Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Мировая экономика

Международный экономический кризис в Азии и его влияние на народное хозяйство Вьетнама тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Ученая степень доктор экономических наук
Автор Буй Куок Хунг
Место защиты Москва
Год 1999
Шифр ВАК РФ 08.00.14
Диссертация

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: доктор экономических наук , Буй Куок Хунг

Введение

Глава I. Общие причины возникновения международных экономических кризисов.

1.1. Противоречия глобализма и открытого регионализма.

1.2. Эволюция моделей нового индустриализма.

1.3. Стратегия валютной политики.

1.4. Проблема внешних и внутренних заимствований.

Глава II. Азиатский кризис и мировая экономика.

2.1. Первая вона кризиса: зарождение и развитие.

2.2. Социальные последствия кризиса.

2.3. Старт второй воны азиатского кризиса и роль Японии.

2.4. Угроза глобального спада мировой экономики: оценка ближайшей перспективы.

Глава III. Стратегия борьбы с региональными кризисами.

3.1. Уроки борьбы с кризисами латиноамериканских стран.

3.2. Опыт Китая по укреплению стабильности экономики.

3.3. Уроки кризиса в России.

3.4. Международные оценки причин азиатского кризиса. ф 3.5. Роль МВФ и США в оказании помощи странам Азии и развитии кризисов.

Глава IV. Азиатский кризис и Вьетнам.

4.1. Некоторые итоги рыночных преобразований.

4.2. Стратегия валютно-финансовой стабилизации.

4.3. Экономическая стратегия в условиях кризиса в Азии.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Международный экономический кризис в Азии и его влияние на народное хозяйство Вьетнама"

Актуальность темы. Несколько десятилетий передовые страны Восточной Азии: НИС и АСЕАН держали первенство по темпам экономического развития. Их экспортноориентированная модель считалась непотопляемым кораблем, на которую ориентировались многие догоняющие страны, в том числе и Вьетнам. Восточные и западные аналитики прогнозировали стабильно высокий рост экономики стран Восточной Азии и на первую половину XXI века. И только разразившийся летом 1997 года финансовый кризис в Азии, затронувший НИС и АСЕАН, показал зыбкость устоявшихся представлений об универсальности азиатской модели. Пока еще трудно поностью оценить глубинные причины и особенно последствия финансового кризиса как для стран Азии, так и для мировой экономики, тем не менее нуждаются в серьезном переосмысливании основные слагаемые азиатской модели индустриальных обществ и в первую очередь методы государственного регулирования экономики. Опыт передовых стран Азии, других стран, находящихся в переходном к рыночным отношениям периоде, свидетельствует, что макрорегулирование экономики не может оставаться неизменно стабильным, на каждом этапе развития требуется применять гибкую политику, приспосабливаясь как к изменяющимся внутренним условиям, так и к новому мировому экономическому порядку. Все эти моменты подтверждают актуальность выбранной диссертантом темы исследования.

Предметом диссертационного исследования является анализ причин, породивших международный экономических кризис в Азии, мер по выходу из кризиса, национальных программ оздоровления экономики. Особый интерес представляет выяснение позиции МВФ и США в оказании помощи странам, страдающих от спада производства и социальных потрясений.

Цель работы Ч кроме выше обозначенной, выявить противоречия концепции новоиндустриализма и коренные изменения, которые произошли в странах ЮВА по мере достижения ими индустриальной зрелости, а также причины уязвимости стратегии и тактики этих стран в конце XX века. В соответствии с обозначенной целью в работе были проанализированы следующие проблемы: причины возникновения международных экономических кризисов; опыт латиноамериканских стран по выходу из экономического кризиса; зарождение, эволюция азиатского кризиса 1-й и 2-й воны с упором на анализе сложившейся ситуации в наиболее пострадавших от кризиса странах (Таиланд, Индонезия, Малайзия, Республика Корея); роль Японии в тушении как регионального, так и собственного кризиса; критический анализ программ и рекомендаций Международного Валютного Фонда; меры по поддержанию стабильности экономической системы в Китае, Гонконге, Сингапуре, Тайване; распространение азиатского кризиса на мировую экономику с выделением анализа драматической ситуации, сложившейся в России; анализ экономической и финансовой политики Вьетнама в период азиатского кризиса и выяснение факторов экономического роста.

Изучение этих проблем дает возможность определить теорию и практику зарождения региональных кризисов, по возможности предотвратить их, если будут произведены коренные изменения в методах управления развивающимися экономиками и их взаимоотношений с иностранным капиталом. Обобщение работы МВФ в период азиатского кризиса дает возможность представить новую концепцию поведения в кризисных экономиках.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования являлись труды западных и российских ученых об особенностях экономической стратегии стран Восточной Азии (Г.Д.Толорая, С.С.Суслиной, НАСимония, Г.А.Чуфрина, М.Л.Титаренко, В.Я.Портякова, В.П.Караваева, Л.З.Зевина, А.Н.Быкова, М.Е.Тригубенко, В.В.Михеева, В.Р.Назирова, А.Аждена, Ян Сук Ила, Т.Митчела, Ким Ен Сика, Д.Сакса, В.Роберта и других). Во Вьетнаме эта проблема изучается в ряде академических НИИ Ч Мировой экономики, Стран Юго-Восточной Азии, НИИ экономических проблем г.Хошимина (Во Дай Лыок, Ле Ван Шан, До Дык Динь, Занг Зык Зам).

На тему международного экономического кризиса в Азии писали, в частности, М.Фельдстайн Азиатский кризис и новые задачи МВФ Ч Форин афферс, март-апрель 1998, С.Радележ, Д.Сакс Возрождение Азии Ч Форин афферс, ноябрь-декабрь 1997, Анатоль Калецки Великая депрессия в Азии Ч Тайме, 13.01.1998, Марк Мобиус Азии нужна единая валюта Ч Уол-стрит джорнэл, 19.02.1998.

Информационными источниками диссертации послужили годовые отчеты Всемирного банка о состоянии экономики стран Азии, Международного Валютного Фонда, Азиатского банка развития, экспертные оценки ведущих экономистов Японии, США, Южной Кореи, других стран о характере мировой и региональной экономики и финансовой системы в конце XX Ч начале XXI века. Использовалась национальная статистика изучаемых стран, научные публикации, экономическая информация периодической печати.

Научная новизна. Опыт новоиндустриальных стран Азии широко освещася в научной литературе стран Запада, Японии, Южной Кореи, Китая, России. В последние годы эта тема нашла отражение в некоторых научных монографиях и журнальных статьях во Вьетнаме. Основной акцент в зарубежных научных исследованиях делася на доказательстве превосходства моделей создания индустриальных обществ в Восточной Азии и рекомендациях относительно того, что можно позаимствовать из их опыта для стран, вступивших на путь индустриализации. При этом упускались накапливающиеся противоречия в государственной экономической и финансовой политике, между государственными структурами и частным бизнесом, были недооценены опасности слишком крупных иностранных заимствований и их непроизводительное использование в последние годы.

Научная новизна данного диссертационного исследования состоит прежде всего в анализе причин нарастающих противоречий экспортноори-ентированной модели, недооценки изменившихся мировых условий, в первую очередь вызова мирового научно-технического прогресса и необходимости проведения адекватных ему структурных изменений, загнивания клановых групп ФПК. Диссертант показал, что все эти нарастающие противоречия, допоненные слабыми финансовыми институтами изучаемых стран, в конце концов пошатнули экономическое равновесие, а финансовый кризис усугубил экономические трудности.

Научная новизна диссертации, таким образом, обусловлена тем, что в ней представлен многофакторный анализ условий функционирования экономики передовых стран Азии в 90-е годы и той роли, которую могут играть международные финансовые и экономические центры как в развитии кризиса, так и в выводе этих стран из кризиса, определении основных ориентиров будущего развития.

Практическая значимость полученных результатов и их внедрение. Анализ сущности нового индустриализма, экономического положения отдельных стран Азии до и после финансового кризиса имеет большое значение для выработки научно обоснованной стратегии развития стран с переходной экономикой Ч России, Китая, Вьетнама.

В этих странах происходят сложные процессы трансформации административной в рыночную систему хозяйствования, предпринимаются попытки интегрироваться в региональные и субрегиональные группировки. Начались процессы приватизации, создания фондовых бирж и рынков ценных бумаг. Поэтому выводы и рекомендации диссертанта относительно достоинств и упущений в экономических моделях НИС Азии, а также частично и Японии, могут иметь практическое значение, в частности, и для Вьетнама, где еще не сложились рыночные институты, а государственная политика ускоренной индустриализации при опоре на щедрую иностранную экономическую помощь не эффективна, не соответствует экономическим и финансовым возможностям Вьетнама. Диссертантом исследованы ловушки, которые подстерегают страну на втором этапе рыночных реформ и структурных преобразований.

Апробация работы. Основное содержание диссертации, выводы и рекомендации автора изложены в 14 опубликованных работах общим объемом 32 печатных листа, в том числе в трех монографиях.

Диссертант выступил с докладами на научных конференциях, организованных научно-исследовательскими институтами Российской академии наук и Московским государственным университетом имени М. В. Ломоносова:

Макроэкономическая и финансовая политика в кризисных ситуациях: мировой опыт и российская действительность. М., ИМЭПИ РАН, 1998 г. (ноябрь).

Проблемы преобразований и регулирования социально-экономических систем. М., МГУ, 1998 (декабрь).

Политика и отношения России с Восточно-Азиатскими странами. МД ИМЭПИ РАН, 1999 (февраль).

Все выступления диссертанта на научных конференциях опубликованы.

Диссертант изложил свою позицию по азиатскому кризису и выводы, содержащиеся в диссертации, в Институте мировой экономики Национального Центра общественных и гуманитарных наук СРВ (декабрь 1998 г.), на заседаниях круглого стола в Комитете планирования и инвестиций СРВ (ноябрь 1998 г., январь 1999 г.).

Ряд предложений диссертанта нашли отражение при составлении концепции догосрочного развития науки и технологии Вьетнама, подготовленной в Комитете науки и технологии СРВ, были направлены на рассмотрение в Торгпредство СРВ во Вьетнаме. Материал, содержащий анализ причин азиатского кризиса и рекомендации диссертанта по удержанию стабильности вьетнамского донга использован при разработке среднесрочного прогноза развития иностранной инвестиционной деятельности Комитетом планирования и инвестиций СРВ.

Опубликованные диссертантом монографии Опыт становления экономических моделей и индустриального развития передовых стран Азии, Уроки международных финансовых кризисов: Азия, Латинская Америка и Россия нашли применение при составлении лекционных курсов в Ханойском государственном университете.

Диссертация: заключение по теме "Мировая экономика", Буй Куок Хунг

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В представленной диссертантом работе впервые дан комплексный анализ международного экономического кризиса в Азии и его возможных глобальных последствий для мировой экономики.

К результатам, полученным лично соискателем, имеющим научную новизну и представляющим практическую значимость, относятся следующие: анализ противоречий концепции нового индустриализма и открытого регионализма, причин скатывания в кризис стран Азии, которые до этого демонстрировали самые высокие темпы развития и прогрессивные т структурные изменения; обобщение общих итогов ослабления экспортноориентированной стратегии в отдельных странах Азии в 90-е годы; характер и проявления системного кризиса, поразившего страны Восточной Азии в 1997 году; анализ общих причин, вызвавших кризис и его последствий; оценка результативности участия мировых финансовых центров в преодолении кризиса по странам, предложений МВФ по реструктуризации экономики и проведения реформ в каждой стране; анализ противоречий, заложенных в индустриальной политике Вьетнама, общих условий, которые могут замедлить экономический проф гресс в этой стране.

Диссертант доказал, что азиатский кризис подорвал доверие развивающихся стран к глобализации, которая выгодна прежде всего США.

По мнению многих аналитиков, глобализация не учитывает национальные особенности и хрупкость финансовых структур. При глобализации неизбежным становится открытый перелив капиталов и товаров. АТЭС (Азиатско-Тихоокеанское экономическое сообщество) объявило о наступлении эры открытого регионализма, а ВТО (Всемирная торговая организация) о снятии торговых барьеров (пошлин) для 122 его членов в начале XXI века (промышленно развитых Ч до 2010, развивающихся Ч до 2020 года). Таким образом, в нынешних условиях любые крупные региональные финансовые потрясения быстро захватывают всю мировую экономику. Одновременно периодически повторяются страновые кризисы. Например, Республика Корея пережила финансовые кризисы в 1992 и 1993 годах, когда обанкротилось много банков. Особенность нынешнего кризиса в том, что начавшись в одной стране (2 июня 1997 г. в Таиланде), последовали кризисы национальных валют в других странах.

Созданная в послевоенные десятилетия и еще недавно казавшаяся всемогущей система регулирования международных финансов дает серьезные сбои, прописываемые ею рецепты лечения охваченных кризисом экономик не приносят искомых результатов, явления, связанные с глобализацией мировой экономики, требуют глубокого переосмысления и новых подходов.

В начале 1998 года центральной проблемой был кризис в Восточной Азии (так называемый региональный лазиатский грипп) и многие полагали, что он будет излечен Ч согласно мексиканскому прецеденту Ч при помощи строгой терапии МВФ, подчиняющей страны региона дисциплине глобального капитализма. Вместо этого, однако, разразися первый системный кризис глобальной экономики, резко обозначив уязвимости и взрывоопасные структурные слабости международной финансовой системы.

Кризис продемонстрировал, какими опасностями чреваты ничем не ограниченные либерализация глобальных финансовых рынков и мобильность капитала, которые характеризуют процесс глобализации. В этих условиях массированные и неконтролируемые перемещения потоков краткосрочного капитала создают столь серьезные трудности даже для крупных экономик, что, например, Гонконг, Тайвань и Малайзия вынуждены были для самозащиты прибегнуть к мерам, чуждым ортодоксальности свободного рынка.

Все эти события сделали концепцию глобализации, считавшуюся до сих пор неудержимой тенденцией, объектом острой критики и переоценки, которые ведут сегодня к появлению формулы глобальный капитализм в отступлении. Такое развитие событий акцентирует необходимость преодолеть отставание от процесса глобализации, который обрел собственную инерцию движения, слишком ясно показывает риски и потери, которые последуют, если мы не сфокусируем свое внимание на создании систем для ответственного глобализма.

Открытый регионализм привел к сильной финансовой зависимости стран Азии. Осуществлялись совместные проекты, финансированные иностранными и национальными банками. Когда начася кризис, иностранные вкладчики начали изымать свои капиталы, началось бегство капиталов, что создавало еще более тяжелую ситуацию на валютном и фондовом рынках. Средств МВФ стало недостаточно для восстановления финансового равновесия в странах Азии, поэтому сначала Япония, а потом страны АСЕАН считают необходимым создать в Азии паралельную финансовую организацию типа азиатского МВФ, не только органа по поддержке, но и контроля за финансами стран Азии.

Более сложным вопросом является вопрос о мерах предотвращения кризисов на национальном, региональном и мировом уровнях. Опыт показал, что деятельность МВФ, Всемирного Банка, как правило, направлена не на предотвращение, а на тушение валютных кризисов. Хотя сама эта помощь оговаривается необходимостью проведения в кризисных странах организационных, структурных, технологических преобразований. Не избежали в 80-х годах кризисов такие развитые страны, как США, Германия, Япония. Валютные кризисы могут носить более глубокий и драматический характер.

Азиатский кризис прежде всего ассоциируется с фундаментальными дефектами финансовых систем и фондовых рынков корпоративных бумаг ряда стран Юго-Восточной Азии, сделавшими затруднительным эффективное размещение и использование иностранных и местных инвестиций. При всех страновых различиях уязвимость по многим показателям процветающих экономик этих стран была обусловлена недостатками макроэкономического регулирования возрастающих потоков капитала, неадекватностью обменных курсов, крупными дефицитами по текущим операциям, возрастающей и необеспеченной покрытием краткосрочной задоженностью. Сказалась уязвимость либерализации использования инвестиций. Инвестиционный бум вызвал только в 1996 г. приток в 5 наиболее пострадавших от кризиса стран ЮВА 93 мрд. дол. частного капитала, а в 1997 г. оттуда ушло 12 мрд. дол., т. е. за год произошло перемещение 105 мрд. дол., или 11% их ВВП.1

Все последние кризисы, включая мексиканский и азиатский, возникали внезапно, оставляя практически неподготовленными к ним и национальные правительства соответствующих стран, и мировое сообщество, и международные финансовые институты, призванные вести наблюдение за финансовым положением в странах, регионах и мире в целом. И это при том, что симптомы возможного кризиса были налицо, а предпосыки к нему формировались задого. Борьба за привлечение нужных средств любой ценой и стремление побольше на этом заработать брали верх и у государственных органов и у частного сектора, парализуя защитную функцию, а переход постепенно накапливаемого количества к новому качеству вызы

1 Мировые финансовые кризисы Ч причины и индикаторы. МВФ. Май 1998. вал шоковый массовый психологический и мультипликационный эффект, цепную реакцию, значительно превосходящие по силе реальную опасность, многократно усугубляя тем самым положение. Не удивительно, что вину за азиатский кризис возлагают и на международные институты, не обеспечившие надлежащий мониторинг развития и принятие по его итогам надлежащих превентивных мер.

Таким образом, причины международных кризисов, все более глубоких и социально опасных имеют линтернациональный характер. Здесь переплетаются многие факторы. Государственная поддержка процессов глобализации и либерализации; свободное передвижение частного капитала усилили риски и возможность быстрого ухода с национальных финансовых рынков, слабость национальных банковских структур, протекционизм, коррупция, сильная власть олигархии. Современные передовые процессы переплелись с пережитками прошлого, интернационализм с национальным эгоизмом, подчеркивая тем самым хрупкость современного международного сообщества.

От мексиканского кризиса в основном пострадала Мексика. Азиатский кризис сравнивают с печально известным Гонконгским гриппом, который вызывал в отдельные годы 2-й половины XX столетия панэпиде-мию. Азиатский грипп вызвал довольно серьезные симптомы начала болезни экономических и финансовых систем во многих странах. Наиболее сильно пострадали три страны: Индонезия, Р. Корея и Таиланд.

Также довольно серьезно пострадали Малайзия и Филиппины. Их темп прироста ВВП может быть на 3% ниже, чем ранее предполагалось.

Валютный кризис автоматически вызывает снижение ликвидности, более высокие процентные ставки. Таким образом, сектор, который получает наибольшую реструктуризацию Ч это отечественная финансовая индустрия: слабые банки вынуждены будут реструктуризоваться или распасться, многие нефинансовые фирмы могут обанкротиться. Отечественное инвестирование и строительство урезаются из-за высоких процентных ставок. Кроме того, потребление сокращается из-за падения реального уровня доходов. Азиатский туризм также серьезно пострадал.

Финансовые кризисы, как правило, обходятся очень дорого как в связи с большими расходами на реструктуризацию финансового сектора, так и в еще большей степени с учетом влияния на экономический сектор неэффективного функционирования финансовых рынков. Причем затраты на преодоление банковских кризисов в индустриальных странах были меньше, чем в странах нарождающихся рынков (в первых это стоило менее 10% ВВП, а во вторых, особенно латиноамериканских, много больше). В допонение к фискальным потерям, банковские и валютные кризисы часто вызывают нерациональное перераспределение или недоиспользование ресурсов, т. е. потери в реальном секторе.

Азиатский кризис выявил целую группу факторов, делающих экономику подверженной кризисам: неустойчивая макроэкономическая политика, слабость финансовой сферы, глобальные финансовые условия, неадекватность обменных курсов валют, политическая нестабильность. Допонением служит естественная тенденция колебаний экономической активности, порождающая изменения в оценках (настроениях) рыночных агентов, создающие давление на финансовые системы. Все эти факторы создают порождающие кризисы условия, отличные от непосредственных их возбудителей, которыми выступают обычно события или новости, заставляющие рыночных агентов резко менять свое поведение.

Кризис в Азии показал необходимость корректировки как международных концепций новой интеграции, так и национальных концепций догоняющей индустриализации, в основу которых были положены идеи о непрерывно высоких темпах роста при опоре на иностранный капитал и экспортноориентированной модели экономики.

Во всех без исключения странах был принят тезис об усилении роли государства на макроуровне путем как прямого вмешательства в финансовую сферу, так и косвенных методов регулирования.

Кризис в азиатских странах пока что принес две воны, затронув и НИС Азии, и страны-члены АСЕАН. Если первая вона поглотила многие из них, то вторая вона может иметь более драматические последствия и для этих стран и для мировой экономики потому, что она набирает силу на фоне кризиса в Японии Ч самой сильной в экономическом отношении азиатской страны. fc Постепенно страны накопили опыт борьбы с кризисом, воспользовавшись рекомендациями МВФ, Всемирного Банка, некоторых влиятельных экспертов, разработали совместный план действий.

Финансовые меры: отказ от привязки национальных валют к долару и предоставление возможности обменным курсам лупасть до естественного уровня; повышение ставки рефинансирования ради укрепления национальной валюты; проведение жесткой фискальной политики в целях уменьшения дефицита государственного бюджета азиатских стран; урегулирование проблемы частной задоженности национальных финансовых и хозяйственных институтов посредством (а) переговоров с иностранными партнерами о вариантах реструктуризации дога и (б) финансовой помощи национальному частному сектору со стороны государства (в том числе на средства, полученные от МВФ) в погашении внешнего дога; оздоровление банковской системы путем (а) ликвидации безнадежных банков или их национализации с последующей продажей крупным национальным или иностранным финансовым институтам, (б) слияния, под диктовку правительства, проблемных, но потенциально жизнеспособных банков с более крепкими, (в) списания плохих частных кредитов и их приобретения государством с последующей рекапитализацией. Для практического осуществления политики банковского оздоровления в НИС созданы специальные государственные агентства по оценке надежности финансовых институтов и разработке и осуществлению мер против слабых и плохих банков. Частные финансовые институты дожны стать прозрачными для контроля государства и международных финансовых организаций; поное выпонение обязательств банков перед физическими лицами; открытие финансового рынка для иностранного капитала в целях развития конкуренции и интернационализации национальных экономик; осуществление на практике реального, а не только декларируемого Ч как это существует в Азии Ч принципа независимости Центральных Банков; предотвращение перегрева, т. е. необоснованного вздувания цен на акции, национального фондового рынка и рынка недвижимости.

По мнению многих аналитиков, которые разделяет диссертант, МВФ по существу не справися с ролью лидера в оздоровлении азиатских экономик. Его рецепты разработаны экспертами из развитых стран, с устойчивыми финансами и фондовыми рынками и далеко не во всем годны для развивающихся государств и государств, находящихся на стадии становления рынка на основе бывшей социалистической системы хозяйствования.

Применение жесткой фискальной политики и поддержание высоких процентных ставок в стране, страдающей от бартера и неплатежей, лишает экономику дефицитных денег и усиливает денежный голод, сдерживая равно и спрос и инвестиции. Требования МВФ о дерегулировании, либерализации торговли и инвестиционного процесса, приватизации государственных предприятий без учета экономико-географических характеристик страны и ее историко-психологических управленческих традиций, в такой стране как, например, Россия, делают и без того еще слабый национальный частный сектор уязвимым для иностранного спекулятивного давления и лишают общество возможности справедливо (через бюджет) распределять доходы от разработки национальных богатств (нефти, газа, драгоценных металов и т. д.).

Азиатский кризис выявил готовность МВФ корректировать свои программы в зависимости от складывающейся ситуации Ч так было в Индонезии, когда в ответ на колапс потребительского рынка МВФ снял требование об отмене субсидий на товары первой необходимости. Или Ч в Южной Корее, когда МВФ все же пошел на уменьшение ставки рефинансирования.

Негативными побочными эффектами реализации рецептов МВФ стали спад производства, массовые банкротства мекого и среднего бизнеса, крах системы здравоохранения и социального обеспечения, рост безработицы, сокращение импорта, сужение внутреннего спроса, падение жизненного уровня, рост социальной и политической напряженности.

По мнению диссертанта, стратегия МВФ и Всемирного Банка в отно шении развивающихся стран, находящихся в кризисном состоянии дожна быть более эластичной, учитывать их неокрепшие экономические системы, которые имеют хрупкие финансовые институты, слабую макроэкономическую и корпоративное управление.

Страны Азии делали в своей экономической стратегии упор на крупный иностранный капитал без учета реальной экономической ситуации. В послекризисных условиях, по мнению диссертанта, следует проводить более жесткую политику внешних заимствований. Опыт кризиса в Азии свидетельствует, что внутренние бумы кредитования и крупные внешние кредитные заимствования, как правило, являются предвестниками финансовых кризисов. Рынки капиталов неустойчивы, легко подвергаются панике, а за-^ щитных механизмов еще не выработано.

Еще один урок кризиса в Азии в том, что в век глобализма надо более взвешенно подходить к либерализации внешнеэкономической деятельности, проявлять особенную осторожность к либерализации финансового сектора, которая дожна сопровождаться с мерами регулирования и государственного контроля. По мнению диссертанта, преждевременная либерализация рынков капитала, неограниченные и слабо ограниченные потоки капиталов, были одной из причин кризиса.

Диссертант предлагает усилить наблюдательный контроль над краткосрочным международным заимствованием внутренних финансовых институтов. Чтобы избежать панической утечки капиталов следует помешать банкам накапливать чрезмерную краткосрочную задоженность, возможно, путем обложения налогами краткосрочных движений капиталов.

Перерастание азиатского финансового кризиса в кризис общеэкономический заставляет изменять подходы к устоявшимся направлениям стратегического развития стран как экономическая интеграция и глобализация экономики и финансов. Во второй половине 1998 г. в Азии наметилась тенденция к изоляции национальных экономик. К шагам Малайзии по введению валютного регулирования и ограничений на перелив из страны и в страну национальных и иностранных капиталов добавились схожие шаги Гонконга и Тайваня, введших жесткие ограничения на приток и отток краткосрочных капиталов иностранных спекулятивных фондов.

Продожающая сохранять верность открытой экономике Южная Корея в качестве компенсации в октябре 1998 г. потребовала от МВФ серьезных уступок, которые, по мнению Сеула, дожны будут оживить национальное хозяйство. Накопленный к этому времени 40 милиардный (в доларовом исчислении) национальный валютный резерв позволил южнокорейскому правительству жестко поставить перед МВФ вопрос о дальнейшем снижении процентных ставок, увеличению дефицита госбюджета и денежной эмиссии как средствам оживления внутреннего спроса и запуска новых производственных мощностей.

Если первыми серьезных успехов добьются азиатские НИС, вставшие на изоляционистский путь развития, то это существенно подорвет престиж проамериканской концепции глобализации и либерализации мировой экономики.

Противовесом МВФ и роли США, как главного заемщика и координатора помощи выступает сегодня концепция о создании регионального валютного союза, на лидирующую роль в котором объективно может претендовать Япония. Однако гипотетически перспективная идея валютного союза Японии, Китая и Южной Кореи или Японии и стран АСЕАН, или общеазиатского валютного союза, пока остается не реализуемой практически. Одна причина тому Ч это неспособность Японии выйти из экономического застоя последних лет и стать региональным финансовым лидером, к чему Японию подтакивают другие страны региона. Другая причина Ч неготовность партнеров Японии по региону согласиться по политическим причинам с привязкой своих валют к японской иене. Это относится и к Китаю, и к Южной Корее и к странам АСЕАН. Не все страны готовы к валютному союзу и в финансовом отношении, как, например, Китай, сохраняющий свой валютный рынок закрытым для иностранных интервенций; кроме того, он может притормозить либерализацию рынка капиталов.

Для уменьшения зависимости от иностранных банков, которая привела к кризису, предлагается развивать рынок государственных ценных бумаг, рынок акций частных компаний, ипотеку. Решение этой задачи, однако, трудно осуществимо без либерализации условий работы для иностранных компаний.

По мнению диссертанта, требуется провести коренную реформу программ международной помощи, путем восстановления легитимности внешней политики и отстранения МВФ и Всемирного Банка от прямого вмешательства в экономические реформы на микроуровне. В процессы либерализации финансовых рынков и движения капиталов, кроме контролируемых США и МВФ, дожны быть подключены (на равных началах) региональные организации (АСЕАН в ЮВА). Они же дожны, по мнению некоторых экспертов1 , стать регулирующим и контролирующим органом распределения международной помощи, тем самым можно будет ослабить монополизм США и преодолеть противоречия глобализма и регионализма, которые в период азиатского кризиса пришли в противоречие.

Современное положение мировой экономики в целом свидетельствует о двоякой тенденции.

С одной стороны, до 2000 года сохранится сохранение тенденции глобального падения ВВП, но в первое десятилетие XXI века мировая экономика выйдет на рубеж 1997 года, хотя развитые страны, возможно, не достигнут этого уровня. По оптимистическому прогнозу, который дал в своем ежегодном обзоре ВБ, пострадавшие от кризиса страны после существенного спада экономики в 1998 г. (-8% ВВП), к 2007 году только восстановят уровень 1997 г., но и превысят его на 7 пунктов.2

1 Джеффри Сакс. Глобальный капитализм. Он дожен работать. Ч ИТАР-ТАСС, 22.10.1998.

2 Годовой обзор Всемирного банка О состоянии мировой экономики и прогнозах ее развития. Опубликован 2.12.1998.

Диссертация: библиография по экономике, доктор экономических наук , Буй Куок Хунг, Москва

1. Мировое хозяйство и финансовые кризисы

2. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. М., 1992.

3. Андрианов В.Д. Новые индустриальные страны в мировом капиталистическом хозяйства. М., 1989.

4. Анулова Г.Н. Денежно-кредитное регулирование: опыт развивающихся стран. М., 1992.

5. Анулова Г.Н. Международные валютно-финансовые организации и развивающиеся страны. М., 1988.

6. Долан Э.Дж., Кэмпбел К.Д., Кэмпбел Р.Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. М.-Л., 1991.

7. Макконнел Кэмпбел Р., Брю Стэнли Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2 т. М., 1992.

8. Международные валютные и кредитные отношения капиталистических стран. Под ред. Красавиной Л.Н. М., 1986.

9. Мусатов В.Т. Международная миграция фиктивного капитала. М.,1983.

10. Азия-97: экономика, политика, интеграция. М., 1998.

11. Банки в переходных экономиках. М., 1998.

12. Буй Куок Хунг. Опыт становления экономических моделей и индустриального развития передовых ст^н Азии. М., 1998.

13. Буй Куок Ань. Государство и госсектор (Китай и Вьетнам): ситуация в 1995-1997 гг. М., 1998.

14. Буй Куок Хунг. Экономическая политика НИС Азии: уроки для Вьетнама. М., 1997.

15. Россия и страны Азии: поиск путей обновления. М., 1995.

16. Политико-экономические проблемы всемирного хозяйства. М., 1988.

17. Рид Э., Коттер Р., Гил Э. и др. Коммерческие банки. М., 1991.

18. Сакс Дж. Рыночная экономика и Россия. М., 1994.

19. Федоров Б. Г. Англо-русский токовый словарь валютно-кредитных терминов. М., 1992.

20. Хейне П. Экономический образ мышления. М., 1991.

21. Эрхард Л. Благосостояние для всех. М., 1991.

22. Буй Куок Хунг. Уроки международных финансовых кризисов: Азия, Латинская Америка и Россия. М., 1999.

23. Нгуен Тхань Конг. Иностранные инвестиции и развитие финансовых рынков в Азиатско-Тихоокеанском регионе. М., 1997.

24. A. Шитов. США и валютно-финансовый кризис в Азии. ИТАР-ТАСС, 2.04.1998.

25. Мартин Федстайн. Азиатский кризис и новые задачи МВФ. Форин афферс, март-апрель 1998.

26. B. Щетинин. Роль транснациональных корпораций в мировом хозяйстве и их воздействие на международную конкуренцию. Политэконом, 1997, 3-4.

27. Н.Я. Петраков. Русская рулетка. Экономический эксперимент ценою 150 милионов жизней. М., 1998.

28. Л.И. Абакин. Выбор за Россией. М., 1998.

29. А.Н.Быков. Международные финансовые кризисы и уроки для России. Научный доклад в ИМЭПИ РАН. М., 1998.

30. М.Е. Тригубенко, Г.Д. Толорая. Очерки экономики республики Корея. М., 1993.

31. Тайвань Ч справочник. М., 1993.

32. Линь Чжиюань. Перестройка банковской системы Китая. Женьминь-жибао, 22.02.1998.

33. Фред Бергстин. Экономические перспективы на 1998-2000 гг. Доклад на Всемирном экономическом форуме в Давосе (29.01-3.02.1998 г.).

34. Марк Мобиус. Азии нужна единая валюта. Уол-стрит джорнэл, 19.02.1998.

35. Эрнст-Мориц Липп. Азиатский кризис и мировой рост: спад в 1998 году? Монд, 3.02.1998.

36. Анатоль Колецки. Великая депрессия в Азии. Times. London. 13.01.1998.

37. О. Богомолов. Каким курсом пойдет Россия в новый век? Проблемы теории и практики управления, 1998, № 5.

38. Л. Куликов. Потеря финансового суверенитета благо для России. Известия, 24.09.1998.

39. С. Бабаева, А. Колесников. Спасет ли Россию План Бориса Федорова? Известия, 4.09.1998.

40. В. Сударев. Аргентинское танго рубля с доларом. Труд, 5.09.1998.

41. Ю. Кирильченко. Азиатский кризис и безопасность США. ИТАР-ТАСС, 22.01.1998.

42. Мировые финансовые кризисы Ч причины и индикаторы. МВФ, май 1998 (перевод с английского).

43. Уроки азиатского кризиса и Россия. Межрегиональный фонд информационных технологий. Вестник № 6-17, 1997.

44. Мировой финансовый обзор. МВФ, май 1998 (перевод с английского).

45. Программа академиков: курс на экономическую безопасность населения. Известия, 11.09.1998.

46. А. Мовасян. Фиксированный валютный курс поможет восстановить платежную систему. Известия, 8.09.1998.

47. О. Богомолов. Был ли неизбежен шок? Труд-7, 18.09.1998.

48. Доклад финансово-контрольного Управления при правительстве Японии. Токио Симбун, 10.09.1998.

49. Р. Гринберг. Аргентинский вариант не ложится на российскую действительность. Труд, 5.09.1998.

50. Григорий Явлинский. Азиатский грипп и российская пневмония. Известия, 23.06.1998.

51. Россия в цифрах. М., Госкомиздат России, 1997.

52. Нгуен Тхань Конг. Актуальные проблемы регулирования финансовых рынков в развивающихся странах Азии. В Сб. статей, Центр азиатских исследований ИМЭПИ РАН, 1996.

53. Обминский Э., Славный Б. Перспективы прогресса и третий мир. МЭиМО, 1990, №4.

54. Попов Е. ТНК в развивающихся странах: дешевый труд и законы рынка. МЭиМО, 1990, №4.

55. Соколов В., Шишков Ю. Как измерить открытость национального хозяйства? МЭиМО, 1990, № 11.

56. Хвойник П. Трудные проблемы внешнего финансирования развивающихся стран (о докладе комиссии Г. Шмидта). МЭиМО, 1990, № 3.

57. Чехутов А. Договой кризис развивающихся стран: поиски выхода из тупика. МЭиМО, 1990, №2.

58. Эльянов А. Запад-Юг: эксплуатация или сотрудничество? МЭиМО, 1990, № 11.на вьетнамском языке

59. Во Дык Льюк. Иностранные инвестиции и индустриализация. Вопросы мировой экономики, № 30, 1994.

60. Дао Ле Минь. АТЭС: настоящее и перспективы развития. Вопросы мировой экономики, №28, 1994.

61. Дао Вьет Хынг. АФТА: влияние либерализации торговли на экономику. Вопросы мировой экономики, № 38, 1995.

62. Ле Бо Линь. Перспективы экономического развития азиатско-тихоокеанского региона. Вопросы мировой экономики, № 25, 1993.

63. Ле Ван Шанг. Экономика стран Азии и Тихого океана в 90-е годы. Вопросы мировой экономики, № 24, 1993.

64. Ле Куак Вьинь. Новый этап развития АСЕАН. Вьетнам, иностранные инвестиции, № 123, 1995.

65. Май Дык Лок. Особенности прямых иностранных инвестиций в АТР. Вопросы мировой экономики, № 25, 1993.

66. Май Тьи. Иностранные инвестиции в Сингапуре. Вьетнам, иностранные инвестиции, № 153, 1996.

67. Нгуен Динь Тай. Фондовый рынок в странах Восточной и Юго-Восточной Азии. Экономические науки, № 6, 1996.

68. Нгуен Тьет Шон. НАФТА и его значение для мировой экономики. Вопросы мировой экономики, №28, 1994.

69. Сакураи М. Инвестиции Японии в АТР. Вопросы мировой экономики, № 21, 1993.

70. Чан Ван Тхо. Прямые иностранные инвестиции в АТР: значение для Вьетнама. Вопросы мировой экономики, № 21, 1993.

71. Шудзино Урата. Рост экспорта развивающихся стран Азии и импорт Японии. Вопросы мировой экономики, № 22, 1993.

72. Ютака Косаи. Япония и индустриализация в Азии. Вопросы мировой экономики, №27, 1994.на английском языке

73. Capital Flows in the APEC Region. International Monetary Fund. Washington, 1995.

74. Capital Flows in the Pacific Region: Past Trends and Future Prospects. Pacific Economic Outlook. Osaka, PECC; JCPEO, 1995.

75. Direct Foreign Investment in Asia's Developing Economies and Structural Change in the Asia Pacific Region. Westview Press, Oxford, 1991.

76. East Asia's Trade and Investment: Regional and Global Gains from Liberalisation. World Bank, Washington, 1994.

77. Economic and Social Survey of Asia and the Pacific. NY, UN ESCAP, 1995, p. 96-97.

78. Financial Markets in the Asia Pacific, Proceedings of the Fifth Chicago Symposium May 18-19, 1995. Chicago, Japan America Society of Chicago; USNCPECC, 1995.

79. Flynn P.J., Wallace M.J. Collins Business English Dictionary. London, Collins E.L.T., 1990.

80. Foreign Direct Investment. OECD Countries and Dynamic Economies of Asia and Latin America. OECD, Paris, 1995.

81. Grosse C.U., Grosse R.E. Case studies in International Business. New Jersey, 1988.1.plementing the APEC Vision. Third Report of the Eminent Persons Group August 1995. Singapore, APEC, 1995.

82. Kelly J.E. Practice of Banking 1-2. London, Pitman, 1989.1.nk A.N., Woelfel C.J. The Complete Executive's Encyclopedia of Accounting Finance, Investing, Banking and Economics. Chicago, 1989.

83. Maxwell J. Fry. Foreign Direct Investment in South-East Asia. Differential Impacts. ACEAN Economic Research Unit, Institute of South-East Asian Studies. Singapore, 1993.

84. Pacific Economic Development Report 1995. Advancing Regional Integration. Singapore, PECC, 1995.

85. Pacific Trade and Investment: Options for the 90s. Proceedings of a Conference. University of Toronto, 1994.

86. Prospects of Economic Development Through Cooperation in North-East Asia. NY, UN ESCAP, 1995.

87. Salvatore D. International Economics. NY, London, 1983.

88. Strengthening Capacities in Trade, Investment and the Environment of Indo-China. NY, UN ESCAP, 1995.

89. World Investment Report 1995. Transnational Corporations and Competitiveness. UN, NY & Geneva, 1995.

90. Helmut Wagner. The лInvisible Hands. Who Paid the Bill and Who Made a Bargain in the Asian Financial Meltdown? The Journal of East Asian Affairs, Volume XII Number 2, Summer / Fall 1998.

91. World Investment Report 1997. UN, New York and Geneva, 1997.

92. Handbook of International Trade and Development Statistics. New York and Geneva, 1997.

93. James Tobin. Why we need Sand in the Market's Year. The Washington1. Post

94. David Roche. China will have to Devalue and Hong Kong will Huet. International Herald Tribune, February 3, 1998.

95. C. Fred Bergsten. The Dollar and the Euro. The Foreign Affairs. Vol. 76, № 4, (1997).

96. Martin Feldstein. Sovereighty in fringement: IMF has Exceeded its Brief. The Japan Times, March 18, 1998.1.. Вьетнам: экономика, финансы, стратегия развития

97. Буй Куок Хунг. Экономические реформы и международная помощь Вьетнаму. М., 1999.

98. Буй Куок Хунг. Некоторые итоги политики экономического обновления во Вьетнаме (1986-1997 гг.). М., 1998.

99. Доан Минь Фу. Иностранный капитал в промышленности Вьетнама. МД 1997.4 варианта антиинфляционной программы. Конг шан. 1989. №3. (вьет. яз.).

100. Восточная и Юго-Восточная Азия: интеграция и развитие. М., 1997.

101. Вьетнам Ч справочник. М., 1993.

102. Вьетнам: поиски путей обновления. М., 1992.

103. Вьетнам на пути строительства социализма. 1979.

104. Во Дай Лыок. Инфляция и рыночные реформы во Вьетнаме. Ханой.1991.

105. Дао Зуй Тунг. Обновление Вьетнама: первые успехи и опыт. Проблемы Дальнего Востока. 1990. № 2.

106. Декрет о банке, кредитных кооперативах и финансовых компаниях от 23.05.1994. (вьет. яз.).

107. До Мыой. Продожая обновление. Конг шан. 1990. № 9. (вьет. яз.). До Мыой. Отчетный доклад ЦК КПВ VIII съезду КПВ. Ханой. 1996. (вьет. яз.).

108. Доклад Программы развития ООН об экономике Вьетнама. Ханой. 1990. (вьет. яз.).

109. Реформа и обновление экономики во Вьетнаме. М.,1995. Решения II пленума ЦК КПВ VI созыва, (вьет. яз.). Решения III пленума ЦК КПВ VI созыва, (вьет. яз.). Решения VI пленума ЦК КПВ VI созыва, (вьет. яз.).

110. Резолюция VI пленума ЦК КПВ О современном положении и неотложных задачах. Ханой. 1979. (вьет. яз.).

111. Стратегия стабилизации и социально-экономического развития Вьетнама на период до 2000 г. Ханой. 1991. (вьет. яз.).

112. Закон об иностранных инвестициях во Вьетнаме. Принят 29.12.1987. (вьет. яз.).

113. Закон о труде. Принят 23 июня 1994 г. (вьет. яз.). Закон о поощрении внутренних инвестиций. Принят 22 июня 1994 г. (вьет. яз.).

114. Закон о государственном предприятии. Принят 1995 г. (вьет. яз.). Као Си Кием. Соотношение между ростом экономики и инфляцией. Конг шан. 1995. №8. (вьет. яз.).

115. Ле Хонг Нят. Экономика Вьетнама на стадии перехода к рыночным механизмам: преимущества и проблемы плавных реформ. Проблемы мировой экономики. 1993. №1. (вьет. яз.).

116. Ле Куанг Винь. Ошибочные рассуждения о демократии и социализме. Сайгон Зяйфонг. 23.10.1993. (вьет. яз.).

117. Ле Донг Зоань. Роль государства в рыночной экономике. Конг шан. 1993. №12. (вьет. яз.).

118. Материалы VI съезда КПВ. Ханой. 1987. (вьет. яз.). Материалы VII съезда КПВ. Ханой. 1991. (вьет. яз.). Резолюция VIII съезда КПВ. Ханой. 1996. (вьет. яз.).

119. Нгуен Хонг Занг. Развитие и либерализация внешней торговли стран АСЕАН. М., 1997.

120. Нгуен Хоанг Куан. Перспективы иностранных инвестиций в промышленности. Экономическое обозрение. Ханой, 1998, №1. (вьет. яз.).

121. Новые моменты во внутренней и внешней политике стран Азии, М.,1997.

122. Социалистическая Республика Вьетнам: Конституция и Законодательные акты. М., 1988.

123. Хо Куок Ви. Переход к рыночной экономике во Вьетнаме. Внешняя торговля. 1994. №11.

124. Хо Куок Ви. Из опыта валютной политики СРВ: стоит ли поддерживать высокий курс национальной валюты? М., ИМЭПИ. 1994.

125. Хоанг Динь Фыонг. Парадоксы денежно-кредитной политики в СРВ. М., 1998.

126. Экономика Вьетнама в 1997 г. М., 1998. на английском языке

127. Dai Luoc. Framework of Market Economy. Vietnam Economic Renovation and Foreign Economic Policies, Hanoi. 1995.

128. Dao Le Minh. Vietnam's Economic Development Plans (Ibid). Selection of fundamental Laws and Regulations of Vietnam, Hanoi. 1995. 50 Years Vietnam's Economic Construction and Development. 19451995. Hanoi. 1995.

129. Dwight H. Perkimo, David D. Dapice, Jonathan H. Haughton, In the direction of flying dragons: Economic reform in Vietnam, Harvard Institute of International Development, 1994.

130. UNDP, Report on the Vietnamese economy, Vietnam State Planning Committee, 1990.1.stitute of World Economy, Vietnam's policy of industrial development in the renovation process, Social Science Publishing House, Hanoi, 1994.

131. Vo Dai, Combat inflation and the renovation course in Vietnam, Social Science Publishing House, Hanoi, 1991.

132. Report of Premier Vo Van Kiet to the Sixth Session of the National Assembly of the S.R.Vietnam, October, 1994.

133. Enforcing the law on company and the law on private enterprises in HoChiMinh city, Review Economic Studies No.3,1993.

134. Hoang Viet Dung, Private economic sector Problem and prospects, Review Economic Studies No. 4, 1994.

135. Pham Thanh Khiet-Pham Quoc Toan, Private enterprises and companies in our country now, Review Economic Studies No, 4, 1994.

136. Vietnam Communist Party: Documents of the Vth, Vith, Vllth Party National Congresses.

137. Vietnam Communist Party: Documents of the mid-term Party National Representative Conference (Vllth Convocation). Hanoi, Jan. 1994.

138. Strategy for socio-economic stabilization and development towards 2000, Truth Publishing House, Hanoi, 1994.

139. Vietnam Communist Party: Documents of the Seventh Party CC Plenum (Vllth Convocation), Hanoi, 1994.

140. Vietnam's economy, Hanoi Publishing House, 1993. Vietnam: Prospects of the development course, Hanoi, 1993. General Department of Statistics: Vietnam, data and events 1945-1989, Truth Publishing House, Hanoi, 1990.

141. General Department of Statistics: Statistics of the S.R of Vietnam 19861991, Statistics Publishing House, Hanoi, 1992.

142. Harvad Insitute of International Development: economic reform in Vietnam, June, 1994.

143. General Department of Statistics; Statistical Year Books 1985, 1988, 1990, 1992, 1993. Statistical Publishing House, Hanoi, 1987, 1990, 1991, 1994,1995, 1996.

144. Socialist Republic of Vietnam: Vietnam, prospects of development. Hanoi,

145. Van Toan, ed., The economic situation of Vietnam, 1986-1991. Based on figures of the National Accounts System. Statistical Publishing House, Hanoi, 1992.

146. Nguyen Van Bich, ed., Chu Tien Quang: Renovating the management of the agricultural economy: achievements, issues, prospects. National Political Publishing House, Hanoi, 1994.

147. Financial management and international aid sources; Do Ngoc Tuoc, Financial magazine, June, 1994, Issue, No.3.

148. Mobilizing and using ODA funds in Vietnam: Realities and prospects; July, 1994. Dr. Nguyen Quang Thai; Deputy Director, Institute for Long-term Planning, Standing member of the National Council on Bid Examination.

149. Various types of aids. UNDP, Hanoi, Sept. 7, 1990.

150. Circular providing guidance on the implementation of regulations relating to the management and use of ODA funds; State Planning Committee of Vietnam, No. 07 UB/KTDN, July, 18, 1994.

151. On the question of using ODA funds; Do Ngoc Tuoc, Financial Times, Issue No-28, July, 14, 1994.

152. Foreign investments, national industrialization and modernization; Dr. Vo Dai Luoc, лWorld economic problems review Aug. 1994.

153. Macroeconomic Management and transition to the Market in Vietnam, David Dollar, World Bank, Washington, DC 20433, February 15, 1994; Journal of Comparative Economic 18, 357-375 (1994).

154. Vietnam: Transition to a Market Economy. Washington. DC (IMF), March,1996.

155. Experience from other Countres. Applicable to Vietnam. The Saigon Times. April, 12.1993.1. the direction of flying dragons. World Bank, Hanoi, 1995.

156. Socio-economic situation of Vietnam: actual situation, trends and solution. Hanoi, 1996.

157. Vietnam's economy before the 21 .st Century, Hanoi, 1996.

158. Vo Dai Luoc. Vietnam's policy on industrial development during the process of renovation, Hanoi, 1994.

159. The study of Trade and Investment Policies in Development Countries. Vietnam Institute of Developing Economies. Tokyo. March. 1998. PM signs decree to ban dollar. Vietnam Investment review, 30.VIII.1998.газеты, журналы

160. Saigon Times Vietnam Economic Review Kinhte Saigon Нгуен Кыу Кинь те Нян зан1. Кинь те Вьетнам1. Vietnam Economic Times1. Economic studies

161. The Far Eastern Economic Review1. Кокшан1. Кинь Дой май1. Vietnam Courier1. World Economic Problems1. Vietnam Investment Review1. Сайгон Зай Фонг

162. Finance & Development, IMF and the World Bank1. The Financial Times1. Global Finance Magazine

163. The Journal of East Asian Affairs

164. The Daily Yomiuri Токио Симбун

165. Проблемы теории и практики управления Век1. Известия1. Финансовые известия1. ИТАР-ТАСС1. Труд

166. Asian Evening News The Washington Post The Japan Times International Herald Tribune The Economist Тон A - Ильбо

Похожие диссертации