционных и инновационных проектов компаний и ходингов,

6. Метод моделирования процесса формирования и реализации инвестиционного проекта.

Формирование оптимальной стратегии является многоплановой задачей и потому в ней необходимо учитывать много различных и даже разнородных факторов. Здесь приходится иметь дело с сочетаниями условий и требований различного характера.

Для учета различного рода факторов и условий формирования реализации инвестиционного проекта разработан агоритм анализа и корректировки процесса формирования реализации инвестиционного проекта. В основе данного агоритма лежит формирование эталонного вектора признаков средних по количеству бизнес-процессов значений критических факторов успеха. По введенной последовательности этапов формирования и реализации инвестиционного проекта (как последовательного включения перепроектированных бизнес-процессов) рассчитываются состояния этого перехода по следующим основным количественным характеристикам:

А) Эталонный вектор инвестиционного проекта. Данный вектор соответствует этапу <Ло Ье диагностики реинжиниринга бизнес-процессов.

Значения вектора ^ являются эталонным состоянием инвестиционного проекта. Компонента ^ вектора Т*1 - это осредненное по всем бизнес-

процессам эталонные значенияу-го критического фактора успеха полученные методом экспертных оценок.

Б) Вектор текущего состояния инвестиционного проекта. Данный вектор соответствует этапу лаз диагностики реинжиниринга бизнес-процессов.

Компонента ^ вектора Я, - это осредненное по всем бизнес-процессам значения у'-го критического фактора успеха в момент времени ?, полученное методом экспертных оценок.

Значения вектора показывают динамику перехода к эталонному состоянию Р.

Последовательность времен переключений от одного состояния инвестиционного проекта к другому

М = (3)

Полагается, что в пределах каждого промежутка времени А( = (1- гк, к Ч1,2, ...,г состояние инвестиционного проекта не меняется.

В разработанный метод моделирования процесса формирования и реализации инвестиционного проекта входит также расчет отклонений фактического состояния инвестиционного проекта на каждом этапе от априори установленного эталонного состояния (достижения целей проекта).

Важной характеристикой состояния формирования и реализации инвестиционного проекта в процессе продвижения к нормам, установленным реинжинирингом бизнес-процессов, является предложенный в работе результативный признак - отклонение текущего состояния процесса формирования и реализации проекта от принятого лэталона (1). По сути дела это сравнительная интегральная оценка состояния формирования и реализации инвестиционного проекта.

Для оценки меры отклонения формирования и реализации инвестиционного проекта в моменты времени поэтапного перехода на принятый эталон вводится вариативный ряд. Вариативный ряд состоит из последовательности безразмерных величин характеризующих динамику риска процесса осуществления формирования и реализации инвестиционного проекта. В данном случае риск понимается в его классическом смысле, принятым в экономике: это угроза потери действующим финансовым лицом части своих средств или угроза понесения допонительных расходов.

В) Результативный признак Я, = 1;

где <5;=|Г,-5;|, 1=1,2,...,п.

га,' - факторный вес г'-го отклонения 5/, определяется методом экспертных оценок на каждом периоде Дг, = - Введение результативного признака Л, позволяет осуществлять эффективный контроль осуществления формирования инвестиционного проекта. Г) Вариативный ряд

где норма вектора 5, определяется равенством

Компоненты вариативного ряда V, характеризуют не только меру отклонения текущего состояния инвестиционного проекта в моменты времени {} от его эталона, но и меру его несовершенства по сравнению с этим эталоном. Ряд значений V, характеризует динамику рисков формирования и реализации инвестиционного проекта.

Выбор оптимальной стратегии формирования инвестиционного проекта требует учета ряда целевых установок и ограничений. Иными словами, необходимо сформулировать задачу оптимизации в терминах нахождения оптимумов затрачиваемых ресурсов при условии достижения максимума (минимума) целевой функции. Следовательно, задача оптимизации будет выглядеть следующим образом. Определим ресурсы как объемы используемых бизнес-процессов. Введем вектор - совокупность объемов использования бизнес-процессов (т-координатный вектор согласно количеству бизнес - процессов)

х = {хх,х1,...,ха)т (7)

Компоненты этого вектора показывают, в каком объеме предполагается использовать каждый из бизнес-процессов при формировании инвестиционного проекта.

Общий вид целевой функции:

~с-х = тах(тт), с = (сДс2,...,0 (8)

Система ограничений:

Ах<Ь (9)

Матрица А - это матрица задаваемых коэффициентов ограничений размера т х 5 и вектор Ъ размера 5 правых частей ограничений:

Оптимальное решение:

Компоненты решения хор1 означают величины оптимальных нагрузок на бизнес-процессы (в определенном ранее наборе бизнес - процессов, необходимых для формирования и реализации инвестиционного проекта).

Рисунок 3. Оптимальная стратегия формирования и реализации инвестиционного проекта

По найденному оптимальному решению хср1 можно уже определить выбор оптимальной стратегии формирования и реализации инвестиционного проекта и определить количество, объемы и очередность включаемых перепроектированных бизнес-процессов на каждом временном интервале последовательности.

Практическая реализация разработанного метода проводилась на примере инвестиционного проекта перехода лизинговой организации на МСФО.

По теме диссертации опубликованы следующие работы:

Статьи в журналах, определенных ВАК

1. Привалов А.И. Реинжиниринг бизнес-процессов в решении информационных проблем экономики.// Привалов А.И. Юрга В.А., Кривцова Н.В. // Международная экономика №10, 2008. С.62-70. (0,6/0,2 п.л.).

2. Привалов А.И. Реинжиниринг бизнес-процессов в решении системных информационных проблем.//Аудит и финансовый анализ №3, 2009. С.440-443. (0,7 пл.).

3. Привалов А.И. Математические модели управления проектами в решении системных проблем экономики.// Сегодня и завтра российской экономики №26,2009. С.43-48. (0,6 пл.).

Статьи в других изданиях

4. Привалов А.И., Красс М.С. Методы реинжиниринга и оптимизации в решении проблем экономики.// Привалов А.И., Красс М.С. //Инновационные факторы во внешнеэкономической сфере России: материалы конференции.- Ставрополь: АГРУ С, 2008. С.209-217. (0,7/0,35 пл.).

5. Привалов А.И. Реинжиниринг бизнес-процессов: использование систем поддержки принятия решений (СППР).// Сборник материалов международной конференции Роль финансово-экономического образования в инновационном развитии регионов России г. Иркутск, Изд-во БГУЭП, 2008. С.374-384. (0,6 пл.).

Подписано в печать: 23.10.2009

Заказ № 2828 Тираж - 120 экз. Печать трафаретная. Типография л11-й ФОРМАТ ИНН 7726330900 115230, Москва, Варшавское ш., 36 (499) 788-78-56 www.autoreferat.ru

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Привалов, Александр Игоревич

Введение.

ГЛАВА 1. ПРИНЦИПИАЛЬНАЯ СХЕМА ИССЛЕДОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ.

1.1. Основные принципы и методы оценки эффективности и финансовой реализуемости инвестиционных проектов.

1.1.1. Определение и виды эффективности инвестиционных проектов.

1.1.2. Основные принципы оценки эффективности.

1.1.3. Общая схема оценки эффективности.

1.1.4. Особенности оценки эффективности на разных стадиях разработки и осуществления проекта.

1.1.5. Показатели эффективности инвестиционного проекта.

1.2. Критерии оценки инвестиционных проектов.

1.3. Количественные критерии отбора инвестиционных проектов.

1.3.1. Основные положения оценки финансовой и бюджетной эффективности инвестиционного проекта.

1.3.2. Критерии финансовой эффективности инвестиционного проекта.

1.3.3. Критерий бюджетной эффективности инвестиционного проекта.

1.4. Классификация инвестиционного портфеля организации.

1.5. Проектное финансирование.

1.6 Управление рисками проекта.

ГЛАВА 2. МАТЕМАТИЧЕСКИЕ МОДЕЛИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ И ИХ РЕАЛИЗАЦИИ.

2.1 Методы оптимизации инвестиционных проектов.

2.2 Задачи и методы оптимизации инвестиционных проектов кредитной организации.

2.3 Модели управления проектами и циклическая альтернативная сетевая модель.

2.3.1 Основные типы моделей.

2.3.2 Модели реализации проектов.

2.3.3 Критерии оптимальности календарного плана.

2.4 Методы реинжиниринга и оптимизации в решении системных проблем экономики.

2.4.1 Основные этапы реинжиниринга бизнес-процессов.

2.4.2 Технологическая сеть реинжиниринга бизнес-процессов.

2.4.3 Достоинства и риски реинжиниринга бизнес-процессов.

2.4.4 Реинжиниринг бизнес-процессов и оптимизация.

2.5 Информационная поддержка процессов реинжиниринга бизнеспроцессов.

2.5.1 Системы поддержки принятия решений.

2.5.2 Агрегирование информации в OLAP технологиях решений.

2.5.3 Место новых информационных технологий в реинжиниринге бизнес-процессов

ГЛАВА 3. ВЫБОР СТРАТЕГИИ ФОРМИРОВАНИЯ И РЕАЛИЗАЦИИ

ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА.

3.1. Математический аппарат реинжиниринга бизнес-процессов.

3.2. Модель формальных параметров.

3.2.1. Процедура определения критических факторов успеха по фактическому состоянию.

3.2.2. Мера отклонения инвестиционного проекта от эталона.

3.3. Результативный признак.

3.4. Стратегии формирования инвестиционного проекта.

3.5. Оптимизация формирования инвестиционного проекта.

3.5.1.Задача оптимизации.

3.5.2. Многокритериальные задачи оптимизации.

3.6. Концептуальная схема исследования процесса формирования и реализации инвестиционного проекта.

3.6.1. Этап реинжиниринга бизнес - процессов.

3.6.2. Этап оптимизации.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Моделирование процесса формирования и реализации инвестиционного проекта"

Актуальность темы исследования. Спецификой всех инноваций в экономике России является заметное преобладание качественных характеристик над количественными в формулировке целевых установок и инвестиционных проектов. При рассмотрении применения методов и средств экономико-математического моделирования следует отметить, что зачастую приходится иметь дело с проблемами, имеющими набор плохо формализуемых параметров. В условиях инновационной экономики требуется находить оптимальные решения, поиск которых невозможен без применения комплекса экономико-математических методов и моделей, а также современных информационных технологий. Так, в финансовой сфере, это касается вопросов эффективного управления активами, с позиции одновременного решения задач максимизации прибыли и минимизации рисков потери ликвидности и финансовой устойчивости.

Применительно к кредитным организациям повышение качества активов банка требует усиления внимания к управлению инвестиционными проектами. Многочисленные исследования показывают, что основными внутренними причинами банкротств банков являются отсутствие научно обоснованной стратегии инвестирования кредитными организациями, а также неудовлетворительный анализ рисков осуществления и реализации инвестиционных проектов.

В настоящее время, при осуществлении инновационный политики в экономике России, сложилась своеобразная ситуация: при наличии большого числа уже разработанных перспективных проектов и средств на их реализацию, эти проекты осуществляются крайне неэффективно. Основной причиной является отсутствие необходимой инфраструктуры в современной экономике России, соответствующей заявленным целям инноваций. Иными словами, амбициозные инвестиционные проекты и имеющаяся инфраструктура отечественной экономики почти всех уровней оказались во многом несовместимыми. В связи с этим необходимо рассмотреть такие подходы к реализации инвестиционных проектов, которые учитывали бы введение соответствующих изменений в инфраструктуру бизнес-структур и, прежде всего, в ее определяющую совокупность бизнес-процессов.

Одним из основных инструментов реализации стратегических целей предприятия, на современном этапе развития экономики в России, является эффективная реализация инвестиционных проектов. В большинстве случаев, ограниченность доступных инвестиционных ресурсов и определяет актуальность задачи оптимизации инвестиционных проектов для любой развивающейся организации.

Научная и учебная литература содержат большое число различных математических моделей и методов, предназначенных для решения подобных задач. Применение математических методов в практике инвестиционного планирования требует всестороннего анализа процесса решения поставленных задач.

Степень разработанности проблемы. Задачи оценки эффективности и выбора инвестиционных проектов для их реализации в современных российских условиях отражены в работах российских учёных: Е.М. Бронштейна, М.В. Грачевой, П.Л. Виленского, В Н.Лившица, И.И. Мазура, А.В. Мельникова, С.А. Смоляка, В.В. Царева, В.Д. Шапиро и др.

Проблема оптимизации инвестиционных проектов, привлекла внимание учёных: С.А. Баркалова, В.Н. Буркова, В.И. Воропаева и др. В работах данных специалистов инвестиционный проект рассматривается как сложная организационная система, для моделирования которой применяются в основном методы сетевого планирования и дискретной оптимизации. Математическим моделям и методам оптимизации инвестиционных проектов посвящены также труды: А.В. Андрейчикова и О.Н. Андрейчиковой, Н.В. Гриневой, А.А. Матвеева, Д.А. Новикова и А.В. Цветкова и др. В работах данных учёных представлены различные модели формирования и реализации инвестиционных проектов, в том числе и модели многокритериального выбора. Проблема многокритериального принятия инвестиционных решений представлена также в работах В.А.Калугина, Д.И. Когана, Д.Н. Лапаева, В.Д. Ногина, М.Г. Рабиновича, Ф.Ф. Юрлова и др.

Несмотря на многочисленные публикации по вопросам формирования, оценки и оптимизации инвестиционных проектов, существует проблема анализа рисков их реализации. Структура бизнес-процессов инвестиционных проектов не всегда в поной мере учитывает особенности современного состояния российской экономики. Недостаточно используются аналитические возможности новейших разработок в области математического моделирования экономических систем.

Существенное значение для экономической отрасли знания сегодня представляют новые разработки в области: моделирования инвестиционных процессов, развития математических методов оценки инвестиций и моделирования бизнес-процессов.

Необходимость совершенствования аналитических инструментов анализа процесса формирования и реализации инвестиционного проекта, наличие ряда нерешенных и дискуссионных вопросов обусловливают актуальность темы исследования. Цель и задача исследования

Целью диссертационного исследования является моделирование процесса формирования и реализации инвестиционного проекта.

Для достижения указанной цели были поставлены следующие задачи:

Х Провести анализ основных теоретических принципов оценки эффективности инвестиционных проектов;

Х Определить риски, оказывающие существенное воздействие на формирование и реализацию инвестиционного проекта;

Х Критически изучить и охарактеризовать существующие методы и модели оптимизации инвестиционных проектов с позиции возможности и целесообразности их практического применения;

Х Провести анализ существующих методов оптимизации инфраструктуры инвестиционных проектов;

Х Разработать концепцию моделирования процесса формирования и реализации инвестиционного проекта;

Х Разработать метод моделирования процесса формирования и реализации инвестиционного проекта.

Объектом исследования является инвестиционный проект. Предметом исследования являются экономико-математические методы оптимизации инвестиционного проекта.

Теоретическая и методологическая основа исследования.

Исследование основано на анализе инвестиционного проекта, изучении и сопоставлении с опытом зарубежных стран в данной области экономико-математического моделирования.

Информационную базу исследования составили законы, положения, указы, постановления Правительства Российской Федерации, регламентирующие инвестиционную деятельность. При проведении диссертационного исследования использовались общенаучные методы познания - системный анализ, приемы анализа и синтеза, сочетание методов динамического и сравнительного анализа и экспертных оценок, что позволило обеспечить достоверность выводов и рекомендаций, сформулированных в диссертации.

Работа выпонена в соответствии с положениями пункта 1.4. паспорта специальности 08.00.13 - Математические и инструментальные методы экономики.

Научная новизна исследования заключается в разработке метода моделирования процесса формирования и реализации инвестиционного проекта.

Новыми являются следующие научные результаты.

Х На основе анализа и обобщения методов моделирования инвестиционных процессов и математических методов оценки инвестиций проведена их классификация по признакам сложности и применимости;

Х Проведена классификация рисков реализации инвестиционных проектов по их внутренним признакам;

Х Теоретически обоснована и разработана концепция моделирования процесса формирования и реализации инвестиционного проекта, в основе которой лежит сочетание методологии реинжиниринга бизнес-процессов и методов многокритериальной оптимизации;

Х Разработана методика оптимизации структуры процесса формирования и реализации инвестиционного проекта, в основе которой лежит выбор оптимальной стратегии формирования и реализации инвестиционного проекта;

Х Разработан агоритм диагностики процесса формирования и реализации инвестиционного проекта, базирующийся на анализе структуры проекта и параметров оценки состояния выпонения проекта.

Теоретическая и практическая значимость исследования.

Теоретическая значимость научных результатов заключается в том, что основные выводы и положения диссертации развивают теоретико-методологическую базу в области моделирования инвестиционных процессов и математических методов оценки инвестиций, адаптируя к задачам прикладных аналитических исследований возможности математического моделирования экономических систем.

Практическая значимость полученных результатов, заключается в том, что разработанные в диссертации теоретические положения, аналитические модели и методики ориентированы на широкое использование в практике моделирования инвестиционных процессов и оценки инвестиций. Практическое значение имеют:

- методика определения и использования количественных показателей реинжиниринга бизнес-процессов;

- методика моделирования процесса формирования и реализации инвестиционного проекта;

- методика выбора оптимальной стратегии формирования и реализации инвестиционного проекта;

- агоритм диагностики процесса формирования и реализации инвестиционного проекта.

Апробация и внедрение результатов исследования

Основные положения диссертационного исследования докладывались на Международных научно-методических конференциях: Формирование современной образовательной среды уровневой подготовки экономистов (31 марта-3 апреля 2008 г., г. Москва); Международная научно-практическая конференция Роль финансово - экономического образования в инновационном развитии регионов России (6-12 октября 2008 г., г. Иркутск); Финансово-экономические механизмы эффективного включения России в мирохозяйственные связи (29 - 31 октября 2008 г., г. Москва); Повышение конкурентоспособности профессионального финансово-экономического образования России (31 марта - 2 апреля 2009 г., г. Москва). Публикации

Основные положения диссертации опубликованы в пяти работах (в том числе три - в изданиях определенных ВАК) общим объемом 3,2 п.л., авторский объем составляет 2,45 п.л. Структура исследования

Структура диссертации обусловлена целыо, задачами и внутренней логикой исследования. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложения. Материал работы изложен на 156 страницах, включает 14 таблиц, 7 рисунков и 1 приложение.

Диссертация: заключение по теме "Математические и инструментальные методы экономики", Привалов, Александр Игоревич

Основные результаты и выводы по диссертации сводятся к следующему.

1. Во время экономического кризиса характерно значительное снижение эффективности участия в инвестиционном проекте при сохранении эффективности проектов в целом. Основным условием обеспечения финансовой эффективности инвестиционного проекта является окупаемость инвестиций в период реализации проекта с учетом стоимости капитала во времени. Влияние структуры капитала учитывается через стоимость капитала, задействованного в инвестиционном проекте. Все параметры, описывающие инвестиционный проект, дожны быть сведены в финансовую модель инвестиционного проекта, включающую связанные прогнозные отчетные формы. Для кризисного периода экономики и экономики России в частности, характерен фактор высокого уровня проектных и экологических рисков и недостаточно развитой системы минимизации, контроля и управления рисками.

2. Управление рисками инвестиционных проектов на сегодняшний день является одной из наиболее кардинальных проблем экономики России. За последние годы наиболее актуальными стали риски по реализации инвестиционного проекта. Эти риски в большинстве случаев, являются результатом несоответствия существующей инфраструктуры заявленным целям и целевым установкам проекта. Управление инвестиционным проектом дожно быть направлено на достижение стратегических целей развития организации.

3. Анализ математического аппарата моделирования позволил выявить следующие закономерности, важные в методическом плане. Математические методы моделирования процессов реализации проектов (классические сетевые модели, обобщенные и стохастические сетевые модели, ЦАСМ) далеко не всегда оказываются в достаточной степени адекватными сложным реалиям моделируемого процесса. Для решения системных проблем экономики необходимы радикальные изменения (революционная концепция). Революционная концепция предполагает активное использование реинжиниринга бизнес-процессов (РБП). Характер РБП определяет необходимость решения проблем, требующих разработки либо оригинальной модели решения, либо подбора информации, которая в явном виде не содержится в базе оперативных данных. Показано, что наибольшая перспектива использования методов РБП в моделях инвестиционных проектов состоит в их сочетании с методами оптимизации. Показано, что на стратегическом уровне РБП предполагает широкое использование систем поддержки принятия решений (СППР). Внедрение OLAP технологии, в данном случае позволяет систематизировать информацию на предприятии и трансформировать эту информацию в знания. Это поностью соответствует как сути РБП, так и совокупности его целевых установок.

4. Разработана модель формальных параметров процесса формирования и реализации инвестиционного проекта. В ее основе лежит формирование эталонного вектора признаков средних по количеству бизнес-процессов значений критических факторов успеха (по данным обработки мнений экспертов на этапе реинжиниринга бизнес - процессов). По введенной последовательности этапов формирования и реализации инвестиционного проекта (как последовательного включения перепроектированных бизнес-процессов) рассчитываются состояния этого перехода. Предложена процедура определения критических факторов успеха по этим фактическим состояниям. В модель формальных параметров входит также расчет отклонений фактического состояния на каждом этапе от априори установленного эталонного состояния. Важной характеристикой состояния формирования и реализации инвестиционного проекта является предложенный результативный признак - среднеквадратическое отклонение текущего состояния от принятого эталона. По сути дела это сравнительная интегральная оценка состояния формирования и реализации инвестиционного проекта.

5. Предложен к рассмотрению вариативный ряд. Его компоненты характеризуют меру отклонения формирования и реализации инвестиционного проекта в моменты времени поэтапного перехода на принятый эталон. Ряд последовательных значений вариации характеризуют также динамику риска осуществления этого процесса. В данном случае риск понимается в его классическом смысле, принятым в экономике: это угроза потери действующим финансовым лицом части своих средств или угроза понесения допонительных расходов. Введено понятие стратегии формирования и реализации инвестиционного проекта как последовательности временных этапов включения отдельных групп перепроектированных бизнес-процессов. Проведена аналогия между выбором оптимального портфеля в классическом портфельном анализе (в координатах доходность- риск) и выбором оптимальной стратегии (в терминах результативный признак - стоимость перехода).

6. Определена и сформулирована многокритериальная задача оптимизации формирования и реализации инвестиционного проекта, как нахождение такого набора бизнес-процессов, при котором на допустимом множестве решений целевая функция достигает экстремума. Указаны основные виды целевых функций и типы ограничений, формирующих допустимое множество решений. Показано, что оптимальная стратегия соответствует оптимальному решению задачи оптимизации. Разработана двухэтапная схема теоретического анализа формирования и реализации инвестиционного проекта с классификацией сценариев прогноза. Двухэтапное исследование каждого сценария позволяет получить достаточно большой объем информации в виде экономических показателей, характеризующих предполагаемую деятельность компании: расходы ресурсов, объемы бизнес - процессов, количество и квалификацию сотрудников, обслуживающих бизнес-процессы, необходимые объемы привлекаемых средств (в том числе заемных и инвестиционных) и др. Эта информация представляет интерес для аналитиков и руководства компании и может служить основой для выбора оптимальной стратегии формирования и реализации инвестиционного проекта как выбора на рыночном множестве ситуаций финансовой сферы.

Заключение

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Привалов, Александр Игоревич, Москва

1. Нормативно-правовые акты

2. Авербах Л.И. Совершенствование системы управления строительной организацией с использованием экономико-математических методов. //Дисс. на соискание ученой степени к.э.н.-Новосибирск.

3. Андрейчиков А.В. Анализ, синтез, планирование решений в экономике/ А.В. Андрейчиков, О.Н. Андрейчикова. -М.: Финансы и статистика, 2002. -368 с.

4. Андрейчиков А.В. Модели и инструментальные средства для синтеза и планирования оптимального портфеля проектов на основе эволюционных методов / А.В. Андрейчиков, О.Н. Андрейчикова, Н.В. Белобров. -Вогоград: Политехник, 2006. Ч 151 с.

5. Банковское дело: кредитная деятельность коммерческих банков: учебное пособие/ Л.П. Кроливецкая, Е.В. Тихомирова. М.: КНОРУС, 2009.-280 с.

6. Баркалов С.А. Методы агрегирования в управлении проектами /

7. С.А. Баркалов, В.Н. Бурков, Н.М. Гилязов. М.: ИПУ РАН, 1999. - 55 с.

8. Баркалов С.А. Модели оптимального выбора портфеля строительных проектов и испонителей на базе экспертных технологий / С.А. Баркалов, Д.А. Богданов, А.Б. Гуреев М.: ИПУ РАН, 1999. - 75 с.

9. Барсегян А.А., Куприянов М.С., Степаненко В.В., Холод И.И. Методы и модели анализа данных: OLAP и Data Mining. СПб.: БХВ-Петербург, 2004. - 336 с.

10. Белобров Н.В. Разработка моделей и инструментальных средств управления портфелем проектов. Дисс. на соискание ученой степени к.э.н., Вогоград, 2006. Ю.Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций -М:Инфа-М,1995.

11. Бсх Ю., Гетце У. Инвестиционные расчеты: Модели и методики инвестиционных проектов, Калининград, Янтарный сказ, 1997.

12. Бурков В.Н. Как управлять проектами /В.Н. Бурков, Д.А. Новиков, B.JI. Гуревич. М.: НПО Синтег, 1997. - 188 с.

13. З.Бурков В.Н. Модели и методы мультипроектного управления /

14. B.Н. Бурков, О.Ф. Квон, Л.А. Цитович. М.: ИЛУ РАН, 1997. - 62 с.

15. Виленский П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика: Учеб. пособие / П.Л. Виленский, В.Н. Лившиц,

16. C.А. Смоляк М.: Дело, 2004. - 888 с.

17. Виленский П.Л., Смоляк С.А. Показатель внутренней нормы доходности проекта и его модификации. -М: ЦЭМИ, 1998.

18. Воропаев В.И. и др. Методические рекомендации по ресурсному анализу календарных планов на основе обобщенных сетевых моделей. -М.: ЦНИИЭУС, 1990.

19. Воропаев В.И. Модели и методы календарного планирования в автоматизированных системах управления строительством. М.: Стройиздат, 1975.

20. Воропаев В.И. Управление проектами в России. -М.: Алане, 1995.

21. Голенко Д.И. Статистические методы сетевого планирования и управления. -М.: Наука, 1969.

22. Гринева Н.В. Инновационная деятельность: моделирование и оценка эффективности инвестиций в основные фонды. М.:Издательство ЧеРо, 2007.- 154 с.

23. Данилов-Данильян В.И., Завельский М.Г. Система оптимального перспективного планирования народного хозяйства. М,: Наука, 1975.-239с.

24. Денисов Д.Р. Моделирование инвестиционной деятельности банка, дис. к.э.н., Москва, 2001.

25. Задачи распределения ресурсов в управлении проектами / С.А. Баркалов и др.. М.: ИПУ РАН. 2002. - 63 с.24.3уховицкий С., Радчик И.А. Математические методы сетевого планирования, -М.: Наука. 1965.

26. Ивасенко А.Г., Гридасов А.Ю., Павленко В.А. Информационные технологии в экономике и управлении: учебное пособие / 3-е изд., стер. М.:КНОРУС, 2008. - 160 с.

27. Идрисов А.Б. и др. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. -М: ИИД "Филинь", 1998.

28. Инвестиции: учеб. пособие / Е.Р. Орлова. 5-е изд., испр. и доп. - М. : Издательство Омега-Л, 2008. - 237 с.

29. Инвестиционно-строительный инжиниринг = Investment & Construction Engineering: Справочник для профессионалов / И.И. Мазур и др. / Под ред. И.И. Мазура, В.Д. Шапиро. М.: Элима, 2007. - 1215 с.

30. Калугин В.А. Многокритериальные методы принятия инвестиционных решений / В.А. Калугин. СПб.: Химиздат, 2004. - 210 с.

31. Калянов Г.Н. Теория и практика реорганизации бизнес-процессов. М.: Финансы и статистика, 2006. 240 с.

32. Канторович Л.В. На основе математических методов. //Экономика строительства. -1965. -№3.

33. Карпачев Д.В. Моделирование и оперативное управление инвестициями в научно-исследовательские и проектные работы.// Дис. на соискание ученой степени к.э.н., Москва, 1997.

34. Кибалов Е.Б., Хуторецкий А.Б. Моделирование целевых строительных комплексов. -Новосибирск: Наука, 1983.

35. Коган Д.И. Динамическое программирование и дискретная многокритериальная оптимизация: Учеб. пособие / Д.И. Коган. Нижний Новгород: НГУ, 2005.-260 с.

36. Крамаренко И.В. Моделирование оптимальной последовательности запуска объектов сферы услуг в рамках сетевого инвестиционного проекта.// Дис. на соискание ученой степени к.э.н., Москва, 2006.

37. Красс М.С., Чупрынов Б.П. Математические методы и модели для магистрантов экономики: Учебное пособие.- СПб.: Питер, 2006. 496 с.

38. Крушвиц Л. Инвестиционные расчеты.-С-Пб: Питер, 2001.

39. Крушвиц Л.Финансирование и инвестиции. -С-Пб: Питер, 2001.

40. Курдюков Д.В. Моделирование инвестиционного портфеля банка: дис. к.э.н., Москва, 1997.

41. Лапаев Д.Н. Многокритериальное принятие решений в экономике /Д.Н. Лапаев, Ф.Ф. Юрлов / Под ред. Ф.Ф. Юрлова. Нижний Новгород: НГТУ, 2006.-214 с.

42. Массе П. Критерии и методы оптимального определения капиталовложений. М.: Статистика, 1971. Ч 175 с.

43. Матвеев А.А. Модели и методы управления портфелями проектов /А.А. Матвеев, Д.А. Новиков, А.В. Цветков.- М.: ПМСОФТ, 2005. -206 с.

44. Математические основы управления проектами: Учеб. пособие / С.А. Баркалов и др.. / Под ред. В.Н.Буркова. М.: Высшая школа, 2005. -423 с.

45. Мельников А.В. Математические методы финансового анализа/ А.В. Мельников, Н.В. Попова, B.C. Скорнякова.- М.: Анкил, 2006. 440 с.

46. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов / В.В. Коссов и др.. М.: Экономика, 2000. - 421 с.

47. Мир Управления проектами. // Под ред. X. Решке, X. Шеле, пер. с англ. -М.: СОВНЕТ, АЛАНС, 1994.

48. Михалева М. Ю. Разработка динамической многокритериальной модели оптимизации портфеля инвестиционных проектов: дис. на соискание ученой степени к.э.н., Москва, 2008.

49. Никонов В.И. Экономико-математические методы управления портфелем проектов организации, дис. на соискание ученой степени к.э.н., Екатеринбург, 2006.

50. Никонов В.О. Экономико-математические методы управления портфелем проектов организации: дис. к.э.н., Екатеринбург, 2006.

51. Ногин В.Д. Принятие решений в многокритериальной среде /В.Д. Ногин М: Физматлит, 2005.

52. Оптимизационные модели распределения инвестиций на предприятии по видам деятельности / С.А. Баркалов и др.. М.: ИЛУ РАН, 2002. -67 с.

53. Рабинович М.Г. Многокритериальные задачи оптимизации и их применение в планировании производства: Учеб. пособие / М.Г. Рабинович.-Л.: ЛИЭИ, 1986.

54. Субанова О.С. Моделирование процессов реинжиниринга промышленных предприятий. Канд. Дисс. -М.: 2002.

55. Тельиов Ю.Ф. Реинжиниринг бизнес-процессов. Компонентная методология.- 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2005.-320 с.

56. Тен В.В. Моделирование и инструментальная поддержка финансовой устойчивости банка: дис. д-ра экон. наук/В.В. Тен, Тамбов. 2006.

57. Ушацкий С.А. Выбор оптимальных решении в управлении строительным производством. -Киев: Виша школа, 1974.

58. Ушацкий С.А. Применение экономико-математических методов в управлении строительным производством, -Киев: Виша школа, 1979.

59. Филипс Д., Гарсиа-Диас А. Методы анализа сетей. -М.: Мир. 1984.

60. Форд Л.Р., Факерсон Д.Р. Потоки в сетях. М.: Мир, 1965.

61. Хаммер М., Чамии Дж. Реинжиниринг корпорации: Манифест революции в бизнесе: Пер. с англ. СПб.: Изд-во С.-Петербургского университета, 1997. - 332 с.

62. Хибухин B.IL и др. Математические методы планирования и управления строительством. -Л: Стройиздат, 1990.

63. Царев В.В. Внутрифирменное бизнес-планирование на основе многокритериальной оптимизации / В.В. Царев.- СПб и др.: Питер, 2002. 493 с.

64. Царев В.В. Оценка экономической эффективности бизнес-проектов на основе многоцелевой оптимизации / В.В. Царев, В.В. Каблуков. СПб.: Нестор, 2000.-139 с.

65. Царев В.В. Оценка экономической эффективности инвестиций / В.В. Царев. СПб.: Питер, 2004. - 464 с.

66. Цвиркун А.Д. и др. Анализ эффективности инвестиционных проектов--М:РАН ИЛУ, 1994.

67. Цвиркун А.Д. и др. Математическое моделирование управления развитием структур крупномасштабных систем. -М: ИЛУ, 1985.

68. Цвиркун А.Д. Крупномасштабные системы: моделирование развития и функционирования,-М: ИЛУ, 1990.

69. Цвиркун А.Д. Моделирование развития крупномасштабных систем (на примере топливно-энергетического комплекса).-М: Экономика, 1983.

70. Цвиркун А.Д., Акинфиев В.К. Оптимизация развития структур крупномасштабных систем. -М: ИПУ, 1987.

71. Цисарь И. Ф. Оптимизация финансовых портфелей банков, страховых компаний, пенсионных фондов / И. Ф. Цисарь В. П. Чистов А. И. Лукьянов. М.: Дело, 1998. -с. 128.

72. Черняк В.З. Управление инвестиционным проектом в строительстве, -М: Русская деловая литература, 1998.

73. Шарп У. Ф. Инвестиции / У. Ф. Шарп, Дж. А. Гордон, В. Бейли М.: Инфра-М, 2007.-1040 с.

74. Юрлов Ф.Ф. Многокритериальная оценка и выбор эффективных решений в экономике: Учеб. пособие / Ф.Ф. Юрлов, Д.Н. Лапаев, А.Ф. Плеханова. -Нижний Новгород: НГТУ, 2005. 151 с.

75. Sharpe, W.F. Portfolio Theory and Capital Markets / W.F. Sharpe -McGraw-Hill Book Company, 1970. 316 p.1. Статьи

76. Ахметов E.P., О перспективах проектного финансирования. Финансы и кредит, 38(326), 2008 г.

77. Бронштейн Е.М. Сравнительный анализ показателей эффективности инвестиционных проектов / Е.М. Бронштейн, Д.А. Черняк // Экономика и математические методы. 2005. - №2. - С. 21-28.

78. Красс М.С. Концепция моделирования и исследования реализации инвестиционных проектов//Вестник Финакадемии, №2, 2009

79. Красс М.С., Привалов А.И. Методы реинжиниринга и оптимизации в решении проблем экономики//Инновационные факторы во внешнеэкономической сфере России: материалы конференции. -Ставрополь: АГРУС. 2008. с.209-217.

80. Оценка эффективности инвестиционных проектов / Овсиенко Ю.В. и др. // Экономика и математические методы. 1999. -№4. - С. 120Ч121.

81. Плещинский Л.С. Оптимизация инвестиционных проектов предприятия в условиях рыночной экономики. // Экономика и математические методы, т.31, вып.2, 1995. -с.32.

82. Привалов А.И., Кривцова Н.В., Юрга В.А. Реинжиниринг бизнес-процессов в решении информационных проблем экономики// Вопросы новой экономики №3-4, 2008.

83. Романюк Д. В. Методы управления активно-пассивными операциями в банке/Д. В. Романюк//Денежный рынок. 1997.№ 12. С. 13-18.

84. Татевосян Г.М. Обоснование экономической эффективности капитальных вложений с использованием методов оптимизации. // Экономика и математические методы, т.ЗЗ, вып.1, 1997.-е. 19.

85. Black, F.S. The Pricing of Options and Corporate Liabilities /F.S. Black, M. Scholes // The Journal of Political Economy. 1973. - No. 3. - P. 637 - 654.

86. Бурков В.Н. Моделирование механизмов финансирования в условиях рыночной экономики Электронный документ. / В.Н. Бурков, Л.А. Ци-тович. Ссыка на домен более не работаетlib/pub/sborn/modec97/pdf/l 3.pdf.

87. Руководство к Своду знаний по управлению проектами (Руководство РМВОКо) Третье издание й2004 Project Management Institute, Four Campus Boulevard, Newtown Square, PA 19073-3299 USA / США.

88. Markowitz H.M. Portfolio selection. Efficient diversification of investments Электронный ресурс. / H.M. Markowitz. -Ссыка на домен более не работаетP/cm/ml6/mdex.htm.

89. Tobin J. Risk Aversion and Portfolio Choice Электронный ресурс. / J. Tobin, D. Hester. Ссыка на домен более не работаетP/cm/ml9/mdex.htm.

90. Tobin J. Studies of Portfolio Behavior Электронный ресурс. / J. Tobin, D. Hester. Ссыка на домен более не работаетP/cm/m20/index.htm.

Похожие диссертации