Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Обеспечение реализации инвестиционных проектов реконструкции и строительства тепловых электростанций тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Никанорова, Оксана Владимировна
Место защиты Екатеринбург
Год 2000
Шифр ВАК РФ 08.00.05
Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Обеспечение реализации инвестиционных проектов реконструкции и строительства тепловых электростанций"

УРАЛЬСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

На правах рукописи

Р Г В од

Никонорова Оксана Владимировна

ОБЕСПЕЧЕНИЕ РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ РЕКОНСТРУКЦИИ И СТРОИТЕЛЬСТВА ТЕПЛОВЫХ ЭЛЕКТРОСТАНЦИЙ.

Специальность 0S.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством.

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Екатеринбург 2000

Диссертационная работа выпонена на кафедре Экономика и управление строительством Уральского государственного технического университета

Научный руководитель:

кандидат технических наук, доцент Платонов А М.

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор Гительман Л.Д.

кандидат экономических наук, доцент Нестеренко О Н.

Ведущая организация:

Открытое акционерное общество ((Компания ЭМК-Инжиниринг

Защита состоится л18 февраля 2030 г. в 15.00 часов на заседании диссертационного совета Д 063.14.04 по присуждению ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.05 при Уральском государственном техническом университете в зале заседаний ученого совета (620002, г. Екатеринбург, ул. Мира, 19.УГТУ).

Отзывы на автореферат, заверенные гербовой печатью, просим направлять по адресу. 620С02, г. Екатеринбург, ул. Мира, 19, УГТУ, ученому секретарю университета.

С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке Уральского государственного технического университета.

Автореферат разослан л 17 января 2000 г.

Учёный секретарь совета, кандидат экономических наук,

Дистергефт Л. В.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность исследования. Продожающийся в России экономический кризис явися причиной быстрого старения производственного аппарата энергетической отрасли. Процесс старения энергооборудования нарастает, снижается его работоспособность, отказоустойчивость и безопасность. В последнее время в энергетическом секторе экономики предпочитают тратить средства на мекомасштабное, скоротечное техническое перевооружение, но фронт соответствующих работ неизбежно сужается по мере старения основных фондов.

Таким образом, в ближайшем будущем время Россия стокнется и уже начинает стакиваться с необходимостью реализации огромного количества инвестиционных проектов реконструкции и строительства тепловых электростанций. Условия и возможности реализации данных инвестиционных проектов становятся одним из важнейших факторов, гарантирующих стабильную работу всех отраслей народного хозяйства страны. Поэтому данные вопросы находят свое отражение в политике государства.

В материалах энергетической стратегии России отмечается, что лосновное внимание дожно быть сосредоточено на реконструкции существующих объектов, внедрении энергосберегающих технологий. В научно-технической сфере необходимо продожить разработку энергетических технологий и технических средств, обеспечивающих ускоренное техническое перевооружение и создашк новых объектов энергетики. Одним из главных направлений энергетической политики является совершенствование системы управления инвестиционной деятельностью, lio в связи с децентрализацией управления и снижением централизованных государственных инвестиций решение данной проблемы дожно базироваться на самостоятельном построении инвестиционной политики энергопредприятия (энергокомпании).

О наличии значительного внутриотраслевого потенциала для реализации инвестиционных проектов свидетельствуют экспертные оценки, согласно которым в результате мобилизации внутренних резервов отрасли ТЭК способны покрыть примерно от 55 до 75 % необходимого объема капиталовложений. Но в условиях современной экономической ситуации при принятии решения о реализации инвестиционного проекта

реконструкции и строительства тепловой электростанции энергокомпания дожна быть готова к серьезной переориентации своей внутренней понтихи. В условиях перехода к рыночной экономике разработка особой финансово-организациошгой стратегии реализации инвестиционных проектов в энергетике применительно к многообразию источников финансирования дожна стать важной частью подготовки проекта и его прединвестнцнониого исследования. Особенно актуальна проблема обеспечения реализации инвестиционного проекта реконструкции и строительства тепловых электростанций, которые являются важнейшим источником тепло- и электроснабжения. Проблема реализации инвестиционного проекта в энергетике не нова. В прошлом неоднократно предпринимались попытки ее решения, что подтверждается большим количеством публикаций на данную тему. Однако большинство работ посвящено методикам определения эффективности инвестиционного проекта, определению потенциала экономии топлива и снижения вредных выбросов, оценхе эффективности внедрения современных технологий. Применяемые методы и подходы к разработке инвестиционных проектов в энергетике не учитывают проблем их реализации н не способствуют их осуществлегапо, Вследствие этого ощущается настоятельная необходимость в разработке общего методического подхода к решению подобных задач и создании на згой основе научно* методнчедкой базы обеспечения реализации инвестиционных проектов реконструкции и строигельсгва тепловых электростанций.

Это, в первую очередь, связано с преобразованиями в отрасли за период 90-х годов, а также появлением проблемы управления инвестиционным энергетическим проектом в нестабильной ситуации, снижении управляемости отраслью, энергосистемами, энергопреддршггием, сокраще1шеы объема централизованных инвестиций. Таким образом, впоне очевидно, что решение проблем обеспечения реализации инвестиционных проектов реконструкции и строительства тепловых электростанций являются важными экономическими и техническими задачами.

Обеспечение реализации инвестиционного энергетического проекта, по представлению автора, дожно состоять из двух блоков:

- ресурсное обеспечение реализации;

- организациошюе обеспечение реализации.

В качестве ресурсов рассматриваются материально-технические, человеческие, временные и финансовые ресурсы.

В диссертации исследуются возможные стратегии обеспечения реализации инвестиционного проекта реконструкции и строительства тепловых электростанций, базирующиеся на сочетании, взаимосвязи и взаимозависимости наиболее ограниченного ресурса и организащюнного обеспечения, а также финансовая модель проекта, использование которой способствует выбору стратегии обеспечения реализации. Данные подхода разработаны на основе:

- анализа опыта реализации российских и зарубежных инвестиционных проектов реконструкции и строительства тепловых электростанций последнего десятилетия;

- исследования тенденций управления проектами в российской и зарубежкой практике.

Необходимостью разработки методической базы и определения принципов обеспечения реализации инвестиционного проекта реконструкции и строительства тепловых электростанций в современной России обусловлен выбор темы диссертации и ее актуальность.

Различным гспектам реализации инвестиционных проектов посвящены работы мио-гих отечественных и зарубежных ученых - Буркова В.Н., Воропаева B.I1, Шапиро В.Д., Новикова ДА., Резниченко В., Либерзона В.И., Бупгуева С., Сочкева С., Федорова В., Цыгачхо А., Цветкова А., Арендарчука A.B., Мариничева Б.М., Бранденбер-гсра 10., Мескоиа М.Х., Альберта М., Хедоури Ф. и др.

Проблемы отраслевого инвестиционного процесса рассматриваются в работах Ме-ленгьева J1.А., Мастепанова A.M., Горюиова П.В., Попырина Л.С.,Крнворуцкого Л.Д., Воропай Н.И., Клименко С.М., Массель Л.В. н др.

Несмотря на большое количество выпоненных работ, предметом которых было исследование вопросов реализации инвестиционных проектов, до сих пор остася нерешенным ряд теоретических проблем и практических задач разработки обеспечешл реализации инвестиционного проекта в энергетической отрасли (недостаточно внимания уделяется исследованию возможностей реализации проектов в условиях жесткой ограниченности ресурсов в условиях технической неизбежности и необходимости осуществления проекта).

Данное диссертационное исследование имеет два аспекта: содержа!елькый и методический. Содержательный аспект определяет проблемы реализации инвестиционных энергетических проектов. Методический аспект определяет пути, а также перечень инструментов и средств по их решению.

Недооценка методического аспекта б прошлом: привела к тому, что множество инвестиционных энергетических проектов в последнее время не были реализованы. В настоящий момент, когда управление инвестиционными энергетическими проектами переходит на иную качественную ступень с использованием современной теории Управления проектами, все более отдаляясь от централизованных директивных методов управления инвестиционной деятельностью, необходимы углубленные исследования путей обеспечения реализации инвестиционного проекта в энергетике. Цель и задачи исследования. Целью данной диссертации является определение принципов обеспечения реализации инвестиционного проекта реконструкции и строительства тепловых электростанций, разработка методических основ формирования обеспечения реализации.

В соответствии с выбранной целью в работе решались следующие задачи:

- проанаяюироватъ особенности и проблемы реализации инвестиционных проектов в энерг етической отрасли современной России;

- проанализировать зарубежный опыт в области управления проектами;

- проанализировать опыт реализации инвестиционных проектов реконструкции и строительства теисзых электростанций в современной России;

- исследовать структуру обеспечения реализации инвестиционного проекта энергетике, проанализировать взаимосвязь между ее компонентами;

- разработать методические основы разработки обеспечения реализации инвестиционных проектов реконструкции и строительства тепловых электростанций;

- определить возможные стратегии обеспечения реализации инвестиционных проектов реконструкции и строительства тепловых электростанций;

- разработать финансовую модель для формирования обеспечения реализации инвестиционных проектов реконструкции и строительства тепловых электростанций;

- разработать принципы формирования организационного обеспечения реализации инвестиционного проекта реконструкции и строительства тепловых электростанций

Объект и предмет исследования. Объектом исследования являются энергетические предприятия, энергетические компании, на базе которых осуществляются инвестиционные проекты реконструкции и строительства тепловых электростанций. Предметом исследования выступает процесс обеспечения реализации инвестиционного проекта реконструкции (строительства) тепловой электростанции. Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили работы отечественных и зарубежных ученых по проблемам управления инвестиционным проектом с учетом отраслевых особенностей, материалы зарубежных и отечественных инвестиционных проектов реконструкции и строительства тепловых электростанций, законодательные акты, финансовые отчеты энергетических предприятий, нормативно-методические документы, а также материалы периодической печати по проблемам реализации инвестиционных проектов в энергетической отрасли.

В процессе исследования использовались системный подход и метода экономического, логического, математического анализа, а также методы экономико-математического модекровашм. Научная новизна работы:

- предложенные допонили и изменения к сложившейся системе уравлегага инвестиционным проектом в энергетике позволяют сконцентрировать внимание нз процессе обеспечения реализации проекта;

- предложетые допонения к методическим основам разработки финансового обеспечения инвестиционного проекта в энергетике позволяют выбрать стратегию обеспечения реализации проекта с учетом финансового состояния энергопредприятия (энергокомпании), на базе которого реализуется инвестиционный проект реконструкции (строительства) тепловой электростанции;

- разработанная финансовая модель инвестиционного проекта реконструкции (строительства) тепловой электростанции и методы выбора стратегии обеспечения реализации проекта создают основу для принятия инвестиционных решений;

- разработанные предложения в части организационного обеспечения реализации инвестиционного проекта позволяют сформировать организационную структуру проекта реконструкции (строительства) тепловой электростанции с учетом выбранной стратегии обеспечения реализации проекта.

Практическая значимость работы. Вывода и рекомендации, содержащиеся в диссертации исполът/ются в ОАО Тюменьзнерго в процессе формирования обеспечения реализации инвестиционных проектов реконструкции и строительства тепловых электростанций.

Результаты исследования могут быть использованы в других энергокомпаниях при проведении прсдинвестиционных исследований и разработке обеспечения инвестиционных проектов реконструкции, модернизации и строительства тепловых электростанций, а также в других отраслях промышленности с аналогичными целями. Знергопредприятия и энергокомпании получат методогаескую основу для разработки обеспечения реализации инвестиционных проектов.

Апробации работы. Результаты исследования были использованы при составлении бизнес-плана проекта реконструкции Сургутской ГРЭС-1 и проекта реконструкции Тюменской ТЗЦ-1 ОАО Тюменьзнерго, анализе финансовых альтернатив проекта реконструкции, разработке концепции АСУ ТЭС на базе Сур1утской ГРЭС-1 в рамках проекта разработки корпоративной информационной системы Тюменьзнерго. Основные положения диссертации докладывались в 1995-1999 гг. на Международном Скмпоз!!уме Управлгиг проектами в переходной экономике: инвестиции, инновация, менгдкме1гг(Москва, 1997 г.),на научно-технической конференции молодых ученых и специалистов Инновационные технологии в педагогике и на производстве (Екатеринбург ,1997 г.), на научно-практической конференции Роль инноваций в экономике Уральского региона (Екатеринбург, 1998г.), на XXV Юбилейной Международной конференции и дискуссионном клубе 1Т+5Е'98 Информационные технологии в науке, образовании, телекоммуникации и бизнесе (Украина, Гурзуф, 1998 г), на Международном Симпозиуме Управление проектами: Восток-Запад, грань тысячелетий (Москва, 1999 г.).

Публикации. По теме исследования опубликовано 7 работ (в том числе статьи, тезисы докладов и доклады на конференциях и симпозиумах) общим объемом 2,1 п.л.

Объем и структура исследовании. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, включающего 141 наименования, и при-

ложения. Основная часть содержит 164 страницы, включая 26 рисунков, 12 таблиц и 15 страниц библиографии. Приложение содержит 16 листов.

СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обоснована актуальность диссертационной работы, сформулированы цель и задачи исследования, основные положения, составляющие научную новизну, определена практическая значимость работы.

Первая глава Особенности реализации инвестиционных проектов в энергетике посвящена исследованию специфики инвестиционных проектов в энергеттгческой отрасли, особенностям обеспечения их реализации, идентификации проблем реализации инвестиционных энергетических проектов а современной России. Влияние энергетики на экономическую Н национальную безопасность значительны и являются важной особенностью отрасли. Данная особенность отрасли определяет такую специфику инвестиционных проектов, как поддержка, курирование и контроль проектов со стороны государственных структур.

Жесткая технологическая связь энергетического производства приводит к экономической зависимости элементов системы. Из этого следует особенность подхода к оценке экономической эффективности инвестиционных проектов в энергетике. Так как изменение в любом элементе вызывает изменение во всем комплексе, рассмотрение инвестиционных проектов следует проводить с двух позиций: общесистемной и с позиции отдельного энергопредприяткя.

Иерархическая структура энергепгческой отрасли предполагает наличие отношений упорядоченности, т.е. процесс взаимосвязи между вертикально расположенными подсистемами основывается на приоритете действий и целей подсистем верхнего уровня и зависимости их действий от фактического испонения нижними уровнями своих функций, что в свою очередь, проявляется в процессе реализации инвестиционных проектов.

В связи с тем, что сроки сооружения объектов-потребителей энергии, как правило, короче сроков сооружения энергообъектов, основным принципом развития энергети-

ки дожен стать точный прогноз объемов потребления энергии и мощности, опережающее развитие энергетики по сравнению с ростом потребности, т.е. заблаговре-мсннэсть создания энергетической базы.

Тах как технологическое единство элементов энергосистемы выдвигаег повышенные требования к безотказности оборудования из-за опасности мгновенного развития и распространения серьезной аварии на всю систему, инвестиционные энергетические проекты могут характеризоваться неизбежностью и обязательностью в техническом отношении.

Кризисная ситуация в отрасли повлекла за собой снижение привлекательности энергетики для инвесторов. Но в связи со стратегической значимостью отрасли поддержка инвестиционных проектов и регулирование инвестиционной деятельности в энергетической отрасли дожна являться прерогативой властных структур государственного и регионального уровней. В то же время, учитывая сложную экономическую ситуацию в стране, энергопредприятия и энергокоыпашш дожны более активно использовать свои внутренние резервы для реализации инвестиционных проектов.

Во второй гладе Фтшгсово-организационное обеспечение инвестиционного проекта в энергетике производится анализ структуры обеспечение инвестиционного проекта, определяются принципы обеспечения реализации инвестиционного энергетического проекта.

В обеспечении реализации можно выделить 2 типа обеспечения: ресурсное и организационное. Таким образом, проблему разработки обеспечения реализации проекта можно рассматривать с двух сторон:

- формирование минимально-достаточного (для конкретной предметной области или конкретного проекта) набора компонентов (перечня ресурсов);

- выбор последовательности действий, приводящей к решению поставленной задачи.

Основным признаком ресурсного обеспечения являются условия ограниченности. Ресурсные ограничения могут определить параметры проекта задого до принятия инвестиционного решения, а также на различных этапах формулирования проекта. Разработка ресурсного обеспечения дает:

- возможность оценить конкретные сроки и объемы потребностей в ресурсах;

- возможность определить моменты, в которых потребность в ресурсе превышает его доступное количество, в результате чего возможна задержка работ;

- возможность оценить стоимость проекта на основе данных об использовании ресурсов.

При разработке ресурсного обеспечения необходимо определить наиболее ограниченный, а, следовательно, наиболее дорогой ресурс, и разрабатывать проект с ориентировкой на данный ресурс.

Из круга проблем ресурсного обеспечения наиболее серьезной является привлечение инвестиций на предприятие и поиск источников финансирования. Финансовые ресурсы наиболее ограничены и дороги в ситуации экономической нестабильности. Можно сказать, что они первичны по отношению к другим. Поэтому 8 диссертационной работе особое внимание уделяется взаимосвязи ресурсного (финансового) и организационного обеспечения проекта.

В диссертации выделены два подхода к финансовому обеспечению инвестиционного проекта:

1) проект - самостоятельное предприятие (если проект осуществляется на базе действующего предприятия, предполагается обособление проекта с созданием нового юридического лица): оценка объема привлекаемого капитала производится на основе параметров проекта вне зависимости от параметров предприятия, в рамках которого он осуществляется;

2) проект в рамках действующего предприятия: оценха объемов капиталовложений и привлекаемого капитала осуществляется на основе анализа доходов данного предприятия в целом.

В качестве целей организационного обеспечения вьщеляются:

- обеспечение взаимодействия между участниками проекта;

- обеспечение информационного обмена, организация эффективных информационных потоков;

гибкое ресурсное обеспечение;

- определение ролей, функций и ответственностей участников проекта;

- определение лиц, ответственных за принятие решений.

Для достижения данных целей дожны быть определены формальные правила взаимодействия участников инвестиционного проекта, уровни ответственности и власти

для постоянных и временных участников. Принципом информационного обмена дожна стать необходимость, т.е. необходимый объем информации в необходимое время в оптимальной (по возможности, простой) форме.

При рассмотрении организационного обеспечения проекта использовались два подхода: динамический и функциональный, т.е. рассматривались последовательность организационных мероприятий и обеспечение устойчивости проекта через основные функции управления, а также взаимосвязь с внешним окружением.

Третьл глава посвящена методическим основам разработки обеспечения реализации инвестиционных проектов реконструкции и строительства тепловых электростанций.

При разработке жизненного цикла инвестиционного энергетического проекта в условиях нестабильности переходного следует внести некоторые коррективы. По мнешяо автора, фаза 1фединвестицнонного исследования дожка включать в себя допонительно два компонента:

- выбор стратегии обеспечения реализации инвестиционного проекта;

- разработку финансового и организационного обеспечения проекта.

Данные два компонента тесно связаны с исследованием возможностей и анализом альтернатив проекта, но дают допонительную информацию для принятия инвестиционного решения в условиях экономической нестабильности.

На рис.1 представлен предлагаемый агоритм разработки обеспечения реализации инвестиционного энергетического проекта.

Разработка финансового и организационного обеспечения проекта базируется на выбранной стратегии обеспечения инвестиционного энергетического проекта, которая в свою очередь зависит от компиляции субъективных и объективных возможностей получения необходимого объема ресурсов по проекту (рис. 1).

Рис. 1. Агоритм разработки стратегии обеспечения инвестиционного проекта реконструкции (строительства) тепловой электростанции.

В диссертационной работе разработана матрица стратегий инвестиционного проекта реконструкции (строительства) тепловой электростанции (рис.2). Стратегии 1,11 предполагают рассмотрение проекта, как части предприятия. Стратегии III, IV рассматривают проект как самостоятельное предприятие. Границами стратегий являются прямые а и Ь. Прямая а характеризует предельное устойчивое финансовое состояние энергопредприятия (энергокомпатш).

Соотношение дейструюод** ГфОКНЮДРТВСЫЬК МОЩЕЮСТСЙ

энергопредрюггая (энсргоюомпашн) к рс*1*руируИмых (создаваемых) в

ходе гроехтв проКЗЙОДСГОе!гНЬГц моашхпей

Фиквдсовая устойчивость и

ЯККйИДНСХПЪ

знериопредгджш (энерго компания)

Прямая b характеризует предельную долю мощности оборудования проекта в общей проектной мощности энергопредприятия (энергокомпании), на базе которого осуществляется данный проект.

Для анализа финансовой устойчивости и ликвидности предприятия, по мнению автора, следует использовать финансовые коэффициенты, рассчитываемые на основании бухгатерской отчетности (баланса, форм №2,3,12,11).

В случае нестабильного финансового положештя к большой доли мощности оборудования, реконструируемого (вводимого) в результате проекта реконструкции (строительства), возможно 2 варианта дальнейшей разработки обеспечения реализации проекта, позволяющих перейти от III стратегии к 1 стратегии:

- увеличить масштаб организационного и финансового рассмотрения, т.е. рассматривать не предприятие, а компанию;

уменьшить масштаб технического рассмотрения, т.е. разбить крупный проект на более мекие независимые проекты или этапы (фазы).

Рис.2. Матрица стратегий обеспечения реализации инвестиционных проектов реконструкции и строительства тепловых электростанций.

Основная задача при разработке модели инвестиционного энергетического проекта заключается в определении и описании всех денежных потоков. Первым этапом разработки модели является определите структуры денежного потока, т.е. разделением его на этапы, различающиеся содержанием доходов и затрат. Для описаний условий всех 4 стратегий обеспечения реализации финансовая модель инвестиционного энергетического проекта дожна учитывать производственную программу энергопредгфиятия (энергокомпании). Для этого вводим переменные мощностей и количества часов нагрузки, указывающие, сколько единиц продукции будет производиться в каждый момент времени. Этим переменным, как и инвестиционным переменным, соответствуют определенные денежные потоки. Если инвестиционный проект осуществляется в несколько этапов О'= !ХХХ./), энергопредприятие (энергокомпания) зьшускзет несколько видов продукции (/ -1 ХХХ/), то целевая функция данной модели может быть записана в виде суммы трех слагаемых: первое слагаемое - положительные денежные потоки от действующей части энергопредприятня (энерго компании), второе слагаемое - положительные денежные потоки от проекта; третье слагаемое - внешние инвестиции на безвозвратной и безвозмездной основе.

' (Щ - Мру * ё(Мп, + 2)) * * / * (! - ДО

А-1 ^ 1 1-1 Л J / (

(1 + г}

Мп - проектная мощность энергопредгфиятия (энергокомпании); Мр - мощность оборудования, демонтированного в ходе реконструкции; Мн - мощность оборудования, введенного в результате реконструкции; Ик количество часов нагрузки в к-оы году;

г - налоговые отчисления; к - количество лет анализируемого периода; I - год введения нового оборудования;

/ - разность тарифа и себестоимости без амортизационной составляющей; Б - субсидия дам 1 ого проекта от третьей стороны; г - ставка дисконтирования;

2=1, если энергооборудование не выработало свой срок службы; 2=0, если энергооборудование выработало свой срок службы.

Существуют допонительные условия модели. Условие использования производственных мощностей;

ЕЕ ^.ч^ЕЕЕ (Л*,-Л^)Ч,+ЕЕЕ (щ-щ+щг^л з>

М 4-1 >1 М Ы ]-\ /-1

где - нагрузка в к-й год по /-му виду продукции. Условие непрерывности производства и потребления:

/=1 *=! Д1 где Яи- спрос на /-ую продукцию в к-й год,

а - коэффициент потерь. В случае использования собственных средств энергопредприятия для возврата заем ных средств (3) сумма максимально возможного заема может быть найдена по фор муле:

= УУ у - МР * 6{ш<' + * ^ * (1 - А') ~ О-г,)4 +

- ^ ' МнД*Ик*1*{\-Ы) (5)

Но следует учесть следующие ограничения:

кзс = ск ~ 0,7 Х (6)

где ЮС - коэффициент заемных средств (соотношение заемных и собственных средств),

ЗК~ стр,590+стр.690 (по балансовой ведомости энергопредприятия) СЯ=стр.490 (по балансовой ведомости энергопрсдприятня).

где /СО/?*-коэффициент окупаемости процентов за кредит; ЧП - чистая прибыль;

ПК- расходы по зплате процентов за кредит.

В случае использования собственных средств предприятия в качестве инвестиций выражение для 3 будет выглядеть следующим образом:

k l у=1 /=! )

Необходимый объем собственных средств следует определять нз выражения

А /=! \l~rj)

В случае использования только доходов от проекта в качестве положительных денежных потоков выражение (8) также справедливо.

Внутреннюю норму доходности проекта, по мнению автора, следует определять для каждого этапа проекта отдельно. После преобразований было получено следующее выражение для расчета IRR:

кк о-ш)4 к к о -ш)1 / * (1 - //>

В результате использования модели, предложенной автором, происходит следующе изменение показателей эффективности инвестиционного проекта реконструкци (строительства) тепловой электростанции по сравнению с показателями, рассчитан ными традиционными методами оценки эффективности проекта:

ДШ = 0 + 1)*

2Мг,-2Мр

(П) (12)

где г; - внутренняя корма рентабельности проекта, рассчитанная без учета де нежных потоков от действующей части энергоаредприятия (эпергокомпании)-Каждая стратегия обеспечения реализации инвестиционного проекта предопредеяяе основные принципы формирования организационной структуры проекта. На рис.3 представлена предлагаемая автором схема формирования организационно! структуры инвестиционного проекта. Указанные в скобках стратегии обеспечеш* реализации проекта, по мнению автора, наиболее приемлемы.

Если выбрана стратегия проект как часть предприятия, проектная группа (команда будет являться структурным подразделением энергопредприятия (энергокомпании), I руководитель проекта будет подотчетен руководителю энергопредприятия (энерго компании), в рамках которого осуществляется данный проект. При организационном проектировании следует стремиться к минимизации уровн иерархии проектной группы. Т.е. если проект осуществляется, как часть энергопред приятия, которое в свою очередь является подразделением энергокомпании, то про ектиую группу следует создавать как структурное подразделение предприятия, а н компании.

Выбор стратегии обеспечскн решпизщга

Определение >розщ| иерархии

Определение уровня сэмосгогтеяьностл

Выбор органктаютонного принципа

Рис.3. Схема формирования организационной структуры проекта.

Выбор стратегии проест - как самостоятельное предприятие предполагает налич! независимой проектной группы и руководителя проекта.

Если данная стратегия выбрана на уровне энергопредприятия, то управление прое том может осуществляться проектным подразделением энергокомпании, в состав к торой входит данное энергопредприятие. Т.е. проектная группа не будет зависеть ( производственной программы энергопредприятия, но в то же время будет являты подразделением энерго компании.

Кроме того, реализация проекта по данной стратегии может осуществляться сам! стоятельной проектно-ориентированной организацией, специализирующейся 1 энергетических проектах. Такой вариант реализации проекта наиболее популярен развитых странах.

Но квалифицированных и способных довести проект до завершения проекта ориентированных организаций, специализирующихся на энергетических проектах, современной России нет, т.к. наблюдается упадок отраслевой науки, развал стары проектных организаций, утечка специалистов, проблема омоложения кадров, пробл< мы финансирования, оплаты выпоненной работы со стороны заказчиков -энергс предприятий (энергокомпаний), отсутствие государственного финансирования.

ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ И РЕЗУЛЬТАТЫ РАБОТЫ.

1. В результате исследования выявлен крут проблем реализации инвестнционны проектов реконструкции и строительства тепловых электростанций в совреме! ной экономической ситуации и определено, что количество инвестиционных про ектов в энергетике, безотлагательных к неизбежных в техническом отношенш будет неуклонно расти.

2. Предложено рассмотрение обеспечения реализации инвестиционного проекта ка сочетания ресурсного и организационного обеспечения.

3. Установлено, что разработка обеспечения реализации инвестиционного проект дожна ориентироваться на наиболее ограниченный ресурс, в отношении соврс менных инвестиционных проектов в энергетической отрасли таким ресурсом яв ляются финансовые средства.

4. Установлено, что существующая система управления инвестиционными проектами в энергетике не уделяет достаточного внимания вопросам финансового обеспечения реализации проектов.

5. В результате исследования разработана матрицз стратегий обеспечения реализации инвестицио!!ных проектов реконструкции и строительства тепловых электростанций, основанная на:

- взаимосвязи и взаимном влиянии финансового и организационного обеспечения;

- зависимости выбора стратегии обеспечения реализации инвестиционного энергетического проекта от финансового состояния энергопредприятия (энергокомпании), а таюке от доли производственных мощностей, реконструируемых (создаваемых) в ходе проекта в общей мощности энергопредприятия (энергокомпании).

6. Разработана финансовая модель инвестиционного проекта реконструкции (строи-теяьстза) тепловой электростанции, позволяющая оценить внутренние источники финансирования проекта, выбрать стратегию обеспечения реализации, выбрать базовую модель инвестиционного проекта, а тахже позволяющая получить информацию для принятия инвестиционного решети,

7. Сформирован агоритм разработки обеспечения реализации инвестиционного проекта реконструкция (строительства) тепловой электростаншш, определены принципы формирования организационного обеспечения инвестиционного проекта с учетом выбранной стратегии обеспечения реализации.

8. Определен с помощью предложенной финансовой модели предельно возможней объем внутренних инвестиций и предельно возможный объем заемных средств для реализации инвестиционного проекта реконструкции (строительства) тепловой электростанции.

9. С использованием предложенных в работе методических основ разработки обеспечения реализации инвестиционного проекта на примере энергетических предприятий Тюменской области проведена оценка доли внешних инвестиций в структуре капитала проекта в зависимости от выбранной стратегии. В результате исследования с использованием нового подхода получено снижение необходимого объема внешних инвестиций и улучшение показателей эффективности проектов.

10. Предмет настоящего исследования как научная проблема был выбран и разработан для инвестиционных проектов реконструкции и строительства тепловых злек-

тростанций. Вместе с тем не существует никаких принципиальных ограничений пс использованию методических результатов работы для обеспечения реализации других видов проектов в энергетике, а также инвестиционных проектов в друтго отраслях промышленности. Кроме того, в случае необходимости предложенные стратегии могут быть переориентированы на любой ограниченный ресурс.

Основное содержание диссертационной работы опубликовано в следующих работал

автора:

1. Никонорова О. В. Инвестиционное обеспечение как стабилизирующий фактор энергосистемы// Новые информационные технологии в науке, образовании, теле коммуникации и бизнесе: Труды межд. конференции.-1998г. - часть 2.-0,2 п л.

2. Никонорова О.В. Проблемы реализации инвестиционных энергетических проеккп в условиях переходной экономики// Управление проектами в переходной эконо мике: инвестиции, инновации, менеджмент/ сборник трудов международного сим позиума.-т2.-Москва, 1997.-0,5 п. л.

3. Никонорова О.В. Проблемы внедрения инновациошшх технологий в энергетиче ское производство// Роль шшоваций в экономике Уральского региона./ Материаль региональной научно-практической конференцки.-Екатеринбург,1997.-0,3 п.л.

4. Никонорова О.В. Проблемы внедрения инновационных технологий в произведет во в современных экономических условиях// Инновационные технологии в педа го гаке к на производстве: Тез. Докл. 3-й научно-техн. конф. мол. ученых и спе цианетов Урал. гос. проф. - пед. ун-та. - Екатеринбург: Изд-во Урал. гос. проф. пед. ун-та, 1997.-0,1 п.л.

5. Никонорова О.В. Проблемы внедрения инновационных технологий в энергетиче ское производство//И1шовации,№4-5,октябрь 1998г.-0,3 п.л.

6. Никонорова О.В. Тенденции изменений методов управления энергетическим проектами в современной России//' Управление проектами: Восток-Запад. Гран тысячелетий/ Сборник трудов международного симпозиума.-М.: 1999.-0,5 п л.

7. Никонорова О.В. Энерго- и ресурсосберегающие технологии при обновлении прс изводственного аппарата электроэнергетики// Новые информационные технологи в науке, образовании, телекоммуникации и бизнесе: Труды международной коь ференции.-1998г. - часть 2.-0,2 п.л.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Никанорова, Оксана Владимировна

ВВЕДЕНИЕ

1. ОСОБЕННОСТИ РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ

ПРОЕКТОВ В ЭНЕРГЕТИКЕ.

1.1. Специфика инвестиционных энергетических проектов.

1.2. Проблемы реализации инвестиционных энергетических проектов в условиях переходного периода.

1.3. Новые подходы к управлению реализацией инвестиционных проектов в энергетике.

2. ФИНАНСОВО-ОРГАНИЗАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА В ЭНЕРГЕТИКЕ.

2.1. Структура обеспечения реализации инвестиционного проекта в энергетической отрасли.

2.2. Финансовые аспекты обеспечения реализации инвестиционного энергетического проекта.

2.3. Организационное обеспечение инвестиционного проекта в энергетической отрасли.

3. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РАЗРАБОТКИ ОБЕСПЕЧЕНИЯ РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ РЕКОНСТРУКЦИИ И СТРОИТЕЛЬСТВА ТЕПЛОВЫХ ЭЛЕКТРОСТАНЦИЙ.

3.1. Агоритм разработки обеспечения реализации проекта, выбор стратегии обеспечения реализации инвестиционного проекта. 109 3.2 Финансовая модель проекта для формирования обеспечения реализации инвестиционных проектов реконструкции и строительства тепловых электростанций. 120 3.3. Формирование организационного обеспечения инвестиционного проекта в энергетической отрасли.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Обеспечение реализации инвестиционных проектов реконструкции и строительства тепловых электростанций"

Продожающийся в России экономический кризис явися причиной быстрого старения производственного аппарата энергетической отрасли. Процесс старения энергооборудования нарастает, снижается его работоспособность, отказоустойчивость и безопасность. В последнее время в энергетическом секторе экономики предпочитают тратить средства на мекомасштабное, скоротечное техническое перевооружение, но фронт соответствующих работ неизбежно сужается по мере старения основных фондов.

Таким образом, в ближайшем будущем Россия стокнется и уже начинает стакиваться с необходимостью реализации огромного количества инвестиционных проектов реконструкции и строительства тепловых электростанций.

Условия и возможности реализации данных инвестиционных проектов становятся одним из важнейших факторов, гарантирующих стабильную работу всех отраслей народного хозяйства страны. Поэтому данные вопросы находят свое отражение в политике государства.

В материалах энергетической стратегии России отмечается, что лосновное внимание дожно быть сосредоточено на реконструкции существующих объектов, внедрении энергосберегающих технологий. В научно-технической сфере необходимо продожить разработку энергетических технологий и технических средств, обеспечивающих ускоренное техническое перевооружение и создание новых объектов энергетики [57].

Одним из главных направлений энергетической политики является совершенствование системы управления инвестиционной деятельностью. Но в связи с децентрализацией управления и снижением централизованных государственных инвестиций решение данной проблемы дожно базироваться на самостоятельном построении инвестиционной политики энергопредприятия (энергокомпании).

О наличии значительного внутриотраслевого потенциала для реализации инвестиционных проектов свидетельствуют экспертные оценки, согласно которым в результате мобилизации внутренних резервов отрасли ТЭК способны покрыть примерно от 55 до 75 % необходимого объема капиталовложений [5]. Но в условиях современной экономической ситуации при принятии решения о реализации инвестиционного проекта реконструкции и строительства тепловой электростанции энергокомпания дожна быть готова к серьезной переориентации своей внутренней политики.

В условиях перехода к рыночной экономике разработка особой финансово-организационной стратегии реализации инвестиционных проектов в энергетике применительно к многообразию источников финансирования дожна стать важной частью подготовки проекта и его прединвестиционного исследования.

Особенно актуальна проблема обеспечения реализации инвестиционного проекта реконструкции и строительства тепловых электростанций, которые являются важнейшим источником тепло- и электроснабжения. Проблема реализации инвестиционного энергетического проекта не нова. В прошлом неоднократно предпринимались попытки ее решения, что подтверждается большим количеством публикаций на данную тему. Однако большинство работ посвящено методикам определения эффективности инвестиционного проекта в энергетической отрасли, определению потенциала экономии топлива и снижения вредных выбросов, оценке эффективности внедрения современных технологий.

Применяемые методы и подходы к разработке инвестиционных проектов в энергетике не учитывают проблем их реализации и не способствуют их осуществлению. Вследствие этого ощущается настоятельная необходимость в разработке общего методического подхода к решению подобных задач и создании на этой основе научно-методической базы обеспечения реализации инвестиционных проектов реконструкции и строительства тепловых электростанций.

Это, в первую очередь, связано с преобразованиями в отрасли за период 90-х годов, а также появлением проблемы управления инвестиционным проектом в нестабильной ситуации, снижении управляемости отраслью, энергосистемами, энергопредприятием, сокращением объема централизованных инвестиций.

Таким образом, впоне очевидно, что решение проблем обеспечения реализации инвестиционных проектов реконструкции и строительства тепловых электростанций являются важными экономическими и техническими задачами.

Обеспечение реализации инвестиционного проекта, по представлению автора, дожно состоять из двух блоков:

- ресурсное обеспечение реализации;

- организационное обеспечение реализации.

В качестве ресурсов рассматриваются материально-технические, человеческие, временные и финансовые ресурсы.

В диссертации исследуются возможные стратегии обеспечения реализации инвестиционного проекта реконструкции и строительства тепловых электростанций, базирующиеся на сочетании, взаимосвязи и взаимозависимости наиболее ограниченного ресурса и организационного обеспечения, а также финансовая модель проекта, использование которой способствует выбору стратегии обеспечения реализации.

Данные подходы разработаны на основе:

- анализа опыта реализации российских и зарубежных проектов реконструкции и строительства тепловых электростанций последнего десятилетия;

- исследовании тенденций управления проектами в российской и зарубежной практике.

Необходимостью разработки методической базы и определения принципов обеспечения реализации проектов реконструкции и строительства тепловых электростанций в современной России обусловлен выбор темы диссертации и ее актуальность.

Различным аспектам реализации инвестиционных проектов посвящены работы многих отечественных и зарубежных ученых - Буркова В Н., Воропаева В.И., Шапиро В.Д., Новикова Д А., Резниченко В., Либерзона В.И., Бушуева С., Сочнева С., Федорова В., Цыгичко А., Цветкова А., Арендарчука А.В., Мари-ничева Б.М., Бранденбергера Ю., Мескона М.Х., Альберта М., Хедоури Ф. и др.

Проблемы отраслевого инвестиционного процесса рассматриваются в работах Мелентьева Л.А., Мастепанова А.М.,Горюнова П.В., Попырина Л.С., Криворуцкого Л.Д., Воропай Н.И., Клименко С.М., Массель Л.В. и др.

Несмотря на большое количество выпоненных работ, предметом которых было исследование вопросов реализации инвестиционных проектов, до сих пор остается нерешенным ряд теоретических проблем и практических задач разработки обеспечения реализации инвестиционного проекта в энергетической отрасли (недостаточно внимания уделяется исследованию возможностей реализации проектов в условиях жесткой ограниченности ресурсов в условиях технической неизбежности и необходимости осуществления проекта).

Данное диссертационное исследование имеет два аспекта: содержательный и методический. Содержательный аспект определяет проблемы реализации инвестиционных энергетических проектов. Методический аспект определяет пути, а также перечень инструментов и средств по их решению.

Недооценка методического аспекта в прошлом привела к тому, что множество инвестиционных проектов реконструкции и строительства тепловых электростанций в последнее время не были реализованы.

В настоящий момент, когда управление инвестиционными энергетическими проектами переходит на иную качественную ступень с использованием современной теории Управления проектами, все более отдаляясь от централизованных директивных методов управления инвестиционной деятельностью, необходимы углубленные исследования путей обеспечения реализации инвестиционного проекта в энергетике.

ЦЕЛЬЮ данной диссертации является определение принципов обеспечения реализации инвестиционных проектов реконструкции и строительства тепловых электростанций, разработка методических основ формирования обеспечения реализации.

В соответствии с выбранной целью в работе решались следующие ЗАДАЧИ:

- проанализировать особенности и проблемы реализации инвестиционных проектов в энергетической отрасли современной России;

- проанализировать зарубежный опыт в области управления проектами;

- проанализировать опыт реализации инвестиционных проектов реконструкции и строительства тепловых электростанций в современной России;

- исследовать структуру обеспечения реализации инвестиционного проекта в энергетике, проанализировать взаимосвязь между ее компонентами;

- разработать методические основы разработки обеспечения реализации инвестиционных проектов реконструкции и строительства тепловых электростанций;

- определить возможные стратегии обеспечения реализации инвестиционных проектов реконструкции и строительства тепловых электростанций;

- разработать финансовую модель для формирования обеспечения реализации инвестиционных проектов реконструкции и строительства тепловых электростанций;

- разработать принципы формирования организационного обеспечения реализации инвестиционных проектов реконструкции и строительства тепловых электростанций.

ОБЪЕКТ ИССЛЕДОВАНИЯ - энергетические предприятия, энергетические компании, на базе которых осуществляются инвестиционные проекты реконструкции и строительства тепловых электростанций.

ПРЕДМЕТ ИССЛЕДОВАНИЯ - процесс обеспечения реализации инвестиционного проекта реконструкции (строительства) тепловой электростанции.

МЕТОДОЛОГИЯ И МЕТОДЫ ИССЛЕДОВАНИЯ. Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили работы отечественных и зарубежных ученых по проблемам управления инвестиционным проектом с учетом отраслевых особенностей, материалы зарубежных и отечественных инвестиционных проектов реконструкции и строительства тепловых электростанций, законодательные акты, финансовые отчеты энергетических предприятий, нормативно-методические документы, а также материалы периодической печати по проблемам реализации инвестиционных проектов в энергетической отрасли.

В процессе исследования использовались системный подход и методы экономического, логического, математического анализа, а также методы экономико-математического моделирования.

НАУЧНАЯ НОВИЗНА диссертационного исследования заключается в том, что:

- предложенные допонения и изменения к сложившейся системе управления инвестиционным проектом в энергетике позволяют сконцентрировать внимание на процессе обеспечения реализации проекта;

- предложенные допонения к методическим основам разработки финансового обеспечения инвестиционного проекта в энергетике позволяют выбрать стратегию обеспечения реализации проекта с учетом финансового состояния энергопредприятия (энергокомпании), на базе которого реализуется инвестиционный проект реконструкции (строительства) тепловой электростанции;

- разработанная финансовая модель инвестиционного проекта реконструкции (строительства) тепловой электростанции и методы выбора стратегии обеспечения реализации проекта создают основу для принятия инвестиционных решений; разработанные предложения в части организационного обеспечения реализации инвестиционного проекта позволяют сформировать организационную структуру проекта реконструкции (строительства) тепловой электростанции с учетом выбранной стратегии обеспечения реализации проекта.

ПРАКТИЧЕСКАЯ ЗНАЧИМОСТЬ результатов исследования. Выводы и рекомендации, содержащиеся в диссертации используются в ОАО Тюмень-энерго в процессе формирования обеспечения реализации инвестиционных проектов реконструкции и строительства тепловых электростанций.

Результаты исследования могут быть использованы в других энергокомпаниях при проведении прединвестиционных исследований и разработке обеспечения инвестиционных проектов реконструкции, модернизации и строительства тепловых электростанций, а также в других отраслях промышленности с аналогичными целями.

Энергопредприятия и энергокомпании получат методическую основу для разработки обеспечения реализации инвестиционных проектов.

АПРОБАЦИЯ И РЕАЛИЗАЦИЯ результатов исследования. Основные результаты диссертационного исследования были использовании при составлении бизнес-плана проекта реконструкции Сургутской ГРЭС-1 и проекта реконструкции Тюменской ТЭЦ-1 ОАО Тюменьэнерго, анализе финансовых альтернатив проекта реконструкции, разработке концепции АСУ ТЭС на базе Сургутской ГРЭС-1 в рамках проекта разработки корпоративной информационной системы Тюменьэнерго.

Основные положения диссертации докладывались в 1995-1999 гг. на конференциях, симпозиумах, семинарах и совещаниях.

ПУБЛИКАЦИИ. По теме исследования опубликовано 7 работ (в том числе статьи, тезисы докладов и доклады на конференциях и симпозиумах) общим объемом 2,1 п.л.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Никанорова, Оксана Владимировна

Результаты исследования изменений IRR и коэффициента Y по проектам реконструкций Сургутской ГРЭС-1 и Тюменской ТЭЦ-1 приведены на рис.3.2.2, 3.2.3. Прирост внутренней нормы рентабельности проекта достигает 10,1% при более меких в техническом отношении вариантах проектов рекон струкций. По мере увеличения доли мощности реконструируемого оборудования в проектной мощности энергопредприятия наблюдается снижение прироста IRR и значения Y.

На основании предложенной финансовой модели проекта был произведен анализ объема необходимых внешних инвестиций и анализ внутренних резервов энергопредприятия для проектов реконструкций Сургутской ГРЭС-1 и Тюменской ТЭЦ-1. Полученные результаты приведены в таблицах 3.2.3-3.2.5 и на рис. 3.2.4, 3.2.5.

При реконструкции 1,2 блоков Сургутской ГРЭС-1 нет необходимости разбивать проект на более мекие этапы, т.к. при выборе стратегии проект-часть предприятия реконструкция может быть осуществлена за счет внутренних инвестиций (табл.3.2.3).

При разработке обеспечения реализации и финансовых схем для проекта 1 этапа реконструкции Сургутской ГРЭС-1 следует учесть (табл.3.2.4.), что:

- учет убытков от остановки оборудования, подлежащего реконструкции, оказывает влияние на долю внешних инвестиций только по кредитной схеме финансирования;

- кредитная схема финансирования более выгодна при единовременной реконструкции 6 блоков.

При анализе таблиц 3.2.3- 3.2.5 можно отметить, что доля внешних инвестиций при поэтапной поной реконструкции Сургутской ГРЭС-1 выше, чем при реконструкции 1,2 блоков и 1 этапа реконструкции. Это связано с непрерывностью осуществления поэтапной поной реконструкции. Для снижения доли внешних инвестиций необходимо введение временного лага между этапами реконструкции.

Доля мощности реконструируемого оборудования в проектной мощности предприятиятия

Рис.3.2.2. Зависимость прироста IRR и значения коэффициента Y от доли мощности реконструируемого оборудования в проектной мощности энергопредприятия (для проекта реконструкции Сургутской ГРЭС-1)

- коэффициент Y для проекта реконструкции Тюменской ТЭЦ-1

-доля прироста IRR для проекта реконструкции Тюменской ТЭЦ-1

5,78 6,86 13,03 17,38 25,18 31,77 100

Доля мощности реконструируемого оборудования в проектной мощности энергопредприятия

Рис.3.2.3. Зависимость прироста IRR и значения коэффициента Y от доли мощности реконструируемого оборудования в проектной мощности предприятия (для проекта реконструкции Тюменской ТЭЦ-1).

Доля внешних инвестиций в денежных притоках по проекту реконструкции Сургутской ГРЭС-1 (1,2 блоки).

Стратегия обеспечения реализаций Вид внешних инвестиций Субсидии Ссуда Кредит

Проект - часть предприятия 0 0 0

Проект-самостоятельное предприятие 24,84 27,43 49,98

Проект - самостоятельное предприятие (с учетом убытков от остановки оборудования, подлежащего реконструкции) 34,48 56,37 87,64

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

1. В результате исследования выявлен круг проблем реализации инвестиционных проектов реконструкции и строительства тепловых электростанций в современной экономической ситуации и определено, что количество инвестиционных проектов в энергетике, безотлагательных и неизбежных в техническом отношении, будет неуклонно расти.

2. Предложено рассмотрение обеспечения реализации инвестиционного проекта как сочетания ресурсного и организационного обеспечения.

3. Установлено, что разработка обеспечения реализации инвестиционного проекта дожна ориентироваться на наиболее ограниченный ресурс, в отношении инвестиционных проектов в энергетической отрасли таким ресурсом являются финансовые средства.

4. Установлено, существующая система управления инвестиционными проектами в энергетике не уделяет достаточного внимания вопросам финансового обеспечения реализации проектов.

5. В результате исследования разработана матрица стратегий обеспечения реализации инвестиционных проектов реконструкции и строительства тепловых электростанций, основанные на :

- взаимосвязи и взаимном влиянии финансового и организационного обеспечения;

- зависимости выбора стратегии обеспечения реализации инвестиционного энергетического проекта от финансового состояния энергопредприятия (энергокомпании), а также от доли производственных мощностей, реконструируемых (создаваемых) в ходе проекта в общей мощности энергопредприятия (энергокомпании).

6. Разработана финансовая модель инвестиционного проекта реконструкции (строительства) тепловой электростанции, позволяющая оценить внутренние источники финансирования проекта, выбрать стратегию обеспечения реализации, выбрать базовую модель инвестиционного проекта, а также позволяющая получить достоверную информацию для принятия инвестиционного решения.

7. Сформирован агоритм разработки обеспечения реализации инвестиционного проекта реконструкции (строительства) тепловой электростанции, определены принципы формирования организационного обеспечения инвестиционного проекта с учетом выбранной стратегии обеспечения реализации.

8. Определен с помощью предложенной модели предельно возможный объем внутренних инвестиций и предельно возможный объем заемных средств для реализации инвестиционного проекта реконструкции (строительства) тепловой электростанции.

9. С использованием предложенных в работе методических основ разработки обеспечения реализации инвестиционного проекта на примере энергетических предприятий Тюменской области проведена оценка доли внешних инвестиций в структуре капитала проекта в зависимости от выбранной стратегии. В результате исследования с использованием нового подхода получено снижение необходимого объема внешних инвестиций и улучшение показателей эффективности проектов.

10. Предмет настоящего исследования как научная проблема был выбран и разработан для инвестиционных проектов реконструкции и строительства тепловых электростанций. Вместе с тем не существует никаких принципиальных ограничений по использованию методических результатов работы для обеспечения реализации других видов проектов в энергетике, а также инвестиционных проектов в других отраслях промышленности. Кроме того, в случае необходимости предложенные стратегии могут быть переориентированы на другой ограниченный ресурс.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Никанорова, Оксана Владимировна, Екатеринбург

1. Авдулов П. В. Материалы к лекциям по курсу: Менеджмент финансов и затрат: анализ финансовой деятельности фирмы. Менеджмент издержек. Финансовая политика фирмы. - М.: АНХ при Правительстве РФ, 1998г.

2. Ананидзе В.Н. Инвестиционный аспект структурной перестройки экономики России: Автореф. дис. канд. экон. наук.-М.:1995.-20с.

3. Антипов В. Система формирования, контроля и регулирования сметной стоимости в процессе проектирования и строительства / Сб. трудов межд. симпозиума Проекты и управление проектами в России и Восточной Европе. Москва, сентябрь 7-10,1993,- С 279-285.

4. Арендарчук А.В., Мариничев Б.М. Организационно-управленческие аспекты подготовки инвестиционного производственного проекта// Сб. трудов межд. симпозиума Проекты и управление проектами в России и Восточной Европе. Москва, сентябрь 7-10,1993.

5. Асланян Г.С., Молодцов С.Д., Соловьянов А.А. Оценка состояния и перспективы инвестиционного обеспечения российской энергетики// Теплоэнергетика,-1996,- №6,- с.8-13.

6. Баринов В.А. Перспективы международного сотрудничества ЕЭС России//Энергетик.-1996,- №12.-стр. 4-5.

7. Беляев Л.С., Савельев В.А., Славин Г.Б. Иерархия решений и задач при управлении развитием электроэнергетических систем//Труды симпозиума. Иерархия в больших системах,- Иркутск: 1978.-стр96-113.

8. Бизнес-план проекта Краснодарской ГРЭС-1.-М.:Научный Центр прикладных исследований.-1995.

9. Бизнес-план проекта строительства Калининградской ТЭЦ-2 (1 очередь). М.: Научный Центр прикладных исследований.-1995.-163с.

10. Бизнес-план проекта техперевооружения и реконструкции Тюменской ТЭЦ-1.-М.:Научный Центр прикладных исследований.-l997.-139с.

11. Бизнес-план проекта ТЭЦ в СЭЗ Находка. М.: Научный Центр прикладных исследований.-1995.-235с.

12. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов/ Пер. с англ. под ред. Л.П. Белых. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. -631с.

13. Блех Ю., Гетце У. Инвестиционные расчеты/ Пер. с нем. под ред. Чуйкина A.M., Галютина Л.А.- Калининград: Янтар. сказ,1997. -450с.

14. Бодарав В.В. Динамика социально-политической безопасности региона как социальная проблема (опыт социолого-статистических исследований в регионах Сибири в 1991-1996 гг.): Автореф. дис. канд. экон. наук. -БарнауД997,- 20 с.

15. Брнденбергер Ю. Применение Управления проектами. В сборнике Мир управления проектами,стр.123.

16. Брюс В. Ирвин. Капитальные вложения: анализ и принятие решений// Современное управление. Энциклопедический справочник. Т.1.Ч М.: Издатцентр, 1997. Ч 584 с.

17. Бурков В.Н., Горгидзе А.Я., Горгидзе И.А., Квеселава Д.А., Ловецкий С.Е., Цвиркун А.Д. Проблемы построения автоматизированных систем организационного управления. Мецниереба. Тбилиси: 1973, -46 с.

18. Бурков В.Н., Кондратьев В.В. Механизмы функционирования организационных систем.- М.: Издательство Наука, Гл. редакция физико-математической литературы, 1981. 384 с.

19. Бурков В.Н., Новиков Д. А. Как управлять проектами//Серия Информатизация России на пороге XXI века. М.: СИНТЕГ - ГЕО, 1997.-188с.

20. Бушуев В., Плужников О. Программы энергосбережения снижают нагрузку на окружающую среду.// Инвестиции в России,№5(40),1998, стр. 24-25

21. Бушуев С., Сочнев С., Управление проектами: опыт внедрения на Украине: Сборник трудов международного симпозиума Управлениепроектами в переходной экономике: инвестиции, инновации, менеджмент, Т1.- М.,1997. стр.20-26.

22. Бушуев С., Сочнев С., Цветков А. Методы управления сложными проектами на основе энтропийного подхода// Сб. трудов межд. симпозиума Проекты и управление проектами в России и Восточной Европе. Москва, сентябрь 7-10,1993.

23. Вернер Беренс, Питер М.Хавранек. Руководство по подготовке промышленных технико-экономических исследований/ Пер. с анг. -М.: АОЗТ Интерэксперт, 1995.

24. Воропаев В.И. Управление проектами в переходной экономике: особенности и перспективы развития: Сборник трудов международного симпозиума Управление проектами в переходной экономике: инвестиции, инновации, менеджмент, Т1.- М.,1997,- стр.59-70.

25. Воропаев В.И. Управление проектами в России. М.: Алане, 1995.-225с.

26. Воскресенский Г. Регионам нужна привлекательность// Инвестиции в России.-1998.-№4(39).27."Временное положение о финансировании и кредитовании капитального строительства"//Собрание законодательства Российской Федерации.-1995.- №43.-- Ст.4065.

27. Габриелян О., Кузовкин А., Раев О. Новая техника в инвестиционных проектах Мосэнерго.// Инвестиции в России.-1998.-№5(40).- стр. 29-32.

28. Гительман Л.Д. Преобразующий менеджмент. Курс методологии для лидеров реорганизации и консультантов по управлению. Екатеринбург: УрО РАН, 1998.-517с.

29. Гительман Л.Д., Ратников Б.Е., Гительман J1.M., Лекомцева Ю.Г. Экономический механизм региональной энергетической политики.-Екатеринбург: УрО РАН, 1997.

30. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет: Учебн. пособие для вузов/ Пер. с англ. под ред. Н.Д. Эриашвили. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Аудит, ЮНИТИ,1998. -783 с.

31. Дукарский О.М., Ефименко В.Т., Матвеев Ю.А. Управление программой развития электроэнергетики// Сборник докладов межд. симпозиума Управление проектами в СССР.-М.: Изд-во АлансД993,- стр.49-62.

32. Дьяков А.Ф. Доклад на Всероссийском съезде энергетиков в декабре 1996года. Электроэнергетика-основа стабилизации и подъема экономики России.// Промышленная энергетика. -1997,- №4,- стр2-10.

33. Егоров Ю.Л. Исследование систем управления: уч. пособие. М.: ЗеО, 1997.-206 с.35.3еленов Е. Продуктивная инвестиционная политика. Взгляд из провинции на подходы к ней// Инвестиции в России.-1997.-№9-10(35).

34. Зб.Златопольский А.Н., Завадкий И.М. Экономика промышленной теплоэнергетики.-М.: Высшая школа.-1968.-291 с.

35. Инструкция по определению экономической эффективности использования новой техники, изобретений и рационализаторских предложений в энергетике. Утверждена Министерством энергетики и электрификации СССР от 04.07.1986г.

36. Информационная технология исследований развития энергетики Криворуцкий Л. Д., Массель Л.В. Ч Новосибирск: "Наука". Сиб. издательская фирма РАН, 1995. Ч 160 с.

37. Камалетдинов Р., Пименов С. Экономические обоснования в системе управления проектами// Сб. трудов межд. симпозиума Проекты и управление проектами в России и Восточной Европе. Москва, сентябрь 7-10,1993,- с298-303.

38. Карлоф Б., Седерберг С. Вызов лидеров. Пер. со швед. -М.: Дело, 1996.-352с.

39. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности,- 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 1999.- 512 с.

40. Козловский В.А., Кобзев В.В., Савруков Н.Т. Организация производства. Этап разработки. СПб.: Политехника,1998.-109с.

41. Комаров В. Межгосударственный лизинг перспективная форма сотрудничества.// Инвестиции в России.-1998.-№4(39).- стр. 39-40.

42. Комаров В. Мировой инвестиционный процесс. Региональные тенденции// Инвестиции в России.-1998.-№1(37).

43. Кондраков Н.П. Эккаунтинг для менеджеров. Бухгатерский учет и финансово-экономический анализ. Учебное пособие. М.: Дело, 1998. -280с.

44. Конопляник А. Создание условий для частных инвестиций в энергетику// Инвестиции в России.-1998.-№6(41).- стр. 25-29.

45. Контролинг как инструмент управления предприятием/ Ананькина Е.А., Данилочкин С.В., Данилочкина Н.Г. и др.; Под ред. Данилочкина Н.Г.-М.: Аудит, ЮНИТИ, 1999. 297с.

46. Кочеткова А.И. Психологические основы современного управления персоналом. М.: Изд-во ЗЕРЦАЛО, 1999,- 384 с.

47. Креймер Г.А. Государственное регулирование инвестиционного климата в условиях рыночных преобразований: Автореф. дис. канд. экон. наук,-М.: 1997.-26с.

48. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле// Библиотека журнала Консультант бухгатера.-М.: АО ДИС, МВ-Центр.1994. -256 с.

49. Либерзон В.И. Основы Управления Проектами. М., 1998. - 104с.

50. Липсиц И.В., Колосов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. Учебно-справочное пособие. М.: Издательство БЕК, 1996. -304

51. Логистика: Учеб. пособие/ Под ред. Б.А. Аникина. М.: ИНФРА-М, 1997,- 327с.

52. Мастепанов A.M. Региональные и внешнеэкономические аспекты энергетической политики России.-М.: ВНИИОЭНГ,1997.-328с.

53. Медведь А.В. Перспективы работы с проектами кредитного отдела коммерческого банка // Управление проектами в переходной экономике: инвестиции, инновации, менеджмент/ Сб. трудов междун. симпозиума.-т2.-Моеква, 1997.- с 344-358.

54. Мелентьев JI.A. Системные исследования в энергетике. М.;:Наука.-1979.

55. Методическое пособие по разработке систем управления проектами на предприятиях и в организациях с различными формами собственности. -М.: МГСУ -ИнфоСервис,1994.

56. Минеев А. Активизация притока иностранных инвестиций в регионы Российской Федерации//Инвестиции в России.-1998.-№1(37).

57. Минеев А. Активизация притока иностранных инвестиций в регионы Российской Федерации//Инвестиции в России. -1998.-№1(37).- стр. 5-8

58. Мир управления проектами/ Под ред. Х.Решке, X. Шеле. Пер. с англ,-М.: Алане, 1993.-304с.

59. Михеев В.Н. Смешанные команды проекта: организационно-деятельностная парадигма. // Управление проектами в переходной экономике: инвестиции, инновации, менеджмент/ Сб. трудов междун. симпозиума. -т2.-Москва,1997.

60. Никонорова О.В. Проблемы внедрения инновационных технологий в энергетическое производство/ Региональная научно-практическая конференция.-т.2.-Екатеринбург: 1997.

61. Никонорова О.В. Проблемы внедрения инновационных технологий в энергетическое производство/ Инновации.-1998.-№4-5,октябрь.

62. Никонорова О.В. Проблемы реализации инвестиционных энергетических проектов в условиях переходной экономики// Управление проектами в переходной экономике: инвестиции, инновации, менеджмент/ Сб. трудов междун. симпозиума. т2.-Москва,1997.-с652-655.

63. Никонорова О.В. Тенденции изменений методов управления энергетическими проектами в современной России// Управление проектами: Восток-Запад Грань тысячелетий/ Сб. трудов межд. симпозиума. т2. М.:1999.

64. Никонорова О.В. Энерго- и ресурсосберегающие технологии// Новые информационные технологии в науке, образовании, телекоммуникации и бизнесе: Труды межд. конференции,-1998г. часть 2.

65. Никонорова О.В. Инвестиционное обеспечение как стабилизирующий фактор энергосистемы// Новые информационные технологии в науке, образовании, телекоммуникации и бизнесе: Труды межд. конференции.-1998г. часть 2,- с.494-495.

66. Обращение делегатов Всероссийского съезда энергетиков к Президенту Российской Федерации, Правительству Российской Федерации, Федеральному собранию Российской Федерации// Промышленная энергетика. 1997. - №4. - стр.11-14.

67. Ожегов С.И. Словарь русского языка: 70000 слов/ Под ред. Шведовой Н.Ю. -22-е изд., стер. М: Рус. яз., 1990.-921 с.

68. Оптимизация развития топливно-энергетического комплекса/ А.С.Некрасов, И.Н. Борисова, Ю.С.Кретинина и др.; Под редакцией С.С.Некрасова.- М. :Энергоиздат, 1981 .-240с.

69. Основные положения и методология мониторинга и индикативного анализа энергетической безопасности России и ее регионов/ Воропай Н.И., Клименко С.М. и др. Препринт ИСЭМ СО РАН, 1998. -№4. - 67 с.

70. Отчет о работе в 1997 году по научно-техническому развитию отрасли лэлектроэнергетика// Энерго-пресс.-1998,- № 48(172).- стр.3-5.

71. Отчет о работе в 1997 году по научно-техническому развитию отрасли лэлектроэнергетика// Энерго-пресс.-1998.- № 48(172).- стр.3-5.

72. Положение о порядке заключения и реализации инвестиционных соглашений. Утверждено Постановлением Правительства РФ от 24.07.1995 г. №751// Собрание законодательства Российской Федерации.-1995 .-№31 ,-ст.3136.

73. Попырин Л.С. Принципы построения рациональной иерархии задач проектирования энергетических объектов (электростанций): Труды симпозиума Иерархия в больших системах энергетики,- Иркутск, 1978.стр. 175-189.

74. Постановление Правительства РФ № 1 от 05.01.98г. Собрание законодательства Российской Федерации. №.- 1998г.- Ст.

75. Постановление Правительства РФ от 1.05.96 г. №534 О допонительном стимулировании частных инвестиций в Российской Федерации.

76. Постановление Правительства РФ от 12.02.96 г. №140 л О мерах по ограничению роста цен (тарифов) на продукцию (услуги) естественных монополий// Российская газета.-1996.-№34.

77. Постановление Правительства РФ от 12.11.1999 N 1249 "Об утверждении Положения о предоставлении государственных гарантий под инвестиционные проекты социальной и народно-хозяйственной значимости".

78. Постановление Правительства РФ от 13.10.95 г. №1006 Об энергетической стратегии России//Собрание законодательства Российской Федерации.-1995,- №43.Ч Ст.4065.

79. Постановление Правительства РФ от 20.06.93 N 585 (ред. от 26.06.95) "О государственной экспертизе градостроительной и проектно- сметной документации и утверждении проектов строительства".

80. Приказ Минтопэнерго РФ от 01.06.94 N 112 "Об утверждении "Порядка проведения государственной экспертизы проектно-сметной документации и утверждения проектов строительства объектов топливно-энергетического комплекса Российской федерации.

Похожие диссертации